Beta Global Μικτό Εξωτερικού

Transcript

1 ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 27/ ΦΕΚ: 958/B/ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 487/ ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΘΕΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ Άρθρο 28 Ν.3283 / 04 & Άρθρο 11 του Κανονισμού ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ EURO Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ 1,49% 18, ,00 1,49% ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,49% ,00 ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR 875 DBX TRACKERS ETF CAPITALISATION 1,43% 29, ,75 1,43% ,75 ΣΕ USD ISHARES MSCI EMERG. MARKET 2,21% 41, , , MARKET VECTORS AGRIBUSINE 2,00% 43, , ,47 4,21% , ,89 ΣΥΝΟΛΟ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,64 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟ ΑΠΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΦΡΑΓΚΦΟΥΡΤΗΣ (ΣΕ EUR) 900 SIEMENS 3,17% 64, , BAYER 2,61% 55, , SAP 2,78% 33, , VOLKSWAGEN 1,19% 65, ,20 9,74% ,20 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΠΑΡΙΣΙΩΝ (ΣΕ EUR) AXA 2,45% 16, , LVMH 2,32% 78, , ALSTOM 1,88% 49, , VINCI 2,16% 39, , ST GOBAIN 2,09% 38, ,00 10,90% ,52 XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΖΥΡΙΧΗΣ (ΣΕ CHF) NESTLE 3,26% 50, , , ROCHE HOLDING 2,86% 175, , ,04 6,12% , ,48 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ (ΣΕ EUR) ARCELOMITTAL 2,47% 32, ,00 2,47% ,00 XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΜΙΛΑΝΟΥ (ΣΕ EUR) SAIPEM 1,98% 24, ,00 1,98% ,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΜΑΔΡΙΤΗΣ (ΣΕ EUR) TELEFONICA 2,67% 19, ,00 2,67% ,00 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 1

2 ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ EURO ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΜΕΡΙΚΗΣ (ΣΕ USD) 16 GMAC LLC (PREFERRED BLOCKER INC) 0,00% 0,01 0,16 0, MICROSOFT 2,67% 30, , , BILLITON 1,24% 76, , , INTEL 1,54% 20, , , TRANSOCEAN 1,04% 82, , , HEWLETT PACKARD 0,59% 51, , , VERISIGN 0,65% 24, , , UNITED TECHNOLOGIES 1,13% 69, , , LEGG MASON 1,90% 30, , , VIACOM 2,26% 29, , , RIMM RESEARCH 1,03% 67, , , CHEVRONTEXACO 2,49% 76, , ,56 16,53% , ,71 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΚΟΠΕΝΓΧΑΓΗΣ (ΣΕ DKK) 850 NOVO NORDISK 2,08% 332, , ,93 2,08% , ,93 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΒΕΛΓΙΟΥ (ΣΕ EUR) INBEV-STRIP VVPR-DIVSH 0,00% 0,005 6,40 0,00% 6,40 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΟΣΛΟ (ΣΕ NOK) PROSAFE 1,46% 36, , , AKER SOLUTIONS 2,24% 75, , ,63 3,70% , ,18 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 56,19% ,42 ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ΣΕ EUR 500 VODAFONE GROUP ,22% 2,72% 99, , ERICSSON ,007% 5,28% 96, , NORDBANK ,014% 1,62% 59, , OTE ,750% 2,78% 101, , HSBC FINANCE ,9710% 5,18% 94, , GAZPRU ,56% 5,58% 101, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 23,16% ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 84,99% ,06 ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ-ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 86,48% ,06 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ 0,00% 35,86 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,05% 847,20 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ EUR 9,86% ,00 ATTICA BANK 9,86% ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ EFG EUROBANK 3,95% ,59 ΣΕ EURO 0,55% ,62 ΣΕ GBP 0,00% 25,02 28,17 ΣΕ CHF 1,95% , ,01 ΣΕ NOK 0,04% 6.300,00 759,04 ΣΕ USD 1,40% , ,74 ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,26% ,79 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,08% ,81 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% ,10 (Μερίδια ,000 x 5,43830 euro) 2 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO

3 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ Α. ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ I. Τόκοι Καταθέσεων 4.896,29 II. Τόκοι Ομολογιών αλλοδαπών Δανείων ,61 III. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α. 247,50 IV. Μερίσματα μετοχών αλλοδαπής ,02 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ι. Ζημιές από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων ,81 ΙΙ. Ζημιές από ΣΜΕ ,00 Γ. ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρείας Διαχειρίσεως ,95 II. Αμοιβή Θεματοφυλακής 1.703,77 III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων 4.074,66 IV. Φόροι (ενεργητικού, συνθετικών προϊόντων, χρηματ. Συναλ.) 4.998,88 V. Έξοδα Άρθρου 10 του Κανονισμού 810,59 VI. Έξοδα Πράξεων ΣΜΕ 1.554,00 VII. Τόκοι και Συναφή Έξοδα 32,77. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) ΑΞΙΑ ΣΕ EURO , , , ,00 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,01 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,42 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,57 Μείον Εξαγορές μεριδίων , ,23 ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,76 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,01 II. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την ,75 Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την , ,35 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,10 (Μερίδια ,000 x 5,43830 euro) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 3

4 ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2007 ΧΡΗΣΗ 2008 ΧΡΗΣΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/ , , ,09 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 10,9604 7,779 10,892 Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων ( ) Στοιχεία Χρεογράφων Θέση και Αποτίμηση Πιστοληπτική Διαβάθμηση ISIN Όνομα Εκδότη Έκδοση Λήξη Τοκομερίδιο Ανάκληση Ονομαστική Τιμή Αποτίμηση Πηγή Moody's S&P Fitch (%) (Callability) Αξία Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου XS GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) 09/12/ /12/2012 4,56 ΟΧΙ ,00 101, ,00 BGN Baa1 BBB BBB XS OTE PLC 11/11/ /11/2011 3,75 ΟΧΙ ,00 101, ,00 BGN Baa2 BBB BBB Ομόλογα Κυμαινομένου Επιτοκίου XS ERICSSON LM 27/06/ /06/2014 1,01 ΟΧΙ ,00 96, ,00 BGN Baa1 BBB+ BBB+ XS HSBC FINANCE CORP 26/10/ /10/2013 0,97 ΟΧΙ ,00 94, ,00 BGN A3 A AA- DE000HSH2H23 HSH NORDBANK AG 14/02/ /02/2017 1,01 NAI 14/02/ ,00 59, ,50 BGN A3 /*- BBB A- /*- XS VODAFONE GROUP PLC 05/09/ /09/2013 1,22 ΟΧΙ ,00 99, ,50 BGN Baa1 A- A ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΟΜΙΛΟΥΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Τα ποσοστά επένδυσης του αμοιβαίου κεφαλαίου σε Ομίλους Εταιρειών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, κατά την , δεν υπερέβησαν το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. ΕΙΚΤΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ 1. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ Περίοδος αναφοράς Ημέρες Δείγματος 252 Μέση ημερήσια απόδοση περιόδου 0, Ημερήσια τυπική απόκλιση απόδοσης 0,89 2. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ (Δ.Σ.Ε.) ΤΗΣ ,15% Ο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. 3. ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ (Δ.Ε.X.) ΤΗΣ ,21% Ο Δ.Ε.Χ. του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο με βάση την οποία υπολογίζεται ο Δ.Σ.Ε. και ορίζεται ως το πηλίκο της συνολικής αξίας αγορών και πωλήσεων στοιχείων ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μείον τη συνολική αξία των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου που διατέθηκαν σε επενδυτές και εξαγοράστηκαν από το αμοιβαίο κεφάλαιο προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. 4 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO

5 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων χρεογράφων στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος της , (Τιμές REUTERS). 2. Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της Η αποτίμηση των εισηγμένων χρεογράφων στα Χρηματιστήρια του εξωτερικού την , έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος της τελευταίας ημέρας διαπραγμάτευσής τους (Τιμές REUTERS). 4. Η αποτίμηση των Ομολόγων Εξωτερικού την , έγινε στη χρηματιστηριακή τους αξία κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσής τους (Τιμές BLOOMBERG, REUTERS). 5. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων και των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 6. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της Το χρεόγραφο GMAC LLC (PREFERRED BLOCKER INC) δεν διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο των Η.Π.Α. και αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,01 USD. 8. Κατά πάγια τακτική η ΑΕΔΑΚ δεν αυξάνει την συνολική αξία κτήσεως των χρεογράφων της με την ονομαστική αξία των μετοχών που λαμβάνει χωρίς αντάλλαγμα. 9. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται στους θεματοφύλακες του εξωτερικού. 10. ΠΑΡΑΓΩΓΑ Οι θέσεις σε Προϊόντα Χρηματιστηρίου Παραγώγων αποτιμήθηκαν στην τρέχουσα τιμή τους κατά την με βάση τις διατάξεις του άρθρου 20 παρ.3 του Ν.3283/2004. Η αποτίμηση των παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων που διαπραγματεύονται στο EUREX & CME γίνεται σε ημερήσια βάση στις τιμές κλεισίματος με λογιστικοποίηση του αποτελέσματος. Το αποτέλεσμα από τις επενδύσεις σε Παράγωγα Χρηματοοικονομικών Προϊόντων για την περίοδο ήταν ζημιές ,00 EURO. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου κατά τη διάρκεια της περιόδου ήταν μικρός. Σκοπός της χρήσης των παραγώγων είναι η αποτελεσματική διαχείριση του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Αθήνα, 29 Ιανουαρίου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΙΚ. ΚΑΛΛΙΜΑΝΗ ΕΙΡ. ΒΥΘΟΥΛΚΑ Κ. ΚΑΛΟΓΕΡΑΣ Κ. ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 5

6 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν.3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «BETA GLOBAL MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2009 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «BETA GLOBAL MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν.3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλονται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάσει τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με την σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2009 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2009 έως 31 Δεκεμβρίου 2009, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 10 Φεβρουαρίου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Αθανάσιος Παπαποστόλου ΑΜ. ΣΟΕΛ ΣΟΛ Α.Ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα 6 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO