ΓΑΛΑΚΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΛΑΡΙΣΗΣ Α.Ε. "ΟΛΥΜΠΟΣ"

Transcript

1 ΓΑΛΑΚΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΛΑΡΙΣΗΣ Α.Ε. "ΟΛΥΜΠΟΣ" ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2011 (1η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 31η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011)

2 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις Περιόδου από 1η Ιανουαρίου 2011 έως 31η Δεκεμβρίου 2011 Βεβαιώνεται ότι οι παρούσες Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου , είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της «ΓΑΛΑΚΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΛΑΡΙΣΗΣ Α.Ε. ΟΛΥΜΠΟΣ» κατά την συνεδρίαση αυτού της 30 ης Απριλίου Σελιδα 2 από 55

3 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΓΑΛΑΚΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΛΑΡΙΣΗΣ «ΟΛΥΜΠΟΣ» επί των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας για τη περίοδο 01/01/ /12/ Γενική ανασκόπηση Επιδόσεις της Εταιρίας Σημαντικά γεγονότα της χρήσης Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Πιστοποιήσεις Σημαντικά γεγονότα μετά την Προοπτικές για τη νέα χρονιά Μερισματική πολιτική Λοιπά εταιρικά θέματα Έκθεση ελέγχου ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ποσά σε ευρώ) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ (ποσά σε ευρώ) Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... Σφάλμα! Δεν έχει οριστεί σελιδοδείκτης. 6. Κατάσταση Ταμειακών Ροών Γενικές πληροφορίες Σύνοψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Βασικές λογιστικές αρχές Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία Υφιστάμενα Εμπράγματα Βάρη Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Επενδύσεις σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις Αποθέματα Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Απαιτήσεις Ανάλυση ληκτότητας απαιτήσεων Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικά Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις Αναβαλλόμενος Φόρος Εισοδήματος Δανειακές Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών στους εργαζόμενους Προβλέψεις Προμηθευτές και λοιπές εμπορικές υποχρεώσεις Τρέχουσες και λοιπές φορολογικές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμος δανεισμός...44 Σελιδα 3 από 55

4 9.21. Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Πληρωτέες στην Επόμενη Χρήση Υποχρεώσεις από Χρηματοδοτικές Μισθώσεις Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Αναλυση συμβατικής ληκτότητας υποχρεώσεων Κέρδη/ζημίες ανά μετοχή Ενδεχόμενες απαιτήσεις-υποχρεώσεις Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Διαχείριση Χρηματοοικονομικών Κινδύνων Μετάβαση στα Δ.Π.Χ.Π Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού...55 Σελιδα 4 από 55

5 1. Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΓΑΛΑΚΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΛΑΡΙΣΗΣ «ΟΛΥΜΠΟΣ» επί των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας για τη περίοδο 01/01/ /12/ Γενική ανασκόπηση Κατά τη χρήση 2011 συνεχίστηκε με πολύ εντονότερους ρυθμούς η οικονομική ύφεση που άρχισε το 2009 και έπληξε όλους τους παραγωγικούς κλάδους της χώρας. Ειδικότερα όλοι οι τομείς της κατανάλωσης έχουν συρρικνωθεί σημαντικά τόσο λόγω της μείωσης των επενδύσεων όσο και της μείωσης του διαθέσιμου εισοδήματος, το οποίο έχει επηρεασθεί από τις αλλεπάλληλες μειώσεις, την αύξηση των απολύσεων και την αύξηση των φόρων. Οι προβλέψεις για την εξέλιξη των μακροοικονομικών μεγεθών οδηγούν στο συμπέρασμα ότι οι δυσμενείς οικονομικές συγκυρίες θα εξακολουθήσουν να υφίστανται και στο άμεσο μέλλον. Στον κλάδο δραστηριοποιείται αξιόλογος αριθμός παραγωγικών επιχειρήσεων. Οι μεγάλου μεγέθους γαλακτοβιομηχανίες καλύπτουν το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς στις περισσότερες κατηγορίες προϊόντων, καθώς διαθέτουν οργανωμένα δίκτυα διανομής, καλύπτοντας γεωγραφικά το σύνολο σχεδόν της ελληνικής επικράτειας. Ο εισαγωγικός τομέας περιλαμβάνει αρκετές επιχειρήσεις, οι περισσότερες από τις οποίες δραστηριοποιούνται στον ευρύτερο κλάδο των γαλακτοκομικών/ τυροκομικών προϊόντων. Η εγχώρια αγορά γάλακτος τα τελευταία έτη χαρακτηρίζεται από μείωση της κατανάλωσης στις κατηγορίες του φρέσκου (λευκού) γάλακτος (-1,9% το 2011/10) και του γάλακτος εβαπορέ (-4% το 2011/10), ενώ αύξηση (αν και με συνεχώς μειούμενο ρυθμό τα τελευταία έτη) παρατηρείται στην κατανάλωση γάλακτος υψηλής παστερίωσης (+4,1% το 2011/10). Ενώ οι τάσεις για το 2012/2011 εκτιμώνται: φρέσκο: -2%, εβαπορέ: -5%, υψηλής παστερίωσης :+2%). Στο φρέσκο λευκό γάλα 3 εταιρείες κάλυψαν ποσοστό περίπου 58% επί της συνολικής εγχώριας κατανάλωσης το 2011, ενώ 10 εταιρείες κάλυψαν περίπου το 85%. Αντίστοιχα, στο γάλα υψηλής παστερίωσης 3 εταιρείες κάλυψαν το 60% περίπου της συνολικής αγοράς, ενώ 5 το 70% περίπου το Το σύνολο της πρωτογενούς παραγωγής αγελαδινού γάλακτος ανά χώρα της Ε.Ε. καθορίζεται από το σύστημα των ποσοστώσεων μέχρι και το γαλακτοκομικό έτος 2014/2015, ενώ έπειτα καταργείται. Στην Ελλάδα η πρωτογενής παραγωγή υπολείπεται κατά πολύ των εθνικών ποσοστώσεων τα τελευταία έτη (το 2009/2010 κατά τόνους, ενώ το 2010/2011 κατά τόνους). Η συνολική εγχώρια κατανάλωση γιαουρτιού διαμορφώθηκε το 2011 στους 84 χιλ. τόνους περίπου, μειωμένη κατά -3,6% σε σχέση με το 2010 (87 χιλ. τόνοι), ενώ για το 2012 η αγορά αναμένεται να κυμανθεί στο επίπεδο των χιλ. τόνων. Η εγχώρια κατανάλωση βουτύρου εκτιμάται σε 11,1 χιλ. τόνους το 2011, ενώ η κατανάλωση κρέμας γάλακτος σε 38 χιλ. τόνους. Το σημαντικότερο μέρος της εγχώριας ζήτησης (βουτύρου και κρέμας γάλακτος) προέρχεται από μονάδες μεταποίησης για επαγγελματική χρήση, ενώ μικρό σχετικά ποσοστό απευθύνεται στη λιανική. Η εγχώρια κατανάλωση χυμών μικρής διάρκειας (ψυγείου) το 2011 ανήλθε σε 23 χιλ. τόνους μειωμένη κατά -12,4% σε σχέση με το Μέσα σε αυτό το εξαιρετικά δύσκολο περιβάλλον η πορεία της Eταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τις εξελίξεις του χώρου όπου δραστηριοποιείται, χαρακτηρίζεται συγκρατημένα ικανοποιητική. Η εταιρεία, κατά τη χρήση 2011, δραστηριοποιήθηκε με προσήλωση στους στρατηγικούς της στόχους επιτυγχάνοντας βελτίωση του κύκλου εργασιών σε σχέση με την χρήση Τα αποτελέσματα της Eταιρείας διαμορφώθηκαν συνοπτικά ως εξής: ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ποσά εκφρασμένα σε ΜΕΤΑΒΟΛΗ % Κύκλος εργασιών , ,07 11,21% Μικτά κέρδη / (ζημιές) , ,18-7,28% Περιθώριο Μικτού κέρδους 26% 31% Αποτελέσματα Προ φόρων Χρηματοδοτικών & επενδυτικών αποτελεσμάτων & αποσβέσεων (EBITDA) , ,46-26,50% Σελιδα 5 από 55

