ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε.

Transcript

1 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 1 Ιανουαρίου 2014 έως 31 Μαρτίου 2014 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. ΑΡ.ΓΕ.ΜΗ ΑΦΜ: ΟΥ: ΦΑΕ ΑΘΗΝΩΝ Λ. Κηφισίας 100 & Μαραθ/µου Μαρούσι ΤΗΛ.: , FAX:

2 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 Μαρτίου 2014 είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «ΑΝΩΝΥΜΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ» την 27/05/2014. Έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία και πληροφορίες στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης των χρηµατοοικονοµικών επιδόσεων και των ταµιακών ροών της εταιρίας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Επίσης επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Γεώργιος Μ. Κούµπας Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου 1

3 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης... 5 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ... 7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ... 8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ - ΕΤΑΙΡΕΙΑ Πληροφορίες για τον Όµιλο Γενικές Πληροφορίες οµή του Οµίλου Πωλήσεις Συµµετοχών Σύνοψη Σηµαντικών Λογιστικών Αρχών Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων Καταστατικές Οικονοµικές Καταστάσεις ΑΛΛΑΓΕΣ ΣΕ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Νέα ρότυ α, διερµηνείες, αναθεωρήσεις και τρο ο οιήσεις υφιστάµενων Προτύ ων τα ο οία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί α ό την Ε.Ε Σηµαντικές Λογιστικές Εκτιµήσεις και Κρίσεις της ιοίκησης Πρόβλεψη για ε ισφαλείς α αιτήσεις Έλεγχοι α οµείωσης υ εραξίας Ωφέλιµη ζωή α οσβέσιµων στοιχείων Εκτίµηση της αξίας των ακινήτων ου α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους Εκτίµηση Εύλογης Αξίας Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Α οµείωση Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Πρόβλεψη για Φόρο Εισοδήµατος Πρόβλεψη για Α οζηµίωση Προσω ικού Θυγατρικές Εταιρείες Συγγενείς Ε ιχειρήσεις Λειτουργικοί Τοµείς Λειτουργικό Νόµισµα και Νόµισµα Παρουσίασης Συναλλαγές και Υ όλοι α σε ξένο νόµισµα Μετατρο ή Εκµεταλλεύσεων Εξωτερικού Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Ε ενδύσεις σε Ακίνητα Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία - Λογισµικό

4 3.14 Α οµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Μη χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία: Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία α οτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές στα α οτελέσµατα άνεια και α αιτήσεις Ε ενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη ιαθέσιµα για ώληση χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία Εµ ορικές Α αιτήσεις Ταµειακά ιαθέσιµα & Ισοδύναµα Στοιχεία Μετοχικό Κεφάλαιο ανεισµός Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Φορολογία Πρόβλεψη για Α οζηµίωση Προσω ικού Κρατικά Ασφαλιστικά Προγράµµατα: Προβλέψεις και Ενδεχόµενες Υ οχρεώσεις Αναγνώριση Εσόδων Μισθώσεις Κρατικές Ε ιχορηγήσεις ιάθεση Κερδών και ιανοµή Μερισµάτων Κέρδη Ανά Μετοχή Στρογγυλο οιήσεις ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Παράγοντες Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Κίνδυνος αγοράς συναλλαγµατικών ισοτιµιών Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος ε ιτοκίων Κίνδυνος της Αγοράς Σηµαντικότερες µεταβολές στα ενοποιηµένα στοιχεία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης και της Κατάστασης Συνολικών Εσόδων Περιόδου Καθαρά έσοδα (έξοδα) χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας Ε ενδύσεις σε ακίνητα Πελάτες και Λοι ές Α αιτήσεις- Προµηθευτές και λοι ές Υ οχρεώσεις

5 5. Πληροφόρηση κατά Τοµέα Καθαρά Έσοδα (Έξοδα) Χρηµατοοικονοµικής Λειτουργίας Χρηµατοοικονοµικά Μέσα Αποτιµώµενα σε Εύλογη Αξία Φόροι Κέρδη / (Ζηµίες) ανά Μετοχή ιακοπείσες ραστηριότητες Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη εσµεύσεις και Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις από Επίδικες ή υπό ιαιτησία ιαφορές Προβλέψεις και Λοιπές Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Υφιστάµενα Εµπράγµατα Βάρη Αριθµός Απασχολούµενου Προσωπικού Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία αναφοράς ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ

6 Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της Εταιρείας ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. της 31ης Μαρτίου 2014 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της τρίµηνης περιόδου που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Έµφαση Θέµατος Εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση 3.1 των οικονοµικών καταστάσεων όπου περιγράφεται το γεγονός ότι το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας έχει καταστεί αρνητικό και συνεπώς συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 48 του κωδ. Ν. 2190/1920, ενώ ταυτόχρονα πληρούνται συµβατικοί όροι καταγγελίας του οµολογιακού δανείου της ποσού 10,2 εκ. λόγω ύπαρξης ληξιπρόθεσµων υποχρεώσεων συνολικού ποσού 1,5 εκ.. Στην ίδια σηµείωση περιγράφονται και οι ενέργειες που έχει αναλάβει η Εταιρεία προκειµένου να διασφαλίσει την συνέχιση των δραστηριοτήτων της, µεταξύ των οποίων και η ρύθµιση των δανειακών της υποχρεώσεων, η οποία όµως µέχρι την έκδοση της παρούσας έκθεσης δεν είχε γίνει αποδεκτή από τον πιστωτή. Οι παράγοντες αυτοί, µεταξύ άλλων, εγείρουν εύλογες αµφιβολίες για την δυνατότητα της Εταιρείας να συνεχίσει τις δραστηριότητες της. Οι οικονοµικές καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν οποιαδήποτε προσαρµογή η οποία είναι πιθανόν να προκύψει λόγω της παραπάνω 5

7 αβεβαιότητας αναφορικά µε την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας. Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό Αθήνα, 30 Μαΐου 2014 Λέος Ιωάννης Α.Μ Σ.Ο.Ε.Λ

8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σημείωση ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις Επενδύσεις σε λοιπές επιχειρήσεις και λοιπές επενδύσεις Επενδύσεις σε ακίνητα Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Επενδύσεις σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων χρήσης Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο Ενεργητικού ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Κέρδη (ζημίες) εις νέον (8.774) (9.049) (8.811) (9.081) Σύνολο καθαρής θέσης μετόχων εταιρείας (α) (2.201) (2.476) (2.238) (2.508) Μη ελέγχουσες συμμετοχές (β) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (γ)=(α)+(β) (2.201) (2.474) (2.238) (2.508) Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Λοιποί φόροι πληρωτέοι Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Προβλέψεις Υποχρεώσεων Σύνολο Υποχρεώσεων (δ) Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων & υποχρεώσεων (γ)+(δ) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων 7

