SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤHN ΠΕΡΙΟ Ο ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΜΕΧΡΙ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2004

Transcript

1 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

2 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Περιεχόµενα Σελίδα Επεξηγηµατική Κατάσταση σύµφωνα µε τις Παραγράφους 25 και 27(5) του Μέρους ΙV του Παραρτήµατος ΣΤ (Κανονισµός 81(1)) 1-2 Ενοποιηµένος Λογαριασµός Αποτελεσµάτων για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου Ενοποιηµένος Λογαριασµός Αποτελεσµάτων για την περίοδο από 1 Απριλίου µέχρι 30 Ιουνίου Ενοποιηµένος Ισολογισµός 5 Ενοποιηµένη Κατάσταση Αλλαγών στα Ίδια Κεφάλαια 6 7 Ενοποιηµένη Κατάσταση Ταµειακής Ροής 8 9 Σηµειώσεις στις Εξαµηνιαίες Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις 10-26

3 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 1 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Επεξηγηµατική κατάσταση σύµφωνα µε τις Παραγράφους 25 και 27(5) του Μέρους ΙV του Παραρτήµατος ΣΤ (Κανονισµός 81(1)) Εισαγωγή Ο Όµιλος συνέχισε να δραστηριοποιείται σε ένα έντονο αρνητικό χρηµατοοικονοµικό περιβάλλον αλλά οι χρονικά ορθές επιλογές του για ποιοτική αναδιάρθρωση και επιλεκτική διαφοροποίηση των πηγών εισοδηµάτων του απέφερε θετικά αποτελέσµατα για πέµπτο συνεxόµενο τρίµηνο. Τα αποτελέσµατα του δεύτερου τριµήνου του 2004 θεωρούνται ενθαρρυντικά αφού συνεχίζουν τη σταθερή καθαρή κερδοφορία του Οµίλου από το δεύτερο τρίµηνο του 2003 παρά το αρνητικό κλίµα που επικρατούσε στους χρηµατοοικονοµικούς τοµείς δραστηριοτήτων του Οµίλου. Το Κυπριακό χρηµατιστήριο παρουσίασε πτώση κατά το πρώτο εξάµηνο του 2004 αφού ο γενικός δείκτης του ΧΑΚ απώλεσε 7,4% ως αποτέλεσµα της έλλειψης πολιτικών εξελίξεων, της αβεβαιότητας που παρατηρείται για τη βελτίωση της κυπριακής οικονοµίας, τις ανησυχίες για το δηµοσιονοµικό έλλειµµα καθώς και τη συνεχιζόµενη έλλειψη ενδιαφέροντος του επενδυτικού κοινού στο χρηµατιστηριακό θεσµό. Αξίζει να σηµειωθεί ότι ο µόνος τοµέας που παρουσίασε αρνητικό αποτέλεσµα κατά το πρώτο εξάµηνο του 2004 ήταν οι «αγοραπωλησίες τίτλων για ίδιο όφελος» και κατ επέκταση το «µερίδιο αποτελέσµατος συνδεδεµένων εταιρειών» που είναι έµµεσα συσχετιζόµενο µε τη γενική πορεία του ΧΑΚ. εύτερο τρίµηνο 2004 Τα ολικά εισοδήµατα του Οµίλου κατά το δεύτερο τρίµηνο του 2004 παρουσίασαν αύξηση 30% φθάνοντας τα 7,0 εκατ. σε σχέση µε το πρώτο τρίµηνο του 2004 και παρουσίασαν αύξηση 14% µε το αντίστοιχο δεύτερο τρίµηνο του Το µεικτό κέρδος εµπορικών και ναυτιλιακών δραστηριοτήτων ανήλθε στα 2,8 εκατ. σε σύγκριση µε 2,4 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του 2003 παρουσιάζοντας αύξηση 16%. Τα καθαρά εισοδήµατα χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων ανήλθαν στα 1,3 εκατ. σε σύγκριση µε 0,8 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του Το καθαρό αποτέλεσµα των χαρτοφυλακίων του Οµίλου παρουσίασε ζηµιά 0,56 εκατ. σε σύγκριση µε κέρδος 0,13 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του Η ολική συνεισφορά δραστηριοτήτων κατά το δεύτερο τρίµηνο του 2004 έφθασε τα 3,8 εκατ. σε σχέση µε 3,4 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του 2003 παρουσιάζοντας ικανοποιητική αύξηση ύψους 10%. Σε επίπεδο εξόδων (πωλήσεων και διανοµής, διαχείρισης, χρεώλυσης και χρηµατοδοτικών) ο Όµιλος παρουσίασε συγκριτική βελτίωση αφού το σύνολο αυτών περιορίστηκε στα 3,70 εκατ. σε σύγκριση µε 3,25 εκατ. του πρώτου τριµήνου 2004 και 3,46 εκατ. του αντίστοιχου δεύτερου τριµήνου του Το κέρδος του Οµίλου πριν τη φορολογία ήταν 0,6 εκατ. σε σύγκριση µε κέρδος 0,2 εκατ. για το πρώτο τρίµηνο του 2004 και κέρδος 0,3 εκατ. του αντίστοιχου δεύτερου τριµήνου του Το καθαρό κέρδος των µετόχων της Εταιρείας ανήλθε στα 0,21 εκατ. σε σύγκριση µε κέρδος 0,16 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του Πρώτο εξάµηνο 2004 Τα ολικά εισοδήµατα του Οµίλου κατά το πρώτο εξάµηνο του 2004 παρουσίασαν αύξηση 8% φθάνοντας τα 12,3 εκατ. σε σχέση µε το αντίστοιχο εξάµηνο του Το µεικτό κέρδος εµπορικών και ναυτιλιακών δραστηριοτήτων ανήλθε στα 4,9 εκατ. σε σύγκριση µε 4,1 εκατ. το αντίστοιχο εξάµηνο του 2003 παρουσιάζοντας αύξηση 19%. Τα καθαρά εισοδήµατα χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων ανήλθαν στα 2,0 εκατ. σε σύγκριση µε 1,5 εκατ. το αντίστοιχο εξάµηνο του Το καθαρό αποτέλεσµα των χαρτοφυλακίων του Οµίλου παρουσίασε ζηµιά 0,44 εκατ. σε σύγκριση µε ζηµιά 0,60 εκατ. το αντίστοιχο εξάµηνο του Η ολική συνεισφορά δραστηριοτήτων κατά το πρώτο εξάµηνο του 2004 έφθασε τα 7,1 εκατ. σε σχέση µε 5,1 εκατ. το αντίστοιχο εξάµηνο του 2003 παρουσιάζοντας πολύ ικανοποιητική αύξηση ύψους 38%. Σε επίπεδο εξόδων (πωλήσεων και διανοµής, διαχείρισης, χρεώλυσης και χρηµατοδοτικών) ο Όµιλος παρουσίασε συγκριτική βελτίωση αφού το σύνολο αυτών περιορίστηκε στα 6,95 εκατ. σε σύγκριση µε 7,03 εκατ. του αντίστοιχου εξαµήνου του Το κέρδος του Οµίλου πριν τη φορολογία ήταν 0,8 εκατ. σε σύγκριση µε ζηµιά 2,0 εκατ. για το πρώτο εξάµηνο του Το καθαρό κέρδος των µετόχων της Εταιρείας ανήλθε στα 0,3 εκατ. σε σύγκριση µε ζηµιά 1,9 εκατ. το αντίστοιχο εξάµηνο του 2003.

4 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 2 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Επεξηγηµατική κατάσταση σύµφωνα µε τις Παραγράφους 25 και 27(5) του Μέρους ΙV του Παραρτήµατος ΣΤ (Κανονισµός 81(1)) (Συνέχεια) Πρώτο εξάµηνο 2004 (Συνέχεια) Το ολικό ενεργητικού του Οµίλου µειώθηκε οριακά στα 133,1 εκατ. σε σύγκριση µε 134,3 εκατ. στις 31 εκεµβρίου Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης µειώθηκε, λόγω της αύξησης στο τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων, και έφθασε στα 7,3 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2004 σε σύγκριση µε 8,7 εκατ. στο τέλος του Ο Όµιλος µέσω της θυγατρικής του, Sharelink Securities & Financial Services (Sharelink) διατήρησε τη θέση του ως ένας από τους κύριους πρωταγωνιστές στον κυπριακό χρηµατιστηριακό τοµέα. Το τµήµα ιαχείρισης Κεφαλαίων της Sharelink αυξάνει συνεχώς τα κεφάλαια υπό διαχείριση ως αποτέλεσµα της αποτελεσµατικής διαχείρισης τόσο στην Κύπρο όσο και στο εξωτερικό. Το τµήµα Επενδυτικής Τραπεζικής ενεργώντας κάτω από δύσκολες συνθήκες της αγοράς και ανταγωνισµού διατηρεί την πρωταγωνιστική του θέση στον τοµέα δραστηριοποίησης του. Η θυγατρική SFS International Securities Limited (SFSIS) που εδρεύει στο Ηνωµένο Βασίλειο και είναι µέλος του Χρηµατιστηρίου του Λονδίνου συνέχισε να βελτιώνει τη θέση της µε την ποιοτική προσφορά χρηµατιστηριακών και επενδυτικών υπηρεσιών. Τα εισοδήµατα του ναυτιλιακού τοµέα σταθεροποιήθηκαν πλέον µετά την παραλαβή και του τέταρτου πλοίου τον περασµένο χρόνο. Στον τοµέα διαχείρισης και αξιοποίησης γης, ο Όµιλος ξεκίνησε την τουριστική, οικιστική και εµπορική ανάπτυξη ακινήτων. Οι µέχρι σήµερα πωλήσεις των τουριστικών επαύλεων στο Larnaka Bay Resort θεωρούνται ικανοποιητικές παρ όλο που δεν άρχισε η αναγνώριση τους στα εισοδήµατα του Οµίλου. Στις εµπορικές δραστηριότητες του Οµίλου συνεχίστηκε η αναδιοργάνωση, εκσυγχρονισµός, ενίσχυση και επέκταση των εργασιών µε πολύ θετικά αποτελέσµατα στο σύνολο τους για το πρώτο εξάµηνο του Προοπτικές Για το υπόλοιπο του 2004, ο Όµιλος θα προχωρήσει στην περαιτέρω εδραίωση των εργασιών του στους τοµείς που δραστηριοποιείται µε σκοπό τόσο την αύξηση της επικερδότητας αλλά και την ταυτόχρονη µείωση του επιχειρηµατικού και άλλων συναφών κινδύνων. Η ένταξη µας στην Ενωµένη Ευρώπη ανοίγει νέες προοπτικές για τον Όµιλο, ο οποίος συνεχώς µελετά τρόπους επέκτασης των εργασιών του µε σκοπό την εκµετάλλευση ευκαιριών που προσφέρονται. Πιστεύουµε ότι παρά τις πρόσκαιρες αντίξοες οικονοµικές συνθήκες που θα επικρατήσουν µετά την ένταξη µας στην Ενωµένη Ευρώπη, ο Όµιλος είναι σε θέση να προχωρήσει απρόσκοπτα στο έργο του αποδίδοντας ικανοποιητικά οφέλη για τους µετόχους του. Με την προϋπόθεση ότι οι τρέχουσες οικονοµικές συνθήκες διατηρηθούν και δεν χειροτερεύσουν και ο Γενικός είκτης του ΧΑΚ διατηρηθεί στα τρέχοντα επίπεδα του, τα αποτελέσµατα του τρίτου και τέταρτου τριµήνου του 2004 αναµένονται να είναι διαδοχικά καλύτερα από τα αντίστοιχα του Λευκωσία, 11 Αυγούστου 2004.

5 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 3 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµείωση Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Ολικά εισοδήµατα Μεικτό κέρδος εµπορικών και ναυτιλιακών δραστηριοτήτων Καθαρά εισοδήµατα χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων Εισοδήµατα από άλλες δραστηριότητες Κέρδος από επανεκτίµηση χαρτοφυλακίου επενδύσεων για εµπορία Ζηµιά από πώληση επενδύσεων για εµπορία ( ) ( ) Κέρδος από πώληση ακινήτων για επένδυση Ολική Συνεισφορά δραστηριοτήτων Έξοδα Έξοδα πωλήσεων και διανοµής ( ) ( ) Έξοδα διαχείρισης ( ) ( ) Χρεώλυσης εµπορικής εύνοιας ( ) ( ) Χρηµατοδοτικά έξοδα ( ) ( ) Κέρδος/(ζηµιά) από εργασίες ( ) Κέρδος από µείωση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών Μερίδιο ζηµιάς συνδεδεµένων εταιρειών 10 ( ) ( ) Μείωση στις προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Κέρδος/(ζηµιά) για την περίοδο πριν τη φορολογία ( ) Φορολογία ( ) Κέρδος/(ζηµιά) για την περίοδο µετά τη φορολογία ( ) Συµφέρον µειονότητας 19 ( ) Καθαρό κέρδος/(ζηµιά) µετόχων Εταιρείας ( ) Κέρδος/(ζηµιά) ανά µετοχή (σεντ) 5 0,12 (0,73) Πλήρως κατανεµηµένο κέρδος/(ζηµιά) ανά µετοχή (σεντ) 5 εν εφαρµόζεται εν εφαρµόζεται Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

6 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 4 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΓΙΑ ΤHN ΠΕΡΙΟ Ο ΑΠΟ 1 ΑΠΡΙΛΙΟΥ ΜΕΧΡΙ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2004 Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Ολικά εισοδήµατα Μεικτό κέρδος εµπορικών και ναυτιλιακών δραστηριοτήτων Καθαρά εισοδήµατα χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων Εισοδήµατα από άλλες δραστηριότητες (Ζηµιά)/ κέρδος από επανεκτίµηση χαρτοφυλακίου επενδύσεων για εµπορία ( ) Ζηµιά από πώληση επενδύσεων για εµπορία ( ) ( ) Κέρδος από πώληση ακινήτων για επένδυση Ολική Συνεισφορά δραστηριοτήτων Έξοδα Έξοδα πωλήσεων και διανοµής ( ) ( ) Έξοδα διαχείρισης ( ) ( ) Χρεώλυσης εµπορικής εύνοιας ( ) ( ) Χρηµατοδοτικά έξοδα ( ) ( ) Κέρδος/(ζηµιά) από εργασίες (28.732) Κέρδος από µείωση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών Μερίδιο (ζηµιάς)/ κέρδους συνδεδεµένων εταιρειών ( ) Μείωση στις προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Κέρδος για την περίοδο πριν τη φορολογία Φορολογία ( ) Κέρδος για την περίοδο µετά τη φορολογία Συµφέρον µειονότητας ( ) ( ) Καθαρό κέρδος µετόχων Εταιρείας

