«ΝΕΑ ΑΙΓΛΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΙΣ ΚΛΙΝΙΚΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

Transcript

1 «ΝΕΑ ΑΙΓΛΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΙΣ ΚΛΙΝΙΚΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις Για τη χρήση από 1 η Ιανουαρίου 2014 μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014 Βεβαιώνεται ότι οι συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις που συντάχθηκαν βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας «ΝΕΑ ΑΙΓΛΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΙΣ ΚΛΙΝΙΚΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» την 30/04/2015 και έχουν δημοσιοποιηθεί στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΖΑΝΗΣ ΣΠΥΡΙΔΩΝ Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων επί των Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της χρήσεως Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή I. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Κατάσταση Οικονομική θέσης Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Ταμειακές ροές Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων II. ΓΕΝΙΚΑ III. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Κίνδυνος επιτοκίου Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κεφαλαίου IV. ΒΑΣΗ ΠΡΟΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Συμμόρφωση με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (Δ.Λ.Π.) και τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) Μεταβολές σε λογιστικές εκτιμήσεις αρχές Συγκριτική Πληροφόρηση Αρχή της συνέχειας της Επιχειρηματικής δραστηριότητας V. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Ενσώματες ακινητοποιήσεις Άυλα περιουσιακά στοιχεία Κεφαλαιοποίηση Εξόδων Αποθέματα Εμπορικές απαιτήσεις Διακανονισμοί πρακτορείας απαιτήσεων (Factoring) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων Μετοχικό κεφάλαιο Δάνεια Φορολογία εισοδήματος & αναβαλλόμενος φόρος Παροχές στο προσωπικό Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Χρηματοοικονομικά εργαλεία Μισθώσεις Διανομή μερισμάτων Ενδιάμεσες καταστάσεις Απομείωση περιουσιακών στοιχείων Προβλέψεις, ενδεχόμενες απαιτήσεις ή υποχρεώσεις VI. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Ενσώματες ακινητοποιήσεις Άυλα στοιχεία ενεργητικού Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις/ Υποχρεώσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις Λοιπές Απαιτήσεις Λοιπά κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα Μετρητών Λοιπά Κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού Μετοχικό Κεφάλαιο Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

3 11. Υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποθεματικά εύλογης αξίας Κέρδη εις νέον Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Προμηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Λοιπές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες προβλέψεις Κύκλος Εργασιών Κόστος Παροχής υπηρεσιών Λοιπά Έσοδα Έξοδα διοίκησης Έξοδα διάθεσης Λοιπά έξοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα Φόροι Κέρδη/ζημιές ανά μετοχή VΙI. ΜΕΤΑΒΑΣΗ ΑΠΟ ΕΛΠ ΣΕ ΔΠΧΑ VIII. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Δικαστικές υποθέσεις Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς των οικονομικών καταστάσεων Ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις Σχέδιο της Διοίκησης για τη συνέχιση της λειτουργίας της εταιρείας Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και Λοιπές δεσμεύσεις Ταμειακές Ροές Μεταβολές λογιστικών αρχών ή εκτιμήσεων σε σχέση με την προηγούμενη χρήση Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

4 Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων επί των Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της χρήσεως 2014 Κύριοι μέτοχοι, Σας θέτουμε για έγκριση τις οικονομικές καταστάσεις που συντάχθηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), που περιλαμβάνουν την περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2014 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2014 αποτελούμενες από την κατάσταση οικονομικής θέσης, την κατάσταση συνολικού εισοδήματος, την κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων, την κατάσταση ταμειακών ροών και τις σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων και παρακαλούμε να εγκρίνετε τις ανωτέρω οικονομικές καταστάσεις, την παρούσα έκθεση και να απαλλάξετε το Διοικητικό Συμβούλιο και τους Ελεγκτές από κάθε ευθύνη για αποζημίωση, για τη διαχειριστική περίοδο έως Γενική Ανασκόπηση Στην κλινική ολοκληρώθηκαν οι οικοδομικές εργασίες που αφορούν στην ΜΕΘ και παραγγέλθηκε ο εξοπλισμός της. Τα χειρουργεία προμηθεύτηκαν το C-ARM και τον απαραίτητο εξοπλισμό. Παρελήφθη ο νέος Αξονικός Τομογράφος ο οποίος βρίσκεται σε διαδικασία αδειοδότησης. Η κλινική Αθηνά ενώ παρουσιάζει αυξημένη κίνηση ασθενών ο τζίρος δεν έχει αυξηθεί λόγω της μείωσης της τιμολόγησης του ΕΟΠΥΥ αλλά και λόγω μη λειτουργίας της ΜΕΘ και του Αξονικού Τομογράφου. Δημιουργήθηκε γραμματεία εξωτερικών ιατρείων η οποία συνετέλεσε στην κατά 100% αύξηση των εξωτερικών ασθενών. Πραγματοποιήθηκε μείωση της μέσης διάρκειας νοσηλείας, μείωση του κόστους φαρμάκου ανά ασθενή και μείωση του υγειονομικού υλικού ανά ασθενή. Επετεύχθη η απόκτηση πιστοποίησης ISO στην κλινική. Πορεία Εργασιών Αποτελέσματα σε Επίπεδο Εταιρείας Ο κύκλος εργασιών της περιόδου 2014 ανήλθε σε 1,9 εκ. παρουσιάζοντας μείωση (25%) σε σχέση με την περίοδο του Τα λειτουργικά αποτελέσματα της περιόδου του 2014 ανήλθαν σε -2,6 εκ. περίπου παρουσιάζοντας αύξηση περίπου κατά 9% σε σχέση με το αυτά του Οι ζημιές προ φόρων της περιόδου του 2014 ανήλθαν σε 3,7 εκ. περίπου παρουσιάζοντας μείωση κατά 8,6% σε σύγκριση με τα αντίστοιχα του Διευκρινήσεις επί των κονδυλίων των Οικονομικών Καταστάσεων Περαιτέρω ανάλυση των κονδυλίων της Κατάστασης Οικονομικής θέσης και της Κατάστασης Συνολικών Εσόδων για την περίοδο 2014 παρατίθεται στις Σημειώσεις των Οικονομικών Καταστάσεων. Χρηματοοικονομικοί δείκτες Η Εταιρεία παρακολουθεί τις επιδόσεις της μέσα από την ανάλυση βασικών δεικτών απόδοσης ώστε να εντοπίζονται και να αντιμετωπίζονται έγκαιρα τυχόν αποκλίσεις. Η αποδοτικότητα μετράται με τη χρήση χρηματοοικονομικών δεικτών που χρησιμοποιούνται διεθνώς : Περιγραφή Δείκτη 2014 Ερμηνεία Κέρδη μετά φόρων/ ίδια κεφάλαια -24,09 δείχνει την αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων Κυκλοφορούν Ενεργητικό/Σύνολο Ενεργητικού 0,81 δείχνει την αναλογία που έχει διατεθεί σε Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

