Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης 2008/2009.

Transcript

1 Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης 2008/2009. Επενδυτική Εταιρία βάσει του Δικαίου του Λουξεµβούργου (SICAV) Ελεγµένη Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης της 30ής Σεπτεµβρίου 2009 Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Key Selection Sicav" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (EUR)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (USD)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (CHF)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (EUR)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (USD)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 3 (EUR) Q" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 3 (EUR)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (CHF)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (EUR)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (USD)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 10 (EUR)" Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Asia Active Diversified Fund" [Ασιατικό Ενεργό Κεφάλαιο Διαφοροποιηµένης Σύνθεσης] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Asian Equities" [Ασιατικών Μετοχών] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav EUR Bonds" [Οµολόγων σε EUR] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Euro Countries Equities" [Mετοχών Χωρών Ευρωζώνης] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav European Equities" [Ευρωπαϊκών Μετοχών] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (CHF)" [Διεθνούς Κατανοµής Επενδύσεων σε CHF] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (EUR)" [Διεθνούς Κατανοµής Επενδύσεων σε EUR] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (GBP)" [Διεθνούς Κατανοµής Επενδύσεων σε GBP] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (USD)" [Διεθνούς Κατανοµής Επενδύσεων σε USD] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation Focus Europe" [Διεθνούς Κατανοµής Επενδύσεων Ευρωπαϊκού Προσανατολισµού] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Equities" [Μετοχών Παγκοσµίων Εταιριών] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav Japan Equities" [Ιαπωνικών Μετοχών] Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Key Selection Sicav US Equities" [Αµερικανικών Μετοχών]

2

3 Ελεγµένη Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης της 30ής Σεπτεµβρίου 2009 Πίνακας περιεχοµένων Σελίδα ISIN Διαχείριση και Διοίκηση 2 Χαρακτηριστικά της Εταιρίας 4 Έκθεση Ελεγκτή 7 UBS (Lux) Key Selection Sicav 9 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) 11 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (EUR) 17 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (USD) 23 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (CHF) 29 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (EUR) 39 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (USD) 49 P-acc LU (CAD hedged) P-acc LU (SGD hedged) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 3 (EUR) Q 60 Q-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 3 (EUR) 62 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (CHF) 68 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (EUR) 74 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (USD) 80 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 10 (EUR) 86 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Asia Active Diversified Fund 92 (USD)P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Asian Equities 98 (GBP) P-dist LU (USD) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav EUR Bonds 105 P-dist LU P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Euro Countries Equities 113 (EUR) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav European Equities 119 (EUR) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (CHF) 125 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (EUR) 137 P-acc LU (CAD hedged) P-acc LU (SGD hedged) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (GBP) 150 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (USD) 160 P-acc LU K-1-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation Focus Europe 172 (CHF hedged)p-acc LU (EUR) P-acc LU (USD hedged) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Equities 181 (EUR) P-acc LU (USD) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Japan Equities 189 (JPY) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav US Equities 191 (EUR) P-acc LU (USD) P-dist LU (USD) P-acc LU Προσαρτήµατα των Οικονοµικών Καταστάσεων 197 Παράρτηµα 205 Περιορισµοί επί των Πωλήσεων Οι µετοχές της παρούσας Εταιρίας δεν µπορούν να προσφερθούν, να πωληθούν ή να διατεθούν εντός των Ηνωµένων Πολιτειών της Αµερικής. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

4 Διαχείριση και Διοίκηση Έτήσ. Έκθ. Διαχ. της 30ής Σεπτεµ UBS (Lux) Key Selection Sicav Καταστατική έδρα 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο R.C.S. Λουξεµβούργο N B Διοικητικό Συµβούλιο Robert Süttinger, Πρόεδρος του Διοικητικού Συµβουλίου Εκτελεστικός Διευθυντής, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Aloyse Hemmen, Μέλος Εκτελεστικός Διευθυντής, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Gilbert Schintgen, Μέλος Εκτελεστικός Διευθυντής, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Dirk Spiegel, Μέλος (µέχρι την 28η Φεβρουαρίου 2009) Εκτελεστικός Διευθυντής, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Court Taylour, Μέλος (από την 1η Μαρτίου 2009) Σύµβουλος, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Υπεύθυνος Καθηµερινής Διαχείρισης Valérie Bernard (µέχρι την 31η Ιουλίου 2009) Σύµβουλος, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Frédéric Delapierre (µέχρι την 25η Ιουλίου 2009) Σύµβουλος, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Christophe Hilbert Αναπληρωτής Σύµβουλος, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Olivier Humbert (από την 31η Ιουλίου 2009) Αναπληρωτής Σύµβουλος, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Siobhan Ronan (από την 25η Ιουλίου 2009) Σύµβουλος, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Διαχειριστής Χαρτοφυλακίου UBS (Lux) Key Selection Sicav Asia Active Diversified Fund Asian Equities UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd., Σιγκαπούρη UBS (Lux) Key Selection Sicav Japan Equities UBS Global Asset Management (Japan) Ltd., Τόκυο UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) Absolute Return Medium (EUR) Absolute Return Medium (USD) Absolute Return Plus (CHF) Absolute Return Plus (EUR) Absolute Return Plus (USD) Active Defense 3 (EUR) Q Active Defense 3 (EUR) Active Defense 5 (CHF) Active Defense 5 (EUR) Active Defense 5 (USD) Active Defense 10 (EUR) EUR Bonds Euro Countries Equities European Equities Global Allocation (CHF) Global Allocation (EUR) Global Allocation (GBP) Global Allocation (USD) Global Allocation Focus Europe Global Equities US Equities UBS AG, UBS Global Asset Management, Βασιλεία και Ζυρίχη Τράπεζα Θεµατοφυλακής, κύριος υπεύθυνος πληρωµών και αντιπροσωπεία πωλήσεων UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 2, L-2010 Λουξεµβούργο Υπεύθυνος διοικητικών θεµάτων UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο 2

5 Έτήσ. Έκθ. Διαχ. της 30ής Σεπτεµ UBS (Lux) Key Selection Sicav Ελεγκτές της Εταιρίας Ernst & Young S.A., 7, Parc d Activité Syrdall, L-5365 Μούνσµπαχ Πωλήσεις στην Ελβετία Εκπρόσωπος UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, CH-4002 Βασιλεία Υπεύθυνοι πληρωµών UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Βασιλεία UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Ζυρίχη και τα γραφεία της στην Ελβετία Tο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, το καταστατικό της εταιρίας, οι ετήσιες και οι εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις του χαρτοφυλακίου της εταιρίας η οποία αναφέρεται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν από την UBS AG, διεύθυνση : P.O. Box, CH-4002 Bασιλεία, και από την UBS Fund Management (Switzerland) AG, διεύθυνση : P.O. Box, CH-4002 Bασιλεία. Πωλήσεις στην Οµοσπονδιακή Δηµοκρατία της Γερµανίας Υποστήριξη πωλήσεων και Υπεύθυνος πληροφοριών UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D Φρανκφούρτη / Μάιν Αντιπροσωπεία πωλήσεων, υπεύθυνος πληρωµών και πληροφοριών UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D Φρανκφούρτη / Μάιν Tο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, το καταστατικό της εταιρίας, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις χαρτοφυλακίου της εταιρίας η οποία αναφέρεται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν από την UBS Deutschland AG, Διεύθυνση : Stephanstrasse 14 16, D Φρανκφούρτη / Μάιν. Πωλήσεις στο Πριγκιπάτο του Λιχτενστάιν Πωλήσεις στη Δηµοκρατία της Αυστρίας Οι µετοχές των ακολούθων Υποκεφαλαίων δύνανται να πωληθούν στην Δηµοκρατία της Αυστρίας : UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (EUR) Absolute Return Medium (USD) Absolute Return Plus (EUR) Absolute Return Plus (USD) Active Defense 5 (CHF) Active Defense 5 (EUR) Active Defense 5 (USD) Active Defense 10 (EUR) Asian Equities EUR Bonds Euro Countries Equities European Equities Global Allocation (EUR) Global Allocation (USD) Global Allocation Focus Europe Global Equities US Equities Πωλήσεις στο Βέλγιο, τη Χιλή *, τη Δανία, την Φινλανδία, τη Γαλλία, την Ελλάδα, την Ουγγαρία, την Ιταλία, την Ιαπωνία, τη Μάλτα, την Ολλανδία, τη Νορβηγία, το Περού **, την Πορτογαλία, την Σιγκαπούρη ***, την Ισπανία, τη Σουηδία, την Ταϊβάν και το Ηνωµένο Βασίλειο Οι µετοχές της παρούσας Εταιρίας µπορούν να πωληθούν σε αυτές τις χώρες. * µόνο συνταξιοδοτικά προγράµµατα ** µόνο µετοχές κατηγορίας P-acc *** Περιορ. πρόγραµµα αναγνώρισης Tο ενηµερωτικο δελτίο πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, το καταστατικό της εταιρίας, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις χαρτοφυλακίου της εταιρίας η οποία αναφέρεται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν στις αντιπροσωπείες πωλήσεων καθώς και στην καταστατική έδρα της εταιρίας. Αντιπροσωπεία πωλήσεων και Υπεύθυνος πληρωµών Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Βαντούζ 3

