Transcript

1

2 Περιεχόμενα 02

3 Ετήσιος Απολογισμός 2016 Μήνυμα Προέδρου Διοικητικό Συμβούλιο Εταιρική Ταυτότητα Τομείς Δραστηριοποίησης Ηγέτης στην Εκτέλεση Έργων Αξιοσημείωτα του 2016 Στρατηγική Βιώσιμης Ανάπτυξης

4 Μήνυμα Προέδρου 04

5 Ετήσιος Απολογισμός 2016 Το 2016 η ελληνική οικονομία βρέθηκε κοντά στο στόχο της ανάπτυξης. Παρόλα αυτά, οι συνθήκες ως προς τη χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας εξακολούθησαν να είναι δυσμενείς. Το 2016 χαρακτηρίστηκε επίσης από την εφαρμογή σειράς δημοσιονομικών μέτρων, κυρίως ως προς τη φορολογία και το ασφαλιστικό, με την αύξηση της φορολογικής επιβάρυνσης να δημιουργεί πρόσθετη πίεση στην οικονομική δραστηριότητα. Ωστόσο, σε όλη τη διάρκεια του 2016, η ΜΕΤΚΑ συνέχισε τη θετική της πορεία, η οποία όμως επηρεάστηκε από καθυστερήσεις και το συνεπακόλουθο αυξημένο κόστος των υπό εκτέλεση έργων σε Συρία και Αλγερία χωρίς ευθύνη της ΜΕΤΚΑ. Οι συνέπειες αυτές αντανακλώνται προσωρινά στα οικονομικά αποτελέσματα της χρήσης 2016 όπου σημειώθηκε μείωση του κύκλου εργασιών, που για το έτος 2016 ανήλθε σε 445 εκ. έναντι 668 εκ. την προηγούμενη χρονιά. Τα καθαρά κέρδη - μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας - διατηρήθηκαν σε ικανοποιητικά επίπεδα, συγκεκριμένα σε 53 εκ. έναντι 69 εκ. το προηγούμενο έτος. Παράλληλα με την εκτέλεση των συμβολαιοποιημένων έργων, η εταιρία εξακολούθησε να διευρύνει τις δραστηριότητές της στην Υποσαχάρια Αφρική και σε άλλες αναπτυσσόμενες αγορές. Σημαντική συμβολή είχε η δραστηριότητα της ΜΕΤΚΑ EGN, που εστιάζει σε φωτοβολταϊκά και υβριδικά ενεργειακά έργα, γεγονός το οποίο αντανακλά τα οφέλη της στρατηγικής διεύρυνσης των δραστηριοτήτων της ΜΕΤΚΑ στον κλάδο των ΑΠΕ. Αξιοσημείωτη ήταν και η σύμβαση για τη μελέτη, προμήθεια και κατασκευή (EPC) φωτοβολταϊκού σταθμού παραγωγής ενέργειας στο Πουέρτο Ρίκο, ισχύος 57MW, το οποίο αποτελεί το μεγαλύτερο έργο του είδους του στην περιοχή της Καραϊβικής. Επιπρόσθετα, η εξαγωγική επίδοση της βιομηχανικής παραγωγής εξακολουθεί να είναι σημαντική για την εταιρεία μας, καθώς εξάγει σύγχρονο και εξειδικευμένο μηχανολογικό εξοπλισμό προστιθέμενης αξίας σε όλο τον κόσμο. Παράλληλα, το 2016 η εταιρεία προέβη σε σημαντικές επενδύσεις μηχανολογικού εξοπλισμού στο εργοστασίου του Βόλου, αξίας άνω των 6 εκ. ευρώ. Τέλος, η έναρξη της διαδικασίας μετασχηματισμού του Ομίλου Μυτιληναίος, η οποία ανακοινώθηκε τον Δεκέμβριο του 2016, σηματοδοτεί το ξεκίνημα μιας νέας εποχής για τη ΜΕΤΚΑ. Το νέο, ενισχυμένο σχήμα θα παράσχει μεγαλύτερη χρηματοοικονομική ευελιξία, καθιστώντας δυνατή τη διαφοροποίηση των ταμειακών ροών της νέας ενοποιημένης εταιρείας, καθώς και την ενδυνάμωση του ισολογισμού της. Συνεπώς, το 2017 είναι η χρονιά που το μοναδικό ανθρώπινο δυναμικό της ΜΕΤΚΑ ξεκινά μια νέα προσπάθεια, συνεχίζοντας να πρωτοπορεί και να αναπτύσσεται επ ωφελεία των πελατών, των εργαζομένων και των μετόχων της. Ιωάννης Μυτιληναίος Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος 05

6 06 Διοικητικό Συμβούλιο

7 Ετήσιος Απολογισμός 2016 ΙΩΑΝΝΗΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος (Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ Αντιπρόεδρος (Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΓΑΡΔΕΛΙΝΟΣ Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος (Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) ΧΡΗΣΤΟΣ ΠΑΝΤΖΙΚΑΣ (Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) ΑΙΚΑΤΕΡΙΝΗ ΔΟΝΤΑ (Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) PAUL SMITH (Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) ΑΝΤΩΝΙΟΣ ΠΑΠΑΝΤΩΝΙΟΥ (Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΠΑΛΛΑΣ (Μη εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΖΩΤΟΣ (Μη Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΜΠΑΚΙΡΤΖΟΓΛΟΥ (Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) ΙΩΣΗΦ ΑΒΑΓΙΑΝΟΣ (Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ.) 07

8 08 Εταιρική Ταυτότητα

9 Ετήσιος Απολογισμός 2016 Η METKA είναι μια διεθνής εταιρεία κατασκευής εξειδικευμένων ενεργειακών έργων ευρείας κλίμακας, που καλύπτουν το πλήρες φάσμα της Μελέτης- Προμήθειας-Κατασκευής τους (EPC) και όμιλος βιομηχανικής παραγωγής υψηλής τεχνογνωσίας. Στον ενεργειακό τομέα (EPC), η ΜΕΤΚΑ επικεντρώνεται στις αγορές του εξωτερικού και δραστηριοποιείται δυναμικά στην ανάληψη μεγάλων έργων παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας σε Ευρώπη, Μέση Ανατολή και Αφρική. Με 50ετή εμπειρία, η ΜΕΤΚΑ διαθέτει ένα εξαιρετικό ιστορικό στην επιτυχημένη εκτέλεση έργων ευρείας κλίμακας, με ιδιαίτερη εξειδίκευση στην κατασκευή ενεργειακών μονάδων υψηλής απόδοσης. Επιπρόσθετα, στον τομέα της βιομηχανικής παραγωγής, η ΜΕΤΚΑ εξυπηρετεί πληθώρα πελατών παγκοσμίως, ενώ εξάγει προϊόντα σε όλο τον κόσμο, ενώ οι βιομηχανικές της εγκαταστάσεις διαθέτουν εμπειρία μισού αιώνα στη σύνθετη βιομηχανική παραγωγή προστιθέμενης αξίας. Η ΜΕΤΚΑ διαθέτει ένα εξαιρετικό ιστορικό στην επιτυχημένη εκτέλεση έργων ευρείας κλίμακας Η ΜΕΤΚΑ διαθέτει και οικονομική ισχύ που της επιτρέπει να εστιάζει στην ανάπτυξη και επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας και σε νέες σημαντικές αγορές. Παράλληλα, ως υπεύθυνος εταιρικός πολίτης, η ΜΕΤΚΑ δεσμεύεται να διαδραματίζει θετικό ρόλο στις κοινωνίες που δραστηριοποιείται, να προάγει τις ανθρώπινες αξίες και κοινωνικές συνέργειες, καθώς και να υιοθετεί περιβαλλοντικά υπεύθυνες πρακτικές σε όλες τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες. Η ΜΕΤΚΑ είναι μέλος του Ομίλου ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ, του μεγαλύτερου ιδιώτη παραγωγού ενέργειας στην Ελλάδα και ενός από τους ανταγωνιστικότερους Ευρωπαϊκούς Βιομηχανικούς Ομίλους με παρουσία στους τομείς της Ενέργειας, της Μεταλλουργίας και των Κατασκευών. 09

10 Τομείς Δραστηριοποίησης Η ΜΕΤΚΑ ανταποκρίνεται δυναμικά και στις προκλήσεις της ταχέως αναπτυσσόμενης παγκόσμιας αγοράς των φωτοβολταϊκών και υβριδικών έργων Η METKA δραστηριοποιείται στον ενεργειακό τομέα, υλοποιώντας έργα μεγάλης κλίμακας καλύπτοντας όλο το φάσμα υπηρεσιών Μελέτης-Προμήθειας- Κατασκευής (EPC) που απαιτούνται, προκειμένου να παραδώσει επιτυχώς ολοκληρωμένα έργα στους πελάτες της. Παράλληλα, η ΜΕΤΚΑ διαθέτει άρτια εξοπλισμένες εγκαταστάσεις και ισχυρή τεχνογνωσία σε βιομηχανική παραγωγή μηχανολογικού εξοπλισμού και σύνθετων μεταλλικών κατασκευών. Ενεργειακά Έργα (EPC) Στον ενεργειακό τομέα (EPC), η METKA είναι μια διεθνής εταιρεία κατασκευής ολοκληρωμένων ενεργειακών έργων υψηλής απόδοσης. Η εταιρεία διαθέτει σημαντική εμπειρία στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας με καύσιμο φυσικό αέριο, συμπεριλαμβανομένων των τεχνολογιών συνδυασμένου κύκλου, συμπαραγωγής και ανοικτού κύκλου. Η ΜΕΤΚΑ έχει τους πόρους, την εμπειρία και την απαιτούμενη ευελιξία για να ανταποκρίνεται αποτελεσματικά στις ανάγκες των πελατών της και να υποστηρίζει ενεργά την ανάπτυξη ενεργειακής υποδομής σε αγορές με αυξανόμενες ενεργειακές ανάγκες. Στον τομέα της παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, η ΜΕΤΚΑ διαθέτει ένα ισχυρό ιστορικό επιτυχούς ολοκλήρωσης μονάδων παραγωγής ενέργειας μεγάλης κλίμακας, συμπεριλαμβανομένων των έργων ταχείας εκτέλεσης (fast-track), δίνοντας ενέργεια σε αναπτυσσόμενες αγορές όπου αυτή είναι κρίσιμης σημασίας. Παράλληλα, μέσω της νέας θυγατρικής ΜΕΤΚΑ EGN, η ΜΕΤΚΑ ενισχύει το χαρτοφυλάκιο δραστηριοτήτων της και ανταποκρίνεται δυναμικά και στις προκλήσεις της ταχέως αναπτυσσόμενης παγκόσμιας αγοράς των φωτοβολταϊκών και υβριδικών έργων. Υποδομές Η ΜΕΤΚΑ διαθέτει εντυπωσιακή επίδοση στην ανάληψη έργων υψηλής προστιθέμενης αξίας για το δημόσιο τομέα, καθώς και σε έργα που αφορούν στην αγορά της βιομηχανίας. Η σταθερή οικονομική θέση της εταιρείας, σε συνδυασμό με τις στρατηγικές συνεργασίες με σημαντικούς διεθνείς παράγοντες, επιτρέπουν στη ΜΕΤΚΑ να συνεχίσει την αναπτυξιακή της στρατηγική και την περαιτέρω επέκταση των δραστηριοτήτων της στον τομέα των υποδομών. Η εταιρεία διαθέτει την απαιτούμενη λειτουργική ικανότητα και κατάρτιση να αναλαμβάνει σύνθετα έργα υποδομής μεγάλης κλίμακας, συμπεριλαμβανομένων, μεταξύ άλλων, των σιδηροδρόμων, των ιδιωτικών παραχωρήσεων, καθώς και των φιλικών προς το περιβάλλον λύσεων διαχείρισης αποβλήτων. 10

11 Ετήσιος Απολογισμός 2016 Επιπλέον, η ΜΕΤΚΑ κατατάσσεται στην υψηλότερη κατηγορία κατασκευαστικών εταιρειών για τα μεγάλα δημόσια έργα στην Ελλάδα, καθώς κατέχει πτυχίο 7ης τάξεως για όλες τις κατηγορίες έργων (Ηλεκτρομηχανολογικά, Βιομηχανικά-Ενεργειακά, Έργα Πολιτικού Μηχανικού, Οδοποιία, Λιμενικά κ.λπ). Αυτή τη στιγμή η εταιρεία βρίσκεται σε φάση εκτέλεσης του έργου για τη σιδηροδρομική γραμμή Κιάτου-Ροδοδάφνης, η οποία είναι η επέκταση της διπλής υψηλής ταχύτητας σιδηροδρομικής γραμμής Αθηνών-Κορίνθου-Πατρών, που συνδέει την ελληνική πρωτεύουσα με την Πάτρα. Βιομηχανική Παραγωγή Με σημαντικές επενδύσεις σε προηγμένη τεχνολογία βιομηχανικής παραγωγής και συνεχή ανάπτυξη του εξειδικευμένου προσωπικού της εταιρείας, η ΜΕΤΚΑ υλοποιεί έργα αιχμής, τα οποία ανταποκρίνονται στα πιο απαιτητικά πρότυπα του αμυντικού κλάδου. Στο πλαίσιο αυτό, η εταιρεία αναλαμβάνει και υλοποιεί, ως υπεργολάβος, έργα συμπαραγωγής και κατασκευής με κορυφαίους διεθνείς προμηθευτές αμυντικού εξοπλισμού, διαθέτοντας ιδιαίτερη εμπειρία στους τομείς των χερσαίων αμυντικών συστημάτων και των υποβρύχιων. Επί του παρόντος, οι βασικές δραστηριότητες βιομηχανικής παραγωγής της ΜΕΤΚΑ σχετίζονται με την κατασκευή συγκροτημάτων των αντιπυραυλικών αμυντικών συστημάτων PATRIOT, καθώς και με τη συμπαραγωγή των Αρμάτων Μάχης τύπου LEOPARD. Βιομηχανικές Εγκαταστάσεις Οι βιομηχανικές εγκαταστάσεις της ΜΕΤΚΑ διαθέτουν εμπειρία άνω των 50 ετών στη βιομηχανική παραγωγή μηχανολογικού εξοπλισμού και σύνθετων μεταλλικών κατασκευών υψηλής προτιθέμενης αξίας. Η ΜΕΤΚΑ απασχολεί περίπου 300 άτομα στις βασικές βιομηχανικές εγκαταστάσεις της METKA στην Ελλάδα, ενώ οι εγκαταστάσεις αυτές καταλαμβάνουν συνολικά περισσότερο από 190,000τμ. Η κύρια βασική βιομηχανική μονάδα της ΜΕΤΚΑ, η οποία βρίσκεται στη Ν. Ιωνία Βόλου, αποτελεί μιας από τις κορυφαίες τους είδους της στην Ευρώπη, λόγω της λειτουργικής της ευελιξίας, της προηγμένης τεχνολογίας και της ικανότητάς της να διαχειρίζεται έργα βιομηχανικής παραγωγής μεγάλης κλίμακας. Παράλληλα, το 2016 η εταιρεία προέβη σε σημαντικές επενδύσεις βαρέως μηχανολογικού εξοπλισμού, αξίας άνω των 6 εκ. ευρώ. Επιπλέον, η ΜΕΤΚΑ έχει εγκαταστήσει στα εργοστάσιά της δύο φωτοβολταϊκούς σταθμούς, με συνολική ισχύ 3,5 MW. Η κύρια βασική βιομηχανική μονάδα της αποτελεί μιας από τις κορυφαίες του είδους της στην Ευρώπη 11

12 Ηγέτης στην Εκτέλεση Έργων Οι εξαιρετικές δεξιότητες διοίκησης έργων, σε συνδυασμό με την τεχνογνωσία ενός μεγάλου εύρος επιμέρους τομέων (μελέτη, τεχνικός σχεδιασμός, προμήθεια, κατασκευή στο εργοτάξιο, διαχείριση ποιότητας και θέση σε λειτουργία των εγκαταστάσεων), επιτρέπουν στην ΜΕΤΚΑ να υλοποιεί συστηματικά σύνθετα και απαιτητικά έργα με βάση τα πιο αυστηρά τεχνολογικά πρότυπα. Δύναμή μας η ομάδα των ανθρώπων μας Κλειδί για την ανταγωνιστικότητα της ΜΕΤΚΑ σε παγκόσμιο επίπεδο είναι οι εργαζόμενοί της, που χαρακτηρίζονται από επαγγελματισμό, υψηλή τεχνική κατάρτιση, ακεραιότητα και ισχυρή αίσθηση ομαδικής εργασίας. Η Εταιρεία διαθέτει το πλήρες εύρος των τεχνικών μέσων και την απαιτούμενη εμπειρία ώστε να αναλαμβάνει τα πλέον σύνθετα και απαιτητικά έργα. Έγκαιρη υλοποίηση χωρίς υπερβάσεις Το ιστορικό των επιτυχιών της ΜΕΤΚΑ στην παράδοση των έργων εντός του καθορισμένου χρόνου και χωρίς υπερβάσεις του συμφωνημένου προϋπολογισμού επέτρεψε τη διαρκή και κερδοφόρα ανάπτυξη της εταιρείας τις τελευταίες δεκαετίες. Με εφόδιο την αξιοσημείωτη οικονομική ισχύ και σταθερότητά της, η εταιρεία είναι σε θέση να υλοποιεί την αναπτυξιακή στρατηγική της και να επεκτείνει τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες σε σημαντικές νέες αγορές. 12

13 Ετήσιος Απολογισμός 2016 Το ιστορικό των επιτυχιών της ΜΕΤΚΑ στην παράδοση των έργων εντός του καθορισμένου χρόνου και χωρίς υπερβάσεις του συμφωνημένου προϋπολογισμού επέτρεψε τη διαρκή και κερδοφόρα ανάπτυξη της εταιρείας τις τελευταίες δεκαετίες Ικανότητα και ευελιξία Η METKA έχει το κρίσιμο μέγεθος που της επιτρέπει να διαχειρίζεται με επιτυχία σημαντικά διεθνή έργα, διατηρώντας παράλληλα την απαραίτητη ευελιξία ώστε να ανταποκρίνεται γρήγορα και αποτελεσματικά σε απρόβλεπτα γεγονότα. Ανταγωνιστικές λύσεις Διατηρώντας την ανεξαρτησία της, αλλά και ισχυρές σχέσεις με τους κορυφαίους προμηθευτές εξοπλισμού, η ΜΕΤΚΑ είναι σε θέση να προσφέρει την πλέον κατάλληλη τεχνολογία για κάθε έργο. Η παροχή της καλύτερης λύσης σύμφωνα με τις απαιτήσεις του πελάτη και τις ανάγκες του έργου αποτελούν πάντα τον απόλυτο στόχο της ΜΕΤΚΑ. 13

14 14 Αξιοσημείωτα του 2016

15 Ετήσιος Απολογισμός 2016 Οικονομικά Μεγέθη 2016 Κύκλος εργασιών Ομίλου 445 εκ. Ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων 1 δισ. Καθαρά κέρδη 56 εκ. Κύριες Εξελίξεις Ανάληψη του δεύτερου σημαντικού έργου της ΜΕΤΚΑ στην αγορά της Γκάνας, σε κοινοπραξία με την General Electric, για τη μελέτη, την προμήθεια, την κατασκευή και τη θέση σε λειτουργία μιας μονάδας παραγωγής ενέργειας συνδυασμένου κύκλου 192MW στο Takoradi. Επιτυχής ολοκλήρωση, εγκατάσταση και θέση σε λειτουργία 10 κινητών μονάδων παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, συμπεριλαμβανομένων των κινητών βοηθητικών συστημάτων (Balance of Plant), ισχύος 250 MW, στη Γκάνα, σε διαδικασία ταχείας εκτέλεσης (fast-track). Επιτυχής παράδοση και θέση σε λειτουργία της φωτοβολταïκής μονάδας Oriana, ισχύος 57MW, στο Πουέρτο Ρίκο, μέσω της θυγατρικής METKA EGN. Το συγκεκριμένο έργο αποτελεί σε παγκόσμιο επίπεδο μια από τις μεγαλύτερες μονάδες ηλιακής ενέργειας με φωτοβολταϊκά που συμπεριλαμβάνει τη δυνατότητα αποθήκευσης ενέργειας σε συσσωρευτές. Στρατηγική συμμαχία στον τομέα της ηλεκτρικής ενέργειας εκτός δικτύου (off-grid) με την εταιρεία International Power Supply (IPS), κατασκευ- Το 73% του ανεκτέλεστου υπολοίπου αναφέρεται στα έργα εξωτερικού άστρια του βραβευμένου συστήματος ελέγχου και διαχείρισης παραγωγής/διανομής ηλεκτρικής ενέργειας εκτός δικτύου (off-grid), μέσω συνδυασμού παραγωγής από ανανεώσιμες πηγές, συμβατικές ή/και αποθήκευσης ενέργειας EXERON. Συνέχεια κατασκευής της σιδηροδρομικής γραμμής Κιάτο Ροδοδάφνη, το οποίο αποτελεί ένα σημαντικό έργο υποδομής & μεταφορών καθώς με την υλοποίησή του η διασύνδεση της Πελοποννήσου με το σύγχρονο σιδηροδρομικό δίκτυο της Αθήνας γίνεται πραγματικότητα. Μέχρι και το 2016 έχει εκτελεσθεί το 52% του έργου. Συνέχεια κατασκευής και παράδοσης αμυντικών συστημάτων PATRIOT, στο πλαίσιο της συμφωνίας με την εταιρεία Raytheon, η οποία προβλέπει την κατασκευή 86 semi-trailers και 70 launcher platforms μέχρι το έτος Συνέχεια κατασκευής και παράδοσης αμυντικών συστημάτων LEOPARD, στο πλαίσιο της συμφωνίας βιομηχανικής συμπαραγωγής με την εταιρεία Krauss-Maffei Wegmann. Μέχρι το τέλος του 2016 παραδόθηκαν 62 turrets και 59 hulls. 15

16 Στρατηγική Βιώσιμης Ανάπτυξης Η ΜΕΤΚΑ αποτελεί ενεργό πολίτη στηρίζοντας τις περιοχές στις οποίες δραστηριοποιείται, στηρίζοντας συνειδητά και ενεργά την πολιτιστική, πνευματική, κοινωνική και αθλητική τους ζωή Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη Η ΜΕΤΚΑ έχει δεσμευτεί στην αρχή της αειφόρου ανάπτυξης και οι επιχειρησιακές πρακτικές της είναι απόλυτα συνδεδεμένες με την έννοια της Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης. Τις συνεχείς προσπάθειες του ομίλου σε αυτόν τον τομέα καταδεικνύει η συνεισφορά του στην οικονομική ανάπτυξη των τοπικών κοινοτήτων εντός των οποίων λειτουργεί, μέσω της παροχής στους εργαζομένους ενός σύγχρονου και ασφαλούς περιβάλλοντος εργασίας αλλά και μέσω της δέσμευσης για την προστασία του περιβάλλοντος. 16,7 εκ. Συνολικοί φόροι προς το ελληνικό δημόσιο. 72,8% Ποσοστό εργαζομένων από τις τοπικές κοινότητες 239,4 χιλ. Κοινωνικές δαπάνες Στήριξη Τοπικών Κοινωνιών Η ΜΕΤΚΑ αποτελεί ενεργό πολίτη στηρίζοντας τις περιοχές στις οποίες δραστηριοποιείται, ενώ σε αρκετές περιπτώσεις προσφέρει στήριξη στις τοπικές κοινωνίες που γεωγραφικά συνορεύουν με τα εργοτάξια των έργων που αναλαμβάνει. Πέρα από τη συμβολή της εταιρίας στην οικονομική ανάπτυξη των τοπικών της κοινωνιών, αποβλέπει στην προαγωγή της ισόρροπης και πολύπλευρης ανάπτυξής τους, στηρίζοντας συνειδητά και ενεργά την πολιτιστική, πνευματική, κοινωνική και αθλητική τους ζωή. Η εταιρεία αφουγκράζεται τις τοπικές ανάγκες και αναλαμβάνει δράσεις δίνοντας έμφαση σε έργα και πρωτοβουλίες που δημιουργούν προστιθέμενη αξία. Στήριξη 9 Επιχειρηματικών πρωτοβουλιών και συνεδρίων 72,7% Ποσοστό ανταπόκρισης σε αιτήματα των Κοινωνικών Εταίρων 109,1 εκ. Δαπάνες σε Έλληνες προμηθευτές 16

17 Ετήσιος Απολογισμός 2016 Προστασία του Περιβάλλοντος Η ΜΕΤΚΑ πιστεύοντας πως η εταιρική ανάπτυξη και αριστεία μπορούν και πρέπει να συμβαδίζουν με την προστασία του φυσικού περιβάλλοντος, διεξάγει τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες με τρόπο που να περιορίζονται στο ελάχιστο τυχόν επιπτώσεις στο περιβάλλον, ενσωματώνοντας τις Αρχές της Βιώσιμης Ανάπτυξης στις διαδικασίες και αποφάσεις της, παρακολουθώντας συστηματικά τις εξελίξεις στις περιβαλλοντικές τεχνολογίες και πρακτικές, και εφαρμόζοντας βέλτιστες διαθέσιμες τεχνικές. Με βάση τις αρχές της Βιώσιμης Ανάπτυξης και έχοντας επίγνωση των παγκόσμιων περιβαλλοντικών προκλήσεων, όπως η έλλειψη νερού, η μείωση της διαθεσιμότητας πρώτων υλών και το φαινόμενο της Κλιματικής Αλλαγής, η ΜΕΤΚΑ εφαρμόζει ένα συνεχώς βελτιούμενο Σύστημα Περιβαλλοντικής 35,8% Ποσοστό χρήσης των ανακυκλωμένων υλικών στην υλοποίηση των έργων της εταιρίας 0,015Tj Ειδική κατανάλωση ενέργειας ανά τόνο κατεργασμένου μετάλλου 4,40 τ. Ειδικές εκπομπές CO 2 eq (Scope 1 & 2) ανά τόνο κατεργασμένου μετάλλου Διαχείρισης, σύμφωνα με το διεθνές Πρότυπο ISO 14001, για το οποίο η εταιρεία είναι πιστοποιημένη από το Επίσης, αναλαμβάνει πρωτοβουλίες και συστηματικές δράσεις, άμεσες αλλά και έμμεσες, ενάντια στην Κλιματική Αλλαγή, αποδεικνύοντας την περιβαλλοντική μέριμνα και ευαισθητοποίηση που την διέπει. Η χρήση ανακυκλώσιμων υλικών στο μέγιστο βαθμό και η μη χρήση επικίνδυνων για το περιβάλλον υλικών αποτελεί κριτήριο κατά την φάση σχεδίασης των έργων που εκτελεί η ΜΕΤΚΑ ως EPC Contractor. Η αποτελεσματική διαχείριση των αποβλήτων με διαλογή στην πηγή και με προτεραιότητα στην ανακύκλωση, όπως επίσης και η εφαρμογή μέτρων για την εξοικονόμηση ενέργειας. 73,21% Ποσοστό ανακύκλωσης στερεών αποβλήτων 16% Μείωση στην κατανάλωση πόσιμου νερού. 140,6 χιλ. Συνολικές περιβαλλοντικές δαπάνες Η ΜΕΤΚΑ αναλαμβάνει πρωτοβουλίες και συστηματικές δράσεις, άμεσες αλλά και έμμεσες, ενάντια στην Κλιματική Αλλαγή, αποδεικνύοντας την περιβαλλοντική μέριμνα και ευαισθητοποίηση που την διέπει Αξιοσημείωτη είναι επίσης και η νέα δράση της ΜΕΤΚΑ σχετικά με την υλοποίηση και εφαρμογή ενός συστήματος διαχείρισης της Απογραφής και Αναφοράς των Εκπομπών Αερίων του Θερμοκηπίου (ΑΘ) που προέρχονται από τις δραστηριότητες της, σύμφωνα με τις απαιτήσεις του Διεθνούς Περιβαλλοντικού Προτύπου ISO 14064, με σκοπό την αποτύπωση του Ανθρακικού της Αποτυπώματος, την παρακολούθησή του και την λήψη κατάλληλων μέτρων για την μείωσή του. Η συνδρομή της Διοίκησης της εταιρείας μέσω της απρόσκοπτης δέσμευσής της, όπως εκφράζεται από την επίσημη Περιβαλλοντική Πολιτική της αλλά και της ευαισθησίας της σε θέματα που αφορούν την προστασία του περιβάλλοντος, αποτελεί εγγύηση για την επίτευξη των στόχων των πρωτοβουλιών και δράσεων ενάντια στην Κλιματική Αλλαγή. 17

18 Στρατηγική Βιώσιμης Ανάπτυξης Ανθρώπινο Δυναμικό Το ανθρώπινο δυναμικό αποτελεί για τη ΜΕΤΚΑ καθοριστικό παράγοντα της επιτυχίας των επιχειρησιακών στόχων και της στρατηγικής της και αναδεικνύεται σε κινητήρια δύναμη βέλτιστης λειτουργίας και βιώσιμης ανάπτυξης της εταιρείας. Σε ένα περιβάλλον με ραγδαίες οικονομικές, τεχνολογικές και πολιτισμικές εξελίξεις, η επένδυση της εταιρείας στο ανθρώπινο κεφάλαιο της είναι συνεχής μέσω της προσέλκυσης, ανάπτυξης και διατήρησης ικανών στελεχών, μέσω της δημιουργίας και διατήρησης βέλτιστου, ασφαλούς και σταθερού εργασιακού περιβάλλοντος, της παροχής ανταγωνιστικών αμοιβών και παροχών και της προσφοράς ίσων ευκαιριών εκπαίδευσης και ανάπτυξης. Με γνώμονα τη διαρκή επέκταση των δραστηριοτήτων της και την ανάληψη νέων έργων, η ΜΕΤΚΑ εμφανίζει τα τελευταία χρόνια σταθερότητα στον αριθμό του προσωπικού που απασχολεί, με κύριο στόχο την διατήρηση υψηλών επιδόσεων. Ο όμιλος ΜΕΤ- ΚΑ απασχολεί σήμερα εργαζόμενους με μια «δεξαμενή» ταλέντων από ανθρώπους με διαφορετικές εθνικότητες και διαφορετικά πολιτιστικά υπόβαθρα. 28 εκ. Αμοιβές και παροχές εργαζομένων Ανθρωποώρες εκπαίδευσης 64,4 Κόστος εκπαίδευσης ανά εργαζόμενο 62% Ποσοστό εργαζομένων που συμμετείχε στη διαδικασία αξιολόγησης 18

19 Ετήσιος Απολογισμός 2016 Ασφάλεια & Υγιεινή στην Εργασία Σε πλήρη συμμόρφωση με τη σχετική ευρωπαϊκή και εθνική νομοθεσία, η ΜΕΤΚΑ διαθέτει και υλοποιεί ένα ολοκληρωμένο Σύστημα Διασφάλισης και Διαχείρισης της Ασφάλειας και Υγείας στην Εργασία, παρέχοντας ένα περιβάλλον εργασίας που διασφαλίζει την ασφάλεια και υγεία του προσωπικού της, του προσωπικού των συνεργατών της και των επισκεπτών στις εγκαταστάσεις και τα εργοτάξια της. Παροχή κατάλληλων οργανωτικών δομών Αξιολόγηση των κινδύνων από τις δραστηριότητές της Ενημέρωση και εκπαίδευση όλων των εργαζομένων Διασφάλιση και βελτίωση της επίδοσης του Συστήματος Διαχείρισης της Ασφάλειας & Υγείας με εσωτερικές και εξωτερικές επιθεωρήσεις Η εταιρεία είναι πιστοποιημένη σύμφωνα με το Σύστημα Διαχείρισης της Ασφάλειας και της Υγιεινής στην Εργασία OHSAS από το 2005, το οποίο διαρκώς εξελίσσεται, δεδομένων των ταχέων αναπτυσσόμενων αναγκών της. Παράλληλα, η ΜΕΤΚΑ επενδύει σε τεχνολογία, εξοπλισμό και πρακτικές που προάγουν την πρόληψη και την εξάλειψη πιθανών εργασιακών κινδύνων, δίνοντας ιδιαίτερη έμφαση στον τομέα της Υγείας και Ασφάλειας στην εργασία, ώστε κάθε χρόνο να επιτυγχάνει το στόχο «ΜΗΔΕΝ ΑΤΥΧΗΜΑΤΑ» τόσο στο άμεσο όσο και στο έμμεσο ανθρώπινο δυναμικό της. Η ΜΕΤΚΑ επενδύει σε τεχνολογία, εξοπλισμό και πρακτικές που προάγουν την πρόληψη και την εξάλειψη πιθανών εργασιακών κινδύνων 0,21 Ατυχήματα ανά ώρες εργασίας (άμεσα εργαζόμενοι). 0,46 Ατυχήματα ανά ώρες εργασίας (εργαζόμενοι εργολάβων-υπεργολάβων). 0 Επαγγελματικά νοσήματα ανά ώρες εργασίας Ανθρωποώρες εκπαίδευσης στην Υγεία και την Ασφάλεια 19

20

21 Ετήσια Οικονομική Έκθεση της χρήσης από 1η Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2016 βάσει του άρθρου 4 του Ν. 3556/2007

22

23 01 ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

24 Περιεχόμενα A. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 26 Β. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητων Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών 30 Γ. ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ Δ. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση Ι. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31/12/ Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης 2016 (Ενοποιημένη και Εταιρική) 71 Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος χρήσης 2016 (Ενοποιημένη και Εταιρική) 72 Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης της 31/12/2016 (Ενοποιημένη και Εταιρική) 73 Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων χρήσης Εταιρική κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων χρήσης Κατάσταση ταμειακών ροών για τη χρήση 2016 (Ενοποιημένη και Εταιρική) 76 ΙΙ. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31/12/ Γενικές Πληροφορίες για τον Όμιλο Φύση Δραστηριοτήτων Πλαίσιο κατάρτισης οικονομικών καταστάσεων Δήλωση συμμόρφωσης Νόμισμα παρουσίασης Βάση επιμέτρησης Αναταξινομήσεις Χρήση εκτιμήσεων Αλλαγή στις λογιστικές πολιτικές Περίληψη Σημαντικών Λογιστικών Πολιτικών Ενοποίηση Λειτουργικοί τομείς Μετατροπή ξένου νομίσματος Ενσώματα πάγια Άυλα περιουσιακά στοιχεία Απομείωση αξίας στοιχείων του ενεργητικού Χρηματοοικονομικά μέσα Αποθέματα Εμπορικές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων Μη κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού κατεχόμενα προς πώληση Μετοχικό κεφάλαιο Φορολογία εισοδήματος & αναβαλλόμενος φόρος Παροχές στο προσωπικό Επιχορηγήσεις Προβλέψεις Αναγνώριση εσόδων Μισθώσεις Κατασκευαστικές συμβάσεις Διανομή μερισμάτων Κέρδη ανά μετοχή Σημαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις Κρίσεις Εκτιμήσεις και υποθέσεις Δομή του Ομίλου και μέθοδος ενοποίησης εταιρειών Μεταβολές στη δομή του Ομίλου ΑΠΟΚΤΗΣΕΙΣ /ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Λειτουργικοί Τομείς Ενσώματες Ακινητοποιήσεις 98 24

25 9. Υπεραξία Άυλα στοιχεία ενεργητικού Επενδύσεις σε θυγατρικές Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις Αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση και υποχρέωση Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Αποθέματα Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Λοιπές απαιτήσεις Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού αποτιμημένα στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Κατασκευαστικά συμβόλαια Ίδια κεφάλαια Μετοχικό Κεφάλαιο Λοιπά Αποθεματικά Υπόλοιπο Κερδών εις νέο Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Δανειακές υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προβλέψεις Πωλήσεις Ανάλυση Εξόδων ανά κατηγορία Αριθμός Προσωπικού Λοιπά έσοδα και έξοδα εκμετάλλευσης Χρηματοοικονομικά Έσοδα και Έξοδα Λοιπά Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα Φόρος Εισοδήματος Κέρδη ανά μετοχή Ανάλυση Προσαρμογών σε Ταμειακές Ροές Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Συναλλαγές με βασικά διευθυντικά στελέχη Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και απαιτήσεις Υφιστάμενα εμπράγματα βάρη Δεσμεύσεις Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Επίδικες υποθέσεις και υπό διαιτησία διαφορές Σκοποί και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Κίνδυνος αγοράς Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Χρηματοδοτικός και επιτοκιακός κίνδυνος Κίνδυνος της αγοράς Λοιποί κίνδυνοι και αβεβαιότητες Εύλογη αξία χρηματοοικονομικών μέσων Πολιτικές και σκοποί διαχείρισης κεφαλαίου Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς της κατάστασης Οικονομικής Θέσης 136 Ε. Στοιχεία και Πληροφορίες ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΤ. Διαδικτυακός τόπος ανάρτησης της Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης

26 A. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (σύμφωνα με το άρθρο 4 2 του Ν.3556/2007) Τα κατωτέρω μέλη του Διοικητικού συμβουλίου της ΜΕΤΚΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ-ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε. : 1. Ιωάννης Γ. Μυτιληναίος, Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος του Διοικητικού Συμβουλίου 2. Παναγιώτης Α. Γαρδελίνος, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, ορισθείς προς τούτο από το Διοικητικό Συμβούλιο 3. Paul M. Smith, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, ορισθείς προς τούτο από το Διοικητικό Συμβούλιο Υπό την ανωτέρω ιδιότητά μας, δηλώνουμε με την παρούσα ότι, εξ όσων γνωρίζουμε οι ετήσιες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας «ΜΕΤΚΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ-ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε.» για την περίοδο από 1η Ιανουαρίου 2016 έως την 31η Δεκεμβρίου 2016, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως της Εταιρείας και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο. Η συνημμένη έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή, την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μαρούσι, 24 Μαρτίου 2017 Οι δηλούντες Ιωάννης Γ. Μυτιληναίος Παναγιώτης Α. Γαρδελίνος Paul M. Smith Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος του Διοικητικού Συμβουλίου Α.Δ.Τ. AE044243/2007 Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος Α.Δ.Τ. ΑΕ602368/2007 Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Α.Δ

27 01 Η σελίδα έχει σκοπίμως αφεθεί κενή ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 27

28

29 02 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ

30 Β. Έκθεση Ανεξάρτητων Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Προς τους Μετόχους της Εταιρείας ΜΕΤΚΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ - ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε Έκθεση Ελέγχου επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ΜΕΤΚΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ- ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε, οι οποίες αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2016, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις αποτελεσμάτων χρήσεως και συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου, πού έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία (ΦΕΚ/Β /2848/ ). Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότη- τας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας ΜΕΤ- ΚΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ- ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε και των θυγατρικών αυτής κατά την 31η Δεκεμβρίου 2016, τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων Λαμβάνοντας υπόψη ότι η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου και της Δήλωσης Εταιρικής Διακυβέρνησης που περιλαμβάνεται στην έκθεση αυτή, κατ εφαρμογή των διατάξεων της παραγράφου 5 του άρθρου 2 (μέρος Β) του Ν. 4336/2015, σημειώνουμε ότι: α) Στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου περιλαμβάνεται δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης, η οποία παρέχει τα πληροφοριακά στοιχεία που ορίζονται στο άρθρο 43ββ του Κωδ. Ν 2190/1920. β) Κατά τη γνώμη μας η Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου έχει καταρτισθεί σύμφωνα με τις ισχύουσες νομικές απαιτήσεις των άρθρων 43α και 107α και της παραγράφου 1 (περιπτώσεις γ και δ ) του άρθρου 43ββ του Κωδ. Ν. 2190/1920 και το περιεχόμενο αυτής αντιστοιχεί με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31/12/2016. γ) Με βάση τη γνώση που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχό μας, για την Εταιρεία ΜΕΤΚΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ- ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε και το περιβάλλον της δεν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου. Αθήνα, 27 Μαρτίου 2017 Οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Μανόλης Μιχαλιός Α.Μ. ΣΟΕΛ Δήμητρα Παγώνη Α.Μ. ΣΟΕΛ

31 02 Η σελίδα έχει σκοπίμως αφεθεί κενή Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητων Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών 31

32

33 03 ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡIΣΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΜΕΤΚΑ ΑΕ

34 Γ. ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2016 Κύριοι Μέτοχοι, Σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 άρθρο 43α παράγραφος 3, άρθρο 108 παράγραφος 3 και άρθρο 136 παράγραφος 2 και τις διατάξεις του Ν. 3556/2007 άρθρο 4 παράγραφοι 2(γ), 6, 7 & 8 καθώς και τις αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7/448/ άρθρο 2, 1/434/ και το Καταστατικό της Εταιρείας, σας υποβάλλουμε για την κλειόμενη χρήση από 01/01/2016 έως 31/12/2016 την ετήσια έκθεση του διοικητικού συμβουλίου, η οποία περιλαμβάνει, τις ελεγμένες ενοποιημένες και εταιρικές οικονομικές καταστάσεις, τις σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων και την έκθεση ελέγχου των ορκωτών ελεγκτών λογιστών. Στην παρούσα έκθεση περιγράφονται συνοπτικά πληροφορίες του Ομίλου και της εταιρείας ΜΕΤΚΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙ- ΚΗ-ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε., χρηματοοικονομικές πληροφορίες που στοχεύουν σε μία γενική ενημέρωση των μετόχων και του επενδυτικού κοινού για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα, τη συνολική πορεία και τις μεταβολές που επήλθαν κατά τη διάρκεια της κλειόμενης εταιρικής χρήσης (01/01/ /12/2016), σημαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα και την επίδραση αυτών στις οικονομικές καταστάσεις της ίδιας περιόδου. Επίσης περιγράφονται οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που ενδέχεται να αντιμετωπίσει ο Όμιλος και η Εταιρεία στο μέλλον, η προβλεπόμενη πορεία και εξέλιξη των εταιρειών του Ομίλου, η εταιρική διακυβέρνηση, η μερισματική πολιτική και τέλος παρατίθενται οι σημαντικότερες συναλλαγές που πραγματοποιήθηκαν μεταξύ του εκδότη και των συνδεδεμένων με αυτόν προσώπων. Η παρούσα Έκθεση συνοδεύει τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της τρέχουσας χρήσης (01/01/ /12/2016) και περιλαμβάνεται αυτούσια μαζί με αυτές καθώς και τις δηλώσεις των μελών του Δ.Σ. στην ετήσια οικονομική έκθεση που αφορά τη χρήση Ενόψει δε ότι από την Εταιρεία συντάσσονται και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, η παρούσα Έκθεση είναι ενιαία, με κύριο σημείο αναφοράς τα ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία και με αναφορά στα εταιρικά οικονομικά στοιχεία της METKA A.E., όπου έχει κριθεί σκόπιμο ή αναγκαίο για την καλύτερη κατανόηση του περιεχομένου της. A. Χρηματοοικονομικές εξελίξεις και επιδόσεις της χρήσης 2016 Χρηματοοικονομικές Πληροφορίες Το 2016 η ελληνική οικονομία βρέθηκε πολύ κοντά στο στόχο της ανάπτυξης. Κατά τα δύο πρώτα τρίμηνα του έτους, η ύφεση ήταν ηπιότερη του αναμενόμενου, ενώ το τρίτο τρίμηνο χαρακτηρίστηκε από θετικό ρυθμό μεταβολής του ΑΕΠ. Η εξέλιξη αυτή στηρίχθηκε κυρίως στην σταδιακή ανάκαμψη της εγχώριας ζήτησης και των επενδύσεων, καθώς και στη σταθερή άνοδο των εξαγωγών αγαθών. Η επιτυχής ολοκλήρωση της πρώτης αξιολόγησης του προγράμματος χρηματοδοτικής διευκόλυνσης και η εκταμίευση της δεύτερης δόσης βελτίωσαν σημαντικά το οικονομικό κλίμα, ενώ άνοιξαν το δρόμο για την αποπληρωμή ληξιπρόθεσμων οφειλών του Δημοσίου προς τον ιδιωτικό τομέα. Ωστόσο, οι συνθήκες ως προς τη χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας εξακολούθησαν να είναι δυσμενείς, παρά την αποκλιμάκωση των πιέσεων προς το τραπεζικό σύστημα, σε σχέση με το Ο ρυθμός επιστροφής καταθέσεων στη διάρκεια του 2016 ήταν χαμηλός, καθώς οι περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων και οι αργές εξελίξεις στο θέμα της διευθέτησης των μη εξυπηρετούμενων δανείων διατήρησαν το κλίμα επιφυλακτικότητας μεταξύ των καταθετών. Το συσσωρευμένο υπόλοιπο των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων παρέμεινε υψηλό, εμποδίζοντας την αποκατάσταση της διαμεσολαβητικής λειτουργίας των τραπεζών. Το 2016 χαρακτηρίστηκε επίσης από την εφαρμογή σειράς δημοσιονομικών μέτρων, κυρίως ως προς τη φορολογία και το ασφαλιστικό. Η αύξηση υφιστάμενων και η θεσμοθέτηση νέων φόρων οδήγησαν σε υπέρ απόδοση των φορολογικών εσόδων και συντέλεσαν σημαντικά στην υπερκάλυψη των στόχων για το πρωτογενές πλεόνασμα, δημιούργησαν όμως πρόσθετες πιέσεις στην οικονομική δραστηριότητα. Η αύξηση της φορολογικής επιβάρυνσης, σε συνδυασμό με τις παρατεταμένες διαπραγματεύσεις και την καθυστέρηση της δεύτερης αξιολόγησης του προγράμματος, επηρέασαν αρνητικά στο οικονομικό κλίμα προς τα τέλη του έτους. Σύμφωνα με τα αναθεωρημένα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ η ελληνική οικονομία κατέγραψε το τελευταίο τρίμηνο ύφεση -1,1%, ενώ σε επίπεδο έτους το ΑΕΠ της χώρας συρρικνώθηκε οριακά, έναντι της αρχικής εκτίμησης για θετικό ρυθμό ανάπτυξης. Σε όλη τη διάρκεια του 2016 η ΜΕΤΚΑ συνέχισε τη θετική της πορεία. Παράλληλα με την εκτέλεση συμβολαιοποιημένων έργων, η εταιρία εξακολούθησε να διευρύνει τις δραστηριότητές της στην Υποσαχάρια Αφρική και σε άλλες αναπτυσσόμενες αγορές που αντιμετωπίζουν αυξημένες ανάγκες για εγκατάσταση νέων μονάδων παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας. Αξιοσημείωτη συμβολή στις επιδόσεις της κατά την περίοδο αναφοράς είχε η δραστηριότητα της ΜΕΤΚΑ EGN, που εστιάζει σε έργα αξιοποίησης ηλιακής ενέργειας (φωτοβολταϊκά) σε διεθνές επίπεδο. Το γεγονός αυτό αντανακλά τα οφέλη της στρατηγικής διεύρυνσης των δραστηριοτήτων της ΜΕΤΚΑ στον κλάδο των ΑΠΕ. Η ανακοίνωση της έναρξης της διαδικασίας μετασχηματισμού του Ομίλου Μυτιληναίου, τον Δεκέμβριο του 2016, ήταν το επιστέγασμα μιας θετικής χρονιάς και ταυτόχρονα το προοίμιο μιας ακόμη πιο δυναμικής συνέχειας για τη ΜΕΤΚΑ, με καλύτερες προϋποθέσεις και προοπτικές ανάπτυξης. Η θετική πορεία της εταιρείας αντανακλάται στα οικονομικά αποτελέσματα της χρήσης 2016, τα οποία και επιβεβαιώνουν την ανθεκτικότητα της ΜΕΤΚΑ. Συγκεκριμένα, ο κύκλος εργασιών του Ομίλου για την τρέχουσα χρήση 2016 ανήλθε σε 445,1 εκ. έναντι 668,0 εκ. την προηγούμενη χρήση ενώ, αντίστοιχα της Εταιρείας για την ίδια περίοδο ανήλθε σε 280,6 εκ. έναντι 411,9 εκ. της προηγούμενης χρήσης. 34

35 Οι κυριότεροι παράγοντες που συντέλεσαν στην ανωτέρω πορεία του Ομίλου, είναι: α) Το έργο «ολοκληρωμένη μελέτη, προμήθεια και κατασκευή (EPC), καθώς και τη λειτουργία και συντήρηση (O&M) σταθμού παραγωγής ενέργειας με χρήση ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών (solar PV) ισχύος 57MW, στο Πουέρτο Ρίκο συμβατικού τιμήματος $ 94,5 εκ. που στην τρέχουσα χρήση κατέγραψε κύκλο εργασιών ύψους 81,94 εκ. β) Το έργο «Κατασκευή υπολειπομένων έργων υποδομής, υποδομής, σηματοδότησης - τηλεδιοίκησης, τηλεπικοινωνιών και ηλεκτρομηχανολογικών εγκαταστάσεων σηράγγων για τη νέα σιδηροδρομική γραμμή Κιάτο - Ροδοδάφνη» συμβατικού τιμήματος 227 εκ., που στην τρέχουσα χρήση κατέγραψε κύκλο εργασιών ύψους 65,02 εκ. γ) Το έργο «Κατασκευή και θέση σε λειτουργία Σταθμού Ηλεκτρικής Ενέργειας Ισχύος 724 MW» στο Deir Azzour της Συρίας, συμβατικού τιμήματος 687 εκ., που στην τρέχουσα χρήση κατέγραψε κύκλο εργασιών ύψους 63,1 εκ. δ) Το έργο «Κατασκευή και θέση σε λειτουργία Σταθμού Ηλεκτρικής Ενέργειας Ισχύος 701 MW» στο Deir Ali της Συρίας, συμβατικού τιμήματος 718 εκ., που στην τρέχουσα χρήση κατέγραψε κύκλο εργασιών ύψους 41,2 εκ. ε) Το έργο «Κατασκευή Θερμικής Ενεργειακής Μονάδας Ισχύος 1250 MW» στο Ιράκ, συμβατικού τιμήματος $ 567,7 εκ., που στην τρέχουσα χρήση κατέγραψε κύκλο εργασιών ύψους 38,03 εκ. στ) Το έργο «Μελέτη, Προμήθεια και κατασκευή (EPC) Σταθμού Παραγωγής Ενέργειας ισχύος 250 MW» στην Γκάνα συμβατικού τιμήματος $ 360 εκ., που στην τρέχουσα χρήση κατέγραψε κύκλο εργασιών ύψους 28,42 εκ. ζ) Το έργο «Κατασκευή και παράδοση 44 semi-trailers και 34 launcher platforms αντιπυραυλικών αμυντικών συστημάτων τύπου Patriot» για την αγορά της Μέσης Ανατολής, συμβατικού τιμήματος $ 38,5 εκ. που στην τρέχουσα χρήση κατέγραψε κύκλο εργασιών ύψους 15,5 εκ. η) Η εκτέλεση της σύμβασης για τη κατασκευή και παράδοση 42 semi-trailers και 36 launcher platforms αντιπυραυλικών αμυντικών συστημάτων τύπου Patriot για την αγορά της Μέσης Ανατολής, συμβατικού τιμήματος $ 37,9 εκ. που στην τρέχουσα χρήση κατέγραψε κύκλο εργασιών ύψους 12,3 εκ. Το μικτό περιθώριο κέρδους για τον Όμιλο και την Εταιρεία ανήλθε σε 19,5% και 20,8% αντίστοιχα, ενώ τα λειτουργικά κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) του Ομίλου ανήλθαν στα 74,9 εκ. (16,8%). Αντίστοιχα για την Εταιρεία τα λειτουργικά κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν στα 35,9 εκ. (12,8%). Τα καθαρά κέρδη του Ομίλου, μετά από τους φόρους και τις μη ελέγχουσες συμμετοχές, ανήλθαν στα 53,3 εκ. και της Εταιρείας, στα 21,9 εκ. αντίστοιχα. Η καθαρή ταμειακή θέση του Ομίλου στο τέλος της χρήσης 2016, ανήλθε σε 102,9 εκ. και παραμένει σε υψηλά επίπεδα παρά το αρνητικό οικονομικό κλίμα. Η οικονομική θέση του Ομίλου στις 31 Δεκεμβρίου 2016 εξακολουθεί να είναι ικανοποιητική και αντανακλά την οικονομική του σταθερότητα και τις μελλοντικές προοπτικές του. Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων στις 31 Δεκεμβρίου 2016 έφθασε τα 601 εκ. σε σχέση με τα 551 εκ. στις 31 Δεκεμβρίου 2015, παρουσιάζοντας αύξηση της τάξης του 9,1%. Ο Όμιλος έχει ως πολιτική τη συνεχή αξιολόγηση των αποτελεσμάτων και της απόδοσής του σε μηνιαία βάση, με σκοπό τον έγκαιρο και αποτελεσματικό εντοπισμό τυχόν αποκλίσεων από τους στόχους και τη λήψη αντίστοιχων διορθωτικών μέτρων. Ο Όμιλος επιμετρά την αποδοτικότητά του μέσω της χρήσης χρηματοοικονομικών δεικτών απόδοσης, και συγκεκριμένα τους: ROCE (Return on Capital Employed) «Αποδοτικότητα συνολικών απασχολούμενων κεφαλαίων»: Ο δείκτης διαιρεί τα κέρδη προ φόρων, χρηματοοικονομικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων με τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια του Ομίλου τα οποία προκύπτουν από το άθροισμα των Ιδίων Κεφαλαίων, του συνόλου των δανειακών υποχρεώσεων και των μακροπρόθεσμων προβλέψεων. ROE (Return on Equity) «Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων»: Ο δείκτης διαιρεί τα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας με τα Ίδια Κεφάλαια του Ομίλου. EVA (Economic Value Added) «Προστιθέμενη οικονομική αξία»: Το μέγεθος αυτό υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια με τη διαφορά (ROCE Κόστος Κεφαλαίου) και αποτελεί το ποσό κατά το οποίο αυξάνει η οικονομική αξία του Ομίλου. Ο Όμιλος για να υπολογίσει το κόστος κεφαλαίου χρησιμοποιεί τον τύπο του WACC «Μέσο σταθμικό κόστος κεφαλαίου». Το Μεσοσταθμικό κόστος κεφαλαίου υπολογίζεται ως τη συμμετοχή των Ιδίων Κεφαλαίων προς τα συνολικά κεφάλαια (Ίδια Κεφάλαια και Δανεισμός) επι την απόδοση των ίδιων κεφαλαίων* συν τη συμμετοχή του Δανεισμού προς τα συνολικά κεφάλαια (Ίδια Κεφάλαια και Δανεισμός) επι το κόστος δανεισμού προσαρμοσμένο με τον συντελεστή φόρου (λόγω εξοικονόμησης φόρων επι των τόκων που πληρώνονται). 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