9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σημείωση 01/01-31/03/ /01-31/03/2013 (Αναμορφωμένη) 01/01-31/03/ /01-31/03/2013 Κύκλος εργασιών Μείον: Κόστος πωλήσεων (573) (675) (573) (675) Μικτά Κέρδη / (Ζημιές) Λοιπά έσοδα εκμεταλλεύσεως Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (399) (437) (399) (437) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως (12) (23) (12) (23) Κέρδη / (Ζημιές ) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων Αναλογία επί των Κερδών Συνδεδεμένων Επιχειρήσεων (44) (37) 0 0 Καθαρά έσοδα (έξοδα) χρηματοοικονομικής λειτουργίας 6 (68) (189) (117) (189) Κέρδη / (Ζημιές ) προ φόρων Φόρος εισοδήματος 8 (2) (102) (2) (102) Κέρδη / (Ζημιές ) μετά από φόρους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες Κέρδη / Ζημιές από διακοπείσες δραστηριότητες 10 0 (2) 0 0 Κέρδη / (Ζημιές ) μετά από φόρους (Α) Κέρδη /(ζημίες) αποδιδόμενα σε: Ιδιοκτήτες της μητρικής Μη ελέγχουσες συμμετοχές Λοιπά συνολικά έσοδα: Κονδύλια που δεν θα ταξινομηθούν μεταγενέστερα στην κατάσταση συνολικών εσόδων Συναλλαγματικές διαφορές στην μετατροπή εκμεταλλεύσεων εξωτερικού Λοιπά 0 (18) 0 (18) Φόροι εισοδήματος λοιπών συνολικών εσόδων Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Β) 0 (13) 0 (13) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους(α) +(Β) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα αποδιδόμενα σε: Ιδιοκτήτες της μητρικής Μη ελέγχουσες συμμετοχές Κέρδη/Ζημίες μετά από φόρους ανά μετοχή ( ανά μετοχή) 9 0,0458 0,0260 0,0450 0,0325 Κέρδη / (ζημιές) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Σηµείωση: Τα κονδύλια της συγκριτικής περιόδου που έληξε την 31/3/13 αναπροσαρµόστηκαν προκειµένου να περιληφθούν µόνο οι συνεχιζόµενες δραστηριότητες. Τα αποτελέσµατα των διακοπεισών δραστηριοτήτων περιλαµβάνονται διακριτά και αναλύονται σε ξεχωριστή σηµείωση (βλ. σηµείωση 10), σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του ΠΧΑ 5. 8

10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (8.265) (1.471) 1 (1.470) Καθαρό κέρδος/ζημιά χρήσεως Αναταξινόμηση αποθεματικού αναπροσαρμογής παγίων (24) Λοιπά (19) 1 (18) 0 (18) Φόροι εισοδήματος λοιπών συνολικών εσόδων Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0 0 (38) Υπόλοιπο την (8.084) (1.328) 1 (1.327) ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (9.049) (2.476) 2 (2.474) Καθαρό κέρδος/ζημιά χρήσεως Λοιπά Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Μεταβολές από πωλήσεις συμμετοχών (2) (2) Λοιπές μεταβολές (2) (2) Υπόλοιπο την (8.774) (2.201) 0 (2.201) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 9

11 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ - ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (8.268) (1.474) Καθαρά κέρδη / (ζημίες) περιόδου Αναταξινόμηση αποθεματικού αναπροσαρμογής παγίων 0 0 (24) 24 0 Λοιπά 0 0 (19) 1 (18) Φόροι εισοδήματος λοιπών συνολικών εσόδων Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0 0 (38) Υπόλοιπο την (8.049) (1.292) ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (9.081) (2.508) Καθαρά κέρδη / (ζημίες) περιόδου Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Υπόλοιπο την (8.811) (2.238) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 10

12 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κέρδη (ζημίες) προ φόρων (συνεχιζόμενες δραστηριότητες ) Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη, ζημίες) επενδυτικής δραστηριότητας (2) Χρεωστικοί τόκοι Πλέον / μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση / (Αύξηση) απαιτήσεων (1.703) (350) (1.703) (348) (Μείωση) / Αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 848 (614) 847 (608) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα (18) (94) (18) (94) Καταβεβλημένοι φόροι (17) (17) (17) (17) Λειτουργικές ταμειακές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες (6) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (482) (561) (477) (553) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Απόκτηση /διάθεση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων (551) (31) (601) (31) Αγορές ενσώματων & άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (1) (8) (1) (6) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων Τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (546) (33) (546) (31) ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Εξοφλήσεις δανείων Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α)+(β)+(γ) (1.028) (594) (1.023) (584) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου Μείον χρηµατικά διαθέσιµα από διακοπείσες δραστηριότητες (29) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 11

13 1. Πληροφορίες για τον Όµιλο 1.1 Γενικές Πληροφορίες Η Εταιρεία ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. ιδρύθηκε το 1992 και έχει την έδρα της στο Μαρούσι Αττικής, στην οδό Μαραθωνοδρόµου 83. Ο Όµιλος δραστηριο οιείται στον τοµέα µεσολάβησης και αροχής συµβουλευτικών ασφαλιστικών υ ηρεσιών. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι Η συγγενής εταιρεία «ΡΕΜΑΚΟ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ- ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» µε τον διακριτικό τίτλο «REMACO A.E.» δραστηριο οιείται στον κλάδο των Συµβούλων ιοικήσεως Ε ιχειρήσεων Ε ισηµαίνεται ότι η ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. είναι µε τη σειρά της θυγατρική της ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ και εριλαµβάνεται στις ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αυτής µε τη µέθοδο της ολικής ενο οίησης. Η ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών και έχει καταστατική έδρα την Ελλάδα και κατά την 31η Μαρτίου 2014 συµµετείχε στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας µε οσοστό 84,40%. Kατά τη συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου του Χρηµατιστηρίου Αθηνών της , α οφασίστηκε, κατ' εφαρµογή της αραγράφου του Κανονισµού του Χ.Α., η µεταφορά των µετοχών της µητρικής εταιρείας στην Κατηγορία Ε ιτήρησης. Ειδικότερα, οι µετοχές της εταιρείας εντάχθηκαν στην Κατηγορία Ε ιτήρησης λόγω αρνητικών ιδίων κεφαλαίων κατά τη χρήση Η ένταξη των µετοχών στη συγκεκριµένη κατηγορία ισχύει α ό τη συνεδρίαση της 10/04/2012. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας ενέκρινε τις συνηµµένες α λές και ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση ου έληξε την 31 Μαρτίου 2014, στις 27/05/ οµή του Οµίλου Οι Συνο τικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της εριόδου 01/01/ /03/2014 εριλαµβάνουν τις εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε (εφεξής η «Εταιρεία») και τις ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. Ο Όµιλος α αρτίζεται α ό τις κάτωθι εταιρείες: Ονοµασία Εταιρείας ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. REMACO A.E. Χώρα Εγκατάστασης Ελλάδα Ελλάδα ραστηριότητα Ασφαλιστικός Σύµβουλος - Μεσίτης Ασφαλίσεων Σύµβουλοι ιοικήσεως Επ ιχειρήσεων Ποσοστό Συµµετοχής Μητρική Είδος συµµετοχής Μέθοδος ενοποίησης 35% Άµεση Καθαρή θέση 12

