ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

Transcript

1 ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ιεθνείς ές Τρίτη, 7 εκεµβρίου 2010 Μ Ε Τ Ο Χ Ε Σ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd P/E '10 Μερ.Απ.() Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α 1Ηµ. Απόδοση CDS 1 Rating Outlook Ευρώπη () () () Χώρα Λήξη Τιµή () (ytm) bps S&P Moody's Fitch S&P / Moody's / Fitch Γεν. είκτης (Ελλάδα) 1, Γερµανία 04 Jan AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE Γεν. είκτης (Κύπρος) 1, Ελλάδα 19 Jun BB+ Ba1 BBB- NEG/ STABLE/ NEG DJ EuroStoxx 50 2, Κύπρος () 01 Nov A Aa3 AA- NEG/ STABLE/ STABLE DJ Stoxx Γαλλία 25 Oct AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI World 1, Αυστρία 15 Jul #N/A Rea AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Euro Ιταλία 01 Mar A+ Aa2 AA- STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Pan Euro Ισπανία 31 Oct AA Aa1 AA+ NEG/ STABLE/ STABLE FTSE 100 (Αγγλία) 5, Ιρλανδία 18 Oct A - Aa2 - A+ -/ -/ NEG DAX 30 (Γερµανία), Πορτογαλία 15 Jun A- A1 AA- NEG/ STABLE/ NEG CAC 40 (Γαλλία) 3, Φινλανδία 15 Apr AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE IBEX 35 (Ισπανία) 9, Πολωνία 25 Oct A- A2 A- STABLE/ STABLE/ STABLE MIB (Ιταλία) 19, Ουγγαρία 12 Nov BBB- Baa1 - BBB NEG/ -/ NEG PSI 20 (Πορτογαλία) 7, Τσεχία 12 Sep A A1 A+ POS/ STABLE/ POS ISEQ (Ιρλανδία) 2, Ρουµανία 20 Jun BB+ Baa3 BB+ STABLE/ STABLE/ STABLE OCEXI (Ισλανδία) Βουλγαρία 13 Jul BBB Baa3 BBB- STABLE/ POS/ NEG AEX (Ολλανδία) Τουρκία 15 Jan BB Ba2 BB+ POS/ POS/ POS BEL20 (Βέλγιο) 2, Ουκρανία 2 Jun B+ B2 B STABLE/ STABLE/ STABLE LUXX (Λουξεµβούργο) 1, Ρωσία 0 Feb BBB Baa1 BBB STABLE/ STABLE/ POS KFX ( ανία) Αγγλία 07 Mar AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE ΟΜΧ (Φινλανδία) 7, ΗΠΑ 15 Nov AAA - AAA STABLE/ STABLE/ STABLE OBX (Νορβηγία) Ιαπωνία 20 Dec AA Aa2 AA NEG/ STABLE/ STABLE OMX (Σουηδία) 1, Κίνα 28 Oct A+ Aa3 A+ STABLE/ POS/ STABLE ATX (Αυστρία) 2, Ινδία 03 May BBB- Baa3 BBB- STABLE/ -/ STABLE SMI (Ελβετία), () Οµόλογα αναφοράς 10ετία 1 CDS=Credit Default Swaps 10ετίας (Ασφάλιστρο κινδύνου χρεωκοπίας χώρας) CDS 2ετίας CDS 5ετίας () Έκδοση Οµολόγου την 25 Οκτ. 10, 5ετίας, ύψους 1δις. µε κουπόνι 3,75, τιµή και ytm Αµερική/ Λατ. Αµερική Ε Π Ι Τ Ο Κ Ι Α S&P/TSX (Καναδάς) 13, Κεντρικές Τράπεζες Επιτ() Τελ.Ενηµ. Εποµ.Ενηµ. ΑΕΠ Έλλ./ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ. ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ Dow Jones 11, Ευρώπη (ECB) Nasdaq 2, Αγγλία (BoE) Russell Ελβετία (SNB) KBW Χρηµατ. είκτης (ΒΚΧ) ΗΠΑ (Fed) S&P 500 1, Ιαπωνία (NoJ) Χρηµατοοικονοµικός (Financial) Αυστραλία (RBA) Υγείας (Health Care) Καναδάς (BOC) Βιοµηχανίας (Industrials) Ρωσία (CBR) Τηλεπικοινωνιών (Telecom) Τουρκία (CBRT) ς Τεχνολογίας (InfoT.) Ουκρανία (-) Ενέργειας (Energy) Ρουµανία (NBR) Πρώτων Υλών (Materials) Κίνα (PBOC) Καταν. (Cons. Discretionary) Ινδία (RBI) Καταν. (Cons. Staples) ΑΕΠ, Πληθ., Ανεργ. = Ρυθµός αύξησης ΑΕΠ, Πληθωρισµού, Ανεργίας (ετήσια µεταβολή ). Bloomberg, συγκλίνουσες εκτιµήσεις 2010 ; Η ενηµέρωση των στοιχείων βάση Bloomberg, τελευταία διαθέσιµη Ασία, Ειρηνικός ιατραπεζική O/N 1 εβδ. 1 µ 3 µ µ 1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη 30έτη ASX 200 (Αυστραλία) 4, Ευρώπη NZSE50FG (N. Ζηλανδία) 3, Αγγλία NIKKEI 225 (Ιαπωνία) 10, Ελβετία Hang Seng (Χόνγκ Κόνγκ) 23, ΗΠΑ MSCI China (Κίνα) Ιαπωνία Kospi (Κορέα) 1, Τα στοιχεία 1 έτος, 3έτη, 5έτη, 10 έτη, 30 έτη αναφέρονται σε swaps TWSE (Ταιβάν) 8, SET (Ταϊλάνδη) 1, Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τιµή 1 Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd FSSTI (Σιγκαπούρη) 3, Χώρα Σε Νόµισµα () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ FBMKLCI (Μαλαισία) 1, US - /$ ολάριο JCI (Ινδονησία) 3, GB - / Λίρα Αγγλίας CH - /CHF Ελβετικό Φράγκο Αναδυόµενες ές JP - / Γεν ISE 100 (Τουρκία) 7, CA - /Cad ολάριο Καναδά MEXBOL (Μεξικό) 37, AU - /AuD ολάριο Αυστραλίας SOFIX (Βουλγαρία) BG - /BGN Λέβα BELEX15 (Σερβία) PL - /PLN Ζλότι PX (Τσεχία) 1, HU - /HUF Φιορίνι BUX (Ουγγαρία) 21, CZ - /CZK Τσέχικη Κορόνα ΒΕΤ (Ρουµανία) 5, TR - /TRY Τουρκική Λίρα UX (Ουκρανία) 2, RU - /RUB Ρούβλι WIG (Πολωνία) 47, UA - /UAH Χρίβνια NGSEINDX (Νιγηρία) 24, RO - /RON Λέι ΤΑ-25 (Ισραήλ) 1, CN - /CNY Γουάν DFMGI (Ντουµπάι) 8, HK - /Hkd ολ. Χόνγκ Κόνγκ DSM (Κατάρ) 8, CN - /CNY Γουόν, Κορέα MERVAL (Αργεντινή) 3, AE - /AED Ντίραµ, Ην.Αρ.Εµ IPSA (Χιλή) 4, ΝΑΥΤΙΛΙΑ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ. Ytd BRICS είκτες () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Bovespa (Βραζιλία) 9, Baltic Dry (BDI) 2, , , RTSI$ (Ρωσία) 1, Baltic Capesize (>80,001dwt) 2, , , Sensex BSE (Ινδία) 19, Baltic Supramax (>120,000dwt) 2, , , Σανγκάη (Κίνα) 2, Hang Seng H Shares (Κίνα) 12, Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd ETFs Τιµή Τελ. Ενηµ. Χρηµατ Κεφαλ.(εκατ ) () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ DB X-Trackers MSCI EU Long Φρανκ CRB Reuters Jefferies IX Ishares DJ EuroStoxx50 Long Φρανκ. 3,498.9 Πετρέλαιο ($/βαρέλι), ΣΜΕ Ishares S&P500 Long Φρανκ. 5,57.1 Βενζίνη ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor Dow Jones Long Φρανκ Φυσικό Αέριο (MMBTu), ΣΜΕ Lyxor MSCI World Long Παρ Χρυσός ($/ουγκιά), Spot 1, , , DB X-Trackers S&P500 Short Φρανκ Ασήµι ($/ουγκιά), Spot DB X-Tr.DJEuroStoxx50 Short Xetra Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Long Λονδ Λευκόχρυσος ($/ουγκιά), Spot 1, , , ETFS Πετρέλαιο $ Short Λονδ Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot SPDR Χρυσός $ Long NYSE Arca 44,09. Χαλκός ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 8, , , ETFS Χρυσός $ Short Λονδ Αλουµίνιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , Ishares BRIC Long Λονδ Νικέλιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 23, , , Ψευδάργυρος ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , είκτες (Eπενδυτικοί) Τιµή Τελ. Ενηµ. Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Χάλυβας ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ VDAX (Μεταβλητότητα Dax30) Καλαµπόκι (bushels) VIX (Μεταβλητότητα SPX) Σιτάρι (bushels) VXN (Μεταβλητότητα Nasdaq100) Σόγια (bushels) 1, , ISE είκτης Ψυχ. (Sentiment) Χοίρος (lbs) Put/Call είκτης CBOE Μοσχάρι (lbs) itraxx EU (Εταιρ.κίνδυνος) Καφές (bls) itraxx Crossover EU (Εταιρ.κίνδ.) Ζάχαρη (bls) CDX ΗΠΑ Crossover (Εταιρ.κίνδ.) Πορτοκάλι (bls) CDX Αναδυόµενες (Εταιρ.κίνδ.) Βαµβάκι (bls) Χώρα Αθήνα Φρανκφούρτη Λονδίνο (GMT) Μόσχα Νέα Υόρκη Αυστραλία Τόκυο Χόνγκ Κόνγκ Σανγκάη Σεούλ Ινδία Ωράριο Λειτουργίας άς Spot (Ώρα Ελλάδος) 10:15 17:20 10:00 18:45 10:00 18:3 09:00 17:00 1:30 23:15 01:00 07:20 02:00 08:10 03:45 10:15 03:15 09:05 02:00 08:05 05:30 12:30 Ώρα τοπική /2 Source: Bloomberg, MSCI Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 1 / 7

2 Σχετική Απόδοση Κύριων Δεικτών (30 ΗΜ.) Δ εί κτης Tελ. Τιμ. Ημ ερ. 5η μ. () 1μ ή να ς ( ) Υtd ( ) D AX, EuroStoxx50 2, FTSE100 5, D ow Jones 11, S&P 1, N IKKEI 10, DAX DJ EuroStoxx 50 S&P 500 Dow Jones NIKKEI 225 FTSE 100 RTSI$ ιεθνείς Μετοχικές ές (Major Equity Markets) ΗΠΑ US Με µικτά πρόσηµα υποδέχθηκαν τη δεύτερη εβδοµάδα του εκεµβρίου οι δείκτες της Wall σε µία συνεδρίαση που χαρακτηρίστηκε από µικρό εύρος διακύµανσης και από χαµηλό όγκο συναλλαγών καθώς βάρυναν στους πενδυτές οι δηλώσεις του πρόεδρου της Fed Ben Bernanke για ενδεχόµενο νέου γύρου ποσοτικής χαλάρωσης και τις εξελίξεις στην Ευρώπη Dow Jones NIKKEI 225 DAX 100 Ευρώπη EU Πιέσεις δέχθηκε εκ νέου η περιφερειακή αγορά κρατικού χρέους της Ευρωζώνης, εν µέσω αµφιβολιών από πλευράς επενδυτών, ότι η χθεσινή συνάντηση του Eurogroup θα γεφύρωνε τις διαφορετικές απόψεις και θα κατέληγε σε κοινή προσέγγιση για την αντιµετώπιση της κρίσης χρέους. 