6 Χαρακτηριστικά της Εταιρίας Έτήσ. Έκθ. Διαχ. της 30ής Σεπτεµ UBS (Lux) Key Selection Sicav Η Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Key Selection Sicav" (κατωτέρω καλουµένη χάριν συντοµίας "εταιρία") συνεστήθη την 9η Αυγούστου 2002 ως επενδυτικό κεφάλαιο ανοικτού τύπου υπό την νοµική µορφή της εταιρίας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου [Societe d'investissement à Capital Variable ή SICAV] σύµφωνα µε το Μέρος Ι του Νόµου του Λουξεµβούργου περί οργανισµών συλλογικών επενδύσεων της 30ης Μαρτίου 1988 ο οποίος τροποποιήθηκε τον Φεβρουάριο του 2004 για να συνάδει µε τους όρους του Νόµου του Λουξεµβούργου της 20ης Δεκεµβρίου Το Καταστατικό δηµοσιεύθηκε στην "Επίσηµη Εφηµερίδα, Τµήµα Εταιριών και Σωµατείων" (η οποία κατωτέρω χάριν συντοµίας θα ονοµάζεται "Επίσηµη Εφηµερίδα" [Mémorial]) την 23η Αυγούστου 2002 και κατετέθη στο Εµπορικό Μητρώο και Μητρώο Εταιριών του Περιφερειακού Δικαστηρίου του Λουξεµβούργου για εξέταση από κάθε ενδιαφερόµενο. Κάθε τροποποίηση δηµοσιεύεται εν είδει γνωστοποίησης κατάθεσης στην "Επίσηµη Εφηµερίδα". Αυτές οι τροποποιήσεις καθίστανται νοµικώς δεσµευτικές αναφορικά µε όλους τους µετόχους µετά την έγκρισή τους από την γενική συνέλευση των µετόχων. Η Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Key Selection Sicav" προσφέρει στους επενδυτές διάφορα υποκεφάλαια (µε τη µορφή οµπρέλλας) τα οποία επένδύουν σύµφωνα µε την επενδυτική πολιτική η οποία περιγράφεται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων. Το ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων περιέχει συγκεκριµένα στοιχεία αναφορικά µε κάθε υποκεφάλαιο και επικαιροποιείται κάθε φορά κατά την οποία εκδίδεται ένα νέο υποκεφάλαιο. Μέχρι τούδε διατίθενται τα ακόλουθα υποκεφάλαια : UBS (Lux) Key Selection Sicav Νόµισµα υπολογισµού του υποκεφαλαίου Absolute Return Medium (CHF) CHF Absolute Return Medium (EUR) EUR Absolute Return Medium (USD) USD Absolute Return Plus (CHF) CHF Absolute Return Plus (EUR) EUR Absolute Return Plus (USD) USD Active Defense 3 (EUR) Q EUR Active Defense 3 (EUR) EUR Active Defense 5 (CHF) CHF Active Defense 5 (EUR) EUR Active Defense 5 (USD) USD Active Defense 10 (EUR) EUR Asia Active Diversified Fund USD Asian Equities USD EUR Bonds EUR Euro Countries Equities EUR European Equities EUR Global Allocation (CHF) CHF Global Allocation (EUR) EUR Global Allocation (GBP) GBP Global Allocation (USD) USD Global Allocation Focus Europe EUR Global Equities USD Japan Equities JPY US Equities USD Η Εταιρία µπορεί να εκδώσει διάφορες κατηγορίες µετοχών για κάθε Υποκεφάλαιο. Μέχρι τη στιγµή αυτή, είναι διαθέσιµες οι ακόλουθες κατηγορίες µετοχών : Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ρ" ως µέρος του ονόµατός τους µπορούν να διατεθούν σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µετοχών "Ρ" διαφέρει από τις κατηγορίες µετοχών "H" και "Κ-1" αναφορικά µε το ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνο ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ν" ως µέρος του ονόµατός τους (µετοχές µε περιορισµούς ως προς τους συνεργάτες διανοµής και τις χώρες διανοµής) εκδίδονται αποκλειστικά µέσω Διανοµέων στην Ισπανία, την Ιταλία, την Πορτογαλία και την Γερµανία εξουσιοδοτηµένων από την UBS AG, καθώς επίσης, ανάλογα µε την περίπτωση, µέσω Διανοµέων σε περαιτέρω χώρες διανοµής, υπό την προϋπόθεση ότι τούτο έχει αποφασισθεί από το Διοικητικό Συµβούλιο. Εκδίδονται µόνον ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Η" ως µέρος του ονόµατός τους διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µετοχών "Η" διαφέρει από τις κατηγορίες µετοχών "Ρ" και "Κ-1" αναφορικά µε ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνο ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Κ-1" ως µέρος του ονόµατός τους διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µετοχών "Κ-1" διαφέρει από τις κατηγορίες µετοχών "Ρ" και "Η" ως προς ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνον ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Κ-2" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για επενδυτές οι οποίοι έχουν προβεί σε έγγραφη εντολή διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων ή σε έγγραφη εντολή παροχής συµβουλών και λύσεων [consulting mandate] προς την UBS AG ή προς έναν από τους εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους της και οι οποίοι (επενδυτές) προβλέπουν ελάχιστη επένδυση ύψους 10,000, CHF ή ισοδυνάµου ύψους, που αντιστοιχεί σε αυτό το ποσόν, εκφραζοµένου στο νόµισµα αναφοράς [reference currency] του χαρτοφυλακίου το οποίο συνδέεται µε την εντολή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων / στοιχείων ενεργητικού ή µε την εντολή παροχής συµβουλών και λύσεων. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικές µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "F" ως µέρος του ονόµατός τους µπορούν να εκδίδονται µόνον προς επενδυτές οι οποίοι έχουν προβεί σε έγγραφη εντολή διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων προς την UBS AG ή προς µία από τις εκ µέρους της επιλεγµένες τραπεζικές θυγατρικές. Κατά την λύση / καταγγελία της εντολής διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων οι επενδυτές χάνουν το δικαίωµα κατοχής µετοχών της Εταιρίας. Η UBS AG ή οι εκ µέρους της επιλεγµένες τραπεζικές θυγατρικές δύνανται να επιστρέψουν αυτές τις µετοχές µε την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού τους και αδαπάνως για την Εταιρία. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικές µετοχές. Η προσφορά κατηγοριών µετοχών µε το χαρακτηριστικό "Q" ως µέρος του ονόµατός τους περιορίζεται σε ορισµένους συνεργάτες διανοµής και χώρες. Απευθύνονται αποκλειστικά σε επαγγελµατίες του χρηµατοπιστωτικού τοµέα στην Ιταλία, την Ισπανία και την Πορτογαλία (συµπεριλαµβανοµένων των ηµεδαπών και αλλοδαπών θυγατρικών τους και των εταιριών οµίλου καθώς και οποιωνδήποτε εταιριών οµίλου ή θυγατρικών της UBS AG), οι οποίοι έχουν εξουσιοδοτηθεί από την UBS AG και πληρούν ένα από τα ακόλουθα κριτήρια : 4

