ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Transcript

1 ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 ALPHA ΘΥΡΕΟΣ ΑΜΥΝΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΘΗΝΑΙ, ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2009 ALPHA ASSET MANAGEMENT A.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΡ. Μ.Α.Ε /06/Β/89/005 Αρ. Αδείας E.K. 21/2/ & 16/391/ Έδρα: Πεσμαζόγλου 12-14, Αθήναι Τηλ.: , fax.: ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ALPHA BANK TA AMOIBAIA KEΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA ΘΥΡΕΟΣ ΑΜΥΝΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ MIKTO EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 53/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Αρθρο 28 2, Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/ ) Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Τρέχουσα Διάρθρωση Μονάδος Αξία Ενεργ/κού I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ σε EUR σε EUR Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ BIOXAΛKO Α.Ε (KA) , ,08 ΣΥΝΟΛΟ ,08 0,30% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΑΕΤ ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) , ,40 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε.(ΚΟ) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,40 1,20% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ A.E. (ΚΟ) , ,64 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (KO) , ,20 ΣΥΝΟΛΟ ,84 0,73% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) , ,04 ΣΥΝΟΛΟ ,04 0,25% ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ COCA COLA Ε. Ε. Ε. Α.Ε. (ΚΑ) , ,60 ΣΥΝΟΛΟ ,60 1,11% ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΙΝΤΡΑΛΟΤ AE (KO) , ,00 ΟΠΑΠ Α.Ε (ΚΟ) , ,96 ΣΥΝΟΛΟ ,96 4,03% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ OTE Α.Ε. (ΚΟ) , ,70 ΣΥΝΟΛΟ ,70 3,20% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ A.E (ΚΟ) , ,60 ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ (ΚΟ) , ,60 ALPHA ΒΑΝΚ Α.Ε. (ΚΟ) , ,40 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤΔ (ΚΟ) , ,86 MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD (KO) , ,30 EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (KO) , ,60 ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Τ.Ε (KO) , ,76 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) , ,60 ΣΥΝΟΛΟ ,72 12,74% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΔΕΗ ΑΕ (ΚΟ) , ,42 ΣΥΝΟΛΟ ,42 0,98% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) , ,20 ΣΥΝΟΛΟ ,20 1,58% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,96 26,12% ΟΕΔ - ΕΓΕΔ- ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ HELLENIC SECURITISATION 23-NOV JAN % BLOOMBERG A ,00 95, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ ΕΧΕΓΓΥΟ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΣΤΕΓΑΣΤΙΚΑ ΔΑΝΕΙΑ Εκδότης: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΣΥΝΟΛO ,00 8,12% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,00 8,12% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,96 34,24% 1

3 Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - TREASURY BILLS - ZERO COUPON ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (FRN) ALLIANZ FIN BV 17-FEB FEB % BLOOMBERG A 5.000,00 65, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ UPPER TIER 2 4,375% UNTIL 17/12/17 THEN 3MHNO EURIBOR PERPETUAL 17/12/17 Εκδότης: ALLIANZ FIN BV EFG HELLAS PLC 08-JUN JUN % BLOOMBERG A ,00 95, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOWER TIER 2 CALLABLE 08/06/12 Εκδότης: EFG HELLAS PLC MARFIN POPULAR BK PUBLIC 26-MAY MAY % BLOOMBERG BBB ,00 93, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOWER TIER 2 CALLABLE 26/05/11 Εκδότης: MARFIN FIN. GROUP AE AFINANCE (ABANKA VIPA) 23-JAN JAN % BLOOMBERG BB ,00 88, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 PERPETUAL 03/02/17 Εκδότης: AFINANCE (ABANKA VIPA) ALPHA GROUP JERSEY 05-DEC DEC % BLOOMBERG BBB ,00 92, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 PERPETUAL 05/12/12 Εκδότης: ALPHA GROUP JERSEY CAJA DUERO CAP SA 29-DEC DEC % BLOOMBERG NR ,00 88, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 PERPETUAL 29/06/09 Εκδότης: CAJA DUERO CAPITAL PIRAEUS GRP CAP 27-OCT OCT % BLOOMBERG BBB ,00 91, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 PERPETUAL 27/10/14 Εκδότης: PIRAEUS GROUP EFG PRIVATE BANK SA 10-NOV NOV % BLOOMBERG A ,00 62, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES PERPETUAL 30/04/10 Εκδότης: EFG INT'L DZ BANK CAPITAL 22-NOV NOV % BLOOMBERG BBB ,00 85, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 PERPETUAL 22/11/11 Εκδότης: DZ BANK CAPITAL ΑΝΖ CAPITAL TRUST III 13-DEC DEC % BLOOMBERG A ,00 88, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 CALLABLE 15/12/14 Εκδότης: ANZ CAPITAL TRUST III BANQUE FED CRED MUTUEL 25-FEB FEB % BLOOMBERG A ,00 62, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES PERPETUAL 25/12/15 Εκδότης: BANQUE FED MUTUEL BA-CA FINANCE CAYMAN LTD 22-FEB FEB % BLOOMBERG A 5.000,00 61, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES PERPETUAL 22/03/12 Εκδότης: BA-CA FINANCE CAYMAN LTD ANTON VENETA CAP TRUST 27-JUN JUN % BLOOMBERG n/a 7.000,00 88, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 PERPETUAL 27/09/11 Εκδότης: BANCA ANTON VENETA CAP TRUST SAMPO BANK PLC 16-DEC DEC % BLOOMBERG A ,00 87, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ TIER 1 PERPETUAL 16/12/10 Εκδότης: SAMPOO BANK CAIXANOVA 01-MAR MAR % BLOOMBERG NR ,00 88, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ UPPER TIER 2 PERPETUAL 01/03/16 Εκδότης: CAIXANOVA BANK CAJA DE AHORROS GALICIA 20-JUN JUN % BLOOMBERG A ,00 87, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ UPPER TIER 2 PERPETUAL 20/06/17 Εκδότης: CAJA DE AHORROS GALICIA ΣΥΝΟΛO ,00 33,33% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,00 33,33% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,00 33,33% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,96 67,57% 2

4 ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 7.527,36 ΛΟΓ.ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) ,68 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ,04 4,48% III. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 652,08 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,69 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 170,34 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,11 27,41% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ,43 ΣΥΝΟΛΟ ,43 0,54% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,54 100% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (Σ.Μ.Ε) ΣΕ EUR ( ,25) ΣΥΝΟΛΟ ( ,25) ΠΑΘΗΤΙΚΟ I. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,68 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,02 ΙΙI. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,77 ΙV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,93) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,54 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (Σ.Μ.Ε) ΣΕ EUR ( ,25) ΣΥΝΟΛΟ ( ,25) ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 31/12/2008 ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ Aριθμ. Συμβ. Αξία Κτήσεως Τρέχουσα Αξία Ποσοστό στο FUTURES ΣΕ EUR ΣΕ EUR Καθ. Ενεργ. Σ.Μ.Ε ΣΤΟ FTSE-ASE 20 9C 03/09 SHORT , ,00 26,88% ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 1/1-31/12/2008 ΣΕ EUR ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π ,46 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. ( ,21) ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ( ,75) ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ - Η αποτίμηση των μετοχών των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/08. - Τα ομολογιακά Δάνεια εσωτερικού και εξωτερικού έχουν αποτιμηθεί με βάση την μέση τιμή προσφοράς και ζήτησης της 31/12/08, και σε ορισμένες περιπτώσεις με την τιμή που προσδιορίζεται, από τον πιο ενδεδειγμένο διαπραγματευτή. - Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εσωτερικού και εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-31/12/08. - Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/08. - Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Παραγώγων Εσωτερικού έγινε καθ όλη τη διάρκεια της περιόδου 1/1-31/12/08 με βάση την τρέχουσα αξία τους και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα της περιόδου. - Στη διάρκεια του 2008 η εταιρία διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσότερων από τις εκδότριες εταιρίες των μετοχών του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. - Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς,οι οποίες εμπίπτουν στο άρθρο 22 του Ν. 3283/2004, είναι: - ALPHA BANK, ALPHA CREDIT GROUP PLC - EFG EUROBANK ERGASIAS, EFG HELLAS PLC, EFG PRIVATE BANK - ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ, ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΤΕ - ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ, PIRAEUS GOUP CAP LTD - MARFIN POPULAR BANK PUBLIC, MARFIN INVEST. GROUP, CYPRUS POPULAR BANK 3

5 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/ /12/2008 Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,70 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις μεριδίων 1/1/08-31/12/ , ,33 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές μεριδίων 1/1/08-31/12/ ,021 ( ,581) ,92 ( ,59) ΠΛΕΟΝ: - Αποτελέσματα προηγουμένης χρήσεως κεφαλαιοποιηθέντα ,16 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,27 ΙI. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Έσοδα χρεογράφων ,12 - Τόκοι ,38 ΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΣΟΔΩΝ ,50 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,09 Μείον: - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων ( ,67) ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΜΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ( ,58) Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη ,46 - Ζημίες ( ,21) ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΜΙΩΝ ΑΠΟ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ( ,75) Δ. ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (2,38) ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ (2,38) ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) ( ,21) ΠΛΕΟΝ: ΕΞΟΔΑ - Έξοδα κτήσεως προσόδων ( ,79) - Έξοδα αγοραπωλησιών χρεογράφων ( ,50) ( ,50) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (Ζημίες) ΤΩΝ ΕΝ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 31/12/2008 ( ,50) ( ,50) III. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ - ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΤΙΜΕΣ 31/12/ ,54 - ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΙΜΕΣ ΚΤΗΣΕΩΣ 31/12/ ,47 ( ,93) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2008 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,642 Χ 9,4469) ,84 4

6 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν. 3283/04 ΣΕ EUR Kαθαρές ζημίες χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την ( ,50) Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ( ,50) 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ EUR 0, , ,84 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΣΕ EUR 0, ,8111 9, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 2008 (Άρθρο 9 παρ.7 Κώδικας Δεοντολογίας ΑΕΔΑΚ & ΕΕΧ) 0,32% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2008 (Απόφ. Ε.Κ. 8/335/ , άρθρο 4) 2,122% Αθήναι, 24 Φεβρουαρίου 2009 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ.ΜΑΚΟΣ Π.Σ.ΚΑΡΑΣΣΟ Ε.ΕΜ.ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ.ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 5

7 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τη Διοίκηση της «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑLPHA ΘΥΡΕΟΣ ΑΜΥΝΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2008 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑLPHA ΘΥΡΕΟΣ ΑΜΥΝΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο») που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 31 η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004. Αθήνα, 25 Φεβρουαρίου 2009 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ιωάννης Ε. Μανώλης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε