Πώς να ρυθµίσετε τα χρέη σας χωρίς ενηµερότητα

Transcript

1 KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΣΥΝΕΝΤΕΥΞΗ ΜΕΜΗ ΚΑΛΑΦΑΤΗ ΙΟΝΙΑΝ ΚΑΛΚ Α.Ε. Εφαλτήριο για επέκταση στο εξωτερικό η κρίση ΣΕΛ. 7 ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΟ Πώς να ρυθµίσετε τα χρέη σας χωρίς ενηµερότητα AΣΦΑΛΙΣΤΙΚΑ ΤΑΜΕΙΑ Πλήρης προστασία από τις κατασχέσεις και µέχρι 100 δόσεις για υποχρεώσεις έως ευρώ ΣΕΛ. 4-5 Οι «καυτές» εκκρεµότητες µε την ανακεφαλαιοποίηση ΣΕΛ. 3 ΛΙΑΝΕΜΠΟΡΙΟ Κυριαρχούν οι µεγάλοι και στις εκπτώσεις ΣΕΛ. 2 ΚΡΙΣ ΜΕΛΕΝΤΑΝΤΡΙ Κέρδισε εκατοµµύρια από κινούµενα σχέδια ΣΕΛ. 12 Market Report ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ) Στις 1.296,39 µονάδες ο Γ.. +7,54% Στοιχεία µε κλείσιµο Παρασκευής EUROSTOXX (ΕΒ.) +0,90% S&P 500 (ΕΒ.) +0,24% ΕΥΡΩ 1,367$ ΧΡΥΣΟΣ 1.244$ ΑΡΓΟ 92,25$

2 2 KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ Ο ισολογισµός της εβδοµάδας Το δίκοπο µαχαίρι της ικαιοσύνης I διαίτερη σοβαρότητα και προσοχή οφείλει να επιδείξει η ελληνική ικαιοσύνη στην υπόθεση των «γκρίζων» δανείων του Ταχυδροµικού Ταµιευτηρίου - και όχι µόνο. Από τη µια, οφείλει να διερευνήσει ενδελεχώς και σε βάθος όλες τις πτυχές του θέµατος, καθώς η διασπάθιση δηµόσιου χρήµατος αποτελεί εξαιρετικά σοβαρή κατηγορία σε όλες τις στοιχειωδώς ευνο- µούµενες χώρες. εν είναι τυχαίο, άλλωστε, ότι η Ελλάδα πτώχευσε και το εγχώριο πιστωτικό σύστηµα οδηγήθηκε στην πλήρη απαξίωση και, συνεπώς, για να υπάρξει η όποια ανάκαµψη, θα πρέπει να αποκατασταθεί πλήρως η εµπιστοσύνη των πολιτών αλλά και των διεθνών ΠΑΝΟΣ ΘΩΜΑΚΟΣ αγορών σε όλους pthomakos@e-typos.com τους ζωτικούς θεσµούς της ελεύθερης οικονοµίας. Η εθνική οικονοµία έχει εξουθενωθεί από τα έξι συναπτά έτη βαθιάς ύφεσης, τις µικροκοµµατικές παλινωδίες και τη µακραίωνη κοινωνική παθογένεια. Κάθε ηµέρα που περνάει, ακόµη και υγιείς εταιρίες βάζουν λουκέτο, ενώ εργαζόµενοι ρίχνονται στον Καιάδα της ανεργίας, κυρίως εξαιτίας του εχθρικού κράτους, της έλλειψης ρευστότητας και της άρνησης χρηµατοδότησης των επιχειρήσεων από τις τράπεζες. Αλίµονο εάν ενισχύσουµε λοιπόν αυτό τον καταστροφικό φαύλο κύκλο, δείχνοντας ακόµη µεγαλύτερη επιφυλακτικότητα απέναντι στο επιχειρείν και τροµοκρατώντας τις επιτροπές αξιολόγησης των χρη- µατοδοτήσεων, µε συνέπεια να µη βάζουν την υπογραφή τους ακόµη και σε πολλά υποσχόµενες επενδυτικές πρωτοβουλίες. Με απλά λόγια, πρέπει να καταλήξουµε ευθαρσώς στο τι συνιστά «υγιή επιχειρηµατικότητα» και τι «λαµογιά», για να ξεκαθαρίσουµε επιτέλους την ήρα από το στάρι Οι µεγάλες αλυσίδες κερδισµένοι της αγοράς ερισσότερες µέρες και ώρες λειτουργίας, µικρότερος Π τζίρος, ελαφρώς φθηνότερες τιµές και συγκέντρωση των πωλήσεων στις µεγάλες αλυσίδες εις βάρος των συνοικιακών εµπορικών καταστηµάτων είναι τα χαρακτηριστικά που συνθέτουν την εικόνα της αγοράς στην περίοδο των εορτών, αλλά και των εκπτώσεων που ξεκινούν αύριο. Στην περίοδο των Χριστουγέννων, για πρώτη φορά εφαρµόστηκε ο νέος νόµος 4177/2013 του περασµένου Αυγούστου, µε βάση τον οποίο καθιερώθηκαν τέσσερις εκπτωτικές περίοδοι (αντί των δύο που ίσχυαν) και η δυνατότητα λειτουργίας των εµπορικών καταστηµάτων 7 Κυριακές το χρόνο, µε επιπλέον δυνατότητα ανοίγµατος για τα µικρά καταστήµατα, όπως αποφάσισαν οι τοπικές αρχές. Στοιχεία Τα στοιχεία και οι εκτιµήσεις παραγόντων του εµπορίου επιβεβαιώνουν ότι στην εορταστική περίοδο, που ολοκληρώθηκε ήδη από την προηγούµενη εβδοµάδα, σηµειώθηκε νέα πτώση τζίρου (για 5η συνεχή χρονιά) κατά 800 εκατ. ευρώ σε σχέση µε τον προηγούµενο χρόνο: Ο εορταστικός τζίρος το 2008 ήταν 21,9 δισ. ευρώ, του εκεµβρίου 2012 ήταν 7,6 δισ. ευρώ, ενώ του εκεµβρίου 2013 ήταν 6,8 δισ. ευρώ. Οι µεγάλες επιχειρήσεις λιανεµπορίου, τα πολυκαταστή- µατα και τα εµπορικά κέντρα Πολυκαταστήµατα, εµπορικά κέντρα και σούπερ µάρκετ κατέγραψαν καλύτερες επιδόσεις έναντι των µικρών, που ελπίζουν στις εκπτώσεις για ανάκαµψη ΜΙΧΑΛΗΣ ΒΟΥΤΣΑ ΑΚΗΣ mvoutsadakis@e-typos.com είχαν πολύ καλύτερες επιδόσεις σε σχέση µε τα µικρά καταστήµατα, όπως εκτιµά η Εθνική Συνοµοσπονδία Ελληνικού Εµπορίου, αλλά και όπως διαπιστώνει το Ινστιτούτο Ερευνας Λιανεµπορίου Καταναλωτικών Αγαθών: Οι αλυσίδες σούπερ µάρκετ ενίσχυσαν περαιτέρω τη θέση τους στο χώρο του λιανεµπορίου κατά τη διάρκεια των εορτών, αφού σε µια πτωτική, συρρικνούµενη αγορά διατήρησαν τις πωλήσεις τους στα ίδια επίπεδα. Το επίπεδο των τιµών ήταν ελαφρώς χαµηλότερο σε σχέση µε το 2012, όµως η καθίζηση των εισοδηµάτων που έχουν υποστεί οι Ελληνες καταναλωτές από τις µειώσεις στις αποδοχές, την ανεργία, την αύξηση των φόρων προκάλεσε τη νέα πτώση των λιανικών πωλήσεων. Στις γιορτές, οι καταναλωτές κυκλοφόρησαν στις αγορές Στην εορταστική περίοδο σηµειώθηκε νέα πτώση τζίρου (για 5η συνεχή χρονιά) κατά 800 εκατ. ευρώ σε σχέση µε τον προηγούµενο χρόνο τις δύο Κυριακές πριν από τα Χριστούγεννα, περιορίζοντας όµως τις δαπάνες τους κυρίως στο χώρο της εστίασης. ιαπιστώνεται παράλληλα ότι χάθηκε από την αγορά η τελευταία Κυριακή του χρόνου, ηµέρα που, παραδοσιακά τα προηγούµενα χρόνια, ήταν εργάσιµη και συγκέντρωνε υψηλές πωλήσεις στο χώρο λιανεµπορίου τροφίµων. Αυτή η Κυριακή δεν περιλαµβάνεται στις 7 που θεσµοθετήθηκε να λειτουργούν τα εµπορικά καταστήµατα σε όλη τη χώρα. Το Σαββατοκύριακο πριν από τα Χριστούγεννα και η περασµένη ευτέρα (δηλαδή η προπαραµονή της Πρωτοχρονιάς) ήταν εµπορικά πιο αποδοτικές ηµέρες, ενώ σηµαντικό µερίδιο στις πωλήσεις κέρδισαν παιδικά ρούχα και παιχνίδια, είδη ένδυσης-υπόδησης, ηλεκτρονικά είδη, καλλυντικά και βιβλία, σύµφωνα µε την ΕΣΕΕ. Ακόµη διαπιστώνεται πως το καταναλωτικό κοινό προτίµησε το νωπό αρνί και το χοιρινό και όχι τις εισαγόµενες Οι χειµερινές εκπτώσεις ξεκινούν αύριο, ευτέρα 13 Ιανουαρίου, και θα διαρκέσουν έως το τέλος Φεβρουαρίου ΑΝΟΙΧΤΑ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ την Κυριακή 19 Ιανουαρίου 13 Απριλίου 4 Μαΐου 20 Ιουλίου 2 Νοεμβρίου 14 Δεκεμβρίου 21 Δεκεμβρίου κατεψυγµένες γαλοπούλες, οι πωλήσεις των οποίων παρουσίασαν µείωση. Νέος νόµος Οι χειµερινές εκπτώσεις ξεκινούν αύριο, ευτέρα 13 Ιανουαρίου, µε βάση το νέο νόµο (που ορίζει ότι οι εκπτώσεις ξεκινούν τη δεύτερη ευτέρα του Ιανουαρίου και λήγουν στο τέλος του Φεβρουαρίου). Επίσης, σύµφωνα µε τον ίδιο νόµο, τα εµπορικά καταστήµατα µπορούν να λειτουργήσουν την προσεχή Κυριακή 19 Ιανουαρίου. Τα καταστήµατα θα πρέπει να φροντίζουν να αναγράφεται διπλή τιµή, δηλαδή η παλαιά (συνήθως διαγραµµένη) και η νέα τιµή των προϊόντων που πωλούνται µε έκπτωση. Το ποσοστό έκπτωσης επιτρέπεται να αναγράφεται, αλλά δεν είναι υποχρεωτικό. ΚΑΘΕ ΚΥΡΙΑΚΗ ΜΕ ΤΟΝ ΤΗΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΕΚ ΟΣΗΣ: Πάνος Θωµάκος ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ ΥΛΗΣ: Κώστας Οικονοµόπουλος ΥΠΟ ΟΧΗ ΙΑΦΗΜΙΣΗΣ: Mίνα Γιαννάκη sales@e-typos.com, τηλ.:

3 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ kyρiakh 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ αγκάθια στο δρόμο για ιδιωτικοποίηση των τραπεζών Καθοριστική η έλευση της τρόικας, με την οποία υπάρχουν σοβαρές διαφωνίες, με κυριότερη το κεφαλαιακό «μαξιλάρι» του ΤΧΣ ύψους 10,2 δισ. ευρώ Τ ην έλευση της τρόικας, πιθανότατα αυτή την εβδομάδα, αναμένει το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης, αλλά και η Τράπεζα της Ελλάδος, για να κλείσει ή έστω να δρομολογηθεί η περαίωση πολλών και καυτών χρηματοπιστωτικών εκκρεμοτήτων. Η ελληνική πλευρά εκτιμά ότι οι διαπραγματεύσεις πιθανότατα να διαρκέσουν όλο τον Ιανουάριο, καθώς οι εμπλεκόμενοι φορείς καλούνται να βγάλουν το λογαριασμό της BlackRock και των ασκήσεων προσημείωσης ακραίων καταστάσεων (stress tests), οπότε και να ανακύψουν οι νέες κεφαλαιακές ανάγκες των τεσσάρων συστημικών τραπεζών (ΕΤΕ, Πειραιώς, Alpha και Eurobank). Ομως, θα ήθελε να επισπεύσει τα πράγματα, ώστε να μπορέσει η Eurobank να διενεργήσει την αύξηση κεφαλαίου της ως τις 15 Φεβρουαρίου, προκειμένου να μη χρειασθεί να επικαιροποιηθεί το ενημερωτικό δελτίο με στοιχεία 31/12/2013, γεγονός που θα καθυστερήσει περισσότερο το εγχείρημα ιδιωτικοποίησης, μεταθέτοντάς το για τον Απρίλιο και μετά. Το βασικότερο θέμα και πεδίο «ρήξης» με την τρόικα είναι το Ρόη Χάικου rhaikou@e-typos.com κεφαλαιακό «μαξιλάρι» του ΤΧΣ, που φθάνει τα 10,2 δισ. ευρώ, το οποίο το υπουργείο Οικονομικών διατυμπανίζει ότι θα χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη του χρηματοδοτικού κενού. Οι κατά καιρούς δηλώσεις του κ. Γιάννη Στουρνάρα και του επιτελείου του ερεθίζουν την τρόικα, η οποία έχει εξαρχής ξεκαθαρίσει και διασφαλίσει με το Μνημόνιο ότι αυτά τα κεφάλαια προορίζονται αποκλειστικά και μόνο για τις τράπεζες. Κριτήρια Και, όπως σχολίαζαν τραπεζικές πηγές, ίσως γι αυτό πιέζει για αυστηρότερα κριτήρια που θα προσδιορίζουν προφανώς υψηλότερες κεφαλαιακές ανάγκες στα πιστωτικά ιδρύματα ώστε να μην υπάρχουν «άλλοθι» από το ΥΠΟΙΚ να βάλει «χέρι σε αυτά τα χρήματα». Ενα ακόμη ζήτημα είναι εάν ο δείκτης των βασικών εποπτικών κεφαλαίων (Core Tier 1) θα παραμείνει στο 9%, όπως ισχύει βάσει Μνημονίου για τις ελληνικές τράπεζες, ή θα μειωθεί στο 8%, όριο της ΕΚΤ και της EBA για όλες τις H κεφαλαιακή επάρκεια (δείκτης Core Tier 1) των ελληνικών τραπεζών Τράπεζα A 6μηνο μηνο 2013 Εθνική 9,2% pro forma 9,4% pro forma Πειραιώς 13,8% 13,5% Alpha 13,9% 13,5% Eurobank 8,6% 8,1% υπόλοιπες ευρωπαϊκές τράπεζες. Η διαφορά του 1% είναι ιδιαίτερα σημαντική, καθώς συνεπάγεται μικρότερες κεφαλαιακές ανάγκες για το εγχώριο πιστωτικό σύστημα κατά 1,5-2 δισ. ευρώ. Ετερο θέμα είναι ο υπολογισμός του αναβαλλόμενου φόρου, η δυνατότητα των τραπεζών να συμψηφίσουν τις τεράστιες ζημιές από το PSI+ («κούρεμα» ομολόγων) με τα κέρδη της επόμενης 30ετίας. Από το σύνολο του αναβαλλόμενου φόρου στα βασικά εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών προσμετράται μόνο ένα μέρος, το Σκληρές αναμένεται να είναι οι διαπραγματεύσεις με την τρόικα για το μέλλον των συστημικών πιστωτικών ιδρυμάτων. οποίο φθάνει στο 20% του κεφαλαίου, που αντιστοιχεί σε κοινές μετοχές. Εναρμόνιση Πεδίο διαπραγμάτευσης είναι εάν θα εναρμονιστεί το ποσοστό αυτό με το υψηλότερο που ισχύει στην Ευρώπη και στο πλαίσιο της Βασιλείας μπορεί να φθάσει έως το 80%. «Εάν προσμετρηθεί ο αναβαλλόμενος φόρος στα εποπτικά κεφάλαια της τάξεως του 50%- 70%, τότε η ελάφρυνση για τις τράπεζες είναι τεράστια», ανέφεραν στο «Εξυπνο Xρήμα» αρμόδι- οι τραπεζικοί παράγοντες. Οι ίδιοι εκτιμούσαν ότι για τη Eurobank αυτή η αλλαγή θα μπορούσε να μεταφραστεί σε όφελος της τάξης του 1,5 δισ. ευρώ. Τέταρτο ζήτημα τα αποτελέσματα των ελέγχων της BlackRock και εάν οι ζημίες από τα «κόκκινα» δάνεια θα υπολογιστούν με το βασικό σενάριο για την πορεία του ΑΕΠ όπως το δίνει το ΔΝΤ ή με το δυσμενές της αμερικανικής ελεγκτικής εταιρίας. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις που υπάρχουν, το δυσμενές σενάριο της BlackRock για την πορεία της οικονομίας θα προβλέπει μείωση του ΑΕΠ κατά 2,5% το 2014, έναντι πρόβλεψης του ΔΝΤ για αύξηση κατά 0,6%, μείωση του ΑΕΠ κατά 0,5% το 2015, έναντι πρόβλεψης του ΔΝΤ για άνοδο 2,95%, και αύξηση ΑΕΠ 1% το 2016, έναντι πρόβλεψης για +3,74% από το ΔΝΤ. Καμία πρόβλεψη προς το παρόν για αλλαγή στη διαδικασία των warrants Ασφαλείς πληροφορίες του «Ε.Χ.» αναφέρουν ότι στη δεδομένη χρονική στιγμή δεν υπάρχει καμία πρόβλεψη για αλλαγή στα warrants στο υπό κατάρτιση νομοσχέδιο από το υπουργείο Οικονομικών και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για τη δεύτερη φάση της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, που θα σημάνει και την έναρξη της διαδικασίας ιδιωτικοποίησης της Eurobank. Και αυτό γιατί η τρόικα δεν έχει συμφωνήσει σε καμία τέτοια αλλαγή ούτε έχει πεισθεί ότι χρειάζεται, ιδιαίτερα από τη στιγμή που είναι η ελληνική πλευρά, η οποία φέρεται να επιμένει σε αυτό. Το κυριότερο, όμως, είναι ότι ανακύπτουν και σοβαρά νομικά ζητήματα από την πρόθεση της κυβέρνησης να επιτρέψει την ανταλλαγή των warrants με μετοχές ώστε να διευκολυνθεί η επανα-ιδιωτικοποίηση των συστημικών πιστωτικών ιδρυμάτων ΕΤΕ, Πειραιώς και Alpha. Οπως τόνιζαν αρμόδιες πηγές στο «Ε.Χ.» το θέμα έχει τεράστια νομικά κωλύματα από τη στιγμή που τα warrants, ένα νέο εργαλείο για τα ελληνικά δεδομένα, μπήκαν στο προσκήνιο με τον προηγούμενο νόμο εδώ και μόλις ένα χρόνο ως «γλυκαντικό» για να πετύχει η ανακεφαλαιοποίηση και ιδιώτες επενδυτές, και κυρίως funds, έχουν τοποθετηθεί σε αυτά.

4 4 KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ Ενταξη σε ρύθµιση χωρίς φορολογική και ασφαλιστική ενηµερότητα ΑΠΟκΛΕΙΣΤΙΚΟ Ποιοι από τους συνολικά οφειλέτες επωφελούνται από τις νέες ευνοϊκές διατάξεις Τρεις αλλαγές από το υπουργείο Εργασίας στη ρύθµιση για τα χρέη προς τα ασφαλιστικά ταµεία Χ ωρίς φορολογική και ασφαλιστική ενηµερότητα και ανεξαρτήτως ποσού οφειλής θα γίνεται πλέον η ένταξη στη ρύθµιση των 12 ή περισσότερων δόσεων για όλους όσοι χρωστούν στα Τα- µεία και δεν έχουν καταδικαστεί για φοροδιαφυγή. Η ρητή αυτή υποχρέωση είχε προβλεφθεί στο νόµο 4152/13 ως βασική προϋπόθεση για τη ρύθµιση των ληξιπρόθεσµων µέχρι 31/12/2012 χρεών προς τα Ταµεία και πλέον παύει να υφίσταται, καθώς η σχετική διάταξη διαγράφηκε από το νέο νόµο του υπουργείου Εργασίας (ν. 4225/14). Οσοι λοιπόν έχουν χρέη στα Ταµεία που κατέστησαν ληξιπρόθεσµα στις 31/12/2012 µπορούν πλέον να πάρουν το «εισιτήριο» της ρύθµισης ακόµη και αν έχουν δηµιουργήσει νέα χρέη, ανεξαρτήτως ποσού προς το ηµόσιο ή προς τα ασφαλιστικά ταµεία από την 1/1/2013 και µετά! «Ανάσα» Η σηµαντική αυτή αλλαγή ανοίγει το δρόµο σε δεκάδες χιλιάδες από τους συνολικά οφειλέτες σε ΙΚΑ, ΟΑΕΕ, ΟΓΑ να ενταχθούν στη ρύθµιση χρεών Με απλή αίτηση τα χρέη µέχρι ευρώ και «παράθυρο» για εξόφληση µέχρι και σε 100 δόσεις ΠΟΣΟΙ ΕΧΟΥΝ ΕΝΤΑΧΘΕΙ ΣΕ ΡΥΘΜΙΣΗ ΜΕΧΡΙ 3/1/2014 ΣΤΟ ΙΚΑ Νέα αρχή έως 48 δόσεις Αριθµός οφειλετών που µπήκε στη ρύθµιση µέχρι 3/1/ Συνολική οφειλή ,90 Ποσό οφειλής που πληρώθηκε εφάπαξ εντός του ,32 Ποσό οφειλής που πληρώθηκε σε δόσεις ,92 Ποσό που πρέπει να πληρωθεί εντός του ,19 Πάγια ρύθµιση µε 12 δόσεις Αριθµός οφειλετών που µπήκε στη ρύθµιση µέχρι 3/1/ Συνολική οφειλή ,83 Ποσό οφειλής που πληρώθηκε εφάπαξ εντός του ,78 Ποσό οφειλής που πληρώθηκε σε δόσεις ,14 Ποσό που πρέπει να πληρωθεί εντός του ,76 ΚΩΣΤΑΣ ΚΑΤΙΚΟΣ τική διάταξη που προέβλεπε την υπαγωγή σε ρύθµιση µε ασφαλιστική ή φορολογική ενηµερότητα διαγράφεται από το νόµο! Ετσι για παράδειγ- µα ένας οφειλέτης µε ληξιπρόθεσµη οφειλή ευρώ ως τις 31/12/2012 και µε νέα µη ληξιπρόθεσµη οφειλή ύψους ευρώ (σε η- µόσιο ή Ταµεία) µετά την 1/1/2013, δεν µπορούσε να ρυθµίσει τις ευρώ, γιατί δεν ήταν ασφαλιστικά και φορολογικά ενήµερος από το 2013 και µετά. Τώρα µε τη διαγραφή της επίµαχης διάταξης µε πολύ καλύτερους όρους. Οι περισσότεροι δεν µπορούσαν να ρυθµίσουν τις ληξιπρόθεσµες οφειλές τους, αν είχαν νέες µη ληξιπρόθεσµες οφειλές µετά την 1/1/2013 προς τα ασφαλιστικά ταµεία ή το η- µόσιο. Με το άρθρο 12 (παρ. 2) του νόµου του υπουργείου Εργασίας αυτή η υποχρέωση παύει να υφίσταται, καθώς η σχεαπό το νόµο 4152/13, θα µπορεί να ρυθµίσει την οφειλή του σε 41 δόσεις. Ασπίδα από κατασχέσεις Στην πράξη ακόµη και οι οφειλέτες των και ευρώ που µέχρι τώρα δεν είχαν καµία προοπτική ρύθµισης και απειλούντο µε κατασχέσεις µπορούν να πάρουν «ελευθέρας» το εισιτήριο για να υπαχθούν σε ρύθµιση χρεών µε δόσεις που τελειώνουν την 1η Ιουλίου Με το «εισιτήριο» της ρύθµισης γλιτώνουν τις κατασχέσεις, ενώ παγώνει η διαδικασία αναγκαστικής είσπραξης για όσους έχουν φτάσει στο τελικό στάδιο των αναγκαστικών µέτρων. Επιπλέον, αναστέλλεται και η άσκηση ποινικής δίωξης. Οι τρεις αλλαγές που επέρχονται στις ρυθµίσεις χρεών είναι: 1Υπαγωγή στη ρύθµιση των πολλών δόσεων χωρίς φορολογική και ασφαλιστική ενηµερότητα. 2 Για οφειλές µέχρι ευρώ θα αρκεί η δήλωση αδυναµίας πληρω- µής εκ µέρους του οφειλέτη. Μέχρι τώρα η ένταξη σε ρύθµιση µε δήλωση αδυναµίας πληρωµής αφορούσε όσους χρωστούσαν µέχρι ευρώ. Ετσι και σύµφωνα µε τη νέα αναδιατυπωµένη από το άρθρο 12 του νόµου 4225/14 διάταξη της υποπαραγράφου ΙΑ1 και ΙΑ2 του νόµου 4152/13, οι ενδιαφερόµενοι δεν θα πρέπει να προσκοµίσουν τα απαραίτητα στοιχεία που αποδεικνύουν την υνατότητα διακανονισµού ανεξαρτήτως του ποσού της οφειλής αδυναµία πληρωµής για την υπαγωγή στη ρύθµιση οφειλών µέχρι δέκα χιλιάδες (10.000) ευρώ. 3Σύµφωνα µε διασταυρω- µένες πληροφορίες του «Ε.Χ.», εξετάζεται από το ΙΚΑ να δοθεί η δυνατότητα για ρύθµιση 100 δόσεων και σε φυσικά πρόσωπα που χρωστούν µέχρι ευρώ. Σήµερα το όριο για τις 100 δόσεις, µε ελάχιστο ποσό 50 ευρώ το µήνα, ισχύει µόνο για φυσικά πρόσωπα µε χρέη έως ευρώ. Εκείνο που εξετάζεται είναι να αυξηθεί το όριο των δόσεων ως τις 100 και για τις οφειλές µέχρι ευρώ, από τη στιγµή που αντιµετωπίζονται ως προς τη διαδικασία υπαγωγής

5 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ Πολλοί οφειλέτες σε ΙΚΑ, ΟΑΕΕ, ΟΓΑ, που µέχρι τώρα κόβονταν από τη ρύθµιση, µε τις νέες διατάξεις θα µπορούν να πάρουν «εισιτήριο» εισόδου. Βελτιωµένες ρυθµίσεις για να κλείσει η «τρύπα» των 8,6 δισ. ευρώ στο ΙΚΑ ΕΛΛΕΙΜΜΑ από τρέχουσες εισφορές στο ύψος των 8,6 δισ. ευρώ εµφανίζει το ΙΚΑ, ποσό που αποτελεί κυριολεκτικά βραδυφλεγή βόµβα στα θεµέλια του Ιδρύµατος. Το ανησυχητικό στοιχείο, µάλιστα, είναι πως η πορεία του καθυστερήµατος στο ΙΚΑ από τις τρέχουσες εισφορές είναι αντιστρόφως ανάλογη των εσόδων από τις ρυθµίσεις χρεών. Καθώς δηλαδή αυξάνονται οι εισπράξεις από χρέη, το έλλειµ- µα, αντί να µειώνεται, µεγαλώνει, γιατί απλά είναι λιγότεροι αυτοί που πληρώνουν κάθε µήνα τις τρέχουσες εισφορές τους, που είναι και η κύρια πηγή των εσόδων για κάθε Ταµείο και όχι µόνο για το ΙΚΑ. Οπως φαίνεται στα επίσηµα στοιχεία που αποκαλύπτει σή- µερα ο Τύπος της Κυριακής στο «Εξυπνο Χρήµα», το 2008 το έλλειµµα του ΙΚΑ από καθυστερού- µενες εισφορές ήταν 4,01 δισ. ευρώ, ενώ οι εισπράξεις του από ρυθµίσεις χρεών την ίδια χρονιά ήταν 476,76 εκατ. ευρώ. Το 2013 όµως µπορεί οι εισπράξεις από ρυθµίσεις χρεών να έφτασαν στα 985,5 εκατ. ευρώ, πλην όµως το έλλειµµα εκτινάχθηκε στα 8,6 δισεκατοµµύρια ευρώ! ιπλάσιο δηλαδή απ ό,τι το Ετος ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΜΑ ΕΛΛΕΙΜΜΑ ΙΚΑ ΑΠΟ ΤΟ 2008 ΜΕΧΡΙ ΚΑΙ 31/12/2013 ΚΑΙ ΠΟΡΕΙΑ ΕΙΣΠΡΑΞΕΩΝ ΑΠΟ ΡΥΘΜΙΣΕΙΣ ΧΡΕΩΝ Καθυστερούµενες εισφορές (έλλειµµα) στο ΙΚΑ Εσοδα από ρυθµίσεις χρεών , , , , , , , , , ,18 31/12/ , ,76 τους σε ρύθµιση, όπως οι οφειλές µέχρι τις ευρώ, καθώς τα Ταµεία δεν θα ελέγχουν πλέον αν υπάρχει η αδυναµία πληρωµής εκ µέρους του οφειλέτη για ποσά µέχρι Οσον αφορά στις εµπράγµατες διασφαλίσεις και την υποθήκη περιουσιακών στοιχείων που θα πρέπει να συνοδεύουν τις αιτήσεις για οφειλές άνω των ευρώ και ευρώ που ρυθµίζονται σε 12 ή περισσότερες δόσεις, υπάρχει σιωπηρή ελαστικότητα από τα Ταµεία, καθώς τα απαραίτητα στοιχεία γίνονται δεκτά και έξι µήνες µετά την καταβολή της πρώτης δόσης. Επιδείνωση Η εξέλιξη αυτή δείχνει ότι, παρά τις ρυθµίσεις, τα έσοδα από τρέχουσες εισφορές, που είναι και η κύρια πηγή ρευστότητας για να πληρώνονται οι συντάξεις, υστερούν και µήνα µε το µήνα, µάλιστα, η κατάσταση επιδεινώνεται! Αρκεί και µόνο να σηµειωθεί, όπως δείχνουν τα επίσηµα στοιχεία που δηµοσιεύει το «Ε.Χ.», ότι τον Ιανουάριο του 2013, το καθυστέρηµα του ΙΚΑ από τρέχουσες εισφορές ήταν 7,7 δισ. ευρώ και τον εκέµβριο του ίδιου έτους έφτασε στα 8,6 δισ. ευρώ! Και µάλιστα τα 600 εκατ. ευρώ του τρέχοντος ελλείµµατος δηµιουργήθηκαν µέσα στους µήνες που έτρεχαν οι νέες ρυθµίσεις, γεγονός που δείχνει ότι έτσι όπως σχεδιάστηκαν οι ρυθµίσεις περισσότερο έδιωξαν παρά έφεραν κόσµο στα Ταµεία. Για να αυξηθεί η προσέλευση των οφειλετών καταργείται η φορολογική και ασφαλιστική ενη- µερότητα και πλέον όσοι θέλουν µπορούν να ενταχθούν σε ρύθ- Στο τραπέζι παράταση για τις 36 σταθερές δόσεις, δυνατότητα διακανονισµού και για τις οφειλές όλου του 2013 µιση είτε χρωστούν ευρώ είτε 1 εκατ. ευρώ. Κανείς δεν θα τους ζητήσει να φέρουν φορολογική ενηµερότητα, γιατί απλά, όταν κάποιος χρωστάει στο κράτος δεν µπορεί να πάρει ενηµερότητα περί «µη οφειλής». Παράλληλα, το υπουργείο Εργασίας εξετάζει να καταθέσει νέα τροπολογία µε περαιτέρω βελτιώσεις στο σύστηµα της ρύθµισης χρεών. Σύµφωνα µε αποκλειστικές πληροφορίες του «Ε.Χ.», η µία θα αφορά στην παράταση της παλιάς ρύθµισης των 36 σταθερών δόσεων που έληξε στις 31/12/2013 και η δεύτερη θα περιλαµβάνει τη ρύθµιση σε 12 δόσεις των καθυστερούµενων οφειλών στο διάστηµα από 1/1/2013 µέχρι 31/12/2013, ενώ µέχρι τώρα ρυθµίζονται µόνον οι οφειλές του πρώτου εξαµήνου. Με τον τρόπο αυτό και παράλληλα µε την αυστηροποίηση των ελέγχων αλλά και την επίσπευση των αναγκαστικών µέτρων για όσους δεν σπεύσουν να ενταχθούν σε ρύθµιση χρεών από τη στιγµή που δεν χρειάζεται να φέρουν ασφαλιστική και φορολογική ενηµερότητα, πιστεύεται από στελέχη του ΙΚΑ ότι, αν χρειαστεί να γίνουν µειώσεις συντάξεων, δεν θα είναι µεγάλες και σε κάθε περίπτωση θα είναι στοχευµένες ή σε µικρά (και πάντως µονοψήφια) ποσοστά. Με τα έως τώρα στοιχεία, πάντως, οι ρυθµίσεις χρεών δεν έχουν αποδώσει. Στο ΙΚΑ ρυθµίζουν χρέη αυτή τη στιγ- µή οφειλέτες, ενώ στον ΟΑΕΕ άλλοι οφειλέτες σε σύνολο και οφειλετών αντίστοιχα για τα δύο Ταµεία.

6 6 KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ Επιχειρηµατικός κίνδυνος εξ Ανατολών Η πολιτική κρίση στην Τουρκία ανησυχεί, αλλά δεν πανικοβάλλει τους Ελληνες εξαγωγείς, που παρακολουθούν µε προσοχή τη «βουτιά» της τουρκικής λίρας Μ ε το ακουστικό στο χέρι βρίσκονται οι επικεφαλής 500 ελληνικών επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στην Τουρκία εξαιτίας της έκρυθ- µης πολιτικής κατάστασης που προκαλεί κλυδωνισµούς στην οικονοµία της γείτονος χώρας. Η τουρκική λίρα συνεχίζει τη βουτιά της έναντι του δολαρίου, το ξεπούληµα στα τουρκικά οµόλογα καλά κρατεί και το Χρηµατιστήριο κατρακυλά, ενώ η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας παρακολουθεί πανικόβλητη τις εξελίξεις. «Ποιος θα σταµατήσει την άνοδο του δολαρίου;», αναρωτιέται µάλιστα η τουρκική εφηµερίδα «Taraf» στην πρώτη της σελίδα, αποτυπώνοντας στον τίτλο το κλίµα και τις τάσεις στην τουρκική οικονοµία, αλλά και τις επιπτώσεις σε πολλούς τοµείς, εντός και εκτός της χώρας. «Η υποτίµηση της τουρκικής λίρας προς το παρόν δεν αποτελεί κίνδυνο για τις ελληνικές επενδύσεις στην περιοχή και σε περίπτωση εκτράχυνσης της κατάστασης το σύνολο των επιχειρήσεων είναι ασφαλισµένο», σηµειώνει ο Παναγιώτης Kουτσίκος, πρόεδρος του Eλληνοτουρκικού Eπιµελητηρίου. Οπως τονίζει ο κ. Kουτσίκος, «η Tουρκία αυτή τη στιγµή αποτελεί την πρώτη χώρα-προορισµό των ελληνικών εξαγωγών, µε το ύψος ΚΩΣΤΑΣ ΒΟΥΚΟΛΑΣ των τελευταίων να διαµορφώνεται το 2013 στα 3 δισ. ευρώ από τα 369 εκατ. ευρώ πριν από περίπου 10 χρόνια». Η µεγάλη άνοδος των ελληνοτουρκικών εµπορικών συναλλαγών έγινε τη διετία , όταν και εκτοπίστηκαν από τις πρώτες δύο θέσεις των εξαγωγικών προορισµών της Eλλάδας η Γερµανία και η Iταλία. Αντίκτυπος εδοµένου πάντως ότι το ύψος των ελληνικών επενδύσεων στην Τουρκία, της 16ης µεγαλύτερης οικονοµίας στον κόσµο, ανέρχεται περίπου στα 7,5 δισ. δολάρια, οι εξελίξεις στη γειτονική χώρα έχουν σοβαρό αντίκτυπο και στον εγχώριο επιχειρηµατικό κόσµο. Πρωταθλήτρια στις επενδύσεις στην Τουρκία είναι η Εθνική Τράπεζα µέσω της θυγατρικής της τράπεζας Finansbank. Yπενθυµίζεται ότι η εξαγορά της τουρκικής Finansbank, το καλοκαίρι του 2010, από την Eθνική Tράπεζα είχε φτάσει στα 3,1 δισ. ευρώ. Πάντως, η υποβάθ- µιση της αξίας της Finansbank λόγω της υποτίµησης του νοµίσµατος κοστίζει στην παρούσα φάση στην Εθνική περίπου 160 Το «ισοζύγιο» Ελλάδας - Τουρκίας 500 ελληνικές επιχειρήσεις δραστηριοποιούνται στη γείτονα ΕΧΟΥΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙ περισσότερα από 7,5 δισ. 800 εκατ. έχουν επενδύσει οι τουρκικές επιχειρήσεις στη χώρα μας Τουρισμός % των ελληνικών εξαγωγών κατευθύνεται στην Τουρκία Ελληνες τουρίστες στην Τουρκία 1,29 0,95 4,2 δισ. η μεγαλύτερη ελληνική επένδυση, εκείνη της Εθνικής Τράπεζας στη Finansbank Η πορεία των εξαγωγών Ελληνικές Τουρκικές ΣΕ ΔΙΣ. Εισηγμένες με παρουσία στην Τουρκία Ιντραλότ, Γερολυμάτος, Eurodrip, Kleemann Hellas, Αλουμύλ, Νηρέας, Ridenco, Σαράντης, S&B Οι βασικοί τοµείς δραστηριοποίησης των ελληνικών εταιριών είναι οι τράπεζες, τα τρόφιµα και η ενέργεια, ενώ από τις περίπου 500 επιχειρήσεις οι 250 εδρεύουν στην Κωνσταντινούπολη εκατ. ευρώ, µε αποτέλεσµα να µειώνεται το καθαρό όφελος των 300 εκατ. ευρώ από την πώληση του «Αστέρα» που θα µπορούσε να φέρει το δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας υψηλότερα του 10%. Ισχυρή παρουσία στην Τουρκία έχουν επίσης η Eurobank και η Alpha Bank, η Intralot, η Eurodrip, η Kleeman, η Alumil, ο Νηρέας, η Ridenco, ο Σαράντης, τα Πλαστικά Kρήτης, τα Πλαστικά Θράκης, ο Aγροτικός Oίκος Σπύρου, ο Φουρλής κ.ά. H Kleemann Hellas δραστηριοποιείται µέσω της θυγατρικής Kleemann Asansor, η Aλουµύλ Mυλωνάς συµµετέχει σε κοινοπρακτικό σχήµα, ενώ θυγατρικές εταιρίες διατηρούν και οι Moda Bagno και Hellas Can, MLS Πληροφορική, Σαράντης. Εντονο ενδιαφέρον Οι βασικοί τοµείς δραστηριοποίησης των ελληνικών εταιριών είναι οι τράπεζες, τα τρόφιµα και η ενέργεια, ενώ από τις περίπου 500 επιχειρήσεις οι 250 εδρεύουν στην Κωνσταντινούπολη. Τουρκικό ενδιαφέρον παρατηρείται επίσης για πετρελαιοειδή-λιπαντικά, παρασκευάσµατα φρούτων και λαχανικών, ζώντα ζώα, ανόργανα χηµικά, προϊόντα σιδήρου και χάλυβα, µηχανήµατα οπτικής-µετρήσεων, δέρµατα, καλλυντικά, διάφορα δοµικά υλικά, ιατρικά-φαρµακευτικά, πλαστικές ύλες-µονωτικά, µηχανήµατα γραφείου, ηλεκτρικές συσκευές και προϊόντα ξυλείας. 1,17 1,15 1,83 1,15 2,60 1, Στοιχεία: Πανελλήνιος Σύνδεσμος Εξαγωγέων Tούρκοι τουρίστες στην Ελλάδα Κέρδη για τουρισµό και Χρηµατιστήριο 2,50 στο 9μηνο 2013 Η ΚΡΙΣΗ στην Τουρκία εκτιµάται ότι θα έχει πολλαπλά οφέλη στη χώρα µας, µε µεγάλο κερδισµένο τον εγχώριο τουρισµό, που σύµφωνα µε παράγοντες της αγοράς αναµένεται να «γράψει» νέα ιστορικά υψηλά. Οπως επισηµαίνουν διεθνείς τουριστικοί οργανισµοί και µεγάλα ταξιδιωτικά γραφεία, διαπιστώνεται µειωµένο ενδιαφέρον για την Τουρκία και αντίστοιχα περισσότερες προ-κρατήσεις για την Ελλάδα. Τέλος, ιδιαίτερα ευνοηµένη φαίνεται πως είναι και η εγχώρια χρηµατιστηριακή αγορά, καθώς η µετάταξη του Χ.Α. στις αναδυόµενες αγορές έχει συµβάλει στη διοχέτευση κεφαλαίων που είχαν επενδυθεί στην Τουρκία σε ελληνικές µετοχές. Σε τράπεζες, µαρίνες, ένδυση και έπιπλα οι τουρκικές επενδύσεις στη χώρα µας ΟΙ ΤΟΥΡΚΙΚΕΣ επενδύσεις στην Ελλάδα επικεντρώνονται στις τράπεζες, στα έπιπλα, στην ένδυση, στις µαρίνες και τη χαρτοβιοµηχανία, µε τα ονόµατα των Dogus, Ziraat, Koton, Istikbal, Beymen, Trakya Cam, Ekol και Logistik να ξεχωρίζουν. Αδιαµφισβήτητα οι σηµαντικότερες επενδύσεις αφορούν την τράπεζα Ziraat (περίπου 17 εκατ. ευρώ) µε υποκαταστή- µατα σε Αθήνα, Κοµοτηνή, Ξάνθη και Ρόδο και τον όµιλο Dogus, ο οποίος έχει συµµαχήσει µε τη Lamda Development, µε σκοπό επενδύσεις σε µαρίνες, ακίνητα και entertainment, µε την πρώτη συµφωνία να αφορά τη µαρίνα Φλοίσβου. Υπενθυµίζεται ότι στις αρχές του 2013 η D-Marin, που ανήκει στον τουρκικό όµιλο Dogus, απέκτησε και το 51% των µετοχών της ελληνικής εταιρίας MedMarinas του Οµίλου Κυριακούλη. Αξίζει επίσης να ση- µειωθεί ότι η τουρκική Dogus φέρεται να συµµετέχει µε ποσοστό 15% στο επενδυτικό σχήµα διεκδίκησης του Αστέρα Βουλιαγµένης. Την ίδια στιγµή, όµως, κι άλλες επώνυµες τουρκικές φίρµες επενδύουν στη χώρα µας, θεωρώντας πως τώρα είναι η χρυσή τους ευκαιρία. Η εταιρία Mavi Jeans, µε παρουσία 20 ετών και πωλήσεις 10 εκατοµµυρίων τζιν παντελονιών σε περισσότερα από καταστήµατα και 50 χώρες, έκανε την εµφάνισή της, όπως και οι Inci, Koton και Ipekyol, ενώ η αλυσίδα τουρκικού επίπλου Istikbal διαθέτει κατάστηµα στη λεωφόρο Κηφισού, όχι πάντως µε θετικά αποτελέσµατα.

7 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ Μέµη Καλαφάτη: Η αντιπρόεδρος και διευθύντρια Εξαγωγών της ΙΟΝΙΑΝ ΚΑΛΚ Α.Ε. αναλύει τον τρόπο µε τον οποίο η εταιρία τριπλασίασε τις εξαγωγές της και διεύρυνε την παρουσία της σε όλο τον κόσµο «Επενδύοντας σε τεχνολογίες και καινοτοµικά προϊόντα την κατάλληλη στιγµή, σε συνδυασµό µε το ανταγωνιστικό µας πλεονέκτηµα -τη µοναδική µας πρώτη ύλη-, πάντα καθίστανται εφικτές οι πωλήσεις µε επιτυχία ακόµα και στις πιο µακρινές αγορές» ΑΓΓΕΛΙΚΗ ΒΕΛΕΣΙΩΤΗ avelesioti@e-typos.com «Οι ελληνικές εξαγωγικές επιχειρήσεις προσδοκούν και αναµένουν περισσότερη στήριξη από την Πολιτεία», επισηµαίνει η αντιπρόεδρος της ΙΟΝΙΑΝ ΚΑΛΚ Α.Ε., Μέµη Καλαφάτη. Εφαλτήριο η κρίση για επέκταση στο εξωτερικό M ε παρουσία σε πάνω από 65 χώρες, µεταξύ των οποίων Ρωσία, Λατινική Αµερική και Ηνωµένα Αραβικά Εµιράτα, η ΙΟΝΙΑΝ ΚΑΛΚ Α.Ε. δικαιούται να ατενίζει το µέλλον µε αισιοδοξία. Τα τελευταία έξι χρόνια, άλλωστε, που η οικονοµική ύφεση άγγιξε την Ελλάδα, η εταιρία -αντικείµενο της οποίας είναι η εξόρυξη και η επεξεργασία του ανθρακικού ασβεστίου-, µε πυρήνα το όµορφο νησί της Κεφαλλονιάς, κατάφερε να τριπλασιάσει τις εξαγωγές της, συνεισφέροντας στην οικονοµία της χώρας, όπως υπογραµµίζει η αντιπρόεδρος της ΙΟΝΙΑΝ ΚΑΛΚ Α.Ε. και διευθύντρια Εξαγωγών, κ. Μέµη Καλαφάτη. Με τρεις παραγωγικές µονάδες στην Ελλάδα η ΙΟΝΙΑΝ ΚΑΛΚ µπορεί να αντιµετωπίζει µε αισιοδοξία το µέλλον. Η ΙΟΝΙΑΝ ΚΑΛΚ επεξεργάζεται ένα προϊόν -το άµορφο ανθρακικό ασβέστιο- το οποίο χρησιµοποιείται σε µια ευρεία γκάµα εφαρµογών, από την οικοδοµή έως και την εκτροφή σαλιγκαριών. Ποιος συνεργάτης σας αντιµετωπίζει το µεγαλύτερο πρόβληµα ελέω κρίσης και ποια η δική σας στάση απέναντι στα νέα δεδοµένα; ίχως να είµαστε απαισιόδοξοι, η οικονοµική κρίση έχει αγγίξει αλυσιδωτά τον πρωτογενή τοµέα µέχρι και τον τελικό καταναλωτή. Το µεγαλύτερο πρόβληµα που µαστίζει όλες τις δραστηριότητες, συµπεριλαµβανοµένης και της δικής µας, είναι η έλλειψη ρευστότητας. Ολη αυτή η κατάσταση δηµιουργεί µια άλλη κρίση, την κρίση στις ανθρώπινες και τις επαγγελµατικές σχέσεις. Εµµένοντας, λοιπόν, στις θεµελιώδεις και τις άβατες αρχές των πιο παλιών από µας, αρχή µας είναι να δίνουµε µεγάλη βάση στην ανάπτυξη και τη διατήρηση των ανθρώπινων και επαγγελµατικών σχέσεων περισσότερο σήµερα παρά ποτέ. ηµιουργώντας γερές βάσεις επικοινωνίας µε πελάτες, προµηθευτές και άλλους συνεργάτες, σίγουρα τα χρόνια της κρίσης θα περάσουν ελαφρύτερα και πιο ανώδυνα για όλους µας. Ποια τα οφέλη και ποιες οι δυσκολίες από την είσοδό σας στις διεθνείς αγορές; Σε ποιες χώρες δραστηριοποιείστε; Υπάρχουν σκέψεις για περαιτέρω επέκταση; Η εταιρία µας ήταν ανέκαθεν µια εξαγωγική εταιρία, που σή- µερα έχει κατορθώσει να είναι µια αµιγώς εξαγωγική εταιρία. Σε επιχειρηµατικό επίπεδο οι πωλήσεις σε ξένες αγορές πάντα επιφέρουν µικρότερο περιθώριο κέρδους, µεγαλύτερο ρίσκο και αντιµετώπιση περισσότερων προβληµάτων (που αφορά κυρίως στη διακίνηση) σε σχέση µε τις πωλήσεις που «Φέτος ολοκληρώθηκε η επένδυση του τρίτου εργοστασίου µας στην Καβάλα, ισχυροποιώντας τη θέση µας στην αγορά της Β. Ελλάδος και των γειτονικών χωρών» πραγµατοποιούνται στην εγχώρια αγορά. Οµως, επενδύοντας σε τεχνολογίες και καινοτοµικά προϊόντα την κατάλληλη χρονική στιγµή, σε συνδυασµό µε το ανταγωνιστικό µας πλεονέκτηµα -τη µοναδική µας πρώτη ύλη, άµορφου ανθρακικού ασβεστίου-, πάντα καθίστανται εφικτές οι πωλήσεις µε επιτυχία ακόµα και στις πιο µακρινές αγορές. Εχοντας τη δυνατότητα πωλήσεων σε τόσες πολλές χώρες, µια επιχείρηση έχει απεριόριστες δυνατότητες για πωλήσεις χωρίς να εξαρτάται η βιωσιµότητά της από την περιορισµένη εγχώρια αγορά, τις συνθήκες και τα προβλήµατα που ενίοτε αντιµετωπίζει. Σήµερα η εταιρία µας δραστηριοποιείται σε παραπάνω από 65 χώρες σε όλο τον κόσµο, χαρακτηριστικά να αναφέρω τις Ινδίες, τη Ρωσία, τις σκανδιναβικές χώρες, τη Νότιο Αφρική και τη Λατινική Αµερική, είναι αγορές που έχουν «κατακτηθεί» στα χρόνια της οικονοµικής κρίσης. Αλλες αγορές όπου έχουµε χρόνια δυνατή παρουσία αποτελούν τα Ηνωµένα Αραβικά Εµιράτα, η Σαουδική Αραβία, το Ισραήλ, ο Λίβανος, κράτη της Β. Αφρικής, τα Βαλκάνια κ.λπ. Μια επιχείρηση είναι ένας ζωντανός οργανισµός που πρέπει πάντα να εξελίσσεται, να επενδύει και να µη µένει στάσιµος. Φέτος η εταιρία µας, ελέω κρίσης, ολοκλήρωσε την επένδυση του τρίτου της εργοστασίου στην Καβάλα, ισχυροποιώντας ακόµα παραπάνω τη θέση της στην αγορά της Β. Ελλάδος και των γειτονικών χωρών. Οπωσδήποτε πλέον, µε τρεις παραγωγικές µονάδες στην Ελλάδα, η εταιρία µας «κοιτάζει» νέους ορίζοντες. Πώς «έκλεισε» το 2012 για την ΙΟΝΙΑΝ ΚΑΛΚ και τι αναµένετε για φέτος; Και το 2012 αποτέλεσε για την εταιρία µας µια «καλή» χρονιά, δεδοµένου ότι επιτεύχθηκαν οι στρατηγικοί µας στόχοι για αύξηση τζίρου µέσω της αύξησης των εξαγωγών. Συγκεκριµένα, ο συνολικός τζίρος των πωλήσεων αυξήθηκε κατά 20%, ενώ µόνο οι εξαγωγές κατά 40%. Τα αποτελέσµατα του 2013 είναι επίσης αισιόδοξα και συνεχιζόµενα ανοδικά µε αύξηση πωλήσεων κατά 21%, ενώ οι εξαγωγές µόνο αυξήθηκαν κατά 35% σε αξία. Ο συνολικός τζίρος για το 2013 «άγγιξε» τα ευρώ, εκ των οποίων τα ευρώ αφορούν στις εξαγωγές. Παράλληλα θα ήθελα να τονίσω ότι τα τελευταία έξι χρόνια, δηλαδή από την περίοδο που ξεκίνησε η οικονοµική ύφεση στην Ελλάδα, η εταιρία µας κατάφερε να τριπλασιάσει τις εξαγωγές της, συνεισφέροντας σηµαντικά στην οικονοµία και τη διεθνή προβολή της χώρας. Το 2014 αναµένεται να συνεχιστεί η αύξηση των πωλήσεων κυρίως µέσω των εξαγωγών καθώς η εταιρία θα κάνει άνοιγµα σε νέες χώρες. Από την πλευρά τους, οι ελληνικές εξαγωγικές επιχειρήσεις προσδοκούν και αναµένουν περισσότερη στήριξη από την Πολιτεία.