97 RTSI$ S&P DJ EuroStoxx 50 Baltic Dry Δείκτης (Ytd, μονάδες) Tελ. Τιµ. () 1ΗΜ. (Ελαχ. - Μεγ.) 2, (1,700.0, 4,209.0) 4,500 4,250 4,000 3,750 3,500 3,250 3,000 2,750 2,500 2,250 2,000 1,750 1, Ισοτιμία Ευρώ/Δολάριο (Ytd, Τιμή 1 σε $) Tελ. Τιµ. () 1ΗΜ. (Ελαχ. - Μεγ.) (1.195, 1.451) Ασία ASIA Μικτές τάσεις επικράτησαν στις αγορές της Ασίας µε τις δηλώσεις του προέδρου της FED και την πτώση στου δείκτες των ΗΠΑ να επηρεάζουν αρνητικά τις αγορές. Από την άλλη πλευρά αρνητικά επηρέασε το γεγονός της πτώσης των Κινεζικών εξαγωγών λόγω της ενδυνάµωσης του Κινεζικού νοµίσµατος. Εταιρικά Αποτελέσµατα Τρίτη, Corporate Announcements Τρίτη, AOL: Η AOL Inc. φέρεται να εξετάζει το ενδεχόµενο διάσπασης των επιχειρηµατικών της δραστηριοτήτων που θα µπορούσε να οδηγήσει σε συγχώνευση µε την Yahoo Inc. σύµφωνα µε δηµοσιογραφικές πληροφορίες. Rio Tinto: Ο όµιλος Rio Tinto έκανε προσφορά 3,5 δισ. δολ. για την εξαγορά της επιχείρησης Riversdale Mining που επικεντρώνεται στην Αφρική. 3Μ: Σχεδιάζει να εξαγοράσει ποσοστό,7 της Ελβετική Winterthur Technologies αντί $448 εκατ. (ή 2 ελβετικών φράγκων ανά µετοχή). Κερδισμένοι Χαμένοι Δεικτών (1 ΗΜ.) ΕΙΚΤΗΣ Όνοµα Ticker Τιµή 1Ηµ.() Ytd () DAX 30 THYSSENKRUPP TKA (Γερµανία) INFINEON TEC IFX K+S AG SDF BEIERSDORF A BEI DEUTSCHE BAN DBK COMMERZBANK CBK FRESENIUS SE FRE BAYER MOTORE BMW CAC 40 ARCELORMITTA MT (Γαλλία) SCHNEIDER EL SU STMICROELECT STM VALLOUREC VK MICHELIN-B ML CARREFOUR SA CA CREDIT AGRIC ACA BOUYGUES SA EN FTSE 100 CAPITA GROUP CPI (Ηνωµ. Βασίλειο) BP PLC BP/ XSTRATA PLC XTA 1, BURBERRY GRO BRBY 1, COBHAM PLC COB RANDGOLD RES RRS 5, VEDANTA RESO VED 2, EURASIAN NAT ENRC EuroStoxx50 ARCELORMITTA MT (Ευρώπη) SCHNEIDER EL SU BASF SE BAS TOTAL SA FP BBVA BBVA UNICREDIT SP UCG INTESA SANPA ISP CARREFOUR SA CA Dow Jones CISCO SYSTEM CSCO (ΗΠΑ) JPMORGAN CHA JPM PFIZER INC PFE TRAVELERS CO TRV BANK OF AMER BAC COCA-COLA CO KO AT&T INC T MICROSOFT CO MSFT S&P500 SPRINT NEXTE S (ΗΠΑ) TERADYNE INC TER GOODYEAR TIR GT INTL GAME TE IGT CELGENE CORP CELG BIG LOTS INC BIG RADIOSHACK C RSH KROGER CO KR Nasdaq VERIGY LTD VRGY (ΗΠΑ) ANCHOR BANCR ABCW RADWARE LTD RDWR NEW ORIENTAL NOEC SEVEN ARTS P SAPP CYBERDEFENDE CYDE #N/A N/A CDC SOFTWARE CDCS COMMONW BANK CWBS NIKKEI 225 MEIDENSHA CO (Ιαπωνία) ADVANTEST CO 857 1, SHINSEI BANK CSK CORP DAIKIN INDS 37 2, KYOWA KIRIN YAHOO JAPAN , RESONA HOLDI Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 2 / 7

3 Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης Κρατικών Οµολόγων Ελλάδα Γερµανία Απόδ. στη λήξη Ytm () 2 έτη 5 έτη 10 έτη 30 έτη Ελλάδα Γερµανία ΗΠΑ Ηνωµ. Βασιλ. Ιαπωνία Κίνα Αυστραλία Πορτογαλία Ισπανία Ιρλανδία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης 10-2ετίας ΗΠΑ vs ΓΕΡΜ. Spread 52 εβδοµ ΗΠΑ (Ελαχ. - Μεγ.) 10-2 ΓΕΡΜ (Ελαχ. - Μεγ.) Τελευταία Τιµή (19, 291) (142, 23) Σε µονάδες βάσης ΗΠΑ 10ετία - 2ετία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης ΓΕΡΜ 10ετία - 2ετία Μακροοικονοµικά-Οικονοµικά Νέα Macro Economic News ΕΥΡΩΖΩΝΗ EU: µ/δ Σουηδία: µ/δ Γαλλία: µ/δ Ιταλία: µ/δ Γερµανία : ΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ Ρουµανία : µ/δ Σερβία, Βουλγαρία, Ουγγαρία, Τσεχία, Ουκρανία : µ/δ ΗΠΑ ΚΑΝΑ ΑΣ ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ-Ν ΖΗΛΑΝ ΙΑ ( ) ΙΑΠΩΝΙΑ ( ) BRICS ( ) Βραζιλία: µ/δ Κίνα: µ/δ Ρωσία : µ/δ Ινδία: µ/δ ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ( ) Ταιβάν : µ/δ Κορέα : µ/δ Μαλαισία : µ/δ Σιγκαπούρη : µ/δ Ταϊλάνδη : µ/δ Ιωάννης Ε. Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Συνάλλαγµα FX Η αβεβαιότητα σχετικά µε την κρίση χρέους στην Ευρωζώνη οδήγησε σε νέες πιέσεις το Ευρώ. Η διαπραγµάτευση των µελών της Ευρωζώνης που πραγµατοποιείται εντείνει την αβεβαιότητα. Έτσι, το Ευρώ κινείται στα 1,33 έναντι του δολαρίου. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Οµόλογα Bonds Η θετική επίδραση των αγορών χρέους των περιφερειακών κρατών της Ευρωζώνης από την ΕΚΤ ήταν περιορισµένη και βραχύβια. Οι αποδώσεις των Ιταλικών, Ισπανικών, και Ελληνικών οµολόγων συνέχισαν να αυξάνουν χθες µετά από µια µικρή ανάπαυλα. Οι αποδόσεις των 10ετών πορτογαλικών αυξήθηκαν αρχικά περίπου 13 µονάδες βάσης στο,22 προτού υποχωρήσουν στο,10, µε φήµες να αναφέρουν αγορές πορτογαλικών οµολόγων από την ΕΚΤ προς το τέλος της ηµέρας. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Εµπορεύµατα Commodities Χρυσός: Το µέταλλο αναρριχήθηκε στα υψηλότερα επίπεδα όλων των εποχών, στα $1.427,55 η ουγκιά χθες. Στη Νέα Υόρκη, ο χρυσός για παράδοση Φεβρουαρίου σηµείωσε άνοδο 0,4 φθάνοντας στα $1.421,30 η ουγκιά µετά την άνοδό του στα επίπεδα ρεκόρ των $1.429,40 χθες. Πετρέλαιο: Η τιµή αργού στη Νέα Υόρκη διαµορφωνόταν ενδοσυνεδριακά στα $88,95 το βαρέλι, αφού νωρίτερα είχε φθάσει µία ανάσα από τα $90, στα $89,7. Στο Λονδίνο η τιµή brent διαµορφωνόταν στα $91,20. Μέταλλα:. Ανοδικά για έκτη ηµέρα κινήθηκε ο χαλκός ο οποίος διαπραγµατεύθηκε µόλις 1,3 χαµηλότερα από τα υψηλότερα επίπεδα όλων των εποχών καθώς οι επενδυτές έψαξαν να βρουν καταφύγιο έναντι της ανόδου των τιµών και της υποχώρησης των νοµισµάτων. Ανοδικά κινήθηκαν επίσης ψευδάργυρος, µόλυβδος και νικέλιο. Ο χαλκός για παράδοση σε τρεις µήνες στο London Metal Exchange (LME) σηµείωσε άνοδο 0,9 φθάνοντας στα $8.845 ο µετρικός τόνος Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Καµπύλη Επιτοκίων ΕΕ ΗΝΩΜ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ - ΗΠΑ O/N 1 Εβδ. 1µ. 2µ. 3µ. 4µ. 5µ. µ. 12µ. 3ετ. 5ετ. 10ετ. 30ετ. EE. ΗΠΑ Ηνωµένο Βασίλειο Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 3 / 7

4 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD DAX (30 Εταιρίες) 10 Αποτ. ADIDAS AG ADS Consumer Discretionary Xetra 10, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 38, BASF SE BAS Materials Xetra 55, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 47, BEIERSDORF AG BEI Consumer Staples Xetra 11, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 39, COMMERZBANK CBK Financials Xetra, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 57, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 9, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 35, DEUTSCHE POST-RG DPW Industrials Xetra 15, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 42, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 44, FRESENIUS MEDICA FME Health Care Xetra 13, FRESENIUS SE-PRE FRE3 Health Care Xetra 10, HEIDELBERGCEMENT HEI Materials Xetra 8, HENKEL AG -PFD HEN3 Consumer Staples Xetra 19, INFINEON TECH IFX Information Technology Xetra 8, DEUTSCHE LUFT-RG LHA Industrials Xetra 8, LINDE AG LIN Materials Xetra 19, MAN SE MAN Industrials Xetra 13, METRO AG MEO Consumer Staples Xetra 18, MERCK KGAA MRK Health Care Xetra 13, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 20, RWE AG RWE Utilities Xetra 2, SAP AG SAP Information Technology Xetra 44, K+S AG SDF Materials Xetra 10, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 82, THYSSENKRUPP AG TKA Materials Xetra 15, VOLKSWAGEN-PFD VOW3 Consumer Discretionary Xetra 58, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 807,554 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD CAC (40 Εταιρίες) 10 Αποτ. ACCOR SA AC Consumer Discretionary EN Par 7, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 23, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 2, ALSTOM ALO Industrials EN Par 9, ALCATEL-LUCENT ALU Information Technology EN Par 5, DANONE BN Consumer Staples EN Par 30, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 57, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 22, CAP GEMINI CAP Information Technology EN Par 5, AXA CS Financials EN Par 27, VINCI SA DG Industrials EN Par 21, EADS NV EAD Industrials EN Par 14, EDF EDF Utilities EN Par 58, ESSILOR INTL EI Health Care EN Par 10, BOUYGUES SA EN Industrials EN Par 11, TOTAL SA FP Energy EN Par 90, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 41, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 28, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 59, NATIXIS KN Financials EN Par 10, LAFARGE SA LG Materials EN Par 12, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 59, MICHELIN-B ML Consumer Discretionary EN Par 9, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams41, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 50, PPR PP Consumer Discretionary EN Par 15, PUBLICIS GROUPE PUB Consumer Discretionary EN Par, PERNOD-RICARD SA RI Consumer Staples EN Par 17, RENAULT SA RNO Consumer Discretionary EN Par 13, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par 2, SUEZ ENVIRONNEME SEV Utilities EN Par, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 19, STMICROELECTRONI STM Information Technology EN Par, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 31, TECHNIP SA TEC Energy EN Par 7, PEUGEOT SA UG Consumer Discretionary EN Par 7, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, VEOLIA ENVIRONNE VIE Utilities EN Par 10, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 24, VALLOUREC VK Industrials EN Par 8, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 987,12 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 4 / 7

5 EuroStoxx 50 (DJ) () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. ANHEUSER-BUSCH I ABI Consumer Staples EN Bru 9, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 23, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 2, ALSTOM ALO Industrials EN Par 9, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 38, BASF SE BAS Materials Xetra 55, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 47, BBVA BBVA Financials Continu34, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 39, DANONE BN Consumer Staples EN Par 30, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 57, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 22, CRH PLC CRH Materials Dublin 10, AXA CS Financials EN Par 27, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 57, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 9, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 35, VINCI SA DG Industrials EN Par 21, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 42, ENEL SPA ENEL Utilities BrsaItal 34, ENI SPA ENI Energy BrsaItal 3, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 44, TOTAL SA FP Energy EN Par 90, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 41, GENERALI ASSIC G Financials BrsaItal 21, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 28, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 59, IBERDROLA SA IBE Utilities Continu29, ING GROEP NV-CVA INGA Financials EN Ams28, INTESA SANPAOLO ISP Financials BrsaItal 2, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 59, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams41, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 20, NOKIA OYJ NOK1V Information Technology Helsink 28, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 50, KONINKLIJKE PHIL PHIA Industrials EN Ams21, REPSOL YPF SA REP Energy Continu24, RWE AG RWE Utilities Xetra 2, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par 2, BANCO SANTANDER SAN Financials Continu7, SAP AG SAP Information Technology Xetra 44, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 19, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 82, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 31, TELEFONICA TEF Telecommunication