6 Αποτελέσματα Προ φόρων Χρηματοδοτικών & επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) , ,41-33,79% Κέρδη προ φόρων , ,07-57,96% Κέρδη μετά από φόρους , ,07-57,96% Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας ανήλθε στο ποσό των χιλ. έναντι του ποσού χιλ. της προηγούμενης χρήσης. Η αύξηση αυτή αντανακλά τη στρατηγική επιλογή της εταιρείας να εστιάσει τις προσπάθειες και να αξιοποιήσει τους πόρους της με σκοπό την παραγωγή ποιοτικότερων προϊόντων. Η στρατηγική αυτή οδήγησε σε αύξηση του μεριδίου αγοράς. Τα μικτά κέρδη της εταιρείας, ανήλθαν στο ποσό των χιλ. έναντι του ποσού των χιλ. της προηγούμενης χρήσης εμφανίζοντας μείωση, ποσοστού 7,28%. Η εξέλιξη αυτή οφείλται στην σημαντική αύξηση τπου κόστους παραγωγής και ειδικότερα των πρώτων υλών. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) της εταιρείας, ανήλθαν στο ποσό των χιλ. έναντι του ποσού των χιλ. της προηγούμενης χρήσης, εμφανίζοντας μείωση κατά ποσοστό 26,59% οφειλόμενη πρωτίστως στην μείωση μικτού κέρδους. Το λειτουργικό κόστος παρουσίασε αύξηση η οποία όμως συμβαδίζει με τον αυξημένο κύκλο εργασιών. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) της εταιρείας, ανήλθαν στο ποσό των χιλ. έναντι του ποσού των χιλ της προηγούμενης χρήσης, εμφανίζοντας μείωση κατά ποσοστό 33,79%. Τα κέρδη προ φόρων της εταιρείας ανήλθαν στο ποσό των χιλ. έναντι ποσού χιλ. της προηγούμενης χρήσης. Η μείωση του EBITDA αποτυπώνεται πλήρως στα μειωμένα κέρδη προ φόρων. Στην εξέλιξη αυτή συνέβαλε και η σημαντική αύξηση του κόστους χρήματος που προέκυψε εντός του 2011, απόρροια της αύξησης των επιτοκίων δανεισμού. Τα κέρδη μετά από φόρους της εταιρείας ανήλθαν στο ποσό των χιλ. έναντι του ποσού χιλ. της προηγούμενης χρήσης. Τα αποτελέσματα της χρήσης 2010 περιλάμβαναν και έκτακτη εισφορά βάσει του Ν.3845/2010 επί των κερδών ύψους 389 χιλ.. Όσον αφορά τη χρήση 2011 τα αποτελέσματα δεν περιλαμβάνουν έκτακτη εισφορά καθότι δεν έχει ψηφιστεί ακόμη σχετικός νόμος. Τα Λοιπά Συνολικά Έσοδα μετά από φόρους ανέρχονται στο ποσό των -679 χιλ. έναντι του ποσού 142 χιλ. της προηγούμενης χρήσης. και αφορούν τις προσαρμογές ακινήτων στην εύλογη αξία. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ (Ενεργητικό) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ποσά εκφρασμένα σε ΜΕΤΑΒΟΛΗ % Σύνολο Ενεργητικού , ,90 22,05% Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων , ,51 17,95% Αποθέματα , ,01-13,88% Απαιτήσεις από Πελάτες , ,17 43,15% Λοιπά στοιχεία Ενεργητικού , ,21 8,33% Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας μετά τις αποσβέσεις ανήλθαν στο ποσό των χιλ. έναντι ποσού χιλ. της προηγούμενης χρήσης. Στα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρίας δεν υπάρχουν ενέχυρα ή εμπράγματα βάρη, πέραν των προσημειώσεων επι οικοπέδων και αγροτεμαίχων. Τα αποθέματα εμπορευμάτων, πρώτων και βοηθητικών υλών καθώς και αναλωσίμων υλικών της εταιρείας ανέρχονται στο ποσό των χιλ. έναντι ποσού χιλ. της προηγούμενης χρήσης. Σελιδα 6 από 55

7 Οι απαιτήσεις από πελάτες της εταιρείας διαμορφώθηκαν στο ποσό των χιλ. έναντι ποσού χιλ. της προηγούμενης χρήσης.. Τα λοιπά στοιχεία ενεργητικού της εταιρείας ανήλθαν στο ποσό των χιλ. έναντι του ποσού των χιλ. της προηγούμενης χρήσης. ποσά εκφρασμένα σε ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ (Παθητικό) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΗ % Σύνολο Παθητικού , ,90 22,05% Καθαρή Θέση , ,09 8,02% Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις , ,00-15,55% Λοιπές Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις , ,01 3,03% Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις , ,27 74,20% Λοιπές Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις , ,53 100,37% Η καθαρή θέση της εταιρείας ανέρχεται στο ποσό των χιλ. έναντι ποσού χιλ. της προηγούμενης χρήσης. Οι Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις της εταιρείας ανήλθαν στο ποσό των χιλ. έναντι του ποσού των χιλ. της προηγούμενης χρήσης Οι Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας εμφανίζονται αυξημένες και ανέρχονται στο συνολικό ποσό των χιλ. έναντι ποσού χιλ. της προηγούμενης χρήσης, αύξηση που προέρχεται κυρίως από την μεταβολή των υποχρεώσεων παροχών αποχωρήσεως του προσωπικού. Οι βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις της εταιρείας εμφανίζονται αυξημένες και ανέρχονται στο ποσό των χιλ. έναντι ποσού χιλ. της προηγούμενης χρήσης. Η αυξητική αυτή τάση εκτιμούμε ότι θα διατηρηθεί και το Οι Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας ανέρχονται στο ποσό των χιλ. έναντι ποσού χιλ. της προηγούμενης χρήσης. Η εταιρία παρακολουθεί τις υποχρεώσεις και φροντίζει ώστε να είναι απόλυτα συνεπής διατηρώντας την καλή φήμη και στον τομέα αυτό Επιδόσεις της Εταιρίας Α1. Αριθμοδείκτης Κεφαλαίου Κίνησης Α. ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΟΣ (LIQUIDITY RATIOS) Κυκλοφορούν Ενεργητικό , ,39 0,75 1,04 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις , ,80 A2. Ρευστότητας Κυκλοφορούν Ενεργ.-Αποθέματα , ,38 0,67 0,86 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις , ,80 A3.Αμεσης Ρευστότητας Διαθέσιμα , ,70 1,54% 1,42% Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις , ,80 A4. Κεφάλαιο Κίνησης προς Κυκλοφ.Ενεργητικό Σελιδα 7 από 55

8 Κεφάλαιο Κινήσεως , ,59-33,31% 4,04% Κυκλοφορούν Ενεργητικό , ,39 Β. ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ ΔΙΑΡΘΡΩΤΙΚΗΣ ΙΣΟΡΡΟΠΙΑΣ (CAPITAL STRUCTURE RATIOS) Β1.Ξένων προς Ιδια Κεφάλαια Ξένο Κεφάλαιο , ,81 212,72% 176,78% Iδια Κεφάλαια , ,09 Β2. Βραχυπρόθ. υποχρεώσεις προς Ιδια Κεφάλαια Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις , ,80 135,00% 79,76% Καθαρή Θέση , ,09 Β3. Κάλυψης παγίων Αναπόσβεστη αξία Παγίου Ενεργητικού , ,51 211,45% 193,66% Καθαρή Θέση , ,09 Β4.Ιδίων Κεφαλαίων προς σύνολο υποχρεώσεων(πλέον προβλέψεων) Iδια Κεφάλαια , ,09 47,01% 56,57% Σύνολο Υποχρεώσεων , ,81 Β5. Κυκλοφορούν Ενεργητικό προς Συνολικό Ενεργητικό Κυκλοφορούν Ενεργητικό , ,39 32,38% 30,03% Συνολικό Ενεργητικό , ,90 Γ. ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤAΣ (ACTIVITY RATIOS) Γ1. Ταχύτητα Κυκλοφορίας Αποθεμάτων Κόστος πωλήσεων , ,89 18,01 16,50 Μέσα Αποθέματα , ,86 φορές φορές Γ2. Ταχύτητα Κυκλοφορίας Παγίων Κύκλος Εργασιών , ,07 1,42 1,51 Αναπόσβεστη αξία Παγίου Ενεργητικού , ,51 φορές φορές Γ3. Μέση Περίοδος Έισπραξης εμπορικών απαιτήσεων Μέσες Απαιτήσεις (από εμπορικές δραστηριότητες) , ,79 87,04 88,16 Ημερήσιες Πωλήσεις , ,76 ημέρες ημέρες Γ4. Ταχύτητα Κυκλοφορίας συνολικού Ενεργητικού Κύκλος Εργασιών , ,07 0,96 1,06 Συνολικό Ενεργητικό , ,90 φορές φορές Γ5. Ταχύτητα Κυκλοφορίας Ιδίων Κεφαλαίων Κύκλος Εργασιών , ,07 3,01 2,93 Iδια Κεφάλαια , ,09 φορές φορές Σελιδα 8 από 55

9 Δ. ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΟΣ (PROFITABILITY RATIOS) Δ1. Μικτού Κέρδους Εκμεταλλεύσεως Μικτά Κέρδη , ,18 25,99% 31,17% Κύκλος Εργασιών , ,07 Δ2. Καθαρού Κέρδους Εκμεταλλεύσεως Κέρδη / (Ζημίες) προ φόρων , ,07 3,32% 8,80% Κύκλος Εργασιών , ,07 Δ3. Αποδοτικότητας Ιδίων Κεφαλαίων πρό αποσβέσεων, τόκων και φόρων EBITDA , ,46 27,56% 40,50% Καθαρή Θέση , ,09 Δ4. Αποδοτικότητας συνολικών επενδύσεων EBITDA , ,46 15,51% 20,56% Συνολ. Ενεργ.-Βραχ/σμο Ξένο Κεφάλ , ,10 Δ5. Αποδοτικότητας απασχολουμένων κεφαλαίων EBIT , ,41 6,25% 11,52% Συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια , ,90 Ε. ΔΑΠΑΝΩΝ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ (OPERATING EXPENSES RATIOS) Ε1.Λειτουργικών εξόδων Κόστος πωληθ.+ λειτουργ.έξοδα , ,60 93,71% 89,32% Κύκλος Εργασιών , ,07 Ε2.Ταχύτητας κάλυψης τόκων EBIT , ,41 2,05 5,19 Χρηματοοικονομικά Εξοδα , ,68 Ε3.Λειτουργικών εξόδων προς πωλήσεις Λειτουργικά έξοδα , ,71 19,70% 20,49% Κύκλος Εργασιών , ,07 Ε4.Δανειακής επιβάρυνσης Δανειακές υποχρεώσεις , ,27 48,99% 50,43% Σύνολο ενεργητικού , , Σημαντικά γεγονότα της χρήσης 2011 Κατά την διάρκεια της χρήσης σημειώθηκαν τα εξής γεγονότα: Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της 27 ης Ιουνίου 2011 Έγινε ετήσια τακτική Γενική Συνέλευση στις 27 Ιουνίου 2011 με τα εξής θέματα ημερήσιας διάταξης: 1. Υποβολή και Έγκριση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρικής χρήσης 2010, μετά της επ αυτής εκθέσεως διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρίας και του πιστοποιητικού ελέγχου του ορκωτού Ελεγκτή. 2. Απαλλαγή των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και του Ελεγκτού από κάθε ευθύνη αποζημίωσης για τα πεπραγμένα της χρήσης Σελιδα 9 από 55

10 3. Εκλογή ενός Τακτικού και ενός Αναπληρωματικού Ελεγκτή για την χρήση Προέγκριση των αμοιβών για υπηρεσίες πέραν των καθηκόντων τους ως συμβούλων στα μέλη του Δ.Σ. 5. Διάφορα θέματα και ανακοινώσεις Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και το σύνολο σχεδόν των συναλλαγών της διεξάγεται σε Ευρώ και συνεπώς ο κίνδυνος συναλλάγματος είναι σχεδόν αμελητέος. Η Εταιρία κατά πάγια τακτική, δεν προαγοράζει συνάλλαγμα και δεν συνάπτει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος με εξωτερικούς αντισυμβαλλόμενους. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν ανέρχονται σε ποσοστό μικρότερο του 0,5% επί των αποτελεσμάτων και συνεπώς οι όποιες διακυμάνσεις στην αγορά συναλλάγματος δεν θα επηρέαζαν το αποτέλεσμα. Κίνδυνος τιμών αγοράς αποθεμάτων και υπηρεσιών Η Εταιρία εκτίθεται κυρίως σε μεταβολές της αξίας των πρώτων υλών που προμηθεύεται και ως εκ τούτου προσαρμόζεται ανάλογα η πολιτική αποθεμάτων και η εμπορική πολιτική της. Ο κίνδυνος, που προκύπτει για την Εταιρία από μεταβολές στις τιμές πρώτων υλών επηρεάζει τα μικτά αποτελέσματα. Δεν υπάρχει σημαντική εμπορική εξάρτηση από προμηθευτές. Η Εταιρία προβαίνει σε έλεγχο απομείωσης των αποθεμάτων και εξετάζει την καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων και εφόσον συντρέχουν λόγοι απαξίωσης σχηματίζει κατάλληλες προβλέψεις ώστε η αξία τους στις οικονομικές καταστάσεις να ταυτίζεται με την πραγματική. Κίνδυνος επιτοκίων Τα λειτουργικά κέρδη και ταμειακές ροές της εταιρείας επηρεάζονται μερικώς από μεταβολές στις τιμές των επιτοκίων. Πολιτική της εταιρείας είναι να παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων καθώς και τη διάρκεια των χρηματοδοτικών αναγκών. Επομένως, οι αποφάσεις για τη διάρκεια καθώς και τη σχέση μεταξύ σταθερού και κυμαινόμενου κόστους ενός νέου δανείου, λαμβάνονται ξεχωριστά για κάθε περίπτωση και σε κάθε χρονική στιγμή. Ως εκ τούτου, η πλειονότητα των βραχυπρόθεσμων δανείων έχουν συναφθεί με κυμαινόμενα επιτόκια. Συνεπώς ανάλογα με τα εκάστοτε επίπεδα καθαρού δανεισμού, η μεταβολή των επιτοκίων βάσης δανεισμού (EURIBOR) έχει αναλογική επίπτωση στα αποτελέσματα της εταιρείας. Ο κίνδυνος μεταβολής των επιτοκίων από μακροπρόθεσμα δάνεια δεν είναι ιδιαίτερα σημαντικός για την εταιρία λόγω του ελεγχόμενου ύψους των δανείων. Όμως σε περίπτωση που οι πιστωτικές αγορές και οι αγορές κεφαλαίου συνεχίσουν να είναι ασταθείς και η διαθεσιμότητα των κεφαλαίων παραμένει περιορισμένη, αυξάνεται η πιθανότητα της εταιρείας να κινηθεί με υψηλότερα επιτόκια και άλλες δαπάνες που αφορούν τη χρηματοδότηση του δανεισμού του ή ακόμα και να περιοριστεί η πρόσβασή του στις αγορές χρήματος, με επιπτώσεις στην ικανότητα προσαρμογής της εταιρείας στις μεταβαλλόμενες οικονομικές και επιχειρησιακές συνθήκες, στην ικανότητα του να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητες της και τις κεφαλαιουχικές της ανάγκες στο μέλλον, στο ρυθμό ανάπτυξης της, αλλά και στην απόδοση για τους μετόχους. Η προσεκτική όμως παρακολούθηση και διαχείριση του κινδύνου επιτοκίου καθώς και η σχέση κερδών προ φόρων προς τόκους μειώνει τον κίνδυνο σημαντικού επηρεασμού των κερδών στις βραχυπρόθεσμες πιθανές διακυμάνσεις των επιτοκίων. Ανάλυση Ευαισθησίας των Δανείων της εταιρείας σε Μεταβολές Επιτοκίου : Ανάλυση Ευαισθησίας των Δανείων της εταιρείας σε Μεταβολές Επιτοκίου Ποσά χρήσης 2011 Εκφρασμένα σε χιλ. Νόμισμα EURO Επίδραση στα Μεταβλητότητα κέρδη προ Επιτοκίων φόρων 1,% ,% 722 Ποσά χρήσης 2010 Εκφρασμένα σε χιλ. EURO 1% % 608 Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρία παρέχει αγαθά και υπηρεσίες αποκλειστικά με αναγνωρισμένα και φερέγγυα αντισυμβαλλόμενα μέρη. Είναι πολιτική της Εταιρίας όπως όλοι οι πελάτες, στους οποίους παρέχονται αγαθά και υπηρεσίες επί πιστώσει, υποβάλλονται σε διαδικασίες πιστοληπτικού ελέγχου. Επιπρόσθετα, οι εμπορικές απαιτήσεις παρακολουθούνται, σε συνεχή βάση, με σκοπό την ελαχιστοποίηση του κινδύνου από Σελιδα 10 από 55

11 επισφαλείς απαιτήσεις. Όσον αφορά τον πιστωτικό κίνδυνο που προκύπτει από τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρίας, που αποτελούνται από μετρητά και ισοδύναμα μετρητών, ο κίνδυνος απορρέει από τη μη τήρηση των συμβατικών όρων από τον αντισυμβαλλόμενο, με μέγιστη έκθεση ίση με τη λογιστική αξία των μέσων. Σχετική ανάλυση της παλαιότητας των απαιτήσεων της Εταιρίας περιλαμβάνεται στη σημείωση 9.1 των γνωστοποιήσεων επί των οικονομικών καταστάσεων. Η εταιρεία έχει συνάψει ασφαλιστίρια συμβόλαια για την εξασφάλιση των εμπορικών πιστώσεων της. Κίνδυνος ρευστότητας Η Εταιρία δεν αντιμετωπίζει κίνδυνο ρευστότητας καθώς τα ταμειακά της διαθέσιμα και η χρήση των πιστωτικών της ορίων με τις συνεργαζόμενες τράπεζες επαρκούν για να καλύψουν της ανάγκες της. Κεφαλαιουχικός κίνδυνος Ο πρωταρχικός στόχος της διαχείρισης κεφαλαίου της εταιρείας είναι να εξασφαλιστεί η διατήρηση της υψηλής πιστοληπτικής του διαβάθμισης και των υγιών δεικτών κεφαλαίου, ώστε να μπορούν να υποστηρίζονται και να επεκτείνονται οι δραστηριότητες της εταιρείας. Ο σκοπός της διαχείρισης του κεφαλαιουχικού κινδύνου είναι η εξασφάλιση της συνεχιζόμενης δραστηριότητας της Εταιρίας (going concern) για να υπάρχουν ικανοποιητικές αποδόσεις για τους μετόχους, για να διατηρηθεί μια ιδανική κεφαλαιουχική δομή και για να μειωθεί το κόστος κεφαλαίου. Η διατήρηση ή η προσαρμογή της κεφαλαιουχικής δομής, μπορεί να γίνει μέσω της προσαρμογής του ποσού των μερισμάτων που πληρώνονται στους μετόχους, της επιστροφής μετοχικού κεφαλαίου στους μετόχους, της έκδοσης νέων μετοχών ή της πώλησης περιουσιακών στοιχείων για να μειωθεί ο δανεισμός. Συντελεστής μόχλευσης Στοιχεία Εταιρίας ποσά εκφρασμένα σε Συνολικός Δανεισμός (βραχυπρόθεσμα Τραπεζικά Δάνεια) , ,27 Συνολικός Δανεισμός (μακροπρόθεσμα Τραπεζικά Δάνεια) , ,00 Μείον: Ταμιακά διαθέσιμα & ισοδύναμα , ,70 Καθαρό χρέος , ,57 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , ,09 Σύνολο Κεφαλαίου , ,66 Συντελεστής μόχλευσης 60,23% 58,06% 1.5. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Οι συναλλαγές στην κλειόμενη χρήση 1/1/ /12/2011 και τα υπόλοιπα απαιτήσεων και υποχρεώσεων 31/12/2011 με τα συνδεδεμένα νομικά πρόσωπα, όπως αυτά ορίζονται από το Δ.Λ.Π. 24, έχουν ως εξής: -Εμπορικές Απαιτήσεις ΤΥΡ.Α.Σ. A.E. 0, ,26 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ ΞΑΝΘΗΣ Α.Ε. "ΡΟΔΟΠΗ" 0, ,21 OLYMPUS DAIRY INDUSTRY S.A ,50 0,00 Σύνολο , ,47 -Λοιπές Απαιτήσεις ΤΥΡ.Α.Σ. A.E. 0, ,56 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ ΞΑΝΘΗΣ Α.Ε. "ΡΟΔΟΠΗ" 0, ,96 Σύνολο 0, ,52 Σελιδα 11 από 55