8 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ 8 KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 Εµπόδια και ευκαιρίες για τις ελληνικές εξαγωγές Η έλλειψη ρευστότητας, ο ακριβός δανεισµός και το ασταθές φορολογικό σύστηµα «φρενάρουν» τη δυναµική των εταιριών που µε την εξωστρέφειά τους έχουν, εν µέσω κρίσης, προσφέρει σηµαντικά οφέλη στην εθνική οικονοµία ντικίνητρα στην ανάπτυξη της εξωστρέφειάς τους και στο άνοιγµα νέων αγορών συναντούν οι ελληνικές επιχειρήσεις, παρά το γεγονός ότι οι εξαγωγές αγαθών έχουν αυξηθεί από το 2009 µέχρι σήµερα κατά 58% και η συµµετοχή τους στο ΑΕΠ ανέρχεται σε 16%, ενώ µαζί µε τις υπηρεσίες το ποσοστό ανεβαίνει στο 28%. Μάλιστα, το 2011 οι εξαγωγές κατέγραψαν ρεκόρ σπάζοντας το φράγµα των 20 δισ. ευρώ, ποσό A Ελληνικές εξαγωγές ΓΩΓΩ ΚΑΤΣΕΛΗ Ανάχωµα Ανάχωµα στην ανοδική πορεία των ελληνικών εξαγωγών αποτελούν, σύµφωνα µε τον πρόεδρο του Συν«Αισιόδοξο είναι το γεγονός ότι για πρώτη φορά µπαίνει το µαχαίρι στο κόκαλο σε φαινόµενα διαφθοράς», επισηµαίνει ο πρόεδρος του Συνδέσµου Εξαγωγέων Βορείου Ελλάδος, κ. ηµήτρης Λακασάς (ποσά σε εκατ. συμπεριλαμβανομένων των πετρελαιοειδών) ,6% ΡΩΣΙΑ ,2% -12,8% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ ΟΛΛΑΝΔΙΑ ,5% 13 ΓΕΡΜΑΝΙΑ ,3% +6,4% ΓΙΒΡΑΛΤΑΡ ΑΛΓΕΡΙΑ ΤΟΥΡΚΙΑ ΙΤΑΛΙΑ ,2% +56,9% -4,2% +33,6% ΛΙΒΥΗ ΑΙΓΥΠΤΟΣ ΗΠΑ ΚΙΝΑ , , ,7 (23.267,4) Ιαν. - Σεπτ δέσµου Εξαγωγέων Βορείου Ελλάδος (ΣΕΒΕ) και διευθύνοντα σύµβουλο της Olympia Electronics, κ. ηµήτρη Λακασά, η έλλειψη ρευστότητας και η απουσία των απαραίτητων κεφαλαίων κίνησης. «Αν και το τελευταίο τετράµηνο η ρευστότητα έχει βελτιωθεί ελαφρώς λόγω της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, δεν είµαστε ικανοποιηµένοι ούτε για την επάρκειά της ούτε και για το κόστος δανεισµού. εν είναι λογικό το µέσο επιτόκιο καταθέσεων να διαµορφώνεται στο 2,85% και το επιτόκιο χορηγήσεων να κινείται στο 7%-8%, όταν το αντίστοι ,1 (22.487,2) Ιαν. - Σεπτ ,7% ΛΙΒΑΝΟΣ ΚΥΠΡΟΣ 17 +2,6% ΙΣΡΑΗΛ Ελληνικές εξαγωγές , , ,6 (18.901,1) Ιαν. - Σεπτ Αν και υπάρχει βελτίωση της εικόνας µετά την ανακεφαλαιοποίηση, οι επιχειρήσεις στη χώρα µας δανείζονται µε επιτόκιο έως και 4 φορές µεγαλύτερο σε σχέση µε ανταγωνιστές τους στο εξωτερικό ,8% (ποσά σε εκατ. συμπεριλαμβανομένων των πετρελαιοειδών) ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ +28,2% ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ ΠΓΔΜ +12,0% ,4% -12,2% ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΙΣΠΑΝΙΑ ,3% ΓΑΛΛΙΑ -7,2% ,4% ΡΟΥΜΑΝΙΑ Ελληνικές εισαγωγές που αντιστοιχεί στο 10% του ΑΕΠ. Ωστόσο, το παρατεταµένο πρόβληµα της έλλειψης ρευστότητας «φρέναρε» τη δυναµική τους. Σύµφωνα, µε την τελευταία µελέτη του Κέντρου Εξαγωγικών Ερευνών και Μελετών (ΚΕΕΜ) του Πανελλήνιου Συνδέσµου Εξαγωγέων (ΠΣΕ), «η σηµαντική υποχώρηση των εξαγωγών πετρελαιοειδών κατά τον περασµένο Οκτώβριο συµπαρέσυρε σε χαµηλότερα επίπεδα τους ρυθµούς αύξησης των εξαγωγών για το σύνολο του 10µήνου του περασµένου έτους». Πιο συγκεκριµένα, τον περασµένο Οκτώβριο, η συνολική αξία των εξαγωγών διαµορφώθηκε στα 2,32 δισ. ευρώ έναντι 2,57 δισ. ευρώ του Οκτωβρίου του 2012, σηµειώνοντας υποχώρηση κατά 9,6%, αν και οι αρχικές εκτιµήσεις έδειχναν µείωση κατά 12,2%, που αποτελούσε αρνητικό ρεκόρ τετραετίας. Αντίστοιχα, ανοδική αναθεώρηση προέκυψε για τις εξαγωγές, εξαιρουµένων των πετρελαιοειδών, που µειώθηκαν µεν κατά 2,3%, αλλά λιγότερο από ό,τι αρχικά είχε εκτιµηθεί (-4,3%). ΙΑΝ. - ΣΕΠΤ ΙΑΝ. - ΣΕΠΤ Ετήσια τάση '13/'12 TOP-20 ΠΡΟΟΡΙΣΜΩΝ 7 gkatseli@e-typos.com Εμπορικό ισοζύγιο , (16.740,4) Ιαν. - Σεπτ ,3 (14.471,8) ΜΕΣ ΕΤΗ ΤΑΣΗ Ιαν. - Σεπτ χο επιτόκιο στη Γερµανία είναι 2%, στη Γαλλία 2,5% και στην Ισπανία και την Ιταλία περίπου 4%. Είναι αδύνατον, εποµένως, για τον Ελληνα επιχειρηµατία να ανταγωνιστεί διεθνώς επιχειρήσεις από χώρες οι οποίες όχι µόνο έχουν πρόσβαση σε δανειακά κεφάλαια, αλλά και δανείζονται µε τόσο χαµηλό κόστος», αναφέρει ο κ. Λακασάς. Ανασταλτικό παράγοντα στη διεύρυνση της εξωστρέφειας των ελληνικών επιχειρήσεων αποτελεί, σύµφωνα µε τον ίδιο, και το γεγονός των πολιτικών και κοινωνικών ταραχών στη γειτονιά της Μεσογεί- Πλεονεκτήµατα η προεδρία της Ε.Ε. και ΠΑΡΑ τα προσκόµµατα που συναντούν οι Ελληνες εξαγωγείς, υπάρχουν και σηµαντικές ευκαιρίες που µπορούν να εκµεταλλευτούν για να ανακτήσουν το χαµένο έδαφος. Συντριπτικό πλεονέκτηµα, σύµφωνα µε τον κ. Λακασά, αποτελεί η ανάληψη της προεδρίας της Ε.Ε. από τη χώρα µας, έχοντας µάλιστα πρωτογενές πλεόνασµα (το επτάµηνο Ιανουάριος-Ιούλιος 2013 ανήλθε σε 2,5 δισ. ευρώ), γεγονός το οποίο αυξάνει τη διαπραγµατευτική της ισχύ, ώστε να έχει τη δυνατότητα να επιστρέψει στις αγορές και να τερµατιστεί το Μνηµόνιο. Στα «συν» συγκαταλέγεται και το γεγονός ότι η Ελλάδα έχει αποκαταστήσει σε µεγάλο βαθµό την αξιοπιστία της και το «όνοµά» της, ενώ ιδιαίτερη βαρύτητα πρέπει να δεί- ξουν οι ελληνικές ε στις αναπτυσσόµε αλλά και της Αυστ Καναδά, όπου υπ της οµογένειας. Επιπλέον, ο πρ γραµµίζει ότι ατού αδιαµφισβήτητα ο αγροδιατροφικό

9 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ TOP-20 ΚΛΑΔΩΝ (ποσά σε εκατ. ) ΙΑΝ. - ΣΕΠΤ ΙΑΝ. - ΣΕΠΤ Ετήσια τάση '13/' Ορυκτά καύσιμα ,9% ,1% Αργίλιο και τεχνουργήματα 822 Φαρμακευτικά προϊόντα 661 Μηχανές, συσκευές 652 Πλαστικές ύλες ,0% 640-5,8% Παρασκευάσματα λαχανικών και φρούτων ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ,8% 291 Βορειοδυτική Αφρική και Μέση Ανατολή +3,4% Ασία Γουνοδέρματα και γουναρικά 09/ +17,3% 2 Βαμβάκι -11,2% Ποτά, αλκοολούχα υγρά ου. Αίγυπτος, Λίβανος, Συρία, Λιβύη και Τουρκία ήταν µέχρι τώρα στο top 10 των χωρών που εξάγει η Ελλάδα. «Πρέπει οι Ελληνες εξαγωγείς να στραφούν σε νέες αναπτυσσόµενες αγορές, όπως η Ρωσία και η Κίνα, αλλά αυτό απαιτεί ρευστό. εν γίνεται ανάπτυξη χωρίς χρήµατα», προσθέτει ο πρόεδρος του ΣΕΒΕ. Γραφειοκρατικό κόστος Μεγάλο αγκάθι για τις εξαγωγές είναι, βέβαια, και η γραφειοκρατία, η οποία κοστίζει τόσο σε χρόνο όσο και σε χρήµα για τις επιχειρήσεις. ρόεδρος του ΣΕΒΕ υπού της Ελλάδας αποτελούν η µεσογειακή διατροφή, ός τοµέας και ο ορυκτός Λοιπές χώρες ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΣΗΜΑΝΤΙΚΟΤΕΡΩΝ ΕΞΑΓΩΓΙΚΩΝ ΚΛΑΔΩΝ -4,6% ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΓΙΑ ΤΟ ,2% πλούτος. «Αισιόδοξο είναι το γεγονός ότι για πρώτη φορά µπαίνει το µαχαίρι στο κόκαλο σε φαινόµενα διαφθοράς», αναφέρει χαρακτηριστικά ο κ. Λακασάς. Αναφορικά µε τα κορυφαία εξαγώγιµα αγαθά, σε αυτά συµπεριλαµβάνονται τα χηµικά προϊόντα, τα τρόφιµα και τα ποτά, τα προϊόντα τεχνολογίας αιχµής, πληροφορικής και καινοτοµίας. +4,1% +26,1% +2,9% +6,8% -1,5% -1,1% +3,1% +5,0% +2,1% +6,7% +6,0% +16,9% +22,9% ΤΡΟΦΙΜΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΗ ΚΛΩΣΤΟΫΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ ΚΑΙ ΕΝΔΥΣΗ ΧΗΜΙΚΑ ΚΑΙ ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΜΕΤΑΛΛΑ ΛΟΙΠΑ 28% 20% 13% 11% 8% 19% -41,0% Ενδεικτικά, όπως σηµειώνει ο κ. Λακασάς, το συνολικό κόστος της γραφειοκρατίας, σύµφωνα µε την έκθεση του ΟΟΣΑ, που αναµένεται να ολοκληρωθεί τέλη Ιανουαρίου 2014, υπολογίζεται σε 6,8% του ΑΕΠ, το υψηλότερο στην Ε.Ε. Τέλος, σηµαντικό πρόβληµα για τις εξωστρεφείς επιχειρήσεις αποτελεί το ασταθές φορολογικό καθεστώς, καθώς, όπως αναφέρει ο πρόεδρος του ΣΕΒΕ, «κάθε χρόνο υπάρχουν 15 τροποποιήσεις στο φορολογικό σύστηµα, γεγονός που δηµιουργεί επιπλέον οικονοµικό βάρος στις επιχειρήσεις» ,3% ι το πλεόνασµα εξωστρεφείς επιχειρήσεις µενες αγορές της Ρωσίας, τραλίας, των ΗΠΑ και του πάρχει έντονο το στοιχείο Αμερική -22,3% -11,8% Ε.