7 Έτήσ. Έκθ. Διαχ. της 30ής Σεπτεµ UBS (Lux) Key Selection Sicav εγγράφονται για την απόκτηση µετοχών για δικό τους λογαριασµό ή είναι εξουσιοδοτηµένοι από την ρυθµιστική αρχή [regulator] να επενδύουν ως εξής : i) είτε για λογαριασµό των πελατών τους µε εντολή διαχείρισης εν λευκώ [discretionary mandate], ii) είτε για δικά τους προϊόντα όπως είναι τα αµοιβαία κεφάλαια επένδυσης σε µετοχές άλλων αµοιβαίων [fund of funds]. Η είσοδος επενδυτών σε περαιτέρω χώρες διανοµής αποφασίζεται από το Διοικητικό Συµβούλιο. Εκδίδονται µόνον ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε τα χαρακτηριστικά I-105, I-98, και I-88 ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές. Εκδίδονται µόνον ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε τα χαρακτηριστικά I-18 ή I-6.5 ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνητικό αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας [umbrella fund] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Χρεώνεται προµήθεια η οποία καλύπτει τα έξοδα διοίκησης του Κεφαλαίου [Fund] (όπου περιλαµβάνονται οι δαπάνες της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) απ'ευθείας στο Υποκεφάλαιο. Τα έξοδα για την διαχείριση στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων και την διανοµή χρεώνονται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικές µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ι-Χ" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνία αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας [obrella fund] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων, της Διοίκησης του Α/Κ (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) και διανοµής χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικές µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "U-X" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου, συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών ή συµφωνητικό αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας µε επενδυτική δυνατότητα η οποία ορίζεται στο ενηµερωτικό δελτίο [prospectus] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων, της Διοίκησης του κεφαλαίου [Fund] (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) και της διανοµής χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Αυτή η κατηγορία µετοχών απευθύνεται αποκλειστικά προς χρηµατοπιστωτικά προϊόντα (δηλαδή αµοιβαία κεφάλαια επένδυσης σε µετοχές άλλων αµοιβαίων [fund of funds] ή άλλα συγκεντρωτικά σχήµατα σύµφωνα µε τις διάφορες νοµοθεσίες). Εκδίδονται µόνον ονοµαστικές µετοχές. Για κατηγορίες µετοχών µε τον όρο "hedged" ως τµήµα του ονόµατός τους οι οποίες είναι εκπεφρασµένες σε νόµισµα διαφορετικό από το νόµισµα υπολογισµού [currency of account] του Υποκεφαλαίου, οι πράξεις ξένου συναλλάγµατος και τα εξωχρηµατιστηριακά προθεσµιακά συµβόλαια επί συναλλάγµατος [currency forwards] επιτελούνται έτσι ώστε να αντισταθµισθεί η καθαρή αξία ενεργητικού του υποκεφαλαίου, υπολογιζόµενη στο νόµισµα υπολογισµού, έναντι της καθαρής αξίας ενεργητικού των κατηγοριών µετοχών που είναι εκπεφρασµένες σε άλλα νοµίσµατα. Αν και δεν είναι δυνατόν να αντισταθµισθεί πλήρως η συνολική καθαρή αξία ενεργητικού µιάς κατηγορίας µετοχών έναντι των συναλλαγµατικών διακυµάνσεων του νοµίσµατος υπολογισµού [currency of account], ο σκοπός είναι να εξασφαλισθεί συναλλαγµατική αντιστάθµιση για το νόµισµα υπολογισµού έναντι του αντιστοίχου νοµίσµατος της κατηγορίας µετοχών ισοδύναµη σε ποσοστά κυµαινόµενα µεταξύ 90% και 110% της καθαρής αξίας ενεργητικού. Οι µεταβολές όµως στην αξία των αντισταθµιζοµένων τµηµάτων του χαρτοφυλακίου και στον όγκο των αιτηµάτων για πώληση µετοχών [subscription] και εξαγορά µετοχών [redemption] αναφορικά µε µετοχές οι οποίες δεν είναι εκπεφρασµένες στο νόµισµα υπολογισµού δύνανται να οδηγήσουν στο ότι το επίπεδο της συναλλαγµατικής αντιστάθµισης προσωρινώς υπερβαίνει τα δεδηλωµένα όρια. Όλα τα στοιχεία καθαρού ενεργητικού των επιµέρους Υποκεφαλαίων αποτελούν το σύνολο των στοιχείων καθαρού ενεργητικού της Εταιρίας, το οποίο ανά πάσα στιγµή αντιστοιχεί προς το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας και αποτελείται από πλήρως εξοφληµένες και άνευ ονοµαστικής αξίας µετοχές (οι "µετοχές"). Στις γενικές συνελεύσεις ο µετόχος έχει το δικαίωµα µιάς ψήφου ανά µετοχή την οποία κατέχει, ανεξάρτητα από την διαφορά ως προς την αξία των µετοχών στα σχετικά Υποκεφάλαια. Οι µετοχές ενός συγκεκριµένου Υποκεφαλαίου φέρουν το δικαίωµα µιάς ψήφου ανά κατεχόµενη µετοχή κατά την ψηφοφορία στις συνελεύσεις οι οποίες αφορούν το Υποκεφάλαιο τούτο. Η Εταιρία αποτελεί ενιαία νοµική οντότητα. Αναφορικά µε τους µετόχους, κάθε Υποκεφάλαιο θεωρείται χωριστό από τα άλλα. Τα στοιχεία ενεργητικού ενός Υποκεφαλαίου µπορούν να χρησιµοποιηθούν µόνον για τον συµψηφισµό των υποχρεώσεων τις οποίες το συγκεκριµένο Υποκεφάλαιο έχει αναλάβει. Το Διοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας εξουσιοδοτείται ανά πάσα στιγµή να ιδρύει νέα Υποκεφάλαια και / ή να θέτει υπό εκκαθάριση τα υφιστάµενα, καθώς επίσης και να καθιερώνει διάφορες κατηγορίες µετοχών µε ειδικά χαρακτηριστικά εντός αυτών των Υποκεφαλαίων. Το Ενηµερωτικό Δελτίο Πωλήσεων επικαιροποιείται κάθε φορά κατά την οποία εκδίδεται ένα νέο Υποκεφάλαιο ή µία πρόσθετη κατηγορία µετοχών. Η Εταιρία είναι αορίστου διαρκείας αναφορικά µε την διάρκειά της και το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού της. Το οικονοµικό έτος της Εταιρίας λήγει την 30η Σεπτεµβρίου. 5

8 Έτήσ. Έκθ. Διαχ. της 30ής Σεπτεµ UBS (Lux) Key Selection Sicav Η τακτική γενική συνέλευση λαµβάνει χώρα ετησίως την 20η Ιανουαρίου την 10:00 ώρα π.µ. στην καταστατική έδρα της Εταιρίας. Εάν η 20η Ιανουαρίου δεν είναι εργάσιµη ηµέρα στο Λουξεµβούργο, τότε η τακτική γενική συνέλευση λαµβάνει χώρα κατά την αµέσως εποµένη εργάσιµη ηµέρα. Πληροφορίες περί του εάν ένα Υποκεφάλαιο της Εταιρίας είναι εισηγµένο στο Χρηµατιστήριο Αξιών του Λουξεµβούργου [Luxembourg Stock Exchange] δύνανται να ληφθούν από τον Εκπρόσωπο Διοικητικών Θεµάτων [Administrative Agent] ή από την ιστοσελίδα του Χρηµατιστηρίου Αξιών του Λουξεµβούργου Luxembourg Stock Exchange ( Η έκδοση και η εξαγορά των µετοχών της UBS (Lux) Key Selection Sicav υπόκεινται στις κανονιστικές διατάξεις που ισχύουν στην συγκεκριµένη χώρα. Mόνο τα στοιχεία τα οποία περιέχονται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων και σε ένα από τα έγγραφα τα οποία αναφέρονται σε αυτό θεωρούνται έγκυρα. H ετήσια έκθεση διαχείρισης και η εξαµηνιαία έκθεση διαχείρισης διατίθενται δωρεάν στους µετόχους στην καταστατική έδρα της Eταιρίας και της Tράπεζας Θεµατοφυλακής. Oυδεµία πώληση µετοχών [subscription] δύναται να γίνει δεκτή επί τη βάσει των οικονοµικών εκθέσεων. Oι πωλήσεις µετοχών [subscriptions] γίνονται δεκτές µόνον επι τη βάσει του τρέχοντος ενηµερωτικού δελτίου πωλήσεων συνοδευοµένου από την τελευταία ετήσια έκθεση διαχείρισης και από την τελευταία εξαµηνιαία έκθεση διαχείρισης εάν υφίσταται. 6

9 Έκθεση Ελεγκτή Έτήσ. Έκθ. Διαχ. της 30ής Σεπτεµ UBS (Lux) Key Selection Sicav Προς τους Μετόχους της UBS (Lux) Key Selection Sicav 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο Eλέγξαµε τις συνοδευτικές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Key Selection Sicav" και εκάστου εκ των υποκεφαλαίων της οι οποίες απαρτίζονται από την κατάσταση στοιχείων καθαρού ενεργητικού και από την κατάσταση επενδύσεων σε χρεώγραφα και άλλων στοιχείων καθαρού ενεργητικού της 30ης Σεπτεµβρίου 2009 και επίσης από την κατάσταση λογαριασµού γενικής εκµετάλλευσης [statement of operations] και την κατάσταση µεταβολών των στοιχείων καθαρού ενεργητικού [statement of changes in net assets] για το έτος που έληξε κατά το ανωτέρω χρονικό σηµείο και επίσης από µία περίληψη των σηµαντικών µορφών λογιστικής πολιτικής και από άλλες επεξηγηµατικές σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων. Ευθύνη του Διοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας [SICAV] για τις οικονοµικές καταστάσεις Το Διοικητικό Συµβούλιο της SICAV είναι υπεύθυνο για την σύνταξη και την ορθή παρουσίαση των παρουσών οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τις νοµικές και κανονιστικές διατάξεις του Λουξεµβούργου οι οποίες αφορούν την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων. Σε αυτήν την ευθύνη περιλαµβάνονται : ο σχεδιασµός, η πραγµατοποίηση και η διατήρηση εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την σύνταξη και την ορθή παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων οι οποίες πρέπει να είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες, είτε αυτές οφείλονται σε απάτη είτε οφείλονται σε σφάλµα, την επιλογή και την εφαρµογή καταλλήλων µορφών λογιστικής πολιτικής, και την πραγµατοποίηση λογιστικών υπολογισµών οι οποίοι είναι εύλογοι µέσα στα πλαίσια των υφισταµένων περιστάσεων. Ο έλεγχος αφορά την πραγµατοποίηση διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων σχετικά µε τα ποσά και τα εµφανιζόµενα στοιχεία στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγείσες διαδικασίες εξαρτώνται από την κρίση του Ελεγκτή [Réviseur d Entreprises], σε αυτές δε συµπεριλαµβάνεται η εκτίµηση των κινδύνων ουσιωδών ανακριβειών των οικονοµικών καταστάσεων, είτε αυτές οφείλονται σε απάτη είτε σε σφάλµα. Κατά την πραγµατοποίηση αυτών των εκτιµήσεων των κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τον εσωτερικό έλεγχο ο οποίος σχετίζεται µε την εκ µέρους του νοµικού προσώπου σύνταξη και ορθή παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων έτσι ώστε να σχεδιάσει τις ελεγκτικές διαδικασίες οι οποίες είναι κατάλληλες µέσα στα πλαίσια των περιστάσεων, αλλά όχι προς τον σκοπό της εκφράσεως γνώµης ως προς την αποτελεσµατικότητα του εσωτερικού ελέγχου του νοµικού προσώπου. Ο έλεγχος επίσης περιλαµβάνει την εκτίµηση της καταλληλότητας των µορφών λογιστικής πολιτικής οι οποίες χρησιµοποιήθηκαν καθώς και την εκτίµηση του ευλόγου των λογιστικών υπολογισµών οι οποίες πραγµατοποιήθηκαν από το Διοικητικό Συµβούλιο της SICAV, και επίσης την εκτίµηση της συνολικής παρουσιάσεως των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά στοιχεία που έχουµε λάβει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν µία βάση για την εκ µέρους µας ελεγκτική γνωµοδότηση. Γνωµοδότηση Κατά την γνώµη µας, οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν αληθή και δικαία εικόνα της οικονοµικής θέσεως της Εταιρίας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Key Selection Sicav" και εκάστου εκ των υποκεφαλαίων της κατά την 30ή Σεπτεµβρίου 2009, καθώς επίσης και των αποτελεσµάτων των πράξεων εκµετάλλευσής τους και των µεταβολών στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού τους για το έτος το οποίο έληξε κατά το ανωτέρω χρονικό σηµείο σύµφωνα µε τις νοµικές και κανονιστικές διατάξεις του Λουξεµβούργου οι οποίες σχετίζονται µε την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων. Ευθύνη του Ελεγκτή "Réviseur d Entreprises" Η δικιά µας ευθύνη επικεντρώνεται στο να εκδώσουµε γνωµοδότηση επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. Διεξαγάγαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τις Διεθνείς Ελεγκτικές Αρχές όπως αυτές είχουν υιοθετεθεί από το "Ινστιτούτο Ελεγκτών Επιχειρήσεων" [Institut des Reviseurs d'entreprises]. Αυτές οι αρχές απαιτούν την εκ µέρους µας συµµόρφωση µε δεοντολογικούς κανόνες και τον εκ µέρους µας σχεδιασµό και την πραγµατοποίηση του ελέγχου ώστε να επιτευχθεί εύλογη βεβαιότητα περί του εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες. 7

10 Έτήσ. Έκθ. Διαχ. της 30ής Σεπτεµ UBS (Lux) Key Selection Sicav Άλλα θέµατα Τα συµπληρωµατικά στοιχεία τα οποία περιλαµβάνονται στην ετήσια έκθεση διαχείρισης εξετάσθηκαν µέσα στο πλαίσιο της εντολής η οποία µας δόθηκε αλλά δεν υποβλήθηκαν σε συγκεκριµένες ελεγκτικές διαδικασίες πραγµατοποιούµενες σύµφωνα µε τις ανωτέρω περιγραφείσες αρχές. Συνεπώς, ουδεµία γνώµη εκφράζουµε επί αυτών των στοιχείων. Όµως, ουδεµία παρατήρηση έχουµε να κάνουµε αναφορικά µε αυτά τα στοιχεία µέσα στο πλαίσιο των οικονοµικών καταστάσεων λαµβανοµένων ως συνόλου. Η έκθεση ελεγκτού βασίζεται στον εκ µέρους του ελεγκτού έλεγχο των εις την Γερµανική γλώσσα συντεταγµένων οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρίας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Key Selection Sicav". Σε περίπτωση διαφορών ως προς την ερµηνεία υπερισχύει η Γερµανική έκδοση. Λουξεµβούργο, 21 Σεπτεµβρίου 2010 Ernst & Young Ανώνυµη Εταιρία Ελεγκτές Επιχειρήσεων [Réviseur d Entreprises] N. Faber 8

11 UBS (Lux) Key Selection Sicav Έτήσ. Έκθ. Διαχ. της 30ής Σεπτεµ Ενοποιηµένη Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού EUR Ενεργητικό Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) Mετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) Εισπρακτέα επί των πωλήσεων χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) Eισπρακτέα επί των πωλήσεων µετοχών [Receivable on subscriptions] Τόκοι εισπρακτέοι επί χρεωγράφων Tόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] Eισπρακτέα επί µερισµάτων Άλλα εισπρακτέα Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης (Προσάρτηµα 1) Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Προσάρτηµα 1) Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) Σύνολο Eνεργητικού Παθητικό Τραπεζικές υπεραναλήψεις [Bank overdraft] Άλλα βραχυπρόθεσµα στοιχεία παθητικού (Περιθώρια) Τόκοι πληρωτέοι επί τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest payable on bank overdraft] Πληρωτέα επί των αγορών χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) Πληρωτέα επί εξαγορών µετοχών [Payable on redemptions] Άλλα στοιχεία παθητικού [Other liabilities] Προβλέψεις για τη ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Provisions for taxe d'abonnement] (Προσάρτ. 3) Σύνολο προβλέψεων Σύνολο Παθητικού Στοιχεία καθαρού ενεργητικού κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους Τα προσαρτ. αποτ. αναπ. τµήµα των οικον. καταστάσεων. 9

12 UBS (Lux) Key Selection Sicav Ενοποιηµένη Κατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Consolidated Statement of Operations] EUR Έσοδα Tόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] Τόκοι επί χρεωγράφων Άλλα έσοδα Μερίσµατα [Dividends] Τόκοι εισπραχθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest received on swaps] (Προσάρτηµα 1) Έσοδα επί του δανεισµού χρεωγράφων [Income on securities lending] (Προσάρτηµα 4) Σύνολο εσόδων Δαπάνες Τόκοι καταβληθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest paid on swaps] (Προσάρτηµα 1) Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest on cash liquidity and bank overdraft] Σύνολο δαπανών Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί δικαιωµάτων προαίρεσης [options] Πραγµ. κέρδ. (ζηµ.) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδ. τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγοράς Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί πωλήσεων µετοχών / εξαγορών µετοχών (Προσάρτηµα 5) Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί ξένου συναλλάγµατος Άλλο πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά το παρόν οικονοµικό έτος Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητ. ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγρ. µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί δικαιωµάτων προαίρεσης [options] Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδ. τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγοράς Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί Συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Swaps] Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης Τα προσαρτ. αποτ. αναπ. τµήµα των οικον. καταστάσεων

13 UBS (Lux) Key Selection Sicav - Absolute Return Medium (CHF) Έτήσ. Έκθ. Διαχ. της 30ής Σεπτεµ Σύγκριση σε βάση τριών ετών ISIN Στοιχεία καθαρού ενεργητικού σε CHF Κατηγορία P-acc LU Κυκλοφορούσες µετοχές [Shares outstanding] Καθαρή αξία ενεργητικού ανά µετοχή σε CHF Τιµή έκδοσης και τιµή εξαγοράς ανά µετοχή σε CHF Βλέπε Προσάρτηµα 1 Απόδοση Νόµισµα 2008/2009 Κατηγορία P-acc 1 CHF -3.2% 2007/ / % -3.2% Το ιστορικό της απόδοσης δεν αποτελεί δείκτη της τρέχουσας ή της µελλοντικής απόδοσης. Στα στοιχεία απόδοσης [performance data] δεν συνυπολογίζονται οι οποιεσδήποτε προµήθειες και δαπάνες οι οποίες δηµιουργούν επιβάρυνση όταν λαµβάνει χώρα πώληση ή εξαγορά µεριδίων. Τα στοιχεία απόδοσης δεν απετέλεσαν αντικείµενο ελέγχου. 1 Το υποκεφάλαιο δεν έχει δείκτη σύγκρισης [benchmark], πράγµα το οποίο σηµαίνει ότι η απόδοση του υποκεφαλαίου δεν µπορεί να συγκριθεί µε δείκτη σύγκρισης [benchmark]. Έκθεση από το Διαχειριστή Χαρτοφυλακίου Κατά την διάρκεια του υπό εξέταση έτους (δηλαδή κατά την διάρκεια της χρονικής περιόδου η οποία εκτείνεται από την 1η Οκτωβρίου 2008 έως την 30η Σεπτεµβρίου 2009) οι αγορές αρχικά κυριαρχήθηκαν από τον φόβο και τον πανικό καθώς η οικονοµική κατάρρευση και µία περίοδος µεγάλης ύφεσης εφαίνοντο επί θύραις µετά την πτώχευση µερικών σηµαντικών τραπεζών και ασφαλιστικών εταιριών σε παγκόσµια κλίµακα. Ευθυγραµµισµένοι µε αυτήν την εξέλιξη, οι επενδυτές αναζητούσαν χρηµατοοικονοµικά αγαθά ασφαλούς καταφυγής ενώ τα χρηµατοοικονοµικά αγαθά υψηλού κινδύνου σηµείωσαν πτώση της αξίας τους. Κατά την έναρξη του 2009 οι άνευ προηγουµένου υποστηρικτικές ενέργειες εκ µέρους των αρχών σε διάφορα µέρη του κόσµου µπόρεσαν µε αργό ρυθµό να µεταστρέψουν το επενδυτικό κλίµα και την προθυµία των επενδυτών να εκτεθούν σε κινδύνους. Συνεπεία του γεγονότος αυτού, τα χρηµατοοικονοµικά αγαθά υψηλού κινδύνου (εταιρικοί χρεωστικοί τίτλοι και µετοχές) µπόρεσαν να ανακάµψουν εν µέρει από τις καταβαραθρωµένες θέσεις τους µέχρι το τέλος του υπό εξέταση έτους. Αν και δεν υφίσταται δείκτης σύγκρισης [benchmark] για αυτό το υποκεφάλαιο απόλυτης επενδυτικής απόδοσης [absolute return subfund], η απόδοση υπήρξε αρνητική εξ αιτίας των ακραίων φαινοµένων της αγοράς κατά την διάρκεια του υπό εξέταση έτους. Το άνοιγµα που πραγµατοποιήθηκε σε µετοχές [equities] και εταιρικούς χρεωστικούς τίτλους [corporate debt] κατά την έναρξη του υπό εξέταση έτους αρχικώς δηµιούργησε αρνητικές συνέπειες αλλά µετά κατά την διάρκεια του 2009 αύξησε την απόδοση. Τα προσαρτ. αποτ. αναπ. τµήµα των οικον. καταστάσεων. 11

