FINIKAS AMMOCHOSTOU PLC

Transcript

1 10 Απριλίου 2012 ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΘΕΜΑ: ΤΕΛΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 2011 Tο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας Finikas Ammochostou PLC, σε συνεδρία του την Τρίτη 10 Απριλίου 2012, εξέτασε και ενέκρινε τα τελικά ελεγμένα αποτελέσματα για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011, τα οποία επισυνάπτονται. Αντίτυπα ολόκληρου του κειμένου των τελικών αποτελεσμάτων, όπως αυτά εγκρίθηκαν και υπογράφτηκαν και όπως αυτά θα περιληφθούν στο τελικό έντυπο της ετήσιας έκθεσης και ετήσιων λογαριασμών, διατίθενται στα γραφεία της εταιρείας στην Λεωφόρο Βύρωνος 26, CLR House, 1096 στη Λευκωσία. Το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε όπως η Ετήσια Γενική Συνέλευση της εταιρείας πραγματοποιηθεί την Πέμπτη 31 Μαΐου 2012 στις 4.00 μ.μ στο εγγεγραμμένο γραφείο της εταιρείας. Οι μέτοχοι της εταιρείας θα λάβουν ταχυδρομικά την πρόσκληση και το σχετικό πληρεξούσιο έγγραφο για την ετήσια γενική συνέλευση. Με εκτίμηση,. Λήδα Χατζηχρίστου Γραμματέας

2 ΕΚΘΕΣΗ, ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΑΤΟΜΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ

3 ΕΚΘΕΣΗ, ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΑΤΟΜΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Αξιωματούχοι και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι 2 Σελίδα Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και υπευθύνων της Εταιρείας για τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις 3 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 4-8 Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών 9-10 Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων 11 Ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης 12 Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων 13 Ενοποιημένη κατάσταση των ταμειακών ροών 14 Κατάσταση συνολικών εσόδων 15 Κατάσταση οικονομικής θέσης 16 Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων 17 Κατάσταση των ταμειακών ροών 18 Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις Αποσπάσματα των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων στα Αγγλικά Πληροφόρηση για τα ακίνητα για επένδυση 74 1

4 ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Διοικητικό Συμβούλιο Κώστας Τουμπουρής Ηλίας Παντελίδης Βαγγέλης Συκοπετρίτης Παναγιώτης Παναγιώτου Πανίκος Χαραλαμπίδης (διορίστηκε στις 6 Δεκεμβρίου 2011) Αιμίλιος Παντελίδης (παραιτήθηκε στις 6 Δεκεμβρίου 2011) Γραμματέας Λυγερή (Λήδα) Χατζηχρίστου Διευθυντής Επενδύσεων Marfin CLR (Financial Services) Limited Επιτροπή Ελέγχου Παναγιώτης Παναγιώτου Βαγγέλης Συκοπετρίτης Πανίκος Χαραλαμπίδης (διορίστηκε στις 27 Ιανουαρίου 2012) Αιμίλιος Παντελίδης (παραιτήθηκε στις 6 Δεκεμβρίου 2011) Ανεξάρτητοι Ελεγκτές KPMG Limited Νομικοί Σύμβουλοι Παπαφιλίππου, Παπαδόπουλος & Σία Α. Μουσιούττας & Σία Λτδ Τραπεζίτες Marfin Popular Bank Public Co. Limited Societe Generale Cyprus USB Bank Plc Marfin Bank (Romania) S.A. Εγγεγραμμένο Γραφείο Λεωφόρος Βύρωνος 26 CLR House 1096, Λευκωσία, Κύπρος 2

5 ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΑΤΟΜΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Σύμφωνα με το Άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 («Νόμος»), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι υπεύθυνοι για τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Finikas Ammochostou Plc για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011, επιβεβαιώνουμε ότι εξ όσων γνωρίζουμε: (α) Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 11 μέχρι 71: (i) (ii) καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση, και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιο (4) του Νόμου, και παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, της οικονομικής κατάστασης και των ζημιών της Finikas Ammochostou Plc και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο, και (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της οικονομικής κατάστασης της Finikas Ammochostou Plc και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και υπεύθυνοι της Εταιρείας για τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας Κώστας Τουμπουρής Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος Ηλίας Παντελίδης Μη Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Βαγγέλης Συκοπετρίτης Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Παναγιώτης Παναγιώτου Ανεξάρτητος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Πανίκος Χαραλαμπίδης Ανεξάρτητος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Λευκωσία, 10 Απριλίου

6 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Finikas Ammochostou Plc (η Εταιρεία ) υποβάλλει στα μέλη την ετήσια έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (ο Όμιλος ) και τις ατομικές της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Εταιρεία είναι η μητρική εταιρεία του Ομίλου της Finikas Ammochostou Plc. Οι κύριες δραστηριότητες του Ομίλου είναι οι κτηματικές επενδύσεις στην Κύπρο και στη Ρουμανία καθώς επίσης, σε πολύ μικρότερο βαθμό, και οι επενδύσεις στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και Αθηνών. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα αποτελέσματα του Ομίλου και της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011, παρουσιάζονται στις σελίδες 11 και 15 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας, αντίστοιχα. Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι προτείνουν όπως η ζημία για το έτος της Εταιρείας και του Ομίλου που αναλογεί στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας μεταφερθεί στο αποθεματικό προσόδου. ΕΞΕΤΑΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΙ Τα αποτελέσματα του έτους 2011, επηρεάστηκαν αρνητικά από την γενική πτώση των τιμών των ακινήτων σε Λευκωσία και Βουκουρέστι. Συγκεκριμένα, ο Όμιλος παρουσίασε ζημιές ύψους (2010: ζημία ) που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας, γεγονός που οφείλεται κυρίως στο έλλειμμα επανεκτίμησης των επενδυτικών ακινήτων και στο καθαρό κόστος χρηματοδότησης. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ Η εξέλιξη του Ομίλου για το έτος 2012 θα επηρεαστεί από την γενική πορεία της οικονομίας σε Κύπρο και σε Ρουμανία και πιο συγκεκριμένα από: (α) Το βαθμό που θα επηρεασθεί η κτηματική αγορά στη ευρύτερη περιοχή Λευκωσίας και στο Βουκουρέστι, (β) Την δυνατότητα ανανέωσης/επιμήκυνσης των υφιστάμενων τραπεζικών διευκολύνσεων που λήγουν το (γ) Την πορεία των τραπεζικών ιδρυμάτων στον ευρύτερο Ελλαδικό χώρο και την επιθυμία ή/και ικανότητα τους να υποστηρίζουν πελάτες τους που έχουν επενδύσει στον τομέα των ακινήτων. (δ) Την παγκόσμια οικονομική ύφεση και την δανειοληπτική ικανότητα της Κύπρου, Ελλάδας και Ρουμανίας, Για το έτος 2012, οι προοπτικές λόγω της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης δεν φαίνονται να είναι θετικές, όσον αφορά στην κτηματική αγορά στην Κύπρο και στη Ρουμανία. 4

7 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Περιγραφή των κινδύνων και διαχείρισή τους παρουσιάζεται στη σημείωση 31 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Η Εταιρεία δεν λειτουργούσε μέσω οποιονδήποτε υποκαταστημάτων κατά τη διάρκεια του έτους. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δεν προτείνει την καταβολή μερίσματος για το έτος 2011 (2010: μηδέν). Κατά τη διάρκεια του έτους 2011, οι εξαρτημένες εταιρείες Επενδυτική Ο Φοίνικας Αμμοχώστου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ και Finikas Ammochostou Coson Limited προέβηκαν σε πληρωμή μερίσματος ύψους (2010: ) και (2010: μηδέν) αντίστοιχα στην μητρική εταιρεία. Η καταβολή αφορά μέρισμα από τα λογιστικά κέρδη του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Στις 28 Φεβρουαρίου 2011, σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των ιδιοκτητών της Εταιρείας εγκρίθηκε ομόφωνα, μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής από 0,34 σε 0,10. Ως αποτέλεσμα, το εγκεκριμένο μετοχικό κεφάλαιο από 170 εκ. διαιρεμένο σε συνήθεις μετοχές των 0,34 μετατράπηκε σε 170 εκ. διαιρεμένο σε συνήθεις μετοχές των 0,10 η καθεμία. Το εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας το οποίο ανερχόταν σε και το οποίο ήταν διαιρεμένο σε συνήθεις μετοχές των 0,34 η καθεμία, μετατράπηκε σε διαιρεμένο σε συνήθεις μετοχές των 0,10 η καθεμία. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Τα γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς παρουσιάζονται στη σημείωση 38 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Τα ποσοστά συμμετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν, άμεσα ή έμμεσα, μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, η σύζυγος και τα τέκνα τους, σύμφωνα με το άρθρο 60 (4) του περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμου στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και 30 ημέρες πριν την ημερομηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης είναι ως ακολούθως: 30 ημέρες πριν την ημερομηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση της Ετήσιας 31 Δεκεμβρίου 2011 Γενικής Συνέλευσης % % Ηλίας Παντελίδης 11,55* 11,55* 5

8 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (συνέχ.) * Ο κ. Ηλίας Παντελίδης έχει άμεση συμμετοχή με ποσοστό 9,50% στην Εταιρεία και έμμεση συμμετοχή που προκύπτει από μετοχές που κατέχει η Αχαιών Ακτή Λίμιτεδ (1,72%), η σύζυγος του κα Κατερίνα Παντελίδη (0,03%), τα τέκνα του Πόλυ Παντελίδη (0,04%), Πασχάλης Παντελίδης (0,04%), Παντελής Παντελίδης (0,02%) και Παύλος Παντελίδης (0,04%) και οι αδελφές του κα Αρετή Παντελίδου (0,09%) και κα Μαρή Παντελίδου (0,05%). ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Γνωστοποιούνται στις σημειώσεις 33, 34, 35, 36 και 37 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι διετέλεσαν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τη διάρκεια του έτους. Ο κ. Αιμίλιος Παντελίδης παραιτήθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 6 Δεκεμβρίου 2011 και κατά την ίδια ημερομηνία διορίστηκε ως μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου ο κ. Πανίκος Χαραλαμπίδης. Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας, οι κ. Ηλίας Παντελίδης και Βαγγέλης Συκοπετρίτης αποχωρούν, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή. Κατά το έτος 2011, η αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου καθορίστηκε σε για κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων ή στην αποζημίωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τη διάρκεια του έτους. ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Σύμφωνα με τις παραγράφους (α) μέχρι (ια) του Άρθρου 5 της Οδηγίας ΟΔ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου δηλώνουμε τα ακόλουθα: Παρ. (α) (β) (γ): Η Εταιρεία ως επενδυτική εταιρεία εφαρμόζει μόνο τις διατάξεις Α.1.2. (ζ), Α.2.3, Β.3.1, Γ.3.6 και Γ.3.8 του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΚΕΔ), οι οποίες αφορούν συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη και την Επιτροπή Ελέγχου. Έχει συσταθεί Επιτροπή Ελέγχου η οποία αποτελείται από τον κ. Παναγιώτη Παναγιώτου Πρόεδρο, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος, τον κ. Βαγγέλη Συκοπετρίτη μη εκτελεστικό μέλος και τον Πανίκο Χαραλαμπίδη μη εκτελεστικό μέλος. Η Επιτροπή συνέρχεται σε συνεδρία σε τακτά χρονικά διαστήματα. Ανάμεσα στα καθήκοντα της Επιτροπής είναι η επιθεώρηση των συναλλαγών της Εταιρείας με συνδεδεμένα μέρη όπως αυτά αναφέρονται στην παράγραφο Α.1.2. (ζ) του ΚΕΔ ούτως ώστε να διασφαλίζεται ότι αυτές γίνονται στα πλαίσια της συνήθους εμπορικής πρακτικής (arm s length). 6

9 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχ.) Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011, η Επιτροπή Ελέγχου έχει συνεδριάσει έξι φορές. Στις συνεδρίες αυτές εξέτασε μεταξύ άλλων τα τελικά αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010, τα εξαμηνιαία του 2011, τις δύο ενδιάμεσες καταστάσεις διαχείρισης καθώς και τις συναλλαγές της Εταιρείας με τους Διοικητικούς Συμβούλους και άλλα συνδεδεμένα πρόσωπα. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας τα οποία είναι ανεξάρτητα είναι οι κ. Παναγιώτης Παναγιώτου και Πανίκος Χαραλαμπίδης. Θεωρούνται ως ανεξάρτητοι μη εκτελεστικοί σύμβουλοι διότι δεν εργοδοτούνται από την Εταιρεία, δεν έχουν οποιεσδήποτε συμβάσεις ή/και συναλλαγές με την Εταιρεία και δεν έχουν συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. Οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου αναλύονται ως εξής: Αμοιβή ως Έξοδα μέλη του Δ.Σ. παραστάσεως Οδοιπορικά Σύνολο Κώστας Τουμπουρής Ηλίας Παντελίδης Αιμίλιος Παντελίδης Βαγγέλης Συκοπετρίτης Παναγιώτης Παναγιώτου Κατά το τέλος του έτους 2011 και μέχρι την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης τα πιο πάνω ποσά δεν είχαν εκταμιευθεί. Λόγω του ότι η Εταιρεία δεν διατηρεί έμμισθο προσωπικό, δεν στεγάζεται σε ιδιόκτητα γραφεία και βασίζεται σε αγορά διοικητικών υπηρεσιών για την ομαλή και εύρυθμη λειτουργία της, δεν εφαρμόζει πλήρως τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Η πλήρης εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης θα εξανάγκαζε την Εταιρεία σε δυσανάλογα έξοδα σε σχέση με τυχόν ωφελήματα που θα είχε. Ως αποτέλεσμα, η Εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει πλήρως τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Παρ. (δ): Παρ. (ε): Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας μεριμνά μέσω αποτελεσματικών διαδικασιών εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνου για την σύνταξη, ετοιμασία και κατάρτιση της παροδικής πληροφόρησης η οποία απαιτείται για εισηγμένες εταιρείες. Κατάσταση προσώπων που κατέχουν σημαντική συμμετοχή στο κεφάλαιο του εκδότη Τα πρόσωπα τα οποία κατά τις πιο κάτω ημερομηνίες κατείχαν άμεσα ή έμμεσα σημαντική συμμετοχή (πέραν του 5%) στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2011 ήταν τα ακόλουθα: 7

10 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχ.) 30 ημέρες πριν την ημερομηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση της Ετήσιας 31 Δεκεμβρίου 2011 Γενικής Συνέλευσης % % CLR Investment Fund Public Limited 49,15 49,15 Ηλίας Παντελίδης 11,55 11,55 Follie Follie ΑΒΕΕ 7,97 7,97 ABE Seaview Development Co. Limited 5,32 5,32 Παρ. (στ) (ζ): Παρ. (η): Η Εταιρεία δεν έχει εκδώσει τίτλους με ειδικά δικαιώματα ελέγχου και ούτε υπάρχουν οποιαδήποτε περιορισμοί στα δικαιώματα ψήφου. Ο διορισμός και αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου γίνεται στην Ετήσια Γενική Συνέλευση σύμφωνα με τις πρόνοιες του Καταστατικού της Εταιρείας. Το Καταστατικό της Εταιρείας τροποποιείται κατόπιν έγκρισης ειδικού ψηφίσματος σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση. Παρ. (θ): Παρ. (ι): Παρ. (ια): Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατόπιν έγκρισης των ιδιοκτητών της Εταιρείας μπορεί να προβεί σε έκδοση ή επαναγορά μετοχών της Εταιρείας. Η Εταιρεία συστάθηκε με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελείται από 5 μέλη και συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Οι αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου αφορούν την έγκριση στρατηγικής και εποπτεία της υλοποίησης της στρατηγικής ανάπτυξης της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί και εξετάζει την εφαρμογή της επενδυτικής πολιτικής από τον Διευθυντή Επενδύσεων και τα αποτελέσματα της. ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρείας, KPMG Limited, εξέφρασαν την επιθυμία τους να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να αποφασίσει τον επαναδιορισμό τους και να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου Κώστας Τουμπουρής Πρόεδρος Λευκωσία, 10 Απριλίου