Ε. Νοτιοανατολική Ευρώπη ,7% -19,4% 2008/2012 % (ανά γεωγραφική περιοχή) -16,3% Ενδύματα πλεκτά ,1% ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΕΞΑΓΩΓΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΩΝ Χαλκός και τεχνουργήματα ,8% 380 Τεχνουργήματα από χυτοσίδηρο, σίδηρο, χάλυβα Νότιο Αιγαίο Ιόνιο 471 Καπνά και υποκατάστατα ,1% Ψάρια και μαλακόστρακα Γαλακτοκομικά ΣΗ ΗΣΙΑ Η Δυτική Μακεδονία Αλάτι, θείο, γύψος, ασβέστης, τσιμέντα Στερεά Ελλάδα Ανατ. Μακεδονία & Θράκη Δυτική Ελλάδα -22,0% Λέβητες, μηχανές, συσκευές Χυτοσίδηρος, σίδηρος, χάλυβας Θεσσαλία ,9% Αττική Πελοπόννησος Κεντρική Μακεδονία ΜΕΣΗ ΕΤΗΣΙΑ ΤΑΣΗ Καρποί και φρούτα νωπά + - (ποσά σε εκατ. συμπεριλαμβανομένων των πετρελαιοειδών) Κρήτη Ηπειρος Βόρειο Αιγαίο 603 Λίπη και έλαια ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΑΝΑ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑ -7,1% 836 KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ Πηγή: ΕΛΣΤΑΤ/ Επεξεργασία: ΙΕΕΣ ΣΕΒΕ Οι προτάσεις του ΣΕΒΕ ΠΡΩΤΑΡΧΙΚΟΣ στόχος του ΣΕΒΕ είναι µέχρι το 2020 η συµµετοχή της συνολικής εξωστρέφειας να ανέλθει στο 50% του ΑΕΠ, µε παράλληλη πτώση της ανεργίας στο 12%. «Πρόκειται για το στόχο της διπλής σύγκλισης µε την Ευρωπαϊκή Ενωση σε εξωστρέφεια και απασχόληση, ο οποίος υιοθετήθηκε από τον πρωθυπουργό κατά την 75η ΕΘ», σηµειώνει ο κ. Λακασάς. Για να επιτευχθεί όµως αυτό, θα πρέπει να γίνουν τα εξής: Τα 2/3 των έργων στο πλαίσιο του Συµφώνου Εταιρικής Σχέσης - ΣΕΣ και το Horizon 2020 να κατευθυνθούν προς τις παραγωγικές και εξαγωγικές επιχειρήσεις. Καλλιέργεια κουλτούρας υποκατάστασης εισαγωγών µε εγχώριας παραγωγής προϊόντα. Επιδότηση απασχόλησης σε παραγωγικές και εξαγωγικές επιχειρήσεις Υιοθέτηση Flat Tax Rate System (15%), µε χρονικό ορίζοντα τουλάχιστον πενταετίας. Καθιέρωση ειδικού κόστους χρήµατος για τις παραγωγικές και εξαγωγικές επιχειρήσεις. Καινοτοµία στην πράξη και παροχή κινήτρων στην εφαρµοσµένη έρευνα.

10 10 KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ Οι τέσσερις καταλύτες που ανεβάζουν το Χρηµατιστήριο Το θετικό κλίµα για την αγορά και την ελληνική οικονοµία αποτυπώνεται στο ταµπλό της λεωφόρου Αθηνών A νεµος αισιοδοξίας πνέει στο εγχώριο χρηµατιστηριακό ταµπλό και το 2014, µε τους επενδυτές να συνεχίζουν -όπως και στο β εξάµηνο του να προεξοφλούν το θετικό σενάριο σε ό,τι αφορά τις προοπτικές της ελληνικής οικονοµίας, εκτοξεύοντας το Γενικό είκτη σε υψηλά 30 µηνών. Αποτελεί πλέον κοινή πεποίθηση µεταξύ των επενδυτών πως το ελληνικό Χρηµατιστήριο είναι ένα από τα µεγαλύτερα επενδυτικά στοιχήµατα διεθνώς, τόσο για τα κερδοσκοπικά κεφάλαια όσο και τους µακροχρόνιους θεσµικούς. Αρκετές µετοχές της µεσαίας και µεγάλης κεφαλαιοποίησης κινούνται σε νέα πολυετή υψηλά, ενώ µετά τη µετάταξη του Χ.Α. στις αναδυόµενες αγορές του MSCI, ιδιαίτερα ευνοηµένοι εµφανίζονται οι τίτλοι εταιριών µε εξωστρέφεια και υψηλές µερισµατικές αποδόσεις. Μετοχές Χαρακτηριστικά παραδείγµατα αποτελούν οι µετοχές των OTE, Τιτάνα, METKA, EXAE, Folli Follie, EΛ.ΠE., Motor Oil, EH, Mυτιληναίου, OΠAΠ και από τις τράπεζες η Alpha Bank, η Τράπεζα Πειραιώς, η ETE και αισίως η Eurobank. Εντυπωσιακές επιδόσεις καταγράφουν, επίσης, οι µετοχές της Τέρνα Ενεργειακής, η οποία προέρχεται από ένα ανοδικό σερί της τάξης του 25%, η Ελλάκτωρ, η Jumbo, ο Φουρλής, το Ιασώ, η MLS, ενώ πληθώρα τίτλων βρίσκεται µία ανάσα από τη διάσπαση ισχυρών µεσοχρόνιων αντιστάσεων, όπως οι ΓΕΚ Τέρνα και Ιntralot. Σύµφωνα µε έγκυρους χρηµατιστηριακούς παράγοντες, το θετικό κλίµα που αποτυπώνεται στο ταµπλό του Χ.Α. οφείλεται κυρίως ΚΩΣΤΑΣ ΒΟΥΚΟΛΑΣ kvoukolas@e-typos.com στους ακόλουθους 4 παράγοντες: 1Στην επιτυχή επιστροφή της Ιρλανδίας στις διεθνείς αγορές οµολόγων, µετά την έξοδό της από το Μνηµόνιο, καθώς οι προσφορές που υποβλήθηκαν για το νέο 10ετές κοινοπρακτικό οµόλογο ήταν σχεδόν τριπλάσιες από ό,τι αναµενόταν. Αυτό είχε ως αποτέλεσµα την πτώση των αποδόσεων των οµολόγων στην περιφέρεια της ευρωζώνης, ενισχύοντας παράλληλα τις µετοχικές αγορές, µε το ελληνικό δεκαετές να υποχωρεί στην περιοχή του 7,8%. Το γεγονός αυτό ενισχύει τις προσδοκίες για την έκδοση το 2014 εταιρικών οµολόγων από την πλευρά των ελληνικών επιχειρήσεων, οι οποίες έτσι θα µπορούσαν να αναδιαρθρώσουν το δανεισµό τους µε καλύτερους όρους και να ενισχυθούν µε κεφάλαιο κίνησης. Υπενθυµίζεται ότι πέρυσι κατόρ- θωσαν να αντλήσουν κεφάλαια από το εξωτερικό σηµαντικές ελληνικές εισηγµένες, όπως η Coca- Cola, ο Τιτάν, η Frigoglass, ο ΟΤΕ, τα ΕΛ.ΠΕ. κ.ά. Χαρακτηριστικές είναι άλλωστε οι πρόσφατες δηλώσεις του πρόεδρου της ΕΧΑΕ, Ιάκωβου Γεωργάνα, ο οποίος στο περιθώριο της πρώτης συνεδρίασης της χρονιάς προανήγγειλε ότι το 2014 θα είναι έτος εταιρικών οµολογιακών εκδόσεων. 2Στην εδραιωµένη αντίληψη µεταξύ των επενδυτών για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, ίσως και πριν από τις ευρωεκλογές, αλλά και την έξοδο της Ελλάδας στις αγορές εντός του Σύµφωνα µε χρηµατιστηριακούς παράγοντες, εάν υπάρξει νέο «κούρεµα» του χρέους, τότε ένα νέο εντυπωσιακό ράλι των µετοχών θεωρείται δεδοµένο, παρά την εκρηκτική άνοδο του β εξαµήνου του Αναφορικά µε την έξοδο της χώρας στις αγορές, ένα από τα βασικά σενάρια που εξετάζονται Το ελληνικό Χρηµατιστήριο είναι ένα από τα µεγαλύτερα επενδυτικά στοιχήµατα διεθνώς «Επίµονες» αγορές από µεγάλα επενδυτικά κεφάλαια 4Στις «επίµονες» αγορές µετοχών από funds -όχι µόνο αναδυόµενων αγορών-, που µειώνουν τις θέσεις τους σε ευάλωτες οικονοµίες µε υψηλά ελλείµµατα τρεχουσών συναλλαγών, καθώς τα νοµίσµατά τους είναι εκτεθειµένα εν όψει και του περιορισµού της αγοράς οµολόγων από την Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ, τη Fed. Στην πρώτη κατηγορία επενδυτικών κεφαλαίων εντάσσονται τα παθητικά διαχειριζόµενα funds, που παρακολουθούν τους δείκτες της MSCI, και στη δεύτερη κατηγορία τα ενεργητικά διαχειριζόµενα funds, που δεν δεσµεύονται από τους δείκτες, αλλά «βλέπουν» τις ισχυρές προοπτικές της µετάταξης του Χ.Α. στις αναδυόµενες αγορές, καθώς επίσης και τις ενδείξεις-αποδείξεις βελτίωσης των οικονοµικών δεικτών στην Ελλάδα. Χαρακτηριστικό παράδειγµα το αφεντικό της Franklin Templeton Investments, Μαρκ Μόµπιους, ο οποίος εµφανίζεται πεπεισµένος ότι η Ελλάδα ανακάµπτει από την ύφεση και πως έχει τη δυνατότητα να εµφανίσει ετήσιο ρυθµό ανάπτυξης 6% και άνω. Στην τρίτη κατηγορία ανήκουν τα «επιθετικά» επενδυτικά κεφάλαια, τα hedge funds, είναι ο ευρωπαϊκός µηχανισµός να στηρίξει την ελληνική προσπάθεια, δηλώνοντας εξαρχής ότι θα καλύψει σηµαντικό ποσοστό της οµολογιακής έκδοσης. 3Στην αναµονή του νέου νόµου για τις ανακεφαλαιοποιήσεις των ελληνικών τραπεζών, που θα που έχουν οσµιστεί µεγάλες αποδόσεις και πρωταγωνιστούν, µεταξύ των άλλων, και στα warrants των ελληνικών τραπεζών, χτίζοντας σηµαντικές θέσεις. Ανάµεσά τους είναι ο Τζον Πόλσον του Paulson & Co. Με πρωταγωνιστικό ρόλο σε Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς και funds όπως τα Baupost, Eaglevale, Dromeus Capital, Falcon Edge, York Capital, Och-Ziff, Wellington Capital, Farallon Capital, QVT Financial, Fidelity, Paramount Services, Fortress, Oppenheimer, Rockefeller & Co., Capital Group και Third Point.