7 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 5 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2004 Σηµείωση ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Κυκλοφορούν ενεργητικό Μετρητά και υπόλοιπα τραπεζών Τραπεζικά υπόλοιπα πελατών Επενδύσεις για εµπορία Εµπορικοί και άλλοι χρεώστες Βραχυπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων Αποθέµατα Ολικό κυκλοφορούντος ενεργητικού Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ακίνητα για επένδυση Εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία καθαρά Αναβαλλόµενη φορολογία Μακροπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα Συνδεδεµένες εταιρείες Άλλα στοιχεία µη κυκλοφορούντος ενεργητικού Εµπορική εύνοια Αρνητική εµπορική εύνοια ( ) ( ) Μακροπρόθεσµα ποσά εισπρακτέα Άυλα περιουσιακά στοιχεία Ολικό µη κυκλοφορούντος ενεργητικού Ολικό ενεργητικού ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικά παρατραβήγµατα Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές Φορολογία Μετατρέψιµα χρεόγραφα Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων Ολικό τρεχουσών υποχρεώσεων Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενη φορολογία Μακροπρόθεσµα δάνεια Εισφορές µετρητών από µέτοχο εξαρτηµένης εταιρείας Ολικό µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά 17 ( ) ( ) Ολικό ιδίων κεφαλαίων πριν την αφαίρεση ιδίων µετοχών Ίδιες µετοχές 18 ( ) ( ) Ίδιες µετοχές που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες ( ) ( ) Ολικό ιδίων κεφαλαίων Συµφέρον µειονότητας Ολικό υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

8 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 6 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδιες Πλεόνασµα / (Έλλειµµα) Αποθεµατικό (Έλλειµµα)/ Αποθεµατικό µετοχές που από επενδύσεις από έκδοση επανεκτίµησης Αγορά κατέχονται από συνδεδεµένων µετοχών επενδύσεων Αποθεµατικό Μετοχικό ιδίων συνδεδεµένες εταιρειών σε υπέρ το διαθέσιµων Λογαριασµός συναλλαγµατικών κεφάλαιο µετοχών εταιρείες ίδιες µετοχές άρτιο προς πώληση αποτελεσµάτων διαφορών Ολικό Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Μερίδιο ζηµιάς από επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων συνδεδεµένων και εξαρτηµένων ( ) - - ( ) εταιρειών ( ) ( ) Μερίδιο εξόδων αύξησης κεφαλαίου εξαρτηµένων και συνδεδεµένων εταιρειών Αύξηση µεριδίου σε ίδιες µετοχές από αύξηση (244) - (244) µεριδίου σε εξαρτηµένη εταιρεία - (61.428) (61.428) Μείωση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες Μερίδιο καθαρής ζηµιάς από επανεκτίµηση και πώληση ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες ( ) ( ) Ζηµιά για την περίοδο µετά τη φορολογία Συµφέρον µειονότητας ( ) - ( ) Υπόλοιπο 30 Ιουνίου ( ) ( ) ( ) (99.966) ( ) ( ) Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

9 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (Συνέχεια) Πλεόνασµα/ (Έλλειµµα)/ Ίδιες (Έλλειµµα) Αποθεµατικό Πλεόνασµα µετοχές που από επενδύσεις από έκδοση επανεκτίµησης Αγορά κατέχονται από συνδεδεµένων µετοχών επενδύσεων Αποθεµατικό Μετοχικό ιδίων συνδεδεµένες εταιρειών σε υπέρ το διαθέσιµων Λογαριασµός συναλλαγµατικών κεφάλαιο µετοχών εταιρείες ίδιες µετοχές άρτιο προς πώληση αποτελεσµάτων διαφορών Ολικό Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Απάλειψη αποθεµατικού από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο ( ) Αύξηση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες - (7.726) (7.726) Πώληση ιδίων µετοχών Μερίδιο ζηµιάς από επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες (92.798) - - (92.798) Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων συνδεδεµένων και εξαρτηµένων εταιρειών Μείωση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες Μερίδιο καθαρής ζηµιάς από επανεκτίµηση και πώληση ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες (11.935) (11.935) Κέρδος για το έτος Υπόλοιπο 30 Ιουνίου ( ) ( ) ( ) - (92.798) ( ) Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

10 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 8 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΗΣ ΡΟΗΣ Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Σηµείωση Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος /(ζηµιά) πριν τη φορολογία ( ) Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις εµπράγµατων πάγιων περιουσιακών στοιχείων Χρεώλυση και ζηµιά αποµείωσης άυλων περιουσιακών στοιχείων Κέρδος από επανεκτίµηση χαρτοφυλακίου επενδύσεων για εµπορία ( ) ( ) Ζηµιά από πώληση εµπράγµατων πάγιων περιουσιακών στοιχείων Τόκους εισπρακτέους ( ) ( ) Μερίσµατα εισπρακτέα (15.787) (10.680) Τόκους πληρωτέους Αναγνώριση αρνητικής εµπορικής εύνοιας ως εισόδηµα (26.940) (26.939) Χρεώλυση και ζηµιά αποµείωσης εµπορικής εύνοιας Καθαρό κέρδος από µείωση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών - (53.455) Μερίδιο ζηµιάς συνδεδεµένων εταιρειών Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών (92.859) Αναπροσαρµογή υπολοίπων εξαρτηµένης εταιρείας - ( ) Κέρδος από πώληση ακινήτων για επένδυση - (27.793) Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις και πιθανή υποχρέωση Μείωση στις προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις ( ) - Ροή µετρητών από/(για) εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (83.013) Μείωση επενδύσεων για εµπορία-καθαρή (Αύξηση)/µείωση στους εµπορικούς και άλλους χρεώστες και στα τραπεζικά υπόλοιπα πελατών ( ) Μείωση στα βραχυπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα Μείωση στους εµπορικούς και άλλους πιστωτές ( ) ( ) Αύξηση στα αποθέµατα ( ) ( ) Ροή µετρητών από εργασίες Τόκοι εισπρακτέοι Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι που πληρώθηκαν ( ) ( ) Φορολογία που εισπράχθηκε/(πληρώθηκε) ( ) Καθαρή ροή µετρητών από εργασίες Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

11 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 9 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΗΣ ΡΟΗΣ (Συνέχεια) Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Σηµείωση Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Μετρητά από πώληση εµπράγµατων πάγιων περιουσιακών στοιχείων Αγορά εµπράγµατων πάγιων περιουσιακών στοιχείων ( ) ( ) Αγορά άυλων περιουσιακών στοιχείων (26.101) (30.672) Πώληση/(αγορά) άλλων στοιχείων µη κυκλοφορούντος ενεργητικού (14.399) Πώληση ακινήτων για επένδυση Αγορά ακινήτων για επένδυση (4.575) (26.530) Μέρισµα που εισπράχθηκε από συνδεδεµένες εταιρείες Αύξηση µεριδίου σε εξαρτηµένες εταιρείες (37.000) ( ) (Αύξηση)/µείωση στα µακροπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα (71.194) Καθαρή ροή µετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες ( ) Ροή µετρητών πριν τις χρηµατοδοτήσεις ( ) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Νέα δάνεια καθαρά Αποπληρωµές δανείων ( ) - Πληρωµές σε µέτοχο εξαρτηµένης εταιρείας ( ) ( ) Έξοδα αύξησης κεφαλαίου εξαρτηµένων εταιρειών - (244) Καθαρή ροή µετρητών από/(για) χρηµατοδοτικές δραστηριότητες ( ) Καθαρή (µείωση)/αύξηση στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών ( ) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή της περιόδου ( ) ( ) Συναλλαγµατική διαφορά στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή της περιόδου (30.053) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος της περιόδου ( ) ( ) Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

12 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Γενικά Σύσταση και Τελική Ιθύνουσα Εταιρεία Η SFS Group Public Company Limited (η "Εταιρεία"), συστάθηκε στην Κύπρο στις 12 Φεβρουαρίου 1998 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Οµίλου SFS Group Public Company (ο "Όµιλος"). Η Εταιρεία µετατράπηκε σε ηµόσια εταιρεία µε βάση τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113 στις 5 Απριλίου 1999 µε αλλαγή στο Καταστατικό της και οι τίτλοι της εισήχθησαν στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου στις 2 Ιουλίου Το εγγεγραµµένο γραφείο της Εταιρείας βρίσκεται στην οδό Θεοτόκη 6, Μέγαρο Έλληνα, Τ. Θ , 1521 Λευκωσία, Κύπρος. ραστηριότητες Οι κυριότερες δραστηριότητες του Οµίλου περιλαµβάνουν χρηµατοοικονοµικές υπηρεσίες στην Κύπρο και το εξωτερικό, καθώς επίσης και επενδύσεις και επιχειρηµατικές συµµετοχές σε εµπορικές, κτηµατικές και ναυτιλιακές επιχειρήσεις στην Κύπρο και το εξωτερικό. 2. Λογιστικές Αρχές Οι εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στην περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου 2004 και δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Οµίλου. Οι εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΛΠ) 34 - "Ενδιάµεσοι Λογαριασµοί" και συνάδουν µε τις πρόνοιες των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. Οι εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου 2004 περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και όλων των εξαρτηµένων εταιρειών της και που όλες µαζί αναφέρονται ως ο Όµιλος. Όλα τα ποσά στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις εκφράζονται σε Κυπριακές λίρες ( ). Οι λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν αναφορικά µε στοιχεία που θεωρούνται σηµαντικά ή ουσιώδη στον καθορισµό των αποτελεσµάτων και της οικονοµικής κατάστασης του Οµίλου για την υπό εξέταση περίοδο είναι οι ίδιες µε τις λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν στις οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Οι εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις πρέπει να διαβάζονται συνάµα µε τις οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Ανάλυση κατά τοµέα Εισόδηµα κατά τοµέα Αποτέλεσµα κατά τοµέα Χρηµατοοικονοµικές Υπηρεσίες ( ) Αγοραπωλησίες τίτλων για ίδιο όφελος - - ( ) ( ) ιαχείριση και αξιοποίηση Γης (12.154) Ναυτιλιακός Τοµέας Εµπορικός Τοµέας (19.093) Άλλες ραστηριότητες Απαλείψεις (54.000) (54.000) (54.000) - Ολικό

13 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Μείωση στις Προβλέψεις για Επισφαλείς Απαιτήσεις Κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2004, η Εταιρεία προχώρησε σε µείωση των προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις, στο βαθµό που έχουν εισπραχθεί, ή/και που αναµένεται να εισπραχθούν στο τρέχον οικονοµικό έτος. 5. Κέρδος/(Ζηµιά) Ανά Μετοχή Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Αριθµητής για τον υπολογισµό του κέρδους /(ζηµιάς) και πλήρως κατανεµηµένου κέρδους/(ζηµιάς) ανά µετοχή: - Κέρδος/(ζηµιά) για την περίοδο µετά τη φορολογία και συµφέρον µειονότητας ( ) Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Αριθµός Αριθµός Παρονοµαστής για τον υπολογισµό κέρδους/(ζηµιάς) ανά µετοχή: - Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες κατά τη διάρκεια της περιόδου Παρονοµαστής για τον υπολογισµό του πλήρως κατανεµηµένου κέρδους/(ζηµιάς) ανά µετοχή Κέρδος/(ζηµιά) ανά µετοχή (σεντ) 0,12 (0,73) Πλήρως κατανεµηµένο κέρδος/(ζηµιά) ανά µετοχή (σεντ) εν εφαρµόζεται εν εφαρµόζεται εν προκύπτει κατανοµή του κέρδους/(ζηµιάς) ανά µετοχή από τη µετατροπή µετατρέψιµων χρεογράφων της Εταιρείας που ήταν εκδοµένα στο τέλος της περιόδου. 6. Επενδύσεις για Εµπορία Στην αρχή της περιόδου/ του έτους Πωλήσεις, καθαρές ( ) ( ) Μη πραγµατοποιηθέν κέρδος/(ζηµιά) από επανεκτίµηση Στο τέλος της περιόδου/ του έτους Κατά τη γνώµη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας, η δίκαιη αξία των µη εισηγµένων επενδύσεων στο τέλος της περιόδου δεν ήταν χαµηλότερη του κόστους αγοράς. Οι εισηγµένες επενδύσεις αποτιµούνται µε βάση τις τιµές αγοράς (bid price) στο τέλος της περιόδου, όπως δηµοσιεύονται από το ΧΑΚ και τα ξένα χρηµατιστήρια. Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003, έχει γίνει πρόβλεψη για αποµείωση µη εισηγµένων επενδύσεων συνολικής αξίας

14 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Εµπορικοί και Άλλοι Χρεώστες Εµπορικοί χρεώστες ικαιώµατα εισπρακτέα Υπόλοιπα οφειλόµενα από χρηµατιστηριακά γραφεία Προπληρωµές Άλλοι χρεώστες Τα εν λόγω ποσά είναι εισπρακτέα εντός ενός έτους. 8. Ακίνητα για Επένδυση Υπόλοιπο στην αρχή της περιόδου/ του έτους Μεταφορές στα αποθέµατα - ( ) Μεταφορές σε εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία - ( ) Αγορές Πωλήσεις - (45.000) Κέρδος από επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου/ του έτους Η επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση έγινε µε βάση τις εκτιµήσεις που έγιναν από ανεξάρτητους επαγγελµατίες εκτιµητές στις 31 εκεµβρίου Οι εκτιµήσεις έγιναν µε τη Συγκριτική Μέθοδο Εκτίµησης και τη Μέθοδο Κόστους Κατασκευής (για κτίρια που δεν είχαν εγγραφές οριζοντίου διαχωρισµού), µε βάση την αξία των ακινήτων στην ελεύθερη αγορά. Η αγοραία αξία υπολογίστηκε µε βάση τα υφιστάµενα συγκριτικά δεδοµένα και λαµβανοµένων υπόψη των φυσικών και νοµικών χαρακτηριστικών, των προοπτικών και των δυνατοτήτων των υπό εξέταση ακινήτων καθώς και των τάσεων της κτηµαταγοράς και της οικονοµίας. Οι εξασφαλίσεις στα ακίνητα για επένδυση παρουσιάζονται στη σηµείωση 14.