5 Πάγιο Ενεργητικό/Σύνολο Ενεργητικού 0,19 κυκλοφορούν ενεργητικό. δείχνει την αναλογία που έχει διατεθεί σε πάγιο ενεργητικό. Ίδια Κεφάλαια/Σύνολο Υποχρεώσεων 0,01 δείχνει την οικονομική αυτάρκεια της εταιρείας. Σύνολο Υποχρεώσεων/Σύνολο Παθητικού 0,99 δείχνει τη δανειακή εξάρτηση της εταιρείας Ίδια Κεφάλαια/Σύνολο Παθητικού 0,01 δείχνει τη δανειακή εξάρτηση της εταιρείας Ίδια Κεφάλαια/Πάγιο Ενεργητικό 10,83 (Ίδια Κεφάλαια+Μακρ/σμές Υποχρεώσεις)/Πάγιο Ενεργητικό 2,72 Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 1,68 Συνολικό Εισόδημα προ φόρων/σύνολο Εσόδων -1,88 Μικτά Αποτελέσματα/Πωλήσεις -0,28 δείχνει το βαθμό χρηματοδότησης των ακινητοποιήσεων της εταιρείας από τα Ίδια Κεφάλαια δείχνει το βαθμό χρηματοδότησης των ακινητοποιήσεων της εταιρείας από Ίδια Κεφάλαια και μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. δείχνει τη δυνατότητα της εταιρείας να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με στοιχεία του με στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού απεικονίζει τη συνολική απόδοση της εταιρείας σε σύγκριση με τα συνολικά της έσοδα. απεικονίζει το περιθώριο μικτού κέρδους επί των πωλήσεων της εταιρείας. Σημαντικά γεγονότα μέσα στην περίοδο Η εταιρεία με την 25/6/2014 απόφαση της Γ.Σ. μεταβίβασε το 72,72% των μετοχών της στη συνδεδεμένη εταιρεία ΙΠΟΚΡΑΤΗΣ Α.Ε, με τίμημα 5,1 εκ. με κεφαλαιοποίηση υποχρεώσεων. Σημαντικά γεγονότα που συνέβησαν από τη λήξη της περιόδου μέχρι σήμερα Από τη λήξη της περιόδου 2014 μέχρι σήμερα δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Οι συναλλαγές της εταιρείας με συνδεδεμένα μέρη απεικονίζονται παρακάτω : 31/12/2014 Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών 0 Απαιτήσεις από συνδεμένα μέρη Υποχρεώσεις σε συνδεμένα μέρη Συναλλαγές και αμοιβές Βασικών Διοικητικών Στελεχών (έξοδα) 0 Απαιτήσεις από Βασικά Διοικητικά Στελέχη Υποχρεώσεις σε Βασικά Διοικητικά Στελέχη 0 Διάθεση Αποτελεσμάτων Οι ζημιές μετά φόρων της χρήσης με βάσει τα ΔΠΧΑ ποσού 2,8 εκ. μεταφέρθηκαν σε χρέωση των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας. Κοινωνικός απολογισμός Η εταιρεία κατά την κλειόμενη χρήση απασχόλησε κατά Μ.Ο. ενενήντα δύο (92) άτομα. Χρεόγραφα Δεν κατέχονται χρεόγραφα Ακίνητα Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

6 Η εταιρεία δεν κατέχει ακίνητα Ύπαρξη υποκαταστημάτων Η εταιρεία δε διαθέτει υποκαταστήματα Ίδιες μετοχές Η εταιρεία δεν κατέχει ίδιες μετοχές Δάνεια Η εταιρεία με την από 30/06/2014 σύμβαση με την πιστώτρια τράπεζα (Attica Bank) μετέτρεψε ποσό των δανείων της σε μακροπρόθεσμο μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο. Η εξόφληση του εν λόγω δανείου μετατίθεται μετά την επόμενη πενταετία. Η εταιρεία απεικονίζει στις παρούσες οικονομικές καταστάσεις τις αναδιαρθρωμένες δανειακές υποχρεώσεις σε εύλογη αξία προεξοφλώντας στην ημερομηνία αναφοράς τις μελλοντικές πληρωμές - καταβολές. Για την προεξόφληση των εν λόγω υποχρεώσεων χρησιμοποιήθηκε επιτόκιο ύψους 7%. Η διαφορά μεταξύ ονομαστικής και παρούσας αξίας των αναδιαρθρωμένων δανείων λογίστηκε στην κατάσταση των λοιπών συνολικών εσόδων. Επί της θετικής επίδρασης που προέκυψε υπολογίστηκε αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος σύμφωνα με τα οριζόμενα στο ΔΠΛ 12. Επιπλέον, βάσει της 25/6/2014 απόφαση της Γ.Σ. καταρτίστηκε η σύμβαση αναδοχής χρέους συνολικού ύψους της Labogen προς την Τράπεζα Αττικής από πιστωτικές συμβάσεις που αφορά χρεωστικά υπόλοιπα της εν λόγω εταιρείας την Σε αντάλλαγμα αυτής της σύμβασης η Labogen εκχώρησε στην Εταιρεία ισόποση απαίτησή της κατά της εταιρείας ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ. Οι εγγυήσεις που είχαν παρασχεθεί υπέρ της Labogen παραμένουν σε ισχύ. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ H εταιρεία είναι εκτίθεται σε πολλαπλούς χρηματοοικονομικούς κινδύνους όπως ο κίνδυνος της αγοράς (διακυμάνσεις των επιτοκίων, κτλ ), ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος ρευστότητας. Η πολιτική διαχείρισης κινδύνων εφαρμόζεται από την Οικονομική Διεύθυνση της εταιρείας και πάντα σε συνεργασία με το Δ.Σ. Η διαδικασία που ακολουθείται είναι η παρακάτω: Αξιολόγηση των κινδύνων που σχετίζονται με τις δραστηριότητες και τις λειτουργίες της εταιρείας, εκτέλεση/εφαρμογή, σύμφωνα με τη διαδικασία που έχει εγκριθεί από τη διοίκηση, της διαδικασίας διαχείρισης κινδύνων. Τα χρηματοοικονομικά μέσα της εταιρείας αποτελούνται κυρίως από υποχρεώσεις από δάνεια και μισθώσεις, καταθέσεις σε τράπεζες, εμπορικούς χρεώστες και πιστωτές, Κίνδυνος επιτοκίου Οι δανειακές υποχρεώσεις της εταιρείας συνδέονται με επιτόκια τα οποία ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς μπορούν να διακυμανθούν είτε ανοδικά είτε καθοδικά. Ο κίνδυνος διακύμανσης επιτοκίων συνίσταται στην πιθανότητα η εύλογη αξία των μελλοντικών χρηματοροών ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου να παρουσιάσει διακυμάνσεις εξαιτίας μεταβολών στα επιτόκια της αγοράς. Επιδίωξη της εταιρείας είναι η επίτευξη της βέλτιστης ισορροπίας/σχέσης μεταξύ του κόστους δανεισμού και των τυχόν επιπτώσεων στα κέρδη και τις ταμειακές ροές που δύνανται να επιφέρουν οι μεταβολές των επιτοκίων. Η εταιρεία παρακολουθεί και διαχειρίζεται το δανεισμό και γενικά την οικονομική του στρατηγική προβαίνοντας στη συνδυασμένη χρήση βραχυπρόθεσμου και Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