14 2.1 Πωλήσεις Συµµετοχών Τον Φεβρουάριο του 2014 η µητρική εταιρεία ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε, ροέβη σε ώληση µετοχών ήτοι οσοστό 91,04% της θυγατρικής της εταιρείας EUROGROUP INSURANCE BROKERS ROMANIA S.R.L. έναντι συνολικού τιµήµατος Μετά την ανωτέρω µεταβίβαση η ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. δε συµµετέχει λέον στο µετοχικό κεφάλαιο της ως άνω εταιρείας. Για µεγαλύτερη ανάλυση βλέ ε την σηµείωση 10 των οικονοµικών καταστάσεων. 3. Σύνοψη Σηµαντικών Λογιστικών Αρχών Οι βασικές λογιστικές ολιτικές ου έχει εφαρµόσει ο Όµιλος κατά τη σύνταξη αυτών των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων εριγράφονται αρακάτω. Οι ολιτικές αυτές έχουν εφαρµοσθεί µε συνέ εια σε όλες τις χρήσεις ου αρουσιάζονται. 3.1 Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι λογιστικές αρχές ου χρησιµο οιήθηκαν για την ροετοιµασία και την αρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων είναι συνε είς µε τις λογιστικές αρχές ου χρησιµο οιήθηκαν για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας και του Οµίλου για την χρήση ου έληξε στις 31 εκεµβρίου του 2013 αφού ληφθούν υ όψη οι αλλαγές ου αφορούν την υιοθέτηση νέων και αναθεωρηµένων ροτύ ων. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας καταρτίζονται µε βάση την αραδοχή της συνέχισης της δραστηριότητας, σύµφωνα µε την ο οία η ανάκτηση των στοιχείων του ενεργητικού και ο διακανονισµός των υ οχρεώσεων θα ραγµατο οιηθεί µέσα στα λαίσια των συνήθων εµ ορικών της δραστηριοτήτων. Κατά την 31η Μαρτίου 2014 το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας είναι αρνητικό κατά το οσό των χιλ., Κατά συνέ εια έχουν εφαρµογή οι διατάξεις του άρθρου 48 του Κ.Ν. 2190/20. Παράλληλα, οι βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις υ ερβαίνουν τα κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού, τόσο της Εταιρείας όσο και του Οµίλου, κατά οσό 10,2 εκ και 10,2 εκ αντίστοιχα, ενώ το δυσµενές οικονοµικό εριβάλλον ου έχει διαµορφωθεί στη χώρα είναι ενδεχόµενο να ε ηρεάσει αρνητικά τον ροσδοκώµενο χρόνο αλλά και το οσό των µελλοντικών εισ ράξεων α ό τις α αιτήσεις του Οµίλου. Σε σχέση µε τις υ οχρεώσεις ου ροκύ τουν α ό τις δανειακές συµβάσεις η εταιρεία ανέβαλλε την καταβολή των δόσεων κεφαλαίου ύψους 1,05 εκ. καθώς και δεδουλευµένων τόκων (σύνολο ληξι ρόθεσµων υ οχρεώσεων 1,5 εκ). Μετά α ό την µη εξόφληση των ως άνω υ οχρεώσεων, ληρούνται συµβατικοί όροι καταγγελίας του δανείου α ό την λευρά του ιστωτή. Για το λόγο αυτό η εταιρεία ροέβη στην ανακατάταξη του συνολικού οσού του δανείου, το ο οίο αρουσιάζει στις Βραχυ ρόθεσµες Υ οχρεώσεις. Τα αρα άνω δεδοµένα δηµιουργούν σηµαντική αβεβαιότητα σχετικά µε τη δυνατότητα της εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητά της. Ωστόσο η διοίκηση εκτιµά ότι η Αρχή συνέχισης της δραστηριότητας εξακολουθεί να α οτελεί κατάλληλη βάση για η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων στηριζόµενη στα εξής δεδοµένα: Για τις δανειακές υ οχρεώσεις και ειδικότερα για το οµολογιακό δάνειο ύψους χιλ. η εταιρεία έχει υ οβάλλει αίτηµα µετάθεσης της του χρόνου α ο ληρωµής των δόσεων κεφαλαίου του δανείου στη λήξη του. Το 13

15 εν λόγω αίτηµα βρίσκεται στο στάδιο της εξέτασης α ό την λευρά του οµολογιούχου ενώ οι σχετικές δια ραγµατεύσεις ανάµεσα στο ανειστή (Τρά εζα) και στην εταιρεία είναι σε εξέλιξη. Η ιοίκηση εκτιµά ότι ο ιστωτής θα αντα οκριθεί θετικά στο αρα άνω αίτηµα. Η εκτίµηση αυτή στηρίζεται στο γεγονός ότι: α) η σχετική ρύθµιση θα α οβλέ ει στην αναδιάταξη των ληρωµών µε τρό ο ου διασφαλίζει τόσο τη δυνατότητα της εταιρείας να αντα οκριθεί στις σχετικές υ οχρεώσεις όσο και τα συµφέροντα του ιστωτή, δηλαδή την είσ ραξη α ό την λευρά του τόσο του αρχικού κεφαλαίου όσο και των τόκων ου θα ροσδιοριστούν α ό τη νέα ρύθµιση και β) Για την ε ιλογή µιας τέτοιας λύσης δεν α αιτούνται ε ι λέον κεφάλαια α ό την λευρά του ιστωτή αφού η εταιρεία διαθέτει τα α αραίτητα για την άσκηση της κύριας δραστηριότητάς της. Η λειτουργική της κερδοφορία, στο βαθµό ου δε θα συµβούν δυσµενή ή έκτακτα γεγονότα, θα είναι ε αρκής ώστε να καλύψει µαζί µε τα Κυκλοφορούντα στοιχεία του Ενεργητικού τις υ οχρεώσεις για τους ε όµενους 12 µήνες. Η διοίκηση έχει καταρτίσει ροϋ ολογιστικές καταστάσεις ταµειακών ροών - οι ο οίες α ορρέουν α ό ρεαλιστικό ε ιχειρηµατικό σχέδιο και εύλογες υ οθέσεις- α ό τις ο οίες ροκύ τει η ικανότητα της εταιρείας να αντα οκριθεί στις ταµειακές της ανάγκες υ ό την ροϋ όθεση ότι δε θα α αιτηθούν εκροές για την κάλυψη δανειακών υ οχρεώσεων ου αφορά τόκους ή καταβολή κεφαλαίου ό ως αυτοί ροσδιορίζονται α ό τις υφιστάµενες δανειακές συµβάσεις και ριν α ό ο οιαδή οτε ρύθµιση. Η Εταιρεία κατά την ερίοδο 1/1/14-31/3/14 ραγµατο οίησε κέρδη ρο φόρων, χρηµατοδοτικών ε ενδυτικών α οτελεσµάτων και συνολικών α οσβέσεων ύψους 409 χιλ. Σε ερί τωση ου µελλοντικά η λειτουργική κερδοφορία δεν ε αρκεί για την κάλυψη των δανειακών υ οχρεώσεων η εταιρεία ροτίθεται να ροβεί στη σταδιακή εκ οίηση εριουσιακών στοιχείων (ακίνητα, οµολογίες συµµετοχές και λοι ά εριουσιακά στοιχεία) ροκειµένου να διασφαλίσει την έγκαιρη αντα όκριση της στις υ οχρεώσεις αυτές. Μια τέτοια ενέργεια δεν θα ε ηρέαζε ουσιωδώς τη λειτουργία της εταιρείας η ο οία θα µ ορούσε να συνεχίσει, χωρίς ροβλήµατα την δραστηριότητά της. Τέλος η ιοίκηση θα ροβεί σε ο οιοδή οτε άλλη ενέργεια χρειαστεί µε στόχο α οκαταστήσει το ύψος των ιδίων κεφαλαίων σε α οδεκτά όρια και να εξασφαλίσει τα α αραίτητα κεφάλαια για τη λειτουργία της. Σηµειώνεται ωστόσο, ότι η δυνατότητα της Εταιρείας να συνεχίσει τις δραστηριότητες της εξαρτάται α ό την ε ίτευξη τελικής συµφωνίας µε την ιστώτρια τρά εζα της για την ρύθµιση των δανειακών της υ οχρεώσεων. Ε ι λέον, µια ιθανή ε ιδείνωση των όρων στον κλάδο ου δραστηριο οιείται ή στις εργασίες της ίδιας της εταιρείας ( χ η δραστική µείωση του κύκλου εργασιών) θα ε ηρέαζε σηµαντικά τόσο το σχεδιασµό και τη λειτουργία της εταιρείας όσο και τη δυνατότητά να συνεχίσει τη δραστηριότητά της. Οι οικονοµικές καταστάσεις δεν εριλαµβάνουν ο οιαδή οτε ροσαρµογή η ο οία θα έ ρε ε να διενεργηθεί στις αξίες και στην ταξινόµηση των στοιχείων του ενεργητικού και των υ οχρεώσεων, στην ερί τωση ου η Εταιρεία δεν συνέχιζε τις δραστηριότητες της. 14

