ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΚΔΟΣΕΩΝ ΚΑΙ ΟΠΤΙΚΟΑΚΟΥΣΤΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ Α.Ε. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΚΔΟΣΕΩΝ ΚΑΙ ΟΠΤΙΚΟΑΚΟΥΣΤΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ Α.Ε. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 ( 1 Ιανουαρίου 2013 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2013 ) σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση

2 Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, από σελ. 3 έως και 32 εγκρίθηκαν κατά την συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας την Τετάρτη 26 Μαρτίου 2014 και τελούν υπό την έγκριση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης των μετόχων. Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ. Σ. & ΕΝΤΕΤΑΛΜΕΝΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΟ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ ΚΩΝ. ΣΚΟΥΛΙΚΑΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΡΙΟΒΟΛΟΣ Ο ΠΡΟΪΣΤΑΜΕΝΟΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΑΛ. ΚΑΝΟΥΣΗΣ 1

3 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗΣ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 31η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜEΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (έμμεση μέθοδος) Γενικές πληροφορίες Υιοθέτηση των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) Βάση Παρουσίασης Νέα πρότυπα, ερμηνείες και τροποποίηση υφιστάμενων προτύπων Βασικές λογιστικές αρχές Σημειώσεις επί των Οικονομικών καταστάσεων Κύκλος εργασιών Κόστος πωληθέντων Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας Έξοδα Λειτουργίας Διάθεσης Έξοδα Προσωπικού Χρηματοοικονομικό Κόστος Φόρος εισοδήματος Μερίσματα Ασώματες ακινητοποιήσεις Ενσώματες ακινητοποιήσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Αναβαλλόμενη φορολογία Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Λοιπές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά Δανειακές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω συνταξιοδότησης Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Συνδεδεμένα μέρη Αναμόρφωση κονδυλίων λόγω εφαρμογής του τροποποιημένου ΔΛΠ Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και δεσμεύσεις Αμοιβές Νόμιμων Ελεγκτών Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Γεγονότα μετά της ημερομηνία σύνταξης του Ισολογισμού ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ

4 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΣΗΜ * Κύκλος εργασιών 4, , ,21 Μείον : Κόστος π ωληθέντων 4, , ,42 Μικτό κέρδος , ,79 Άλλα έσοδα 3.057, ,52 Μείον : Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 4, , ,95 Μείον : Έξοδα λειτουργίας διάθεσης 4, , ,12 Κέρδη εκμεταλλεύσεως , ,24 Χρηματοοικονομικά έσοδα/(έξοδα) 4,6 (10.378,56) (9.122,20) Κέρδη/(Ζημίες) προ φόρων ,89 (3.313,96) Φόρος εισοδήματος 4,7 (2.439,46) 7.143,67 Κέρδη/(Ζημία) μετά από φόρους ,35 (10.457,63) Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης μετά από φόρους Στοιχεία που δεν θα αναταξινομηθούν μεταγενέστερα στην κατάσταση αποτελεσμάτων Αναλογιστικά κέρδη/(ζημίες) μετά απ ό φόρους (73,26) (1.717,60) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης ,09 (12.175,23) Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους Βασικά 0,1373 (0,0456) Απομειωμένα 0,1373 (0,0456) * Αναπροσαρμοσμένα ποσά λόγω αναδρομικής εφαρμογής του τροποποιημένου ΔΛΠ 19 (σημείωση 4.23) Οι σημειώσεις στις σελίδες 7 μέχρι 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων. 3

5 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 ΣΗΜ * ΕΝΕΡΓΗΤ ΙΚΟ Ασώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία 4,9 0,48 21,08 Εν σώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία 4, , ,40 Λοιπές μακροπ ρόθεσμες απ αιτήσεις 4, , ,13 Αναβαλλόμενες φορολογικές απ αιτήσεις 4, , ,29 Σύνολο παγίων περιουσιακών στοιχείων , ,90 Πελάτες και λοιπές εμπ ορικές απ αιτήσεις 4, , ,11 Λοιπές απ αιτήσεις 4, , ,13 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 4, , ,91 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού , ,15 Σύνολο Ενεργ ητικού , ,05 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μετοχικό Κεφάλαιο 4, , ,00 Απ οθεματικά 4,17 (2.655,66) (2.582,40) Αποτελέσματα εις νέον ( ,48) ( ,83) Σύνολο Ιδίων Κεφ αλ αίων , ,77 Υποχρεώσεις για παροχές στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης 4, , ,36 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 7.850, ,36 Προμηθευτές και λοιπές υπ οχρεώσεις 4, , ,34 Τρέχουσες φορολογικές υπ οχρεώσεις , ,22 Λοιπές βραχυπ ρόθεσμες υπ οχρεώσεις 4, , ,70 Βραχυπ ρόθεσμες δανειακές υπ οχρεώσεις 4, , ,66 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων , ,92 Σύνολο Υποχρεώσεων , ,28 Σύνολο Ιδίων Κεφ αλ αίων και υποχρεώσεων , ,05 * Αναπροσαρμοσμένα ποσά λόγω αναδρομικής εφαρμογής του τροποποιημένου ΔΛΠ 19 (σημείωση 4.23) Οι σημειώσεις στις σελίδες 7 μέχρι 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων. 4

6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗΣ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 31η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Μετοχικό Κεφ άλαιο Αποτελέσματα Αποθεματικά εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφ αλαίων Υπόλοιπο την * ,00 (864,80) ( ,20) ,00 Λοιπά συνολικά έσοδα - (1.717,60) - (1.717,60) Ζημίες της χρήσης μετά απ ό φόρους - - (10.457,63) (10.457,63) Υπόλοιπο την * ,00 (2.582,40) ( ,83) ,77 Υπόλοιπο την ,00 (2.582,40) ( ,83) ,77 Λοιπά συνολικά έσοδα - (73,26) - (73,26) Κέρδη της χρήσης μετά απ ό φόρους , ,35 Υπόλοιπο την ,00 (2.655,66) ( ,48) ,86 * Αναπροσαρμοσμένα ποσά λόγω αναδρομικής εφαρμογής του τροποποιημένου ΔΛΠ 19 (σημείωση 4.23) Οι σημειώσεις στις σελίδες 7 μέχρι 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων. 5

7 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜEΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (έμμεση μέθοδος) * Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη/(ζημίες) προ φόρων ,89 (3.313,96) Πλέον/μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις 7.090, ,00 Προβλέψεις , ,00 Χρηματοοικονομικά έξοδα / (έσοδα) , ,20 Πλέον/μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφ αλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση/(αύξηση) απ αιτήσεων ,13 (94.788,03) (Μείωση)/αύξηση υπ οχρεώσεων (π λην τραπ εζών) (99.479,57) ,62 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα καταβεβλημένα (10.606,72) (9.143,47) Καταβεβλημένοι φόροι (3.162,80) (47.940,22) Σύνολο εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α ) ,21 (39.859,86) Επενδ υτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώματων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (2.807,00) (340,00) Τόκοι εισπ ραχθέντες 228,16 21,27 Σύνολο εισροών/(εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β ) (2.578,84) (318,73) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Μείωση δανεισμού (7.841,84) (1.181,28) Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ ) (7.841,84) (1.181,28) Καθαρή αύξηση (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα & ισ οδύναμα χρήσης(α )+(β)+(γ ) ,53 (41.359,87) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης χρήσης , ,78 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης χρήσης , ,91 * Αναπροσαρμοσμένα ποσά λόγω αναδρομικής εφαρμογής του τροποποιημένου ΔΛΠ 19 (σημείωση 4.23) Οι σημειώσεις στις σελίδες 7 μέχρι 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων. 6

8 1. Γενικές πληροφορίες Η Εταιρεία ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΚΔΟΣΕΩΝ ΚΑΙ ΟΠΤΙΚΟΑΚΟΥΣΤΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ Α.Ε. με το διακριτικό τίτλο «AIRLINK A.E.» ιδρύθηκε στις 14 Οκτωβρίου του 1994, με διάρκεια 50 έτη και έδρα το Δήμο Αθηναίων (Φ.Ε.Κ υπ αρ. 5893/1994) σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920. Με την από απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων αποφασίστηκε η μεταφορά της έδρας της Εταιρείας στο δήμο Αμαρουσίου, που αποτελεί και την σημερινή έδρα της Εταιρείας. Κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας είναι η εκμετάλλευση του ραδιοφωνικού σταθμού ROCK FM ο οποίος εκπέμπει στον νομό Αττικής στους 96,9 μεγάκυκλους. Τα έσοδα της Εταιρείας προέρχονται από διαφημιστικά σποτ και χορηγίες του ραδιοφωνικού προγράμματος. Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε ΕΥΡΩ που είναι το νόμισμα του πρωτεύοντος οικονομικού περιβάλλοντος στο οποίο δραστηριοποιείται. Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας είναι αυτές που εγκρίθηκαν κατά την συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας την Τετάρτη 26 Μαρτίου 2014 και τελούν υπό την έγκριση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης των μετόχων. Το Δ.Σ. της Εταιρείας έχει ως ακολούθως: Όνομα Ευάγγελος Κων. Σκουλίκας Γεώργιος Αλ. Κανούσης Βασίλειος Κων. Θανόπουλος Αθανάσιος Πριόβολος Θέση Πρόεδρος και Εντεταλμένος Σύμβουλος Μέλος Μέλος Μέλος Η Εταιρεία συμμετέχει, με την μέθοδο της ολικής ενοποίησης, στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ Α.Ε. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις των ΑΤΤΙΚΩΝ ΕΚΔΟΣΕΩΝ Α.Ε. περιλαμβάνονται τελικώς στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (με τη μέθοδο της καθαρής θέσης) που καταρτίζει η Εταιρεία Arnoldo Mondadori Editore SpA, με έδρα το Μιλάνο, Ιταλία, και η οποία τελικώς κατέχει 41,99% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας μέσω της θυγατρικής της Mondadori International SpA. 7

9 2.Υιοθέτηση των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) 2.1 Βάση Παρουσίασης Οι Οικονομικές Καταστάσεις έχουν καταρτισθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Δ.Π.Χ.Α. (International Financial Reporting Standards IFRS ) που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (International Accounting Standards Board IASB ) καθώς και τις σχετικές διερμηνείες που έχει εκδώσει η Επιτροπή Διερμηνειών Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (International Financial Reporting Interpretations Committee IFRIC ), τα οποία είναι σχετικά με τις δραστηριότητες της Εταιρείας και ισχύουν κατά την ημερομηνία προετοιμασίας των οικονομικών καταστάσεων όπως έχουν υιοθετηθεί από την Επιτροπή της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Οι Οικονομικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή του Ιστορικού Κόστους. Κατά την σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τις λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας, όπως περιγράφονται στη σημείωση 3. Βασικές λογιστικές αρχές, η Διοίκηση είναι απαραίτητο να προβεί σε κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με τη λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων, οι οποίες δεν είναι προφανείς από άλλες πηγές πληροφόρησης. Οι εκτιμήσεις και οι σχετικές με αυτές παραδοχές βασίζονται στην εμπειρία του παρελθόντος, εκτιμήσεις ειδικευμένων εξωτερικών συμβούλων, καθώς και σε άλλους σχετικούς παράγοντες. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και οι υποκείμενες παραδοχές επανεξετάζονται σε συνεχή βάση. Οι αναθεωρήσεις λογιστικών εκτιμήσεων αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία επισυμβαίνουν, αν αυτές επηρεάζουν μόνο τη συγκεκριμένη περίοδο, ή και σε μελλοντικές περιόδους. Οι λογιστικές κρίσεις στις οποίες έχει προβεί η Διοίκηση κατά την εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών και οι οποίες έχουν την σημαντικότερη επίδραση στις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας είναι οι ακόλουθες: Η Διοίκηση εξετάζει σε κάθε χρήση, στη βάση υποθέσεων και εκτιμήσεων, τα ακόλουθα: τις ωφέλιμες ζωές και ανακτήσιμες αξίες των αποσβέσιμων ενσώματων και άυλων παγίων το ύψος των προβλέψεων για αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία, για φόρο εισοδήματος ανέλεγκτων φορολογικά χρήσεων, για επίδικες υποθέσεις και για υποθέσεις συμμόρφωσης με την εργατική νομοθεσία. την ανακτησιμότητα της αναβαλλόμενης απαίτησης φόρου Ο προσδιορισμός του φόρου εισοδήματος γίνεται στη βάση της καλύτερης δυνατής εκτίμησης για το φορολογητέο κέρδος της χρήσης. Στην περίπτωση που ο φόρος που καταλογίζεται από τον φορολογικό έλεγχο διαφέρει από τον εκτιμηθέντα, η διαφορά θα επηρεάσει τόσο τον φόρο εισοδήματος καθ εαυτόν όσο και τον αναβαλλόμενο φόρο στη χρήση που ο έλεγχος από τις αρμόδιες φορολογικές αρχές έλαβε χώρα. Οι κύριες πηγές αβεβαιότητας για την Εταιρεία κατά την ημερομηνία κατάρτισης των Οικονομικών Καταστάσεων και οι οποίες ενδέχεται να έχουν σημαντική επίδραση στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων, αφορούν: (α) Τις ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις στον βαθμό που είναι πιθανό να προκύψουν πρόσθετοι φόροι και προσαυξήσεις από μελλοντικούς φορολογικούς ελέγχους. (β) Τις εκτιμήσεις για την ανακτησιμότητα των απαιτήσεων από αναβαλλόμενη φορολογία. (γ) Τις ενδεχόμενες ζημίες από εκκρεμοδικίες και επισφάλειες από πελάτες και χρεώστες. 8

10 2.2 Νέα πρότυπα, ερμηνείες και τροποποίηση υφιστάμενων προτύπων Κατά την τρέχουσα περίοδο, η Εταιρεία έχει υιοθετήσει τα νέα και τροποποιημένα Πρότυπα τα οποία εκδόθηκαν από το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) καθώς και τις νέες Διερμηνείες οι οποίες εκδόθηκαν από την Επιτροπή Διερμηνειών Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (IFRIC), τα οποία είναι σχετικά με τις δραστηριότητες της Εταιρείας, ισχύουν για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από 1ης Ιανουαρίου 2013 και έχουν εγκριθεί από την Ε.Ε. (α) Πρότυπα, Διερμηνείες και Τροποποιήσεις υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονομική χρήση ΔΠΧΑ1(Τροποποίηση) «Πρώτη Εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΔΠΧΑ 1 τροποποιείται έτσι ώστε να παράσχει καθοδήγηση για το πως θα πρέπει κάποιος που εφαρμόζει πρώτη φορά τα διεθνή λογιστικά πρότυπα, να χειριστεί λογιστικά τα κρατικά δάνεια τα οποία φέρουν επιτόκιο χαμηλότερο της αγοράς, όταν πραγματοποιεί την μετάβαση σε Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Οι τροποποιήσεις αντικατοπτρίζουν τις απαιτήσεις για τους υφιστάμενες συντάκτες ΔΠΧΠ σε σχέση με την εφαρμογή των τροποποιήσεων στο ΔΛΠ 20 «Λογιστική των Κρατικών Επιχορηγήσεων και Γνωστοποίηση της Κρατικής Υποστήριξης» σε σχέση με τη λογιστική για τα κρατικά δάνεια. Οι τροποποιήσεις αυτές έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση τον Μάρτιο του 2013, αλλά δεν έχουν εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2012) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονομικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα σε δύο ομάδες, με βάση το αν αυτά στο μέλλον είναι πιθανό να μεταφερθούν στα αποτελέσματα χρήσεως ή όχι. ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζομένους» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σημαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιμέτρηση του κόστους των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της μεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζομένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζημιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιμέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισμό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται με τα προγράμματα καθορισμένων παροχών, καθώς και στη διάκριση μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων παροχών. Η εταιρεία έχει εφαρμόσει το παρόν πρότυπο, το οποίο απαιτεί επαναδιατύπωση των προηγούμενων οικονομικών καταστάσεων. Η επίδραση αυτής της τροποποίησης περιγράφεται αναλυτικά στη σημείωση ΔΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήματος» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Η τροποποίηση του ΔΛΠ 12 παρέχει μια πρακτική μέθοδο για την επιμέτρηση των αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόμενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιμετρώνται με τη μέθοδο εύλογης αξίας σύμφωνα με το ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρμογή στην Εταιρεία. ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) 9

11 Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρμογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισμό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο με βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιμετρώνται στην εύλογη αξία και όχι μόνο τα χρηματοοικονομικά. ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΣΔΛΠ δημοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειμένου να συμπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων μίας οικονομικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συμφωνίες για διακανονισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένου του δικαιώματος για συμψηφισμό που σχετίζεται με αναγνωρισμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονομική θέση της οικονομικής οντότητας. ΕΔΔΠΧΑ 20 «Δαπάνες απογύμνωσης υπαίθριων ορυχείων κατά το στάδιο της παραγωγής» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Αυτή η διερμηνεία παρέχει καθοδήγηση για τη λογιστικοποίηση των δαπανών της απομάκρυνσης των στείρων υπερκείμενων («απογύμωνση») κατά το στάδιο της παραγωγής ενός ορυχείου. Βάσει αυτής της διερμηνείας, οι μεταλλευτικές οικονομικές οντότητες πιθανώς να χρειαστεί να διαγράψουν στα αποτελέσματα εις νέον της έναρξης της περιόδου τις ήδη κεφαλαιοποιημένες δαπάνες απογύμνωσης των ορυχείων οι οποίες δεν μπορούν να αποδοθούν σε ένα αναγνωρίσιμο συστατικό ενός αποθέματος μεταλλεύματος ( ore body ). Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ που δημοσιεύτηκε τον Μάιο Οι τροποποιήσεις αυτές εφαρμόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά με τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν μια οικονομική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισμό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΔΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, μεταβολές των λογιστικών εκτιμήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. ΔΛΠ 16 «Ενσώματα πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισμός συντήρησης ταξινομούνται ως ενσώματα πάγια και όχι ως αποθέματα όταν πληρούν τον ορισμό των ενσώματων παγίων, δηλαδή όταν χρησιμοποιούνται για περισσότερες από μία περίοδο. ΔΛΠ 32 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήματος που σχετίζεται με τη διανομή αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα και ο φόρος εισοδήματος που σχετίζεται με τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύμφωνα με το ΔΛΠ

12 ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις των τομέων στην ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά, σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τομείς». ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρμογής του ΔΛΠ 32 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά με κάποιες απαιτήσεις για τον συμψηφισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονομικής θέσης. (β) Πρότυπα και τροποποίηση υφιστάμενων προτύπων υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονομική χρήση που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση με ημερομηνία εφαρμογής την 1 Ιανουαρίου του Το ΣΔΛΠ δημοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά με ενοποίηση και τις από κοινού συμφωνίες: ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11, ΔΠΧΑ 12, ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση), ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρμόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρμογή τους μόνο εάν ταυτόχρονα εφαρμοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. Η εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης των νέων προτύπων στις ενοποιημένες οικονομικές του καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις» Το ΔΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά με τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΔΛΠ 27 και στη Διερμηνεία 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισμό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειμένου να αποφασιστεί εάν μια οικονομική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταμένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους μία οικονομική οντότητα (επενδυτής) μπορεί να ελέγχει μία άλλη οικονομική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρημένος ορισμός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωμα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σημαντικά τις αποδόσεις) και οι μεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειμένου να υπάρχει έλεγχος. Τα νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά με συμμετοχικά δικαιώματα και δικαιώματα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά με σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευόμενου. ΔΠΧΑ 11 «Από κοινού Συμφωνίες» Το ΔΠΧΑ 11 παρέχει μια πιο ρεαλιστική αντιμετώπιση των από κοινού συμφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νομική τους μορφή. Οι τύποι των συμφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η μέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συμμετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρμόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονομικές οντότητες που συμμετέχουν σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες εφαρμόζουν παρόμοιο λογιστικό χειρισμό με αυτόν που εφαρμόζουν επί του παρόντος οι συμμετέχοντες σε από κοινού ελεγχόμενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά με τους συμμετέχοντες σε από κοινού συμφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συμμετοχής σε άλλες οικονομικές οντότητες» Το ΔΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις μιας οικονομικής οντότητας, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονομικές επιπτώσεις που σχετίζονται με τη συμμετοχή της οικονομικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, 11

13 από κοινού συμφωνίες και μη ενοποιούμενες οικονομικές οντότητες (structured entities). Μία οικονομική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωμένη να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΔΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιημένα ΔΛΠ 27 ή 28. ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δημοσιεύθηκε ταυτόχρονα με το ΔΠΧΑ 10 και σε συνδυασμό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις». Το τροποποιημένο ΔΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισμό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά με τις συμμετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς όταν μία οικονομική οντότητα ετοιμάζει ατομικές οικονομικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συμβούλιο μετέφερε στο ΔΛΠ 27 όρους του ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΔΛΠ 31 «Συμμετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις. ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει το λογιστικό χειρισμό αναφορικά με τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρμογή της μεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δημοσίευση του ΔΠΧΑ 11. ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11 και ΔΠΧΑ 12 (Τροποποίηση) «Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, από κοινού συμφωνίες και γνωστοποίηση συμμετοχής σε άλλες οικονομικές οντότητες: Οδηγίες μετάβασης» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) H τροποποίηση στις οδηγίες μετάβασης των ΔΠΧΑ 10, 11 και 12 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά με τις οδηγίες μετάβασης στο ΔΠΧΑ 10 και περιορίζει τις απαιτήσεις για παροχή συγκριτικής πληροφόρησης στις γνωστοποιήσεις του ΔΠΧΑ 12 μόνο για την περίοδο που προηγείται άμεσα της πρώτης ετήσιας περιόδου κατά την οποία εφαρμόζεται το ΔΠΧΑ 12. Συγκριτική πληροφόρηση για γνωστοποιήσεις σχετικά με συμμετοχές σε μη ενοποιούμενες οικονομικές οντότητες (structured entities) δεν απαιτείται. (γ) Πρότυπα, διερμηνείες και τροποποίηση υφιστάμενων προτύπων υποχρεωτικές από περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από 1 Ιανουαρίου ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Εταιρίες Επενδύσεων» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Η τροποποίηση του ΔΠΧΑ 10 ορίζει μία εταιρία επενδύσεων και παρέχει μία εξαίρεση από την ενοποίηση. Πολλά επενδυτικά κεφάλαια και παρόμοιες εταιρίες που πληρούν τον ορισμό των εταιριών επενδύσεων εξαιρούνται από την ενοποίηση των περισσότερων θυγατρικών τους, οι οποίες λογιστικοποιούνται ως επενδύσεις σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, παρόλο που ασκείται έλεγχος. Οι τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 12 εισάγουν τις γνωστοποιήσεις που χρειάζεται να παρέχει μια εταιρία επενδύσεων. ΔΛΠ 36 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις ανακτήσιμης αξίας μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί: α) την γνωστοποίηση της ανακτήσιμης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών (ΜΔΤΡ) όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί μια ζημιά απομείωσης και β) λεπτομερείς γνωστοποιήσεις σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας μείον έξοδα πώλησης όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί μια ζημιά απομείωσης. Επίσης, αφαιρεί την απαίτηση να γνωστοποιηθεί η ανακτήσιμη αξία όταν μία ΜΔΤΡ περιέχει υπεραξία ή άυλα περιουσιακά στοιχεία με απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή και δεν υπάρχει απομείωση. 12

14 ΔΛΠ 39 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και επιμέτρηση» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση επιτρέπει τη συνέχιση της λογιστικής αντιστάθμισης όταν ένα παράγωγο, το οποίο έχει οριστεί ως μέσο αντιστάθμισης, ανανεώνεται νομικά (novated) προκειμένου να εκκαθαριστεί από έναν κεντρικό αντισυμβαλλόμενο ως αποτέλεσμα νόμων ή κανονισμών, εφόσον πληρούνται συγκεκριμένες συνθήκες. (δ) Πρότυπα, Διερμηνείες και Τροποποιήσεις που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν ακόμη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση κατά την ημερομηνία κλεισίματος Η Εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει τις παρακάτω τροποποιήσεις στα πρότυπα και τις διερμηνείες, καθώς δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ε.Ε., κατά την 31 η Δεκεμβρίου Η πιθανή εφαρμογή τους ωστόσο στο μέλλον δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίπτωση. ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015) Το ΔΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του ΣΔΛΠ για την αντικατάσταση του ΔΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Το ΣΔΛΠ στις επόμενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΔΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την απομείωση της αξίας. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης του ΔΠΧΑ 9 στις οικονομικές του καταστάσεις. ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Λογιστική αντιστάθμισης και τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9, ΔΠΧΑ 7 και ΔΛΠ 39» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015) Το ΣΔΛΠ εξέδωσε το ΔΠΧΑ 9 Λογιστική Αντιστάθμισης, την τρίτη φάση στο έργο αντικατάστασης του ΔΛΠ 39, το οποίο καθιερώνει μία προσέγγιση της λογιστικής αντιστάθμισης βασιζόμενη σε αρχές και αντιμετωπίζει ασυνέπειες και αδυναμίες στο τρέχων μοντέλο του ΔΛΠ 39. Η δεύτερη τροποποίηση απαιτεί να αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα οι αλλαγές στην εύλογη αξία μίας υποχρέωσης της οντότητας η οποία οφείλεται σε αλλαγές του πιστωτικού κινδύνου της ίδιας της οντότητας και η τρίτη τροποποίηση αφαιρεί την υποχρεωτική ημερομηνία εφαρμογής του ΔΠΧΑ 9. ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015). Η τροποποίηση απαιτεί επιπλέον γνωστοποιήσεις κατά την μετάβαση από το ΔΛΠ 39 στο ΔΠΧΑ 9. ΕΔΔΠΧΑ 21 «Εισφορές» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η διερμηνεία ορίζει τον λογιστικό χειρισμό μιας υποχρέωσης πληρωμής εισφοράς που έχει επιβληθεί από τη κυβέρνηση και δεν είναι φόρος εισοδήματος. Η διερμηνεία διευκρινίζει πως το δεσμευτικό γεγονός βάση του οποίου θα έπρεπε να σχηματιστεί η υποχρέωση καταβολής εισφοράς (ένα από τα κριτήρια για την αναγνώριση υποχρέωσης σύμφωνα με το ΔΛΠ 37) είναι η ενέργεια όπως περιγράφεται στη σχετική νομοθεσία η οποία προκαλεί την πληρωμή της εισφοράς. Η διερμηνεία μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την αναγνώριση της υποχρέωσης αργότερα από ότι ισχύει σήμερα, ειδικότερα σε σχέση με εισφορές οι οποίες επιβάλλονται ως αποτέλεσμα συνθηκών που ισχύουν σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. ΔΛΠ 19 Αναθεωρημένο (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζομένους» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2014) Η περιορισμένου σκοπού τροποποίηση εφαρμόζεται σε εισφορές των εργαζομένων ή τρίτων μερών στα προγράμματα καθορισμένων παροχών και απλοποιούν την λογιστικοποίηση των εισφορών όταν είναι ανεξάρτητες του αριθμού των ετών που 13