7 μακροπρόθεσμου δανεισμού. Πολιτική της εταιρείας είναι να παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων, καθώς και τις χρηματοδοτικές του ανάγκες. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσματος της χρήσης, καθώς και των ιδίων κεφαλαίων σε μια λογική μεταβολή του επιτοκίου της τάξεως του +1% ή 1% (2013: +/-1%). Ποσά σε χιλ. 01/01-31/12/ /01-31/12/2013 1,0% -1,0% 1,0% -1,0% Αποτελέσµατα χρήσης µετά φόρων (143) 143 (78) 78 Ίδια κεφάλαια (143) 143 (78) 78 Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος συνίσταται στην αδυναμία του αντισυμβαλλόμενου να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του απέναντι στην εταιρεία όταν αυτές καθίστανται ληξιπρόθεσμες. Ο εν λόγω κίνδυνος για την εταιρεία είναι σχετικά χαμηλός καθώς το μεγαλύτερο ποσοστό εμπορικών απαιτήσεων του της εταιρείας είναι από το Ελληνικό Δημόσιο μέσω των ασφαλιστικών ταμείων. Ο πιθανός πιστωτικός κίνδυνος σχετίζεται κυρίως με τις υψηλές οφειλές προηγουμένων ετών των δημόσιων ασφαλιστικών ταμείων καθώς επίσης και με τους ιδιώτες πελάτες χωρίς κάποια ασφάλεια ή με τους ασφαλισμένους ασθενείς για το επί πλέον ποσό που δεν καλύπτεται από την ασφάλεια τους. Κατάλληλες προβλέψεις αναγνωρίζονται για ζημιές προερχόμενες από απομείωση απαιτήσεων λόγω συγκεκριμένων πιστωτικών κινδύνων και έκτακτων γεγονότων. Η εταιρεία έχει θεσπίσει και εφαρμόζει διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου με στόχο την ελαχιστοποίηση των επισφαλειών και την άμεση κάλυψη των απαιτήσεων με αξιόγραφα. Στις περιπτώσεις ενδείξεων επισφάλειας των απαιτήσεων διενεργούνται σχετικές απομειώσεις. Η διοίκηση θεωρεί ότι όσες απαιτήσεις δεν έχουν απομειωθεί είναι υψηλής πιστωτικής ποιότητας Για τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα, η εταιρεία συναλλάσσεται μόνο με αναγνωρισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, υψηλής πιστωτικής διαβάθμισης. Για τις λοιπές απαιτήσεις όπως και για τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικά στοιχεία, η εταιρεία δεν εκτίθεται σε σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο. H έκθεση της εταιρείας όσον αφορά τον πιστωτικό κίνδυνο περιορίζεται στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία την ημερομηνία της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης αναλύονται ως εξής: Ποσά σε χιλ. Κατηγορίες χρηµατοοικονοµικών στοιχείων Ταµιακά ιαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Σύνολο Κίνδυνος ρευστότητας Η εταιρεία αν και αντιμετωπίζει προβλήματα στη εξασφάλιση της αναγκαίας ρευστότητας εκτιμά ότι θα μπορέσει να ανταπεξέλθει στην εξασφάλιση του αναγκαίου κεφαλαίου κίνησης. Για τη χρηματοδότηση της η εταιρεία εκχωρεί στις συνεργαζόμενες τράπεζες ως κάλυμμα τα τιμολόγια του ΕΟΠΥΥ. Η εταιρεία με την από 27/06/2014 σύμβαση με την πιστώτρια τράπεζα (Attica Bank) μετέτρεψε ποσό των δανείων της σε μακροπρόθεσμο μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο. Η εξόφληση του εν λόγω δανείου μετατίθεται μετά την επόμενη πενταετία. Η ληκτότητα των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων την για την εταιρεία αναλύεται ως εξής: Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

8 31/12/2014 Ποσά σε χιλ. Βραχυπρόθεσµες Μακροπρόθεσµες εντός 6 µηνών 6 έως 12 µήνες 1 έως 5 έτη αργότερο από 5 έτη Βραχυπρόθεσµος ανεισµός Οµολογιακό άνειο Μακροπρόθεσµος ανεισµός Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικές υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Σύνολο Η εταιρεία κατά τη χρήση 2014 παρουσιάζει αρνητικά λειτουργικά αποτελέσματα ποσού 2,6 εκ καθώς και αρνητικές λειτουργικές ροές. Κατά την οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν τις άμεσα εισπράξιμες απαιτήσεις του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Τα παραπάνω αποτελούν ενδείξεις αντιμετώπισης δυσχερειών αναφορικά με τη ρευστότητα της εταιρείας. Ωστόσο η Διοίκηση της εταιρείας προχώρησε με επιτυχία στην αναδιάρθρωση του μεγαλύτερου τμήματος του δανεισμού της και βρίσκεται στο στάδιο της ολοκλήρωσης της υλοποίησης του επενδυτικού σχεδίου το οποίο περιελάμβανε τη δημιουργία ΜΕΘ και τον εμπλουτισμό των ιατρικών ειδικοτήτων της κλινικής. Εκτιμάται ότι η απόδοση των εν λόγω ενεργειών θα παρουσιαστεί στις επόμενες περιόδους. Η διοίκηση της εταιρείας λαμβάνει όλα εκείνα τα απαραίτητα μέτρα για την απρόσκοπτη λειτουργία της εταιρείας. Πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κεφαλαίου Οι στόχοι της Εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση του κεφαλαίου είναι οι εξής: να εξασφαλίσει την ικανότητα της εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητα του (goingconcern) και να διατηρήσει ιδανική κατανομή κεφαλαίου μειώνοντας κατ αυτόν τον τρόπο το κόστος κεφαλαίου. Η εταιρεία παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση του ποσού των Ιδίων Κεφαλαίων πλέον των δανείων μειωμένης εξασφάλισης, μείον τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα όπως αυτά απεικονίζονται στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης, καθώς και σε σχέση με τις απαιτήσεις του ν.2190/1920. Το Κεφάλαιο για τις χρήσεις 2014 και 2013 αναλύεται ως εξής: Ποσά σε χιλ Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Μείον: Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Κεφάλαιο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Πλέον: άνεια Σύνολο Κεφαλαίων Κεφάλαιο προς Σύνολο Κεφαλαίων -0,28-23,20 Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