16 Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, µε εξαίρεση τα ιδιοχρησιµο οιούµενα ακίνητα, τις ε ενδύσεις σε ακίνητα και τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω των α οτελεσµάτων, τα ο οία α οτιµούνται σε εύλογη αξία. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α. α αιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης α ό τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Ε ίσης α αιτείται η χρήση υ ολογισµών και υ οθέσεων ου ε ηρεάζουν τα αναφερθέντα οσά των εριουσιακών στοιχείων και υ οχρεώσεων, τη γνωστο οίηση ενδεχόµενων α αιτήσεων και υ οχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα οσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια της υ ό αναφορά χρήσης. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υ ολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα ραγµατικά α οτελέσµατα µ ορεί τελικά να διαφέρουν α ό αυτούς τους υ ολογισµούς. Τα οσά ου εµ εριέχονται στις αρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν στρογγυλο οιηθεί σε χιλιάδες ευρώ. Λόγω του γεγονότος αυτού, διαφορές ου ενδέχεται να υ άρχουν οφείλονται σε αυτές τις στρογγυλο οιήσεις. 3.2 Καταστατικές Οικονοµικές Καταστάσεις Η Εταιρεία τηρεί τα λογιστικά της βιβλία µε βάση τον Ελληνικό Εµ ορικό Νόµο 2190/1920 και την ισχύουσα φορολογική νοµοθεσία. Οι ξένες θυγατρικές της Εταιρείας τηρούν τα λογιστικά τους στοιχεία και ετοιµάζουν τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τους ισχύοντες νόµους και κανονισµούς των χωρών στα ο οία λειτουργούν. Α ό την 1 Ιανουαρίου 2005 και εφεξής, η µητρική Εταιρεία και οι θυγατρικές της υ οχρεούνται βάσει των διατάξεων της κείµενης νοµοθεσίας, να συντάσσουν τις καταστατικές οικονοµικές τους καταστάσεις σύµφωνα µε τα.π.χ.π. ου έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση. 3.3 ΑΛΛΑΓΕΣ ΣΕ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι ενδιάµεσες συνο τικές Οικονοµικές Καταστάσεις για την τριµηνιαία ερίοδο ου έληξε την 31/03/2014 εριλαµβάνουν εριορισµένη ληροφόρηση σε σχέση µε αυτές των ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων. Οι λογιστικές ολιτικές βάσει των ο οίων συντάχθηκαν οι Οικονοµικές Καταστάσεις, είναι συνε είς µε αυτές ου χρησιµο οιήθηκαν για τη σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων της χρήσης ου έληξε την 31/12/2013. Ως εκ τούτου, οι συνηµµένες ενδιάµεσες τριµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις θα ρέ ει να διαβάζονται σε συνδυασµό µε τις τελευταίες δηµοσιευµένες ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31/12/2013, οι ο οίες και εριλαµβάνουν λήρη ανάλυση των λογιστικών ολιτικών και µεθόδων α οτίµησης ου χρησιµο οιήθηκαν Νέα ρότυ α, διερµηνείες, αναθεωρήσεις και τρο ο οιήσεις υφιστάµενων Προτύ ων τα ο οία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί α ό την Ε.Ε. Οι ακόλουθες τρο ο οιήσεις και ιερµηνείες των ΠΧΑ εκδόθηκαν α ό το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύ ων (IASB) και η εφαρµογή τους είναι υ οχρεωτική α ό την 01/01/2014 ή µεταγενέστερα. Τα σηµαντικότερα Πρότυ α και ιερµηνείες αναφέρονται ακολούθως: 15

17 ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις», ΔΠΧΑ 11 «Σχήματα Υπό Κοινό Έλεγχο» (Joint Arrangements), ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποιήσεις Συμμετοχών σε άλλες Οντότητες», ΔΛΠ 27 «Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» και ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς και Κοινοπραξίες» Τον Μάιο του 2011 το IASB εξέδωσε τρία νέα Πρότυ α και συγκεκριµένα τα ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12. Το ΠΧΑ 10 «Ενο οιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» αναφέρει ένα µοντέλο ενο οίησης ου καθορίζει τον έλεγχο ως τη βάση για την ενο οίηση όλων των τύ ων ε ιχειρήσεων. Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά το ΛΠ 27 «Ενο οιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» και την ΜΕ 12 «Ενο οίηση Οικονοµικές Μονάδες Ειδικού Σκο ού». Το ΠΧΑ 11 «Σχήµατα Υ ό Κοινό Έλεγχο» καθορίζει τις αρχές αναφορικά την χρηµατοοικονοµική ληροφόρηση των µελών ου συµµετέχουν σε έναν Κοινό ιακανονισµό (Joint Arrangement). Το ΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΛΠ 31 «Συµµετοχές σε Κοινο ραξίες» και τη ΜΕ 13 «Α ό Κοινού Ελεγχόµενες Οικονοµικές Μονάδες Μη Νοµισµατικές Συνεισφορές α ό Μέλη µίας Κοινο ραξίας». Το ΠΧΑ 12 «Γνωστο οιήσεις Συµµετοχών σε άλλες Οντότητες» συνενώνει, εµ λουτίζει και αντικαθιστά τις α αιτήσεις γνωστο οιήσεων για τις θυγατρικές, τις α ό κοινού ελεγχόµενες ε ιχειρήσεις, τις συγγενείς ε ιχειρήσεις και τις µη ενο οιούµενες ε ιχειρήσεις. Ως συνέ εια των ανωτέρω νέων Προτύ ων, το IASB εξέδωσε ε ίσης το τρο ο οιηµένο ΛΠ 27 µε τίτλο ΛΠ 27 «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» και το τρο ο οιηµένο ΛΠ 28 µε τίτλο ΛΠ 28 «Ε ενδύσεις σε Συγγενείς και Κοινο ραξίες». Τα ρότυ α δεν έχουν ε ίδραση στις ενο οιηµένες και εταιρικές Οικονοµικές Καταστάσεις. Οδηγός Μετάβασης: Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις, Σχήματα Υπό Κοινό Έλεγχο, Γνωστοποιήσεις Συμμετοχών σε άλλες Οντότητες (Τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11 και ΔΠΧΑ 12) Τον Ιούνιο του 2012, το IASB ροέβη στην εν λόγω έκδοση η ο οία αρέχει διευκρινίσεις αναφορικά µε τις µεταβατικές διατάξεις του ΠΧΑ 10. Οι τρο ο οιήσεις αρέχουν ε ι λέον ρόσθετες διευκολύνσεις κατά την µετάβαση στα ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12 µειώνοντας τις α αιτήσεις αροχής ροσαρµοσµένων συγκριτικών ληροφοριών µόνο κατά την ροηγούµενη συγκριτική ερίοδο. Ε ι λέον, αναφορικά µε τις γνωστο οιήσεις για µη ενο οιούµενες ε ιχειρήσεις, οι τρο ο οιήσεις αφαιρούν την α αίτηση αρουσίασης συγκριτικής ληροφόρησης. Οι τρο ο οιήσεις δεν έχουν ε ίδραση στις ενο οιηµένες και εταιρικές Οικονοµικές Καταστάσεις Επενδυτικές Οντότητες (Τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 ΚΑΙ ΔΛΠ 27) Τον Οκτώβριο του 2012, το IASB ροέβη στην έκδοση τρο ο οιήσεων στα ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 27. Οι τρο ο οιήσεις έχουν εφαρµογή στην κατηγορία «Ε ενδυτικές Οντότητες». Το IASB χρησιµο οιεί τον όρο «Ε ενδυτικές Οντότητες» για να αναφερθεί σε όσες δραστηριο οιούνται α οκλειστικά στην ε ένδυση κεφαλαίων για τις α οδόσεις α ό την υ εραξία του κεφαλαίου, για εισόδηµα α ό ε ενδύσεις ή και τα δύο. Οι ε ενδυτικές οντότητες θα ρέ ει να αξιολογούν την α όδοση των ε ενδύσεών τους µε βάση την εύλογη αξία. Στην εν λόγω κατηγορία µ ορούν να συµ εριληφθούν εταιρίες ιδιωτικών ε ενδυτικών κεφαλαίων, οργανισµοί διαχείρισης ε ενδυτικών κεφαλαίων, ιδιωτικά συνταξιοδοτικά ταµεία, κρατικά ε ενδυτικά κεφάλαια και λοι ά ε ενδυτικά κεφάλαια. Ορίζεται, ως εξαίρεση στις α αιτήσεις του ΠΧΑ 10 σχετικά µε την ενο οίηση, ότι οι ε ενδυτικές οντότητες θα ε ιµετρούν συγκεκριµένες θυγατρικές στην εύλογη αξία µέσω α οτελεσµάτων και δεν θα τις ενο οιούν, αραθέτοντας τις 16

18 α αραίτητες γνωστο οιήσεις. Οι τρο ο οιήσεις δεν έχουν ε ίδραση στις ενο οιηµένες και εταιρικές Οικονοµικές Καταστάσεις. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 32 «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση» - Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων Τον εκέµβριο του 2011, το IASB ροέβη στην έκδοση τρο ο οιήσεων του ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση» ροκειµένου να αράσχει διευκρινήσεις σχετικά µε τις α αιτήσεις του Προτύ ου για τις ερι τώσεις συµψηφισµού χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού και χρηµατοοικονοµικών υ οχρεώσεων στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης. Οι τρο ο οιήσεις δεν έχουν ε ίδραση στις ενο οιηµένες και εταιρικές Οικονοµικές Καταστάσεις. Τροποποίηση στο ΔΛΠ 36 «Μείωση της Αξίας Στοιχείων του Ενεργητικού» - Γνωστοποιήσεις για το Ανακτήσιμο Ποσό Μη-Χρηματοοικονομικών Στοιχείων του Ενεργητικού Τον Μάιο του 2013, το IASB ροέβη στην έκδοση τρο ο οίησης εριορισµένου σκο ού στο ΛΠ 36 «Μείωση της Αξίας Στοιχείων του Ενεργητικού». Η αρούσα τρο ο οίηση ορίζει τις γνωστο οιήσεις ου θα ρέ ει να ραγµατο οιούνται αναφορικά µε το ανακτήσιµο οσό ενός στοιχείου του ενεργητικού ου έχει υ οστεί µείωση της αξίας του, εάν αυτό το οσό βασίζεται στην εύλογη αξία µείον τα κόστη ώλησης. Η τρο ο οίηση δεν έχει ε ίδραση στις ενο οιηµένες και εταιρικές Οικονοµικές Καταστάσεις Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 39 «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Αποτίμηση» - Αντικατάσταση παραγώγων και αναστολή της λογιστικής αντιστάθμισης Τον Ιούνιο του 2013, το IASB ροέβη στην έκδοση τρο ο οιήσεων εριορισµένου σκο ού στο ΛΠ 39 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Α οτίµηση». Ο στόχος των ροτεινόµενων τρο ο οιήσεων είναι η εισαγωγή µίας εξαίρεσης εριορισµένου σκο ού, αναφορικά µε την αναστολή της λογιστικής αντιστάθµισης, σύµφωνα µε τις αρχές του ΛΠ 39. Συγκεκριµένα, εφόσον ληρούνται συγκεκριµένες ροϋ οθέσεις, ροτείνεται µία εξαίρεση όταν ο αντισυµβαλλόµενος ενός αραγώγου ου έχει ροσδιοριστεί ως µέσο αντιστάθµισης, αντικαθίσταται α ό έναν κύριο αντισυµβαλλόµενο, ως α οτέλεσµα αλλαγών σε νόµους ή κανονισµούς. Σχετική εξαίρεση θα εριλαµβάνεται και στο ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα». Οι τρο ο οιήσεις δεν έχουν ε ίδραση στις ενο οιηµένες και εταιρικές Οικονοµικές Καταστάσεις. 3.4 Σηµαντικές Λογιστικές Εκτιµήσεις και Κρίσεις της ιοίκησης Ο Όµιλος ροβαίνει σε εκτιµήσεις, αραδοχές και αξιολογικές κρίσεις ροκειµένου να ε ιλέξει τις καταλληλότερες λογιστικές αρχές σε σχέση µε την µελλοντική εξέλιξη γεγονότων και συναλλαγών. Οι εν λόγω εκτιµήσεις, αραδοχές και κρίσεις ε ανεξετάζονται εριοδικά ροκειµένου να αντα οκρίνονται στα τρέχοντα δεδοµένα και να αντανακλούν τους εκάστοτε τρέχοντες κινδύνους και βασίζονται στην ρογενέστερη εµ ειρία της ιοίκησης του Οµίλου σε σχέση µε το ε ί εδο/όγκο των συναφών συναλλαγών ή γεγονότων. Οι βασικές εκτιµήσεις και αξιολογικές κρίσεις οι ο οίες αναφέρονται σε δεδοµένα η εξέλιξη των ο οίων θα µ ορούσε να ε ηρεάσει τα κονδύλια των οικονοµικών καταστάσεων, τους ε όµενους 12 µήνες έχουν ως κάτωθι: 17