12 -Εμπορικές Υποχρεώσεις ΤΥΡ.Α.Σ. A.E ,17 0,00 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ ΞΑΝΘΗΣ Α.Ε. "ΡΟΔΟΠΗ" ,47 0,00 OLYMPUS DAIRY INDUSTRY S.A ,00 0,00 Σύνολο ,64 0,00 -Αγορές Εμπορευμάτων ΤΥΡ.Α.Σ. A.E , ,02 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ ΞΑΝΘΗΣ Α.Ε. "ΡΟΔΟΠΗ" , ,21 OLYMPUS DIARY INDUSTRY S.A ,00 0,00 Σύνολο , ,23 -Πωλήσεις (Κύκλος Εργασιών) ΤΥΡ.Α.Σ. A.E , ,53 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ ΞΑΝΘΗΣ Α.Ε. "ΡΟΔΟΠΗ" , ,64 TYRBUL S.A. 0, ,00 Σύνολο , ,17 -Πωλήσεις Υπηρεσιών (Λοιπά Έσοδα) ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ ΞΑΝΘΗΣ Α.Ε. "ΡΟΔΟΠΗ" 0, ,00 Σύνολο 0, ,00 Συναλλαγές μεταξύ της Εταιρίας και των μελών της Διοίκησης Ποσά εκφρασμένα σε Εταιρία Συναλλαγές και αμοιβές διευθυντικών στελεχών και μελών της διοίκησης ,92 0,00 Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης (Λογαριασμοί επί αποδόσει) , ,00 Υποχρεώσεις προς διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης ,00 0,00 Πίνακας Εγγυήσεων για όρια Χρηματοδότησης Ποσά εκφρασμένα σε Εταιρία Εγγυητικές επιστολές προκαταβολών και καλής εκτέλεσης , , Πιστοποιήσεις ISO (Ασφάλεια τροφίμων) ISO 9001 (Ποιότητα προϊόντων) ISO (Πιστοποιητικό συμμόρφωσης συστήματος περιβαλλοντικής διαχείρισης) BIOHELLAS (Πιστοποίηση για τα Βιολογικά Προϊόντα) EUROCERT (Πιστοποίηση για τη χρήσης μη γεννητικά μεταλλαγμένων προϊόντων) AGROCERT (Πιστοποίηση προϊόντων Π.Ο.Π.για τα κασέρι και τη φέτα) Σελιδα 12 από 55

13 1.7. Σημαντικά γεγονότα μετά την Πέρα των ήδη αναφερθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν άλλα μεταγενέστερα των οικονομικών καταστάσεων γεγονότα, τα οποία να αφορούν την Εταιρία, στα οποία επιβάλλεται αναφορά από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Προοπτικές για τη νέα χρονιά Το Διοικητικό Συμβούλιο, βλέποντας τις εξελίξεις στον κλάδο των τυροκομικών γαλακτοκομικών, πιστεύει ότι κύριος στόχος της εταιρείας μας θα πρέπει να είναι η περαιτέρω ενίσχυση της δυναμικής της πορείας, με αύξηση του μεριδίου αγοράς της τόσο στο εσωτερικό, όσο και στο εξωτερικό και η συνεχής βελτίωση της ανταγωνιστικότητάς της, καθώς και η προσθήκη νέων προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας και αναγνώρισης. Αναλυτικότερα η εταιρεία μας για να εδραιώσει τη θέση της στην Αγορά θα πρέπει να συνεχίσει την επιθετική πολιτική, συγκεκριμένα: α) Να βελτιώσει την ποιότητα των προϊόντων της, να δώσει ιδιαίτερη έμφαση και βαρύτητα στις νέες γραμμές παραγωγής αλλά και στην βελτίωση των ήδη υφισταμένων. Η Εταιρεία μας διαθέτει πλέον πιστοποιημένα εργαστήρια αυτοελέγχου και αναλύσεων, ενώ εφαρμόζει ολοκληρωμένα συστήματα διασφάλισης ποιότητας, που αφορούν στον ποιοτικό έλεγχο των προϊόντων σε όλα τα στάδια παραγωγής, από τη συλλογή της πρώτης ύλης μέχρι και την διάθεσή των τελικών προϊόντων στην αγορά. β) Να συνεχίσει το ίδιο δυναμικά και στο 2012, την επέκταση της στην εσωτερική αγορά καταλαμβάνοντας μεγαλύτερο μερίδιο στα προϊόντα που παράγει και εμπορεύεται, χρησιμοποιώντας μοντέρνες μεθόδους και πρακτικές προώθησης πωλήσεων, βελτιώνοντας και επεκτείνοντας ταυτόχρονα και το δίκτυο διανομής της, αποκτώντας παρουσία σε νέες περιοχές. γ) Να προετοιμάσει το ανθρώπινο δυναμικό της δίνοντας ιδιαίτερο βάρος στην εκπαίδευση, την εξειδίκευση και την επιστημονική κατάρτιση. δ) Να επανασχεδιάσει-βελτιώσει τις λειτουργίες της για να ανταποκριθεί πιο αποτελεσματικά στον ανταγωνισμό αθέμιτο και θεμιτό στον κλάδο της επώνυμης γαλακτοβιομηχανίας όπου η εταιρεία δραστηριοποιείται. ε) Να διευρύνει τη γκάμα των προϊόντων της Μερισματική πολιτική Η Εταιρία διανέμει μέρισμα σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920. Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρίας λαμβάνει χώρα όταν η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. Το ύψος των μερισμάτων υπολογίζεται με βάση την ισχύουσα εταιρική νομοθεσία Λοιπά εταιρικά θέματα Απασχολούμενο προσωπικό Η Εταιρία συμμορφώνεται πλήρως με την ισχύουσα νομοθεσία. Το προσωπικό της Εταιρία για τις χρήσεις 2011 και 2010 είχε ως κατωτέρω:. ποσά εκφρασμένα σε Πίνακας μέσου όρου αριθμού προσωπικού Στοιχεία Εταιρίας ΑΤΟΜΑ ΑΠΟΔΟΧΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΕΙΣ ΕΤΗ Σύνολα , , , ,83 Λάρισα, 30 Απριλίου 2012 Μιχαήλ Σ. Σαράντης Πρόεδρος του Δ.Σ. Σελιδα 13 από 55

14 2. Έκθεση ελέγχου ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς του μετόχους της Ανώνυμης Εταιρίας «ΓΑΛΑΚΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΛΑΡΙΣΗΣ ΟΛΥΜΠΟΣ» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας «ΓΑΛΑΚΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΛΑΡΙΣΗΣ ΟΛΥΜΠΟΣ» που αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2011, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρίας «ΓΑΛΑΚΤΟΒΙΟΜΗΧΝΙΑ ΛΑΡΙΣΗΣ ΟΛΥΜΠΟΣ», κατά την 31 Δεκεμβρίου 2011, τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43 α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. PKF ΕΥΡΩΕΛΕΓΚΤΙΚΗ Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές PANNELL KERR FORSTER Λ. Κηφισίας 124, Αθήνα Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 132 Αθήνα, 25 Μαΐου 2012 Η ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΝΑΥΣΙΚΑ Α. ΚΟΥΤΣΟΥΚΟΥ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Σελιδα 14 από 55

15 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ποσά σε ευρώ) Σημείωση ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη Κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού Πολυχρησιμοποιούμενα πάγια , ,71 Άυλα περιουσιακά στοιχεία , ,74 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις , ,00 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις , , , ,51 Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέματα , ,01 Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις , ,17 Λοιπές βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις , ,51 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , , , ,39 Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων , ,90 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο , ,66 Αποθεματικά , ,09 Αποτελέσματα εις νέον , ,34 Σύνολο Καθαρής Θέσης , ,09 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις , ,00 Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις ,75 0,00 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις , ,99 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία , ,02 Προβλέψεις , ,00 Σύνολο Μακροπροθέσμων Υποχρεώσεων , ,01 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές εμπορικές υποχρεώσεις , ,11 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις , ,93 Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις , ,27 Μακρ/σμες υποχρ. πληρωτέες στην επόμενη χρήση , ,00 Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις ,00 0,00 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις , ,49 Σύνολο Βραχυπροθέσμων Υποχρεώσεων , ,80 Σύνολο Υποχρεώσεων , ,81 Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υποχρεώσεων , ,90 Οι σημειώσεις στις σελίδες 15 έως 55 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της ετήσιας οικονομικής έκθεσης Σελιδα 15 από 55

16 4. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ (ποσά σε ευρώ) Σημείωση Κύκλος Εργασιών , ,07 Κόστος Πωλήσεων 91.4 ( ,92) ( ,34) Μικτό Κέρδος , ,73 Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης , ,94 Έξοδα διάθεσης ( ,55) ( ,76) Έξοδα διοίκησης ( ,11) ( ,24) Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης ( ,73) ( ,26) Κέρδη / (Ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων , ,41 Χρηματοοικονομικά Έσοδα , ,34 Χρηματοοικονομικά Έξοδα ( ,89) ( ,68) Κέρδη / (Ζημίες) προ φόρων , ,07 Φόρος εισοδήματος ( ,58) ( ,00) Κέρδη / (Ζημίες) μετά από φόρους (Α) , ,07 Λοιπά Συνολικά Έσοδα Αναπροσαρμογή αξίας ακινήτων σε εύλογη αξία ( ,65) ,84 Φόροι εισοδήματος λοιπών συνολικών εσόδων ,53 (35.524,97) Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Β) , ,87 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους ,76 (Α) + (Β) ,94 Κέρδη / (Ζημίες) μετά από φόρους ανά μετοχή ( / μετοχή) ,2529 0,6016 Οι σημειώσεις στις σελίδες 15 έως 55 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της ετήσιας οικονομικής έκθεσης Σελιδα 16 από 55

17 5. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά εκφρασμένα σε ευρώ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου , , , , ,15 Αναπροσ. αξίας ακινήτων σε εύλογη αξία 0, ,84 0,00 0, ,84 Φόροι εισοδ. λοιπών συνολικών εσόδων 0,00 (35.524,97) 0,00 0,00 (35.524,97) Λοιπά συνολικά έσοδα 0, ,87 0,00 0, ,87 Καθαρά Αποτελέσματα χρήσεως 0,00 0,00 0, , ,07 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0, ,87 0, , ,94 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ,68 0,00 (13.005,68) 0,00 0,00 Σχηματισμός αποθεμ. από διάθεση κερδών 0,00 0, ,44 ( ,44) 0,00 Μεταβολή χρήσεως , , , , ,94 Υπόλοιπά κατά την 31η Δεκεμβρίου , , , , ,09 Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου , , , , ,09 Αναπροσ. αξίας ακινήτων σε εύλογη αξία 0,00 ( ,65) 0,00 0,00 ( ,65) Φόροι εισοδ λοιπών συνολικών εσόδων 0, ,53 0,00 0, ,53 Λοιπά συνολικά έσοδα 0,00 ( ,12) 0,00 0,00 ( ,12) Καθαρά Αποτελέσματα χρήσεως 0,00 0,00 0, , ,88 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0,00 ( ,12) 0, , ,76 Σχηματισμός αποθεμ. από διάθεση κερδών 0,00 0, ,11 ( ,11) 0,00 Μεταβολή χρήσεως 0,00 ( ,12) , , ,76 Υπόλοιπά κατά την 31η Δεκεμβρίου , , , , ,85 Οι σημειώσεις στις σελίδες 15 έως 55 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της ετήσιας οικονομικής έκθεσης Σελιδα 17 από 55

18 6. Κατάσταση Ταμειακών Ροών Ποσά εκφρασμένα σε ευρώ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΑΠΌ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κέρδη / (Ζημίες) προ φόρων , ,07 Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις , ,05 Προβλέψεις / αναστροφές προβλέψεων , ,19 Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας , ,50 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , ,68 Πλέον/ μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων ,03 ( ,30) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (εμπορικές πελάτες) ( ,21) ,82 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (λοιπές) , ,79 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) , ,91 Μείον: Καταβεβλημένοι φόροι ( ,42) ( ,61) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , ,10 ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΑΠΌ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ (Απόκτηση) / διάθεση, θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων ( ,13) ( ,00) Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων στοιχείων ( ,20) ( ,78) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άϋλων παγίων στοιχείων , ,70 Τόκοι εισπραχθέντες 1.315, ,34 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ,05) ( ,74) ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΑΠΌ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια , ,50 Εξοφλήσεις δανείων ( ,00) ( ,00) Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (χρεολύσια) (977,25) 0,00 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα ( ,89) ( ,68) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) , ,82 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α) + (β) + (γ) ,79 ( ,82) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου , ,52 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου , ,70 Οι σημειώσεις στις σελίδες 15 έως 55 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της ετήσιας οικονομικής έκθεσης Σελιδα 18 από 55

19 7. Γενικές πληροφορίες Η εταιρία «ΓΑΛΑΚΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΛΑΡΙΣΗΣ Α.Ε. ΟΛΥΜΠΟΣ» (στο εξής ως «η εταιρία») παρουσιάζει τις Οικονομικές της Καταστάσεις μαζί με τις σημειώσεις επί αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων, οι οποίες αποτελούν αναπόσπαστο στοιχείο αυτών για την χρήση 2011 ( ). Η Διοίκηση της Εταιρείας είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων με τρόπο ώστε να δίνουν μια ακριβή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσμάτων και των ταμειακών της ροών. Η εταιρία ιδρύθηκε το 1965 (ΦΕΚ 703/ ) και έχει αριθμό μητρώου ανωνύμων εταιριών (ΑΡ.Μ.Α.Ε.) 10234/31/Β/86/2 Από τον Μάιο του 2000 ανήκει στον όμιλο της «ΤΥΡΑΣ ΑΕ.», όπου ενσωματώνεται στον ενοποιημένο ισολογισμό της μητρικής πλήρως με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Οι μέτοχοι της εταιρίας, με τα αντίστοιχα ποσοστά συμμετοχής τους, έχουν ως ακολούθως: ΤΥΡΑΣ ΑΕ 100,00% 100,00% Η διάρκεια της εταιρίας ορίζεται σε εξήντα (60) έτη από την ημερομηνία της καταχώρησης στο οικείο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών της διοικητικής απόφασης για την παροχή άδειας σύστασης της Εταιρίας και την έγκριση του καταστατικού της. Η εταιρία κατά την περίοδο για την οποία παρουσιάζει τις Οικονομικές της καταστάσεις απασχόλησε κατά μέσο όρο τριακόσια σαράντα πέντε (345) άτομα το 2011 και τριακόσια είκοσι έξι (346) άτομα το Οι Οικονομικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί σε ευρώ ( ). Όλα τα ποσά εμφανίζονται χωρίς στρογγυλοποίηση, εκτός και αν αναφέρεται κάπου διαφορετικά. Η εταιρία παράγει: Φρέσκο γάλα (λευκό) Γάλα σοκολατούχο υψηλής παστερίωσης Γάλα μακράς διάρκειας Χυμούς Γάλα υψηλής παστερίωσης Κρέμα γάλακτος Το μεγαλύτερο μέρος των πωλήσεων προϊόντων της εταιρίας πραγματοποιείται στην Θεσσαλία και την Αττική ενώ το δίκτυο της καλύπτει σχεδόν ολόκληρη την Ελλάδα. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρίας είναι Σύνθεση Διοικητικού Συμβουλίου ΕΠΩΝΥΜΟ ΟΝΟΜΑ ΙΔΙΟΤΗΤΑ ΛΗΞΗ ΘΗΤΕΙΑΣ ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΜΙΧΑΛΗΣ Πρόεδρος 27/06/2013 ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ Δ/νων Σύμβουλος 27/06/2013 ΓΙΑΤΣΙΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ Αντιπροεδρος 27/06/2013 ΖΗΣΟΠΟΥΛΟΣ ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΣ Αναπλ Δ/νων Σύμβουλος 27/06/2013 ΝΤΕΛΚΟΣ ΦΩΤΙΟΣ Μέλος 27/06/2013 Η ανωτέρω σύνθεση δημοσιεύθηκε στο Φ.Ε.Κ. 9948/ Η θητεία του Διοικητικού Συμβουλίου λήγει στις παρατεινόμενη βάσει του καταστατικού έως την επόμενη ετήσια Γενική Συνέλευση από την λήξη της θητείας. Εγκαταστάσεις της εταιρείας Οι εγκαταστάσεις της εταιρίας που λειτουργούν κατά την , πλην της έδρας επί της οδού Λ. Μεσογείων 312 Αγία Παρασκευή είναι οι κάτωθι: Σελιδα 19 από 55

20 Α/Α Εγκαταστάσεις Διεύθυνση Εγκατάστασης 1. Αθήνα 27ο χλμ Αθηνών - Λαμίας 2. Θεσσαλονίκη Όπισθεν ΒΙΟΧΑΛΚΟ 3. Βόλος Διμηνίου Λαμια 1ο χλμ Λαμίας Δομοκού 5. Τρίκαλα 4ο χλμ Τρικάλων - Πυλης 6. Πάτρα Σταδίου 58 Η εταιρία μας ερευνά κατά τακτά χρονικά διαστήματα και αξιολογεί εάν η ύπαρξη των ανωτέρω υποκαταστημάτων καλύπτει την ανάπτυξη της εμπορικής της δραστηριότητας. Σελιδα 20 από 55

21 8. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών 8.1. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας με ημερομηνία 31 Δεκεμβρίου 2011 που καλύπτουν την περίοδο από την 1 η Ιανουαρίου 2011 έως και την 31 η Δεκεμβρίου 2011, έχουν συνταχθεί από τη Διοίκηση με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π.) και τις Διερμηνείες της Επιτροπής Διερμηνειών των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τα ΔΠΧΠ που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΣΔΛΠ). Οι οικονομικές καταστάσεις για την περίοδο που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2011 καταρτίστηκαν με βάση τις ίδιες λογιστικές αρχές και μεθόδους αποτίμησης που ακολουθήθηκαν για την ετοιμασία και παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου Όλα τα αναθεωρημένα ή νεοεκδοθέντα Πρότυπα και διερμηνείες που έχουν εφαρμογή στην Εταιρία και είναι σε ισχύ την 31 η Δεκεμβρίου 2011 ελήφθησαν υπόψη για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας χρήσης στην έκταση που αυτά ήταν εφαρμόσιμα (βλέπε παρακάτω στην ενότητα 8.1.3). Οι οικονομικές καταστάσεις της περιόδου που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2011 (1/1-31/12/2011) εγκρίθηκαν προς δημοσιοποίηση από το Διοικητικό Συμβούλιο την 30 η Απριλίου Πρώτη εφαρμογή των Δ.Π.Χ.Α. Η Εταιρεία εφάρμοσε τις διατάξεις του Δ.Π.Χ.Α. 1 «Πρώτη εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς» με ημερομηνία μετάβασης την 1η Ιανουαρίου Οι πρώτες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας που συντάχθηκαν σύμφωνα με τις αρχές και κανόνες των Δ.Π.Χ.Α. είναι αυτές της χρήσης που έληξε την 31η Δεκεμβρίου Χρήση Εκτιμήσεων Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ απαιτεί όπως η διοίκηση προβαίνει στην διενέργεια εκτιμήσεων και υποθέσεων που επηρεάζουν τα ποσά των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων καθώς και τα ποσά των εσόδων και εξόδων κατά την διάρκεια της χρήσεως. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Αναφορικά με τις σημαντικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοίκησης στην σύνταξη των συνημμένων οικονομικών καταστάσεων βλέπε κατωτέρω στην ενότητα 10 «Λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως» Νέα πρότυπα, διερμηνείες και τροποποίηση υφιστάμενων προτύπων Νέα πρότυπα, αναθεωρήσεις προτύπων και ερμηνείες που έχουν εκδοθεί και είναι υποχρεωτικά για τις λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά την διάρκεια της παρούσας χρήσης ή μεταγενέστερα καθώς και η εκτίμηση της διοίκησης της εταιρίας σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή τους στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας, παρατίθενται παρακάτω: Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για την τρέχουσα οικονομική χρήση ΔΛΠ 24 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2011). Η παρούσα τροποποίηση επιχειρεί να μειώσει τις γνωστοποιήσεις των συναλλαγών ανάμεσα σε συνδεδεμένα μέρη δημοσίου (governmentrelated entities) και να αποσαφηνίσει την έννοια του συνδεδεμένου μέρους. Συγκεκριμένα, καταργείται η υποχρέωση των συνδεδεμένων μερών δημοσίου να γνωστοποιήσουν τις λεπτομέρειες όλων των συναλλαγών με το δημόσιο και με άλλα συνδεδεμένα μέρη δημοσίου, αποσαφηνίζει και απλοποιεί τον ορισμό του συνδεδεμένου μέρους και επιβάλλει τη γνωστοποίηση όχι μόνο των σχέσεων, των συναλλαγών και των υπολοίπων ανάμεσα στα συνδεδεμένα μέρη αλλά και των δεσμεύσεων τόσο στις ατομικές όσο και στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρμογή στην Εταιρεία. ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Φεβρουαρίου 2010). Η παρούσα τροποποίηση παρέχει επεξηγήσεις σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο ορισμένα δικαιώματα πρέπει να ταξινομηθούν. Συγκεκριμένα, δικαιώματα, δικαιώματα προαίρεσης ή δικαιώματα αγοράς μετοχής για την απόκτηση συγκεκριμένου αριθμού ιδίων συμμετοχικών τίτλων της οικονομικής οντότητας για ένα συγκεκριμένο ποσό οποιουδήποτε νομίσματος, αποτελούν συμμετοχικούς τίτλους εάν η οικονομική οντότητα προσφέρει αυτά τα δικαιώματα, δικαιώματα προαίρεσης ή δικαιώματα αγοράς μετοχής, αναλογικά σε όλους τους υφιστάμενους μετόχους της ίδιας κατηγορίας των ιδίων, μη παραγώγων, συμμετοχικών τίτλων. Η συγκεκριμένη τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας Σελιδα 21 από 55