9 Η εταιρεία ορίζει το ποσό του Κεφαλαίου σε σχέση με τη συνολική κεφαλαιακή διάρθρωση, π.χ. Ίδια Κεφάλαια και χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις. Η εταιρεία διαχειρίζεται την κεφαλαιακή διάρθρωση και κάνει τις προσαρμογές κατά το χρόνο που η οικονομική κατάσταση και τα χαρακτηριστικά των κινδύνων των υπαρχόντων στοιχείων του ενεργητικού αλλάζουν, προκειμένου να διατηρεί μια αποτελεσματική κεφαλαιακή δομή αποφεύγοντας την υπερβολική μόχλευση. Η εταιρεία διαχειρίζεται την κεφαλαιακή του δομή και πραγματοποιεί προσαρμογές σε αυτή υπό το πρίσμα των εκάστοτε οικονομικών συνθηκών και τα χαρακτηριστικά κινδύνου των περιουσιακών του στοιχείων. Κίνδυνοι που σχετίζονται με τον Κλάδο στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία Συνθήκες του Κλάδου της Υγείας Η εταιρεία δραστηριοποιείται στο χώρο της ελληνικής πρωτοβάθμιας και δευτεροβάθμιας περίθαλψης προφέροντας ολοκληρωμένες υπηρεσίες υγείας. Ο κλάδος των ιδιωτικών υπηρεσιών παροχής υγείας στην Ελλάδα παρουσιάζει ιδιαιτερότητες, οι οποίες προέρχονται από την κυριαρχική θέση που κατείχε παραδοσιακά ο δημόσιος τομέας στην παροχή υπηρεσιών υγείας. Η αδυναμία ωστόσο του δημόσιου τομέα να καλύψει τη συνεχώς αυξανόμενη ζήτηση αλλά και να προσφέρει ποιοτικές υπηρεσίες παροχής υγείας οδήγησε στη σημαντική ανάπτυξη των ιδιωτικών κλινικών. Με το ρυθμό ανάπτυξης του κλάδου ιδιωτικής παροχής υπηρεσιών υγείας καθίσταται σαφές ότι ο κλάδος της ιδιωτικής υγείας στον Ελλαδικό χώρο παρουσιάζει μια ιδιαίτερη δυναμική και προοπτική στην οποία καλούνται να ανταποκριθούν οι εταιρείες που συμμετέχουν σε αυτόν. Κίνδυνος από τον Ανταγωνισμό Στον κλάδο των ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας ο ανταγωνισμός μεταξύ των επιχειρήσεων είναι ιδιαίτερα έντονος κατά κύριο λόγο επειδή ο Δημόσιος Τομέας αδυνατεί να καλύψει τη συνεχώς αυξανόμενη ζήτηση αλλά και να προσφέρει ποιοτικές υπηρεσίες υγείας οδήγησε στη σημαντική ανάπτυξη των ιδιωτικών κλινικών. Στο πλαίσιο αυτό οι ιδιωτικές κλινικές στράφηκαν στον εμπλουτισμό των παρεχόμενων υπηρεσιών τους και στην ταχύτητα ανταπόκρισης προς τον ασθενή, με επέκταση των υφιστάμενων εγκαταστάσεων για στέγαση νέων τμημάτων. Χαρακτηριστικό είναι άλλωστε ότι αρκετές ιδιωτικές κλινικές περιλαμβάνουν από τμήματα μαιευτικής κλινικής, μέχρι και διαγνωστικά κέντρα έτσι ώστε να καλύπτουν ένα ευρύτερο φάσμα υπηρεσιών. Ένα ακόμα πεδίο ανταγωνισμού που παρατηρείται στον κλάδο της ιδιωτικής παροχής υπηρεσιών υγείας είναι η επέκταση των συνεργασιών των ιδιωτικών μονάδων με ασφαλιστικές εταιρείες, για την κάλυψη νοσηλίων μεγαλύτερου εύρους ασθενών. Τάση συρρίκνωσης του κλάδου της υγείας Τα τελευταία χρόνια η έλλειψη παροχής ρευστότητας και η στενότητα στην τραπεζική χρηματοδότηση σε συνδυασμό με την παρατεταμένη οικονομική ύφεση και την μείωση του διαθέσιμου εισοδήματος των ιδιωτών συνθέτουν ένα περιβάλλον αβεβαιότητας. Ο ΕΟΠΥΥ και τα λοιπά ασφαλιστικά ταμεία αντιμετωπίζουν δυσχέρειες στην εξόφληση των υποχρεώσεων τους με αποτέλεσμα οι μικρές κλινικές και τα διαγνωστικά κέντρα να βρίσκονται αντιμέτωπες με το φάσμα παύσης των εργασιών τους λόγω αδυναμίας κάλυψης των τρεχουσών υποχρεώσεών τους. Καθοριστικός πλέον παράγοντας επιβίωσης αποτελεί η διείσδυση του ΕΟΠΥΥ στα συνολικά έσοδα του κάθε παρόχου υγείας σε συνδυασμό με την αποτελεσματική διαχείριση μείωσης του κόστους των παρεχόμενων υπηρεσιών. Η τάση αυτή όπως είναι φυσικό μπορεί να οδηγήσει σε συρρίκνωση κυρίως του κλάδου της Δευτεροβάθμιας παροχής φροντίδας εντείνοντας τον ανταγωνισμό μεταξύ των υφιστάμενων παρόχων και περιορίζοντας ακόμη περισσότερο τα ήδη μειωμένα, λόγω εφαρμογής των μηχανισμών Claw-back, και Rebate έσοδα. Κίνδυνος Τεχνολογικών Εξελίξεων Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

10 Η ραγδαία ανάπτυξη της τεχνολογίας και η διαπίστωση της ανάγκης για συνεχή αναδιοργάνωση ασκούν καθοριστική επίδραση στις υπηρεσίες υγείας. Οι εκάστοτε ιδιωτικές κλινικές προχωρούν σε πολυδάπανα επενδυτικά προγράμματα με στόχο την ανανέωση και την απόκτηση σύγχρονου ιατροτεχνολογικού εξοπλισμού ώστε να προσφέρουν νέες και καλύτερες υπηρεσίες Σχέδιο της Διοίκησης για συνέχιση της δραστηριότητας της εταιρείας και του ομίλου Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας έχει καταστεί αρνητικό και ως εκ τούτου συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρμογής των άρθρων 47, 48 του κωδ. ν 2190/1920. Για το λόγο αυτό οι μέτοχοι είναι διατεθειμένοι να λάβουν όλα τα απαραίτητα μέτρα στην προσεχή Γενική Συνέλευση για την ανατροπή των λόγων εφαρμογής του άρθρου 48 στην Εταιρεία, προϋπόθεση η οποία έχει ληφθεί υπόψη κατά τη σύνταξη των συνημμένων Οικονομικών Καταστάσεων, που συντάχθηκαν με δεδομένη την αρχή της συνέχισης της επιχειρηματικής δραστηριότητας της Εταιρείας. Η Διοίκηση της εταιρείας εκτιμά τα εξής: Με την αδειοδότηση και πλήρη λειτουργία της ΜΕΘ η κλινική θα ενισχυθεί σημαντικά Με την πλήρη λειτουργία όλων των τμημάτων της η Διοίκηση σκοπεύει να διευρύνει τις συνεργασίες της με Ασφαλιστικές εταιρείες σκοπεύοντας α) την αύξηση του κύκλου εργασιών και β) την αύξηση της ταχύτητας είσπραξης των τιμολογηθέντων υπηρεσιών. Αθήνα, 30 Απριλίου 2015 Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου ΣΠΥΡΙΔΩΝ ΤΖΑΝΗΣ Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

11 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας ΝΕΑ ΑΙΓΛΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΙΣ ΚΛΙΝΙΚΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Έκθεση ε ί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας ΝΕΑ ΑΙΓΛΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΙΣ ΚΛΙΝΙΚΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 ης εκεµβρίου 2014, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας ΝΕΑ ΑΙΓΛΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΙΣ ΚΛΙΝΙΚΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ κατά την 31 η εκεµβρίου 2014 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

