FINIKAS AMMOCHOSTOU PLC (πρώην CONFINE INVESTMENTS PUBLIC LIMITED) ΕΚΘΕΣΗ, ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΞΕΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

Transcript

1 ΕΚΘΕΣΗ, ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΞΕΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α ιοικητικό Συµβούλιο και Επαγγελµατικοί Σύµβουλοι 1 Σελίδα ήλωση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και υπεύθυνων της Εταιρείας για τις οικονοµικές καταστάσεις 2 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 3-7 Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών 8-9 Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 10 Ενοποιηµένη κατάσταση αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων 11 Ενοποιηµένος ισολογισµός 12 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών 13 Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 14 Κατάσταση αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων 14 Ισολογισµός 15 Κατάσταση ταµειακών ροών 16 Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις Αποσπάσµατα των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων στα Αγγλικά Πρόσθετες πληροφορίες 0

2 ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ιοικητικό Συµβούλιο Κώστας Τουµπουρής (διορίστηκε στις 16 Απριλίου 2007 ως Μέλος και στις 15 Ιουνίου 2007 ως Πρόεδρος) Ηλίας Παντελίδης (διορίστηκε στις 8 Μαρτίου 2007 ως Εκτελεστικός Σύµβουλος και στις 15 Ιουνίου 2007 ως Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος) Αιµίλιος Παντελίδης (διορίστηκε στις 15 Ιουνίου 2007 ως Αντιπρόεδρος από τη θέση του Προέδρου) Βαγγέλης Συκοπετρίτης Παναγιώτης Παναγιώτου (διορίστηκε στις 8 Μαρτίου 2007) Άκης Μιχαηλίδης (παραιτήθηκε στις 15 Ιουνίου 2007) Γιώργος Ελευθεριάδης (παραιτήθηκε στις 15 Ιουνίου 2007) Ξένιος Στεφάνου (παραιτήθηκε στις 15 Ιουνίου 2007) Ροδοθέα Οικονοµίδου (παραιτήθηκε στις 15 Ιουνίου 2007) Γραµµατέας Λυγερή (Λήδα) Χατζηχρίστου (διορίστηκε στις 15 Ιουνίου 2007) Άκης Μιχαηλίδης (παραιτήθηκε στις 15 Ιουνίου 2007) ιευθυντής Επενδύσεων Επιτροπή Ελέγχου CLR Securities & Financial Services Ltd Παναγιώτης Παναγιώτου (Πρόεδρος) Αιµίλιος Παντελίδης Βαγγέλης Συκοπετρίτης Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Νοµικοί Σύµβουλοι Τραπεζίτες KPMG Παπαφιλίππου, Παπαδόπουλος & Σία Marfin Popular Bank Public Co. Limited Societe Generale Cyprus Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λίµιτεδ Universal Bank Public Ltd Alpha Bank Romania Egnatia Bank Romania Εγγεγραµµένο Γραφείο Λεωφόρος Βύρωνος 26 CLR House 1096 Λευκωσία, Κύπρος 1

3 ΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΓΙΑ ΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Σύµφωνα µε το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και 7 του περί των Προϋποθέσεων ιαφάνειας (Κινητές Αξίες προς ιαπραγµάτευση σε Ρυθµιζόµενη Αγορά) Νόµο του 2007, εµείς τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και υπεύθυνοι για τις οικονοµικές καταστάσεις της Finikas Ammochostou Plc (πρώην Confine Investments Public Limited) για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2007, επιβεβαιώνουµε ότι εξ όσων γνωρίζουµε: (α) Οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 9 µέχρι 71: (i) Καταρτίστηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης και σύµφωνα µε τις διατάξεις του εδαφίου (4), και (ii) Παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και υποχρεώσεων της οικονοµικής κατάστασης και του κέρδους ή ζηµιών της Finikas Ammochostou Plc (πρώην Confine Investments Public Limited) και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στους ενοποιηµένους και ξεχωριστούς λογαριασµούς ως σύνολο, και (β) η έκθεση συµβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της θέσης της Finikas Ammochostou Plc (πρώην Confine Investments Public Limited) και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στους ενοποιηµένους και ξεχωριστούς λογαριασµούς ως σύνολο, µαζί µε περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν. Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου Κώστας Τουµπουρής Πρόεδρος Αιµίλιος Παντελίδης Αντιπρόεδρος Ηλίας Παντελίδης Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Βαγγέλης Συκοπετρίτης Μέλος Παναγιώτης Παναγιώτου - Μέλος Λευκωσία, 16 Απριλίου

4 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το ιοικητικό Συµβούλιο της Finikas Ammochostou Plc (πρώην Confine Investments Public Limited) (η Εταιρεία ) υποβάλλει στα µέλη την ετήσια έκθεσή του µαζί µε τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Οµίλου για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου ΜΕΤΟΝΟΜΑΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Στις 15 Ιουνίου 2007, η Εταιρεία, σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση ενέκρινε ψήφισµα για µετονοµασία της Εταιρείας σε Finikas Ammochostou Plc. Στις 9 Ιουλίου 2007, εκδόθηκε πιστοποιητικό αλλαγής ονοµασίας της Εταιρείας, από τον Έφορο Εταιρειών. Στις 12 Ιουλίου το Συµβούλιο του Χρηµατιστηρίου ανακοίνωσε ότι η εταιρεία Confine Investments Public Limited έχει µετονοµαστεί σε Finikas Ammochostou Plc. Η αλλαγή αυτή έχει ισχύ από τη ευτέρα, 16 Ιουλίου ΚΥΡΙΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Οι κύριες δραστηριότητες του Οµίλου είναι οι κτηµατικές επενδύσεις στην Κύπρο και στη Ρουµανία καθώς επίσης και οι επενδύσεις στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου και Αθηνών. Στις 10 Φεβρουαρίου 2006, το Συµβούλιο του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου ( XAK ) ενέκρινε το Πληροφοριακό Μνηµόνιο της Εταιρείας για επέκταση των δραστηριοτήτων της και απαλλαγή από τους επενδυτικούς περιορισµούς. Το εν λόγω Μνηµόνιο εγκρίθηκε µε Ειδικό Ψήφισµα στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρείας, στις 9 Μαρτίου Ως εκ τούτου, η Εταιρεία συνέχισε να είναι εταιρεία επενδύσεων αλλά είναι απαλλαγµένη από τους περιορισµούς που διέπουν τους Εγκεκριµένους Επενδυτικούς Οργανισµούς. Ως αποτέλεσµα, η Εταιρεία αλλά και ο Όµιλος κατά το έτος 2007 έδωσε έµφαση σε κτηµατικές επενδύσεις σε Κύπρο και Ρουµανία και σταδιακά µείωσε τις επενδύσεις στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου και Αθηνών. ΕΞΕΤΑΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΠΙ ΟΣΕΩΝ ΤΩΝ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ Κατά τη διάρκεια των τελευταίων δύο ετών ο Όµιλος έχει πετύχει ικανοποιητικούς ρυθµούς ανάπτυξης. Το κέρδος που αναλογεί στους µετόχους της Εταιρείας, για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2007 ανήλθε στις ( ) έναντι ( ) για το έτος Το καθαρό ενεργητικό ανά µετοχή έφτασε στα 27,07 σεντ της Λίρας Κύπρου, στις 31 εκεµβρίου 2007, έναντι 21,01 σεντ της Λίρας Κύπρου στις 31 εκεµβρίου 2006 (46,25 έναντι 35,95 σεντ του Ευρώ αντίστοιχα). Η αύξηση αυτής της τάξεως του 28,8% θεωρείται ικανοποιητική. Θεωρούµε σηµαντικό γεγονός τη σηµαντική αύξηση του ενεργητικού του Οµίλου, που έφθασε τα 7,7 εκατοµµύρια Λίρες Κύπρου ( 13,14 εκατ.) και την αύξηση των ιδίων κεφαλαίων από το έτος 2006, σε το έτος 2007 (από σε αντίστοιχα). ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα αποτελέσµατα του Οµίλου και της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2007, παρουσιάζονται στις σελίδες 10 και 14 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας, αντίστοιχα. Οι ιοικητικοί Σύµβουλοι προτείνουν όπως το κέρδος για το έτος της Εταιρείας και του Οµίλου που αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας µεταφερθεί στο αποθεµατικό προσόδου. 3

5 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΕΞΑΓΟΡΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ Ο ΦΟΙΝΙΚΑΣ ΑΜΜΟΧΩΣΤΟΥ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕ Στις 5 εκεµβρίου 2006, το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας ανακοίνωσε ότι, σύµφωνα µε το άρθρο 9(1) του Μέρους ΙΙΙ των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Κανονισµών έχει αποφασίσει να προχωρήσει στη διατύπωση ηµόσιας Πρότασης για την απόκτηση µέχρι και του 100% του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ. Στις 15 Ιανουαρίου 2007, το ιοικητικό Συµβούλιο ανακοίνωσε ότι σύµφωνα µε το άρθρο 18 του Μέρους V των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Κανονισµών ( ηµόσια Πρόταση προς εξαγορά ή Αγορά Τίτλων και Συγχώνευση Εταιρειών Εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο) η πιο πάνω ηµόσια Πρόταση έγινε αποδεκτή από τους µετόχους της εταιρείας Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ και εξασφαλίστηκε επιπλέον ποσοστό ύψους 44,97%, µε αποτέλεσµα το συνολικό ποσοστό που κατέχει η Εταιρεία την πιο πάνω ηµεροµηνία να ανέρχεται σε 95,93%. Στις 20 Αυγούστου 2007, η Εταιρεία εξασκώντας το δικαίωµα που της δίνει η νοµοθεσία έχει προβεί στην έκδοση (ποσοστό 4,07%) πλήρως αποπληρωµένων συνήθων µετοχών ως αντιπαροχή στους µετόχους οι οποίοι δεν έχουν αποδεχτεί τη ηµόσια Πρόταση για εξαγορά µέχρι και του 100% του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ. Στις 14 Σεπτεµβρίου 2007, το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου αποδέχθηκε την εισαγωγή σύµφωνα µε το Άρθρο 58 του Νόµου του ΧΑΚ, για έκδοση συνήθεις µετοχές της Εταιρείας µε αποτέλεσµα η Εταιρεία να αποκτήσει εξολοκλήρου συµµετοχή στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Περιγραφή των κινδύνων και διαχείρισή τους παρουσιάζεται στη σηµείωση 35 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ Η εξέλιξη του Οµίλου για το έτος 2008 θα επηρεαστεί σε σηµαντικό βαθµό από την πορεία του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου και Αθηνών καθώς και της κτηµατικής αγοράς στην Κύπρο και στη Ρουµανία. Η όλη εξέλιξη του Οµίλου για το έτος 2008 θα επηρεαστεί από: (α) (β) (γ) (δ) Τις επιλογές για την διαχείριση του Χαρτοφυλακίου της Εταιρείας, Τις αποφάσεις, στρατηγικές και άλλες του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας και των Γενικών Συνελεύσεων των µετόχων, Την γενική πορεία της Κυπριακής Οικονοµίας, όχι µόνο της Χρηµατιστηριακής αγοράς και της κτηµατικής αγοράς αλλά επίσης της τουριστικής βιοµηχανίας, Τυχόν εξελίξεις στο εθνικό πρόβληµα. Για το έτος 2008, οι προοπτικές εξακολουθούν να είναι θετικές όσον αφορά στον τοµέα των ακινήτων στην Κύπρο και στη Ρουµανία, αλλά υπάρχει αβεβαιότητα σε ότι αφορά τις χρηµατιστηριακές εξελίξεις. 4

6 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ (συνέχ.) Η Κυπριακή οικονοµία είναι δυνατό να επηρεαστεί, περαιτέρω, από εξωγενείς παράγοντες όπως η παγκόσµια τιµή του πετρελαίου, η ισοτιµία Ευρώ µε το ολάριο οι αυξοµειώσεις στις Παγκόσµιες Χρηµατιστηριακές αγορές και το ύψος των επιτοκίων. Ταυτόχρονα θα πρέπει να τονιστεί ότι η ένταξη της Κύπρου στην Ευρωζώνη περιορίζει κάπως την Κυπριακή µακροοικονοµική πολιτική και ιδιαίτερα στον τρόπο που είναι δυνατό να αντιµετωπισθεί ευρύτερα ο κίνδυνος για επιβράδυνση της ευρωπαϊκής οικονοµίας, σε αντιπαράθεση µε τον επιθυµητό περιορισµό του πληθωρισµού. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας προτείνει την καταβολή µερίσµατος ύψους 0,01 (1 σεντ του Ευρώ) ανά µετοχή για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2007 (2006: µηδέν). Κατά τη διάρκεια του έτους 2007, η εξαρτηµένη εταιρεία Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ προέβει σε πληρωµή µερίσµατος ύψους (2006: ) στην ιθύνουσα εταιρεία. Η καταβολή αφορά µέρισµα από λογιστικά κέρδη του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Κατά την ηµεροµηνία της παρούσας έκθεσης το εκδοµένο και πλήρως πληρωµένο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε από διαιρεµένο σε συνήθεις µετοχές το έτος 2006, σε διαιρεµένο σε συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,20 η καθεµία το έτος Το εγκεκριµένο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σε διαιρεµένο σε συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,20 η καθεµία. Κατά τη διάρκεια του έτους, υπήρξαν οι ακόλουθες αλλαγές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας: Στις 15 Μαρτίου 2007, το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας µετά την επιτυχή έκβαση της ηµόσιας Πρότασης προς την εταιρεία Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ, αποφάσισε όπως προβεί στην έκδοση µετοχών στους µετόχους που αποδέχτηκαν. Στις 23 Μαΐου 2007, οι πιο πάνω µετοχές εισήχθηκαν στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου για διαπραγµάτευση. Στις 20 Αυγούστου 2007, η Εταιρεία εξασκώντας το δικαίωµα που της δίνει η νοµοθεσία προχώρησε στην έκδοση πλήρως αποπληρωµένων συνήθων µετοχών ως αντιπαροχή στους µετόχους οι οποίοι δεν έχουν αποδεχτεί τη ηµόσια Πρόταση για την εξαγορά µέχρι και του 100% του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ. ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Τα ποσοστά συµµετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν, άµεσα ή έµµεσα, µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου σύµφωνα µε το άρθρο 60 (4) των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων στις 31 εκεµβρίου 2007 και 30 µέρες πριν την ηµεροµηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης είναι ως ακολούθως: 5

7 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (συνέχ.) 30 ηµέρες πριν την ηµεροµηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση της Ετήσιας 31 εκεµβρίου 2007 Γενικής Συνέλευσης % % Ηλίας Παντελίδης 9,95* 9,95 Κώστας Τουµπουρής 6,24** 6,24 * Ο κ. Ηλίας Παντελίδης έχει άµεση συµµετοχή µε ποσοστό 9,50% στην Εταιρεία και έµµεση συµµετοχή που προκύπτει από µετοχές που κατέχει η Αχαιών Ακτή Λτδ (0,12%), η σύζυγος του κα Κατερίνα Παντελίδη (0,04%), τα τέκνα Πόλυ Παντελίδη (0,04%), Πασχάλης Παντελίδης (0,04%) Παντελής Παντελίδης (0,04%), Παύλος Παντελίδης (0,04%) και οι αδελφές του κα Αρετή Παντελίδου (0,08%) και κα Μαρή Παντελίδου (0,05%). ** Το ποσοστό του κ. Κώστα Τουµπουρή αφορά την έµµεση συµµετοχή του που προκύπτει από το ποσοστό που κατέχει ο ίδιος και η σύζυγός του στις εταιρείες CLR Capital Public Ltd και CLR Investment Fund Public Ltd στις οποίες είναι µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου. ΜΕΤΟΧΟΙ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΥΝ ΠΕΡΑΝ ΤΟΥ 5% ΤΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Στις 31 εκεµβρίου 2007 και κατά την περίοδο µεταξύ 1 Ιανουαρίου 2008 και 30 ηµερών από την ειδοποίηση προς σύγκλιση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης οι πιο κάτω µέτοχοι κατείχαν άµεσα ή έµµεσα κατά κυριότητα πέραν του 5% του εκδοµένου µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ως ακολούθως: 30 ηµέρες πριν την ηµεροµηνία της ειδοποίησης προς σύγκλιση της Ετήσιας 31 εκεµβρίου 2007 Γενικής Συνέλευσης % % CLR Investment Fund Limited 25,06 25,58 CLR Capital Public Limited 23,53 23,53 Ηλίας Παντελίδης 9,95 9,95 Follie Follie ΑΒΕΕ 8,77 8,77 ABE Seaview Development Co. Ltd 5,32 5,32 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΑ ΙΟΙΚΗΣΗΣ Γνωστοποιούνται στις σηµειώσεις 39, 40 και 41 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου στις 31 εκεµβρίου 2007 και κατά την ηµεροµηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι διετέλεσαν µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου κατά τη διάρκεια του έτους εκτός από τους κ. Ηλία Παντελίδη και Παναγιώτη Παναγιώτου, οι οποίοι διορίστηκαν ιοικητικοί Σύµβουλοι στις 8 Μαρτίου 2007, και τον κ. Κώστα Τουµπουρή ο οποίος διορίστηκε στις 16 Απριλίου 2007, και οι οποίοι επαναδιορίστηκαν στη Γενική Συνέλευση στις 15 Ιουνίου Οι κ. Άκης Μιχαηλίδης, Γιώργος Ελευθεριάδης, Ξένιος Στεφάνου και κα Ροδοθέα Οικονοµίδου αποχώρησαν από τη θέση τους ως ιοικητικοί Σύµβουλοι στις 15 Ιουνίου

8 ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχ.) ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) εν υπήρχαν σηµαντικές αλλαγές στην κατανοµή των αρµοδιοτήτων ή στην αποζηµίωση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου κατά τη διάρκεια του έτους. Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας, οι κ. Αιµίλιος Παντελίδης και Βαγγέλης Συκοπετρίτης αποχωρούν, είναι όµως επανεκλέξιµοι και προσφέρονται για επανεκλογή. ΚΩ ΙΚΑΣ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Λόγω του ότι η Εταιρεία δεν διατηρεί έµµισθο προσωπικό, δεν στεγάζεται σε ιδιόκτητα γραφεία και βασίζεται σε αγορά διοικητικών υπηρεσιών για την οµαλή και εύρυθµη λειτουργία της, δεν εφαρµόζει πλήρως τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης. Η πλήρης εφαρµογή του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης θα εξανάγκαζε την Εταιρεία σε δυσανάλογα έξοδα σε σχέση µε τυχόν ωφελήµατα που θα είχε. Ως αποτέλεσµα, η Εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει πλήρως τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης. Έχει συσταθεί Επιτροπή Ελέγχου η οποία αποτελείται από τον κ. Παναγιώτη Παναγιώτου - Πρόεδρος, ανεξάρτητος - µη εκτελεστικός, τον κ. Βαγγέλη Συκοπετρίτη - µη εκτελεστικό µέλος και τον κ. Αιµίλιο Παντελίδη - µη εκτελεστικό µέλος. ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΕΛΕΓΧΟΥ Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2007 η Επιτροπή Ελέγχου έχει συνεδριάσει τρεις φορές. Στις συνεδρίες αυτές εξέτασε µεταξύ άλλων τα αποτελέσµατα της Εταιρείας για το πρώτο εξάµηνο του 2007 και τις συναλλαγές της Εταιρείας µε τους ιοικητικούς Συµβούλους και άλλα συνδεδεµένα πρόσωπα. Επίσης έλαβε γνώση την άµεση και έµµεση συµµετοχή των ιοικητικών Συµβούλων όπως αναλύεται στη σηµείωση 24 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Τα γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού παρουσιάζονται στη σηµείωση 42 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Η Εταιρεία δεν λειτουργούσε µέσω οποιονδήποτε υποκαταστηµάτων κατά τη διάρκεια του έτους. ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρείας κ. KPMG εξέφρασαν την επιθυµία τους να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί το ιοικητικό Συµβούλιο να καθορίσει την αµοιβή τους και τον επαναδιορισµό τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Κώστας Τουµπουρής Πρόεδρος Λευκωσία, 16 Απριλίου

9 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ 8 ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ FINIKAS AMMOCHOSTOU PLC Έκθεση επί των Ενοποιηµένων και Ξεχωριστών Οικονοµικών Καταστάσεων Έχουµε ελέγξει τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Finikas Ammochostou Plc (πρώην Confine Investments Public Limited) (η Εταιρεία ) και των εξαρτηµένων της (ο Όµιλος ) και τις ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας στις σελίδες 10 µέχρι 71 που αποτελούνται από τους ισολογισµούς του Οµίλου και της Εταιρείας στις 31 εκεµβρίου 2007, και τις καταστάσεις λογαριασµού αποτελεσµάτων, τις καταστάσεις αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων και τις καταστάσεις ταµειακών ροών του Οµίλου και της Εταιρείας για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών αρχών και άλλες επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας είναι υπεύθυνο για την ετοιµασία και δίκαιη παρουσίαση αυτών των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει: σχεδιασµό, εφαρµογή και τήρηση εσωτερικού ελέγχου σχετικού µε την ετοιµασία και τη δίκαιη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις, είτε οφειλοµένων σε απάτη είτε σε λάθος επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών αρχών και υπολογισµό λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές υπό τις περιστάσεις. Ευθύνη των Ελεγκτών Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις ενοποιηµένες και ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως συµµορφωνόµαστε µε δεοντολογικές απαιτήσεις και όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις. 8

10 Ένας έλεγχος συνεπάγεται την εκτέλεση διαδικασιών για τη λήψη ελεγκτικής µαρτυρίας για ποσά και άλλες γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες που επιλέγονται εξαρτώνται από την κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιωδών λαθών και παραλείψεων των οικονοµικών καταστάσεων, είτε οφειλοµένων σε απάτη είτε σε λάθος. Κάνοντας αυτές τις εκτιµήσεις κινδύνων, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη του τον εσωτερικό έλεγχο που σχετίζεται µε την ετοιµασία και τη δίκαιη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της οικονοµικής οντότητας για να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του εσωτερικού ελέγχου της οικονοµικής οντότητας. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν και της λογικότητας των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι η ελεγκτική µαρτυρία που έχουµε λάβει είναι επαρκής και κατάλληλη για να παράσχει µια βάση για την ελεγκτική µας γνώµη. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι ενοποιηµένες και οι ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης του Οµίλου και της Εταιρείας στις 31 εκεµβρίου 2007, και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών του Οµίλου και της Εταιρείας για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ Έκθεση επί Άλλων Νοµικών Απαιτήσεων Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη, µας έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν, οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 3 µέχρι 7 συνάδουν µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Άλλο Θέµα Αυτή η έκθεση, περιλαµβανοµένης και της γνώµης, ετοιµάστηκε για τα µέλη της Εταιρείας ως σώµα και µόνο σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 και για κανένα άλλο σκοπό. ίνοντας αυτή τη γνώµη δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Εγκεκριµένοι Λογιστές Λευκωσία, 16 Απριλίου

11 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµ. ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΑ Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Πλεόνασµα από επανεκτίµηση ακινήτων ΕΞΟ Α ιοίκησης ( ) ( ) Αρνητική υπεραξία Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (1) (1.998) Κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηµατοδότησης Έσοδα χρηµατοδότησης Έξοδα χρηµατοδότησης ( ) (1.167) Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης 8 ( ) Κέρδος έτους πριν τη φορολογία Φορολογία 9 ( ) (919) Κέρδος για το έτος Κέρδος που αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας Συµφέρον µειοψηφίας Κέρδος για το έτος Κέρδος ανά µετοχή που αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας (σεντ) 10 6,40 6,63 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 17 µέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 10

12 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΜΕΝΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟ ΩΝ Συναλλαγµατική διαφορά που προκύπτει από µετατροπή στο νόµισµα παρουσίασης Καθαρά έσοδα που αναγνωρίστηκαν στα ίδια κεφάλαια Κέρδος για το έτος Σύνολο αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων για το έτος Όπως αναλογεί στους: Μετόχους της ιθύνουσας εταιρείας Συµφέρον µειοψηφίας Σύνολο αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων για το έτος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 17 µέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 11

13 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ακίνητα για επένδυση Κεφάλαια σε κοινοπραξία Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Επενδυτικό δάνειο Κυκλοφορούν ενεργητικό Επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Εµπορικές και άλλες απαιτήσεις Ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία Φορολογία επιστρεπτέα Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Σύνολο ενεργητικού Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αναλογούν στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας Συµφέρον µειοψηφίας Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Μη τρέχουσες υποχρεώσεις ανεισµός Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις Σύνολο µη τρεχουσών υποχρεώσεων Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικό παρατράβηγµα Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί ανεισµός Ποσά οφειλόµενα σε κεφάλαια σε κοινοπραξία Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη Φορολογία Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Καθαρή εσωτερική αξία µετοχής (σεντ) 10 27,07 21,01 Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 16 Απριλίου Κώστας Τουµπουρής, Πρόεδρος Ηλίας Παντελίδης, Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 17 µέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 12

14 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σηµ. Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος έτους Αναπροσαρµογές για: Μερίσµατα εισπρακτέα (29.194) (20.721) Τόκους εισπρακτέους (25.902) (17.694) Τόκους πληρωτέους Συναλλαγµατική διαφορά που προκύπτει από µετατροπή στο νόµισµα παρουσίασης Πλεόνασµα από επανεκτίµηση ακινήτων ( ) - Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (65.916) ( ) ιαγραφή αρνητικής υπεραξίας (38.497) (18.923) Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) ( ) Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση ( ) - Φορολογία Ζηµιά από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης ( ) ( ) Μείωση/(αύξηση) στα ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία ( ) Αύξηση στις εµπορικές και άλλες απαιτήσεις (5.658) (3.687) Αύξηση/(µείωση) στους εµπορικούς κι άλλους πληρωτέους λογαριασµούς (3.826) Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη Ροή µετρητών από/(για) εργασίες ( ) Φορολογία που πληρώθηκε (2.588) (3.582) Τόκοι που εισπράχθηκαν Μερίσµατα που εισπράχθηκαν Καθαρή ροή µετρητών από/(για) εργασίες ( ) Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ακινήτων για επένδυση ( ) ( ) Πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Αγορά επενδύσεων που αποτιµούνται σε εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) ( ) Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται σε εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Καθαρή ροή µετρητών για εξαγορά εξαρτηµένης εταιρείας 34 ( ) ( ) Αγορά επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - ( ) Καταθέσεις σε κοινοπραξία (15.000) - Μεταφορά επενδυτικού δανείου σε εξαρτηµένη εταιρεία Χρηµατοδότηση επενδυτικού δανείου - ( ) Καθαρή ροή µετρητών (για)/από επενδυτικές δραστηριότητες ( ) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Τόκοι που πληρώθηκαν (78.526) (61) Έκδοση κεφαλαίου Εισπράξεις από µακροπρόθεσµα δάνεια Καθαρή ροή µετρητών από/(για) επενδυτικές δραστηριότητες (61) Καθαρή αύξηση/(µείωση) στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών ( ) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταµείο και στην τράπεζα Τραπεζικό παρατράβηγµα (5.144) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 17 µέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 13

15 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµ. ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΑ Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ΕΞΟ Α ιοίκησης (72.358) (62.350) Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (1) (1.998) Κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηµατοδότησης Έσοδα χρηµατοδότησης Έξοδα χρηµατοδότησης (8.051) (746) Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης Κέρδος έτους πριν τη φορολογία Φορολογία 9 (36.515) - Κέρδος για το έτος που αναλογεί στους µετόχους Kέρδος ανά µετοχή (σεντ) 10 2,64 4,32 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΜΕΝΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟ ΩΝ Όλα τα έσοδα και έξοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων. εν υπάρχουν οποιαδήποτε άλλα έσοδα και έξοδα κατά τα έτη που αναφέρονται πιο πάνω. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 17 µέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 14

16 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 Σηµ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Επενδύσεις σε εξαρτηµένες εταιρείες Κεφάλαια σε κοινοπραξία Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Επενδυτικό δάνειο Κυκλοφορούν ενεργητικό Επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Εµπορικές και άλλες απαιτήσεις Ποσά οφειλόµενα από εξαρτηµένες εταιρείες Ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία Φορολογία επιστρεπτέα Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Σύνολο ενεργητικού Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά ( ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Τρέχουσες υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί Ποσά οφειλόµενα σε κεφάλαια σε κοινοπραξία Ποσά οφειλόµενα σε εξαρτηµένη εταιρεία Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη Φορολογία Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Καθαρή εσωτερική αξία µετοχής (σεντ) 10 21,41 18,71 Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 16 Απριλίου Κώστας Τουµπουρής, Πρόεδρος Ηλίας Παντελίδης, Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 17 µέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 15

17 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος έτους Αναπροσαρµογές για: Μερίσµατα εισπρακτέα (36.294) (41.128) Τόκους εισπρακτέους (39.340) (8.626) Τόκους πληρωτέους Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (65.916) ( ) Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) ( ) Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση ( ) - Φορολογία Ζηµιά από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (65.483) (60.312) Μείωση/(αύξηση) στα ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία ( ) Αύξηση στα ποσά οφειλόµενα από εξαρτηµένες εταιρείες ( ) - Μείωση/(αύξηση) στις εµπορικές και άλλες απαιτήσεις (3.687) (Αύξηση)/µείωση στις επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (70.894) Αύξηση/(µείωση) στους εµπορικούς και άλλους πληρωτέους λογαριασµούς (1.232) Αύξηση στα ποσά οφειλόµενα σε εξαρτηµένη εταιρεία Αύξηση στα ποσά οφειλόµενα σε συγγενική εταιρεία Ροή µετρητών για εργασίες ( ) (34.278) Φορολογία που πληρώθηκε (1.419) (863) Τόκοι που εισπράχθηκαν Μερίσµατα που εισπράχθηκαν Καθαρή ροή µετρητών (για)/από εργασίες ( ) Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Καταθέσεις σε κοινοπραξία (15.000) - Μεταφορά επενδυτικού δανείου σε εξαρτηµένη εταιρεία Αγορά επένδυσης σε εξαρτηµένες εταιρείες ( ) ( ) Χρηµατοδότηση επενδυτικού δανείου - (80.696) Αγορά επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - ( ) Καθαρή ροή µετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες ( ) ( ) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Έκδοση κεφαλαίου Τόκοι που πληρώθηκαν (7.872) - Καθαρή ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή µείωση στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών (19.204) ( ) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταµείο και στην τράπεζα Οι σηµειώσεις στις σελίδες 17 µέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 16

18 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Finikas Ammochostou Plc (πρώην Confine Investments Public Limited) (η Εταιρεία ) συστάθηκε στην Κύπρο στις 3 εκεµβρίου 1999 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ Η Εταιρεία µετατράπηκε σε δηµόσια µε ειδικό ψήφισµα της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων στις 15 Μαΐου 2000, σύµφωνα µε τις πρόνοιες του πιο πάνω νόµου. Η Εταιρεία εισήχθηκε στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου στις 19 Μαρτίου Το εγγεγραµµένο γραφείο της είναι στη Λεωφόρο Βύρωνος 26, CLR House, 1096 Λευκωσία, Κύπρος. Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Οµίλου της Finikas Ammochostou Plc (πρώην Confine Investments Public Limited), το οποίο αποτελείται από την Finikas Ammochostou Plc και τις εξαρτηµένες εταιρείες Senelium Enterprises Limited, Demek Company Limited και την πλήρως εξαρτηµένη εταιρεία της Almendores Limited και την εταιρεία Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ και τον Όµιλό της, που περιλαµβάνει την Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου Κτηµατική Λίµιτεδ, τη Finikas Ammochostou Moskon Limited, την Ithaca Investments SRL, τη Finikas Ammochostou Decebalus Limited, την Ithaki Developments SRL, τη Finikas Ammochostou Coson Limited και την εταιρεία Ο Φοίνικας Αµµοχώστου Κτηµατική Ψηµολόφου Λίµιτεδ. Οι πιο πάνω εξαρτηµένες εταιρείες είναι εγγεγραµµένες στην Κύπρο, εκτός από την Ithaki Developments SRL και την Ithaca Investments SRL, οι οποίες είναι εγγεγραµµένες στη Ρουµανία. Στις 10 Φεβρουαρίου 2006, το Συµβούλιο του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου ενέκρινε το Πληροφοριακό Μνηµόνιο της Εταιρείας για επέκταση των δραστηριοτήτων της και απαλλαγή από τους επενδυτικούς περιορισµούς. Το εν λόγω Μνηµόνιο εγκρίθηκε µε Ειδικό Ψήφισµα στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρείας, στις 9 Μαρτίου Ως εκ τούτου, η Εταιρεία συνέχισε να είναι εταιρεία επενδύσεων αλλά είναι απαλλαγµένη από τους περιορισµούς που διέπουν του Εγκεκριµένους Επενδυτικούς Οργανισµούς. Οι κύριες δραστηριότητες του Οµίλου είναι οι κτηµατικές επενδύσεις στην Κύπρο και στη Ρουµανία καθώς επίσης και οι επενδύσεις στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου και Αθηνών. 2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ Οι οικονοµικές καταστάσεις κατά το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2007 περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και των εξαρτηµένων εταιρειών της (που µαζί αναφέρονται ως ο Όµιλος ) και τις ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. Οι οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου και τους περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµους και Κανονισµούς και είναι για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου

19 2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ (συνέχ.) Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Κυπριακές λίρες οι οποίες είναι το κυρίως χρησιµοποιούµενο συνάλλαγµα που παρουσιάζει καλύτερα την ουσία των οικονοµικών πράξεων και δραστηριοτήτων της Εταιρείας και των εταιρειών του Οµίλου. Συµπληρωµατικές πληροφορίες Η κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, ο ισολογισµός, η κατάσταση αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων και η κατάσταση ταµειακών ροών του Οµίλου και της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2007, σε Ευρώ ( ) αποτελούν συµπληρωµατικές πληροφορίες. Η µετατροπή από το νόµισµα λειτουργίας του Οµίλου και της Εταιρείας, τις Κυπριακές λίρες, σε Ευρώ για σκοπούς των συµπληρωµατικών πληροφοριών έγινε µε βάση τη συναλλαγµατική ισοτιµία για Ευρώ στις 31 εκεµβρίου 2007, που ήταν 1 = 0, ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι ακόλουθες λογιστικές αρχές εφαρµόστηκαν µε συνέπεια κατά τα υπό αναφορά έτη για τα αποτελέσµατα χρήσης και για την παρουσίαση της οικονοµικής κατάστασης της Εταιρείας και του Οµίλου. Οι λογιστικές αρχές εφαρµόστηκαν µε συνοχή από όλες τις εταιρείες του Οµίλου. 3.1 Βάση ετοιµασίας Οι ενοποιηµένες και ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας ετοιµάστηκαν µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από τις επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της (ενοποιηµένης) κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων και τα ακίνητα για επένδυση που παρουσιάζονται στην εύλογη αξία τους κατά τη λήξη του τρέχοντος οικονοµικού έτους. Η ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί από τη ιεύθυνση την άσκηση κρίσης, να κάνει εκτιµήσεις και υποθέσεις οι οποίες επηρεάζουν την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και των υπό αναφορά ποσών ενεργητικού και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Οι εκτιµήσεις και οι σχετικές υποθέσεις βασίζονται στην ιστορική εµπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες οι οποίοι πιστεύεται να είναι λογικοί υπό τις περιστάσεις, και τα αποτελέσµατα των οποίων διαµορφώνουν τη βάση στην οποία ασκείται η κρίση σχετικά µε τις λογιστικές αξίες ενεργητικού και υποχρεώσεων οι οποίες δεν είναι άµεσα εµφανές από άλλες πηγές. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι υποστηρίζουσες υποθέσεις θεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιµήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίµηση αναθεωρείται αν η αναθεώρηση επηρεάζει µόνο αυτή την περίοδο, ή την περίοδο της αναθεώρησης και µελλοντικές περιόδους αν η αναθεώρηση επηρεάζει τόσο την τρέχουσα όσο και µελλοντικές περιόδους. 18

20 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) 3.2 Βάση ενοποίησης Οι οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου ενοποιούν τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και των εξαρτηµένων της εταιρειών. Η εξαρτηµένη εταιρεία ενοποιείται µε βάση τη λογιστική µέθοδο εξαγοράς (acquisition method) από την ηµεροµηνία κατά την οποία ο έλεγχος µεταφερθεί στον Όµιλο και παύει να ενοποιείται όταν ο έλεγχος της µεταφερθεί εκτός Οµίλου. Έλεγχος θεωρείται ότι υφίσταται όταν η Εταιρεία ελέγχει άµεσα ή έµµεσα πέραν του 50% του µετοχικού κεφαλαίου µε δικαίωµα ψήφου της εξαρτηµένης εταιρείας ή είναι σε θέση να ρυθµίζει τις οικονοµικές και λειτουργικές αποφάσεις της εξαρτηµένης εταιρείας, ή όταν ελέγχει το διορισµό ή την παραίτηση της πλειοψηφίας των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. Εφαρµόστηκαν οµοιόµορφες λογιστικές αρχές στην ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων όλων των εταιρειών του Οµίλου που παρουσιάζονται στις σηµειώσεις 1 και 34 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου έχουν διαγραφεί πλήρως κατά την ενοποίηση. 3.3 Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες που δεν τέθηκαν σε ισχύ Κατά το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2007, ο Όµιλος και η Εταιρεία υιοθέτησαν όλα τα νέα και αναθεωρηµένα ΠΧΠ τα οποία σχετίζονται µε τις εργασίες τους και είναι εφαρµόσιµα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου Κατά την ηµεροµηνία έγκρισης αυτών των οικονοµικών καταστάσεων τα πιο κάτω Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και ιερµηνείες είχαν εκδοθεί αλλά δεν είχαν τεθεί ακόµα σε εφαρµογή. Πρότυπα και ιερµηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΠΧΠ8: Λειτουργικοί Τοµείς (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). Ε ΠΧΠ (Επιτροπή ιερµηνειών των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης) 11: ΠΧΠ 2 Όµιλος και Συναλλαγές Ίδιων Μετοχών, (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Μαρτίου 2007). 19

21 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) 3.3 Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες που δεν τέθηκαν σε ισχύ (συνέχ.) Πρότυπα και ιερµηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΛΠ 1 (Αναθεώρηση): Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων: Αναθεωρηµένη Παρουσίαση (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΛΠ 23 (Αναθεώρηση): Κόστος ανεισµού (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). Ε ΠΧΠ 12: ιευθετήσεις Υπηρεσίας Παραχώρησης (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2008). Ε ΠΧΠ 13: Προγράµµατα ιατήρησης Πελατών (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2008). Ε ΠΧΠ 14 ΛΠ 19: Η σχέση του ορίου πάνω σε περιουσιακά στοιχεία που προκύπτουν από σχέδια καθορισµένων ωφεληµάτων και του κατώτατου ορίου χρηµατοδότησης του σχεδίου (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2008). Το ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει πως η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων ή ιερµηνειών σε µελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σηµαντική επίδραση στις ενοποιηµένες και ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. 3.4 Αναγνώριση εισοδηµάτων Τα εισοδήµατα του Οµίλου και της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής: Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Οι τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις αναγνωρίζονται κατά αναλογία χρόνου χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Μερίσµατα εισπρακτέα Τα µερίσµατα εισπρακτέα αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωµα της Εταιρείας να εισπράξει. Κέρδος/ζηµιά επενδύσεων Το κέρδος ή η ζηµιά από την εκποίηση επενδύσεων το οποίο αντιπροσωπεύει τη διαφορά µεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας των επενδύσεων που εκποιούνται µεταφέρεται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Όπως αναφέρεται στη λογιστική αρχή που αφορά τις επενδύσεις, πραγµατοποιηθέντα και µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη και ζηµιές που προέρχονται από αλλαγές στην εύλογη αξία των επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της (ενοποιηµένης) κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων περιλαµβάνονται στην (ενοποιηµένη) κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στην περίοδο που προκύπτουν λαµβάνοντας υπόψη οποιαδήποτε ποσά που χρεώθηκαν ή πιστώθηκαν στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων τα προηγούµενα έτη. 20

22 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) 3.5 ιανοµή µερίσµατος Η διανοµή µερισµάτων στους µετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας στο έτος που τα µερίσµατα εγκρίνονται από τους µετόχους της Εταιρείας. 3.6 Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης Το καθαρό κόστος χρηµατοδότησης περιλαµβάνει τραπεζικούς και άλλους τόκους εισπρακτέους, µείον τραπεζικούς τόκους πληρωτέους, τραπεζικά έξοδα και συναλλαγµατικές διαφορές. Οι τόκοι λογίζονται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων και εξόδων. 3.7 Ξένο συνάλλαγµα Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα µετατρέπονται σε Κυπριακές λίρες και καταχωρούνται µε βάση την τιµή συναλλάγµατος που ισχύει την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Τα υπόλοιπα χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που παρουσιάζονται σε ξένο νόµισµα µετατρέπονται σε Κυπριακές λίρες µε βάση την τιµή συναλλάγµατος που ισχύει την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Οι συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν από την µετάφραση µεταφέρονται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Τα υπόλοιπα µη χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων σε ξένο συνάλλαγµα τα οποία παρουσιάζονται σε τιµή κόστους µετατρέπονται σε Κυπριακές λίρες µε βάση την τιµή συναλλάγµατος που ισχύει την ηµεροµηνία της συναλλαγής. 3.8 Φορολογία Η φορολογία εισοδήµατος υπολογίζεται µε βάση τη φορολογική νοµοθεσία και τους συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρείας και του Οµίλου και καταχωρείται ως έξοδο στο έτος κατά το οποίο προκύπτουν τα εισοδήµατα. 3.9 Αναβαλλόµενη φορολογία Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία για όλες τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και της φορολογικής τους βάσης. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται µόνο στις περιπτώσεις που θεωρείται πιθανόν ότι θα υπάρξουν στο µέλλον επαρκή εταιρικά φορολογικά κέρδη προς συµψηφισµό. Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται µε βάση ενεργούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Η αναπροσαρµογή στην αναβαλλόµενη φορολογία λόγω αλλαγών στους φορολογικούς συντελεστές παρουσιάζεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων ή στα αποθεµατικά ανάλογα µε το που συµπεριλαµβάνεται η αρχική χρέωση ή πίστωση για αναβαλλόµενη φορολογία Λογιστική υπεραξία Η υπεραξία αντιπροσωπεύει τη διαφορά µεταξύ του κόστους εξαγοράς και του µεριδίου στο καθαρό ενεργητικό που αναλογεί στον Όµιλο για τις εταιρείες που αποκτήθηκαν. Η λογιστική υπεραξία αναγνωρίζεται την ηµεροµηνία της απόκτησης και παρουσιάζεται σε τιµή κόστους. ιενεργείται έλεγχος για αποµείωση σε ετήσια βάση και σε περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη αποµείωσης. Ο Όµιλος έχει προβεί στη διαγραφή της αρνητικής υπεραξίας που προέκυψε, στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. 21

23 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) 3.11 Ακίνητα για επένδυση Τα ακίνητα για επένδυση παρουσιάζονται στον ενοποιηµένο ισολογισµό στην εύλογη αξία τους η οποία προσδιορίζεται στην εκτιµηµένη αξία τους. Τα ακίνητα για επένδυση επανεκτιµούνται σε ετήσια βάση από το ιοικητικό Συµβούλιο. Επίσης, γίνεται εκτίµηση από επαγγελµατίες εκτιµητές τουλάχιστο κάθε τρία έτη. Η διαφορά που προκύπτει µεταξύ της εκτιµηµένης αξίας και της τιµής κόστους µεταφέρεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων Εξαρτηµένες εταιρείες Οι επενδύσεις σε εξαρτηµένες εταιρείες αναφέρονται στον ισολογισµό σε τιµή κτήσης µείον οποιαδήποτε ζηµιά λόγω αποµείωσης της εξαρτηµένης εταιρείας και παρουσιάζονται στη σηµείωση 12 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας Συµµετοχή σε κοινοπραξία Κοινοπραξία είναι ένας συµβατικός διακανονισµός µε τον οποίο η Εταιρεία και άλλα µέρη αναλαµβάνουν µία οικονοµική δραστηριότητα που υπόκειται σε από κοινού έλεγχο, που σηµαίνει ότι οι σχετικές προς τις δραστηριότητες αποφάσεις στρατηγικής χρηµατοδότησης και λειτουργικής πολιτικής απαιτούν την οµόφωνη συγκατάθεση των µερών που ασκούν τον κοινό έλεγχο. Όταν µία οικονοµική µονάδα της Εταιρείας δραστηριοποιείται άµεσα σε µια κοινοπραξία, η αναλογία της Εταιρείας επί των από κοινού ελεγχόµενων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που προέκυψαν µε άλλα κοινοπρακτούντα µέρη, αναγνωρίζεται στις οικονοµικές καταστάσεις της αντίστοιχης οικονοµικής µονάδας και ταξινοµείται σύµφωνα µε τη φύση της. Υποχρεώσεις και έξοδα που προέκυψαν λόγω της συµµετοχής σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία λογιστικοποιούνται σε δεδουλευµένη βάση. Έσοδα από την πώληση ή τη χρήση, της συµµετοχής της Εταιρείας, στο προϊόν των από κοινού ελεγχόµενων περιουσιακών στοιχείων και της αναλογίας των κοινοπρακτικών δαπανών αναγνωρίζονται όταν είναι πιθανό ότι τα οικονοµικά οφέλη, τα συνδεδεµένα µε τις συναλλαγές αυτές, θα εισρεύσουν προς ή από την Εταιρεία και τα ποσά τους µπορεί να επιµετρηθούν αξιόπιστα. Συµφωνίες κοινοπραξιών οι οποίες συνεπάγονται την ίδρυση µιας ξεχωριστής οικονοµικής µονάδας στην οποία κάθε κοινοπρακτούν µέλος έχει µία συµµετοχή αναφέρονται ως από κοινού ελεγχόµενες οικονοµικές µονάδες. Η Εταιρεία παρουσιάζει τις συµµετοχές της στις από κοινού ελεγχόµενες οικονοµικές µονάδες µε τη χρησιµοποίηση της αναλογικής ενοποίησης Επενδύσεις Όλες οι επενδύσεις αναγνωρίζονται αρχικά στην τιµή κτήσης τους και ακολούθως αναπροσαρµόζονται στην εύλογη αξία τους. Η κατάταξη των επενδύσεων στις πιο κάτω κατηγορίες γίνεται την ηµέρα της κτήσης τους. Η τιµή κτήσης περιλαµβάνει και τα έξοδα συναλλαγής. 22

24 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) 3.14 Επενδύσεις (συνέχ.) Όλες οι αγορές και πωλήσεις επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ηµεροµηνία της εµπορικής συναλλαγής, κατά την οποία η Εταιρεία και ο Όµιλος δεσµεύονται να αγοράσουν ή να πωλήσουν την επένδυση. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν εκπνεύσουν τα συµβατικά δικαιώµατα επί των ταµειακών ροών των επενδύσεων ή όταν η Εταιρεία και/ή ο Όµιλος µεταβιβάσουν ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της κυριότητας µιας επένδυσης. Η Εταιρεία και ο Όµιλος αναγνωρίζει τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά τους στοιχεία στις ακόλουθες κατηγορίες: (α) Επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της (ενοποιηµένης) κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Επενδύσεις που κατέχονται για εµπορία Οι επενδύσεις που κατέχονται για εµπορία είναι οι επενδύσεις οι οποίες (α) αποκτούνται ή πραγµατοποιούνται κυρίως για σκοπούς πώλησης ή επαναγοράς στο εγγύς µέλλον ή (β) αποτελούν µέρος χαρτοφυλακίου εξατοµικευµένων επενδύσεων που είχαν κοινή διαχείριση και για τις οποίες υπάρχουν τεκµηριωµένες ενδείξεις πρόσφατου σχεδίου βραχυπρόθεσµης αποκόµισης κερδών. Οι µεταβολές στην εύλογη αξία των επενδύσεων που κατέχονται για εµπορία καταχωρούνται στην (ενοποιηµένη) κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. (β) Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Επενδύσεις οι οποίες µπορεί είτε να κρατηθούν µέχρι τη λήξη είτε να πωληθούν σε ανταπόκριση προς µεταβολές σε επιτόκια ή κινδύνους αγοράς, ανάγκες ρευστότητας ή µεταβολές στις τιµές συναλλάγµατος, ταξινοµούνται ως µη κυκλοφορούν ενεργητικό. Οι µεταβολές στην εύλογη αξία των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση καταχωρούνται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης. Στην περίπτωση πώλησης ή αποµείωσης των επενδύσεων το σχετικό κέρδος ή ζηµιά που καταχωρήθηκε στο αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων µεταφέρεται στην (ενοποιηµένη) κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Κατά την εκποίηση επενδύσεων, η διαφορά µεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας που παρουσιάζεται στις οικονοµικές καταστάσεις µεταφέρεται στην (ενοποιηµένη) κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων µαζί µε οποιοδήποτε ποσό από το αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων σχετικά µε την επένδυση που εκποιήθηκε. Για εισηγµένες αξίες η εύλογη αξία θεωρείται ως η τιµή πλειοδότησης (bid price) των χρηµατιστηρίων στα οποία διαπραγµατεύονται οι επενδύσεις. Για τις µη εισηγµένες αξίες η εύλογη αξία καθορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο βάσει αναγνωρισµένων µοντέλων εκτίµησης, όπως αναπροσαρµόζονται ανάλογα µε τις ειδικές συνθήκες του κάθε εκδότη. Στις περιπτώσεις όπου η εύλογη αξία δε µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα η εύλογη αξία θεωρείται η τιµή κτήσης. 23

25 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) 3.15 Αποµείωση αξίας στοιχείων ενεργητικού Η λογιστική αξία των στοιχείων ενεργητικού της Εταιρείας και του Οµίλου εξετάζεται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού για να εξακριβωθεί κατά πόσον υπάρχει ένδειξη αποµείωσης στην αξία των στοιχείων ενεργητικού. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη για αποµείωση αξίας εκτιµάται η ανακτήσιµη αξία των στοιχείων ενεργητικού. Η ανακτήσιµη αξία ενός στοιχείου ενεργητικού είναι η µεγαλύτερη της καθαρής εισπράξιµης τιµής στα πλαίσια µιας συνήθους εµπορικής συναλλαγής και της παρούσας αξίας των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών από την συνεχή χρήση του στοιχείου και της πώλησης του στο τέλος της ωφέλιµης ζωής του. Η αποµείωση αξίας αναγνωρίζεται όταν η λογιστική αξία ενός στοιχείου ενεργητικού υπερβαίνει την ανακτήσιµη του αξία. Η αποµείωση αξίας αναγνωρίζεται ως έξοδο στην (ενοποιηµένη) κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων του έτους. Στην περίπτωση των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση όπου η ανακτήσιµη αξία είναι χαµηλότερη της τιµής κτήσης, η διαφορά µεταξύ της ανακτήσιµης αξίας και της τιµής κτήσης µεταφέρεται από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στην (ενοποιηµένη) κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Συγκεκριµένα στις περιπτώσεις όπου είχε προηγηθεί αναγνώριση ζηµιάς από επανεκτίµηση στο αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων, η ζηµιά αυτή µεταφέρεται στην (ενοποιηµένη) κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων και αναγνωρίζεται ως µέρος της αποµείωσης. Στις περιπτώσεις όπου είχε προηγηθεί αναγνώριση κέρδους από επανεκτίµηση στο αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων, η αύξηση αυτή αντιστρέφεται στο βαθµό της αποµείωσης. Τυχόν επιπρόσθετη αποµείωση αναγνωρίζεται στην (ενοποιηµένη) κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Στην περίπτωση όπου σε µελλοντικές λογιστικές περιόδους το ποσό της αποµείωσης ελαττωθεί λόγω γεγονότων που προέκυψαν µετά την αναγνώριση της αποµείωσης, το ανάλογο ποσό της αποµείωσης αντιστρέφεται µέσω της (ενοποιηµένης) κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Χρηµατοοικονοµικά µέσα Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεων αναγνωρίζονται στον ισολογισµό της Εταιρείας και του Οµίλου την ηµεροµηνία κατά την οποία η Εταιρεία και ο Όµιλος γίνονται συµβαλλόµενο µέρος στις πρόνοιες του µέσου. Η Εταιρεία και ο Όµιλος παύουν να αναγνωρίζουν χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού στον ισολογισµό τους όταν τα συµβατικά δικαιώµατα στη ροή µετρητών που προκύπτουν από το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού λήξουν ή όταν η Εταιρεία και ο Όµιλος µεταβιβάσουν το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού. Η Εταιρεία και ο Όµιλος παύουν να αναγνωρίζουν χρηµατοοικονοµικά στοιχεία υποχρεώσεων στον ισολογισµό τους όταν η υποχρέωση που αναφέρεται στην σύµβαση εξοφληθεί, ακυρώνεται ή λήγει. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεων αναγνωρίζονται αρχικά στην τιµή κτήσης τους η οποία είναι η εύλογη αξία του αντίτιµου που δόθηκε ή εισπράχθηκε γι αυτά. Τα έξοδα της συναλλαγής περιλαµβάνονται στην αρχική τιµή κτήσης. Στη συνέχεια τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεων αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους ή όπου αυτή δεν εφαρµόζεται στην τιµή κτήσης τους. Έσοδα και έξοδα που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά µέσα αναγνωρίζονται στην (ενοποιηµένη) κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. 24

26 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) 3.17 Εµπορικές και άλλες απαιτήσεις Οι εµπορικές και άλλες απαιτήσεις παρουσιάζονται σε τιµή κόστους πλέον δεδουλευµένους τόκους. Όπου θεωρείται αναγκαίο γίνεται πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις. εν γίνεται οποιαδήποτε γενική πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις. Οι εµπορικές απαιτήσεις αναφέρονται µετά από το συµψηφισµό της ειδικής πρόνοιας για επισφαλείς απαιτήσεις όταν υπάρχει Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από µετρητά στην τράπεζα και στο ταµείο και από τραπεζικό παρατράβηγµα ανεισµός Τα δάνεια αναγνωρίζονται στο αρχικό ποσό χορήγησης µετά την αφαίρεση των κόστων χρηµατοδότησης. Τα δάνεια παρουσιάζονται µετέπειτα στην αποσβεσθείσα τιµή κόστους. Οποιαδήποτε διαφορά µεταξύ των εισπράξεων (µετά την αφαίρεση των εξόδων) και της αξίας αποπληρωµής, αναγνωρίζεται στην (ενοποιηµένη) κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων κατά τη διάρκεια του δανείου µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί Αντιπροσωπεύουν ποσά που οφείλονται κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού και συµπεριλαµβάνουν τόκους όπου αυτοί εφαρµόζονται Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις µετοχές ταξινοµούνται ως ίδια κεφάλαια Ανάλυση κατά τοµέα Η Εταιρεία και ο Όµιλος παρουσιάζουν τα οικονοµικά στοιχεία τους όπως πιο κάτω: Πρωτογενής τοµέας Οι δραστηριότητες της Εταιρείας και του Οµίλου διεξάγονται σε δύο γεωγραφικούς τοµείς, στην Κύπρο και σε άλλες Χώρες. ευτερογενής τοµέας Η Εταιρεία και ο Όµιλος διεξάγουν εργασίες σε δύο τοµείς δραστηριότητας, στις επενδύσεις σε κινητές αξίες και σε ακίνητα Συγκριτικά ποσά Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρµόζονται για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση του τρέχοντος οικονοµικού έτους. 4. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ Οι δραστηριότητες του Οµίλου διεξάγονται σε δύο λειτουργικούς τοµείς, τις επενδύσεις σε µετοχές δηµοσίων και άλλων εταιρειών και σε ακίνητα. Ο διαχωρισµός των επενδύσεων έγινε µε βάση τον τοµέα δραστηριοτήτων των επενδύσεων. Οι δραστηριότητες του Οµίλου παρουσιάζονται κατά γεωγραφικό τοµέα. Ο διαχωρισµός έγινε µε βάση τη γεωγραφική περιοχή που βρίσκονται οι επενδύσεις. 25

27 4. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ (συνέχ.) Ο ΟΜΙΛΟΣ 2007 Επενδύσεις σε κινητές αξίες Ακίνητα Σύνολο Ανάλυση κατά λειτουργικό τοµέα Εισοδήµατα Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα από επανεκτίµηση ακινήτων Σύνολο εισοδηµάτων Έξοδα διοίκησης ( ) Αρνητική υπεραξία Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (1) Κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηµατοδότησης Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης ( ) Κέρδος έτους πριν τη φορολογία Φορολογία ( ) Κέρδος για το έτος Σύνολο ενεργητικού Σύνολο υποχρεώσεων

28 4. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ (συνέχ.) Ο ΟΜΙΛΟΣ 2006 Επενδύσεις σε κινητές αξίες Ακίνητα Σύνολο Ανάλυση κατά λειτουργικό τοµέα Εισοδήµατα Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Σύνολο εισοδηµάτων Έξοδα διοίκησης ( ) Αρνητική υπεραξία Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (1.998) Κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηµατοδότησης Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης Κέρδος έτους πριν τη φορολογία Φορολογία (919) Κέρδος για το έτος Σύνολο ενεργητικού Σύνολο υποχρεώσεων

29 4. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ (συνέχ.) Ο ΟΜΙΛΟΣ 2007 Κύπρος Άλλες χώρες Σύνολο Ανάλυση κατά γεωγραφικό τοµέα Εισοδήµατα Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα/(έλλειµµα) από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Πλεόνασµα από επανεκτίµηση ακινήτων Σύνολο εισοδηµάτων Έξοδα διοίκησης ( ) Αρνητική υπεραξία Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (1) Κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηµατοδότησης Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης ( ) Κέρδος έτους πριν τη φορολογία Φορολογία ( ) Κέρδος για το έτος Σύνολο ενεργητικού Σύνολο υποχρεώσεων

30 4. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ (συνέχ.) Ο ΟΜΙΛΟΣ 2006 Κύπρος Άλλες χώρες Σύνολο Ανάλυση κατά γεωγραφικό τοµέα Εισοδήµατα Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στη δίκαιη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Σύνολο εισοδηµάτων Έξοδα διοίκησης ( ) Αρνητική υπεραξία Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (1.998) Κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηµατοδότησης Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης Κέρδος έτους πριν τη φορολογία Φορολογία (919) Κέρδος για το έτος Σύνολο ενεργητικού Σύνολο υποχρεώσεων

31 5. ΑΡΝΗΤΙΚΗ ΥΠΕΡΑΞΙΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η αρνητική υπεραξία προέκυψε από τη διαφορά του κόστους επένδυσης στην εξαρτηµένη εταιρεία Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ και των καθαρών περιουσιακών της στοιχείων που κατείχε από την αρχή του έτους µέχρι την εξαγορά του ποσοστού ύψους 44,97% την 31 Μαρτίου 2007 και την 31 Αυγούστου 2007 µε την εξαγορά του υπόλοιπου ποσοστού ύψους 4,07%. 6. ΚΕΡ ΟΣ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ ΠΡΙΝ ΤΟ ΚΟΣΤΟΣ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΗΣΗΣ Το κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηµατοδότησης αναφέρεται µετά τη χρέωση των ακολούθων: Ο ΟΜΙΛΟΣ Σηµ. Αµοιβή µελών ιοικητικού Συµβουλίου Αµοιβή γραµµατέα Παροχή διοικητικών και λογιστικών υπηρεσιών ικαιώµατα διαχείρισης µητρώου µετόχων Αµοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών Αµοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών προηγούµενου έτους ικαιώµατα διαχείρισης χαρτοφυλακίου Παροχή συµβουλευτικών υπηρεσιών Ιδρυτικά έξοδα Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµ. Αµοιβή µελών ιοικητικού Συµβουλίου Αµοιβή γραµµατέα Παροχή διοικητικών και λογιστικών υπηρεσιών ικαιώµατα διαχείρισης µητρώου µετόχων Αµοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών Αµοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών προηγούµενου έτους ικαιώµατα διαχείρισης χαρτοφυλακίου Παροχή συµβουλευτικών υπηρεσιών

32 7. ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ (α) ιαχείριση επενδύσεων, υπηρεσίες γραµµατέα, διοικητικές και λογιστικές υπηρεσίες Βάσει συµφωνίας που υπογράφηκε µεταξύ της Εταιρείας και της CLR Securities & Financial Services Limited, οι τελευταίοι διορίστηκαν ιευθυντές Επενδύσεων των Κεφαλαίων της Εταιρείας µε σκοπό να υιοθετούν και να τηρούν την επενδυτική πολιτική της Εταιρείας όπως αυτή καθορίζεται στο Έγγραφο Επενδυτικής Πολιτικής. Οι αρµοδιότητες του ιευθυντή Επενδύσεων καλύπτουν την επένδυση και επανεπένδυση των κεφαλαίων, την παροχή επενδυτικών συµβουλών και τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου. Η αµοιβή που είναι πληρωτέα στον ιευθυντή για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου αποτελείται από: (1) Συµβουλευτικά δικαιώµατα επί ποσοστού 0,35% (2006: 0,5% στα υπό διαχείριση κεφάλαια) ετησίως πάνω στη µηνιαία αξία των επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων το οποίο θα υπολογίζεται και θα είναι πληρωτέο στο τέλος κάθε τριµήνου, πλέον Φόρο Προστιθέµενης Αξίας (ΦΠΑ). (2) Για σκοπούς κινήτρων 10% επί της ετήσιας αύξησης της εσωτερικής αξίας της Εταιρείας πέραν της ετήσιας αύξησης του επισυναπτόµενου δείκτη (performance standard benchmark) για κάθε οικονοµικό έτος, πριν την καταβολή τυχόν φόρων, πλέον ΦΠΑ. (3) Επιπρόσθετα η Eταιρεία θα πληρώνει προµήθειες για τις συναλλαγές που διενεργούνται ως εξής: 0,5% για συναλλαγές στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου, και 0,8% για συναλλαγές σε ξένα χρηµατιστήρια. Την 1 Ιουλίου 2007, η Εταιρεία υπέγραψε συµφωνία µε την εταιρεία CLR Securities & Financial Services Limited για την παροχή υπηρεσιών γραµµατέα ύψους πλέον ΦΠΑ ετησίως. Στις 2 Ιανουαρίου 2006, η CLR Capital Public Limited, υπέγραψε συµφωνία µε την Εταιρεία για την παροχή υπηρεσιών τήρησης λογιστικών βιβλίων ύψους 500 το µήνα πλέον ΦΠΑ. Στις 2 Ιανουαρίου 2006, η CLR Investment Fund Public Limited, υπέγραψε συµφωνία µε την Εταιρεία για την παροχή υπηρεσιών γραµµατέα ύψους 500 το έτος πλέον ΦΠΑ µε ισχύ µέχρι τις 31 εκεµβρίου (β) Τήρηση µητρώου µετόχων Την 1 Σεπτεµβρίου 2001, µε βάση συµφωνίας που υπογράφηκε µεταξύ της Εταιρείας και της CLR Securities & Financial Services Limited, οι τελευταίοι ανέλαβαν την παρακολούθηση και την τήρηση του µητρώου µετόχων της Εταιρείας. Η αµοιβή για την παροχή των υπηρεσιών αυτών ανέρχεται σε 600 το έτος πλέον ΦΠΑ, πλέον έξοδα. Η παρούσα συµφωνία ισχύει για ελάχιστη περίοδο ενός έτους, θα ανανεώνεται αυτόµατα και θα µπορεί να τερµατιστεί από οποιοδήποτε µέρος µετά από τρίµηνη προειδοποίηση που θα αποσταλεί στο άλλο µέρος. 31

33 7. ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ (συνέχ.) Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχ.) (γ) Παροχή συµβουλευτικών υπηρεσιών Στις 10 Μαρτίου 2006, µε βάση συµφωνίας που υπογράφηκε µεταξύ της Εταιρείας και της RubyPoint Capital Managers Limited, η Εταιρεία διόρισε Σύµβουλο ακινήτων για τις κτηµατικές επενδύσεις της. Για την εκτέλεση των καθηκόντων του ο Σύµβουλος θα λαµβάνει µηνιαία αµοιβή προς 600. Επιπρόσθετα, ο Σύµβουλος θα λαµβάνει ως κίνητρο 11% επί των καθαρών κερδών οποιασδήποτε επένδυσης της οποίας το αναγνωρισµένο ετήσιο κέρδος (επί των κεφαλαίων που επένδυσε η Eταιρεία) ξεπερνά το δανειστικό επιτόκιο της Kεντρικής Tράπεζας της Κύπρου επιπλέον 2%. Επιπρόσθετα, η εταιρεία συµβουλευτικών υπηρεσιών Αχαιών Ακτή Λίµιτεδ της οποίας µέτοχος είναι και ο κ. Ηλίας Παντελίδης, Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος της Εταιρείας, παρέχει συµβουλευτικές υπηρεσίες προς την Εταιρεία. 8. ΚΑΘΑΡΟ ΚΟΣΤΟΣ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΗΣΗΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Έσοδα χρηµατοδότησης Τραπεζικοί τόκοι εισπρακτέοι Συναλλαγµατική διαφορά κέρδος Έξοδα χρηµατοδότησης Τραπεζικοί τόκοι πληρωτέοι (78.526) (61) Έξοδα τραπεζών (22.023) (1.106) Συναλλαγµατική διαφορά ζηµιά ( ) - Άλλα χρηµατοδοτικά έξοδα (15.881) - ( ) (1.167) Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης ( ) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Έσοδα χρηµατοδότησης Τραπεζικοί τόκοι εισπρακτέοι Τόκοι εισπρακτέοι από ποσά που οφείλονται από εξαρτηµένες εταιρείες Συναλλαγµατική διαφορά κέρδος Έξοδα χρηµατοδότησης Τόκοι πληρωτέοι σε ποσά που οφείλονται σε εξαρτηµένη Εταιρεία (7.872) - Έξοδα τραπεζών (179) (746) (8.051) (746) Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης

34 9. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ Έκτακτη εισφορά για την άµυνα Φόρος κεφαλαιουχικών κερδών Αναβαλλόµενη φορολογία χρέωση Φορολογία ως η ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων χρέωση έτους Συµφιλίωση φορολογίας µε βάση το φορολογητέο εισόδηµα και φορολογίας µε βάση τα λογιστικά κέρδη του Οµίλου: Λογιστικά κέρδη πριν τη φορολογία Φόρος µε βάση του φορολογικούς συντελεστές Φορολογική επίπτωση εξόδων που δεν εκπίπτουν Φορολογική επίπτωση εκπτώσεων και εσόδων που δεν φορολογούνται ( ) ( ) Έκτακτη εισφορά για την άµυνα Αναβαλλόµενη φορολογία Φόρος κεφαλαιουχικών κερδών Φορολογική επίδραση ζηµιάς έτους Χρέωση έτους

35 9. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχ.) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Έκτακτη εισφορά για την άµυνα Φόρος κεφαλαιουχικών κερδών Φορολογία ως η κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων χρέωση έτους Η Εταιρεία φορολογείται για σκοπούς εταιρικού φόρου µε συντελεστή 10% στο φορολογητέο εισόδηµα του έτους. Επιπρόσθετα, η Εταιρεία υπόκειται σε έκτακτη εισφορά για την άµυνα µε συντελεστή 10% πάνω σε τόκους από µη συνήθεις δραστηριότητες. Φορολογικές ζηµιές µπορούν να µεταφερθούν στα επόµενα έτη µέχρι τελικής διαγραφής τους. Στις 31 εκεµβρίου 2007, η Εταιρεία είχε φορολογικές ζηµιές σε µεταφορά ύψους (2006: ) για τις οποίες δεν έχει λογιστεί αναβαλλόµενη φορολογία. Εταιρείες που ανήκουν στον ίδιο Όµιλο µπορούν να συµψηφίζουν τις ζηµιές µε τα κέρδη που προκύπτουν κατά το ίδιο φορολογικό έτος. Συµφιλίωση φορολογίας µε βάση το φορολογητέο εισόδηµα και φορολογίας µε βάση τα λογιστικά κέρδη της Εταιρείας Λογιστικά κέρδη πριν τη φορολογία Φόρος µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές Φορολογική επίπτωση εξόδων που δεν εκπίπτουν Φορολογική επίπτωση εκπτώσεων και εσόδων που δεν Φορολογούνται (22.002) (49.474) Έκτακτη εισφορά για την άµυνα σε τόκους εισπρακτέους Φόρος κεφαλαιουχικών κερδών Φορολογική επίδραση (κέρδους)/ζηµιάς έτους (14.176) Φορολογία ως η κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων - χρέωση έτους

36 10. ΒΑΣΙΚΟ ΚΕΡ ΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΚΑΙ ΚΑΘΑΡΗ ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Το κέρδος ανά µετοχή υπολογίζεται διαιρώντας το κέρδος για το έτος που αναλογεί στους µετόχους της Εταιρείας µε το µεσοσταθµικό αριθµό των εκδοµένων µετοχών κατά τη διάρκεια του έτους. Ο ΟΜΙΛΟΣ Κέρδος που αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας ( ) Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες κατά τη διάρκεια του έτους Βασικό κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 6,40 6,63 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Κέρδος που αναλογεί στους µετόχους ( ) Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες κατά τη διάρκεια του έτους Βασικό κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 2,64 4,32 Η καθαρή εσωτερική αξία ανά µετοχή υπολογίζεται διαιρώντας τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία στις 31 εκεµβρίου µε τον αριθµό των εκδοµένων µετοχών την ηµέρα εκείνη. Ο ΟΜΙΛΟΣ Καθαρά περιουσιακά στοιχεία ( ) Αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες στις 31 εκεµβρίου Καθαρή εσωτερική αξία µετοχής (σεντ) 27,07 21,01 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Καθαρά περιουσιακά στοιχεία ( ) Αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες στις 31 εκεµβρίου Καθαρή εσωτερική αξία µετοχής (σεντ) 21,41 18,71 Η Εταιρεία δεν έχει δικαιώµατα αγοράς µετοχών που µπορούν να εξασκηθούν. Ως αποτέλεσµα, δεν υπολογίζεται πλήρως κατανεµηµένο κέρδος ανά µετοχή και πλήρως κατανεµηµένη καθαρή εσωτερική αξία µετοχής. 35

37 11. ΑΚΙΝΗΤΑ ΓΙΑ ΕΠΕΝ ΥΣΗ Ο ΟΜΙΛΟΣ 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Αναπροσαρµογή εύλογης αξίας Συναλλαγµατική διαφορά που προκύπτει από µετατροπή των οικονοµικών καταστάσεων στο νόµισµα παρουσίασης (37.496) - 31 εκεµβρίου Τα ακίνητα για επένδυση παρουσιάζονται στον ενοποιηµένο ισολογισµό στην εύλογη αξία τους. Το πλεόνασµα/έλλειµµα από επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση µεταφέρεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, µε βάση τη σχετική λογιστική αρχή. Όλα τα ακίνητα για επένδυση έχουν επανεκτιµηθεί σε εύλογη αξία κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2007, η οποία είναι η αξία στην ελεύθερη αγορά, όπως εκτιµήθηκε από ανεξάρτητο επαγγελµατία εγκεκριµένο εκτιµητή. 12. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Μεταφορά από επένδυση σε συνδεδεµένη εταιρεία εκεµβρίου Οι επενδύσεις σε εξαρτηµένες εταιρείες αναλύονται πιο κάτω: Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Μεταφορά από επένδυση σε συνδεδεµένη εταιρεία εκεµβρίου

38 12. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχ.) Η Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ υπήρξε επενδυτική εταιρεία εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου µέχρι την 1 Ιουνίου 2007, όταν έγινε διαγραφή των τίτλων της. Η εταιρεία αυτή συστάθηκε στην Κύπρο και οι κύριες δραστηριότητές της είναι οι επενδύσεις. Στις 11 Ιανουαρίου 2006, η Εταιρεία µετά από υποβολή δηµόσιας πρότασης και την έγκριση της από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για απόκτηση του 50% συν 1 µετοχή του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ, αύξησε το ποσοστό της στην εν λόγω εταιρεία από 28,24% σε 50,96%, µετατρέποντας την από συνδεδεµένη σε εξαρτηµένη. Στις 15 Ιανουαρίου 2007, το ιοικητικό Συµβούλιο ανακοίνωσε ότι σύµφωνα µε το άρθρο 18 του Μέρους V των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Κανονισµών ( ηµόσια Πρόταση προς εξαγορά ή Αγορά Τίτλων και Συγχώνευση Εταιρειών Εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο) η ηµόσια Πρόταση για την απόκτηση µέχρι και του 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Επενδυτικής ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ έγινε αποδεκτή από τους µετόχους της προαναφερόµενης εταιρείας και εξασφαλίστηκε επιπλέον ποσοστό ύψους 44,97%. Ως αποτέλεσµα το συνολικό ποσοστό που κατέχει η Εταιρεία στην Επενδυτική ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ ανέρχεται σε 95,93% Στις 20 Αυγούστου 2007, η Εταιρεία εξασκώντας τα δικαιώµατα που της δίνει η νοµοθεσία έχει προβεί στην έκδοση (ποσοστό 4,07%) πλήρως αποπληρωµένων συνήθων µετοχών ως αντιπαροχή στους µετόχους οι οποίοι δεν έχουν αποδεχτεί τη ηµόσια Πρόταση για εξαγορά µέχρι και του 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Επενδυτικής Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ. Στις 14 Σεπτεµβρίου 2007, το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου αποδέχθηκε την εισαγωγή σύµφωνα µε το Άρθρο 58 του Νόµου του ΧΑΚ, για έκδοση συνήθεις µετοχές της Εταιρείας, µε αποτέλεσµα να αποκτήσει εξολοκλήρου συµµετοχή στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ. Demek Company Limited Προσθήκες εκεµβρίου

39 12. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχ.) Η Εταιρεία κατέχει ποσοστό 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Demek Company Limited. Η πιο πάνω εταιρεία έχει συσταθεί στην Κύπρο στις 22 Ιουνίου 2007 και δραστηριοποιείται στον τοµέα των επενδύσεων, κυρίως σε ακίνητα. Στις 26 Ιουνίου 2007, η Εταιρεία εξουσιοδότησε την Demek Company Limited για αγορά του ποσοστού 100% της εταιρείας Almendores Limited, η οποία είναι επίσης εγγεγραµµένη στην Κύπρο και δραστηριοποιείται στον τοµέα των επενδύσεων, κυρίως σε ακίνητα. Senelium Enterprises Limited Προσθήκες εκεµβρίου Η Εταιρεία κατέχει ποσοστό 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Senelium Enterprises Limited. Η πιο πάνω εταιρεία έχει συσταθεί στην Κύπρο στις 9 Αυγούστου 2007 και δραστηριοποιείται στον τοµέα των επενδύσεων, κυρίως σε ακίνητα. Οι εξαρτηµένες εταιρείες και οι δραστηριότητες τους αναλύονται πιο κάτω: Χώρα Συµµετοχή Κύριες Σύστασης δραστηριότητες (%) (%) Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Εταιρεία Λίµιτεδ Κύπρος ,96 επενδύσεων Εταιρεία Demek Company Limited Κύπρος επενδύσεων Εταιρεία Senelium Enterprises Limited Κύπρος επενδύσεων 13. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΣΕ ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ H ETAΙΡΕΙΑ Στις 3 εκεµβρίου 2007, µε βάση συµφωνίας που υπογράφηκε µεταξύ της Εταιρείας και της εταιρείας Charilaos Apostolides Public Limited, συµφωνήθηκε όπως αποκτήσουν από κοινού συµµετοχή µε ποσοστό 50% η καθεµία στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας Ceepoint Enterprises Limited (πρώην Sebacumia Company Limited). Στις 30 Νοεµβρίου 2007, µε βάση συµφωνίας που υπογράφηκε µεταξύ της Ceepoint Enterprises Limited και των πωλητών Αριστείδη Μάρκου και Αντρούλας Μάρκου, συµφωνήθηκε η πώληση και µεταβίβαση ακινήτου στην εταιρεία Ceepoint Enterprises Limited. Το ποσό συµφωνήθηκε όπως καταβληθεί από κοινού µε ποσοστό 50% από την Εταιρεία και ποσοστό 50% από την εταιρεία Charilaos Apostolides Public Limited. Η τιµή πώλησης του ακινήτου στην εταιρεία Ceepoint Enterprises Ltd ανέρχεται σε ποσό ύψους

40 14. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Στις 16 Φεβρουαρίου 2007, έχει πωληθεί η επένδυση που είχε αποκτήσει η Εταιρεία στην εταιρεία LI.PE.NI. Developers Ltd για ποσό ύψους Στις 20 Απριλίου 2006, η Εταιρεία είχε αποκτήσει το 1/3 των µετοχών της εταιρείας LI.PE.NI. Developers Limited η οποία συστάθηκε στην Κύπρο στις 6 Ιουλίου 2005 και δραστηριοποιείται στον τοµέα των ακινήτων. 15. ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΑΝΕΙΟ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Στις 15 εκεµβρίου 2006, ο Όµιλος παραχώρησε επενδυτικό δάνειο ύψους ( ), που περιλαµβάνει ποσό ύψους ( ) που παραχωρήθηκε από την Εταιρεία στην εταιρεία Ithaca Investments SRL, η οποία είναι εγγεγραµµένη στη Ρουµανία, για την απόκτηση επενδυτικού ακινήτου. Στις 31 εκεµβρίου 2006, οι κ. Ηλίας Παντελίδης και Γιώργος Μουσκίδης κατείχαν όλες τις µετοχές της εταιρείας Ithaca Investments SRL για διαδικαστικούς λόγους, οι οποίες στις 13 Μαρτίου 2007 έχουν µεταβιβαστεί στην Finikas Ammochostou Moskon Ltd η οποία είναι πλήρως εξαρτηµένη της εταιρείας Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ. 16. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΠΟΤΙΜΟΥΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΤΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ο ΟΜΙΛΟΣ Οι επενδύσεις του Οµίλου ανά κλάδο έχουν ως ακολούθως: Τίτλοι εισηγµένοι στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου Εύλογη Εύλογη αξία αξία Τραπεζικός κλάδος Χρηµατοοικονοµικός κλάδος Κλάδος κατασκευών και υλικών Σύνολο εµπορικών επενδύσεων στην Κύπρο Τίτλοι εισηγµένοι στο Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών Τραπεζικός κλάδος Κλάδος τεχνολογίας

41 16. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΠΟΤΙΜΟΥΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΤΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (συνέχ.) Ο ΟΜΙΛΟΣ (συνέχ.) Τίτλοι µη εισηγµένοι σε Χρηµατιστήριο Αξιών Εύλογη Εύλογη αξία αξία Επενδυτικό σχέδιο Maxima Σύνολο εµπορικών επενδύσεων στο εξωτερικό Σύνολο επενδύσεων που κατέχονται για εµπορία Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Οι επενδύσεις της Εταιρείας ανά κλάδο έχουν ως ακολούθως: Τίτλοι εισηγµένοι στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου Εύλογη Εύλογη αξία αξία Τραπεζικός κλάδος Χρηµατοοικονοµικός κλάδος Κλάδος κατασκευών και υλικών Σύνολο εµπορικών επενδύσεων στην Κύπρο Τίτλοι εισηγµένοι στο Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών Τραπεζικός κλάδος Κλάδος τεχνολογίας Τίτλοι µη εισηγµένοι σε Χρηµατιστήριο Αξιών Επενδυτικό σχέδιο Maxima Σύνολο εµπορικών επενδύσεων στο εξωτερικό Σύνολο επενδύσεων που κατέχονται για εµπορία

42 16. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΠΟΤΙΜΟΥΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΤΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (συνέχ.) Η κίνηση των επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων είναι: Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1 Ιανουαρίου Αγορές Πωλήσεις ( ) ( ) ( ) ( ) Πλεόνασµα από επανεκτίµηση Κέρδος από πώληση Αποµείωση (1) (1.998) (1) (1.998) 31 εκεµβρίου Οι επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων παρουσιάζονται στις ροές µετρητών από εργασίες ως µέρος των αλλαγών στο κεφάλαιο κίνησης στην κατάσταση ταµειακών ροών. Οι αλλαγές στις εύλογες αξίες των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων παρουσιάζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. 17. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΑΛΛΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Εµπορικές απαιτήσεις Άλλες απαιτήσεις Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εµπορικές απαιτήσεις Τα πιο πάνω ποσά είναι εισπρακτέα εντός ενός έτους και δε φέρουν τόκο. Η έκθεση του Οµίλου και της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο και ζηµιές αποµείωσης αναφορικά µε εµπορικές και άλλες απαιτήσεις γνωστοποιείται στη σηµείωση 35 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 41

43 18. ΠΟΣΑ ΟΦΕΙΛΟΜΕΝΑ ΑΠΟ ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Demek Company Limited Senelium Enterprises Limited Τα πιο πάνω ποσά αντιπροσωπεύουν µέρος της χρηµατοδότησης για αγορά ακινήτων. Τα πιο πάνω ποσά είναι εισπρακτέα εντός ενός έτους και η Εταιρεία χρεώνει επιτόκιο ανάλογα µε το τραπεζικό επιτόκιο δανεισµού που φέρει βασικό επιτόκιο συν 1,75% - 1,85% ετησίως πάνω στο εκάστοτε µηνιαίο υπόλοιπο. Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο αναφορικά µε ποσά οφειλόµενα από εξαρτηµένες εταιρείες γνωστοποιείται στη σηµείωση 35 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 19. ΠΟΣΑ ΟΦΕΙΛΟΜΕΝΑ ΑΠΟ ΣΥΓΓΕΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αντιπροσωπεύει το υπόλοιπο του χρηµατιστηριακού λογαριασµού που διατηρεί ο Όµιλος και η Εταιρεία µε τη CLR Securities & Financial Services Limited. Η CLR Securities & Financial Services Limited, εταιρεία K.Ε.Π.Ε.Υ, είναι ο ιαχειριστής του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας και του Οµίλου και ο πιο πάνω χρηµατιστηριακός λογαριασµός χρησιµοποιείται για την διεξαγωγή χρηµατιστηριακών πράξεων (όπως αναλύεται στη σηµείωση 7 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας). Το ποσό είναι εισπρακτέο σε πρώτη ζήτηση και φέρει τόκο ανάλογα µε τα τρέχων τραπεζικά επιτόκια. Η έκθεση του Οµίλου και της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο αναφορικά µε ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία γνωστοποιείται στη σηµείωση 35 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 20. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΕΠΙΣΤΡΕΠΤΕΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡEΙΑ Αντιπροσωπεύει έκτακτη εισφορά για την άµυνα που καταβλήθηκε σε τόκους που προέρχονται από τη συνήθη διεξαγωγή της Εταιρείας και µε βάση τις πρόνοιες του Φόρου Εισοδήµατος δεν έπρεπε να έχει γίνει παρακράτηση έκτακτης εισφοράς για την άµυνα. 42

44 21. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡEΙΑ Τα µετρητά στην τράπεζα φέρουν τόκο που κυµαίνεται από 1,75% - 4,05% ετησίως (2006: 1,75% - 4,55% ετησίως). Ποσά ύψους είναι εισπρακτέα σε πρώτη ζήτηση και ποσά ύψους σε περίοδο ενός µηνός. Η έκθεση του Οµίλου και της Εταιρείας σε κίνδυνο επιτοκίου γνωστοποιείται στη σηµείωση 35 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 22. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εγκεκριµένο συνήθεις µετοχές των 0,20 η καθεµία Εκδοµένο και πλήρως πληρωµένο 1 Ιανουαρίου ( συνήθεις µετοχές των 0,20 η καθεµία) Μαΐου (έκδοση συνήθεις µετοχές των 0,20 η καθεµία) Αυγούστου (έκδοση συνήθεις µετοχές των 0,20 η καθεµία) εκεµβρίου (2006: ) συνήθεις µετοχές των 0,20 η καθεµία Στις 15 Μαρτίου 2007, το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας, µετά την επιτυχή έκβαση της ηµόσιας Πρότασης προς την εταιρεία Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ, αποφάσισε όπως προβεί στην έκδοση µετοχών στους µετόχους που αποδέχτηκαν. Στις 23 Μαΐου 2007, οι µετοχές αυτές εισήχθηκαν στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου για διαπραγµάτευση. Στις 20 Αυγούστου 2007, η Εταιρεία εξασκώντας τα δικαιώµατα που της δίνει η νοµοθεσία προχώρησε στην έκδοση πλήρως αποπληρωµένων συνήθων µετοχών ως αντιπαροχή στους µετόχους οι οποίοι δεν έχουν αποδεχτεί τη ηµόσια Πρόταση για εξαγορά µέχρι και του 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Επενδυτικής Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ. Στις 14 Σεπτεµβρίου 2007, το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου αποδέχθηκε την εισαγωγή σύµφωνα µε το Άρθρο 58 του Νόµου του ΧΑΚ, για έκδοση συνήθων µετοχών της Εταιρείας, µε αποτέλεσµα να αποκτήσει εξολοκλήρου συµµετοχή στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ. Ως αποτέλεσµα, το εκδοµένο και πλήρως πληρωµένο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας στις 31 εκεµβρίου 2007 ανέρχεται σε συνήθεις µετοχές των 0,20 η καθεµία, που ισοδυναµεί µε το ποσό ύψους

45 23. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ Αποθεµατικό προσόδου 1 Ιανουαρίου ( ) Κέρδος για το έτος που αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας εκεµβρίου Αποθεµατικό µετατροπής ξένων νοµισµάτων Συναλλαγµατική διαφορά που προκύπτει από µετατροπή των οικονοµικών καταστάσεων στο νόµισµα παρουσίασης εκεµβρίου Σύνολο αποθεµατικών 31 εκεµβρίου Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αποθεµατικό προσόδου 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) Κέρδος για το έτος που αναλογεί στους µετόχους εκεµβρίου ( ) Το αποθεµατικό προσόδου διανέµεται σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ Από την 1 Ιανουαρίου 2003, εταιρείες που δε διανέµουν 70% των κερδών τους µετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άµυνα της ηµοκρατίας Νόµο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέµει αυτό το ποσό σαν µέρισµα. Έκτακτη αµυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόµενη διανοµή µερίσµατος στην έκταση που οι µέτοχοι (άτοµα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόµενης διανοµής µερίσµατος µειώνεται µε οποιοδήποτε πραγµατικό µέρισµα ήδη διανεµήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αµυντική εισφορά καταβάλλεται από την εταιρεία για λογαριασµό των µετόχων. 44

46 24. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΜΕΙΟΨΗΦΙΑΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Το συµφέρον µειοψηφίας αντιπροσωπεύει το µερίδιο του καθαρού ενεργητικού της εξαρτηµένης εταιρείας Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Λίµιτεδ και των εξαρτηµένων εταιρειών της, της Finikas Ammochostou Coson, της Επενδυτικής Ο Φοίνικας Αµµοχώστου Κτηµατική Λίµιτεδ και της Finikas Ammochostou Moskon Limited, που αναλογεί στους µετόχους εκτός της Εταιρείας. Οι πιο κάτω ιοικητικοί Σύµβουλοι κατέχουν άµεσα ή έµµεσα τα πιο κάτω ποσοστά στις ακόλουθες εξαρτηµένες εταιρείες: Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου Finikas Ammochostou Κτηµατική Λίµιτεδ Decebalus Limited Ηλίας Παντελίδης 8,2% 10% Παναγιώτης Παναγιώτου 8,2% 10% Βαγγέλης Συκοπετρίτης - 10% 25. ΑΝΕΙΣΜΟΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η σηµείωση αυτή δίνει πληροφόρηση αναφορικά µε τους συµβατικούς όρους που διέπουν τα τοκοφόρα δάνεια του Οµίλου τα οποία επιµετρούνται σε αποσβεσθείσα τιµή κτήσης. Περισσότερη πληροφόρηση σχετικά µε την έκθεση του Οµίλου σε κίνδυνο µεταβολής των επιτοκίων και στον κίνδυνο ρευστότητας παρουσιάζεται στη σηµείωση 35 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Τραπεζικά δάνεια άνεια από µετόχους Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικά δάνεια Σύνολο Τα τραπεζικά δάνεια είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως: Εντός ενός Μεταξύ δύο Πέραν των έτους και πέντε ετών πέντε ετών 2007 Τραπεζικά δάνεια άνεια από µετόχους Σύνολο

47 25. ΑΝΕΙΣΜΟΣ (συνέχ.) Ο ΟΜΙΛΟΣ (συνέχ.) Η κίνηση των πιο πάνω τραπεζικών δανείων κατά τη διάρκεια του έτους ήταν ως εξής: Τόκοι δανείων Χορήγηση νέων δανείων εκεµβρίου Τα δάνεια από µετόχους δε φέρουν τόκο και δεν έχουν συγκεκριµένη ηµεροµηνία αποπληρωµής. Υπολογίζεται ότι θα έχουν αποπληρωθεί σε περίοδο από δύο µέχρι πέντε ετών. 46

48 25. ΑΝΕΙΣΜΟΣ (συνέχ.) Βασικοί όροι και χρονοδιάγραµµα αποπληρωµής δανείων 2007 Νόµισµα Επιτόκιο Έτος λήξης Ονοµαστική αξία Λογιστική αξία άνειο από τραπεζικό οργανισµό Λίρες Κύπρου Βασικό+1,75% άνειο από τραπεζικό οργανισµό Λίρες Κύπρου Βασικό+1,85% άνειο από τραπεζικό οργανισµό Λίρες Κύπρου Βασικό+1,75% άνειο από τραπεζικό οργανισµό Ευρώ Euribor+3,5% άνειο από τραπεζικό οργανισµό Ευρώ Euribor +3,5% άνειο από µετόχους Λίρες Κύπρου 0% /Ε άνειο από µετόχους Λίρες Κύπρου 0% /Ε άνειο από µετόχους Λίρες Κύπρου 0% /Ε Τα δάνεια είναι εξασφαλισµένα µε: i) A υποθήκη σε ακίνητο αρ. 5/3105 για το ποσό ύψους ii) Α υποθήκη σε ακίνητο αρ. 8/161 για το ποσό ύψους iii) Εγγύηση της Εταιρείας για το ποσό ύψους iv) Εγγύηση της εταιρείας Almendores Limited για το ποσό ύψους v) Υποθήκη στην ακίνητη περιουσία της εταιρείας Ο Φοίνικας Αµµοχώστου Κτηµατική Ψηµολόφου Λίµιτεδ για το ποσό ύψους vi) Εγγυήσεις από την Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Λίµιτεδ. vii) Εγγύηση της εταιρείας Ithaki Developments SRL για το ποσό ύψους viii) Εγγύηση της εταιρείας Ithaka Investments SRL για το ποσό ύψους ix) Οµόλογο κυµαινόµενης επιβάρυνσης στο ενεργητικό της εταιρείας Demek Company Limited ύψους Τα δάνεια από µετόχους δεν έχουν εξασφαλίσεις ή εγγυήσεις από τον Όµιλο ή την Εταιρεία. 47

49 26. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Οι υποχρεώσεις του Οµίλου αναφορικά µε αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις παρουσιάζονται πιο κάτω: Προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των ακινήτων για επένδυση Συναλλαγµατική διαφορά που προκύπτει από µετατροπή στο νόµισµα παρουσίασης (3.998) Η αναβαλλόµενη φορολογία στα ακίνητα για επένδυση αναγνωρίζεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. 27. ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ Το τραπεζικό παρατράβηγµα ύψους µαζί µε το τραπεζικό δάνειο ύψους είναι εξασφαλισµένα ως ακολούθως: i) Α υποθήκη σε ακίνητο αρ. 8/161 για το ποσό ύψους ii) Οµόλογο κυµαινόµενης επιβάρυνσης στο ενεργητικό της εταιρείας Demek Company Limited ύψους iii) Εγγύηση της Εταιρείας ύψους iv) Εγγύηση της εταιρείας Almendores Limited ύψους Η έκθεση του Οµίλου σε κίνδυνο ρευστότητας αναφορικά µε το τραπεζικό παρατράβηγµα γνωστοποιείται στη σηµείωση 35 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 28. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΠΛΗΡΩΤΕΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ Ο ΟΜΙΛΟΣ Εµπορικοί λογαριασµοί Άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί και οφειλόµενα έξοδα

50 28. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΠΛΗΡΩΤΕΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ (συνέχ.) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί και οφειλόµενα έξοδα Τα πιο πάνω ποσά είναι πληρωτέα εντός ενός έτους και δε φέρουν τόκο. Η έκθεση του Οµίλου και της Εταιρείας σε κίνδυνο ρευστότητας αναφορικά µε εµπορικούς και άλλους πληρωτέους λογαριασµούς γνωστοποιείται στη σηµείωση 35 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 29. ΠΟΣΑ ΟΦΕΙΛΟΜΕΝΑ ΣΕ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΣΕ ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ceepoint Enterprises Limited Το πιο πάνω ποσό προκύπτει από τη συµµετοχή σε κοινοπραξία µεταξύ της Εταιρείας και της εταιρείας Charilaos Apostolides Public Limited. Με βάση συµφωνία που υπογράφτηκε µεταξύ της Εταιρείας και της εταιρείας Charilaos Apostolides Public Limited, συµφωνήθηκε όπως αποκτήσουν από κοινού συµµετοχή µε ποσοστό 50% η καθεµία στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας Ceepoint Enterprises Limited (όπως επεξηγήθηκε στη σηµείωση 13 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας). Συγκεκριµένα, σχετίζεται µε την αγορά ακινήτου ύψους µείον προκαταβολές ύψους , και το υπόλοιπο θα καταβληθεί από κοινού µε ποσοστό 50% από την Εταιρεία και ποσοστό 50% από την εταιρεία Charilaos Apostolides Public Limited. Στις 22 Ιανουαρίου 2008 έχει καταβληθεί ποσό ύψους έναντι του πιο πάνω ποσού. 30. ΠΟΣΑ ΟΦΕΙΛΟΜΕΝΑ ΣΕ ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ Το ποσό που οφείλεται στην πιο πάνω εταιρεία είναι χρηµατοδοτικής φύσης, είναι πληρωτέο εντός ενός έτους και φέρει βασικό επιτόκιο συν 1,75% ετησίως πάνω στο εκάστοτε µηνιαίο υπόλοιπο. 49

51 30. ΠΟΣΑ ΟΦΕΙΛΟΜΕΝΑ ΣΕ ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχ.) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχ.) Η έκθεση της Εταιρείας σε κίνδυνο ρευστότητας αναφορικά µε ποσά οφειλόµενα σε εξαρτηµένη εταιρεία γνωστοποιείται στη σηµείωση 35 των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. 31. ΠΟΣΑ ΟΦΕΙΛΟΜΕΝΑ ΣΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Ο ΟΜΙΛΟΣ Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα πρόσωπα: Ηλίας Παντελίδης Ποσά οφειλόµενα σε συγγενική εταιρεία: Rubypoint Capital Managers Limited Σύνολο Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Rubypoint Capital Managers Limited Ο κ. Ηλίας Παντελίδης ο οποίος είναι Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος της Εταιρείας έχει καταβάλει το ποσό ύψους για διοικητικά έξοδα, εκ µέρους της εταιρείας Ithaca Investments SRL, που ανήκει στον Όµιλο και δραστηριοποιείται στη Ρουµανία. Το ποσό οφειλόµενο σε συγγενική εταιρεία αντιπροσωπεύει ποσό πληρωτέο από την παροχή συµβουλευτικών υπηρεσιών για κτηµατικές επενδύσεις που παρέχονται από την Rubypoint Capital Managers Limited. Το ποσό είναι εµπορικής φύσης, είναι πληρωτέο εντός ενός έτους και δε φέρει τόκο. 32. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ Έκτακτη εισφορά για την άµυνα Φόρος κεφαλαιουχικών κερδών

52 32. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχ.) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Έκτακτη εισφορά για την άµυνα Φόρος κεφαλαιουχικών κερδών Τα πιο πάνω ποσά είναι πληρωτέα εντός ενός έτους. 33. ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ/ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ εν υπήρχαν οποιεσδήποτε ανειληµµένες ή ενδεχόµενες υποχρεώσεις κατά το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2007 εκτός από τις ακόλουθες: Εγγύηση εξασφάλισης δανείου της εταιρείας Senelium Enterprises Limited από την Εταιρεία για το ποσό των Εγγύηση εξασφάλισης δανείου της εταιρείας Demek Company Limited από την Εταιρεία ύψους , η οποία θα καλύπτει την αποπληρωµή των τόκων για περίοδο 5 ετών. Εγγύηση εξασφάλισης δανείου της εταιρείας Demek Company Limited από την εξαρτηµένη εταιρεία της Almendores Limited ύψους

53 34. ΕΞΑΓΟΡΑ ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Demek Senelium Επενδυτική Ο Φοίνικας Αµµοχώστου Company Limited Enterprises Limited ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ Κατά την ηµεροµηνία εξαγοράς (10 Ιουνίου 2007) (13 Ιουνίου 2007) (31 Μαρτίου 2007) (31 Αυγούστου 2007) Σύνολο Ακίνητα για επένδυση Επενδυτικό δάνειο Επένδυση σε εξαρτηµένες εταιρείες Επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Ποσά οφειλόµενα από εξαρτηµένη εταιρεία Ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία Φορολογία επιστρεπτέα Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί - - (14.728) (7.595) Ποσά πληρωτέα σε συγγενικές εταιρείες - - ( ) (70.536) Μερίδιο που αποκτήθηκε (100%) - (100%) - (44,97%) (4,07%) Μετρητά για έκδοση κεφαλαίου Αρνητική υπεραξία - - (31.770) (6.727) (38.497) Κόστος εξαγοράς που ικανοποιήθηκε σε µετρητά κατά το έτος

54 35. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ Ο Όµιλος και η Εταιρεία εκτίθονται στους ακόλουθους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που κατέχει: Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει αναλυτικότερα πληροφορίες που αφορούν την έκθεση του Οµίλου και της Εταιρείας στους πιο πάνω κινδύνους. Συγκεκριµένα αναλύονται η πολιτική και οι διαδικασίες που ακολουθούνται από τον Όµιλο και την Εταιρεία για την επιµέτρηση, οριοθέτηση και διαχείριση των κινδύνων που αντιµετωπίζει ο Όµιλος και η Εταιρεία, καθώς και η διαχείριση κεφαλαίου. Επίσης, στη σηµείωση αυτή παρατίθενται επιπλέον ποσοτικές γνωστοποιήσεις. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας έχει την πλήρη ευθύνη για την υιοθέτηση και επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης των χρηµατοοικονοµικών κινδύνων. Οι πιο πάνω κίνδυνοι παρακολουθούνται από το ιοικητικό Συµβούλιο συστηµατικά και µε διάφορους τρόπους, ούτως ώστε να λαµβάνονται τέτοια µέτρα που να εµποδίζουν την συσσώρευση κινδύνων. Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναµία των συµβαλλοµένων µερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα µπορούσε να µειώσει το ποσό των µελλοντικών ταµειακών εισροών από χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Ο Όµιλος και η Εταιρεία εφαρµόζουν αποτελεσµατικές διαδικασίες και ελέγχους για περιορισµό του κινδύνου αυτού. Ο Όµιλος και η Εταιρεία δεν έχουν σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Τα τραπεζικά υπόλοιπα κρατούνται σε χρηµατοοικονοµικούς οργανισµούς µε υψηλή πιστωτική αξιοπιστία και ο Όµιλος και η Εταιρεία εφαρµόζουν αποτελεσµατικούς ελέγχους και διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεσή τους σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση µε κάθε χρηµατοοικονοµικό οργανισµό. Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Η έκθεση του Οµίλου και της Εταιρείας στον πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα ξεχωριστά χαρακτηριστικά του κάθε πελάτη. Ο Όµιλος και η Εταιρεία δηµιουργούν µια πρόβλεψη για αποµείωση η οποία αντιπροσωπεύει την εκτίµηση για ζηµιές που προέκυψαν σε σχέση µε εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις. Τα στοιχεία αυτής της πρόβλεψης αφορούν συγκεκριµένες προβλέψεις που σχετίζονται µε ξεχωριστά σηµαντικά ποσά. Έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο Η λογιστική αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων αντιπροσωπεύει τη µέγιστη έκθεση στο πιστωτικό κίνδυνο, χωρίς να λαµβάνονται υπόψη οποιεσδήποτε εγγυήσεις έχουν ληφθεί. Η µέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού έχει ως ακολούθως: 53