36 όπου E είναι τα ίδια κεφάλαια (equity capital) D είναι ο δανεισμός (debt) re είναι η απόδοση των ίδιων κεφαλαίων (return on equity) rd είναι το κόστος δανεισμού (return on debt) Tc είναι ο συντελεστής φορολογίας (company tax rate) *Για την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων, χρησιμοποιήθηκε ο δείκτης των ευρωπαϊκών ομολόγων iboxx AA Corporate Overall 10+ EUR indices, ο οποίος κατά την ίδια περίοδο είχε μέση απόδοση ίση με 1,23% πολλαπλασιασμένο με το συντελεστή «βήτα», ήτοι του δείκτη που περιγράφει τη σχέση μεταξύ της μεταβλητότητας της μετοχής και της μεταβλητότητας της αγοράς (beta coefficient). Δείκτης ROCE 12% 20% 20% ROE 9% 13% 18% EVA χιλ χιλ χιλ. Ως βάση για το επιτόκιο υπολογισμού του χρηματοοικονομικού δείκτη EVA, χρησιμοποιήθηκε ο δείκτης των ευρωπαϊκών ομολόγων iboxx AA Corporate Overall 10+ EUR indices, ο οποίος κατά την ίδια περίοδο είχε μέση απόδοση ίση με 1,23%. B. Σημαντικά γεγονότα για τη χρήση 2016 I. Έργα σε εξέλιξη κατά το 2016 A) Έργα EPC 1. Κατασκευή Σταθμού Ηλεκτρικής Ενέργειας Ισχύος 724 MW στο Deir Azzour της Συρίας Η κοινοπραξία ANSALDO METKA, με Leader την ΜΕΤΚΑ, ανέλαβε το 2010 για λογαριασμό της Συριακής Public Establishment of Electricity for Generation (PEEG) την εκτέλεση των εργασιών που οι συνθήκες επιτρέπουν (μελέτη, προμήθεια) για το έργο μελέτη, προμήθεια, κατασκευή και θέση σε λειτουργία δεύτερου σταθμού παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από φυσικό αέριο (κύριο καύσιμο) και πετρέλαιο (εφεδρικό καύσιμο) σε συνδυασμένο κύκλο ονομαστικής ισχύος 724 MW στη Συρία (Deir Azzour CCPP). Ο προϋπολογισμός της σύμβασης, ανέρχεται σε 687 εκ. πληρωτέα μέσω ανεκκλήτου πιστώσεως (Letter of Credit) που έχει ήδη ανοιχθεί επ ονόματι της Εταιρείας μας και επιβεβαιώθηκε τον Απρίλιο του Κατασκευή Σταθμού Ηλεκτρικής Ενέργειας Ισχύος 701 MW στο Deir Ali της Συρίας Η κοινοπραξία ANSALDO METKA ανέλαβε το 2010 για λογαριασμό της Συριακής Public Establishment of Electricity for Generation (PEEG) τη μελέτη, προμήθεια, κατασκευή και θέση σε λειτουργία σταθμού παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από φυσικό αέριο (κύριο καύσιμο) και πετρέλαιο (εφεδρικό καύσιμο) σε συνδυασμένο κύκλο ονομαστικής ισχύος 701 MW στη Συρία (Deir Ali II CCPP). Η υλοποίηση του έργου ξεκίνησε τον Ιούλιο 2010 με το άνοιγμα της ανέκκλητου πιστώσεως (Letter of Credit). Ο προϋπολογισμός της σύμβασης, ανέρχεται σε 718 εκ. εκ των οποίων ποσό 48 εκ. αφορά συμβασιοποιημένες αποζημιώσεις. H εκτέλεση του έργου έχει ολοκληρωθεί εκτός ορισμένων δοκιμών που εκκρεμούν διότι οι επί τόπου συνθήκες δεν έχουν επιτρέψει ακόμα την εκτέλεσή τους. 3. Κατασκευή Θερμικής Ενεργειακής Μονάδας Ισχύος 1250 MW στο Ιράκ Η METKA ανέλαβε, με την από 23/11/2011 σύμβαση, για λογαριασμό του Ministry of Electricity Republic of Iraq, την μελέτη, εγκατάσταση και θέση σε λειτουργία ενός θερμικού σταθμού παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, ισχύος 1250MW, με αεριστροβίλους τεχνολογίας General Electric, σε ανοιχτό κύκλο και με καύση φυσικού αερίου και LDO στην περιοχή Basra στο Νότιο Ιράκ. Κατόπιν πρόσκλησης του πελάτη και για λόγους βελτιστοποίησης της ευελιξίας της παραπάνω μονάδας η ΜΕΤΚΑ ανέλαβε με την από 12/06/2014 σύμβαση, τη μελέτη, εγκατάσταση και θέση σε λειτουργία εξοπλισμού τροφοδοσίας της Μονάδας και με καύσιμο HFO (Heavy Fuel Oil). Ο συνολικός προϋπολογισμός των συμβάσεων, ανέρχεται σε $ 567,7 εκ. Ο βαθμός υλοποίησης του Έργου στο τέλος του 2016 ανέρχεται σε 97% περίπου. 4. Κατασκευή (EPC) Σταθμού Παραγωγής Ενέργειας ισχύος 250 MW στην Γκάνα H Power Projects Limited υπέγραψε το 2015 σημαντική σύμβαση για την Μελέτη, Προμήθεια και Κατασκευή (EPC) Σταθμού Παραγωγής Ενέργειας ισχύος 250 MW στην Γκάνα με τη μέθοδο της ταχείας εκτέλεσης (fast-track), καθώς και για την παροχή υπηρεσιών υποστήριξης της Λειτουργίας και Συντήρησης του Σταθμού. Ο συνολικός προϋπολογισμός του συμβολαίου για τη Power Projects είναι $ 360 εκ. Εντός του 2016 ολοκληρώθηκε το σύνολο της EPC σύμβασης και η Μονάδα βρίσκεται στη 5ετή φάση λειτουργίας. Εντός του Α τριμήνου 2016 παραδόθηκε στον πελάτη το μεγαλύτερο τμήμα των μελετών και του εξοπλισμού και από τότε παραμένει παγωμένη η εκτέλεση των εργασιών στο site. 36

37 5. Κατασκευή και θέση σε λειτουργία σταθμού παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας ανοικτού κύκλου, με τρεις αεριοστρόβιλους και καύσιμο φυσικό αέριο και diesel (dual fuel), συνολικής ισχύος 590,726 MW στο Hassi Rmel της Αλγερίας Η ΜΕΤΚΑ στις 19/11/2013 ανέλαβε με την υπογραφή νέου συμβολαίου με την Société Algérienne de Production de l Electricité (SPE Spa η οποία ανήκει στον Όμιλο Sonelgaz, τον μεγαλύτερο πάροχο ηλεκτρικής ενέργειας της Αλγερίας) και σε κοινοπραξία με την General Electric τη μελέτη, προμήθεια, κατασκευή και θέση σε λειτουργία σταθμού παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας ανοικτού κύκλου, με τρεις αεριοστρόβιλους και καύσιμο φυσικό αέριο και diesel (dual fuel), συνολικής ισχύος 590,726 MW σε τοπικές συνθήκες. Πρόκειται για το τέταρτο μεγάλο έργο που ανέλαβε η ΜΕΤΚΑ στην Αλγερία, αποδεικνύοντας τη δέσμευση της εταιρείας για περαιτέρω ανάπτυξη στις σημαντικότερες και ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές. Ο συνολικός προϋπολογισμός του συμβολαίου για τη ΜΕΤΚΑ Α.Ε. είναι 154 εκ. συν DZD εκ. και ο χρόνος υλοποίησης ήταν 16,5 μήνες. Έπειτα από συμφωνία με τον πελάτη, στις 24/2/2015 υπογράφτηκε συμπλήρωμα του συμβολαίου με επέκταση του χρόνου υλοποίησης σε 30 μήνες. Οι εργασίες ηλεκτρομηχανολογικής κατασκευής και θέσης σε λειτουργία με καύσιμο φυσικό αέριο έχουν ολοκληρωθεί και για τις τρεις Μονάδες (είναι διαθέσιμες και οι 3 στο Αλγερινό δίκτυο) ολοκληρώνοντας έτσι και τις Φάσεις Ι & ΙΙ του Έργου. Απομένει η ολοκλήρωση της Φάσης ΙΙΙ του Έργου, που αναμένεται να επιτευχθεί μέσα στο έτος 2017 κι η οποία περιλαμβάνει τις εργασίες έναυσης των Μονάδων με diesel fuel καθώς και τις εργασίες υποδομών του Έργου (βοηθητικά κτήρια διοίκησης, δρόμοι, φράχτες, δεξαμενές κτλ.). Ο βαθμός υλοποίησης του Έργου στο τέλος του 2016 ανέρχεται σε 95% περίπου. 6. Κατασκευή και θέση σε λειτουργία σταθμού παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας φυσικού αερίου σε ανοιχτό κύκλο, με δυο αεριοστρόβιλους, συνολικής ισχύος 368,152 MW στο Hassi Rmel της Αλγερίας Η ΜΕΤΚΑ στις 14/05/2013 ανέλαβε με την υπογραφή νέου συμβολαίου με την Société Algérienne de Production de l Electricité (SPE Spa η οποία ανήκει στον Όμιλο Sonelgaz, τον μεγαλύτερο πάροχο ηλεκτρικής ενέργειας της Αλγερίας) και σε κοινοπραξία με την General Electric τη μελέτη, προμήθεια, κατασκευή και θέση σε λειτουργία σταθμού παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας φυσικού αερίου σε ανοιχτό κύκλο, με δυο αεριοστρόβιλους, συνολικής ισχύος 368,152 MW σε τοπικές συνθήκες. Πρόκειται για το τρίτο μεγάλο έργο που αναλαμβάνει η ΜΕΤΚΑ στην Αλγερία, αποδεικνύοντας τη δέσμευση της εταιρείας για περαιτέρω ανάπτυξη στις σημαντικότερες και ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές. Ο συνολικός προϋπολογισμός του συμβολαίου για τη ΜΕΤΚΑ είναι 72 εκ. συν DZD εκ. (περίπου 90,3 εκ. συνολικά) και το χρονοδιάγραμμα είναι 29,5 μήνες. Στις 22/09/2015 υπογράφτηκε συμπλήρωμα του συμβολαίου με επέκταση του χρόνου υλοποίησης σε 44,5 μήνες. Λόγω καθυστερήσεων στην εκτέλεση εργασιών Πολιτικού Μηχανικού οι οποίες εκτελούνται από τον Πελάτη, το Έργο είναι στην φάση διεξαγωγής συζητήσεων μεταξύ των Μερών για την επιπλέον επέκταση του χρονοδιαγράμματος καθώς και της αύξησης του αρχικού συμβατικού τιμήματος. Ο βαθμός υλοποίησης του Έργου στο τέλος του 2016 ανέρχεται σε 84% περίπου. 7. Ατμοηλεκτρικός Σταθμός Αλιβερίου 5 Ως γνωστόν, το κατασκευαστικό κομμάτι του Έργου ολοκληρώθηκε εντός του 2012 και οι εργασίες θέσης σε λειτουργία είχαν ανασταλεί εν αναμονή ελλείψει διαθεσιμότητας φυσικού αερίου. Μετά τη διευθέτηση του θέματος τον Νοέμβριο 2012, επανεκκίνησαν οι σχετικές εργασίες οι οποίες ολοκληρώθηκαν εντός του Α εξαμήνου του Στη συνέχεια η Μονάδα τέθηκε επιτυχώς σε ημι-εμπορική και εμπορική λειτουργία πού έληξε εντός του Β εξαμήνου του Η Οριστική Παραλαβή του έργου από την ΔΕΗ ολοκληρώθηκε στις αρχές του Υδροηλεκτρικό Έργο Ιλαρίωνα, μικρού υδροηλεκτρικού έργου Ιλαρίωνα και μικρού υδροηλεκτρικού έργου Παπαδιάς Το χρονοδιάγραμμα του Έργου τροποποιήθηκε προκειμένου να συμβαδίσει με τα Έργα Πολιτικού Μηχανικού που εκτελούνται από άλλο Ανάδοχο και το πρόγραμμα πλήρωσης του ταμιευτήρα της ΔΕΗ. Έχει ολοκληρωθεί το σύνολο της ηλεκτρομηχανολογικής ανέγερσης. Το έργο έχει μπει σε εμπορική λειτουργία το 2014 και η οριστική παραλαβή του αναμένεται να πραγματοποιηθεί εντός του Κατασκευή και θέση σε λειτουργία Υποσταθμού Υψηλής Τάσης Ανοιχτού Τύπου (AIS) 220/60, 2x120MVA στην Αλγερία. Η ΜΕΤΚΑ στις 29/10/2015 ανέλαβε με την υπογραφή νέου συμβολαίου με την SPA, Société Algérienne de Gestion du Réseau de Transport de l Electricité GRTE (GRTE Spa η οποία 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

38 ανήκει στον Όμιλο Sonelgaz, τον μεγαλύτερο πάροχο ηλεκτρικής ενέργειας της Αλγερίας) και σε κοινοπραξία με τη θυγατρική της ΜΕΤΚΑ POWER PROJECTS, τη μελέτη, προμήθεια, κατασκευή και θέση σε λειτουργία Υποσταθμού Υψηλής Τάσης ανοιχτού τύπου AIS 220/60, 2x120MVA σε τοπικές συνθήκες. Πρόκειται για το πρώτο Έργο Υποσταθμού Υψηλής Τάσης και το έκτο συνολικά Έργο που αναλαμβάνει η ΜΕΤΚΑ στην Αλγερία. Ο συνολικός προϋπολογισμός του συμβολαίου για τη ΜΕΤΚΑ Α.Ε. είναι 14,4 συν DZD 571,6 εκ. (περίπου 19,3 εκ. συνολικά) και το χρονοδιάγραμμα είναι 24 μήνες. Ο βαθμός υλοποίησης του Έργου στο τέλος του 2016 ανέρχεται σε 2% περίπου. 10. Αναβάθμιση λεβήτων Μονάδων Ι και ΙΙ ΑΗΣ Αγίου Δημητρίου για μείωση εκπομπών ΝΟx με πρωτογενή μέτρα και τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις της νέας Ευρωπαϊκής Οδηγίας (EU Directive 2010/75/EC) Η ΜΕΤΚΑ στις 23/11/2015 ανέλαβε με την υπογραφή νέου συμβολαίου με τη ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ Α.Ε., το σχεδιασμό και τη μελέτη, τη βιομηχανοποίηση, τις δοκιμές στα εργοστάσια, τη προμήθεια, τη μεταφορά και αποθήκευση του εξοπλισμού και των υλικών στον τόπο του Έργου, την ανέγερση, την κατασκευή, τη συναρμολόγηση, την εγκατάσταση, τις δοκιμές επί τόπου του Έργου και τη θέση σε λειτουργία των Λεβήτων μετά την αναβάθμιση με πρωτογενή μέτρα (Λεβήτων με ενσωμάτωση του νέου εξοπλισμού και τροποποιημένου υπάρχοντος εξοπλισμού) για μείωση των εκπομπών ΝΟx στις Μονάδες Ι και ΙΙ του ΑΗΣ ΑΓΙΟΥ ΔΗΜΗΤΡΙΟΥ. Ο συνολικός προϋπολογισμός του συμβολαίου για τη ΜΕΤΚΑ Α.Ε. είναι 13,75 εκ. και ο χρόνος υλοποίησης 22 μήνες συμπεριλαμβανομένων των τελικών Δοκιμών Απόδοσης. Η απρόσμενη παρουσία αμιάντου στο Έργο έχει σαν αποτέλεσμα την επέκταση του χρονοδιαγράμματος κατά περίπου 8 μήνες λόγω του χρόνου που απαιτείται για την διερεύνηση, την διαχείριση και την απομάκρυνσή του πριν την έναρξη των εργασιών αναβάθμισης των Μονάδων. Ο βαθμός υλοποίησης του Έργου στο τέλος του 2016 ανέρχεται σε 30% περίπου. Ανακεφαλαιωτικά Ο κύκλος εργασιών της χρήσης από έργα EPC ανήλθε σε 190,8 εκ. και αντιπροσωπεύει ποσοστό 42,9% επί του συνολικού Ομιλικού κύκλου εργασιών του Β) Έργα Βιομηχανοποίησης 1. Κατασκευή Patriot Συνεχίστηκε η κατασκευή συγκροτημάτων των αντιπυραυλικών αμυντικών συστημάτων Patriot PAC-3 για τη Raytheon Company. Ανατολή. O ενδιάμεσος αναθέτων φορέας είναι η INTRACOM Defense Electronics στα πλαίσια της συμφωνίας με τη Raytheon Company/IDS (Integrated Defense Systems) και τα βασικά χαρακτηριστικά του έργου ήταν η κατασκευή 86 semi-trailers και 70 launcher platforms. Το έργο αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του Β εξαμήνου Εξάλλου η εξαγωγική δραστηριότητα σε συστήματα PATRIOT διαφαίνεται ότι θα συνεχιστεί επιτυχώς στα επόμενα έτη. 2. Βιομηχανοποίηση του χαλύβδινου σκάφους και πύργου 62 Αρμάτων Μάχης τύπου LEOPARD 2A7 για την αγορά της Μέσης Ανατολής Στις 26/11/2013 η ΜΕΤΚΑ υπέγραψε συμφωνία βιομηχανικής συμπαραγωγής με την Krauss-Maffei Wegmann GmbH & Co KG (KMW), τον κορυφαίο ευρωπαϊκό κατασκευαστή τεθωρακισμένων τροχοφόρων και ερπυστριοφόρων στρατιωτικών οχημάτων. Η KMW επέλεξε τη ΜΕΤΚΑ για την βιομηχανοποίηση του χαλύβδινου σκάφους και πύργου 62 Αρμάτων Μάχης του πλέον εξελιγμένου τύπου LEOPARD 2A7 για την αγορά της Μέσης Ανατολής. Η συμφωνία ανέρχεται σε 56,5 εκατ. ευρώ και οι παραδόσεις ολοκληρώθηκαν τον Ιανουάριου του Μέχρι τον Δεκέμβριο του 2016 είχαν παραδοθεί 62 turrets & 59 hulls. Η ΜΕΤΚΑ και η KMW έθεσαν ήδη από το 2003 τις βάσεις της συνεργασίας τους κατά τη συμπαραγωγή των Αρμάτων Μάχης τύπου LEOPARD 2-HEL του Ελληνικού Στρατού, η οποία περιελάμβανε εκτεταμένη μεταφορά τεχνογνωσίας και σημαντικές επενδύσεις απο πλευράς ΜΕΤΚΑ σε τελευταίας τεχνολογίας εξοπλισμό στα δύο εργοστάσιά της στον Βόλο. Η συμφωνία αυτή ήταν το αποτέλεσμα της επιτυχούς εκτέλεσης του ελληνικού προγράμματος, το οποίο έχει πιστοποιήσει τη ΜΕΤΚΑ ως μία από τις ελάχιστες εταιρείες παγκοσμίως, ικανή να εκτελέσει κατασκευαστικά έργα τέτοιων υψηλών απαιτήσεων και προδιαγραφών και βεβαίως, θέτει ένα ορόσημο στην μακροχρόνια συνεργασία των δύο εταιρειών, ιδίως όσον αφορά στη διατήρηση των θέσεων εργασίας και της τεχνογνωσίας στην ελληνική Αμυντική Βιομηχανία. Η ΜΕΤΚΑ βρίσκεται στο τελικό στάδιο υπογραφής νέας μεγάλης σύμβασης για την κατασκευή αρμάτων μάχης με εξαγωγικό προσανατολισμό. Παράλληλα η ΜΕΤΚΑ για την υποστήριξη των παραπάνω προγραμμάτων προέβη σε μεγάλες επενδύσεις βαρέως μηχανολογικού εξοπλισμού αξίας άνω των 6 εκ. Ανακεφαλαιωτικά Ο κύκλος εργασιών της χρήσης από αμυντικά έργα ανήλθε σε 35,5εκ. που αντιπροσωπεύει ποσοστό 7,98% επί του συνολικού Ομιλικού κύκλου εργασιών του Εντός του 2016 συνεχίσθηκε η κατασκευή και η παράδοση των αμυντικών συστημάτων που προορίζονται για την Μέση 38

39 Γ) Έργα υποδομών 1. Κατασκευή υπολειπομένων έργων υποδομής, επιδομής, σηματοδότησης - τηλεδιοίκησης, τηλεπικοινωνιών και ηλεκτρομηχανολογικών εγκαταστάσεων σηράγγων για τη νέα σιδηροδρομική γραμμή Κιάτο - Ροδοδάφνη Η ΜΕΤΚΑ την 11/09/2014 υπέγραψε με την ΕΡΓΑ ΟΣΕ Α.Ε. τη σύμβαση ΑΣ 715 του έργου «Κατασκευή υπολειπομένων έργων υποδομής, επιδομής, σηματοδότησης - τηλεδιοίκησης, τηλεπικοινωνιών και ηλεκτρομηχανολογικών εγκαταστάσεων σηράγγων για τη νέα σιδηροδρομική γραμμή Κιάτο - Ροδοδάφνη». Το έργο, συνολικού προϋπολογισμού ύψους 273 εκ., συγχρηματοδοτείται από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Περιφερειακής Ανάπτυξης (ΕΤΠΑ), στο πλαίσιο του Άξονα Προτεραιότητας Β του Επιχειρησιακού Προγράμματος «Ενίσχυση της Προσπελασιμότητας» του ΕΣΠΑ Η σιδηροδρομική γραμμή Κιάτο-Ροδοδάφνη, που εντάσσεται στο ευρύτερο έργο της κατασκευής της νέας διπλής σιδηροδρομικής γραμμής Αθήνας (ΣΚΑ)-Πάτρας, αποτελεί ένα ιδιαίτερα σημαντικό έργο υποδομής, μεταφορών καθώς με την υλοποίησή του γίνεται πλέον πραγματικότητα η διασύνδεση της Πελοποννήσου με το σύγχρονο σιδηροδρομικό δίκτυο της Αθήνας. Η Νέα Διπλή Σιδηροδρομική Γραμμή Υψηλών Ταχυτήτων (Ν.Δ.Σ.Γ.Υ.Τ.) μεταξύ ΚΙΑΤΟΥ ΠΑΤΡΑΣ είναι συνέχεια της Νέας Διπλής Σιδηροδρομικής Γραμμής Υψηλών Ταχυτήτων ΑΘΗΝΩΝ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΚΙΑΤΟΥ και θα αποτελέσει το συνδετήριο άξονα της πρωτεύουσας με την Πάτρα, το τρίτο σε μέγεθος οικονομικό κέντρο της χώρας. Για την εκτέλεση του έργου η METKA συνεργάζεται με την πολυεθνική εταιρεία THALES, η οποία κατέχει ηγετική θέση παγκοσμίως στον τομέα σηματοδότησης-τηλεδιοίκησης σιδηροδρομικών έργων και την Ελληνική εταιρεία Ξανθάκης Α.Τ.Ε., εξειδικευμένη σε έργα σιδηροδρομικής επιδομής. Με την υπογραφή της σύμβασης ξεκίνησε άμεσα η εγκατάσταση των εργοταξίων της Εταιρίας και οι εργασίες κατασκευής του έργου. Έχει εκτελεσθεί το 52% του έργου με βάση τον 23 ο Λογαριασμό (αφορά σε εργασίες έως και τον Δεκέμβριο του 2016) στο ποσό των 119,5 εκ., ενώ έχει εισπραχθεί έως σήμερα ο 23 ος λογαριασμός ήτοι ποσό 119,5 εκ., που αφορά το σύνολο των εργασιών που εκτελέσθηκαν έως το τέλος του Το ισχύον χρονοδιάγραμμα του Έργου προβλέπει ολοκλήρωση των εργασιών στο τέλος του Κατασκευή και συντήρηση των δικτύων του ΔΕΔΔΗΕ για τις περιοχές Ιωαννίνων- Κεφαλονιάς-Κομοτηνής & Φλώρινας Η ΜΕΤΚΑ στις 09/06/2015 ανέλαβε με την υπογραφή συμβολαίων με τον Διαχειριστή Ελληνικού Δικτύου Διανομής Ηλεκτρικής Ενέργειας Α.Ε. «ΔΕΔΔΗΕ» την κατασκευή και συντήρηση των δικτύων στις περιοχές Ιωαννίνων-Κεφαλονιάς- Κομοτηνής & Φλώρινας, από την 01/07/2015 και για τρία έτη με συνολικό προϋπολογιστικό συμβατικό τίμημα 13,6 εκ. Ο βαθμός υλοποίησης του Έργου στο τέλος του 2016 ανέρχεται σε 56% περίπου. Ανακεφαλαιωτικά Ο κύκλος εργασιών της χρήσης από Έργα υποδομής ανήλθε σε 76,1 εκ. που αντιπροσωπεύει ποσοστό 17,1% επί του συνολικού Ομιλικού κύκλου εργασιών του Δ) Φωτοβολταϊκά έργα EPC 1. Κατασκευή (EPC) Φωτοβολταϊκού έργου EPC ισχύος 57MW, στο Πουέρτο Ρίκο Η εταιρεία METKA EGN, στην οποία η ΜΕΤΚΑ συμμετέχει με 50,1%, προχώρησε στη μελέτη, προμήθεια και κατασκευή (EPC) σταθμός παραγωγής ενέργειας με χρήση ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών (solar PV), σε μεγάλης κλίμακας έργο, ισχύος 57MW, στο Πουέρτο Ρίκο. Ο πελάτης είναι η Oriana Energy LLC, θυγατρική του Ομίλου Sonnedix, κορυφαίου Ανεξάρτητου Παραγωγού Ενέργειας (IPP) από μονάδες ηλιακής ενέργειας. Εκτός από τις εργασίες EPC της μονάδας, οι οποίες ολοκληρώθηκαν στα μέσα του 2016, η METKA EGN θα παρέχει επίσης υπηρεσίες λειτουργίας και συντήρησης. Ανακεφαλαιωτικά Ο κύκλος εργασιών της χρήσης από EPC Φωτοβολταϊκών έργων ανήλθε σε 121,8 εκ. που αντιπροσωπεύει ποσοστό 27,4% επί του συνολικού Ομιλικού κύκλου εργασιών του Ε) Λοιπά Έργα - Πωλήσεις Πέραν του παραπάνω αναφερόμενου έργου, εντός του 2016 ο Όμιλος ολοκλήρωσε και λοιπά έργα (Συντήρησης, μηχανουργικής επεξεργασίας κ.α.). Ανακεφαλαιωτικά Η συμμετοχή των Διαφόρων Έργων και λοιπών πωλήσεων στο κύκλο εργασιών του 2016 ανήλθε σε 20,9 εκ. που αντιπροσωπεύει ποσοστό 4,7% του συνολικού κύκλου εργασιών του Ομίλου. 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

40 ΙΙ. Νέα έργα που ανατέθηκαν εντός του 2016 Κατασκευή Σταθμού Ηλεκτρικής Ενέργειας Ισχύος 192 MW στην Γκάνα Την 11η Μαρτίου 2016 υπεγράφη σύμβαση μεταξύ της ΜΕΤΚΑ και της Amandi Energy Limited, η οποία αφορά στη Μελέτη, Προμήθεια και Κατασκευή (EPC) νέου σταθμού παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας στην Γκάνα. Κύριος του έργου (Project Owner) είναι η εταιρεία Amandi Energy Limited, η οποία ανήκει στην A. Energy Development Limited, με μετόχους τους Edry Family και Endeavor Energy και Aldwych Holdings Limited, κορυφαίες αναπτυξιακές και επενδυτικές εταιρείες ενεργειακών έργων στην Yποσαχάρια Αφρική. H ΜΕΤΚΑ, σε κοινοπραξία με την General Electric, έχει αναλάβει την εκτέλεση του έργου που περιλαμβάνει τη μελέτη, την προμήθεια, την κατασκευή και τη θέση σε λειτουργία μιας μονάδας παραγωγής ενέργειας συνδυασμένου κύκλου 192MW στο Takoradi. Η μονάδα θα κατασκευαστεί με τη δυνατότητα λειτουργίας, τόσο με φυσικό αέριο, όσο και με ελαφρύ αργό πετρέλαιο, και θα χρησιμοποιήσει την πλέον προηγμένη έκδοση του δοκιμασμένου αεριοστρόβιλου 9Ε της GeneralElectric. Η κατασκευή του έργου θα ολοκληρωθεί σε 27,5 μήνες. Η αξία του συμβολαίου για τη ΜΕΤΚΑ ανέρχεται στα $174,5 εκατομμύρια περίπου. Η υλοποίηση του έργου ξεκίνησε την 8η Δεκεμβρίου 2016, μετά την ολοκλήρωση της χρηματοδότησής του. Πρόκειται για το δεύτερο μεγάλο έργο της ΜΕΤΚΑ στην Γκάνα, γεγονός το οποίο υπογραμμίζει τη δέσμευση της εταιρείας να αναδειχθεί σε κορυφαίο παίκτη στην αγορά ηλεκτρικής ενέργειας της Υποσαχάριας Αφρικής. ΙΙΙ. Λοιπά σημαντικά γεγονότα για το 2016 Αποφάσεις της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της 11/05/2016 Στις 11 Μαΐου του 2016 πραγματοποιήθηκε η ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας, όπου μεταξύ άλλων ελήφθησαν οι παρακάτω κύριες αποφάσεις: α) Εγκρίθηκε η μεταβολή της επωνυμίας της εταιρείας σε «ΜΕΤ- ΚΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ-ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε.» και το διακριτικό τίτλο «ΜΕΤΚΑ» με αντίστοιχη τροποποίηση του άρθρου 1 του Καταστατικού. β) Εγκρίθηκαν οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρικής χρήσης 01/01-31/12/2015. γ) Εγκρίθηκε η διανομή μερίσματος ποσού 0,1200 ανά μετοχή και μετά την παρακράτηση φόρου ποσοστού 10%, το καθαρό πληρωτέο μέρισμα ανά μετοχή ανήλθε τελικά σε 0,1080. δ) Εγκρίθηκε η καταβολή αμοιβής ύψους 3,6 εκ. επί των πραγματοποιηθέντων κερδών της χρήσης 2015 κατά την έννοια του άρθρου 24 του κν. 2190/1920, στα μέλη του Δ.Σ. της Εταιρείας για τις υπηρεσίες που προσέφεραν στην Εταιρεία. ε) Απαλλαγή του Διοικητικού Συμβουλίου και των Ελεγκτών από κάθε ευθύνη αποζημιώσεως για τα πεπραγμένα της χρήσεως Ανακοίνωση εταιρικού Μετασχηματισμού Την ανακοινώθηκε η απόφαση των Διοικητικών Συμβουλίων των εταιρειών «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗ- ΣΕΩΝ» (στο εξής η «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ»), «ΜΕΤΚΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» (στο εξής η «ΜΕΤΚΑ»), «ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΝ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΒΕΑΕ» (στο εξής η «ΑτΕ»), «PROTERGIA AΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΗΛΕΚΤΡΙΚΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ» (στο εξής η «Protergia») και «PROTERGIA ΘΕΡΜΟ- ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΑΓΙΟΥ ΝΙΚΟΛΑΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΑΓΩ- ΓΗΣ ΚΑΙ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑΣ ΗΛΕΚΤΡΙΚΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ» (στο εξής η «Protergia Thermo») έναρξης της συγχώνευσης δι απορρόφησης της ΜΕΤΚΑ, της ΑτΕ, της Protergia και της Protergia Thermo από τη ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ. Μέσω του εν προκειμένω εταιρικού μετασχηματισμού θα απλοποιήσει τη δομή του Ομίλου, ενώ θα καταλήξει σε επιχειρηματικές συνέργειες τόσο σε λειτουργικό όσο και σε οικονομικό επίπεδο. Η νέα ευέλικτη δομή θα επωφεληθεί από σημαντική μείωση του χρηματοοικονομικού κόστους, οικονομίες κλίμακας, βελτιστοποίηση των διαδικασιών προμήθειας, ομογενοποίηση και βελτίωση της αξιοποίησης του ανθρώπινου δυναμικού, καθώς και από την ανταλλαγή τεχνογνωσίας, εμπειρίας και βέλτιστων πρακτικών μεταξύ των διάφορων τμημάτων της νέας οντότητας, με αποτέλεσμα την επίτευξη σημαντικών λειτουργικών συνεργειών. Το νέο, ευέλικτο και απλοποιημένο σχήμα θα παράσχει ενισχυμένη χρηματοοικονομική ευελιξία, καθιστώντας δυνατή τη διαφοροποίηση των ταμειακών ροών της νέας ενοποιημένης εταιρείας καθώς και την ενδυνάμωση του ισολογισμού της. Με τον τρόπο αυτό θα καταστεί δυνατή η βέλτιστη κατανομή κεφαλαίων σε επενδύσεις που θα προσφέρουν υψηλές αποδόσεις, ενισχυμένες από τη στιβαρή οικονομική ισχύ της νέας εταιρείας. Ο σκοπούμενος εταιρικός μετασχηματισμός αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί το αργότερο έως τις 30/08/2017, καθώς και να επιφέρει βραχυπρόθεσμα κέρδη και τη δημιουργία περαιτέρω αξίας για τους μετόχους. Σύμφωνα με τις διατάξεις του Κανονισμού (ΕΕ) 596/2014, ανακοινώθηκε η εκτίμηση των Διοικητικών Συμβουλίων της ΜΥΤΙΛΗΝΑΙ- ΟΣ και της ΜΕΤΚΑ για τη σχέση ανταλλαγής, η οποία τελεί υπό την αίρεση της εγκρίσεως της από τις Γενικές Συνελεύσεις των μετόχων έκαστης των συγχωνευόμενων εταιρειών. Ειδικότερα, οι μέτοχοι της ΜΕΤΚΑ προτείνεται να λάβουν 1 κοινή εισηγμένη μετά ψήφου μετοχή της ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ, ονομαστικής αξίας 0,97 ευρώ έκαστης, προς κάθε κοινή εισηγμένη μετά ψήφου μετοχή της ΜΕΤΚΑ που κατέχουν, ονομαστικής αξίας 0,32 ευρώ έκαστης. 40

41 Σύμφωνα με το άρθρο του Κανονισμού του Χρηματιστηρίου Αθηνών, όπως ισχύει, η Απορροφώσα ΜΥΤΙΛΗΝΑΙ- ΟΣ και η Απορροφώμενη ΜΕΤΚΑ ανέθεσαν στις Nomura International Plc και Barclays Bank Plc αντίστοιχα, η τελευταία ενεργώντας δια της Επενδυτικής της Τράπεζας, τη διατύπωση γνώμης για το δίκαιο και εύλογο της ανωτέρω σχέσης ανταλλαγής. Παράλληλα, οι Συγχωνευόμενες Εταιρίες ανέθεσαν από κοινού στους ορκωτούς ελεγκτές λογιστές κ.κ. Αντώνιο Α. Προκοπίδη, με Α.Μ. ΣΟΕΛ και Δήμο Ν. Πιτέλη, με Α.Μ. ΣΟΕΛ 14481, της εταιρείας Ορκωτών Ελεγκτών «PKF Ευρωελεγκτική Α.Ε.», η οποία εδρεύει στην Αθήνα, Λεωφόρος Κηφισίας αρ. 124, Τ.Κ , και είναι εγγεγραμμένη στο Ειδικό Μητρώο της παρ. 5 του άρθρου 13 του Π.Δ.226/1992 με Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 132 τη σύνταξη έκθεσης για τη διαπίστωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων των Συγχωνευόμενων Εταιριών και την έκφραση γνώμης περί του δικαίου και εύλογου της κατωτέρω σχέσης ανταλλαγής, σύμφωνα με τα οριζόμενα στα άρθρα 9 παρ.4 και 71 του κ.ν 2190/1920. Η Lazard & Co. Limited (στο εξής η Lazard ), διορίστηκε μοναδικός οικονομικός σύμβουλος της ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ, ενώ η Eurobank Ergasias Α.Ε. θα ενεργεί ως Σύμβουλος Διαδικασίας (Process Advisor) αναφορικά με την έκδοση των νέων μετοχών. Τέλος, η McKinsey & Company διορίστηκε ως σύμβουλος στρατηγικής προκειμένου να υποστηρίξει τη λειτουργική μετάβαση των συγχωνευόμενων εταιρειών στο νέο σχήμα,. Η συγχώνευση, όπως αποφασίστηκε καταρχήν από τα Διοικητικά Συμβούλια των μετασχηματιζόμενων εταιρειών, φέρει ως ημερομηνία ισολογισμού μετασχηματισμού την και θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με τις προβλέψεις, διατάξεις και απαλλαγές, του ν. 4172/2013, του άρθρου 61 του ν. 4438/2016, των άρθρων του κ.ν. 2190/1920 και εν γένει της ελληνικής εμπορικής νομοθεσίας. Κατ εφαρμογή των διεθνώς αποδεκτών μεθόδων αποτίμησης: ήτοι, όσον αφορά στην έκθεση που παρέδωσε η Nomura International Plc στην Απορροφώσα, της αποτίμησης βάσει (α) των προεξοφλημένων ταμειακών ροών, (β) τιμής στόχου χρηματιστηριακών αναλυτών, (γ) των πολλαπλασίων συγκρίσιμων εταιρειών (trading multiples of comparable companies), (δ) πολλαπλάσιων αντίστοιχων συναλλαγών (trading multiples of comparable transactions) και (ε) τεχνικών πολλαπλάσιων (technical multipes trading and transaction multiples), όσον αφορά στην έκθεση που παρέδωσε η Barclays Bank Plc στην Απορροφώμενη Α, της αποτίμησης βάσει (α) των προεξοφλημένων ταμειακών ροών χωρίς χρέος (unlevered discounted cash flow valuation UDCF ) και (β) των πολλαπλασίων συγκρίσιμων εταιρειών (trading multiples of comparable companies) και όσον αφορά στην έκθεση που παρέδωσαν οι ορκωτοί ελεγκτές λογιστές κ.κ. Αντώνιος Α. Προκοπίδης και Δήμος Ν. Πιτέλης, της εταιρείας Ορκωτών Ελεγκτών «PKF Ευρωελεγκτική Α.Ε.» της αξιολόγησης βάση (α) των προεξοφλημένων ταμειακών ροών και (β) των πολλαπλασίων συγκρίσιμων εταιρειών (trading multiples of comparable companies), και στη βάση των αντίστοιχων εκθέσεων των Nomura, Barclays και PKF, κρίθηκε ως δίκαιη και εύλογη η προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής των μετοχών της ΜΕΤΚA προς τις μετοχές της ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ίση με 1 προς 1. Ως εκ τούτου, η σχέση ανταλλαγής των μετοχών της METKA προς τις μετοχές ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ, τις οποίες οι μέτοχοί της θα λάβουν λόγω της συγχώνευσης, συμφωνείται ως εξής: για κάθε μια (1) υφιστάμενη κοινή, ονομαστική μετά ψήφου μετοχή ονομαστικής αξίας τριάντα δύο λεπτών του ευρώ ( 0,32) έκαστη, της Απορροφώμενης ΜΕΤΚΑ, ο κύριος αυτής θα λάβει μια (1) κοινή, ονομαστική μετά ψήφου μετοχή, ονομαστικής αξίας ενενήντα επτά λεπτών του ευρώ ( 0,97) επί του μετοχικού κεφαλαίου της Απορροφώσας ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ. Στρατηγική συμμαχία στον τομέα της ηλεκτρικής ενέργειας εκτός δικτύου (Off-Grid) Η METKA A.E. προέβη σε στρατηγική συνεργασία με την International Power Supply (IPS), κατασκευάστρια του βραβευμένου συστήματος ελέγχου και διαχείρισης παραγωγής/ διανομής ηλεκτρικής ενέργειας εκτός δικτύου (off-grid) μέσω συνδυασμού παραγωγής από ανανεώσιμες πηγές, συμβατικές ή/και αποθήκευσης ενέργειας Exeron. Οι εφαρμογές off-grid (εκτός δικτύου ηλεκτρικού ρεύματος) αντιπροσωπεύουν ένα ταχέως αναπτυσσόμενο τμήμα της παγκόσμιας αγοράς παραγωγής ενέργειας, που βασίζεται στη συνεχή βελτίωση της τεχνολογίας και των τιμών των ηλιακών φωτοβολταϊκών και της αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες. Στις σημαντικές αυτές εφαρμογές, συγκαταλέγονται οι τηλεπικοινωνιακές υποδομές, οι απομακρυσμένες λύσεις ηλεκτροδότησης στο χώρο της παραγωγής πετρελαίου και αερίου και των αντίστοιχων αγωγών, καθώς επίσης η ηλεκτροδότηση των κοινοτήτων που δεν έχουν πρόσβαση στο ηλεκτρικό δίκτυο (off-grid). Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η METKA γίνεται στρατηγικός επενδυτής στην IPS, με μερίδιο 10%, μέσω αύξησης κεφαλαίου κατά 10 εκατ. ευρώ, δίνοντας στην εταιρεία τη δυνατότητα να επεκτείνει σημαντικά την παραγωγική της ικανότητα, καθώς επίσης και να αναπτύξει περαιτέρω την ηγετική θέση της στην παγκόσμια αγορά των εφαρμογών ηλεκτρικής ενέργειας εκτός δικτύου (off-grid). Επιπλέον, η METKA έχει αποκτήσει τα αποκλειστικά δικαιώματα του συστήματος Exeron σε αρκετές από τις υπάρχουσες, καθοριστικής σημασίας, αγορές που δραστηριοποιείται, καθώς και το δικαίωμα προαιρετικής απόκτησης επιπλέον μεριδίου 10% με τον ίδιο μηχανισμό και εισφορά σε μετρητά, ενώ η IPS και η METKA θα αναζητήσουν από κοινού σημαντικές ευκαιρίες ανά τον κόσμο, στον τομέα της ηλεκτρικής ενέργειας εκτός δικτύου (off-grid). 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

42 42 Γ. Σημαντικά γεγονότα μετά τη λήξη της χρήσης 2016 i) Στις 23 Ιανουαρίου 2017 η ΜΕΤΚΑ ανακοίνωσε ότι η θυγατρική της METKA EGN, στην οποία η ΜΕΤΚΑ συμμετέχει με 50,1%, προχώρησε πρόσφατα στην υπογραφή συμβολαίων για την ολοκληρωμένη μελέτη, προμήθεια και κατασκευή (EPC) σταθμών παραγωγής ενέργειας συνολικής ισχύος άνω των 75 MW και με αξία συμβολαίου άνω των 60 εκ. ευρώ. Η μεγαλύτερη από τις νέες συμβάσεις υπογράφηκε με την Noriker Power Limited με στόχο τη δημιουργία μιας καινοτόμου ηλεκτροπαραγωγού μονάδας 20MW, συμπεριλαμβανομένης μιας μεγάλης εγκατάστασης αποθήκευσης ενέργειας σε συσσωρευτές, η οποία θα παρέχει υπηρεσίες ταχείας απόκρισης συχνότητας στο δίκτυο ηλεκτρικής ενέργειας του Ηνωμένου Βασιλείου. Στο πλαίσιο αυτού του έργου, αξιοποιείται η εμπειρία που έχει αποκτηθεί από την επιτυχημένη υλοποίηση του έργου της Oriana στο Πουέρτο Ρίκο για λογαριασμό της Sonnedix, το οποίο αποτελεί σε παγκόσμιο επίπεδο μια από τις μεγαλύτερες μονάδες ηλιακής ενέργειας με φωτοβολταϊκά που συμπεριλαμβάνει τη δυνατότητα αποθήκευσης ενέργειας σε συσσωρευτές. Τα υπόλοιπα έργα αποτελούν στην πλειοψηφία τους μονάδες παραγωγής ηλιακής ενέργειας με φωτοβολταϊκά στο Ηνωμένο Βασίλειο, έξι από τις οποίες υλοποιούνται με την Lightsource και την Canadian Solar, υφιστάμενοι πελάτες και οι δύο. ii)στις 27 Ιανουαρίου 2017 η ΜΕΤΚΑ ανακοίνωσε συμφωνία για νέα σύναψη συμφωνίας με τη Γενική Αρχή Ηλεκτρισμού και Ανανεώσιμης Ενέργειας της Λιβύης (GAEREL) για την υλοποίηση της σύμβασης σχεδιασμού, προμήθειας και κατασκευής (EPC) μιας νέας μονάδας παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας στο Τομπρούκ της Λιβύης. Το έργο, με συνολική ισχύ περίπου 500MW, περιλαμβάνει την προμήθεια και εγκατάσταση 3 αεριοστρόβιλων General Electric GT13E2 σε διάταξη ανοιχτού κύκλου, καθώς και όλου του σχετικού βοηθητικού εξοπλισμού και ενός υποσταθμού 220/66kV. Η συμβατική αξία για τη ΜΕΤΚΑ ανέρχεται στα $380 εκατομμύρια. Η σύμβαση υπόκειται στην τελική έγκριση των αρμόδιων κρατικών αρχών της Λιβύης και θα τεθεί σε ισχύ μόνο μετά το άνοιγμα ανέκκλητης ενέγγυας πίστωσης, βεβαιωμένης από διεθνή τράπεζα πρώτης κατηγορίας. Το έργο θα εκτελεστεί βάσει χρονοδιαγράμματος ταχείας εκτέλεσης (fast-track), ώστε ο πρώτος αεριοστρόβιλος να είναι έτοιμος για σύνδεση στο δίκτυο σε 9 μήνες από την έναρξη των εργασιών, ενώ ο δεύτερος και ο τρίτος αεριοστρόβιλος θα είναι έτοιμοι για σύνδεση στο δίκτυο σε 10 και 11 μήνες, αντίστοιχα. Αυτό είναι το πρώτο μεγάλο έργο της ΜΕΤΚΑ στη Λιβύη και τεκμηριώνει τη δέσμευση της εταιρείας να στηρίξει αγορές με ουσιώδεις ενεργειακές ανάγκες. Πέραν των αναφερομένων δεν υπάρχουν σημαντικά γεγονότα από τη λήξη της χρήσης 2016 έως σήμερα, τα οποία να χρήζουν ειδικής αναφοράς κατά τις απαιτήσεις των ΔΠΧΑ. Δ. Προοπτικές για τη χρήση 2017 Το 2017 η ελληνική οικονομία αναμένεται να ακολουθήσει τροχιά ανάκαμψης, με σημαντικούς ωστόσο κινδύνους να παραμένουν. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής και διεθνών οργανισμών, ο ρυθμός μεταβολής του ΑΕΠ κατά το τρέχον έτος θα είναι θετικός και θα κυμανθεί στα επίπεδα του 2,5%. Κρίσιμη συνθήκη για την υλοποίηση των προβλέψεων αυτών είναι η άμεση ολοκλήρωση της δεύτερης αξιολόγησης του προγράμματος, η οποία θα εξασφαλίσει τη χρηματοδότηση των δανειακών αναγκών του Δημοσίου και σε συνδυασμό με την ολοκλήρωση της ανάλυσης βιωσιμότητας του Δημοσίου Χρέους θα ανοίξει το δρόμο για την ένταξη των ελληνικών κρατικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Πρόκειται για μια εξέλιξη η οποία θα συμβάλει στην υποχώρηση του κόστους χρηματοδότησης της πραγματικής οικονομίας, θα βελτιώσει την εμπιστοσύνη καταθετών και επενδυτών και θα διευκολύνει την πρόσβαση των ελληνικών επιχειρήσεων στις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Θετική επίδραση στο οικονομικό κλίμα αναμένεται να έχει και η αποκλιμάκωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, η οποία θα επιτρέψει τη βελτίωσης της ποιότητας του χαρτοφυλακίου των τραπεζών, τη μείωση του κόστους δανεισμού και την απελευθέρωση πόρων για τη χρηματοδότηση νέων παραγωγικών επενδύσεων. Η ανοδική πορεία δεικτών όπως η ιδιωτική κατανάλωση, οι επιχειρηματικές και άμεσες ξένες επενδύσεις, καθώς και οι εξαγωγές αγαθών, στο βαθμό θα συνεχιστεί, θα ενισχύσει περαιτέρω την αναπτυξιακή προοπτική της οικονομίας. Ωστόσο, οι εκτιμήσεις για θετικό και ισχυρό ρυθμό μεγέθυνσης το 2017 υπόκεινται σε μια σειρά από κινδύνους και αβεβαιότητες, τόσο στο εξωτερικό όσο και στο εσωτερικό περιβάλλον. Στους εξωτερικούς παράγοντες αστάθειας, περιλαμβάνονται οι επικείμενες εκλογικές αναμετρήσεις σε κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης, σε συνδυασμό με τη διαφαινόμενη ενίσχυση των δυνάμεων του ευρωσκεπτικισμού, η αβεβαιότητα σε σχέση με την εξωτερική και οικονομική πολιτική των ΗΠΑ υπό τη νέα προεδρία, η γεωπολιτική αστάθεια στην ευρύτερη περιοχή της Νοτιοανατολικής Μεσογείου, καθώς μια ενδεχόμενη αρνητική εξέλιξη στη διαχείριση των προσφυγικών και μεταναστευτικών ροών. Σημαντικό ρόλο στη διαμόρφωση του ευρύτερου πολιτικού οικονομικού περιβάλλοντος θα έχουν και οι ζυμώσεις για το σχεδιασμό μιας νέας ευρωπαϊκής οικονομικής αρχιτεκτονικής, που αναπτύσσονται παράλληλα με τις διαπραγματεύσεις για την οριστικοποίηση των σχέσεων μεταξύ Ε.Ε. και Ηνωμένου Βασιλείου. Στο εσωτερικό της χώρας, οι σημαντικότεροι κίνδυνοι συνδέονται με την καθυστέρηση στην εφαρμογή του προγράμματος και την αργή εξέλιξη των διαπραγματεύσεων για την ολοκλήρωση της δεύτερης αξιολόγησης. Είναι σαφές ότι η περαιτέρω παράταση της εκκρεμότητας θα θέσει σοβαρά εμπόδια στην πορεία ανάκαμψης της οικονομίας, συντηρώντας το αίσθημα ανασφάλειας και υποσκάπτοντας την επενδυτική εμπιστοσύνη. Εάν δεν καταστεί τελικά δυνατή η συμμετοχή των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της Ε.Κ.Τ. η αβεβαιότητα θα οξυνθεί περαιτέρω με άμεσες αρνητικές επιπτώσεις στο οικονομικό κλίμα.

43 Εμπόδια στην οικονομική δραστηριότητα θα συνεχίσει, τέλος, να δημιουργεί η υπέρμετρη φορολογική επιβάρυνση επιχειρήσεων και φυσικών προσώπων, η οποία λειτουργεί ανασταλτικά για την ανάπτυξη και την απασχόληση, ενώ συμβάλει στην αύξηση των ληξιπρόθεσμων οφειλών του ιδιωτικού τομέα προς το Δημόσιο. Για τη ΜΕΤΚΑ το 2017 αναμένεται να είναι έτος εξέλιξης και αξιοποίησης νέων ευκαιριών. Η εταιρία θα επιδιώξει την έγκαιρη εκτέλεση των υφιστάμενων συμβάσεων και στην ανάληψη νέων έργων σε στοχευμένες αγορές, εστιάζοντας ιδιαίτερα στο στρατηγικό στόχο της κατάκτησης κορυφαίας θέσης στην αγορά ηλεκτρικής ενέργειας της Υποσαχάριας Αφρικής. Στο πλαίσιο αυτό, ξεκίνησε ήδη, στις αρχές του 2017, η υλοποίηση του δεύτερου μεγάλου έργου στην Γκάνα, που αφορά την κατασκευή νέου σταθμού παραγωγής ενέργειας συνδυασμένου κύκλου 200 MW στο Takoradi. Παράλληλα, η ΜΕΤΚΑ θα επικεντρώσει στη περαιτέρω ενίσχυση του χαρτοφυλακίου της στην αγορά ηλιακής ενέργειας, μέσω της θυγατρικής της ΜΕΤΚΑ EGN, η οποία ανακοίνωσε στις αρχές του 2017 την υπογραφή νέων συμβολαίων συνολικής αξίας άνω των 60 εκατ. ευρώ, για τη μελέτη, προμήθεια και κατασκευή σταθμών παραγωγής ενέργειας συνολικής ισχύος άνω των 75 MW. Σημαντικά οφέλη και ευκαιρίες αναμένεται να προκύψουν για τη ΜΕΤΚΑ στο πλαίσιο της ενοποίησης των εταιριών του Ομίλου Μυτιληναίου, η οποία πρόκειται να ολοκληρωθεί ως τα μέσα του Οι επιχειρηματικές συνέργειες που αναμένεται να προκύψουν, τόσο σε οικονομικό όσο και σε λειτουργικό επίπεδο, θα επιτρέψουν στη ΜΕΤΚΑ να ανταποκριθεί με επιτυχία στις προκλήσεις της διεθνούς αγοράς. Αξιοποιώντας τα αυξημένα μεγέθη και τις δυνατότητες του ενοποιημένου Ομίλου, η ΜΕΤΚΑ θα αποκτήσει ενισχυμένη χρηματοοικονομική ευελιξία, διασφαλίζοντας μείωση του κόστους και βελτίωση της πρόσβασής της σε κεφάλαια, τα οποία θα επενδυθούν σε έργα υψηλών αποδόσεων. Παράλληλα, θα επωφεληθεί από την επίτευξη οικονομιών κλίμακας, τη βελτιστοποίηση των διαδικασιών προμήθειας, την ανταλλαγή τεχνογνωσίας και εμπειρίας, αλλά και την αποτελεσματικότερη αξιοποίηση του Ανθρώπινου Δυναμικού της. Με τον εταιρικό της μετασχηματισμό, η ΜΕΤΚΑ κάνει ένα ακόμη βήμα εξέλιξης και προσαρμογής στις απαιτήσεις ενός διαρκώς μεταβαλλόμενου παγκόσμιου επιχειρηματικού περιβάλλοντος, διατηρώντας ως κεντρικό της στόχο τη μεγιστοποίηση της παραγόμενης αξίας για τους μετόχους, τους εργαζομένους και τους πελάτες της, για την κοινωνία και την εθνική οικονομία. Ε. Κίνδυνοι και Αβεβαιότητες Οι δραστηριότητες του Ομίλου υπόκεινται σε διάφορους κινδύνους και αβεβαιότητες που συνδέονται κατά βάση με την τεχνική και χρονική ολοκλήρωση της κατασκευής των έργων και την επίτευξη των εγγυημένων χαρακτηριστικών αυτών. Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στον ελληνικό χώρο, καθώς και στη Μέση Ανατολή, στη Συρία, στην Βόρεια Αφρική, στη Τουρκία και χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης και συνεπώς είναι δυνατόν να εκτεθεί σε κίνδυνο συναλλαγματικών ισοτιμιών που μπορεί να προκύψουν από την ισοτιμία ευρώ με άλλα νομίσματα και κυρίως με δολάρια Αμερικής (USD). Αυτό το είδος κινδύνου μπορεί να προκύψει από εμπορικές συναλλαγές σε ξένο νόμισμα, τα διαθέσιμα σε ξένο νόμισμα. Για τη διαχείριση αυτής της κατηγορίας κινδύνου, το τμήμα χρηματοοικονομικής διαχείρισης του Ομίλου φροντίζει, ώστε η διαχείριση των διαθεσίμων του ομίλου να είναι καλυμμένη από κινδύνους μεταβολών στις ισοτιμίες. Σε ότι αφορά τις συναλλαγές της εταιρείας με οίκους του εξωτερικού, αυτές γίνονται κατά κανόνα με ευρωπαϊκούς ομίλους όπου το νόμισμα διακανονισμού είναι το ευρώ και ως εκ τούτου δεν προκύπτει τέτοιος κίνδυνος. Επιπροσθέτως για τη μείωση του συναλλαγματικού κινδύνου από τις εμπορικές συναλλαγές, ο Όμιλος εφαρμόζει πολιτική τιμολόγησης κυρίως στο ίδιο νόμισμα με πελάτες / προμηθευτές. Ο Όμιλος δεν εκτίθεται σε σημαντικούς κινδύνους της αγοράς (στα επιτόκια, στις τιμές της αγοράς κλπ), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Αυτό επιτυγχάνεται μέσω της συνεργασίας με αξιόπιστους και φερέγγυους πελάτες, χαμηλό και βραχυπρόθεσμο δανεισμό. Σύμφωνα με την πολιτική διαχείρισης κινδύνων του Ομίλου, διενεργείται αξιολόγηση των κινδύνων που σχετίζονται με τις δραστηριότητες και τις λειτουργίες του, σχεδιασμός της μεθοδολογίας, επιλογή των κατάλληλων χρηματοοικονομικών προϊόντων για τη μείωση των κινδύνων και εκτέλεση / εφαρμογή σύμφωνα με τη διαδικασία που έχει εγκριθεί από τη Διοίκηση. Κρίνεται σκόπιμο πάντως να επισημανθεί, ότι τα συστήματα και οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνων, από τη φύση τους παρέχουν λελογισμένη και όχι απόλυτη ασφάλεια, διότι είναι σχεδιασμένα ώστε να περιορίζουν μεν την πιθανότητα επέλευσης των σχετικών κινδύνων και να αμβλύνουν τις επιπτώσεις τους, χωρίς ωστόσο να μπορούν να τους αποκλείσουν. Ενδεχόμενη σημαντική ανατροπή των συγκυριών παγκοσμίως θα μπορούσε να δημιουργήσει κινδύνους ακόμη και σε σχέση με παραδοσιακά φερέγγυους πελάτες. Ακολούθως αναλύονται οι παράγοντες των βασικότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων, οι πολιτικές διαχείρισης αυτών καθώς και η επίπτωσή τους στις δραστηριότητες του Ομίλου. 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

44 I. Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλομένων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών ταμειακών εισροών από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ημερομηνία αναφοράς των Οικονομικών Καταστάσεων. Ο Όμιλος δεν αντιμετωπίζει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Ο Όμιλος εφαρμόζει διαδικασίες ώστε να διασφαλίζει ότι οι απαιτήσεις του προκύπτουν από φερέγγυους πελάτες με αποδεκτή ιστορία αξιοπιστίας, ενώ ταυτόχρονα παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων αλλά και την χρηματοοικονομική κατάσταση των πελατών του. Το γεγονός ότι η Εταιρεία δεν εκτίθεται σε σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο από εμπορικές απαιτήσεις οφείλεται αφενός στη φύση των δραστηριοτήτων του Ομίλου και αφετέρου στην πολιτική του, η οποία εστιάζεται στη συνεργασία με μεγάλους και αξιόπιστους πελάτες με υψηλή πιστοληπτική ικανότητα τόσο στην εγχώρια όσο και στη διεθνή αγορά. Η επιβράδυνση της ελληνικής οικονομίας, δεν αναμένεται να επηρεάσει αρνητικά στην ποιότητα του χαρτοφυλακίου των απαιτήσεων του Ομίλου, καθώς αφενός δεν υφίσταται σημαντική έκθεση σε απαιτήσεις από φορείς του Ελληνικού Δημοσίου και αφετέρου συνεργάζεται κατά κύριο λόγο με φερέγγυους πελάτες της διεθνούς αγοράς. Δυνητικός πιστωτικός κίνδυνος υπάρχει και στα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα, στις επενδύσεις και στα συμβόλαια χρηματοοικονομικών παραγώγων. Ο κίνδυνος ενδέχεται να προκύπτει από πιθανή αδυναμία του συμβαλλόμενου να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις του προς τον Όμιλο. Ο Όμιλος εφαρμόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεσή του σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με κάθε χρηματοοικονομικό οργανισμό. II. Συναλλαγματικός κίνδυνος Η έκθεση του Ομίλου σε συναλλαγματικούς κινδύνους προκύπτει από μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που αποτιμώνται σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα λειτουργίας του Ομίλου. Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στον ελληνικό χώρο, καθώς και στη Μέση Ανατολή, στη Συρία, στην Βόρεια Αφρική, στην Τουρκία και σε χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης και συνεπώς είναι δυνατόν να εκτεθεί σε κίνδυνο συναλλαγματικών ισοτιμιών που μπορεί να προκύψουν από την ισοτιμία ευρώ με άλλα νομίσματα και κυρίως με δολάρια Αμερικής (USD). Αυτό το είδος κινδύνου μπορεί να προκύψει κατά κύριο λόγο από υπάρχουσες ή προσδοκώμενες ταμειακές ροές σε ξένο νόμισμα πλην του Ευρώ από εμπορικές συναλλαγές. Από τις εμπορικές συναλλαγές που πραγματοποιούνται σε ξένο νόμισμα, ο μεγαλύτερος όγκος πραγματοποιείται σε δολάρια Αμερικής (USD). Οι συμβάσεις με πελάτες σε δολάρια Αμερικής (USD) αφορούν στη σύμβαση στο Ιράκ, και στην νέα σύμβαση στην Γκάνα. Για τη διαχείριση των συναλλαγματικών κινδύνων, το τμήμα χρηματοοικονομικής διαχείρισης του Ομίλου φροντίζει ώστε η διαχείριση των ταμειακών διαθεσίμων του Ομίλου να είναι καλυμμένη από κινδύνους μεταβολών στις ισοτιμίες. Σε ότι αφορά στις συναλλαγές της Εταιρείας με οίκους του εξωτερικού, αυτές γίνονται κατά κανόνα με ευρωπαϊκούς ομίλους όπου το νόμισμα διακανονισμού είναι το Ευρώ και ως εκ τούτου δεν προκύπτει τέτοιος κίνδυνος. Επιπροσθέτως για τη μείωση του συναλλαγματικού κινδύνου από τις εμπορικές συναλλαγές, ο Όμιλος εφαρμόζει πολιτική τιμολόγησης κυρίως στο ίδιο νόμισμα με πελάτες /προμηθευτές. Επιπλέον, για τις συναλλαγές με χώρες εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης (κυρίως σε νόμισμα δολαρίου Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής - US $) το τμήμα διαχείρισης διαθεσίμων συνάπτει συμβόλαια προαγοράς συναλλάγματος για λογαριασμό και στο όνομα των επιμέρους εταιρειών του Ομίλου όταν αυτό κριθεί απαραίτητο. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία καθώς και οι αντίστοιχες υποχρεώσεις του Ομίλου σε ξένο νόμισμα μετατρεπόμενες σε ευρώ με την ισοτιμία κλεισίματος αναλύονται ως εξής: 44

45 Ποσά σε χιλιάδες Ονομαστικά ποσά USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 346, ,928 10,993 11, , ,111 8,290 13, Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις (161,774) (950) (4,761) (82 (10,171) (11) (67) (155,369) (651) (5,573) (1,386) (9,472) (553) (67) Σύνολο 184,925 (573) 5,167 10,911 1, (67) (17,250) (269) (462) 6,905 3,652 (355) (67) Βραχυχρόνια έκθεση 47,675 (573) 5,167 10,911 1, (67) 14,905 (269) (462) 6,905 3,652 (355) (67) 03 Παρακάτω ακολουθεί πίνακας ανάλυσης ευαισθησίας του αποτελέσματος της χρήσης καθώς και των Ιδίων Κεφαλαίων σε σχέση με τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις με την ισοτιμία EUR/USD, EUR/ GBP, EUR/RON, EUR/TRL, EUR/SYP, EUR/DZD, EUR/JOD, EUR/IQD. Ο πίνακας διαμορφώθηκε βάσει της υπόθεσης ότι πραγματοποιείται μια αλλαγή την 31 η Δεκεμβρίου 2016 στις παραπάνω συναλλαγματικές ισοτιμίες της τάξεως του 5% (2015: 5%). Η επίδραση στα προ φόρων αποτελέσματα και στην καθαρή θέση θα έχει ως εξής: Αύξηση 5% : Ποσά σε χιλιάδες Αποτέλεσμα χρήσης προ φόρων Μείωση 5% : Ποσά σε χιλιάδες Αποτέλεσμα χρήσης προ φόρων USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD 9,246 (29) (3) (863) (13) (23) (18) (3) Καθαρή θέση 8,949 (20) (2) (1,323) (10) (18) (15) (2) USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD (9,246) 29 (258) (546) (72) (345) (184) 18 3 Καθαρή θέση (8,949) 20 (207) (546) (56) (35) 2 1, (345) (149) 15 2 Για τη διαχείριση του συναλλαγματικού κινδύνου που προκύπτει από τις συναλλαγές με χώρες εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης (κυρίως σε νόμισμα δολαρίου Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής - US $) το τμήμα διαχείρισης διαθεσίμων συνάπτει συμβόλαια προαγοράς συναλλάγματος για λογαριασμό και στο όνομα των επιμέρους εταιρειών του Ομίλου όταν αυτό κριθεί απαραίτητο. Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

46 III. Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος να διακυμαίνεται η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Ο Όμιλος δεν εκτίθεται σε σημαντικό κίνδυνο επιτοκίου, καθώς ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός κατά την 31/12/2016 κυμαίνεται σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα. Τα στοιχεία ενεργητικού του Ομίλου που εκτίθενται σε επιτοκιακές διακυμάνσεις αφορούν κυρίως στα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα. Ο Όμιλος φροντίζει όσο είναι δυνατόν για την αυτοχρηματοδότηση των έργων και την προσφυγή του σε δανεισμό κατά τον μικρότερο δυνατό βαθμό, κάτι που διαφαίνεται και από τα επίπεδα δανεισμού της 31/12/2016 ( συνολικό δανεισμό ποσού 3,8 εκ. με ποσό 2,3 εκ. να αφορά σε βραχυπρόθεσμο τραπεζικό δανεισμό). Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσματος χρήσης καθώς και των Ιδίων Κεφαλαίων του Ομίλου σε μία λογική μεταβολή του επιτοκίου της τάξεως του + 3% ή 3%. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/2015 3% -3% 3% -3% Αποτέλεσμα χρήσης προ φόρων (118) 118 (128) 128 Καθαρή Θέση (84) 84 (91) 91 IV. Κίνδυνος τιμής αγοράς Ο Όμιλος εκτίθεται σε μεταβολές της αξίας των πρώτων υλών και λοιπών υλικών που προμηθεύεται καθώς επίσης σε μεταβολές της αξίας του χαρτοφυλακίου επενδύσεών του λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές τιμές αυτών. Ο κίνδυνος μεταβολής της αξίας των πρώτων υλών και λοιπών υλικών είναι περιορισμένος, καθότι στις συμβάσεις μεγάλων έργων τις οποίες συνάπτει ο Όμιλος περιλαμβάνονται ρήτρες αναπροσαρμογής τιμών. Επίσης περιορισμένος είναι και ο κίνδυνος αναφορικά με το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων του Ομίλου, καθότι αντιπροσωπεύουν πολύ μικρό μέρος των περιουσιακών του στοιχείων. V. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν τα άμεσα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία δεν επαρκούν για την κάλυψη των υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία λήξης τους. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα για τον Όμιλο, καθώς διατηρεί επαρκή ταμειακά διαθέσιμα και θετικό κεφάλαιο κίνησης. Ο Όμιλος διαχειρίζεται τις ανάγκες ρευστότητάς του με προσεκτική παρακολούθηση των υποχρεώσεών του, καθώς και των πληρωμών που πραγματοποιούνται καθημερινά. Ο κίνδυνος ρευστότητας συνδέεται στενά και με τον κίνδυνο καλής εκτέλεσης έργου και προμήθειας, λόγω της ταμειακής επιβάρυνσης που πιθανόν να προκύψει σε περίπτωση αποτυχίας εκτέλεσης του έργου με βάση τους όρους της σύμβασης. Επιπλέον, η αξιόπιστη πιστοληπτική ικανότητα του Ομίλου του επιτρέπει να χρησιμοποιεί αποδοτικά τις διεθνής χρηματαγορές για χρηματοδοτικούς σκοπούς και τη χορήγηση πιστωτικών γραμμών (εγγυητικές επιστολές). Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρείας και του Ομίλου σε σχετικές κατηγορίες λήξεων, με βάση την εναπομένουσα περίοδο κατά την ημερομηνία αναφοράς των Οικονομικών Καταστάσεων μέχρι την ημερομηνία λήξης των εκάστοτε υποχρεώσεων. Η ληκτότητα των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων την 31/12/2016 και 31/12/2015 για τον Όμιλο και την Εταιρεία αναλύεται ως εξής : 46

47 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ Ενηλικίωση Υποχρεώσεων (Ποσά σε χιλιάδες ) 2016 εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα από 5 έτη Σύνολο Μακρόθεσμα δάνεια - - 1, ,465 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 2, ,341 Υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 189,485 14,341 32, ,559 Λοιπές Υποχρεώσεις 28,630 24, ,807 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση Σύνολο 220,300 38,674 33, ,172 Ενηλικίωση Υποχρεώσεων (Ποσά σε χιλιάδες ) 2015 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα από 5 έτη Σύνολο Μακρόθεσμα δάνεια - - 1, ,777 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 2, ,345 Υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 144,064 15,257 49, ,347 Λοιπές Υποχρεώσεις 13,180 49, ,604 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση Σύνολο 159,433 64,837 50, ,168 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

48 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. Ενηλικίωση Υποχρεώσεων (Ποσά σε χιλιάδες ) 2016 εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα από 5 έτη Σύνολο Μακρόθεσμα δάνεια Βραχυπρόθεσμα δάνεια Υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 86,223 6,529 19, ,598 Λοιπές Υποχρεώσεις 2, ,900 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση Σύνολο 89,123 6,529 19, ,498 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. Ενηλικίωση Υποχρεώσεων (Ποσά σε χιλιάδες ) 2015 εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα από 5 έτη Σύνολο Μακρόθεσμα δάνεια Βραχυπρόθεσμα δάνεια Υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 97,918 7,873 19, ,281 Λοιπές Υποχρεώσεις 9,091 19, ,514 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση Σύνολο 107,009 27,297 19, ,796 Στις ανωτέρω υποχρεώσεις, δεν συμπεριλαμβάνονται υποχρεώσεις από κατασκευαστικές συμβάσεις που έχουν αναγνωριστεί βάσει των απαιτήσεων του ΔΛΠ 11, οι προκαταβολές πελατών καθώς και τα δεδουλευμένα έξοδα. VI. Λοιποί κίνδυνοι και αβεβαιότητες α) Κίνδυνος καλής εκτέλεσης έργου ή προμήθειας Πιθανοί κίνδυνοι που μπορεί να απορρέουν από τις εμπορικές συνεργασίες του Ομίλου είναι η καθυστέρηση στην προμήθεια εξοπλισμού και η καθυστέρηση των υπεργολάβων στην εκτέλεση εργασιών ανέγερσης όπου έχουν σαν αντίκτυπο την γενικότερη καθυστέρηση της εκτέλεσης των αναληφθέντων έργων και, συνεπώς, την επιβολή ποινικών ρητρών λόγω αθέτησης των συμβατικών όρων. Ο Όμιλος, λόγω της φύσης των έργων που αναλαμβάνει, είναι εκτεθειμένος σε κινδύνους που σχετίζονται με τον σχεδιασμό, τη μελέτη, την προμήθεια και τη θέση σε λειτουργία μονάδων παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας. Οι κίνδυνοι σχετίζονται με - μηχανικές βλάβες σε εξοπλισμούς, - απρόβλεπτες κατασκευαστικές συγκυρίες, - καθυστερήσεις οφειλόμενες σε δυσμενείς καιρικές συνθήκες και - απρόβλεπτες αυξήσεις στο κόστος πρώτων υλών και εξοπλισμού. Ο Όμιλος λόγω της μακροχρόνιας εμπειρίας του, της αυστηρής επιλογής συνεργατών και προμηθευτών και λόγω της στενής παρακολούθησης μέσω της Διεύθυνσης Ελέγχου και διασφάλισης ποιότητας αυτών, επιτυγχάνει τον περιορισμό της πιθανής έκθεσης σε μεγάλους κινδύνους όσον αφορά στην καλή εκτέλεση των εργασιών και προμηθειών που αναθέτει. Επιπλέον υπάρχει εξασφάλιση έναντι των συνεργατών-προμηθευτών, καθώς απαι- 48

49 τούνται από αυτούς τραπεζικές εγγυήσεις (καλής εκτέλεσης, προμήθειας υλικών κλπ). β) Ασφαλιστικός Κίνδυνος Ο ασφαλιστικός κίνδυνος προκύπτει από τις δραστηριότητες του Ομίλου και σχετίζεται με αρνητικά γεγονότα, όπως μεταξύ άλλων, ατυχήματα, βλάβες, ζημιές σε εξοπλισμό και γεγονότα ανωτέρας βίας. Όλα τα παραπάνω είναι πολύ πιθανόν να προκαλέσουν καθυστερήσεις και στη δυσμενέστερη περίπτωση διακοπή εργασιών. Τυχόν τέτοιες εξελίξεις θα δυσχέραιναν την οικονομική θέση και τα αποτελέσματα του Ομίλου. ΣΤ. Μερισματική Πολιτική Σχετικά με τη διανομή μερίσματος, η διοίκηση της Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη μεταξύ άλλων τις ευμετάβλητες συνθήκες που επικρατούν στην αγορά, τη σφιχτή πολιτική χρηματοδότησης των επιχειρήσεων από τις τράπεζες και με σκοπό την ταμειακή ενίσχυση του Ομίλου και τη χρηματοδότηση της προγραμματισμένης ανάπτυξης για το 2016 μέσω ιδίων κεφαλαίων, σκοπεύει να προτείνει στην Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων, τη διανομή μερίσματος μικτού ποσού ίσου με 0,1500/ μετοχή, έναντι 0,1200/ μετοχή το Η προτεινόμενη διανομή τελεί υπό την έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων. 03 Για την αντιμετώπιση των προαναφερθέντων κινδύνων, ο Όμιλος προβαίνει στην ασφάλιση κατά 100% των κινδύνων αυτών με την κάλυψη της συνολικής αξίας των έργων και δραστηριοτήτων του, κατά παντός κινδύνου με ασφαλιστικά συμβόλαια (Erection All Risks & Construction All Risks), αστικής ευθύνης έναντι τρίτων, εργοδοτικής αστικής ευθύνης, μηχανημάτων, οχημάτων κλπ, σε αναγνωρισμένους διεθνείς ασφαλιστικούς οίκους. Τα υπάρχοντα ασφαλιστικά συμβόλαια, ωστόσο, δε μπορούν πάντα να παρέχουν πλήρη κάλυψη για ενδεχόμενες ζημιές που ενδέχεται να προκύψουν από απροσδόκητα γεγονότα όπως φυσικές καταστροφές, πόλεμοι ή τρομοκρατικές ενέργειες. γ) Κίνδυνοι που απορρέουν από γεωπολιτικούς παράγοντες Με εξαίρεση τη δραστηριότητα του Ομίλου στην Συρία, δεν υπάρχει ορατός κίνδυνος από γεωπολιτικούς παράγοντες. Σχετικά με τη δραστηριότητα στην Συρία, είναι σαφές ότι η ΜΕΤΚΑ δεν έχει αναλάβει ευθύνες και κινδύνους επενδυτού αλλά αυτούς του κατασκευαστού, ο οποίος μάλιστα πληρώνεται για τις εργασίες που κάνει μέσω ανέκκλητης και επιβεβαιωμένης πίστωσης. Παρά ταύτα, η αναστολή εργασιών για κάποιο διάστημα, οι ανάγκες λήψης πολύ αυξημένων μέτρων προστασίας, η επιμήκυνση της παρουσίας μας στο Έργο, οι αυξημένες τιμές των ναύλων και ασφαλίστρων και γενικά οι ιδιαίτερες συνθήκες κάτω από τις οποίες εκτελούμε σήμερα το Έργο, έχουν αυξήσει σημαντικά το κόστος όχι όμως σε βαθμό που να εμποδίζει τη συνέχιση της εκτέλεσης, αναμένοντας ασφαλώς την αποζημίωσή μας από τον πελάτη για όλες τις αποδεδειγμένες υπερδαπάνες που υφιστάμεθα για λόγους εκτός της ευθύνης μας. Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

50 Ζ. Δομή του Ομίλου και μέθοδος ενοποίησης εταιρειών Εκτός από τη μητρική Εταιρεία στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνονται και οι κάτωθι επιχειρήσεις Επωνυμία Λειτουργική Δραστηριότητα Έδρα % Συμ/χής ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΧΑΛΥΒΟΣ Α.Ε. (SERVISTEEL) ΕΛΕΜΚΑ Α.Ε. ΤΕΧΝΙΚΗ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ & ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. Είδος Συμμετοχής Μέθοδος Ενοποίησης Μεταλλικές Κατασκευές Ελλάδα Άμεση Ολική Ενοποίηση Κατασκευαστική - Μελετική Ελλάδα 83.5 Άμεση Ολική Ενοποίηση DROSCO HOLDINGS LIMITED Κατασκευαστική - Μελετική Κύπρος 83.5 Έμμεση Ολική Ενοποίηση BRIDGE ACCESSORIES & CONSTRUC- TION SYSTEMS TKT A.E. Κατασκευαστική - Μελετική Ελλάδα Έμμεση Ολική Ενοποίηση ΜΕΤΚΑ BRAZI SRL EPC Contractor Ρουμανία 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση POWER PROJECTS EPC Contractor Τουρκία 100 ΜΕΤΚΑ POWER WEST AFRICA LIMITED EPC Contractor Νιγηρία 100 METKA INTERNATIONAL LTD METKA RENEWABLES LIMITED METKA POWER INVESTMENTS RIVERA DEL RIO METKA-EGN LTD METKA-EGN LTD METKA - EGN SpA METKA EGN USA LLC EPC Contractor EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα Άμεση 99% Έμμεση 1% Άμεση 60% Έμμεση 40% Ολική Ενοποίηση Ολική Ενοποίηση 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση Κύπρος 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση Κύπρος 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση Παναμάς 50 Άμεση Ολική Ενοποίηση Κύπρος 50.1 Άμεση Ολική Ενοποίηση Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση Χιλή 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση Πουέρτο Ρίκο 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση HIGH POINT SOLAR LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση GREEN LANE SOLAR LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση NORTH TENEMENT SOLAR LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση SEL PV 09 LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση MYTILINEOS FINANCIAL PARTNERS SA Επενδυτική Λουξεμβούργο 25 Άμεση Κ/Ξ ΜΕΤΚΑ ΤΕΡΝΑ Κατασκευαστική Ελλάδα 10 Άμεση INTERNATIONAL POWER SUPPLY AD Κατασκευή και εμπορία ηλεκτρολογικού και ηλεκτρονικού εξοπλισμού Βουλγαρία 10 Άμεση Μέθοδος Καθαρής Θέσης-Συγγενής επιχείρηση Μέθοδος Καθαρής Θέσης-Κοινοπραξία Μέθοδος Καθαρής Θέσης-Κοινοπραξία Σημειώνεται ότι οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες καταστάσεις που συντάσσει και δημοσιεύει η μητρική εταιρεία ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε., η οποία εδρεύει στην Ελλάδα και κατέχει το 50,00% πλέον μιας μετοχής της μητρικής εταιρείας. 50

51 Η. Ίδιες Μετοχές Όπως και στα προηγούμενα έτη, η Εταιρεία και οι θυγατρικές της δεν προέβησαν σε αγορά ιδίων μετοχών κατά τη χρήση Δεν υπάρχουν στο τέλος της τρέχουσας χρήσης μετοχές την μητρικής εταιρείας που κατέχονται από την ίδια ή και από τις θυγατρικές της. Θ. Συναλλαγές με Συνδεδεμένα Μέρη Ως συνδεδεμένα μέρη κατά το ΔΛΠ 24 νοούνται, θυγατρικές εταιρείες, εταιρείες με κοινό ιδιοκτησιακό καθεστώς ή/ και Διοίκηση με την εταιρεία, συγγενείς με αυτήν εταιρείες, καθώς και η μητρική εταιρεία και οι θυγατρικές της μητρικής εταιρείας, επίσης τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα Διοικητικά στελέχη της εταιρείας. Η εταιρεία προμηθεύεται από τα συνδεδεμένα μέρη αγαθά και υπηρεσίες, ενώ και η ίδια προμηθεύει αγαθά και παρέχει υπηρεσίες σε αυτά. Οι σημαντικότερες συναλλαγές και τα υπόλοιπα για τη χρήση 2016 είναι οι εξής: 03 Ποσά σε χιλιάδες ευρώ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ Αναλυτικότερα επί των ανωτέρω συναλλαγών παρατίθενται οι ακόλουθες διευκρινίσεις: Οι συναλλαγές με τις ανωτέρω εταιρείες πραγματοποιούνται σε καθαρά εμπορική βάση. Ο Όμιλος δεν συμμετείχε σε καμία συναλλαγή ασυνήθους φύσης ή περιεχομένου η οποία να είναι ουσιώδης για τον Όμιλο ή τις εταιρείες και τα άτομα που συνδέονται στενά με αυτόν και δεν αποσκοπεί να συμμετάσχει σε τέτοιου είδους συναλλαγές στο μέλλον. Καμία από τις συναλλαγές δεν εμπεριέχει ειδικούς όρους και συνθήκες. Ι. Μη Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Σύμφωνα με τα αρ. 1 και 3 του ν. 4403/2016 η Έκθεση Διαχείρισης ομίλου επιχειρήσεων περιλαμβάνει μία μη χρηματοοικονομική κατάσταση με πληροφορίες στον βαθμό που απαιτείται για την κατανόηση της εξέλιξης της εταιρείας αναφορικά με περιβαλλοντικά, κοινωνικά και εργασιακά θέματα, τον σεβασμό των δικαιωμάτων του ανθρώπου, την καταπολέμηση της διαφθοράς και με θέματα σχετικά με τη δωροδοκία, στην οποία θα συμπεριλαμβάνονται μη χρηματοοικονομικοί βασικοί δείκτες που σχετίζονται με τον συγκεκριμένο Ποσά κλειόμενης χρήσης 2016 Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Απαιτήσεις Υποχρεώσεις POWER PROJECT ΕΛΕΜΚΑ Α.Ε SERVISTEEL A.E ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΕΣ PROTERGIA ΘΕΡΜΟΗΛΕΚΤΡΙΚΗ A.E ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ Α.Ε MYTILINEOS FINANCIAL PARTNERS τομέα επιχειρήσεων. Η ΜΕΤΚΑ, ως θυγατρική της εταιρείας ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε., συμπεριλαμβάνεται στην ενοποιημένη έκθεση διαχείρισης που συντάσσει και δημοσιεύει η μητρική της σύμφωνη με το περιεχόμενο του αρ. 3 του ν. 4403/2016, συνεπώς απαλλάσσεται της αυτοτελούς υποχρέωσης υποβολής μη χρηματοοικονομικής κατάστασης, όπως ρητά προβλέπεται στην παρ. 7 του αρ. 3 του ως άνω νόμου. Ι. Πληροφορίες της παραγρ. 7 και Επεξηγηματική Έκθεση της παραγρ. 8 προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της «ΜΕΤΚΑ Βιομηχανική- Κατασκευαστική Ανώνυμη Εταιρεία» κατ άρθρο 4 Ν. 3556/2007. Με βάση το άρθρο 4 παράγραφος 7 του ν. 3556/2007, η Εταιρεία υποχρεούται να δημοσιεύσει στην παρούσα έκθεση του Διοικητικού της Συμβουλίου αναλυτικές πληροφορίες αναφορικά με τα παρακάτω θέματα καθώς επεξηγηματική έκθεση επί των πρόσθετων πληροφοριών του άρθρου 4 παρ. 7 του Ν. 3556/2007 σύμφωνα με όσα ορίζει η παράγραφος 8 του άρθρου 4 του Ν. 3556/2007. Η επεξηγηματική έκθεση αφορά τις εξελίξεις σχετικά με τις πληροφορίες της παραγράφου 7 του Ν. 3556/2007 και αφορούν την οικονομική χρήση. Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

52 Ι. Διάρθρωση μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σε δεκαέξι εκατομμύρια εξακόσιες εικοσιτέσσερις χιλιάδες εκατόν ενενήντα δύο ευρώ ( ), διαιρούμενο σε πενήντα ένα εκατομμύρια εννιακόσιες πενήντα χιλιάδες εξακόσιες ( ) κοινές ονομαστικές μετά ψήφου μετοχές ονομαστικής αξίας τριάντα δύο λεπτά του ευρώ ( 0,32) η κάθε μία. Οι μετοχές της Εταιρείας είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση στην Αγορά Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Τα δικαιώματα των μετόχων της Εταιρείας που πηγάζουν από τη μετοχή της είναι ανάλογα με το ποσοστό του κεφαλαίου, στο οποίο αντιστοιχεί η καταβεβλημένη αξία της μετοχής. Κάθε μετοχή παρέχει όλα τα δικαιώματα που προβλέπει ο νόμος και το καταστατικό της, και ειδικότερα: Το δικαίωμα επί του μερίσματος από τα ετήσια ή τα κατά την εκκαθάριση κέρδη της Εταιρείας. Ποσοστό 35% των καθαρών κερδών μετ αφαίρεση μόνον του τακτικού αποθεματικού, διανέμεται από τα κέρδη κάθε χρήσης στους μετόχους ως πρώτο μέρισμα, ενώ η χορήγηση πρόσθετου μερίσματος αποφασίζεται από τη Γενική Συνέλευση. Μέρισμα δικαιούται κάθε μέτοχος, ο οποίος αναφέρεται στο τηρούμενο από την Εταιρεία μητρώο μετόχων κατά την ημερομηνία προσδιορισμού δικαιούχων μερίσματος. Το μέρισμα κάθε μετοχής θα καταβάλλεται στο μέτοχο εντός δέκα εργάσιμων ημερών από την ημερομηνία της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης που ενέκρινε τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με το ανακοινωθέν πρόγραμμα των σκοπούμενων πράξεων της Εταιρείας για το έτος Ο τρόπος καταβολής ανακοινώνεται μέσω σχετικής ανακοίνωσης της Εταιρείας στην ιστοσελίδα της και του Χρηματιστηρίου Αθηνών και στα προβλεπόμενα από το ν. 3556/2007 μέσα. Το δικαίωμα είσπραξης του μερίσματος παραγράφεται και το αντίστοιχο ποσό περιέρχεται στο Δημόσιο μετά την παρέλευση 5 ετών από το τέλος του έτους, κατά το οποίο ενέκρινε τη διανομή του η Γενική Συνέλευση. Σημειώνεται ότι από το ανωτέρω ποσό βάσει της ισχύουσας φορολογικής νομοθεσίας, παρακρατείται φόρος υπέρ του Δημοσίου σύμφωνα με τους εκάστοτε ισχύοντες συντελεστές. Το δικαίωμα ανάληψης της εισφοράς κατά την εκκαθάριση ή, αντίστοιχα, της απόσβεσης κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη μετοχή, εφόσον αυτό αποφασισθεί από τη Γενική Συνέλευση. Το δικαίωμα προτίμησης σε κάθε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας με μετρητά και την ανάληψη νέων μετοχών. Το δικαίωμα λήψης αντιγράφου των οικονομικών καταστάσεων και των εκθέσεων των ορκωτών ελεγκτών και του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας. Το δικαίωμα συμμετοχής στη Γενική Συνέλευση, το οποίο εξειδικεύεται στα εξής επιμέρους δικαιώματα: νομιμοποίησης, παρουσίας, συμμετοχής στις συζητήσεις, υποβολής προτάσεων σε θέματα της ημερήσιας διάταξης, καταχώρησης των απόψεων στα πρακτικά και ψήφου. Η Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας διατηρεί όλα τα δικαιώματά της κατά τη διάρκεια της εκκαθάρισης (σύμφωνα με την παράγρ. 4 του άρθρου 38 του Καταστατικού της). Η ευθύνη των μετόχων της Εταιρείας περιορίζεται στην ονομαστική αξία των μετοχών που κατέχουν. II. Περιορισμοί στη μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρείας Η μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρείας γίνεται όπως ορίζει ο Νόμος και δεν υφίστανται εκ του καταστατικού της περιορισμοί στη μεταβίβασή τους, δεδομένου μάλιστα ότι πρόκειται για άυλες μετοχές εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών. III. Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια του N. 3556/2007 Οι μέτοχοι (φυσικό ή νομικό πρόσωπο) που κατέχουν άμεσα ή έμμεσα ποσοστό μεγαλύτερο από 5% κατά την 31 Δεκεμβρίου 2016 του συνολικού αριθμού των μετοχών της παρατίθενται στον κάτωθι πίνακα. ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ - ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΠΟΣΟΣΤΟ 50,00% + 1 μετοχή FMR LLC 8,23% IV. Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώματα ελέγχου Δεν υφίστανται μετοχές της Εταιρείας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου. V. Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου Δεν προβλέπονται στο καταστατικό της Εταιρείας περιορισμοί του δικαιώματος ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. VI. Συμφωνίες μετόχων της Εταιρείας Δεν είναι γνωστή στην Εταιρεία η ύπαρξη συμφωνιών μεταξύ των μετόχων της, οι οποίες συνεπάγονται περιορισμούς στη μεταβίβαση των μετοχών της ή στην άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. VII. Κανόνες διορισμού και αντικατάστασης μελών Δ.Σ. και τροποποίησης καταστατικού Οι κανόνες που προβλέπει το καταστατικό της Εταιρείας για το διορισμό και την αντικατάσταση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της και την τροποποίηση των διατάξεών του καταστατικού της δεν διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα στον Κ.Ν. 2190/1920, όπως ισχύει μετά την τροποποίηση από το Ν.3604/

53 VIIΙ. Αρμοδιότητα του Δ.Σ. για την έκδοση νέων μετοχών ή για την αγορά ιδίων μετοχών Α) Σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 13 παρ. 1 στοιχ. β) και γ), του Κ.Ν. 2190/1920 και σε συνδυασμό με τις διατάξεις του άρθρου 5 του καταστατικού της, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει το δικαίωμα, κατόπιν σχετικής απόφασης της Γενικής Συνέλευσης που υπόκειται στις διατυπώσεις δημοσιότητας του άρθρου 7β του Κ.Ν. 2190/1920, να αυξάνει το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας με την έκδοση νέων μετοχών, με απόφασή του που λαμβάνεται με πλειοψηφία τουλάχιστον των δύο τρίτων (2/3) του συνόλου των μελών του. Στην περίπτωση αυτή, το μετοχικό κεφάλαιο μπορεί να αυξάνεται μέχρι το ποσό του κεφαλαίου που είναι καταβεβλημένο κατά την ημερομηνία που χορηγήθηκε στο Διοικητικό Συμβούλιο η εν λόγω εξουσία από τη Γενική Συνέλευση. Η ως άνω εξουσία του Διοικητικού Συμβουλίου μπορεί να ανανεώνεται από τη Γενική Συνέλευση για χρονικό διάστημα που δεν υπερβαίνει την πενταετία για κάθε ανανέωση. Β) Σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 13 παρ. 9 του Κ.Ν. 2190/1920, με απόφαση της Γενικής Συνέλευσης μπορεί να θεσπισθεί πρόγραμμα διάθεσης μετοχών στα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και το προσωπικό, με τη μορφή δικαιώματος προαίρεσης αγοράς μετοχών κατά τους ειδικότερους όρους της απόφασης αυτής. Η απόφαση της Γενικής Συνέλευσης ορίζει, ιδίως, τον ανώτατο αριθμό μετοχών που μπορεί να εκδοθούν, ο οποίος βάσει του νόμου δεν μπορεί να υπερβαίνει το 1/10 των υφιστάμενων μετοχών, αν οι δικαιούχοι ασκήσουν το δικαίωμα αγοράς μετοχών, την τιμή και τους όρους διάθεσης των μετοχών στους δικαιούχους. Το Διοικητικό Συμβούλιο, με απόφασή του, ρυθμίζει κάθε άλλη σχετική λεπτομέρεια, που δε ρυθμίζεται διαφορετικά από τη Γενική Συνέλευση, εκδίδει τα πιστοποιητικά δικαιώματος αγοράς μετοχών και κατά το μήνα Δεκέμβριο κάθε έτους εκδίδει μετοχές στους δικαιούχους, που άσκησαν το δικαίωμά τους, αυξάνοντας αντίστοιχα το μετοχικό κεφάλαιο και πιστοποιώντας τη σχετική αύξηση αυτού. IX. Σημαντικές συμφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου κατόπιν δημόσιας πρότασης. Δεν υφίστανται συμφωνίες, οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρείας κατόπιν δημόσιας πρότασης. X. Συμφωνίες με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρείας Δεν υπάρχουν συμφωνίες της Εταιρείας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της ή με το προσωπικό της, οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζημίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμού της θητείας ή της απασχόλησής τους εξαιτίας δημόσιας πρότασης. Οι σχηματισμένες προβλέψεις για αποζημιώσεις λόγω εξόδου από την υπηρεσία, συνεπεία και της εφαρμογής των διατάξεων του Ν.3371/2005, ανήλθαν την στο ποσό των (και σε επίπεδο Ομίλου). Η. Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης Η παρούσα δήλωση πραγματοποιείται στα πλαίσια συμμόρφωσης της Εταιρείας με τις διατάξεις του άρθρου 2 του N. 3873/2010 και αφορά σε: 1.1 Συμμόρφωση της Εταιρείας με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης Η Εταιρεία μας συμμορφώνεται με τις πολιτικές και πρακτικές που υιοθετούνται από τον «Ελληνικό Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης για τις Εισηγμένες Εταιρείες» (στο εξής ο «Κώδικας») του Ελληνικού Συμβουλίου Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΕΣΕΔ) τον οποίο εφαρμόζει σήμερα όπως διαμορφώθηκε μετά την αναθεώρησή του τον Οκτώβριο του 2013 και βρίσκεται αναρτημένος στην οικεία ιστοσελίδα του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών (ΧΑΑ) καθώς και στην ιστοσελίδα της Εταιρείας της Εταιρείας στη διεύθυνση: governance. 1.2 Απόκλιση από τις ειδικές πρακτικές του Κώδικα Οι πρακτικές της Εταιρείας, όπως εφαρμόζονται σύμφωνα με το Καταστατικό της, τον Εσωτερικό Κανονισμό της και τον Κώδικα Δεοντολογίας της, αποκλίνουν από τις ειδικές πρακτικές του Κώδικα στα εξής σημεία: i. Σύμφωνα με το ισχύον Καταστατικό της Εταιρείας προβλέπεται ότι το ΔΣ αποτελείται από πέντε έως έντεκα μέλη, αντί επτά έως δέκα πέντε που προβλέπεται στον Κώδικα (άρθρο 2.1, Μέρος Α). Στο πλαίσιο των διαδικασιών της αναδιάρθρωσης της εταιρικής δομής εντός του 2017, θα αξιολογηθεί εκ νέου η υιοθέτηση και εφαρμογή της συγκεκριμένης πρακτικής του Κώδικα. ii. Δεδομένης της φύσης της δραστηριότητας της Εταιρείας και των καθηκόντων των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας εκτός της ημεδαπής καθίσταται επιτακτική ανάγκη της αναπλήρωσης του Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου σε όλο το εύρος των καθηκόντων σε περίπτωση κωλύματος του από τον Αντιπρόεδρο. Στο πλαίσιο των διαδικασιών της αναδιάρθρωσης της εταιρικής δομής εντός του 2017, ωστόσο, θα αξιολογηθεί εκ νέου η υιοθέτηση και εφαρμογή της πρακτικής του Κώδικα σχετικά με το διορισμό ανεξάρτητου Αντιπροέδρου (άρθρο 3.3, Μέρος Α). iii. Δεν υφίσταται επιτροπή ανάδειξης υποψηφιοτήτων μελών Διοικητικού Συμβουλίου (άρθρο 5.5, Μέρος Α). Ωστόσο, τίθενται αυστηρά κριτήρια στην υφιστάμενη διαδικασία επιλογής των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου συμπεριλαμ- 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

54 βανομένων μεταξύ άλλων της απαραίτητης τεχνογνωσίας και της επιστημονικής και επαγγελματικής κατάρτισης. Στο πλαίσιο των διαδικασιών της αναδιάρθρωσης της εταιρικής δομής εντός του 2017 θα αξιολογηθεί εκ νέου η υιοθέτηση και εφαρμογή της συγκεκριμένης πρακτικής του Κώδικα. iv. Στο Καταστατικό της Εταιρείας προβλέπεται το δικαίωμα της ηλεκτρονικής ψηφοφορίας ή της ψήφου δια αλληλογραφίας από τους μετόχους της Γενικής Συνέλευσης (άρθρο 2.2, Μέρος Δ). Η Εταιρεία αναμένει την έκδοση των σχετικών υπουργικών αποφάσεων προκειμένου να εισάγει σχετική διαδικασία. v. Η Επιτροπή Αμοιβών, δεν έχει συσταθεί μέχρι την παρούσα και δεν έχει ξεκινήσει τις εργασίες της (άρθρο 1.6, Μέρος Γ). Οι αμοιβές του Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου και των εκτελεστικών μελών του Δ.Σ. εγκρίνονται από τη Γενική Συνέλευση Μετόχων και δημοσιοποιούνται συνολικά στις οικονομικές καταστάσεις. Στο πλαίσιο των διαδικασιών της αναδιάρθρωσης της εταιρικής δομής εντός του 2017, ωστόσο, θα αξιολογηθεί εκ νέου η υιοθέτηση και εφαρμογή της συγκεκριμένης πρακτικής του Κώδικα. vi. Δεν υφίσταται πολιτική ποικιλομορφίας ως προς την σύνθεση του Δ.Σ. και των ανώτατων διευθυντικών στελεχών καθώς και ποσοστό εκπροσώπησης για κάθε φύλο (άρθρο 2.8, Μέρος Α) αν και μέχρι σήμερα η Εταιρεία λαμβάνει υπ όψιν της το θέμα της ποικιλομορφίας βάσει της οποίας οι όποιες προσλήψεις ανώτερων ή ανώτατων στελεχών καθώς και οι διορισμοί μελών Διοικητικού Συμβουλίου βασίζονται μόνο σε αμερόληπτα κριτήρια και δεν συνδέονται με οποιαδήποτε μορφή διακρίσεων. Στο πλαίσιο των διαδικασιών της αναδιάρθρωσης της εταιρικής δομής εντός του 2017, ωστόσο, θα αξιολογηθεί εκ νέου η υιοθέτηση και εφαρμογή της συγκεκριμένης πρακτικής του Κώδικα. vii. Δεν προβλέπονται από την Εταιρεία συγκεκριμένες αρμοδιότητες του Προέδρου σχετικά με τη διαθεσιμότητά του για συναντήσεις με μετόχους με σκοπό τη συζήτηση επί θεμάτων διακυβέρνησης της Εταιρείας (άρθρο 1.1, Μέρος Δ). Ωστόσο, επειδή η Εταιρεία αναγνωρίζει τη σημασία της ανάπτυξης της μακροχρόνιας σχέσης με τους μετόχους της, ο συγκεκριμένος σκοπός στην πράξη εξυπηρετείται μέσω της συμμετοχής των μετόχων σε διάφορους τρόπους σύμπραξης, όπως οι έκτακτες και τακτικές συνελεύσεις μετόχων. Στο πλαίσιο των διαδικασιών της αναδιάρθρωσης της εταιρικής δομής εντός του 2017 θα αξιολογηθεί εκ νέου η υιοθέτηση και εφαρμογή της συγκεκριμένης πρακτικής του Κώδικα. viii. Δεν προβλέπεται περιοδική συνάντηση των μη εκτελεστικών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου χωρίς την παρουσία των εκτελεστικών με σκοπό την αξιολόγηση επίδοσης και καθορισμό αμοιβής των τελευταίων στην εφαρμογή της διαδικασίας αξιολόγησης του Δ.Σ.(άρθρο 7.2, Μέρος Α). Στο πλαίσιο των διαδικασιών της αναδιάρθρωσης της εταιρικής δομής εντός του 2017, ωστόσο, θα αξιολογηθεί εκ νέου η υιοθέτηση και εφαρμογή της συγκεκριμένης πρακτικής του Κώδικα. 2. Η Γενική Συνέλευση και τα Δικαιώματα των Μετόχων 2.1 Τρόπος λειτουργίας της Γενικής Συνέλευσης και βασικές εξουσίες αυτής Η Γενική Συνέλευση των μετόχων είναι το ανώτατο όργανο της Εταιρείας, και δικαιούται να αποφασίζει για κάθε εταιρική υπόθεση και να αποφαίνεται για όλα τα ζητήματα, που υποβάλλονται σε αυτήν. Ειδικότερα η Γενική Συνέλευση είναι αποκλειστικώς αρμόδια να αποφασίζει για: α) τις τροποποιήσεις του καταστατικού, β) την εκλογή των Ελεγκτών, γ) την έγκριση ή μεταρρύθμιση του ισολογισμού και των ετησίων οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας, δ) τη διάθεση των ετησίων κερδών, ε) τη συγχώνευση, διάσπαση, μετατροπή, αναβίωση της Εταιρείας, στ) τη μετατροπή των μετοχών της Εταιρείας σε ονομαστικές, ζ) την παράταση ή συντόμευση της διάρκειας της Εταιρείας, η) τη λύση της Εταιρείας και το διορισμό εκκαθαριστών, θ) την εκλογή μελών του διοικητικού Συμβουλίου Οι αποφάσεις της Γενικής Συνέλευσης είναι δεσμευτικές και για τους μετόχους που είναι απόντες ή διαφωνούν Η Γενική Συνέλευση των μετόχων, συγκαλείται από το Διοικητικό Συμβούλιο και συνέρχεται τακτικά στην έδρα της εταιρείας ή στην περιφέρεια άλλου δήμου εντός του νομού της έδρας τουλάχιστον μια φορά το χρόνο, πάντοτε μέσα στο πρώτο εξάμηνο από τη λήξη κάθε εταιρικής χρήσης. Το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να συγκαλεί σε έκτακτη συνεδρίαση τη Γενική Συνέλευση των μετόχων όταν το κρίνει σκόπιμο Η Γενική Συνέλευση με εξαίρεση τις επαναληπτικές Συνελεύσεις και εκείνες που εξομοιώνονται με αυτές, συγκαλείται είκοσι (20) τουλάχιστον ημέρες πριν από την ημερομηνία που ορίζεται για τη συνεδρίασή της. Διευκρινίζεται ότι συνυπολογίζονται και οι μη εργάσιμες ημέρες. Η ημέρα δημοσίευσης της πρόσκλησης και η ημέρα της συνεδρίασής της δεν υπολογίζονται. Στην πρόσκληση των μετόχων στην Γενική Συνέλευση, πρέπει να προσδιορίζονται η χρονολογία, η ημέρα, η ώρα και το οίκημα, όπου θα συνέλθει η Συνέλευση, τα θέματα της ημερήσιας διάταξης με σαφήνεια, οι μέτοχοι που έχουν δικαίωμα συμμετοχής, καθώς και ακριβείς οδηγίες για τον τρόπο με τον οποίο οι μέτοχοι θα μπορέσουν να μετάσχουν στη συνέλευση και να ασκήσουν τα δικαιώματά τους αυτοπροσώπως ή δι αντιπροσώπου ή ενδεχομένως και εξ αποστάσεως. Πρόσκληση για σύγκληση Γενικής Συνέλευσης δεν απαιτείται στην περίπτωση κατά την οποία παρίστανται ή αντιπροσωπεύ- 54

55 ονται μέτοχοι που εκπροσωπούν το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου και κανείς από αυτούς δεν αντιλέγει στην πραγματοποίησή της και στη λήψη αποφάσεων Η Γενική Συνέλευση βρίσκεται σε απαρτία και συνεδριάζει έγκυρα στα θέματα της ημερησίας διατάξεως όταν παρίστανται ή αντιπροσωπεύονται σε αυτήν μέτοχοι που εκπροσωπούν το ένα πέμπτο (1/5) τουλάχιστον του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου. Αν δεν επιτευχθεί η απαρτία αυτή η Γενική Συνέλευση συνέρχεται πάλι σε είκοσι (20) ημέρες από την ημέρα της συνεδριάσεως που ματαιώθηκε αφού προσκληθεί για το σκοπό αυτό πριν από δέκα (10) τουλάχιστον ημέρες. Η επαναληπτική αυτή συνέλευση συνεδριάζει έγκυρα για τα θέματα της αρχικής ημερησίας διατάξεως οποιοδήποτε και αν είναι το τμήμα του καταβεβλημένου κεφαλαίου που εκπροσωπείται σ αυτή Οι αποφάσεις της Γενικής Συνελεύσεως λαμβάνονται με απόλυτη πλειοψηφία των ψήφων, που εκπροσωπούνται σε αυτή. Εξαιρετικώς όταν πρόκειται για αποφάσεις που αφορούν α) τη μεταβολή της εθνικότητας της Εταιρείας β) τη μεταβολή της έδρας της Εταιρείας γ) τη μεταβολή του σκοπού ή του αντικειμένου της επιχειρήσεως της Εταιρείας δ) τη μετατροπή των μετοχών της Εταιρείας σε ονομαστικές ε) την επαύξηση των υποχρεώσεων των μετόχων στ) την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου ή επιβαλλόμενη από διατάξεις νόμων, ή γενομένη με κεφαλαιοποίηση αποθεματικών ή μείωση του μετοχικού κεφαλαίου, εκτός αν γίνεται σύμφωνα με την παρ. 6 του άρθρου 16 του Κ.Ν. 2190/1920, ζ) την έκδοση ομολογιακού δανείου κατά τις διατάξεις των άρθρων 3α και 3β Κ.Ν. 2190/1920 όπως ισχύει σήμερα, η) τη μεταβολή του τρόπου διαθέσεως των κερδών, θ) τη συγχώνευση, διάσπαση, μετατροπή, αναβίωση της Εταιρείας, ι) την παράταση ή μείωση της διάρκειας της Εταιρείας, ια) τη διάλυση της Εταιρείας, ιβ) την παροχή ή ανανέωση εξουσίας προς το Διοικητικό Συμβούλιο για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου σύμφωνα με την παρ. 1 του άρθρου 6 του Καταστατικού, και ιγ) κάθε άλλη περίπτωση, κατά την οποία ο νόμος ορίζει ότι για τη λήψη ορισμένης αποφάσεως από τη Γενική Συνέλευση απαιτείται η απαρτία της παραγράφου αυτής, η Γενική Συνέλευση βρίσκεται σε απαρτία και συνεδριάζει έγκυρα στα θέματα της ημερησίας διατάξεως όταν παρίστανται ή αντιπροσωπεύονται σε αυτήν μέτοχοι που εκπροσωπούν τα δύο τρίτα (2/3) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου Στη Γενική Συνέλευση προεδρεύει προσωρινά ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, ή, όταν αυτός κωλύεται ο νόμιμος αναπληρωτής του, και ορίζει ως Γραμματέα έναν από τους μετόχους ή τους αντιπροσώπους τους που είναι παρόντες, μέχρι να επικυρωθεί από τη Γενική Συνέλευση ο κατάλογος των μετόχων, που δικαιούνται να μετάσχουν σε αυτή και εκλεγεί το τακτικό προεδρείο Οι συζητήσεις και οι αποφάσεις της Γενικής Συνελεύσεως περιορίζονται στα θέματα της ημερησίας διατάξεως. Η ημερησία διάταξη καταρτίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο και περιλαμβάνει τις προτάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου προς τη Συνέλευση, καθώς και τις τυχόν προτάσεις των ελεγκτών ή των μετόχων, που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου. Οι συζητήσεις και οι αποφάσεις των Γενικών Συνελεύσεων καταχωρούνται σε ειδικό βιβλίο (βιβλίο πρακτικών) και τα σχετικά πρακτικά υπογράφονται από τον Πρόεδρο και το Γραμματέα της Συνελεύσεως. Στην αρχή των πρακτικών καταχωρείται ο κατάλογος των μετόχων, που είναι παρόντες ή αντιπροσωπεύονται στη Γενική Συνέλευση. Μετά από αίτηση μετόχου ο Πρόεδρος της Συνελεύσεως οφείλει να καταχωρήσει στα πρακτικά τη γνώμη του μετόχου που το ζήτησε. 2.2 Δικαιώματα των μετόχων και τρόπος άσκησής τους Δικαιώματα συμμετοχής και ψήφου Οι μέτοχοι ασκούν τα δικαιώματά τους, εν σχέση προς τη διοίκηση της Εταιρείας, μόνο στις Γενικές Συνελεύσεις και σύμφωνα με τα οριζόμενα στο νόμο και το Καταστατικό. Κάθε μετοχή παρέχει δικαίωμα μιας ψήφου στη Γενική Συνέλευση, με την επιφύλαξη των οριζομένων στο άρθρο 16 του Κ.Ν. 2190/1920, όπως ισχύει σήμερα Στη Γενική Συνέλευση δικαιούται να συμμετάσχει όποιος εμφανίζεται ως μέτοχος στα αρχεία του Συστήματος Άυλων Τίτλων που διαχειρίζεται η «Ελληνικά Χρηματιστήρια Α.Ε.» (Ε.Χ.Α.Ε.), στο οποίο τηρούνται οι κινητές αξίες (μετοχές) της Εταιρείας. Η απόδειξη της μετοχικής ιδιότητας γίνεται με την προσκόμιση σχετικής έγγραφης βεβαίωσης του ως άνω φορέα ή εναλλακτικά, με απευθείας ηλεκτρονική σύνδεση της Εταιρείας με τα αρχεία του εν λόγω φορέα. Η ιδιότητα του μετόχου πρέπει να υφίσταται κατά την ημερομηνία καταγραφής (record date), ήτοι κατά την έναρξη της πέμπτης (5ης) ημέρας πριν από την ημέρα συνεδρίασης της Γενικής Συνέλευσης, και η σχετική βεβαίωση ή η ηλεκτρονική πιστοποίηση σχετικά με τη μετοχική ιδιότητα πρέπει να περιέλθει στην Εταιρεία το αργότερο την τρίτη (3η) ημέρα πριν από τη συνεδρίαση της Γενικής Συνέλευσης Έναντι της Εταιρείας θεωρείται ότι έχει δικαίωμα συμμετοχής και ψήφου στη Γενική Συνέλευση μόνον όποιος φέρει την ιδιότητα του μετόχου κατά την αντίστοιχη ημερομηνία καταγραφής. Σε περίπτωση μη συμμόρφωσης προς τις διατάξεις του άρθρου 28α του Κ.Ν. 2190/1920, ο εν λόγω μέτοχος μετέχει στη Γενική Συνέλευση μόνο μετά από άδειά της Σημειώνεται ότι η άσκηση των εν λόγω δικαιωμάτων (συμμετοχής και ψήφου) δεν προϋποθέτει τη δέσμευση των μετοχών του δικαιούχου ούτε την τήρηση άλλης ανάλογης διαδικασίας, η οποία περιορίζει τη δυνατότητα πώλησης και μεταβίβασης αυτών κατά το χρονικό διάστημα που μεσολαβεί ανάμεσα στην ημερομηνία καταγραφής και στην ημερομηνία της Γενικής Συνέλευσης Ο μέτοχος συμμετέχει στη Γενική Συνέλευση και ψηφίζει είτε αυτοπροσώπως είτε μέσω νομίμως εξουσιοδοτημένων αντιπροσώπων. Κάθε μέτοχος μπορεί να διορίζει μέχρι 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

56 τρεις (3) αντιπροσώπους. Νομικά πρόσωπα μετέχουν στη Γενική Συνέλευση ορίζοντας ως εκπροσώπους τους μέχρι τρία (3) φυσικά πρόσωπα. Ωστόσο, αν ο μέτοχος κατέχει μετοχές της Εταιρείας, οι οποίες εμφανίζονται σε περισσότερους του ενός λογαριασμούς αξιών, ο περιορισμός αυτός δεν εμποδίζει τον εν λόγω μέτοχο να ορίζει διαφορετικούς αντιπροσώπους για τις μετοχές που εμφανίζονται στον κάθε λογαριασμό αξιών σε σχέση με τη Γενική Συνέλευση. Αντιπρόσωπος που ενεργεί για περισσότερους μετόχους μπορεί να ψηφίζει διαφορετικά για κάθε μέτοχο. Ο αντιπρόσωπος μετόχου υποχρεούται να γνωστοποιεί στην Εταιρεία, πριν από την έναρξη της συνεδρίασης της Γενικής Συνέλευσης, κάθε συγκεκριμένο γεγονός, το οποίο μπορεί να είναι χρήσιμο στους μετόχους για την αξιολόγηση του κινδύνου να εξυπηρετήσει ο αντιπρόσωπος άλλα συμφέροντα πλην των συμφερόντων του αντιπροσωπευόμενου μετόχου. Κατά την έννοια της παρούσας παραγράφου, μπορεί να προκύπτει σύγκρουση συμφερόντων ιδίως όταν ο αντιπρόσωπος: α) είναι μέτοχος που ασκεί τον έλεγχο της Εταιρείας ή είναι άλλο νομικό πρόσωπο ή οντότητα η οποία ελέγχεται από το μέτοχο αυτόν, β) είναι μέλος του διοικητικού Συμβουλίου ή της εν γένει διοίκησης της Εταιρείας ή μετόχου που ασκεί τον έλεγχο της Εταιρείας, ή άλλου νομικού προσώπου ή οντότητας που ελέγχεται από μέτοχο ο οποίος ασκεί τον έλεγχο της Εταιρείας, γ) είναι υπάλληλος ή ορκωτός ελεγκτής της Εταιρείας ή μετόχου που ασκεί τον έλεγχο της Εταιρείας, ή άλλου νομικού προσώπου ή οντότητας που ελέγχεται από μέτοχο, ο οποίος ασκεί τον έλεγχο της Εταιρείας, δ) είναι σύζυγος ή συγγενής πρώτου βαθμού με ένα από τα φυσικά πρόσωπα που αναφέρονται στις ως άνω περιπτώσεις (α) έως (γ). Ο διορισμός και η ανάκληση αντιπροσώπου του μετόχου γίνεται εγγράφως και κοινοποιείται στην Εταιρεία με τους ίδιους τύπους, τουλάχιστον τρεις (3) ημέρες πριν από την ημερομηνία συνεδρίασης της Γενικής Συνέλευσης Λοιπά δικαιώματα μετόχων Δέκα (10) ημέρες πριν από την Τακτική Γενική Συνέλευση κάθε μέτοχος μπορεί να πάρει από την Εταιρεία αντίγραφα των ετησίων οικονομικών καταστάσεών της και των εκθέσεων του Διοικητικού Συμβουλίου και των ελεγκτών. Τα έγγραφα αυτά πρέπει να έχουν κατατεθεί έγκαιρα από το Διοικητικό Συμβούλιο στο γραφείο της Εταιρείας Με αίτηση μετόχων, που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, το Διοικητικό Συμβούλιο υποχρεούται να συγκαλεί Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων, ορίζοντας ημέρα συνεδρίασης αυτής, η οποία δεν πρέπει να απέχει περισσότερο από σαράντα πέντε (45) ημέρες από την ημερομηνία επίδοσης της αίτησης στον Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου. Η αίτηση περιέχει το αντικείμενο της ημερήσιας διάταξης. Εάν δεν συγκληθεί γενική συνέλευση από το Διοικητικό Συμβούλιο εντός είκοσι (20) ημερών από την επίδοση της σχετικής αίτησης, η σύγκληση διενεργείται από τους αιτούντες μετόχους με δαπάνες της Εταιρείας, με απόφαση του μονομελούς πρωτοδικείου της έδρας της Εταιρείας, που εκδίδεται κατά τη διαδικασία των ασφαλιστικών μέτρων. Στην απόφαση αυτή ορίζονται ο τόπος και ο χρόνος της συνεδρίασης, καθώς και η ημερήσια διάταξη Με αίτηση μετόχων, που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, το Διοικητικό Συμβούλιο υποχρεούται να εγγράψει στην ημερήσια διάταξη Γενικής Συνέλευσης, που έχει ήδη συγκληθεί, πρόσθετα θέματα, εάν η σχετική αίτηση περιέλθει στο Διοικητικό Συμβούλιο δεκαπέντε (15) τουλάχιστον ημέρες πριν από τη Γενική Συνέλευση. Τα πρόσθετα θέματα πρέπει να δημοσιεύονται ή να γνωστοποιούνται, με ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου, κατά το άρθρο 26 του Κ.Ν. 2190/1920, επτά (7) τουλάχιστον ημέρες πριν από τη Γενική Συνέλευση Με αίτηση μετόχων που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, το Διοικητικό Συμβούλιο θέτει στη διάθεση των μετόχων κατά τα οριζόμενα στο άρθρο 27 παρ. 3 του Κ.Ν. 2190/1920, έξι (6) τουλάχιστον ημέρες πριν από τη ημερομηνία της Γενικής Συνέλευσης, σχέδια αποφάσεων για θέματα που έχουν περιληφθεί στην αρχική ή την αναθεωρημένη ημερήσια διάταξη, αν η σχετική αίτηση περιέλθει στο Διοικητικό Συμβούλιο επτά (7) τουλάχιστον ημέρες πριν από την ημερομηνία της Γενικής Συνέλευσης Μετά από αίτηση οποιουδήποτε μετόχου που υποβάλλεται στην Εταιρεία πέντε (5) τουλάχιστον πλήρεις ημέρες πριν από τη Γενική Συνέλευση, το Διοικητικό Συμβούλιο υποχρεούται να παρέχει στη Γενική Συνέλευση τις απαιτούμενες συγκεκριμένες πληροφορίες για τις υποθέσεις της Εταιρείας, στο μέτρο που αυτές είναι χρήσιμες για την πραγματική εκτίμηση των θεμάτων της ημερήσιας διάταξης Σε περίπτωση αίτησης μετόχου ή μετόχων που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, ο Πρόεδρος της Συνέλευσης είναι υποχρεωμένος να αναβάλλει για μια μόνο φορά τη λήψη αποφάσεων για όλα ή ορισμένα θέματα από την Έκτακτη ή Τακτική Γενική Συνέλευση, ορίζοντας ημέρα συνέχισης της συνεδρίασης για τη λήψη τους, εκείνη που ορίζεται στην αίτηση των μετόχων, που όμως δεν μπορεί να απέχει περισσότερο από τριάντα (30) ημέρες από την ημέρα της αναβολής. Η μετά την αναβολή Γενική Συνέλευση αποτελεί συνέχιση της προηγούμενης και δεν απαιτείται επανάληψη των διατυπώσεων δημοσίευσης της πρόσκλησης των μετόχων, σε αυτή δε μπορούν να μετάσχουν και νέοι μέτοχοι τηρουμένων των διατάξεων των άρθρων 27 παρ. 2 και 28 του Κ.Ν. 2190/ Σε περίπτωση αίτησης μετόχων που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, η οποία πρέπει να υποβληθεί στην Εταιρεία πέντε (5) ολόκληρες ημέρες πριν από την τακτική Γενική Συνέλευση, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υποχρεωμένο να ανακοινώνει στην Γενική Συνέλευση τα ποσά που μέσα στην τελευταία διετία καταβλήθηκαν για οποια- 56

57 δήποτε αιτία από την Εταιρεία σε μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή στους διευθυντές ή άλλους υπαλλήλους της, καθώς και κάθε άλλη σύμβαση της Εταιρείας που καταρτίστηκε για οποιαδήποτε αιτία με τα ίδια πρόσωπα. Επίσης με αίτηση οιουδήποτε μετόχου που υποβάλλεται κατά τα ανωτέρω το Διοικητικό Συμβούλιο υποχρεούται να παρέχει τις συγκεκριμένες πληροφορίες που του ζητούνται σχετικά με τις υποθέσεις της Εταιρείας στο μέτρο που αυτές είναι χρήσιμες για την πραγματική εκτίμηση των θεμάτων της ημερησίας διατάξεως. Το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να αρνηθεί να δώσει τις πληροφορίες που του ζητούνται για αποχρώντα λόγο, αναγράφοντας την σχετική αιτιολογία στα πρακτικά. Τέτοιος λόγος μπορεί να είναι κατά τις περιστάσεις η εκπροσώπηση των αιτούντων μετόχων στο Διοικητικό Συμβούλιο, σύμφωνα με τις παρ. 3 ή 6 του άρθρου 18 του Κ.Ν. 2190/ Σε περίπτωση αίτησης μετόχων που εκπροσωπούν το ένα πέμπτο (1/5) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, η οποία υποβάλλεται στην Εταιρεία μέσα στην προθεσμία της προηγούμενης παραγράφου το Διοικητικό Συμβούλιο έχει την υποχρέωση να παρέχει στην Γενική Συνέλευση, πληροφορίες σχετικά με την πορεία των εταιρικών υποθέσεων και την περιουσιακή κατάσταση της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να αρνηθεί να δώσει τις πληροφορίες που του ζητούνται για αποχρώντα ουσιώδη λόγο αναγράφοντας την σχετική αιτιολογία στα πρακτικά. Τέτοιος λόγος μπορεί να είναι κατά τις περιστάσεις η εκπροσώπηση των αιτούντων μετόχων στο Διοικητικό Συμβούλιο, σύμφωνα με τις παρ. 3 ή 6 του άρθρου 18 του Κ.Ν. 2190/1920, εφόσον τα αντίστοιχα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου έχουν λάβει την σχετική πληροφόρηση κατά τρόπο επαρκή Σε περίπτωση αίτησης μετόχων που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, η λήψη απόφασης για οποιοδήποτε θέμα της ημερησίας διάταξης της Γενικής Συνέλευσης γίνεται με ονομαστική κλήση Μέτοχοι της Εταιρείας, που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, έχουν το δικαίωμα να ζητήσουν έλεγχο της Εταιρείας από το Μονομελές Πρωτοδικείο της περιφερείας, στην οποία εδρεύει η Εταιρεία, που δικάζει κατά τη διαδικασία της εκούσιας δικαιοδοσίας. Ο έλεγχος διατάσσεται αν πιθανολογούνται πράξεις που παραβιάζουν διατάξεις των νόμων ή του Καταστατικού ή των αποφάσεων της Γενικής Συνέλευσης Μέτοχοι της Εταιρείας, που εκπροσωπούν το ένα πέμπτο (1/5) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, έχουν το δικαίωμα να ζητήσουν έλεγχο της Εταιρείας από το, κατά την προηγούμενη παράγραφο αρμόδιο δικαστήριο, εφόσον από την όλη πορεία των εταιρικών υποθέσεων γίνεται πιστευτό ότι η διοίκηση των εταιρικών υποθέσεων δεν ασκείται όπως επιβάλλει η χρηστή και συνετή διαχείριση. Η διάταξη αυτή δεν εφαρμόζεται όσες φορές η μειοψηφία που ζητά τον έλεγχο εκπροσωπείται στο διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. 3. Διοικητικό Συμβούλιο και Επιτροπές 3.1 Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι το όργανο που ασκεί τη διοίκηση της Εταιρείας. Επωμίζεται με την ευθύνη της διοίκησης (διαχείρισης και διάθεσης) της εταιρικής περιουσίας και την εκπροσώπηση της επιδιώκοντας την ενίσχυση της οικονομικής αξίας και της αποδοτικότητάς της και την προάσπιση του εταιρικού συμφέροντος. Το Διοικητικό Συμβούλιο συνεδριάζει τακτικά τουλάχιστον μία φορά το μήνα και εκτάκτως περισσότερες φορές αναλόγως με τη σπουδαιότητα των θεμάτων και την ανάγκη άμεσης λήψης απόφασης. Συνήθως στις τακτικές συνεδριάσεις παρίστανται όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. Ουδέποτε μέχρι την παρούσα το Διοικητικό Συμβούλιο δεν έλαβε απόφαση λόγω έλλειψης απαρτίας. Ειδικότερα κατά τη διάρκεια του έτους 2016 πραγματοποιήθηκαν εξήντα οκτώ (68) συνεδριάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου. Οι παρουσίες κάθε μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την εν λόγω χρήση είναι ως ακολούθως: 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

58 ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΕΩΝ ΠΟΥ ΠΡΑΓΜΑΤΟΠΟΙΗΘΗΚΑΝ ΚΑΤΑ ΤΗ ΘΗΤΕΙΑ ΤΟΥ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΕΩΝ ΠΟΥ ΣΥΜΜΕΤΕΙΧΕ ΑΥΤΟΠΡΟΣΩΠΩΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΕΩΝ ΠΟΥ ΣΥΜΜΕΤΕΙΧΕ ΔΙΑ ΑΝΤΙΠΡΟΣΩΠΟΥ Ιωάννης Μυτιληναίος του Γεωργίου (Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος-Εκτελεστικό Μέλος) Γεώργιος Οικονόμου του Αλεξάνδρου (Αντιπρόεδρος - Εκτελεστικό Μέλος) Παναγιώτης Γαρδελίνος του Αντωνίου (Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος - Εκτελεστικό Μέλος) Χρήστος Παντζίκας του Νικολάου (Εκτελεστικό Μέλος) Αικατερίνη Δοντά του Αναστασίου (Εκτελεστικό Μέλος) Paul Smith του Michael (Εκτελεστικό Μέλος) Αντώνιος Παπαντωνίου του Νικολάου (Εκτελεστικό Μέλος) Γεώργιος Πάλλας του Νικολάου (Μη εκτελεστικό Μέλος) Φίλιππος Ζώτος του Ευάγγελου (Μη Εκτελεστικό Μέλος) Ιωσήφ Αβαγιανός του Ανδρέα (Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος) Νικόλαος Μπακιρτζόγλου του Χαραλάμπους (Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος) Η Ελεγκτική Επιτροπή συνεδριάζει τακτικά τουλάχιστον μία φορά έκαστου τριμήνου ή άλλως έκτακτα αν προκύψει θέμα για ενημέρωση των μελών της και λήψης σχετικής απόφασης. Οι παρουσίες κάθε μέλους της Ελεγκτικής Επιτροπής κατά την εν λόγω χρήση είναι ως ακολούθως: ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΕΩΝ ΠΟΥ ΠΡΑΓΜΑΤΟΠΟΙΗΘΗΚΑΝ ΚΑΤΑ ΤΗ ΘΗΤΕΙΑ ΤΟΥ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΕΩΝ ΠΟΥ ΣΥΜΜΕΤΕΙΧΕ ΑΥΤΟΠΡΟΣΩΠΩΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΕΩΝ ΠΟΥ ΣΥΜΜΕΤΕΙΧΕ ΔΙΑ ΑΝΤΙΠΡΟΣΩΠΟΥ Φίλιππος Ζώτος (Μη εκτελεστικό Μέλος) Νικόλαος Μπακιρτζόγλου (Μη εκτελεστικό Ανεξάρτητο Μέλος) Ιωσήφ Αβαγιανός (Μη εκτελεστικό Ανεξάρτητο)

59 3.3 Οι βασικές αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου σύμφωνα με το Καταστατικό και τον Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργίας της Εταιρείας είναι οι ακόλουθες: η χάραξη στρατηγικών κατευθύνσεων, συμπεριλαμβανομένης της πώλησης ή άλλως διάθεσης μετοχών της Εταιρείας, η εξαγορά οποιασδήποτε επιχείρησης ή η πρόταση συγχώνευσης της Εταιρείας με άλλη επιχείρηση, οι οποίες υπόκεινται στην τελική έγκριση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της Εταιρείας, η υιοθέτηση και εφαρμογή της γενικής πολιτικής με βάση τις εισηγήσεις και προτάσεις των Γενικών Διευθυντών και των Διευθυντών της Εταιρείας, η διαχείριση και διάθεση της εταιρικής περιουσίας και η εκπροσώπηση της Εταιρείας δικαστικώς και εξωδίκως, η κατάρτιση του ετήσιου προϋπολογισμού και του επιχειρηματικού σχεδίου της Εταιρείας, ο καθορισμός και η επίτευξη στόχων αποδοτικότητάς της, η παρακολούθηση της πορείας της Εταιρείας και ο έλεγχος των μεγάλων κεφαλαιουχικών δαπανών, η ευθύνη πλήρους και αποτελεσματικού εσωτερικού ελέγχου σε όλες τις δραστηριότητες της Εταιρείας, η παρακολούθηση της αποτελεσματικότητας των αρχών εταιρικής διακυβέρνησης, βάσει των οποίων λειτουργεί η Εταιρεία και η διενέργεια των απαραίτητων αλλαγών εφόσον απαιτείται, ο καθορισμός της στρατηγικής και διαχείρισης επιχειρηματικών κινδύνων της Εταιρείας, η επιλογή, αξιοποίηση και ανάπτυξη των διευθυντικών στελεχών της Εταιρείας και καθορισμός της πολιτικής αμοιβών τους, ορισμός εσωτερικού ελεγκτή και καθορισμός της αμοιβής του, ο καθορισμός των λογιστικών αρχών που ακολουθεί η Εταιρεία, η σύντομη αναφορά των πεπραγμένων στην Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας, η σύνταξη ετήσιων εκθέσεων στις οποίες αναφέρονται αναλυτικά οι συναλλαγές της Εταιρείας με τις συνδεδεμένες με αυτήν εταιρείες κατά την έννοια του άρθρου 42ε παρ. 5 του Κ.Ν. 2190/1920 όπως εκάστοτε ισχύει. Οι κανόνες εκπροσώπησης και δέσμευσης της Εταιρείας καθορίζονται εκάστοτε με ειδικές αποφάσεις από το Διοικητικό Συμβούλιο Η Ελεγκτική Επιτροπή είναι επιφορτισμένη κυρίως με την παρακολούθηση της διαδικασίας της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, την παρακολούθηση της αποτελεσματικής λειτουργίας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου και του συστήματος διαχείρισης κινδύνων, καθώς και την παρακολούθηση της λειτουργίας της Διεύθυνσης των εσωτερικών ελεγκτών της ελεγχόμενης οντότητας, την παρακολούθηση της πορείας του υποχρεωτικού ελέγχου των ατομικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, την επισκόπηση και παρακολούθηση θεμάτων συναφών με την ύπαρξη και διατήρηση της αντικειμενικότητας και ανεξαρτησίας του νόμιμου ελεγκτή ή του ελεγκτικού γραφείου, ιδιαιτέρως όσον αφορά στην παροχή προς την ελεγχόμενη οντότητα άλλων υπηρεσιών από το νόμιμο ελεγκτή ή το ελεγκτικό γραφείο, με το να δέχεται τις υποχρεωτικές αναφορές των νόμιμων ελεγκτών της Εταιρείας σχετικά με κάθε θέμα που έχει σχέση με την πορεία και τα αποτελέσματα του υποχρεωτικού ελέγχου καθώς επίσης και να παρακολουθεί την σύνταξη και να παραλαμβάνει την τυχόν ιδιαίτερη έκθεση των νόμιμων ελεγκτών με τις αδυναμίες του συστήματος εσωτερικού ελέγχου, ιδίως, με τις αδυναμίες των διαδικασιών που αφορούν τη χρηματοοικονομική πληροφόρηση και τη σύνταξη των χρηματοοικονομικών καταστάσεων. 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

60 Τα θέματα που συζητήθηκαν από την Ελεγκτική Επιτροπή κατά τη χρήση του 2016 παρατίθενται στον κάτωθι πίνακα: ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΗΣ 10/02/ /05/ /08/ /10/2016 ΘΕΜΑΤΑ ΗΜΕΡΗΣΙΑΣ ΔΙΑΤΑΞΗΣ Ενημέρωση και υποβολή της έκθεσης για τους διενεργηθέντες ελέγχους από τη Διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου για το Δ τρίμηνο του 2015 Ενημέρωση και υποβολή της έκθεσης για τους διενεργηθέντες ελέγχους από τη Διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου για το Α τρίμηνο του 2016 Ενημέρωση και υποβολή της έκθεσης για τους διενεργηθέντες ελέγχους από τη Διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου για το Β τρίμηνο του 2016 Ενημέρωση και υποβολή της έκθεσης για τους διενεργηθέντες ελέγχους από τη Διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου για το Γ τρίμηνο του Σύμφωνα με το Καταστατικό το Δ.Σ αποτελείται από επτά (7) εκτελεστικά, από τέσσερα (4) μη εκτελεστικά εκ των οποίων τα δύο (2) είναι ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη. Η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου, είναι η ακόλουθη: ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ Iωάννης Μυτιληναίος του Γεωργίου Γεώργιος Οικονόμου του Αλεξάνδρου Παναγιώτης Γαρδελίνος του Αντωνίου Χρήστος Παντζίκας του Νικολάου Αικατερίνη Δοντά του Αναστασίου Paul Smith του Michael Αντώνιος Παπαντωνίου του Νικολάου Γεώργιος Πάλλας του Νικολάου Φίλιππος Ζώτος του Ευάγγελου Νικόλαος Μπακιρτζόγλου του Χαραλάμπους Ιωσήφ Αβαγιανός του Ανδρέα ΙΔΙΟΤΗΤΑ Πρόεδρος και Δνων Σύμβουλος Εκτελεστικό Μέλος Αντιπρόεδρος - Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ Αναπληρωτής Δνων Σύμβουλος -Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ Μη εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ. Μη εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ. Ανεξάρτητο - Μη εκτελεστικό Μέλος Ανεξάρτητο - Μη εκτελεστικό Μέλος Τα εκτελεστικά μέλη ασχολούνται με τα καθημερινά θέματα διοίκησης της Εταιρείας και την εποπτεία εκτέλεσης των αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου, τα μη εκτελεστικά μέλη είναι επιφορτισμένα με την εποπτεία της εκτέλεσης των αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου και την εποπτεία θεμάτων και τομέων της Εταιρείας που τους έχουν ανατεθεί ειδικά με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου. Ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη νοούνται τα μέλη που δεν διατηρούν καμία επιχειρηματική δραστηριότητα ή άλλη εμπορική σχέση με την Εταιρεία και η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει την ανεξάρτητη κρίση τους. Στα πλαίσια αυτά δεν θεωρείται ανεξάρτητο μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, το πρόσωπο που: (α) διατηρεί επιχειρηματική ή άλλη επαγγελματική σχέση με την εταιρεία ή με συνδεδεμένη με αυτή επιχείρηση κατά την έννοια του άρθρου 42ε παρ.5 του Κ.Ν. 2190/1920, η οποία από τη φύση της επηρεάζει ουσιαστικά την επιχειρηματική της δραστηριότητα και ιδίως όταν είναι σημαντικός προμηθευτής αγαθών ή υπηρεσιών ή βασικός πελάτης της Εταιρείας, (β)είναι Πρόεδρος ή Γενικός Διευθυντής της εταιρείας ή εάν έχει τις ως άνω ιδιότητες ή είναι εκτελεστικό μέλος του διοικητικού συμβουλίου σε συνδεδεμένη με την Εταιρεία επιχείρηση κατά την έννοια του άρθρου 42ε παρ.5 του Κ.Ν. 2190/1920, όπως κάθε φορά ισχύει ή διατηρεί σχέση εξαρτημένης εργασίας ή έμμισθης εντολής με την εταιρεία ή τις συνδεδεμένες με αυτήν επιχειρήσεις, (γ) έχει συγγένεια μέχρι δευτέρου βαθμού ή είναι σύζυγος εκτελεστικού μέλους του διοικητικού συμβουλίου ή διευθυντικού στελέχους ή μετόχου που συγκεντρώνει την πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή συνδεδεμένης με αυτήν επιχείρηση κατά την έννοια του άρθρου 42ε παρ.5 του Κ.Ν. 2190/1920, όπως κάθε φορά ισχύει, (δ) έχει διοριστεί σύμφωνα με το άρθρο 18 παρ.3 του Κ.Ν. 2190/1920. Τα ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου έχουν τη δυνατότητα να υποβάλλουν ξεχωριστές αναφορές και εκθέσεις στη Γενική Συνέλευση. Η παρουσία τους δεν είναι υποχρεωτική όταν στο Διοικητικό Συμβούλιο συμμετέχουν ως μέλη, εκπρόσωποι της μειοψηφίας των μετόχων και ορίζονται ως τέτοιοι. 3.6 Το παρόν Διοικητικό Συμβούλιο εξελέγη την από την τακτική Γενική Συνέλευση και η θητεία του είναι τέσσερα (4) έτη και δύναται να παραταθεί μέχρι τη λήξη της προθεσμίας εντός της οποίας πρέπει να συνέλθει η αμέσως επόμενη Τακτική Γενική Συνέλευση και δεν δύναται να υπερβαίνει την πενταετία. Αποτελείτο από επτά (7) εκτελεστικά, από τέσσερα (4) μη εκτελεστικά εκ των οποίων τα δύο (2) είναι ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη. 3.7 Τα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου εκτός από την απασχόληση τους με τις δραστηριότητες της Εταιρείας μπορούν να δραστηριοποιούνται επαγγελματικά στους διάφορους τομείς εξειδίκευσης τους, αρκεί να μην δημιουργείται σύγκρουση συμφερόντων με την Εταιρεία. Σε διαφορετική περίπτωση απαιτείται έγκριση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων. 60

61 3.8. Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει πολιτική και αρχές για τη διαμόρφωση των αμοιβών των εκτελεστικών μελών του ΔΣ καθώς και μέθοδο αξιολόγησης της επίδοσης και υπολογισμού της μεταβλητής αμοιβής των μελών του ΔΣ για την καταβολή των αμοιβών τους. 4. Διαχείριση κινδύνων και εσωτερικός έλεγχος 4.1 Πληροφορίες σχετικά με τη διαχείριση κινδύνων και τον εσωτερικό έλεγχο: I. Περιγραφή των κύριων στοιχείων των συστημάτων διαχείρισης κινδύνων και εσωτερικού ελέγχου α. Παράγοντες Κινδύνων Ο Όμιλος στους επιχειρηματικούς τομείς όπου δραστηριοποιείται, αντιμετωπίζει έναν αριθμό διαφορετικών παραγόντων κινδύνου. Συνεπώς, η έκθεση του Ομίλου σε αυτούς τους παράγοντες κινδύνου ενδέχεται να επηρεάσει τη λειτουργία του, τη χρηματοοικονομική του κατάσταση ή τα λειτουργικά του αποτελέσματα. Επιπλέον των παραγόντων κινδύνου που μπορεί να παρουσιάζονται σε άλλα σημεία της ετήσιας έκθεσης διαχείρισης του Ομίλου, οι ακόλουθοι αποτελούν τους βασικότερους παράγοντες κινδύνου οι οποίοι θα μπορούσαν να επηρεάσουν ουσιωδώς τα αποτελέσματα και τη χρηματοοικονομική κατάσταση του Ομίλου. Κίνδυνος της Αγοράς Οι παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες συνεχίζουν να εμφανίζουν διακυμάνσεις. Ο Όμιλος αντιμετωπίζει κινδύνους από τις διακυμάνσεις στο γενικότερο οικονομικό και χρηματοπιστωτικό περιβάλλον, καθώς και την αγορά των πρώτων και βοηθητικών υλών. Κατά τη διάρκεια του 2016 και του 2015 ο Όμιλος ανέλαβε μια σειρά δράσεων προκειμένου να αντισταθμίσει την έκθεσή του στους κινδύνους της αγοράς, να βελτιώσει τη διάρθρωση του κόστους και να διασφαλίσει τη ρευστότητά του. Αυτές περιλάμβαναν κυρίως: - Την αντιστάθμιση του κινδύνου από την έκθεσή του στις διακυμάνσεις της ισοτιμίας /$ με χρήση παράγωγων προϊόντων. - Την εφαρμογή προγραμμάτων βέλτιστης αξιοποίησης των περιουσιακών στοιχείων και την εφαρμογή προγραμμάτων μείωσης κόστους. - Την επεξεργασία σχεδίων βελτίωσης της παραγωγικής διαδικασίας. Μη πραγματοποίηση των αναμενόμενων μακροπρόθεσμων ωφελειών από την παραγωγικότητα και τις πρωτοβουλίες μείωσης κόστους Ο Όμιλος έχει αναλάβει, και μπορεί να συνεχίσει να αναλαμβάνει, πρωτοβουλίες στους τομείς της παραγωγικότητας και μείωσης των εξόδων ώστε να βελτιωθεί η απόδοση και να μειωθεί το συνολικό κόστος παραγωγής. Πάντα υπάρχουν πιθανότητες οι ενέργειες αυτές να μην μπορούν να πραγματοποιηθούν στο σύνολό τους, ή, η εκτιμώμενη εξοικονόμηση από τέτοιες πρωτοβουλίες να μην υλοποιηθεί κατά το σύνολο, ακόμα και λόγω συγκυριών εκτός ελέγχου του Ομίλου. Πολιτικά, Νομικά και ρυθμιστικά θέματα Ο Όμιλος μπορεί να επηρεαστεί από δυσμενείς για αυτόν εξελίξεις αναφορικά με πολιτικά και ρυθμιστικά θέματα που σχετίζονται με τη δραστηριότητά του στα έργα EPC σε χώρες εκτός της Ελληνικής επικράτειας. Ασφάλεια πληροφορικής Οι επιχειρηματικές διαδικασίες του Ομίλου υποστηρίζονται από διάφορα πακέτα λογισμικού και συστήματα επεξεργασίας δεδομένων. Παρ όλα αυτά, ποτέ δεν μπορεί να αποκλειστεί πλήρως η πιθανότητα μη διαθεσιμότητας των πληροφοριακών συστημάτων ή η πιθανότητα παραβίασης της ασφάλειας των δεδομένων. Ο Όμιλος μετριάζει τους κινδύνους αυτούς εφαρμόζοντας υψηλά πρότυπα ασφαλείας και λαμβάνοντας μέτρα με στόχο να επιτευχθεί και να διασφαλιστεί η διαθεσιμότητα, η αξιοπιστία, η εμπιστευτικότητα και η ιχνηλασιμότητα. Επιπροσθέτως, και προκειμένου να ελεγχθούν κίνδυνοι ασφαλείας, τακτικά επενδύει σε αναβαθμίσεις λογισμικού και εξοπλισμού, διεξάγει περιοδικούς εσωτερικούς και εξωτερικούς ελέγχους από διεθνείς ομίλους συμβούλων, και γενικά εφαρμόζει διαδικασίες διαρκούς προόδου. Κίνδυνοι σχετιζόμενοι με τα έργα EPC Ο Όμιλος, είναι συμβατικά εκτεθειμένος σε κινδύνους που σχετίζονται με το μηχανολογικό και ηλεκτρολογικό σχεδιασμό, την προμήθεια, την κατασκευή και την παράδοση έτοιμων προς λειτουργία ενεργειακών εγκαταστάσεων σε συμφωνημένο τίμημα. Οι προαναφερθέντες κίνδυνοι αφορούν κυρίως σε υπερβάσεις κόστους σχετικά με: Απροσδόκητες αυξήσεις στο κόστος πρώτων υλών και εξοπλισμού Βλάβες στον εξοπλισμό ή μηχανικές αστοχίες Απρόβλεπτες συνθήκες κατά την κατασκευή Καθυστερήσεις λόγω ιδιαζόντων καιρικών συνθηκών Αστοχίες απόδοσης ή αδυναμίες προμηθευτών και εργολάβων Επιπρόσθετες εργασίες που απαιτούνται κατά παραγγελία του πελάτη ή λόγω δικής του καθυστέρησης να παρέχει έγκαιρα πληροφορίες για το σχεδιασμό ή τη μηχανική του έργου. 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

62 Σε περιστάσεις κατά τις οποίες απαιτείται επιπλέον χρόνος ή πραγματοποιούνται επιπλέον δαπάνες από τον Όμιλο λόγω υπαιτιότητας του πελάτη, ο Όμιλος διαπραγματεύεται μαζί του χρηματική αποζημίωση. Το βασικό πλεονέκτημα του Ομίλου είναι το ανθρώπινο δυναμικό του. Επομένως, αδυναμία να διατηρήσει το δυναμικό του ή να προσεγγίσει και να διακρατήσει νέο, κατάλληλα καταρτισμένο προσωπικό προκειμένου να αναπτύξει την τεχνογνωσία του, θα μπορούσε να επηρεάσει τη σημερινή ή μελλοντική απόδοσή του. Η επιτυχία του ομίλου της ΜΕΤΚΑ σε αυτόν τον τομέα εξαρτάται από την ικανότητά του να προσλαμβάνει, να εκπαιδεύει και να διατηρεί έναν ικανό αριθμό εργαζομένων, συμπεριλαμβανομένων διευθυντικών στελεχών, μηχανικών και τεχνικών που έχουν τις απαραίτητες ικανότητες και εξειδίκευση. Έκτακτα Γεγονότα Τα έκτακτα γεγονότα, συμπεριλαμβανόμενων φυσικών καταστροφών, πολέμου ή τρομοκρατικών δράσεων, μη προγραμματισμένων διακοπών της παραγωγικής λειτουργίας, διακοπών τροφοδοσίας ή ανεπάρκειας του εξοπλισμού ή/ και των διαδικασιών να ανταποκριθούν στις προδιαγραφές, μπορούν να αυξήσουν το κόστος και να επηρεάσουν τα οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου. Επίσης, οι ισχύοντες όροι ασφάλισης του Ομίλου πιθανόν να μην παρέχουν προστασία ικανή να καλύψει το σύνολο της ζημιάς που μπορεί να προκύψει από τέτοιες συγκυρίες. β. Οργάνωση και διεξαγωγή διαχείρισης κινδύνου Ο Όμιλος έχει ορίσει τον κίνδυνο ως ένα σύνολο αβέβαιων και απρογραμμάτιστων καταστάσεων που μπορεί να επηρεάσουν συνολικά τις δραστηριότητές του, την επιχειρηματική του δράση, την οικονομική του απόδοση καθώς και την εκτέλεση της στρατηγικής του και την επίτευξη των στόχων του. Μια συγκεκριμένη προσέγγιση της διαχείρισης κινδύνων έχει καθιερωθεί σε όλους τους τομείς δραστηριότητας, όπου ορισμένοι κίνδυνοι έχουν αναγνωριστεί ως ακολούθως: (i) Αναγνώριση και εκτίμηση παραγόντων κινδύνου (ii) Σχεδιασμός της πολιτικής διαχείρισης κινδύνων (iii) Εκτέλεση και αξιολόγηση της πολιτικής κινδύνων Ο Όμιλος δεν έχει καθιερώσει ακόμη μια συγκεκριμένη και παγιωμένη Οργανωτική δομή Διαχείρισης Κινδύνων. Ωστόσο, όλα τα διευθυντικά στελέχη εμπλέκονται στη διαδικασία αναγνώρισης και πρωταρχικής εκτίμησης των κινδύνων ώστε να διευκολύνουν το έργο των Συμβουλίων Διοίκησης κάθε επιχειρηματικού τομέα καθώς και του Διοικητικού Συμβουλίου κάθε νομικού προσώπου στο σχεδιασμό και την έγκριση συγκεκριμένων διαδικασιών και πολιτικών Διαχείρισης Κινδύνων. Ο Όμιλος τέλος διεξάγει περιοδικούς εσωτερικούς ελέγχους για να διασφαλίσει την κατάλληλη και αποτελεσματική εφαρμογή των διαδικασιών αναγνώρισης και εκτίμησης κινδύνων και των πολιτικών διαχείρισης των κινδύνων αυτών. γ. Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου Επιπλέον των όσων αναφέρονται σε άλλα σημεία της παρούσης και όσων περιγράφονται ανωτέρω στις αρμοδιότητες της Επιτροπής Ελέγχου, η Διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας αποτελεί ανεξάρτητη οργανωτική μονάδα η οποία αναφέρεται στο ΔΣ. Στις αρμοδιότητές της περιλαμβάνονται η αξιολόγηση και βελτίωση των συστημάτων διαχείρισης κινδύνων και εσωτερικού ελέγχου καθώς και η εξακρίβωση της συμμόρφωσης με τις θεσμοθετημένες πολιτικές και διαδικασίες όπως αυτές οριοθετούνται στον Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργίας, την ισχύουσα νομοθεσία και τις κανονιστικές διατάξεις. Επίσης σε διαρκή βάση αναλύονται και εξετάζονται: η αποτελεσματικότητα των λογιστικών και οικονομικών συστημάτων της Εταιρείας, των ελεγκτικών μηχανισμών, των συστημάτων ποιότητας, ασφάλειας-υγιεινής και περιβάλλοντος καθώς και η διαχείριση των επιχειρηματικών κινδύνων, η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων και άλλων σημαντικών στοιχείων και πληροφοριών, που προορίζονται για γνωστοποίηση, η αξιοπιστία, των προσόντων και της ανεξαρτησίας των ορκωτών ελεγκτών, περιπτώσεις σύγκρουσης των ιδιωτικών συμφερόντων των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου ή των διευθυντικών στελεχών της Εταιρείας με τα συμφέροντα της Εταιρείας, οι σχέσεις και οι συναλλαγές της Εταιρείας με τις συνδεδεμένες με αυτήν εταιρείες, καθώς και οι σχέσεις της Εταιρείας με τις εταιρείες στο κεφάλαιο των οποίων συμμετέχουν σε ποσοστό τουλάχιστον 10% μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας ή μέτοχοί της, με ποσοστό τουλάχιστον 10%, η νομιμότητα των αμοιβών και πάσης φύσεως παροχών προς τα μέλη της Διοικήσεως αναφορικά με τις αποφάσεις των αρμοδίων οργάνων της Εταιρείας. 4.2 Δήλωση του ΔΣ ως προς την πραγματοποίηση ετήσιας επανεξέτασης της εταιρικής στρατηγικής, των κύριων επιχειρηματικών κινδύνων και των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου Η Εταιρεία ανά τακτά χρονικά διαστήματα επανεξετάζει την εταιρική στρατηγική, τους κύριους επιχειρηματικούς κινδύνους και τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου. Ειδικότερα η Διοίκηση: α. Ανά τακτά χρονικά διαστήματα ενημερώνεται για το εσωτερικό και εξωτερικό περιβάλλον της Εταιρείας το οποίο αναλύει και αξιολογεί. 62

63 β. Παρέχει υποστήριξη στο Διευθύνοντα Σύμβουλο κατά τη διαδικασία καθορισμού του εταιρικού οράματος, της εταιρικής αποστολής καθώς και των στρατηγικών στόχων. Για τη χρήση δεν χορηγήθηκαν δικαιώματα προαίρεσης και δεν βρίσκεται κανένα πρόγραμμα διάθεσης μετοχών σε ισχύ. γ. Έχει την ευθύνη για την εκπόνηση και εισήγηση της στρατηγικής της Εταιρείας και των εταιρειών του Ομίλου της. δ. Συνεργάζεται με το Διευθύνοντα Σύμβουλο όσον αφορά την χάραξη κατευθυντήριων γραμμών. ε. Έχει την ευθύνη για την εκπόνηση, εισήγηση και την παρακολούθηση του επιχειρησιακού σχεδίου της Εταιρείας και των εταιρειών του Ομίλου της. στ. Παρακολουθεί και συντονίζει, σε συνεργασία με τις οργανικές μονάδες της εταιρείας και των εταιρειών του ομίλου, τις επιμέρους δράσεις για την υλοποίηση της στρατηγικής και του επιχειρησιακού σχεδίου της εταιρείας και των εταιρειών του Ομίλου. ζ. Ενημερώνει το Διευθύνοντα Σύμβουλο και τους αντίστοιχους Γενικούς Διευθυντές όσον αφορά στη πορεία υλοποίησης της στρατηγικής και του επιχειρησιακού σχεδίου σε επίπεδο Ομίλου. η. Ενημερώνει τις Διοικήσεις των εταιρειών του Ομίλου για τις κατευθυντήριες γραμμές και τον επιχειρησιακό σχεδιασμό της εταιρείας. θ. Συνεργάζεται με τις Διοικήσεις των εταιρειών του Ομίλου προκειμένου να επιτευχθεί η υλοποίηση της στρατηγικής του Ομίλου κατά το μέτρο που τις αφορά. ι. Συνεργάζεται με τις αρμόδιες οργανικές μονάδες για την επικοινωνία της στρατηγικής της εταιρείας και των εταιρειών του Ομίλου. 4.3 Οι νόμιμοι ελεγκτές δεν έχουν προσφέρει μη ελεγκτικές υπηρεσίες στην εταιρεία, οι οποίες αφορούν συμμετοχή τους με οποιοδήποτε τρόπο, άμεσο ή έμμεσο στη λήψη αποφάσεων που αναφέρονται στη δραστηριότητα της ελεγχόμενης οντότητας. Δεν υφίστανται συνθήκες αυτοελέγχου ή ιδίου συμφέροντος, ιδιότητας συνηγόρου, οικειότητας, εκφοβισμού και διατάραξης της εμπιστοσύνης κατά την εκτέλεση της εργασίας τους. Επομένως λαμβάνοντας υπόψη τα οριζόμενα στο Νόμο 3693/2008, δεν έχουν συντρέξει περιπτώσεις που μπορεί να έχουν επίδραση στην αντικειμενικότητα και την αποτελεσματικότητα του υποχρεωτικού ελέγχου. 4.4 Αμοιβές μελών του Διοικητικού Συμβουλίου Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας ως ισχύει οι όροι αποζημίωσης των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου καταβάλλονται κατόπιν εισήγησης από το Διοικητικό Συμβούλιο προς την Ετήσια Γενική Συνέλευση και έγκρισης αυτών από την τελευταία. Η Εταιρεία και οι θυγατρικές της έχουν υιοθετήσει συγκεκριμένη πολιτική αμοιβών των μελών ΔΣ η οποία αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της εταιρικής διακυβέρνησης αυτών, με σκοπό να ενισχύει τις αξίες και τα μακροπρόθεσμα συμφέροντα της Εταιρείας και των θυγατρικών της. Επιδιώκοντας τη μεγιστοποίηση της αξίας αυτών, η πολιτική αμοιβών είναι σύμφωνη με την επιχειρησιακή στρατηγική της Εταιρείας η οποία ευθυγραμμίζει τους στόχους του οργανισμού με τους στόχους των ενδιαφερόμενων μερών - εργαζομένων, διοίκησης, μετόχων. Η Πολιτική αμοιβών στηρίζεται στις παρακάτω αρχές: Μεγιστοποίηση της απόδοσης Ευθυγράμμιση των αμοιβών και της επιβράβευσης με την κερδοφορία, τον κίνδυνο, την επάρκεια κεφαλαίων Εσωτερική διαφάνεια Η ευθυγράμμιση της πολιτικής αμοιβών με τις στρατηγικές κατευθύνσεις των κύριων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της Εταιρείας είναι μία συνεχής δέσμευση. Οι διαδικασίες για τον προσδιορισμό των αμοιβών είναι σαφείς, καταγεγραμμένες και εσωτερικά διαφανείς. Η πολιτική αμοιβών σχεδιάζεται από την Διεύθυνση Ανθρώπινου Δυναμικού με την συμβολή της Γενικής Διεύθυνσης Οικονομικών Υπηρεσιών, της Διεύθυνσης Νομικής Υπηρεσίας και της Διεύθυνσης Εσωτερικού Ελέγχου και υποβάλλεται στην Επιτροπή Αμοιβών η οποία αποτελείται από μη εκτελεστικά μέλη ΔΣ, στην πλειοψηφία τους ανεξάρτητα. Η δομή των εν λόγω Αμοιβών δύναται να περιλαμβάνει, εκτός από σταθερό, και μεταβλητό μέρος εξασφαλίζοντας την σύνδεση των αμοιβών με την βραχυπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα. 4.5 Τα βιογραφικά σημειώματα των μελών του Δ.Σ. παρατίθεται ως ακολούθως: ΙΩΑΝΝΗΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΤΟΥ ΓΕΩΡΓΙΟΥ Γεννήθηκε στην Αθήνα το Είναι απόφοιτος της Πολυτεχνικής Σχολής του Αριστοτελείου Πανεπιστημίου Θεσσαλονίκης, Τμήμα Πολιτικών Μηχανικών. Είναι Πρόεδρος & Δ/νων Σύμβουλος της «ΜΕΤΚΑ Α.Ε.», συνιδρυτής και Αντιπρόεδρος από ιδρύσεως μέχρι και σήμερα του Ομίλου «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ». ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ ΤΟΥ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΥ Γεννήθηκε στο Βόλο Μαγνησίας το Είναι Γενικός Διευθυντής Εργοστασίων της εταιρείας και εκτελεστικό μέλος του Δ.Σ. της εταιρείας. Μηχανολόγος Μηχανικός ΕΜΠ και απασχολείται στην εταιρεία από το ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΓΑΡΔΕΛΙΝΟΣ ΤΟΥ ΑΝΤΩΝΙΟΥ Γεννήθηκε στην Αθήνα το Είναι Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος και εκτελεστικό μέλος του Δ.Σ της εταιρείας. Διπλωματούχος Μηχανολόγος Μηχανικός ΕΜΠ και απασχολείται στην εταιρεία από το Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

64 ΧΡΗΣΤΟΣ ΠΑΝΤΖΙΚΑΣ ΤΟΥ ΝΙΚΟΛΑΟΥ Γεννήθηκε στην Αθήνα το Είναι Γενικός Διευθυντής Engineering & Commissioning και εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας, απόφοιτος του τμήματος μηχανολόγων μηχανικών του Εθνικού Μετσόβιου Πολυτεχνείου. Απασχολείται στην εταιρεία από το ΑΙΚΑΤΕΡΙΝΗ ΔΟΝΤΑ ΤΟΥ ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΥ Γεννήθηκε στον Πειραιά το Είναι Διευθύντρια Μεταφορών & Αγοράς Α Υλών και εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας, απόφοιτη του Εθνικού Καποδιστριακού Πανεπιστημίου. Απασχολείται στην εταιρεία από το PAUL SMITH ΤΟΥ MICHAEL Γεννήθηκε στο York της Αγγλίας το Είναι Γενικός Διευθυντής Πωλήσεων & Ανάπτυξης και εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, απόφοιτος του Πανεπιστήμιου του Nottingham στην Αγγλία, με πτυχίο μηχανολόγου μηχανικού και ειδίκευση στη χημική μηχανική. Απασχολείται στην εταιρεία από το ΑΝΤΩΝΙΟΣ ΠΑΠΑΝΤΩΝΙΟΥ ΤΟΥ ΝΙΚΟΛΑΟΥ Γεννήθηκε στην Αθήνα το Είναι Γενικός Διευθυντής Υποδομών & Έργων και εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, απόφοιτος του Εθνικού Μετσόβιου Πολυτεχνείου με ειδίκευση στη διαχείριση της κυκλοφορίας και στα έργα οδοποιίας. Απασχολείται στην Εταιρία από το ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΠΑΛΛΑΣ ΤΟΥ ΝΙΚΟΛΑΟΥ Γεννήθηκε στη Σαλαμίνα Πειραιώς, Αττική το Διπλωματούχος Μηχανολόγος Ηλεκτρολόγος Μηχανικός ΕΜΠ και μέλος του ΤΕΕ. Απασχολείται στην εταιρεία από το 2000 και είναι Μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας. ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΖΩΤΟΣ ΤΟΥ ΕΥΑΓΓΕΛΟΥ Γεννήθηκε στην Αθήνα το Είναι Μη εκτελεστικό μέλος του Δ.Σ. Διπλωματούχος Πολιτικός Μηχανικός ΕΜΠ και Οικονομολόγος Μηχανικός του Πανεπιστημίου του Aachen και απασχολείται στην εταιρεία από το ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΜΠΑΚΙΡΤΖΟΓΛΟΥ ΤΟΥ ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΥ Γεννήθηκε στην Νίκαια Αττικής το Είναι ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Δ.Σ. Διπλωματούχος Μηχανολόγος Ηλεκτρολόγος Μηχανικός ΕΜΠ και απασχολείται στην εταιρεία από το ΙΩΣΗΦ ΑΒΑΓΙΑΝΟΣ ΤΟΥ ΑΝΔΡΕΑ Γεννήθηκε στην Μυτιλήνη Λέσβου το Είναι ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος Δ.Σ. Μεταλλουργός Μηχανικός MSC απόφοιτος του ΕΜΠ. Διετέλεσε επί 30ετία Διευθυντικό Στέλεχος στη Βιομηχανία έχοντας την Ευθύνη του Σχεδιασμού, Εγκαταστάσεων και Λειτουργίας Παραγωγής Βιομηχανικών Μονάδων. 5. Πρόσθετα πληροφοριακά στοιχεία Το άρθρο 10 παρ. 1 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 21ης Απριλίου 2004, σχετικά με τις δημόσιες προσφορές εξαγοράς, προβλέπει τα ακόλουθα σχετικά με τις εταιρείες των οποίων το σύνολο των τίτλων είναι εισηγμένο για διαπραγμάτευση σε οργανωμένη αγορά: «1. Τα κράτη μέλη εξασφαλίζουν ότι οι εταιρείες που αναφέρονται στο άρθρο 1 παράγραφος 1 δημοσιεύουν αναλυτικές πληροφορίες ως προς τα εξής: α) διάρθρωση του κεφαλαίου τους, συμπεριλαμβανομένων των τίτλων που δεν είναι εισηγμένοι προς διαπραγμάτευση σε οργανωμένη αγορά κράτους μέλους και, κατά περίπτωση, ένδειξη των διαφόρων κατηγοριών μετοχών με τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις που συνδέονται με κάθε κατηγορία μετοχών και το ποσοστό του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου που αντιπροσωπεύουν, β) όλους τους περιορισμούς στη μεταβίβαση τίτλων, όπως τους περιορισμούς στην κατοχή τίτλων ή την υποχρέωση λήψης έγκρισης από την Εταιρεία ή από άλλους κατόχους τίτλων, με την επιφύλαξη του άρθρου 46 της οδηγίας 2001/34/ΕΚ, γ) τις σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές (συμπεριλαμβανομένων εμμέσων συμμετοχών μέσω πυραμιδικών διαρθρώσεων ή αλληλοσυμμετοχής) κατά την έννοια του άρθρου 85 της οδηγίας 2001/34/ΕΚ, δ) τους κατόχους κάθε είδους τίτλων που παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου και περιγραφή των εν λόγω δικαιωμάτων, ε) το μηχανισμό ελέγχου που τυχόν προβλέπεται σε ένα σύστημα συμμετοχής των εργαζομένων, εφόσον τα δικαιώματα ελέγχου δεν ασκούνται άμεσα από τους εργαζόμενους, στ) τους κάθε είδους περιορισμούς στο δικαίωμα ψήφου, όπως τους περιορισμούς των δικαιωμάτων ψήφου σε κατόχους δεδομένου ποσοστού ή αριθμού ψήφων, τις προθεσμίες άσκησης των δικαιωμάτων ψήφου, ή συστήματα στα οποία, με τη συνεργασία της Εταιρείας, τα χρηματοπιστωτικά δικαιώματα που απορρέουν από τίτλους διαχωρίζονται από την κατοχή των τίτλων, ζ) τις συμφωνίες μεταξύ μετόχων οι οποίες είναι γνωστές στην Εταιρεία και δύνανται να συνεπάγονται περιορισμούς στη μεταβίβαση τίτλων ή/και στα δικαιώματα ψήφου, κατά την έννοια της οδηγίας 2001/34/ΕΚ, η) τους κανόνες όσον αφορά το διορισμό και την αντικατάσταση μελών του συμβουλίου καθώς και όσον αφορά την τροποποίηση του καταστατικού, θ) τις εξουσίες των μελών του συμβουλίου, ιδίως όσον αφορά τη δυνατότητα έκδοσης ή επαναγοράς μετοχών, ι) κάθε σημαντική συμφωνία στην οποία συμμετέχει η Εταιρεία και η οποία αρχίζει να ισχύει, τροποποιείται ή λήγει σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρείας κατόπιν δημόσιας προσφοράς εξαγοράς και τα αποτελέσματα της συμφωνίας αυτής, εκτός εάν, ως εκ της φύσεώς της, η κοινολόγησή της θα προκαλούσε σοβαρή ζημία στην Εταιρεία. Η εξαίρεση αυτή δεν ισχύει όταν η Εταιρεία είναι ρητά υποχρεωμένη να κοινολογεί παρόμοιες πληροφορίες βάσει άλλων νομικών απαιτήσεων, ια) κάθε συμφωνία που έχει συνάψει η Εταιρεία με τα μέλη του συμβουλίου της ή του προσωπικού της, η οποία προβλέπει αποζημίωση σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή εάν τερματισθεί η απασχόλησή τους εξαιτίας της δημόσιας προσφοράς εξαγοράς.» Σχετικά με τα στοιχεία γ, δ, στ, η και θ της παρ. 1 του άρθρου 10 η Εταιρεία δηλώνει τα ακόλουθα: ως προς το σημείο γ : οι σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές της Εταιρείας είναι οι ακόλουθες: 64

65 Επωνυμία ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΧΑΛΥΒΟΣ Α.Ε. (SERVISTEEL) ΕΛΕΜΚΑ Α.Ε. ΤΕΧΝΙΚΗ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ & ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. DROSCO HOLDINGS LIMITED BRIDGE ACCESSORIES & CONSTRUC- TION SYSTEMS TKT A.E. Λειτουργική Δραστηριότητα Μεταλλικές Κατασκευές Κατασκευαστική - Μελετική Κατασκευαστική - Μελετική Κατασκευαστική - Μελετική Έδρα % Συμ/χής Είδος Συμμετοχής Μέθοδος Ενοποίησης Ελλάδα Άμεση Ολική Ενοποίηση Ελλάδα 83.5 Άμεση Ολική Ενοποίηση Κύπρος 83.5 Έμμεση Ολική Ενοποίηση Ελλάδα Έμμεση Ολική Ενοποίηση ΜΕΤΚΑ BRAZI SRL EPC Contractor Ρουμανία 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση POWER PROJECTS EPC Contractor Τουρκία 100 ΜΕΤΚΑ POWER WEST AFRICA LIMITED EPC Contractor Νιγηρία 100 METKA INTERNATIONAL LTD METKA RENEWABLES LIMITED METKA POWER INVESTMENTS RIVERA DEL RIO METKA-EGN LTD METKA-EGN LTD METKA - EGN SpA METKA EGN USA LLC EPC Contractor EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα Άμεση 99% Έμμεση 1% Άμεση 60% Έμμεση 40% Ολική Ενοποίηση Ολική Ενοποίηση 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση Κύπρος 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση Κύπρος 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση Παναμάς 50 Άμεση Ολική Ενοποίηση Κύπρος 50.1 Άμεση Ολική Ενοποίηση Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση Χιλή 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση Πουέρτο Ρίκο 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση HIGH POINT SOLAR LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση GREEN LANE SOLAR LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση NORTH TENEMENT SOLAR LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση SEL PV 09 LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση MYTILINEOS FINANCIAL PARTNERS SA Επενδυτική Λουξεμβούργο 25 Άμεση Κ/Ξ ΜΕΤΚΑ ΤΕΡΝΑ Κατασκευαστική Ελλάδα 10 Άμεση INTERNATIONAL POWER SUPPLY AD Κατασκευή και εμπορία ηλεκτρολογικού και ηλεκτρονικού εξοπλισμού Βουλγαρία 10 Άμεση Μέθοδος Καθαρής Θέσης-Συγγενής επιχείρηση Μέθοδος Καθαρής Θέσης-Κοινοπραξία Μέθοδος Καθαρής Θέσης-Κοινοπραξία 03 Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

66 ως προς το σημείο δ : δεν υφίστανται οιουδήποτε είδους τίτλοι, οι οποίοι παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου. ως προς το σημείο στ : δεν υφίστανται γνωστοί περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου (όπως περιορισμοί των δικαιωμάτων ψήφου σε κατόχους δεδομένου ποσοστού ή αριθμού ψήφων, προθεσμίες άσκησης των δικαιωμάτων ψήφου, ή συστήματα στα οποία, με τη συνεργασία της Εταιρείας, τα χρηματοπιστωτικά δικαιώματα που απορρέουν από τίτλους διαχωρίζονται από την κατοχή των τίτλων). Αναφορικά με την άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου κατά τη Γενική Συνέλευση εκτενής αναφορά γίνεται στην Ενότητα 3 της παρούσας δήλωσης Εταιρικής διακυβέρνησης. ως προς το σημείο η : αναφορικά με το διορισμό και την αντικατάσταση μελών του διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας καθώς και τα σχετικά με την τροποποίηση του Καταστατικού της Εταιρείας, δεν υφίστανται κανόνες οι οποίοι διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα στον Κ.Ν. 2190/1920, όπως ισχύει σήμερα. Οι κανόνες αυτοί περιγράφονται αναλυτικά στην Ενότητα 3.II της παρούσας δήλωσης Εταιρικής διακυβέρνησης. ως προς το σημείο θ : δεν υφίσταται ειδικές εξουσίες των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου αναφορικά με έκδοση ή την επαναγορά μετοχών. Η παρούσα δήλωση Εταιρικής διακυβέρνησης αποτελεί αναπόσπαστο και ειδικό τμήμα της ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας. Μαρούσι 24 Μαρτίου 2017 Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Ιωάννης Γ. Μυτιληναίος 66

67 03 Η σελίδα έχει σκοπίμως αφεθεί κενή Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της «ΜΕΤΚΑ ΑΕ» επί των ενοποιημένων και εταιρικών οικονομικών καταστάσεων για τη χρήση

68

69 04 ΕΤΗΣΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2016

70 Δ. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση 2016 Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ποσά σε χιλιάδες εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά) Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της «ΜΕΤΚΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ-ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε.» στις και έχουν δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση καθώς και στο διαδικτυακό χώρο του Χ.Α., όπου και θα παραμείνουν στη διάθεση του επενδυτικού κοινού για χρονικό διάστημα τουλάχιστον πέντε (5) ετών από την ημερομηνία της συντάξεως και δημοσιοποιήσεώς τους. Επισημαίνεται ότι τα δημοσιευθέντα συνοπτικά οικονομικά στοιχεία και πληροφορίες που προκύπτουν από τις οικονομικές καταστάσεις, στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη μία γενική ενημέρωση για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα της εταιρείας, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης, των χρηματοοικονομικών επιδόσεων και των ταμιακών ροών της Εταιρείας και του Ομίλου, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. 70

71 Ι. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31/12/2016 Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης 2016 (Ενοποιημένη και Εταιρική) ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) Σημείωση 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Πωλήσεις , , , ,924 Κόστος Πωληθέντων 31 (358,151) (536,272) (222,311) (336,625) Μικτο κερδος 86, ,743 58,333 75, Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης 33 31,588 30,339 7,368 18,703 Έξοδα διάθεσης 31 (1,982) (2,060) (1,765) (1,885) Έξοδα διοίκησης 31 (23,604) (22,139) (18,813) (19,294) Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης 33 (21,856) (25,251) (12,508) (16,661) Αποτελέσματα Εκμετάλευσης 71, ,632 32,614 56,162 Χρηματοοικονομικά Έσοδα 34 5,145 3,506 3,618 2,630 Χρηματοοικονομικά Έξοδα 34 (11,095) (11,001) (5,759) (7,226) Λοιπά Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα Κέρδη/ (Ζημιές) από επιχειρήσεις ενοποιούμενες με τη μέθοδο της καθαρής θέσης 35 (1,807) (4,399) (1,807) (4,399) 57 (217) - - Κέρδη προ φόρων 63, ,521 28,667 47,167 Φόρος Εισοδήματος 36 (7,376) (31,273) (6,770) (29,861) Κέρδη μετά από φόρους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες Κέρδη περιόδου μετά από φόρους Κατανεμημένα σε: Κέρδη που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής 56,016 69,248 21,897 17,306 56,016 69,248 21,897 17,306 53,288 68,917 21,897 17,306 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 2, Βασικά κέρδη ανά μετοχή Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

72 Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος χρήσης 2016 (Ενοποιημένη και Εταιρική) ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Καθαρές κέρδη/(ζημιές) περιόδου μετά από φόρους 56,016 69,248 21,897 17,306 Λοιπά συνολικά έσοδα: Ποσά που δεν αναταξινομούνται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους Επανεκτίμηση υποχρεώσεων παροχών προσωπικού (29) (49) (28) (49) Αναβαλλόμενος Φόρος επί της επανεκτίμησης της υποχρέωσης παροχών προσωπικού Ποσά που αναταξινομούνται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους Συναλλαγματικές διαφορές μετατροπής επιχειρηματικών δραστηριοτήτων του εξωτερικού (20) (34) (20) (35) (243) (15) - - (243) (15) - - Λοιπά συνολικά έσοδα περιόδου μετά φόρων (263) (49) (20) (35) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου μετά φόρων 55,753 69,200 21,877 17,271 Κατανεμημένα σε: Ιδιοκτήτες της μητρικής 53,144 68,881 21,877 17,271 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 2, Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. 72

73 Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης της 31/12/2016 (Ενοποιημένη και Εταιρική) ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) Σημείωση 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Στοιχεία Ενεργητικού Μη Κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώματες Ακινητοποιήσεις 8 51,915 48,163 41,969 37,849 Υπεραξία Επιχείρησης 9 1,831 1, Άύλα Περιουσιακά Στοιχεία 10 2, Επενδύσεις Σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις ,797 6,793 Επενδύσεις Σε Συνδεδεμένες Επιχειρήσεις 12 10, , Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις 13 1,374 1, Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Διαθέσιμα προς Πώληση Λοιπές Μακροπρόθεσμες Απαιτήσεις , ,082 52,225 43, , , ,622 88,774 Κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού Αποθέματα - Συνολική αξία , ,825 43,069 81,040 Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις , , , ,412 Λοιπές Απαιτήσεις , , , ,113 Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , ,621 56, , , , , ,262 Στοιχεία Ενεργητικού 1,145,963 1,100, , ,036 Ίδια Κεφάλαια & Υποχρεώσεις Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο ,624 16,624 16,624 16,624 Λοιπά αποθεματικά ,269 23,568 21,870 21,890 Αποθεματικά Μετατροπής Ισολογισμού (694) (570) - - Αποτελέσματα Εις Νέον , , , ,824 Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους ιδιοκτήτες της Μητρικής 597, , , ,338 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 3, Ίδια Κεφάλαια 600, , , ,338 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις 27 1,465 1, Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις 13 35,726 28,373 34,549 26,627 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 23 1, Λοιπές Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 24 51,185 56,856 38,299 27,320 Προβλέψεις Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 90,268 88,934 74,524 55,613 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,115 Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις 26 4,571 28,138 1,082 27,047 Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις 27 2,341 2, Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 28 48,560 34,922 2,107 1,923 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 455, , , ,085 Σύνολο υποχρεώσεων 545, , , ,698 Ίδια Κεφάλαια & Υποχρεώσεις 1,145,963 1,100, , , Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση 2016 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. 73

74 Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων χρήσης 2016 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ (Ποσά σε χιλιάδες ) Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθεματικά Αποθεματικά Μετατροπής Ισολογισμού Αποτελέσματα Εις Νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο Υπόλοιπα κατα την 1η Ιανουαρίου ,624 23,167 (567) 468, , ,791 Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων Διανοµή Μερισµάτων (25,975) (25,975) - (25,975) Μεταφορά σε αποθεµατικά (435) Αγορά / Πώληση Ιδιών μετοχών Συναλλαγές με ιδιοκτήτες μητρικής (26,410) (25,976) 1 (25,975) Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου ,917 68, ,248 Συν/κές διαφορές από μετατροπή Οικ.Καταστάσεων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων - - (4) - (4) (12) (15) Αναβαλλόμενος Φόρος από αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) Αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) - (48) - - (48) - (48) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης - (34) (4) 68,917 68, ,199 Υπόλοιπο τέλους 31/12/ ,624 23,568 (570) 510, , ,014 Υπόλοιπα κατα την 1η Ιανουαρίου ,624 23,568 (570) 510, , ,014 Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων Διανοµή Μερισµάτων (6,234) (6,234) - (6,234) Μεταφορά σε αποθεµατικά (723) Μεταβολή από Εξαγορά μεριδίου θυγατρικής Συναλλαγές με ιδιοκτήτες μητρικής (6,957) (6,234) - (6,234) Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου ,288 53,288 2,728 56,016 Συν/κές διαφορές από μετατροπή Οικ.Καταστάσεων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων Αναβαλλόμενος Φόρος από αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) - - (124) - (124) (120) (243) Αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) - (29) - - (29) - (29) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης - (21) (124) 53,288 53,144 2,609 55,752 Υπόλοιπο τέλους 31/12/ ,624 24,269 (694) 557, ,367 3, ,532 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. 74

75 Εταιρική κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων χρήσης 2016 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα Εις Νέον Σύνολο Υπόλοιπα κατα την 1η Ιανουαρίου ,624 21, , , Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων Διανοµή Μερισµάτων - - (25,975) (25,975) Μεταφορά σε αποθεµατικά Συναλλαγές με ιδιοκτήτες μητρικής - - (25,975) (25,975) Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου ,306 17,306 Αναβαλλόμενος Φόρος από αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) Αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) - (49) - (49) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης - (35) 17,306 17,272 Υπόλοιπο τέλους 31/12/ ,624 21, , ,338 Υπόλοιπα κατα την 1η Ιανουαρίου ,624 21, , ,338 Διανοµή Μερισµάτων - - (6,234) (6,234) Μεταφορά σε αποθεµατικά Συναλλαγές με ιδιοκτήτες μητρικής - - (6,234) (6,234) Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου ,897 21,897 Αναβαλλόμενος Φόρος από αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) Αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) - (28) - (28) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης - (20) 21,897 21,877 Υπόλοιπο τέλους 31/12/ ,624 21, , ,982 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

76 Κατάσταση ταμειακών ροών για τη χρήση 2016 (Ενοποιημένη και Εταιρική) (Ποσά σε χιλιάδες ) Σημ. 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2016 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου μήνες έως 31 Δεκεμβρίου μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2015 Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη Χρήσης 63, ,521 28,667 47,167 Προσαρμογές στα Κέρδη 38 (5,269) 1,950 3,043 1,348 58, ,470 31,711 48,515 Μεταβολές Κεφαλαίου κίνησης (Αύξηση) / μείωση αποθεμάτων (22,485) (70,263) 37,971 (31,426) (Αύξηση) / μείωση απαιτήσεων 40,767 (209,448) 51,016 (22,931) (Αύξηση) / μείωση λοιπών λογαριασμών κυκλοφορούντος ενεργητικού 4,284 (1,645) (588) 4,248 Αύξηση / (μείωση) υποχρεώσεων (204) 113,458 (58,997) 36,248 22,363 (167,897) 29,402 (13,861) Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 80,486 (65,427) 61,113 34,654 Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Καταβληθέντες τόκοι (1,045) (318) (207) - Καταβληθείς φόρος εισοδήματος (13,406) (17,449) (13,191) (16,931) Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 66,035 (83,194) 47,715 17,723 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων παγίων (7,577) (2,584) (7,458) (2,441) Αγορές άϋλων περιουσιακών στοιχείων (2,144) (3) - - Πωλήσεις ενσώματων παγίων Μερίσματα εισπραχθέντα - - 2, Δάνεια χορηγηθέντα σε συνδεδεμένα μέρη (83,628) (43,000) (67,500) (43,000) Αγορά χρηματοοικονομικών στοιχείων αποτιμώμενα σε εύλογη αξία μέσω ΚΑΧ (2,000) (4,832) (2,000) (4,832) Αγορά συγγενών επιχειρήσεων, συμμετοχές σε κοινοπραξίες κ.α. (10,000) - (10,000) - Αγορά θυγατρικών επιχειρήσεων (Μείον: Ταμιακά διαθέσιμα θυγατρικής) (358) (2) - (2) Πωλήσεις χρηματοοικονομικών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση Εισπράξεις από αποπληρωμές δανείων συνδεδεμένων μερών 22,500-22,500 - Εισπράξεις από ομολογίες - 8, Πωλήσεις χρηματοοικονομικών στοιχείων αποτιμώμενα σε εύλογη αξία μέσω ΚΑΧ - 3,001-3,001 Τόκοι που εισπράχθηκαν 2,010 1, Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (81,185) (37,368) (61,540) (46,263) Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Μερίσματα πληρωθέντα (6,227) (26,136) (6,227) (26,031) Δάνεια αναληφθέντα από συνδεδεμένα μέρη 12,000 30, Αποπληρωμή δανεισμού (317) (317) - - Λοιπά (41,073) (16,895) (64,196) 2,163 Καθαρές Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (35,616) (13,348) (70,423) (23,868) Καθαρή (μείωση)/αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (50,766) (133,910) (84,247) (52,407) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στην αρχή της χρήσης 154, , , ,866 Συναλλαγματικές διαφορές στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 2, (23) 238 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στο τέλος της χρησης 106, ,622 56, ,696 76

77 Στις ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες του Ομίλου και της Εταιρείας και συγκεκριμένα στη γραμμή «Λοιπά», περιλαμβάνεται η μεταβολή του λογαριασμού δεσμευμένων καταθέσεων, ήτοι καταθέσεων που έχουν δεσμευθεί για την έκδοση εγγυητικών επιστολών καλής εκτέλεσης. Σημειώνεται ότι μέχρι και την προηγούμενη χρήση, ο Όμιλος και η Εταιρεία περιελάμβαναν την εν λόγω μεταβολή εντός των ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες και συγκεκριμένα στο κονδύλι «(Αύξηση) / Μείωση Απαιτήσεων». Η Διοίκηση εκτιμά ότι η μεταβολή των δεσμευμένων λογαριασμών (ήτοι μεταφορά αυτών από δεσμευμένα σε μη ταμειακά διαθέσιμα και αντιστρόφως) δεν αποτελεί μεταβολή του κεφαλαίου κίνησης και κατά συνέπεια θα πρέπει να παρουσιάζεται εκτός των ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες. Στα πλαίσια αυτά, στην Κατάσταση Ταμειακών Ροών της χρήσης 2015, ποσό ( ) χιλ. για τον Όμιλο και χιλ. για την Εταιρεία μεταφέρθηκε από τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες προς τις ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες, για λόγους ορθότερης συγκριτικής παρουσίασης. 04 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

78 ΙΙ. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31/12/ Γενικές Πληροφορίες για τον Όμιλο Η Εταιρεία ιδρύθηκε το 1962 από τον Ο.Β.Α. (σήμερα Ε.Τ.Β.Α.) με σκοπό να καλύψει το κενό που υπήρχε στον τομέα μεταλλικών κατασκευών στη χώρα μας. Η λειτουργία του εργοστασίου ξεκίνησε το Τo 1971 η Εταιρεία πέρασε στα χέρια της ιδιωτικής πρωτοβουλίας, οπότε και ξεκινά η αλματώδης ανάπτυξή της. Η ΜΕΤΚΑ ανήκει στον Κλάδο των Μεταλλουργικών Επιχειρήσεων και συγκεκριμένα στον Κλάδο Βιομηχανικής Παραγωγής, Επεξεργασίας και Μεταποίησης Σιδηρούχων Μετάλλων. Τον Ιανουάριο του 1999 ολοκληρώθηκε η εξαγορά της από την «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ». Σήμερα η εταιρεία αποτελεί το σημαντικότερο μεταλλοκατασκευαστικό συγκρότημα στην Ελλάδα με σημαντική παρουσία δεκαετιών τόσο στην εγχώρια όσο και στη διεθνή αγορά. Το 1980 η ΜΕΤΚΑ Α.Ε. απορρόφησε την αναγνωρισμένη και δυναμική εργοληπτική εταιρεία ΤΕΧΝΟΜ ΑΤΕ. Κατά τη διάρκεια των 54 χρόνων λειτουργίας της, η εταιρεία συνέχισε σταθερά την εξειδίκευσή της και την τεχνολογική της ανάπτυξη, κατασκευάζοντας πρωτοποριακά έργα υψηλής τεχνολογίας και προστιθέμενης αξίας. Οι μετοχές της εταιρείας εισήχθησαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών το Η έδρα της εταιρείας είναι στο Μαρούσι Αττικής, οδός Αρτέμιδος 8, Τ.Κ Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις για το έτος 2016 (οι οποίες και περιλαμβάνουν συγκριτικά στοιχεία για τη χρήση 2015) εγκρίθηκαν από το Δ.Σ. στις 24/03/2017. Αναφέρεται ότι οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις τελούν υπό την οριστική έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων. Επισημαίνεται ότι η ΜΕΤΚΑ Α.Ε περιλαμβάνεται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε, εταιρείας επίσης εισηγμένης στο Χ.Α. Η ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε, έχει καταστατική έδρα την Ελλάδα, συμμετέχει στη ΜΕΤΚΑ Α.Ε κατά την με ποσοστό 50,00% πλέον 1 μετοχή και την ενοποιεί στις δικές της ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης. 2. Φύση Δραστηριοτήτων Οι στρατηγικοί τομείς στους οποίους δραστηριοποιείται η ΜΕΤΚΑ είναι οι εξής: Ενεργειακά Έργα (Απελευθέρωση /Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας /Συμπαραγωγή) Έργα υποδομής (Πετροχημικά Διυλιστήρια, Εξοπλισμός Ορυχείων, Συστήματα Στήριξης Γεφυρών, Κτιριακές Υποδομές και Αθλητικές Εγκαταστάσεις, Γερανοί και λοιποί Εξοπλισμοί Λιμένων) Αμυντικά Έργα Η Εταιρεία είναι ιδιαίτερα ανταγωνιστική στον Ενεργειακό τομέα (κατασκευή Ατμοηλεκτρικών και Υδροηλεκτρικών σταθμών παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας ως EPC Contractor), στον τομέα των έργων Υποδομής και στον τομέα των αμυντικών προγραμμάτων συμπαραγωγής. Η πολυετής εμπειρία σε θέματα ενέργειας έδωσε στην εταιρεία τη δυνατότητα να κινηθεί δυναμικά στο συγκεκριμένο χώρο. Όσον αφορά στο χώρο των Αμυντικών Εξοπλισμών και ιδιαίτερα της συμπαραγωγής, η ΜΕΤΚΑ κινείται δυναμικά στη συμπαραγωγή αρμάτων μάχης, λοιπών οχημάτων, φρεγατών, υποβρυχίων, πυραυλικών συστημάτων PATRIOT. Η Εταιρεία βασίζεται στις αρτιότατες εργοστασιακές εγκαταστάσεις της με δύο εργοστάσια στη ΒΙΠΕ Βόλου και Ν. Ιωνία Βόλου. Τα δύο εργοστάσια της ΜΕΤΚΑ στον Βόλο συγκαταλέγονται μεταξύ των κορυφαίων εργοστασίων του κόσμου στον τομέα των μεταλλικών κατασκευών υψηλής τεχνολογίας με αποτέλεσμα το σύνολο της παραγωγής να εξάγεται τα τελευταία χρόνια στις πλέον απαιτητικές αγορές του κόσμου. 3. Πλαίσιο κατάρτισης οικονομικών καταστάσεων 3.1 Δήλωση συμμόρφωσης Οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της ΜΕΤΚΑ της 31ης Δεκεμβρίου 2016 που καλύπτουν τη χρήση από την 1η Ιανουαρίου έως και την 31η Δεκεμβρίου 2016 είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των Διερμηνειών τους, οι οποίες έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερμηνείας Προτύπων (IFRIC) και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση μέχρι την 31η Δεκεμβρίου Επίσης, οι εν λόγω Οικονομικές Καταστάσεις έχουν καταρτιστεί βάσει της αρχής της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern). Ο Όμιλος εφαρμόζει όλα τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (ΔΛΠ), τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και τις Διερμηνείες τους που έχουν εφαρμογή στις εργασίες του. Οι σχετικές λογιστικές πολιτικές, περίληψη των οποίων παρουσιάζεται παρακάτω στη σημείωση 4, έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια σε όλες τις παρουσιαζόμενες περιόδους. 78

79 3.2 Νόμισμα παρουσίασης Το νόμισμα παρουσίασης είναι το Ευρώ (νόμισμα της χώρας της έδρας της μητρικής του Ομίλου) και όλα τα ποσά παρουσιάζονται σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά. 3.3 Βάση επιμέτρησης Οι Οικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου, έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται για την αναπροσαρμογή σε εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. 3.4 Αναταξινομήσεις Τα συγκριτικά μεγέθη της Κατάστασης Ταμειακών Ροών έχουν τροποποιηθεί, για σκοπούς πιο ορθής συγκριτικής παρουσίασης. Συγκεκριμένα, στη γραμμή «Λοιπά» των ταμειακών ροών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες του Ομίλου και της Εταιρείας, περιλαμβάνεται η μεταβολή του λογαριασμού δεσμευμένων καταθέσεων, ήτοι καταθέσεων που έχουν δεσμευθεί για την έκδοση εγγυητικών επιστολών καλής εκτέλεσης. Σημειώνεται ότι μέχρι και την προηγούμενη χρήση, ο Όμιλος και η Εταιρεία περιελάμβαναν την εν λόγω μεταβολή εντός των ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες και συγκεκριμένα στο κονδύλι «(Αύξηση)/ Μείωση Απαιτήσεων». Η Διοίκηση εκτιμά ότι η μεταβολή των δεσμευμένων λογαριασμών (ήτοι μεταφορά αυτών από δεσμευμένα σε μη ταμειακά διαθέσιμα και αντιστρόφως) δεν αποτελεί μεταβολή του κεφαλαίου κίνησης και κατά συνέπεια θα πρέπει να παρουσιάζεται εκτός των ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες. Στα πλαίσια αυτά, στην Κατάσταση Ταμειακών Ροών της χρήσης 2015, ποσό ( ) χιλ. για τον Όμιλο και χιλ. για την Εταιρεία μεταφέρθηκε από τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες προς τις ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες, για λόγους ορθότερης συγκριτικής παρουσίασης. Η ως άνω μεταβολή δεν επέφερε καμία επίδραση στα κονδύλια των Οικονομικών Καταστάσεων της προηγούμενης χρήσης. 3.5 Χρήση εκτιμήσεων Η σύνταξη Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Κρίσεις, παραδοχές και εκτιμήσεις της Διοίκησης επηρεάζουν το ποσό στο οποίο αποτιμώνται ορισμένα στοιχεία του ενεργητικού και υποχρεώσεις, το ποσό που αναγνωρίζεται κατά τη διάρκεια της χρήσης για ορισμένα έσοδα και έξοδα, καθώς και τις παρουσιαζόμενες εκτιμήσεις για τις ενδεχόμενες υποχρεώσεις. Οι παραδοχές και οι εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και σύμφωνα με την ιστορική εμπειρία και άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών για την έκβαση μελλοντικών γεγονότων που θεωρούνται λογικά κάτω από τις υφιστάμενες συνθήκες. Οι εκτιμήσεις και οι παραδοχές αυτές αφορούν στο μέλλον και ως συνέπεια, τα πραγματικά αποτελέσματα είναι πιθανό να διαφοροποιούνται από τους λογιστικούς υπολογισμούς. 3.6 Αλλαγή στις λογιστικές πολιτικές Στις Οικονομικές Καταστάσεις έχουν τηρηθεί οι λογιστικές πολιτικές που χρησιμοποιήθηκαν για να καταρτιστούν οι Οικονομικές Καταστάσεις της χρήσης 2015, προσαρμοσμένων με νέα Πρότυπα, και τις αναθεωρήσεις επί των Προτύπων που επιτάσσουν τα ΔΠΧΑ (βλ. παραγράφους και 3.6.2) Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες, αναθεωρήσεις και τροποποιήσεις υφιστάμενων Προτύπων τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Οι ακόλουθες τροποποιήσεις των ΔΠΧΑ εκδόθηκαν από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρμογή τους είναι υποχρεωτική από την 01/01/2016 ή μεταγενέστερα. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 19: «Πρόγραμμα Καθορισμένων Παροχών: Εισφορές εργαζομένων» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/02/2015) Τον Νοέμβριο του 2013, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων περιορισμένου σκοπού στο ΔΛΠ 19 με τίτλο «Πρόγραμμα καθορισμένων παροχών: Εισφορές Εργαζομένων». Οι εν λόγω τροποποιήσεις έχουν εφαρμογή σε εισφορές εργαζομένων ή τρίτων μερών αναφορικά με προγράμματα καθορισμένων παροχών. Ο σκοπός των τροποποιήσεων είναι να απλοποιήσουν την λογιστική αντιμετώπιση για τις εισφορές που είναι ανεξάρτητες από τα έτη υπηρεσίας των εργαζομένων, όπως είναι για παράδειγμα, οι εισφορές που υπολογίζονται ως σταθερό ποσοστό επί της μισθοδοσίας. Ο Όμιλος εξέτασε την επίπτωση των παραπάνω στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και δεν προέκυψε καμία επίπτωση. Ετήσιες Βελτιώσεις των ΔΠΧΑ Κύκλος (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/02/2015) Τον Δεκέμβριο του 2013, το IASB προέβη στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των ΔΠΧΑ - Κύκλος », η οποία αποτελείται από μία σειρά τροποποιήσεων αναφορικά με επτά θέματα και αποτελεί μέρος του προγράμματος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ. Οι τροποποιήσεις εφαρμόζονται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η 04 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

80 Ιουλίου 2014, αν και οι οικονομικές οντότητες επιτρέπεται να τις εφαρμόσουν νωρίτερα. Τα θέματα που περιλαμβάνονται σε αυτόν τον κύκλο είναι οι εξής: ΔΠΧΑ 2: Ορισμός των προϋποθέσεων κατοχύρωσης, ΔΠΧΑ 3: Λογιστική αντιμετώπιση ενός ενδεχόμενου ανταλλάγματος σε συνενώσεις επιχειρήσεων, ΔΠΧΑ 8: Συνάθροιση λειτουργικών τομέων, ΔΠΧΑ 8: Συμφωνία του συνόλου των στοιχείων του ενεργητικού των προς παρουσίαση τομέων με τα στοιχεία του ενεργητικού της επιχείρησης, ΔΠΧΑ 13: Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις και υποχρεώσεις, ΔΛΠ 16 /ΔΛΠ 38: Μέθοδος αναπροσαρμογής αναλογική αναδιατύπωση των σωρευμένων αποσβέσεων και ΔΛΠ 24: Υπηρεσίες Βασικών Διευθυντικών Στελεχών. Ο Όμιλος εξέτασε την επίπτωση των παραπάνω στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και δεν προέκυψε καμία επίπτωση. Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 11: «Λογιστικός χειρισμός των Αποκτήσεων Συμμετοχών σε Από Κοινού Λειτουργίες» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Μάιο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων στο ΔΠΧΑ 11. Οι εν λόγω τροποποιήσεις προσθέτουν νέα καθοδήγηση σχετικά με τη λογιστική αντιμετώπιση της απόκτησης συμμετοχής σε μία από κοινού λειτουργία, η οποία συνιστά μία επιχείρηση και διευκρινίζουν τον κατάλληλο λογιστικό χειρισμό για τέτοιες αποκτήσεις. Ο Όμιλος εξέτασε την επίπτωση των παραπάνω στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και δεν προέκυψε καμία επίπτωση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 16 και στο ΔΛΠ 38: «Διευκρινίσεις αναφορικά με Αποδεκτές Μεθόδους Αποσβέσεων» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Μάιο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων στο ΔΛΠ 16 και στο ΔΛΠ 38. Το ΔΛΠ 16 και το ΔΛΠ 38 καθιερώνουν τις αρχές προκειμένου να διευκρινιστεί ο τρόπος με τον οποίον αντιμετωπίζονται οι αποσβέσεις στον ρυθμό της αναμενόμενης ανάλωσης των μελλοντικών οικονομικών ωφελειών που ενσωματώνονται στο περιουσιακό στοιχείο. Το IASB έχει διευκρινίσει ότι η χρήση των μεθόδων που βασίζονται στα έσοδα για τον υπολογισμό της απόσβεσης ενός περιουσιακού στοιχείου δεν είναι κατάλληλη, διότι τα έσοδα που δημιουργούνται από μία δραστηριότητα που περιλαμβάνει τη χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου γενικά αντανακλούν παράγοντες διαφορετικούς από την ανάλωση των μελλοντικών οικονομικών ωφελειών που ενσωματώνονται στο περιουσιακό στοιχείο. Ο Όμιλος εξέτασε την επίπτωση των παραπάνω στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και δεν προέκυψε καμία επίπτωση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 16 και στο ΔΛΠ 41: «Γεωργία: Καρποφόρες Φυτείες» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Ιούνιο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων μέσω των οποίων αλλάζει η χρηματοοικονομική αναφορά για τις καρποφόρες φυτείες. Με την τροποποίηση αυτή, αποφασίστηκε ότι οι καρποφόρες φυτείες, θα πρέπει να λογιστικοποιούνται με τον ίδιο τρόπο όπως τα ενσώματα πάγια (ΔΛΠ 16). Συνεπώς, με τις εν λόγω τροποποιήσεις οι καρποφόρες φυτείες εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του ΔΛΠ 16, αντί του ΔΛΠ 41. Η παραγωγή που αναπτύσσεται στις καρποφόρες φυτείες παραμένει στο πεδίο εφαρμογής του ΔΛΠ 41. Ο Όμιλος εξέτασε την επίπτωση των παραπάνω στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και δεν προέκυψε καμία επίπτωση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 27: «Μέθοδος της Καθαρής Θέσης σε Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Αύγουστο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων περιορισμένου σκοπού στο ΔΛΠ 27. Με τις εν λόγω τροποποιήσεις, μία οικονομική οντότητα έχει την επιλογή να αναγνωρίσει τις επενδύσεις της σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς βάσει της μεθόδου της καθαρής θέσης στις ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις της, επιλογή η οποία έως και την έκδοση των συγκεκριμένων τροποποιήσεων, δεν ίσχυε. Ο Όμιλος εξέτασε την επίπτωση των παραπάνω στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και δεν προέκυψε καμία επίπτωση. Ετήσιες Βελτιώσεις των ΔΠΧΑ Κύκλος (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Σεπτέμβριο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των ΔΠΧΑ - Κύκλος », η οποία αποτελείται από μία σειρά τροποποιήσεων σε τέσσερα Πρότυπα και αποτελεί μέρος του προγράμματος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ. Οι τροποποιήσεις εφαρμόζονται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2016, αν και οι οικονομικές οντότητες επιτρέπεται να τις εφαρμόσουν νωρίτερα. Τα θέματα που περιλαμβάνονται σε αυτόν τον κύκλο είναι τα εξής: ΔΠΧΑ 5: Αλλαγές στις μεθόδους διάθεσης, ΔΠΧΑ 7: Συμβάσεις Υπηρεσίας και Εφαρμογή των τροποποιήσεων του ΔΠΧΑ 7 στις συνοπτικές ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις, ΔΛΠ 19: Επιτόκιο προεξόφλησης: θέμα τοπικής αγοράς, και ΔΛΠ 34: Γνωστοποιήσεις πληροφοριών στην ενδιάμεση οικονομική αναφορά. Ο Όμιλος εξέτασε την επίπτωση των παραπάνω στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και δεν προέκυψε καμία επίπτωση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1: «Πρωτοβουλία Γνωστοποιήσεων» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Δεκέμβριο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων στο ΔΛΠ 1. Οι εν λόγω τροποποιήσεις έχουν ως στόχο την επίλυση θεμάτων που αφορούν στις υφιστάμενες απαιτήσεις παρουσίασης και γνωστοποίησης, και τη διασφάλιση της ικανότητας άσκησης κρίσης από τις οικονομικές οντότητες κατά την κατάρτιση των Οικονομικών Καταστάσεων. Ο Όμιλος εξέτασε την επίπτωση των παραπάνω στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και δεν προέκυψε καμία επίπτωση. 80

81 Τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 28: «Επενδυτικές Οντότητες: Εφαρμόζοντας την Εξαίρεση από την Ενοποίηση» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Δεκέμβριο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων περιορισμένου σκοπού στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 28. Οι εν λόγω τροποποιήσεις εισάγουν επεξηγήσεις αναφορικά με τις απαιτήσεις λογιστικοποίησης των επενδυτικών οντοτήτων, ενώ παρέχουν εξαιρέσεις σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, οι οποίες θα μειώσουν τα κόστη που σχετίζονται με την εφαρμογή των Προτύπων. Ο Όμιλος εξέτασε την επίπτωση των παραπάνω στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και δεν προέκυψε καμία επίπτωση. ΔΠΧΑ 14 «Μεταβατικοί Λογαριασμοί Ρυθμιζόμενων Δραστηριοτήτων» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Ιανουάριο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση ενός νέου Προτύπου, του ΔΠΧΑ 14. Σκοπός του ενδιάμεσου αυτού Προτύπου είναι η ενίσχυση της συγκρισιμότητας των χρηματοοικονομικών αναφορών των οικονομικών οντοτήτων που έχουν ρυθμιζόμενες δραστηριότητες. Σε πολλές χώρες, υπάρχουν κλάδοι που υπόκεινται σε ειδική ρύθμιση, σύμφωνα με την οποία οι κυβερνητικές αρχές ρυθμίζουν την παροχή και την τιμολόγηση συγκεκριμένων τύπων δραστηριοτήτων ιδιωτικών οικονομικών οντοτήτων. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, εν αναμονή της τελικής έκδοσης του Προτύπου Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες, αναθεωρήσεις και τροποποιήσεις υφιστάμενων Προτύπων τα οποία δεν έχουν ακόμα τεθεί σε ισχύ ή δεν έχουν εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Τα ακόλουθα νέα Πρότυπα και Αναθεωρήσεις Προτύπων αλλά και οι ακόλουθες Διερμηνείες για τα υπάρχοντα Πρότυπα, έχουν δημοσιευθεί αλλά είτε δεν έχουν ακόμη τεθεί σε ισχύ είτε δεν έχουν εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Συγκεκριμένα: ΔΠΧΑ 15 «Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2018) Τον Μάιο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση ενός νέου Προτύπου, του ΔΠΧΑ 15. Το εν λόγω Πρότυπο είναι πλήρως εναρμονισμένο με τις απαιτήσεις που αφορούν στην αναγνώριση των εσόδων σύμφωνα με τις αρχές τόσο των ΔΠΧΑ όσο και των Αμερικανικών Γενικά Παραδεκτών Λογιστικών Αρχών (US GAAP). Οι βασικές αρχές στις οποίες βασίζεται το εν λόγω Πρότυπο είναι συνεπείς με σημαντικό μέρος της τρέχουσας πρακτικής. Το νέο Πρότυπο αναμένεται να βελτιώσει τη χρηματοοικονομική πληροφόρηση, καθιερώνοντας ένα πιο ισχυρό πλαίσιο για την επίλυση θεμάτων που προκύπτουν, ενισχύοντας τη συγκρισιμότητα μεταξύ κλάδων και κεφαλαιαγορών, παρέχοντας πρόσθετες γνωστοποιήσεις και διευκρινίζοντας τον λογιστικό χειρισμό του κόστους των συμβάσεων. Το νέο Πρότυπο έρχεται να αντικαταστήσει το ΔΛΠ 18 «Έσοδα», το ΔΛΠ 11 «Κατασκευαστικές Συμβάσεις», καθώς και ορισμένες Διερμηνείες που σχετίζονται με τα έσοδα. Ο Όμιλος και η Εταιρεία βρίσκεται σε διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης του ΔΠΧΑ στις Οικονομικές Καταστάσεις. Τα ανωτέρω έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση με ημερομηνία έναρξης ισχύος την 01/01/2018. ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά Μέσα» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2018) Τον Ιούλιο του 2014, το IASB προέβη στην τελική έκδοση του ΔΠΧΑ 9. Οι βελτιώσεις που επέφερε το νέο Πρότυπο περιλαμβάνουν τη δημιουργία ενός λογικού μοντέλου για την ταξινόμηση και την επιμέτρηση, ένα ενιαίο προνοητικό μοντέλο για «αναμενόμενες ζημιές» απομείωσης, και επίσης, μία ουσιαστικά αναμορφωμένη προσέγγιση για την λογιστική αντιστάθμισης. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση με ημερομηνία έναρξης ισχύος την 01/01/2018. Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 10 και στο ΔΛΠ 28: «Πωλήσεις ή Εισφορές Περιουσιακών Στοιχείων μεταξύ ενός Επενδυτή και της Συγγενούς ή της Κοινοπραξίας του» (το IASB ανέβαλε επ αόριστον την έναρξη ισχύος των εν λόγω τροποποιήσεων) Τον Σεπτέμβριο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων περιορισμένου σκοπού στο ΔΠΧΑ 10 και στο ΔΛΠ 28. Σκοπός των εν λόγω τροποποιήσεων είναι η αντιμετώπιση μίας αναγνωρισμένης ασυνέπειας μεταξύ των απαιτήσεων του ΔΠΧΑ 10 και αυτών του ΔΛΠ 28, σχετικά με τον χειρισμό της πώλησης ή εισφοράς περιουσιακών στοιχείων μεταξύ ενός επενδυτή και της συγγενούς ή της κοινοπραξίας του. Τον Δεκέμβριο του 2015, το IASB ανέβαλε επ αόριστον την έναρξη ισχύος των εν λόγω τροποποιήσεων, εν αναμονή των αποτελεσμάτων του ερευνητικού έργου σχετικά με τον λογιστικό χειρισμό βάσει της μεθόδου της καθαρής θέσης. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 04 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

82 ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2019) Τον Ιανουάριο του 2016, το IASB προέβη στην έκδοση ενός νέου Προτύπου, του ΔΠΧΑ 16. Σκοπός του έργου του IASB ήταν η ανάπτυξη ενός νέου Προτύπου για μισθώσεις που καθορίζει τις αρχές τις οποίες εφαρμόζουν και τα δύο μέρη σε μία σύμβαση - δηλαδή και ο πελάτης («ο μισθωτής») και ο προμηθευτής («ο εκμισθωτής») - για την παροχή σχετικών πληροφοριών για τις μισθώσεις κατά τρόπο που απεικονίζει πιστά αυτές τις συναλλαγές. Για την επίτευξη αυτού του σκοπού, ο μισθωτής θα πρέπει να αναγνωρίσει τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που απορρέουν από τη μίσθωση. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 12: «Αναγνώριση Αναβαλλόμενης Φορολογικής Απαίτησης για μη Πραγματοποιηθείσες Ζημιές» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2017) Τον Ιανουάριο του 2016, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων περιορισμένου σκοπού στο ΔΛΠ 12. Σκοπός των εν λόγω τροποποιήσεων είναι να αποσαφηνιστεί ο λογιστικός χειρισμός των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων για τις μη πραγματοποιηθείσες ζημιές από χρεωστικούς τίτλους που επιμετρώνται στην εύλογη αξία. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 7: «Πρωτοβουλία Γνωστοποιήσεων» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2017) Τον Ιανουάριο του 2016, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων περιορισμένου σκοπού στο ΔΛΠ 7. Σκοπός των εν λόγω τροποποιήσεων είναι να καταστεί εφικτό για τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων να αξιολογούν τις μεταβολές στις υποχρεώσεις που προκύπτουν από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες. Οι τροποποιήσεις απαιτούν από τις οικονομικές οντότητες να παρέχουν γνωστοποιήσεις, οι οποίες θα καθιστούν εφικτό στους επενδυτές να αξιολογούν τις μεταβολές στις υποχρεώσεις που προκύπτουν από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένων των μεταβολών που προκύπτουν από ταμειακές ροές, καθώς και των μη ταμειακών μεταβολών. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Διευκρινίσεις στο ΔΠΧΑ 15 «Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2018) Τον Απρίλιο του 2016, το IASB προέβη στην έκδοση διευκρινίσεων στο ΔΠΧΑ 15. Οι τροποποιήσεις του ΔΠΧΑ 15 δεν μεταβάλλουν τις βασικές αρχές του Προτύπου, αλλά παρέχουν διευκρινίσεις ως προς την εφαρμογή των εν λόγω αρχών. Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν τον τρόπο με τον οποίο αναγνωρίζεται μία δέσμευση εκτέλεσης σε μία σύμβαση, πώς προσδιορίζεται αν μία οικονομική οντότητα αποτελεί τον εντολέα ή τον εντολοδόχο, και πώς προσδιορίζεται αν το έσοδο από τη χορήγηση μίας άδειας θα πρέπει να αναγνωριστεί σε μία συγκεκριμένη χρονική στιγμή ή με την πάροδο του χρόνου. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποίηση στο ΔΠΧΑ 2: «Ταξινόμηση και Επιμέτρηση Συναλλαγών Πληρωμής βασιζόμενων σε Συμμετοχικούς Τίτλους» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2018) Τον Ιούνιο του 2016, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποίησης περιορισμένου σκοπού στο ΔΠΧΑ 2. Σκοπός της εν λόγω τροποποίησης είναι να παράσχει διευκρινίσεις σχετικά με τον λογιστικό χειρισμό συγκεκριμένων τύπων συναλλαγών πληρωμής βασιζόμενων σε συμμετοχικούς τίτλους. Πιο συγκεκριμένα, η τροποποίηση εισάγει τις απαιτήσεις σχετικά με τον λογιστικό χειρισμό της επίδρασης των προϋποθέσεων κατοχύρωσης και μη κατοχύρωσης στην επιμέτρηση των πληρωμών βασιζόμενων σε συμμετοχικούς τίτλους που διακανονίζονται με μετρητά, τον λογιστικό χειρισμό των συναλλαγών πληρωμών βασιζόμενων σε συμμετοχικούς τίτλους που φέρουν ένα χαρακτηριστικό διακανονισμού σε συμψηφιστική βάση για υποχρέωση παρακράτησης φόρου, καθώς και μία τροποποίηση στους όρους και προϋποθέσεις μίας πληρωμής βασιζόμενης σε συμμετοχικούς τίτλους, η οποία μεταβάλλει την ταξινόμηση της συναλλαγής από διακανονιζόμενη με μετρητά σε διακανονιζόμενη με συμμετοχικούς τίτλους. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 4: «Εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα σε συνδυασμό με το ΔΠΧΑ 4 Ασφαλιστικές Συμβάσεις» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2018) Τον Σεπτέμβριο του 2016, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων στο ΔΠΧΑ 4. Σκοπός των εν λόγω τροποποιήσεων είναι να προσδιοριστεί ο χειρισμός των προσωρινών λογιστικών επιδράσεων λόγω της διαφορετικής ημερομηνίας έναρξης ισχύος του ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα και του υπό έκδοση Προτύπου για τις ασφαλιστικές συμβάσεις. Οι τροποποιήσεις στις υφιστάμενες απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 4 επιτρέπουν στις οικονομικές οντότητες των οποίων οι κύριες δραστηριότητες συνδέονται με ασφάλιση να αναβάλλουν την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 έως το 2021 («προσωρινή απαλλαγή»), και επιτρέπουν σε όλους τους εκδότες ασφαλιστικών συμβάσεων να αναγνωρίσουν στα λοιπά συνολικά έσοδα, αντί στα κέρδη ή στις ζημιές, τη μεταβλητότητα που ενδέχεται να προκύψει από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 πριν την έκδοση του νέου Προτύπου για τις ασφαλιστικές συμβάσεις («προσέγγιση επικάλυψης»). Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οι- 82

83 κονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ετήσιες Βελτιώσεις των ΔΠΧΑ Κύκλος (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2017 και 01/01/2018) /αποδεικτικά στοιχεία. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 4. Περίληψη Σημαντικών Λογιστικών Πολιτικών 04 Τον Δεκέμβριο του 2016, το IASB προέβη στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των ΔΠΧΑ Κύκλος », η οποία αποτελείται από μία σειρά τροποποιήσεων σε ορισμένα Πρότυπα και αποτελεί μέρος του προγράμματος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ. Οι τροποποιήσεις που περιλαμβάνονται στον κύκλο αυτόν είναι οι εξής: ΔΠΧΑ 12: Αποσαφήνιση του πεδίου εφαρμογής του Προτύπου, ΔΠΧΑ 1: Διαγραφή των βραχυπρόθεσμων εξαιρέσεων για τους υιοθετούντες για πρώτη φορά τα ΔΠΧΑ, ΔΛΠ 28: Επιμέτρηση μίας συγγενούς ή μίας κοινοπραξίας στην εύλογη αξία. Οι τροποποιήσεις εφαρμόζονται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2017 όσον αφορά στο ΔΠΧΑ 12, και την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2018 όσον αφορά στα ΔΠΧΑ 1 και ΔΛΠ 28. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΕΔΔΠΧΑ 22 «Συναλλαγές σε Ξένο Νόμισμα και Προκαταβλητέο Αντάλλαγμα» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2018) Τον Δεκέμβριο του 2016, το IASB προέβη στην έκδοση μίας νέας Διερμηνείας, της ΕΔΔΠΧΑ 22. Η εν λόγω Διερμηνεία περιλαμβάνει τις απαιτήσεις σχετικά με τη συναλλαγματική ισοτιμία που θα πρέπει να χρησιμοποιείται κατά την παρουσίαση συναλλαγών σε ξένο νόμισμα (π.χ. συναλλαγές εσόδων) όταν έχει ληφθεί ή δοθεί πληρωμή προκαταβολικά. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές του Καταστάσεις, αν και δεν αναμένεται να έχουν καμία. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 40: «Μεταφορές Επενδύσεων σε Ακίνητα από ή σε άλλες κατηγορίες» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2018) Τον Δεκέμβριο του 2016, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων περιορισμένου σκοπού στο ΔΛΠ 40. Σκοπός των εν λόγω τροποποιήσεων είναι να ενισχυθεί η αρχή για τις μεταφορές από, ή σε επενδύσεις σε ακίνητα, ώστε να καθοριστεί ότι (α) μία μεταβίβαση από, ή σε επενδύσεις σε ακίνητα θα πρέπει να πραγματοποιείται μόνο εφόσον υπάρχει μεταβολή στη χρήση του ακινήτου, και (β) μία τέτοια μεταβολή στη χρήση του ακινήτου θα περιελάμβανε την αξιολόγηση του κατά πόσο το εν λόγω ακίνητο πληρεί τα κριτήρια ταξινόμησής του ως επενδυτικό ακίνητο. Η εν λόγω μεταβολή στη χρήση θα πρέπει να υποστηρίζεται από σχετική τεκμηρίωση 4.1 Ενοποίηση Θυγατρικές: Θυγατρικές εταιρείες είναι εκείνες (συμπεριλαμβανομένων των οικονομικών οντοτήτων ειδικού σκοπού) στις οποίες ο Όμιλος έχει ποσοστό συμμετοχής μεγαλύτερο του μισού των δικαιωμάτων ψήφου ή έχει τη δυνατότητα να κατευθύνει τις χρηματοοικονομικές και λειτουργικές αρχές που ακολουθούνται. Η ύπαρξη ενδεχόμενων δικαιωμάτων ψήφου που μπορούν να εξασκηθούν ή να μετατραπούν, λαμβάνονται υπόψη, όταν ο Όμιλος αξιολογεί εάν έχει τον έλεγχο μιας εταιρείας. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) με τη μέθοδο της εξαγοράς από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος έπ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής από τον Όμιλο λογιστικοποιείται βάσει της μεθόδου της αγοράς. Η παράγραφος 5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Υπεραξία περιγράφει τη λογιστική αντιμετώπιση της υπεραξίας. Το κόστος κτήσης μιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των μετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άμεσα συνδεδεμένου με τη συναλλαγή. Τα εξατομικευμένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε μία επιχειρηματική συνένωση επιμετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής. Το κόστος αγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της αγοράς είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα της χρήσης. Διεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου απαλείφονται. Οι μη πραγματοποιημένες ζημιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης, του μεταβιβασθέντος στοιχείου ενεργητικού. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. Συναλλαγές με μη ελέγχουσες συμμετοχές: Για τη λογιστική αντιμετώπιση συναλλαγών με τις μη ελέγχουσες συμμετοχές, ο Όμιλος εφαρμόζει τη λογιστική αρχή κατά την οποία αντιμετωπίζει τις συναλλαγές αυτές ως συναλλαγές με τρίτα Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

84 μέρη εκτός Ομίλου. Οι πωλήσεις προς τις μη ελέγχουσες συμμετοχές δημιουργούν κέρδη και ζημιές για τον Όμιλο τα οποία καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Οι αγορές από τις μη ελέγχουσες συμμετοχές δημιουργούν υπεραξία, η οποία είναι η διαφορά ανάμεσα στο αντίτιμο που πληρώθηκε και στο ποσοστό της λογιστικής αξίας της καθαρής θέσης της θυγατρικής εταιρείας που αποκτήθηκε. Συγγενείς: Είναι οι επιχειρήσεις αυτές πάνω στις οποίες ο Όμιλος μπορεί να ασκήσει σημαντική επιρροή αλλά δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για να χαρακτηριστούν είτε θυγατρικές είτε συμμετοχή σε κοινοπραξία. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος και κατόπιν θεωρούνται ότι χρησιμοποιούν τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Στο τέλος κάθε χρήσης, το κόστος αυξάνεται με την αναλογία της επενδύτριας επιχείρησης στις μεταβολές της καθαρής θέσης της επενδυόμενης επιχείρησης και μειώνεται με τα λαμβανόμενα από τη συγγενή μερίσματα. Όσον αφορά την υπεραξία απόκτησης, αυτή μειώνει την αξία της συμμετοχής με επιβάρυνση των αποτελεσμάτων χρήσης, όταν μειώνεται η αξία της. Το μερίδιο του Ομίλου στα κέρδη ή τις ζημιές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων μετά την εξαγορά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, ενώ το μερίδιο των μεταβολών των αποθεματικών μετά την εξαγορά, αναγνωρίζεται στα αποθεματικά. Οι συσσωρευμένες μεταβολές επηρεάζουν τη λογιστική αξία των επενδύσεων σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Όταν η συμμετοχή του Ομίλου στις ζημίες σε μία συγγενή επιχείρηση ισούται ή υπερβαίνει τη συμμετοχή της στη συγγενή επιχείρηση, συμπεριλαμβανομένων οποιονδήποτε άλλων επισφαλών απαιτήσεων, ο Όμιλος δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημίες, εκτός και αν έχει καλύψει υποχρεώσεις ή έχει ενεργήσει πληρωμές εκ μέρους της συγγενούς επιχείρησης και εν γένει εκείνων που προκύπτουν από τη μετοχική ιδιότητα. Μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ του Ομίλου και των συγγενών επιχειρήσεων απαλείφονται κατά το ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου στις συγγενείς επιχειρήσεις. Μη πραγματοποιημένες ζημιές απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές πολιτικές των συγγενών επιχειρήσεων τροποποιούνται προκειμένου να είναι συνεπείς με αυτές που χρησιμοποιεί ο Όμιλος. Από κοινού συμφωνίες : Οι επενδύσεις σε από κοινού συμφωνίες ταξινομούνται ως από κοινού δραστηριότητες, είτε ως κοινοπραξίες και η ταξινόμηση εξαρτάται από τα συμβατικά δικαιώματα και τις υποχρεώσεις του κάθε επενδυτή. Ο Όμιλος αξιολόγησε τη φύση των επενδύσεών του σε από κοινού συμφωνίες και αποφάσισε ότι αποτελούν κοινοπραξίες. Οι κοινοπραξίες λογιστικοποιούνται βάσει της μεθόδου της καθαρής θέσης. Σύμφωνα με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, οι συμμετοχές σε κοινοπραξίες αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος κτήσης και μετά προσαρμόζονται με το ποσοστό του Ομίλου πάνω στα κέρδη (ή τις ζημίες) και στα λοιπά συνολικά εισοδήματα των κοινοπραξιών. Όταν το ποσοστό του Ομίλου στις ζημίες μιας κοινοπραξίας είναι ίσο ή υπερβαίνει τη συμμετοχή του σε αυτή την κοινοπραξία (η οποία περιλαμβάνει κάθε μακροπρόθεσμη συμμετοχή που, στην ουσία, αποτελεί μέρος της καθαρής επένδυσης του Ομίλου σε αυτή), ο Όμιλος δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημιές, εκτός εάν έχει αναλάβει υποχρεώσεις ή έχει προχωρήσει σε πληρωμές για λογαριασμό της κοινοπραξίας. Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ του Ομίλου και των κοινοπραξιών απαλείφονται κατά το ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου στις κοινοπραξίες. Επίσης απαλείφονται και οι μη πραγματοποιηθείσες ζημιές, εκτός εάν υπάρχουν ενδείξεις από τη συναλλαγή για την απομείωση του περιουσιακού στοιχείου που μεταβιβάστηκε. Οι λογιστικές αρχές των κοινοπραξιών έχουν τροποποιηθεί, όποτε κρίθηκε απαραίτητο για να είναι συνεπείς με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. Η ημερομηνία κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων των κοινοπραξιών συμπίπτει με αυτή της Μητρικής Εταιρίας. Στις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας, οι συμμετοχές σε κοινοπραξίες εμφανίζονται στην αξία κτήσης μείον τις ζημίες απομείωσης, εφόσον υπάρχουν. 4.2 Λειτουργικοί τομείς Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας συνιστά τον κύριο λήπτη επιχειρηματικών αποφάσεων και ελέγχει τις εσωτερικές αναφορές χρηματοοικονομικής πληροφόρησης προκειμένου να αξιολογήσει την επίδοση της Εταιρείας και του Ομίλου και να λάβει αποφάσεις σχετικά με την κατανομή πόρων. Η Διοίκηση έχει καθορίσει τους τομείς δραστηριότητας βασισμένη σε αυτές τις εσωτερικές αναφορές. Το Διοικητικό Συμβούλιο χρησιμοποιεί διαφορετικά κριτήρια προκειμένου να αξιολογήσει τις δραστηριότητες του Ομίλου, τα οποία και ποικίλουν ανάλογα με τη φύση κάθε τομέα, λαμβάνοντας υπόψη τους εκάστοτε κινδύνους και τις υπάρχουσες ταμειακές ανάγκες. Ως λειτουργικοί τομείς της ΜΕΤΚΑ ορίζονται οι τομείς στους οποίους δραστηριοποιείται ο Όμιλος και στους οποίους βασίζεται το εσωτερικό σύστημα πληροφόρησης του Ομίλου. Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην κατασκευή πολύπλοκων ηλεκτρομηχανολογικών μεταλλικών κατασκευών. Το κάθε συμβόλαιο που εκτελεί ο Όμιλος έχει τα δικά του ιδιαίτερα τεχνικά χαρακτηριστικά τα οποία διαφοροποιούνται σε μικρό ή μεγάλο βαθμό από τα υπόλοιπα συμβόλαια. Τα έργα που εκτελεί η επιχείρηση διαφοροποιούνται κυρίως από τη χρήση για την οποία τα προορίζει ο πελάτης, χωρίς όμως να διαφοροποιείται ο βαθμός επιχειρηματικού κινδύνου και απόδοσης. Οι κυριότερες αρχές συνοψίζονται στα εξής: 1. Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην κατασκευή πολύπλοκων ηλεκτρομηχανολογικών μεταλλικών κατασκευών. Το κάθε συμβόλαιο που εκτελεί ο Όμιλος έχει τα δικά του ιδιαίτερα τεχνικά χαρακτηριστικά τα οποία διαφοροποιούνται σε μικρό ή μεγάλο βαθμό από τα υπόλοιπα συμβόλαια. Τα έργα που εκτελεί η επιχείρηση διαφοροποιούνται κυρίως από τη χρήση για την οποία τα προορίζει ο πελάτης, χωρίς όμως να διαφοροποιείται ο βαθμός επιχειρηματικού κινδύνου και απόδοσης. 2. Τα αποτελέσματα κάθε τομέα βασίζονται στα λειτουργικά αποτελέσματα κάθε χώρας ξεχωριστά στην οποία δραστηριοποιείται επιχειρηματικά (γεωγραφικός τομέας). Στα αποτελέσματα των τομέων δεν περιλαμβάνονται τα αποτελέσματα από τυχόν διακο- 84

85 πείσες δραστηριότητες. Υπάρχουν ασύμμετρες κατανομές στους προς παρουσίαση τομείς καθώς οι αποσβέσεις του γεωγραφικού τομέα, μερίζονται ανάλογα με τις άμεσες εργατοώρες των παγίων που χρησιμοποιούνται σε κάθε έργο. Σημειώνεται πως τα ενσώματα πάγια του κάθε τομέα, περιλαμβάνουν τα πάγια που είναι εγκατεστημένα στον κάθε τομέα. 3. Οι προσθήκες των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, περιλαμβάνουν προσθήκες παγίων και άυλων στοιχείων, καθώς και συμμετοχών σε συγγενείς εταιρείες και κοινοπραξίες. Αν τα συνολικά έσοδα από εξωτερικές πηγές, που έχουν παρουσιαστεί από γεωγραφικούς τομείς, συνιστούν λιγότερο από το 75 % των εσόδων του ομίλου, τότε προσδιορίζονται και άλλοι γεωγραφικοί τομείς ως τομείς προς παρουσίαση, μέχρις ότου συμπεριληφθεί τουλάχιστον το 75 % των εσόδων του ομίλου στους προς αναφορά γεωγραφικούς τομείς. Λειτουργικοί τομείς οι οποίοι δεν έχουν επιτύχει κανένα από τα ποσοτικά όρια που ορίζονται από το ΔΠΧΑ 8, δεν θεωρούνται τομείς προς παρουσίαση και δεν γνωστοποιούνται χωριστά εφόσον η διοίκηση θεωρεί ότι η πληροφόρηση σχετικά με τον ξεχωριστό γεωγραφικό τομέα δεν είναι χρήσιμη για τους χρήστες των οικονομικών της καταστάσεων. Κάθε ένας από τους γεωγραφικούς τομείς διοικείται ξεχωριστά. Οι ενδοτομεακές συναλλαγές πραγματοποιούνται με τους ίδιους όρους που πραγματοποιούνται οι συναλλαγές σε καθαρά εμπορική βάση. Οι λογιστικές αρχές που χρησιμοποιεί ο Όμιλος για τους σκοπούς Αναφοράς κατά τομέα σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 8 είναι οι ίδιοι που χρησιμοποιούνται κατά τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων. Δεν έχουν υπάρξει αλλαγές σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο όσον αφορά τις μεθόδους αποτίμησης που χρησιμοποιήθηκαν για τον προσδιορισμό του κέρδους ή της ζημιάς του γεωγραφικού τομέα. 4.3 Μετατροπή ξένου νομίσματος (α) Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων των θυγατρικών εταιρειών του Ομίλου επιμετρώνται βάσει του νομίσματος του πρωτεύοντος οικονομικού περιβάλλοντος, στο οποίο λειτουργεί ο Όμιλος (λειτουργικό νόμισμα). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ), που είναι το λειτουργικό νόμισμα της μητρικής Εταιρείας και το νόμισμα παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων του Ομίλου. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα λογαριασμών Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με τη χρήση των συναλλαγματικών ισοτιμιών (τρέχουσες ισοτιμίες) που ισχύουν κατά την ημερομηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά την διάρκεια της περιόδου και από την μετατροπή των νομισματικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα με τις ισχύουσες ισοτιμίες κατά την ημερομηνία ισολογισμού, καταχωρούνται στα αποτελέσματα. Οι συναλλαγματικές διαφορές από μη νομισματικά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους, θεωρούνται ως τμήμα της εύλογης αξίας και συνεπώς καταχωρούνται όπου και οι διαφορές της εύλογης αξίας. Οι εκτός Ελλάδος δραστηριότητες του Ομίλου σε ξένα νομίσματα (οι οποίες αποτελούν κατά κανόνα αναπόσπαστο μέρος των δραστηριοτήτων της μητρικής), μετατρέπονται στο νόμισμα λειτουργίας με τη χρήση των ισοτιμιών που ισχύουν κατά την ημερομηνία των συναλλαγών, ενώ τα στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού των δραστηριοτήτων στο εξωτερικό, συµπεριλαµβανοµένων της υπεραξίας και των αναπροσαρμογών της εύλογης αξίας, που προκύπτουν κατά την ενοποίηση, μετατρέπονται σε Ευρώ µε τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. (γ) Εταιρείες του Ομίλου Τα λειτουργικά αποτελέσματα και τα ίδια κεφάλαια όλων των εταιριών του Ομίλου (εκτός από εκείνες που λειτουργούν σε υπερπληθωριστικές οικονομίες), των οποίων το λειτουργικό νόμισμα είναι διαφορετικό από το νόμισμα παρουσίασης του Ομίλου, μετατρέπονται στο νόμισμα παρουσίασης του Ομίλου ως ακολούθως: i) Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού για κάθε ισολογισμό παρουσιάζονται και μετατρέπονται με τη συναλλαγματική ισοτιμία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. ii) Τα έσοδα και έξοδα της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσεως της κάθε εταιρείας μετατρέπονται σύμφωνα με τη μέση ισοτιμία που διαμορφώνεται από την έναρξη της χρήσεως έως την ημερομηνία κλεισίματος του ισολογισμού. iii) Όλες οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα παραπάνω καταχωρούνται στο «αποθεματικό μετατροπής ισολογισμών θυγατρικών σε ξένο νόμισμα «των ιδίων κεφαλαίων. Η υπεραξία και οι αναπροσαρμογές σε εύλογη αξία που προκύπτουν κατά την εξαγορά θυγατρικών που δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό καταχωρούνται ως στοιχεία ενεργητικού / υποχρεώσεων της θυγατρικής εξωτερικού και μετατρέπονται σύμφωνα με την τιμή κλεισίματος που ισχύει κάθε φορά. 04 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

86 4.4 Ενσώματα πάγια Τα πάγια στοιχεία του ενεργητικού απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις στις αξίες κτήσης τους ή στις αξίες τεκμαιρόμενου κόστους, όπως αυτό προσδιορίστηκε βάση εύλογων αξιών κατά την ημερομηνία μετάβασης, μείον, κατ αρχήν τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και δεύτερον, τυχόν απαξιώσεις των παγίων. Το κόστος κτήσης περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες αναγνωρίζονται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωμάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο μόνον εάν είναι πιθανό τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη να εισρεύσουν στον Όμιλο και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα όταν πραγματοποιούνται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωμάτων παγίων (πλην οικοπέδων τα οποία δεν αποσβένονται) υπολογίζονται με την σταθερή μέθοδο μέσα στην ωφέλιμη ζωή τους που έχει ως εξής: - Κτίρια έτη - Μηχανολογικός εξοπλισμός 4-20 έτη - Αυτοκίνητα 4-10 έτη - Λοιπός εξοπλισμός 4-7 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσωμάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωμάτων ακινητοποιήσεων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) αναγνωρίζεται άμεσα ως έξοδο στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση ενσώματων ακινητοποιήσεων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της περιόδου που αφορούν. Οι ιδιοπαραγόμενες ενσώματες ακινητοποιήσεις στοιχειοθετούν προσθήκη στο κόστος κτήσεως των ενσώματων ακινητοποιήσεων σε αξίες που περιλαμβάνουν το άμεσο κόστος μισθοδοσίας του προσωπικού, που συμμετέχει στην κατασκευή (αντίστοιχες εργοδοτικές εισφορές), κόστος αναλωθέντων υλικών και άλλα γενικά κόστη. 4.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία συμπεριλαμβάνονται η υπεραξία, καθώς και άδειες λογισμικού. Υπεραξία: Είναι η διαφορά μεταξύ του κόστους αγοράς και της εύλογης αξίας του ενεργητικού και του παθητικού θυγατρικής / συγγενούς επιχείρησης κατά την ημερομηνία της εξαγοράς. Η εταιρεία κατά την ημερομηνία της αγοράς αναγνωρίζει την υπεραξία που προέκυψε από την απόκτηση, ως ένα στοιχείο του ενεργητικού, και την εμφανίζει στο κόστος. Το κόστος αυτό είναι ίσο με το ποσό κατά το οποίο το κόστος ενοποίησης υπερβαίνει το μερίδιο της επιχείρησης, στα στοιχεία του ενεργητικού, στις υποχρεώσεις και στις ενδεχόμενες υποχρεώσεις της αποκτηθείσας εταιρείας. Μετά την αρχική αναγνώριση η υπεραξία αποτιμάται στο κόστος μείον τις συσσωρευμένες ζημιές λόγω μείωσης της αξίας της. Η υπεραξία δεν αποσβένεται, αλλά εξετάζεται ετήσια για τυχόν μείωση της αξίας της, εάν υπάρχουν γεγονότα που παρέχουν ενδείξεις για ζημιά σύμφωνα με το ΔΛΠ 36. Για την ευχερέστερη διεκπεραίωση των ελέγχων απομείωσης (impairment test), το ποσό της υπεραξίας κατανέμεται σε μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών. Η μονάδα ταμειακών ροών είναι η μικρότερη προσδιορίσιμη ομάδα στοιχείων ενεργητικού που δημιουργεί ανεξάρτητες ταμειακές ροές και αντιπροσωπεύει το επίπεδο στο οποίο ο Όμιλος συλλέγει και παρουσιάζει τα οικονομικά στοιχεία για σκοπούς εσωτερικής Αναφοράς. Η απομείωση για την υπεραξία, καθορίζεται με τον υπολογισμό του ανακτήσιμου ποσού από τις μονάδες ταμειακής ροής με τις οποίες συνδέεται η υπεραξία. Ζημίες απομείωσης που σχετίζονται με την υπεραξία, δεν μπορούν να αντιστραφούν σε μελλοντικές περιόδους. Ο Όμιλος πραγματοποιεί τον ετήσιο έλεγχο για απομείωση υπεραξίας στις 31 Δεκεμβρίου της εκάστοτε χρήσης. Στην περίπτωση που το κόστος της απόκτησης είναι μικρότερο από το μερίδιο της εταιρείας στα ίδια κεφάλαια της αποκτηθείσας επιχείρησης, τότε η πρώτη υπολογίζει ξανά το κόστος της απόκτησης, αποτιμά τα στοιχεία του ενεργητικού, τις υποχρεώσεις και τις ενδεχόμενες υποχρεώσεις της αποκτηθείσας επιχείρησης και αναγνωρίζει απευθείας στα αποτελέσματα χρήσης ως κέρδος οποιαδήποτε διαφορά παραμείνει μετά τον επανυπολογισμό. Λογισμικό: Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυμαίνεται από 1 έως 3 χρόνια. 4.6 Απομείωση αξίας στοιχείων του ενεργητικού Τα στοιχεία του ενεργητικού που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται και υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης ετησίως όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας και του καθαρού αναπόσβεστου ποσού καταχωρείται στα αποτελέσματα. Τα στοιχεία του ενεργητικού που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιμη αξία είναι το μεγαλύτερο ποσό μεταξύ της καθαρής αξίας πώλησης και της αξίας λόγω χρήσης. Η ζημία λόγω μείωσης της αξίας των στοιχείων του ενεργητικού αναγνωρίζεται από την επιχείρηση, όταν η λογιστική αξία των στοιχείων αυτών (ή της Μονάδας Δημιουργίας Ταμειακών Ροών) είναι μεγαλύτερη από το ανακτήσιμο ποσό τους. Καθαρή αξία πώλησης θεωρείται το ποσό από την πώληση ενός στοιχείου του ενεργητικού στα πλαίσια μιας αμφοτεροβαρούς συναλλαγής στην οποία τα μέρη έχουν πλήρη γνώση και προσχωρούν οικειοθελώς, μετά από την αφαίρεση κάθε πρόσθετου άμεσου κόστους διάθεσης του στοιχείου ενεργητικού, ενώ, αξία χρήσης είναι η παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών τα- 86

87 μειακών ροών που αναμένεται να εισρεύσουν στην επιχείρηση από τη χρήση ενός στοιχείου ενεργητικού και από την διάθεσή του στο τέλος της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής του. γ) οτιδήποτε δεν καλύπτεται από σύμβαση ώστε να δίνει δικαίωμα στην επιχείρηση για λήψη μετρητών ή άλλων χρηματοοικονομικών παγίων στοιχείων. 4.7 Χρηματοοικονομικά μέσα Χρηματοοικονομικό μέσο είναι κάθε σύμβαση που δημιουργεί ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού σε μία επιχείρηση και μια χρηματοοικονομική υποχρέωση ή ένα συμμετοχικό τίτλο σε μια άλλη επιχείρηση. Τα χρηματοοικονομικά μέσα του Ομίλου ταξινομούνται στις παρακάτω κατηγορίες με βάση την ουσία της σύμβασης και το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. i) Χρηματοοικονομικά στοιχεία αποτιμώμενα στην εύλογη αξία τους μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης Πρόκειται για χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, που ικανοποιούν οποιαδήποτε από τις παρακάτω προϋποθέσεις: Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που κατέχονται για εμπορικούς σκοπούς (συμπεριλαμβάνονται τα παράγωγα, εκτός από εκείνα που είναι καθορισμένα και αποτελεσματικά μέσα αντιστάθμισης, αυτά που αποκτώνται ή δημιουργούνται με σκοπό την πώληση ή την επαναγορά και τέλος αυτά που αποτελούν μέρος ενός χαρτοφυλακίου από αναγνωρισμένα χρηματοοικονομικά μέσα). Κατά την αρχική αναγνώριση ορίζεται από την επιχείρηση ως στοιχείο που αποτιμάται στην εύλογη αξία, με αναγνώριση των μεταβολών στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης. Τα πραγματοποιημένα και μη πραγματοποιημένα κέρδη ή ζημίες που προκύπτουν από τις μεταβολές της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού αποτιμώμενα στην εύλογη αξία τους με μεταβολές στα αποτελέσματα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα την περίοδο που προκύπτουν. Ο Όμιλος δεν κατείχε χρηματοοικονομικά μέσα αυτής της κατηγορίας. ii) Δάνεια και απαιτήσεις Περιλαμβάνουν μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού με σταθερές ή προσδιορισμένες πληρωμές, τα οποία δεν διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές. Στην κατηγορία αυτή (Δάνεια και Απαιτήσεις) δεν περιλαμβάνονται α) απαιτήσεις από προκαταβολές για αγορά αγαθών ή υπηρεσιών, β) απαιτήσεις που έχουν να κάνουν με δοσοληψίες φόρων, οι οποίες έχουν επιβληθεί νομοθετικά από το κράτος, δ) Τα δάνεια και οι απαιτήσεις αναγνωρίζονται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. iii) Επενδύσεις κατεχόμενες ως την λήξη Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες η προσδιορισμένες πληρωμές και συγκεκριμένη λήξη και τα οποία ο Όμιλος έχει την πρόθεση και την δυνατότητα να τα διακρατήσει ως την λήξη τους. Ο Όμιλος δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. iv) Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την κατηγορία, είτε δεν μπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω. Στη συνέχεια, τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζημιές καταχωρούνται σε αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων μέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή χαρακτηρισθούν ως απομειωμένα. Κατά την πώληση ή όταν χαρακτηρισθούν ως απομειωμένα, τα κέρδη ή οι ζημιές μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Ζημιές απομείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσματα δεν αντιστρέφονται μέσω αποτελεσμάτων. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι και η ημερομηνία που ο Όμιλος δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των άμεσα επιρριπτέων στη συναλλαγή δαπανών, με εξαίρεση όσον αφορά τις άμεσα επιρριπτέες στη συναλλαγή δαπάνες, για τα στοιχεία εκείνα που αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους με μεταβολές στα αποτελέσματα. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωμα στις ταμειακές ροές από τις επενδύσεις λήγει ή μεταβιβάζεται και ο Όμιλος έχει μεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τις ανταμοιβές που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που είναι διαπραγματεύσιμα σε ενεργείς αγορές προσδιορίζονται από τις τρέχουσες τιμές κλεισίματος. Για τα μη διαπραγματεύσιμα στοιχεία οι εύλογες αξίες προσδιορίζονται με την χρήση τεχνικών αποτίμησης όπως ανάλυση πρόσφατων συναλλαγών, συγκρίσιμων στοιχείων που διαπραγματεύονται και προεξόφληση ταμειακών ροών. Οι μη διαπραγματεύσιμοι σε ενεργό αγορά συμμετοχικοί τίτλοι που έχουν ταξινομηθεί στην κατηγορία Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά 04 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

88 στοιχεία και των οποίων η εύλογη αξία δεν είναι δυνατόν να προσδιοριστεί με αξιοπιστία αποτιμώνται στο κόστος κτήσης τους. Σε κάθε ημερομηνία αναφοράς ο Όμιλος εκτιμά αν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις που να οδηγούν στο συμπέρασμα ότι τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού έχουν υποστεί απομείωση. Για μετοχές εταιρειών που έχουν ταξινομηθεί ως χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση, τέτοια ένδειξη συνιστά η σημαντική ή παρατεταμένη μείωση της εύλογης αξίας σε σχέση με το κόστος κτήσεως. Αν στοιχειοθετείται απομείωση, η σωρευμένη στα ίδια κεφάλαια ζημιά που είναι η διαφορά μεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, μεταφέρεται στα αποτελέσματα. 4.8 Αποθέματα Το κόστος των αποθεμάτων περιλαμβάνει όλες τις δαπάνες που πραγματοποιήθηκαν για να φθάσουν τα αποθέματα στην παρούσα θέση και κατάσταση, οι οποίες είναι άμεσα αποδοτέες στην παραγωγική διαδικασία, καθώς και τον κατάλληλο και σχετιζόμενο με την παραγωγή μέρος των γενικών εξόδων, βασιζόμενο στην κανονική δυναμικότητα των παραγωγικών εγκαταστάσεων. Το κόστος των αποθεμάτων δεν περιλαμβάνει χρηματοοικονομικά έξοδα. Την ημερομηνία της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης, τα αποθέματα αποτιμώνται στο χαμηλότερο του κόστους ή την καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η εκτιμημένη τιμή πώλησης στη συνηθισμένη πορεία των εργασιών της επιχείρησης μείον οποιαδήποτε σχετικά έξοδα πώλησης. 4.9 Εμπορικές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην ονομαστική αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του αποτελεσματικού επιτοκίου, μείον την πρόβλεψη για μείωση αξίας τους. Ο Όμιλος έχει θεσπίσει κριτήρια για την παροχή πίστωσης στους πελάτες, τα οποία σε γενικές γραμμές βασίζονται στο μέγεθος των δραστηριοτήτων του πελάτη, με παράλληλη εκτίμηση σχετικών οικονομικών πληροφοριών. Σε κάθε ημερομηνία αναφοράς όλες οι καθυστερημένες ή επισφαλείς απαιτήσεις εκτιμώνται προκειμένου να προσδιοριστεί η αναγκαιότητα ή μη πρόβλεψης για επισφαλείς απαιτήσεις. Το υπόλοιπο της συγκεκριμένης πρόβλεψης για επισφαλείς απαιτήσεις προσαρμόζεται κατάλληλα σε κάθε ημερομηνία αναφοράς, ώστε να αντανακλά τους πιθανολογούμενους σχετικούς κινδύνους. Κάθε διαγραφή υπολοίπων πελατών χρεώνεται στην υπάρχουσα πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων Τα διαθέσιμα και ισοδύναμα διαθεσίμων περιλαμβάνουν τα μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο καθώς επίσης και τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις υψηλής ρευστότητας, όπως τα προϊόντα της αγοράς χρήματος και οι τραπεζικές καταθέσεις. Τα προϊόντα της αγοράς χρήματος είναι χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού που αποτιμώνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων Μη κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού κατεχόμενα προς πώληση Τα περιουσιακά στοιχεία που διατηρούνται προς πώληση συμπεριλαμβάνουν τα λοιπά περιουσιακά στοιχεία (συμπεριλαμβανομένης της υπεραξίας) και τα ενσώματα πάγια που ο Όμιλος σκοπεύει να πουλήσει εντός ενός έτους από την ημερομηνία ταξινόμησής τους ως κρατούμενα προς πώληση. Τα περιουσιακά στοιχεία που ταξινομούνται ως κρατούμενα προς πώληση αποτιμώνται στη χαμηλότερη αξία μεταξύ της λογιστικής αξίας τους αμέσως πριν την ταξινόμησή τους ως κρατούμενα προς πώληση, και την εύλογή τους αξία μείον το κόστος πώλησης. Τα περιουσιακά στοιχεία που ταξινομούνται ως κρατούμενα προς πώληση δεν υπόκεινται σε απόσβεση. Το κέρδος ή η ζημία που προκύπτει από την πώληση και επανεκτίμηση των κρατουμένων προς πώληση περιουσιακών στοιχείων συμπεριλαμβάνεται στα άλλα έσοδα και άλλα έξοδα, αντίστοιχα, στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. Ο Όμιλος κατά την 31/12/2016 δεν έχει ταξινομήσει μη κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού ως κατεχόμενα προς πώληση Μετοχικό κεφάλαιο Έξοδα τα οποία πραγματοποιήθηκαν για την έκδοση μετοχών εμφανίζονται μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. Τα έξοδα τα οποία σχετίζονται με την έκδοση μετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσης της επιχείρησης που αποκτάται. Κατά την απόκτηση ιδίων μετοχών, το καταβληθέν τίµηµα, συµπεριλαµβανοµένων και των σχετικών δαπανών, απεικονίζεται μειωτικά των ιδίων κεφαλαίων (αποθεματικό υπέρ το άρτιο). Οι Ίδιες Μετοχές δεν ενσωματώνουν δικαιώματα ψήφου. Οι Ίδιες Μετοχές θυγατρικών εταιρειών του Ομίλου (οι οποίες δεν αφορούν μετοχές της μητρικής εταιρείας) αντιμετωπίζονται στον Όμιλο ως διαθέσιμα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία. Κατά την 31/12/2016, ο Όμιλος δεν είχε στην κατοχή του ίδιες μετοχές Φορολογία εισοδήματος & αναβαλλόμενος φόρος Η επιβάρυνση της περιόδου με φόρους εισοδήματος αποτελείται από τους τρέχοντες φόρους και τους αναβαλλόμενους φόρους, δηλαδή τους φόρους ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις που σχετίζονται με τα οικονομικά οφέλη που προκύπτουν στην περίοδο αλλά έχουν ήδη καταλογιστεί ή θα καταλογιστούν από τις φορολογικές αρχές σε διαφορετικές περιόδους. Ο φόρος εισοδήματος αναγνωρίζεται στο λογαριασμό των αποτελεσμάτων της περιόδου, εκτός του φόρου εκείνου που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια, στην οποία περίπτωση καταχωρείται απευθείας, κατά ανάλογο τρόπο, στα ίδια κεφάλαια. 88

89 Οι τρέχοντες φόροι εισοδήματος περιλαμβάνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ή και απαιτήσεις προς τις δημοσιονομικές αρχές που σχετίζονται με τους πληρωτέους φόρους επί του φορολογητέου εισοδήματος της περιόδου και οι τυχόν πρόσθετοι φόροι εισοδήματος που αφορούν προηγούμενες χρήσεις. Οι τρέχοντες φόροι επιμετρούνται σύμφωνα με τους φορολογικούς συντελεστές και τους φορολογικούς νόμους που εφαρμόζονται στις διαχειριστικές περιόδους με τις οποίες σχετίζονται, βασιζόμενα στο φορολογητέο κέρδος για το έτος. Όλες οι αλλαγές στα βραχυπρόθεσμα φορολογικά στοιχεία του ενεργητικού ή τις υποχρεώσεις αναγνωρίζονται σαν μέρος των φορολογικών εξόδων στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με τη μέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηματικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζημία. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις αποτιμώνται με βάση τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να εφαρμοστούν στην περίοδο κατά την οποία θα διακανονιστεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαμβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόμους) που έχουν τεθεί σε ισχύ ή ουσιαστικά ισχύουν μέχρι την ημερομηνία του Ισολογισμού. Σε περίπτωση αδυναμίας σαφούς προσδιορισμού του χρόνου αναστροφής των προσωρινών διαφορών εφαρμόζεται ο φορολογικός συντελεστής που ισχύει κατά την επόμενη της ημερομηνίας του ισολογισμού χρήσης. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται κατά την έκταση στην οποία θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος για τη χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεμένες επιχειρήσεις, με εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από τον Όμιλο και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό μέλλον. Οι περισσότερες αλλαγές στις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις αναγνωρίζονται σαν ένα κομμάτι των φορολογικών εξόδων στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. Μόνο αυτές οι μεταβολές στα στοιχεία του ενεργητικού ή τις υποχρεώσεις που επηρεάζουν τις προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται κατευθείαν στα ίδια κεφάλαια του Ομίλου, όπως η επανεκτίμηση της αξίας της ακίνητης περιουσίας, έχουν ως αποτέλεσμα τη σχετική αλλαγή στις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις να χρεώνεται έναντι του σχετικού λογαριασμού της καθαρής θέσης Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσμες παροχές Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς τους εργαζομένους (εκτός από παροχές λήξης της εργασιακής σχέσης) σε χρήμα και σε είδος αναγνωρίζονται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευμένες. Τυχόν ανεξόφλητο ποσό καταχωρείται ως υποχρέωση, ενώ σε περίπτωση που το ποσό που ήδη καταβλήθηκε υπερβαίνει το ποσό των παροχών, η επιχείρηση αναγνωρίζει το υπερβάλλον ποσό ως στοιχείο του ενεργητικού της (προπληρωθέν έξοδο) μόνο κατά την έκταση που η προπληρωμή θα οδηγήσει σε μείωση μελλοντικών πληρωμών ή σε επιστροφή. (β) Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι παροχές μετά τη λήξη της απασχόλησης περιλαμβάνουν εφάπαξ αποζημιώσεις συνταξιοδότησης, συντάξεις και άλλες παροχές που καταβάλλονται στους εργαζόμενους μετά την λήξη της απασχόλησης ως αντάλλαγμα της υπηρεσίας τους. Οι υποχρεώσεις του Ομίλου για παροχές συνταξιοδότησης αφορούν τόσο προγράμματα καθορισμένων εισφορών όσο και προγράμματα καθορισμένων παροχών. Το δεδουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Τα προγράμματα συνταξιοδότησης που υιοθετούνται από τον Όμιλο χρηματοδοτούνται εν μέρει μέσω πληρωμών σε ασφαλιστικές εταιρίες ή σε κρατικά κοινωνικά ασφαλιστικά ιδρύματα. Πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών Τα προγράμματα καθορισμένων εισφορών αφορούν την καταβολή εισφορών σε Ασφαλιστικούς Φορείς (π.χ. Ίδρυμα Κοινωνικών Ασφαλίσεων), με αποτέλεσμα να μην ανακύπτει νομική υποχρέωση του Ομίλου σε περίπτωση που το Κρατικό Ταμείο αδυνατεί να καταβάλλει σύνταξη στον ασφαλιζόμενο. Η υποχρέωση του εργοδότη περιορίζεται στην καταβολή των εργοδοτικών εισφορών στα Ταμεία. Η πληρωτέα εισφορά από τον Όμιλο σε ένα πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών, αναγνωρίζεται ως υποχρέωση μετά και την αφαίρεση της εισφοράς που καταβλήθηκε, ενώ οι δεδουλευμένες εισφορές αναγνωρίζονται ως έξοδο στα αποτελέσματα της χρήσης. Πρόγραμμα καθορισμένων παροχών Σύμφωνα με τον Ν.2112/20 και 4093/2012 η Εταιρεία καταβάλλει στους εργαζόμενους αποζημιώσεις επί απόλυσης ή αποχώρησης λόγω συνταξιοδότησης. Το ύψος των καταβαλλόμενων ποσών αποζημίωσης εξαρτάται από τα έτη προϋπηρεσίας, το ύψος των αποδοχών και τον τρόπο απομάκρυνσης από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Η θεμελίω- 04 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

90 ση δικαιώματος συμμετοχής σε αυτά τα προγράμματα, βασίζεται συνήθως στα χρόνια προϋπηρεσίας του υπαλλήλου μέχρι την συνταξιοδότηση του. Η υποχρέωση που αναγνωρίζεται στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών αποτελεί την παρούσα αξία της υποχρέωσης για την καθορισμένη παροχή μείον την εύλογη αξία των στοιχείων του ενεργητικού του προγράμματος (αποθεματικό από τις καταβολές στην ασφαλιστική εταιρία) και τις μεταβολές που προκύπτουν από οποιοδήποτε αναλογιστικό κέρδος ή ζημία και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με τη χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). Για την προεξόφληση της χρήσης 2016 το επιλεγμένο επιτόκιο ακολουθεί την τάση του iboxx AA Corporate Overall 10+ EUR indices, το οποίο και θεωρείται συνεπές προς τις αρχές του ΔΛΠ 19, δηλαδή είναι βασισμένο σε ομόλογα αντίστοιχα ως προς το νόμισμα και την εκτιμώμενη διάρκεια σε σχέση με τις παροχές προς τους εργαζόμενους, όπως και ενδεδειγμένο για μακροχρόνιες προβλέψεις. Ένα πρόγραμμα συγκεκριμένων παροχών καθορίζει με βάση διάφορες παραμέτρους, όπως η ηλικία, τα έτη προϋπηρεσίας, ο μισθός, συγκεκριμένες υποχρεώσεις για καταβλητέες παροχές. Οι προβλέψεις που αφορούν την περίοδο περιλαμβάνονται στο σχετικό κόστος προσωπικού στις συνημμένες απλές και ενοποιημένες καταστάσεις αποτελεσμάτων και συνίστανται από το τρέχον και παρελθόν κόστος υπηρεσίας, το σχετικό χρηματοοικονομικό κόστος, τα αναλογιστικά κέρδη ή ζημιές και τις όποιες πιθανές πρόσθετες επιβαρύνσεις. Αναφορικά με τα μη αναγνωρισμένα αναλογιστικά κέρδη ή ζημιές, ακολουθείται το αναθεωρημένο ΔΛΠ 19R, το οποίο περιλαμβάνει μια σειρά από τροποποιήσεις στην λογιστική των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών, μεταξύ άλλων: - την αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών /ζημιών στα λοιπά συνολικά έσοδα και την οριστική εξαίρεσή τους από τα αποτελέσματα της χρήσης, - τη μη αναγνώριση πλέον των αναμενόμενων αποδόσεων των επενδύσεων του προγράμματος στα αποτελέσματα της χρήσης αλλά την αναγνώριση του σχετικού τόκου επί της καθαρής υποχρέωσης/(απαίτησης) της παροχής υπολογιζόμενου βάσει του προεξοφλητικού επιτοκίου που χρησιμοποιείται για την επιμέτρηση της υποχρέωσης καθορισμένων παροχών, - την αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας στα αποτελέσματα της χρήσης την νωρίτερα εκ των ημερομηνιών τροποποίησης του προγράμματος ή όταν αναγνωρίζεται η σχετική αναδιάρθρωση ή η τερματική παροχή, - λοιπές αλλαγές περιλαμβάνουν νέες γνωστοποιήσεις, όπως ποσοτική ανάλυση ευαισθησίας 4.15 Επιχορηγήσεις Ο Όμιλος αναγνωρίζει τις κρατικές επιχορηγήσεις οι οποίες ικανοποιούν αθροιστικά τα εξής κριτήρια: α) Υπάρχει τεκμαιρόμενη βεβαιότητα ότι η επιχείρηση έχει συμμορφωθεί ή πρόκειται να συμμορφωθεί με τους όρους της επιχορήγησης και β) πιθανολογείται ότι το ποσό της επιχορήγησης θα εισπραχθεί. Καταχωρούνται στην εύλογη αξία και αναγνωρίζονται με τρόπο συστηματικό στα έσοδα, με βάση την αρχή του συσχετισμού των επιχορηγήσεων, με τα αντίστοιχα κόστη τα οποία και επιχορηγούν. Οι επιχορηγήσεις που αφορούν στοιχεία του ενεργητικού περιλαμβάνονται στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις ως έσοδο επόμενων χρήσεων και αναγνωρίζονται συστηματικά και ορθολογικά στα έσοδα κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του παγίου στοιχείου του ενεργητικού Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος έχει παρούσες νομικές ή τεκμαιρόμενες δεσμεύσεις ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους μέσω εκροών πόρων και η εκτίμηση του ακριβούς ποσού της υποχρέωσης μπορεί να πραγματοποιηθεί με αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά την ημερομηνία σύνταξης κάθε αναφοράς και προσαρμόζονται προκειμένου να αντανακλούν την παρούσα αξία της δαπάνης που αναμένεται να απαιτηθεί για τη διευθέτηση της υποχρέωσης. Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται, εκτός αν η πιθανότητα εκροών πόρων οι οποίοι ενσωματώνουν οικονομικά οφέλη είναι ελάχιστη. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονομικών οφελών είναι πιθανή Αναγνώριση εσόδων Έσοδα: Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία εκτελεσθέντων έργων, πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέμενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα διεταιρικά έσοδα μέσα στον Όμιλο απαλείφονται πλήρως. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: - Κατασκευαστικά Συμβόλαια Έργων: Τα έσοδα από την εκτέλεση κατασκευαστικών συμβολαίων λογίζονται την περίοδο που κατασκευάζεται το έργο, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσής του. - Πωλήσεις αγαθών: Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισμένη. - Παροχή υπηρεσιών: Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόμενης υπηρεσίας σε σχέση με το σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών. 90

91 - Έσοδα από τόκους: Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με τη χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει απομείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών μειώνεται στο ανακτήσιμο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών προεξοφλουμένων με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο. Στην συνέχεια λογίζονται τόκοι με το ίδιο επιτόκιο επί της απομειωμένης (νέας λογιστικής) αξίας. - Μερίσματα: Τα μερίσματα, λογίζονται ως έσοδα, όταν θεμελιώνεται το δικαίωμα είσπραξής τους. Έξοδα: Τα έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα σε δεδουλευμένη βάση. Οι πληρωμές που πραγματοποιούνται για λειτουργικές μισθώσεις μεταφέρονται στα αποτελέσματα ως έξοδα, κατά το χρόνο χρήσης του μισθίου. Τα έξοδα από τόκους αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης, σε δεδουλευμένη βάση. Εταιρεία Ομίλου ως εκμισθωτής: Πάγια που εκμισθώνονται με λειτουργικές μισθώσεις περιλαμβάνονται στις ενσώματες ακινητοποιήσεις του ισολογισμού. Αποσβένονται κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης ωφέλιμης ζωής τους σε βάση συνεπή με παρόμοιες ιδιόκτητες ενσώματες ακινητοποιήσεις. Το έσοδο του ενοικίου (καθαρό από τυχόν κίνητρα που δόθηκαν στους μισθωτές) αναγνωρίζεται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της περιόδου της μίσθωσης. Ο Όμιλος δεν εκμισθώνει πάγια με τη μέθοδο της χρηματοδοτικής μίσθωσης Κατασκευαστικές συμβάσεις Τα κατασκευαστικά συμβόλαια αφορούν στην κατασκευή περιουσιακών στοιχείων ή ομάδα συνδεδεμένων περιουσιακών στοιχείων ειδικά για πελάτες σύμφωνα με τους όρους που προβλέπονται στα σχετικά συμβόλαια και των οποίων η εκτέλεση συνήθως διαρκεί για χρονικό διάστημα άνω της μια χρήσης Μισθώσεις Εταιρεία Ομίλου ως Μισθωτής: Οι μισθώσεις παγίων κατά τις οποίες μεταβιβάζονται στον Όμιλο όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη που έχουν σχέση με την κυριότητα ενός στοιχείου του ενεργητικού, ανεξάρτητα από την τελική μεταβίβαση ή μη του τίτλου κυριότητας του στοιχείου αυτού, αποτελούν τις χρηματοοικονομικές μισθώσεις. Οι μισθώσεις αυτές κεφαλαιοποιούνται με την έναρξη της μίσθωσης στη χαμηλότερη μεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων μισθωμάτων. Κάθε μίσθωμα επιμερίζεται μεταξύ της υποχρέωσης και των χρηματοοικονομικών εξόδων έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ένα σταθερό επιτόκιο στην υπολειπόμενη χρηματοοικονομική υποχρέωση. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από μισθώματα, καθαρές από χρηματοοικονομικά έξοδα, απεικονίζονται στις υποχρεώσεις. Το μέρος του χρηματοοικονομικού εξόδου που αφορά σε χρηματοδοτικές μισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν με χρηματοδοτική μίσθωση αποσβένονται στη μικρότερη περίοδο μεταξύ της ωφέλιμης ζωής των παγίων στοιχείων και της διάρκειας μίσθωσής τους. Συμφωνίες μισθώσεων όπου ο εκμισθωτής μεταβιβάζει το δικαίωμα χρήσης ενός στοιχείου του ενεργητικού για μια συμφωνημένη χρονική περίοδο, χωρίς ωστόσο να μεταβιβάζει και τους κινδύνους και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας του παγίου στοιχείου, ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που γίνονται για λειτουργικές μισθώσεις (καθαρές από τυχόν κίνητρα που προσφέρθηκαν από τον εκμισθωτή) αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα χρήσης αναλογικά κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Τα έξοδα που αφορούν στο συμβόλαιο αναγνωρίζονται όταν πραγματοποιούνται. Στην περίπτωση όπου το αποτέλεσμα μιας σύμβασης κατασκευής έργου δεν είναι εφικτό να αποτιμηθεί αξιόπιστα, και κυρίως στην περίπτωση όπου το έργο βρίσκεται σε πρώιμο στάδιο, τότε το έσοδο αναγνωρίζεται μόνο στην έκταση που το αναληφθέν συμβατικό κόστος ενδέχεται να ανακτηθεί ενώ το συμβατικό κόστος πρέπει να αναγνωρίζεται στα έξοδα της χρήσης στην οποία αναλήφθηκε. Επομένως για τα συμβόλαια αυτά αναγνωρίζεται τέτοιο έσοδο ούτως ώστε το κέρδος από το συγκεκριμένο έργο να είναι μηδενικό. Όταν το αποτέλεσμα ενός συμβολαίου έργου μπορεί να εκτιμηθεί με αξιοπιστία, τα έσοδα και τα έξοδα του συμβολαίου αναγνωρίζονται κατά τη διάρκεια του συμβολαίου, αντίστοιχα, ως έσοδο και έξοδο. Ο Όμιλος χρησιμοποιεί τη μέθοδο της ποσοστιαίας ολοκλήρωσης για να καθορίσει το κατάλληλο ποσό εσόδου και εξόδου που θα αναγνωρίσει σε μια συγκεκριμένη περίοδο. Το στάδιο ολοκλήρωσης μετράται με βάση το συμβατικό κόστος που έχει πραγματοποιηθεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού σε σχέση με το συνολικό εκτιμώμενο κόστος κατασκευής κάθε έργου. Όταν είναι πιθανό το συνολικό κόστος του συμβολαίου να υπερβεί το συνολικό έσοδο, τότε η αναμενόμενη ζημία αναγνωρίζεται άμεσα στα αποτελέσματα χρήσεως ως έξοδο. Για τον υπολογισμό του κόστους που πραγματοποιήθηκε έως το τέλος της χρήσης, τυχόν έξοδα που σχετίζονται με μελλοντικές εργασίες αναφορικά με το συμβόλαιο εξαιρούνται και εμφανίζονται ως έργο σε εξέλιξη. Το σύνολο του κόστους που πραγματοποιήθηκε και του κέρδους /ζημίας που αναγνωρίσθηκε για κάθε συμβόλαιο συγκρίνεται με τις προοδευτικές τιμολογήσεις μέχρι το τέλος της χρήσης. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

92 Όπου τα πραγματοποιηθέντα έξοδα πλέον των καθαρών κερδών (μείον των ζημιών) που έχουν αναγνωρισθεί υπερβαίνουν τις προοδευτικές τιμολογήσεις, η διαφορά εμφανίζεται ως απαίτηση από πελάτες συμβολαίων έργων στο κονδύλι «Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις». Όταν οι προοδευτικές τιμολογήσεις υπερβαίνουν τα πραγματοποιηθέντα έξοδα πλέον των καθαρών κερδών (μείον των ζημιών) που έχουν αναγνωρισθεί, το υπόλοιπο εμφανίζεται ως υποχρέωση προς τους πελάτες συμβολαίων έργων στο κονδύλι «Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις» Διανομή μερισμάτων Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της μητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις την ημερομηνία κατά την οποία η διανομή εγκρίνεται από τη Γενική Συνέλευση των μετόχων Κέρδη ανά μετοχή Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή (ΚΑΜ) υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής εταιρείας με τον μέσο σταθμισμένο αριθμό κοινών μετοχών που είναι σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια κάθε έτους, εξαιρώντας τον μέσο όρο των κοινών μετοχών που αποκτήθηκαν ως ίδιες μετοχές. Τα μειωμένα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται διαιρώντας το καθαρό κέρδος που αποδίδεται στους μετόχους της μητρικής (αφού αφαιρεθεί ο τόκος επί των μετατρέψιμων μετοχών μετά φόρων) με τον μέσο σταθμισμένο αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια του έτους (προσαρμοσμένο για την επίδραση των απομειούμενων μετατρέψιμων μετοχών). Ο μέσος σταθμισμένος αριθμός των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια της λογιστικής περιόδου και για όλες τις παρουσιαζόμενες λογιστικές περιόδους προσαρμόζεται για γεγονότα που έχουν μεταβάλει τον αριθμό των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία χωρίς αντίστοιχη μεταβολή στους πόρους. 5. Σημαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις Η προετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί από τη διοίκηση το σχηματισμό κρίσεων, εκτιμήσεων και υποθέσεων οι οποίες επηρεάζουν τα δημοσιευμένα στοιχεία του ενεργητικού και τις υποχρεώσεις, όπως επίσης τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων και τα δημοσιευμένα ποσά εσόδων και εξόδων κατά την περίοδο αναφοράς. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτά τα οποία έχουν εκτιμηθεί. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις επαναξιολογούνται συνεχώς και βασίζονται τόσο στην εμπειρία του παρελθόντος όσο και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων και των προσδοκιών για μελλοντικά γεγονότα τα οποία θεωρούνται λογικά με βάση τις συγκεκριμένες συνθήκες. 5.1 Κρίσεις Κατά τη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών και των κρίσεων της διοίκησης, εκτός αυτών που περιλαμβάνουν εκτιμήσεις, που σχηματίζονται από τη διοίκηση και που έχουν την σημαντικότερη επίδραση στα ποσά που αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις κυρίως σχετίζονται με: Κατηγοριοποίηση των επενδύσεων Η διοίκηση αποφασίζει κατά την απόκτηση μίας επένδυσης, εάν αυτή θα κατηγοριοποιηθεί ως διακρατούμενη μέχρι τη λήξη, κατεχόμενη για εμπορικούς σκοπούς, αποτιμώμενη στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων ή διαθέσιμη προς πώληση. Για αυτές που είναι διακρατούμενες μέχρι τη λήξη, η διοίκηση εξετάζει εάν πληρούνται τα κριτήρια που ορίζει το ΔΛΠ 39 και συγκεκριμένα ο όμιλος έχει την πρόθεση και την ικανότητα να τις κρατήσει έως τη λήξη τους. Ο Όμιλος κατηγοριοποιεί τις επενδύσεις ως κατεχόμενες για εμπορικούς σκοπούς εάν αυτές έχουν αποκτηθεί κυρίως για τη δημιουργία βραχυπρόθεσμου κέρδους. Η κατηγοριοποίηση των επενδύσεων ως αποτιμώμενες στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων εξαρτάται από τον τρόπο με βάση τον οποίο η διοίκηση παρακολουθεί την απόδοση των επενδύσεων αυτών. Όταν δεν κατηγοριοποιούνται ως κατεχόμενες για εμπορικούς σκοπούς αλλά υπάρχουν διαθέσιμες και αξιόπιστες εύλογες αξίες και οι μεταβολές στις εύλογες αξίες περιλαμβάνονται στο κέρδος ή στη ζημιά στους λογαριασμούς των αποτελεσμάτων, τότε κατηγοριοποιούνται ως αποτιμώμενες στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Όλες οι λοιπές επενδύσεις κατηγοριοποιούνται ως διαθέσιμες προς πώληση. 5.2 Εκτιμήσεις και υποθέσεις Συγκεκριμένα ποσά τα οποία περιλαμβάνονται ή επηρεάζουν τις οικονομικές καταστάσεις και οι σχετικές γνωστοποιήσεις πρέπει να εκτιμώνται, απαιτώντας το σχηματισμό υποθέσεων σχετικά με αξίες ή συνθήκες που δεν είναι δυνατό να είναι γνωστές με βεβαιότητα κατά την περίοδο σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων. Ως σημαντική λογιστική εκτίμηση, θεωρείται μία η οποία είναι σημαντική για την εικόνα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και τα αποτελέσματα και απαιτεί τις πιο δύσκολες, υποκειμενικές ή περίπλοκες κρίσεις της διοίκησης, συχνά ως αποτέλεσμα της ανάγκης για σχηματισμό εκτιμήσεων σχετικά με την επίδραση υποθέσεων οι οποίες είναι αβέβαιες. Ο Όμιλος αξιολογεί τέτοιες εκτιμήσεις σε συνεχή βάση, βασιζόμενος στα αποτελέσματα του παρελθόντος και στην εμπειρία, συσκέψεις με ειδικούς, τάσεις και άλλες μεθόδους οι οποίες θεωρούνται λογικές στις συγκεκριμένες συνθήκες, όπως επίσης και τις προβλέψεις μας σχετικά με το πώς αυτά ενδέχεται να αλλάξουν στο μέλλον. Ανακτησιμότητα των απαιτήσεων Οι εμπορικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία και ύστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος μείον τις προβλέψεις για απομείωση, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Όταν η Εταιρεία έχει αντικειμενικές ενδείξεις ότι δεν θα εισπράξει όλα τα οφειλόμενα σε αυτήν ποσά, σύμφωνα με τους όρους της κάθε συμφωνίας, σχηματίζει πρόβλεψη για 92

93 απομείωση εμπορικών απαιτήσεων. Το ύψος της πρόβλεψης διαμορφώνεται από τη διαφορά που προκύπτει μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και τις παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, οι οποίες προεξοφλούνται με το πραγματικό επιτόκιο. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως δαπάνη στα άλλα έξοδα εκμετάλλευσης στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Απαξίωση των αποθεμάτων Κατάλληλες προβλέψεις σχηματίζονται για απαξιωμένα, άχρηστα και αποθέματα με πολύ χαμηλή κίνηση στην αγορά. Οι μειώσεις της αξίας των αποθεμάτων στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία και οι λοιπές ζημίες από αποθέματα καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων κατά την περίοδο που εμφανίζονται. Έλεγχος απομείωσης υπεραξίας Ο Όμιλος διενεργεί τον σχετικό έλεγχο απομείωσης της υπεραξίας και των άυλων στοιχείων του ενεργητικού με απεριόριστη διάρκεια ζωής που έχουν προκύψει από θυγατρικές και συγγενείς, τουλάχιστον σε ετήσια βάση ή και όποτε υπάρχει ένδειξη για απομείωση, σύμφωνα με τις διατάξεις του ΔΛΠ 36. Προκειμένου να διαπιστωθεί αν συντρέχουν λόγοι απομείωσης, απαιτείται ο υπολογισμός της αξίας χρήσης και της εύλογης αξίας απομειωμένης κατά το κόστος πώλησης της επιχειρηματικής μονάδας. Συνήθως, χρησιμοποιούνται οι μέθοδοι παρούσας αξίας ταμειακών ροών, η αποτίμηση βάσει δεικτών ομοειδών συναλλαγών ή επιχειρήσεων που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά και η χρηματιστηριακή τιμή. Για την εφαρμογή των συγκεκριμένων μεθόδων, η Διοίκηση απαιτείται να χρησιμοποιήσει στοιχεία όπως εκτιμώμενη μελλοντική κερδοφορία της θυγατρικής, επιχειρηματικά σχέδια καθώς και στοιχεία της αγοράς, όπως επιτόκια κ.λπ. Προϋπολογισμοί κατασκευαστικών συμβάσεων Ο χειρισμός των εσόδων και εξόδων μίας κατασκευαστικής σύμβασης, εξαρτάται από εάν το τελικό αποτέλεσμα από την εκτέλεση του συμβατικού έργου μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα (και αναμένεται να αποφέρει κέρδος στον κατασκευαστή ή το αποτέλεσμα από την εκτέλεση είναι ζημιογόνο). Όταν το αποτέλεσμα ενός συμβολαίου έργου μπορεί να εκτιμηθεί με αξιοπιστία, τότε τα έσοδα και τα έξοδα του συμβολαίου αναγνωρίζονται κατά τη διάρκεια του συμβολαίου, αντίστοιχα, ως έσοδο και έξοδο. Ο Όμιλος χρησιμοποιεί τη μέθοδο της ποσοστιαίας ολοκλήρωσης για να καθορίσει το κατάλληλο ποσό εσόδου και εξόδου που θα αναγνωρίσει σε μια συγκεκριμένη περίοδο. Το στάδιο ολοκλήρωσης μετράται με βάση το συμβατικό κόστος που έχει πραγματοποιηθεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού σε σχέση με το συνολικό εκτιμώμενο κόστος κατασκευή κάθε έργου. Απαιτούνται συνεπώς, σημαντικές εκτιμήσεις της διοίκησης, αναφορικά με το μικτό αποτέλεσμα με το οποίο θα εκτελείται η εκάστοτε εκτελούμενη κατασκευαστική σύμβαση (εκτιμώμενο κόστος εκτέλεσης). Φόροι εισοδήματος Ο Όμιλος και η Εταιρεία υπόκειται σε φόρο εισοδήματος σε πολυάριθμες φορολογικές δικαιοδοσίες. Σημαντικές εκτιμήσεις απαιτούνται για τον καθορισμό της πρόβλεψης για φόρους εισοδήματος. Υπάρχουν πολλές συναλλαγές και υπολογισμοί για τους οποίους ο ακριβής καθορισμός του φόρου είναι αβέβαιος κατά τη συνήθη πορεία των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Ο Όμιλος και η Εταιρεία αναγνωρίζουν υποχρεώσεις για αναμενόμενα θέματα φορολογικού ελέγχου, βασιζόμενοι σε εκτιμήσεις του κατά πόσο θα οφείλονται επιπλέον φόροι. Όταν το τελικό αποτέλεσμα από τους φόρους αυτών των υποθέσεων διαφέρει από τα ποσά που είχαν αρχικά λογιστεί, τέτοιες διαφορές θα έχουν επίδραση στο φόρο εισοδήματος και στις προβλέψεις για αναβαλλόμενη φορολογία στην περίοδο κατά την οποία τα ποσά αυτά έχουν καθορισθεί. Προβλέψεις Οι επισφαλείς λογαριασμοί απεικονίζονται με τα ποσά τα οποία είναι πιθανόν να ανακτηθούν. Μόλις γίνει γνωστό ότι ένας συγκεκριμένος λογαριασμός υπόκειται σε κίνδυνο μεγαλύτερο του συνήθους πιστωτικού κινδύνου (π.χ. χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα του πελάτη, διαφωνία σχετικά με την ύπαρξη της απαίτησης ή το ποσό αυτής κ.λπ.), τότε ο λογαριασμός αναλύεται και καταγράφεται εάν οι συνθήκες υποδηλώνουν ότι η απαίτηση είναι ανείσπρακτη. Ενδεχόμενα στοιχεία του ενεργητικού και ενδεχόμενες υποχρεώσεις Ο Όμιλος εμπλέκεται σε δικαστικές διεκδικήσεις και αποζημιώσεις κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών του. Η Διοίκηση κρίνει ότι οποιοιδήποτε διακανονισμοί δε θα επηρέαζαν σημαντικά την οικονομική θέση του Ομίλου και της Εταιρείας, την 31 Δεκεμβρίου Παρόλα αυτά, ο καθορισμός των ενδεχόμενων υποχρεώσεων που σχετίζονται με τις δικαστικές διεκδικήσεις και τις απαιτήσεις είναι μία πολύπλοκη διαδικασία που περιλαμβάνει κρίσεις σχετικά με τις πιθανές συνέπειες και τις διερμηνείες σχετικά με τους νόμους και τους κανονισμούς. Μεταβολές στις κρίσεις ή στις διερμηνείες είναι πιθανό να οδηγήσουν σε μία αύξηση ή μία μείωση των ενδεχόμενων υποχρεώσεων του Ομίλου στο μέλλον. 04 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

94 6. Δομή του Ομίλου και μέθοδος ενοποίησης εταιρειών Εκτός από την μητρική Εταιρεία στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνονται με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης (εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά παρακάτω) και οι κάτωθι εταιρείες: Επωνυμία Λειτουργική Δραστηριότητα Έδρα % Συμ/χής ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΧΑΛΥΒΟΣ Α.Ε. (SERVISTEEL) ΕΛΕΜΚΑ Α.Ε. ΤΕΧΝΙΚΗ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ & ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. Είδος Συμμετοχής Μέθοδος Ενοποίησης Μεταλλικές Κατασκευές Ελλάδα Άμεση Ολική Ενοποίηση Κατασκευαστική - Μελετική Ελλάδα 83.5 Άμεση Ολική Ενοποίηση DROSCO HOLDINGS LIMITED Κατασκευαστική - Μελετική Κύπρος 83.5 Έμμεση Ολική Ενοποίηση BRIDGE ACCESSORIES & CONSTRUC- TION SYSTEMS TKT A.E. Κατασκευαστική - Μελετική Ελλάδα Έμμεση Ολική Ενοποίηση ΜΕΤΚΑ BRAZI SRL EPC Contractor Ρουμανία 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση POWER PROJECTS EPC Contractor Τουρκία 100 ΜΕΤΚΑ POWER WEST AFRICA LIMITED EPC Contractor Νιγηρία 100 METKA INTERNATIONAL LTD METKA RENEWABLES LIMITED METKA POWER INVESTMENTS RIVERA DEL RIO METKA-EGN LTD METKA-EGN LTD METKA - EGN SpA METKA EGN USA LLC EPC Contractor EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών EPC Contractor ηλιακών φωτοβολταϊκών τεχνολογιών Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα Άμεση 99% Έμμεση 1% Άμεση 60% Έμμεση 40% Ολική Ενοποίηση Ολική Ενοποίηση 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση Κύπρος 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση Κύπρος 100 Άμεση Ολική Ενοποίηση Παναμάς 50 Άμεση Ολική Ενοποίηση Κύπρος 50.1 Άμεση Ολική Ενοποίηση Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση Χιλή 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση Πουέρτο Ρίκο 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση HIGH POINT SOLAR LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση GREEN LANE SOLAR LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση NORTH TENEMENT SOLAR LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση SEL PV 09 LIMITED SPV SOLAR PARK Αγγλία 50.1 Έμμεση Ολική Ενοποίηση MYTILINEOS FINANCIAL PARTNERS SA Επενδυτική Λουξεμβούργο 25 Άμεση Κ/Ξ ΜΕΤΚΑ ΤΕΡΝΑ Κατασκευαστική Ελλάδα 10 Άμεση INTERNATIONAL POWER SUPPLY AD Κατασκευή και εμπορία ηλεκτρολογικού και ηλεκτρονικού εξοπλισμού Βουλγαρία 10 Άμεση Μέθοδος Καθαρής Θέσης-Συγγενής επιχείρηση Μέθοδος Καθαρής Θέσης-Κοινοπραξία Μέθοδος Καθαρής Θέσης-Κοινοπραξία Οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις των προαναφερθεισών εταιρειών παρατίθενται αναλυτικά στη σημείωση 40.3 των Οικονομικών Καταστάσεων. Σημειώνεται ότι οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου συμπεριλαμβάνονται στις ενοποιημένες καταστάσεις που συντάσσει και δημοσιεύει η μητρική εταιρεία ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε., η οποία εδρεύει στην Ελλάδα και κατέχει την 31/12/2016 το 50,00%+1 μετοχή του Ομίλου της ΜΕΤΚΑ. 94

95 6.1 Μεταβολές στη δομή του Ομίλου Στις ετήσιες ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31/12/2016 και σε σχέση με την αντίστοιχη συγκριτική χρήση του 2015 περιλαμβάνονται με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης οι εταιρείες: (i) ΜΕΤΚΑ POWER WEST AFRICA LIMITED η οποία αποτελεί νεοϊδρυθείσα εταιρεία και ενοποιείται ολικά από την 07/06/2016, (ii) METKA INTERNATIONAL LTD η οποία αποτελεί νεοϊδρυθείσα εταιρεία και ενοποιείται ολικά από την 04/09/2016, (iii) METKA POWER INVESTMENTS η οποία αποτελεί νεοϊδρυθείσα εταιρεία και ενοποιείται ολικά από την 16/11/2016, (iv) HIGH POINT SOLAR LIMITED η οποία αποτελεί νεοαποκτηθείσα εταιρεία και ενοποιείται ολικά από την 02/12/2016, (v) GREEN LANE SOLAR LIMITED η οποία αποτελεί νεοαποκτηθείσα εταιρεία και ενοποιείται ολικά από την 02/12/2016, (vi) SEL PV 09 LIMITED η οποία αποτελεί νεοαποκτηθείσα εταιρεία και ενοποιείται ολικά από την 23/12/2016 και (vii) NORTH TENEMENT SOLAR LIMITED η οποία αποτελεί νεοαποκτηθείσα εταιρεία και ενοποιείται ολικά από την 29/12/2016. Ειδικά για τις αποκτήσεις των εταιρειών (iv) έως (vii), βλέπε αναλυτικά σημείωση των οικονομικών καταστάσεων. Επιπλέον, στις ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της ετήσιας περιόδου που έληξε την 31/12/2016 και σε σχέση με την αντίστοιχη συγκριτική χρήση του 2015, περιλαμβάνεται και η INTERNATIONAL POWER SUPPLY AD η οποία αποτελεί νεοαποκτηθείσα εταιρεία και ενοποιείται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης από την 15/12/2016 (βλ. για την εν λόγω απόκτηση, βλέπε αναλυτικά σημείωση των οικονομικών καταστάσεων). Η ενσωμάτωση των ως άνω αναφερθέντων εταιρειών στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου ΜΕΤΚΑ δεν έχει επιφέρει μεταβολή συνολικά σε ποσοστό άνω του 25% στον κύκλο εργασιών, στα αποτελέσματα μετά από φόρους και μη ελέγχουσες συμμετοχές και στα ίδια κεφάλαια των ιδιοκτητών της μητρικής. 6.2 ΑΠΟΚΤΗΣΕΙΣ / ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Απόκτηση των Highpoint Solar Ltd, Green LaneSolar Ltd, Sel Pv09 Ltd, North Tenement Solar Ltd από την METKA EGN Η θυγατρική εταιρεία METKA EGN, στην οποία η ΜΕΤΚΑ συμμετέχει με ποσοστό 50,1%, εντός του Δεκεμβρίου του 2016 προχώρησε στην απόκτηση του 100% του μετοχικού κεφαλαίου τεσσάρων (4) εταιρειών με έδρα την Αγγλία, και συγκεκριμένα των HIGH POINT SOLAR LIMITED την 02/12/2016, GREEN LANE SOLAR LIMITED την 01/12/2016, SEL PV 09 LIMITED την 23/12/2016 και NORTH TENEMENT SOLAR LIMITED την 29/12/2016. Οι εν λόγω εταιρείες κατέχουν ως μοναδικό στοιχείο του ενεργητικού τους άδειες για την κατασκευή φωτοβολταϊκών πάρκων και ενοποιήθηκαν ολικά στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΜΕΤΚΑ. Σκοπός της εν λόγω απόκτησης, είναι η μελέτη, προμήθεια και κατασκευή (EPC) τεσσάρων σταθμών παραγωγής ενέργειας συνολικής ισχύος άνω των 75 MW και η μετέπειτα μεταπώληση κατά την ολοκλήρωση της κατασκευής τους σε αγοραστές βάσει μη δεσμευτικών προσυμφώνων. Κατά την εξέταση των απαιτήσεων του ΔΠΧΑ 3, διαπιστώθηκε ότι τα αποκτηθέντα στοιχεία του ενεργητικού και οι αναληφθείσες υποχρεώσεις των ως άνω εταιρειών δεν αποτελούν «επιχείρηση» κατά τον ορισμό του ΔΠΧΑ 3 και κατά συνέπεια δεν εντάσσονται στο πεδίο εφαρμογής του εν λόγω Προτύπου, αλλά οι συγκεκριμένες συναλλαγές αντιμετωπίστηκαν λογιστικά ως απόκτηση στοιχείων του ενεργητικού. Το συνολικό τίμημα της εξαγοράς των ανωτέρω εταιρειών ανήλθε σε ποσό χιλ. εκ των οποίων ποσό 358 χιλ. καταβλήθηκε εντός της χρήσης ενώ το υπολειπόμενο ποσό θα καταβληθεί με την διασύνδεση των φωτοβολταϊκών πάρκων στο δίκτυο. Απο την συναλλαγή αυτή αποκτήθηκαν συνολικά στοιχεία του ενεργητικού ποσού χιλ., ενώ αναλήφθηκαν ισόποσες υποχρεώσεις. Από τις εν λόγω αποκτήσεις δεν προέκυψε υπεραξία. Τέλος, δεδομένου ότι οι ως άνω θυγατρικές αποκτήθηκαν αποκλειστικά με σκοπό τη μεταπώλησή τους, πληρούν τον ορισμό των διακοπεισών δραστηριοτήτων του ΔΠΧΑ 5. Στην ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων της χρήσης 2016, δεν επήλθε καμία επίδραση από την ενοποίηση των ως άνω εταιρειών, ήτοι δεν περιλαμβάνονται αποτελέσματα από διακοπείσες δραστηριότητες, καθώς οι εν λόγω εταιρείες δεν είχαν ουδεμία δραστηριότητα μέχρι το τέλος της χρήσης Στρατηγική συνεργασία της ΜΕΤΚΑ με την International Power Supply AD (IPS) Η ΜΕΤΚΑ την 15/12/2016 προέβη στην απόκτηση ποσοστού 10% της εταιρείας «International Power Supply AD» με έδρα στη Σόφια της Βουλγαρίας, αντί τιμήματος 10 εκατ. το οποίο αποπληρώθηκε εξ ολοκλήρου κατά την ημερομηνία της απόκτησης. Η IPS αναπτύσσει, κατασκευάζει και προμηθεύει προηγμένα ηλεκτρονικά συστήματα ηλεκτρικής ενέργειας, μεταξύ των οποίων το βραβευμένο, ολοκληρωμένο σύστημα διαχείρισης ενέργειας εκτός δικτύου (off-grid), Exeron. Η IPS έχει προμηθεύσει τα υψηλής τεχνολογίας προϊόντα της σε 50 χώρες ανά τον κόσμο, με σημαντική εμπειρία σε λύσεις υπό τις πιο σκληρές περιβαλλοντικές συνθήκες από υψηλότατες θερμοκρασίες ερήμου μέχρι απομακρυσμένους σταθμούς στην Ανταρκτική. Στα πλαίσια της ως άνω επένδυσης, η ΜΕΤΚΑ απέκτησε τα αποκλειστικά δικαιώματα του συστήματος Exeron σε αρκετές από τις υπάρχουσες, καθοριστικής σημασίας, αγορές που δραστηριοποιείται, καθώς και το δικαίωμα προαιρετικής απόκτησης επιπλέον μεριδίου 10% με τον ίδιο μηχανισμό και εισφορά σε μετρητά, ενώ η IPS και η ΜΕΤΚΑ θα αναζητήσουν από κοινού σημαντικές ευκαιρίες ανά τον κόσμο, στον τομέα της ηλεκτρικής ενέργειας εκτός δικτύου (off-grid). 04 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

96 Η ως άνω επένδυση ενοποιείται στις Οικονομικές Καταστάσεις με τη μέθοδο της καθαρής θέσης από την 15/12/2016, ως κοινοπραξία με βάση τις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 11, δεδομένου ότι η ΜΕΤΚΑ έχει, βάσει σχετικής συμβατικής συμφωνίας, από κοινού έλεγχο με τους ετέρους μετόχους. Το ποσό της υπεραξίας που προέκυψε από την απόκτηση της IPS ποσού χιλ. ενσωματώνεται στην αξία κτήσης της συμμετοχής και περιλαμβάνεται στο κονδύλι «Επενδύσεις Σε Συνδεδεμένες» της ενοποιημένης και εταιρικής Κατάστασης Οικονομικής Θέσης. Στα αποτελέσματα του Ομίλου για την παρουσιαζόμενη περίοδο και συγκεκριμένα στο κονδύλι «Κέρδη/ (Ζημίες) από ενοποιούμενες επιχειρήσεις με την μέθοδο καθαρής θέσης», έχει συμπεριληφθεί το μερίδιο των αποτελέσματα της IPS για την περίοδο 15/12/ /12/2016, το οποίο ανέρχεται σε κέρδος ποσού 0.4 χιλ. Αν η IPS ενοποιούνταν από την 01/01/2016, θα είχαν αναγνωριστεί επιπλέον κέρδη ποσού 10.6 χιλ.. 7. Λειτουργικοί Τομείς Ο Όμιλος εφαρμόζει το ΔΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί Τομείς» σύμφωνα με τις διατάξεις του οποίου, ο καθορισμός των λειτουργικών τομέων βασίζεται στη «διοικητική προσέγγιση» και επιβάλλει η πληροφόρηση που γνωστοποιείται εξωτερικά να είναι αυτή που βασίζεται στην εσωτερική πληροφόρηση. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας συνιστά τον κύριο λήπτη επιχειρηματικών αποφάσεων του Ομίλου. Για τους σκοπούς παρουσίασης των λειτουργικών τομέων θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην κατασκευή πολύπλοκων ηλεκτρομηχανολογικών μεταλλικών κατασκευών. Το κάθε συμβόλαιο που εκτελεί ο Όμιλος έχει τα δικά του ιδιαίτερα τεχνικά χαρακτηριστικά τα οποία διαφοροποιούνται σε μικρό ή μεγάλο βαθμό από τα υπόλοιπα συμβόλαια. Τα έργα που εκτελεί ο Όμιλος διαφοροποιούνται κυρίως από τη χρήση για την οποία τα προορίζει ο πελάτης, χωρίς όμως να διαφοροποιείται ο βαθμός επιχειρηματικού κινδύνου και απόδοσης. Λαμβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω και την ιδιαιτερότητα κατασκευής του κάθε έργου, για σκοπούς πληροφόρησης των τομέων, ο Όμιλος χρησιμοποίησε την γεωγραφική περιοχή στην οποία πωλούνται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. Γεωγραφικά ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην Ελληνική Επικράτεια, σε χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης (Ηνωμένο Βασίλειο, Γερμανία, Ρουμανία), στην Γκάνα, στις Η.Π.Α., στην Τουρκία, στη Συρία, στην Αλγερία, στην Ιορδανία και στο Ιράκ. Εντός της χρήσης 2016 τα έσοδα του Ομίλου από τη δραστηριοποίησή του σε χώρες εκτός Ελλάδος (Συρία, Η.Π.Α., Ιράκ, Γκάνα, Ηνωμένο Βασίλειο, Αλγερία, Τουρκία και Λοιπές χώρες ) αφορούν στο 71,22 % των συνολικών εσόδων του. Βάσει των γεγονότων αυτών, οι λειτουργικοί τομείς του Ομίλου διαχωρίζονται σε Ελλάδα, Αλγερία, Συρία, Ηνωμένο Βασίλειο, Γκάνα, Ιράκ, Η.Π.Α. και Λοιπές χώρες. Η απαιτούμενη πληροφόρηση ανά λειτουργικό τομέα έχει ως εξής: 96

97 ποσά σε χιλιάδες Ελλάδα Συρία Η.Π.Α. Ιρακ Γκάνα Ηνωμένο Βασίλειο Αλγερία Τουρκία Λοιπές Χώρες 01/01-31/12/2016 Σε εξωτερικούς πελάτες 128, ,339 81,940 38,772 31,540 31,318 11, , ,098 Διατομεακές πωλήσεις 8,928 2, , ,358 Σύνολο Πωλήσεων 137, ,951 82,040 38,722 32,188 31,318 13, , ,457 Μικτό Αποτέλεσμα 28,476 52,840 3,318 1,615 14,612 6,221 (22,831) (190) 2,887 86,947 Χρηματοοικονομικά Έσοδα/ Λοιπά Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα 3, , ,145 Χρηματοοικονομικά Έξοδα (3,636) (60) (1,274) (1) (2,168) (122) (3,176) (1,312) (1,154) (12,902) Καθαρά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα Αποτέλεσμα από συμμετοχή σε Κοινοπραξίες Σύνολα (14) (60) (1,274) (1) (907) (122) (3,176) (1,053) (1,151) (7,757) Κέρδη Προ Φόρων 16,508 42,671 1,366 (1,142) 28,703 3,743 (27,286) (1,251) 81 63,392 Φόρος Εισοδήματος (2,065) (4,394) (51) 318 (84) (745) (233) 158 (279) (7,376) Καθαρά κέρδη 14,442 38,277 1,315 (824) 28,619 2,998 (27,519) (1,092) (199) 56,016 Αποσβέσεις 3, ,817 31/12/2016 Ενσώματες ακινητοποιήσεις 49, , ,915 Λοιπά μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού 20,908 38, ,092 2,860 6,174 4, ,460 Λοιπό ενεργητικό 371, ,721 10,028 58,883 54,824 11,475 54, ,258 29, ,588 Σύνολο Ενεργητικού 442, ,793 10,028 58, ,916 14,356 62, ,643 29,871 1,145,963 Σύνολο υποχρεώσεων 98, ,595 8,808 45,791 42,022 8,808 20, ,225 6, ,430 Προσθήκες μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων ποσά σε χιλιάδες Ελλάδα Αλγερία Συρία Γερμανία 7, , ,721 Λοιπές Χώρες Γκάνα Ιρακ Ιορδανία Σύνολα 01/01-31/12/2015 Σε εξωτερικούς πελάτες 92, ,764 47,718 30,230 15, , ,845 5, ,016 Διατομεακές πωλήσεις 4,325 3, ,827 Σύνολο Πωλήσεων 96, ,510 48,463 30,230 15, , ,399 5, ,843 Μικτό Αποτέλεσμα 12,305 26,421 26,835 10,581 17,771 42,719 9,372 (14,261) 131,743 Χρηματοοικονομικά Έσοδα/ Λοιπά Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα 2, ,506 Χρηματοοικονομικά Έξοδα (6,742) (4,002) (150) (145) (3,051) (400) - (908) (15,400) Καθαρά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα Αποτέλεσμα από συμμετοχή σε Κοινοπραξίες (4,105) (4,002) (150) (145) (2,182) (400) - (908) (11,894) (217) (217) Κέρδη Προ Φόρων 2,863 18,290 24,163 8,875 14,338 44,520 2,950 (15,478) 100,521 Φόρος Εισοδήματος (815) (7,666) (11,909) (2,574) (7,470) (9) (829) - (31,273) Καθαρά κέρδη 2,048 10,624 12,254 6,301 6,869 44,511 2,120 (15,478) 69,248 Αποσβέσεις 3, ,724 31/12/2015 Ενσώματες ακινητοποιήσεις 45,550 2, ,163 Λοιπά μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού 4,991 5,679 36,656-5, , ,851 Λοιπό ενεργητικό 452,569 69,282 22,342 28, ,623 60,204 81,398 7, ,634 Σύνολο Ενεργητικού 503,110 77,499 58,999 28, , ,714 81,398 7,604 1,100,647 Σύνολο υποχρεώσεων 68,739 24, ,963 3,865 86,824 45,080 69,705 4, ,633 Προσθήκες μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 2, , Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

98 Τα έσοδα από εξωτερικούς πελάτες του Ομίλου για το 2016 και το 2015 αντίστοιχα που υπερβαίνουν το 10% των συνολικών εσόδων του Ομίλου έχουν ως εξής: 01/01-31/12/2016 Πελάτης Τομέας Εσοδο Πελάτης 1 Συρία 104,339 Πελάτης 2 ΗΠΑ 81,940 Πελάτης 3 Ελλάδα 65,018 01/01-31/12/2015 Πελάτης Τομέας Εσοδο Πελάτης 1 Γκάνα 209,227 Πελάτης 2 Ιράκ 164,809 Πελάτης 3 Αλγερία 102, Ενσώματες Ακινητοποιήσεις Τα ενσώματα πάγια στοιχεία του ενεργητικού του Ομίλου αναλύονται ως εξής: (Ποσά σε χιλιάδες ) Οικόπεδα & Κτίρια Μεταφορικά μέσα & μηχ/κός εξοπλισμός ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ Έπιπλα και Λοιπός εξοπλισμός Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση Σύνολο Μικτή λογιστική αξία 38,014 48,199 9, ,885 Συσσωρευμένη απόσβεση και/ή απομείωση αξίας (6,869) (32,260) (7,356) - (46,485) Καθαρή λογιστική αξία την 01/01/ ,145 15,940 2, ,400 Μικτή λογιστική αξία 38,476 49,614 10, ,252 Συσσωρευμένη απόσβεση και/ή απομείωση αξίας (8,009) (34,284) (7,797) - (50,090) Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/ ,467 15,330 2, ,163 Μικτή λογιστική αξία 39,902 55,278 10, ,734 Συσσωρευμένη απόσβεση και/ή απομείωση αξίας (9,175) (36,330) (8,314) - (53,820) Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/ ,726 18,947 2,241-51,915 (Ποσά σε χιλιάδες ) Καθαρή λογιστική αξία την 01/01/2015 Οικόπεδα & Κτίρια Μεταφορικά μέσα & μηχ/κός εξοπλισμός Έπιπλα και Λοιπός εξοπλισμός Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση Σύνολο 31,145 15,940 2, ,400 Προσθήκες 462 1, ,584 Πωλήσεις - Μειώσεις - (5) (9) (79) (93) Αποσβέσεις (1,140) (2,037) (545) - (3,722) Καθαρές Συναλλαγματικές Διαφορές - 3 (10) - (7) Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/ ,467 15,330 2, ,163 Προσθήκες 1,425 5, ,564 Πωλήσεις - Μειώσεις - - (16) - (16) Αποσβέσεις (1,166) (2,052) (568) - (3,787) Μεταφορές (108) - Καθαρές Συναλλαγματικές Διαφορές - - (9) - (9) Ενσώματα πάγια αγορά / (πώληση) θυγατρικής Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/ ,726 18,947 2,241-51,915 98

99 Οι ενσώματες ακινητοποιήσεις της Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: (Ποσά σε χιλιάδες ) Οικόπεδα & Κτίρια Μεταφορικά μέσα & μηχ/κός εξοπλισμός ΜΕΤΚΑ Α.Ε. Έπιπλα και Λοιπός εξοπλισμός Σύνολο Μικτή λογιστική αξία 30,130 40,596 8,657 79,383 Συσσωρευμένη απόσβεση και/ή απομείωση αξίας Καθαρή λογιστική αξία την 01/01/2015 (5,304) (28,797) (6,602) (40,702) 24,826 11,799 2,055 38,681 Μικτή λογιστική αξία 30,592 41,969 9,242 81,803 Συσσωρευμένη απόσβεση και/ή απομείωση αξίας Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/2015 (6,305) (30,548) (7,101) (43,954) 24,287 11,422 2,140 37,849 Μικτή λογιστική αξία 32,017 47,489 9,735 89,241 Συσσωρευμένη απόσβεση και/ή απομείωση αξίας Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/2016 (Ποσά σε χιλιάδες ) Καθαρή λογιστική αξία την 01/01/2015 Οικόπεδα & Κτίρια (7,332) (32,310) (7,630) (47,273) 24,685 15,179 2,105 41,969 Μεταφορικά μέσα & μηχ/κός εξοπλισμός Έπιπλα και Λοιπός εξοπλισμός Σύνολο ,826 11,799 2,055 38,681 Προσθήκες 462 1, ,441 Πωλήσεις - Μειώσεις - (5) (1) (6) Αποσβέσεις (1,001) (1,760) (509) (3,270) Καθαρές Συναλλαγματικές Διαφορές Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/ ,287 11,422 2,140 37,849 Προσθήκες 1,425 5, ,458 Πωλήσεις - Μειώσεις Αποσβέσεις (1,028) (1,775) (535) (3,338) Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/ ,685 15,179 2,105 41,969 Επί των ενσώματων παγίων πραγματοποιείται έλεγχος απομείωσης όταν τα γεγονότα και οι συνθήκες υποδεικνύουν ότι η αναπόσβεστη αξία μπορεί να μην είναι πλέον ανακτήσιμη. Εντός της χρήσης δεν προέκυψε ανάγκη για αναγνώριση ζημιάς απομείωσης. Για τα οικόπεδα και τα κτίρια δεν υφίστανται υποθήκες και εμπράγματα βάρη κατά την τόσο για τον Όμιλο όσο και για την Εταιρεία. Ο Όμιλος και η Εταιρεία δεν κατείχαν ενσώματες ακινητοποιήσεις με χρηματοδοτική μίσθωση κατά την και Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

100 9. Υπεραξία Το υπόλοιπο της υπεραξίας κατά την ανέρχεται σε ποσό χιλ. και προέκυψε από απόκτηση ενοποιούμενης εταιρείας. Εντός της τρέχουσας χρήσης δεν πραγματοποιήθηκε καμία μεταβολή στο εν λόγω κονδύλι. Η ανακτήσιμη αξία των ΜΔΤΡ καθορίζεται σύμφωνα με τον υπολογισμό της αξίας λόγω χρήσης (value in use). Ο προσδιορισμός προκύπτει μέσω της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, ήτοι με τη μέθοδο των προεξοφλημένων ταμειακών ροών. Η συγκεκριμένη μεθοδολογία προσδιορισμού της αξίας χρήσης επηρεάζεται από παραδοχές της Διοίκησης για τον προσδιορισμό των μελλοντικών ταμειακών ροών. Τα επιχειρηματικά σχέδια καταρτίζονται βάσει μια μέγιστης περιόδου 5ετίας και βασίζονται σε πρόσφατα καταρτισμένους προϋπολογισμούς και εκτιμήσεις. Επί των επιχειρηματικών σχεδίων χρησιμοποιούνται προϋπολογιστικά περιθώρια λειτουργικούς κέρδους και EBITDA, καθώς και μελλοντικές εκτιμήσεις με τη χρήση εύλογων παραδοχών. Από την εν λόγω εργασία, δεν προέκυψε ανάγκη αναγνώρισης ζημιών απομείωσης κατά την 31/12/2016 τόσο σε επίπεδο ενοποιημένων όσο και σε επίπεδο εταιρικών οικονομικών καταστάσεων. 10. Άυλα στοιχεία ενεργητικού Τα άυλα στοιχεία του ενεργητικού του Ομίλου κατά την 31/12/2016 και 31/12/2015 αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ (Ποσά σε χιλιάδες ) Λογισμικά Άδειες Ενεργειακών Σταθμών Δικαιώματα & Λοιπά Άυλα Σύνολο Μικτή λογιστική αξία Συσσωρευμένη απόσβεση και/ή απομείωση αξίας (128) - - (128) Καθαρή λογιστική αξία την 01/01/ Μικτή λογιστική αξία Συσσωρευμένη απόσβεση και/ή απομείωση αξίας (130) - - (130) Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/ Μικτή λογιστική αξία 131 2,858-2,989 Συσσωρευμένη απόσβεση και/ή απομείωση αξίας (129) - - (129) Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/ ,858-2,860 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ (Ποσά σε χιλιάδες ) Λογισμικά Άδειες Ενεργειακών Σταθμών Καθαρή λογιστική αξία την 01/01/2015 Δικαιώματα & Λοιπά Άυλα Σύνολο Προσθήκες Αποσβέσεις (6) - - (6) Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/ Προσθήκες από απόκτηση θυγατρικών εταιρειών - 2,858-2,858 Προσθήκες Πωλήσεις - Μειώσεις (1) - - (1) Καθαρή λογιστική αξία την 31/12/ ,858-2,860 Για τις προσθήκες που πραγματοποιήθηκαν εντός της τρέχουσας χρήσης, ποσού χιλ. που αφορούν σε άδειες ενεργειακών σταθμών, βλέπε αναλυτικά σημείωση των οικονομικών καταστάσεων. 100

101 11. Επενδύσεις σε θυγατρικές Στις εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις, οι επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις αποτιμώνται σύμφωνα με την πολιτική του κόστους. Η ανάλυση της κίνησης του λογαριασμού «Επενδύσεις σε Θυγατρικές» κατά την παρούσα και την προηγούμενη χρήση, έχει ως εξής: (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/2015 Υπόλοιπα Έναρξης 6,793 6,792 Αποκτήσεις Επιχειρήσεων 4 1 Υπόλοιπα Λήξης 6,797 6, Σύμφωνα με τις ακολουθούμενες λογιστικές πολιτικές και τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 36, ο Όμιλος διενεργεί σχετικό έλεγχο απομείωσης επί των στοιχείων του ενεργητικού στη λήξη κάθε ετήσιας περιόδου αναφοράς. Ο σχετικός έλεγχος μπορεί να διενεργείται και νωρίτερα εάν προκύψουν σχετικές ενδείξεις. Εντός της τρέχουσας χρήσης δεν προέκυψε ανάγκη αναγνώρισης ζημιών απομείωσης επί της αξίας των επενδύσεων σε θυγατρικές στις εταιρικές οικονομικές καταστάσεις Δεν υπάρχουν σημαντικοί περιορισμοί στην ικανότητα των παραπάνω επιχειρήσεων να μεταφέρουν κεφάλαια στην εταιρεία με τη μορφή ταμειακών μερισμάτων ή αποπληρωμές δανείων ή προκαταβολές. Δεν υφίστανται θυγατρικές εταιρείες με σημαντικό ποσοστό μη ελεγχουσών συμμετοχών. Επιπροσθέτως, ο Όμιλος δεν έχει συμμετοχές σε μη ενοποιούμενες δομημένες οντότητες. 12. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις Ο Όμιλος έχει τις παρακάτω συμμετοχές σε συνδεδεμένες εταιρείες, οι οποίες λόγω ουσιώδους επιρροής ταξινομούνται ως συγγενείς ή λόγω του ότι αποτελούν σχήματα υπό κοινό έλεγχο ταξινομούνται ως κοινοπραξίες και ενοποιούνται με βάση τη μέθοδο της καθαρής θέσης στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (το αντικείμενο δραστηριότητας και τα κατεχόμενα ποσοστά συμμετοχής του Ομίλου στις εν λόγω επενδύσεις, παρουσιάζονται αναλυτικά στην σημείωση 6 των οικονομικών καταστάσεων. Η λογιστική αξία των επενδύσεων που ενοποιούνται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις αναλύεται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ Ποσά σε χιλιάδες 31/12/ /12/2015 Συμμετοχή του Ομίλου στη Λογιστική αξία των συγγενών Συμμετοχή του Ομίλου στη Λογιστική αξία των κοινοπραξιών 10,000 - Σύνολο 10, Ο Όμιλος, βασιζόμενος στη συνεισφορά των ως άνω επενδύσεων στα κέρδη /(ζημιές) προ φόρων του Ομίλου, έκρινε ότι καθεμία από τις συγγενείς και κοινοπραξίες ξεχωριστά είναι επουσιώδης και για τον λόγο αυτό γνωστοποιεί στον παρακάτω πίνακα, συγκεντρωτικά το ποσοστό του για αυτές τις εταιρείες: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ Ποσά σε χιλιάδες 31/12/ /12/2015 Κέρδος/(Ζημιές) από επιχ/σεις ενοπ/νες με τη μέθοδο της καθαρής θέσης 57 (217) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

102 Η κίνηση του λογαριασμού των ως άνω επενδύσεων στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης του Ομίλου, έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ Ποσά σε χιλιάδες 31/12/ /12/2015 Υπόλοιπο ανοίγματος Αποκτήσεις 10,000 - Κέρδος/(Ζημιές) από επιχ/σεις ενοπ/νες με τη μέθοδο της καθαρής θέσης 57 (217) Υπόλοιπο κλεισίματος 10, Καμία από τις παραπάνω επενδύσεις δεν είναι εισηγμένη σε κάποιο Χρηματιστήριο Αξιών και κατά συνέπεια δεν υπάρχουν σχετικές χρηματιστηριακές αξίες. Αναφορικά με τις προσθήκες της τρέχουσας χρήσης, βλ. αναλυτικά σημείωση 6. των οικονομικών καταστάσεων. Σύμφωνα με τις ακολουθούμενες λογιστικές πολιτικές και τις απαιτήσεις του ΔΛΠ36, ο Όμιλος διενεργεί σχετικό έλεγχο απομείωσης επί των στοιχείων του ενεργητικού στη λήξη κάθε ετήσιας περιόδου αναφοράς. Ο σχετικός έλεγχος μπορεί να διενεργείται και νωρίτερα εάν προκύψουν σχετικές ενδείξεις. Εντός της τρέχουσας χρήσης δεν προέκυψε ανάγκη αναγνώρισης ζημιών απομείωσης επί της αξίας των επενδύσεων σε θυγατρικές στις εταιρικές οικονομικές καταστάσεις 13. Αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση και υποχρέωση Οι αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος προκύπτουν από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και των φορολογικών βάσεων των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων και υπολογίζονται βάσει του συντελεστή φορολογίας εισοδήματος που αναμένεται να ισχύει στις χρήσεις κατά τις οποίες αναμένεται να αναστραφούν οι προσωρινές φορολογητέες και εκπεστέες διαφορές. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρμόσιμο νομικό δικαίωμα να συμψηφιστούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση αναγνωρίζεται για τις μεταφερόμενες φορολογικές ζημιές, στον βαθμό που είναι πιθανή η πραγματοποίηση του σχετικού φορολογικού οφέλους μέσω μελλοντικών φορολογικών κερδών. Τα συμψηφισμένα ποσά καθώς και η κίνηση των αναβαλλόμενων φόρων για τον Όμιλο και την Εταιρεία είναι τα παρακάτω: 102

103 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2016 (Ποσά σε χιλιάδες ) Υπόλοιπο Έναρξης Αναγνωρισμένο Στην Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων Αναγνωρισμένο Στα Ίδια Κεφάλαια Μέσω Κατάστασης Συνολικού Εισοδήματος Υπόλοιπο Λήξης Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις 04 Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία 410 (39) Ενσώματες Ακινητοποιήσεις (5,112) (4,690) 20 (4,710) Κυκλοφοριακά Στοιχεία Κατασκευαστικά Συμβόλαια 39,861 (8,355) - 31,502 32,497 (666) Απαιτήσεις Αποθεματικά Αποφορολόγηση Αποθεματικών (62,188) - - (62,188) - (62,187) Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Παροχές σε Εργαζομένους Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προβλέψεις (121) Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 60 (39) Σύνολο (26,734) (7,623) 9 (34,352) 33,211 (67,563) Συμψηφισμός (31,838) 31,838 Αναβαλλόμενη φορολογία απο φορολογικές ζημιές Aναβαλλόμενες Φορολογικές (Υποχρεώσεις)/Απαιτήσεις 6 (6) (26,729) (7,629) 9 (34,352) 1,374 (35,726) Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

104 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2015 (Ποσά σε χιλιάδες ) Υπόλοιπο Έναρξης Αναγνωρισμένο Στην Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων Αναγνωρισμένο Στα Ίδια Κεφάλαια Μέσω Κατάστασης Συνολικού Εισοδήματος Υπόλοιπο Λήξης Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία 444 (35) Ενσώματες Ακινητοποιήσεις (4,975) (137) - (5,112) 9 (5,121) Κυκλοφοριακά Στοιχεία Κατασκευαστικά Συμβόλαια 42,291 (2,430) - 39,861 39,861 - Απαιτήσεις (53) Χρηματοοικονομικά στοιχεία στην εύλογη αξία 380 (380) Αποθεματικά Αποφορολόγηση Αποθεματικών (55,754) (6,433) - (62,188) - (62,188) Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Παροχές σε Εργαζομένους Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προβλέψεις (94) (27) - (121) 14 (135) Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 97 (37) Σύνολο (17,415) (9,333) 14 (26,734) 40,709 (67,444) Συμψηφισμός (39,070) 39,070 Αναβαλλόμενη φορολογία απο φορολογικές ζημιές Aναβαλλόμενες Φορολογικές (Υποχρεώσεις)/ Απαιτήσεις (17,415) (9,328) 14 (26,729) 1,645 (28,373) 104

105 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2016 (Ποσά σε χιλιάδες ) Υπόλοιπο Έναρξης Αναγνωρισμένο Στην Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων Αναγνωρισμένο Στα Ίδια Κεφάλαια Μέσω Κατάστασης Συνολικού Εισοδήματος Υπόλοιπο Λήξης Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία 406 (38) Ενσώματες Ακινητοποιήσεις (4,597) (4,228) - (4,228) Κυκλοφοριακά Στοιχεία Κατασκευαστικά Συμβόλαια 39,582 (8,253) - 31,329 31,329 - Αποθεματικά Αποφορολόγηση Αποθεματικών (62,156) - - (62,156) - (62,156) Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Παροχές σε Εργαζομένους Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 12 (7) Σύνολο (26,500) (7,927) 8 (34,419) 31,966 (66,385) Συμψηφισμός (31,835) 31,835 Αναβαλλόμενη φορολογία απο φορολογικές ζημιές Aναβαλλόμενες Φορολογικές (Υποχρεώσεις)/Απαιτήσεις (Ποσά σε χιλιάδες ) (26,500) (7,927) 8 (34,419) 131 (34,549) ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2015 Υπόλοιπο Έναρξης Αναγνωρισμένο Στην Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων Αναγνωρισμένο Στα Ίδια Κεφάλαια Μέσω Κατάστασης Συνολικού Εισοδήματος Υπόλοιπο Λήξης Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία 441 (34) Ενσώματες Ακινητοποιήσεις (4,463) (134) - (4,597) - (4,597) Κυκλοφοριακά Στοιχεία Κατασκευαστικά Συμβόλαια 41,517 (1,935) - 39,582 39,582 - Χρηματοοικονομικά στοιχεία στην εύλογη αξία 380 (380) Αποθεματικά Αποφορολόγηση Αποθεματικών (55,726) (6,430) - (62,156) - (62,156) Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Παροχές σε Εργαζομένους Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 19 (7) Σύνολο (17,626) (8,888) 14 (26,500) 40,253 (66,753) Συμψηφισμός (40,127) 40,127 Αναβαλλόμενη φορολογία απο φορολογικές ζημιές Aναβαλλόμενες Φορολογικές (Υποχρεώσεις)/Απαιτήσεις (17,626) (8,888) 14 (26,500) 127 (26,627) 04 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

106 14. Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Το υπόλοιπο του κονδυλίου αναλύεται παρακάτω : ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/ Υπόλοιπο έναρξης Λοιπές μεταβολές - (22) - (22) Υπόλοιπο τέλους Τα παραπάνω χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού, αφορούν σε επενδύσεις σε μη εισηγμένες εταιρείες. 15. Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Οι λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις του Ομίλου και της Εταιρείας αναλύονται στον παρακάτω πίνακα: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Πελάτες - Παρακρατούμενες εγγυήσεις εισπρακτέες άνω των 12 μηνών , ,511 44,872 43,001 Δοσμένες Εγγυήσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 10,509 5,011 6,155 - Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη Λοιπές Μακροπρόθεσμες Απαιτήσεις 199, ,082 52,225 43,505 Οι λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις για την Εταιρεία αφορούν προκαταβολές σε προμηθευτές και για τον Όμιλο επιπλέον απαιτήσεις της Θυγατρικής POWER PROJECTS από τις αρμόδιες φορολογικές αρχές της Τουρκίας. 106

107 16. Αποθέματα Τα αποθέματα του Ομίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/ Α ύλες 136, ,301 41,138 79,359 Ημιτελή προϊόντα Τελικά προϊόντα Παραγωγή σε εξέλιξη 1, , Εμπορεύματα 501 5, Λοιπά 1,924 1,839 1,801 1,725 Σύνολο 140, ,825 44,069 82, Μείον: Προβλέψεις για άχρηστα, καθυστερημένα και κατεστραμμένα αποθέματα: (1,000) (1,000) (1,000) (1,000) Αποθέματα - Συνολική αξία 139, ,825 43,069 81,040 Το ποσό των αποθεμάτων που αναγνωρίστηκε ως έξοδο στην κατάσταση αποτελεσμάτων κατά τη διάρκεια της χρήσης για τον Όμιλο και την Εταιρεία, ανέρχεται σε ποσό χιλ και χιλ αντίστοιχα (2015: χιλ και χιλ αντίστοιχα). Ο Όμιλος και η Εταιρεία δεν κατείχαν ενεχυριασμένα αποθέματα κατά την 31/12/2016 και 31/12/ Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Οι πελάτες και οι λοιπές εμπορικές απαιτήσεις του Ομίλου και της Εταιρείας, αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/ Πελάτες 373, , , ,117 Επιταγές Εισπρακτέες 2,002 1, Μείον: Προβλέψεις απομείωσης (2,320) (2,053) - - Καθαρές εμπορικές απαιτήσεις 373, , , ,117 Προκαταβολές σε προμηθευτές και υπεργολάβους 19,636 28,680 13,394 25,295 Σύνολο 393, , , ,412 Στους πελάτες, περιλαμβάνονται μη τιμολογημένες απαιτήσεις ύψους χιλ. για τον Όμιλο και χιλ. για την Εταιρεία (2015: χιλ. και χιλ. αντίστοιχα) οι οποίες αφορούν στην αναγνώριση εσόδου βάσει των απαιτήσεων του ΔΛΠ 11. Το σύνολο των εν λόγω απαιτήσεων είναι βραχυπρόθεσμης λήξης. Η εύλογη αξία αυτών των βραχυπρόθεσμων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων δεν προσδιορίζεται ανεξάρτητα, καθώς η λογιστική αξία θεωρείται πως προσεγγίζει την εύλογη αξία τους. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

108 Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζεται η κίνηση των προβλέψεων για επισφαλείς εμπορικές απαιτήσεις του Ομίλου κατά τη διάρκεια των χρήσεων που έληξαν την 31/12/2016 και 31/12/2015. Η Εταιρεία δεν έχει προβεί σε σχηματισμό προβλέψεων απομείωσης επί των απαιτήσεων της. (Ποσά σε χιλιάδες ) ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου ,019 Πρόσθετες προβλέψεις περιόδου 01/01/15-31/12/ Μη χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις που αναστράφηκαν (16) Μείωση προβλέψεων από πώληση Θυγατρικής - Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου ,053 Πρόσθετες προβλέψεις περιόδου 01/01/16-31/12/ Μη χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις που αναστράφηκαν - Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις περιόδου - Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου ,320 Επιπλέον ορισμένες από τις απαιτήσεις που δεν έχουν υποστεί απομείωση βρίσκονται σε καθυστέρηση. Η Διοίκηση του Ομίλου εξετάζει επί συνεχούς βάσης τις εμπορικές απαιτήσεις με αυστηρά κριτήρια και στα πλαίσια αυτά δεν κρίθηκε σκόπιμη η δημιουργία πρόσθετης πρόβλεψης των παραπάνω απαιτήσεων. Η χρονική απεικόνιση των εμπορικών απαιτήσεων του Ομίλου και της Εταιρείας οι οποίες κατά την 31/12/2016 ήταν ληξιπρόθεσμες αλλά μη απομειωμένες, έχει ως εξής : Ενηλικίωση Εμπορικών Απαιτήσεων (Ποσά σε χιλιάδες ) ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ Ληξιπρόθεσμες και μη απομειωμένες 0-3 μήνες 3-6 μήνες 6-12 μήνες > 1 έτος ,121 4, , , ,848 Ενηλικίωση Εμπορικών Απαιτήσεων (Ποσά σε χιλιάδες ) ΜΕΤΚΑ Α.Ε. Ληξιπρόθεσμες και μη απομειωμένες 0-3 μήνες 3-6 μήνες 6-12 μήνες > 1 έτος ,987 3,

109 18. Λοιπές απαιτήσεις Οι λοιπές απαιτήσεις και τα λοιπά κυκλοφορούντα στοιχεία του Ενεργητικού του Ομίλου και της Εταιρείας κατά την 31/12/2016 και την 31/12/2015 αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/ Χρεώστες Διάφοροι 85,569 51,798 81,307 15,859 Απαιτήσεις Από Ελληνικό Δημόσιο 11,798 21,632 11,362 20,988 Απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη 138,362 74, ,184 78,857 Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα - Πρoπληρωθέντα έξοδα 3,216 8,141 2,997 2,409 Σύνολο 238, , , ,113 Στην κατηγορία «Χρεώστες Διάφοροι» περιλαμβάνονται δεσμευμένες καταθέσεις του Ομίλου και της Εταιρείας, ποσό χιλ. (31/12/2015: χιλ. και χιλ.) ως εγγύηση για έκδοση εγγυητικών επιστολών.για δεσμευμένες καταθέσεις ποσού χιλ βλέπε αναλυτικά σημείωση 40.4 των Οικονομικών Καταστάσεων. Οι απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη αφορούν κυρίως επενδύσεις μέσω της συνδεδεμένης εταιρείας MYTILINEOS FINANCIAL PARTNERS SA. Κατά την 31/12/2016 δεν υπήρξε ανάγκη σχηματισμού πρόβλεψης για επισφαλείς λοιπές απαιτήσεις. 19. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού αποτιμημένα στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Η ανάλυση των τοποθετήσεων της κατηγορίας αυτής αναλύεται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Ομόλογα Τραπεζών Μετοχές Σύνολο χρεογράφων εμπορικού χαρτοφυλακίου Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

110 Η μεταβολή του κονδυλίου για τον Όμιλο και την Εταιρεία, έχει ως εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/ Υπόλοιπο έναρξης - 2,500-2,500 Προσθήκες 2,000 4,832 2,000 4,832 Πωλήσεις - (7,331) - (7,331) Αναπροσαρμογές εύλογης αξίας (1,807) - (1,807) - Υπόλοιπο τέλους Οι μεταβολές από την επιμέτρηση στην εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού περιλαμβάνεται στο κονδύλι «Λοιπά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα» της Κατάστασης Αποτελεσμάτων. 20. Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα του Ομίλου και της Εταιρείας έχουν ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Διαθέσιμα στο ταμείο 712 1, ,182 Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις 85,070 76,807 41,066 66,364 Καταθέσεις Προθεσμίας & Repos 20,947 76,432 14,700 73,150 Σύνολο 106, ,621 56, ,697 Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα σε Ευρώ 55, ,522 47, ,230 Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα σε Ξένο Νόμισμα 51,086 15,099 8,749 12,467 Τα διαθέσιμα αντιπροσωπεύουν μετρητά στα ταμεία του Ομίλου και της Εταιρείας και τραπεζικές καταθέσεις διαθέσιμες σε πρώτη ζήτηση. Κατά τις ανωτέρω ημερομηνίες δεν υπήρχαν υπεραναλήψεις από τραπεζικούς λογαριασμούς. Το πραγματικό επιτόκιο των βραχυπρόθεσμων επενδύσεων είναι 0,1% - 0,3% (2015: 0,3%-1,2%). 110

111 21. Κατασκευαστικά συμβόλαια Έσοδα ποσού χιλ. για τον Όμιλο και χιλ. για την Εταιρεία (2015: χιλ. και χιλ. αντίστοιχα), τα οποία περιλαμβάνονται στο κονδύλι «Πωλήσεις» της ενοποιημένης και εταιρικής Κατάστασης Αποτελεσμάτων (βλ. σημείωση 30), αφορούν σε έσοδα από κατασκευαστικές συμβάσεις της τρέχουσας παρουσιαζόμενης περιόδου αναφοράς. Τα ποσά που αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης αναφορικά με τις κατασκευαστικές συμβάσεις, αφορούν σε εργασίες που είναι σε εξέλιξη κατά τη λήξη της περιόδου αναφοράς. Τα ποσά αναγνωρίζονται ως το καθαρό ποσό του κόστους που πραγματοποιήθηκε πλέον των αναγνωρισθέντων κερδών, μειωμένα με τις αναγνωρισθείσες ζημιές και τις σωρευτικές τιμολογήσεις που έχουν πραγματοποιηθεί. 04 Η λογιστική αξία των απαιτήσεων και υποχρεώσεων του Ομίλου αναφορικά με τις κατασκευαστικές συμβάσεις, αναλύεται ως ακολούθως:. ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. Κατασκευαστικά Συμβόλαια 31/12/ /12/ /12/ /12/ Συμβατικό πραγματοποιηθέν κόστος&καταχωρηθέντα κέρδη(μείον καταχωρηθείσες ζημίες 3,458,460 3,085,950 3,076,050 2,799,599 Μείον: Σωρευτικές Τιμολογήσεις (3,523,113) (3,016,865) (3,151,048) (2,932,633) (64,653) 69,085 (74,998) (133,033) Μικτό ποσό οφειλόμενο από πελάτες για συμβατικό έργο, παρουσιάζεται ως απαίτηση Μικτό ποσό οφειλόμενο σε πελάτες για συμβατικό έργο,παρουσιάζεται ως υποχρέωση Στις «Προκαταβολές Εισπραχθείσες» για τον Όμιλο και την Εταιρεία έχουν ενσωματωθεί ποσά χιλ. και χιλ για τα έτη 2016 και 2015 αντίστοιχα, που αφορούν σε μακροπρόθεσμη υποχρέωση. Επίσης στις «Κρατήσεις Πελατών για Καλή εκτέλεση» για τον Όμιλο και την Εταιρεία έχουν ενσωματωθεί τα ποσά χιλ. και χιλ για τα έτη 2016 και 2015 αντίστοιχα που αφορούν σε μακροπρόθεσμη απαίτηση. 22. Ίδια κεφάλαια 22.1 Μετοχικό Κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείται από κοινές πλήρως εξοφλημένες μετοχές, ονομαστικής αξίας 0,32 η κάθε μία. Το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου ανέρχεται σε Κάθε μετοχή της Εταιρείας παρέχει δικαίωμα μίας ψήφου. Οι μετοχές της ΜΕΤΚΑ Α.Ε. είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών και διαπραγματεύονται στην κύρια αγορά του Χ.Α. Δεν υπάρχουν στο τέλος της τρέχουσας χρήσης, μετοχές της μητρικής εταιρείας που κατέχονται είτε από την ίδια είτε από θυγατρικές και συγγενείς της επιχειρήσεις. Η ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ, συμμετέχει στη ΜΕΤΚΑ ΑΕ κατά την με ποσοστό 50,00% πλέον 1 μετοχή και την ενοποιεί στις δικές της ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Εντός της χρήσης 2016 δεν πραγματοποιήθηκαν μεταβολές επί του ως άνω κονδυλίου. 93, ,706 79,178 66,646 (158,118) (201,621) (154,176) (199,679) Προκαταβολές εισπραχθείσες 56,198 42,182 45,403 33,475 Κρατήσεις Πελατών για καλή εκτέλεση 126, , , ,395 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

112 22.2 Λοιπά Αποθεματικά Η ανάλυση των λοιπών αποθεματικών του Ομίλου έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ (Ποσά σε χιλιάδες ) Τακτικό Αποθεματικό Ειδικά & Έκτακτα Αποθεματικά Αφορολόγητα & Φορολ. Κατά Ειδικό Τρόπο Αποθεματικά Αποθεματικό Aναλογιστικών Κερδών/Ζημιών Σύνολο Υπόλοιπα κατα την 1η Ιανουαρίου 2015,σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ -βάσει δημοσίευσης- 5,935 1,767 15,511 (44) 23,167 Μεταφορά σε αποθεµατικά Αναβαλλόμενος Φόρος από αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) Αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) (48) (48) Υπόλοιπο τέλους 31/12/2015 5,953 1,767 15,928 (78) 23,568 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ (Ποσά σε χιλιάδες ) Τακτικό Αποθεματικό Ειδικά & Έκτακτα Αποθεματικά Αφορολόγητα & Φορολ. Κατά Ειδικό Τρόπο Αποθεματικά Αποθεματικό Aναλογιστικών Κερδών/Ζημιών Σύνολο Υπόλοιπα κατα την 1η Ιανουαρίου 2016,σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ -βάσει δημοσίευσης- 5,935 1,767 15,928 (78) 23,568 Μεταφορά σε αποθεµατικά Αναβαλλόμενος Φόρος από αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) Αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) (29) (29) Υπόλοιπο τέλους 31/12/2016 5,980 1,767 16,622 (99) 24,

113 Η ανάλυση των λοιπών αποθεματικών της Εταιρείας έχει ως εξής: ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) Τακτικό Αποθεματικό Ειδικά & Έκτακτα Αποθεματικά Αφορολόγητα & Φορολ. Κατά Ειδικό Τρόπο Αποθεματικά Αποθεματικό Aναλογιστικών Κερδών/Ζημιών Σύνολο 04 Υπόλοιπα κατα την 1η Ιανουαρίου 2015,σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ -βάσει δημοσίευσης- 5, , ,925 Μεταφορά σε αποθεµατικά Αναβαλλόμενος Φόρος από αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) Αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) (49) (49) Υπόλοιπο τέλους 31/12/2015 5, , ,890 (Ποσά σε χιλιάδες ) Υπόλοιπα κατα την 1η Ιανουαρίου 2016,σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ -βάσει δημοσίευσης- Αναβαλλόμενος Φόρος από αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) Τακτικό Αποθεματικό Ειδικά & Έκτακτα Αποθεματικά ΜΕΤΚΑ Α.Ε. Αφορολόγητα & Φορολ. Κατά Ειδικό Τρόπο Αποθεματικά Το τακτικό αποθεματικό έχει σχηματιστεί σύμφωνα με τις διατάξεις του Εμπορικού Νόμου 2190/1920. Αποθεματικό Aναλογιστικών Κερδών/Ζημιών Σύνολο 5, , , Αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) (28) (28) Υπόλοιπο τέλους 31/12/2016 5, , ,870 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

114 22.3. Υπόλοιπο Κερδών εις νέο ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Προτεινόμενο Μέρισμα 7,793 6,234 7,793 6,234 Υπόλοιπο Κερδών 549, , , ,590 Σύνολο 557, , , ,824 Η Τακτική Γενική Συνέλευση της 11/05/2016 ενέκρινε τη διάθεση αποτελεσμάτων της εταιρικής χρήσης 01/01 31/12/2015 και τη διανομή από τα καθαρά κέρδη της χρήσης 2015 ποσού , το οποίο αντιστοιχεί σε μέρισμα ανά μετοχή ποσού 0,1200. Από το ποσό αυτό παρακρατήθηκε σύμφωνα με την ισχύουσα φορολογική νομοθεσία, φόρος 10% και αποδόθηκε στους μετόχους, καθαρό μέρισμα 0,1080 ανά μετοχή. Από τα καθαρά κέρδη μετά φόρων της χρήσης 2016 ποσού , η Διοίκηση προτείνει τη διανομή του μερίσματος ποσού (μικτό μέρισμα ανά μετοχή 0,1500). Η ανωτέρω διανομή τελεί υπό την έγκριση της Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων. 23. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Σύμφωνα με την εργατική νομοθεσία οι εργαζόμενοι δικαιούνται αποζημίωση στην περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησής τους, το ύψος της οποίας ποικίλει ανάλογα με τον μισθό, τα έτη υπηρεσίας και τον τρόπο της αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση) του εργαζομένου. Υπάλληλοι που παραιτούνται ή απολύονται αιτιολογημένα δεν δικαιούνται αποζημίωση. Στην Ελλάδα, υπάλληλοι που συνταξιοδοτούνται δικαιούνται το 40% τέτοιας αποζημίωσης σύμφωνα με το Ν.2112/1920. Αυτά τα προγράμματα δεν χρηματοδοτούνται και αποτελούν προγράμματα καθορισμένων παροχών σύμφωνα με το Δ.Λ.Π. 19. Οι εκτιμήσεις για τις υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών του Ομίλου σύμφωνα με το ΔΛΠ 19 υπολογίστηκαν από ανεξάρτητες εταιρίες αναλογιστών. Η κίνηση της καθαρής υποχρέωσης στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης, έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 1, Σύνολο 1, Ταξινομημένη ως : Μακροπρόθεσμη υποχρέωση 1, Βραχυπρόθεσμη υποχρέωση

115 Τα ποσά που αναγνωρίστηκαν στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων του Ομίλου και της Εταιρείας έχουν ως ακολούθως: (Ποσά σε χιλιάδες ) ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Προγράμματα καθορισμένων εισφορών 04 Κόστος τρέχουσας απασχόλησης Χρηματοοικονομικό κόστος Κόστος προϋπηρεσίας Ποσο που επιβάρυνε την κατάσταση αποτελεσμάτων Τα ποσά που αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά έσοδα της Κατάστασης Λοιπών Συνολικών Εσόδων είναι: (Ποσά σε χιλιάδες ) Αναλογιστικά κέρδη/(ζημιές) από μεταβολές δημογραφικών παραδοχών Αναλογιστικά κέρδη/(ζημιές) από μεταβολές χρηματοοικονομικών παραδοχών Συνολικά έσοδα / (έξοδα) αναγνωρισμένα στα λοιπά συνολικά έσοδα ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Οι μεταβολές στην παρούσα αξία της υποχρέωσης των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών έχουν ως εξής: (Ποσά σε χιλιάδες ) Προγράμματα καθορισμένων εισφορών (16) 3 (9) ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Υπόλοιπο έναρξης Κόστος τρέχουσας απασχόλησης Χρηματοοικονομικό κόστος Επανεκτίμηση - αναλογιστικές ζημιές / (κέρδη) από μεταβολές δημογραφικών παραδοχών Επανεκτίμηση - αναλογιστικές ζημιές / (κέρδη) από μεταβολές χρηματοοικονομικών παραδοχών (16) 3 (9) Αποτέλεσμα Διακανονισμών Παροχές πληρωθείσες (422) (226) (373) (146) Μεταβολή από πώληση Θυγατρικής Υποχρέωση καθορισμένων εισφορών την 31η Δεκεμβρίου 1, Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

116 Οι λεπτομέρειες και οι βασικές υποθέσεις της αναλογιστικής εκτίμησης για τις χρήσεις που έληξαν την 31/12/2016 και 31/12/2015 έχουν ως κάτωθι: 31/12/ /12/2015 Προεξοφλητικό επιτόκιο της 31ης Δεκεμβρίου 1.80% 2.00% Μελλοντικές αυξήσεις μισθών 2.00% 2.00% Ποσοστό Αποχωρήσεων 2.00% 2.00% Πληθωρισμός 2.00% 2.00% Οι παραπάνω παραδοχές αναπτύχθηκαν από τη Διοίκηση σε συνεργασία με ανεξάρτητο αναλογιστή που εκπόνησε την αναλογιστική μελέτη. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει μία ποσοτική ανάλυση ευαισθησίας για τον Όμιλο για τις σημαντικές παραδοχές της 31/12/2016: Προεξοφλητικό επιτόκιο 0.5% -0.5% Αύξηση / (μείωση) στην υποχρέωση καθορισμένων παροχών (67) 74 Μελλοντικές αυξήσεις μισθών 0.5% -0.5% Αύξηση / (μείωση) στην υποχρέωση καθορισμένων παροχών 73 (66) Οι ανωτέρω αναλύσεις ευαισθησίας έχουν καθοριστεί με βάση μία μέθοδο που δείχνει την επίδραση στο πρόγραμμα των καθορισμένων παροχών, ως αποτέλεσμα λογικών μεταβολών στις βασικές παραδοχές στο τέλος της περιόδου σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων. 24. Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Οι λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις του Ομίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Προκαταβολές πελατών Υπόλοιπο έναρξης 7,830 24,413 7,830 24,413 Προσθήκες 36,177 10,836 36,177 10,836 Μεταφορά από / (σε) Βραχυπρόθεσμα (4,059) (2,690) (4,059) (2,690) Αποσβέσεις χρήσης (21,496) (24,729) (21,496) (24,729) Υπόλοιπο τέλους 18,453 7,830 18,453 7,830 Κρατήσεις Προμηθευτών για καλή εκτέλεση Υπόλοιπο έναρξης 49,026 13,773 19,490 13,773 Προσθήκες 1,929 40,002 1,929 10,466 Μεταφορά από / (σε) Βραχυπρόθεσμα 1,308 (1,199) 817 (1,199) Αποσβέσεις χρήσης (19,531) (3,551) (2,390) (3,551) Υπόλοιπο τέλους 32,733 49,026 19,847 19,490 Σύνολο 51,185 56,856 38,299 27,