11 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ Στο ελληνικό «turnaround story» ποντάρουν κορυφαίοι ξένοι οίκοι ΚΟΡΥΦΑΙΟΙ επενδυτικοί οίκοι του εξωτερικού µιλούν πλέον µε κολακευτικά λόγια για τις προοπτικές της ελληνικής οικονοµίας και «ποντάρουν» στο «turnaround story» της χώρας. Σε έκθεσή της η HSBC για το Χ.Α. αναφέρει πως η ελληνική οικονοµία φαίνεται ότι πλησιάζει σε ένα σηµείο ανάκαµψης, µετά τη µεγάλη ύφεση. Είναι η φάση του κύκλου που όταν η χρηµατοοικονοµική κρίση τελειώνει, η πορεία, κατά κόρον, πηγαίνει καλά. Η ελληνική οικονοµία µπορεί να αποβλήθηκε από την κατηγορία των ανεπτυγ- µένων αγορών, αλλά η κατάταξή της στις αναδυόµενες είναι θετική από πλευράς ρευστότητας για το χρηµατιστήριό της. «Εµείς», όπως λέει η HSBC, «συνεχίζουµε να αµφιβάλουµε ότι οι ελληνικές µετοχές είναι ακριβές». Η Goldman Sachs αναφέρει για τα ελληνικά οµόλογα ότι «η αγορά έχει ήδη υιοθετήσει µια πολύ θετική άποψη» και σηµειώνει πως, πλέον, τηρεί επιφυλακτική στάση έως ότου τα κράτη-µέλη της ευρωζώνης δώσουν ισχυρότερες ενδείξεις για το ότι η πρόσθετη στήριξη προς την Ελλάδα είναι καθ οδόν». Η BNP Paribas εµφανίζεται αισιόδοξη πως στην επικείµενη διαπραγµάτευση µε την τρόικα, που ξεκινά µε ενισχυµένη τη διαπραγµατευτική θέση της χώρας, λόγω της επίτευξης του στόχου για πρωτογενές πλεόνασµα, η Ελλάδα θα επιτύχει συµφωνία για την κάλυψη του χρηµατοδοτικού κενού της περιόδου , ενώ σε δεύτερο χρόνο θα «κλειδώσει» και συµφωνία για τη µείωση του χρέους, ώστε αυτό να καταστεί βιώσιµο. Ισχυρή πορεία Αισιόδοξη εµφανίζεται για την πορεία του Ελληνικού Χρηµατιστηρίου, το α τρίµηνο του 2014, η Exotix, εκτιµώντας ότι η πορεία θα είναι ισχυρή. Επισηµαίνει ότι το τρέχον έτος «µπήκε µε διαθέσεις... ταύρων» για το Χ.Α., ενώ θέτει το ερώτηµα αν η Σοφοκλέους στοχεύει στις µονάδες. Ξεχωρίζει ως υποστηρικτικά στοιχεία της ενδεχόµενης ανόδου την επίτευξη πρωτογενούς πλεονάσµατος, τις προσδοκίες για µια ανακούφιση του χρέους, αλλά και την ιδιωτικοποίηση της Eurobank. Σε ό,τι αφορά την τελευταία, εκτιµά ότι η συνδροµή από αµερικανικά κεφάλαια θα στηρίξει την προσπάθεια πώλησης, η οποία «θα πάει καλά». Η Citigroup εκτιµά ότι το 2014 θα είναι χρονιά αντιστροφής ζη- µιογόνων αποτελεσµάτων και Κοινή εκτίµηση είναι ότι η αγορά γυρίζει σε «bull market» και ότι ο Γενικός είκτης στοχεύει στις µονάδες σηµαντικής αύξησης κερδών για πολλές µεγάλες εισηγµένες επιχειρήσεις, µεταξύ των οποίων και οι τράπεζες. Προβλέπει, συγκεκριµένα, πως ο ρυθµός µείωσης των κερδών θα περιοριστεί σε µόλις 3% για το 2013, ενώ το 2014 θα ακολουθήσει σηµαντική αύξηση, της τάξεως του 31%, µε τα κέρδη των επιχειρήσεων που παρακολουθεί να διαµορφώνονται σε 1,186 δισ. ευρώ, από 900 εκατ. ευρώ φέτος. Η εξέλιξη αυτή θα σηµατοδοτήσει στην ουσία και τον τερµατισµό της εξαετούς συρρίκνωσης των εταιρικών αποτελεσµάτων, που, από την κορύφωση της κερδοφορίας των 7,6 δισ. ευρώ το 2007, κατέληξαν σε ζηµίες 2,3 δισ. ευρώ το 2012 για τις 29 εισηγµένες που παρακολουθεί η Citi, περιλαµβανοµένων των τραπεζών. Τέλος, η UBS προβλέπει πως η αγορά γυρίζει σε «bull market», µε προοπτικές µακροχρόνιας ανόδου, δίνοντας, µάλιστα, τι- µή-στόχο τα επίπεδα των µονάδων µέσα στο 2014 για το είκτη FTSE Χ.Α. / είκτη Αγοράς (FTSEA), που αντιστοιχούν γύρω στις µονάδες για το Γενικό είκτη. επιτρέπει στο Ταµείο Χρηµατοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) να πουλά τις συµµετοχές του στις τράπεζες, ακόµη και εγγράφοντας ζηµιά για το Ελληνικό ηµόσιο. Ταυτόχρονα, θα δίνεται η δυνατότητα στο ΤΧΣ να µπορεί µέσα από δηµόσιες προτάσεις να αποχωρεί σταδιακά από το µετοχικό κεφάλαιο των τραπεζών στις οποίες συµµετέχει, ακόµη και σε διάστηµα νωρίτερο της τριετίας, που το σηµερινό πλαίσιο θέτει ως ελάχιστο χρονικό διάστηµα για την πώληση συµµετοχών του Τα- µείου. Σύµφωνα µε τον επικεφαλής του τµήµατος ανάλυσης της Beta Χρηµατιστηριακής Μάνο Χατζηδάκη, τα έσοδα από τόκους αναµένεται να βελτιωθούν, ενώ θα αρχίσουν να αποδίδουν οι συνέργειες και η αναδιάρθρωση. Αξίζει να σηµειωθεί ότι σήµερα οι τέσσερις συστηµικές τράπεζες ελέγχουν αθροιστικά πάνω από 90% του ενεργητικού του τραπεζικού συστήµατος, έναντι 63% το ΟΙ ΠΡΩΤΑΓΩΝΙΣΤΕΣ ΤΟΥ 2014 Μετοχή Απόδοση Ιασώ 42,75% Intrakat 26,22% Aegean 24,79% Τέρνα Ενεργειακή 23,24% Intracom 22,61% Ικτίνος 20,95% Info Quest 19,65% ροµέας 19,02% OTE 18,72% Ελλάκτωρ 17,92% ΟΙ ΚΟΡΥΦΑΙΟΙ ΤΟΥ 2013 ΣΤΟ ΤΑΜΠΛΟ Μετοχή Απόδοση Aegean 192,50% Φουρλής 10,60% Jumbo 94,30% ΟΤΕ 89,61% ΕΧΑΕ 83,91% ΕΗ 83,36% Folli Follie 81,11% ΟΠΑΠ 79,07% ΓΕΚ Τέρνα 66,00% Ελλάκτωρ 65,63%

12 12 KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ Tα Μινιόνς γέµισαν µε µίλιονς τις καταθέσεις του Ο Κρις Μελεντάντρι, ο οποίος ως παιδί δεν παρακολούθησε ποτέ καρτούν, έκανε παγκόσµια επιτυχία µε τα κινούµενα σχέδια K ατάφεραν να µαγέψουν τις καρδιές µικρών και µεγάλων µε τη σπιρτάδα και το πνεύµα σκανταλιάς που τα διακρίνει. Τα κίτρινα πλασµατάκια Μινιόνς είναι δύσκολο να περάσουν απαρατήρητα, ακόµη και σε όσους δεν έχουν παρακολουθήσει το κινούµενο σχέδιο «Εγώ, ο απαισιότατος», µέσα από το οποίο έγιναν γνωστά. Τα Μινιόνς µονοπωλούν το ενδιαφέρον των διαφηµιστών, οι οποίοι φροντίζουν να κοσµήσουν θήκες κινητών τηλεφώνων, σερβίτσια, σχολικές τσάντες, γόµες, κουβέρτες και ό,τι µπορεί να σκεφτεί κανείς, τα οποία ξεπουλάνε µε µεγάλη ευκολία. Ο ιδρυτής της εταιρίας παραγωγής Illumination Entertainment, που είναι υπεύθυνη για την ταινία, Κρις Μελεντά- ντρι, δικαίως εί- ναι υπερήφανος για το «πνευµα- τικό παιδί» του, ΑΘΗΝΑ ΣΟΥΤΖΟΥ asoutzou@e-typos.com καθώς αυτό ήταν που τον κατέταξε σε σχετικές λίστες µε τους πιο επιφανείς ανθρώπους της βιοµηχανίας του Χόλιγουντ (27ος ανάµεσα σε 40, σύµφωνα µε το «Vanity Fair») και, φυσικά, η επιτυχία των Μινιόνς τού έφερε αρκετά µίλιονς στον τραπεζικό λογαριασµό του, καθώς εκτιµάται ότι έχει περιουσία 21 εκατοµµυρίων δολαρίων. Οταν ήταν νεαρός, τη δεκαετία του 1970, στη Νέα Υόρκη, δεν είδε ποτέ κινούµενα σχέδια ή καρτούν, καθώς αυτό επέβαλαν οι γονείς του. Η επαφή του µε τον κινηµατογράφο περιελάµβανε ταινίες του Στάνλεϊ Κιούµπρικ, του Γούντι Αλεν και του Μάρτιν Σκορτσέζε, και όχι του Γουόλτ Ντίσνεϊ. Η ζωή, ωστόσο, έχει γυρίσµατα κι έτσι το παιδί που δεν είχε δει το διάσηµο Μίκι Μάους έγινε ένας από τους ισχυρότερους άνδρες στο Χόλιγουντ στην παραγωγή ταινιών animation. Το 2007 ίδρυσε την εταιρία Illumination Entertainment που κυκλοφόρησε την ταινία «Εγώ, ο απαισιότατος Νο2», η οποία έκοψε τα περισσότερα εισιτήρια το 2013, αφήνοντας πίσω «κολοσσούς» στο είδος, όπως την Disney και την Dreamworks. Η ταινία στην οποία πρωταγωνιστούν ο πανύψηλος «κακός» Γκρου και τα Μινιόνς Από την «Εποχή των παγετώνων» στον «Απαισιότατο», ο Κρις Μελεντάντρι έκανε τα αξιαγάπητα κίτρινα πλασµατάκια περιζήτητα σε όλο τον κόσµο κυκλοφόρησε αυτό το µήνα στην Κίνα, ενώ έχει ήδη κάνει τζίρο 920 εκατοµµυρίων δολαρίων παγκοσµίως και 367,01 εκατοµµυρίων δολαρίων στις ΗΠΑ, κατατάσσοντάς την τέταρτη στις ταινίες κινουµένων σχεδίων όλων των εποχών. Η πορεία του Το ταξίδι του στο Χόλιγουντ ξεκίνησε µε τους µεγάλους σκηνοθέτες τη δεκαετία του 1970, ωστόσο πήρε µορφή όταν σπούδασε Αγγλική Φιλολογία στο Κολέγιο Ντάρτµουθ, όπου έκανε µάθηµα µε τον επιφανή κριτικό κινηµατογράφου και ιστορικό, Ντέιβιντ Τόµσον. Ενα µήνα πριν αποφοιτήσει, ο πατέρας του απεβίωσε και ένας από τους φίλους του, ο Νταν Μέλνικ, παραγωγός των ταινιών «All that Jazz» και «Straw Dogs», του προσέφερε δουλειά ως βοηθό ή, όπως λέει ο ίδιος, «παιδί για τα θελήµατα». Παρ όλα αυτά, η εµπειρία που κέρδισε ήταν ανεκτίµητη. Τα επό- µενα χρόνια ο Μελεντάντρι εργάστηκε στο τµήµα παραγωγής σε ταινίες όπως το «Footloose» και το «Cool Runnings» για λογαριασµό της Disney, πριν µετακοµίσει στην 20th Century Fox. Εκεί δούλεψε σε αρκετά πρότζεκτ, µέχρι που ανέλαβε πρόεδρος στο νεοσύστατο τότε Τµήµα Κινουµένων Σχεδίων. Η παραγωγή ενός εξ ολοκλήρου ψηφιακού κινουµένου σχεδίου ήταν ιδιαιτέρως ακριβή κι έτσι ο ίδιος αποφάσισε να αναθέσει την επό- µενη ταινία σε µια µικρή εταιρία µε έδρα τη Νέα Υόρκη, την «Blue Sky». Το αποτέλεσµα της συνεργασίας τους ήταν «Η εποχή των παγετώνων» (Ice Age) που έσπασε τα ταµεία. εν άργησε να έρθει η ίδρυση της εταιρίας Illumination Entertainment, µε τη στήριξη της Universal Pictures. Οπως εξηγεί ο 59χρονος, η εταιρία παραγωγής του έχει καταφέρει να κρατήσει χαµηλό κόστος, σχεδιάζοντας ακριβώς ό,τι χρειάζεται κάθε φορά για την ταινία. Υπολογίζεται ότι για τη δηµιουργία ενός κινουµένου σχεδίου ξοδεύει 75 εκατοµµύρια δολάρια, σχεδόν τα µισά από τα χρήµατα που προϋπολογίζει η Pixar. Ο ίδιος επισηµαίνει πως η επιτυχία τού «Εγώ, ο απαισιότατος» και φυσικά των Μινιόνς οφείλεται στο γεγονός ότι ο ένας από τους δύο σκηνοθέτες, ο Πιερ Κοφίν, είναι Γάλλος και η δηµιουργία του έγινε σε γαλλικό στούντιο, πράγµα που προσέδωσε διαφορετικό στιλ και ευρωπαϊκό αέρα, καθώς η µορφή των χαρακτήρων και η όψη των κτιρίων είναι αλλιώτικες. WHO is WHO ΓΕΝΝΗΘΗΚΕ στη Νέα Υόρκη και είναι 59 ετών. Το 1982 αποφοίτησε από το Κολέγιο Ντάρτµουθ µε πτυχίο Μπάτσελορ στην Αγγλική Φιλολογία. Είναι παντρεµένος µε τη Λέσλι και έχουν δύο γιους : Βοηθός του Νταν Μέλνικ. 1993: Εκτελεστικός παραγωγός του «Cool Runnings». Προσλαµβάνεται στην 20th Century Fox. 1998: Πρόεδρος του Τµήµατος Κινου- µένων Σχεδίων στην 20th Century Fox 2002: Εκτελεστικός παραγωγός της ταινίας «Η εποχή των παγετώνων». 2007: Ιδρύει την εταιρία παραγωγής Illumination Entertainment. 2010: Κυκλοφορεί το «Εγώ, ο απαισιότατος». 2013: Κυκλοφορεί το «Εγώ, ο απαισιότατος 2».