19 3.4.1 Πρόβλεψη για ε ισφαλείς α αιτήσεις Οι ε ισφαλούς είσ ραξης λογαριασµοί α εικονίζονται µε τα οσά τα ο οία είναι ιθανόν να ανακτηθούν. Οι εκτιµήσεις για τα οσά ου αναµένεται να ανακτηθούν ροκύ τουν κατό ιν ανάλυσης καθώς και α ό την εµ ειρία του Οµίλου σχετικά µε την ιθανότητα ε ισφαλειών των ελατών. Μόλις γίνει γνωστό ότι ένας συγκεκριµένος λογαριασµός υ όκειται σε µεγαλύτερο κίνδυνο του συνήθους ιστωτικού κινδύνου (.χ., χαµηλή ιστολη τική ικανότητα του ελάτη, διαφωνία σχετικά µε την ύ αρξη ή το οσό της α αίτησης, κτλ.), ο λογαριασµός αναλύεται και κατό ιν καταγράφεται ως ε ισφάλεια εάν οι συνθήκες υ οδηλώνουν ότι η α αίτηση είναι ανείσ ρακτη Έλεγχοι α οµείωσης υ εραξίας Ο Όµιλος διενεργεί τον σχετικό έλεγχο α οµείωσης της υ εραξίας τουλάχιστον σε ετήσια βάση. Προκειµένου να γίνει ο έλεγχος α οµείωσης θα γίνει ροσδιορισµός της αξίας χρήσης των µονάδων αραγωγής ταµειακών ροών στις ο οίες έχει κατανεµηθεί η υ εραξία. Ο εν λόγω ροσδιορισµός της αξίας χρήσης α αιτεί να γίνει µία εκτίµηση των µελλοντικών ταµειακών ροών της κάθε σηµαντικής µονάδας αραγωγής ταµειακών ροών και να ε ιλεγεί το κατάλληλο ε ιτόκιο ροεξόφλησης, µε βάση το ο οίο θα καθοριστεί η αρούσα αξία των ανωτέρω µελλοντικών ταµειακών ροών Ωφέλιµη ζωή α οσβέσιµων στοιχείων Η διοίκηση της εταιρείας εξετάζει τις ωφέλιµες ζωές των α οσβέσιµων στοιχείων σε κάθε χρήση. Την ηµεροµηνία της κατάστασης οικονοµικής θέσης η διοίκηση της εταιρείας εκτιµά ότι οι ωφέλιµες ζωές αντι ροσω εύουν την αναµενόµενη χρησιµότητα των στοιχείων του ενεργητικού. Τα ραγµατο οιηθέντα α οτελέσµατα, ωστόσο, είναι ιθανό να διαφέρουν λόγω τεχνικής βαθµιαίας α αξίωσης, κυρίως όσον αφορά το λογισµικό και το µηχανογραφικό εξο λισµό Εκτίµηση της αξίας των ακινήτων ου α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους Η α οτίµηση των ακινήτων είναι εγγενώς υ οκειµενική και αβέβαιη λόγω της ιδιαίτερης φύσης κάθε ακινήτου και της ανάγκης να γίνουν εκτιµήσεις και αραδοχές σχετικά, µεταξύ άλλων, µε την α όδοση και το οσοστό ληρότητας του ακινήτου. Ο όµιλος αναθέτει ετησίως σε ειδικό εκτιµητή την αναθεώρηση των εύλογων αξιών των ακινήτων ιδιοκτησίας του οµίλου Εκτίµηση Εύλογης Αξίας Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Ο υ ολογισµός της εύλογης αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού και αθητικού για τα ο οία δεν υ άρχουν δηµοσιευµένες τιµές αγοράς, α αιτεί τη χρησιµο οίηση συγκεκριµένων τεχνικών εκτίµησης. Ο υ ολογισµός της εύλογης αξίας τους α αιτεί διαφόρων ειδών εκτιµήσεις. Οι σηµαντικότερες αφορούν στην εκτίµηση των διαφόρων κινδύνων στους ο οίους υ όκειται το µέσο, ό ως ε ιχειρηµατικός κίνδυνος, κίνδυνος ρευστότητας κτλ., και στην εκτίµηση των µελλοντικών ροο τικών κερδοφορίας ε ιχειρήσεων σε ερί τωση α οτίµησης συµµετοχικών τίτλων Α οµείωση Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Ο Όµιλος ακολουθεί τις οδηγίες του ΛΠ 39 για τον έλεγχο α οµείωσης της αξίας των ε ενδύσεών του. Κατά τον ροσδιορισµό του ότε µια ε ένδυση έχει υ οστεί α οµείωση της αξίας της ο Όµιλος εκτιµά, µαζί µε άλλους αράγοντες, τη διάρκεια ή την έκταση ου η εύλογη αξία µιας ε ένδυσης είναι χαµηλότερη του κόστους, γεγονός το ο οίο µ ορεί να α οτελέσει µία αντικειµενική ένδειξη α οµείωσης, την χρηµατοοικονοµική βιωσιµότητα και τις βραχυ ρόθεσµες ροο τικές, τις 18

20 ε ιχειρηµατικές ολιτικές, το µέλλον της ε ένδυσης, συµ εριλαµβανοµένων αραγόντων ό ως η ε ίδοση της βιοµηχανίας και του ε ιχειρηµατικού κλάδου, και τις αλλαγές στην τεχνολογία και στις λειτουργικές και χρηµατοδοτικές ταµειακές ροές Πρόβλεψη για Φόρο Εισοδήµατος Η ρόβλεψη για φόρο εισοδήµατος υ ολογίζεται µε εκτίµηση των φόρων ου θα καταβληθούν στις φορολογικές αρχές και εριλαµβάνει τον τρέχοντα φόρο εισοδήµατος για κάθε χρήση και ρόβλεψη για τους ρόσθετους φόρους ου ιθανόν να ροκύψουν σε φορολογικούς ελέγχους. Οι εταιρείες του Οµίλου υ όκεινται σε διαφορετικές νοµοθεσίες φορολογίας εισοδήµατος. Για τον συνολικό ροσδιορισµό της ρόβλεψης για φόρο εισοδήµατος ό ως αρουσιάζεται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης α αιτούνται σηµαντικές εκτιµήσεις. Για συγκεκριµένες συναλλαγές και υ ολογισµούς, ο ροσδιορισµός της τελικής φορολογίας είναι αβέβαιος. Ο Όµιλος αναγνωρίζει υ οχρεώσεις για ροβλε όµενα φορολογικά ζητήµατα µε βάση υ ολογισµούς για το κατά όσο θα ροκύψει ε ι ρόσθετη φορολογία Πρόβλεψη για Α οζηµίωση Προσω ικού Το ύψος της ρόβλεψης για α οζηµίωση ροσω ικού βασίζεται σε αναλογιστική µελέτη. Η αναλογιστική µελέτη εριλαµβάνει την στοιχειοθέτηση αραδοχών σχετικών µε το ροεξοφλητικό ε ιτόκιο, το οσοστό αύξησης των αµοιβών των εργαζοµένων, την αύξηση του δείκτη τιµών καταναλωτή και την αναµενόµενη ενα οµένουσα εργασιακή ζωή. Οι αραδοχές ου χρησιµο οιούνται εµ εριέχουν σηµαντική αβεβαιότητα και η ιοίκηση του Οµίλου ροβαίνει σε συνεχή ε ανεκτίµησή τους 3.5 Θυγατρικές Εταιρείες Θυγατρικές είναι οι ε ιχειρήσεις άνω στις ο οίες ασκείται έλεγχος α ό τον όµιλο. Η ύ αρξη τυχόν δυνητικών δικαιωµάτων ψήφου τα ο οία είναι ασκήσιµα κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, λαµβάνεται υ όψη ροκειµένου να στοιχειοθετηθεί αν η µητρική ασκεί τον έλεγχο ε ί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενο οιούνται λήρως (ολική ενο οίηση) α ό την ηµεροµηνία ου α οκτάται ο έλεγχος ε αυτών και αύουν να ενο οιούνται α ό την ηµεροµηνία ου τέτοιος έλεγχος αύει να υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής α ό τον Όµιλο λογιστικο οιείται βάσει της µεθόδου α όκτησης. Το κόστος κτήσης µιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των εριουσιακών στοιχείων ου δόθηκαν, των µετοχών ου εκδόθηκαν και των υ οχρεώσεων ου αναλήφθηκαν κατά την ηµεροµηνία της ανταλλαγής, λέον τυχόν κόστους άµεσα συνδεδεµένου µε την συναλλαγή. Τα ε ιµέρους εριουσιακά στοιχεία, υ οχρεώσεις και ενδεχόµενες υ οχρεώσεις ου α οκτώνται σε µία ε ιχειρηµατική συνένωση ε ιµετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του οσοστού συµµετοχής. Το κόστος εξαγοράς έραν της εύλογης αξίας των ε ί µέρους στοιχείων ου α οκτήθηκαν, καταχωρείται ως υ εραξία. Αν το συνολικό κόστος της εξαγοράς είναι µικρότερο α ό την εύλογη αξία των ε ί µέρους στοιχείων ου α οκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άµεσα στα α οτελέσµατα. ιεταιρικές συναλλαγές, υ όλοι α και µη ραγµατο οιηµένα κέρδη α ό συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου α αλείφονται. Οι µη ραγµατο οιηµένες ζηµιές, ε ίσης α αλείφονται, αλλά λαµβάνονται υ όψη ως ένδειξη α οµείωσης του µεταβιβασθέντος εριουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τρο ο οιηθεί, ό ου κρίθηκε α αραίτητο, ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές ου έχουν υιοθετηθεί α ό τον Όµιλο. Η εταιρεία καταχωρεί τις ε ενδύσεις της σε θυγατρικές εταιρείες στο κόστος κτήσης µείον την α οµείωση. 19

21 3.6 Συγγενείς Ε ιχειρήσεις Συγγενείς είναι οι ε ιχειρήσεις, στις ο οίες ο Όµιλος έχει ουσιώδη ε ιρροή, αλλά όχι έλεγχο, το ο οίο γενικά ισχύει όταν το οσοστό συµµετοχής κυµαίνεται µεταξύ 20% και 50% των δικαιωµάτων ψήφου. Οι ε ενδύσεις σε συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις λογιστικο οιούνται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης και αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως. Ο λογαριασµός των ε ενδύσεων σε συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις εριλαµβάνει και την υ εραξία ου ροέκυψε κατά την εξαγορά (µειωµένη µε τυχόν ζηµίες α οµείωσης). Το µερίδιο του Οµίλου στα κέρδη ή τις ζηµιές των συνδεδεµένων ε ιχειρήσεων µετά την εξαγορά αναγνωρίζεται στα α οτελέσµατα, ενώ το µερίδιο των α ευθείας µεταβολών των α οθεµατικών µετά την εξαγορά, αναγνωρίζεται στα α οθεµατικά. Οι συσσωρευµένες µεταβολές ε ηρεάζουν τη λογιστική αξία των ε ενδύσεων σε συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις. Στην ερί τωση ου το µερίδιο του Οµίλου ε ί των ζηµιών µιας συνδεδεµένης υ ερβεί την αξία της ε ένδυσης στη συνδεδεµένη, δεν αναγνωρίζονται ε ι λέον ζηµιές, εκτός εάν έχουν γίνει ληρωµές ή έχουν αναληφθεί εραιτέρω δεσµεύσεις για λογαριασµό της συνδεδεµένης. Μη ραγµατο οιηµένα κέρδη α ό συναλλαγές µεταξύ του Οµίλου και των συνδεδεµένων ε ιχειρήσεων α αλείφονται κατά το οσοστό συµµετοχής του Οµίλου στις συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις. Μη ραγµατο οιηµένες ζηµιές α αλείφονται, αλλά λαµβάνονται υ όψη ως ένδειξη α οµείωσης του µεταβιβασθέντος εριουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των συνδεδεµένων ε ιχειρήσεων έχουν τρο ο οιηθεί, ό ου αυτό κρίθηκε α αραίτητο, ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές ου έχουν υιοθετηθεί α ό τον Όµιλο. Η εταιρεία καταχωρεί τις ε ενδύσεις της σε συγγενείς εταιρείες στο κόστος κτήσης µείον την α οµείωση. 3.7 Λειτουργικοί Τοµείς Η ιοίκηση ορίζει ως λειτουργικό τοµέα µία οµάδα εριουσιακών στοιχείων και δραστηριοτήτων ου αρέχουν ροϊόντα και υ ηρεσίες, τα ο οία υ όκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και α οδόσεις α ό εκείνα άλλων λειτουργικών τοµέων. Ως γεωγραφικός τοµέας, ορίζεται µία γεωγραφική εριοχή, στην ο οία αρέχονται ροϊόντα και υ ηρεσίες και η ο οία υ όκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και α οδόσεις α ό άλλες εριοχές. Στον Όµιλο η ληροφόρηση ου κρίνεται αναγκαία και ουσιώδης, είναι η γεωγραφική διάκριση των υ ηρεσιών ου αρέχονται και αυτή αρουσιάζεται αναλυτικά. Οι λειτουργικοί τοµείς αναγνωρίζονταν και αρουσιάζονταν µε βάση την εσωτερική κατηγοριο οίηση η ο οία αρουσιάζεται στον Ε ικεφαλής Λήψης Ε ιχειρηµατικών Α οφάσεων (Chief Operating Decision Maker). O Chief Operating Decision Maker είναι ένας άνθρω ος ή µια οµάδα ανθρώ ων ου κατανέµει τις ηγές και assets την α οδοτικότητα των λειτουργικών τοµέων της οικονοµικής οντότητας. Ο Όµιλος έχει ορίσει τα εκτελεστικά µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ως Chief Operating Decision Maker. Για τον εντο ισµό των λειτουργικών τοµέων ο Όµιλος χρησιµο οιεί κατά κανόνα την γεωγραφική εριοχή δραστηριο οίησης του. Ο Όµιλος δραστηριο οιείται σε δύο χώρες, Ελλάδα και Ρουµανία ου α οτελούν και τους δύο λειτουργικούς τοµείς. Η α οδοτικότητα των λειτουργικών τοµέων αξιολογείται στη βάση των καθαρών κερδών/(ζηµιών) µετά α ό φόρους. 3.8 Λειτουργικό Νόµισµα και Νόµισµα Παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων των εταιρειών του Οµίλου καταχωρούνται στο νόµισµα του ρωτεύοντος οικονοµικού εριβάλλοντος, στο ο οίο κάθε εταιρεία λειτουργεί («λειτουργικό νόµισµα»). 20

22 Οι ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αρουσιάζονται σε Ευρώ, ου είναι το λειτουργικό νόµισµα α οτίµησης και το νόµισµα αρουσίασης της µητρικής Εταιρείας. 3.9 Συναλλαγές και Υ όλοι α σε ξένο νόµισµα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέ ονται στο λειτουργικό νόµισµα µε ισοτιµίες ου ισχύουν κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζηµιές α ό συναλλαγµατικές διαφορές οι ο οίες ροκύ τουν α ό την τακτο οίηση τέτοιων συναλλαγών κατά τη διάρκεια της εριόδου και α ό τη µετατρο ή των νοµισµατικών στοιχείων ου εκφράζονται σε ξένο νόµισµα µε τις ισχύουσες ισοτιµίες κατά την ηµεροµηνία αναφοράς, καταχωρούνται στα α οτελέσµατα Μετατρο ή Εκµεταλλεύσεων Εξωτερικού Η µετατρο ή των οικονοµικών καταστάσεων των εταιρειών του Οµίλου οι ο οίες έχουν διαφορετικό λειτουργικό νόµισµα α ό το νόµισµα αρουσίασης του Οµίλου γίνεται ως εξής: Τα εριουσιακά στοιχεία και υ οχρεώσεις µετατρέ ονται µε τις ισοτιµίες ου ισχύουν κατά την ηµεροµηνία αναφοράς. Τα έσοδα και τα έξοδα µετατρέ ονται µε τις µέσες ισοτιµίες της χρήσης και οι ροκύ τουσες συναλλαγµατικές διαφορές αναγνωρίζονται στα λοι ά συνολικά έσοδα και µεταφέρονται στα α οτελέσµατα µε την ώληση των ε ιχειρήσεων αυτών ως µέρος του κέρδους ή ζηµίας α ό τη ώληση. Η υ εραξία και οι ροσαρµογές των εύλογων αξιών ου ροκύ τουν α ό την εξαγορά ε ιχειρήσεων στο εξωτερικό, αντιµετω ίζονται ως στοιχεία ενεργητικού και αθητικού της ε ιχείρησης εξωτερικού και µετατρέ ονται µε τις ισοτιµίες της ηµεροµηνίας αναφοράς Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Τα ενσώµατα άγια εριουσιακά στοιχεία του Οµίλου α οτιµώνται ανά κατηγορία ως ακολούθως: Τα ακίνητα (οικό εδα και κτίρια) και τα έ ι λα (κατά την ηµεροµηνία µετάβασης) α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους, µειωµένη κατά τις µεταγενέστερες α οσβέσεις και ζηµίες α οµείωσης. Οι άλλες κατηγορίες αγίων α οτιµώνται στο κόστος κτήσης µείον τις σωρευµένες α οσβέσεις και τις τυχόν ζηµίες α οµείωσης. Στο κόστος κτήσης εριλαµβάνονται όλες οι άµεσες ε ιρι τέες δα άνες για την α όκτηση των στοιχείων. Σηµαντικές µεταγενέστερες ροσθήκες και βελτιώσεις κεφαλαιο οιούνται στο κόστος κτήσης των σχετικών εριουσιακών στοιχείων εφόσον ροσαυξάνουν την ωφέλιµη ζωή ή και την αραγωγική δυναµικότητα. Οι δα άνες ε ισκευής και συντήρησης καταχωρούνται στα α οτελέσµατα της εριόδου στην ο οία ραγµατο οιούνται. Η εκτίµηση της εύλογης αξίας των οικο έδων και κτιρίων ροσδιορίζεται α ό ανεξάρτητους εκτιµητές. Τα ακίνητα ανα ροσαρµόζονται σε τακτά χρονικά διαστήµατα ούτως ώστε οι ανα όσβεστες αξίες να µη διαφέρουν α ό τις εύλογες αξίες κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων. Αυξήσεις στην λογιστική αξία των αραγωγικών ακινήτων ου ροκύ τουν α ό ανα ροσαρµογές στην εύλογη αξία καταχωρούνται σε α οθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων, εκτός εάν αφορά σε αναστροφή µειωτικής ανα ροσαρµογής (υ οτίµησης) συγκεκριµένου ακινήτου ου είχε καταχωρηθεί στα έξοδα. Σε αυτήν την ερί τωση ισό οσο µέρος της ανα ροσαρµογής καταχωρείται στα έσοδα. Μειώσεις στη λογιστική αξία, ου ροκύ τουν α ό την ανα ροσαρµογή, καταχωρούνται στα έξοδα αφού ρώτα διαγραφεί το τυχόν σχηµατισµένο α οθεµατικό ανα ροσαρµογής για το συγκεκριµένο στοιχείο. Κατά την ώληση των ενσώµατων αγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος ου λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας, καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα 21