Services Continu77, TELECOM ITALIA S TIT Telecommunication Services BrsaItal 18, UNICREDIT SPA UCG Financials BrsaItal 31, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, UNILEVER NV-CVA UNA Consumer Staples EN Ams7, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 24, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 1,944,05 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD Dow Jones (30Εταιρίες) 10 Αποτ. ALCOA INC AA Materials New Yo14, AMERICAN EXPRESS AXP Financials New Yo54, BOEING CO/THE BA Industrials New Yo48, BANK OF AMERICA BAC Financials New Yo117, CATERPILLAR INC CAT Industrials New Yo5, CISCO SYSTEMS CSCO Information Technology NASDA107, CHEVRON CORP CVX Energy New Yo170, DU PONT (EI) DD Materials New Yo44, WALT DISNEY CO DIS Consumer Discretionary New Yo71, GENERAL ELECTRIC GE Industrials New Yo177, HOME DEPOT INC HD Consumer Discretionary New Yo54, HEWLETT-PACKARD HPQ Information Technology New Yo97, IBM IBM Information Technology New Yo180, INTEL CORP INTC Information Technology NASDA121, JOHNSON&JOHNSON JNJ Health Care New Yo170, JPMORGAN CHASE JPM Financials New Yo155, KRAFT FOODS INC KFT Consumer Staples New Yo52, COCA-COLA CO/THE KO Consumer Staples New Yo148, MCDONALDS CORP MCD Consumer Discretionary New Yo84, M CO MMM Industrials New Yo2, MERCK & CO MRK Health Care New Yo108, MICROSOFT CORP MSFT Information Technology NASDA229, PFIZER INC PFE Health Care New Yo134, PROCTER & GAMBLE PG Consumer Staples New Yo173, AT&T INC T Telecommunication Services New Yo17, TRAVELERS COS IN TRV Financials New Yo25, UNITED TECH CORP UTX Industrials New Yo72, VERIZON COMMUNIC VZ Telecommunication Services New Yo92, WAL-MART STORES WMT Consumer Staples New Yo194, EXXON MOBIL CORP XOM Energy New Yo359, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 3,549,237 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 5 / 7

6 Ναυτιλιακές () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. AEGEAN MARINE PE ANW Marine Ports & Services New Yo CAPITAL PRODUCT CPLP Oil & Gas Storage & Transporta NASDA DANAOS CORP DAC Marine New Yo DIANA SHIPPING I DSX Marine New Yo1, DRYSHIPS INC DRYS Marine NASDA2, EAGLE BULK SHIPP EGLE Marine NASDA EUROSEAS LTD ESEA Marine NASDA EXCEL MARITIME EXM Marine New Yo FREESEAS INC FREE Marine NASDA GENCO SHIPPING & GNK Marine New Yo GENERAL MARITIME GMR Oil & Gas Storage & Transporta New Yo GOLDENPORT HOLDI GPRT Marine London HELLENIC CARRIER HCL Marine London NAVIOS MARITIME NM Marine New Yo NAVIOS MARITIME NMM Marine New Yo NEWLEAD HOLDINGS NEWL Marine NASDA #N/A N/A OCEANFREIGHT INC OCNF Marine NASDA OMEGA NAVIGATI-A ONAV Oil & Gas Storage & Transporta NASDA PARAGON SHIPPI-A PRGN Marine New Yo SAFE BULKERS INC SB Marine New Yo SEANERGY MARITIM SHIP Marine NASDA STAR BULK CARRIE SBLK Marine NASDA STEALTHGAS INC GASS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TOP SHIPS INC TOPS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TSAKOS ENERGY NA TNP Oil & Gas Storage & Transporta New Yo BALTIC TRADING L BALT Marine New Yo CRUDE CARRIERS C CRU Oil & Gas Storage & Transporta New Yo Ελληνικών Συµφερόντων, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση µε βάση το τοπικό νόµισµα ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ - ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣΗ OIKΩΝ Μακροπρόθεσµου ανεισµού σε Ξένο Νόµισµα Χρώµα µπλέ: Investment Grade, Πράσινο µπλέ: Non Investment Grade (junk bond) S&P Moody's FITCH AAA Aaa AAA AA+ Aa1 AA+ AA Aa2 AA AA- Aa3 AA- A+ A1 A+ A A2 A A- A3 A- BBB+ Baa1 BBB+ BBB Baa2 BBB BBB- Baa3 BBB- BB+ Ba1 BB+ BB Ba2 BB BB- Ba3 BB- B+ B1 B+ B B2 B B- B3 B- CCC+ Caa1 CCC CCC Caa2 CC CCC- Caa3 C CC Ca RD C C D D WD NR PIF NR Γκρι σκίαση : ιαβάθµιση Ελλάδος Πηγή : Bloomberg, S&P, Moody s, FITCH Κίτρινη σκίαση : ιαβάθµιση Κύπρου Σηµειώσεις P/E (Price / Earnings per share) ε=εκτίµηση π=πρόβλεψη (Bloomberg) Τιµή / Καθαρά µετά φόρων κέρδη ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg P/BV (Price / Book value per share) Τιµή / Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg Μεταβλ.= Μεταβλητότητα (Volatility) Μονάδα µέτρησης κινδύνου Ετησιοποιηµένη τυπική απόκλιση της µεταβολής της µετοχής κατά τις τελευταίες x ηµέρες RSI= Τεχνικός είκτης (Relative Strength index) Υπολογίζει υπεραγ./υπερπουλ. τιµές-αποκλίσεις Σχέση ανοδικών και καθοδικών κλεισιµάτων σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα ΜΑ= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average) Καταγράφει την τάση Απλός µέσος όρος της τιµής της µετοχής των τελευταίων x ηµερών ΜΑCD= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average Convergence Divergence) Σύστηµα αγοραπωλησιών µε τοµές Η ιαφορά µεταξύ των εκθετικών µέσων των 12 και 2 ηµερών συγκρινόµενη κινητών µέσων όρων µε τον εκθετικό κινητό µέσο των 9 ηµερών Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης / 7

7 ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ & ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ Το παρόν κείµενο έχει ετοιµαστεί και εκδοθεί από την Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, η οποία είναι θυγατρική της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, εποπτεύεται κατ' αρχήν στην έδρα της από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου και επικουρικά στην Ελλάδα από την Τράπεζα της Ελλάδος. Επί πλέον εποπτεύεται και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ( Αρ. Αδείας: 7 / 473 / ). Το παρόν κείµενο έχει αποκλειστικά και µόνο ενηµερωτική χρήση. εν προορίζεται και δε θα πρέπει να εκλαµβάνεται σαν πρόταση αγοράς ή πώλησης για καµία κινητή αξία κάθε είδους σε καµία περίπτωση. Οι πληροφορίες και οι απόψεις που περιέχονται στο παρόν κείµενο έχουν αντληθεί από πηγές οι οποίες πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά η Τράπεζα Κύπρου δεν µπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους και έτσι δε θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Κάθε άποψη που εκφράζεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει κάποια κρίση τη στιγµή της έκδοσης και µπορεί να µεταβληθεί χωρίς καµία ειδοποίηση. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές εταιρίες ή οι εργαζόµενοι σε αυτές έχουν ή µπορεί να έχουν στο µέλλον θέσεις στις κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο και µπορούν να πραγµατοποιούν κάθε είδους συναλλαγές µε αυτές. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου µπορεί να παρέχει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής, ή να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» ή να συµµετέχει σε προσφορά τίτλων ή να παρέχει άλλες υπηρεσίες σε κάθε εταιρεία η οποία αναφέρεται στο παρόν κείµενο. Έτσι, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι πιθανό να υπάρχουν αντικρουόµενα συµφέροντα τα οποία θα µπορούσε να επηρεάσουν την αντικειµενικότητα του παρόντος κειµένου. Οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιµοποιούν το παρόν κείµενο σαν ένα µόνο από τους παράγοντες που θα µπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Οι µετοχές ή άλλες κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο εµπεριέχουν επενδυτικό κίνδυνο (ρίσκο) συµπεριλαµβανοµένης της απώλειας του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Το παρόν κείµενο ή µέρος του δεν µπορεί να αναπαραχθεί µε οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούµενη γραπτή έγκριση από τον εκδότη (Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ). Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές του λειτουργούν µε «Σινικά Τείχη» στην επικοινωνία µεταξύ των τµηµάτων 1) Ανάλυσης, 2) Πωλήσεων & Συναλλαγών και 3) Επενδυτικών Συµβουλών έτσι ώστε να συµµορφώνεται µε τις προβλέψεις και τους κανονισµούς σχετικά µε εµπιστευτικές πληροφορίες και κατάχρηση αγοράς. Απαραίτητες ηλώσεις Σχετικά µε τις Εταιρείες που Αναφέρουµε Για όλες τις εισηγµένες εταιρείες που αναφέρουµε στο παρόν κείµενο ΕΝ ισχύει καµία από τις παρακάτω δηλώσεις (# 1-9) εκτός από τυχόν αναγραφόµενες στον παρακάτω πίνακα. Εταιρεία ηλώσεις που ισχύουν 1. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και / ή θυγατρικές του εταιρείες ελέγχουν ποσοστό 5 ή περισσότερο της εταιρείας που αναφέρουµε. 2. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) η εταιρεία που αναφέρουµε είχε στην κατοχή της ποσοστό 5 ή περισσότερο της Τραπέζης Κύπρου και / ή θυγατρικών. 3. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου ενεργεί ή σχεδιάζει να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» στην εταιρεία που αναφέρουµε. 4. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει αποδεχθεί τους τελευταίους 12 µήνες ή σκοπεύει να αποδεχθεί αποζηµίωση για παροχή υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικών υπηρεσιών από την εταιρεία που αναφέρουµε. 5. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει ενεργήσει τους τελευταίους 12 µήνες σα σύµβουλος αναδοχής ή ανάδοχος της εταιρείας που αναφέρουµε.. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει συµφωνήσει µε την εταιρεία που αναφέρουµε για την έκδοση του παρόντος κειµένου και υπάρχει οικονοµική αποζηµίωση για την ετοιµασία και έκδοσή του. 7. Οι αναλυτές ή οι αναλύτριες που συµµετείχαν στην ετοιµασία του παρόντος κειµένου κατέχουν θέση στο.σ. ή έχουν σηµαντικό οικονοµικό ενδιαφέρον στην εταιρεία που αναφέρουµε. 8. Η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει στείλει το παρόν κείµενο στην εταιρεία που αναφέρουµε για επιβεβαίωση στοιχείων. 9. Αν ισχύει το παραπάνω η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει πραγµατοποιήσει τις παρακάτω ουσιαστικές µεταβολές οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν την άποψή µας για την εταιρεία: (Καµία) ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΝΑΛΥΤΩΝ Κάθε άποψη ή ιδέα που αναφέρεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει προσωπικές απόψεις των υπευθύνων συγγραφής του. Η αποζηµίωση των παραπάνω ατόµων δε συνδέεται άµεσα, ή έµµεσα µε κανένα τρόπο ούτε στο παρελθόν ούτε στο µέλλον µε απόψεις που εκφράζονται στο παρόν κείµενο ούτε µε καµία παροχή υπηρεσίας επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικής υπηρεσίας που µπορεί να παρέχει η Τράπεζα Κύπρου ή θυγατρικές εταιρίες. Τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο µπορεί να κατείχαν ή να κατέχουν στο µέλλον µετοχές ή άλλου είδους κινητές αξίες µε εκδότη εταιρίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο. Τα πρόσωπα ή τουλάχιστον ένα από τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο είναι πιστοποιηµένοι σαν «Αναλυτές των Μετοχών και της άς» από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν κείµενο ικανοποιεί τα κριτήρια της «Ένωσης Ελλήνων Πιστοποιηµένων Αναλυτών των Μετοχών και της άς» (ΕΕΠΑΜΑ), µέλους της «Ευρωπαϊκής Οµοσπονδίας Ενώσεων Οικονοµικών Αναλυτών» (EFFAS) και της «Ένωσης Πιστοποιηµένων Αναλυτών ιεθνών Επενδύσεων» (ACIIA). ΚΥΠΡΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Μέλος του Συγκροτήµατος της Τράπεζας Κύπρου Φειδιππίδου 2 & Χαλκηδόνος, Αθήνα, Ελλάδα Τµήµα Ανάλυσης Τηλ Ιωάννης Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Fax Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Research@Kyprousecurities.gr Χρήστος Τσακαλογιάννης chtsakalog@bankofcyprus.gr www bankofcyprus.gr / Τµήµα ιεθνών ών Εµ. Νεραντζής enerantzis@bankofcyprus.gr Χρ. Μητρόπαπας chmitropap@bankofcyprus.gr Α. Ράπο arapos@bankofcyprus.gr Κ. Μονογιός kmonogios@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 7 / 7