12 Έµφαση Θεµάτων Εφιστούµε την προσοχή σας: 1) Στη σηµείωση viii.7 των οικονοµικών καταστάσεων, στην οποία γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι κατά την 31 εκεµβρίου 2014 η εταιρεία παρουσιάζει αρνητικά λειτουργικά αποτελέσµατα καθώς και µια σειρά άλλων αρνητικών δεικτών γεγονός το οποίο συνιστά ένδειξη ενδεχόµενης αδυναµίας εξόφλησης των συµβατικών υποχρεώσεων της.επιπρόσθετα κατά την η εταιρεία διαθέτει αρνητικά ίδια κεφάλαια και ως εκ τούτου συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής των άρθρων 47,48 του κωδ. ν 2190/1920. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί στη βάσης της αρχής συνέχισης της δραστηριότητας. 2) Στη σηµείωση VIII6, η οποία αναφέρει ότι οι ληξιπρόθεσµες υποχρεώσεις προς το προσωπικό κατά την ανέρχονταν σε 539 χιλ. Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε τα θέµατα αυτά. Αναφορά ε ί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 5 Ιουνίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Νίκος Γαρµπής Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

13 I. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Κατάσταση Οικονομική θέσης Η Κατάσταση Οικονομική θέσης κατά την για την Εταιρεία, καθώς και για την αντίστοιχη χρήση έχουν ως εξής: Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Σημειώσεις 31/12/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώματες ακινητοποιήσεις Άύλα στοιχεία ενεργητικού Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Σύνολο μη κυκλοφορούντος ενεργητικού Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Λοιπές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Λοιπά κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού Σύνολο ενεργητικού ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Λοιπά αποθεματικά Αποθεματικά εύλογης αξίας Κέρδη/ (ζημιές) εις νέον Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Σύνολο μακροπροθέσμων υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις Λοιπές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες Προβλέψεις Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

14 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Η Κατάσταση Συνολικών Εσόδων για την χρήση για την Εταιρεία, καθώς και η αντίστοιχη της χρήσης έχουν ως εξής: Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Σημειώσεις Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Πωλήσεις Κόστος παροχής υπηρεσιών Μεικτό Κέρδος Λοιπά έσοδα Έξοδα διοίκησης Έξοδα διάθεσης Λοιπά έξοδα Αποτελέσματα εκμετάλλευσης Χρηματοοικονομικά έξοδα Κέρδη/Ζημιές προ φόρων Φόροι Κέρδη/ζημιές μετά φόρων Κατάσταση Λοιπών Συνολικών Εσόδων Σημειώσεις Απεικόνιση Δανείων σε εύλογη αξία ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΤΙΚΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΕΣΟΔΑ Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

15 Ταμειακές ροές Οι ταμειακές ροές της εταιρίας για τη χρήση 2014, καθώς και τα αντίστοιχα συγκρίσιμα κονδύλια της προηγούμενης χρήσης έχουν ως εξής: Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων , ,00 Πλέον / μείον προσαρμογές για : Αποσβέσεις , ,84 Προβλέψεις , ,57 Αποτελέσματα (έσοδα,έξοδα κέρδη,ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας , ,59 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , ,00 Πλέον/μείον προσαρμογές για μεταβολές λογιαριασμών κεφαλαίου κίνησης που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση /(αύξηση) αποθεμάτων 1.490, ,00 Μείωση /(αύξηση) απαιτήσεων , ,00 (Μείωση)/αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) , ,00 Μείον : 0,00 0,00 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβλημένα 0,00 0,00 Καταβλημένοι φόροι 0,00 0,00 Λειτουργικές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , ,00 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 0,00 0,00 Αγορά ενσώματων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων ,00 0,00 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων παγίων 0,00 0,00 Τόκοι εισπραχθέντες 0,00 0,00 Μερίσματα εισπραχθέντα 0,00 0,00 Επενδυτικές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες 0,00 0,00 Σύνολο εισροών/(εκροών) από επενδυτικές δραστρηριότητες (β) ,00 0,00 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 Εισπράξεις από εκδοθέντα/αναληφθέντα δάνεια , ,00 Εξοφλήσεις δανείων 0,00 0,00 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις 0,00 0,00 Μερίσματα πληρωθέντα 0,00 0,00 Χρηματοδοτικές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) , ,00 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) , ,00 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , ,00 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου , ,00 Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

16 Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ο Πίνακας μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων για την Εταιρεία για την τρέχουσα και την προηγούμενη χρήση έχουν ως εξής: Μεταβολή Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό κεφάλαιο Υπερ το άρτιο Λοιπά αποθεματικά Αποθεματικά εύλογης αξίας Αποτελέσματα σε νέο ΣΥΝΟΛΟ Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου ( ) ( ) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα χρήσης 1/1-31/12/ ( ) ( ) Διανομή μερίσματος κερδών χρήσης Αύξηση/Μείωση Μετοχικού Κεφαλαίου Μεταφορά κερδών σε αποθεματικό Αποθεματικά εύλογης αξίας Συνολικό Αναγνωριζόμενο Κέρδος ( ) Υπόλοιπα κατά την 31 Δεκεμβρίου ( ) ( ) Μεταβολή Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα σε νέο Υπέρ το άρτιο ΣΥΝΟΛΟ Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου Συγκεντρωτικά Συνολικά έσοδα χρήσης 1/1-31/12/2013 Ποσά προοριζόμενα για αύξηση κεφαλαίου Αύξηση/Μείωση Μετοχικού Κεφαλαίου Μεταφορά κερδών σε αποθεματικό Αποθεματικό άρθρο Συνολικό Αναγνωριζόμενο Κέρδος Υπόλοιπα κατά την 31 Δεκεμβρίου Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