14 UBS (Lux) Key Selection Sicav - Absolute Return Medium (CHF) Δοµή την οποία έχει το Χαρτοφυλάκιο Χρεωγράφων Γεωγραφική Ανάλυση ως ποσοστό % των στοιχ. καθαρού ενεργητικού Οικονοµική Aνάλυση ως ποσοστό % των στοιχ. καθαρού ενεργητικού Λουξεµβούργο Επενδυτικά αµοιβαία κεφάλαια και συνταξιοδοτ. οργανισµοί Ελβετία Χρηµατοδοτικές εταιρίες και εταιρίες χαρτοφυλακίου 0.21 Ευρωζώνη 0.21 Σύνολο Σύνολο Τα προσαρτ. αποτ. αναπ. τµήµα των οικον. καταστάσεων.

15 UBS (Lux) Key Selection Sicav - Absolute Return Medium (CHF) Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού CHF Ενεργητικό Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) Mετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) Εισπρακτέα επί των πωλήσεων χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) Eισπρακτέα επί των πωλήσεων µετοχών [Receivable on subscriptions] Tόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης (Προσάρτηµα 1) Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Προσάρτηµα 1) Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) Σύνολο Eνεργητικού Παθητικό Τραπεζικές υπεραναλήψεις [Bank overdraft] Άλλα βραχυπρόθεσµα στοιχεία παθητικού (Περιθώρια) Τόκοι πληρωτέοι επί τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest payable on bank overdraft] Πληρωτέα επί των αγορών χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) Πληρωτέα επί εξαγορών µετοχών [Payable on redemptions] Άλλα στοιχεία παθητικού [Other liabilities] Προβλέψεις για τη ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Provisions for taxe d'abonnement] (Προσάρτ. 3) Σύνολο προβλέψεων Σύνολο Παθητικού Στοιχεία καθαρού ενεργητικού κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους Κατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Statement of Operations] CHF Έσοδα Tόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] Τόκοι επί χρεωγράφων Μερίσµατα [Dividends] Τόκοι εισπραχθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest received on swaps] (Προσάρτηµα 1) Σύνολο εσόδων Δαπάνες Τόκοι καταβληθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest paid on swaps] (Προσάρτηµα 1) Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest on cash liquidity and bank overdraft] Σύνολο δαπανών Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί δικαιωµάτων προαίρεσης [options] Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί πωλήσεων µετοχών / εξαγορών µετοχών (Προσάρτηµα 5) Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί ξένου συναλλάγµατος Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά το παρόν οικονοµικό έτος Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητ. ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγρ. µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί δικαιωµάτων προαίρεσης [options] Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί Συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Swaps] Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης Τα προσαρτ. αποτ. αναπ. τµήµα των οικον. καταστάσεων. 13

16 UBS (Lux) Key Selection Sicav - Absolute Return Medium (CHF) Κατάσταση Μεταβολών ως προς τα Στοιχεία Καθαρού Ενεργητικού CHF Στοιχεία καθαρού ενεργητικού κατά την έναρξη της παρούσας περιόδου Πωλήσεις µετοχών [Subscriptions] Eξαγορές µετοχών [Redemptions] Σύνολο καθαρών πωλήσεων µετοχών (εξαγορών µετοχών) Kαθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) Καθαρή αύξηση (µείωση) ως προς τα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης Στοιχεία καθαρού ενεργητικού κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους Μεταβολές ως προς τον αριθµό των κυκλοφορουσών µετοχών Κατηγορία P-acc Aριθµός των κυκλοφορουσών µετοχών ο οποίος υφίσταται κατά την έναρξη του παρόντος οικονοµικού έτους Αριθµός των εκδοθεισών µετοχών Αριθµός των εξαγορασθεισών µετοχών Αριθµός των κυκλοφορουσών µετοχών ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους Τα προσαρτ. αποτ. αναπ. τµήµα των οικον. καταστάσεων.