15 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Εµπράγµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία, Καθαρά Κόστος Γη, κτίρια και βελτιώσεις Έπιπλα και Μηχανήµατα κτιριακών γραφειακός και Ηλεκτρονικοί εγκαταστάσεων εξοπλισµός εγκαταστάσεις υπολογιστές Οχήµατα Πλοία Ολικό Υπόλοιπο Συναλλαγµατική διαφορά από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών Μεταφορά στα ποσά εισπρακτέα ( ) ( ) Προσθήκες Πωλήσεις (14.789) - (4.430) - (441) - (19.660) Υπόλοιπο Αποσβέσεις Υπόλοιπο Συναλλαγµατική διαφορά από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών Πρόνοια περιόδου Επί πωλήσεων - - (4.430) - (441) - (4.871) Υπόλοιπο Καθαρή λογιστική αξία 30 Ιουνίου εκεµβρίου Η λογιστική αξία της γης που δεν αποσβένεται ανέρχεται σε στις 30 Iουνίου 2004 ( : ). Οι εξασφαλίσεις στα εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στη σηµείωση 14. εν έχουν κεφαλαιοποιηθεί τόκοι κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2004 ( : µηδέν). Στις 30 Ιουνίου 2004 δεν υπήρχαν κεφαλαιουχικές δεσµεύσεις για κτιριακές εγκαταστάσεις ( : µηδέν). Τα πλοία του Οµίλου αποσβένονται σε περίοδο 12 ετών µε υπολογιζόµενη υπολειµµατική αξία ύψους ολ. ΗΠΑ ( ) το κάθε πλοίο. Κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2004 έχουν µεταφερθεί από τα Πλοία στα ποσά εισπρακτέα λόγω της αδυναµίας του ναυπηγίου να προχωρήσει µε την κατασκευή των δύο τελευταίων πλοίων, βάσει της συµφωνίας. Το ποσό αυτό έχει εισπραχθεί µε τόκους. Στις 31 εκεµβρίου 2003, το κόστος των πλοίων του Οµίλου που ήταν υπό κατασκευή ήταν

16 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Συνδεδεµένες Εταιρείες Μερίδιο καθαρού ενεργητικού στην αρχή της περιόδου/του έτους Μείωση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών - ( ) Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων συνδεδεµένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόµισµα ( ) Μερίδιο ζηµιάς επανεκτίµησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες ( ) Αναγνώριση ζηµιάς αποµείωσης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες (92.798) - Μέρισµα που εισπράχθηκε από συνδεδεµένες εταιρείες (5.942) ( ) Μερίδιο (ζηµιάς)/κέρδους µετά τα µερίσµατα εισπρακτέα για το έτος/ την περίοδο από την ηµεροµηνία αγοράς µέχρι τις 30 Ιουνίου/31 εκεµβρίου ( ) Μερίδιο φορολογίας για το έτος/ την περίοδο από την ηµεροµηνία αγοράς µέχρι τις 30 Ιουνίου/31 εκεµβρίου (6.917) (64.414) Μείωση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες Μερίδιο ζηµιάς από πώληση ή επανεκτίµηση ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες (11.935) ( ) Μερίδιο καθαρού ενεργητικού στο τέλος της περιόδου/του έτους Οι συνδεδεµένες εταιρείες είναι οι ακόλουθες: Ποσοστό Ποσοστό στο Ονοµαστική Χώρα συµµετοχής δικαίωµα ψήφου αξία Όνοµα ραστηριότητες εγγραφής Άµεσο Έµµεσο Άµεσο Έµµεσο κεφαλαίου CyVenture Capital Public Company Limited Επιχειρηµατικά κεφάλαια Κύπρος 26,94% 4,06% 26,94% 4,06% Τρίαινα Επενδύσεις ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ Εγκεκριµένη επενδυτική εταιρεία Κύπρος 27,34% - 27,34% Λήδα Επενδυτική ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ Επενδυτική εταιρεία Κύπρος 27,30% - 27,30% TFI Public Company Limited Προεξοφλητική χρηµατοδότηση και Κύπρος 29,98% 2,41% 29,98% 2,41% χρηµατοδότηση εµπορίου Unifast Finance and Investments Public Επενδυτική εταιρεία Κύπρος 27,17% - 27,17% Company Limited Ellinas Finance Limited Παροχή επενδυτικών σχεδίων και Κύπρος 26,91% - 26,91% συναφών χρηµατοδοτήσεων Αθηνά Κυπριακή Επενδυτική Λίµιτεδ Επενδυτική εταιρεία Κύπρος 20,53% - 20,53% Dot.Cy Developments Limited Τοµέας πληροφορικής µε εξειδίκευση Κύπρος 26,72% - 26,72% στις εφαρµογές διαδικτύου και ηλεκτρονικού εµπορίου Stockflow Financial Services Limited Χρηµατιστηριακές υπηρεσίες Κύπρος 20,00% - 20,00% Roche & Paarl Financial Services Limited Χρηµατιστηριακές υπηρεσίες Κύπρος 20,00% - 20,00% Rapiton Trading Limited Τοµέας ψυχαγωγίας Κύπρος - 21,65% - 21,65% Tricyp Limited Αδρανής Κύπρος - 14,44% - 14,44% Dalland Animalia Farm Limited Κτηνοτροφία Κύπρος - 12,03% - 12,03% Investwise J.E. Limited Επενδύσεις σε ακίνητη ιδιοκτησία Κύπρος - 19,25% - 19,25%

17 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Συνδεδεµένες Εταιρείες (Συνέχεια) Το µετοχικό κεφάλαιο της TFI Public Company Limited εκφράζεται σε δολάρια Αµερικής στο ποσό των ολ. ΗΠΑ Οι συναλλαγµατικές διαφορές από την επένδυση στις συνδεδεµένες εταιρείες περιλαµβάνονται στα αποθεµατικά. Καθαρό κέρδος από µείωση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών Actibond Growth Fund Limited Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003 η συνδεδεµένη εταιρεία Actibond Growth Fund Limited προχώρησε στην έκδοση νέων µετοχών προς την εταιρεία Mercator Strategic Opportunities Limited. Ως αποτέλεσµα της έκδοσης αυτής το µερίδιο που κατείχε ο Όµιλος στην Actibond Growth Fund Limited µειώθηκε από 37,21% σε 10,19% και έτσι η αξία της επένδυσης µεταφέρθηκε στις επενδύσεις για εµπορία. Από τη µείωση αυτή στο µερίδιο που κατείχε ο Όµιλος στην Actibond Growth Fund Limited προέκυψε καθαρό κέρδος ύψους το οποίο περιλαµβάνεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Εµπορική Εύνοια Κόστος Στην αρχή της περιόδου / του έτους Προσθήκες από αγορά συνδεδεµένων εταιρειών Προσθήκες από αγορά µεριδίου εξαρτηµένων εταιρειών Προσθήκες από αγορά επιχειρήσεων/εργασιών εταιρείας Ζηµιά αποµείωσης εµπορικής εύνοιας - ( ) Στο τέλος της περιόδου / του έτους Συσσωρευµένη Χρεώλυση Στην αρχή της περιόδου / του έτους Πρόνοια περιόδου / έτους Ζηµιά αποµείωσης εµπορικής εύνοιας - (57.215) Στο τέλος της περιόδου / του έτους Καθαρή λογιστική αξία Το ιοικητικό Συµβούλιο καθόρισε την ωφέλιµη οικονοµική ζωή της εµπορικής εύνοιας σε 10 έτη που θεωρήθηκε ότι αντιπροσωπεύει το διάστηµα της αναµενόµενης περιόδου του οφέλους, λαµβάνοντας υπόψη το κόστος των επενδύσεων, την αναµενόµενη κερδοφορία και τη χρονική περίοδο κατά την οποία ο Όµιλος και η Εταιρεία θα έχουν οικονοµικά οφέλη.

18 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Επενδύσεις σε Εξαρτηµένες Εταιρείες Οι κύριες εξαρτηµένες εταιρείες του Οµίλου είναι: Ποσοστό Ποσοστό στο Ονοµαστική Χώρα συµµετοχής δικαίωµα ψήφου αξία Όνοµα Κύριες ραστηριότητες εγγραφής Άµεσο Έµµεσο Άµεσο Έµµεσο κεφαλαίου Sharelink Securities and Financial Services Limited CyPensions Limited SFS Custodian & Trust Services Limited SFS Corporate Management Limited Sharelink Administration Management Limited First Elements Limited SFS International Securities Limited USFS Overseas Services Limited Χρηµατιστές ιδιωτών και θεσµικών επενδυτών, διαχειριστές χαρτοφυλακίων επενδύσεων και σύµβουλοι επενδύσεων Αντιπρόσωποι ασφαλειών και σχεδίων συνταξιοδότησης Υπηρεσίες θεµατοφυλακής και τήρησης µητρώου µετοχών δηµοσίων εταιρειών Υπηρεσίες διεύθυνσης επιχειρήσεων Υπηρεσίες διαχείρισης εταιρειών Υπηρεσίες ανάλυσης επιχειρήσεων Χρηµατιστηριακές και επενδυτικές υπηρεσίες Παροχή υπηρεσιών στο εξωτερικό Κύπρος 95,50% - 95,50% Κύπρος 80,00% - 80,00% Κύπρος 100,00% - 100,00% Κύπρος 100,00% - 100,00% Κύπρος 100,00% - 100,00% Κύπρος 100,00% - 100,00% Ηνωµένο 77,36% - 77,36% Βασίλειο Jersey 100,00% - 100,00% Intelinvest Services Limited Αδρανής Κύπρος 100,00% - 100,00% ΑΑΑ United Property Consultants Limited Αδρανής Κύπρος 100,00% - 100,00% CapitalAsset Link Limited Αδρανής Κύπρος 75,00% - 75,00% White Knight Holdings Limited Επενδύσεις και οικονοµική Κύπρος 51,67% - 51,67% αναδιοργάνωση και ανάκαµψη εταιρειών Worldpremier Entertainment Limited Τοµέας ψυχαγωγίας Κύπρος - 46,50% - 46,50% Carmount Limited Εισαγωγή και πώληση Κύπρος - 51,67% - 51,67% εργαλείων Ocean Challenge Limited Επενδύσεις στη ναυτιλιακή Κύπρος - 51,67% - 51,67% βιοµηχανία Kiteos Farm Limited Τοµέας κτηνοτροφίας Κύπρος - 44,95% - 44,95% Vastuat Limited Τοµέας κτηνοτροφίας Κύπρος - 51,67% - 51,67% White Knight Properties Limited Αγορά, εκµετάλλευση, πώληση Κύπρος - 51,67% - 51,67% και ενοικίαση ακινήτων Regis Milk Industries Limited Εισαγωγή, παραγωγή και Κύπρος - 26,35% - 26,35% διάθεση γαλακτοκοµικών προϊόντων Κώγιω Λίµιτεδ Παραγωγή και µεταποίηση Κύπρος - 36,16% - 36,16% ξηρών καρπών Chrikar Trading Company Limited Εισαγωγή και διάθεση ειδών Κύπρος - 36,16% - 36,16% παρασκευής εδεσµάτων M. Kalimera Dairies Limited Αδρανής Κύπρος - 46,50% - 46,50%

19 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Επενδύσεις σε Εξαρτηµένες Εταιρείες (Συνέχεια) Όλες οι πιο πάνω εξαρτηµένες εταιρείες του Οµίλου είναι ιδιωτικές εταιρείες περιορισµένης ευθύνης εκτός από την εξαρτηµένη εταιρεία White Knight Holdings Limited η οποία είναι δηµόσια εταιρεία περιορισµένης ευθύνης. Το µετοχικό κεφάλαιο της SFS International Securities Limited εκφράζεται σε Αγγλικές στερλίνες στο ποσό των Αγγλικών στερλινών (2002:Αγγλικές στερλίνες ). Το µετοχικό κεφάλαιο της USFS Overseas Services Limited εκφράζεται σε Αγγλικές στερλίνες στο ποσό των Αγγλικών στερλινών (2002:Αγγλικές στερλίνες 1.000). Οι λεπτοµέρειες αναφορικά µε τις κύριες αγορές εξαρτηµένων εταιρειών είναι: White Knight Holdings Limited Κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2004, ο Όµιλος αύξησε το ποσοστό συµµετοχής του στο µετοχικο κεφάλαιο της εταιρείας White Knight Holdings Limited κατά 1,63% (από 50,04% σε 51,67%) µε την αγορά µετοχών. Το κόστος αγοράς των µετοχών ήταν , ενώ η αξία του µεριδίου του καθαρού ενεργητικού που αποκτήθηκε ήταν Ως αντάλλαγµα για την απόκτηση των πιο πάνω µετοχών εξοφλήθηκε ισόποσο µέρος εισπρακτέων δανείων του Οµίλου. Η εµπορική εύνοια που προέκυψε για τον Όµιλο από τις πιό πάνω συναλλαγές ανήλθε σε Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003, ο Όµιλος αύξησε το ποσοστό συµµετοχής του στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας White Knight Holdings Limited κατά 6,63% (από 43,41% σε 50,04%) µε την αγορά µετοχών. Το κόστος αγοράς των πιο πάνω µετοχών ήταν , ενώ η αξία του µεριδίου του καθαρού ενεργητικού που αποκτήθηκε ήταν Ως αντάλλαγµα για την απόκτηση των πιο πάνω µετοχών εξοφλήθηκε ισόποσο µέρος εισπρακτέων δανείων και άλλων χρεωστικών υπόλοιπων του Οµίλου. Η εµπορική εύνοια που προέκυψε για τον Όµιλο από τις πιο πάνω συναλλαγές ανήλθε σε Οι υπόλοιπες µετοχές της εταιρείας White Knight Holdings Limited αποκτήθηκαν από τον Όµιλο κατά την εκτέλεση της συµφωνίας µε την Επενδυτική Εταιρεία ήµητρα Λίµιτεδ. Στις 31 εκεµβρίου 2003 ο Όµιλος είχε τον έλεγχο του 53,56% των δικαιωµάτων ψήφου των µετοχών της εταιρείας White Knight Holdings Limited (50,04% συµµετοχή στο εκδοµένο κεφάλαιο πλέον 3,52% δικαιώµατα ψήφου). Sharelink Securities and Financial Services Limited και CapitalAsset Link Limited Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003 η Sharelink Securities and Financial Services Limited έκδωσε προς την SFS Group Public Company Limited νέες µετοχές ονοµαστικής αξίας 1 η κάθε µία για το συνολικό ποσό των Επιπρόσθετα κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003 η Εταιρεία εξαγόρασε το 25% του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας CapitalAsset Link Limited που κατείχε ο Εκτελεστικός Σύµβουλος της εταιρείας κ. Μάριος Ιωαννίδης και ως εκ τούτου η Εταιρεία κατέστη 100% µέτοχος της εταιρείας CapitalAsset Link Limited. Ως αντάλλαγµα ο κ. Μάριος Ιωαννίδης έχει λάβει το ποσό των και ποσοστό 4,5% στο αυξηµένο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας Sharelink Securities and Financial Services Limited. Η συµφωνία παρέχει στην Εταιρεία δικαίωµα αγοράς (call option) των µετοχών της εταιρείας Sharelink Securities and Financial Services Limited από τον κ. Μάριο Ιωαννίδη, το οποίο µπορεί να εξασκηθεί µετά τις 31 εκεµβρίου Επίσης, η συµφωνία παρέχει στον κ. Μάριο Ιωαννίδη δικαίωµα πώλησης (put option) των µετοχών της εταιρείας Sharelink Securities and Financial Services Limited στην Εταιρεία, το οποίο µπορεί να εξασκηθεί µετά τις 31 εκεµβρίου Τόσο το δικαίωµα αγοράς (call option) όσο και το δικαίωµα πώλησης (put option) έχουν ηµεροµηνία λήξης την 19 Νοεµβρίου Η εµπορική εύνοια που προέκυψε από την πιο πάνω συναλλαγή ανέρχεται στις Ως αποτέλεσµα της πιο πάνω συναλλαγής το ποσοστό συµµετοχής της Εταιρείας στην εξαρτηµένη εταιρεία Sharelink Securities and Financial Services Limited µειώθηκε από 100% σε 95,5%.