17 II. ΓΕΝΙΚΑ Η εταιρεία «ΝΕΑ ΑΙΓΛΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΙΣ ΚΛΙΝΙΚΩΝ Α.Ε.» και με διακριτικό τίτλο «ΓΕΝΙΚΗ ΚΛΙΝΙΚΗ ΑΘΗΝΑ» (στο εξής ως «η εταιρεία») παρουσιάζει τις Οικονομικές της Καταστάσεις μαζί με τις σημειώσεις επί αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων οι οποίες αποτελούν αναπόσπαστο στοιχείο αυτών για την χρήση 2014 ( ) όπως αυτές έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας την 30/04/2015. Η εταιρεία έχει την έδρα της στην Αθήνα, Βίκτωρος Ουγκώ 12. Η εταιρεία έχει αριθμό μητρώου ανωνύμων εταιρειών (ΑΡ.Μ.Α.Ε /01/Β/07/635). Η διάρκεια της εταιρείας, η οποία αρχίζει από την καταχώριση στο Μητρώο Α.Ε. της διοικητικής απόφασης για την χορήγηση άδειας σύστασης και έγκρισης του καταστατικού της, λήγει την Οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας ενοποιούνται από την ανώτερη μητρική «ΓΑΛΗΝΟΣ Α.Ε.» με ποσοστό 72,72%. Η εταιρεία με την 25/6/2014 απόφαση της Γ.Σ. μεταβίβασε το 72,72% των μετοχών της στη συνδεδεμένη εταιρεία ΙΠΟΚΡΑΤΗΣ Α.Ε, με τίμημα 5,1 εκ. με κεφαλαιοποίηση υποχρεώσεων. Σκοπός της εταιρείας είναι : Η ίδρυση, λειτουργία και εκμετάλλευση θεραπευτηρίων, κλινικών και εγκαταστάσεων οποιασδήποτε μορφής συμπεριλαμβανομένων και κινητών μονάδων υγείας, καθώς και η παροχή ιατρικών, νοσηλευτικών και συναφών υπηρεσιών υγείας σε νοσηλευόμενους και εξωτερικούς ασθενείς, στην Ελλάδα ή και στο εξωτερικό. Για την εκπλήρωση των άνω σκοπών η εταιρεία δύναται να συμμετέχει σε οποιεσδήποτε εταιρείες που αναπτύσσουν τις ίδιες ή παρεμφερείς δραστηριότητες στην Ελλάδα ή στο εξωτερικό και να παρέχει κάθε υπηρεσία καθώς και να εκτελεί κάθε έργο που έχει άμεση ή έμμεση σχέση με τα ανωτέρω. Δύναται επίσης να προβαίνει σε εισαγωγές και εξαγωγές πάσης φύσεως εξοπλισμού, υλικών, μηχανημάτων, παραρτημάτων και συστατικών και λοιπών προμηθειών ιατρικού, διαγνωστικού ή νοσηλευτικού χαρακτήρα ή απαραίτητου για την εκτέλεση των άνω σκοπών της. Επίσης δύναται να αποκτά κατά κυριότητα ή κατά χρήση, ακίνητα προς ανέγερση θεραπευτηρίων, κλινικών, ή συναφών κτιρίων ή ήδη χρησιμοποιούμενα προς τους άνω σκοπούς, καθώς και να ανεγείρει ή να μετασκευάζει και εξοπλίζει κτίρια για τις ίδιες χρήσεις. Για την επίτευξη του σκοπού της η εταιρεία μπορεί : α ) Να συμμετέχει σε οποιαδήποτε επιχείρηση, με όμοιο ή παρεμφερή σκοπό, οποιουδήποτε εταιρικού τύπου, β ) Να συνεργάζεται με οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο με οποιοδήποτε τρόπο, στο εσωτερικό ή το εξωτερικό, γ ) Να ιδρύει γραφεία, υποκαταστήματα ή πρακτορεία οπουδήποτε και δ ) Να αντιπροσωπεύει οποιαδήποτε επιχείρηση ημεδαπή ή αλλοδαπή με όμοιο ή παρεμφερή σκοπό. III. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ H εταιρεία είναι εκτίθεται σε πολλαπλούς χρηματοοικονομικούς κινδύνους όπως ο κίνδυνος της αγοράς (διακυμάνσεις των επιτοκίων, κτλ ), ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος ρευστότητας. Η πολιτική διαχείρισης κινδύνων εφαρμόζεται από την Οικονομική Διεύθυνση της εταιρείας και πάντα σε συνεργασία με το Δ.Σ. Η διαδικασία που ακολουθείται είναι η παρακάτω: Αξιολόγηση των κινδύνων που σχετίζονται με τις δραστηριότητες και τις λειτουργίες της εταιρείας, εκτέλεση/εφαρμογή, σύμφωνα με τη διαδικασία που έχει εγκριθεί από τη διοίκηση, της διαδικασίας διαχείρισης κινδύνων. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

18 Τα χρηματοοικονομικά μέσα της εταιρείας αποτελούνται κυρίως από υποχρεώσεις από δάνεια και μισθώσεις, καταθέσεις σε τράπεζες, εμπορικούς χρεώστες και πιστωτές, Κίνδυνος επιτοκίου Οι δανειακές υποχρεώσεις της εταιρείας συνδέονται με επιτόκια τα οποία ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς μπορούν να διακυμανθούν είτε ανοδικά είτε καθοδικά. Ο κίνδυνος διακύμανσης επιτοκίων συνίσταται στην πιθανότητα η εύλογη αξία των μελλοντικών χρηματοροών ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου να παρουσιάσει διακυμάνσεις εξαιτίας μεταβολών στα επιτόκια της αγοράς. Επιδίωξη της εταιρείας είναι η επίτευξη της βέλτιστης ισορροπίας/σχέσης μεταξύ του κόστους δανεισμού και των τυχόν επιπτώσεων στα κέρδη και τις ταμειακές ροές που δύνανται να επιφέρουν οι μεταβολές των επιτοκίων. Η εταιρεία παρακολουθεί και διαχειρίζεται το δανεισμό και γενικά την οικονομική του στρατηγική προβαίνοντας στη συνδυασμένη χρήση βραχυπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου δανεισμού. Πολιτική της εταιρείας είναι να παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων, καθώς και τις χρηματοδοτικές του ανάγκες. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσματος της χρήσης, καθώς και των ιδίων κεφαλαίων σε μια λογική μεταβολή του επιτοκίου της τάξεως του +1% ή 1% (2013: +/-1%). Ποσά σε χιλ. 01/01-31/12/ /01-31/12/2013 1,0% -1,0% 1,0% -1,0% Αποτελέσµατα χρήσης µετά φόρων (143) 143 (78) 78 Ίδια κεφάλαια (143) 143 (78) 78 Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος συνίσταται στην αδυναμία του αντισυμβαλλόμενου να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του απέναντι στην εταιρεία όταν αυτές καθίστανται ληξιπρόθεσμες. Ο εν λόγω κίνδυνος για την εταιρεία είναι σχετικά χαμηλός καθώς το μεγαλύτερο ποσοστό εμπορικών απαιτήσεων του της εταιρείας είναι από το Ελληνικό Δημόσιο μέσω των ασφαλιστικών ταμείων. Ο πιθανός πιστωτικός κίνδυνος σχετίζεται κυρίως με τις υψηλές οφειλές προηγουμένων ετών των δημόσιων ασφαλιστικών ταμείων καθώς επίσης και με τους ιδιώτες πελάτες χωρίς κάποια ασφάλεια ή με τους ασφαλισμένους ασθενείς για το επί πλέον ποσό που δεν καλύπτεται από την ασφάλεια τους. Κατάλληλες προβλέψεις αναγνωρίζονται για ζημιές προερχόμενες από απομείωση απαιτήσεων λόγω συγκεκριμένων πιστωτικών κινδύνων και έκτακτων γεγονότων. Η εταιρεία έχει θεσπίσει και εφαρμόζει διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου με στόχο την ελαχιστοποίηση των επισφαλειών και την άμεση κάλυψη των απαιτήσεων με αξιόγραφα. Στις περιπτώσεις ενδείξεων επισφάλειας των απαιτήσεων διενεργούνται σχετικές απομειώσεις. Η διοίκηση θεωρεί ότι όσες απαιτήσεις δεν έχουν απομειωθεί είναι υψηλής πιστωτικής ποιότητας Για τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα, η εταιρεία συναλλάσσεται μόνο με αναγνωρισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, υψηλής πιστωτικής διαβάθμισης. Για τις λοιπές απαιτήσεις όπως και για τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικά στοιχεία, η εταιρεία δεν εκτίθεται σε σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο. H έκθεση της εταιρείας όσον αφορά τον πιστωτικό κίνδυνο περιορίζεται στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία την ημερομηνία της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης αναλύονται ως εξής: Ποσά σε χιλ. Κατηγορίες χρηµατοοικονοµικών στοιχείων Ταµιακά ιαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Σύνολο Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