15 παρέχεται η εργασία, για παράδειγμα, εισφορές εργαζομένων που υπολογίζονται βάση ενός σταθερού ποσοστού του μισθού. Κύκλος Ετήσιων Βελτιώσεων σε ΔΠΧΑ (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2014) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε εφτά ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του κύκλου του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ. ΔΠΧΑ 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών» Η τροποποίηση διευκρινίζει τον ορισμό της «προϋπόθεσης κατοχύρωσης» και ορίζει διακριτά τον «όρο απόδοσης» και τον «όρο υπηρεσίας». ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η υποχρέωση για ενδεχόμενο τίμημα το οποίο πληροί τον ορισμό του χρηματοοικονομικού στοιχείου ταξινομείται ως χρηματοοικονομική υποχρέωση ή ως στοιχείο της καθαρής θέσης βάση των ορισμών του ΔΛΠ 32 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση». Επίσης διευκρινίζει πως κάθε ενδεχόμενο τίμημα, χρηματοοικονομικό και μη χρηματοοικονομικό, που δεν είναι στοιχείο της καθαρής θέσης επιμετράται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. ΔΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τομείς» Η τροποποίηση απαιτεί τη γνωστοποίηση των εκτιμήσεων της διοίκησης όσον αφορά την συνάθροιση των λειτουργικών τομέων. ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση εύλογης αξίας» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το πρότυπο δεν αποκλείει τη δυνατότητα της επιμέτρησης βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων και υποχρεώσεων στα ποσά των τιμολογίων σε περιπτώσεις όπου η επίπτωση της προεξόφλησης είναι ασήμαντη. ΔΛΠ 16 «Ενσώματα πάγια» και ΔΛΠ 38 «Άυλα περιουσιακά στοιχεία» Και τα δύο πρότυπα τροποποιήθηκαν προκειμένου να διευκρινιστεί ο τρόπος με τον οποίο αντιμετωπίζονται η προ αποσβέσεων λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου και οι συσσωρευμένες αποσβέσεις όταν μια οικονομική οντότητα ακολουθεί τη μέθοδο της αναπροσαρμογής. ΔΛΠ 24 «Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών» Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειμένου να συμπεριλάβει ως συνδεδεμένο μέρος μία εταιρία που παρέχει υπηρεσίες βασικού διοικητικού στελέχους στην οικονομική οντότητα ή στην μητρική εταιρία της οικονομικής οντότητας. Κύκλος Ετήσιων Βελτιώσεων σε ΔΠΧΑ (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2014) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε τέσσερα ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του κύκλου του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ. ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως το ΔΠΧΑ 3 δεν έχει εφαρμογή στην λογιστικοποίηση του σχηματισμού οποιαδήποτε από κοινού δραστηριότητας βάση του ΔΠΧΑ 11 στις οικονομικές καταστάσεις της ίδιας της από κοινού δραστηριότητας. ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση εύλογης αξίας» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η εξαίρεση που παρέχει το ΔΠΧΑ 13 για ένα χαρτοφυλάκιο χρηματοοικονομικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων ( portfolio exception ) έχει εφαρμογή σε όλα τα συμβόλαια (συμπεριλαμβανομένων των μη χρηματοοικονομικών συμβολαίων) εντός του πεδίου εφαρμογής του ΔΛΠ 39/ΔΠΧΑ 9. ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα» Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειμένου να διευκρινιστεί πως το ΔΛΠ 40 και το ΔΠΧΑ 3 δεν είναι αμοιβαίως αποκλειόμενα. 14

16 3. Βασικές λογιστικές αρχές 3.1 Ενσώματα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις στις αξίες κτήσης τους, μειωμένες κατά τις σωρευμένες αποσβέσεις και τις τυχόν προβλέψεις απομείωσης της αξίας τους. Οι αποσβέσεις επιβαρύνουν το λογαριασμό αποτελεσμάτων, με βάση την σταθερή μέθοδο απόσβεσης, καθ όλη τη διάρκεια της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Οι συντελεστές που χρησιμοποιήθηκαν κατά κατηγορία παγίων έχουν ως εξής: Κτίρια Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων 4% Μηχανήματα και μηχανολογικός εξοπλισμός 10% Μεταφορικά Μέσα 10% Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός 10% - 20% Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσώματων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώματων ακινητοποιήσεων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται άμεσα ως έξοδο στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση ενσώματων ακινητοποιήσεων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της περιόδου που αφορούν. 3.2 Ασώματα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Λογισμικό Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσης μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία ανέρχεται σε 5 χρόνια. 3.3 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων. Κατά την ημερομηνία της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης, η Εταιρεία εξετάζει τη λογιστική αξία των ενσώματων και ασώματων ακινητοποιήσεων, προκειμένου να διαπιστώσει αν υφίσταται ένδειξη απομείωσής τους. Αν υπάρχει τέτοια ένδειξη, γίνεται εκτίμηση της ανακτήσιμης αξίας του περιουσιακού στοιχείου έτσι ώστε να καθοριστεί το ύψος της ζημιάς από την απομείωση της αξίας του (αν συντρέχει τέτοια περίπτωση). Όταν δεν είναι δυνατόν να εκτιμηθεί η ανακτήσιμη αξία ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου, η Εταιρεία εκτιμά την ανακτήσιμη αξία της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών στην οποία ανήκει. Ο έλεγχος απομείωσης γίνεται σε ετήσια βάση και οποτεδήποτε υπάρχει ένδειξη απομείωσης της αξίας των παραπάνω στοιχείων. Ανακτήσιμη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου είναι η μεγαλύτερη αξία μεταξύ της εύλογης αξίας του μείον τα έξοδα για να 15

17 πραγματοποιηθεί η πώλησή του (fair value less cost to sell) και της αξίας χρήσης του (value in use). Για τον υπολογισμό της αξίας χρήσης του στοιχείου, οι εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ροές προεξοφλούνται στη παρούσα αξία τους χρησιμοποιώντας ένα, προ-φόρου εισοδήματος, προεξοφλητικό επιτόκιο που αντικατοπτρίζει τις παρούσες εκτιμήσεις της αγοράς όσον αφορά στην διαχρονική αξία του χρήματος και τους κινδύνους που σχετίζονται με το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο. Αν η ανακτήσιμη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών εκτιμάται ότι είναι μικρότερη από το αναπόσβεστο υπόλοιπό του, το υπόλοιπο αυτό μειώνεται μέχρι την ανακτήσιμη αξία του. Η ζημιά απομείωσης της αξίας του αναγνωρίζεται απευθείας ως έξοδο, στα αποτελέσματα της χρήσης. Η ζημιά που προκύπτει από την απομείωση της υπεραξίας αναγνωρίζεται αμέσως στα αποτελέσματα της χρήσης και δεν αναστρέφεται σε επόμενες περιόδους. Όταν, μεταγενέστερα, η ζημιά απομείωσης αντιστρέφεται, η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου ή της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών αυξάνεται μέχρι την αναθεωρημένη εκτιμώμενη ανακτήσιμη αξία του, έτσι ώστε το αυξημένο αυτό λογιστικό υπόλοιπο που θα προσδιορισθεί να μην ξεπερνά εκείνο το λογιστικό υπόλοιπο που θα είχε προσδιορισθεί αν δεν είχε αναγνωρισθεί καμία ζημιά απομείωσης αξίας του περιουσιακού στοιχείου (ή μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) στα προηγούμενα έτη. Η ως άνω αντιστροφή της ζημιάς απομείωσης αναγνωρίζεται απευθείας ως έσοδο, στα αποτελέσματα της χρήσεως. 3.4 Χρηματοοικονομικά μέσα Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις καταχωρούνται από την στιγμή που η Εταιρεία καθίσταται συμβαλλόμενος του χρηματοοικονομικού μέσου. Η Εταιρεία αποαναγνωρίζει ένα περιουσιακό στοιχείο μόνον όταν τα συμβατικά δικαιώματα των ταμειακών ροών από το στοιχείο αυτό λήξουν, ή όταν μεταβιβάζει το περιουσιακό στοιχείο και ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας αυτού του στοιχείου σε άλλο φυσικό ή νομικό πρόσωπο. Εάν η Εταιρεία δεν μεταβιβάζει αλλά παρακρατά ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας και συνεχίζει να ελέγχει το μεταβιβασθέν περιουσιακό στοιχείο, διατηρεί τα δικαιώματά του επί του περιουσιακού στοιχείου και αναγνωρίζει όλες τις τυχόν υποχρεώσεις που πιθανόν να προκύψουν στο μέλλον. 3.5 Απαιτήσεις Οι απαιτήσεις καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Όταν η Εταιρεία έχει ενδείξεις ότι δεν θα εισπράξει κάποια απαίτηση, σχηματίζει πρόβλεψη για απομείωση της απαίτησης, η οποία βαρύνει τα αποτελέσματα της χρήσης που παρουσιάζεται. 3.6 Διαθέσιμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυπρόθεσμες άμεσης ρευστοποίησης επενδύσεις με αρχική λήξη εντός 3 μηνών. 3.7 Κόστος Δανεισμού Το κόστος δανεισμού καταχωρείται στα αποτελέσματα της χρήσεως που αφορά. 3.8 Δάνεια Τραπεζών Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους μειωμένα με τα τυχόν άμεσα κόστη για την πραγματοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. 16

18 3.9 Υποχρεώσεις για παροχές στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης Οι παροχές λόγω συνταξιοδότησης περιλαμβάνουν τόσο προγράμματα καθορισμένων εισφορών όσο και προγράμματα καθορισμένων παροχών. Το δεδουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισμό για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή και τις μεταβολές που προκύπτουν από τα αναλογιστικά κέρδη και ζημίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται κατά την ημερομηνία κλεισίματος του εκάστοτε ισολογισμού, από ανεξάρτητο αναλογιστή με την χρήση της μεθόδου Projected unit credit. Για τον υπολογισμό του επιτοκίου προεξόφλησης χρησιμοποιείται η μέθοδος της καμπύλης επιτοκίου (Full Yield Curve). Η καμπύλη επιτοκίου (Yield Curve) χρησιμοποιεί δεδομένα από δείκτες ομολόγων iboxx ΑA-rated που παράγονται από την International Index Company. Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζημίες που προκύπτουν από τις προσαρμογές με βάση τα ιστορικά δεδομένα, καταχωρούνται στα Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα Προβλέψεις Οι προβλέψεις γίνονται όταν η Εταιρεία μπορεί να διαμορφώσει μία αξιόπιστη εκτίμηση για μία εύλογη νομική ή συμβατική υποχρέωση, ως αποτέλεσμα παρελθόντος γεγονότος, και πιθανολογείται ότι θα απαιτηθεί εκροή οικονομικών πόρων για την τακτοποίηση της υποχρέωσης και η εκροή αυτή μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα Λοιπές υποχρεώσεις Οι λοιπές υποχρεώσεις καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου Μερίσματα Τα πληρωτέα μερίσματα απεικονίζονται ως υποχρέωση κατά τον χρόνο έγκρισής τους από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων Αναγνώριση εσόδου Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία του τιμήματος που εισπράχθηκε ή θα εισπραχθεί και αντιπροσωπεύει προϊόντα διαφήμισης και υπηρεσίες που παρέχονται κατά την κανονική ροή της λειτουργίας της επιχείρησης, καθαρά από εκπτώσεις, επιστροφές, ΦΠΑ και άλλους φόρους που σχετίζονται με τις πωλήσεις. Οι πωλήσεις προϊόντων διαφήμισης αναγνωρίζονται στο χρόνο μετάδοσης των διαφημιστικών μηνυμάτων, βάσει κλεισμένων διαφημιστικών προγραμμάτων των διαφημιζόμενων πελατών. Έσοδα από τόκους καταχωρούνται βάσει μιας χρονικής αναλογίας αναφορικά με το ανεξόφλητο κεφάλαιο και το εφαρμόσιμο πραγματικό επιτόκιο, το οποίο είναι το επιτόκιο που ακριβώς προεξοφλεί τις εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές εισπράξεις, οι οποίες αναμένεται να εισρεύσουν καθ όλη την διάρκεια ζωής του περιουσιακού στοιχείου, ώστε να εξισώνονται με την καθαρή λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου Κρατικές Επιδοτήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται ως έσοδο κατά την διάρκεια των περιόδων που απαιτούνται για να εξαντικρισθούν με τα ανάλογα συσχετιζόμενα έξοδα και παρουσιάζονται στα λοιπά έσοδα. 17

19 3.15 Φορολογία Έξοδο φόρου είναι το συγκεντρωτικό ποσό που περιλαμβάνεται στον προσδιορισμό του καθαρού κέρδους ή ζημίας της περιόδου και αφορά τον τρέχοντα και αναβαλλόμενο φόρο, βάσει της ισχύουσας φορολογικής νομοθεσίας. Τρέχων φόρος είναι το ποσό του πληρωτέου φόρου εισοδήματος που αφορά στο φορολογητέο κέρδος της περιόδου. Το φορολογητέο κέρδος διαφέρει από το καθαρό λογιστικό κέρδος, όπως αυτό εμφανίζεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων, διότι αποκλείει έσοδα ή έξοδα που φορολογούνται ή εξαιρούνται από τον φόρο σε άλλες χρήσεις και επιπλέον αποκλείει στοιχεία που ποτέ δεν φορολογούνται ή εξαιρούνται από τον φόρο. Ο φόρος υπολογίζεται σύμφωνα με τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές που έχουν θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού. Αναβαλλόμενος φόρος είναι το ποσό του φόρου εισοδήματος που θα καταβληθεί ή είναι επιστρεπτέο σε μελλοντικές περιόδους και αφορά φορολογητέες ή εκπεστέες προσωρινές διαφορές. Προσωρινές διαφορές είναι οι διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης στον ισολογισμό και της φορολογικής βάσης του. Φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται αν οι προσωρινές διαφορές προκύπτουν από υπεραξία ή από την αρχική αναγνώριση (εκτός από μία συνένωση επιχειρήσεων) περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων από συναλλαγές που δεν επηρεάζουν ούτε τα φορολογητέα ούτε τα λογιστικά κέρδη. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις αφορούν φορολογητέες προσωρινές διαφορές και οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αφορούν σε εκπεστέες προσωρινές διαφορές. Το υπόλοιπο των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων ελέγχεται σε κάθε ημερομηνία Ισολογισμού ή ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων και μειώνεται κατά το ποσό το οποίο δεν είναι πλέον πιθανό να ανακτηθεί, λόγω ανεπαρκών φορολογητέων κερδών. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις και απαιτήσεις αποτιμώνται με φορολογικούς συντελεστές που αναμένονται να εφαρμοστούν στην περίοδο κατά την οποία θα τακτοποιηθεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαμβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού. Ο αναβαλλόμενος φόρος καταχωρείται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων, εκτός του φόρου εκείνου που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν απ ευθείας στα ίδια κεφάλαια. Σε αυτή την περίπτωση καταχωρείται απευθείας, κατά ανάλογο τρόπο, στα ίδια κεφάλαια. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν η Εταιρεία έχει νόμιμο δικαίωμα να συμψηφίσει τα καταχωρηθέντα ποσά και επιπλέον προτίθεται είτε να εξοφλήσει /τακτοποιήσει το καθαρό υπόλοιπο είτε να εισπράξει την απαίτηση και να εξοφλήσει την υποχρέωση συγχρόνως Τομείς δραστηριότητας Κύριο αντικείμενο των δραστηριοτήτων της Εταιρείας είναι η εκμετάλλευση ραδιοφωνικού σταθμού, ο οποίος εκπέμπει στην Αθήνα στους 96,9 μεγάκυκλους. Κατά συνέπεια η Διοίκηση θεωρεί ότι δεν υφίστανται διαφορετικοί τομείς δραστηριότητας ώστε να προβεί η Εταιρεία σε ανάλυση σχετικών στοιχείων Η Εταιρεία ως μισθωτής- εκμισθωτής. Οι μισθώσεις, για τις οποίες ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και ωφέλειες του μισθωμένου στοιχείου παραμένουν στον εκμισθωτή, χαρακτηρίζονται ως λειτουργικές μισθώσεις. Τα ποσά που καταβάλλονται καταχωρούνται στα αποτελέσματα καθ όλη τη διάρκεια της μίσθωσης. 18

20 3.18 Πορεία εργασιών Ο ρυθμός ύφεσης της Ελληνικής Οικονομίας, αν και επιβραδύνθηκε, παρέμεινε έντονα αρνητικός και κατά τη διάρκεια της τρέχουσας χρήσης. Ωστόσο πληθαίνουν πλέον οι ενδείξεις που δείχνουν ότι βαίνουμε προς σταθεροποίηση της Ελληνικής Οικονομίας, ενώ και το Ελληνικό τραπεζικό σύστημα είναι πλέον ανακεφαλαιοποιημένο. Την τρέχουσα χρήση σημειώθηκε περαιτέρω μείωση των διαφημιστικών εσόδων και του κύκλου εργασιών της Εταιρείας σε σχέση με τα περυσινά επίπεδα. Αναλυτικά ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας διαμορφώθηκε στο ποσό των ,65 ευρώ έναντι ,21 ευρώ την προηγούμενη χρήση παρουσιάζοντας μείωση σε ποσοστό 7,44%. Η μείωση του κύκλου εργασιών συνοδεύτηκε από μείωση των εξόδων παραγωγής με αποτέλεσμα την αύξηση του μεικτού περιθωρίου κέρδους της Εταιρείας ενώ μικρή μείωση είχαμε και στις οι λειτουργικές δαπάνες της εταιρείας. Έτσι τα αποτελέσματα προ φόρων διαμορφώθηκαν στο επίπεδο των κερδών ,89 ευρώ έναντι ζημιών 3.313,96 ευρώ την προηγούμενη χρήση. Οι προσδοκίες και οι εκτιμήσεις για την Ελληνική οικονομία σήμερα φαίνονται να έχουν αντιστραφεί από αρνητικές σε μάλλον θετικές καθώς οι εκθέσεις αξιολόγησης του Ελληνικού προγράμματος σταθερότητας προβλέπούν ανάκαμψη της οικονομίας κατά το τρέχον έτος Ενδεχόμενη βελτίωση του οικονομικού κλίματος σε συνδυασμό με τον περιορισμό των λειτουργικών δαπανών και των δαπανών παραγωγής θα έχει ως αποτέλεσμα τη βελτίωση των αποτελεσμάτων της Εταιρείας. Η Διοίκηση της Εταιρείας παρακολουθεί την ρευστότητα και τις ανάγκες της Εταιρείας σε κεφάλαια κίνησης τόσο σε βραχυπρόθεσμη όσο και σε μακροπρόθεσμη βάση. Η Διοίκηση της εταιρείας εκτιμά ότι οι ήδη εγκεκριμένες και διαθέσιμες γραμμές τραπεζικού δανεισμού, σε συνδυασμό με την στήριξη που παρέχει η Μητρική εταιρεία, είναι επαρκείς για τις ανάγκες της στο άμεσο προβλεπτό μέλλον. 19

21 4. Σημειώσεις επί των Οικονομικών καταστάσεων 4.1 Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας αναλύεται ως εξής: Έσοδα απ ό διαφήμιση , ,21 Έσοδα απ ό παροχή υπ ηρεσιών - - Λοιπά έσοδα - - Σύνολ ο , , Κόστος πωληθέντων Το κόστος π ωληθέντων της Εταιρείας αναλύεται ως εξής: Αμοιβές & έξοδα π ροσωπ ικού , ,72 Αμοιβές & έξοδα τρίτων , ,28 Διάφορα έξοδα 119,49 - Αποσβέσεις 5.862, ,42 Σύνολ ο , , Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας Τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Αμοιβές & έξοδα π ροσωπ ικού , ,17 Αμοιβές & έξοδα τρίτων , ,48 Παροχές τρίτων , ,21 Αμοιβές Δ.Σ ,49 Διάφορα έξοδα , ,02 Αποσβέσεις 1.228, ,58 Προβλέψεις 1.171,00 638,00 Σύνολ ο , , Έξοδα Λειτουργίας Διάθεσης Τα έξοδα λ ειτουργ ίας διάθεσης της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Αμοιβές & έξοδα π ροσωπ ικού , ,53 Αμοιβές & έξοδα τρίτων , ,59 Διάφορα έξοδα 4.316, ,00 Προβλέψεις , ,00 Σύνολ ο , ,12 20

22 4.5 Έξοδα Προσωπικού Τα έξοδα π ροσωπ ικού της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Μισθοί , ,37 Εργοδοτικές εισφορές , ,05 Μερικό σύνολο , ,42 Προβλέψεις απ οζημίωσης π ροσωπ ικού 1.171,00 944,00 Σύνολο , , Αριθμός εργαζομένων Χρηματοοικονομικό Κόστος Το χρηματοοικονομικό κόστος της Εταιρείας αναλύεται ως εξής: Τόκοι δανείων (8.000,18) (5.199,66) Λοιποί τόκοι & συναφή έξοδα (2.606,54) (3.943,81) (10.606,72) (9.143,47) Έσοδα κεφαλαίων 228,16 - Πιστωτικές συναλλαγματικές διαφορές - 21,27 228,16 21,27 (10.378,56) (9.122,20) 4.7 Φόρος εισοδήματος Φόρος εισοδήματος χρήσης , ,73 Αναβαλλόμενος φόρος (Σημείωση 4,12) (22.130,50) (6.138,80) Διαφορές ελέγχου φορολογικής συμμόρφωσης - (3.029,26) (2.439,46) 7.143,67 Κέρδη/(Ζημίες) προ φ όρων ,89 (3.313,96) Φόρος π ου αναλογεί στον φορολογικό συντελεστή 26% (2013) έναντι 20% (2012) 8.915,37 (6 6 2,7 9 ) Μη εκπ ιπ τόμενες δαπ άνες 3.762, ,7 2 Επ ίπ τω σ η μεταβολής φορολογικού συντελεστή (14.050,47) - Πρόβλεψ η π ρόσ θετου φόρου χρήσ εω ς ,0 0 Διαφορές ελέγχου φορολογικής συμμόρφωσης π ροηγούμενης χρήσ εω ς (1.067,33) (3.029,26) Φόρος εισ ο δ ή μ ατος χρήσης (έσ οδο)/έξοδο (2.439,46) 7.143,67 Στις 7/2/2013 δημοσιεύτηκε ο νόμος 4110/2013 (ΦΕΚ 33/Α/ ) ο οποίος επέφερε αλλαγές στην φορολόγηση του εισοδήματος των νομικών προσώπων για εισοδήματα της χρήσης Σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 9 του παραπάνω νόμου για τα νομικά πρόσωπα της παραγράφου 1 του άρθρου 101, ο φόρος υπολογίζεται πλέον με φορολογικό συντελεστή είκοσι έξι τοις εκατό (26%) στο συνολικό φορολογητέο εισόδημά τους. Σε εφαρμογή των παραπάνω διατάξεων ο φόρος της τρέχουσας χρήσης υπολογίστηκε με συντελεστή 26% έναντι 20% της προηγούμενης χρήσης. Ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής για την Εταιρία την τρέχουσα χρήση ανήλθε σε -7% ενώ την προηγούμενη χρήση σε - 216% (αναβαλλόμενος & τρέχων φόρος). 21

23 4.8 Μερίσματα Τα μερίσματα προτείνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο στο τέλος κάθε χρήσης και τελούν υπό την έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων. Σύμφωνα με τις λογιστικές αρχές της Εταιρείας, η υποχρέωση απεικονίζεται αφότου τα μερίσματα εγκριθούν από την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων. 4.9 Ασώματες ακινητοποιήσεις ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ Υπόλοιπο την Softw are , ,47 Λοιπές ασώματες ακινητοπ οιήσεις 741,00 741,00 Σύνολο , ,47 ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΧΡΗΣΗΣ Softw are - - Λοιπές ασώματες ακινητοπ οιήσεις - - Σύνολο - - Υπόλοιπο την Softw are , ,47 Λοιπές ασώματες ακινητοπ οιήσεις 741,00 741,00 Σύνολο , ,47 ΣΥΣΣΩΡΕΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Υπόλοιπο την Softw are , ,02 Λοιπές ασώματες ακινητοπ οιήσεις 741,00 741,00 Σύνολο , ,02 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΧΡΗΣΗΣ Softw are 20,62 85,37 Λοιπές ασώματες ακινητοπ οιήσεις - - Σύνολο 20,62 85,37 Υπόλοιπο την Softw are , ,39 Λοιπές ασώματες ακινητοπ οιήσεις 741,00 741,00 Σύνολο , ,39 ΚΑΘΑΡΗ ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ Υπόλοιπο την Softw are 0,48 21,08 Λοιπές ασώματες ακινητοπ οιήσεις - - Σύνολο 0,48 21,08 22

