ΕΠΙΣΗΜΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ ΤΗΣ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ ΚΥΡΙΟ ΜΕΡΟΣ ΤΜΗΜΑ B. Αριθμός 5026 Παρασκευή, 21 Ιουλίου

Transcript

1 ΕΠΙΣΗΜΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ ΤΗΣ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ ΚΥΡΙΟ ΜΕΡΟΣ ΤΜΗΜΑ B Αριθμός 5026 Παρασκευή, 21 Ιουλίου Αριθμός 6006 ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΔΙΟΡΙΣΜΟΥ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΤΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 204 ΤΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΝΟΜΟΥ ΤΩΝ ΒΡΕΤΑΝΙΚΩΝ ΠΑΡΘΕΝΩΝ ΝΗΣΩΝ GRAIN REALTY LTD (Σε εκούσια εκκαθάριση) Αριθμός Εταιρείας: Με την παρούσα δίδεται ειδοποίηση σύμφωνα με το άρθρο 204(1)(α)(i) του BVI Business Companies Act 2004 ότι η εταιρεία βρίσκεται σε εκούσια εκκαθάριση. Η εκούσια εκκαθάριση ξεκίνησε στις 14 Ιουλίου Ο εκκαθαριστής είναι η Μαρία Mackinder, από οδό Κερύνειας 31, 2008 Στρόβολος, Λευκωσία, Κύπρος. 14 Ιουλίου ΜΑΡΙΑ MACKINDER, Αριθμός 6007 NOTICE OF APPOINTMENT OF A LIQUIDATOR UNDER SECTION 204 OF THE BRITISH VIRGIN ISLANDS BUSINESS COMPANIES ACT GRAIN REALTY LTD (In Voluntary Liquidation) Company Number: Notice is hereby given pursuant to Section 204(1)(a)(i) of the BVI Business Companies Act, 2004 that the Company is in voluntary liquidation. The voluntary liquidation commenced on 14 July The Liquidator is Maria Mackinder of 31 Kirinias Street, 2008 Strovolos, Nicosia, Cyprus. 14 July Sgd. MARIA MACKINDER, Liquidator.

2 4590 Αριθμός 6008 ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΜΕΤΑΦΟΡΩΝ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΚΑΙ ΕΡΓΩΝ ΤΜΗΜΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΟΙ ΠΕΡΙ ΡΑΔΙΟΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΝΟΜΟΙ ΤΟΥ 2002 ΜΕΧΡΙ 2016 _ Αναθεώρηση Σχεδίου Ραδιοφωνικής Κάλυψης με βάση το άρθρο 5Α(7) των περί Ραδιοεπικοινωνιών Νόμων του 2002 μέχρι 2016 Η Αναθεώρηση του Σχεδίου Ραδιοφωνικής Κάλυψης εκπονείται από το Διευθυντή του Τμήματος Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών του Υπουργείου Μεταφορών, Επικοινωνιών και Έργων και προβλέπει τις ραδιοσυχνότητες, τη γεωγραφική περιοχή κάλυψης και τις τοποθεσίες από τις οποίες εκπέμπουν οι αδειούχοι οργανισμοί και οποιεσδήποτε άλλες πληροφορίες θεωρούνται από το Διευθυντή ως σημαντικές. Η Αναθεώρηση του Σχεδίου Ραδιοφωνικής Κάλυψης δημοσιεύεται σύμφωνα με το άρθρο 5Α(7) των περί Ραδιοεπικοινωνιών Νόμων του 2002 μέχρι 2016 στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας και παρέχεται χρόνος είκοσι οκτώ ημερών για την υποβολή ενστάσεων από οποιοδήποτε πρόσωπο, φυσικό ή νομικό, ισχυρίζεται ότι παραβλάπτονται τα νόμιμα συμφέροντα του. Η ένσταση κατά της Αναθεώρησης του Σχεδίου υποβάλλεται στο Διευθυντή του Τμήματος Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών, Τ.Θ , 1302 Λευκωσία και παρέχει τους λόγους στους οποίους αυτή βασίζεται. Η πιο κάτω αναθεώρηση αφορά: (α) τη συμπερίληψη επιπρόσθετου σημείου εκπομπής του παγκύπριου ραδιοφωνικού οργανισμού «ΚΑΝΑΛΙ 7», (β) τη συμπερίληψη επιπρόσθετου σημείου εκπομπής του παγκύπριου ραδιοφωνικού οργανισμού «ΡΑΔΙΟ ΖΕΝΙΘ» (γ) την αλλαγή συχνότητας του παγκύπριου ραδιοφωνικού οργανισμού «ΡΑΔΙΟ ΖΕΝΙΘ», (δ) την αλλαγή συχνότητας του τοπικού ραδιοφωνικού οργανισμού «UNIC MEDIA LTD N JOY», (ε) την αλλαγή συχνότητας του τοπικού ραδιοφωνικού οργανισμού «Α.Κ ΡΑΔΙΟ ΠΥΡΓΟΣ» (α) Συμπερίληψη επιπρόσθετου σημείου εκπομπής του παγκύπριου ραδιοφωνικού οργανισμού «ΚΑΝΑΛΙ 7» Σημείο Εκπομπής Τράγωνας Προτεινόμενη Συχνότητα Εκπομπής 99.8 MHz (β) Συμπερίληψη επιπρόσθετου σημείου εκπομπής του παγκύπριου ραδιοφωνικού οργανισμού «ΡΑΔΙΟ ΖΕΝΙΘ» Σημείο Εκπομπής Σύμπουλας Προτεινόμενη Συχνότητα Εκπομπής 96.4 MHz (γ) Αλλαγή συχνότητας του παγκύπριου ραδιοφωνικού οργανισμού «ΡΑΔΙΟ ΖΕΝΙΘ» Σημείο Εκπομπής Υφιστάμενη Συχνότητα Εκπομπής Προτεινόμενη Συχνότητα Εκπομπής Φασούλα 91.8 MHz 96.4 MHz (δ) Αλλαγή συχνότητας του τοπικού ραδιοφωνικού οργανισμού «UNIC MEDIA LTD N JOY» Σημείο Εκπομπής Υφιστάμενη Συχνότητα Εκπομπής Προτεινόμενη Συχνότητα Εκπομπής Λευκωσία 99.6 MHz 99.5 MHz (ε) Αλλαγή συχνότητας του τοπικού ραδιοφωνικού οργανισμού «Α.Κ ΡΑΔΙΟ ΠΥΡΓΟΣ» Σημείο Εκπομπής Υφιστάμενη Συχνότητα Εκπομπής Προτεινόμενη Συχνότητα Εκπομπής Τράγωνας 87.7 MHz 87.9 MHz 21 Ιουλίου 2017, Λευκωσία. Τμήμα Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών.

3 4591 Αριθμός 6009 ΚΥΠΡΙΑΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ Απόφαση ΕΠΑ: 18/2017. Αρ. Φακέλου: Ο ΠΕΡΙ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΩΝ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΝΟΜΟΣ ΑΡΙΘΜΟΣ 83(Ι)/2014 Κοινοποίηση συγκέντρωσης αναφορικά με την απόκτηση μετοχικού κεφαλαίου της Axtmann Aviation Holding GmbH από τη Bahrain Mumtalakat Holding Company B.S.C.(c) Επιτροπή Προστασίας του Ανταγωνισμού: κα Λουκία Χριστοδούλου, Πρόεδρος κ. Ανδρέας Καρύδης, Μέλος κ. Χάρης Παστελλής, Μέλος κ. Παναγιώτης Ουστάς, Μέλος Ημερομηνία απόφασης: 18 Μαΐου ΑΠΟΦΑΣΗ Αντικείμενο εξέτασης της παρούσας υπόθεσης αποτελεί η πράξη συγκέντρωσης που κοινοποιήθηκε στην Επιτροπή στις 19/04/2017, από τις εταιρείες Bahrain Mumtalakat Holding Company B.S.C.(c) (στο εξής η «BMHC») και Axtmann Holding AG (στο εξής η «Axtmann Holding»), σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 10 του περί Ελέγχου των Συγκεντρώσεων Επιχειρήσεων Νόμου του 2014 (στο εξής ο «Νόμος»). Η εν λόγω κοινοποίηση αφορά συγκέντρωση, σύμφωνα με την οποία, η BMHC θα αγοράσει από την Axtmann Holding το [..] 1 % του μετοχικού κεφαλαίου της Axtmann Aviation Holding GmbH (στο εξής ο «Στόχος»). Οι συμμετέχουσες στην παρούσα συγκέντρωση επιχειρήσεις είναι οι ακόλουθες: H Bahrain Mumtalakat Holding Company B.S.C.(c) που είναι μια ανεξάρτητη ιθύνουσα εταιρεία που ανήκει στο Βασίλειο του Μπαχρέιν. H εν λόγω εταιρεία κατέχει το μετοχικό κεφάλαιο διαφόρων εταιρειών επενδύσεων, κυρίως στο Μπαχρέιν, που δραστηριοποιούνται σε διάφορους εμπορικούς τομείς προϊόντων όπως το αλουμίνιο, την αεροπλοΐα, τον τουρισμό κ.α. Στόχο στην παρούσα πράξης συγκέντρωσης αποτελεί η Axtmann Aviation Holding GmbH, που είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη στη Γερμανία και αποτελεί ιθύνουσα εταιρεία για τις εταιρείες FAI rent-a-jet AG (στο εξής η «FAI AG») και FAI Technik GmbH (στο εξής η «FAI Technik»). Η FAI AG είναι αδειοδοτημένη αεροπορική εταιρεία από την EASA που προσφέρει αεροπορικές υπηρεσίες ιπτάμενων ασθενοφόρων, ναύλωσης και διαχείρισης και ειδικών αποστολών για τα Ηνωμένα Έθνη, ενώ η FAI Technik προσφέρει υπηρεσίες επιδιόρθωσης και υ- ποστήριξης των γραμμών και των βάσεων του στόλου της FAI AG. Η Axtmann Holding που είναι ιθύνουσα εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη στη Γερμανία και έχει τον έλεγχο του Στόχου. Η Axtmann Holding είναι επίσης ιδιοκτήτρια εμπορικών και οικιστικών ακινήτων στη Γερμανία και κατέχει το [..]% του μετοχικού κεφαλαίου της Fly Alpha GmBh (στο εξής η «Fly Alpha»). Η Axtmann Holding ανήκει σε μέλη της οικογένειας Axtmann. Στις 24/4/2017, ο Υπουργός Ενέργειας, Εμπορίου, Βιομηχανίας και Τουρισμού ενημερώθηκε με σχετική επιστολή αναφορικά με την κοινοποιηθείσα συγκέντρωση, στη βάση των διατάξεων του άρθρου 16 του Νόμου. Στις 28/4/2017, η παρούσα πράξη συγκέντρωσης δημοσιεύτηκε στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας, ως ορίζει το άρθρο 10 του Νόμου. Η Υπηρεσία της Επιτροπής (στο εξής η «Υπηρεσία») αφού διεξήγαγε την προκαταρκτική αξιολόγηση της συγκέντρωσης σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 17 του Νόμου, υπέβαλε στην Επιτροπή γραπτή έκθεση με ημερομηνία 16/5/2017, στην οποία καταγράφεται η αιτιολογημένη της γνώμη ως προς το συμβατό ή μη της υπό εξέτασης συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά. Η Επιτροπή σε συνεδρία της που πραγματοποιήθηκε στις 18/05/2017 μετά από μελέτη, ανταλλαγή απόψεων, διαβουλεύσεις και συζήτηση μεταξύ των μελών της, αφού αξιολόγησε το ενώπιον της υλικό και όλα τα στοιχεία που περιέχονται στο διοικητικό φάκελο της υπόθεσης, ασκώντας τις εξουσίες που χορηγούνται σε αυτή σύμφωνα με το Νόμο και βάσει της διαδικασίας που ο εν λόγω Νόμος προβλέπει, αποφάσισε ακολουθώντας το πιο κάτω σκεπτικό: Η κοινοποιηθείσα συγκέντρωση πραγματοποιείται στη βάση α) Συμφωνίας Αγοράς και Μεταβίβασης Μετοχών ημερομηνίας 11/4/2017 μεταξύ της BMHC και της Axtmann Holding (στο εξής η Συμφωνία «SPA») και β) Συμφωνίας Μετόχων [..] ημερομηνίας 11/4/2017 (στο εξής η «Συμφωνία Μετόχων»). [..] 1 Οι αριθμοί και/ή τα στοιχεία που παραλείπονται και δεν εμφανίζονται τόσο σε αυτό το σημείο, όσο και στη συνέχεια καλύπτονται από επιχειρηματικό/επαγγελματικό απόρρητο. Ενδεικτικό της παράλειψης είναι το σύμβολο [...].

4 4592 Η Επιτροπή, λαμβάνοντας υπόψη τα πραγματικά στοιχεία και γεγονότα που περιβάλλουν την υπό εξέταση πράξη συγκέντρωσης συμπεριλαμβανομένης της Συμφωνίας, και αφού προέβη στην αξιολόγηση τους με βάση την έννοια της συγκέντρωσης, όπως προσδιορίζεται στο πιο πάνω άρθρο, καταλήγει ότι η υπό εξέταση πράξη συνιστά συγκέντρωση υπό την έννοια του άρθρου 6(1)(α)(ii) του Νόμου, καθότι θα επιφέρει αλλαγή ελέγχου επί μόνιμης βάσης του Στόχου, από αποκλειστικό έλεγχο από την Axtmann Holding σε κοινό έλεγχο από την Axtmann Holding και την BMHC. Επίσης, με βάση τα στοιχεία που περιέχονται στο έγγραφο της κοινοποίησης, η Επιτροπή διαπιστώνει ότι η υπό αναφορά συγκέντρωση είναι κατά Νόμο μείζονος σημασίας και πληρούνται οι προϋποθέσεις που θέτει το άρθρο 3(2)(α) του Νόμου καθότι: (α) Ο συνολικός κύκλος εργασιών των εμπλεκομένων επιχειρήσεων υπερβαίνει τα , για την κάθε μία. Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, για το 2015, ο συνολικός κύκλος εργασιών της BMHC ανήλθε περίπου στα [..]. Ο κύκλος εργασιών της Axtmann Holding για το 2015 είναι [..] και ο κύκλος εργασιών του Στόχου για το ίδιο έτος ήταν [..]. (β) Επίσης, οι συμμετέχουσες στη συγκέντρωση επιχειρήσεις αναφέρουν ότι ο Στόχος [..]. Η BMHC το 2015 πραγματοποίησε κύκλο εργασιών στην Κύπρο [..]. Σύμφωνα με τις πιο πάνω διαπιστώσεις, η Επιτροπή προχώρησε στην αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, τηρουμένης της διαδικασίας διαπίστωσης της συμβατότητας μια συγκέντρωσης δυνάμει των κριτηρίων περί συμβατότητας, όπως ορίζονται στα άρθρα 20 και 21 του Νόμου, για τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στην Κυπριακή Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης και λαμβάνοντας υπόψη τα επιμέρους κριτήρια που ορίζονται στο άρθρο 19 του εν λόγω Νόμου. Συναφώς, η Επιτροπή προχώρησε στον καθορισμό της σχετικής αγοράς ως προς αξιολόγηση της συμβατότητας, της υπό αναφορά συγκέντρωσης με την ανταγωνιστική αγορά, εφαρμόζοντας τα δεδομένα που λαμβάνονται υπόψη για τον καθορισμό της σχετικής αγοράς προϊόντος/υπηρεσιών και της σχετικής γεωγραφικής αγοράς, ως αυτά διαλαμβάνονται στο Παράρτημα Ι του Νόμου. Στην παρούσα πράξη συγκέντρωσης ο Στόχος και οι θυγατρικές του δραστηριοποιούνται στην προσφορά ιδιωτικών αεροπορικών λύσεων, στην προσφορά υπηρεσιών ιπτάμενων ασθενοφόρων, στην προσφορά υπηρεσιών ναύλωσης και στη διαχείριση αεροσκαφών όπως επίσης και σε ειδικές αποστολές για τα Ηνωμένα Έθνη. Η ΒΜΗC είναι ιθύνουσα εταιρεία η οποία κατέχει ευρύ χαρτοφυλάκιο από εταιρείες που εδρεύουν κυρίως στο Μπαχρέιν και που δραστηριοποιούνται σε εμπορικούς τομείς προϊόντων όπως το αλουμίνιο, την αεροπλοΐα, τον τουρισμό κ.ά. Η Axtmann Holding είναι ιθύνουσα εταιρεία με επενδύσεις σε εμπορικά και οικιστικά ακίνητα καθώς και αεροπορικές δραστηριότητες/ αεροπλοΐα. Η Επιτροπή κατέληξε ότι, για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας πράξης συγκέντρωσης ως σχετικές αγορές προϊόντος ορίζονται α) οι υπηρεσίες ιπτάμενων ασθενοφόρων (ambulance aviation), β) οι υπηρεσίες ναύλωσης και διαχείρισης (private charter) και ειδικών αποστολών και γ) οι τακτικές πτήσεις μεταφοράς επιβατών. Επιπρόσθετα, η Επιτροπή κατέληξε ότι ως γεωγραφική αγορά για τις σχετικές αγορές α) υπηρεσιών ιπτάμενων ασθενοφόρων (ambulance aviation) και β) υπηρεσιών ναύλωσης και διαχείρισης (private charter) και ειδικών αποστολών, σε κάθε περίπτωση, ακόμα και αν ήθελε θεωρηθεί ότι η σχετική γεωγραφική αγορά είναι ευρύτερη της εθνικής, για την εκτίμηση των επιπτώσεων της γνωστοποιηθείσας πράξης στην εθνική αγορά, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ως σχετική γεωγραφική αγορά των ως άνω προϊόντων η επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας. Σε ότι αφορά τη σχετική αγορά (γ) των τακτικών πτήσεων μεταφοράς επιβατών ορίζει ως γεωγραφική αγορά τη διαδρομή Κύπρος- Μπαχρέιν. Στην παρούσα πράξη συγκέντρωσης διαφαίνεται ότι δεν υπάρχει οριζόντια επικάλυψη των δραστηριοτήτων των συμμετεχουσών επιχειρήσεων αλλά ούτε και κάθετη σχέση εντός της Κυπριακής Δημοκρατίας. Λαμβάνοντας υπόψη τα πιο πάνω, η Επιτροπή καταλήγει ότι στην εν λόγω συγκέντρωση δεν δημιουργείται επηρεαζόμενη αγορά με βάση το Παράρτημα Ι του Νόμου. Επιπρόσθετα, δεν υφίστανται άλλες αγορές στις οποίες ενδέχεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις η κοινοποιούμενη πράξη. Με γνώμονα τα πραγματικά και νομικά δεδομένα, όπως αυτά αναλύθηκαν και σκιαγραφήθηκαν και όπως στη λεπτομέρειά τους αναδεικνύονται και βεβαιώνονται από τον φάκελο της υπό κρίση συγκέντρωσης αλλά και εφαρμόζοντας τις σχετικές διατάξεις του Νόμου, η Επιτροπή, ασκώντας τις εξουσίες που χορηγούνται σε αυτή σύμφωνα με το Νόμο, κατέληξε στην ομόφωνη απόφαση ότι στην υπό αναφορά συγκέντρωση δεν τίθεται ζήτημα δημιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης και ούτε παρακώληση του ανταγωνισμού. Ως εκ τούτου, ενεργώντας σύμφωνα με το άρθρο 22 του Νόμου, η Επιτροπή ομόφωνα αποφασίζει να μην αντιταχθεί στην κοινοποιηθείσα συγκέντρωση και κηρύσσει αυτή συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά. ΛΟΥΚΙΑ ΧΡΙΣΤΟΔΟΥΛΟΥ, Πρόεδρος της Επιτροπής Προστασίας Ανταγωνισμού.

5 4593 Αριθμός 6010, ΑΡΘΡΑ 201ΙΓ ΚΑΙ 365Α ΔΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΑΝΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΣΚΟΠΟΥΜΕΝΗ ΔΙΑΣΥΝΟΡΙΑΚΗ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ μεταξύ της Εταιρείας POLKOMTEL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ από την Πολωνία (η «Απορροφώσα Εταιρεία») και της Κυπριακής Εταιρείας Περιορισμένης LITENITE LIMITED από την Κυπριακή Δημοκρατία (η «Απορροφώμενη Εταιρεία») Με την παρούσα δημοσίευση γνωστοποιούνται τα ακόλουθα: Μορφή, Όνομα και Εγγεγραμμένο Γραφείο των υπό Συγχώνευση Εταιρειών 1. ΑΠΟΡΡΟΦΩΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (i) (ii) Μορφή: Εταιρεία Περιορισμένης Ευθύνης, εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της Πολωνίας, με εγγεγραμμένο γραφείο στη Βαρσοβία, με διεύθυνση Konstruktorska 4, Βαρσοβία, Πολωνία, καταγεγραμμένη στο Μητρώο του Εμπορικού Επιμελητηρίου που τηρείται από το Επαρχιακό Δικαστήριο της Πρωτεύουσας της Πόλης της Βαρσοβίας στη Βαρσοβία, XIII Εμπορικό Τμήμα του Εθνικού Δικαστηριακού Πρωτοκολλητείου, υπό τον αριθμό μητρώου εγγραφής KRS και αριθμό φορολογικού μητρώου NIP και REGON Όνομα: POLKOMTEL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ. (iii) Εγγεγραμμένο Γραφείο: Konstruktorska 4, , Βαρσοβία, Πολωνία. 2. ΑΠΟΡΡΟΦΩΜΕΝΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (i) (ii) Μορφή: Ιδιωτική Εταιρεία Περιορισμένη Ευθύνης εγγεγραμμένη στην Κύπρο με αρ. Εγγραφής ΗΕ Όνομα: LITENITE LIMITED. (iii) Εγγεγραμμένο Γραφείο: Λεωφόρος Κωστάκη Παντελίδη, 1, KOLOKASIDES BUILDING, 3 ος όροφος, T.K Λευκωσία, Κυπριακή Δημοκρατία. Μητρώα στα οποία είναι καταχωρημένα τα έγγραφα των πιο πάνω εταιρειών 3. Τα έγγραφα της Απορροφώσας Εταιρείας είναι καταχωρημένα στο Μητρώο του Εμπορικού Επιμελητηρίου που τηρείται από το Επαρχιακό Δικαστήριο της Πρωτεύουσας της Πόλης της Βαρσοβίας στη Βαρσοβία, Πολωνία, XIII Εμπορικό Τμήμα του Εθνικού Δικαστηριακού Πρωτοκολλητείου. 4. Τα έγγραφα της Απορροφώμενης Εταιρείας είναι καταχωρημένα στο Γραφείο του Εφόρου Εταιρειών και Επίσημου Παραλήπτη, Υπουργείο Εμπορίου, Βιομηχανίας και Τουρισμού, Λευκωσία, Κύπρος. Μέτοχοι Μειοψηφίας και δικαιώματα πιστωτών σε σχέση με τις υπό συγχώνευση εταιρείες 5. Η Απορροφώμενη Εταιρεία έχει ένα μέτοχο, την Απορροφώσα Εταιρεία, που κατέχει το 100% των εκδομένων μετοχών της Απορροφούμενης Εταιρείας και ως εκ τούτου δεν εγείρεται οποιοδήποτε θέμα ρύθμισης δικαιωμάτων μειοψηφίας. 6. Η Απορροφώσα Εταιρεία θα αναλάβει όλες τις υποχρεώσεις της Απορροφούμενης Εταιρείας. Οι πιστωτές της Απορροφούμενης Εταιρείας, μετά την συγχώνευση, θα καταστούν πιστωτές της Απορροφώσας Εταιρείας, η οποία θα έχει υποχρέωση να αποπληρώσει όλα τα χρέη της Απορροφούμενης Εταιρείας. 7. Οι πιστωτές της Απορροφούμενης Εταιρείας μπορούν να αιτηθούν και να λάβουν όλες τις αναγκαίες πληροφορίες, χωρίς οποιαδήποτε χρέωση, αναφορικά με την προτεινόμενη διασυνοριακή συγχώνευση από το Δικηγορικό Γραφείο Λ. Παπαφιλίππου & Σία Δ.Ε.Π.Ε., Ιφιγενείας 17, 2007 Λευκωσία, Κύπρος.

6 4594 ΚΟΙΝΟ ΣΧΕΔΙΟ ΔΙΑΣΥΝΟΡΙΑΚΗΣ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ ΜΕ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ ΜΕΤΑΞΥ POLKOMTEL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ ΚΑΙ LITENITE LIMITED Αυτοί οι κοινοί όροι του προσχεδίου διασυνοριακής συγχώνευσης με απορρόφηση (στο εξής «ΣΧΕΔΙΟ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ») έχουν καταγραφεί και έχουν εγκριθεί κατά την Παρασκευή, 30 η Ιουνίου 2017 από διοικητικά όργανα των ακόλουθων εταιρειών: 1. POLKOMTEL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ, εταιρεία εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της Πολωνίας, με εγγεγραμμένο γραφείο στη Βαρσοβία, με διεύθυνση Konstruktorska 4, Βαρσοβία, Πολωνία, καταγεγραμμένη στο Μητρώο του Εμπορικού Επιμελητηρίου που τηρείται από το Επαρχιακό Δικαστήριο της Πρωτεύουσας της Πόλης της Βαρσοβίας στη Βαρσοβία, XIII Εμπορικό Τμήμα του Εθνικού Δικαστηριακού Πρωτοκολλητείου υπό τον αριθμό KRS , NIP , REGON (στο εξής «η ΑΠΟΡΡΟΦΩΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» ή «η POLKOMTEL»), και 2. LITENITE LIMITED, ιδιωτική εταιρεία με περιορισμένη ευθύνη δια μετοχών, εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της Κυπριακής Δημοκρατίας, με εγγεγραμμένο γραφείο στη Λευκωσία, Κύπρο, με διεύθυνση Λεωφόρο Κωστάκη Παντελίδη, 1, KOLOKASIDES BUILDING, Όροφος 3, 1010, Λευκωσία, Κυπριακή Δημοκρατία, εγγεγραμμένη στο Τμήμα Εφόρου Εταιρειών και Επίσημου Παραλήπτη σύμφωνα με το Άρθρο 15(1) του Κυπριακού περί Εταιρειών Νόμου με αριθμό ΗΕ (στο εξής «η ΑΠΟΡΡΟΦΩΜΕΝΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» ή «η LITENITE LIMITED»). Η POLKOMTEL και η LITENITE από κοινού στο εφεξής αναφερόμενες ως «οι ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ». ΠΡΟΟΙΜΙΟ (Α) Οι Συγχωνευόμενες Εταιρείες προτίθενται να πραγματοποιήσουν τη διασυνοριακή συγχώνευση ως συνέπεια της αποπληρωμής του χρέους της LITENITE κατά την 26 η Απριλίου Κατά την 1 η Ιανουαρίου 2016, η LITENITE εξέδωσε μή εξασφαλισμένες δανειακές σημειώσεις με μηδενικό κουπόνι 2022 (αγγλιστί «zero-coupon unsecured loan notes 2022») με συνολική ονομαστική αξία Πολωνικών Ζλότυ PLN 1,524.4 εκατομμυρίων και αξία έκδοσης Πολωνικών Ζλότυ PLN εκατομμυρίων, με ωρίμανση στις 31 Δεκεμβρίου 2022 (αναφερόμενες στο εξής ως «οι Σημειώσεις LITENITE»). Κατά την 23 η Φεβρουαρίου 2016, η POLKOMTEL απέκτησε 100% των μετοχών της LITENITE, της απευθείας μητρικής του Ομίλου Aero2 (προηγουμένως Όμιλος Midas). Κατά την 12 η Απριλίου 2017, η LITENITE παρέδωσε μία οικιοθελή ειδοποίηση πρόωρης εξόφλησης στους κατόχους των Σημειώσεων LITENITE. Η πρόωρη εξόφληση εκτέλεστηκε κατά την 26 η Απριλίου 2017 σύμφωνα με την αξία που καθορίστηκε στους όρους της έκδοσης των Σημειώσεων LITENITE. Ο σκοπός της πρόωρης εξόφλησης των Σημειώσεων LITENITE ήταν η συνεπής επίτευξη του στρατηγικού στόχου, στον τομέα της αποτελεσματικής διαχείρισης πηγών κεφαλαίων, που είναι η συνεπής μείωση του χρέους του Ομίλου Cyfrowy Polsat. Έπειτα από την προαναφερθείσα πρόωρη εξόφληση, η LITENITE δεν διεξάγει οιεσδήποτε επιχειρησιακές δραστηριότητες. (Β) Η διασυνοριακή συγχώνευση μεταξύ της POLKOMTEL και της LITENITE θα απλοποιήσει την δομή του Ομίλου Εταιρειών στον οποίο ανήκουν οι Συγχωνευόμενες Εταιρείες και των οποίων η μητρική εταιρεία είναι η CYFROWY POLSAT SPÓŁKA AKCYJNA με εγγεγραμμένη έδρα στη Βαρσοβία, με διεύθυνση ul. Łubinowa 4A, Βαρσοβία, Πολωνία, καταγεγραμμένη στο Μητρώο του Εμπορικού Επιμελητηρίου που τηρείται από το Επαρχιακό Δικαστήριο της Πρωτεύουσας της Πόλης της Βαρσοβίας στη Βαρσοβία, XIII Εμπορικό Τμήμα του Εθνικού Δικαστηριακού Πρωτοκολλητείου υπό τον αριθμό KRS No , NIP: , REGON: («Όμιλος POLSAT»), ενώ θα απλοποιήσει και θα ευθυγραμμίσει τη δομή των χρηματοοικονομικών ροών μεταξύ των Συγχωνευόμενων Εταιρειών. Η διασυνοριακή συγχώνευση θα επιτρέψει επίσης την καλύτερη χρηματοοικονομική διαχείριση των Συγχωνευόμενων Εταιρειών και θα εξαλείψει το κόστος συντήρησης της LITENITE, και, επομένως, θα μειώσει τις λειτουργικές δαπάνες του Ομίλου POLSAT σε ενοποιημένο επίπεδο. Περαιτέρω, χάρη στη διασυνοριακή συγχώνευση των Συγχωνευόμενων Εταιρειών, η αξιοπιστία και η διαφάνεια του Ομίλου POLSAT, εκ του οποίου η CYFROWY POLSAT S.A. είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αξιών της Βαρσοβίας («WSE») με κωδικό διαπραγμάτευσης «CPS», προβαίνοντας σε συστηματική χρήση της χρηματοδότησης που είναι διαθέσιμη στην οργανωμένη δημόσια κεφαλαιακή αγορά και λαμβάνοντας τα ευεργετήματα του εξωτερικού χρηματοιοικονομικού δανεισμού, θα βελτιωθεί. (Γ) Οι Συγχωνευόμενες Εταιρείες προτίθενται να συγχωνευθούν σύμφωνα με: (1) Τον Τίτλο IV του Μέρους I (Συγχωνεύσεις Εταιρειών) του Κεφαλαίου I (Γενικές Διατάξεις) και Υποκεφάλαιο 1 του Κεφαλαίου 2 1 (Διασυνοριακές Συγχωνεύσεις Εταιρειών) (Άρθρο 491 και άλλα, και ειδικώς Άρθρων ) του Κώδικα Εμπορικών Σχέσεων της 15 ης Σεπτεμβρίου 2000 (Εφημερίδα των Νόμων Αριθμός 94, σημείο 1037, όπως έχει τροποποιηθεί) (στο εξής αναφερόμενος ως «CCC»), με το οποίο εισήχθησαν οι διατάξεις της Οδηγίας 2005/56/ΕΚ του

7 4595 Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 26 ης Οκτωβρίου 2005 για τις διασυνοριακές συγχωνεύσεις εταρειών (Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης L310, 25/11/2005) (στο εξής «η ΟΔΗΓΙΑ»), και (2) Τα Άρθρα 201Θ έως 201ΚΖ του περί Εταιρειών Νόμου Κεφ. 113 της Κυπριακής Δημοκρατίας, όπως έχει τροποποιηθεί από το Άρθρο 2 του Νόμου 186(I) του 2007, ο οποίος υιοθετεί τις διατάξεις της Οδηγίας, και από το Άρθρο 10 του Νόμου 40(I)/2016 (στο εξής αναφερόμενο ως το «ΚΥΠΡΙΑΚΟ ΕΤΑΙΡΙΚΟ ΔΙΚΑΙΟ»), μέσω διασυνοριακής συγχώνευσης, ως αποτέλεσμα της οποίας: i. Η Απορροφόμενη Εταιρεία θα διαλυθεί χωρίς να τεθεί σε εκκαθάριση, και ii. Όλα τα περιουσιακά στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού της Απορροφώμενης Εταιρείας θα μεταβιβασθούν στην Απορροφώσα Εταιρεία μέσω καθολικής διαδοχής. (Δ) Η Απορροφώσα Εταιρεία κατέχει το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Απορροφώμενης Εταιρείας. (Ε) Το Σχέδιο Συγχώνευσης έχει καταρτιστεί από κοινού μεταξύ των αρμοδίων διοικητικών οργάνων των Συγχωνευόμενων Εταιρειών, ήτοι του Διοικητικού Συμβουλίου της Απορροφώμενης Εταιρείας και του Διοικητικού Συμβουλίου της Απορροφώσας Εταιρείας. ΟΙ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΕΧΟΥΝ ΣΥΜΦΩΝΗΣΕΙ ΤΑ ΑΚΟΛΟΥΘΑ: 1. ΕΤΑΙΡΙΚΟΣ ΤΥΠΟΣ, ΟΝΟΜΑ, ΚΑΙ ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ ΤΩΝ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ 1.1. ΑΠΟΡΡΟΦΩΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Όνομα: POLKOMTEL Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Εταιρικός Τύπος: Εταιρεία Περιορισμένης Ευθύνης. Εγγεγραμμένο Γραφείο: Βαρσοβία, Πολωνία, διεύθυνση Konstruktorska 4, Ταχυδρομικός Κώδικας: Αρμόδια Αρχή: Μητρώο του Εμπορικού Επιμελητηρίου που τηρείται από το Επαρχιακό Δικαστήριο της Πρωτεύουσας της Πόλης της Βαρσοβίας στη Βαρσοβία, XIII Εμπορικό Τμήμα του Εθνικού Δικαστηριακού Πρωτοκολλητείου. Αριθμός Μητρώου Εγγραφής: KRS Μετοχικό Κεφάλαιο: Πολωνικά Ζλότυ PLN 3,525,300, Δραστηριότητες: μεταξύ άλλων, κυρίως τηλεπικοινωνίες ΑΠΟΡΡΟΦΩΜΕΝΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Όνομα: LITENITE LIMITED. Εταιρικός Τύπος: Κυπριακή ιδιωτική εταιρεία με περιορισμένη ευθύνη δια μετοχών. Εγγεγραμμένο Γραφείο: Λεωφόρος Κωστάκη Παντελίδη, 1, KOLOKASIDES BUILDING, 3 ος όροφος, 1010 Λευκωσία, Κυπριακή Δημοκρατία. Αρμόδια Αρχή: Τμήμα Εφόρου Εταιρειών και Επίσημου Παραλήπτη της Κυπριακής Δημοκρατίας. Αριθμός Μητρώου Εγγραφής: HE Μετοχικό Κεφάλαιο: Ευρώ 9, (Ευρώ εννέα χιλιάδες). 100% (εκατό τοις εκατό) των μετοχών της LITENITE, πλήρως εξοφλημένες μέσω της καταβολής έναντι του μετοχικού κεφαλαίου του χρηματικού ποσού των Ευρώ 9, (Ευρώ εννέα χιλιάδες) κατέχονται από την Απορροφώσα Εταιρεία. Το μετοχικό κεφάλαιο είναι διαιρεμένο σε 9,000 (εννέα χιλιάδες) συνήθεις μετοχές ονομαστικής αξίας Ευρώ 1,00 (Ενός Ευρώ) η κάθε μία. Δραστηριότητες: Εταιρεία συμμετοχών. 2. ΟΡΙΣΜΟΙ ΠΟΥ ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΟΥΝΤΑΙ ΣΤΟ ΣΧΕΔΙΟ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ Για σκοπούς του Σχεδίου Συγχώνευσης, οι ακόλουθοι όροι με κεφαλαίους χαρακτήρες έχουν την έννοια που τους αποδίδεται πιο κάτω, εκτός και αν ορίζεται κάτι διαφορετικό από αυτό το Σχέδιο Συγχώνευσης, ή όπου το ίδιο το περιεχόμενο προβλέπει κάτι διαφορετικό: «ΚΥΠΡΙΑΚΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΟΣ ΝΟΜΟΣ» σημαίνει τον περί Εταιρειών Νόμο Κεφ. 113 της Κυπριακής Δημοκρατίας, όπως έχει τροποποιηθεί από το Άρθρο 2 του Νόμου 186(I) του 2007 και από το Άρθρο 10 του Νόμου 40(I)/2016.

8 4596 «ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ» σημαίνει την ημερομηνία κατά την οποία η Συγχώνευση θα καταχωρηθεί στο σχετικό μητρώο για την POLKOMTEL, όπως προσδιορίζεται στο Άρθρο 12 αυτού του Σχεδίου Συγχώνευσης. «ΟΔΗΓΙΑ» σημαίνει την Οδηγία 2005/56/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 26ης Οκτωβρίου 2005 για τις διασυνοριακές συγχωνεύσεις εταιρειών (Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης L310, 25/11/2005). «ΕΡΓΑΤΙΚΟΣ ΚΩΔΙΚΑΣ» σημαίνει τον Πολωνικό Νόμο της 26 ης Ιουνίου 1974, ο Εργατικός Κώδικας (Εφημερίδα των Νόμων 1974, Αριθμός 24, σημείο 141, όπως έχει τροποποιηθεί). «CCC» σημαίνει τον Νόμο της Πολωνίας της 15 ης Σεπτεμβρίου 2000, ο Κώδικας Εμπορικών Σχέσεων (Εφημερίδα των Νόμων Αριθμός 94, σημείο 1037, όπως έχει τροποποιηθεί). «ΣΧΕΔΙΟ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ» σημαίνει αυτό το Σχέδιο Συγχώνευσης μέσω διασυνοριακής συγχώνευσης διά απορροφήσεως. «ΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣ ΝΟΜΟΣ ΠΟΛΩΝΙΑΣ» σημαίνει το Λογιστικό Νόμο της 29 ης Σεπτεμβρίου 1994 (Εφημερίδα των Νόμων, 2002, Αριθμός 76, σημείο 694, όπως έχει τροποποιηθεί). «ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ» σημαίνει τη διασυνοριακή συγχώνευση των POLKOMTEL και LITENITE, όπως περιγράφεται στο Άρθρο 3 αυτού του Σχεδίου Συγχώνευσης. «ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ» σημαίνει την POLKOMTEL και την LITENITE. «ΑΠΟΡΡΟΦΩΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» ή «POLKOMTEL» σημαίνει την POLKOMTEL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ, με εγγεγραμμένο γραφείο στη Βαρσοβία, με διεύθυνση ul. Konstruktorska 4, Βαρσοβία, Πολωνία, καταγεγραμμένη στο Μητρώο του Εμπορικού Επιμελητηρίου που τηρείται από το Επαρχιακό Δικαστήριο της Πρωτεύουσας της Πόλης της Βαρσοβίας στη Βαρσοβία, XIII Εμπορικό Τμήμα του Εθνικού Δικαστηριακού Πρωτοκολλητείου υπό τον αριθμό KRS No , NIP , REGON «ΑΠΟΡΡΟΦΩΜΕΝΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» ή «LITENITE» σημαίνει τη LITENITE LIMITED, ιδιωτική εταιρεία με περιορισμένη ευθύνη δια μετοχών, εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους Νόμους της Κυπριακής Δημοκρατίας, με εγγεγραμμένο γραφείο στη Λευκωσία, Κύπρο, με διεύθυνση Λεωφόρο Κωστάκη Παντελίδη, 1, KOLOKASIDES BUILDING, Όροφος 3, 1010, Λευκωσία, Κυπριακή Δημοκρατία, εγγεγραμμένη στο Τμήμα Εφόρου Εταιρειών και Επίσημου Παραλήπτη με αριθμό HE ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ 3.1. Η συγχώνευση των Συγχωνευόμενων Εταιρειών θα πραγματοποιηθεί με (i) τη μεταβίβαση στην Απορροφώσα Εταιρεία, ως της μοναδικής μετόχου της Απορροφώμενης Εταιρείας, όλων των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού της Απορροφώμενης Εταιρείας, μέσω καθολικής διαδοχής, και με (ii) τη διάλυση της Απορροφώμενης Εταιρείας χωρίς να τεθεί σε εκκαθάριση σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου σημείο 1) του CCC σε συνδυασμό με το Άρθρο του CCC το Άρθρο του CCC καθώς και τα Άρθρα 201Θ και 201Ι του Κυπριακού Εταιρικού Νόμου και τις διατάξεις του Άρθρου 2(2)(γ) της Οδηγίας (η «ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ») Ως αποτέλεσμα της Συγχώνευσης, η POLKOMTEL, δυνάμει της πρόνοιας του Άρθρου του CCC σε συνδυασμό με το Άρθρο του CCC και του Άρθρου 201ΚΑ του Κυπριακού Εταιρικού Νόμου, θα αναλάβει, κατά την Ημερομηνία Συγχώνευσης, όλα τα δικαιώματα και υποχρεώσεις, στοιχεία ενεργητικού και παθητικού της LITENITE, και η LITENITE θα διαλυθεί χωρίς να τεθεί σε εκκαθάριση Δεδομένου ότι όλες οι μετοχές της Απορροφώμενης Εταιρείας κατέχονται από την Απορροφώσα Εταιρεία, σύμφωνα με το Άρθρο του CCC σε συνδυασμό με το Άρθρο του CCC, η Συγχώνευση θα πραγματοποιηθεί χωρίς την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Απορροφώσας Εταιρείας Με την ολοκλήρωση της Συγχώνευσης, η POLKOMTEL θα αποτελεί εταιρεία που προέκυψε από διασυνοριακή συγχώνευση και δεν θα αλλάξει την νομική της μορφή, όνομα ή εγγεγραμμένο γραφείο ή Καταστατικά έγγραφα σε σχέση με την Συγχώνευση. Η POLKOMTEL συμμετέχει στην Συγχώνευση ως η Απορροφώσα Εταιρεία, καθώς τέτοιοι όροι εφαρμόζονται και μεταφράζονται στις σχετικές πρόνοιες του CCC, του Κυπριακού Εταιρικού Νόμου και της Οδηγίας Σημειώνεται ότι η Απορροφώσα Εταιρεία και η Απορροφώμενη Εταιρεία έχουν μετοχική συμμετοχή σε ένα αριθμό εταιρειών εγγεγραμμένων στην Πολωνία και σε άλλα Κράτη. Μετά την Ημερομηνία Συγχώνευσης, η μοναδική θυγατρική εταιρεία της Απορροφώμενης Εταιρείας, με το εγγεγραμμένο όνομα Aero 2 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, και με εγγεγραμμένη έδρα στη Βαρσοβία, Πολωνία, με διεύθυνση Aleja Stanów Zjednoczonych 61 A, Βαρσοβία, KRS , θα γίνει απευθείας θυγατρική της Απορροφώσας Εταιρείας Τα διοικητικά όργανα της Απορροφώσας Εταιρείας και της Απορροφώμενης Εταιρείας έχουν λάβει νομική συμβουλή ότι η Συγχώνευση δεν απαιτεί την λήψη οιασδήποτε κανονιστικής άδειας από Κανονιστική Αρχή ή Χρηματιστήριο Αξιών της Κυπριακής Δημοκρατίας ή της Δημοκρατίας της Πολωνίας Σύμφωνα με το Άρθρο του CCC σε συνδυασμό με το Άρθρο του CCC, Άρθρο 9(1) της Οδηγίας και το Άρθρο 201ΙΣΤ του Κυπριακού Εταιρικού Νόμου, η Συγχώνευση θα στηριχθεί σε απόφαση της Γενικής Συνέλευσης

9 4597 των Μετόχων της POLKOMTEL που θα δίδει τη συγκατάθεση όσον αφορά το Σχέδιο Συγχώνευσης. Αντίγραφο του Προσχεδίου της Απόφασης της Γενικής Συνέλευσης της POLKOMTEL σχετικά με την Συγχώνευση με την LITENITE επισυνάπτεται στο Σχέδιο Συγχώνευσης ως «ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Α». Σύμφωνα με το Άρθρο του CCC, το Άρθρο 15(1) καθώς και το Άρθρο 9(1) της Οδηγίας, και το Άρθρο 201ΚΒ(2)(β)) του Κυπριακού Εταιρικού Νόμου, δεν απαιτείται απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της LITENITE αναφορικά με την Συγχώνευση H LITENITE επιβεβαιώνει και δηλώνει τη συγκατάθεση της προς την Απορροφώσα Εταιρεία, σε ότι αφορά τη Συγχώνευση, όπως μεταβιβαστούν όλα τα περιουσιακά στοιχεία καθώς και όλα τα δικαιώματα και οι υποχρεώσεις της Απορροφώμενης Εταιρείας κατά την Ημερομηνία Συγχώνευσης προς την Απορροφώσα Εταιρεία. Συνεπώς, η Απορροφώσα Εταιρεία εξουσιοδοτείται να ασκεί και να χρησιμοποιεί όλα τα σχετικά δικαιώματα κάτω από το δικό της όνομα και δύναται να αξιώσει τις καταχωρήσεις και εγγραφές οποιονδήποτε δικαιωμάτων κάτω από το δικό της όνομα μέσω οποιονδήποτε Δικαστηρίων και οποιονδήποτε Αρχών, σε περίπτωση που τέτοια δικαιώματα δεν μεταβιβάζονται στο όνομα της Απορροφώσας Εταιρείας μέσω της καθολικής διαδοχής σε σχέση με την Συγχώνευση. 4. ΣΧΕΣΗ ΑΝΤΑΛΛΑΓΗΣ ΤΩΝ ΤΙΤΛΩΝ Ή ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΤΗΣ ΑΠΟΡΡΟΦΩΜΕΝΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΣΕ ΤΙΤΛΟΥΣ Ή ΜΕΡΙΔΙΑ ΤΟΥ ΕΤΑΙΡΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ ΑΠΟΡΡΟΦΩΣΑΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΘΩΣ ΚΑΙ ΕΦΟΣΟΝ ΣΥΝΤΡΕΧΕΙ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΤΟ ΥΨΟΣ ΤΟΥ ΕΞΟΦΛΗΤΙΚΟΥ ΠΟΣΟΥ ΣΕ ΜΕΤΡΗΤΑ Αναφερόμενη και σε σχέση με το γεγονός ότι η Απορροφώμενη Εταιρεία δεν έχει εκδώσει οποιουσδήποτε άλλους τίτλους εκτός των μετοχών της ιδίας, και δεδομένου ότι η Απορροφώσα Εταιρεία είναι ο μοναδικός μέτοχος της Απορροφώμενης Εταιρείας, το παρόν Σχέδιο Συγχώνευσης δεν περιέχει οποιαδήποτε πληροφορία αναφορικά με την παραχώρηση δικαιωμάτων σε ιδιοκτήτες τέτοιων τίτλων. 5. Η ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΟΠΟΙΑ ΟΙ ΤΙΤΛΟΙ Ή ΤΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΘΑ ΠΑΡΕΧΟΥΝ ΔΙΚΑΙΩΜΑ ΣΤΟΝ ΚΑΤΟΧΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΣΤΑ ΚΕΡΔΗ ΤΗΣ ΑΠΟΡΡΟΦΩΣΑΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΘΩΣ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΕΙΔΙΚΟΙ ΟΡΟΙ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΗΝ ΑΠΟΚΤΗΣΗ ΚΑΙ ΑΣΚΗΣΗ ΤΕΤΟΙΟΥ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ Αναφορικά και σε σχέση με το γεγονός ότι η Απορροφώμενη Εταιρεία δεν έχει εκδώσει οποιουσδήποτε τίτλους εκτός από τις μετοχές της, συμπεριλαμβανομένων και εκείνων που δίδουν το δικαίωμα στους κατόχους τους να συμμετέχουν σε κέρδη της Απορροφώσας Εταιρείας, και δεδομένου ότι η Απορροφώσα Εταιρεία είναι ο μοναδικός μέτοχος της Απορροφώμενης Εταιρείας, το παρόν Σχέδιο Συγχώνευσης δεν καθορίζει την ημερομηνία κατά την οποία τέτοιοι άλλοι τίτλοι θα παρέχουν στον κάτοχο το δικαίωμα να συμμετέχει σε κέρδη της Απορροφώσας Εταιρείας. 6. ΟΙ ΟΡΟΙ ΕΠΙΜΕΡΙΣΜΟΥ ΤΩΝ ΤΙΤΛΩΝ Ή ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΠΟΥ ΠΡΟΚΥΠΤΕΙ ΑΠΟ ΤΗ ΔΙΑΣΥΝΟΡΙΑΚΗ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ Ένεκα των προνοιών του Άρθρου 15(1) της Οδηγίας, του Άρθρου του CCC, καθώς και του Άρθρου 201ΚΒ(2)(α) του Κυπριακού Εταιρικού Νόμου, δεν υφίσταται υποχρέωση να δοθεί τέτοια πληροφόρηση σε αυτό το Σχέδιο Συγχώνευσης. 7. ΤΥΧΟΝ ΕΙΔΙΚΑ ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ ΠΟΥ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΕΜΠΕΙΡΟΓΝΩΜΟΝΕΣ ΠΟΥ ΕΞΕΤΑΖΟΥΝ ΤΟ ΣΧΕΔΙΟ ΔΙΑΣΥΝΟΡΙΑΚΗΣ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ Ή ΣΤΑ ΜΕΛΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ, ΤΩΝ ΕΠΟΠΤΙΚΩΝ Ή ΕΛΕΓΚΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΩΝ ΤΩΝ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥΧΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ 7.1 Καμία εκ των Συγχωνευόμενων Εταιρειών δεν έχει χορηγήσει ή πρόκειται να χορηγήσει, σε σχέση με την Συγχώνευση, οιαδήποτε ειδικά πλεονεκτήματα στα μέλη των διοικητικών οργάνων της Απορροφώμενης Εταιρείας, ήτοι του Διοικητικού Συμβουλίου αυτής, και και στα μέλη των διοικητικών οργάνων της Απορροφώσας Εταιρείας, ήτοι το Διοικητικό Συμβούλιο και το Εποπτικό Συμβούλιο αυτής. 7.2 Λόγω του γεγονότος ότι όλες οι μετοχές της Απορροφώμενης Εταιρείας κατέχονται από την Απορροφώσα Εταιρεία, δυνάμει των προνοιών του Άρθρου του CCC σε συνδυασμό με το Άρθρο του CCC, το Σχέδιο Συγχώνευσης δεν υπόκειται σε εξέταση από ανεξάρτητο εμπειρογνώμονα, και επομένως το Σχέδιο Συγχώνευσης δεν περιέχει οιαδήποτε πληροφορία αναφορικά με οιαδήποτε ειδικά πλεονεκτήματα που έχουν δοθεί ή θα δοθούν σχετικά με την Συγχώνευση προς ανεξάρτητο εμπειρογνώμονα εξετάζοντα το Σχέδιο Συγχώνευσης, σύμφωνα με το Άρθρο του CCC, το Άρθρο 15(1) της Οδηγίας και το Άρθρο Άρθρο 201ΚΒ του Κυπριακού Εταιρικού Νόμου. 8. ΔΙΕΥΘΕΤΗΣΕΙΣ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΓΙΝΕΙ ΑΝΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΑΣΚΗΣΗ ΤΩΝ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΤΩΝ ΠΙΣΤΩΤΩΝ ΚΑΙ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΕΙΟΨΗΦΙΑΣ ΤΩΝ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΚΑΙ ΟΙ ΔΙΕΥΘΥΝΣΕΙΣ ΟΠΟΥ ΠΛΗΡΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΝΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕ ΑΥΤΕΣ ΤΙΣ ΔΙΕΥΘΕΤΗΣΕΙΣ ΜΠΟΡΟΥΝ ΝΑ ΛΗΦΘΟΥΝ ΔΩΡΕΑΝ 8.1. ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΠΙΣΤΩΤΩΝ (1) Κατά την Ημερομηνία Συγχώνευσης, η Απορροφώσα Εταιρεία αναλαμβάνει όλα τα δικαιώματα και υποχρεώσεις της Απορροφώμενης Εταιρείας μέσω καθολικής διαδοχής, σύμφωνα με τις πρόνοιες του Άρθρου του CCC σε συνδυασμό με το Άρθρο του CCC, το Άρθρο 201ΚΑ του Κυπριακού Εταιρικού Νόμου και το Άρθρο 14(1)(α) της Οδηγίας. (2) Η Συγχώνευση δεν θα επηρεάσει αρνητικά τα δικαιώματα των πιστωτών των Συγχωνευομένων Εταιρειών, επειδή ορισμένες εκ των αξιώσεων πιστωτών έναντι της LITENITE αποτελούν αξιώσεις πιστωτών που

10 4598 προκύπτουν από συμφωνίες που έχουν γίνει από την LITENITE με οντότητες που παρέχουν στην LITENITE υπηρεσίες οι οποίες σχετίζονται με την παρούσα διοίκηση της LITENITE και τα όργανα αυτής, οι οποίες υποχρεώσεις έναντι αυτών των πιστωτών καλύπτονται από την LITENITE έγκαιρα. (3) Περαιτέρω, αναφορικά με αυτές τις αξιώσεις πιστωτών και άλλες αξιώσεις πιστωτών, τονίζεται ότι η LITENITE θα συγχωνευθεί με την POLKOMTEL, μία μεγάλη τεχνολογική εταιρεία, με εγγεγραμμένη έδρα εντός ενός Κράτους - Μέλους της Ευρωπαϊκής Ένωσης,, ήτοι της Δημοκρατίας της Πολωνίας, και η οποία κατέχει περιουσιακά στοιχεία σημαντικού μεγέθους. Επομένως, κατά την Ημερομηνία Συγχώνευσης, η Απορροφώσα Εταιρεία θα αναλάβει όλα τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις της Απορροφώμενης Εταιρείας μέσω καθολικής διαδοχής, η Συγχώνευση θα επιτρέψει στους πιστωτές της LITENITE να απαιτήσουν ικανοποίηση ή διασφάλιση των απαιτήσεων του από την POLKOMTEL (υπό την αίρεση των κανόνων προτεραιότητας που αναφέρονται στα σημεία (5) - (7) κατωτέρω), και, επομένως, θα διασφαλιστεί ένα υψηλότερο επίπεδο ασφάλειας και μεγαλύτερη πιθανότητα ικανοποίησης όλων των πιστωτών της LITENITE. (4) Σε σχέση με το γεγονός ότι η Απορροφώσα Εταιρεία είναι εταιρεία καθιδρυμένη και εγκατεστημένη στην Πολωνία, ο κανονισμός των Άρθρων 495 του CCC και 496 του CCC, όπως περιγράφεται στα σημεία (5) έως και (7) κατωτέρω, θα ισχύσει ούτως ώστε να προστατεύσει πιστωτές των Συγχωνευομένων Εταιρειών. (5) Οι πιστωτές των Συγχωνευομένων Εταιρειών που υποβάλλουν τις απαιτήσεις τους εντός 6 (έξι) μηνών από την ημερομηνία ανακοίνωσης της Συγχώνευσης, και που αποδεικνύουν ότι η ικανοποίηση τους απειλείται από την Συγχώνευση, δύνανται να απαιτήσουν όπως το δικαστήριο που κέκτηται δικαιοδοσίας ως προς την έδρα της Απορροφώσας Εταιρείας δύναται να δώσει κατάλληλη εξασφάλιση όσον αφορά τις απαιτήσεις τους, εκτός εάν τέτοια εξασφάλιση έχει δοθεί από την συγχωνευόμενη Απορροφώσα Εταιρεία. (6) Η Απορροφώσα Εταιρεία θα διαχειριστεί τα περιουσιακά στοιχεία της LITENITE και της Απορροφώσας Εταιρείας κεχωρισμένα μέχρι την ημέρα κατά την οποία όλοι οι πιστωτές των οποίων οι αξιώσεις έχουν ανακύψει ή θα ανακύψουν πριν την Ημερομηνία Συγχώνευσης και που απαιτήσουν γραπτώς πληρωμή πριν την παρέλευση 6 (έξι) μηνών από την ανακοίνωση της Συγχώνευσης έχουν ικανοποιηθεί ή εξασφαλιστεί. (7) Κατά την περίοδο που η Απορροφώσα Εταιρεία διαχειρίζεται κεχωρισμένα τα περιουσιακά στοιχεία της LITENITE και της Απορροφώσας Εταιρείας, οι πιστωτές της LITENITE θα έχουν προτεραιότητα προ των πιστωτών της Απορροφώσας Εταιρείας, σε ικανοποίηση επί των περιουσιακών στοιχείων της LITENITE, ενώ οι πιστωτές της Απορροφώσας Εταιρείας θα έχουν προτεραιότητα προ των πιστωτών της LITENITE, σε ικανοποίηση επί των περιουσιακών στοιχείων της Απορροφώσας Εταιρείας. (8) Οι ανωτέρω αναφερόμενοι κανόνες εγγυώνται επαρκή προστασία των πιστωτών των Συγχωνευομένων Εταιρειών. Ειδικώς, ως αποτέλεσμα της Συγχώνευσης, η κατάσταση των πιστωτών της LITENITE δεν θα χειροτερεύσει και η δυνατότητα ικανοποίησης των πιστωτών της LITENITE θα διευρυνθεί. Τα συμφέροντα των πιστωτών των Συγχωνευομένων Εταιρείων προστατεύονται επαρκώς ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΜΕΙΟΨΗΦΙΑΣ ΜΕΤΟΧΩΝ (1) Δεν υφίστανται μέτοχοι μειοψηφίας στην Απορροφώμενη Εταιρεία. (2) Δεν υφίστανται μέτοχοι μειοψηφίας στην Απορροφώσα Εταιρεία ΔΙΕΥΘΥΝΣΕΙΣ ΑΠΟ ΤΙΣ ΟΠΟΙΕΣ ΜΠΟΡΟΥΝ ΝΑ ΛΗΦΘΟΥΝ ΔΩΡΕΑΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΝΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΔΙΕΥΘΕΤΗΣΕΙΣ Οι διευθύνσεις από τις οποίες οι πιστωτές και οι μέτοχοι των Συγχωνευόμενων Εταιρειών μπορούν να λαμβάνουν πληροφορίες, δωρεάν, αναφορικά με τις διευθετήσεις που έχουν γίνει σχετικά με την άσκηση των δικαιωμάτων τους έχουν ως ακολούθως: (1) POLKOMTEL SP. Z O.O.: ul. Konstruktorska 4, , Βαρσοβία, Πολωνία. (2) LITENITE LIMITED: Ιφιγενείας 17, 2007 Στρόβολος, Λευκωσία, Κυπριακή Δημοκρατία, στην προσοχή κυρίου Μάριου Λαζάρου, Μοναδικού Διευθυντή της LITENITE LIMITED. 9. ΠΙΘΑΝΕΣ ΕΠΙΠΤΩΣΕΙΣ ΤΗΣ ΔΙΑΣΥΝΟΡΙΑΚΗΣ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ ΟΣΟΝ ΑΦΟΡΑ ΤΗΝ ΕΡΓΟΔΟΤΗΣΗ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ LITENITE Κατά την ημερομηνία της υιοθέτησης του Σχεδίου Συγχώνευσης, ήτοι την 30 η Ιουνίου 2017, η LITENITE δεν έχει κανένα εργοδοτούμενο. 10. ΠΙΘΑΝΕΣ ΕΠΙΠΤΩΣΕΙΣ ΤΗΣ ΔΙΑΣΥΝΟΡΙΑΚΗΣ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ ΟΣΟΝ ΑΦΟΡΑ ΤΗΝ ΕΡΓΟΔΟΤΗΣΗ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ POLKOMTEL 10.1 Κατά την ημερομηνία υιοθέτησης του Σχεδίου Συγχώνευσης, ήτοι την 30 ή Ιουνίου 2017, η POLKOMTEL εργοδοτούσε 2651 εργοδοτούμενους.

11 Η Συγχώνευση δεν θα επηρεάσει το επίπεδο εργοδότησης της Απορροφώσας Εταιρείας Καθώς η LITENITE δεν έχει εργοδοτούμενους κατά την ημερομηνία υιοθέτησης του Σχεδίου Συγχώνευσης, δεν έχουν καθοριστεί πιθανές επιπτώσεις της Συγχώνευσης στην Απορροφώσα Εταιρεία και ειδικώς δεν θα λάβει χώρα μεταφορά εργοδοτικής έδρας στον νέο εργοδότη (Άρθρο 23 1 του Εργατικού Κώδικα). 11. ΟΙ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΕΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΙΣ ΟΠΟΙΕΣ ΚΑΘΟΡΙΖΟΝΤΑΙ ΟΙ ΚΑΝΟΝΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΤΩΝ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΩΝ ΣΤΗ ΒΑΣΗ ΤΟΥ ΠΡΟΣΔΙΟΡΙΣΜΟΥ ΤΟΥ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΟΥ ΠΡΟΚΥΠΤΕΙ ΑΠΟ ΤΗ ΔΙΑΣΥΝΟΡΙΑΚΗ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ Ένεκα του γεγονότος ότι οι μορφές της συμμετοχής εργαζομένων δεν εφαρμόζονται σε καμία εκ των Συγχωνευομένων Εταιρειών (και δεν θα εφαρμοστούν πριν από την εγγραφή της Συγχώνευσης), σύμφωνα με την πρόνοια του Άρθρου 29 του Πολωνικού Νόμου της 25 ης Απριλίου 2008 σχετικά με τη συμμετοχή των εργαζομένων στην εταιρεία που έχει σχηματιστεί ως αποτέλεσμα της διασυνοριακής συγχώνευσης (Εφημερίδα των Νόμων Αριθμός 86, σημείο 525), δεν υφίσταται υποχρέωση υιοθέτησης σταθερών κανονισμών για την προστασία των εργοδοτουμένων. Μετά την Ημερομηνία Συγχώνευσης, η Απορροφώσα Εταιρεία δεν θα έχει οιαδήποτε μορφή συμμετοχής εργοδοτουμένων ως έχει αναφερθεί ανωτέρω. 12. ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΕΚ ΤΗΣ ΟΠΟΙΑΣ ΟΙ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΤΩΝ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΘΑ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΘΕΩΡΟΥΝΤΑΙ ΓΙΑ ΛΟΓΙΣΤΙΚΟΥΣ ΛΟΓΟΥΣ ΤΗΣ ΑΠΟΡΡΟΦΩΣΑΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ, ΤΗΡΟΥΜΕΝΩΝ ΤΩΝ ΔΙΑΤΑΞΕΩΝ ΤΟΥ ΠΟΛΩΝΙΚΟΥ ΛΟΓΙΣΤΙΚΟΥ ΝΟΜΟΥ Σύμφωνα με το Άρθρο και 3 του CCC σε συνδυασμό με το Άρθρο του CCC και σύμφωνα με το Άρθρο 201ΙΘ του Κυπριακού Εταιρικού Νόμου, η Συγχώνευση θα λάβει χώρα την ημερομηνία κατά την οποία η Συγχώνευση θα εγγραφεί στο σχετικό ως προς το εγγεγραμμένο γραφείο της Απορροφώσας Εταιρείας Μητρώο, ήτοι το μητρώο του Εμπορικού Επιμελητηρίου που τηρείται από το Επαρχιακό Δικαστήριο της Πρωτεύουσας της Πόλης της Βαρσοβίας στη Βαρσοβία, Πολωνία (η «ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ») Για τους σκοπούς του Πολωνικού νόμου και σύμφωνα με το Άρθρο 44α σημεία 1 και 3 του Λογιστικού Νόμου Πολωνίας, η Συγχώνευση θα πραγματοποιηθεί, από λογιστικής άποψης, από την Ημερομηνία Συγχώνευσης. Από την Ημερομηνία Συγχώνευσης και μετέπειτα, όλες οι συναλλαγές της LITENITE θα θεωρούνται, για λογιστικούς λόγους, ως συναλλαγές της POLKOMTEL. 13. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΤΩΝ ΣΤΟΧΕΙΩΝ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΟΥ ΘΑ ΜΕΤΑΦΕΡΘΟΥΝ ΣΤΗΝ POLKOMTEL ΚΑΤΑ ΜΙΑ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΗ ΗΜΕΡΑ ΤΟΥ ΜΗΝΑ ΠΟΥ ΠΡΟΗΓΕΙΤΑΙ ΤΗΣ ΚΑΤΑΘΕΣΗΣ ΤΗΣ ΑΙΤΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΤΟΥ ΣΧΕΔΙΟΥ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ Για του σκοπούς προσδιορισμού της αξίας του ενεργητικού και του παθητικού της LITENITE σύμφωνα με το Άρθρο σημείο 13) του CCC, η μέθοδος με βάση την οποία αξιολογήθηκαν τα λογιστικά βιβλία της LITENITE έχει υιοθετηθεί στη βάση των τιμών που αποκαλύπτονται στον ισολογισμό της LITENITE που ετοιμάστηκε κατά την 31 η Μαϊου 2017, ήτοι τον μήνα που προηγείται της κατάθεσης της αίτησης για την ανακοίνωση του Σχεδίου Συγχώνευσης. Στη βάση της μεθόδου αξιολόγησης των λογιστικών βιβλίων της LITENITE, υπάρχει η υπόθεση ότι η περιουσιακή αξία της LITENITE είναι ισάξια της καθαρής περιουσιακής αξίας της LITENITE Η αξία των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού της LITENITE κατά την 31 η Μαϊου 2017, στη βάση του ισολογισμού της LITENITE που ετοιμάστηκε κατά την ως άνω ημερομηνία, έχει ως ακολούθως: 31/05/2017 Πολωνικά Ζλότυ PLN ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Μή κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού 801,152,264 Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού 2,632,327 Σύνολο στοιχείων ενεργητικού 803,784,591 ΊΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 803,739,843 Σύνολο υποχρεώσεων 44,748 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 803,784,591

12 ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΕΣ ΤΩΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΩΝ ΤΩΝ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ, ΟΙ ΟΠΟΙΟΙ ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΗΘΗΚΑΝ ΓΙΑ ΤΟΝ ΚΑΘΟΡΙΣΜΟ ΤΩΝ ΟΡΩΝ ΤΗΣ ΔΙΑΣΥΝΟΡΙΑΚΗΣ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ Στην περίπτωση της POLKOMTEL, τα λογιστικά βιβλία δεν θα κλείσουν Τα λογιστικά βιβλία της LITENITE θα κλείσουν κατά την Ημερομηνία Συγχώνευσης Η εκτίμηση των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού της LITENITE έγινε με βάση τις τιμές που αποκαλύπτονται στον ισολογισμό της LITENITE που συντάχθηκε κατά την 31 η Μαϊου Οι Συγχωνευόμενες Εταιρείες χρησιμοποίησαν τον ισολογισμό της LITENITE κατά την 31 η Μαϊου 2017 για να καθορίσουν τους όρους της Συγχώνευσης. 15. ΚΑΤΑΣΤΑΤΙΚΟ ΤΗΣ ΑΠΟΡΡΟΦΩΣΑΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Δεδομένου του γεγονότος ότι η Συγχώνευση θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με το Άρθρο του CCC σε συνδυασμό με το Άρθρο του CCC, δηλαδή χωρίς την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Απορροφώσας Εταιρείας, και του γεγονότος ότι η Συγχώνευση δεν θα δημιουργήσει συνθήκες με αποτέλεσμα την ανάγκη για την τροποποίηση του Καταστατικού Εγγράφου της Απορροφώσας Εταιρείας, το Καταστατικό Έγγραφο της Απορροφώσας Εταιρείας δεν θα τροποποιηθεί σε σχέση με τη Συγχώνευση και παραμένει το ίδιο ως έχει επισυναφθεί στο Σχέδιο Συγχώνευσης ως «ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Β». 16. ΤΑ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΠΟΥ ΕΞΑΣΦΑΛΙΖΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥΧΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΟΥ ΠΡΟΚΥΠΤΕΙ ΑΠΟ ΤΗ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ ΣΕ ΜΕΛΗ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΕΙΔΙΚΑ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ Ή ΣΤΟΥΣ ΔΙΚΑΙΟΥΧΟΥΣ ΕΚ ΤΙΤΛΩΝ ΔΙΑΦΟΡΕΤΙΚΩΝ ΑΠΟ ΤΙΣ ΜΕΤΟΧΕΣ Ή ΤΑ ΜΕΤΡΑ ΠΟΥ ΠΡΟΤΕΙΝΟΝΤΑΙ ΓΙΑ ΑΥΤΟΥΣ Σημειώνεται ότι δεν υπάρχουν μέτοχοι της Απορροφώμενης Εταιρείας που να απολαμβάνουν οιαδήποτε ειδικά δικαίωματα. Περαιτέρω, αναφέρεται ότι το θέμα των κατόχων εξασφαλίσεων έχει ειδικώς καλυφθεί στα Σημεία 4 και 8 ανωτέρω του Σχεδίου Συγχώνευσης. 17. ΑΛΛΕΣ ΠΡΟΝΟΙΕΣ Σε περίπτωση που οιαδήποτε διάταξη του παρόντος Σχεδίου Συγχώνευσης κριθεί να είναι άκυρη ή ανεφάρμοστη, αυτό δεν θα επηρεάσει την εγκυρότητα και την εκτελεστότητα των υπολοίπων διατάξεων του Σχεδίου Συγχώνευσης. Κάθε άκυρη ή ανεφάρμοστη διάταξη θα πρέπει να αντικαθίσταται με μια έγκυρη και εκτελεστή διάταξη, η οποία να αντανακλά, στον πλησιέστερο δυνατό βαθμό, τον σκοπό της άκυρης ή ανεφάρμοστης διάταξης. Το ίδιο ισχύει, κατ αναλογία, σε τυχόν κενά στους όρους του Σχεδίου Συγχώνευσης Όλα τα Παραρτήματα αυτού του Σχεδίου Συγχώνευσης αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτού Προς αποφυγή αμφιβολιών, δηλώνεται ότι οι όροι αυτού του Σχεδίου Συγχώνευσης θα εκτελεστούν σε γραπτή μορφή στην Πολωνική γλώσσα, για τους σκοπούς του Πολωνικού δικαίου, και σε γραπτή μορφή στην Αγγλική γλώσσα, για σκοπούς του Κυπριακού δικαίου. Κάθε έκδοση η οποία συντάσσεται σε μία από τις σχετικές γλώσσες είναι ταυτόσημη, έτσι ώστε οι Συγχωνευόμενες Εταιρείες να μπορούν να εγκρίνουν το Σχέδιο Συγχώνευσης με τους ίδιους όρους. 18. ΠΑΡΑΡΤΗΜΑΤΑ ΣΤΟ ΣΧΕΔΙΟ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ: ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Α: Αντίγραφο του Προσχεδίου της Απόφασης της Γενικής Συνέλευσης της POLKOMTEL σχετικά με την Συγχώνευση με την LITENITE ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Β: Το ενοποιημένο κείμενο του Καταστατικού της Απορροφώσας Εταιρείας με πιστή μετάφραση αυτού από την Πολωνική στην Αγγλική γλώσσα. Υπογράφθηκε στην Βαρσοβία, Πολωνία, κατά την 30 η Ιουνίου 2017 Εκ μέρους και για λογαριασμό της POLKOMTEL: _ Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου Tobias Solorz _ Μέλος Διοικητικού Συμβουλίου Katarzyna Ostap-Tomann Υπογράφθηκε στη Λευκωσία, Κυπριακή Δημοκρατία, κατά την 30 ή Ιουνίου 2017 Εκ μέρους και για λογαριασμό της LITENITE: Μοναδικός Διευθυντής Μάριος Λαζάρου

13 4601 Αριθμός 6011 UNIVERSAL LIFE INSURANCE PUBLIC COMPANY LIMITED Δημοσίευση σύμφωνα με τον Κανονισμό 31 των περί Ασφαλιστικών και Αντασφαλιστικών Εργασιών και Άλλων Συναφών Θεμάτων Κανονισμών του 2016 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει στους μετόχους την Έκθεσή του και τις ελεγμένες Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Δραστηριότητες Η Universal Life Insurance Public Company Limited (η «Εταιρεία») είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Ομίλου Universal (ο «Όμιλος»). Οι κυριότερες δραστηριότητες του Ομίλου κατά τη διάρκεια του έτους ήταν η διεξαγωγή ασφαλιστικών εργασιών κλάδων ζωής, ατυχημάτων και υγείας και η διαχείριση ταμείων αφυπηρέτησης και συντάξεων στην Κύπρο. Οι εταιρείες του Ομίλου παρατίθενται στη σημείωση 7. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται μέσω δικτύου εννέα υποκαταστημάτων ασφαλιστικών εργασιών στην Κύπρο. Αποτελέσματα Το 2016 ο Όμιλος πραγματοποίησε κέρδη μετά τη φορολογία ύψους σε σχέση με κέρδη κατά το Τα βασικότερα οικονομικά στοιχεία για τα έτη 2016 και 2015 έχουν ως ακολούθως: Ασφάλιστρα Ομίλου Κέρδη για το έτος πριν τη φορολογία Κέρδη για το έτος μετά τη φορολογία Υποχρεώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ίδια κεφάλαια Μερίσματα Το Διοικητικό Συμβούλιο προτείνει την καταβολή τελικού μερίσματος για το 2016 ύψους 0,07 κατά μετοχή από τα κέρδη του Εφόσον εγκριθεί, δικαιούχοι του μερίσματος θα είναι όσοι κατέχουν μετοχές κατά την 17η Ιουλίου Το εγκριθέν μέρισμα θα καταβληθεί στις 24 Ιουλίου Διαχείριση Κινδύνων Όπως όλοι οι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί, ο Όμιλος εκτίθεται σε κινδύνους, οι πιο σημαντικοί από τους οποίους είναι οι κίνδυνοι που απορρέουν από υποχρεώσεις προς τους ασφαλισμένους και οι κίνδυνοι από τα χρηματοοικονομικά μέσα τα οποία κατέχει. Οι κίνδυνοι αυτοί παρακολουθούνται με διάφορους μηχανισμούς πάνω σε συστηματική βάση και λαμβάνονται κατάλληλα μέτρα ώστε να αποφεύγεται η συσσώρευση υπέρμετρων κινδύνων. Περαιτέρω πληροφορίες για τη διαχείριση του ασφαλιστικού και των χρηματοοικονομικών κινδύνων του Ομίλου παρουσιάζονται στη σημείωση 30 των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. Μελλοντικές Εξελίξεις Οι βασικότεροι στόχοι του Ομίλου για την επόμενη τριετία είναι οι ακόλουθοι: Μεγιστοποίηση της αξίας του Ομίλου. Αύξηση του μεριδίου αγοράς σε νέα παραγωγή στον κλάδο ζωής στην Κύπρο. Ενίσχυση της ηγετικής θέσης στην κυπριακή αγορά στον κλάδο των ιδιωτικών ιατροφαρμακευτικών σχεδίων. Ενδυνάμωση του ασφαλιστικού δικτύου πωλήσεων. Βελτίωση της εταιρικής εικόνας των εταιρειών του Ομίλου. Βελτίωση της ποιότητας των παρεχόμενων υπηρεσιών. Βελτίωση των συστημάτων τεχνολογίας και πληροφορικής. Μεγιστοποίηση της απόδοσης των επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Διατήρηση ενός ευνοϊκού κλίματος εργασίας για το προσωπικό. Έχουν ήδη δρομολογηθεί οι ενέργειες που απαιτούνται για την υλοποίηση των πιο πάνω στόχων. Λειτουργικό Περιβάλλον Ομίλου Η Κύπρος εξήλθε του προγράμματος οικονομικής προσαρμογής στα τέλη Μαρτίου 2016 μετά από μια επιτυχημένη επιστροφή στις αγορές και έχοντας χρησιμοποιήσει μόνο περίπου το 70% των 10 δις σε χρηματοδοτικούς πόρους που διατέθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ). Με βάση το Πρόγραμμα Σταθερότητας του Υπουργείου Οικονομικών που δημοσιεύθηκε τον Μάιο 2016, η δημοσιονομική προσαρμογή στη διάρκεια του προγράμματος υπήρξε ουσιαστική με αποτέλεσμα να επιτευχθεί σχεδόν ο πλήρης ισοσκελισμός του κρατικού προϋπολογισμού.

14 4602 Οι κίνδυνοι για τις προοπτικές ανάπτυξης της οικονομίας σχετίζονται με τα υψηλά επίπεδα των μη εξυπηρετούμενων δανείων, την απώλεια δυναμικής στον τομέα των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων με συναφείς κινδύνους για τα δημόσια οικονομικά και την επιστροφή του πληθωρισμού. Κίνδυνοι μπορεί επίσης να σχετίζονται με επιδείνωση του εξωτερικού περιβάλλοντος της Κύπρου. Αυτοί εμπεριέχουν βραδύτερη ανάπτυξη στο Ηνωμένο Βασίλειο με υποτίμηση της στερλίνας μετά το δημοψήφισμα για έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ. Πολιτική αβεβαιότητα στην Ευρώπη που μπορεί να προκληθεί από την έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ ή από την προσφυγική κρίση θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει σε αυξημένη οικονομική αβεβαιότητα και να υπονομεύσει την οικονομική εμπιστοσύνη. Οι θετικοί παράγοντες για τις προοπτικές ανάπτυξης της κυπριακής οικονομίας σχετίζονται με την πιθανή μεγαλύτερη ανάπτυξη στην ΕΕ και των επενδυτικών δαπανών, καθώς οι τιμές ακινήτων σταθεροποιούνται και διάφορα έργα υλοποιούνται ειδικά στον τομέα του τουρισμού. Παράλληλα, οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας έχουν αναβαθμίσει την πιστοληπτική ικανότητα της χώρας. Τον Ιούλιο 2016, η Κυπριακή κυβέρνηση άντλησε χρηματοδότηση από τις διεθνείς αγορές για τρίτη φορά από την έναρξη του προγράμματος οικονομικής προσαρμογής, μέσω της έκδοσης επταετούς ομολόγου ύψους 1 δις με απόδοση 3,8%. Μετοχικό Κεφάλαιο Κατά τη διάρκεια του έτους το εκδοθέν μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας αυξήθηκε κατά πλήρως πληρωθείσες συνήθεις μετοχές αξίας 1,00 η καθεμιά. Οι μετοχές αυτές ήταν το αποτέλεσμα της διανομής μερίσματος από τα κέρδη του 2014 ύψους 0,101 κατά μετοχή και της χρησιμοποίησης του για την εξόφληση των πιο πάνω μετοχών που εκδόθηκαν στην καθορισθείσα τιμή των 5,53 η καθεμιά. Συμμετοχή Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου στο Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας Το ποσοστό στο συνολικό μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν κατά κυριότητα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, οι σύζυγοι, τα ανήλικα τέκνα τους και εταιρείες στις οποίες αυτοί κατέχουν, άμεσα ή έμμεσα, τουλάχιστον 20% του δικαιώματος ψήφου σε γενική συνέλευση, στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και 16 Μαΐου 2017 παρουσιάζεται πιο κάτω: 31 Δεκεμβρίου 16 Μαΐου % % Φώτος Ια. Φωτιάδης 58,31 58,31 Ανδρέας Γεωργίου 0,37 0,37 Δημοσθένης Ζ. Σεβέρης 0,08 0,08 Παύλος Φ. Φωτιάδης 84,90 84,90 Αλέξης Φ. Φωτιάδης 58,35 58,35 Γιώργος Α. Γεωργίου 27,75 27,75 Τα πιο πάνω ποσοστά των κ.κ. Φώτου Ια. Φωτιάδη, Παύλου Φ. Φωτιάδη και Αλέξη Φ. Φωτιάδη περιλαμβάνουν τη συμμετοχή 58,31% σε εταιρείες στις οποίες ο καθένας έχει άμεσα ή έμμεσα τουλάχιστον 20% του δικαιώματος ψήφου σε γενική συνέλευση. Επίσης, τα πιο πάνω ποσοστά των κ.κ. Παύλου Φ. Φωτιάδη και Γιώργου Α. Γεωργίου περιλαμβάνουν τη συμμετοχή 24,76% σε εταιρεία στην οποία έχουν άμεσα ή έμμεσα τουλάχιστον 20% του δικαιώματος ψήφου σε γενική συνέλευση. Τα υπόλοιπα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και συγκεκριμένα οι κ.κ. Ανδρέας Κ. Κρητιώτης, Κωνσταντίνος Δεκατρής, Σωκράτης Σολομίδης, Σταύρος Χριστοδουλίδης και Μαρία Αγρότου Ιακωβίδου και τα συνδεόμενα με αυτούς πρόσωπα και εταιρείες, δεν κατέχουν κανένα ποσοστό δικαιώματος ψήφου σε γενική συνέλευση. Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου Σύμφωνα με το μητρώο μετόχων της Εταιρείας, οι πιο κάτω μέτοχοι κατείχαν άμεσα στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και 16 Μαΐου 2017 πέραν του 5% του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. 31 Δεκεμβρίου 16 Μαΐου % % Photos Photiades Group Ltd 54,07 54,05 Magnum Investments Ltd 24,76 24,75 Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει εθελοντικά τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης όπως αυτός εκδόθηκε από το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Η Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης παρουσιάζεται στις σελίδες της Ετήσιας Έκθεσης και περιλαμβάνει και τις σχετικές πληροφορίες σύμφωνα με το Άρθρο 5 της Οδηγίας ΟΔ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

15 4603 Διοικητικό Συμβούλιο Κατά τη διάρκεια του έτους 2016 και μέχρι την ημερομηνία της Έκθεσης αυτής, το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζετο από τα ακόλουθα μέλη: Φώτος Ια. Φωτιάδης, Ph.D (Πρόεδρος) Γιώργος Γεωργίου (Αντιπρόεδρος από 14/10/2016) Δρ. Ανδρέας Κ. Κρητιώτης Ανδρέας Γεωργίου (Αντιπρόεδρος μέχρι 14/10/2016) Κωνσταντίνος Δεκατρής Δημοσθένης Ζ. Σεβέρης Σωκράτης Σολομίδης Αλέξης Φ. Φωτιάδης Παύλος Φ. Φωτιάδης Σταύρος Χριστοδουλίδης Μαρία Αγρότου Ιακωβίδου (διορίστηκε στις 24/3/2017) Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας, οι κ.κ. Κωνσταντίνος Δεκατρής και Δημοσθένης Σεβέρης εξέρχονται εκ περιτροπής είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή. Επίσης η κ. Μαρία Αγρότου Ιακωβίδου η οποία διορίστηκε στις 24 Μαρτίου 2017 εξέρχεται, είναι όμως επανεκλέξιμη και προσφέρεται για επανεκλογή. Για την πλήρωση των θέσεων που κενώνονται θα γίνει εκλογή. Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς Δεν υπήρχαν σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρείας, Ernst & Young Cyprus Ltd έχουν εκδηλώσει επιθυμία να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Θα κατατεθεί ψήφισμα στην Ετήσια Γενική Συνέλευση για τον επαναδιορισμό και τον καθορισμό της αμοιβής τους. Φώτος Ια. Φωτιάδης Ph.D Πρόεδρος 16 Μαΐου 2017 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ Προς τα Μέλη της Universal Life Insurance Public Company Limited Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Γνώμη Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Universal Life Insurance Public Company Limited (η «Εταιρεία») και των θυγατρικών της (μαζί με την Εταιρεία ο Όμιλος ), όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 33 μέχρι 88 και οι οποίες αποτελούνται από την ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2016, τις ενοποιημένες καταστάσεις συνολικών εισοδημάτων, την ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και την ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της ενοποιημένης χρηματοοικονομικής θέσης του Ομίλου στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και της ενοποιημένης χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των ενοποιημένων ταμειακών ροών της, για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113. Βάση γνώμης Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Ευθύνη του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας. Είμαστε ανεξάρτητοι από το Συγκρότημα, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών, που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας, που σχετίζονται με τον έλεγχο ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας, που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε, ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια, που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Άλλες πληροφορίες Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες αποτελούνται από τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια έκθεση, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών.

16 4604 Η γνώμη μας επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών. Σχετικά με τον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού. Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα του Ομίλου να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα, γνωστοποιώντας, όπου αυτό κρίνεται απαραίτητο, θέματα που σχετίζονται με τη συνέχιση της δραστηριότητας του Ομίλου και την υιοθέτηση της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός εάν το Διοικητικό Συμβούλιο προτίθεται, είτε να θέσει το Συγκρότημα σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητες, ή όταν δεν έχει ρεαλιστικές εναλλακτικές επιλογές από το να προχωρήσει σε αυτές τις ενέργειες. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την επίβλεψη της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς του Ομίλου. Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Οι στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση αλλά όχι εγγύηση ότι ο έλεγχος, όπως αυτός πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ, πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν είτε από απάτη, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών που λήφθηκαν με βάση αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες, οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια, τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος, που οφείλεται σε απάτη, είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου. Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου να σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες, που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου του Ομίλου. Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο. Συμπεραίνουμε για τη καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα που να σχετίζεται με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας, που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Ομίλου να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Εάν συμπεράνουμε ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, ή εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα ο Όμιλος να παύσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα. Λαμβάνουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίες των οντοτήτων ή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός του Ομίλου για να εκφράσουμε γνώμη επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση, επίβλεψη και εκτέλεση του ελέγχου των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη.

17 4605 Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στο Διοικητικό Συμβούλιο θέματα σχετικά με το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας. Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις των περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμων του 2009 έως 2016, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία, στην έκταση που φαίνεται από την εξέταση από εμάς αυτών των βιβλίων. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, η Έκθεση Διαχείρισης έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Κατά τη γνώμη μας, και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος του Ομίλου που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, δεν εντοπίσαμε οποιεσδήποτε ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης. Άλλο θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 των περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμων του 2009 έως 2016 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Ο συνέταιρος ανάθεσης για αυτή την ανεξάρτητη έκθεση ελέγχου είναι ο Σάββας Πεντάρης. Σάββας Πεντάρης Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της Ernst & Young Cyprus Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Λευκωσία 16 Μαΐου 2017

18 4606 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΩΝ Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Μεταφορά από Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων: Ασφαλειών ζωής και ετησίων προσόδων Ασφαλειών ατυχημάτων και υγείας (629) (451) Έσοδα από διαχείριση ταμείων αφυπηρέτησης και συντάξεων Καθαρές ζημιές από άλλες εργασίες (1 349) (548) Λοιπά έξοδα που αναλογούν στη διαχείριση ταμείων αφυπηρέτησης και συντάξεων και δεν κατανέμονται (46) (44) Κέρδη για το έτος πριν τη φορολογία Φορολογία (661) (1 248) Κέρδη για το έτος μετά τη φορολογία Λοιπά συνολικά εισοδήματα που δεν πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σε μετέπειτα περιόδους Επανεκτίμηση ακινήτων Αναβαλλόμενη φορολογία στην επανεκτίμηση ακινήτων (8) 40 Καθαρά συνολικά εισοδήματα που δεν πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σε μετέπειτα περιόδους Λοιπά συνολικά εισοδήματα για το έτος μετά τη φορολογία Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα για το έτος μετά τη φορολογία

19 4607 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις 31 Δεκεμβρίου Περιουσιακά στοιχεία Μετρητά και καταθέσεις σε τράπεζες Χρεώστες και δεδουλευμένα έσοδα Επενδύσεις σε ακίνητα Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Δάνεια και απαιτήσεις Μερίδιο αντασφαλιστών στις υποχρεώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων Ασφάλιστρα εισπρακτέα και άλλες ασφαλιστικές απαιτήσεις Φορολογία εισπρακτέα Αποθέματα ακινήτων Ακίνητα και εξοπλισμός Άυλα περιουσιακά στοιχεία Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Τραπεζικό παρατράβηγμα Τραπεζικό δάνειο Πιστωτές και οφειλόμενα έξοδα Ασφαλιστικές υποχρεώσεις Φορολογία πληρωτέα Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Μη κατανεμηθέν πλεόνασμα κλάδου ασφαλειών ζωής Υποχρεώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων Υποχρεώσεις ταμείων αφυπηρέτησης και συντάξεων Σύνολο υποχρεώσεων Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Αποθεματικά επανεκτίμησης Αδιανέμητα κέρδη Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Ακολουθούν οι υπογραφές του Προέδρου, του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή και του Οικονομικού Διευθυντή. Οι πλήρεις οικονομικές καταστάσεις είναι διαθέσιμες στην ιστοσελίδα της Εταιρείας

20 Αριθμός 6012 TRUST INTERNATIONAL INSURANCE & REINSURANCE COMPANY B.S.C. (CLOSED) TRUST RE (ΚΥΠΡΙΑΚΟ ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ) Δημοσίευση σύμφωνα με τον Κανονισμό 31 των περί Ασφαλιστικών και Αντασφαλιστικών Εργασιών και Άλλων Συναφών Θεμάτων Κανονισμών του 2016 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2016 Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει στους μετόχους της Trust International Insurance & Reinsurance Company B.S.C. (closed) Trust Re (η Εταιρεία) τις οικονομικές καταστάσεις του Κυπριακού Παραρτήματος (το Παράρτημα) για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Δραστηριότητες Οι κυριότερες δραστηριότητες του Κυπριακού Παραρτήματος για το υπό εξέταση έτος οι οποίες παρέμειναν οι ίδιες όπως τα προηγούμενα έτη ήταν οι ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές εργασίες. Το Παράρτημα έχει άδεια εργασίας από τον Εφορο Ασφαλίσεων της Κύπρου. Αποτελέσματα του Κυπριακού Παραρτήματος Τα μικτά ασφάλιστρα του Κυπριακού Παραρτήματος για το έτος 2016 ήταν Δολ. ΗΠΑ (2015 Δολ. ΗΠΑ ). Το καθαρό κέρδος μετά την φορολογία ήταν Δολ. ΗΠΑ (2015: ζημιά Δολ. ΗΠΑ ) και μεταφέρεται στα συσσωρευμένα κέρδη. Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς Δεν υπήρχαν σημαντικά γεγονότα που να χρειάζεται να αναφερθούν στις οικονομικές καταστάσεις και τα οποία έχουν συμβεί μετά την ημερομηνία αναφοράς. Διοικητικό Συμβούλιο Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, 2016 ήταν: κ. Ghazi Kamel AbuNahl κ. Kamel AbuNahl κ. Fadi AbuNahl κ. Cherif Chentir κ.φρίξος Σαββίδης κ. Farid Benbouzid κ. Mehran Eftekhar κ. Σταύρος Σταύρου κ. Bakary Kamara Οι διευθυντές είναι εξελεγμένοι μέχρι την επόμενη Γενική Συνέλευση. Δεν υπήρξαν σημαντικές αλλαγές στα καθήκοντα και τις αμοιβές του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την διάρκεια του υπό εξέταση έτους. Σημαντικοί κίνδυνοι και αβεβαιότητες 4608 Το Κυπριακό Παράρτημα εκτίθεται σε αριθμό κινδύνων οι πιο σημαντικοί εκ των οποίων είναι ο κίνδυνος ασφάλισης, ο κίνδυνος αλλαγών στις αξίες μετοχών και επιτοκίων, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο πιστωτικός κίνδυνος. Αυτοί ο κίνδυνοι αναγνωρίζονται, εκτιμούνται και παρακολουθούνται διά μέσω διαφόρων μηχανισμών ελέγχου με σκοπό την αποφυγή αχρείαστου κινδύνου συγκέντρωσης. Πληροφορίες που σχετίζονται με τους κινδύνους αυτούς περιγράφονται στην σημείωση 16 των οικονομικών καταστάσεων.

21 4609 TRUST INTERNATIONAL INSURANCE & REINSURANCE COMPANY B.S.C. (CLOSED) TRUST RE (ΚΥΠΡΙΑΚΟ ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ) ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2016 Ελεγκτές Απόφαση για τον διορισμό ανεξάρτητων ελεγκτών για το 2017 θα παρθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. ΜΕ ΕΝΤΟΛΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ. Λεμεσός: 27 Μαρτίου 2017.

22 4610 TRUST INTERNATIONAL INSURANCE & REINSURANCE COMPANY B.S.C. (CLOSED) TRUST RE (ΚΥΠΡΙΑΚΟ ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Σημείωση Δολ. HΠΑ Δολ. ΗΠΑ Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Επενδύσεις σε ακίνητα Χρηματοοικονομικά στοιχεία διατεθειμένα προς πώληση Εισπρακτέα Εισπρακτέα ασφάλιστρα Αντασφαλιστικά αποθέματα εισπράξιμα από ασφαλιζόμενα μέρη Αναβαλλόμενα έξοδα κτήσης Επιστρεπτέος φόρος Μερίδιο αντασφαλιστών στα Τεχνικά αποθέματα Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο Σύνολο στοιχείων ενεργητικού ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Λογαριασμός Εταιρείας και αποθεματικά ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Πιστωτές Αναβαλλόμενα έξοδα κτήσης Αντασφάλιση Αντασφαλιστικά αποθέματα κρατηθέντα Υπόλοιπα αντασφαλιστών Τεχνικά αποθέματα Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο λογαριασμού Εταιρείας και Υποχρεώσεων Fadi AbuNahl Frixos Savvides Mehran Eftekhar Σύμβουλοι Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 μέχρι 33 αποτελούν μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

23 TRUST INTERNATIONAL INSURANCE & REINSURANCE COMPANY B.S.C. (CLOSED) TRUST RE (KYΠΡΙΑΚΟ ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ Σημείωση Δολ.ΗΠΑ Δολ.ΗΠΑ Καθαρή (ζημιά) κέρδος από ασφαλιστικές εργασίες ( ) Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα 4 ( ) ( ) Άλλα εισοδήματα Γενικά και Λειτουργικά έξοδα 5 (97.401) (66.663) (Ζημιά)/κέρδος για το έτος πριν την φορολογία ( ) Φόρος εισοδήματος ( ) (Ζημιά)/κέρδος για το έτος μετά την φορολογία (99.319) Λοιπά συνολικά εισοδήματα που πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σε μετέπειτα περιόδους: 4611 Κέρδος από επανεκτίμηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση Μεταφορά σε άλλα εισοδήματα από πωλήσεις ( ) ( ) Συνολικά εισοδήματα για το έτος ( ) Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 μέχρι 33 αποτελούν μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

24 4612 Αριθμός 6013 CNP CYPRIALIFE LIMITED Δημοσίευση σύμφωνα με τον Κανονισμό 22(2) των περί της Ασκήσεως Ασφαλιστικών Εργασιών και Άλλων Συναφών Θεμάτων Κανονισμών του Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 1. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρουσιάζει την έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Κυριότερες δραστηριότητες 2. Η κυριότερη δραστηριότητα της Εταιρείας, που δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η διεξαγωγή ασφάλισης στον κλάδο ζωής όπως και στον κλάδο ατυχημάτων και ασθενειών. Αλλαγές στη δομή του Ομίλου 3. Κατά τη διάρκεια του έτους δεν υπήρξαν αλλαγές στη δομή του ομίλου. Ανασκόπηση της ανάπτυξης, της τρέχουσας θέσης και της επίδοσης των δραστηριοτήτων της Εταιρείας 4. Κατά τη διάρκεια του έτους 2016, η Εταιρεία κατέγραψε κέρδος μετά τη φορολογία ύψους το οποίο αποδίδεται κυρίως στη δυνατότητα της Εταιρείας να παράγει ασφαλιστική εργασία με ταυτόχρονο έλεγχο των εξόδων και των υπόλοιπων εκροών, ελαχιστοποιώντας την επίδραση των δυσμενών οικονομικών συνθηκών τόσο της Κυπριακής Οικονομίας όσο και των διεθνών αγορών. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες 5. Οι κύριοι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία, καθώς επίσης και ο τρόπος με τον οποίο τα διαχειρίζεται, περιγράφονται στις σημειώσεις 3 και 4 των οικονομικών καταστάσεων. Μετά από οικονομική ύφεση, η Κυπριακή οικονομία άρχισε να σημειώνει θετική ανάπτυξη το 2015, η οποία επιταχύνθηκε το Τα περιοριστικά μέτρα και οι έλεγχοι κεφαλαίου που τέθηκαν σε ισχύ από το Μάρτιο του 2013 αναιρέθηκαν τον Απρίλιο του 2015 και, λόγω της απόδοσης της οικονομίας και της ισχυρής εφαρμογής των απαιτούμενων μέτρων και μεταρρυθμίσεων, η Κύπρος εξήλθε από το πρόγραμμα οικονομικής στήριξης το Μάρτιο του Οι διεθνείς οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, αναγνωρίζοντας την πρόοδο που σημειώθηκε στο δημοσιονομικό τομέα και την οικονομική ανάκαμψη, καθώς και τη θέσπιση πλαισίου αποκλεισμού και αφερεγγυότητας, προχώρησαν σε θετικές αξιολογήσεις της πιστοληπτικής ικανότητας της Κύπρου και μολονότι η αξιολόγηση εξακολουθεί να είναι «μη επενδυτικός βαθμός», η Κυπριακή κυβέρνηση έχει ανακτήσει την είσοδο στις κεφαλαιαγορές. Οι προοπτικές για την Κυπριακή οικονομία μεσοπρόθεσμα παραμένουν θετικές, ωστόσο, υπάρχουν κίνδυνοι μείωσης του ρυθμού ανάπτυξης που προέρχονται από τα υψηλά επίπεδα μη εξυπηρετούμενων δανείων, την αβεβαιότητα στην αγορά ακινήτων, καθώς και από πιθανή επιδείνωση του εξωτερικού περιβάλλοντος για την Κύπρο, συμπεριλαμβανομένης της συνέχισης της ύφεσης στη Ρωσία από συνθήκες παρατεταμένης πτώσης των τιμών του πετρελαίου, χαμηλότερη από την αναμενόμενη ανάπτυξη στη ζώνη του ευρώ ως αποτέλεσμα της επιδείνωσης των παγκόσμιων οικονομικών συνθηκών, βραδύτερη ανάπτυξη στο Ηνωμένο Βασίλειο με την αποδυνάμωση της αγγλικής λίρας ως αποτέλεσμα της αβεβαιότητας λόγω του δημοψηφίσματος του Brexit, και της πολιτικής αβεβαιότητας στην Ευρώπη λόγω του Brexit και της κρίσης των προσφύγων. 6. Αυτό το λειτουργικό περιβάλλον μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στη λειτουργία και οικονομική θέση της Εταιρείας. Η διεύθυνση λαμβάνει τα απαραίτητα μέτρα για να διασφαλίσει τη βιωσιμότητα των δραστηριοτήτων της Εταιρείας. Οι μελλοντικές επιπτώσεις της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης είναι δύσκολο να προβλεφθούν και οι τρέχουσες προσδοκίες και εκτιμήσεις της διεύθυνσης μπορεί να διαφέρουν από τα πραγματικά αποτελέσματα. Χρήση χρηματοπιστωτικών μέσων από την Εταιρεία 7. Οι εργασίες της Εταιρείας την εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς κινδύνους: κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου συναλλαγματικού κινδύνου, κινδύνου επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία, κινδύνου επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και κινδύνου τιμής αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Οι πολιτικές που χρησιμοποιεί η Εταιρεία για τη διαχείριση αυτών των κινδύνων εξετάζονται λεπτομερώς στη σημείωση 4 των οικονομικών καταστάσεων. Κίνδυνος ρευστότητας 8. Η Διεύθυνση ελέγχει την τρέχουσα ρευστότητα της Εταιρείας με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές ροές και τις αναμενόμενες εισπράξεις εσόδων από τις ροές τόκων από τις κύριες δραστηριότητες της. Κίνδυνος επιτοκίου 9. Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηματοπιστωτικών μέσων θα κυμαίνεται λόγω των μεταβολών των επιτοκίων της αγοράς. Τα έσοδα και οι λειτουργικές ταμειακές ροές της Εταιρείας εξαρτώνται από τις μεταβολές των επιτοκίων της αγοράς σε σχέση με τα μετρητά σε τράπεζες (Σημ. 22), τις επενδύσεις σε καταθέσεις καθορισμένης διάρκειας (Σημ. 21) και τις επενδύσεις σε ομόλογα (Σημ. 19 και 20) που φέρουν τόκο με μεταβλητά επιτόκια. Τα εισπρακτέα δάνεια (Σημ. 21) φέρουν τόκο με σταθερό επιτόκιο και εκθέτουν την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου εύλογης αξίας. Η διοίκηση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις των επιτοκίων σε συνεχή βάση και ενεργεί αναλόγως. Συναλλαγματικός κίνδυνος 10. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηματοπιστωτικών μέσων θα κυμαίνεται λόγω μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει από μελλοντικές εμπορικές

25 4613 συναλλαγές και αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που αποτιμώνται σε νόμισμα το οποίο δεν είναι το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας. Η Διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Κίνδυνος τιμής αγοράς 11. Η Εταιρεία εκτίθεται σε μακροχρόνια ασφαλιστήρια συμβόλαια με συμμετοχή στα κέρδη και τα αποτελέσματα των μετόχων είναι ευαίσθητα στον κίνδυνο τιμών αγοράς κυρίως έμμεσα μέσω της απόδοσης των επενδυτικών επιδόσεων σε μπόνους ασφαλισμένων. Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης για τον κίνδυνο τιμής αγοράς. Πιστωτικός κίνδυνος 12. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν μια αποτυχία των αντισυμβαλλόμενων μερών να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των ταμειακών εισροών από τα διαθέσιμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Δεν υπάρχει σημαντική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου λόγω του μεγάλου αριθμού πελατών που έχει η Εταιρεία. Η εμπειρία του παρελθόντος της Εταιρείας στην είσπραξη απαιτήσεων είναι εντός των προβλέψεων που καταγράφονται στις οικονομικές καταστάσεις. Ανατρέξτε στη σημείωση 4 για περαιτέρω γνωστοποιήσεις σχετικά με τον πιστωτικό κίνδυνο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Μελλοντική ανάπτυξη της Εταιρείας 13. Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν αναμένει σημαντικές αλλαγές στην εξέλιξη των εργασιών, της οικονομικής θέσης και των επιδόσεων της Εταιρείας στο άμεσο μέλλον. Αποτελέσματα 14. Τα αποτελέσματα της Εταιρείας παρουσιάζονται στις σελίδες 10 και 11. Το κέρδος πριν την φορολογία ήταν (2015: ). Μετά τη φορολογία ύψους (2015: ), το καθαρό κέρδος για το έτος ήταν (2015: ). 15. Τα συνολικά έσοδα της Εταιρείας για το έτος ανήλθαν σε (2015: ). Μερίσματα 16. Η Εταιρεία δήλωσε και πλήρωσε κατά τη διάρκεια του έτους 2016 μέρισμα 0,888 ανά μετοχή από τα κέρδη για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2014 ύψους Μετοχικό κεφάλαιο 17. Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. Διοικητικό Συμβούλιο 18. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και κατά την ημερομηνία αυτής της έκθεσης, παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου για ολόκληρο το έτος 2016, εκτός από τον Κον Πολύδωρο Κτωρίδη και Κα Ροδούλα Χατζηκυριάκου που παραιτήθηκαν στις 20 Οκτωβρίου 2016 και τον Κον Ανδρέας Παραλίκη και Κον Κωσταντίνος Κατσαρό οι οποίοι διορίστηκαν την ίδια ημερομηνία. Ο Κος Κωνσταντίνος Κώστα διορίστηκε στις 24 Νοεμβρίου Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας, όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι εκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή. 20. Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων του Διοικητικού Συμβουλίου. Γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης 21. Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης τα οποία επηρεάζουν στην κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων. Υποκαταστήματα 22. Η Εταιρεία δε λειτουργούσε μέσω οποιωνδήποτε υποκαταστημάτων κατά τη διάρκεια του έτους. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές 23. Οι ανεξάρτητοι Ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυμία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που θα δίνει την εξουσιοδότηση στο Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με Εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου Πόλυς Μιχαηλίδης, Γραμματέας, Λευκωσία, 8 Μαρτίου 2017.

26 4614 PricewaterhouseCoopers Limited, PwC Central, 43 Demostheni Severi Avenue, CY-1080 Nicosia, P O Box 21612, CY-1591 Nicosia, Cyprus. Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Προς τα Mέλη της CNP Cyprialife Limited Έκθεση επί του Ελέγχου των Οικονομικών Καταστάσεων Γνώμη Έχουμε ελέγξει τις οικονομικές καταστάσεις της CNP Cyprialife Limited (η «Εταιρεία»), όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 10 μέχρι 84 και οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό στις 31 Δεκεμβρίου 2016, και τις καταστάσεις συνολικών εισοδημάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, και σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις, συμπεριλαμβανομένης της περίληψης σημαντικών λογιστικών πολιτικών. Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης της μετρικής Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και της χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των ταμειακών ροών της, για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ Βάση γνώμης Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Ευθύνη του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας. Είμαστε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών, που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας, που σχετίζονται με τον έλεγχο οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας, που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε, ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια, που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Άλλες πληροφορίες Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες αποτελούνται από την Έκθεση Διαχείρισης αλλά δεν περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών. Η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών. Σχετικά με τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις οικονομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτε επί αυτού. Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα, γνωστοποιώντας όπου αυτό κρίνεται απαραίτητο, θέματα που σχετίζονται με τη συνέχιση της δραστηριότητας της Εταιρείας και την υιοθέτηση της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός εάν το Διοικητικό Συμβούλιο προτίθεται, είτε να θέσει την Εταιρεία σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητες, ή όταν δεν έχει ρεαλιστικές εναλλακτικές επιλογές από το να προχωρήσει σε αυτές τις ενέργειες. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την επίβλεψη της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς της Εταιρείας. Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων Οι στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή, η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση, αλλά όχι εγγύηση, ότι ο έλεγχος όπως αυτός πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν, είτε από απάτη, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν, ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λήφθηκαν με βάση αυτές τις οικονομικές καταστάσεις. Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

27 Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις οικονομικές καταστάσεις που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες, οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια, τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου. Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου να σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο. Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα που να σχετίζεται με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας, που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Εάν συμπεράνουμε, ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις, ή εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες. Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων Eνδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να παύσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα. Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στο Διοικητικό Συμβούλιο θέματα σχετικά με το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας. Επίσης, παρέχουμε στο Διοικητικό Συμβούλιο δήλωση ότι έχουμε συμμορφωθεί με τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας που αφορούν στην ανεξαρτησία μας και κοινοποιούμε σε αυτό όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και, όπου είναι εφαρμόσιμο, τα σχετικά μέτρα προστασίας. Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμων του 2009 έως 2016, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία, στην έκταση που φαίνεται από την εξέταση από εμάς αυτών των βιβλίων. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, η Έκθεση Διαχείρισης έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Κατά τη γνώμη μας, και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, δεν εντοπίσαμε οποιεσδήποτε ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης. Άλλο Θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμων του 2009 έως 2016 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Γιώργος Καζαμίας Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της PricewaterhouseCoopers Limited Certified Public Accountants and Registered Auditors Λευκωσία, 8 Μαρτίου

28 4616 Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 Σημ Μικτά ασφάλιστρα Ασφάλιστρο που παραχωρήθηκε στους αντασφαλιστές 6 ( ) ( ) Καθαρά έσοδα από ασφάλιστρα Κέρδη από επενδυτικά συμβόλαια Καθαρό κέδρος από χρηματοοικονομικά και άλλα περιουσιακά στοιχεία και από επενδύσεις σε ακίνητα Άλλα λειτουργικά έσοδα Καθαρά έσοδα Ασφαλιστικά ωφελήματα 10(α) ( ) ( ) Ασφαλιστικές απαιτήσεις 10(β) ( ) ( ) Ασφαλιστικές απαιτήσεις ανακτήσιμες από αντασφαλιστές 10(β) Καθαρά ασφαλιστικά ωφελήματα και απαιτήσεις ( ) ( ) Έξοδα πωλήσεων, προώθησης και διοικητικής λειτουργίας 11 ( ) ( ) Έξοδα για την απόκτηση συμβολαίων 11 ( ) ( ) ( ) ( ) Ολικά έξοδα ( ) ( ) Κέρδος εργασιών Χρηματοοικονομικά έξοδα 13 (54.798) (6.469) Κέρδος πριν από τη φορολογία Χρέωση φορολογίας 14 ( ) ( ) Κέρδος για το έτος =========== ===========

29 4617 Κατάσταση συνολικών εισοδημάτων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 Σημ Κέρδος για το έτος Άλλα συνολικά εισοδήματα / (ζημιές): Στοιχεία που δεν θα αναταξινομηθούν στις κερδοζημιές: Κέρδη από επανεκτίμηση της γης και των κτιρίων Στοιχεία που μπορεί μετέπειτα να αναταξινομηθούν στις κερδοζημιές: Κέρδη δίκαιης αξίας / (ζημιές) από τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Άλλα συνολικά εισοδήματα / (ζημιές) για το έτος, μετά τη φορολογία ( ) ( ) Συνολικό εισόδημα για το έτος ========== ========== Τα στοιχεία στην πιο πάνω κατάσταση παρουσιάζονται μετά την αφαίρεση της φορολογίας. Η φορολογία που σχετίζεται με κάθε στοιχείο των άλλων συνολικών εισοδημάτων αναφέρεται στη Σημείωση 14.

30 4618 Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2016 Σημ. 31 Δεκεμβρίου Δεκεμβρίου 2015 Περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Επενδύσεις σε ακίνητα Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες Φορολογία εισπρακτέα Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Δάνεια και άλλα εισπρακτέα Δάνεια σε συγγενικές εταιρείες 30(η) Ποσά οφειλόμενα από συγγενικές εταιρείες 30(γ) Ποσά ανακτήσιμα από αντασφαλιστές Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο περιουσιακών στοιχείων =========== =========== Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Άλλα αποθεματικά Κέρδη που κρατήθηκαν Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Υποχρεώσεις Ασφαλιστικά συμβόλαια Επενδυτικά συμβόλαια Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Ποσά οφειλόμενα σε συγγενικές εταιρείες 30(δ) Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων =========== =========== Στις 8 Μαρτίου 2017 το Διοικητικό Συμβούλιο της CNP Cyprialife Limited ενέκρινε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση. Τάκης Κληρίδης, Σύμβουλος Τάκης Φειδία, Σύμβουλος

31 4619 Αριθμός 6014 GAN DIRECT INSURANCE LIMITED Δημοσίευση σύμφωνα με τον Κανονισμό 22(2) των περί της Ασκήσεως Ασφαλιστικών Εργασιών και Άλλων Συναφών Θεμάτων Κανονισμών του ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Gan Direct Insurance Limited (η Εταιρεία ) υποβάλλει στα μέλη την ετήσια έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Εταιρεία συνέχισε κατά το έτος 2016 τη διεξαγωγή ασφαλιστικών εργασιών Κλάδου Γενικής Φύσεως. ΕΞΕΤΑΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Τα μεικτά ασφάλιστρα της Εταιρείας για το έτος 2016 παρουσίασαν άνοδο και έφτασαν τα 11,49 εκ. σε σύγκριση με 11,48 εκ. το έτος 2015, μια αύξηση ύψους 0,05%. Αύξηση σημειώθηκε και στις ασφαλιστικές απαιτήσεις και παροχές σε σύγκριση με το 2015 ύψους 0,63 εκ. με ποσοστό 6%. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 παρουσιάζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων στη σελίδα 9 των οικονομικών καταστάσεων. Το κέρδος για το έτος που αναλογεί στους ιδιοκτήτες ανέρχεται σε (2015: κέρδος ) το οποίο οι Διοικητικοί Σύμβουλοι προτείνουν όπως μεταφερθεί στο αποθεματικό προσόδου. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και λεπτομέρειες για τη διαχείριση τους παρουσιάζεται στη σημείωση 23 των οικονομικών καταστάσεων. ΧΡΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου, σε πιστωτικό κίνδυνο και σε κίνδυνο ρευστότητας από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει. ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλόμενων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών ταμειακών εισροών από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ημερομηνία αναφοράς. Η Εταιρεία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων και παροχή υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. Πιστωτικός κίνδυνος που προκύπτει από εμπορικές απαιτήσεις: η διαχείριση αυτού του κινδύνου γίνεται με βάση τις πολιτικές και διαδικασίες που εφαρμόζονται σε σχέση με τον πιστωτικό κίνδυνο που προκύπτει από τους πελάτες. Προσδιορίζονται πιστωτικά όρια για κάθε πελάτη με βάση εσωτερική βαθμολογία. Η πιστοληπτική ικανότητα κάθε πελάτη αξιολογείται και ανείσπρακτα υπόλοιπα πελατών παρακολουθούνται συστηματικά. Η Εταιρεία δεν λαμβάνει εξασφαλίσεις. ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημίων. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημίων όπως τη διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσμευμένες πιστωτικές διευκολύνσεις. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ Το Διοικητικό Συμβούλιο κρίνει ότι η Εταιρεία βρίσκεται σε ανοδική πορεία και τα αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 ως ικανοποιητικά. Τα πιο πάνω είναι πάντα συνυφασμένα και με τις πρόσφατες εξελίξεις στο λειτουργικό περιβάλλον της Κύπρου και της Εταιρείας όπως περιγράφεται στη σημείωση 23 των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του υπό εξέταση έτους.

32 4620 ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Η Εταιρεία παρέχει ασφαλιστικές υπηρεσίες μέσω των κεντρικών γραφείων της που βρίσκονται στη Λεμεσό και των υποκαταστημάτων της στις πόλεις Λεμεσό, Λευκωσία, Λάρνακα, Πάφο και Παραλίμνι. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Σύμφωνα με το καταστατικό της Εταιρείας όλα τα υφιστάμενα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου διατηρούν το αξίωμα τους. Δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων ή την αποζημίωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ Γνωστοποιούνται στη σημείωση 22 των οικονομικών καταστάσεων. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Τα γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς παρουσιάζονται στη σημείωση 27 των οικονομικών καταστάσεων. ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρείας KPMG Limited, εκδήλωσαν επιθυμία να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου Γιώργος Α. Νικολαΐδης, Σύμβουλος Λευκωσία, 19 Μαΐου ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ GAN DIRECT INSURANCE LIMITED Έκθεση επί του ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων Γνώμη Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Gan Direct Insurance Limited (η «Εταιρεία»), οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 9 μέχρι 55 και οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2016, τις καταστάσεις λογαριασμού αποτελεσμάτων και συνολικών εσόδων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων συμπεριλαμβανομένου περίληψης σημαντικών λογιστικών αρχών. Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και της χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των ταμειακών της ροών, για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΔΠΧΑ-ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113, όπως τροποποιείται από καιρού εις καιρόν (ο «Περί Εταιρείων Νόμος, Κεφ. 113»). Βάση γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα, περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα «Ευθύνες των Ελεγκτών για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων» της έκθεσής μας. Είμαστε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ), και τις απαιτήσεις δεοντολογίας στην Κύπρο που σχετίζονται με τον έλεγχο οικονομικών καταστάσεων, και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε, ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Άλλες πληροφορίες Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες αποτελούνται από τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών. Η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών, εκτός όπως απαιτείται από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ Σχετικά με τον έλεγχο μας των οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε κατά πόσο αυτές είναι ουσιωδώς ασυνεπείς με τις οικονομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τον έλεγχο, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Η έκθεσή μας επ αυτού παρουσιάζεται στην ενότητα «Έκθεση επί άλλων νομικών απαιτήσεων». Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ-ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες

33 4621 εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα, γνωστοποιώντας, όπου αυτό κρίνεται απαραίτητο, τα θέματα που σχετίζονται με τη δυνατότητα συνέχισης της Εταιρείας ως δρώσας οικονομικής μονάδας και την υιοθέτηση της λογιστικής βάσης της δρώσας οικονομικής μονάδας, εκτός εάν υπάρχει πρόθεση να τεθεί η Εταιρεία σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητες του, ή δεν υπάρχει ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την επίβλεψη της διαδικασίας χρηματοοικονομικής πληροφόρησης της Εταιρείας. Ευθύνες των Ελεγκτών για τον έλεγχο οικονομικών καταστάσεων Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση κατά πόσον οι οικονομικές καταστάσεις στο σύνολό τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος, και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή που να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση, αλλά όχι εγγύηση, ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντοτε ένα ουσιώδες σφάλμα όταν υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν είτε από απάτη είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών που λαμβάνονται με βάση αυτές τις οικονομικές καταστάσεις. Στο πλαίσιο ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις οικονομικές καταστάσεις που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθ ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου. Κατανοούμε τις σχετικές με τον έλεγχο δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, προκειμένου να σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες κατάλληλες για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών αρχών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο. Συμπεραίνουμε για τη καταλληλόλητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της λογιστικής βάσης της δρώσας οικονομικής μονάδας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα αναφορικά με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αμφιβολίας ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα. Εάν συμπεράνουμε, ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεσή μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις, ή, εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματά μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να παύσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα. Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, τη δομή και το περιεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις υποκείμενες συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα. Επικοινωνούμε με το Διοικητικό Συμβούλιο αναφορικά με, μεταξύ άλλων θεμάτων, το προγραμματισμένο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας. Έκθεση επί άλλων νομικών απαιτήσεων Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις των περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009, Ν.42(Ι)/2009, όπως τροποποιείται από καιρού εις καιρόν («Νόμος 42(Ι)/2009»), αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για τους σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία, στην έκταση που φαίνεται από την εξέταση από εμάς αυτών των βιβλίων. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, η Έκθεση Διαχείρισης στις σελίδες 2 μέχρι 4, της οποίας την ευθύνη ετοιμασίας έχει το Διοικητικό Συμβούλιο, έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχό μας, δεν εντοπίσαμε ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης.

34 4622 Άλλο θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 του Νόμου 42(Ι)/2009 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Παγκράτιος Π. Βανέζης, FCA Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της KPMG Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Εσπερίδων 14, 1087 Λευκωσία, Κύπρος, 19 Μαΐου 2017 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Κέρδος από εργασίες Έσοδα χρηματοδότησης Έξοδα χρηματοδότησης ( ) ( ) Καθαρό κόστος χρηματοδότησης ( ) ( ) Κέρδος για το έτος πριν τη φορολογία Φορολογία (948) (51.706) Κέρδος για το έτος που αναλογεί στους ιδιοκτήτες Λοιπά συνολικά έσοδα Επανεκτίμηση γης και κτιρίων Αναβαλλόμενη φορολογία πάνω στην επανεκτίμηση γης και κτιρίων (48.978) Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για το έτος ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ Περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα για επένδυση Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται για εμπορία Ασφαλιστικά και άλλα εισπρακτέα ποσά Μετρητά, υπόλοιπα τραπεζών και άλλες καταθέσεις Φορολογία επιστρεπτέα Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Υποχρεώσεις Αναβαλλόμενη φορολογία Σύνολο μη τρεχουσών υποχρεώσεων Τραπεζικά παρατραβήγματα Ασφαλιστικά αποθέματα, ασφαλιστικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασμοί Οφειλόμενη φορολογία Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Οι σημειώσεις μπορούν να επιθεωρηθούν στην Υπηρεσία Εφόρου Ασφαλιστικών Εταιρειών.

35 4623 Αριθμός 6015 EUROSURE INSURANCE COMPANY LIMITED Δημοσίευση σύμφωνα με τον Κανονισμό 31 των περί Ασφαλιστικών και Αντασφαλιστικών Εργασιών και Άλλων Συναφών Θεμάτων Κανονισμών του 2016 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Μεικτά δεδουλευμένα ασφάλιστρα Δεδουλευμένα αντασφάλιστρα ( ) ( ) Σύνολο καθαρών δεδουλευμένων ασφαλίστρων Έσοδα από ασφαλιστικές δραστηριότητες Έσοδα από επενδύσεις Καθαρά έσοδα Μεικτές απαιτήσεις ( ) ( ) Μερίδιο αντασφαλιστών στις μεικτές απαιτήσεις Καθαρές απαιτήσεις ( ) ( ) Καθαρά έξοδα λειτουργίας ( ) ( ) ( ) ( ) Κέρδος/(ζημιά) από εργασίες ( ) Ζημιά από απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση (11.591) (26.148) Άλλα έσοδα/(έξοδα) Ζημιές εύλογης αξίας σε ακίνητα για επένδυση (181,485) (19.568) (85,000) Κέρδος/(Ζημιά) πριν τη φορολογία ( ) Φορολογία (1.482) Κέρδος/(ζημιά) για το έτος ( ) Λοιπά συνολικά έξοδα Ποσά που θα ή πιθανόν να αναταξινομηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μεταγενέστερες περιόδους: Ζημιά επανεκτίμησης χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση (299) (2.267) Συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος ( ) Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 16 Μαΐου ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ - στις 31 Δεκεμβρίου ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Ακίνητα για επένδυση Άυλα περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Τραπεζικές καταθέσεις Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα Ασφαλιστικά συμβόλαια μερίδιο αντασφαλιστών Αναβαλλόμενα έξοδα κτήσης Αναβαλλόμενη φορολογία Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ IΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ IΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Προκαταβολές για την έκδοση μετοχικού κεφαλαίου Αποθεματικό εύλογης αξίας Συσσωρευμένες ζημίες ( ) ( ) ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ασφαλιστικά συμβόλαια μεικτά Αναβαλλόμενα έσοδα κτήσης Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ Λ. Benfield, Πρόεδρος και Ανώτερος Εκτελεστικός Λειτουργός Χ. Βάκης, Σύμβουλος

36 4624 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Eurosure Insurance Company Limited (η 'Εταιρεία') υποβάλλει στα μέλη την Ετήσια Έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η κυριότερη δραστηριότητα της Εταιρείας, που δεν έχει αλλάξει από τον προηγούμενο έτος, είναι η διεξαγωγή ασφαλιστικών εργασιών γενικού κλάδου όλων των κατηγοριών. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 παρουσιάζονται στη σελίδα 9 των οικονομικών καταστάσεων. ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΠΙΔΟΣΗΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Τα μεικτά δεδουλευμένα ασφάλιστρα για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 ανήλθαν σε σε σύγκριση με το έτος 2015 σημειώνοντας αύξηση 18,4% λόγω αύξησης στο δίκτυο διαμεσολαβητών και στην αύξηση των ασφαλειών ευθύνης εργοδότη και ομαδικής ασφάλισης ατυχημάτων. Τα καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 ανήλθαν σε σε σύγκριση με το έτος 2015 σημειώνοντας αύξηση 23,3%. Οι καθαρές απαιτήσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 ανήλθαν σε σε σύγκριση με το έτος 2015 σημειώνοντας μείωση 13,5% λόγω μείωση του δείκτη απαιτήσεων και κυρίως του κλάδου μηχανοκινήτων. Το κέρδος από ασφαλιστικές δραστηριότητες πριν από τα καθαρά έξοδα λειτουργείας ανήλθε σε σε σύγκριση με το Το κέρδος από εργασίες ανήλθε σε για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 σε σύγκριση με ζημιά το έτος 2015 το οποίο προέρχεται κυρίως από την αύξηση στα δεδουλευμένα ασφάλιστρα. Η πρόβλεψη για επισφαλή χρέη πελατών και ασφαλιστικών διαμεσολαβητών το έτος 2016 ανήλθε στις σε σχέση με το έτος Το κέρδος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 μετά τη φορολογία ανήλθε σε σε σχέση με ζημιά το έτος Τα κεφάλαια ιδιοκτητών στις 31 Δεκεμβρίου 2016 ανήλθαν σε (31 Δεκεμβρίου 2015: ). ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος και το καθαρό κέρδος για το έτος μεταφέρεται στα αποθεματικά. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες περιγράφονται στη Σημείωση 26 των οικονομικών καταστάσεων. ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει συγκροτημένη στρατηγική και συγκεκριμένα σχέδια δράσης για την περαιτέρω ανάπτυξή της. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Στις 15 Φεβρουαρίου 2016 το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αφού μελέτησε τα ίδια κεφάλαια της Εταιρείας κατά την 31 Δεκεμβρίου 2015 και τις συνεισφορές από τον κύριο μέτοχο της Εταιρείας και σε συνεννόηση και έγκριση από τον κύριο μέτοχο, είχε αποφασίσει όπως αντικατασταθεί η συνεισφορά που έγινε στις 17 Δεκεμβρίου 2015 με άλλο επενδυτικό ακίνητο αξίας και όπως εκδοθούν επιπλέον μετοχών αξίας 1,71 η καθεμιά για τη διαφορά στην αξία ύψους Η νέα έκδοση έχει γίνει στις 6 Ιουνίου Επίσης, εκδόθηκαν στις 22 Ιανουαρίου 2016 και στις 31 Μαΐου και μετοχές αντίστοιχα έναντι του ποσού που πληρώθηκε ως προκαταβολές για την έκδοση κεφαλαίου κατά το Στις 28 Μαρτίου 2017 το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ενέκρινε την έκδοση νέων μετοχών αξίας 1,71 η καθεμιά συνολικού τιμήματος με τη συνεισφορά επενδυτικών ακινήτων προς την Εταιρεία από νέο επενδυτή μέτοχο. Η διαδικασία είναι σε εξέλιξη. Το Διοικητικό Συμβούλιο και οι μέτοχοι της Εταιρείας προβαίνουν στις δέουσες ενέργειες ούτως ώστε η Εταιρεία να διατηρεί το εκάστοτε ελάχιστο απαιτούμενο κεφάλαιο με σκοπό να διασφαλιστεί το ελάχιστο περιθώριο φερεγγυότητας. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου για ολόκληρο το έτος. Σύμφωνα με τo Καταστατικό της Εταιρείας όλα τα υφιστάμενα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου διατηρoύν τo αξίωμά τoυς. Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές στη σύνθεση, την κατανομή αρμοδιοτήτων ή την αποζημίωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Τα σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης οικονομικής θέσης παρουσιάζονται στη Σημείωση 27 των οικονομικών καταστάσεων.

37 4625 ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 η Εταιρεία δεν λειτουργούσε υποκαταστήματα. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ Οι συναλλαγές με συγγενικά μέρη γνωστοποιούνται στη σημείωση 25 των οικονομικών καταστάσεων. ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι Ανεξάρτητοι Ελεγκτές, KPMG Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυμία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο όπως καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου, Omnium Secretarial Limited. Γραμματέας. Λευκωσία, 16 Μαΐου 2017

38 4626 Έκθεση επί του ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων Γνώμη Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών προς τα Μέλη της Eurosure Insurance Company Limited Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Eurosure Insurance Company Limited (η 'Εταιρεία'), οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 9 μέχρι 66 και αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2016, τις καταστάσεις αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και των ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων συμπεριλαμβανομένου περίληψης σημαντικών λογιστικών αρχών. Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής θέσης της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2016, και της χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των ταμειακών της ροών για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΔΠΧΑ-ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, όπως τροποποιείται από καιρού εις καιρό (ο 'περί Εταιρειών Νόμος, Κεφ. 113'). Βάση γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα, περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας 'Ευθύνες των Ελεγκτών για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων'. Είμαστε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ), και τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Άλλες πληροφορίες Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες αποτελούνται από τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών. Η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών, εκτός αν απαιτείται από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ.113). Σχετικά με τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις οικονομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού. Η έκθεση μας αναφορικά με το θέμα αυτό παρουσιάζεται στο μέρος 'Έκθεση επί άλλων νομικών απαιτήσεων'. Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ-ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα, γνωστοποιώντας, όπου αυτό κρίνεται απαραίτητο, τα θέματα που σχετίζονται με τη δυνατότητα συνέχισης της Εταιρείας ως δρώσας οικονομικής μονάδας και την υιοθέτηση της λογιστικής βάσης της δρώσας οικονομικής μονάδας, εκτός εάν υπάρχει πρόθεση να τεθεί η Εταιρεία σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητές της, ή δεν υπάρχει ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την επίβλεψη της διαδικασίας χρηματοοικονομικής πληροφόρησης της Εταιρείας. Ευθύνες των Ελεγκτών για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή, που περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση, αλλά όχι εγγύηση, ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντοτε ένα ουσιώδες σφάλμα όταν υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν είτε από απάτη είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών που λαμβάνονται με βάση αυτές τις οικονομικές καταστάσεις. Ευθύνες των Ελεγκτών για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων (συνέχ.) Στο πλαίσιο ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ' όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις οικονομικές καταστάσεις που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες οι οποίες

39 4627 ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθ ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου. Κατανοούμε τις σχετικές με τον έλεγχο δικλίδες εσωτερικού ελέγχου προκειμένου να σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες κατάλληλες για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών αρχών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο. Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της λογιστικής βάσης της δρώσας οικονομικής μονάδας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα αναφορικά με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αμφιβολίας ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα. Εάν συμπεράνουμε, ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεσή μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις, ή, εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματά μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να παύσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα. Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, τη δομή και το περιεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις υποκείμενες συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα. Επικοινωνούμε με το Διοικητικό Συμβούλιο αναφορικά με, μεταξύ άλλων θεμάτων, το προγραμματισμένο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας. Έκθεση επί άλλων νομικών απαιτήσεων Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009, Ν.42(Ι)/2009, όπως τροποποιείται από καιρού εις καιρόν ('Νόμος 42(Ι)/2009'), αναφέρουμε τα πιο κάτω: Άλλο θέμα Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για τους σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία, στην έκταση που φαίνεται από την εξέταση από εμάς αυτών των βιβλίων. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, η Έκθεση Διαχείρισης στις σελίδες 2 μέχρι 4, της οποίας την ευθύνη ετοιμασίας έχει το Διοικητικό Συμβούλιο, έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος της Εταιρείας που απεκτήσαμε κατά τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, δεν εντοπίσαμε ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρησης. Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 του Νόμου 42(Ι)/2009, και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Κυπριανός Α. Χριστοφίδης, ACA Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της KPMG Limited, Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές, Εσπερίδων 14, 1087 Λευκωσία, Κύπρος. 16 Μαΐου 2017.

40 4628 Αριθμός 6016 TRUST INTERNATIONAL INSURANCE COMPANY (CYPRUS) LTD Δημοσίευση σύμφωνα με τον Κανονισμό 22 (2) των περί της Ασκήσεως Ασφαλιστικών Εργασιών και Άλλων Συναφών Θεμάτων Κανονισμών του ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο παρουσιάζει την Έκθεσή του και τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Κύριες δραστηριότητες Η Εταιρεία Trust International Insurance Company (Cyprus) Limited είναι εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, η οποία συστάθηκε στην Κύπρο στις 5 Δεκεμβρίου 1990 σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ Η κυριότερη δραστηριότητα της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του 2016 ήταν η διεξαγωγή ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών εργασιών. Στις 31 Δεκεμβρίου 2015 οι εργασίες του υποκαταστήματος της Εταιρείας στην Ιορδανία, ανατέθηκαν σε άλλη εταιρεία του συγκροτήματος, ενώ τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις διανεμήθηκαν ως μέρισμα στην μητρική εταιρεία. Ανασκόπηση των εξελίξεων, της θέσης και της επίδοσης της Εταιρείας Τα μικτά πραγματοποιηθέντα ασφάλιστρα της Εταιρείας από τις συνεχιζόμενες δραστηριότητες ήταν για το έτος 2016 σε σύγκριση με για το έτος 2015 (σημείωση 3). Οι μικτές απαιτήσεις σε ασφαλισμένους που επισυνέβησαν από τις συνεχιζόμενες δραστηριότητες αυξήθηκαν από το 2015 σε το 2016, ενώ οι καθαρές απαιτήσεις αυξήθηκαν από το 2015 σε το Ο μικτός δείκτης απαιτήσεων (μικτές απαιτήσεις που επισυνέβησαν προς μικτά δεδουλευμένα ασφάλιστρα) ήταν 54% για το έτος 2016 σε σύγκριση με 59% για το 2015, ενώ ο καθαρός δείκτης απαιτήσεων (καθαρές απαιτήσεις που επισυνέβησαν προς καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα) ήταν 58% για το έτος 2016 σε σύγκριση με 59% για το Το καθαρό κέρδος από τις συνεχιζόμενες δραστηριότητες ήταν για το έτος 2016 σε σύγκριση με για το Ο κύριος λόγος για την μείωση στο κέρδος είναι η μείωση του κέρδους πώλησης επενδύσεων, η αύξηση στις καθαρές απαιτήσεις προμήθειες και έξοδα διαχείρισης, ενώ τα καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα παρουσίασαν αύξηση. Το ποσοστό κέρδους στα ίδια κεφάλαια είναι 5% για το 2016 σε σύγκριση με 18% για το 2015 (συμπεριλαμβανομένου τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες). Τα καθαρά τεχνικά αποθεματικά της Εταιρείας από τις συνεχιζόμενες εργασίες ανήλθαν σε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 σε σύγκριση με στις 31 Δεκεμβρίου Στα τεχνικά αποθεματικά συμπεριλαμβάνεται πρόβλεψη για έξοδα διαχείρισης απαιτήσεων ύψους (2015: ) και καθαρή πρόβλεψη IBNR/IBNER ύψους (2015: ). Τα μετρητά στο ταμείο και σε τράπεζες στις 31 Δεκεμβρίου 2016 μειώθηκαν ελαφρώς σε σε σχέση με στις 31 Δεκεμβρίου 2015 καθώς η Εταιρεία εφάρμοσε την επενδυτική της πολιτική και επομένως οι επενδύσεις της αυξήθηκαν σε από στις 31 Δεκεμβρίου Τα κεφάλαια μετόχων ανήλθαν σε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 από στις 31 Δεκεμβρίου Η κίνηση, που αναλύεται στην κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης, οφείλεται κυρίως στο κέρδος για το έτος. Σύμφωνα με τις πιο πρόσφατες στατιστικές του Συνδέσμου Ασφαλιστικών Εταιρειών, η Εταιρεία κατέχει μερίδιο 7,63% της κυπριακής αγοράς ασφαλίσεων γενικού κλάδου (2015: 6,66%) και ανέβηκε στην τέταρτη θέση ανάμεσα στις ασφαλιστικές εταιρείες γενικού κλάδου εξαιρουμένου των ασφαλίστρων κλάδου υγείας που γράφτηκαν από εταιρείες κλάδου ζωής. Η χρηματοοικονομική θέση, η εξέλιξη και η επίδοση της Εταιρείας όπως παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις θεωρούνται ικανοποιητικές. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Η Εταιρεία εκτίθεται σε διάφορους κινδύνους, οι πιο σημαντικοί από τους οποίους είναι ο ασφαλιστικός κίνδυνος, οι μεταβολές στις τιμές των επενδύσεων και των επιτοκίων, ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο πιστωτικός κίνδυνος. Λεπτομερής πληροφόρηση σε σχέση με τους κυριότερους κινδύνους και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία περιλαμβάνεται στις σημειώσεις 1, 2, 22 και 23 των οικονομικών καταστάσεων. Μελλοντικές εξελίξεις της Εταιρείας Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν αναμένει οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές ή εξελίξεις στις λειτουργίες, στην χρηματοοικονομική θέση και στην επίδοση της Εταιρείας στο προβλεπόμενο μέλλον. Αποτελέσματα Τα αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος παρουσιάζονται στις σελίδες 17 και 18. Μέρισμα Στις 31 Δεκεμβρίου 2015 η Εταιρεία δήλωσε και πλήρωσε ενδιάμεσο μέρισμα ύψους στον μοναδικό μέτοχο Nest Investments (Holdings) Ltd. Το μέρισμα πληρώθηκε με διανομή των υπόλοιπων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του υποκαταστήματος της Εταιρείας στην Ιορδανία, μετά από την μεταφορά των εργασιών του σε συγγενική εταιρεία. Το Διοικητικό Συμβούλιο, αφού θεωρήσει τα διαθέσιμα κέρδη για διανομή καθώς και την ρευστότητα και φερεγγυότητα της Εταιρείας, θα εισηγηθεί την πληρωμή μερίσματος μέχρι 7% του πληρωθέντος μετοχικού κεφαλαίου (2015: 0,91 ανά μετοχή).

41 4629 Μετοχικό κεφάλαιο Στις 10 Μαΐου 2016 ψηφίστηκε όπως εκδοθεί και απονεμηθεί διαιρεμένο σε μετοχές του 1 η καθεμία στον μοναδικό μέτοχο Nest Investments (Holdings) Ltd, για μετατροπή της συνεισφοράς στο κεφάλαιο από την μητρική εταιρεία σε μετοχικό κεφάλαιο. Διοικητικό Συμβούλιο Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 απαρτίζεται από τους πιο κάτω συμβούλους: Φρίξος Σαββίδης Πρόεδρος Kamel Abu Nahl Αναπληρωτής Πρόεδρος Mehran Eftekhar Κρις Γεωργιάδης Σταύρος Σταύρου Κυριάκος Καζαμίας Χρίστος Χριστοδούλου Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τη διάρκεια ολόκληρου του έτους 2016 και μέχρι την ημερομηνία αυτής της Έκθεσης. Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στις ευθύνες και στην αμοιβή του Διοικητικού Συμβουλίου. Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας ισολογισμού Δεν υπάρχουν σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας ισολογισμού που επηρεάζουν τις καταστάσεις. Υποκαταστήματα Η Εταιρεία δεν διεξήγε δραστηριότητες μέσω οποιωνδήποτε υποκαταστημάτων κατά την διάρκεια του έτους. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές οικονομικές Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρείας, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυμία να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Θα κατατεθεί ψήφισμα στην Ετήσια Γενική Συνέλευση για τον επαναδιορισμό τους και τον καθορισμό της αμοιβής τους. ΜΕ ΕΝΤΟΛΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Cyproservus Co. Limited, Γραμματέας. Λευκωσία, 14 Μαρτίου 2017 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ Προς τα Μέλη της Trust International Insurance Company (Cyprus) Limited Έκθεση επί του Ελέγχου των Οικονομικών Καταστάσεων Γνώμη Έχουμε ελέγξει τις οικονομικές καταστάσεις της Trust International Insurance Company (Cyprus) Limited (η «Εταιρεία»), όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 17 μέχρι 63 και οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2016, τις καταστάσεις αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και της χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των ταμειακών ροών της, για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113. Βάση γνώμης Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Ευθύνη του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας. Είμαστε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών, που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας, που σχετίζονται με τον έλεγχο οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας, που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε, ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια, που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

42 4630 Άλλες πληροφορίες Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες αποτελούνται από τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης αλλά δεν περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών. Η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών. Σχετικά με τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις οικονομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού. Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα, γνωστοποιώντας όπου αυτό κρίνεται απαραίτητο, θέματα που σχετίζονται με τη συνέχιση της δραστηριότητας της Εταιρείας και την υιοθέτηση της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός εάν το Διοικητικό Συμβούλιο προτίθεται, είτε να θέσει την Εταιρεία σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητες, ή όταν δεν έχει ρεαλιστικές εναλλακτικές επιλογές από το να προχωρήσει σε αυτές τις ενέργειες. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την επίβλεψη της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς της Εταιρείας. Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων Οι στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή, η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση, αλλά όχι εγγύηση, ότι ο έλεγχος όπως αυτός πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν, είτε από απάτη, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν, ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λήφθηκαν με βάση αυτές τις οικονομικές καταστάσεις. Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις οικονομικές καταστάσεις που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες, οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια, τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος, που οφείλεται σε απάτη, είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου. Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου να σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες, που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο. Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα που να σχετίζεται με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας, που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Εάν συμπεράνουμε, ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις, ή εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να παύσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα. Μεταξύ άλλων θεμάτων κοινοποιούμε στο Διοικητικό Συμβούλιο θέματα σχετικά με το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.

43 4631 Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις των περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμων του 2009 έως 2016, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία, στην έκταση που φαίνεται από την εξέταση από εμάς αυτών των βιβλίων Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο Κατά τη γνώμη μας, η Έκθεση Διαχείρισης έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις Κατά τη γνώμη μας, και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, δεν εντοπίσαμε οποιεσδήποτε ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης Άλλα θέματα Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2015 ελέγχθηκαν από άλλο ελεγκτή ο οποίος εξέδωσε μη διαφοροποιημένη γνώμη επί εκείνων των οικονομικών καταστάσεων στις 16 Μαρτίου 2016 Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 των περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμων του 2009 έως 2016 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει Ανδρούλλα Πήττα, Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής, εκ μέρους και για λογαριασμό της PricewaterhouseCoopers Limited. Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές. Λευκωσία, 14 Μαρτίου 2017

44 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 4632 για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Συνεχιζόμενες δραστηριότητες Μικτά δεδουλευμένα ασφάλιστρα Μερίδιο αντασφαλιστών στα μικτά δεδουλευμένα ασφάλιστρα ( ) ( ) Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα Έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες Αναβαλλόμενα έξοδα κτήσης Αναβαλλόμενα έσοδα (14.508) (61.777) Εισόδημα από επενδύσεις Άλλα έσοδα ασφαλιστικών εργασιών Σύνολο εσόδων από συνεχιζόμενες ασφαλιστικές δραστηριότητες Μικτές πληρωμές σε ασφαλισμένους ( ) ( ) Μερίδιο αντασφαλιστών στις πληρωμές σε ασφαλισμένους Μικτή μεταβολή στις υποχρεώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων ( ) ( ) Μερίδιο αντασφαλιστών στη μεταβολή στις υποχρεώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων Μεταβολή πρόβλεψης για κινδύνους σε ισχύ Μεταβολή πρόβλεψης για έξοδα διαχείρισης απαιτήσεων ( ) ( ) Έξοδα από προμήθειες, εκπτώσεις και άμεσα έξοδα ( ) ( ) Δαπάνες διαχείρισης ασφαλιστικών εργασιών ( ) ( ) Έξοδα χρηματοδότησης ( ) ( ) Σύνολο εξόδων για συνεχιζόμενες ασφαλιστικές δραστηριότητες ( ) ( ) Καθαρά έσοδα από συνεχιζόμενες ασφαλιστικές δραστηριότητες Άλλα έσοδα Άλλα λειτουργικά και διοικητικά έξοδα ( ) ( ) Κέρδος από συνεχιζόμενες ασφαλιστικές δραστηριότητες πριν από το φόρο εισοδήματος Φόρος εισοδήματος (62.500) Μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες Κέρδος από μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες Καθαρό κέρδος για το έτος

45 4633 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ στις 31 Δεκεμβρίου /12/ /12/2015 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα και εξοπλισμός Άυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε ακίνητα Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση Επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Μερίδιο αντασφαλιστών στις υποχρεώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων Αναβαλλόμενα έξοδα κτήσης Εισπρακτέα από συνδεδεμένες εταιρείες Ασφάλιστρα εισπρακτέα Άλλοι χρεώστες και προπληρωμές Μετρητά στο ταμείο και σε τράπεζες ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Κεφάλαια και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο Συνεισφορά στο κεφάλαιο από μητρική εταιρεία Αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων (9.221) (1.237) Αποθεματικό επανεκτίμησης ακινήτων Αδιανέμητα κέρδη Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Μη τρέχουσες υποχρεώσεις Δάνεια Τρέχουσες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων Αναβαλλόμενα έσοδα Τρεχούμενοι λογαριασμοί με αντασφαλιστές Άλλοι πιστωτές και δεδουλευμένα έσοδα Δάνεια ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ Mehran Eftekhar Χρίστος Χριστοδούλου - Διοικητικός Σύμβουλος. - Διοικητικός Σύμβουλος/ Α Εκτελεστικός Διευθυντής.

46 4634 Αριθμός 6017 HD INSURANCE LIMITED Δημοσίευση σύμφωνα με τον Κανονισμό 31 των περί Ασφαλιστικών και Αντασφαλιστικών Εργασιών και Άλλων Συναφών Θεμάτων Κανονισμών του 2016 Έκθεση Διαχείρισης της Εταιρείας 1. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρουσιάζει την έκθεσή διαχείρισης μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΚΑΙ ΦΥΣΗ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 2. H κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας, που δεν έχει αλλάξει από τον προηγούμενο χρόνο, είναι η ασφάλιση ιδιωτικών αυτοκινήτων στην Ελλάδα. ΑΛΛΑΓΕΣ ΣΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ 3. Στις 29 Ιουνίου 2016, η HD Insurance Limited ίδρυσε θυγατρική εταιρεία με την ονομασία HD 360 Limited, η οποία της ανήκει εξ ολοκλήρου. Η HD 360 Limited είναι ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, που έχει συσταθεί στην Κύπρο. Η πνευματική ιδιοκτησία που δημιουργήθηκε από την HD Insurance Limited σε σχέση με τις τεχνολογικές υποδομές της μεταφέρθηκε στη θυγατρική της έναντι 900 μετοχών ονομαστικής αξίας Ευρώ 1 η κάθε μία. Η κύρια δραστηριότητα της HD 360 Limited είναι η ανάπτυξη λογισμικού και η ανάλυση δεδομένων. ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΠΙΔΟΣΗΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 4. Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016, η αύξηση στα πραγματοποιηθέντα μεικτά ασφάλιστρα ανήλθε στο 37%, από 5,4 εκατομμύρια το 2015 σε 7,4 εκατομμύρια το Τα ενεργά ασφαλιστικά συμβόλαια αυξήθηκαν κατά 44% και η Εταιρεία έκλεισε το έτος με ενεργά ασφαλιστικά συμβόλαια. Το περιβάλλον των ασφαλιστικών απαιτήσεων ήταν σχετικά ευνοϊκό, ενώ ο δείκτης ζημιών για το έτος μειώθηκε από 62% σε 53%. Από πλευράς εξόδων, τα έξοδα λειτουργίας περιορίστηκαν και η ζημιά για το έτος ύψους αντιπροσωπεύει βελτίωση πέραν του 1 εκατομμυρίου σε σχέση με την ζημία ύψους του προηγούμενου έτους. 5. Η Εταιρεία συνέχισε την επενδυτική στρατηγική χαμηλού κινδύνου, διατηρώντας τα περιουσιακά στοιχεία της αποκλειστικά σε ρευστοποιήσιμες καταθέσεις σε τράπεζα ιδρύματα του Ηνωμένου Βασιλείου, της Κύπρου και της Ελλάδας. Η HD Insurance Limited έχει συμμορφωθεί με όλες τις απαιτήσεις της Φερεγγυότητας II κατά τη διάρκεια του έτους και στις 31 Δεκεμβρίου 2016 η κεφαλαιακή επάρκεια της Εταιρείας έναντι της ελάχιστης κεφαλαιακής απαίτησης ανήλθε 114%. Η οικονομική κατάσταση, η εξέλιξη και οι επιδόσεις της Εταιρείας, όπως παρουσιάζονται στις παρούσες οικονομικές καταστάσεις, θεωρούνται ικανοποιητικές. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ 6. Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία, αναφέρονται στις σημειώσεις 3, 4 και 27 των οικονομικών καταστάσεων. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Κύπρο και στην Ελλάδα και έχει ως επακόλουθο να είναι εκτεθειμένη στους μακροοικονομικούς κινδύνους αυτών των χωρών. 7. Μετά από μια μακρά και σχετικά βαθιά οικονομική ύφεση, η Κυπριακή οικονομία άρχισε να καταγράφει θετικό ρυθμό ανάπτυξης το 2015 ο οποίος επιταχύνθηκε κατά το Τα περιοριστικά μέτρα και οι έλεγχοι κεφαλαίου που ήταν σε ισχύ από το Μάρτιο του 2013 ήρθησαν τον Απρίλιο του 2015 και χτίζοντας πάνω στη δυναμική της απόδοσης της οικονομίας και την ισχυρή εφαρμογή των απαιτούμενων μέτρων και μεταρρυθμίσεων, η Κύπρος εξήλθε του προγράμματος οικονομικής προσαρμογής το Μάρτιο του Αναγνωρίζοντας την πρόοδο που έχει επιτευχθεί στο δημοσιονομικό μέτωπο και την οικονομική ανάκαμψη, καθώς και τη θέσπιση του πλαισίου εκποιήσεων και αφερεγγυότητας, οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας αναβάθμισαν την πιστοληπτική ικανότητα της Κυπριακής Δημοκρατίας και παρόλο που η αξιολόγηση εξακολουθεί να είναι μη επενδυτικής κατηγορίας η Κυπριακή κυβέρνηση έχει ανακτήσει πρόσβαση στις αγορές κεφαλαίου. Οι προοπτικές για την Κυπριακή οικονομία μεσοπρόθεσμα παραμένουν θετικές, ωστόσο, υπάρχουν καθοδικοί κίνδυνοι όσον αφορά τις προβλέψεις ανάπτυξης που προκύπτουν από τα υψηλά επίπεδα μη εξυπηρετούμενων θέσεων, αβεβαιότητα στις αγορές ακινήτων, καθώς και την πιθανή επιδείνωση του εξωτερικού περιβάλλοντος της Κύπρου, συμπεριλαμβανομένης της συνέχισης της ύφεσης στη Ρωσία που οφείλεται στην παρατεταμένη μείωση των τιμών του πετρελαίου της ασθενέστερης από την αναμενόμενη ανάπτυξη στην Ευρωζώνη ως αποτέλεσμα της επιδείνωσης των παγκόσμιων οικονομικών συνθηκών, της βραδύτερης ανάπτυξης στο Ηνωμένο Βασίλειο και της αποδυνάμωσης της Στερλίνας ως αποτέλεσμα της αβεβαιότητας σχετικά με το αποτέλεσμα του δημοψηφίσματος για την έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως επίσης και της πολιτικής αβεβαιότητας στην Ευρώπη ενόψει της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση και της προσφυγικής κρίσης. 8. Από το Μάιο του 2010, τα κράτη μέλη της Ευρωζώνης και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) παρέχουν οικονομική στήριξη στην Ελλάδα μέσω ενός μηχανισμού στήριξης στο πλαίσιο μιας απότομης επιδείνωσης των συνθηκών χρηματοδότησής της. Στόχος είναι να υποστηριχθούν οι προσπάθειες της ελληνικής κυβέρνησης για την αποκατάσταση της δημοσιονομικής βιωσιμότητας του χρέους και την εφαρμογή διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων με στόχο τη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας της οικονομίας, θέτοντας έτσι τα θεμέλια για βιώσιμη οικονομική ανάπτυξη. Από την ημερομηνία αυτή, εφαρμόστηκαν προγράμματα μεταρρύθμισης και λιτότητας από την ελληνική κυβέρνηση με αντάλλαγμα την οικονομική βοήθεια από το ΔΝΤ και τα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ωστόσο η κατάσταση παραμένει ασταθής. Οι περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων που επιβλήθηκαν στις ελληνικές τράπεζες τον Ιούλιο του 2015 παραμένουν σε ισχύ και κατά την ημερομηνία της έκθεσης αυτής, οι ευρωπαίοι πιστωτές της Ελλάδας βρίσκονται στο στάδιο της ολοκλήρωσης της δεύτερης αναθεώρησης της τρίτης διάσωσης της χώρας, προκειμένου να μπορέσει η Ελλάδα να δανειστεί τα κεφάλαια που χρειάζεται για την κάλυψη των αποπληρωμών κρατικών ομολόγων ύψους 6,3

47 4635 δισεκατομμυρίων ευρώ που οφείλονται τον Ιούλιο του Αυτό το λειτουργικό περιβάλλον ενδέχεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις στις δραστηριότητες της Εταιρείας και την οικονομική της κατάσταση. Η Διεύθυνση λαμβάνει τα αναγκαία μέτρα για να εξασφαλιστεί η βιωσιμότητα των δραστηριοτήτων της Εταιρείας, ωστόσο, οι μελλοντικές επιπτώσεις της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης είναι δύσκολο να προβλεφθούν, και οι τρέχουσες προβλέψεις και υπολογισμοί της Διεύθυνσης θα μπορούσαν να διαφέρουν από τα πραγματικά αποτελέσματα. ΧΡΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 10. Οι εργασίες της Εταιρείας την εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς κινδύνους: κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου συναλλαγματικού κινδύνου, κινδύνου επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία, κινδύνου επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και κινδύνου τιμής αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. 11. Το πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνου της Εταιρείας επικεντρώνεται στη μείωση των πιθανών αρνητικών επιπτώσεων στην οικονομική επίδοση της Εταιρείας. Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται από την Λειτουργία Διαχείρισης Κινδύνου σύμφωνα με αρχές που εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η Λειτουργία Διαχείρισης Κινδύνου αναγνωρίζει, αξιολογεί και αντισταθμίζει τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους σε στενή συνεργασία με τις λειτουργικές μονάδες της Εταιρείας. Η Εταιρεία παρέχει γραπτές αρχές για την όλη διαχείριση κινδύνου. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ 12. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει από μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που αποτιμούνται σε νόμισμα το οποίο δεν είναι το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας. Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, η Εταιρεία διατηρούσε τραπεζική κατάθεση σε Βρετανική στερλίνα ύψους Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης για τον συναλλαγματικό κίνδυνο. Η Διεύθυνση παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΤΙΜΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 13. Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς μετοχικών τίτλων λόγω επενδύσεων που κατέχονται από την Εταιρεία και ταξινομούνται στον ισολογισμό ως χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Η Εταιρεία δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών αγαθών. 14. Οι επενδύσεις της Εταιρείας σε μετοχικούς τίτλους κατά την 31 Δεκεμβρίου 2016 περιλαμβάνουν μετοχές αξίας οι οποίες εμπορεύονται δημόσια και περιλαμβάνονται στο Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Οι μετοχές αγοράστηκαν ως αποτέλεσμα του bail-in των καταθέσεων της Τράπεζας Κύπρου και όχι ως αποτέλεσμα της πολιτικής διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης για τον κίνδυνο τιμής αγοράς. ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΠΟΥ ΑΦΟΡΑ ΤΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ 15. Ο κίνδυνος επιτοκίου της Εταιρείας προέρχεται από περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο. Τα περιουσιακά στοιχεία που φέρουν κυμαινόμενο επιτόκιο εκθέτουν την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. 16. Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, τα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας που έφεραν κυμαινόμενο επιτόκιο ανέρχονταν σε Η Διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης για τον κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ 17. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από καταθέσεις σε τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, καθώς και εκκρεμών εισπρακτέων τα οποία προκύπτουν από πληρωμές ζημιών. 18. Η Εταιρεία επιδιώκει για την πλειοψηφία των αντισυμβαλλόμενων μερών (τράπεζες και αντασφαλιστές) να αξιολογούνται από ανεξάρτητα μέρη με ελάχιστο βαθμό φερεγγυότητας το Α, ωστόσο καθώς η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Κύπρο και στην Ελλάδα αυτό δεν ήταν εφικτό σχετικά με τις τράπεζες. Η Διεύθυνση δεν αναμένει να προκύψει οικονομική ζημιά σχετικά με αυτά τα συμβαλλόμενα μέρη. 19. Η Εταιρεία δεν αντιμετωπίζει πιστωτικό κίνδυνο σχετικά με τους ασφαλιστικούς της πελάτες καθώς εισπράττει όλα τα ασφάλιστρα πριν από την έναρξη του κάθε ασφαλιστικού συμβολαίου. Η Εταιρεία αντιμετωπίζει περιορισμένο πιστωτικό κίνδυνο σχετικά με τα εκκρεμεί εισπρακτέα τα οποία προκύπτουν από πληρωμές ζημιών, ωστόσο, καθώς η πλειονότητα των αντισυμβαλλομένων στην περίπτωση αυτή είναι άλλες ασφαλιστικές Εταιρείες ή το ελληνικό κράτος (υπό την μορφή του Επικουρικού Κεφαλαίου Ασφάλισης Ευθύνης από Ατυχήματα Αυτοκινήτων), η διεύθυνση αξιολογεί ότι ο κίνδυνος είναι πολύ περιορισμένος. Η δυνατότητα είσπραξης των εισπρακτέων τα οποία προκύπτουν από πληρωμές ζημιών αξιολογούνται για σκοπούς προβλέψεων στο τέλος κάθε έτους. Ο πιστωτικός κίνδυνος της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 απορρέει από οργανισμούς επεξεργασίας πιστωτικών καρτών ύψους , από εισπρακτέα τα οποία προκύπτουν από πληρωμές ζημιών ύψους και από τραπεζικά υπόλοιπα ύψους Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, εισπρακτέα τα οποία προκύπτουν από πληρωμές ζημιών ύψους (2015: ) είχαν υποστεί απομείωση, για την οποία έγινε πρόβλεψη. Τα συγκεκριμένα απομειωμένα εισπρακτέα αφορούν κυρίως ζημιές για της οποίες προκύπτει διαφορά σχετικά με την υπαιτιότητα μεταξύ των εμπλεκομένων είτε είναι εισπρακτέα από ασφαλιστικές εταιρείες οι οποίες αντιμετωπίζουν οικονομικές δυσκολίες. ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ 20. Η Διεύθυνση ελέγχει την τρέχουσα ρευστότητα με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές ροές και τις αναμενόμενες εισπράξεις εσόδων. Μακροπρόθεσμα, ο κίνδυνος ρευστότητας προσδιορίζεται με βάση τις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές τη στιγμή σύναψης νέων πιστωτικών διευκολύνσεων ή μισθώσεων και με βάση τις προβλέψεις του προϋπολογισμού. Η Διεύθυνση της Εταιρείας πιστεύει ότι είναι επιτυχής στη διαχείριση της έκθεσης της Εταιρείας στον κίνδυνο ρευστότητας.

48 4636 ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 21. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δεν αναμένει οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές ή εξελίξεις στις δραστηριότητες, στην οικονομική κατάσταση και στην επίδοση της Εταιρείας για το προσεχές μέλλον. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 22. Τα αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 13. Έχοντας αξιολογήσει τόσο τη διαθεσιμότητα κερδών προς διανομή όσο και τη ρευστότητα της Εταιρείας, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος και η ζημιά για το έτος μεταφέρεται στα αποθεματικά. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 23. Δεν υπήρχαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ΙΔΡΥΣΗ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ 24. Η HD 360 Limited ιδρύθηκε κατά τη διάρκεια του έτους και ως εκ τούτου αρχικά έκδωσε 100 μετοχές ονομαστικής αξίας 1 η κάθε μία στις 29 Ιουνίου Την 1η Ιουλίου 2016, προχώρησε στην έκδοση άλλων 900 μετοχών ονομαστικής αξίας 1 η κάθε μία προς την μητρική της εταιρεία σε αντάλλαγμα για τη μεταφορά της πνευματικής ιδιοκτησίας που είχε δημιουργηθεί από την HD Insurance Limited σε σχέση με την πλατφόρμα πωλήσεων, το σύστημα τιμολόγησης και διαχείρισης και άλλα σχετικά λογισμικά. Καθώς το κόστος που συνδέεται με τη δημιουργία αυτού του περιουσιακού στοιχείου είχε αναγνωριστεί πλήρως στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της HD Insurance Limited ως έξοδο, η συναλλαγή αυτή δημιούργησε ένα μικρό κέρδος από την μεταφορά ύψους 900 το οποίο αναγνωρίστηκε στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του έτους. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 25. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και την ημερομηνία αυτής της έκθεσης παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου για ολόκληρο το έτος 2016, εκτός του κ.spencer Moulton, ο οποίος ήταν διορισμένος ως Σύμβουλος κατά την 1η Ιανουαρίου 2016, παραιτήθηκε από Σύμβουλος στις 19 Μαΐου Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων ή στην αποζημίωση του Διοικητικού Συμβουλίου, εκτός από τον διορισμό του κ. Louis Wang ως Πρόεδρου της Επιτροπής Αμοιβών του Διοικητικού Συμβουλίου στη θέση του κ. Spencer Moulton ο οποίος παραιτήθηκε κατά την διάρκεια του έτους. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 27. Δεν υπήρξαν οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ 28. Η Εταιρεία, σύμφωνα με την άδεια ασκήσεως ασφαλιστικών εργασιών, μετέτρεψε το γραφείο αντιπροσωπείας στην Ελλάδα σε υποκατάστημα καθεστώς ελεύθερης εγκατάστασης. Η ημερομηνία εγκαθίδρυσης του υποκαταστήματος ήταν στις 9 Σεπτεμβρίου ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ 29. Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυμία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου, Αιμίλιος Μάρκου, Εκτελεστικός Σύμβουλος. Αλέξης Πανταζής, Εκτελεστικός Σύμβουλος. Λευκωσία, 8 Μαρτίου 2017.

49 4637 Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Προς τα Μέλη της HD Insurance Limited Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Γνώμη Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της HD Insurance Limited και της θυγατρικής της (το Συγκρότημα ), και τις ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της HD Insurance (η Εταιρεία ) όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 11 μέχρι 75 και οι οποίες αποτελούνται από την ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης και ξεχωριστή κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και τις ενοποιημένες καταστάσεις αποτελεσμάτων, συνολικών εισοδημάτων, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων, συνολικών εισοδημάτων, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της Εταιρείας του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και σημειώσεις στις ενοποιημένες και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις. Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης του Συγκροτήματος και της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και των χρηματοοικονομικών τους επιδόσεων και των ταμειακών ροών τους, για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113. Βάση γνώμης Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Ευθύνη του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας. Είμαστε ανεξάρτητοι από το Συγκρότημα και την Εταιρεία, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών, που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας, που σχετίζονται με τον έλεγχο ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας, που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε, ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια, που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Έμφαση θέματος Επισύρουμε την προσοχή στη σημείωση επί των οικονομικών καταστάσεων η οποία περιγράφει τις δραστηριότητες που ολοκληρωθήκαν τον Φεβρουάριο του 2015 για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου και του αποθεματικού υπέρ του άρτιου κατά , με την έκδοση συνήθων μετοχών, οι οποίες αποπληρώθηκαν εξολοκλήρου σε μετρητά, αποσκοπώντας την διασφάλιση του ελάχιστου περιθωρίου φερεγγυότητας της Εταιρείας. Η Εταιρεία υπέστη καθαρή ζημιά, ύψους κατά την διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016, ενώ το Συγκρότημα υπέστη καθαρή ζημιά, ύψους κατά την διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Επιπλέον, στη σημείωση 4(i) των οικονομικών καταστάσεων το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναμένεται να υποστούν επιπλέον ζημιά πριν την επίτευξη του σημείου εξισορρόπησης σύμφωνα με τις προβλέψεις της Διοίκησης. Όσο αφορά την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συμμορφωθούν με το ελάχιστο περιθώριο φερεγγυότητας, όπως αναφέρεται στη σημείωση 4(i), αυτό βασίζεται στην ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να επιτύχει μελλοντικά κέρδη σύμφωνα με τον προϋπολογισμό και τα επιχειρηματικά σχέδια. Η γνώμη μας δεν επιφυλάσσεται σε σχέση με αυτό το θέμα. Άλλες πληροφορίες Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες αποτελούνται από τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών. Η γνώμη μας επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών. Σχετικά με τον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού. Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις και Ξεχωριστές Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων, που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίσει ως

50 4638 συνεχιζόμενη δραστηριότητα, γνωστοποιώντας όπου αυτό κρίνεται απαραίτητο, θέματα που σχετίζονται με τη συνέχιση της και την υιοθέτηση της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός εάν το Διοικητικό Συμβούλιο προτίθεται, είτε να θέσει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητες, ή όταν δεν έχει ρεαλιστικές εναλλακτικές επιλογές από το να προχωρήσει σε αυτές τις ενέργειες. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την επίβλεψη της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και Ξεχωριστών Οικονομικών Καταστάσεων Οι στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή, η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση, αλλά όχι εγγύηση, ότι ο έλεγχος όπως αυτός πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν, είτε από απάτη, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν, ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λήφθηκαν με βάση αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις. Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες, οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια, τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος, που οφείλεται σε απάτη, είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου. Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου να σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες, που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο. Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα που να σχετίζεται με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας, που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Εάν συμπεράνουμε, ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, ή εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα να παύσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα. Λαμβάνουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίες των οντοτήτων ή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός του Συγκροτήματος για να εκφράσουμε γνώμη επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση, επίβλεψη και εκτέλεση του ελέγχου των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη. Μεταξύ άλλων θεμάτων κοινοποιούμε στο Διοικητικό Συμβούλιο θέματα σχετικά με το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας. Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις των περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμων του 2009 έως 2016, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία, στην έκταση που φαίνεται από την εξέταση από εμάς αυτών των βιβλίων. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο.

51 4639 Άλλο θέμα Κατά τη γνώμη μας, η Έκθεση Διαχείρισης έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις. Κατά τη γνώμη μας, και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος του Συγκροτήματος και της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, δεν εντοπίσαμε οποιεσδήποτε ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης. Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 των περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμων του 2009 έως 2016 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Γιώργος Καζαμίας, Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της PricewaterhouseCoopers Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές. Λευκωσία. 8 Μαρτίου 2017.

52 4640 Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Πραγματοποιηθέντα μεικτά ασφάλιστρα Αντασφαλίσεις στα πραγματοποιηθέντα μεικτά ασφάλιστρα ( ) ( ) Καθαρά πραγματοποιηθέντα ασφάλιστρα Μεταφορά στα μη κερδηθέντα ασφάλιστρα ( ) ( ) Καθαρά κερδηθέντα ασφάλιστρα Μεικτές ασφαλιστικές απαιτήσεις ( ) ( ) Μεριδίο αντασφαλιστών στις μεικτές ασφαλιστικές απαιτήσεις Καθαρές ασφαλιστικές απαιτήσεις ( ) ( ) Μεταφορά στο απόθεμα κινδύνων σε ισχύ Προμήθειες Άλλα έσοδα Έξοδα διοικητικής λειτουργίας ( ) ( ) Συνολικά έξοδα λειτουργίας ( ) ( ) Αποτέλεσμα γενικού κλάδου ( ) ( ) Εισόδημα από επενδύσεις (2.407) Άλλες (ζημιές)/ κέρδη (272) (2.641) Άλλα εισοδήματα Χρηματοοικονομικά έξοδα (23.282) (3.013) Ζημία πριν τη φορολογία ( ) ( ) Χρέωση φορολογίας - - Ζημιά για το έτος ( ) ( ) =========== ===========

53 4641 Κατάσταση συνολικών εισοδημάτων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Ζημιά για το έτος ( ) ( ) Άλλα συνολικά εισοδήματα για το έτος, μετά την φορολογία - - Συνολική ζημιά για το έτος ( ) ( ) =========== ===========

54 4642 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Στις 31 Δεκεμβρίου Περιουσιακά στοιχεία Εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Άυλα περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα Εκκρεμείς ασφαλιστικές απαιτήσεις μερίδιο αντασφαλιστών Πρόβλεψη IBNR μερίδιο αντασφαλιστών Απόθεμα μη κερδηθέντων ασφάλιστρων μερίδιο αντασφαλιστών Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ιδια κεφάλαια και Υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό έκδοσης μετοχών υπέρ το άρτιο Συσσωρευμένες ζημιές ( ) ( ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Υποχρεώσεις Εκκρεμείς ασφαλιστικές απαιτήσεις μεικτές Πρόβλεψη IBNR μεικτές Απόθεμα μη κερδηθέντων ασφάλιστρων μεικτό Απόθεμα κινδύνων σε ισχύ Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές Ποσά πληρωτέα σε αντασφαλιστές Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων =========== =========== Στις 8 Μαρτίου 2017 το Διοικητικό Συμβούλιο της HD Insurance Limited ενέκρινε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση..... Αιμίλιος Μάρκου Εκτελεστικός Σύμβουλος.. Αλέξης Πανταζής Εκτελεστικός Σύμβουλος

55 Αριθμός

56 4644

57 4645

58 4646

59 4647

60 4648

61 4649

62 4650

63 4651

64 4652

65 4653

66 4654

67 4655

68 4656

69 4657

70 4658

71 4659

72 4660

73 Aριθμός

74 4662

75 4663

76 4664

77 4665

78 4666

79 4667

80 4668

81 4669

82 4670

83 4671

84 4672

85 4673

86 4674

87 4675

88 4676

89 4677

90 4678

91 4679

92 4680