ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΚΡΕΑΤΩΝ. Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΛΠ 34)

Transcript

1 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΚΡΕΑΤΩΝ ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1/1-30/9/2009 Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΛΠ 34)

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ -Ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις 1 Ενδιάμεση κατάσταση οικονομικής θέσης Ενδιάμεση κατάσταση συνολικών εσόδων Ενδιάμεση κατάσταση ταμειακών ροών Ενδιάμεση κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Γενικές πληροφορίες Λογιστικές αρχές Βάση κατάρτισης Νέα πρότυπα, ερμηνείες και τροποποίηση υφιστάμενων προτύπων Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δεν έχουν ακόμα τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν υιοθετηθεί Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της διοίκησης Πληροφορίες για ορισμένους λογαριασμούς των οικονομικών καταστάσεων Ενσώματες ακινητοποιήσεις Αναβαλόμενη φορολογία Βιολογικά περιουσιακά στοιχεία Δάνεια τραπεζών Άλλες μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Προβλέψεις Χρηματοοικονομικά έξοδα Φόρος εισοδήματος Πληροφόρηση κατά τομέα Πρόσθετες πληροφορίες & επεξηγήσεις Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Υφιστάμενα εμπράγματα βάρη Επίδικες / υπό διαιτησία διαφορές Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Ενδεχόμενες υποχρεώσεις Κέρδη ανά μετοχή Σκοποί και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων Συναλλαγματικός Κίνδυνος Ανάλυση Ευαισθησίας Κινδύνου Επιτοκίου Ανάλυση Πιστωτικού Κινδύνου Ανάλυση Κινδύνου Ρευστότητας Διαχείριση Κινδύνου Κεφαλαίου Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού

3 1 Ενδιάμεση κατάσταση οικονομικής θέσης ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημ. 30/9/ /12/2008 Μη Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία Ενσώματες ακινητοποιήσεις Υπεραξία επιχείρησης Άυλα περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέματα Βιολογικά περιουσιακά στοιχεία Πελάτες Λοιπές απαιτήσεις & προπληρωμές Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο Ενεργητικού ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Εκδοθέν κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Άλλες μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού Προβλέψεις Σύνολο Μακροπροθέσμων Υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προμηθευτές Λοιπές υποχρεώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμα δάνεια Μακρ/θεσμα δάνεια πληρωτέα στην επόμενη χρήσ Σύνολο Βραχυπροθέσμων Υποχρεώσεων Σύνολο Υποχρεώσεων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων & Υποχρεώσεων

4 2 Ενδιάμεση κατάσταση συνολικών εσόδων Σημ. 1/1-30/9/09 1/1-30/09/08 1/7-30/9/09 1/7-30/9/08 Κύκλος εργασιών Κόστος πωλήσεων ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτά κέρδη μη βιολογικών στοιχείων Μεταβολή επιμέτρησης βιολογικών περιουσιακών 8.4 στοιχείων στην εύλογη αξία Μείον: Δαπάνες ανάπτυξης βιολογικών περιουσιακών στοιχείων ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό αποτέλεσμα από τις δραστηριότητες Άλλα λειτουργικά έσοδα Έξοδα διοικητικής λειτουργίας ( ) ( ) ( ) ( ) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως ( ) ( ) ( ) ( ) Αλλα λειτουργικά έξοδα (41.459) (11.270) (1.334) (8) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων Χρηματοοικονομικά έξοδα 8.7 ( ) ( ) ( ) ( ) Κέρδη / (Ζημίες) προ φόρων Μείον φόρος εισοδήματος 8.8 (89.652) ( ) (4.209) (15.323) Κέρδη / (Ζημίες) μετά από φόρους (2.294) Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (2.294) Κέρδη/(Ζημίες) μετά από φόρους ανά μετοχή-βασικά (σε ) 9.7 0,051 0,065 (0,000) 0,006 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων

5 3 Ενδιάμεση κατάσταση ταμειακών ροών Λειτουργικές δραστηριότητες 1/1-30/9/09 1/1-30/9/08 Κέρδη προ φόρων Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις (8.300) Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας (508) (358) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων ( ) Μείωση / (αύξηση) βιολογικών περιουσιακών στοιχείων ( ) ( ) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ( ) ( ) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα ( ) ( ) Καταβεβληµένοι φόροι (40.593) ( ) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) ( ) ( ) Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων - ( ) Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων ( ) ( ) Είσπραξη επιχορηγήσεων παγίων επενδύσεων Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ) ( ) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων ( ) ( ) Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) ( ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξηςπεριόδου Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου

6 4 Ενδιάμεση κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Αποτ/τα εις νέο Σύνολο Υπόλοιπα την 1/1/ Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Υπόλοιπα την 30/9/ Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Αποτ/τα εις νέο Σύνολο Υπόλοιπα την 1/1/ Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Υπόλοιπα την 30/9/ Γενικές πληροφορίες Η εταιρία «ΚΡΕΚΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΚΡΕΑΤΩΝ» ιδρύθηκε το 1985 (ΦΕΚ ίδρυσης 3099/ /Τεύχος Α.Ε. και ΕΠΕ). Έχει την έδρα της στην Πέρνη Χρυσούπολης Ν. Καβάλας, τηλ /42100 και η ηλεκτρονική της διεύθυνση στο διαδίκτυο είναι Είναι εγγεγραμμένη στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιρειών υπ. Αριθ /06/Β/86/02. Αντικείμενο εργασιών της εταιρίας είναι η εκτροφή βοοειδών και αμνοεριφίων, η εκμετάλλευση σφαγείου, η παραγωγή & εμπορία κρεάτων και κρεατοσκευασμάτων. Εντός του 2007 ολοκληρώθηκε η απορρόφηση της θυγατρικής «Γ.ΔΕΛΛΑΣ-Π.ΤΣΑΚΑΝΙΚΑΣ ΕΜΠΟΡΙΑ ΚΡΕΑΤΩΝ ΑΕΒΕ» με αποτέλεσμα η εταιρία να έχει πλέον υποκαταστήματα στην Αθήνα (Αγ.Ιωάννη Ρέντη) και στα Ιωάννινα. Στις 19/10/2007 η γενική συνέλευση των μετόχων αποφάσισε την αλλαγή της επωνυμίας από «ΑΦΟΙ Κ.ΚΙΟΥΤΣΟΥΚΩΣΤΑ ΚΡΕΑΤΟΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε.» σε «ΚΡΕ.ΚΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΚΡΕΑΤΩΝ» διατηρώντας τον ίδιο διακριτικό τίτλο «ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε». Στην ίδια γενική συνέλευση αποφασίστηκε η μετατροπή των μετοχών της εταιρίας από ανώνυμες σε ονομαστικές στο σύνολό τους. Τέλος αποφασίστηκε η προσθήκη των εξής δραστηριοτήτων στο σκοπό της εταιρίας : Υπηρεσίες λιπασματοποίησης απορριμμάτων, παραγωγή και εμπορία λιπάσματος από απορρίμματα και παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από επεξεργασία απορριμμάτων. 6 Λογιστικές αρχές 6.1 Βάση κατάρτισης Οι συνημμένες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις της εταιρίας ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε., με ημερομηνία 30 Σεπτεμβρίου 2009 αφορούν στην περίοδο 1 Ιανουαρίου έως 30 Σεπτεμβρίου της χρήσεως 2009 και έχουν συνταχθεί σύμφωνα με το ΔΛΠ 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. Οι οικονομικές αυτές καταστάσεις έχουν καταρτισθεί σύμφωνα με τα ΔΛΠ, τα ΔΠΧΑ και τις σχετικές 6

7 διερμηνείες πού είχαν εκδοθεί και ήταν σε ισχύ κατά τον μήνα Σεπτέμβριο του Οι λογιστικές αρχές πού χρησιμοποιήθηκαν για την προετοιμασία και την κατάρτιση των ενδιάμεσων αυτών Οικονομικών Καταστάσεων είναι ίδιες με εκείνες που είχαν χρησιμοποιηθεί κατά την κατάρτιση των ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της εταιρίας, της χρήσεως που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2008 και οι οποίες περιγράφονται αναλυτικά στο σχετικό Προσάρτημα των Οικονομικών εκείνων Καταστάσεων, χωρίς να γίνει οποιαδήποτε απόκλιση ή αλλαγή από εκείνες. Οι συνημμένες ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις θα πρέπει να ληφθούν υπόψη σε συνδυασμό με τις ελεγμένες από Ορκωτό ελεγκτή Λογιστή ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρίας, της χρήσεως που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2008, οι οποίες είναι διαθέσιμες στην διεύθυνση διαδικτύου της εταιρίας Οι συνημμένες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από τα βιολογικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρίας, τα οποία αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους, - με τις μεταβολές τους αναγνωριζόμενες στα αποτελέσματα της χρήσεως και σύμφωνα επίσης με την αρχή της συνέχισης της λειτουργίας της εταιρίας. Η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΛΠ και τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση αναλυτικών λογιστικών εκτιμήσεων και κρίσεων για την εφαρμογή των λογιστικών αρχών. Οι λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως που λήφθηκαν υπόψη κατά την κατάρτιση των ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων της 30 ης Σεπτεμβρίου 2009 είναι ίδιες με εκείνες που λήφθηκαν υπόψη κατά την κατάρτιση των ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της εταιρίας, της χρήσεως που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2008 και οι οποίες περιγράφονται αναλυτικά στο σχετικό Προσάρτημα αυτών, χωρίς οποιαδήποτε απόκλιση ή αλλαγή. 6.2 Νέα πρότυπα, ερμηνείες και τροποποίηση υφιστάμενων προτύπων Έχει γίνει έκδοση νέων ΔΠΧΑ, τροποποιήσεων και διερμηνειών, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2009 και μεταγενέστερα. Η εκτίμηση της Διοίκησης της Εταιρείας σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω: ΕΔΔΠΧΑ 13 Προγράμματα αφοσίωσης πελατών Η ΕΔΔΠΧΑ εξέδωσε μια διερμηνεία η οποία σχετίζεται με την εφαρμογή των όσων ορίζει το ΔΛΠ 18 για την αναγνώριση των εσόδων. Η ΕΔΔΠΧΑ 13 «Προγράμματα αφοσίωσης πελατών» διευκρινίζει ότι όταν οι επιχειρήσεις παρέχουν ανταλλάγματα επιβράβευσης (π.χ. πόντους) ως μέρος μια συναλλαγής πώλησης και οι πελάτες μπορούν να εξαργυρώσουν αυτά τα ανταλλάγματα στο μέλλον για τη λήψη δωρεάν ή με έκπτωση αγαθών ή υπηρεσιών, θα πρέπει να εφαρμόζεται η παράγραφος 13 του ΔΛΠ 18. Αυτή απαιτεί τα ανταλλάγματα επιβράβευσης να χειρίζονται λογιστικά ως ένα ξεχωριστό στοιχείο της συναλλαγής πώλησης και ένα μέρος του αντιτίμου το οποίο εισπράχθηκε ή της απαίτησης η οποία αναγνωρίστηκε να κατανέμεται στα ανταλλάγματα επιβράβευσης. Ο χρόνος αναγνώρισης αυτού του στοιχείου του εσόδου αναβάλλεται έως ότου η επιχείρηση ικανοποιήσει τις υποχρεώσεις της που συνδέονται με τα ανταλλάγματα επιβράβευσης, είτε παρέχοντας τα ανταλλάγματα αυτά άμεσα είτε μεταβιβάζοντας την υποχρέωση σε κάποιο τρίτο μέρος. Η εφαρμογή της ΕΔΔΠΧΑ 13 είναι υποχρεωτική για ετήσιες περιόδους οι οποίες ξεκινούν την ή μετά την 1 η Ιουλίου Η διερμηνεία δεν θα επηρεάσει τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. 7

8 ΕΔΔΠΧΑ 15 Συμφωνίες κατασκευής ακινήτων (Real Estate) Η Επιτροπή Διερμηνειών εξέδωσε την Ε.Δ.Δ.Π.ΧΑΠ. 15 «Συμφωνίες Κατασκευής Ακινήτων (Real Estate)». Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 15 ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά από την 1η Ιανουαρίου Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στην Εταιρεία. ΕΔΔΠΧΑ 16 Αντισταθμίσεις καθαρής επένδυσης σε επιχειρηματική δραστηριότητα του εξωτερικού Η Επιτροπή Διερμηνειών εξέδωσε την Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 16 «Αντισταθμίσεις Καθαρής Επένδυσης σε Επιχειρηματική Δραστηριότητα του Εξωτερικού». Η Διερμηνεία διευκρινίζει ορισμένα ζητήματα για τη λογιστική αντιμετώπιση αντισταθμίσεων συναλλαγματικού κινδύνου καθαρής επένδυσης σε επιχειρηματική δραστηριότητα του εξωτερικού (όπως οι θυγατρικές και οι συγγενείς επιχειρήσεις των οποίων οι δραστηριότητες πραγματοποιούνται σε νόμισμα διαφορετικό του λειτουργικού νομίσματος της αναφέρουσας επιχείρησης). Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 16 ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά από την 1η Οκτωβρίου 2008, χωρίς να απαιτείται η αναδρομική εφαρμογή της. Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στην Εταιρεία. ΔΛΠ 1: Παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων Οι βασικές αλλαγές αυτού του Προτύπου συνοψίζονται στην ξεχωριστή παρουσίαση των μεταβολών της καθαρής θέσης που προέρχονται από συναλλαγές με τους μετόχους με την ιδιότητά τους ως μέτοχοι (π.χ. μερίσματα, αυξήσεις κεφαλαίου) από τις λοιπές μεταβολές της καθαρής θέσης (π.χ. αποθεματικά μετατροπής). Επιπλέον, η βελτιωμένη έκδοση του Προτύπου επιφέρει αλλαγές στην ορολογία καθώς και στην παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων. Οι νέοι ορισμοί του Προτύπου ωστόσο δεν αλλάζουν τους κανόνες αναγνώρισης, μέτρησης ή γνωστοποίησης συγκεκριμένων συναλλαγών και άλλων γεγονότων που απαιτούνται από τα υπόλοιπα Πρότυπα. Η τροποποίηση του ΔΛΠ 1 είναι υποχρεωτική για τις περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 η Ιανουαρίου 2009 ενώ οι απαιτήσεις αυτές έχουν εφαρμογή και στο ΔΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, αλλαγές στις λογιστικές εκτιμήσεις και λάθη». Οι αλλαγές που προκαλούνται από την τροποποίηση του ΔΛΠ 1 εφαρμόζονται αναδρομικά. Η εταιρεία εφάρμοσε τις παραπάνω τροποποιήσεις και έκανε τις απαραίτητες αλλαγές στην παρουσίαση των οικονομικών του καταστάσεων για το έτος ΔΛΠ 23 Κόστος δανεισμού (τροποποίηση) Στην τροποποιημένη έκδοση του ΔΛΠ 23 «Κόστος δανεισμού», η προηγουμένως θεωρούμενη βασική μέθοδος της αναγνώρισης του κόστους δανεισμού στα αποτελέσματα, έχει εξαλειφθεί. Το κόστος δανεισμού το οποίο είναι άμεσα αποδιδόμενο στην απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή ενός επιλέξιμου στοιχείου του ενεργητικού, όπως αυτό καθορίζεται από το ΔΛΠ 23, θα πρέπει να αποτελεί μέρος του κόστους αυτού του στοιχείου. Η τροποποιημένη έκδοση του ΔΛΠ 23 είναι υποχρεωτική για ετήσιες περιόδους οι οποίες αρχίζουν την ή μετά την 1 η Ιανουαρίου Η εταιρεία δεν θα επηρεαστεί από τη συγκεκριμένη τροποποίηση. ΔΛΠ 32 και ΔΛΠ 1 Χρηματοοικονομικά Μέσα διαθέσιμα από τον κάτοχο (ή puttable μέσο) Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 32 απαιτεί όπως ορισμένα χρηματοοικονομικά μέσα διαθέσιμα από τον κάτοχο ( puttable μέσα) και υποχρεώσεις που ανακύπτουν κατά τη ρευστοποίηση μιας οντότητας καταταχθούν ως Ίδια Κεφάλαια εάν πληρούνται συγκεκριμένα κριτήρια. Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 1 8

9 απαιτεί γνωστοποίηση πληροφοριών αναφορικά με τα puttable μέσα που κατατάσσονται ως Ίδια Κεφάλαια. Τροποποιημένη έκδοση του ΔΛΠ 32 ισχύει για χρήσεις που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου του ΔΠΧΑ 2, Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών "όροι εξάσκησης και ακυρώσεις" Τροποποιημένο Η τροποποίηση του προτύπου διευκρινίζει δύο θέματα: Τον ορισμό της «προϋπόθεσης κατοχύρωσης», με την εισαγωγή του όρου «μη-προϋπόθεση κατοχύρωσης» για όρους που δεν αποτελούν όρους υπηρεσίας ή απόδοσης. Επίσης διευκρινίζεται ότι όλες οι ακυρώσεις, είτε προέρχονται από την οντότητα είτε από τα συμβαλλόμενα μέρη, πρέπει να έχουν την ίδια λογιστική αντιμετώπιση. Το ΔΠΧΑ 2 ισχύει για χρήσεις που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου του 2009 και από την εφαρμογή του δε θα επηρεαστούν οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. ΔΠΧΑ 8 - Τομείς Δραστηριοτήτων Το πρότυπο έχει εφαρμογή από την 1η Ιανουαρίου 2009 και αντικαθιστά το ΔΛΠ 14, κάτω από το οποίο οι τομείς αναγνωρίζονταν και παρουσιάζονταν με βάση μια ανάλυση απόδοσης και κινδύνου. Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 8 οι τομείς αποτελούν συστατικά μιας οικονομικής οντότητας που εξετάζονται τακτικά από τη Διοίκηση της οικονομικής οντότητας και παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις με βάση αυτήν την εσωτερική κατηγοριοποίηση. Η εταιρεία εφαρμόζει το ΔΠΧΑ 8 από την 1 η Ιανουαρίου Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δεν έχουν ακόμα τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν υιοθετηθεί. ΔΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων και ΔΛΠ 27 Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις Το ΔΠΧΑ 3 θα έχει εφαρμογή στις συνενώσεις επιχειρήσεων που προκύπτουν σε αυτές τις περιόδους και το πεδίο εφαρμογής του έχει τροποποιηθεί για να περιλαμβάνει συνενώσεις επιχειρήσεων που τελούν υπό κοινό έλεγχο και συνενώσεις χωρίς καταβολή τιμήματος (παράλληλη εισαγωγή μετοχών). Το ΔΠΧΑ 3 και το ΔΛΠ 27, μεταξύ άλλων, απαιτούν μεγαλύτερη χρήση της εύλογης αξίας μέσω της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων και την ενδυνάμωση της οικονομικής κατάστασης της αναφερόμενης οντότητας. Επιπλέον, αυτά τα πρότυπα εισάγουν τις ακόλουθες απαιτήσεις: (1) να γίνεται επανυπολογισμός του μεριδίου συμμετοχής όταν ο έλεγχος ανακτάται ή χάνεται (2) να αναγνωρίζεται άμεσα στα ίδια κεφάλαια η επίδραση όλων των συναλλαγών μεταξύ ελεγχόμενων και μη ελεγχόμενων μερών, όταν ο έλεγχος δεν έχει χαθεί, και (3) εστιάζεται στο τι έχει δοθεί στον πωλητή ως τίμημα παρά στο ποσό της δαπάνης για την απόκτηση. Οι τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 3 και στο ΔΛΠ 27 ισχύουν για χρήσεις που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου του ΕΔΔΠΧΑ 17 Διανομές μη ταμειακών στοιχείων του ενεργητικού στους ιδιοκτήτες Σύμφωνα με την Διερμηνεία όταν μια επιχείρηση προβαίνει στην ανακοίνωση διανομής και έχει την υποχρέωση να διανείμει στοιχεία του ενεργητικού που αφορούν τους ιδιοκτήτες της, θα πρέπει να αναγνωρίζει μια υποχρέωση για αυτά τα πληρωτέα μερίσματα. Η ΕΔΔΠΧΑ 17 παρέχει οδηγίες αναφορικά με το πότε θα πρέπει μια επιχείρηση να αναγνωρίζει τα μερίσματα πληρωτέα, το πώς θα πρέπει να τα επιμετρά καθώς και πως θα πρέπει να λογιστικοποιεί 9

10 τις διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας των στοιχείων του ενεργητικού που διανέμονται και της λογιστικής αξίας των πληρωτέων μερισμάτων, όταν η επιχείρηση εξοφλεί τα μερίσματα πληρωτέα. Η ΕΔΔΠΧΑ 17 ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά από την 1η Ιουλίου 2009, χωρίς να απαιτείται η αναδρομική εφαρμογή της. Η διερμηνεία δεν θα επηρεάσει τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. Η εταιρεία δεν έχει σκοπό να εφαρμόσει την διερμηνεία νωρίτερα. ΕΔΔΠΧΑ 18 Μεταφορές στοιχείων του ενεργητικού από πελάτες Η ΕΔΔΠΧΑ 18 αφορά κυρίως τις επιχειρήσεις ή οργανισμούς κοινής ωφέλειας. Η Διερμηνεία αποσαφηνίζει τις απαιτήσεις των ΔΠΧΑ αναφορικά με τις συμφωνίες κατά τις οποίες μια επιχείρηση λαμβάνει από ένα πελάτη της μέρος ενσώματων παγίων (οικόπεδα, κτιριακές εγκαταστάσεις ή εξοπλισμό τον οποίο η επιχείρηση θα πρέπει να χρησιμοποιήσει είτε με σκοπό ο πελάτης να αποτελέσει μέρος ενός δικτύου ή με σκοπό ο πελάτης να αποκτήσει συνεχή πρόσβαση στην παροχή αγαθών ή υπηρεσιών (πχ παροχή ηλεκτρισμού ή ύδρευσης). Η ΕΔΔΠΧΑ 18 ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά από την 1η Ιουλίου 2009, χωρίς να απαιτείται η αναδρομική εφαρμογή της. Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στην εταιρεία. 7 Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της διοίκησης Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ, απαιτεί τη χρήση συγκεκριμένων λογιστικών εκτιμήσεων. Επίσης απαιτείται η κρίση της Διοίκησης στην εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών που έχουν υιοθετηθεί. Οι λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοίκησης που λήφθηκαν υπόψη κατά την κατάρτιση των ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων της 30ης Σεπτεμβρίου 2009 είναι ίδιες με εκείνες που λήφθηκαν υπόψη κατά την κατάρτιση των ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της εταιρίας, της χρήσεως που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2008 και οι οποίες περιγράφονται αναλυτικά στο σχετικό Προσάρτημα αυτών, χωρίς οποιαδήποτε απόκλιση η αλλαγή Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης είναι υπό συνεχή επανεξέταση με βάση τα ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για τα μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Η εταιρία προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των μελλοντικών γεγονότων. Δεν υπάρχουν εκτιμήσεις και παραδοχές που ενέχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρμογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόμενους 12 μήνες. 8 Πληροφορίες για ορισμένους λογαριασμούς των οικονομικών καταστάσεων 8.1 Ενσώματες ακινητοποιήσεις Οι ενσώματες ακινητοποιήσεις της εταιρίας αναλύονται στον ακόλουθο πίνακα: 10

11 Ποσά κλειόμενης περιόδου Αξία κτήσης Γήπεδα Κτίρια Μηχανήματα Μεταφ/κά μέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Ακινητ/σεις υπό εκτέλεση Σύνολο Υπόλοιπο 31/12/ Αυξήσεις Μειώσεις/ Μεταφορές - - (9.805) (9.805) Υπόλοιπο 30/9/ Σωρευμένες αποσβέσεις Γήπεδα Κτίρια Μηχανήματα Μεταφ/κά μέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Ακινητ/σεις υπό εκτέλεση Σύνολο Υπόλοιπο 31/12/ Αποσβέσεις Μειώσεις/ Μεταφορές (2.313) - - (2.313) Υπόλοιπο 30/9/ Αναπόσβεστη αξία 30/9/ Ποσά χρήσης 2008 Αξία κτήσης Γήπεδα Κτίρια Μηχανήματα Μεταφ/κά μέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Ακινητ/σεις υπό εκτέλεση Σύνολο Υπόλοιπο 31/12/ Αυξήσεις Μειώσεις/ Μεταφορές (12.610) (2.647) ( ) ( ) Υπόλοιπο 31/12/ Σωρευμένες αποσβέσεις Γήπεδα Κτίρια Μηχανήματα Μεταφ/κά μέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Ακινητ/σεις υπό εκτέλεση Σύνολο Υπόλοιπο 31/12/ Αποσβέσεις Μειώσεις/ Μεταφορές (12.610) - (12.610) Υπόλοιπο 31/12/ Αναπόσβεστη αξία 31/12/ Αναβαλόμενη φορολογία Ακολουθεί ανάλυση των σχετικών κονδυλίων: 30/9/ /12/2008 Απαίτηση Υποχρέωση Απαίτηση Υποχρέωση Μη κυκλοφοριακά περιουσιακά στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Ενσώματες ακινητοποιήσεις Κυκλοφοριακά περιουσιακά στοιχεία Βιολογικά στοιχεία ενεργητικού Απαιτήσεις Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Δικαιώματα εργαζομένων Επιχορηγήσεις παγίων επενδύσεων Φορολογικές Ζημίες Σύνολο Καθαρή διαφορά (υποχρέωση μείον απαίτηση)

12 8.3 Βιολογικά περιουσιακά στοιχεία Αφορά σε ζώντα ζώα (κυρίως μόσχους και κατά περιόδους αμνοερίφια) που διατηρεί η εταιρία στις εγκαταστάσεις της για πάχυνση και σφαγή. Παράλληλα η εταιρία αγοράζει ένα μεγάλο αριθμό ζώντων ζώων για άμεση σφαγή. Η εταιρία δεν πραγματοποιεί πωλήσεις ζώντων ζώων, παρά μόνο περιστασιακά. Το σύνολο των βιολογικών στοιχείων ενεργητικού αγοράζεται καθώς η εταιρία δεν πραγματοποιεί γεννήσεις ζώων στις εγκαταστάσεις της. Τα ζώα που αγοράζονται με σκοπό την πάχυνση παραμένουν μερικούς μόνο μήνες στις εγκαταστάσεις προτού οδηγηθούν στο σφαγείο. Ακολουθεί λογιστική συμφωνία της αξίας των βιολογικών περιουσιακών στοιχείων. 30/09/09 31/12/08 Αποθέματα έναρξης Αγορές περιόδου Μείον: Πωλήσεις βιολογικών στοιχείων (25.749) (2.968) Μείον: Αναλώσεις (προς παραγωγή κρέατος) ( ) ( ) Μεταβολή εύλογης αξίας βιολογικών στοιχείων Υπόλοιπο τέλους περιόδου Το σύνολο των ζώων που βρίσκονται στις εγκαταστάσεις της εταιρίας είναι ηλικίας μέχρι ενός έτους. Η εταιρία βάσει του Κανονισμού 1782/2003 της ΕΕ λαμβάνει κρατικές επιχορηγήσεις για τους σφαχθέντες μόσχους. Το ποσό που λαμβάνει ετησίως η εταιρία ανέρχεται σε 355 χιλ.ευρώ. 8.4 Δάνεια τραπεζών Μέσα στο 2006 η εταιρία - μετά από σχετική έγκριση του δημοσίου - προέβη σε ρύθμιση του συνολικού δανεισμού της με ημερομηνία 30/6/2006 σε ένα μακροπρόθεσμο δεκαετούς διάρκειας δάνειο, με εγγύηση του ελληνικού δημοσίου κατά 80%, βάσει αποφάσεων του Υπουργού Οικονομίας και Οικονομικών για τις επιχειρήσεις του Νομού Καβάλας (αριθμοί αποφάσεων ΚΥΑ 15075/Β/ και 2/18872/ ). Με βάση τις εν λόγω αποφάσεις το επιτόκιο δανεισμού ορίζεται ως το εκάστοτε επιτόκιο των εντόκων γραμματίων του ελληνικού δημοσίου που ισχύει πριν την περίοδο εκτοκισμού, προσαυξημένο κατά 70% πλέον εισφοράς 0,6%. Το ανωτέρω επιτόκιο επιδοτείται κατά 50% μέχρι και την 31/12/2009. Τέλος η ίδια απόφαση ορίζει πως το δάνειο θα εξοφληθεί σε εξαμηνιαίες δόσεις με ημερομηνίες καταβολής την 30/6 και 31/12 κάθε έτους. Βάσει νεώτερης υπουργικής απόφασης δόθηκε περίοδος χάριτος για την αποπληρωμή των δόσεων μέχρι και 31/12/2007, με αποτέλεσμα η πρώτη δόση να καταβληθεί στις 30/6/2008. Στα πλαίσια της ανωτέρω ρύθμισης η εταιρία έχει εγγράψει υποθήκη υπέρ του ελληνικού δημοσίου επί των ακινήτων της. Το ποσό δανεισμού που υπάγεται στην ανωτέρω ρύθμιση ανέρχεται στις 30/6/2009 στο ποσό των 8,3 εκατ.ευρώ, εκ των οποίων καταβλητέα μέχρι 30/6/2010 είναι 1,72 εκατ.ευρώ. Το ισχύον επιτόκιο βάσει του οποίου υπολογίστηκαν οι τόκοι του πρώτου εξαμήνου του 2009 ανέρχεται σε 9,253% επιδοτούμενο κατά 50%. Για το δεύτερο εξάμηνο του 2009 το αντίστοιχο επιτόκιο ανέρχεται σε 3,626% επιδοτούμενο κατά 50%. Οι λοιπές δανειακές συμβάσεις της εταιρίας που αφορούν σε μακροπρόθεσμο δανεισμό είναι κυμαινόμενου επιτοκίου (euribor πλέον spread). Ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός της εταιρίας είναι επίσης κυμαινόμενου επιτοκίου (euribor πλέον spread). Το σύνολο του δανεισμού της εταιρίας είναι σε ευρώ. 12

13 Η κατανομή των μελλοντικών χρεολυσίων του μακροπρόθεσμου δανεισμού έχει ως ακολούθως: 2 ο έτος ο έως 5 ο έτος Πάνω από 5 έτη Σύνολο Άλλες μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Αφορά αποκλειστικά σε επιχορηγήσεις επενδύσεων διαφόρων αναπτυξιακών νόμων για επενδύσεις σε πάγιο εξοπλισμό. 8.6 Προβλέψεις Αφορά σε πρόβλεψη για διαφορές φορολογικού ελέγχου των ανέλεγκτων φορολογικά χρήσεων της εταιρίας και της απορροφηθείσας εντός του 2007 θυγατρικής. 8.7 Χρηματοοικονομικά έξοδα Το σχετικό κονδύλιο αφορά στο σύνολο του σε τόκους δανείων αφαιρουμένων των επιδοτήσεων επιτοκίου που λαμβάνει η εταιρία από το δημόσιο καθώς και λοιπά χρηματοοικονομικά έξοδα. 8.8 Φόρος εισοδήματος Ο φόρος εισοδήματος αφορά στο σύνολό του αναβαλλόμενο φόρο τόσο για την τρέχουσα όσο και για την προηγούμενη περίοδο. 8.9 Πληροφόρηση κατά τομέα Στη τρέχουσα περίοδο η εταιρία εξέτασε τις προϋποθέσεις εφαρμογής του Δ.Π.Χ.Α. 8 «Λειτουργικοί Τομείς» με ισχύ από 1/1/2009. Η εταιρία εντός της χρήσης άρχισε την εκμετάλλευση μονάδας αδρανοποίησης και αποτέφρωσης οργανικών απορριμμάτων που καλύπτει τις ανάγκες διάθεσης των παραπροϊόντων σφαγής του σφαγείου της εταιρίας και παράλληλα δέχεται απορρίμματα από τρίτους έναντι αμοιβής. 13

14 Υπηρεσίες 1/1-30/9/2009 Παραγωγή και εμπορία κρεάτων αδρανοποίησηςαποτέφρωσης Σύνολο Έσοδα από εξωτερικούς πελάτες Έσοδα μεταξύ των τομέων Σύνολο εσόδων Λοιπά έσοδα / έξοδα Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων Χρηματοοικονομικά έξοδα ( ) (35.235) ( ) Σύνολο κερδών/ζημιών προ φόρων Φόρος εισοδήματος (90.235) Σύνολο κερδών/ζημιών Υπηρεσίες 1/1-30/9/2009 Παραγωγή και εμπορία κρεάτων αδρανοποίησηςαποτέφρωσης Σύνολο Ενεργητικό τομέα Υποχρεώσεις τομέα Πρόσθετες πληροφορίες & επεξηγήσεις 9.1 Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Η εταιρία έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές έως και τη διαχειριστική χρήση Η απορροφηθείσα εντός του 2007 θυγατρική έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη διαχειριστική χρήση Η εταιρία έχει σχηματίσει σχετική πρόβλεψη ποσού ευρώ Υφιστάμενα εμπράγματα βάρη Επί των παγίων στοιχείων της Εταιρίας υφίσταται υποθήκη ποσού χιλ.ευρώ υπέρ Ελληνικού Δημοσίου σύμφωνα με τα οριζόμενα στη σημείωση «8.4 Τραπεζικά δάνεια». 9.3 Επίδικες / υπό διαιτησία διαφορές Δεν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές καθώς και αποφάσεις δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που να έχουν επίπτωση στην οικονομική κατάσταση ή λειτουργία της εταιρίας. 9.4 Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού Ο αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού στην εταιρία την 30/9/2009 ήταν 64 άτομα και την 30/09/ άτομα. 9.5 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Ποσά πωλήσεων και αγορών σωρευτικά από την έναρξη της διαχειριστικής χρήσης και τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων της Εταιρίας στη λήξη της τρέχουσας χρήσης που έχουν προκύψει από συναλλαγές της με τα συνδεόμενα κατά την έννοια του Δ.Λ.Π. 24 προς αυτήν μέρη, έχουν ως εξής (σε χιλ.ευρώ): 14

15 Έσοδα από πωλήσεις προϊόντων προς ΚΡΕΚΑ ΔΙΑΝΟΜΕΣ Α.Ε 1.255,03 Έσοδα από παροχή υπηρεσιών προς ΚΡΕΚΑ ΔΙΑΝΟΜΕΣ Α.Ε 4,23 Έξοδα 0,00 Απαιτήσεις από πωλήσεις προϊόντων προς ΚΡΕΚΑ ΔΙΑΝΟΜΕΣ Α.Ε 804,24 Υποχρεώσεις 0,00 Συναλλαγές και αμοιβές διευθυντικών στελεχών και μελών της διοίκησης 289,00 Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της Διοίκησης 0,00 Υποχρεώσεις προς τα διευθυντικά στελέχη και μέλη της Διοίκησης 28,69 Η εταιρία ΚΡΕ.ΚΑ ΔΙΑΝΟΜΕΣ Α.Ε. ανήκει κατά 50% σε σύζυγο μέλους του διοικητικού συμβουλίου. 9.6 Ενδεχόμενες υποχρεώσεις Δεν υπάρχουν σημαντικές ενδεχόμενες υποχρεώσεις εκτός των κατωτέρω: -Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις, ήτοι χρήση 2005 έως και την τρέχουσα χρήση για την εταιρία και χρήση 2006 για την απορροφηθείσα εντός του 2007 θυγατρική, για τις οποίες έχει σχηματιστεί σχετική πρόβλεψη ποσού ευρώ. 9.7 Κέρδη ανά μετοχή Τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίσθηκαν βάσει του μέσου σταθμικού αριθμού του συνόλου των μετοχών. 1/1-30/9/09 1/1-30/09/08 Κέρδη που αναλογούν στους μετόχους της εταιρείας Σταθμισμένος μέσος όρος αριθμού μετοχών Βασικά κέρδη ανά μετοχή 0,051 0, Σκοποί και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων Η Εταιρία είναι εκτεθειμένη σε χρηματοοικονομικούς κινδύνους, όπως ο κίνδυνος της αγοράς, ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος ρευστότητας. Το πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων της εταιρίας, διενεργείται από τη Διοίκηση, και στοχεύει στον περιορισμό της αρνητικής επίδρασης στα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα από την αδυναμία πρόβλεψης των χρηματοοικονομικών αγορών και τις διακυμάνσεις των μεταβλητών κόστους και πωλήσεων. Τα χρηματοοικονομικά μέσα της Εταιρίας αποτελούνται κυρίως από καταθέσεις σε τράπεζες Συναλλαγματικός Κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος κυρίως προκύπτει από εμπορικές συναλλαγές σε ξένο νόμισμα όπως επίσης και από καθαρές επενδύσεις σε οικονομικές οντότητες του εξωτερικού. Ο κίνδυνος συναλλαγματικών ισοτιμιών προκύπτει από την ισοτιμία των διαφόρων νομισμάτων έναντι του ευρώ και αντισταθμίζεται από αντίστοιχες υποχρεώσεις, όπως δάνεια, του ίδιου νομίσματος. 15