23 α οτελέσµατα. Για τα αραγωγικά ακίνητα ου α οτιµώνται στις εύλογες αξίες τους, το τυχόν α οθεµατικό ανα ροσαρµογής ου υ άρχει στα ίδια κεφάλαια κατά την ώληση, µεταφέρεται στα κέρδη εις νέον. Ο Όµιλος ακολουθεί στην σταθερή µέθοδο α οσβέσεων για τα άγια καθ όλη τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους, δηλαδή οι ετήσιες α οσβέσεις κάθε αγίου ροσδιορίζονται α ό την εφαρµογή ενός συντελεστή α όσβεσης ε ί της αξίας κτήσης του και ε ιβαρύνουν τα α οτελέσµατα της χρήσης. Η ωφέλιµη ζωή ε ανεξετάζεται σε ετήσια βάση. Η ωφέλιµη ζωή των αγίων εριουσιακών στοιχείων του Οµίλου, εκτός των οικο έδων τα ο οία δεν α οσβένονται, έχει καθορισθεί ως εξής: - Κτίρια 45 Έτη - Αυτοκίνητα 5-7 Έτη - Λοι ός εξο λισµός 3-5 Έτη 3.12 Ε ενδύσεις σε Ακίνητα Ακίνητα τα ο οία κατέχονται ή για µακροχρόνιες εκµισθώσεις ή για κεφαλαιουχικά κέρδη ή και για τα δύο, και τα ο οία δε χρησιµο οιούνται α ό τον Όµιλο, κατηγοριο οιούνται ως ε ενδύσεις σε ακίνητα. Οι ε ενδύσεις σε ακίνητα εριλαµβάνουν ιδιόκτητα οικό εδα, ιδιόκτητα κτίρια και κτίρια α ό χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Α ό την 1 Ιανουάριου 2009 σύµφωνα µε την τρο ο οίηση του ΛΠ 40 «Ε ενδυτικά Ακίνητα» (και ε ακόλουθες τρο ο οιήσεις στο ΛΠ 16 «Ενσώµατες Ακινητο οιήσεις»), ο όµιλος συµ εριλαµβάνει ακίνητα υ ό κατασκευή στις ε ενδύσεις σε ακίνητα. Υ ό κατασκευή ε ενδύσεις αναταξινοµούνται α ό τις ενσώµατες ακινητο οιήσεις στα ε ενδυτικά ακίνητα σε κόστος και α οτιµώνται µεταγενέστερα σε εύλογη αξία εφόσον η εύλογη αξία µ ορεί να ε ιµετρηθεί µε αξιο ιστία. Οι ε ενδύσεις σε ακίνητα αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος, συµ εριλαµβανοµένων των σχετικών άµεσων εξόδων κτήσης. Το κόστος δανεισµού κεφαλαιο οιείται όσο διαρκεί η α όκτηση ή η κατασκευή και αύει όταν το άγιο ολοκληρωθεί ή σταµατήσει η κατασκευή του. Μετά την αρχική αναγνώριση, οι ε ενδύσεις σε ακίνητα αναγνωρίζονται σε εύλογη αξία. Η εύλογη αξία βασίζεται σε τιµές ου ισχύουν σε µία ενεργή αγορά, αναµορφωµένες, ό ου κρίνεται α αραίτητο, λόγω διαφορών στη φυσική κατάσταση, την το οθεσία ή την κατάσταση του εκάστοτε ακινήτου. Αν η ληροφόρηση αυτή δεν είναι διαθέσιµη, ο Όµιλος εφαρµόζει εναλλακτικές µεθόδους α οτίµησης ό ως ρόσφατες τιµές σε λιγότερο ενεργής αγορές ή ροεξόφληση ταµειακών ροών. Οι α οτιµήσεις αυτές διεξάγονται κάθε έτος α ό ανεξάρτητους εκτιµητές και συνάδουν µε τις οδηγίες ου εκδίδονται α ό την Ε ιτρο ή των ιεθνών Προτύ ων Α οτίµησης (International Valuation Standards Committee). Η µέθοδος της εύλογης αξίας στα υ ό κατασκευή ακίνητα εφαρµόζεται µονάχα όταν αυτή µ ορεί να ε ιµετρηθεί µε αξιο ιστία. Μεταγενέστερες δα άνες ροστίθενται στη λογιστική αξία του ακινήτου µόνο όταν είναι ιθανόν ότι µελλοντικά οικονοµικά οφέλη, ου σχετίζονται µε το εν λόγω ακίνητο, θα εισρεύσουν στον Όµιλο και ότι τα σχετικά κόστη µ ορούν να µετρηθούν αξιό ιστα. Τα έξοδα ε ιδιορθώσεων και συντηρήσεων ε ιβαρύνουν τα α οτελέσµατα της χρήσης κατά την ο οία ραγµατο οιούνται. Μεταβολές στις εύλογες αξίες καταχωρούνται στα α οτελέσµατα χρήσης. Οι ε ενδύσεις σε ακίνητα αύουν να αναγνωρίζονται όταν ωλούνται ή όταν αύει οριστικά η χρήση ενός ε ενδυτικού ακινήτου και δεν αναµένεται οικονοµικό όφελος α ό την ώληση του. Αν η χρήση κά οιου ακινήτου το ο οίο έχει ταξινοµηθεί στις ε ενδύσεις σε ακίνητα µεταβληθεί σε ιδιόχρηση, τότε το ακίνητο ταξινοµείται στα ενσώµατα άγια εριουσιακά στοιχεία και η εύλογη αξία του κατά την ηµεροµηνία της 22