Eξαµηνιαία Έκθεση Διαχείρισης 2011

Transcript

1 Asset management UBS Funds Eξαµηνιαία Έκθεση Διαχείρισης 2011 Eπενδυτικό Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύµφωνα µε το Δίκαιο του Λουξεµβούργου R.C.S. Λουξεµβούργο N B Μη ελεγµένη Eξαµηνιαία Έκθεση Διαχείρισης της 31ης Ιουλίου 2011 Α/Κ Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) [Σταθερού Εισοδήµατος σε CHF] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Yield (CHF) [Απόδοσης σε CHF] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (CHF) [Μικτό σε CHF ] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Growth (CHF) [Αναπτυξιακό σε CHF] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Equity (CHF) [Μετοχικό σε CHF] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (EUR) [Σταθερού Εισοδήµατος σε EUR] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Yield (EUR) [Απόδοσης σε EUR] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (EUR) [Μικτό σε EUR] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Growth (EUR) [Αναπτυξιακό σε EUR] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Equity (EUR) [Μετοχικό σε ΕUR] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (USD) [Σταθερού Εισοδήµατος σε USD] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Yield (USD) [Απόδοσης σε USD] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (USD) [Μικτό σε USD] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Growth (USD) [Αναπτυξιακό σε USD] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Equity (USD) [Μετοχικό σε USD]

2

3 Mη Ελεγµένη Εξαµηνιαία Έκθεση Διαχείρισης της 31ης Ιουλίου 2011 Πίνακας Περιεχοµένων Σελίδα ISIN Διαχείριση και Διοίκηση 2 Χαρακτηριστικά του Α/Κ 4 UBS (Lux) Strategy Fund 7 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) 9 P-dist/ LU P-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Yield (CHF) 17 P-dist/ LU P-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (CHF) 38 P-dist/ LU P-acc/ LU P-C-dist/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Growth (CHF) 59 P-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Equity (CHF) 79 P-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (EUR) 97 P-dist/ LU P-acc/ LU N-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Yield (EUR) 104 P-dist/ LU P-acc/ LU N-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (EUR) 124 P-dist/ LU P-acc/ LU P-C-dist/ LU N-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Growth (EUR) 144 P-acc/ LU N-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Equity (EUR) 163 P-acc/ LU N-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (USD) 181 P-dist/ LU P-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Yield (USD) 187 P-dist/ LU P-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (USD) 206 P-dist/ LU P-acc/ LU P-C-dist/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Growth (USD) 224 P-acc/ LU UBS (Lux) Strategy Fund Equity (USD) 242 P-acc/ LU Προσαρτήµατα των Οικονοµικών Καταστάσεων 258 Παράρτηµα 264 Περιορισµοί επί των πωλήσεων Τα µερίδια του παρόντος επενδυτικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν µπορούν να προσφερθούν, να πωληθούν ή να διατεθούν εντός των Ηνωµένων Πολιτειών της Αµερικής. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

4 Διαχείριση και Διοίκηση Εταιρία Διαχείρισης UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο R.C.S. Λουξεµβούργο N B Ελεγκτές του Α/Κ και της Εταιρίας Διαχείρισης ERNST & YOUNG S.A., 7, Rue Gabriel Lippmann, Parc d Activité Syrdall 2, L-5365 Μούνσµπαχ Διοικητικό Συµβούλιο Andreas Schlatter, Πρόεδρος Group Managing Director, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Tim Blackwell, Μέλος Διευθύνων Σύµβουλος, UBS AG, Παρίσι Mario Cueni, Μέλος Διευθύνων Σύµβουλος Οµίλου, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Martin Thommen, Μέλος Διευθύνων Σύµβουλος, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Gilbert Schintgen, Μέλος Managing Director, UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Christian Eibel, Μέλος Εκτελεστικός Διευθύντής, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Διαχειριστής Χαρτοφυλακίου UBS AG, UBS Global Asset Management, Ζυρίχη Τράπεζα Θεµατοφυλακής και κύριος υπεύθυνος πληρωµών UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 2, L-2010 Λουξεµβούργο Πωλήσεις στην Ελβετία Εκπρόσωπος UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, CH-4002 Βασιλεία Υπεύθυνοι πληρωµών UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Βασιλεία UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Ζυρίχη και τα γραφεία της στην Ελβετία Tα ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, οι κανονισµοί διαχείρισης, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις του χαρτοφυλακίου του επενδυτικού A/K που αναφέρονται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν από την UBS AG, P.O. Box, CH-4002 Bασιλεία, και από την UBS Fund Management (Switzerland) AG, P.O. Box, CH-4002 Bασιλεία. Πωλήσεις στην Οµοσπονδιακή Δηµοκρατία της Γερµανίας Υποστήριξη πωλήσεων και υπεύθυνος πληροφοριών UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2-4, D Φρανκφούρτη / Μάιν Υπεύθυνος πωλήσεων, πληρωµών και πληροφοριών UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2-4, D Φρανκφούρτη / Μάιν Tα ενηµερωτικά δελτία πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, οι κανονισµοί διαχείρισης, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις χαρτοφυλακίου του επενδυτικού A/K που αναφέρονται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν από την UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2-4, D Φρανκφούρτη / Μάιν. Υπεύθυνος διοικητικών θεµάτων UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο UBS (Lux) Strategy fund 2

5 Πωλήσεις στο Πριγκιπάτο του Λιχτενστάιν Αντιπροσωπία πωλήσεων και υπεύθυνος πληρωµών Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Βαντούζ Πωλήσεις στην Κύπρο, τη Δανία**, την Φινλανδία, τη Γαλλία, την Ελλάδα, την Ουγγαρία, την Ισλανδία, την Ιταλία, την Ολλανδία, τη Νορβηγία, την Πορτογαλία, τη Δηµοκρατία της Αυστρίας, την Σιγκαπούρη*, την Ισπανία, τη Σουηδία, την Ταϊβάν και το Ηνωµένο Βασίλειο Τα µερίδια του παρόντος Α/Κ µπορούν να πωληθούν σε αυτές τις χώρες. * Περιορισµένο πρόγραµµα εξωτερικού [Restricted foreign scheme] ** µέχρι την Tα ενηµερωτικά δελτία πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, οι κανονισµοί διαχείρισης, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις χαρτοφυλακίου του επενδυτικού A/K που αναφέρονται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν στις αντιπροσωπίες πωλήσεων καθώς και στην καταστατική έδρα της Eταιρίας Διαχείρισης. UBS (Lux) Strategy fund 3

6 Χαρακτηριστικά του Α/Κ Tο A/K Eπενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" (το οποίο εφ'εξής χάριν συντοµίας θα ονοµάζεται "Aµοιβαίο Kεφάλαιο" ή A/K) προσφέρει στους επενδυτές µία σειρά διαφόρων υποκεφαλαίων (υπό την µορφή οµπρέλλας) τα οποία επενδύουν σύµφωνα µε την επενδυτική πολιτική που περιγράφεται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων [sales prospectus]. Τα συγκεκριµένα στοιχεία εκάστου υποκεφαλαίου, ορίζονται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων, το οποίο θα επικαιροποιείται κατά την έναρξη εκάστου νέου υποκεφαλαίου. Tο A/K συνεστήθη ως ένα νοµικώς εξαρτώµενο ανοικτού τύπου επενδυτικό A/K υπό την µορφή οργανισµού συλλογικών επενδύσεων [fonds commun de placement, FCP] σύµφωνα µε το Mέρος I το νόµου του Λουξεµβούργου περί οργανισµών συλλογικών επενδύσεων της 30ης Mαρτίου 1988 και αναπροσαρµόσθηκε τον Ιούνιο του 2005 για να συνάδει προς το Μέρος Ι του Νόµου του Λουξεµβούργου της 20ής Δεκεµβρίου 2002 περί οργανισµών συλλογικών επενδύσεων (ο οποίος χάριν συντοµίας θα αποκαλείται "Νόµος του 2002"). Αυτός ο νόµος ισχύει µέχρι την 30ή Ιουνίου του Από την 1η Ιουλίου του 2011 το Α/Κ υπόκειται στον Νόµο της 17ης Δεκεµβρίου του Οι δραστηριότητες της εταιρίας UBS Strategy Fund Management S.A. υπό την ιδιότητά της ως Εταιρίας Διαχείρισης του A/K Eπενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" έληξαν την 14η Σεπτεµβρίου Την 15η Σεπτεµβρίου 2010 η εταιρία UBS Fund Management (Luxembourg) S.A ανέλαβε τα καθήκοντα της Εταιρίας Διαχείρισης. Oι κανονισµοί διαχείρισης του Α/Κ µπορούν να µεταβληθούν σύµφωνα µε τις διατάξεις του νόµου. Eκάστη τροποποίηση δηµοσιεύεται στην Eπίσηµη Eφηµερίδα [Mémorial]. Oι νέοι κανονισµοί διαχείρισης τίθενται σε ισχύ κατά την ηµεροµηνία της υπογραφής εκ µέρους της Εταιρίας Διαχείρισης και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής. H ενοποιηµένη έκδοση κατατίθεται στο Eµπορικό Mητρώο και Mητρώο Eταιριών του Περιφερειακού Δικαστηρίου του Λουξεµβούργου για να µπορεί να την εξετάσει όποιος θέλει. Tο A/K δεν έχει νοµική προσωπικότητα ως επενδυτικό A/K. Όλα τα στοιχεία καθαρού ενεργητικού εκάστου υποκεφαλαίου αποτελούν εξ αδιαιρέτου περιουσία όλων των µεριδιούχων οι οποίοι έχουν ίσα δικαιώµατα σύµφωνα µε την κατηγορία των µεριδίων τα οποία κατέχουν. Aυτά τα στοιχεία ενεργητικού είναι χωριστά από τα στοιχεία ενεργητικού της Eταιρίας Διαχείρισης. Tα χρεώγραφα και τα άλλα στοιχεία ενεργητικού του A/K αποτελούν αντικείµενο διαχείρισης από την Eταιρία µε την επωνυµία UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. ως εµπιστευµένα περιουσιακά στοιχεία προς το συµφέρον και για λογαριασµό των µεριδιούχων. Tην στιγµή αυτή διατίθενται τα ακόλουθα υποκεφάλαια : UBS (Lux) Strategy Fund Νόµισµα Fixed Income (CHF) CHF Yield (CHF) CHF Balanced (CHF) CHF Growth (CHF) CHF Equity (CHF) CHF Fixed Income (EUR) EUR Yield (EUR) EUR Balanced (EUR) EUR Growth (EUR) EUR Equity (EUR) EUR Fixed Income (USD) USD Yield (USD) USD Balanced (USD) USD Growth (USD) USD Equity (USD) USD H Eταιρία Διαχείρισης µπορεί να εκδίδει διάφορες κατηγορίες µεριδίων για κάθε ένα από τα υποκεφάλαια : Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ρ" ως µέρος του ονόµατός τους µπορούν να διατεθούν σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µεριδίων "P" διαφέρει από τις κατηγορίες µεριδίων "H" και "K-1" αναφορικά µε το ύψος της ενιαίας προµήθειας [flat fee]. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "P-C" ως µέρος του ονόµατός τους παρέχουν το δικαίωµα ετήσιας διανοµής κερδών στον κατοχό τους. Αυτή η διανοµή κερδών όµως δεν πραγµατοποιείται στον µεριδιούχο αλλά αντί γι'αυτό µεταβιβάζεται εξ ολοκλήρου στο ίδρυµα "UBS Optimus Foundation", ένα ίδρυµα το οποίο συνεστήθη την 13η Δεκεµβρίου 1999 σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ελβετικού δικαίου. Ο σκοπός είναι να προωθήσει την πολιτιστική, καλλιτεχνική, επιστηµονική και κοινωνική ζωή και δηµιουργία κατά την ευρύτερη δυνατή έννοια σε όλες τις πιθανές της µορφές και να υποστηρίξει πρόσωπα τα οποία έχουν ανάγκη και να βοηθήσει εκείνους που έχουν διανοητικές ή σωµατικές αναπηρίες. Οι διανοµές κερδών που αφορούν την κατηγορία µεριδίων "P-C" πραγµατοποιούνται εξ ολοκλήρου στο ίδρυµα "UBS Optimus Foundation" το οποίο τα χρησιµοποιεί για φιλανθρωπικούς σκοπούς όπως ορίζεται στους σκοπούς του. Ολόκληρη η προµήθεια έκδοσης για τα µερίδια της κατηγορίας "P-C" καταβάλλεται επίσης στο ίδρυµα "UBS Optimus Foundation" µαζί µε την συνολική ενιαία προµήθεια που επιβάλλεται επί του τµήµατος των στοιχείων καθαρού ενεργητικού που συνδέονται µε τα µερίδια της κατηγορίας "P-C". Τα µερίδια της κατηγορίας "P-C" µπορούν να ληφθούν µόνον από την Εταιρία Διαχείρισης και τους διανοµείς της UBS. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ν" ως µέρος του ονόµατός τους (µερίδια µε περιορισµούς ως προς τους συνεργάτες διανοµής και τις χώρες διανοµής) εκδίδονται αποκλειστικά µέσω Διανοµέων στην Ισπανία, την Ιταλία, την Πορτογαλία και την Γερµανία εξουσιοδοτηµένων από την UBS AG, καθώς επίσης, ανάλογα µε την περίπτωση, µέσω Διανοµέων σε περαιτέρω χώρες διανοµής, υπό την προϋπόθεση ότι τούτο έχει αποφασισθεί από το Διοικητικό Συµβούλιο. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. UBS (Lux) Strategy fund 4

7 Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Η" ως µέρος του ονόµατός τους διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µεριδίων "Η" διαφέρει από τις κατηγορίες µεριδίων "Ρ" και "Κ-1" αναφορικά µε ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνο ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Κ-1" ως µέρος του ονόµατός τους διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µεριδίων "Κ-1" διαφέρει από τις κατηγορίες µεριδίων "Ρ" και "Η" ως προς ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Κ-2" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για επενδυτές οι οποίοι έχουν προβεί σε έγγραφη εντολή διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων [asset management mandate] ή σε έγγραφη εντολή παροχής συµβουλών και λύσεων [consulting mandate] προς την UBS AG ή προς έναν από τους εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους της και οι οποίοι (επενδυτές) προβλέπουν ελάχιστη επένδυση ύψους 10,000, CHF ή ισοδυνάµου ύψους, που αντιστοιχεί σε αυτό το ποσόν, εκφραζοµένου στο νόµισµα αναφοράς [reference currency] του χαρτοφυλακίου το οποίο συνδέεται µε την εντολή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων / στοιχείων ενεργητικού [asset management mandate] ή µε την εντολή παροχής συµβουλών και λύσεων [consulting mandate]. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "F" ως µέρος του ονόµατός τους µπορούν να εκδίδονται µόνον προς επενδυτές οι οποίοι έχουν προβεί σε γραπτή εντολή διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων [asset management mandate] προς την UBS AG ή προς µία από τις εκ µέρους της επιλεγµένες τραπεζικές θυγατρικές. Κατά την λύση / καταγγελία της εντολής διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων οι επενδυτές χάνουν το δικαίωµα κατοχής µεριδίων του Α/Κ. Η UBS AG ή οι εκ µέρους της επιλεγµένες τραπεζικές θυγατρικές δύνανται να επιστρέψουν αυτά τα µερίδια µε την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού τους και αδαπάνως για το Α/Κ. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Q" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται για επαγγελµατίες του χρηµατοπιστωτικού τοµέα οι οποίοι προβαίνουν στις ακόλουθες επενδύσεις: (α) για δικό τους λογαριασµό, (β) για λογαριασµό των πελατών τους µέσα στα πλασία µίας εντολής διαχείρισης εν λευκώ [discretionary mandate], ή (γ) για λογαριασµό ενός οργανισµού συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) ο οποίος αποτελεί αντικείµενο διαχείρισης από έναν επαγγελµατία του χρηµατοπιστωτικού τοµέα, υπό την προϋπόθεση ότι : (i) Η UBS AG έχει εξουσιοδοτήσει εγγράφως τον ρηθέντα επαγγελµατία να πραγµατοποιήσει εγγραφή στην κατηγορία µεριδίων, και (ii) στις περιπτώσεις (β) και (γ), ο ανωτέρω επαγγελµατίας έχει δεόντως εξουσιοδοτηθεί από την εποπτεύουσα αρχή, στην οποία υπόκειται, να προβαίνει σε τέτοιες πράξεις και είναι κάτοικος Αυστρίας, Βελγίου, Βουλγαρίας, Κύπρου, Τσεχίας, Δανίας, Εσθονίας, Φινλανδίας, Γαλλίας, Γερµανίας, Ελλάδος, Ουγγαρίας, Ισλανδίας, Ιρλανδίας, Ιταλίας, Λετονίας, Λιχτενστάϊν, Λιθουανίας, Λουξεµβούργου, Μάλτας, Ολλανδίας, Νορβηγίας, Πολωνίας, Πορτογαλίας, Ρουµανίας, Σλοβακίας, Σλοβενίας, Ισπανίας, Σουηδίας ή Ηνωµένου Βασιλείου και / ή ενεργεί για λογαριασµό ενός άλλου επαγγελµατία του χρηµατοπιστωτικού τοµέα ο οποίος έχει εξουσιοδοτηθεί εγγράφως από την UBS AG και είναι κάτοικος µίας εκ των ανωτέρω αναφερθεισών χωρών. Η είσοδος επενδυτών σε περαιτέρω χώρες διανοµής αποφασίζεται από το Διοικητικό Συµβούλιο. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε τα χαρακτηριστικά : "I-72", "I-68", "I-66", "I-64", "I-62", "I-58", "I-56", "I-54", "I-50" και "I-48" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "I-6.5" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνητικό αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας [umbrella fund] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Χρεώνεται προµήθεια η οποία καλύπτει τα έξοδα διοίκησης του Κεφαλαίου [Fund] (όπου περιλαµβάνονται οι δαπάνες της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) απ'ευθείας στο Υποκεφάλαιο. Τα έξοδα για την διαχείριση στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων και την διανοµή κερδών χρεώνονται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ι-Χ" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνία αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας [obrella fund] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων, της Διοίκησης του Α/Κ (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) και διανοµής κερδών χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "U-X" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνητικό αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας µε επενδυτική δυνατότητα η οποία ορίζεται στο ενηµερωτικό δελτίο [prospectus] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων, της Διοίκησης του κεφαλαίου [Fund] (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) και της διανοµής χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Αυτή η κατηγορία µεριδίων απευθύνεται αποκλειστικά προς χρηµατοπιστωτικά προϊόντα (δηλαδή αµοιβαία κεφάλαια επένδυσης σε µερίδια άλλων αµοιβαίων [fund of funds] ή άλλα συγκεντρωτικά σχήµατα σύµφωνα µε τις διάφορες νοµοθεσίες). Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Oι κανονισµοί διαχείρισης παρέχουν στην εταιρία διαχείρισης την εξουσία και την αρµοδιότητα να θέτει σε κυκλοφορία διάφορα υποκεφάλαια καθώς επίσης και διάφορες κατηγορίες µεριδίων µε συγκεκριµένα χαρακτηριστικά εντός αυτών των υποκεφαλαίων για λογαριασµό του Α/Κ. Το ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων ενηµερώνεται / επικαιροποιείται κάθε φορά κατά την οποία εκδίδεται ένα νέο υποκεφάλαιο ή µία πρόσθετη κατηγορία µεριδίων. Ουδείς περιορισµός υφίσταται αναφορικά µε το µέγεθος των στοιχείων καθαρού ενεργητικού, τον αριθµό των µεριδίων, τον αριθµό των υποκεφαλαίων και την διάρκεια του Α/Κ. Το Α/Κ αποτελεί αδιαίρετη νοµική οντότητα. Αναφορικά µε τους µεριδιούχους όµως κάθε υποκεφάλαιο θεωρείται χωριστό από τα άλλα. Τα στοιχεία ενεργητικού ενός υποκεφαλαίου µπορούν να χρησιµοποιηθούν µόνο για τον συµψηφισµό των υποχρεώσεων τις οποίες έχει αναλάβει το συγκεκριµένο υποκεφάλαιο. H απόκτηση µεριδίων του A/K συνεπάγεται αποδοχή των κανονισµών διαχείρισης από τον µεριδιούχο. Δεν υπάρχει διάταξη στους κανονισµούς διαχείρισης για συνέλευση των µεριδιούχων. Tο οικονοµικό έτος του A/K λήγει κατά την τελευταία ηµέρα του Ιανουαρίου. UBS (Lux) Strategy fund 5

8 Mόνο τα στοιχεία τα οποία περιέχονται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων και σε ένα από τα έγγραφα τα οποία αναφέρονται σε αυτό θα θεωρούνται ότι είναι έγκυρα. Πληροφορίες περί του εάν ένα υποκεφάλαιο του Α/Κ είναι εισηγµένο στο Χρηµατιστήριο Αξιών του Λουξεµβούργου [Luxembourg Stock Exchange] µπορούν να ληφθούν από τον Υπεύθυνο Διοικητικών Θεµάτων ή από την ιστοσελίδα του Χρηµατιστηρίου Αξιών Λουξεµβούργου [Luxembourg Stock Exchange] ( Oι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης διατίθενται δωρεάν στους µεριδιούχους στην καταστατική έδρα της Eταιρίας Διαχείρισης και στην Tράπεζα Θεµατοφυλακής. Oυδεµία πώληση µεριδίων [subscription] δύναται να γίνει δεκτή επί τη βάσει των οικονοµικών εκθέσεων. Oι πωλήσεις µεριδίων [subscriptions] γίνονται δεκτές µόνον επι τη βάσει του τρέχοντος ενηµερωτικού δελτίου πωλήσεων συνοδευοµένου από την τελευταία ετήσια έκθεση διαχείρισης και από την τελευταία τυχόν υφιστάµενη εξαµηνιαία έκθεση διαχείρισης. H έκδοση και η εξαγορά µεριδίων του A/K υπόκεινται στους κανονισµούς οι οποίοι ισχύουν στην συγκεκριµένη χώρα. UBS (Lux) Strategy fund 6

9 UBS (Lux) Strategy Fund Eνοποιηµένη Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού EUR Ενεργητικό Επενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος Επενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) Μετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) Εισπρακτέα επί των πωλήσεων χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) Εισπρακτέα επί των πωλήσεων µεριδίων [Receivable on subscriptions] Τόκοι εισπρακτέοι επί χρεωγράφων [Interest receivable on securities] Τόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] Εισπρακτέα επί µερισµάτων [Receivable on dividends] Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης (Προσάρτηµα 1) Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστ. προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Προσάρτηµα 1) Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) Σύνολο Ενεργητικού Παθητικό Άλλα βραχυπρόθεσµα στοιχεία παθητικού (Περιθώρια) Τόκοι πληρωτέοι επί τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest payable on bank overdraft] Πληρωτέα επί αγορών χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) Πληρωτέα επί εξαγορών µεριδίων [Payable on redemptions] Προβλέψεις για την ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) Σύνολο προβλέψεων Σύνολο Παθητικού Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου UBS (Lux) Strategy fund Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 7

10 Ενοποιηµένη Kατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Consolidated Statement of Operations] EUR Έσοδα Τόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] Tόκοι επί χρεωγράφων [Interest on securities] Mερίσµατα [Dividends] Τόκοι εισπραχθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest received on swaps] (Προσάρτηµα 1) Έσοδα επί του δανεισµού χρεωγράφων [Income on securities lending] (Προσάρτηµα 4) Άλλα έσοδα (Προσάρτηµα 1) Σύνολο Εσόδων Δαπάνες Τόκοι καταβληθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest paid on swaps] (Προσάρτηµα 1) Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest on cash liquidity and bank overdraft] Σύνολο δαπανών Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί των επενδύσεων Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρέωσεων [swaps] Πραγµατοποιηθέν αποτέλεσµα επί των πωλήσεων µεριδίων / εξαγορών µεριδίων (Προσάρτηµα 5) Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί του ξένου συναλλάγµατος Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά την παρούσα περίοδο Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης UBS (Lux) Strategy fund 8 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

11 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Τα πλέον Σηµαντικά Μεγέθη ISIN Στοιχεία καθαρού ενεργητικού σε CHF Κατηγορία P-acc LU Κυκλοφορούντα µερίδια [Units outstanding] Καθαρή αξία ενεργητικού ανά µερίδιο σε CHF Τιµή έκδοσης και τιµή εξαγοράς ανά µερίδιο σε CHF Κατηγορία P-dist LU Κυκλοφορούντα µερίδια [Units outstanding] Καθαρή αξία ενεργητικού ανά µερίδιο σε CHF Τιµή έκδοσης και τιµή εξαγοράς ανά µερίδιο σε CHF Βλέπε προσάρτηµα 1 Δοµή την οποία έχει το Χαρτοφυλάκιο Χρεωγράφων Κατάταξη κατά Νόµισµα ως ποσοστό % των στοιχ. καθαρού ενεργητικού CHF USD JPY EUR GBP 2.82 CAD 0.95 AUD 0.35 Σύνολο Κατάταξη κατά Τίτλο ως ποσοστό % των στοιχ. καθαρού ενεργητικού Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο Οµόλογα, µε σταθερό επιτόκιο [Bonds, fixed rate] Πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Notes, fixed rate] 9.02 Βραχυπρόθ. και µεσοπρόθ. χρεωστ. τίτλοι Δηµοσίου, µε σταθερό επιτόκιο 3.28 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 2.74 Οµόλογα, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Bonds, floating rate] 0.68 Πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Notes, floating rate] 0.13 Σύνολο UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 9

12 Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού CHF Ενεργητικό Επενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος Επενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) Μετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) Εισπρακτέα επί των πωλήσεων χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) Εισπρακτέα επί των πωλήσεων µεριδίων [Receivable on subscriptions] Τόκοι εισπρακτέοι επί χρεωγράφων [Interest receivable on securities] Τόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης (Προσάρτηµα 1) Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστ. προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Προσάρτηµα 1) Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) Σύνολο Ενεργητικού Παθητικό Άλλα βραχυπρόθεσµα στοιχεία παθητικού (Περιθώρια) Πληρωτέα επί εξαγορών µεριδίων [Payable on redemptions] Προβλέψεις για την ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) Σύνολο προβλέψεων Σύνολο Παθητικού Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου Kατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Statement of Operations] CHF Έσοδα Τόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] Tόκοι επί χρεωγράφων [Interest on securities] Τόκοι εισπραχθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest received on swaps] (Προσάρτηµα 1) Έσοδα επί του δανεισµού χρεωγράφων [Income on securities lending] (Προσάρτηµα 4) Άλλα έσοδα (Προσάρτηµα 1) Σύνολο Εσόδων Δαπάνες Τόκοι καταβληθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest paid on swaps] (Προσάρτηµα 1) Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest on cash liquidity and bank overdraft] Σύνολο δαπανών Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί των επενδύσεων Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρέωσεων [swaps] Πραγµατοποιηθέν αποτέλεσµα επί των πωλήσεων µεριδίων / εξαγορών µεριδίων (Προσάρτηµα 5) Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί του ξένου συναλλάγµατος Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά την παρούσα περίοδο Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) 10 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

13 Κατάσταση Μεταβολών ως προς τα Στοιχεία Καθαρού Ενεργητικού CHF Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά την έναρξη της παρούσας περιόδου Πωλήσεις µεριδίων [Subscriptions] Εξαγορές µεριδίων [Redemptions] Σύνολο καθαρών πωλήσεων µεριδίων (εξαγορών µεριδίων) Καταβληθέν µέρισµα Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί των επενδύσεων Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου Εξέλιξη ως προς τα Κυκλοφορούντα Μερίδια Κατηγορία P-acc Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά την έναρξη της παρούσας περιόδου Αριθµός των εκδοθέντων µεριδίων Αριθµός των εξαγορασθέντων µεριδίων Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου Κατηγορία P-dist Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά την έναρξη της παρούσας περιόδου Αριθµός των εκδοθέντων µεριδίων Αριθµός των εξαγορασθέντων µεριδίων Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 11