24 4.10 Ενσώματες ακινητοποιήσεις ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ Υπόλοιπο την Κτίρια & τεχνικά έργα , ,04 Mηχανήματα , ,89 Μεταφορικ ά μέσα , ,32 Έπιπλα & λοιπ ός εξοπ λισμός , ,17 Σύνολο , ,42 ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΧΡΗΣΗΣ Κτίρια & τεχνικά έργα - - Mηχανήματα 2.807,00 - Μεταφορικ ά μέσα - - Έπιπλα & λοιπ ός εξοπ λισμός - 340,00 Σύνολο 2.807,00 340,00 Υπόλοιπο την Κτίρια & τεχνικά έργα , ,04 Mηχανήματα , ,89 Μεταφορικ ά μέσα , ,32 Έπιπλα & λοιπ ός εξοπ λισμός , ,17 Σύνολο , ,42 ΣΥΣΣΩΡΕΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Υπόλοιπο την Κτίρια & τεχνικά έργα , ,76 Mηχανήματα , ,59 Μεταφορικ ά μέσα , ,32 Έπιπλα & λοιπ ός εξοπ λισμός , ,70 Σύνολο , ,37 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΧΡΗΣΗΣ Κτίρια & τεχνικά έργα 86,00 480,09 Mηχανήματα 5.862, ,42 Μεταφορικ ά μέσα - - Έπιπλα & λοιπ ός εξοπ λισμός 1.121, ,14 Σύνολο 7.070, ,65 Υπόλοιπο την Κτίρια & τεχνικά έργα , ,85 Mηχανήματα , ,01 Μεταφορικ ά μέσα , ,32 Έπιπλα & λοιπ ός εξοπ λισμός , ,84 Σύνολο , ,02 ΚΑΘΑΡΗ ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ Υπόλοιπο την Κτίρια & τεχνικά έργα 174,19 260,19 Mηχανήματα , ,88 Μεταφορικ ά μέσα - - Έπιπλα & λοιπ ός εξοπ λισμός 329, ,33 Σύνολο , ,40 23

25 4.11 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Οι λοιπές μακροπ ρόθεσμες απ αιτήσεις της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Λοιπές μακροπ ρόθεσμες απ αιτήσεις 6.501, , , ,13 Οι λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις παρουσιάζονται στις ονομαστικές αξίες τους που θεωρούνται ότι δεν διαφέρουν σημαντικά από την εύλογη αξία τους Αναβαλλόμενη φορολογία Η κίνηση των αναβαλλόμενων φορολογικών απ αιτήσεων / (υπ οχρεώσεων), έχει ως εξής: Αποτελέσματα χρήσης (έξοδο)/έσοδο Αποτελέσματα χρήσης (έξοδο)/έσοδο Λοιπα συνολικά έσοδα (έξοδο)/έσοδο Αποσβέσεις ,01-0,01 Πρόβλεψη για επ ισφαλείς απ αιτήσεις , , , , ,03 Πρόβλεψη για Αποζημίωση προσωπικού 359,12 834, ,51 575,44 25, ,69 Λοιπά - (61,20) (61,20) - - (61,20) Σύνολο , , , ,50 25, , Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Οι πελάτες και οι λοιπ ές εμπ ορικές απ αιτήσεις της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Πελάτες , ,52 Γραμμάτια εισπ ρακτέα , ,00 Επ ιταγ ές εισπ ρακτέες , ,73 Σύνολο , ,25 Μείον: Προβλέψεις απ ομείωσης ( ,14) ( ,14) Καθαρές εμπορικές απαιτήσεις , ,11 Η μέση πιστωτική περίοδος που παρέχεται στους πελάτες της Εταιρείας είναι 305 ημέρες ενώ την προηγούμενη χρήση ήταν 380 ημέρες. Η μεταβολή της πρόβλεψης απομείωσης της αξίας των εμπορικών απαιτήσεων αφορά σε νέα πρόβλεψη που σχηματίστηκε στην τρέχουσα χρήση ποσού ευρώ. Οι σχηματισθείσες προβλέψεις αντανακλούν την καλύτερη δυνατή εκτίμηση της Διοίκησης για την εισπραξιμότητα των παραπάνω απαιτήσεων και προσδιορίστηκαν με βάση την εμπειρία επισφαλειών παρελθουσών χρήσεων. Η Διοίκηση θεωρεί ότι το λογιστικό υπόλοιπο των λογαριασμών των πελατών και των λοιπών απαιτήσεων προσεγγίζει την εύλογη αξία τους. 24

26 4.14 Λοιπές απαιτήσεις Οι λοιπ ές απ αιτήσεις της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Χρεώστες διάφοροι , ,59 Έξοδα επ ομένων χρήσεων 420, ,54 Λοιπές απ αιτήσεις , ,00 Καθαρές λοιπές απαιτήσεις , ,13 Η Διοίκηση θεωρεί ότι το λογιστικό υπόλοιπο των λογαριασμών των λοιπών απαιτήσεων προσεγγίζει την εύλογη αξία τους Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισ οδύν αμα της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Ταμείο 1.057, ,65 Βραχυπ ρόθεσμες τραπ εζικ ές καταθέσεις , ,26 Κα θαρά ταμειακά δ ιαθέσιμα και ισοδύναμα , ,91 Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά και τις καταθέσεις όψεως. Η λογιστική αξία των ταμειακών διαθεσίμων προσεγγίζει την εύλογη αξία τους Μετοχικό κεφάλαιο Αριθμός μετοχών* Καταβλ ημένο μετοχικό κεφάλαιο Σύνολο Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου , ,00 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου , ,00 * Εγκεκριμένες, εκδοθείσες και πλήρως καταβλημένες Η ονομαστική αξία των μετοχών, ανέρχεται εκάστη σε 3, Αποθεματικά Τα απ οθεματικά της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Τακτικό αποθεματικό Αποθεματικό αναλογιστικών διαφορών Σύνολο Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου (2.582,40) (2.582,40) Μεταβολές κατά την διάρκεια της χρήσης - (73,26) (73,26) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου (2.655,66) (2.655,66) Τακτικό αποθεματικό: Βάσει του Ελληνικού εμπορικού νόμου Κ.Ν. 2190/1920, οι εταιρείες υπ οχρεούνται να μεταφέρουν το 5% τουλάχιστον των ετήσιων καθαρών κερδών τους σε τακτικό απ οθεματικό. Σκοπ ός του είναι να καλύψει τυχόν ζημίες και δεν μπ ορεί μπ ορεί να χρησιμοπ οιηθεί για άλλη αιτία. Ο σχηματισμός τακτικού απ οθεματικού παύει να είναι υπ οχρεωτικός, μέχρις ότου το συσσωρευμένο ποσό γίνει τουλάχιστον ίσο με το 1/3 του μετοχικού κεφαλαίου. Η Εταιρεία λόγω συσσωρευμένων ζημιών δεν έχει σχηματίσει απ οθεματικό. Αποθεματικό αναλογιστικών διαφορών: Το Απ οθεματικό αναλογιστικών διαφορών απ εικονίζει τα αναλογιστικά κέρδη/ζημίες που π ροκύπ τουν απ ό τις αναλογιστικές μελέτες που εκτελεί η Εταιρεία για τα διάφορα προγραμματα παροχών στους εργαζόμενους. 25

27 4.18 Δανειακές υποχρεώσεις Οι τόκοι των δανείων επιβαρύνουν τα έξοδα της περιόδου που αφορούν. Το σύνολο των δανείων της Εταιρείας προέρχεται από υπηρεσίες Factoring, είναι σε ευρώ, και το επιτόκιο είναι κυμαινόμενο με βάση το Euribor. Η διοίκηση εκτιμά ότι η ανωτέρω αξία των δανείων ισούται με την εύλογη αξία τους. Το σύνολο των δανείων έχει συναφθεί σε Ευρώ και αναλύεται ως εξής: Μακροπ ρόθεσμος τραπ εζικός δανεισμός - - Βραχυπ ρόθεσμος τραπ εζικός δανεισμός , ,66 Σύνολο δανείων , ,66 Οι ημερομηνίες λήξης του συνόλου των δανείων της Εταιρείας έχουν ως εξής: Άμεσα ή μέσα σε 1 έτος , , , ,66 Τραπεζικός δανεισμός (βραχυπρόθεσμος) 4,56% Το σύνολο των δανείων της Εταιρείας αφορά αποκλειστικά υπηρεσίες factoring, είναι σε ευρώ, και το επιτόκιο είναι κυμαινόμενο με βάση το Euribor. Η διοίκηση εκτιμά ότι η ανωτέρω αξία των δανείων ισούται με την εύλογη αξία τους Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω συνταξιοδότησης Η αναλογιστική μέθοδος που ακολουθήθηκε είναι η Projected Unit Credit Method. Σύμφωνα με τη μέθοδο αυτή, οι παροχές που αντιστοιχούν στην ολοκληρωμένη υπηρεσία κατά την ημερομηνία αποτίμησης αντιμετωπίζονται ξεχωριστά από τις αναμενόμενες παροχές κατά το έτος μετά την ημερομηνία αποτίμησης (μελλοντική υπηρεσία). Αυτή η πρακτική μας επιτρέπει να υπολογίσουμε την υποχρέωση λόγω συμπληρωμένης εργασίας και την υποχρέωση που προκύπτει λόγω της υπηρεσίας ενός έτους. Οι παροχές λόγω συνταξιοδότησης περιλαμβάνουν τόσο π ρογράμματα καθορισμένων εισφορών όσο και π ρογράμματα καθορισμένων παροχών. Το δεδουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Η κίνηση των υπ οχρεώσεων παροχών προσωπικού λόγω συνταξιοδότησης, της Εταιρείας αναλύεται ως εξής: Η μεταβολή της υπ οχρέωσης που αναγνωρίστηκε στον Ισολογισμό, αναλύεται ως εξής: Καθαρή υποχρέωση την & αντιστοιχα 6.580, ,36 Ποσό που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα 1.171, ,00 Παροχές που π ληρώθηκαν απ ό τον εργοδότη - (342,00) Αναλογιστικά Κέρδη / (Ζημίες) 99, ,00 Καθαρή υποχρέωση την & αντιστοιχα 7.850, ,36 Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιμοπ οιήθηκαν έχουν ως εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο 3,93% Μελλοντικές αυξήσεις μισθών 3,50% Πληθωρισμός 2,00% Διάρκεια προγράμματος 20,19 Τα παραπάνω αποτελέσματα εξαρτώνται από τις υποθέσεις (οικονομικές και δημογραφικές) εκπόνησης της αναλογιστικής μελέτης. Εάν είχαμε χρησιμοποιήσει επιτόκιο προεξόφλησης κατά μέσο όρο 0.15% χαμηλότερο (δηλ. 3,78% αντί 3,92%) τότε το ποσό της παρούσας υποχρέωσης θα ήταν υψηλότερο για την Εταιρεία κατά (περίπου) 3%. 26

28 Εάν είχαμε χρησιμοποιήσει ποσοστό αύξησης αποδοχών 0,5% υψηλότερο (δηλ. 4,0% αντί 3,5%) τότε το ποσό της παρούσας υποχρέωσης θα ήταν υψηλότερο για την Εταιρεία κατά 11%. Όσον αφορά στην αναλογιστική ζημία/κέρδος, σύμφωνα με το αναθεωρημένο ΔΛΠ19 από , θα αναγνωρίζεται σε ξεχωριστό λογαριασμό στα Λοιπά συνολικά έσοδα το ύψος του οποίου θα επηρεάζει την καθαρά θέση. Η εκτίμηση της Διοίκησης, σύμφωνα με την αναλογιστική μελέτη, για το αναμενόμενο κανονικό κόστος πρόβλεψης αποζημίωσης προσωπικού της χρήσης 2014 είναι ευρώ. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι στο τελικό έξοδο θα πρέπει να προστεθεί το κόστος από τυχόν επιπλέον παροχές που μπορεί να καταβληθούν μέσα στο Αυτές οι επιπλέον παροχές μπορούν να προκύψουν για παράδειγμα στην περίπτωση που ο Όμιλος αποδώσει υψηλότερες παροχές από τις αναμενόμενες του ν.2112/ Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι π ρομηθευτές και οι λοιπ ές υπ οχρεώσεις της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Προμηθευτές , ,34 Επ ιταγ ές πληρωτέες - - Σύνολ ο , ,34 Η μέση πιστωτική περίοδος για τις λειτουργικές αγορές την τρέχουσα χρήση ήταν 180 μέρες ενώ για την προηγούμενη ήταν 260 ημέρες. Η Διοίκηση εκτιμά ότι η λογιστική αξία των υπολοίπων των προμηθευτών και λοιπών υποχρεώσεων προσεγγίζει την εύλογη αξία τους Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Η Εταιρεία διαθέτει σχετικές πολιτικές διαχείρισης χρηματοοικονομικών κινδύνων για να εξασφαλίζει ότι όλες οι σχετικές υποχρεώσεις πληρώνονται στα προκαθορισμένα χρονικά όρια πίστωσης. Η Διοίκηση εκτιμά ότι η λογιστική αξία των λοιπών βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων προσεγγίζει την εύλογη αξία τους Οι λοιπ ές βραχυπ ρόθεσμες υπ οχρεώσεις της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Προκαταβολές πελατών , ,18 Υποχρεώσεις απ ό φόρους-τέλη, πλην φόρου εισοδήματος , ,44 Ασφαλιστικοί οργανισμοί , ,26 Πιστωτές διάφοροι ,82 Δεδουλευμένα έξοδα 160, ,00 Σύνολ ο , , Συνδεδεμένα μέρη ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΙΟΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ Α.Ε ΛΑΜΨΗ ΕΚΔΟΣΕΙΣ Α.Ε. - 66,56-197,12 ΤΗΛΕΡΑΜΑ Α.Ε - 43,28-89,43 ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ Α.Ε 1.020,00 744, ,12 Σύνολο 1.020,00 854, ,67 Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα από και προς συνδεδεμένες εταιρείες αφορούν την παροχή ανταλλακτικής διαφήμισης. 27

29 4.23 Αναμόρφωση κονδυλίων λόγω εφαρμογής του τροποποιημένου ΔΛΠ 19 Η Εταιρεία από την 1 Ιανουαρίου 2013 εφάρμοσε το τροποποιημένο ΔΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζομένους» σχετικά με την άμεση αναγνώριση των μη αναγνωρισμένων αναλογιστικών κερδών στα λοιπά συνολικά εισοδήματα των αντίστοιχων χρήσεων. Με την εφαρμογή αυτή αναπροσαρμόστηκαν τα ίδια κεφάλαια, οι προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού και η αναβαλλόμενη φορολογία της Εταιρείας των προηγούμενων χρήσεων ως εξής: ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜ ΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31ης ΠΡΟΣΑΡΜΟΣΜΕΝΑ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΑ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ * Αναβαλλόμενες φορολογικές απ αιτήσεις ,29 584, ,89 Σύνολο παγίων περιουσιακών στοιχείων ,90 584, ,50 Σύνολο Ενεργ ητικού ,05 584, ,65 Αποθεματικά (2.582,40) (2.582,40) - Αποτελέσματα εις νέον ( ,83) 244,80 ( ,63) Σύνολο Ιδίων Κεφ αλ αίων ,77 (2.337,60) ,37 Υποχρεώσεις για παροχές στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης 6.580, , ,36 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 6.580, , ,36 Σύνολο Υποχρεώσεων , , ,28 Σύνολο Ιδίων Κεφ αλ αίων και υποχρεώσεων ,05 584, ,65 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜ ΑΤΟΣ ΠΡΟΣΑΡΜΟΣΜΕΝΑ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΑ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ * Έξοδα διοικητικής λειτουργίας ,95 (306,00) ,95 Κέρδη εκμεταλλεύσεως 5.808,24 306, ,24 Κέρδη/(Ζημία) προ φόρων (3.313,96) 306,00 (3.619,96) Μείον: Φόρος εισοδήματος 7.143,67 61, ,47 Κέρδη μετά από φόρους (10.457,63) 244,80 (10.702,43) Αναλογιστικά κέρδη/ζημιές μετά απ ό φόρους (1.717,60) (1.717,60) - Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης (12.175,23) (1.472,80) (10.702,43) 4.24 Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και δεσμεύσεις Δεν υφίστανται εμπράγματα βάρη επί των παγίων στοιχείων της Εταιρείας. Κατά της Εταιρείας υπάρχουν σε εκκρεμότητα αγωγές οι οποίες αντιμετωπίζονται δικαστικά. Έναντι αυτών των εκκρεμοδικιών δεν έχουν σχηματιστεί αντίστοιχες προβλέψεις διότι, σύμφωνα με την εκτίμηση των νομικών συμβούλων της Εταιρείας, δεν είναι πιθανό από την έκβασή τους να προκύψει σημαντική επίδραση στα οικονομικά μεγέθη της Εταιρείας. Οι δεσμεύσεις της Εταιρείας για μισθώματα κτιρίων ανέρχονται, μέχρι ένα έτος σε ευρώ, έως πέντε χρόνια σε ευρώ και από πέντε χρόνια και μετά σε ευρώ. H Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για την χρήση Για τις χρήσεις 2011 & 2012 η Εταιρεία είχε υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παρ. 5 ν.2238/1994. Ο έλεγχος αυτός ολοκληρώθηκε τον Ιούλιο του 2012 και τον Αύγουστο του 2013 αντίστοιχα. Με το πέρας του ελέγχου η εταιρεία έλαβε πιστοποιητικό φορολογικής συμμόρφωσης με συμπέρασμα χωρίς επιφύλαξη. Η φορολογική θέση της εταιρείας για την χρήση 2011 θα θεωρείται περαιωμένη μετά την 30/04/2014, για δε την χρήση 2012 μετά την παρέλευση 18 μηνών από την έκδοση 28

30 του φορολογικού πιστοποιητικού Η τρέχουσα χρήση έχει επίσης υπαχθεί σε έλεγχο από τον Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή σύμφωνα με το άρθρο 21 του ν.3943/2011. Ο έλεγχος αυτός βρίσκεται σε εξέλιξη και το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό προβλέπεται να χορηγηθεί μετά την δημοσίευση των οικονομικών καταστάσεων χρήσεως Αν μέχρι την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου προκύψουν πρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις εκτιμούμε ότι αυτές δεν θα ασκήσουν ουσιώδη επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις. Oι φορολογικές υποχρεώσεις της Εταιρείας, θα οριστικοποιηθούν όταν θα διενεργηθούν οι αντίστοιχοι τακτικοί έλεγχοι από τις αρμόδιες φορολογικές αρχές ή από την ελεγκτική εταιρεία όπου αυτό προβλέπεται. Είναι πιθανό από τους παραπάνω φορολογικούς ελέγχους να προκύψουν πρόσθετοι φόροι και προσαυξήσεις. Έναντι αυτών η Εταιρεία έχει σχηματίσει πρόβλεψη ποσού ευρώ 4.279,22. Η πρόβλεψη σχηματίστηκε με βάση την προηγούμενη εμπειρία από περαιώσεις ανέλεγκτων φορολογικά χρήσεων Αμοιβές Νόμιμων Ελεγκτών Οι συνολικές αμοιβές των νόμιμων ελεγκτών για την χρήση 2013, ανέρχονται στο ποσό των ευρώ. Το σύνολο των αμοιβών αφορούν αποκλειστικά αμοιβές για τον υποχρεωτικό έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων καθώς επίσης και για τον έλεγχο φορολογικής συμμόρφωσης Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Διαχείριση Κεφαλαίου Η Διοίκηση της Εταιρείας στοχεύει στην συνεχή ενίσχυση της κεφαλαιακής της διάρθρωσης έτσι ώστε να καθίσταται δυνατή η υλοποίηση των στρατηγικών στόχων που έχουν τεθεί. Η κεφαλαιακή διάρθρωση εξετάζεται δύο φορές ετησίως. Σχέση Καθαρού Χρέους προς Ίδια Κεφάλαια (Gearing Ratio) Στο πλαίσιο αυτής της επισκόπησης υπολογίζεται το κόστος κεφαλαίου και οι σχετικοί κίνδυνοι για κάθε κατηγορία κεφαλαίου. Η σχέση αυτή έχει ως ακολούθως: Δανειακές υπ οχρεώσεις , ,66 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , ,91 Καθαρός δανεισμός (20.590,62) ,75 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , ,77 Δείκτης -4,19% 22,72% 29

31 Κατηγορίες χρηματ/κών μέσων Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις Μακροπ ρόθεσμες απ αιτήσεις 6.501, ,13 Καθαρές εμπ ορικές απ αιτήσεις , ,11 Καθαρές λοιπ ές απ αιτήσεις , ,13 Ταμειακά διαθέσιμα και ισ οδύν αμα , ,91 ΣΥΝΟΛΟ , ,28 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Δανειακές υπ οχρεώσεις , ,66 Προμηθευτές και λοιπ ές υπ οχρεώσεις , ,34 Λοιπές βραχυπ ρόθεσμες υπ οχρεώσεις , ,70 Άλλες μακροπ ρόθεσμες υπ οχρεώσεις - - ΣΥΝΟΛΟ , ,70 Η Διοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών μέσων προσεγγίζει την εύλογη αξία τους. Χρηματοοικονομικά προϊόντα Εύλογη αξία Η Εταιρεία χρησιμοποιεί την παρακάτω ιεραρχία για τον καθορισμό και την γνωστοποίηση της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων ανά τεχνική αποτίμησης: Επίπεδο 1: Διαπραγματεύσιμες (μη προσαρμοσμένες) τιμές σε ενεργές αγορές για όμοια περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις, Επίπεδο 2: Λοιπές τεχνικές για τις οποίες όλες οι εισροές που έχουν σημαντική επίδραση στην καταγεγραμμένη εύλογη αξία είναι παρατηρήσιμες, είτε άμεσα είτε έμμεσα, Επίπεδο 3: Τεχνικές που χρησιμοποιούν εισροές που έχουν σημαντική επίδραση στην καταγεγραμμένη εύλογη αξία και δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς. Κατά τη διάρκεια της περιόδου δεν υπήρξαν μεταφορές μεταξύ των επιπέδων 1 και 2 ούτε μεταφορές εντός και εκτός του επιπέδου 3 για τη μέτρηση της εύλογης αξίας. Τα ποσά που εμφανίζονται στις Οικονομικές Καταστάσεις για τα ταμειακά διαθέσιμα, τις εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις, τις εμπορικές δανειακές και λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και τα λοιπά χρηματοοικονομικά στοιχεία προσεγγίζουν τις αντίστοιχες εύλογες αξίες τους λόγω της βραχυπρόθεσμης λήξης τους. Διαχείριση οικονομικών κινδύνων Η Εταιρεία εκτίθεται σε ορισμένους χρηματοοικονομικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένων των απρόβλεπτων διακυμάνσεων επιτοκίων, πιστωτικών κινδύνων και κινδύνων ρευστότητας. H διαχείριση των κινδύνων από την Διοίκηση της Εταιρείας έχει ως στόχο να ελαχιστοποιήσει τις αρνητικές επιπτώσεις που μπορεί να έχουν οι κίνδυνοι αυτοί στην χρηματοοικονομική του απόδοση. Η Διοίκηση της Εταιρείας παρακολουθεί και διαχειρίζεται τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους στους οποίους εκτίθεται. Αυτό περιλαμβάνει, την αναγνώριση, αποτίμηση και αν χρειαστεί, την αντιστάθμιση των χρηματοοικονομικών κινδύνων. Η Εταιρεία δεν εκτελεί συναλλαγές κερδοσκοπικού χαρακτήρα ή συναλλαγές που δε σχετίζονται με εμπορικές, επενδυτικές ή δανειοληπτικές δραστηριότητες. Τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που χρησιμοποιεί αποτελούνται κυρίως από καταθέσεις σε τράπεζες, χρηματοοικονομικά προϊόντα εγγυημένης απόδοσης, λογαριασμούς εισπρακτέους και πληρωτέους και βραχυπρόθεσμα δάνεια σε ευρώ με κυμαινόμενο επιτόκιο βασισμένο στο Euribor. 30

32 Κίνδυνος αγοράς Οι δραστηριότητες της Εταιρείας την εκθέτουν πρωτίστως σε οικονομικούς κινδύνους αλλαγής επιτοκίων και συναλλαγματικών ισοτιμιών. Κίνδυνος επιτοκίου Στόχος της Εταιρείας είναι η επίτευξη του χαμηλότερου δυνατού κόστους δανεισμού στα πλαίσια των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς, χωρίς την ανάληψη συναλλαγματικού κινδύνου από δανεισμό σε ξένο νόμισμα. Η Εταιρεία παρακολουθεί και διαχειρίζεται το δανεισμό και γενικά την οικονομική της διάρθρωση προβαίνοντας στη χρήση βραχυπρόθεσμου δανεισμού. Πολιτική της είναι να παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων καθώς και τις χρηματοδοτικές της ανάγκες. Σε ημερήσια βάση, το κεφάλαιο κίνησης καλύπτεται κατά κύριο λόγο από τις λειτουργικές ταμειακές ροές και από τις υπάρχουσες τραπεζικές γραμμές πίστωσης προς εξασφάλιση βραχυπρόθεσμου δανεισμού. Το σύνολο του βραχυπρόθεσμου δανεισμού είναι σε ευρώ με κυμαινόμενο επιτόκιο το οποίο καθορίζεται από το Euribor κατά την ημερομηνία του δανεισμού πλέον ενός προκαθορισμένου περιθωρίου. Ανάλυση ευαισθησίας αλλαγής επιτοκίων Σε περίπτωση μεταβολής του επιτοκίου Euribor, η επίπτωση στα αποτελέσματα της τρέχουσας και προηγούμενης χρήσης για την Εταιρεία με βάση τα υπόλοιπα των δανείων κατά το τέλος κάθε χρήσης έχουν ως εξής : Μεταβολή επιτοκίου /-0,5% 731,63 770,84 +/- 1% 1.463, ,68 +/- 1,5% 2.194, ,51 +/- 2% 2.926, ,35 Πιστωτικός κίνδυνος Τα κύρια χρηματοοικονομικά στοιχεία της Εταιρείας που υπόκεινται σε πιστωτικό κίνδυνο, αφορούν λογαριασμούς πελατών και λοιπών απαιτήσεων, που αποτελούν και την μέγιστη έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο. Στα πλαίσια της κατά το δυνατό μείωσης του πιστωτικού κινδύνου παρακολουθείται σε καθημερινή βάση η ροή εισπράξεων των απαιτήσεων και ελέγχεται η πιστοληπτική ικανότητα των πελατών της προτού προβεί σε άνοιγμα πίστωσης. Όπου διαπιστώνεται πιθανότητα μη είσπραξης των απαιτήσεων γίνονται προβλέψεις για επισφάλειες Μη ληξιπ ρόθεσμες απ αιτήσεις , ,11 Ληξιπ ρόθεσμες απ αιτήσεις , ,14 Πρόβλεψη απ ομείωσης ( ,14) ( ,14) ΣΥΝΟΛΟ , ,11 Για το τρέχον έτος, η Διοίκηση θεώρησε ότι δεν υπάρχει κανένας ουσιαστικός πιστωτικός κίνδυνος, που να μην καλύπτεται ήδη από κάποια εξασφάλιση ή από πρόβλεψη επισφαλούς απαιτήσεως. 31

33 Κίνδυνος Ρευστότητας Η διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται από τον συνδυασμό ρευστών διαθεσίμων και εγκεκριμένων τραπεζικών πιστώσεων τις οποίες τριτεγγυάται η μητρική Εταιρεία του όμιλου Αττικές Εκδόσεις ΑΕ. Η Εταιρεία ελέγχει διαρκώς την πορεία των ρευστών διαθεσίμων και διαχειρίζεται τους κινδύνους που μπορεί να δημιουργηθούν από έλλειψη επαρκούς ρευστότητας φροντίζοντας να υπάρχουν πάντα εξασφαλισμένες άμεσες τραπεζικές πιστώσεις. Οι υπάρχουσες διαθέσιμες μη χρησιμοποιημένες εγκεκριμένες τραπεζικές πιστώσεις προς την Εταιρεία, υπερκαλύπτουν την οποιαδήποτε πιθανή έλλειψη ταμειακών διαθεσίμων. Η Εταιρεία φροντίζει να διαχειρίζεται τις πληρωμές συνδυαστικά με τις εισπράξεις έτσι ώστε να ελαχιστοποιούνται οι πιθανοί κίνδυνοι ρευστότητας. Οι παρακάτω πίνακες συνοψίζουν τις ημερομηνίες λήξης των χρημ/κών υποχρεώσεων με βάση τις πληρωμές που απορρέουν από τις σχετικές συμβάσεις συμφωνίες σε μη προεξοφλημένες τιμές. Δανειακές χρημ/κές υποχρεώ σεις μήνες , ,66 Προμηθευτές και λοιπές χρημ/κές υποχρεώ σεις μήνες , , Γεγονότα μετά της ημερομηνία σύνταξης του Ισολογισμού Δεν έχει συμβεί κάποιο γεγονός το οποίο να επηρεάζει σημαντικά την οικονομική διάρθρωση ή την επιχειρηματική πορεία της Εταιρείας από τις μέχρι και την ημερομηνία έγκρισης των Οικονομικών Καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. 32

34 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΚΔΟΣΕΩΝ ΚΑΙ ΟΠΤΙΚΟΑΚΟΥΣΤΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ Α.Ε. Ο Πρόεδρος & Εντεταλμένος Σύμβουλος του Διοικητικού Συμβουλίου κ. Ευάγγελος Σκουλίκας θέτει προς έγκριση στην Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΚΔΟΣΕΩΝ ΚΑΙ ΟΠΤΙΚΟΑΚΟΥΣΤΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ Α.Ε. την Έκθεση Διαχείρισης για τη χρήση : ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Τρέχουσα χρήση Προηγ.χρήση % Μεταβολής Κύκλος εργασιών (π ωλήσεις) , ,21-7,44% Μικ τά απ οτελέσματα κέρδη/(ζημίες) εκμετάλλευσης , ,79 2,01% Δαπάνες διοίκησης-διάθεσης , ,07-8,85% Κέρδη/(ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών επενδυτικών αποτελ εσμάτων , ,24 669,05% Αποσβέσεις ενσωματωμένες στο κόστος 7.090, ,02-71,08% Κέρδη/(ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών επενδυτικών αποτελ εσμάτων και αποσβέσεων , ,26 70,69% (ebitda) Χρήμα/κά έσοδα μείον έξοδα (10.378,56) (9.122,20) 13,77% Αποτέλεσμα προ φόρων ,89 (3.313,96) -1134,71% Στα πιο πάνω αναφερόμενα μεγέθη παρατηρούμε τα εξής : ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας παρουσίασε μείωση σε ποσοστό -7,44%. Η ανάλυση του κύκλου εργασιών κατά τομείς δραστηριότητας της Εταιρείας και κατά κατηγορίες πωλήσεων παρουσιάζουν την πιο κάτω εικόνα: Τρέχουσα χρήση Προηγ.χρήση % Μεταβολής Έσοδα απ ό διαφήμιση , ,21-7,44% Έσοδα απ ό παροχή υπ ηρεσιών Λοιπά έσοδα Σύνολο , ,21-7,44% Από την παραπάνω ανάλυση προκύπτει ότι η μείωση του κύκλου εργασιών που παρουσίασαν τα έσοδα της Εταιρείας ήταν της τάξης των ,56 ευρώ και προέρχεται αποκλειστικά από μειωμένα διαφημιστικά έσοδα που παρουσίασε ο ραδιοσταθμός. ΜΙΚΤΟ ΚΕΡΔΟΣ Το μικτό αποτέλεσμα της Εταιρείας ανήλθε σε ,12 ευρώ, αυξημένο κατά 2,01%. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ-ΔΙΑΘΕΣΗΣ Τρέχουσα χρήση Προηγ.χρήση % Μεταβολής Δαπάνες διοίκησης , ,95 3,99% Δαπάνες διάθεσης , ,12-19,80% Σύνολο , ,07-8,85% 33

35 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΧΡΗΜ ΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜ ΙΚΑ Τρέχουσα χρήση Προηγ.χρήση % Μεταβολής Χρηματοοικονομικά έσοδα/(έξοδα) (10.378,56) (9.122,20) 13,77% Σύνολο (10.378,56) (9.122,20) 13,77% Τα χρηματοοικονομικά έσοδα / έξοδα προέρχονται αποκλειστικά από τον συμψηφισμό πιστωτικών και χρεωστικών τόκων. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΧΡΗΣΗΣ Τρέχουσα χρήση Προηγ.χρήση % Μεταβολής ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ ,89 (3.313,96) 1134,71% Φόρος εισοδήματος (19.691,04) (5.311,73) 270,71% Αναβαλλόμενος Φόρος εισοδήματος , ,80 260,50% Διαφορές ελέγχου φορολογικής συμμόρφωσης - (7.970,74) - ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ ΜΕΤΑ ΦΟΡΩΝ ,35 (10.457,63) 451,22% Στις 7/2/2013 δημοσιεύτηκε ο νόμος 4110/2013 (ΦΕΚ 33/Α/ ) ο οποίος επέφερε αλλαγές στην φορολόγηση του εισοδήματος των νομικών προσώπων για εισοδήματα της χρήσης Σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 9 του παραπάνω νόμου για τα νομικά πρόσωπα της παραγράφου 1 του άρθρου 101, επήλθε μεταβολή του φορολογικού συντελεστή από 20% σε 26% την τρέχουσα χρήση. Η επίπτωση της παραπάνω μεταβολής του φορολογικού συντελεστή είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση της αναβαλλόμενης απαίτησης φόρου κατά 14 χιλ. ευρώ. ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι λογιστικές αρχές που ακολούθησε η Εταιρεία καθώς και άλλες χρήσιμες πληροφορίες και αναλύσεις των οικονομικών μεγεθών και του προσωπικού της, περιλαμβάνονται στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της χρήσης οι οποίες έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και αποτελούν αναπόσπαστο στοιχείο αυτής της έκθεσης. ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ Για την πληρέστερη παρουσίαση των εργασιών της χρήσης, παρουσιάζονται οι ακόλουθοι δείκτες: Τρέχουσα χρήση Προηγ. χρήση ΔΕΙΚΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΗΣ Κύκλου εργασιών -7,44% -7,52% Κέρδη προ φόρων 1134,71% 104,88% ΔΕΙΚΤΗΣ ΚΑΛΥΨΗΣ ΤΟΚΩΝ Ebitda πλέον έσοδα συμμετοχών / χρεωστικούς τόκους 4,88 3,28 ΔΕΙΚΤΕΣ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΚΗΣ ΤΑΧΥΤΗΤΑΣ (Ημέρες) Απαιτήσεων Προμηθευτών ΔΕΙΚΤΕΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ (:1) Ξένα / Ίδια Κεφάλαια 0,69 0,92 Τραπεζικές υπ οχρεώσεις / Ίδια κεφάλαια 0,30 0,34 Δανειακής Επ ιβάρυνσης 0,35 0,81 ΔΕΙΚΤΕΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ (:1) Κυκλοφοριακή ρευστότητα 2,20 1,91 Άμεση ρευστότητα 2,20 1,91 34

36 ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ Διαχείριση Κεφαλαίου Η Διοίκηση της Εταιρείας στοχεύει στην συνεχή ενίσχυση της κεφαλαιακής της διάρθρωσης έτσι ώστε και να καθίσταται δυνατή η υλοποίηση των στρατηγικών στόχων που έχουν τεθεί. Η κεφαλαιακή διάρθρωση εξετάζεται δύο φορές ετησίως. Σχέση Καθαρού Χρέους προς Ίδια Κεφάλαια (Gearing Ratio) Στο πλαίσιο αυτής της επισκόπησης υπολογίζεται το κόστος κεφαλαίου και οι σχετικοί κίνδυνοι για κάθε κατηγορία κεφαλαίου. Η σχέση αυτή έχει ως ακολούθως: Δανειακές υπ οχρεώσεις , ,66 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , ,91 Καθαρός δανεισμός (20.590,62) ,75 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , ,77 Δείκτης -4,19% 22,72% Κατηγορίες χρηματ/κών μέσων Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις Μακροπ ρόθεσμες απ αιτήσεις 6.501, ,13 Καθαρές εμπ ορικές απ αιτήσεις , ,11 Καθαρές λοιπ ές απ αιτήσεις , ,13 Ταμειακά διαθέσιμα και ισ οδύν αμα , ,91 ΣΥΝΟΛΟ , ,28 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Δανειακές υπ οχρεώσεις , ,66 Προμηθευτές και λοιπ ές υπ οχρεώσεις , ,34 Λοιπές βραχυπ ρόθεσμες υπ οχρεώσεις , ,70 Άλλες μακροπ ρόθεσμες υπ οχρεώσεις - - ΣΥΝΟΛΟ , ,70 Η Διοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι η λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών μέσων προσεγγίζει την εύλογη αξία τους. Χρηματοοικονομικά προϊόντα Εύλογη αξία Η Εταιρεία χρησιμοποιεί την παρακάτω ιεραρχία για τον καθορισμό και την γνωστοποίηση της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων ανά τεχνική αποτίμησης: Επίπεδο 1: Διαπραγματεύσιμες (μη προσαρμοσμένες) τιμές σε ενεργές αγορές για όμοια περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις, Επίπεδο 2: Λοιπές τεχνικές για τις οποίες όλες οι εισροές που έχουν σημαντική επίδραση στην καταγεγραμμένη εύλογη αξία είναι παρατηρήσιμες, είτε άμεσα είτε έμμεσα, Επίπεδο 3: Τεχνικές που χρησιμοποιούν εισροές που έχουν σημαντική επίδραση στην καταγεγραμμένη εύλογη αξία και δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς. Κατά τη διάρκεια της περιόδου δεν υπήρξαν μεταφορές μεταξύ των επιπέδων 1 και 2 ούτε μεταφορές εντός και εκτός του επιπέδου 3 για τη μέτρηση της εύλογης αξίας. Τα ποσά που εμφανίζονται στις Οικονομικές Καταστάσεις για τα ταμειακά διαθέσιμα, τις εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις, τις εμπορικές δανειακές και λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και τα λοιπά χρηματοοικονομικά στοιχεία προσεγγίζουν τις αντίστοιχες εύλογες αξίες τους λόγω της βραχυπρόθεσμης λήξης τους. 35

37 Διαχείριση οικονομικών κινδύνων Η Εταιρεία εκτίθεται σε ορισμένους χρηματοοικονομικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένων των απρόβλεπτων διακυμάνσεων επιτοκίων, πιστωτικών κινδύνων και κινδύνων ρευστότητας. H διαχείριση των κινδύνων από την Διοίκηση της Εταιρείας έχει ως στόχο να ελαχιστοποιήσει τις αρνητικές επιπτώσεις που μπορεί να έχουν οι κίνδυνοι αυτοί στην χρηματοοικονομική του απόδοση. Η Διοίκηση της Εταιρείας παρακολουθεί και διαχειρίζεται τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους στους οποίους εκτίθεται. Αυτό περιλαμβάνει, την αναγνώριση, αποτίμηση και αν χρειαστεί, την αντιστάθμιση των χρηματοοικονομικών κινδύνων. Η Εταιρεία δεν εκτελεί συναλλαγές κερδοσκοπικού χαρακτήρα ή συναλλαγές που δε σχετίζονται με εμπορικές, επενδυτικές ή δανειοληπτικές δραστηριότητες. Τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που χρησιμοποιεί αποτελούνται κυρίως από καταθέσεις σε τράπεζες, χρηματοοικονομικά προϊόντα εγγυημένης απόδοσης, λογαριασμούς εισπρακτέους και πληρωτέους και βραχυπρόθεσμα δάνεια σε ευρώ με κυμαινόμενο επιτόκιο βασισμένο στο Euribor. Κίνδυνος αγοράς Οι δραστηριότητες της Εταιρείας την εκθέτουν πρωτίστως σε οικονομικούς κινδύνους αλλαγής επιτοκίων και συναλλαγματικών ισοτιμιών. Κίνδυνος επιτοκίου Στόχος της Εταιρείας είναι η επίτευξη του χαμηλότερου δυνατού κόστους δανεισμού στα πλαίσια των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς, χωρίς την ανάληψη συναλλαγματικού κινδύνου από δανεισμό σε ξένο νόμισμα. Η Εταιρεία παρακολουθεί και διαχειρίζεται το δανεισμό και γενικά την οικονομική της διάρθρωση προβαίνοντας στη χρήση βραχυπρόθεσμου δανεισμού. Πολιτική της είναι να παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων καθώς και τις χρηματοδοτικές της ανάγκες. Σε ημερήσια βάση, το κεφάλαιο κίνησης καλύπτεται κατά κύριο λόγο από τις λειτουργικές ταμειακές ροές και από τις υπάρχουσες τραπεζικές γραμμές πίστωσης προς εξασφάλιση βραχυπρόθεσμου δανεισμού. Το σύνολο του βραχυπρόθεσμου δανεισμού είναι σε ευρώ με κυμαινόμενο επιτόκιο το οποίο καθορίζεται από το Euribor κατά την ημερομηνία του δανεισμού πλέον ενός προκαθορισμένου περιθωρίου. Ανάλυση ευαισθησίας αλλαγής επιτοκίων Σε περίπτωση μεταβολής του επιτοκίου Euribor, η επίπτωση στα αποτελέσματα της τρέχουσας και προηγούμενης χρήσης για την Εταιρεία με βάση τα υπόλοιπα των δανείων κατά το τέλος κάθε χρήσης έχουν ως εξής : Μεταβολή επιτοκίου /-0,5% 731,63 770,84 +/- 1% 1.463, ,68 +/- 1,5% 2.194, ,51 +/- 2% 2.926, ,35 Πιστωτικός κίνδυνος Τα κύρια χρηματοοικονομικά στοιχεία της Εταιρείας που υπόκεινται σε πιστωτικό κίνδυνο, αφορούν λογαριασμούς πελατών και λοιπών απαιτήσεων, που αποτελούν και την μέγιστη έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο. Στα πλαίσια της κατά το δυνατό μείωσης του πιστωτικού κινδύνου παρακολουθείται σε καθημερινή βάση η ροή εισπράξεων των απαιτήσεων και ελέγχεται η πιστοληπτική ικανότητα των πελατών της προτού προβεί σε άνοιγμα πίστωσης. Όπου διαπιστώνεται πιθανότητα μη είσπραξης των απαιτήσεων γίνονται προβλέψεις για επισφάλειες. 36

38 Μη ληξιπ ρόθεσμες απ αιτήσεις , ,11 Ληξιπρόθεσμες απ αιτήσεις , ,14 Πρόβλεψη απ ομείωσης ( ,14) ( ,14) ΣΥΝΟΛΟ , ,11 Για το τρέχον έτος, η διοίκηση θεώρησε ότι δεν υπάρχει κανένας ουσιαστικός πιστωτικός κίνδυνος, που να μην καλύπτεται ήδη από κάποια εξασφάλιση ή από πρόβλεψη επισφαλούς απαιτήσεως. Κίνδυνος Ρευστότητας Η διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται από τον συνδυασμό ρευστών διαθεσίμων και εγκεκριμένων τραπεζικών πιστώσεων τις οποίες τριτεγγυάται η μητρική Εταιρεία του όμιλου Αττικές Εκδόσεις ΑΕ. Η Εταιρεία ελέγχει διαρκώς την πορεία των ρευστών διαθεσίμων και διαχειρίζεται τους κινδύνους που μπορεί να δημιουργηθούν από έλλειψη επαρκούς ρευστότητας φροντίζοντας να υπάρχουν πάντα εξασφαλισμένες άμεσες τραπεζικές πιστώσεις. Οι υπάρχουσες διαθέσιμες μη χρησιμοποιημένες εγκεκριμένες τραπεζικές πιστώσεις προς την Εταιρεία, υπερκαλύπτουν την οποιαδήποτε πιθανή έλλειψη ταμειακών διαθεσίμων. Η Εταιρεία φροντίζει να διαχειρίζεται τις πληρωμές συνδυαστικά με τις εισπράξεις έτσι ώστε να ελαχιστοποιούνται οι πιθανοί κίνδυνοι ρευστότητας. Οι παρακάτω πίνακες συνοψίζουν τις ημερομηνίες λήξης των χρημ/κών υποχρεώσεων με βάση τις πληρωμές που απορρέουν από τις σχετικές συμβάσεις συμφωνίες σε μη προεξοφλημένες τιμές. Δανειακές χρημ/κές υποχρεώ σεις μήνες , ,66 Προμηθευτές και λοιπές χρημ/κές υποχρεώ σεις μήνες , ,04 ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΠΟΡΕΙΑ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΗ Ο ρυθμός ύφεσης της Ελληνικής Οικονομίας, αν και επιβραδύνθηκε, παρέμεινε έντονα αρνητικός και κατά τη διάρκεια της τρέχουσας χρήσης. Ωστόσο πληθαίνουν πλέον οι ενδείξεις που δείχνουν ότι βαίνουμε προς σταθεροποίηση της Ελληνικής Οικονομίας, ενώ και το Ελληνικό τραπεζικό σύστημα είναι πλέον ανακεφαλαιοποιημένο. Την τρέχουσα χρήση σημειώθηκε περαιτέρω μείωση των διαφημιστικών εσόδων και του κύκλου εργασιών της Εταιρείας παρουσίασε σε σχέση με τα περυσινά επίπεδα. Αναλυτικά ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας διαμορφώθηκε στο ποσό των ,65 ευρώ έναντι ,21 ευρώ την προηγούμενη χρήση παρουσιάζοντας μείωση σε ποσοστό 7,44%. Η μείωση του κύκλου εργασιών συνοδεύτηκε από μείωση των εξόδων παραγωγής με αποτέλεσμα την αύξηση του μεικτού περιθωρίου κέρδους της Εταιρείας ενώ μικρή μείωση είχαμε και στις οι λειτουργικές δαπάνες της εταιρείας. Έτσι τα αποτελέσματα προ φόρων διαμορφώθηκαν στο επίπεδο των ,89 ευρώ έναντι ζημιών 3.313,96 ευρώ την προηγούμενη χρήση. Οι προσδοκίες και οι εκτιμήσεις για την Ελληνική οικονομία σήμερα φαίνονται να έχουν αντιστραφεί από αρνητικές σε μάλλον θετικές καθώς οι εκθέσεις αξιολόγησης του Ελληνικού προγράμματος σταθερότητας προβλέπούν ανάκαμψη της οικονομίας κατά το τρέχον έτος Ενδεχόμενη βελτίωση του οικονομικού κλίματος σε συνδυασμό με τον περιορισμό των λειτουργικών δαπανών και των δαπανών παραγωγής θα έχει ως αποτέλεσμα τη βελτίωση των αποτελεσμάτων της Εταιρείας. Η Διοίκηση της Εταιρείας παρακολουθεί την ρευστότητα και τις ανάγκες της Εταιρείας σε κεφάλαια κίνησης τόσο σε βραχυπρόθεσμη όσο και σε μακροπρόθεσμη βάση. Η Διοίκηση της εταιρείας εκτιμά ότι οι ήδη εγκεκριμένες και διαθέσιμες γραμμές τραπεζικού δανεισμού, σε συνδυασμό με την στήριξη που παρέχει η Μητρική εταιρεία, είναι επαρκείς για τις ανάγκες της στο άμεσο προβλεπτό μέλλον. 37

39 ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ Δεν υπάρχουν ΚΑΤΕΧΟΜΕΝΑ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Δεν υπάρχουν ΑΚΙΝΗΤΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Δεν υπάρχουν ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΖΗΜΙΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΑ ΤΟΝ ΧΡΟΝΟ ΥΠΟΒΟΛΗΣ ΤΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΕΙΤΕ ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΕΙΤΕ ΑΝΑΜΕΝΟΝΤΑΙ ΝΑ ΠΡΟΚΥΨΟΥΝ Δεν υπάρχουν ΑΛΛΑ ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Από την λήξη της κλειόμενης χρήσεως και μέχρι την ημέρα υποβολής της παρούσας εκθέσεως δεν συνέβησαν άλλα σημαντικά γεγονότα στην Εταιρεία που θα έπρεπε να αναφερθούν. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η Εταιρεία δεν διαθέτει υποκαταστήματα. Έχοντες, από τα παραπάνω εκτεθέντα, τις επισυναπτόμενες οικονομικές καταστάσεις, και τις σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων, πλήρη εικόνα των εργασιών της επιχείρησης και των πεπραγμένων του Διοικητικού Συμβουλίου, παρακαλείστε κ.κ. Μέτοχοι να εγκρίνετε αυτά και να απαλλάξετε το Διοικητικό Συμβούλιο και τους κ.κ. Ορκωτούς Ελεγκτές από κάθε ευθύνη για την κλειόμενη χρήση. Μετά τιμής το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ΑΘΗΝΑ 26 MΑΡΤΙΟΥ 2014 Ευάγγελος Σκουλίκας Γεώργιος Κανούσης Πρόεδρος και Ε ντετα λμένος Σύμβουλος Μέλος Βασίλειος Θανόπουλος Μέλος Αθανάσιος Πριόβολος Μέλος 38

40 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές & Επιχειρηματικοί Σύμβουλοι Αθήνα: Φραγκοκκλησιάς 3 α & Γρανικού, Μαρούσι Τηλ.: Fax: Θεσσαλονίκη: Ανδριανουπόλεως 1 α, Καλαμαριά Τηλ.: , Fax: ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους μετόχους της Ανώνυμης Εταιρείας ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΚΔΟΣΕΩΝ ΚΑΙ ΟΠΤΙΚΟΑΚΟΥΣΤΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ ΑΕ Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΚΔΟΣΕΩΝ ΚΑΙ ΟΠΤΙΚΟΑΚΟΥΣΤΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ ΑΕ», οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2013, τις καταστάσεις αποτελεσμάτων χρήσεως και λοιπών συνολικών εσόδων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης European Tax Awards Winner Deloitte was recognized as the Greek Tax & Transfer Pricing Firm of the year 2013 by International Tax Review. Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited 39

41 Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΚΔΟΣΕΩΝ ΚΑΙ ΟΠΤΙΚΟΑΚΟΥΣΤΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ ΑΕ» κατά την 31η Δεκεμβρίου 2013 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα 3 Ιουνίου 2014 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Πάρις Ευθυμιάδης Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές & Επιχειρηματικοί Σύμβουλοι Φραγκοκλησιάς 3α & Γρανικού Μαρούσι Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ : Ε120 40

42 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