Τρέχουσα Τιµή Μονάδας σε. Συνολική Αξία Αποτίµησης Α. ΠΕΡIΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ A.IΙ. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙI. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

Transcript

1 ΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST BLUE FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 30/06/2007 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν / 2004 (ΑΡΘΡΟ 28) Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Μονάδας σε Συνολική Αξία Αποτίµησης % Νόµισµα Χρηµατιστήριο & Χώρα ιαπραγµάτευσης / Ξ.Ν. Α. ΠΕΡIΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ A.I. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ (β) ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ,40 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ,40 2,920% ΕΥΡΩ KΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ,40 2,920% ΣΥΝΟΛΟ I ,40 2,920% 5. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ` (α) ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Α/Κ ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,19 5, ,03 ΕΥΡΩ Α/Κ ΗΛΟΣ BLUE CHIPS ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,51 19, ,76 ΕΥΡΩ Α/Κ HSBC PAN-EUROPEAN INTL EQUITΥ ,03 3, ,78 ΕΥΡΩ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ,57 6,700% Α/Κ ΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,73 11, ,93 ΕΥΡΩ Α/Κ ΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,20 22, ,86 ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΙΚΤΑ ,79 8,050% ΑΚ ΗΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,16 10, ,69 ΕΥΡΩ Α/Κ ΗΛΟΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ-ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,74 10, ,74 ΕΥΡΩ A/K ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,21 6, ,95 ΕΥΡΩ Α/Κ ΗΛΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΙΕΘΝΕΣ-ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,68 10, ,94 ΕΥΡΩ Α/Κ ΗΛΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,07 8, ,77 ΕΥΡΩ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ,09 30,570% Α/Κ ΗΛΟΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,62 8, ,99 ΕΥΡΩ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,99 2,200% ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ,44 47,520% ΣΥΝΟΛΟ I.5. ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,44 47,520% ,84 50,440% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 0,00 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 191,33 191,33 0,000% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ( ,59 ) ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ (43.726,30 ) ( ,89 ) (0,400% ) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Α.I) ,28 A.IΙ. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙI. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ` (α) ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ FIDELITY FUNDS-EUROPEAN AGGRESIVE A ,15 22, ,67 ΕΥΡΩ ING (L) INV-EURO HIGH DIVIDEND P CAP 549,43 491, ,75 ΕΥΡΩ DEXIA QUANT EQUITIES EUROPE C CAP 118, , ,42 ΕΥΡΩ DIT-WACHSTUM EUROLAND - A - EUR 4.507,00 61, ,72 ΕΥΡΩ DWS TOP DIVIDENDE 2.848,00 96, ,80 ΕΥΡΩ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ,36 2,350% CAAM DYNARBITRAGE VAR 8 2, , ,00 ΕΥΡΩ CAF-DYNARBITRAGE VR 4 EUR-IC 2.375, , ,25 ΕΥΡΩ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΙΚΤΑ ,25 5,120% ACTIVEST TOTALRETURN-D ,11 53, ,67 ΕΥΡΩ AXA EURO 1-3 CAP 9.200,00 210, ,00 ΕΥΡΩ HSBC TRINKAUS GENUESSE INTERNATIONAL INKA ,00 70, ,00 ΕΥΡΩ CREDIT SUISSE BF-TRG ,00 105, ,00 ΕΥΡΩ FORTIS FUND-ABS RTRN ,00 108, ,00 ΕΥΡΩ FORTIS L FUND-ABS RTRN BD ,00 111, ,00 ΕΥΡΩ PIONEER FUNDS-TOT RET DEF-AE ,00 6, ,00 ΕΥΡΩ DWS EURO STRATEGIE (RENTEN) ,00 44, ,00 ΕΥΡΩ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ,67 41,920% ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ,28 49,400% ΣΥΝΟΛΟ ΙI ,28 49,400% 6. ΛΟΙΠΟΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΙ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ (α) ΛΟΙΠΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. NBG INTERNATIONAL EUROPEAN ALL STARS /B 124, , ,50 ΕΥΡΩ LUXEMBURG STOCK EXCHA /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ NBG INTERNATIONAL GLOBAL EQUITY /B 27, , ,52 ΕΥΡΩ LUXEMBURG STOCK EXCHA /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ NBG INTERNATIONAL GLOBAL HEDGED BOND /B 70, , ,41 ΕΥΡΩ LUXEMBURG STOCK EXCHA /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ ΛΟΙΠΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΤΥΠΟΥ ,43 0,530% ΛΟΙΠΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ,43 0,530% ΛΟΙΠΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α ,43 0,530% ΣΥΝΟΛΟ II ,43 0,530% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,27 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0, ,27 0,040% ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (IΙ) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (Α.IΙ) ,98 49,960% ,98 49,960% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Α.Ι) + (Α.IΙ) ,26 100,000% ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2007 Α/Κ ΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST BLUE FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ( Άρθρο 28 Ν / 04 - ΦΕΚ 210Α / ) ΕΣΟ Α Ι. Έσοδα από προσόδους Έσοδα από χρεόγραφα (Μερίσµατα µεριδίων Αµοιβαίων Κεφαλαίων / Λοιπών ΟΣΕΚΑ, επιστροφή προµήθειας διαχείρισης) ,03 Τόκοι (καταθέσεων, οµολογιών, κ.λ.π.) ,80 Σύνολο ,83 ΙΙ. Έσοδα κεφαλαίου Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα ,66 Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα ( ,53 ) Σύνολο ( ,87 ) ΙΙΙ. Έκτακτα & ανόργανα αποτελέσµατα Συναλλαγµατικές διαφορές 0,00 Σύνολο 0,00 ΙV.Έξοδα & έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων (898,02 ) Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 305,06 Σύνολο (592,96 ) Σύνολο (I +II + III+IV) ( ,00 ) ΜΕΙΟΝ : ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων ,50 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων 1.494,00 Σύνολο εξόδων ,50 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟ ΟΥ ( ,50 ) Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,88 Πλέον : Πωλήσεις µεριδίων από 01/01/2007 έως 30/06/ , ,17 Μείον : Εξαγορές µεριδίων από 01/01/2007 έως 30/06/ , ,05 Αξία µεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ , ,00. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ - ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Αξία Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 30/06/ ,50 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 30/06/ ,26 Υπεραξία ,76 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ Αξία Σύνολο ενεργητικού την 30/06/ ,26 Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ ,7270 Καθαρή τιµή µεριδίου την 30/06/ ,1814 ΣΤ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 28 Ν / 04) Αξία I. Αµοιβαία Κεφάλαια (E.E.) ,72 II. Αµοιβαία Κεφάλαια (εκτός E.E.) 0,00 III. Λοιποί Ο.Σ.Ε.Κ.Α ,43 ΙV. ιαθέσιµα - Καταθέσεις ,40 ΣΥΝΟΛΟ ,55 Ζ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΤΩΝ (άρθρο 28 παρ. 3.η Ν / 04) 30/06/ /06/2007 Σύνολο ενεργητικού , ,26 Καθαρή τιµή µεριδίου 10, ,1814 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2007 (άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικα εοντολογίας) 0,06%

3 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΗ i. Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2006 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1. ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Η αποτίµηση των µεριδίων Α/Κ «ΗΛΟΣ», όπως επίσης και των Α/Κ εξωτερικού (NBG EUROPEAN ALLSTARS, NBG INT.GLOBAL EQUITY/B, NBG INT.GLOBAL HEDGED BOND/B), έγινε στην αγοραία τιµή (market price/ τιµή κλεισίµατος) της 29/06/2007. Η αποτίµηση των µεριδίων των Α/Κ εξωτερικού(activest TOTALRETURN, FIDELITY FDS-EUROPEAN, DEXIA QUANT EQ EUROP, HSBC TRNKAUS GENUES, DIT WACHSTUM EUROLAN, DWS TOP DIVIDENDE, CAF-DYNARBIRTAGE VAR, HSBC PAN- EUROPEAN IN, CREDIT SUISSE BF-TRG, PIONEER FUNDS-TOT RET DEF-AE, DWS EURO STRATEGIE), έγινε στην αγοραία τιµή (market price/ τιµή κλεισίµατος) της 28/06/2007. Η αποτίµηση των µεριδίων των Α/Κ εξωτερικού(ing(l) INV-EURO HIG, AXA EURO 1-3 CAP, CAAM DYNARBITRAGE VA, FORTIS FUND-ABS RTRN, FORTIS L FUND-ABS RTRN BDE-I), έγινε στην αγοραία τιµή (market price/ τιµή κλεισίµατος) της 27/06/ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Οι καταθέσεις προθεσµίας που περιλαµβάνονται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκαν στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευµένοι τόκοι από την έναρξη των καταθέσεων έως 30/06/2007 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/ /06/2007 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 3. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ εν υπήρχαν ξένα νοµίσµατα εκτός στις 30/06/2007. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνονται : Η προµήθεια διαχείρισης Η προµήθεια θεµατοφυλακής Η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών

4 Τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαµβάνονται : Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαµβανοµένων των αµοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηµατιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωµές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηµατοπιστωτικών µέσων Οι προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς µεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προµήθεια ή αµοιβή καταβάλλεται άµεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισµό του.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν λαµβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του. Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνει την επένδυση σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε το άρθρο 23 του Ν. 3283/2004, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει σύνθετο.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριµένη επένδυση. Ο σύνθετος.σ.ε. αµοιβαίου κεφαλαίου ισούται µε το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται µε το συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αµοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, περιλαµβανοµένων των προµηθειών διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισµών συλλογικής επένδυσης που συµπεριλαµβάνονται στο.σ.ε. πρέπει να είναι σταθµισµένα µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισµοί συλλογικής επένδυσης δεν δηµοσιεύουν.σ.ε. σύµφωνα µε το παρόν άρθρο, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιηµένο ενηµερωτικό δελτίο του αµοιβαίου κεφαλαίου τα παρακάτω : Την αδυναµία υπολογισµού του σύνθετου.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου για τη συγκεκριµένη επένδυση Το µέγιστο ποσοστό της προµήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, και Το συνολικό αναµενόµενο κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογιζόµενο µε βάση το.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης και σταθµισµένο µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους, η σε περίπτωση που δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης, τις προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Για το έτος 2006 οι αλλοδαποί οργανισµοί συλλογικής επενδύσεως σε κινητές αξίες (O.Σ.Ε.Κ.Α.) του ανωτέρου Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν δηµοσίευσαν στοιχεία για τον είκτη Συνολικών Εξόδων τους και συνεπώς υφίσταται αδυναµία προσδιορισµού του Σύνθετου είκτη Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) σύµφωνα µε την απόφαση 8/335/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το µέγιστο ποσό της αµοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισµούς αυτούς και οι προµήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των µεριδίων τους παρουσιάζονται στον πίνακα που ακολουθεί:

5 NBG EUROPEAN ALLSTARS / B ACTIVEST TOTALRETURN - D ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΜΟΙΒΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣHΣ ΜΕΓΙΣΤΗ 1,00% 0,90% ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΚΑΤΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΙΑΘΕΣHΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ AVIVA FDS-EUROPEAN CORPORATE BOND - P1 1,25% CREDIT SWISSE BOND FUND DYNAMIC EURO 0,95% FIDELITY FUNDS - EUROPEAN AGGRESIVE - A 1,50% ING (L) INV-EURO HIGH DIVIDEND - P CAP 1,20% ABN AMRO GLOBAL EMERGING MARKETS BOND EUR - A 1,25% AXA EURO 1-3 CAP 0,50% AXA EURO 3-5 CAP 0,60% FORTIS L FUND BOND LONG EURO DIS 0,65% DEXIA QUANT EQUITIES EUROPE - C - CAP 1,50% CAAM DYNARBITRAGE VAR 8 0,80% DEXIA INDEX EURO BONDS CAP 0,20% DWS EURO SPEZIAL 0,85% HSBC TRINKAUS GENUESSE INTERNATIONAL INKA 0,61% DIT WACHSTUM EUROLAND- A - EURO 2,00% DWS TOP DIVIDENDE 1,45% CAF-DYNARBITRAGE VR 4 EUR - IC 0,80% NBG INTERNATIONAL GLOBAL EQUITY / B 0,20% HSBC PAN - EUROPEAN INTL EQUITY 2,00% NBG INT. GLOBAL HEDGED BOND / B 1,00% BALZAC OBLIGATIONS EURO - C 0,24% GARTMORE SICAV - EUROPEAN CORPORATE BOND EUR - A 1,00% ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5,00% ΗΛΟΣ MONEY PLUS - ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,00% ΗΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,00% ΗΛΟΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,00% ΗΛΟΣ EUROBOND - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,00% ΗΛΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΙΕΘΝΕΣ - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,00% ΗΛΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,00% 0,20% 0,10% ΗΛΟΣ BLUE CHIPS ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5,00% ΗΛΟΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,00% ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω :.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο

6 Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο.Ε.Χ. του αµοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο µε βάση την οποία υπολογίζεται ο.σ.ε.. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2006 (31/05/ /12/2006) ανήλθε σε -164,226%. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΚΑΙ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ To Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς των εταιριών του ίδιου οµίλου (άρθρο 22 Ν. 3283/2004). Παρατίθεται στη συνέχεια, ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 30/06/2007: ΟΜΙΛΟΣ FORTIS INVESTMENTS: 12,76% Μερίδια Α/Κ εκδοτών οµίλου 12,76% ΟΜΙΛΟΣ CREDIT SUISSE FUNDS: 9,34% Μερίδια Α/Κ εκδοτών οµίλου 9,34% ΟΜΙΛΟΣ ACTIVEST TOTALRETURN: 7,87% Μερίδια Α/Κ εκδοτών οµίλου 7,87% ΟΜΙΛΟΣ CREDIT AGRICOLE SA: 5,12% Μερίδια Α/Κ εκδοτών οµίλου 5,12% ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΕ : 3,45% Μερίδια Α/Κ εκδοτών οµίλου 0,52% ιαθέσιµα - Καταθέσεις 2,93% Αθήνα, 16 Αυγούστου 2007 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ε. ΠΕΤΡΟΥ Μ. ΞΑΝΘΑΚΟΥ Γ. ΠΑΠΟΥΤΣΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪ ΗΣ Γενικός /ντής /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών

7 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST BLUE FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Ελέγξαµε την ανωτέρω Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30η Ιουνίου 2007, του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST BLUE FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΙΕΘΝΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαµβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσµατα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου της περιόδου αυτής. Ευθύνη της ιοίκησης για την Εξαµηνιαία Εκθεση ιαχειρίσεως Η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Εκθεσης ιαχειρίσεως, σύµφωνα µε τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική νοµοθεσία και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004 «Ανώνυµες Εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων, οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αµοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», καθώς και τον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου, σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας, µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι αυτή η Έκθεση ιαχειρίσεως είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στην Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της ιαχειρίστριας Εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόστηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδοµένων στην Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από το θεµατοφύλακα, που συνυπογράφει και την Έκθεση ιαχειρίσεως σύµφωνα µε το άρθρο 8 παρ.2 του Ν.3283/2004. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου περιλαµβάνει τις προβλεπόµενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και αφού ληφθούν υπόψη οι παρατιθέµενες από τη διαχειρίστρια εταιρεία σηµειώσεις, παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική θέση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 30 Ιουνίου 2007 και τη χρηµατοοικονοµική του επίδοση για την περίοδο 1/1/2007 έως 30/6/2007, σύµφωνα µε τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νοµοθεσία.

8 Αθήνα, 17 Αυγούστου 2007 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ. ΠΑΠΑΓΕΩΡΓΑΚΟΠΟΥΛΟΣ Αρ Μ ΣΟΕΛ ΣΟΛ α.ε.ο.ε Φωκίωνος Νέγρη 3, Κυψέλη Αρ Μ ΣΟΕΛ 125