11 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ FINIKAS AMMOCHOSTOU PLC Έκθεση επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Finikas Ammochostou Plc Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Finikas Ammochostou Plc και των θυγατρικών της (ο Όμιλος ) και τις ατομικές καταστάσεις της Finikas Ammochostou Plc (η Εταιρεία ) στις σελίδες 11 μέχρι 71, οι οποίες αποτελούνται από την ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης και την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2011, τις ενοποιημένες καταστάσεις συνολικών εσόδων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και των ταμειακών ροών, και τις καταστάσεις συνολικών εσόδων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και των ταμειακών ροών της Εταιρείας του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη των ελεγκτών Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι ενοποιημένες και οι ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των ενοποιημένων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των ενοποιημένων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 9

12 Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και οι ατομικές οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης του Ομίλου και της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2011, και της χρηματοοικονομικής τους επίδοσης και των ταμειακών ροών τους για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ Έμφαση θέματος Επισύρουμε την προσοχή στη σημείωση 30 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων που δείχνει ότι ο Όμιλος υπέστη ζημία ύψους κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και, κατά την ημερομηνία αυτή οι τρέχουσες υποχρεώσεις του υπερέβαιναν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία του κατά Οι παράγοντες αυτοί, μαζί με άλλα θέματα που εξηγούνται στη σημείωση 30 υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιαστικής αβεβαιότητας που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Ομίλου να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Η γνώμη μας δεν έχει επιφύλαξη σε σχέση με αυτό το θέμα. Έκθεση επί άλλων νομικών και κανονιστικών απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι ενοποιημένες και οι ατομικές οικονομικές καταστάσεις συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι ενοποιημένες και οι ατομικές οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις σελίδες 4 μέχρι 8 συνάδουν με τις ενοποιημένες και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις. Σύμφωνα με τις απαιτήσεις της Οδηγίας ΟΔ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, αναφέρουμε ότι έχει γίνει δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης για τις πληροφορίες που αφορούν τις παραγράφους (α), (β), (γ), (στ) και (ζ) του άρθρου 5 της εν λόγω Οδηγίας και αποτελεί ειδικό τμήμα της έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου. Άλλο θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Μαρία Α. Παπακώστα Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της KPMG Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Λευκωσία, 10 Απριλίου

13 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Σημ. ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ Ζημία από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων 13 (6.257) - Έλλειμμα από επανεκτίμηση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων 13 (10.513) (30.000) Έλλειμμα από επανεκτίμηση ακινήτων 10 ( ) ( ) Άλλα εισοδήματα ( ) ( ) ΕΞΟΔΑ Διοίκησης ( ) ( ) Πρόβλεψη για απομείωση επενδυτικού δανείου 15 ( ) (91.720) Ζημία από εργασίες πριν το κόστος χρηματοδότησης 5 ( ) ( ) Έσοδα χρηματοδότησης Έξοδα χρηματοδότησης ( ) ( ) Καθαρό κόστος χρηματοδότησης 7 ( ) ( ) Ζημία έτους πριν τη φορολογία ( ) ( ) Φορολογία Ζημία για το έτος ( ) ( ) Λοιπά συνολικά έσοδα Συναλλαγματική διαφορά που προκύπτει λόγω μετατροπής από το νόμισμα λειτουργίας στο νόμισμα παρουσίασης Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος μετά την φορολογία Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα για το έτος ( ) ( ) Ζημία που αναλογεί στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας ( ) ( ) Δικαιώματα μειοψηφίας ( ) ( ) Ζημία για το έτος ( ) ( ) Συνολικά έξοδα για το έτος που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας ( ) ( ) Δικαιώματα μειοψηφίας ( ) ( ) Συνολικά έξοδα για το έτος ( ) ( ) Ζημία ανά μετοχή που αναλογεί στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας ( σεντ) 9 (3,65) (17,57) Πλήρως κατανεμημένη ζημία ανά μετοχή ( σεντ) 9 (3,65) (17,57) Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 11

14 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις 31 Δεκεμβρίου 2011 Περιουσιακά στοιχεία Σημ. Ακίνητα για επένδυση Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Επενδύσεις που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων Εμπορικές και άλλες απαιτήσεις Επενδυτικό δάνειο Ποσό οφειλόμενο από συγγενική εταιρεία Φορολογία επιστρεπτέα Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά 22 ( ) ( ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας Δικαιώματα μειοψηφίας 23 ( ) ( ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ( ) Υποχρεώσεις Δανεισμός Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων Τραπεζικά παρατραβήγματα Εμπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασμοί Δανεισμός Ποσό οφειλόμενο σε συγγενική εταιρεία Φορολογία πληρωτέα Σύνολο τρέχουσων υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Καθαρή εσωτερική αξία μετοχής ( σεντ) 9 1,83 17,14 Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 10 Απριλίου Κώστας Τουμπουρής, Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος Ηλίας Παντελίδης, Μη Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 12

15 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Αποθεματικό διαφοράς από μετατροπή Αποθεματικό μετοχικού μετατροπής Σύνολο Μετοχικό Αποθεματικό κεφαλαίου ξένων Δικαιώματα Ιδίων κεφάλαιο προσόδου σε ευρώ νομισμάτων Σύνολο μειοψηφίας Κεφαλαίων 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Ζημία για το έτος - ( ) - - ( ) ( ) ( ) Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος - (9.360) - - (9.360) - (9.360) Συναλλαγματική διαφορά που προκύπτει λόγω μετατροπής από το νόμισμα λειτουργίας στο νόμισμα παρουσίασης ( ) ( ) ( ) ( ) 31 Δεκεμβρίου ( ) ( ) Ιανουαρίου ( ) ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους - ( ) - - ( ) ( ) ( ) Ζημία για το έτος Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος - (13.380) - - (13.380) - (13.380) Συναλλαγματική διαφορά που προκύπτει λόγω μετατροπής από το νόμισμα λειτουργίας στο νόμισμα παρουσίασης ( ) ( ) ( ) ( ) 31 Δεκεμβρίου ( ) ( ) ( ) Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 13

16 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ροή μετρητών από εργασίες Ζημία έτους ( ) ( ) Αναπροσαρμογές για: Τόκους εισπρακτέους (174) (663) Τόκους πληρωτέους Συναλλαγματική διαφορά που προκύπτει από μετατροπή στο νόμισμα παρουσίασης (9.931) (2.450) Έλλειμμα από επανεκτίμηση ακινήτων Έλλειμμα από επανεκτίμηση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων Απομείωση επενδυτικού δανείου Ζημία από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων Μη πραγματοποιηθείσα ζημία Φορολογία (55.791) (36.371) Ζημία από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης ( ) ( ) Μείωση στις εμπορικές και άλλες απαιτήσεις Αύξηση στα ποσά οφειλόμενα σε συγγενική εταιρεία Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πληρωτέους λογαριασμούς (7.959) Ροή μετρητών για εργασίες (70.278) ( ) Φορολογία που πληρώθηκε (4.518) (3.537) Καθαρή ροή μετρητών για εργασίες (74.796) ( ) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Ακίνητα για επένδυση (9.200) - Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων Πληρωμή άμυνας που προκύπτει από λογιζόμενη διανομή μερίσματος (9.360) Τόκοι που εισπράχθηκαν Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (2.804) (8.685) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Νέα δάνεια από μετόχους μειοψηφίας Αποπληρωμή δανείων (48.146) (84.953) Τόκοι που πληρώθηκαν ( ) ( ) Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες ( ) ( ) Καθαρή μείωση στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών ( ) ( ) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους ( ) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους ( ) ( ) Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταμείο και στην τράπεζα Τραπεζικό παρατράβηγμα ( ) ( ) ( ) ( ) Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 14

17 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Σημ. ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ Μερίσματα εισπρακτέα Ζημία από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων 13 (6.257) - Έλλειμμα από επανεκτίμηση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων 13 (10.513) (30.000) ΕΞΟΔΑ Διοίκησης ( ) ( ) Πρόβλεψη για απομείωση επενδυτικού δανείου 15 ( ) (91.720) Ζημία από εργασίες πριν το κόστος χρηματοδότησης 5 ( ) ( ) Έσοδα χρηματοδότησης Έξοδα χρηματοδότησης ( ) (84.250) Καθαρό κόστος χρηματοδότησης (Ζημία)/κέρδος έτους πριν τη φορολογία ( ) Φορολογία 8 (43.211) (24.445) Ζημία για το έτος ( ) (10.387) Λοιπά συνολικά έσοδα - - Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας ( ) (10.387) Ζημία ανά μετοχή ( σεντ) 9 (0,38) (0,07) Πλήρως κατανεμημένη ζημία ανά μετοχή ( σεντ) 9 (0,38) (0,07) Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 15

18 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις 31 Δεκεμβρίου 2011 Περιουσιακά στοιχεία Σημ. Επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες Επένδυση σε από κοινού ελεγχόμενη εταιρεία Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Επενδύσεις που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων Επενδυτικό δάνειο Ποσά οφειλόμενα από κοινού ελεγχόμενη εταιρεία Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες Ποσά οφειλόμενα από συγγενικές εταιρείες Φορολογία επιστρεπτέα Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά 22 ( ) ( ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας Υποχρεώσεις Τραπεζικό παρατράβηγμα Εμπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασμοί Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές εταιρείες Ποσά οφειλόμενα σε συγγενικές εταιρείες Φορολογία πληρωτέα Σύνολο τρέχουσων υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Καθαρή εσωτερική αξία μετοχής ( σεντ) 9 8,76 30,93 Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 10 Απριλίου Κώστας Τουμπουρής, Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος Ηλίας Παντελίδης, Μη Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 16

19 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 Αποθεματικό διαφοράς από μετατροπή μετοχικού Μετοχικό Αποθεματικό κεφαλαίου κεφάλαιο προσόδου σε ευρώ Σύνολο 1 Ιανουαρίου ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Ζημία για το έτος - (10.387) - (10.387) Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος - (3.190) - (3.190) - (13.577) - (13.577) 31 Δεκεμβρίου ( ) Ιανουαρίου ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Ζημία για το έτος - ( ) - (44.826) 31 Δεκεμβρίου ( ) Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 17

20 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ροή μετρητών από εργασίες Ζημία έτους ( ) (10.387) Αναπροσαρμογές για: Μερίσματα εισπρακτέα (73.044) ( ) Τόκους εισπρακτέους ( ) ( ) Τόκους πληρωτέους Πρόβλεψη για απομείωση επενδυτικού δανείου Έλλειμμα από επανεκτίμηση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων Ζημία από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων Φορολογία Ζημία από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης ( ) ( ) Αύξηση στα ποσά οφειλόμενα σε συγγενική εταιρεία Αύξηση στα ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες ( ) ( ) Μείωση στα ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές εταιρείες (44.933) ( ) Αύξηση στα ποσά οφειλόμενα από κοινού ελεγχόμενη εταιρεία (68.468) (72.609) Αύξηση/(μείωση) στους εμπορικούς και άλλους πληρωτέους λογαριασμούς (2.464) Ροή μετρητών για εργασίες ( ) ( ) Μερίσματα που εισπράχθηκαν Καθαρή ροή μετρητών για εργασίες ( ) ( ) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων Πληρωμή άμυνας που προκύπτει από λογιζόμενη διανομή μερίσματος - (3.190) Τόκοι που εισπράχθηκαν Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Τόκοι που πληρώθηκαν ( ) (76.609) Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες ( ) (76.609) Καθαρή μείωση στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών ( ) ( ) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους ( ) ( ) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους ( ) ( ) Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταμείο και στην τράπεζα Τραπεζικό παρατράβηγμα ( ) ( ) ( ) ( ) Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 18

21 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Finikas Ammochostou Plc (η Εταιρεία ) συστάθηκε στην Κύπρο στις 3 Δεκεμβρίου 1999 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ Η Εταιρεία μετατράπηκε σε δημόσια με ειδικό ψήφισμα της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των ιδιοκτητών στις 15 Μαΐου 2000, σύμφωνα με τις πρόνοιες του πιο πάνω νόμου. Η Εταιρεία εισήχθηκε στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου στις 19 Μαρτίου Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στη Λεωφόρο Βύρωνος 26, CLR House, 1096 Λευκωσία, Κύπρος. Η Εταιρεία είναι η μητρική εταιρεία του Ομίλου της Finikas Ammochostou Plc, ο οποίος αποτελείται από την Finikas Ammochostou Plc και τις θυγατρικές εταιρείες Senelium Enterprises Limited, Demek Company Limited και την πλήρως θυγατρική εταιρεία της Almendores Limited, τη Finikas Ammochostou Coson Limited και την πλήρως θυγατρική της Salamina Development SRL και την εταιρεία Επενδυτική Ο Φοίνικας Αμμοχώστου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ και τον Όμιλό της, που περιλαμβάνει την Επενδυτική Ο Φοίνικας Αμμοχώστου Κτηματική Λίμιτεδ και τις θυγατρικές εταιρείες Finikas Ammochostou Moskon Limited και την Ithaca Investments SRL, και την πλήρως θυγατρική εταιρεία της Ο Φοίνικας Αμμοχώστου Κτηματική Ψημολόφου Λίμιτεδ και την θυγατρική της εταιρεία Finikas Ammochostou Decebalus Limited και την θυγατρική της Ithaki Developments SRL. Οι πιο πάνω θυγατρικές εταιρείες είναι εγγεγραμμένες στην Κύπρο, εκτός από την Ithaki Developments SRL, την Ithaca Investments SRL και την Salamina Development SRL οι οποίες είναι εγγεγραμμένες στη Ρουμανία. Οι κύριες δραστηριότητες του Ομίλου είναι οι κτηματικές επενδύσεις στην Κύπρο και στη Ρουμανία καθώς επίσης και οι επενδύσεις στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και Αθηνών. 2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ Οι οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών εταιρειών της (που μαζί αναφέρονται ως ο Όμιλος ) και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, της Κύπρου και τους περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμους και Κανονισμούς. Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας είναι για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ) το οποίο από την 1 Ιανουαρίου 2008 είναι το επίσημο νόμισμα της Κυπριακής Δημοκρατίας και στην περίπτωση του Ομίλου και της Εταιρείας είναι το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα που παρουσιάζει καλύτερα την ουσία των οικονομικών πράξεων και δραστηριοτήτων τους. 19

22 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ Οι ακόλουθες λογιστικές πολιτικές εφαρμόστηκαν με συνέπεια κατά τα υπό αναφορά έτη για τα αποτελέσματα χρήσης και για την παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας και του Ομίλου. Οι λογιστικές πολιτικές εφαρμόστηκαν με συνοχή από όλες τις εταιρείες του Ομίλου. 3.1 Βάση ετοιμασίας Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από τις επενδύσεις που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων και τα ακίνητα για επένδυση που παρουσιάζονται στην εύλογη αξία τους κατά τη λήξη του τρέχοντος οικονομικού έτους. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί από τη Διεύθυνση την άσκηση κρίσης, να κάνει εκτιμήσεις και υποθέσεις οι οποίες επηρεάζουν την εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών και των υπό αναφορά ποσών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Οι εκτιμήσεις και οι σχετικές υποθέσεις βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες οι οποίοι πιστεύεται να είναι λογικοί υπό τις περιστάσεις, και τα αποτελέσματα των οποίων διαμορφώνουν τη βάση στην οποία ασκείται η κρίση σχετικά με τις λογιστικές αξίες περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων οι οποίες δεν είναι άμεσα εμφανές από άλλες πηγές. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και οι υποστηρίζουσες υποθέσεις θεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιμήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίμηση αναθεωρείται αν η αναθεώρηση επηρεάζει μόνο αυτή την περίοδο, ή την περίοδο της αναθεώρησης και μελλοντικές περιόδους αν η αναθεώρηση επηρεάζει τόσο την τρέχουσα όσο και μελλοντικές περιόδους. 3.2 Βάση ενοποίησης Οι οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου ενοποιούν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της εταιρειών. Η θυγατρική εταιρεία ενοποιείται με βάση τη λογιστική μέθοδο εξαγοράς (acquisition method) από την ημερομηνία κατά την οποία ο έλεγχος μεταφερθεί στον Όμιλο και παύει να ενοποιείται όταν ο έλεγχος της μεταφερθεί εκτός Ομίλου. Έλεγχος θεωρείται ότι υφίσταται όταν η Εταιρεία ελέγχει άμεσα ή έμμεσα πέραν του 50% του μετοχικού κεφαλαίου με δικαίωμα ψήφου της εξαρτημένης εταιρείας ή είναι σε θέση να ρυθμίζει τις οικονομικές και λειτουργικές αποφάσεις της εξαρτημένης εταιρείας, ή όταν ελέγχει το διορισμό ή την παραίτηση της πλειοψηφίας των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Το μερίδιο μειοψηφίας στο κεφάλαιο ιδιοκτητών και στο κέρδος ή ζημία για το έτος, φαίνονται ξεχωριστά στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης (ως μέρος των ιδίων κεφαλαίων) και στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων, αντίστοιχα. Εφαρμόστηκαν ομοιόμορφες λογιστικές πολιτικές στην ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων όλων των εταιρειών του Ομίλου που παρουσιάζονται στις σημειώσεις 1 και 11 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 20

23 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχ.) 3.2 Βάση ενοποίησης (συνέχ.) Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου έχουν διαγραφεί πλήρως κατά την ενοποίηση. Τα δικαιώματα μειοψηφίας στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία των ενοποιημένων εξαρτημένων εταιρειών, παρουσιάζονται ξεχωριστά από τα αποθεματικά του Ομίλου. Τα δικαιώματα μειοψηφίας αποτελούνται από το ποσό των συμφερόντων κατά την ημερομηνία της αρχικής συνένωσης επιχειρήσεων και τη συμμετοχή του συμφέροντος μειοψηφίας στη μεταβολή των αποθεματικών από την ημερομηνία της συνένωσης επιχειρήσεων. Η Εταιρεία αναγνώρισε τις ζημιές έτους που αναλογούν στο δικαίωμα μειοψηφίας όπως προνοεί το Αναθεωρημένο Λογιστικό Πρότυπο ΔΛΠ27, παρ. 28, προχωρώντας σε ενωρίτερη εφαρμογή του σχετικού προτύπου από το έτος Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών Από την 1 Ιανουαρίου 2011, η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (ΔΛΠ),τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της. Η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων δεν έχει επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας [με εξαίρεση την υιοθέτηση του](όπου ισχύει) Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011: (i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) 'Χρηματοοικονομικά Μέσα Γνωστοποιήσεις' Μεταβιβάσεις Χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2011) (ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΔΠΧΑ 1 (Τροποποίηση): 'Υπερ-πληθωρισμός και Απάλειψη Σταθερών Ημερομηνιών για Εταιρείες που εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ για Πρώτη Φορά' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2011). ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) 'Χρηματοοικονομικά Μέσα Γνωστοποιήσεις' 'Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) 'Χρηματοοικονομικά Μέσα Γνωστοποιήσεις' 'Γνωστοποιήσεις στην μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015). ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά Μέσα' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015). ΔΠΧΠ 10 'Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). ΔΠΧΠ 11 'Κοινές Διευθετήσεις' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). 21

24 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχ.) 3.3 Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων και Διερμηνειών (συνέχ.) ΔΠΧΠ 12 'Γνωστοποιήσεις των Συμμετοχών σε Άλλες Οντότητες' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). ΔΠΧΠ 13 'Αποτίμηση της Εύλογης Αξίας' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) 'Παρουσίαση στοιχείων στα Λοιπά συνολικά έσοδα', (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2012). ΔΛΠ 12 (Τροποποίηση) 'Αναβαλλόμενη Φορολογία' Ανάκτηση Περιουσιακών Στοιχείων (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2012). ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) 'Παροχές σε Εργαζόμενους' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). ΔΛΠ 27 (Αναθεωρημένο) 'Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). ΔΛΠ 28 (Αναθεωρημένο) 'Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις και κοινοπραξίες' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την Ιανουαρίου 2013). ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) 'Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). ΕΔΔΠΧΑ 20 'Δαπάνες απογύμνωσης ορυχείου επιφάνειας στη φάση της παραγωγής' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση των πιο πάνω προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας εκτός από: Η υιοθέτηση του ΔΠΧΑ9 ενδέχεται να επιφέρει αλλαγές στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Η έκταση της επίπτωσης δεν έχει προσδιοριστεί. 3.4 Αναγνώριση εισοδημάτων Τα εισοδήματα του Ομίλου και της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής: Μερίσματα εισπρακτέα Τα μερίσματα εισπρακτέα αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει. Κέρδος/ζημιά επενδύσεων Το κέρδος ή η ζημία από την εκποίηση επενδύσεων το οποίο αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας των επενδύσεων που εκποιούνται μεταφέρεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. 22

25 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχ.) 3.4 Αναγνώριση εισοδημάτων Όπως αναφέρεται στη λογιστική πολιτική που αφορά τις επενδύσεις, πραγματοποιηθέντα και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημιές που προέρχονται από αλλαγές στην εύλογη αξία των επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων περιλαμβάνονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων στην περίοδο που προκύπτουν λαμβάνοντας υπόψη οποιαδήποτε ποσά που χρεώθηκαν ή πιστώθηκαν στην κατάσταση συνολικών εσόδων τα προηγούμενα έτη. 3.5 Διανομή μερίσματος Η διανομή μερισμάτων στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στο έτος που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους ιδιοκτήτες της Εταιρείας. 3.6 Καθαρό κόστος χρηματοδότησης Το καθαρό κόστος χρηματοδότησης περιλαμβάνει τραπεζικούς και άλλους τόκους εισπρακτέους, μείον τραπεζικούς τόκους πληρωτέους, τραπεζικά έξοδα και συναλλαγματικές διαφορές. Οι τόκοι λογίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων και εξόδων. 3.7 Ξένο συνάλλαγμα Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ και καταχωρούνται με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία της συναλλαγής. Τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που παρουσιάζονται σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει κατά το τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από την μετάφραση μεταφέρονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Τα υπόλοιπα μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων σε ξένο συνάλλαγμα τα οποία παρουσιάζονται σε τιμή κόστους μετατρέπονται σε Ευρώ με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία της συναλλαγής. 3.8 Φορολογία Η φορολογία εισοδήματος υπολογίζεται με βάση τη φορολογική νομοθεσία και τους συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρείας και του Ομίλου και καταχωρείται ως έξοδο στο έτος κατά το οποίο προκύπτουν τα εισοδήματα. 3.9 Αναβαλλόμενη φορολογία Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία για όλες τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και της φορολογικής τους βάσης. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στις περιπτώσεις που θεωρείται πιθανόν ότι θα υπάρξουν στο μέλλον επαρκή εταιρικά φορολογικά κέρδη προς συμψηφισμό. Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται με βάση ενεργούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Η αναπροσαρμογή στην αναβαλλόμενη φορολογία λόγω αλλαγών στους φορολογικούς συντελεστές παρουσιάζεται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων ή στα αποθεματικά ανάλογα με το που συμπεριλαμβάνεται η αρχική χρέωση ή πίστωση για αναβαλλόμενη φορολογία. 23

26 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχ.) 3.10 Λογιστική υπεραξία Η υπεραξία αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ του κόστους εξαγοράς και του μεριδίου στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία που αναλογούν στον Όμιλο για τις εταιρείες που αποκτήθηκαν. Η λογιστική υπεραξία αναγνωρίζεται την ημερομηνία της απόκτησης και παρουσιάζεται σε τιμή κόστους. Διενεργείται έλεγχος για απομείωση σε ετήσια βάση και σε περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη απομείωσης. Ο Όμιλος έχει προβεί στη διαγραφή της αρνητικής υπεραξίας που προέκυψε, στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων Ακίνητα για επένδυση Τα ακίνητα για επένδυση παρουσιάζονται στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης στην εύλογη αξία τους η οποία προσδιορίζεται στην εκτιμημένη αξία τους. Τα ακίνητα για επένδυση επανεκτιμούνται σε ετήσια βάση από επαγγελματίες εκτιμητές. Το έλλειμμα ή πλεόνασμα από την επανεκτίμηση ακινήτων για επένδυση που συμπεριλαμβάνεται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων του έτους αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας στο τέλος του έτους με την αγοραία αξία κατά την αρχή του έτους ή του κόστους των ακινήτων για επένδυση που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια του έτους Θυγατρικές εταιρείες Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες αναφέρονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης σε τιμή κτήσης μείον οποιαδήποτε ζημιά λόγω απομείωσης της θυγατρικές εταιρείας και παρουσιάζονται στη σημείωση 11 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. Σε περίπτωση μείωσης της αξίας που παρουσιάζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης, η διαφορά μεταξύ της τρέχουσας αξίας των επενδύσεων και της λογιστικής αξίας μεταφέρεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων Συμμετοχή σε από κοινού ελεγχόμενη εταιρεία Η συμμετοχή σε από κοινού ελεγχόμενη εταιρεία είναι ένας συμβατικός διακανονισμός με τον οποίο η Εταιρεία και άλλα μέρη αναλαμβάνουν μία οικονομική δραστηριότητα που υπόκειται σε από κοινού έλεγχο, που σημαίνει ότι οι σχετικές προς τις δραστηριότητες αποφάσεις στρατηγικής χρηματοδότησης και λειτουργικής πολιτικής απαιτούν την ομόφωνη συγκατάθεση των μερών που ασκούν τον κοινό έλεγχο. Με βάση τις οικονομικές καταστάσεις της από κοινού ελεγχόμενης εταιρείας που είναι για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011, η Εταιρεία παρουσιάζει στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του τρέχοντος έτους τα αποτελέσματα της από κοινού ελεγχόμενης εταιρείας, με τη χρησιμοποίηση της αναλογικής ενοποίησης. Στις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας η επένδυση στην από κοινού ελεγχόμενη εταιρεία παρουσιάζεται σε τιμή κόστους που αναλογεί στο μερίδιο απόκτησης της. 24