55 35. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ (συνέχ.) Ο ΟΜΙΛΟΣ Λογιστική αξία Σηµ. Ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Λογιστική αξία Σηµ. Ποσά οφειλόµενα από εξαρτηµένες εταιρείες Ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν ο Όµιλος και η Εταιρεία αδυνατούν να ανταπεξέλθουν στην κάλυψη των συµβατικών ταµειακών υποχρεώσεών τους που προκύπτουν από τραπεζικά δάνεια και από τις υποχρεώσεις τους έναντι των εµπορικών και άλλων πληρωτέων λογαριασµών. Ο Όµιλος και η Εταιρεία εφαρµόζουν διαδικασίες µε σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζηµιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών µετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων µε υψηλή ρευστότητα και µε το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσµευµένες πιστωτικές διευκολύνσεις. Πιο κάτω παρουσιάζονται οι συµβατικές λήξεις των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων, περιλαµβανοµένων των εκτιµηµένων πληρωµών τόκου: 54

56 35. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ (συνέχ.) Ο ΟΜΙΛΟΣ 2007 Συµβατικές Λογιστική ταµειακές Εντός Μεταξύ 3 Πέραν των αξία ροές 3 µηνών και 12 µηνών 1 2 έτη 2 5 έτη 5 ετών Σηµ. Τραπεζικά δάνεια άνεια από µετόχους Ποσά οφειλόµενα σε κεφάλαια σε κοινοπραξία Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί Τραπεζικό παρατράβηγµα Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί

57 35. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ (συνέχ.) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2007 Συµβατικές Λογιστική ταµειακές Εντός Μεταξύ 3 Πέραν των αξία ροές 3 µηνών και 12 µηνών 1 2 έτη 2 5 έτη 5 ετών Σηµ. Ποσά οφειλόµενα σε κεφάλαια σε κοινοπραξία Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί Ποσά οφειλόµενα σε εξαρτηµένη εταιρεία Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί

58 35. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ (συνέχ.) Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος όπου αλλαγές στις τιµές αγοράς, όπως συναλλαγµατικές αξίες, αξίες επιτοκίων και τιµές µετοχών, θα επηρεάσουν το εισόδηµα ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων που κατέχει ο Όµιλος και η Εταιρεία. Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων διακυµαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Ο δανεισµός σε κυµαινόµενα επιτόκια εκθέτει τον Όµιλο σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταµειακές ροές. Ο δανεισµός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει τον Όµιλο σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά την εύλογη αξία. Η διεύθυνση του Οµίλου παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Κατά την ηµεροµηνία παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων η ανάλυση των τοκοφόρων χρηµατοοικονοµικών µέσων σε σχέση µε τα επιτόκια ήταν: Ο ΟΜΙΛΟΣ Λογιστική αξία Σηµ. Χρηµατοοικονοµικά µέσα κυµαινόµενου επιτοκίου 25, Ανάλυση ευαισθησίας Η αύξηση των επιτοκίων κατά 100 βασικές µονάδες στις 31 εκεµβρίου 2007 θα είχε ως αποτέλεσµα την αύξηση/(µείωση) στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσµατα, καθώς και στις ταµειακές ροές όπως παρουσιάζεται πιο κάτω. Ο υπολογισµός αυτός προϋποθέτει ότι άλλοι παράγοντες και συγκεκριµένα οι τιµές συναλλάγµατος παραµένουν σταθερά. Σε περίπτωση µείωσης των επιτοκίων κατά 100 βασικές µονάδες θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσµατα. Ίδια κεφάλαια Αποτελέσµατα έτους Αύξηση Μείωση Αύξηση Μείωση 2007 Χρηµατοοικονοµικά µέσα κυµαινόµενου Επιτοκίου (32.150) Ευαισθησία ταµειακών ροών (32.150) 57

59 35. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ (συνέχ.) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων να κυµαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες. Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος προκύπτει όταν µελλοντικές εµπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισµένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις είναι σε νόµισµα διαφορετικό από το νόµισµα λειτουργίας του Οµίλου και της Εταιρείας. Η Εταιρεία και ο Όµιλος εκτίθονται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο που προκύπτει από συναλλαγές µε το Ευρώ. Η διεύθυνση της Εταιρείας και του Οµίλου παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. ιαχείριση κεφαλαίου Ο Όµιλος και η Εταιρεία διαχειρίζονται τα κεφάλαια τους ούτως ώστε να διασφαλίζουν ότι θα συνεχίσουν να λειτουργούν ως συνεχιζόµενη δραστηριότητα και ταυτόχρονα θα έχουν τη µέγιστη δυνατή απόδοση για τους µετόχους µέσω της βέλτιστης αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και δανεισµού. Η γενική στρατηγική του Οµίλου και της Εταιρείας δεν έχει αλλάξει από το προηγούµενο έτος. Ο Όµιλος και η Εταιρεία δεν διέπονται από οποιουσδήποτε εξωγενής κανονισµούς που να ρυθµίζουν τις αρχές διαχείρισης του κεφαλαίου τους. 36. ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ Η εύλογη αξία αντιπροσωπεύει τα ποσά στα οποία ένα στοιχείο ενεργητικού µπορεί να ανταλλαχθεί η µια υποχρέωση να αποπληρωθεί στα πλαίσια µιας συνήθους εµπορικής συναλλαγής. Η εύλογη και λογιστική αξία ορισµένων χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Οµίλου και της Εταιρείας κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού έχει ως εξής: Λογιστική Εύλογη Λογιστική Εύλογη αξία αξία αξία αξία Ο ΟΜΙΛΟΣ Ακίνητα για επένδυση Κεφάλαια σε κοινοπραξία Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Επενδυτικό δάνειο Επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών ανεισµός ( ) ( ) - - Ποσά οφειλόµενα σε κεφάλαια σε κοινοπραξία ( ) ( ) - - Σύνολο

60 36. ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ (συνέχ.) Λογιστική Εύλογη Λογιστική Εύλογη αξία αξία αξία αξία Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Επενδύσεις σε εξαρτηµένες εταιρείες Κεφάλαια σε κοινοπραξία Επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Ποσά οφειλόµενα από εξαρτηµένες εταιρείες Ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία Ποσά οφειλόµενα σε κεφάλαια σε κοινοπραξία ( ) ( ) - - Ποσά οφειλόµενα σε εξαρτηµένη εταιρεία ( ) ( ) - - Σύνολο Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Οµίλου και της Εταιρείας είναι περίπου η ίδια όπως και τα ποσά που εµφανίζονται στον ισολογισµό. Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων που εµπορεύονται σε ενεργείς αγορές, όπως οι διαθέσιµες προς πώληση επενδύσεις που είναι εισηγµένες σε χρηµατιστήριο, βασίζεται στις χρηµατιστηριακές τιµές κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η χρηµατιστηριακή τιµή που χρησιµοποιείται για τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχει ο Όµιλος και η Εταιρεία, είναι η τιµή πλειοδότησης. Η κατάλληλη χρηµατιστηριακή τιµή για τις χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις είναι η τρέχουσα τιµή ζήτησης. 37. ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Τα ποσοστά συµµετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν, άµεσα ή έµµεσα, µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου σύµφωνα µε το άρθρο 60 (4) των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων στις 31 εκεµβρίου 2007 και 30 µέρες πριν την ηµεροµηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης είναι ως ακολούθως: 59

61 37. ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (συνέχ.) Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30 ηµέρες πριν την ηµεροµηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση της Ετήσιας 31 εκεµβρίου 2007 Γενικής Συνέλευσης % % Ηλίας Παντελίδης 9,95* 9,95 Κώστας Τουµπουρής 6,24** 6,24 * Ο κ. Ηλίας Παντελίδης έχει άµεση συµµετοχή µε ποσοστό 9,50% στην Εταιρεία και έµµεση συµµετοχή που προκύπτει από µετοχές που κατέχει η Αχαιών Ακτή Λτδ (0,12%), η σύζυγος του κα Κατερίνα Παντελίδη (0,04%), τα τέκνα Πόλυ Παντελίδη (0,04%), Πασχάλης Παντελίδης (0,04%) Παντελής Παντελίδης (0,04%), Παύλος Παντελίδης (0,04%) και οι αδελφές του κα Αρετή Παντελίδου (0,08%) και κα Μαρή Παντελίδου (0,05%). ** Το ποσοστό του κ. Κώστα Τουµπουρή αφορά την έµµεση συµµετοχή του που προκύπτει από το ποσοστό που κατέχει ο ίδιος και η σύζυγός του στις εταιρείες CLR Capital Public Ltd και CLR Investment Fund Public Ltd στις οποίες είναι µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου 38. ΜΕΤΟΧΟΙ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΥΝ ΠΕΡΑΝ ΤΟΥ 5% ΤΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Στις 31 εκεµβρίου 2007 και κατά την περίοδο µεταξύ 1 Ιανουαρίου 2008 και 30 ηµερών από την ειδοποίηση προς σύγκλιση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης οι πιο κάτω µέτοχοι κατείχαν άµεσα ή έµµεσα κατά κυριότητα πέραν του 5% του εκδοµένου µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ως ακολούθως: 30 ηµέρες πριν την ηµεροµηνία της ειδοποίησης προς σύγκλιση της Ετήσιας 31 εκεµβρίου 2007 Γενικής Συνέλευσης % % CLR Investment Fund Limited 25,06 25,58 CLR Capital Public Limited 23,53 23,53 Ηλίας Παντελίδης 9,95 9,95 Follie Follie ABEE 8,77 8,77 ABE Seaview Development Co. Ltd 5,32 5, ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΜΕ ΤΑ ΟΡΓΑΝΑ ΙΟΙΚΗΣΗΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Κατά τη λήξη του έτους 2007 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε σηµαντικές συµβάσεις µεταξύ της Εταιρείας και των Οργάνων ιοίκησης. 60

62 40. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΤΑ ΟΡΓΑΝΑ ΙΟΙΚΗΣΗΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Κατά τη διάρκεια του έτους 2007 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε συναλλαγές µεταξύ της Εταιρείας και των Οργάνων ιοίκησης. 41. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η Εταιρεία θεωρεί ως συνδεδεµένα πρόσωπα τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και το Γραµµατέα της Εταιρείας (συµπεριλαµβανοµένων των συνδεδεµένων προσώπων τους), καθώς επίσης και τους µετόχους που κατείχαν πέραν του 5% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας στις 31 εκεµβρίου Κατά τη διάρκεια του έτους η Εταιρεία είχε τις πιο κάτω συναλλαγές µε συγγενικά/συνδεδεµένα πρόσωπα: Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Συγγενικές Εταιρείες Συναλλαγές CLR Capital Public Limited Παροχή διοικητικών και λογιστικών υπηρεσιών CLR Securities & Financial ικαιώµατα διαχείρισης Services Limited χαρτοφυλακίου ικαιώµατα διαχείρισης µητρώου Μετόχων στο ΧΑΚ Συµβουλευτικές υπηρεσίες Παροχή υπηρεσιών γραµµατέα RubyPoint Capital Managers Συµβουλευτικές Ltd υπηρεσίες CLR Investment Fund Limited Αχαιών Ακτή Λίµιτεδ Παροχή υπηρεσιών γραµµατέα Συµβουλευτικές υπηρεσίες H CLR Securities & Financial Services Limited και η RubyPoint Capital Managers Ltd είναι 100% εξαρτηµένες εταιρείες της εταιρείας CLR Capital Public Limited. 61

63 42. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ εν υπήρχαν οποιαδήποτε ουσιώδη γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού πέραν από τα ακόλουθα: Με την εισαγωγή του Ευρώ ( ) ως επισήµου νοµίσµατος της Κυπριακής ηµοκρατίας από την 1 Ιανουαρίου 2008, το νόµισµα λειτουργίας της Εταιρείας και του Οµίλου έχει αλλάξει από Κυπριακές λίρες σε Ευρώ. Ως αποτέλεσµα η οικονοµική κατάστασης της Εταιρείας και του Οµίλου την 1 Ιανουαρίου 2008 έχει µετατραπεί σε Ευρώ µε βάση το οριστικό κλείδωµα της ισοτιµίας 1 = 0, Στις 29 Ιανουαρίου 2008, σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων και σύµφωνα µε την τροποποίηση του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 για µετατροπή του µετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ από την 1 Ιανουαρίου 2008 έχουν εγκριθεί τα ακόλουθα: (i) Η ονοµαστική αξία της µετοχής έχει µετατραπεί από 0,20 σε 0,34. (ii) Το ονοµαστικό κεφάλαιο της Εταιρείας έχει µετατραπεί από διαιρεµένο σε συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,20, σε διαιρεµένο σε συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,34. (iii) Η µείωση κατά έχει καταχωρηθεί σε Ειδικό Αποθεµατικό το οποίο θα καλείται ιαφορά από µετατροπή µετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ. Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν για έκδοση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας στις 16 Απριλίου

64 43. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΠΕΡΑΝ ΤΟΥ 5% ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΟΙ ΕΚΑ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ 2007 Καθαρό Ο ΟΜΙΛΟΣ Ποσοστό Μερίσµατα/ Ποσοστό Καθαρά ενεργητικό Τρέχουσα ολικού τόκοι συµµετοχής στο Κέρδη/ εκδότη που Κλάδος / Κατηγορία Αριθµός Κόστος αξία ενεργητικού εισπρακτέα κεφάλαιο του (ζηµιές) αντιστοιχεί Εκδότης/Στοιχείο ενεργητικού δραστηριότητα τίτλων τίτλων αγοράς 31/12/2007 της Εταιρείας 2007 εκδότη εκδότη στην επένδυση (%) (%) * * Επένδυση ακινήτων ,18 - /Ε /Ε /Ε Μετρητά και µετατρέψιµα σε µετρητά , /Ε /Ε /Ε Marfin Popular Bank Public Co. Ltd Τραπεζικός Μετοχές , /Ε /Ε /Ε Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ Τραπεζικός Μετοχές , /Ε /Ε /Ε CLR Investment Fund Public Ltd Χρηµατοοικονοµικό ς Μετοχές ,48-0, Ελληνική Τράπεζα ηµόσια Εταιρεία Λτδ Τραπεζικός Μετοχές , , /Ε: δεν εφαρµόζεται *Με βάση τους ελεγµένους λογαριασµούς των εταιρειών για το έτος Επενδύσεις πέραν του 5% του ενεργητικού του Οµίλου. Καθαρή εσωτερική αξία µετοχής 31/12/2007 (σεντ) 27,07. Καθαρή εσωτερική αξία µετοχής 31/12/2007 (σεντ) Diluted δεν ισχύει. 63

65 43. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΠΕΡΑΝ ΤΟΥ 5% ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΟΙ ΕΚΑ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ (συνέχ.) 2006 Καθαρό Ο ΟΜΙΛΟΣ Ποσοστό Μερίσµατα/ Ποσοστό ενεργητικό Τρέχουσα ολικού τόκοι συµµετοχής στο Καθαρά εκδότη που Κλάδος/ Κατηγορία Αριθµός Κόστος αξία ενεργητικού εισπρακτέα κεφάλαιο του κέρδη/(ζηµιές) αντιστοιχεί Εκδότης/Στοιχείο ενεργητικού δραστηριότητα τίτλων τίτλων αγοράς 31/12/2006 της Εταιρείας 2006 εκδότη εκδότη στην επένδυση (%) (%) * * Μετρητά και µετατρέψιµα σε µετρητά , /Ε /Ε /Ε Ακίνητα για επένδυση Capstone Serv ,22 - /Ε /Ε /Ε Marfin Popular Bank Public Co. Ltd + Τραπεζικός Μετοχές , , Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ + Τραπεζικός Μετοχές , , Ελληνική Τράπεζα ηµόσια Εταιρεία Λτδ + Τραπεζικός Μετοχές ,24-0, Επένδυση ακινήτου Ithaca Investments ,06 - /Ε /Ε /Ε Επιχειρηµατική Συµµετοχή LI.PE.NI. Developments Ltd + - Μετοχές ,83 - /Ε /Ε /Ε CLR Investment Fund Public Ltd Χρηµατοοικονοµικός Μετοχές , Ελληνική Τράπεζα ηµόσια Εταιρεία Λτδ Τραπεζικός ικ. Αγοράς , Τσιµεντοποιεία Βασιλικού ηµόσια Κατασκευών και Εταιρεία Λτδ υλικών Μετοχές , , /Ε: δεν εφαρµόζεται * Με βάση τους ελεγµένους λογαριασµούς των εταιρειών για το έτος Επενδύσεις πέραν του 5% του ενεργητικού του Οµίλου. Καθαρή εσωτερική αξία µετοχής 31/12/2006 (σεντ) 21,01. Καθαρή εσωτερική αξία µετοχής 31/12/2006 (σεντ) Diluted δεν ισχύει. 64