20 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Επενδύσεις σε Εξαρτηµένες Εταιρείες (Συνέχεια) First Elements Ventures Limited Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003 η First Elements Ventures Limited έκδωσε προς την Εταιρεία νέες µετοχές ονοµαστικής αξίας 1 προς 187,50 ανά µετοχή. Το ποσοστό συµµετοχής της Εταιρείας παρέµεινε στο 100% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας First Element Ventures Limited και ως αποτέλεσµα δεν προέκυψε εµπορική εύνοια από τη συναλλαγή. 13. Εµπορικοί και Άλλοι Πιστωτές Εµπορικοί πιστωτές Πιστωτές από χρηµατιστηριακές συναλλαγές Υπόλοιπα οφειλόµενα σε χρηµατιστηριακά γραφεία Οφειλόµενα έξοδα Άλλοι πιστωτές Τα εν λόγω ποσά είναι πληρωτέα εντός ενός έτους. 14. Μακροπρόθεσµα άνεια Εξασφαλισµένα Τραπεζικά δάνεια Υποχρεώσεις για ενοικιαγορά Μείον: Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων ( ) ( ) Τρέχον µέρος υποχρεώσεων για ενοικιαγορά - (1.991) Τα µακροπρόθεσµα δάνεια είναι πληρωτέα ως ακολούθως: Εντός ενός έτους Μεταξύ δύο και πέντε ετών Πέραν των πέντε ετών

21 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Μακροπρόθεσµα άνεια (Συνέχεια) Οι όροι αποπληρωµής των κυριοτέρων δανείων είναι ως ακολούθως: (i) άνειο αρχικού ποσού (µε υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου ) είναι αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού από το εκέµβριο του 2005 µέχρι το εκέµβριο του Μέχρι το 2005 ο Όµιλος θα πληρώνει µηνιαίως µόνο τους τόκους που αναλογούν στο εν λόγω δάνειο. (ii) άνειο µε υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου το οποίο είναι αποπληρωτέο µε 28 τριµηνιαίες δόσεις των από την 31 εκεµβρίου Μέχρι την 31 εκεµβρίου 2005 ο Όµιλος θα πληρώνει µόνο τους τόκους που αναλογούν στο εν λόγω δάνειο ανά τριµηνία. (iii) (iv) (v) άνεια σε ξένα νοµίσµατα (multi currency option) συνολικού ύψους Μέχρι το εκέµβριο 2005 ο Όµιλος θα πληρώνει µόνο τους τόκους που αναλογούν στα εν λόγω δάνεια και ακολούθως τα δάνεια είναι αποπληρωτέα σε 28 τριµηνιαίες δόσεις µέχρι τον Σεπτέµβριο του άνειο σε δύο ισόποσα τµήµατα αρχικού ποσού ολ. ΗΠΑ ( ) το καθένα, αποπληρωτέο σε 24 τριµηνιαίες δόσεις των ολ. ΗΠΑ ( ) και µία τελική δόση µε τη συµπλήρωση των 24 δόσεων ύψους ολ. ΗΠΑ ( ) για το κάθε ένα από τα δύο τµήµατα, το άνειο σε δύο ισόποσα τµήµατα αρχικού ποσού ολ. ΗΠΑ ( ) το καθένα αποπληρωτέο σε 24 τριµηνιαίες δόσεις το καθένα των ολ ΗΠΑ ( ) και µία τελική δόση µε τη συµπλήρωση των 24 δόσεων ύψους ολ. ΗΠΑ ( ) για το κάθε ένα από τα δύο τµήµατα, το (vi) Κυµαινόµενο δάνειο ποσού µέχρι (µε υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου ) είναι αποπληρωτέο µε 120 µηνιαίες δόσεις των (vii) άνειο αρχικού ποσού (µε υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου ) είναι αποπληρωτέο µε 85 µηνιαίες δόσεις των από το Μάρτιο του 2006 µέχρι τον Απρίλιο του Μέχρι το 2006 ο Όµιλος θα πληρώνει µηνιαίως µόνο τους τόκους που αναλογούν στο εν λόγω δάνειο. (viii) άνειο αρχικού ποσού ολ. ΗΠΑ ( ), µε υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2004 ολ. ΗΠΑ είναι αποπληρωτέο τον Απρίλιο του (ix) (x) (xi) (xii) άνεια ολικού αρχικού ποσού Μέχρι το εκέµβριο 2005 ο Όµιλος θα πληρώνει µόνο τους τόκους που αναλογούν στα εν λόγω δάνεια και ακολούθως τα δάνεια είναι αποπληρωτέα µε µηνιαίες δόσεις ολικού ποσού για τα επόµενα 7 χρόνια µέχρι τον εκέµβριο άνειο αρχικού ποσού (µε υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου ) είναι αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού µέχρι το άνειο αρχικού ποσού (µε υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου ) είναι αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού µέχρι το άνειο αρχικού ποσού (µε υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου ) είναι αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού µέχρι το Τα δάνεια πληρωτέα φέρουν τόκο 1,25% µε 3% πλέον του βασικού επιτοκίου ή τόκο το LIBOR τριών µηνών πλέον 1,75% µε 2%.

22 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Μακροπρόθεσµα άνεια Πληρωτέα (Συνέχεια) Εξασφαλίσεις Για εξασφάλιση των τραπεζικών διευκολύνσεων και δανείων του Οµίλου στις 30 Ιουνίου 2004 υπήρχαν υποθήκες σε ακίνητη ιδιοκτησία που περιλαµβάνεται στα ακίνητα για επένδυση και στα αποθέµατα έναντι ποσού πλέον τόκοι (31 εκεµβρίου 2003: ), υποθήκες στα πλοία του Οµίλου καθαρής αξίας στις 30 Ιουνίου (31 εκεµβρίου 2003: ) και υποθήκες σε ακίνητη ιδιοκτησία που περιλαµβάνεται στα εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία έναντι ποσού (31 εκεµβρίου 2003: ). Εκ των , υποθήκες ύψους φέρουν επιπλέον τόκους (31 εκεµβρίου 2003: ). Υπήρχε επίσης κυµαινόµενη επιβάρυνση πάνω στο ενεργητικό του Οµίλου έναντι (31 εκεµβρίου 2003: ), πάγια επιβάρυνση πάνω στο ενεργητικό του Οµίλου έναντι (31 εκεµβρίου 2003: ), εταιρικές εγγυήσεις εταιρειών του Οµίλου για το ποσό των (31 εκεµβρίου 2003: ), εταιρική εγγύηση της Εταιρείας για το ποσό µέχρι ολ. ΗΠΑ ( ) και προσωπικές εγγυήσεις συµβούλου της εξαρτηµένης εταιρείας Waverland Investments Limited για ποσό µέχρι ολ. ΗΠΑ ( ). Τραπεζικές καταθέσεις ύψους στις 31 εκεµβρίου 2003 ήταν δεσµευµένες µε εγγύηση, υπήρχε κυβερνητική εγγύηση ύψους (2003: ) και έχει γίνει ενεχυρίαση προς την τράπεζα των µετοχών που κατέχει η Waverland Investments Limited στις δύο πλοιοκτήτριες εταιρείες καθώς και εκχώρηση των ασφαλιστηρίων συµβολαίων των υπό κατασκευή πλοίων και των συµφωνιών ναύλωσης τους. Πρόσθετα έχουν ενεχυριαστεί µετοχές του Οµίλου σε εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου εταιρείες µε τρέχουσα αξία στις 30 Ιουνίου (31 εκεµβρίου 2003: ) και (31 εκεµβρίου 2003: ) µετοχές που κατείχε η Εταιρεία στην εξαρτηµένη εταιρεία White Knight Holdings Limited, ονοµαστικής αξίας 0,50 η κάθε µία. Επίσης έχουν δοθεί (απεριόριστες) εταιρικές εξασφαλίσεις από εξαρτηµένες εταιρείες του Οµίλου και γραπτές δεσµεύσεις σχετικά µε εξόφληση υπολοίπων µεταξύ εταιρειών του Οµίλου καθώς και άλλες προσωπικές εγγυήσεις συµβούλων και µετόχων µειονότητας εξαρτηµένων εταιρειών. 15. Εισφορές µετρητών από µέτοχο εξαρτηµένης εταιρείας Με βάση τη συµφωνία κοινοπραξίας µεταξύ της εξαρτηµένης εταιρείας Bezoar Investments Limited, της Superbird Enterprises Limited και της εξαρτηµένης εταιρείας Waverland Investments Limited (στην οποία οι δύο πιο πάνω εταιρείες συµµετέχουν µε ποσοστό 51% και 49% αντίστοιχα), ο Όµιλος και η Superbird Enterprises Limited, έχουν υποχρέωση να συνεισφέρουν µετρητά σε διάφορες χρονικές περιόδους µε σκοπό τη χρηµατοδότηση του κόστους αγοράς των πλοίων του Οµίλου. Με βάση την εν λόγω συµφωνία κοινοπραξίας οι εισφορές µετρητών των µετόχων δεν φέρουν τόκο και δεν µπορούν να αποπληρωθούν χωρίς τη συγκατάθεση του Οµίλου. 16. Μετοχικό Κεφάλαιο Αριθµός Αριθµός Εγκεκριµένο Συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,10 ( : 0,10) η κάθε µία Αριθµός Αριθµός Εκδοθέν και πλήρως πληρωθέν Συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,10 ( : 0,10) η κάθε µία

23 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Μετοχικό Κεφάλαιο (Συνέχεια) Σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας που πραγµατοποιήθηκε στις 12 Μαίου 2004, εγκρίθηκε η διαγραφή του Λογαριασµού Αποθεµατκό από Έκδοση Μετοχών Υπέρ το Άρτιο, ύψους Η διαγραφή του πιό πάνω αποθεµατικού επικυρώθηκε από το Επαρχιακό ικαστήριο Λευκωσίας στις 28 Μαίου Σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας που πραγµατοποιήθηκε στις 26 Νοεµβρίου 2003 εγκρίθηκε η µείωση του εγκεκριµένου µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας το οποίο ανερχόταν σε διαιρεµένο σε µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,20 η κάθε µια, σε διαιρεµένο σε µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,10 η κάθε µια. Επίσης το εκδοµένο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας το οποίο ανερχόταν σε και το οποίο ήταν διαιρεµένο σε µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,20 σεντ η κάθε µια, µειώθηκε σε διαιρεµένο σε µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,10 σεντ η κάθε µια. Η µείωση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας επικυρώθηκε από το Επαρχιακό ικαστήριο Λευκωσίας στις 30 Ιανουαρίου 2004 και καταχωρήθηκε στον Έφορο Εταιρειών στις 12 Φεβρουαρίου Επιπρόσθετα η Έκτακτη Γενική Συνέλευση αποφάσισε όπως αµέσως µετά την έγκριση του ικαστηρίου για τη µείωση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, το εγκεκριµένο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας επαυξηθεί σε µε τη δηµιουργία µετοχών των 0,10 η κάθε µία, οι οποίες να έχουν τα ίδια δικαιώµατα όπως οι υφιστάµενες µετοχές της Εταιρείας. 17. Αποθεµατικά Τα αποθεµατικά, από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο, επανεκτίµησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση, συναλλαγµατικών διαφορών, αγοράς ιδίων µετοχών, ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες και πλεόνασµα/(έλλειµµα) από επενδύσεις συνδεδεµένων εταιρειών σε ίδιες µετοχές, δεν είναι διαθέσιµα προς διανοµή.

24 SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED Αγορά Ιδίων Μετοχών Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003 και 31 εκεµβρίου 2002, ο Όµιλος προέβη στις πιο κάτω συναλλαγές που αφορούσαν ίδιες µετοχές: Αριθµός Αριθµός µετοχών µετοχών ονοµαστικής ονοµαστικής αξίας 0,10 αξίας 0,20 η κάθε µια η κάθε µια Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Μείωση κόστους από διαγραφή αποθεµατικού υπέρ το άρτιο (σηµ. 16) - (43) - - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου Μερίδιο ιδίων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Μείωση κόστους από διαγραφή αποθεµατικού υπέρ το άρτιο (σηµ. 16) - ( ) - - Αύξηση ποσοστού συµµετοχής σε εξαρτηµένη εταιρεία Πώληση ιδίων µετοχών ( ) (15.778) ( ) ( ) Υπόλοιπο 30 Ιουνίου/ 31 εκεµβρίου Σύνολο Ιδίων Μετοχών 30 Ιουνίου/ 31 εκεµβρίου Κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2004, η Εταιρεία αγόρασε µετοχές της εξαρτηµένης εταιρείας White Knight Holdings Limited. Ως αποτέλεσµα, το µερίδιο ιδίων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες αυξήθηκε κατά µετοχές συνολικού κόστους Με τη διαγραφή του Αποθεµατικού Υπέρ το Άρτιο (σηµείωση 16), έχει µειωθεί το κόστος των ιδίων µετοχών που κατέχει η Εταιρεία κατά 43, και το κόστος των ιδίων µετοχών που κατέχουν οι εξαρτηµένες εταιρείες κατά Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003 η Εταιρεία αγόρασε µετοχές της εξαρτηµένης εταιρείας White Knight Holdings Limited ονοµαστικής αξίας 0,50 η κάθε µια. Ως αποτέλεσµα των πιο πάνω συναλλαγών, το µερίδιο ιδίων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες, αυξήθηκε κατά µετοχές συνολικού κόστους Επιπρόσθετα κατά τη διάρκεια του 2003 ο Όµιλος συνήψε συµφωνία µε την Επενδυτική Εταιρεία ήµητρα Λίµιτεδ για πλήρη και τελική διευθέτηση των υποχρεώσεων τους όπως αυτές προέκυπταν από προηγούµενες συµφωνίες µεταξύ των δύο συµβαλλοµένων µερών. Στα πλαίσια της νέας αυτής συµφωνίας η εξαρτηµένη εταιρεία White Knight Holdings Limited µεταβίβασε µετοχές της SFS Group Public Company Limited στην Επενδυτική Εταιρεία ήµητρα Λτδ. Ως αποτέλεσµα της πιο πάνω συναλλαγής το µερίδιο ιδίων µετοχών που κατέχονταν από εξαρτηµένες εταιρείες, µειώθηκε κατά µετοχές συνολικού κόστους Η ζηµιά του Οµίλου από τη µεταβίβαση αυτή ανήλθε σε και χρεώθηκε στο αποθεµατικό λογαριασµού αποτελεσµάτων.