17 UBS (Lux) Key Selection Sicav - Absolute Return Medium (CHF) Κατάσταση των Επενδύσεων σε Χρεώγρ. και Άλλα Στοιχ. Καθαρ. Ενεργητ. κατά την 30η Σεπτεµβρίου 2009 Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσ. % Ονοµαστική αξία Δυνητικό κέρδος του καθ. (ζηµία) επί ΣΜΕ / ενεργ. Δικ. Πρ. / Εξ. Πρ. Συµ. επί Συναλλ. / Swaps (Προσ. 1) Οργανισµοί Συλλογικών Επενδύσεων επί Κινητών Αξιών [ΟΣΕΚΑ ή UCITS] σύµφωνα µε τις διατάξεις του Άρθρου 41 (1) e) Πιστοποιητικά επενδύσεων, ανοικτού τύπου [Investment certificates, open end] Λουξεµβούργο USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GROWTH -U-X-ACC-CAPITALISATION EUR UBS (LUX) IF-GLOBAL CONVERTIBLE BONDS FA EUR UBS (LUX) IF-KEY SEL. EUROPEAN EQUITY FA-EUR USD UBS (LUX) IF-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD EUR UBS (LUX) IF-SHORT TERM EUR FA-EUR USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL FUND - SHORT TERM USD FA GBP UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV - KEY SELECTION UK EQUITY FA USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV- US 130/30 FA USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV-ALPHA CHOICE EM Σύνολο Λουξεµβούργου Ελβετία CHF UBS (CH) INST FUND - SHORT TERM CHF X Σύνολο Ελβετίας Σύνολο Πιστοποιητικών επενδύσεων, ανοικτού τύπου Σύνολο Οργανισµών Συλλογικών επενδύσεων επί κινητών αξιών [ ΟΣΕΚΑ ή UCITS] σύµφωνα µε το άρθρο 41 (1) e) Άλλοι Οργανισµοί Συλλογικών Επενδύσεων εκτός Οδηγίας ΟΣΕΚΑ [UCI] Πιστοποιητικά επενδύσεων, ανοικτού τύπου [Investment certificates, open end] Λουξεµβούργο USD UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES (USD) U-X-ACC Σύνολο Λουξεµβούργου Σύνολο Πιστοποιητικών επενδύσεων, ανοικτού τύπου Σύνολο Άλλων Οργανισµών Συλλογικών επενδύσεων εκτός Οδηγίας ΟΣΕΚΑ [UCI] Παράγωγα µέσα τα οποία είναι εισηγµένα σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών Δικαιώµατα προαίρεσης επί χρηµατιστηριακών δεικτών, κλασικού τύπου [Options on indices, classic-styled] EUR EUR DOW JONES EUROSTOXX 50 INDEX CALL EUR DOW JONES EUROSTOXX 50 INDEX CALL Σύνολο EUR Σύνολο Δικαιωµάτων προαίρεσης επί χρηµατιστηριακών δεικτών, κλασικού τύπου Σύνολο Παραγώγων µέσων τα οποία είναι εισηγµένα σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών Σύνολο των επενδύσεων σε χρεώγραφα Παράγωγα Μέσα [Derivative instruments] Παράγωγα µέσα τα οποία είναι εισηγµένα σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών Χρηµατοπιστωτικά συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης επί οµολόγων [Financial Futures on bonds] USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE JPY JAPANESE GOVERNMENT 10Y BOND MINI FUTURE EUR EURO-BUND FUTURE Σύνολο Χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης επί οµολόγων Χρηµατοπιστωτικά συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης επί χρηµατιστηριακών δεικτών [Financial Futures on Indices] CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE EUR FTSE/MIB INDEX FUTURE KRW KOREA KOSPI 200 INDEX FUTURE SEK OMX 30 INDEX FUTURE BRL BRAZIL BOVESPA INDEX FUTURE JPY NIKKEI 225 (OSE) INDEX FUTURE CAD S&P/TSX 60 INDEX FUTURE GBP FTSE 100 INDEX FUTURE Τα προσαρτ. αποτ. αναπ. τµήµα των οικον. καταστάσεων. 15

18 UBS (Lux) Key Selection Sicav - Absolute Return Medium (CHF) Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσ. % Ονοµαστική αξία Δυνητικό κέρδος του καθ. (ζηµία) επί ΣΜΕ / ενεργ. Δικ. Πρ. / Εξ. Πρ. Συµ. επί Συναλλ. / Swaps (Προσ. 1) AUD SPI 200 INDEX FUTURE USD S&P 500 INDEX FUTURE EUR DAX INDEX FUTURE EUR DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR AMSTERDAM EXCHANGE INDEX FUTURE EUR CAC 40 INDEX FUTURE HKD HANG SENG INDEX FUTURE USD MSCI TAIWAN INDEX FUTURE EUR IBEX 35 INDEX FUTURE SGD MSCI SINGAPORE INDEX FUTURE Σύνολο Χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης επί χρηµατιστηριακών δεικτών Σύνολο Παραγώγων µέσων τα οποία είναι εισηγµένα σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών Παράγωγα µέσα τα οποία δεν είναι εισηγµ. σε επ. χρηµ. αξιών και τα οποία δεν είναι διαπραγµατ. σε άλλη οργαν. αγορά Συµφωνίες ανταλλ. υποχρεώσεων και συµφωνίες προθεσµ. ανταλλ. υποχρ. επί επιτοκίων [Swaps and forward swaps on interest rates] CHF BC/IRS PAYER % CHF BC/IRS REC CHF LIBOR 6M JPY UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER % JPY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR JPY UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER % JPY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR Σύνολο Συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων και συµφωνιών προθεσµιακής ανταλλαγής υποχρ. επί επιτοκίων Swaps πιστωτικής πτώχευσης ή Συµφωνίες ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης [Credit default swaps] EUR UBS/ITRAXX EUR XOVER 9 5Y CDS PAYER DEFAULT EUR UBS/ITRAXX EUR XOVER 9 5Y CDS REC % USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.IG 10 5Y CDI PAYER DEFAULT USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.IG 10 5Y CDI REC % USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.HY 10 PAYER DEFAULT USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.HY 10 REC % USD DB/CDX.NA.IG.12-V1 JUN14 CDI PAYER DEFAULT USD DB/CDX.NA.IG.12-V1 JUN14 CDI REC % EUR DB/ITRX EUROPE 11 JUN14 CDI PAYER DEFAULT EUR DB/ITRX EUROPE 11 JUN14 CDI REC % EUR DB/ITRAXX EUROPE 11 JUN14 CDI PAYER DEFAULT EUR DB/ITRAXX EUROPE 11 JUN14 CDI REC % Σύνολο swaps πιστωτικής πτώχευσης ή Συµφωνιών ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης Σύνολο Παραγώγων µέσων τα οποία δεν είναι εισηγµένα σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών και τα οποία δεν είναι διαπραγµατεύσιµα σε άλλη οργανωµένη αγορά Σύνολο Παραγώγων µέσων Eξωχρηµατιστηριακά Προθεσµιακά Συµβόλαια επί Συναλλάγµατος [Forward Foreign Exchange contracts] Εξωχρηµατιστηριακά προθεσµιακά συµβόλαια επί συναλλάγµατος (Αγορά / Πώληση) CHF USD CHF EUR CHF GBP CHF JPY NOK CHF SEK CHF MXN CHF CHF AUD CHF CAD CHF HKD USD AUD EUR CHF KRW USD MYR USD TWD USD CHF GBP ZAR EUR CHF USD USD NZD USD EUR MXN USD EUR CHF CAD CHF CHF USD Σύνολο Εξωχρηµατιστηρ. προθεσµιακ. συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Αγορά / Πώληση) Μετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων καθώς και άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού Τραπεζικές υπεραναλήψεις και άλλα βραχυπρόθεσµα στοιχεία παθητικού [Bank overdraft and other short-term liabilities] Άλλα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού Σύνολο στοιχείων καθαρού ενεργητικού Τα προσαρτ. αποτ. αναπ. τµήµα των οικον. καταστάσεων.