16 Η εταιρία δεν προαγοράζει ή προπωλεί συνάλλαγμα, ούτε έχει συναλλαγές σε ξένο νόμισμα και ο τραπεζικός δανεισμός της εταιρίας είναι αποκλειστικά σε ευρώ με αποτέλεσμα ο συναλλαγματικός κίνδυνος να μην επηρεάζει την εταιρία Ανάλυση Ευαισθησίας Κινδύνου Επιτοκίου Οι δανειακές υποχρεώσεις της εταιρίας είναι εκτεθειμένες στις μεταβολές του επιτοκίου διότι διασυνδέονται με κυμαινόμενα επιτόκια (euribor και έντοκο γραμμάτιο δημοσίου) που προσαρμόζονται στις συνθήκες της αγοράς. Η εταιρία δε χρησιμοποιεί χρηματοοικονομικά παράγωγα. Μία μεταβολή επιτοκίων κατά +1%/-1% θα επηρέαζε τα κέρδη περιόδου κατά -66,9/+66,9 χιλ.ευρώ περίπου Ανάλυση Πιστωτικού Κινδύνου Η έκθεση της εταιρίας όσον αφορά τον πιστωτικό κίνδυνο περιορίζεται στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αφορούν εμπορικές απαιτήσεις. Η εταιρία φροντίζει να συναλλάσσεται με τρίτους που κρίνονται ως προς την πιστοληπτική τους ικανότητα. Η Διοίκηση της Εταιρίας θεωρεί ότι τα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία δεν έχουν απομειωθεί είναι ικανοποιητικής πιστωτικής ποιότητας με αποτέλεσμα να μην υπάρχουν σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Η εταιρία δεν κάνει χρήση ασφάλειας πιστώσεων Ανάλυση Κινδύνου Ρευστότητας Η διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται με τον κατάλληλο συνδυασμό χρηματικών διαθεσίμων και εγκεκριμένων τραπεζικών πιστώσεων. Η Διοίκηση της εταιρίας για την αντιμετώπιση κινδύνων ρευστότητας φροντίζει να ρυθμίζει ανάλογα το ύψος των χρηματικών διαθεσίμων και να εξασφαλίζει επαρκώς την ύπαρξη διαθέσιμων τραπεζικών πιστώσεων Διαχείριση Κινδύνου Κεφαλαίου Οι στόχοι της Διοίκησης της εταιρίας σε σχέση με τη διαχείριση κεφαλαίου είναι να διασφαλίσει τη δυνατότητα απρόσκοπτης λειτουργίας της, και να διατηρήσει ιδανική σχέση καθαρών δανείων προς ίδια κεφάλαια. Ο καθαρός δανεισμός υπολογίζεται ως το «Σύνολο δανεισμού» (βραχυπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου) μείον τα «Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα». Ο συντελεστής δανείων προς ίδια κεφάλαια στις 30 Σεπτεμβρίου 2009 έχε ως εξής: 30/09/09 31/12/08 Τραπεζικά δάνεια Μείον χρηματικά διαθέσιμα ( ) ( ) Καθαρό χρέος Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Σχέση Δάνεια/Ίδια κεφάλαια 87,0% 85,1% 9.9 Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού Δεν υπάρχουν σημαντικά γεγονότα μετά την ημερομηνία ισολογισμού που να επηρεάζουν την οικονομική κατάσταση της εταιρίας. 16

17 Ζαχαρίας Κιουτσούκουστας Καβάλα, 23/11/2009 Ντέγιαν Λάμκοβιτς Παναγιώτης Κογκαλίδης Ο Πρόεδρoς του Δ.Σ. Α.Τ.ΑΒ Ο Διευθύνων Σύμβουλος Αρ.Διαβ Ο Οικονομικός Διευθυντής Α.Τ. ΑΕ ΑΜ.Αδείας Ο.Ε.Ε. Α/