117 25. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Τα υπόλοιπα προμηθευτών και λοιπών συναφών υποχρεώσεων του Ομίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Προμηθευτές 203, ,321 92, ,791 Προκαταβολές πελατών 37,746 34,352 26,950 25,645 Υποχρεώσεις σε πελάτες από την εκτέλεση έργων 158, , , ,679 Σύνολο 399, , , , Οι εμπορικές υποχρεώσεις δεν φέρουν τόκους και διακανονίζονται κανονικά. 26. Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις του Ομίλου και της Εταιρείας, αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Έξοδο φόρου που αναλογεί στην περίοδο 3 21,630-20,972 Υποχρεώσεις από Φόρους 4,568 6,508 1,082 6,075 Σύνολο 4,571 28,138 1,082 27,047 Για τις φορολογικά ανέλεγκτες χρήσεις των εταιρειών του Ομίλου (βλέπε σημείωση 40.3 «Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις»). 27. Δανειακές υποχρεώσεις Οι δανειακές υποχρεώσεις του Ομίλου κατά την 31/12/2016 και 31/12/2015, αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/2015 Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισμός 1,465 1,778 Σύνολο 1,465 1,778 Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισμός 2,341 2,345 Σύνολο 2,341 2,345 Σύνολο Δανειακών Υποχρεώσεων 3,806 4,123 Οι υποχρεώσεις της εταιρείας από τραπεζικό δανεισμό αφορούν κυρίως σε βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις και είναι σε Ευρώ. Το μέσο σταθμικό επιτόκιο δανεισμού κατά την ημερομηνία αναφοράς των οικονομικών καταστάσεων ανέρχεται σε 7,00% και (2015: 7,70%). Επί των ακινήτων του Ομίλου δεν υφίστανται εμπράγματα βάρη κατά την 31/12/2016 για εξασφάλιση τραπεζικών δανείων. Δεν υφίστανται υποχρεώσεις από χρηματοοικονομικές μισθώσεις για τον Όμιλο και την Εταιρεία. Το συνολικό χρηματοοικονομικό κόστος των μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανειακών υποχρεώσεων για τη χρήση που έληξε την 31/12/2016 περιλαμβάνεται στο κονδύλι «Χρηματοοικονομικά έξοδα» της ενοποιημένης και εταιρικής Κατάστασης Αποτελεσμάτων (βλ. σημείωση 34). Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

118 28. Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Οι λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του Ομίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Ποσά οφειλόμενα σε συνδεδεμένα μέρη 44,261 30, Δεδουλευμένα έξοδα Ασφαλιστικοί οργανισμοί Μερίσματα πληρωτέα Λοιπές υποχρεώσεις 3,121 2, Σύνολο 48,560 34,922 2,107 1,923 Οι υποχρεώσεις του Ομίλου σε συνδεδεμένα μέρη κατά την 31/12/2016 αφορούν σε υποχρεώσεις θυγατρικής προς την συνδεδεμένη εταιρεία MYTILINEOS FINANCIAL PARTNERS SA. 29. Προβλέψεις ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ (Ποσά σε χιλιάδες ) Φορολογικές υποχρεώσεις Λοιπές Σύνολο 01/01/ Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως /12/ Μακροπρόθεσμες Βραχυπρόθεσμες Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως - (44) (44) 31/12/ Μακροπρόθεσμες Βραχυπρόθεσμες ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) Φορολογικές υποχρεώσεις Σύνολο 01/01/ Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως /12/ Μακροπρόθεσμες Βραχυπρόθεσμες - - Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως /12/ Μακροπρόθεσμες Βραχυπρόθεσμες - - Η πρόβλεψη για φορολογικές υποχρεώσεις αφορά στην κάλυψη μελλοντικών διαφορών από φορολογικούς ελέγχους ανέλεγκτων χρήσεων. Οι μακροπρόθεσμες προβλέψεις δεν εμφανίζονται σε προεξοφλημένα ποσά, καθώς δεν υπάρχει ακριβής εκτίμηση του χρόνου καταβολής τους. 118

119 30. Πωλήσεις Η ανάλυση του κύκλου εργασιών του Ομίλου και της Εταιρείας για την τρέχουσα και προηγούμενη χρήση έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. Σύνολο (Ποσά σε χιλιάδες ) 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/ Πωλήσεις εμπορευμάτων 3,108 2, Πωλήσεις προϊόντων 1,306 1, Πωλήσεις λοιπών αποθεμάτων , ,830 Έσοδα από υπηρεσίες 16,299 1,165 3,919 1,083 Κατασκευαστικά συμβόλαια 424, , , ,688 Πωλήσεις 445, , , , Ανάλυση Εξόδων ανά κατηγορία Η ανάλυση των εξόδων ανά κατηγορία του Ομίλου και της Εταιρείας, για την τρέχουσα και προηγούμενη χρήση, έχει ως εξής: Κόστος Πωληθέντων ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Συνταξιοδοτικές παροχές Λοιπές παροχές σε εργαζομένους 11,084 10,341 9,586 9,525 Κόστος αποθεμάτων αναγνωρισμένο ως έξοδο 206, , , ,767 Αμοιβές και έξοδα τρίτων 110,216 78,690 61,485 74,620 Παροχές τρίτων 3,872 5,282 2,895 4,220 Έξοδα επιδιόρθρωσης και συντήρησης παγίων Ενοίκια λειτουργικών μισθώσεων 2,054 3, ,930 Φόροι και τέλη 1,143 1,204 1,042 1,165 Διαφήμιση Λοιπά διάφορα έξοδα 19,513 22,853 14,317 21,043 Αποσβέσεις ενσώματων παγίων 3,302 3,065 2,677 2,629 Σύνολο 358, , , ,625 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

120 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Έξοδα διάθεσης Λοιπές παροχές σε εργαζομένους Κόστος αποθεμάτων αναγνωρισμένο ως έξοδο Αμοιβές και έξοδα τρίτων Παροχές τρίτων Έξοδα επιδιόρθρωσης και συντήρησης παγίων Ενοίκια λειτουργικών μισθώσεων Φόροι και τέλη Διαφήμιση Λοιπά διάφορα έξοδα Αποσβέσεις ενσώματων παγίων Σύνολο 1,982 2,060 1,765 1,885 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Έξοδα διοίκησης Συνταξιοδοτικές παροχές Λοιπές παροχές σε εργαζομένους 4,970 4,939 3,741 3,549 Αμοιβές και έξοδα τρίτων 8,293 8,116 6,861 7,307 Παροχές τρίτων 2,971 2,834 2,762 2,794 Έξοδα επιδιόρθρωσης και συντήρησης παγίων Ενοίκια λειτουργικών μισθώσεων 1,591 1,470 1,337 1,268 Φόροι και τέλη Διαφήμιση Λοιπά διάφορα έξοδα 4,177 2,702 2,631 2,421 Αποσβέσεις ενσώματων παγίων Σύνολο 23,604 22,139 18,813 19,

121 32. Αριθμός Προσωπικού Ο αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού του Ομίλου και της Εταιρείας κατά την 31/12/2016 και 31/12/2015 αναλύεται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 31/12/ /12/ /12/ /12/ Μισθωτοί Ημερομίσθιοι Σύνολο Λοιπά έσοδα και έξοδα εκμετάλλευσης Τα λοιπά έσοδα και έξοδα εκμετάλλευσης του Ομίλου και της Εταιρείας, αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης Έσοδα από Επιδοτήσεις Αποζημιώσεις Κέρδη Συναλλαγματικών Διαφορών 31,181 30,095 6,884 18,520 Έσοδα από Ενοίκια Κέρδη από πώληση παγίων Λοιπά Σύνολο 31,588 30,339 7,368 18,703 Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης Ζημιές συναλλαγματικών διαφορών 15,173 18,802 6,189 10,464 Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων Ζημιά από πώληση παγίων Λοιπά έξοδα παροχής υπηρεσιών 6,325 6,215 6,233 6,020 Λοιποί φόροι Σύνολο 21,856 25,251 12,508 16,661 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

122 34. Χρηματοοικονομικά Έσοδα και Έξοδα Τα χρηματοοικονομικά έσοδα και έξοδα του Ομίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Χρηματοοικονομικά Έσοδα Τραπεζικές καταθέσεις 196 1, Πελατών Λοιπά 3,649 2,045 3,540 2,033 Τόκοι Προεξόφλησης Απαιτήσεων 1, Σύνολο 5,145 3,506 3,618 2,630 Χρηματοοικονομικά Έξοδα Προεξόφληση Υποχρεώσεων παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Το κονδύλι «Λοιπά» στα χρηματοοικονομικά έσοδα αφορά κυρίως σε τόκους από ομολογίες. (Βλέπε σημείωση 18) 35. Λοιπά Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα Η ανάλυση του χρηματοοικονομικού αποτελέσματος του Ομίλου και της Εταιρείας έχει ως εξής: Τραπεζικά δάνεια Χρεωστικοί Τόκοι Έντοκων Προκαταβολών Χορηγηθέντα Δάνεια σε συνδεδεμένα μέρη 1, Προμήθειες Εγγυητικών Επιστολών 7,173 7,716 4,491 5,732 Λοιπά Τραπεζικά Έξοδα 1,263 2,351 1,061 1,474 Τόκοι Προεξόφλησης Υποχρεώσεων Σύνολο 11,095 11,001 5,759 7,226 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Λοιπά Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα Κέρδη/ (Ζημιές) εύλογης αξίας λοιπών χρη/κών στοιχείων μέσω αποτελεσμάτων Κέρδη/ (Ζημιές) από την πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων (1,807) (68) (1,807) (68) - (4,330) - (4,330) Σύνολο (1,807) (4,399) (1,807) (4,399) 122

123 36. Φόρος Εισοδήματος Η φορολογία εισοδήματος του Ομίλου και της Εταιρείας αναλύεται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/ Φόρος χρήσης (254) 21,498 (1,156) 20,972 Φόρος προηγούμενων χρήσεων Αναβαλλόμενος φόρος 7,629 9,328 7,927 8,888 Σύνολο 7,376 31,273 6,770 29,861 Κέρδη προ φόρων 63, ,521 28,667 47,167 Φόρος υπολογ. βάσει του θεσπισμένου φορολογικού συντελεστή 18,384 29,151 8,314 13,678 Επανεκτίμηση αναβαλλόμενου φόρου - Αλλαγή φορολογικού συντελεστή Διαφορά συντελεστή φορολογίας θυγατρικών εξωτερικού Σύμφωνα με την φορολογική νομοθεσία, ο φορολογικός συντελεστής που εφαρμόζεται στις ελληνικές επιχειρήσεις ορίστηκε στο 29% για το 2015 και έπειτα. Πληροφορίες για τον αναβαλλόμενο Φόρο αναφέρονται στη σημείωση 14 ενώ πληροφορίες σχετικά με ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις, αναφέρονται στη σημείωση Κέρδη ανά μετοχή - 2,831-2,848 (3,201) (4,428) - - Αφορολόγητα Εισοδήματα (10,243) (10,817) (4,725) - Μη Εκπιπτώμενες Δαπάνες 10,846 13,125 10,830 12,418 Λοιποί ενδεχόμενοι φόροι Φόροι προηγ. Χρήσεων (αποθεματικών τεχν επιχ. & λοιπές διαφορές φόρου) Πραγματική Φορολογική Επιβάρυνση (8,504) 1,344 (7,686) 902 7,376 31,273 6,770 29,861 Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή (εκφρασμένα σε ευρώ ανά μετοχή) για τον Όμιλο και την Εταιρεία έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Κέρδη που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού μετοχών 53,288 68,917 21,897 17,306 51,951 51,951 51,951 51,951 Βασικά κέρδη ανά μετοχή Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται διαιρώντας το κέρδος ή τη ζημία που αναλογεί στους κατόχους κοινών μετοχών της μητρικής με τον μέσο σταθμισμένο αριθμό κοινών μετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια της λογιστικής περιόδου. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση 2016 Δεν υφίστανται μειωμένα κέρδη ανά μετοχή για τις χρήσεις 2016 και

124 38. Ανάλυση Προσαρμογών σε Ταμειακές Ροές Στον πίνακα που ακολουθεί παρατίθενται οι προσαρμογές που διενεργήθηκαν στις Ταμειακές Ροές του Ομίλου και της Εταιρείας: (Ποσά σε χιλιάδες ) 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2016 ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου μήνες έως 31 Δεκεμβρίου μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2015 Προσαρμογές στα κέρδη για: Αποσβέσεις ενσώματων παγίων στοιχείων 3,816 3,722 3,338 3,270 Αποσβέσεις άϋλων περιουσιακών στοιχείων Προβλέψεις Έσοδα από χρησιμοποίηση προβλ. Προηγ. Χρήσεων (84) (58) (84) (26) (Κέρδη)/ ζημιές από πώληση ενσώματων παγίων στοιχείων (Κέρδη)/Ζημίες εύλογης αξίας άλλων χρηματοοικονομικών στοιχείων αποτιμώμενων σε εύλογη αξία μέσω της ΚΑΧ (Κέρδη)/Ζημιές από πώληση Δ.π.Π. Χρημ/κών στοιχείων (4) ,807 4,376 1,807 4, Έσοδα τόκων (5,145) (3,506) (3,618) (2,630) Έξοδα τόκων 2, Συναλλαγματικά (κέρδη)/ ζημιές αποτίμησης υποχρεώσεων/απαιτήσεων Σύνολο προσαρμογών στα Κέρδη για Ταμειακές Ροές (8,586) (3,767) 1,346 (3,751) (5,269) 1,950 3,043 1,

125 39. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Οι συναλλαγές με τις συνδεδεμένες εταιρείες πραγματοποιούνται σε καθαρά εμπορική βάση. Ο Όμιλος της ΜΕΤΚΑ δεν συμμετείχε σε καμία συναλλαγή ασυνήθους φύσης ή περιεχομένου η οποία να είναι ουσιώδης για τον Όμιλο, ή τις εταιρείες και τα άτομα που συνδέονται στενά με αυτόν, και δεν αποσκοπεί να συμμετάσχει σε τέτοιου είδους συναλλαγές στο μέλλον. Καμία από τις συναλλαγές δεν εμπεριέχει ειδικούς όρους και συνθήκες και καμία εγγύηση δεν δόθηκε ή λήφθηκε. ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. Ποσά σε χιλιάδες 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Έσοδα εμπορία και από την εκτέλεση έργων Θυγατρικές Λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις 6,545 18,041 2,674 15,101 Σύνολο 6,545 18,041 3,237 15,861 Λοιπά έσοδα 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Θυγατρικές Λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις Σύνολο Χρηματοοικονομικά έσοδα 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις 3,646 2,054 3,540 2,033 Σύνολο 3,646 2,054 3,540 2,033 Αγορές και αμοιβές από την παροχή υπηρεσιών 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Θυγατρικές ,270 10,006 Λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις 10,013 9,686 9,652 9,294 Διευθυντικά στελέχη 3,951 4,118 3,855 3,930 Σύνολο 13,964 13,805 27,776 23,230 Χρηματοοικονομικά έξοδα 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις 1, Σύνολο 1, Απαιτήσεις από πελάτες και από κατασκευαστικές συμβάσεις σε εξέλιξη 12/31/ /31/ /31/ /31/2015 Θυγατρικές - - 5,295 3,167 Λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις 95, ,877 94, ,436 Διευθυντικά στελέχη Σύνολο 95, ,878 99, ,604 Λοιπές απαιτήσεις 12/31/ /31/ /31/ /31/2015 Θυγατρικές - - 2,738 4,757 Λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις 138,829 74, ,595 74,553 Σύνολο 138,829 74, ,333 79,310 Υποχρεώσεις προς προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 12/31/ /31/ /31/ /31/2015 Θυγατρικές - - 8,463 6,159 Λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις 44,428 30, Διευθυντικά στελέχη Σύνολο 44,439 30,848 8,751 6,403 Υποχρεώσεις προς πελάτες και έργο σε εξέλιξη 12/31/ /31/ /31/ /31/2015 Λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις Σύνολο Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση 2016 Οι συναλλαγές (έσοδα, απαιτήσεις και υποχρεώσεις) με τις λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις αφορούν κυρίως σε σύμβαση εκτέλεσης έργου κατασκευής σταθμού ηλεκτρικής ενέργειας για λογαριασμό της PROTERGIA A.E. και της ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER (θυγατρικές της ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ). Δεν υπάρχουν όροι που δεν είναι συνήθεις με όρους παρόμοιων εμπορικών συναλλαγών. 125

126 39.1 Συναλλαγές με βασικά διευθυντικά στελέχη Οι παροχές προς τη Διοίκηση σε επίπεδο Ομίλου και Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Βραχυπρόθεσμες παροχές - Μισθοί και Αμοιβές Δ.Σ. 3,951 4,118 3,855 3,930 3,951 4,118 3,855 3,930 Σύνολο 3,951 4,118 3,855 3,930 Δεν έχουν χορηγηθεί δάνεια σε μέλη του Δ.Σ. ή σε λοιπά διευθυντικά στελέχη του Ομίλου (και τις οικογένειές τους). 40. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και απαιτήσεις 40.1 Υφιστάμενα εμπράγματα βάρη Δεν υπάρχουν υποθήκες και προσημειώσεις ή οποιαδήποτε άλλα βάρη, επί των παγίων στοιχείων του ενεργητικού έναντι δανεισμού Δεσμεύσεις Οι δεσμεύσεις του Ομίλου και της Εταιρείας έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Δεσμεύσεις από κατασκευαστικά συμβόλαια Ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων 1,040,347 1,190, ,036 1,017,046 Χορηγηθείσες εγγυήσεις καλής εκτέλεσης 302, , , ,179 Σύνολο 1,342,561 1,541,755 1,111,950 1,320,224 Δεσμεύσεις Λειτουργικής Μίσθωσης (Ο Όμιλος ως μισθωτής) Ο Όμιλος μισθώνει μεταφορικά μέσα, ενσώματες ακινητοποιήσεις και άλλον εξοπλισμό από μη ακυρώσιμες μισθώσεις που έχουν συμφωνηθεί. Τα συμβόλαια μίσθωσης εμπεριέχουν διάφορες ρήτρες, διατάξεις καθώς και δικαιώματα ανανέωσης αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Έως 1 έτος 1,726 1,774 1,521 1,263 Από 1-5 έτη 4,934 4,613 4,552 4,137 > 5 έτη 1,271 1,813 1,171 1,634 Σύνολο Λειτουργικών Μισθώσεων 7,930 8,200 7,244 7,

127 40.3 Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Για τον Όμιλο και την Εταιρεία αντίστοιχα οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις έχουν ως ακολούθως: Εταιρεία Σημειώσεις: 1) Οι φορολογικές αρχές δεν έχουν ελέγξει τα βιβλία και στοιχεία και συνεπώς οι φορολογικές υποχρεώσεις για τις χρήσεις αυτές δεν έχουν καταστεί οριστικές. Από το 2011 και εφεξής οι εταιρείες του ομίλου που εδρεύουν στην Ελλάδα έχουν ελεγχθεί από νόμιμο ελεγκτή και έχουν λάβει φορολογικά πιστοποιητικά δίχως επιφύλαξη έως το οικονομικό έτος που έληξε το Η έκδοση των φορολογικών πιστοποιητικών για το έτος του 2016 θα ολοκληρωθεί εντός του δευτέρου εξαμήνου του Για τις χρήσεις 2011 έως και 2015 η Εταιρεία και οι ελληνικές εταιρείες του ομίλου υπάχθηκαν σε ειδικό φορολογικό έλεγχο που διενεργήθηκε από Ορκωτούς Ελεγκτές Λογιστές παράλληλα με τον έλεγχο της οικονομικής διαχείρισης, με σκοπό τη διαπίστωση της συμμόρφωσης της εταιρείας από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το άρθρο 82 του Ν. 2238/1994 και το άρθρο 65Α του Ν.4174/2013 και έλαβαν Έκθεση Φορολογικής Συμμόρφωσης χωρίς επιφύλαξη. Σημειώνεται ότι σύμφωνα με την εγκύκλιο ΠΟΛ.1006/2016 οι εταιρείες που έχουν υπαχθεί στον ως άνω ειδικό φορολογικό έλεγχο δεν εξαιρούνται από τη διενέργεια του τακτικού φορολογικού ελέγχου από τις αρμόδιες φορολογικές αρχές. Η διοίκηση της εταιρείας εκτιμά ότι, σε ενδεχόμενους μελλοντικούς Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις ΜΕΤΚΑ Α.Ε (1) ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΧΑΛΥΒΟΣ Α.Ε. (SERVISTEEL) 2010 (1) ΕΛΕΜΚΑ Α.Ε (1) DROSCO HOLDINGS LIMITED RODAX ATEE /06/2011 BRIDGE ACCESSORIES & CONSTRUCTION SYSTEMS 2010,2014,2015,2016 (1) METKA BRAZI SRL POWER PROJECTS ΜΕΤΚΑ POWER WEST AFRICA LIMITED 2016 METKA INTERNATIONAL LTD 2016 METKA POWER INVESTMENTS 2016 METKA RENEWABLES LIMITED RIVERA DEL RIO METKA-EGN LTD METKA-EGN LTD METKA - EGN SpA METKA EGN USA LLC Κ/Ξ ΜΕΤΚΑ - ΤΕΡΝΑ HIGH POINT SOLAR LIMITED 2016 GREEN LANE SOLAR LIMITED 2016 NORTH TENEMENT SOLAR LIMITED 2016 SEL PV 09 LIMITED 2016 επανελέγχους από τις φορολογικές αρχές, εφόσον εάν τελικά διενεργηθούν, δεν θα προκύψουν επιπρόσθετες φορολογικές διαφορές με σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις. Για τη χρήση 2016 ο ειδικός έλεγχος για τη λήψη Έκθεσης Φορολογικής Συμμόρφωσης βρίσκεται σε εξέλιξη και δεν αναμένεται κατά την ολοκλήρωσή του να προκύψουν διαφορές με ουσιώδη διαφοροποίηση στις φορολογικές υποχρεώσεις που αποτυπώνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Σύμφωνα με την πρόσφατη σχετική νομοθεσία, ο έλεγχος και η έκδοση των φορολογικών πιστοποιητικών, ισχύει για τις χρήσεις 2016 και εφεξής, σε προαιρετική βάση. Εντός του 2016 ξεκίνησε φορολογικός έλεγχος,από τις Αρμόδιες αρχές του Υπουργείου Οικονομικών έλεγχος για την μητρική εταιρεία ΜΕΤΚΑ Α.Ε για τις χρήσεις και αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του τρέχοντος έτους. Η Διοίκηση του Ομίλου εκτιμά ότι οι πρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις που θα προκύψουν δεν θα υπερβαίνουν την ήδη σχηματισθείσα πρόβλεψη. 04 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

128 40.4 Επίδικες υποθέσεις και υπό διαιτησία διαφορές Η Εταιρεία και οι θυγατρικές της εμπλέκονται (υπό την ιδιότητα του εναγόμενου και του ενάγοντος) σε διάφορες δικαστικές υποθέσεις και διαδικασίες επιδιαιτησίας στα πλαίσια της λειτουργίας τους. Η Διοίκηση καθώς και οι νομικοί σύμβουλοι εκτιμούν ότι οι εκκρεμείς νομικές υποθέσεις αναμένεται να διευθετηθούν χωρίς σημαντική επίπτωση στην χρηματοοικονομική θέση του Ομίλου ή της Εταιρείας, ή στα αποτελέσματα της λειτουργίας τους. Επίδικη απαίτηση της ΜΕΤΚΑ από προμηθευτή της Εκκρεμεί επίδικη απαίτηση της Εταιρείας από προμηθευτή της ποσού 28,1 εκ. το οποίο αφορά σε αποζημίωση λόγω κακής εκτέλεσης. Για την ως άνω υπόθεση είχε επιπλέον καταθέσει η αντίδικη εταιρεία αίτηση διαιτησίας κατά της απορροφηθείσας εταιρείας RODAX ATEE της οποίας τις υποθέσεις συνεχίζει αυτοδικαίως η ΜΕΤΚΑ. Επί της αίτησης αυτής, εντός της χρήσης εκδόθηκε αμετάκλητη απόφαση του Διαιτητικού Δικαστηρίου του Διεθνούς Εμπορικού Επιμελητηρίου (ICC) με την οποία έκρινε ότι η αντίδικη εταιρεία και η RODAX ATEE ευθύνονται ισομερώς ήτοι κατά 50% έκαστη για το ζημιογόνο συμβάν, από το οποίο πηγάζουν και οι ανωτέρω επίδικες απαιτήσεις της ΜΕΤΚΑ. Η αγωγή της εταιρείας έχει οριστεί να εκδικαστεί ενώπιον του Πολυμελούς Πρωτοδικείου Λιβαδειάς την 20η Απριλίου Δικαστική Διένεξη με UBAF Εντός της τρέχουσας χρήσης και κατόπιν της λήξεως της συμφωνίας της ΜΕΤΚΑ (Εταιρείας) με την UBAF (Τράπεζα) για την τήρηση ταμειακών διαθεσίμων της Εταιρείας ύψους 59,7 εκατ. σε προθεσμιακό λογαριασμό (term deposit), επακολούθησε η άρνηση της UBAF να μεταφέρει το διατηρούμενο ως άνω υπόλοιπο στον λογαριασμό όψεως της Εταιρείας. Ο λόγος του παραπάνω ήταν η επίκληση της ανάγκης χρήσεως του συγκεκριμένου ποσού ως εξασφαλίσεως (collateral) εν είδει ενεχυριασμένου λογαριασμού, για την περίπτωση που ήθελε εγερθούν απαιτήσεις από αντεγγυήσεις που η Τράπεζα έχει παράσχει κατόπιν αιτήσεως της Εταιρείας με σκοπό την έκδοση εγγυητικών επιστολών καλής εκτελέσεως. Συνεπεία του παραπάνω, η Εταιρεία προέβη στην άσκηση αγωγής ενώπιον των αρμοδίων δικαστηρίων της Γαλλίας. Η δικαστική διένεξη άπτεται της νομικής και ουσιαστικής βασιμότητας ή μη της αξιώσεως της UBAF να διατηρεί το ως άνω ποσό σε λογαριασμό ενεχύρου χάριν εξασφαλίσεώς της, χωρίς σε καμία περίπτωση να τίθεται υπό οιαδήποτε αμφισβήτηση από την UBAF ότι η ΜΕΤΚΑ είναι δικαιούχος του ποσού αυτού. 41. Σκοποί και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων Η διαδικασία που ακολουθείται κατά την πολιτική διαχείρισης των κινδύνων στους οποίους εκτίθεται η εταιρεία είναι η παρακάτω: Αξιολόγηση των κινδύνων που σχετίζονται με τις δραστηριότητες και τις λειτουργίες του Ομίλου, Σχεδιασμός της μεθοδολογίας και επιλογή των κατάλληλων χρηματοοικονομικών προϊόντων για τη μείωση των κινδύνων και Εκτέλεση /εφαρμογή, σύμφωνα με τη διαδικασία που έχει εγκριθεί από τη διοίκηση, της διαδικασίας διαχείρισης κινδύνων Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Ο Όμιλος εκτίθεται σε περιορισμένο φάσμα χρηματοοικονομικών κινδύνων. Οι συνήθεις κίνδυνοι στους οποίους θεωρητικά υπάγεται, είναι κίνδυνοι αγοράς (μεταβολές σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκιο, τιμές αγοράς), πιστωτικός κίνδυνος, κίνδυνος ρευστότητας καθώς και λοιποί κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αναλύονται κατωτέρω. Το γενικό πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων του Ομίλου εστιάζει στην αντιμετώπιση των κινδύνων καλής εκτέλεσης των εργασιών και αξιοπιστίας και ορθής υλοποίησης των προμηθειών και μετά ταύτα άμεση προτεραιότητα έχει ο πιστωτικός κίνδυνος και οι κίνδυνοι της αγοράς. Η διαχείριση των κινδύνων διεκπεραιώνεται μέσω των υπηρεσιών των δύο βασικών διευθύνσεών του, δηλαδή της Γενικής Διεύθυνσης Οικονομικών & Διοικητικών Υπηρεσιών και της Γενικής Διεύθυνσης Έργων. Προ της διενέργειας των σχετικών συναλλαγών, λαμβάνεται έγκριση από τα αρμόδια στελέχη που έχουν το δικαίωμα δέσμευσης της εταιρείας προς τους αντισυμβαλλομένους Κίνδυνος αγοράς Συναλλαγματικός κίνδυνος Το νόμισμα λειτουργίας του Ομίλου είναι το Ευρώ.Ο κίνδυνος συναλλαγματικών ισοτιμιών προκύπτει από συναλλαγές με πελάτες και προμηθευτές σε Ξ.Ν. Ο Όμιλος εκτίθεται σε συναλλαγματικό κίνδυνο καθότι πραγματοποιεί συναλλαγές με πελάτες και προμηθευτές σε ξένο νόμισμα. Από τις εμπορικές συναλλαγές που πραγματοποιούνται σε ξένο νόμισμα, ο μεγαλύτερος όγκος πραγματοποιείται σε δολάρια Αμερικής (USD). Οι συμβάσεις με πελάτες σε δολάρια Αμερικής (USD) αφορούν στη σύμβαση στο Ιράκ, και στην νέα σύμβαση στην Γκάνα. 128

129 Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία καθώς και οι αντίστοιχες υποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα μετατρεπόμενες σε ευρώ με την ισοτιμία κλεισίματος κατά την ημερομηνία αναφοράς αναλύονται ως εξής : Ποσά σε χιλιάδες Ονομαστικά ποσά USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 346, ,928 10,993 11, , ,111 8,290 13, Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις (161,774) (950) (4,761) (82) (10,171) (11) (67) (155,369) (651) (5,573) (1,386) (9,472) (553) (67) Σύνολο 184,925 (573) 5,167 10,911 1, (67) (17,250) (269) (462) 6,905 3,652 (355) (67) 04 Βραχυχρόνια έκθεση 47,675 (573) 5,167 10,911 1, (67) 14,905 (269) (462) 6,905 3,652 (355) (67) Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσματος της χρήσης καθώς και των Ιδίων Κεφαλαίων σε σχέση με τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις με την ισοτιμία EUR/USD, EUR/GBP, EUR/RON, EUR/TRL, EUR/SYP, EUR/DZD, EUR/JOD, EUR/IQD. Υποθέτουμε ότι πραγματοποιείται μια μεταβολή την 31 Δεκεμβρίου 2016 στην συναλλαγματική ισοτιμία EUR/USD, EUR/GBP, EUR/RON, EUR/TRL, EUR/SYP, EUR/DZD, EUR/JOD, EUR/IQD της τάξεως του 5% (2015: 5%). Η επίδραση στα αποτελέσματα και στην καθαρή θέση θα έχει ως εξής: Αύξηση 5% : Ποσά σε χιλιάδες Αποτέλεσμα χρήσης προ φόρων Μείωση 5% : USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD 9,246 (29) (3) (863) (13) (23) (18) (3) Καθαρή θέση 8,949 (20) (2) (1,323) (10) (18) (15) (2) Ποσά σε χιλιάδες Αποτέλεσμα χρήσης προ φόρων USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD USD SYP GBP TRL DZD JOD IQD (9,246) 29 (258) (546) (72) (345) (184) 18 3 Καθαρή θέση (8,949) 20 (207) (546) (56) (35) 2 1, (345) (149) 15 2 Για τη διαχείριση του ελάχιστου συναλλαγματικού κινδύνου που προκύπτει από τις συναλλαγές με χώρες εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης (κυρίως σε νόμισμα δολαρίου Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής - US $) το τμήμα διαχείρισης διαθεσίμων συνάπτει συμβόλαια προαγοράς συναλλάγματος για λογαριασμό και στο όνομα των επιμέρους εταιρειών του Ομίλου όταν αυτό κριθεί απαραίτητο. Κίνδυνος τιμής Ο Όμιλος εκτίθεται σε μεταβολές της αξίας των πρώτων υλών που προμηθεύεται. Ο κίνδυνος τιμής αναφορικά με τις επενδύσεις σε χρεόγραφα θεωρείται περιορισμένος, δεδομένου ότι τα χρεόγραφα αντιπροσωπεύουν πολύ μικρό μέρος των περιουσιακών στοιχείων του Ομίλου. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

130 41.3 Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος στον οποίο εκτίθεται ο Όμιλος απορρέει από την αθέτηση υποχρέωσης εκ μέρους του πελάτη να αποπληρώσει εντός των συμβατικών προθεσμιών μέρος ή το σύνολο της οφειλής του. Τα στοιχεία του ενεργητικού τα οποία εκτίθενται σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία αναφοράς της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2016 1/1-31/12/2015 Κατηγορίες Χρημ/κών στοιχείων - - Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις 280, , , ,471 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 106, ,621 56, , , , , ,168 Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου συνίσταται κυρίως από συναλλαγές με μεγάλους οργανισμούς του ευρύτερου Δημόσιου Τομέα καθώς και με μεγάλους και αξιόπιστους οίκους του εξωτερικού με μεγάλη πιστοληπτική ικανότητα. Στη βάση αυτή ο πιστωτικός κίνδυνος εκτιμάται ότι είναι περιορισμένος. Τυχόν απαιτήσεις που δεν έχουν υποστεί απομείωση και βρίσκονται σε καθυστέρηση, δεν θεωρούνται επισφαλείς. Τα ποσά που περιλαμβάνονται στον ανωτέρω πίνακα δεν συμπεριλαμβάνουν τις μη τιμολογημένες απαιτήσεις από κατασκευαστικά συμβόλαια βάσει του ΔΛΠ 11. Ο Όμιλος ελέγχει διαρκώς τις απαιτήσεις του είτε χωριστά είτε κατά ομάδα. Η Διοίκηση του Ομίλου θεωρεί ότι τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία δεν έχουν απομειωθεί σε προηγούμενες ημερομηνίες είναι ικανοποιητικής πιστωτικής ποιότητας. Κανένα από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου δεν έχει υποστεί οιαδήποτε μορφή πιστωτικής ασφάλισης (υποθήκη, ενεχυρίαση κλπ). Υπάρχει συγκέντρωση του πιστωτικού κινδύνου από πελάτες, δεδομένου ότι σημαντικό ποσοστό του ενοποιημένου κύκλου εργασιών διαμορφώνεται από λίγους πελάτες. Ο πιστωτικός αυτός κίνδυνος ελαχιστοποιείται από το γεγονός της υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας τους καθώς και στις προκαταβολές που εισπράττονται από αυτούς Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν τα άμεσα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία δεν επαρκούν για την κάλυψη των υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία λήξης τους. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα για τον Όμιλο, καθώς διατηρεί επαρκή ταμειακά διαθέσιμα και θετικό κεφάλαιο κίνησης. Ο Όμιλος διαχειρίζεται τις ανάγκες ρευστότητάς του με προσεκτική παρακολούθηση των χρεών, των υποχρεώσεών του καθώς και των πληρωμών που πραγματοποιούνται καθημερινά. Ο κίνδυνος ρευστότητας συνδέεται στενά και με τον κίνδυνο καλής εκτέλεσης έργου και προμήθειας, λόγω της ταμειακής επιβάρυνσης που πιθανόν να προκύψει σε περίπτωση αποτυχίας εκτέλεσης του έργου με βάση τους όρους της σύμβασης. Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρείας και του Ομίλου σε σχετικές κατηγορίες λήξεων, με βάση την εναπομένουσα περίοδο κατά την ημερομηνία αναφοράς των Οικονομικών Καταστάσεων μέχρι την ημερομηνία λήξης των εκάστοτε υποχρεώσεων. Τα ποσά που παρουσιάζονται στον πίνακα είναι οι συμβατικές μη προεξοφλημένες ταμειακές ροές. Υπόλοιπα με λήξη εντός 12 μηνών ισούνται με τις λογιστικές τους αξίες, καθώς η επίδραση της προεξόφλησης δεν είναι σημαντική και δεν συμπεριλαμβάνονται υποχρεώσεις από κατασκευαστικές συμβάσεις βάσει της εφαρμογής του ΔΛΠ 11. Η ληκτότητα των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων την 31/12/2016 και την 31/12/2015 για το Όμιλο και την εταιρεία αναλύεται ως εξής : 130

131 Ενηλικίωση Υποχρεώσεων (Ποσά σε χιλιάδες ) 2016 εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ 1 έως 5 έτη αργότερα από 5 έτη Σύνολο Μακρόθεσμα δάνεια - - 1, ,465 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 2, ,341 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 189,485 14,341 32, ,559 Λοιπές Υποχρεώσεις 28,630 24, ,807 Σύνολο 220,300 38,674 33, , Ενηλικίωση Υποχρεώσεων (Ποσά σε χιλιάδες ) 2015 εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ 1 έως 5 έτη αργότερα από 5 έτη Σύνολο Μακρόθεσμα δάνεια - - 1, ,777 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 2, ,345 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 144,064 15,257 49, ,347 Λοιπές Υποχρεώσεις 13,180 49, ,604 Σύνολο 159,433 64,837 50, ,168 Ενηλικίωση Υποχρεώσεων (Ποσά σε χιλιάδες ) 2016 εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 1 έως 5 έτη αργότερα από 5 έτη Σύνολο Μακρόθεσμα δάνεια Βραχυπρόθεσμα δάνεια Υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 86,223 6,529 19, ,598 Λοιπές Υποχρεώσεις 2, ,900 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση Σύνολο 89,123 6,529 19, ,498 Ενηλικίωση Υποχρεώσεων (Ποσά σε χιλιάδες ) 2015 εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 1 έως 5 έτη αργότερα από 5 έτη Σύνολο Μακρόθεσμα δάνεια Βραχυπρόθεσμα δάνεια Υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 97,918 7,873 19, ,281 Λοιπές Υποχρεώσεις 9,091 19, ,514 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση Σύνολο 107,009 27,297 19, ,796 Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

132 41.5 Χρηματοδοτικός και επιτοκιακός κίνδυνος Τα λειτουργικά έσοδα και ταμειακές ροές του Ομίλου είναι ουσιωδώς ανεξάρτητα από μεταβολές των επιτοκίων. Τα βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα έντοκα δάνεια του Ομίλου, θεωρείται πως δεν είναι ιδιαίτερα υψηλά. Ο δανεισμός του Ομίλου στο σύνολο του την 31 Δεκεμβρίου 2016 ανέρχεται σε χιλ. (Αναλυτικός πίνακας των βραχυπρόθεσμων δανειακών υποχρεώσεων παρατίθεται στην σημείωση 27). Πολιτική του Ομίλου είναι να παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων και την διάρκεια των χρηματοδοτικών αναγκών του. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσματος χρήσης καθώς και των Ιδίων Κεφαλαίων του Ομίλου σε μια λογική μεταβολή του επιτοκίου της τάξεως του + 3 % ή 3 %. (2015 : +/- 3%). Οι αλλαγές στα επιτόκια εκτιμάται ότι κινούνται σε μια λογική βάση σε σχέση με τις πρόσφατες συνθήκες αγοράς. (Ποσά σε χιλιάδες ) 31/12/ /12/2015 3% -3% 3% -3% Αποτέλεσμα χρήσης προ φόρων (118) 118 (128) 128 Καθαρή Θέση (84) 84 (91) Κίνδυνος της αγοράς Ο κίνδυνος από τη μεταβλητότητα των τιμών των χρεογράφων κρίνεται αμελητέος για τις επενδύσεις του Ομίλου Λοιποί κίνδυνοι και αβεβαιότητες α) Κίνδυνος καλής εκτέλεσης έργου ή προμήθειας Πιθανοί κίνδυνοι που μπορεί να απορρέουν από τις εμπορικές συνεργασίες του Ομίλου είναι η καθυστέρηση στην προμήθεια εξοπλισμού και η καθυστέρηση των υπεργολάβων στην εκτέλεση εργασιών ανέγερσης όπου έχουν σαν αντίκτυπο την γενικότερη καθυστέρηση της εκτέλεσης των αναληφθέντων έργων και συνεπώς την επιβολή ποινικών ρητρών λόγω αθέτησης των συμβατικών όρων. Ο Όμιλος, λόγω της φύσης των έργων που αναλαμβάνει, είναι εκτεθειμένος σε κινδύνους που σχετίζονται με το σχεδιασμό, τη μελέτη, την προμήθεια και τη θέση σε λειτουργία μονάδων παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας. Οι κίνδυνοι σχετίζονται με - μηχανικές βλάβες σε εξοπλισμούς - απρόβλεπτες κατασκευαστικές συγκυρίες - καθυστερήσεις οφειλόμενες σε δυσμενείς καιρικές συνθήκες - απρόβλεπτες αυξήσεις στο κόστος πρώτων υλών και εξοπλισμού Ο Όμιλος λόγω της μακροχρόνιας εμπειρίας του, της αυστηρής επιλογής συνεργατών, προμηθευτών και της στενής παρακολούθησης μέσω της Διεύθυνσης Ελέγχου και διασφάλισης ποιότητας αυτών, επιτυγχάνει τον περιορισμό πιθανής έκθεσης σε μεγάλους κινδύνους όσον αφορά την καλή εκτέλεση των εργασιών και προμηθειών που αναθέτει. Επιπλέον υπάρχει εξασφάλιση έναντι των συνεργατών-προμηθευτών, καθώς απαιτούνται από αυτούς τραπεζικές εγγυήσεις (καλής εκτέλεσης, προμήθειας υλικών κλπ). β) Ασφαλιστικός Κίνδυνος Ο ασφαλιστικός κίνδυνος προκύπτει από τις δραστηριότητες της εταιρείας και σχετίζεται με αρνητικά γεγονότα, όπως μεταξύ άλλων, ατυχήματα, βλάβες, ζημιές σε εξοπλισμό και γεγονότα ανωτέρας βίας. Όλα τα παραπάνω πολύ πιθανόν να προκαλέσουν καθυστερήσεις και στη δυσμενέστερη περίπτωση διακοπή εργασιών. Τυχόν τέτοιες εξελίξεις θα δυσχέραιναν την οικονομική θέση και τα αποτελέσματα του Ομίλου. Για την αντιμετώπιση των προαναφερθέντων κινδύνων, ο Όμιλος προβαίνει στην ασφάλιση κατά 100% των κινδύνων αυτών με την κάλυψη της συνολικής αξίας των έργων και δραστηριοτήτων της, κατά παντός κινδύνου με ασφαλιστικά συμβόλαια (Erection All Risks & Construction All Risks), αστικής ευθύνης έναντι τρίτων, εργοδοτικής αστικής ευθύνης, μηχανημάτων, οχημάτων κλπ σε αναγνωρισμένους διεθνείς ασφαλιστικούς οίκους. Τα υπάρχοντα ασφαλιστικά συμβόλαια όμως δε μπορούν πάντα να παρέχουν πλήρη κάλυψη για ενδεχόμενες ζημιές που μπορεί να προκύψουν από απροσδόκητα γεγονότα όπως φυσικές καταστροφές, πόλεμοι ή τρομοκρατικές ενέργειες. γ) Κίνδυνοι που απορρέουν από γεωπολιτικούς παράγοντες Με εξαίρεση τη δραστηριότητα του Ομίλου στην Συρία, δεν υπάρχει ορατός κίνδυνος για την Εταιρεία από γεωπολιτικούς παράγοντες. Σχετικά με τη δραστηριότητα στην Συρία, είναι σαφές ότι η ΜΕΤΚΑ δεν έχει αναλάβει ευθύνες και κινδύνους επενδυτού αλλά αυτούς του κατασκευαστού, ο οποίος μάλιστα πληρώνεται για τις εργασίες που κάνει μέσω ανέκκλητης και επιβεβαιωμένης πίστωσης. Παρά ταύτα, η αναστολή εργασιών για κάποιο διάστημα, οι ανάγκες λήψης πολύ αυξημένων μέτρων προστασίας, η επιμήκυνση της παρουσίας μας στο Έργο, οι αυξημένες τιμές των ναύλων και ασφαλίστρων και γενικά οι ιδιαίτερες συνθήκες κάτω από τις οποίες εκτελούμε σήμερα το Έργο, έχουν αυξήσει σημαντικά το κόστος όχι όμως σε βαθμό που να εμποδίζει τη συνέχιση της εκτέλεσης αναμένοντας ασφαλώς την αποζημίωσή μας από τον πελάτη για όλες τις αποδεδειγμένες υπερδαπάνες που υφιστάμεθα για λόγους εκτός ευθύνης μας. 132

133 42. Εύλογη αξία χρηματοοικονομικών μέσων Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού και των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Ποσά σε χιλιάδες ) Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού - - Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Διαθέσιμα προς Πώληση Λοιπές Μακροπρόθεσμες Απαιτήσεις 199, ,082 52,225 43,505 Σύνολο 199, ,090 52,225 43, Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού - - Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις 629, , , ,116 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 106, ,621 56, ,697 Σύνολο 735, , , ,813 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις - - Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις 1,465 1, Λοιπές Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 51,185 56,856 38,299 27,320 Σύνολο 52,650 58,634 38,299 27,320 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις - - Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις 2,341 2, Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 448, , , ,038 Σύνολο 450, , , ,038 Ανάλυση επιπέδων χρηματοοικονομικών μέσων Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που επιμετρώνται σε εύλογες αξίες στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης του Ομίλου και της Εταιρείας ταξινομούνται βάσει της παρακάτω ιεραρχίας σε 3 Επίπεδα για τον καθορισμό και την γνωστοποίηση της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων ανά τεχνική αποτίμησης: Επίπεδο 1: Επενδύσεις που αποτιμώνται στην εύλογη αξία με βάση διαπραγματεύσιμες (μη προσαρμοσμένες) τιμές σε ενεργές αγορές για όμοια περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις. Επίπεδο 2: Επενδύσεις που αποτιμώνται στην εύλογη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία όλα τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία είναι βασισμένα (είτε άμεσα είτε έμμεσα) σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς. Επίπεδο 3: Επενδύσεις που αποτιμώνται στην εύλογη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία δεν είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

134 Τα χρηματοοικονομικά μέσα του Ομίλου και της Εταιρείας, που αποτιμώνται στην εύλογη αξία σε επαναλαμβανόμενη βάση, ταξινομούνται στα κάτωθι τρία επίπεδα: (Ποσά σε χιλιάδες ) ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ 31/12/ 2016 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού Μετοχες Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού του επενδυτικού χαρτοφυλακίου Χρηματοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού Διαθέσιμα Προς Πώληση Σύνολο (Ποσά σε χιλιάδες ) ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ 31/12/ 2015 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού Χρηματοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού αποτιμώμενα σε εύλογες αξίες μέσω αποτελεσμάτων Μετοχες Χρηματοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού Διαθέσιμα Προς Πώληση Σύνολο (Ποσά σε χιλιάδες ) ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 31/12/ 2016 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού Μετοχες Χρηματοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού Διαθέσιμα Προς Πώληση Σύνολο Εντός των χρήσεων 2016 και 2015 δεν πραγματοποιήθηκαν μεταφορές μεταξύ των Επιπέδων 1 και 2, ενώ δεν υπάρχουν χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού που εντάσσονται στο επίπεδο

135 Η λογιστική αξία των ακόλουθων χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού και υποχρεώσεων θεωρείται ότι αποτελεί μία λογική προσέγγιση της εύλογης αξίας αυτών: Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις. Δανεισμός Πολιτικές και σκοποί διαχείρισης κεφαλαίου Οι στόχοι της διοίκησης όσον αφορά τη διαχείριση κεφαλαίου της εταιρείας είναι να εξασφαλίζει την ικανότητα της να συνεχίσει τη δραστηριότητα της (going concern). Αυτό επιτυγχάνεται μέσω της εξασφάλισης της διατήρησης πιστοληπτικής διαβάθμισης της εταιρείας. Επιπλέον, ιδιαίτεροι στόχοι της εταιρείας είναι και η εξασφάλιση της ικανοποιητικής μερισματικής απόδοσης στους μετόχους της καθώς και η εκπλήρωση των όρων συμβάσεων με τους συναλλασσόμενους. Ο Όμιλος παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση του καθαρού δανεισμού (net debt) προς το σύνολο των Απασχολούμενων Κεφαλαίων. Για τις χρήσεις 2016 και 2015 ο δείκτης αναλύεται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΕΤΚΑ ΜΕΤΚΑ A.E. (Ποσά σε χιλιάδες ) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 600, , , ,338 Μείον: Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα 106, ,621 56, ,697 Καθαρό Χρέος 707, , , ,641 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 600, , , ,338 Πλέον: Δάνεια 3,806 4, Σύνολο Απασχολούμενων Κεφαλαίων 604, , , ,338 Καθαρό Χρέος προς Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 1 2/10 7/10 1 1/10 6/10 Πολιτική της διοίκησης είναι η διατήρηση του δανεισμού σε χαμηλά επίπεδα και η προσφυγή σε αυτόν μόνο όταν αυτό κρίνεται αναγκαίο και για βραχύ χρονικό διάστημα. Η ανάλυση των ανωτέρω δεικτών δείχνει την επίτευξη των στόχων της διοίκησης όσον αφορά την πολιτική διαχείρισης του κεφαλαίου. Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

136 44. Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς της κατάστασης Οικονομικής Θέσης i) Στις 23 Ιανουαρίου 2017 η ΜΕΤΚΑ ανακοίνωσε ότι η θυγατρική της METKA EGN, στην οποία η ΜΕΤΚΑ συμμετέχει με 50,1%, προχώρησε πρόσφατα στην υπογραφή συμβολαίων για την ολοκληρωμένη μελέτη, προμήθεια και κατασκευή (EPC) σταθμών παραγωγής ενέργειας συνολικής ισχύος άνω των 75 MW και με αξία συμβολαίου άνω των 60 εκ. ευρώ. Η μεγαλύτερη από τις νέες συμβάσεις υπογράφηκε με την Noriker Power Limited με στόχο τη δημιουργία μιας καινοτόμου ηλεκτροπαραγωγού μονάδας 20MW, συμπεριλαμβανομένης μιας μεγάλης εγκατάστασης αποθήκευσης ενέργειας σε συσσωρευτές, η οποία θα παρέχει υπηρεσίες ταχείας απόκρισης συχνότητας στο δίκτυο ηλεκτρικής ενέργειας του Ηνωμένου Βασιλείου. Στο πλαίσιο αυτού του έργου, αξιοποιείται η εμπειρία που έχει αποκτηθεί από την επιτυχημένη υλοποίηση του έργου της Oriana στο Πουέρτο Ρίκο για λογαριασμό της Sonnedix, το οποίο αποτελεί σε παγκόσμιο επίπεδο μια από τις μεγαλύτερες μονάδες ηλιακής ενέργειας με φωτοβολταϊκά που συμπεριλαμβάνει τη δυνατότητα αποθήκευσης ενέργειας σε συσσωρευτές. Τα υπόλοιπα έργα αποτελούν στην πλειοψηφία τους μονάδες παραγωγής ηλιακής ενέργειας με φωτοβολταϊκά στο Ηνωμένο Βασίλειο, έξι από τις οποίες υλοποιούνται με την Lightsource και την Canadian Solar, υφιστάμενοι πελάτες και οι δύο. ii) Στις 27 Ιανουαρίου 2017 η ΜΕΤΚΑ ανακοίνωσε συμφωνία για νέα σύναψη συμφωνίας με τη Γενική Αρχή Ηλεκτρισμού και Ανανεώσιμης Ενέργειας της Λιβύης (GAEREL) για την υλοποίηση της σύμβασης σχεδιασμού, προμήθειας και κατασκευής (EPC) μιας νέας μονάδας παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας στο Τομπρούκ της Λιβύης. Το έργο, με συνολική ισχύ περίπου 500MW, περιλαμβάνει την προμήθεια και εγκατάσταση 3 αεριοστρόβιλων General Electric GT13E2 σε διάταξη ανοιχτού κύκλου, καθώς και όλου του σχετικού βοηθητικού εξοπλισμού και ενός υποσταθμού 220/66kV. Η συμβατική αξία για τη ΜΕΤΚΑ ανέρχεται στα $380 εκατομμύρια. Η σύμβαση υπόκειται στην τελική έγκριση των αρμόδιων κρατικών αρχών της Λιβύης και θα τεθεί σε ισχύ μόνο μετά το άνοιγμα ανέκκλητης ενέγγυας πίστωσης, βεβαιωμένης από διεθνή τράπεζα πρώτης κατηγορίας. Το έργο θα εκτελεστεί βάσει χρονοδιαγράμματος ταχείας εκτέλεσης (fast-track), ώστε ο πρώτος αεριοστρόβιλος να είναι έτοιμος για σύνδεση στο δίκτυο σε 9 μήνες από την έναρξη των εργασιών, ενώ ο δεύτερος και ο τρίτος αεριοστρόβιλος θα είναι έτοιμοι για σύνδεση στο δίκτυο σε 10 και 11 μήνες, αντίστοιχα. Αυτό είναι το πρώτο μεγάλο έργο της ΜΕΤΚΑ στη Λιβύη και τεκμηριώνει τη δέσμευση της εταιρείας να στηρίξει αγορές με ουσιώδεις ενεργειακές ανάγκες. Πέραν των αναφερομένων δεν υπάρχουν σημαντικά γεγονότα από τη λήξη της χρήσης 2016 έως σήμερα, τα οποία να χρήζουν ειδικής αναφοράς κατά τις απαιτήσεις των ΔΠΧΑ. Αθήνα, 24 Μαρτίου 2017 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΑΝΑΠΛΗΡΩΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΙΩΑΝΝΗΣ Γ. ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Δ.Τ. AE044243/2007 ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ Α. ΓΑΡΔΕΛΙΝΟΣ Α.Δ.Τ. ΑΕ602368/2007 Ο ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Ο ΠΡΟΪΣΤΑΜΕΝΟΣ ΤΟΥ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΣΠΥΡΙΔΩΝ Σ. ΠΕΤΡΑΤΟΣ Α.Δ.Τ. ΑΒ263393/2006 ΣΤΥΛΙΑΝΟΣ ΑΘ. ΠΑΛΗΚΑΡΑΣ Α.Δ.Τ. ΑΚ621204/

137 04 Η σελίδα έχει σκοπίμως αφεθεί κενή Ετήσιες Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση

138

139 05 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ

140 Ε. Στοιχεία & Πληροφορίες 140

141 05 Στοιχεία και Πληροφορίες Η σελίδα έχει σκοπίμως αφεθεί κενή 141

142

143 06 ΙΑ ΙΚΤΥΑΚΟΣ ΤΟΠΟΣ ΑΝΑΡΤΗΣΗΣ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