14 Κατάσταση Επενδύσεων σε Χρεώγραφα και άλλα Στοιχ. Καθαρ. Ενεργητικού κατά την 31η Ιουλίου 2011 Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % Κινητές αξίες και ευχερώς ρευστοποιήσιµοι τίτλοι της χρηµαταγοράς οι οποίοι είναι εισηγµένοι σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών Πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Notes, fixed rate] CAD CAD CANADA, GOVERNMENT % CAD EXPORT DEVELOPMENT CANADA % Σύνολο CAD CHF CHF BANCO NACIONAL DE DESENV ECO&SOC % CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % CHF KOREA NATIONAL OIL CORP % CHF VALENCIA, GENERALITAT DE % CHF WL-BANK WESTF LANDSCHAFT BODENKB % Σύνολο CHF EUR EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC % EUR KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % Σύνολο EUR GBP GBP EUROPEAN INVESTMENT BANK % Σύνολο GBP JPY JPY DEVELOPMENT BANK OF JAPAN % JPY JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI % JPY KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % Σύνολο JPY USD USD BNP PARIBAS US MTN PROGR LLC-REG-S-SUB % USD CAISSE D AMORTIS DE LA DETTE SOCIALE % USD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S % USD CROATIA, REPUBLIC OF-REG-S % USD EUROPEAN INVESTMENT BANK % USD EUROPEAN INVESTMENT BANK % USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK % USD KOMMUNALBANKEN A/S-REG-S % USD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S % USD NORDIC INVESTMENT BANK % USD NRW.BANK-REG-S % USD OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG % Σύνολο USD Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο Πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Notes, floating rate] EUR EUR AVIVA PLC-SUB %/FLR Σύνολο EUR Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Μedium term notes, fixed rate] AUD AUD EUROHYPO AG % Σύνολο AUD CAD CAD CAISSE D AMORTIS DE LA DETTE SOCIALE % Σύνολο CAD CHF CHF ABN AMRO BANK NV % CHF AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT SA % CHF AKADEMISKA HUS AB % CHF AMERICAN INTERNATIONAL GROUP % CHF ASIF III LTD % CHF BANK OF AMERICA CORP % CHF BANK OF IRELAND % CHF BANK OF SCOTLAND % CHF BARCLAYS BANK PLC % CHF BAYERISCHE LANDESBANK % CHF BAYERISCHE LANDESBANK-SUB % CHF BAYERISCHE LANDESBANK-SUB % CHF BAYERISCHE LANDESBANK % CHF BELGELEC FINANCE SA % CHF BMW AUSTRALIA FINANCE % CHF BRADFORD & BINGLEY PLC % CHF CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS % CHF CIE DE FINANCEMENT FONCIER % CHF CITIGROUP INC % CHF CITIGROUP INC % CHF CITIGROUP INC % CHF COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER % CHF COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER % CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO % UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) 12 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

15 Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % CHF CREDIT AGRICOLE SA LONDON % CHF CREDIT SUISSE LONDON BRANCH % CHF DANSKE BANK AS % CHF DANSKE BANK AS % CHF DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE % CHF DEPFA ACS BANK % CHF DEUTSCHE BAHN FINANCE BV % CHF DEUTSCHE BANK AG % CHF DEUTSCHE TELEKOM AG % CHF DNB NORWAY BANK ASA % CHF EDP FINANCE BV % CHF ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV % CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK % CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK % CHF FRANCE TELECOM % CHF FRANCE TELECOM SA % CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % CHF GENERALITAT DE CATALUNYA % CHF GLENCORE FINANCE EUROPE SA % CHF HSBC BANK PLC % CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG % CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG % CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG % CHF HYPO NOE GRUPPE BANK AG % CHF HYPO TIROL BANK AG % CHF ILE DE FRANCE % CHF ING VERZEKERINGEN NV % CHF INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK % CHF ITALY, REPUBLIC OF % CHF JACKSON NATIONAL LIFE FUNDING LLC % CHF KANSAI ELECTRIC POWER CO INC % CHF KOMMUNALKREDIT AUSTRIA AG % CHF KOREA DEVELOPMENT BANK % CHF KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % CHF LANDESBANK BADEN-WURTTEMBERG % CHF LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ % CHF LDKREDBK BADEN-WUERTTEMBERG FOERDERBK % CHF LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON % CHF MADRID, COMUNIDAD DE % CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I % CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I % CHF MORGAN STANLEY % CHF MORGAN STANLEY % CHF MUNICIPALITY FINANCE PLC % CHF NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV % CHF NEW YORK LIFE FUNDINGS % CHF NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE CORP % CHF NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF % CHF NORGES STATSBANER AS % CHF NORGES STATSBANER AS % CHF NOVARTIS SECURITIES INVESTMENT LTD % CHF PACIFIC LIFE FUNDING LLC % CHF PETROLEOS MEXICANOS % CHF PKO FINANCE AB LPN % CHF POLAND, REPUBLIC OF % CHF PRICOA GLOBAL FUNDING I % CHF RABOBANK NEDERLAND NV % CHF RESEAU FERRE DE FRANCE SA % CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC-SUB % CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND NV % CHF STATE BANK OF INDIA LTD % CHF SWEDBANK MORTGAGE AB % CHF SWEDISH COVERED BOND CORP % CHF SWEDISH COVERED BOND CORP % CHF TELSTRA CORP LTD % CHF TOTAL CAPITTAL SA % CHF UNICREDIT BANK (IRELAND) PLC % CHF VEB FINANCE PLC LPN % CHF WESTPAC BANKING CORP/SYDNEY % CHF WUERTH FINANCE INTERNATIONAL BV % Σύνολο CHF EUR EUR ABBEY NATIONAL TREASURY SERV PLC % EUR ABN AMRO BANK NV % EUR ALLIANZ FINANCE II BV % EUR AUTOBAHNEN- & SCHNELLSTRASSENFINANZ AG % EUR BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA % EUR BANK OF IRELAND % EUR BANK OF IRELAND % EUR BAYERISCHE LANDESBANK % EUR BMW FINANCE NV % EUR BMW FINANCE NV % EUR CAISSE D AMORTISSEMENT DE LA DETTE SOC % EUR CARGILL INC % EUR COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER % EUR DENMARK, KINGDOM OF % EUR FRANCE TELECOM SA % EUR INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL % EUR INTL BANK FOR RECONSTRUCTION & DEVT % EUR NATIONWIDE BUILDING SOCIETY % EUR NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV % EUR NORDEA BANK FINLAND PLC % EUR NORTHERN ROCK ASSET % EUR OEBB-INFRASTRUKTUR AG % UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 13

16 Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % EUR SWEDISH COVERED BOND CORP % EUR UBS AG LONDON BRANCH % EUR WACHOVIA CORP % Σύνολο EUR GBP GBP GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % GBP KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % GBP OESTERREICHISCHE POSTSPARKASSE BAWAG AG % Σύνολο GBP JPY JPY BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV % JPY BAYERISCHE LANDESBANK % JPY DEPFA ACS BANK % JPY DEUTSCHE BAHN FINANCE BV % JPY DEXIA MUNICIPAL AGENCY % JPY DEXIA MUNICIPAL AGENCY % JPY EUROPEAN INVESTMENT BANK % JPY GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % Σύνολο JPY USD USD AFRICAN EXPORT-IMPORT BANK % USD BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV % USD CAISSE D AMORTISSEMENT DE LA DETTE SOC % USD COUNCIL OF EUROPE DEVELOPMENT BANK % USD EUROFIMA EUROPEAN RAILROADMAT FIN CO % USD GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK % Σύνολο USD Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Μedium term notes, floating rate] CHF CHF BANK OF AMERICA CORP %/3M LIBOR+95BP CHF CITIGROUP INC-SUB 2.750%/3M LIBOR+120BP CHF COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA FLR 3M LIBOR+30BP CHF DEXIA BANQUE INTL A-SUB 2.750%/3M LIBOR+57.5BP CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND-SUB %/3M LIBOR+62B Σύνολο CHF EUR EUR BBVA SUBOR CAP SA-SUB 3M EURIBOR+30BP EUR BBVA SUBOR CAP SA-SUB 3M EURIBOR+22BP EUR BNP PARIBAS-SUB 3M EURIBOR+22BP/72BP EUR HSH NORDBANK AG-SUB 3M EURIBOR+30BP Σύνολο EUR USD USD DEUTSCHE BANK AG-SUB 3M LIBOR+30BP Σύνολο USD Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο Οµόλογα, µε σταθερό επιτόκιο [Bonds, fixed rate] CHF CHF ASIAN DEVELOPMENT BANK % CHF BERLIN, STATE OF % CHF BERLIN, STATE OF % CHF BRADFORD & BINGLEY PLC % CHF CITIBANK CREDIT CARD ISSUANCE TRUST % CHF CITIBANK CREDIT CARD ISSUANCE TRUST % CHF ERSTE EUR PFANDBRIEF-& KOMMUNALBANK AG % CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK % CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK % CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % CHF HYPO NOE GRUPPE BANK AG % CHF KOREA GAS CORP % CHF LGT FINANCE LTD % CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG % CHF RSHB CAPITAL SA LPN % CHF SBERBANK % CHF TOTAL CAPITAL % CHF UBS JERSEY BRANCH-SUB % Σύνολο CHF EUR EUR CREDIT AGRICOLE SA % EUR DEUTSCHE GENOSSENSCHAFTS-HYPOBANK AG % EUR DEUTSCHE POSTBANK AG % EUR EUROHYPO AG % EUR FINLAND, REPUBLIC OF % EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % EUR GERMANY, REPUBLIC OF % EUR GERMANY, REPUBLIC OF % EUR GERMANY, REPUBLIC OF % EUR GERMANY, REPUBLIC OF % EUR GERMANY, REPUBLIC OF % EUR GERMANY, REPUBLIC OF % UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) 14 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.