66 44. ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΑ Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Πλεόνασµα από επανεκτίµηση ακινήτων ΕΞΟ Α ιοίκησης ( ) ( ) Αρνητική υπεραξία Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (2) (3.414) Κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηµατοδότησης Έσοδα χρηµατοδότησης Έξοδα χρηµατοδότησης ( ) (1.994) Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης ( ) Κέρδος έτους πριν τη φορολογία Φορολογία ( ) (1.570) Κέρδος για το έτος Κέρδος που αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας Συµφέρον µειοψηφίας Κέρδος για το έτος Κέρδος ανά µετοχή που αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας (σεντ) 10,93 11,33 65

67 44. ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (συνέχ.) ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 Ο ΟΜΙΛΟΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ακίνητα για επένδυση Κεφάλαια σε κοινοπραξία Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Επενδυτικό δάνειο Κυκλοφορούν ενεργητικό Επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Εµπορικές και άλλες απαιτήσεις Ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία Φορολογία επιστρεπτέα Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Σύνολο ενεργητικού Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αναλογούν στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας Συµφέρον µειοψηφίας Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Μη τρέχουσες υποχρεώσεις ανεισµός Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις Σύνολο µη τρεχουσών υποχρεώσεων Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικό παρατράβηγµα Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί ανεισµός Ποσά οφειλόµενα σε κεφάλαια σε κοινοπραξία Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη Φορολογία Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Καθαρή εσωτερική αξία µετοχής (σεντ) 46,25 35,95 66

68 44. ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (συνέχ.) ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ο ΟΜΙΛΟΣ Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος έτους Αναπροσαρµογές για: Μερίσµατα εισπρακτέα (49.881) (35.404) Τόκους εισπρακτέους (44.256) (30.232) Τόκους πληρωτέους Συναλλαγµατική διαφορά που προκύπτει από µετατροπή στο νόµισµα παρουσίασης Πλεόνασµα από επανεκτίµηση ακινήτων ( ) - Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) ( ) ιαγραφή αρνητικής υπεραξίας (65.776) (32.332) Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) ( ) Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση ( ) - Φορολογία Ζηµιά από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης ( ) ( ) Μείωση/(αύξηση) στα ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία ( ) Αύξηση στις εµπορικές και άλλες απαιτήσεις (9.667) (6.300) Αύξηση/(µείωση) στους εµπορικούς κι άλλους πληρωτέους λογαριασµούς (6.537) Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη Ροή µετρητών από/(για) εργασίες ( ) Φορολογία που πληρώθηκε (4.422) (6.120) Τόκοι που εισπράχθηκαν Μερίσµατα που εισπράχθηκαν Καθαρή ροή µετρητών από/(για) εργασίες ( ) Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ακινήτων για επένδυση ( ) ( ) Πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Αγορά επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) ( ) Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της ενοποιηµένης κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Καθαρή ροή µετρητών για εξαγορά εξαρτηµένων εταιρειών ( ) ( ) Αγορά επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - ( ) Καταθέσεις σε κοινοπραξία (25.629) - Χρηµατοδότηση επενδυτικού δανείου - ( ) Μεταφορά επενδυτικού δανείου σε εξαρτηµένη εταιρεία Καθαρή ροή µετρητών (για)/από επενδυτικές δραστηριότητες ( ) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Τόκοι που πληρώθηκαν ( ) (104) Έκδοση κεφαλαίου Εισπράξεις από µακροπρόθεσµα δάνεια Καθαρή ροή µετρητών από/(για) επενδυτικές δραστηριότητες (104) Καθαρή αύξηση/(µείωση) στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών ( ) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταµείο και στην τράπεζα Τραπεζικό παρατράβηγµα (8.789)

69 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΙ ΞΕΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 44. ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (συνέχ.) ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΜΕΝΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟ ΩΝ Συναλλαγµατική διαφορά που προκύπτει από µετατροπή στο νόµισµα παρουσίασης Καθαρά έσοδα που αναγνωρίστηκαν στα ίδια κεφάλαια Κέρδος για το έτος Σύνολο αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων για το έτος Όπως αναλογεί στους: Μετόχους της ιθύνουσας εταιρείας Συµφέρον µειοψηφίας Σύνολο αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων για το έτος

70 44. ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (συνέχ.) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΑ Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ΕΞΟ Α Έξοδα διοίκησης ( ) ( ) Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (2) (3.414) Κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηµατοδότησης Έσοδα χρηµατοδότησης Έξοδα χρηµατοδότησης (13.756) (1.275) Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης Κέρδος έτους πριν τη φορολογία Φορολογία (62.390) - Κέρδος για το έτος που αναλογεί στους µετόχους Kέρδος ανά µετοχή (σεντ) 4,51 7,38 69

71 44. ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (συνέχ.) ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Επενδύσεις σε εξαρτηµένες εταιρείες Κεφάλαια σε κοινοπραξία Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Επενδυτικό δάνειο Κυκλοφορούν ενεργητικό Επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Εµπορικές και άλλες απαιτήσεις Ποσά οφειλόµενα από εξαρτηµένες εταιρείες Ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία Φορολογία επιστρεπτέα Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Σύνολο ενεργητικού Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά ( ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Τρέχουσες υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί Ποσά οφειλόµενα σε κεφάλαια σε κοινοπραξία Ποσά οφειλόµενα σε εξαρτηµένη εταιρεία Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη Φορολογία Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Καθαρή εσωτερική αξία µετοχής (σεντ) 36,58 31,96 70

72 44. ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (συνέχ.) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος έτους Αναπροσαρµογές για: Μερίσµατα εισπρακτέα (62.012) (70.271) Τόκους εισπρακτέους (67.216) (14.738) Τόκους πληρωτέους Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) ( ) Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) ( ) Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση ( ) - Φορολογία Ζηµιά από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης ( ) ( ) Μείωση/(αύξηση) στα ποσά οφειλόµενα από συγγενική εταιρεία ( ) Αύξηση στα ποσά οφειλόµενα από εξαρτηµένες εταιρείες ( ) - Μείωση/(αύξηση) στις εµπορικές και άλλες απαιτήσεις (6.300) (Αύξηση)/µείωση στις επενδύσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) Αύξηση/(µείωση) στους εµπορικούς και άλλους πληρωτέους Λογαριασµούς (2.105) Αύξηση στα ποσά που οφείλονται σε εξαρτηµένη εταιρεία Αύξηση στα ποσά που οφείλονται σε συγγενική εταιρεία Ροή µετρητών για εργασίες ( ) (58.567) Φορολογία που πληρώθηκε (2.425) (1.475) Τόκοι που εισπράχθηκαν Μερίσµατα που εισπράχθηκαν Καθαρή ροή µετρητών από εργασίες ( ) Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Καταθέσεις σε κοινοπραξία (25.629) - Μεταφορά επενδυτικού δανείου σε εξαρτηµένη εταιρεία Αγορά επένδυσης σε εξαρτηµένες εταιρείες ( ) ( ) Χρηµατοδότηση επενδυτικού δανείου - ( ) Αγορά επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - ( ) Καθαρή ροή µετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες ( ) ( ) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Έκδοση κεφαλαίου Τόκοι που πληρώθηκαν (13.450) - Καθαρή ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή µείωση στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών (32.812) ( ) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταµείο και στην τράπεζα

73 (formerly CONFINE INVESTMENTS PUBLIC LIMITED) The consolidated financial statements which follow are a true extract from the official Annual Report which has been prepared in Greek. The amounts shown in Euro have been converted using the exchange rate as at 31 December 2007 which is 1= 0, CONSOLIDATED INCOME STATEMENT For the year ended 31 December 2007 INCOME Dividends receivable Interest receivable from investments Gain on disposal of investments at fair value through consolidated income statement Surplus on revaluation of investments at fair value though consolidated income statement Gain on disposal of investments available for sale Surplus on revaluation of immovable property EXPENSES Administration ( ) ( ) ( ) ( ) Negative goodwill Impairment of investments at fair value through consolidated income statement (1) (1.998) (2) (3.414) Profit from operations before finance cost Finance income Finance expenses ( ) (1.167) ( ) (1.994) Net finance cost ( ) ( ) Profit for the year before tax Taxation ( ) (919) ( ) (1.570) Profit for the year Attributable to: Equity holders of the parent Minority interest Profit for the year Earnings per share attributable to the equity holders of the parent (cent) 6,40 6,63 10,93 11,33 72

74 (formerly CONFINE INVESTMENTS PUBLIC LIMITED) CONSOLIDATED BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2007 ASSETS Non-current assets Investment property Joint venture Investments available for sale Investment loan Current assets Investments at fair value through consolidated income statement Trade and other receivables Amounts due from related company Tax refundable Cash and cash equivalents Total assets EQUITY AND LIABILITIES Equity Share capital Reserves Total equity attributable to the equity holders of the parent Minority interest Total equity Non-current liabilities Loans and borrowings Deferred tax liabilities Total non current liabilities Current liabilities Bank overdraft Trade and other payables Loans and borrowings Amounts payable to joint venture Amounts payable to related parties Taxation Total current liabilities Total liabilities Total equity and liabilities Net asset value per share (cent) 27,07 21,01 46,25 35,95 73

75 (formerly CONFINE INVESTMENTS PUBLIC LIMITED) CONSOLIDATED STATEMENT OF RECOGNISED INCOME AND EXPENSE For the year ended 31 December 2007 Exchange difference arising on the translation to presentation currency Net income recognised in equity Profit for the year Total recognised income and expense for the year Attributable to: Equity holders of the parent Minority interest Total recognised income and expense for the year

76 (formerly CONFINE INVESTMENTS PUBLIC LIMITED) FINIKAS AMMOCHOSTOU PLC ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΠΡΟΣΘΕΤΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Οι πρόσθετες πληροφορίες που περιέχονται στις καταστάσεις 1 και 2 ετοιµάστηκαν από τα βιβλία και άλλα στοιχεία της Εταιρείας. Οι πληροφορίες αυτές υποβλήθηκαν στις δοκιµασίες και άλλες ελεγκτικές διαδικασίες που εφαρµόστηκαν στην εξέταση των προβλεπόµενων από το νόµο οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Κατά τη γνώµη µας οι πληροφορίες αυτές, σε συσχέτιση µε τις προβλεπόµενες από το νόµο οικονοµικές καταστάσεις στο σύνολο τους, παρουσιάζονται ορθά απ όλες τις ουσιώδεις απόψεις. Λευκωσία, 16 Απριλίου 2008 Εγκεκριµένοι Λογιστές 75

77 Κατάσταση 0 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΠΡΟΣΘΕΤΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Κατάσταση Λεπτοµερής κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 1 Έξοδα 2 Προσδιορισµός έκτακτης εισφοράς για την άµυνα 3 Προσδιορισµός φορολογητέου εισοδήµατος 4 Πιστοποιητικό 5

78 Κατάσταση 1 ΛΕΠΤΟΜΕΡΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Κατάσταση ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΑ Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων ΕΞΟ Α ιοίκησης 2 (72.358) (62.350) Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (1) (1.998) Κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηµατοδότησης Έσοδα χρηµατοδότησης Έξοδα χρηµατοδότησης (8.051) (746) Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης Κέρδος πριν τη φορολογία Φορολογία (36.515) - Κέρδος για το έτος µετά τη φορολογία

79 Κατάσταση 2 ΕΞΟ Α Κατάσταση ΙΟΙΚΗΣΗΣ Αµοιβή µελών ιοικητικού Συµβουλίου Παροχή διοικητικών και λογιστικών υπηρεσιών από την CLR Capital Public Limited ικαιώµατα διαχείρισης χαρτοφυλακίου προς CLR Securities & Financial Services Ltd ικαιώµατα διαχείρισης µητρώου µετόχων προς CLR Securities & Financial Services Ltd Αµοιβή γραµµατέα Αµοιβή γραµµατέα προηγούµενου έτους Αµοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών Αµοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών-προηγούµενου έτους Επαγγελµατικές αµοιβές Αµοιβές νοµικών Έξοδα Εφόρου Εταιρειών Τέλη και εισφορές στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου ιαφηµίσεις Γραφική ύλη και εκτυπωτικά Ταχυδροµικά Συµβουλευτικές υπηρεσίες από RubyPoint Capital Managers Limited Ταξιδιωτικά έξοδα εξωτερικού Ασφάλειες ιάφορα έξοδα ΚΑΘΑΡΟ ΚΟΣΤΟΣ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΗΣΗΣ Έσοδα χρηµατοδότησης Τραπεζικοί τόκοι εισπρακτέοι Τόκοι εισπρακτέοι από ποσά που οφείλονται από εξαρτηµένες εταιρείες Συναλλαγµατική διαφορά - κέρδος Έξοδα χρηµατοδότησης Τόκοι πληρωτέοι σε ποσά που οφείλονται σε εξαρτηµένη εταιρεία (7.872) - Έξοδα τραπεζών (179) (746) (8.051) (746)

80 Κατάσταση 3 ΠΡΟΣ ΙΟΡΙΣΜΟΣ ΕΚΤΑΚΤΗΣ ΕΙΣΦΟΡΑΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΜΥΝΑ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ σεντ σεντ Ως η κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων ( 0%) ΤΟΚΟΙ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΟΙ Ως η κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων ( ) Έκτακτη εισφορά για την άµυνα Τραπεζικοί τόκοι εισπρακτέοι ( 0%) - Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις ( 0%) - Τόκοι εισπρακτέοι από ποσά που οφείλονται από εξαρτηµένες εταιρείες ( 10%) Ποσό που παρακρατήθηκε στην πηγή (1.418,89) Ως η κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων Ποσό επιστρεπτέο (1.418,89)

81 Κατάσταση 4 ΠΡΟΣ ΙΟΡΙΣΜΟΣ ΦΟΡΟΛΟΓΗΤΕΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ Κέρδος έτους ως η κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων Πλέον: Αποµείωση αξίας επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων 1 ικαιώµατα διαχείρισης µητρώου µετόχων προς CLR Securities & Financial Services Limited 978 Τέλη και εισφορές στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου Μείον: Πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιµούνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Τόκοι εισπρακτέοι ( 2.515@50%) Μερίσµατα εισπρακτέα ( ) Κέρδος για το έτος Ζηµιά από µεταφορά ( ) Ζηµιά σε µεταφορά ( )

82 Κατάσταση 5 ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΟ Απ ότι καλύτερα γνωρίζουµε και πιστεύουµε πιστοποιούµε ότι: 1. Όλο το εισόδηµα του έτους καταχωρήθηκε ορθά στα λογιστικά βιβλία που παρουσιάστηκαν στους κ. KPMG. 2. Όλα τα έξοδα του έτους αφορούν δαπάνες που έγιναν αποκλειστικά για την εξασφάλιση των εισοδηµάτων που αναφέρονται στην πιο πάνω παράγραφο και καταχωρήθηκαν ορθά στα λογιστικά βιβλία που παρουσιάστηκαν στους κ. KPMG. 3. Όλες οι συναλλαγές που επηρεάζουν την κατάσταση της επιχείρησης για το έτος καταχωρήθηκαν ορθά στα λογιστικά βιβλία και τα αντίστοιχα δικαιολογητικά παρουσιάστηκαν στους κ. KPMG. 4. Όλα τα αποθεµατικά καταχωρήθηκαν µε ορθό τρόπο και έγιναν όλες οι αναγκαίες προβλέψεις στα λογιστικά βιβλία που υποβλήθηκαν στους κ. KPMG. 5. Όλο το ενεργητικό και παθητικό καταχωρήθηκε µε ορθό τρόπο στις 31 εκεµβρίου 2007 στα λογιστικά βιβλία που υποβλήθηκαν στους κ. KPMG. 6. εν υπήρχαν κεφαλαιουχικές υποχρεώσεις στις 31 εκεµβρίου Η Εταιρεία δεν είχε αξιόλογες ενδεχόµενες υποχρεώσεις που πηγάζουν από αγωγές ή άλλα θέµατα. 8. εν συνέβηκαν οποιαδήποτε γεγονότα από τις 31 εκεµβρίου 2007 που θα µπορούσαν να επηρεάσουν αισθητά την αληθινή και δίκαιη εικόνα των οικονοµικών καταστάσεων στις 31 εκεµβρίου Υπογραφή Ιδιότητα Λευκωσία, 16 Απριλίου 2008

83 ΕΚΘΕΣΗ, ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΞΕΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