19 Κίνδυνος ρευστότητας Η εταιρεία αν και αντιμετωπίζει προβλήματα στη εξασφάλιση της αναγκαίας ρευστότητας εκτιμά ότι θα μπορέσει να ανταπεξέλθει στην εξασφάλιση του αναγκαίου κεφαλαίου κίνησης. Για τη χρηματοδότηση της η εταιρεία εκχωρεί στις συνεργαζόμενες τράπεζες ως κάλυμμα τα τιμολόγια του ΕΟΠΥΥ. Η εταιρεία με την από 27/06/2014 σύμβαση με την πιστώτρια τράπεζα (Attica Bank) μετέτρεψε ποσό των δανείων της σε μακροπρόθεσμο μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο. Η εξόφληση του εν λόγω δανείου μετατίθεται μετά την επόμενη πενταετία. Η ληκτότητα των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων την για την εταιρεία αναλύεται ως εξής: 31/12/2014 Ποσά σε χιλ. Βραχυπρόθεσµες Μακροπρόθεσµες εντός 6 µηνών 6 έως 12 µήνες 1 έως 5 έτη αργότερο από 5 έτη Βραχυπρόθεσµος ανεισµός Οµολογιακό άνειο Μακροπρόθεσµος ανεισµός Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικές υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Σύνολο Η εταιρεία κατά τη χρήση 2014 παρουσιάζει αρνητικά λειτουργικά αποτελέσματα ποσού 2,6 εκ καθώς και αρνητικές λειτουργικές ροές. Κατά την οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν τις άμεσα εισπράξιμες απαιτήσεις του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Τα παραπάνω αποτελούν ενδείξεις αντιμετώπισης δυσχερειών αναφορικά με τη ρευστότητα της εταιρείας. Ωστόσο η Διοίκηση της εταιρείας προχώρησε με επιτυχία στην αναδιάρθρωση του μεγαλύτερου τμήματος του δανεισμού της και βρίσκεται στο στάδιο της ολοκλήρωσης της υλοποίησης του επενδυτικού σχεδίου το οποίο περιελάμβανε τη δημιουργία ΜΕΘ και τον εμπλουτισμό των ιατρικών ειδικοτήτων της κλινικής. Εκτιμάται ότι η απόδοση των εν λόγω ενεργειών θα παρουσιαστεί στις επόμενες περιόδους. Η διοίκηση της εταιρείας λαμβάνει όλα εκείνα τα απαραίτητα μέτρα για την απρόσκοπτη λειτουργία της εταιρείας. Πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κεφαλαίου Οι στόχοι της Εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση του κεφαλαίου είναι οι εξής: να εξασφαλίσει την ικανότητα της εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητα του (goingconcern) και να διατηρήσει ιδανική κατανομή κεφαλαίου μειώνοντας κατ αυτόν τον τρόπο το κόστος κεφαλαίου. Η εταιρεία παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση του ποσού των Ιδίων Κεφαλαίων πλέον των δανείων μειωμένης εξασφάλισης, μείον τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα όπως αυτά απεικονίζονται στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης, καθώς και σε σχέση με τις απαιτήσεις του ν.2190/1920. Το Κεφάλαιο για τις χρήσεις 2014 και 2013 αναλύεται ως εξής: Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

20 Ποσά σε χιλ Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Μείον: Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Κεφάλαιο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Πλέον: άνεια Σύνολο Κεφαλαίων Κεφάλαιο προς Σύνολο Κεφαλαίων -0,28-23,20 Η εταιρεία ορίζει το ποσό του Κεφαλαίου σε σχέση με τη συνολική κεφαλαιακή διάρθρωση, π.χ. Ίδια Κεφάλαια και χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις. Η εταιρεία διαχειρίζεται την κεφαλαιακή διάρθρωση και κάνει τις προσαρμογές κατά το χρόνο που η οικονομική κατάσταση και τα χαρακτηριστικά των κινδύνων των υπαρχόντων στοιχείων του ενεργητικού αλλάζουν, προκειμένου να διατηρεί μια αποτελεσματική κεφαλαιακή δομή αποφεύγοντας την υπερβολική μόχλευση. Η εταιρεία διαχειρίζεται την κεφαλαιακή του δομή και πραγματοποιεί προσαρμογές σε αυτή υπό το πρίσμα των εκάστοτε οικονομικών συνθηκών και τα χαρακτηριστικά κινδύνου των περιουσιακών του στοιχείων. Κίνδυνοι που σχετίζονται με τον Κλάδο στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία Συνθήκες του Κλάδου της Υγείας Η εταιρεία δραστηριοποιείται στο χώρο της ελληνικής πρωτοβάθμιας και δευτεροβάθμιας περίθαλψης προφέροντας ολοκληρωμένες υπηρεσίες υγείας. Ο κλάδος των ιδιωτικών υπηρεσιών παροχής υγείας στην Ελλάδα παρουσιάζει ιδιαιτερότητες, οι οποίες προέρχονται από την κυριαρχική θέση που κατείχε παραδοσιακά ο δημόσιος τομέας στην παροχή υπηρεσιών υγείας. Η αδυναμία ωστόσο του δημόσιου τομέα να καλύψει τη συνεχώς αυξανόμενη ζήτηση αλλά και να προσφέρει ποιοτικές υπηρεσίες παροχής υγείας οδήγησε στη σημαντική ανάπτυξη των ιδιωτικών κλινικών. Με το ρυθμό ανάπτυξης του κλάδου ιδιωτικής παροχής υπηρεσιών υγείας καθίσταται σαφές ότι ο κλάδος της ιδιωτικής υγείας στον Ελλαδικό χώρο παρουσιάζει μια ιδιαίτερη δυναμική και προοπτική στην οποία καλούνται να ανταποκριθούν οι εταιρείες που συμμετέχουν σε αυτόν. Κίνδυνος από τον Ανταγωνισμό Στον κλάδο των ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας ο ανταγωνισμός μεταξύ των επιχειρήσεων είναι ιδιαίτερα έντονος κατά κύριο λόγο επειδή ο Δημόσιος Τομέας αδυνατεί να καλύψει τη συνεχώς αυξανόμενη ζήτηση αλλά και να προσφέρει ποιοτικές υπηρεσίες υγείας οδήγησε στη σημαντική ανάπτυξη των ιδιωτικών κλινικών. Στο πλαίσιο αυτό οι ιδιωτικές κλινικές στράφηκαν στον εμπλουτισμό των παρεχόμενων υπηρεσιών τους και στην ταχύτητα ανταπόκρισης προς τον ασθενή, με επέκταση των υφιστάμενων εγκαταστάσεων για στέγαση νέων τμημάτων. Χαρακτηριστικό είναι άλλωστε ότι αρκετές ιδιωτικές κλινικές περιλαμβάνουν από τμήματα μαιευτικής κλινικής, μέχρι και διαγνωστικά κέντρα έτσι ώστε να καλύπτουν ένα ευρύτερο φάσμα υπηρεσιών. Ένα ακόμα πεδίο ανταγωνισμού που παρατηρείται στον κλάδο της ιδιωτικής παροχής υπηρεσιών υγείας είναι η επέκταση των συνεργασιών των ιδιωτικών μονάδων με ασφαλιστικές εταιρείες, για την κάλυψη νοσηλίων μεγαλύτερου εύρους ασθενών. Τάση συρρίκνωσης του κλάδου της υγείας Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

21 Τα τελευταία χρόνια η έλλειψη παροχής ρευστότητας και η στενότητα στην τραπεζική χρηματοδότηση σε συνδυασμό με την παρατεταμένη οικονομική ύφεση και την μείωση του διαθέσιμου εισοδήματος των ιδιωτών συνθέτουν ένα περιβάλλον αβεβαιότητας. Ο ΕΟΠΥΥ και τα λοιπά ασφαλιστικά ταμεία αντιμετωπίζουν δυσχέρειες στην εξόφληση των υποχρεώσεων τους με αποτέλεσμα οι μικρές κλινικές και τα διαγνωστικά κέντρα να βρίσκονται αντιμέτωπες με το φάσμα παύσης των εργασιών τους λόγω αδυναμίας κάλυψης των τρεχουσών υποχρεώσεών τους. Καθοριστικός πλέον παράγοντας επιβίωσης αποτελεί η διείσδυση του ΕΟΠΥΥ στα συνολικά έσοδα του κάθε παρόχου υγείας σε συνδυασμό με την αποτελεσματική διαχείριση μείωσης του κόστους των παρεχόμενων υπηρεσιών. Η τάση αυτή όπως είναι φυσικό μπορεί να οδηγήσει σε συρρίκνωση κυρίως του κλάδου της Δευτεροβάθμιας παροχής φροντίδας εντείνοντας τον ανταγωνισμό μεταξύ των υφιστάμενων παρόχων και περιορίζοντας ακόμη περισσότερο τα ήδη μειωμένα, λόγω εφαρμογής των μηχανισμών Claw-back, και Rebate έσοδα. Κίνδυνος Τεχνολογικών Εξελίξεων Η ραγδαία ανάπτυξη της τεχνολογίας και η διαπίστωση της ανάγκης για συνεχή αναδιοργάνωση ασκούν καθοριστική επίδραση στις υπηρεσίες υγείας. Οι εκάστοτε ιδιωτικές κλινικές προχωρούν σε πολυδάπανα επενδυτικά προγράμματα με στόχο την ανανέωση και την απόκτηση σύγχρονου ιατροτεχνολογικού εξοπλισμού ώστε να προσφέρουν νέες και καλύτερες υπηρεσίες IV. ΒΑΣΗ ΠΡΟΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Η Διοίκηση της εταιρείας παρουσιάζει τις Οικονομικές Καταστάσεις για την χρήση που έληξε τη 31 η Δεκεμβρίου 2014 και τα συγκριτικά στοιχεία για τη χρήσης που έληξε τη 31 η Δεκεμβρίου Η Διοίκηση της εταιρείας είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων με τρόπο ώστε να δίνουν μια ακριβή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσμάτων και των ταμειακών της ροών. Ως συνέπεια των παραπάνω η διοίκηση της εταιρείας είναι υπεύθυνη να: - επιλέγει τις λογιστικές αρχές σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (Δ.Λ.Π.) και τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) και να τις εφαρμόζει πάγια. - επιλέγει τις κατάλληλες λογιστικές αρχές οι οποίες συμβάλλουν στην ακριβοδίκαιη παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσμάτων και των ταμειακών ροών της, όπου κάποιο θέμα δεν καλύπτεται από κάποιο πρότυπο ή διερμηνεία, και να τις εφαρμόζει πάγια. - διενεργεί λογικές εκτιμήσεις όπου απαιτείται. - συντάσσει τις οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με την αρχή της συνέχειας της επιχειρηματικής δραστηριότητας. - Συμμόρφωση με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (Δ.Λ.Π.) και τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) Οι ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας για τη χρήση 2014 ( ) έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα υιοθετηθέντα από την Ευρωπαϊκή Ένωση Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς «Δ.Π.Χ.Α» (International Financial Reporting Standards «IFRS») που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (International Accounting Standards Board «IASB») καθώς και τις σχετικές διερμηνείες που έχει εκδώσει η Επιτροπή Διερμηνειών Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (International Financial Reporting Interpretations Committee, «IFRIC») και τα οποία είναι σχετικά με τις δραστηριότητες της εταιρείας. Μεταβολές σε λογιστικές εκτιμήσεις αρχές Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

22 Δεν έχουν γίνει μεταβολές σε λογιστικές εκτιμήσεις καθώς δεν υπήρχαν ουσιώδεις λόγοι που να επιβάλλουν τέτοιες μεταβολές. Συγκριτική Πληροφόρηση Οι Οικονομικές Καταστάσεις για την παρούσα περίοδο περιλαμβάνουν επίσης συγκριτική πληροφόρηση η οποία είναι : Οι Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις για την παρούσα χρήση περιλαμβάνουν επίσης συγκριτική πληροφόρηση η οποία είναι : - Για την Κατάσταση Οικονομικής Θέσης η 31 η /12/ Για την Κατάσταση Συνολικών Εσόδων η (01/01/ /12/2013) - Για την Κατάσταση Ταμειακών Ροών η 31 η /12/2013 (1/1/ /12/2013) - Για τον πίνακα μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων η 31 η /12/2013 (1/1/ /12/2013) Αρχή της συνέχειας της Επιχειρηματικής δραστηριότητας Οι Οικονομικές Καταστάσεις που παρουσιάζονται έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή της συνέχειας της επιχειρηματικής δραστηριότητας. V. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 1. Ενσώματες ακινητοποιήσεις Τα ενσώματα πάγια και οι επενδύσεις σε ακίνητα απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως μειωμένο κατά τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και την τυχόν απομείωσή. Το κόστος κτήσεως περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες που διενεργούνται σε σχέση με τα ενσώματα πάγια, κεφαλαιοποιούνται μόνο όταν αυξάνουν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη, που αναμένεται ότι θα εισρεύσουν στην εταιρεία από την εκμετάλλευση των παγίων αυτών και το κόστος τους μπορεί να αποτιμηθεί αξιόπιστα. Οι επισκευές και οι συντηρήσεις καταχωρούνται στ αποτελέσματα ως έξοδο, κατά το χρόνο πραγματοποίησής τους. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωμάτων παγίων επιβαρύνουν το λογαριασμό αποτελεσμάτων, με βάση τη σταθερή μέθοδο απόσβεσης, καθ όλη τη διάρκεια της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής η οποία, κατά κατηγορία παγίων, έχει ως εξής: - Για τα κτίρια: σε 25 έτη - Για τα μηχανήματα : σε 10 έτη - Για τα Έπιπλα και το λοιπό εξοπλισμό: σε 10 έτη - Για τους Ηλεκτρονικούς Υπολογιστές και Λογισμικά: σε 5-8 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσωμάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε ετήσια βάση κατά την ημερομηνία σύνταξης του ισολογισμού. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωμάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, οι διαφορά (απομείωση) καταχωρείται άμεσα ως έξοδο στ αποτελέσματα. Κατά την πώληση ενσωμάτων παγίων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στ' αποτελέσματα. 2. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Λογισμικό: Τα λογισμικά προγράμματα αφορούν το κόστος αγοράς καθώς και κάθε δαπάνη που έχει πραγματοποιηθεί κατά την ανάπτυξη του λογισμικού προκειμένου αυτό να τεθεί σε καθεστώς λειτουργίας. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραμμάτων λογισμικού πέρα από τις αρχικές προδιαγραφές τους, αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη και Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης