ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2011

Transcript

1 ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2011

2 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΑ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - TREASURY BILLS - ZERO COUPON ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 14/Θέμα 2/ ΦΕΚ 611/Β/ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 Περίοδος 01/01/ /06/2011 (Άρθρο 28 Παρ.4 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/ ) ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Ενεργητικού % σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν σε EUR ΣΕ USD FED REPUBLIC OF BRAZIL 22/03/ /04/ % BLOOMBERG BBB , , ,24 ISSUED IN EXCH OF BRAZIL PAR, DISCOUNT, C & DCB BONDS. UNSEC'D. SHORT 1ST CPN. ALSO EBS. Εκδότης: FED REPUBLIC OF BRAZIL PETROBRAS INTL FIN CO 10/12/ /12/ % BLOOMBERG BBB , , ,76 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: PETROBRAS INTL FIN CO REPUBLIC OF PERU 19/07/ /07/ % BLOOMBERG BBB , , ,87 LISTED AT EURO MTF(LUX) SE. ADD'L US$500MM ISS'D EFF 12/15/05 Εκδότης: REPUBLIC OF PERU OJSC RUSS AGRIC BK (RSHB) 14/05/ /05/ % BLOOMBERG BBB , , ,09 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOAN PARTICIPATION NOTES.ISS'D BY: RSHB CAPITAL SA.LOAN GTOR: OJSC RUSSIAN AGRICLONG 1ST CPN ALSO SPREAD OVER MID-SWAPS +110 BP Εκδότης: OJSC RUSS AGRIC BK (RSHB) GAZPROM (GAZ CAPITAL SA) 22/11/ /11/ % BLOOMBERG BBB , , ,84 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOAN PARTICIPATION NOTES. ISS'D BY GAZ CAPITAL SA. LOAN GTOR: GAZPROM. SERIES 7. Εκδότης: GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) BANCO NAC DE DESEN ECONO 04/06/ /06/ % BLOOMBERG BBB , , ,09 ΔΗΜΟΣΙΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ REGS. SHORT 1ST CPN ISSUED IN EXCHANGE OF USG6399QAA97. Εκδότης: BANCO NAC DE DESEN ECONO CNOOC FINANCE 2003 LTD 21/05/ /05/ % BLOOMBERG A , , ,17 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: CNOOC FINANCE 2003 LTD VALE OVERSEAS LIMITED 15/01/ /01/ % BLOOMBERG BBB , , ,21 ETAIΡIKO UNSEC'D. LONG 1ST CPN. ADD'L $300MM ISS'D 10/27/05 EFF 11/2/05. RE- OPEN PX RE-OPEN SPREAD UST BPS. Εκδότης: VALE OVERSEAS LTD REPUBLIC OF INDONESIA 10/03/ /03/ % BLOOMBERG BB , , ,00 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA VALE OVERSEAS LIMITED 15/09/ /09/ % BLOOMBERG BBB , , ,15 ΕΤΑΙΡΙΚΟ MAKE-WHOLE T +30BPS. Εκδότης: VALE OVERSEAS LTD ECOPEΤROL SA 23/07/ /07/ % BLOOMBERG BBB , , ,62 ΕΤΑΙΡΙΚΟ ISS'D IN EXCH OF 144A/REGS SEC; SEE CUSIP# AA7/ISIN USP3661PAA95 MAKE-WHOLE +50BP. Εκδότης: ECOPETROL SA REPUBLIC OF INDONESIA 20/04/ /04/ % BLOOMBERG BB , , ,11 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA RIO TINTO FIN USA LTD 17/04/ /05/ % BLOOMPERG Α , , ,10 ΕΤΑΙΡΙΚΟ MAKE-WHOLE +50BP. CPN STEPS UP/DOWN BY 25BP FOR EA RATING DOWNGRD UPGRADE BY MOODY/S&P FOR EA NOTCH BELOW IG. LONG 1ST CPN. Εκδότης: RIO TINTO FIN USA LTD REPUBLIC OF TURKEY 14/01/ /07/ % BLOOMBERG BB , , ,80 Εκδότης: REPUBLIC OF TURKEY REPUBLIC OF POLAND 15/07/ /07/ % BLOOMBERG A , , ,20 Εκδότης: REPUBLIC OF POLAND FED REPUBLIC OF BRAZIL 13/01/ /01/ % BLOOMBERG BBB , , ,02 Εκδότης: FED REPUBLIC OF BRAZIL REPUBLIC OF INDONESIA 19/01/ /03/ % BLOOMBERG BB , , ,48 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA REPUBLIC OF COLOMBIA 27/07/ /01/ % BLOOMBERG BBB , , ,73 Εκδότης: REPUBLIC OF COLOMBIA 1 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥMEΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

3 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Ενεργητικού % σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν σε EUR REPUBLIC OF TURKEY 07/05/ /11/ % BLOOMBERG ΒΒ , , ,86 Εκδότης: REPUBLIC OF TURKEY EVRAZ GROUP SA 24/04/ /04/ % BLOOMBERG Β , , ,47 ΕΤΑΙΡΙΚΟ MAKE-WHOLE + 50BP. POISON Εκδότης: EVRAZ GROUP SA VTB CAPITAL SA 04/03/ /03/ % BLOOMBERG BBB , , ,25 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOAN PARTICIPATION NOTES. ISS'D BY VTB CAPITAL SA. LOAN GTOR: VTB BANK. Εκδότης: VTB CAPITAL SA REPUBLIC OF PHILIPPINES 20/07/ /01/ % BLOOMBERG ΒΒ , , ,58 ADD'L USD650MM ISS'D 01/10 Εκδότης: REPUBLIC OF PHILIPPINES REPUBLIC OF INDONESIA 17/01/ /01/ % BLOOMBERG BB , , ,68 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 09/03/ /03/ % BLOOMBERG BBB , , ,17 Εκδότης: REPUBLIC OF SOUTH AFRICA BANK OF CHINA HONG KONG 11/02/ /02/ % BLOOMBERG A , , ,67 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOWER TIER 2 Εκδότης: BANK OF CHINA HONG KONG RUSSIAN FOREIN BOND 29/04/ /04/ % BLOOMBERG BBB , , ,05 Εκδότης: RUSSIAN GOVERNMENT SBERBANK SB CAP SA 24/09/ /03/ % BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOAN PARTICIPATION NOTE. ISS'D BY SB CAPITAL SA. LOAN GTOR: SBERBANK. Εκδότης: SBERBANK (SB CAP SA) SBERBANK (SB CAP SA) 16/06/ /06/ % BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,31 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOAN PARTICIPATION NOTE. ISS'D BY SB CAPITAL SA. LOAN GTOR: SBERBANK. Εκδότης: SBERBANK (SB CAP SA) ΣΥΝΟΛΟ ,52 64,83% Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΣΕ EUR UNITED MEXICAN STATES 22/11/ /02/ % BLOOMBERG BBB , ,00 ALSO SPREAD: 142BP OVER MID-SWAP. SHORT 1ST CPN. ISS'D UNDER MTN PROGRAM. SERIES A. Εκδότης: UNITED MEXICO STATES GAZ CAPITAL(GAZPROM) 25/10/ /02/ % BLOOMBERG ΒΒΒ , ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOAN PARTICIPATION NOTES. ISS'D BY GAZ CAPITAL SA. LOAN GTOR: OJSC GAZPROM. SERIES 13 Εκδότης: GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) PEMEX PROJ FDG MASTER TR 05/08/ /08/ % BLOOMBERG BBB , ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ ALSO SPREAD: 195BP OVER MID-MKT SWAPS Εκδότης: PEMEX PROJ FDG MASTER TR GLENCORE FINANCE EUROPE 22/03/ /03/ % BLOOMBERG BBB , ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ CAN STEPS UP BY 125 bps for raiting upgradeldowngrade by S&P or MOODY'S below IG Εκδότης: GLENCORE FINANCE EUROPE REPUBLIC OF TURKEY 22/04/ /05/ % BLOOMBERG BB , ,00 Εκδότης: REPUBLIC OF TURKEY BANCO NAC DE DESEN ECONO 15/09/ /09/ % BLOOMBERG BBB , ,00 ΔΗΜΟΣΙΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ Εκδότης: BANCO NAC DE DESEN ECONO VALE SA 24/03/ /03/ % BLOOMBERG BBB , ,00 ETAIPIKO Εκδότης: VALE SA CROATIA 05/06/ /01/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: CROATIA ROMANIA 17/06/ /06/ % BLOOMBERG BB , ,00 KRATIKO Εκδότης: ROMANIA GOVERNMENT ΣΥΝΟΛΟ ,00 23,67% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,52 88,50% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΩΝ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ ,52 88,50% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,52 88,50% ΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Ξ.Ν Τιμή Ξ.Ν ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 178,51 ΣΕ USD ,080 0, , ,71 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,58 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,79 ΣΕ USD ,410 0, ,55 ΣΕ GBP 116,230 1, , ,12 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,41 8,73% 2 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥMEΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

4 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΙΙ. ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ EUR - ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ USD (20/06/ /07/2011) ,25 ΣΥΝΟΛΟ ,25 1,19% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων ,67 - Διάφορα επιμεριζόμενα έξοδα 259,74 ΣΥΝΟΛΟ ,41 1,58% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,59 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD EUR/USD ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ EUR ,39 ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ ΣΕ USD ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,61 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,02 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 4.252,06 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,45 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ,47 V. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1-30/6/2011 (Κέρδη) ,59 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,59 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD EUR/USD ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ EUR ,39 ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ ΣΕ USD ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,61 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠO ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π 1/1-30/6/2011 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π ,54 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π ,77 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΚΕΡΔΗ) ,77 Σημειώσεις: 1. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών της 30/06/ Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών σε ενεργό αγορά ανέρχονται σε ,52 και αναλύεται σε επιμέρους κατηγορίες ως εξής: - Διαπραγματευτή (Broker) ,52 3. H αποτίμηση της προθεσμιακής πράξης συναλλάγματος EUR/USD (FORWARD) πραγματοποιήθηκαν βάσει της ισότητας των επιτοκίων (interest rate parity) ως εξής: Προθεσμιακή ισοτιμία USD/EUR = Ισοτιμία Μετρητοίς*((1+επιτόκιο USD)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365) /(1+ επιτόκιο EUR)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365)). Οι τιμές των παραμέτρων είναι αγοραίες παρατηρήσιμες τιμές, Ισοτιμία μετρητοίς από Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα Επιτόκια από πάροχο Bloomberg H μεταβολή της τιμής μετρητοίς κατά 1%, 5%, 10% θα επιφέρει αντίστοιχη μεταβολή στην αποτίμηση του παραγώγου. 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-30/06/2011 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 5. Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 30/06/2011, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 30/06/ Η μετατροπή των ξένων νομίσματων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/ Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εξωτερικού λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 8. Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς,οι οποιες εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ.8 του άρθρου 22 του Ν.3283/2004, των 30/06/2011 αναλύονται κατά όμιλο ως εξής: RUSSIAN FEDERATION VTB CAPITAL SA 2,25% GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) 2,82% RUSSIAN GOVERNMENT 4,38% OJSC RUSS AGRIC BK (RSHB) 2,26% ΣΥΝΟΛΟ 11,71% REPUBLIC OF COLOMBIA ECOPETROL SA 0,51% REPUBLIC OF COLOMBIA 3,25% ΣΥΝΟΛΟ 3,76% FEDERATIVE REPUBLIC OF BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10,21% BANCO NAC DE DESEN ECONO 4,46% ΣΥΝΟΛΟ 14,67% UNITED MEXICAN STATES PEMEX PROJ FDG MASTER TR 3,32% UNITED MEXICO STATES 4,90% ΣΥΝΟΛΟ 8,22% PEOPLE'S REPUBLIC OF CHINA CNOOC FINANCE 2003 LTD 1,11% BANK OF CHINA HONG KONG 1,08% ΣΥΝΟΛΟ 2,19% ALPHA BANK Διαθέσιμα - καταθέσεις 6,94% Σύνολο 6,94% 3 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥMEΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

5 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /06/2011 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,40 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2011 έως 30/06/ , ,13 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2011 έως 30/06/ , ,64 Πλέον:Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα ,56 Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/ , , ,45 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι ,25 Σύνολο ,25 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 6.261,05 -Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές ,83 Σύνολο ,78 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,69 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -976,09 Σύνολο ,60 Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -Κέρδη ,54 -Ζημίες ,77 Σύνολο ,77 Ε. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 0,65 -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -126,97 Σύνολο -126,32 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) ,52 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων ,34 -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων ,59 Σύνολο ,93 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) , ,59 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/ ,98 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 30/06/ , ,47 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2011 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,163 x 7,5703) ,51 3. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥMΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 1/1-30/6/2011 0,102% 4. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2010 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/ άρθρο 4) 1,682% Αθήναι 28 Ιουλίου 2011 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ K.K.ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥMEΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

6 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: Fax Φαξ: Internet postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνιστούν σύμφωνα με τον ν. 3283/2004 την «Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως», της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

7 ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» για την περίοδο που έληξε την 30 Ιουνίου 2011 είναι καταρτισμένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 10 Αυγούστου 2011 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. AM ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ

8