22 ΕΔΔΠΧΑ 19 «Διαγραφή Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων με συμμετοχικούς τίτλους» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2010). Η Διερμηνεία 19 αναφέρεται στο λογιστικό χειρισμό από την οικονομική οντότητα που εκδίδει συμμετοχικούς τίτλους σε έναν πιστωτή, προκειμένου να διακανονιστεί, ολόκληρη ή εν μέρει, μια χρηματοοικονομική υποχρέωση. Η διερμηνεία αυτή δεν έχει εφαρμογή στην Εταιρεία. ΕΔΔΠΧΑ 14 (Τροποποίηση) «Όρια Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισμένων Παροχών, Ελάχιστο Απαιτούμενο Σχηματισμένο κεφάλαιο και η αλληλεπίδρασή τους» (εφαρμόζεται για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). Οι τροποποιήσεις εφαρμόζονται σε περιορισμένες περιπτώσεις: όταν η οικονομική οντότητα υπόκειται σε ελάχιστο απαιτούμενο σχηματισμένο κεφάλαιο και προβαίνει σε πρόωρη καταβολή των εισφορών για κάλυψη αυτών των απαιτήσεων. Οι τροποποιήσεις αυτές επιτρέπουν σε μία τέτοια οικονομική οντότητα να αντιμετωπίσει το όφελος από μια τέτοια πρόωρη πληρωμή ως περιουσιακό στοιχείο. Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στην Εταιρεία. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων για το 2010 του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ που δημοσιεύτηκε τον Μάιο Εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν σημαντική επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» Οι τροποποιήσεις παρέχουν επιπρόσθετες διευκρινίσεις σχετικά με: (α) συμφωνίες ενδεχόμενου τιμήματος που προκύπτουν από συνενώσεις επιχειρήσεων με ημερομηνίες απόκτησης που προηγούνται της εφαρμογής του ΔΠΧΑ 3 (2008), (β) την επιμέτρηση της μη ελέγχουσας συμμετοχής, και (γ) λογιστική αντιμετώπιση των συναλλαγών πληρωμής που βασίζονται σε αξίες μετοχών και που αποτελούν μέρος μιας επιχειρηματικής συνένωσης, συμπεριλαμβανομένων των επιβραβεύσεων που βασίζονται σε αξίες μετοχών και που δεν αντικαταστάθηκαν ή εκούσια αντικαταστάθηκαν. ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις». Οι τροποποιήσεις περιλαμβάνουν πολλαπλές διευκρινίσεις σχετικά με τις γνωστοποιήσεις των χρηματοοικονομικών μέσων. ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων». Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι οικονομικές οντότητες μπορούν να παρουσιάζουν την ανάλυση των συστατικών στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων είτε στην κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων είτε στις σημειώσεις. ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις». Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι τροποποιήσεις των ΔΛΠ 21, ΔΛΠ 28 και ΔΛΠ 31 που απορρέουν από την αναθεώρηση του ΔΛΠ 27 (2008) πρέπει να εφαρμόζονται μελλοντικά. ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά». Η τροποποίηση δίνει μεγαλύτερη έμφαση στις αρχές γνωστοποίησης που πρέπει να εφαρμόζονται σε σχέση με σημαντικά γεγονότα και συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων των μεταβολών αναφορικά με επιμετρήσεις στην εύλογη αξία, καθώς και στην ανάγκη επικαιροποίησης των σχετικών πληροφοριών από την πιο πρόσφατη ετήσια έκθεση. ΕΔΔΠΧΑ 13 «Προγράμματα Πιστότητας Πελατών». Η τροποποίηση διευκρινίζει την έννοια του όρου «εύλογη αξία», στο πλαίσιο της επιμέτρησης της επιβράβευσης των προγραμμάτων πιστότητας πελατών. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικές από περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από 1 Ιανουαρίου 2012 ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» - μεταβιβάσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2011). Η παρούσα τροποποίηση παρέχει τις γνωστοποιήσεις για μεταβιβασμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου καθώς και για μεταβιβασμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου αλλά για τα οποία η Εταιρεία έχει συνεχιζόμενη ανάμειξη. Παρέχει επίσης καθοδήγηση για την εφαρμογή των απαιτούμενων γνωστοποιήσεων. Σελιδα 22 από 55

23 ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015). Το ΔΠΧΑ 9 αποτελεί το πρώτο μέρος της πρώτης φάσης στο έργο του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΔΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Το ΣΔΛΠ στις επόμενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΔΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την απομείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθμισης. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης του ΔΠΧΑ 9 στις οικονομικές του καταστάσεις. Το ΔΠΧΑ 9 δεν μπορεί να εφαρμοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, η Εταιρεία θα αποφασίσει εάν θα εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013). Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρμογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισμό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο με βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία και όχι μόνο τα χρηματοοικονομικά. Το πρότυπο δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2012). Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονομικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα σε δύο ομάδες, με βάση το αν αυτά στο μέλλον είναι πιθανό να μεταφερθούν στα αποτελέσματα χρήσεως ή όχι. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήματος» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2012). Η τροποποίηση του ΔΛΠ 12 παρέχει μια πρακτική μέθοδο για την επιμέτρηση των αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόμενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιμετρώνται με τη μέθοδο εύλογης αξίας σύμφωνα με το ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». Η τροποποίηση αυτή δεν έχει ακόμη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζομένους» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013). Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σημαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιμέτρηση του κόστους των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της μεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζομένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζημιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιμέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισμό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται με τα προγράμματα καθορισμένων παροχών, καθώς και στη διάκριση μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων παροχών. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013). Το ΣΔΛΠ δημοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειμένου να συμπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων μίας οικονομικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συμφωνίες για διακανονισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένου του δικαιώματος για συμψηφισμό που σχετίζεται με αναγνωρισμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονομική θέση της οικονομικής οντότητας. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014). Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρμογής του ΔΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά με κάποιες απαιτήσεις για τον συμψηφισμό Σελιδα 23 από 55