13 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ Αγορές 11,5% τα κέρδη του Γ.. από την αρχή του έτους 31 µηνών υψηλά µε πρωταγωνιστές funds των αναδυοµένων µονάδες η στήριξη της αγοράς και βέλτιστο σηµείο επανατοποθετήσεων 167,51 εκατ. ευρώ ο τζίρος της Παρασκευής, µε 91 τίτλους να κλείνουν µε θετικό πρόσηµο Τ ο καλύτερο ξεκίνηµα έτους (+11,5%) από την καθιέρωση των άυλων συναλλαγών στο Χρη- µατιστήριο πραγµατοποίησε η ελληνική αγορά την εβδοµάδα που πέρασε καταγράφοντας διψήφιο ποσοστό ανόδου σε επίπεδο δείκτη, ο οποίος ακόµα δεν έχει δει κλείσιµο σε αρνητικό έδαφος το Σύµφωνα µε την Beta Χρη- µατιστηριακή, ακόµη και τη χρονιά του 1999, ο Γενικός είκτης στις έξι πρώτες συνεδριάσεις της χρονιάς είχε καταγράψει κέρδη 8,98%, ενώ όλες οι µετοχές της µεγάλης κεφαλαιοποίησης παρουσιάζουν θετικές αποδόσεις. Η αισιόδοξη εικόνα της αγοράς και η υπεραπόδοσή της έναντι των άλλων περιφερειακών ευρωπαϊκών αγορών αποδίδονται στην προσδοκία εξόδου της χώρας στις αγορές εντός του 2014 για την κάλυψη του χρηµατοδοτικού κενού αλλά και στη βελτίωση των πιστωτικών συνθηκών που επικρατούν στις οµολογιακές αγορές στο ξεκίνηµα της χρονιάς. Την ίδια στιγ- µή η αλλαγή στον υπολογισµό της αναβαλλόµενης φορολογίας των τραπεζών µε την επιµέτρηση του συνόλου της ζηµιάς που προέκυψε από το PSI αλλάζει τα δεδοµένα στο περιθώριο καταγραφής νέων επισφαλειών, αφού βελτιώνει θεα- µατικά τους δείκτες φερεγγυότητας αποµακρύνοντας το ενδεχόµενο νέων αυξήσεων κεφαλαίου ή την επιτακτική ανάγκη πώλησης πάγιων στοιχείων. Συστάσεις Μάλιστα, η JP Morgan, σε πρόσφατη έκθεσή της, συνιστά στους επενδυτές να προσθέσουν την έκθεση στις ελληνικές τράπεζες στα χαρτοφυλάκιά τους GEM/CEEMEA µέσω της Alpha Bank και της Τράπεζας Πειραιώς. Σύµφωνα µε την αµερικανική επενδυτική τράπεζα, σε αντίθεση µε άλλες αναδυόµενες αγορές -όπως η Ρωσία, η Τουρκία, η Κίνα, η Βραζιλία, η Ινδονησία- ή Γενικός Δείκτης Χ.Α. Ιαν. Φεβρ. Μάρτ. Απρ. Mάιος Iούν «Ποδαρικό» µε κέρδη υψηλότερα του 1999! Το καλύτερο ξεκίνηµα έτους (+11,5%) από την καθιέρωση των άυλων συναλλαγών πραγµατοποιεί το Χρηµατιστήριο ποντάροντας στις τράπεζες και την επιστροφή στις αγορές ΚΩΣΤΑΣ ΒΟΥΚΟΛΑΣ αγορές όπου η ανάπτυξη επιβραδύνεται έπειτα από ένα µακρύ επεκτατικό κύκλο και µετά τις πρόσφατες αυξήσεις των επιτοκίων, το επιτοκιακό περιβάλλον στην Ελλάδα ανα- µένεται να συνεχίσει να υποχωρεί µετά την αναδιάρθρωση του κρατικού χρέους και του τραπεζικού συστήµατός της, την οµαλοποίηση της χρηµατοδότησης και την ανάκτηση της πρόσβασης στις αγορές. Ετσι, η Ελλάδα θα µπορούσε να εισέλθει σε µια πιθανή πολυετή οικονοµική ανάκαµψη «οµαλοποίησης» που θα µπορούσε να οδηγήσει σε Iούλ. Aύγ. Σεπτ. Οκτ. Νοέμ. Δεκ. περαιτέρω περιθώριο ανόδου των αποτιµήσεων των ελληνικών τραπεζών και σε re-rating. Στο ταµπλό τώρα, πολλοί κωδικοί λιανικής που κινήθηκαν στη λογική της αύξησης του κόστους κτήσης του χαρτοφυλακίου τον εκέµβριο βρέθηκαν υποεπενδεδυµένοι, µε αποτέλεσµα οι όποιες διορθώσεις να βρουν πρόθυµους αγοραστές και να περιορίσουν τις πιέσεις σε ενδοσυνεδριακό επίπεδο. Η αγορά, λόγω των καλών αποδόσεων που έχουν καταγραφεί πέρυσι και φέτος, αρχίζει να διαχέει την άνοδο και σε εταιρίες µεσαίου µεγέθους που έχουν ικανοποιητικά θεµελιώδη δεδοµένα, επιχειρηµατικά νέα ή µεγάλη έκπτωση από την εσωτερική τους αξία βελ ,39 ΚΜΟ , Η αγορά φέτος αρχίζει να διαχέει την άνοδο και σε εταιρίες µεσαίου µεγέθους που έχουν ικανοποιητικά θεµελιώδη τιώνοντας την αγοραστική δύναµη ξεχασµένων κωδικών που σταδιακά επιστρέφουν στο Χ.Α. Τα ξένα funds των αναδυόµενων αγορών, αλλά και από όλο τον κόσµο, «παίζουν» τις χώρες της περιφέρειας ή του Νότου της Ευρώπης καλύτερα. Συγκεκριµένα, µέσα σε ένα µήνα, οι ξένοι επενδυτές έχουν καρπωθεί αποδόσεις πάνω από 15% σε ιταλικές τράπεζες (Ιntesa Sao Paolo, Unicredit), ενώ «ποντάρουν» επίσης και στις ελληνικές τράπεζες, κυρίως σε Alpha Bank και Πειραιώς. Roadshow Μάλιστα, την προηγούµενη εβδο- µάδα, µία από τις µεγαλύτερες χρη- µατιστηριακές εταιρίες της Γαλλίας, η Oddo AM, πραγµατοποίησε roadshow στη Λιόν µε τη συµµετοχή από την Ελλάδα του Μυτιληναίου, της Ιντραλότ, του ΟΠΑΠ και του Σαράντη. Η Oddo AM διαχειρίζεται κεφάλαια της τάξης των 14 δισ. ευρώ και έχει µεγάλη εµπειρία στις αναδυόµενες αγορές, αφού έχει παρουσία στη Σιγκαπούρη. Το γεγονός αυτό αποδεικνύει ότι οι ξένοι θεσµικοί και διαχειριστές εξακολουθούν να ενδιαφέρονται για το Χ.Α., ενώ είναι αυτοί που «κρύβονται» πίσω από τη µεγάλη αντίδραση της αγοράς το τελευταίο διάστηµα. Σύµφωνα µε τους αναλυτές της Beta Χρηµατιστηριακής, τα σηµαντικά κέρδη της αγοράς ενδεχοµένως να λειτουργήσουν σαν δέλεαρ για την αύξηση της προσφοράς, δεδοµένης της ταχύτητας της ανόδου αλλά και της υπεραγορασµένης τεχνικής εικόνας που παρουσιάζουν οι βραχυπρόθεσµοι δείκτες. Οι ίδιοι αναµένουν κάποια τοπικής φύσεως διόρθωση την ερχόµενη εβδοµάδα που θα αποφόρτιζε µερικώς την ένταση της ανόδου, η οποία θα είχε ως σηµείο αναφοράς τους συναλλακτικούς όγκους. Η περιοχή των µονάδων αποτελεί τη νέα στήριξη της αγοράς και πιθανό ένα βέλτιστο τεχνικό σηµείο εισόδου σε ενδεχόµενη προσέγγισή του. TOP 10 BOTTOM 10 ΙΕΘΝΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΝΟΜΙΣΜΑΤΑ Μετοχή Κλείσ. ιαφ. % COMPUCON 0,049 63,33 FORTHNET 1,83 59,13 ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ 1,85 45,67 ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ 0,216 42,11 ΕΛΛΗΝΙΚΑΙ ΙΧΘ 0,119 35,23 HELLAS ONLINE 0,540 35,00 ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ 0,216 35,00 SPIDER - ΠΕΤΣΙΟΣ 0,016 33,33 ΜΑΪΛΛΗΣ Μ.Ι. 0,089 28,99 INTRACOM HOLD. 0,696 28,89 Μετοχή Κλείσ. ιαφ. % ΝΕΛ 0,071-21,11 ΕΛΒΙΕΜΕΚ 2,40-20,00 ΙΑΣ ΙΧΘ/ΓΕΙΕΣ 0,074-19,57 ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ 0,851-14,13 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ 0,162-10,50 PASAL Α.Ε. 0,214-9,70 ΜΟΤΟ ΥΝΑΜΙΚΗ 0,300-9,64 ΑΕΓΕΚ 0,104-9,57 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε. 0,130-9,09 ΛΙΒΑΝΗ ΕΚ ΟΤ. 0,22-9,09 ΕΙΚΤΗΣ ΤΙΜΗ ΕΒ. ΜΕΤΑΒ. % ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ 1/1 % P/E P/B DOW JONES 16424,01-0, , ,86 3,01 S&P ,62 0, , ,31 2,66 NASDAQ 4155,246 0, , ,16 3,75 EURO STOXX ,51 0, , ,44 1,45 FTSE ,06 0, , ,61 1,93 DAX 9465,51 0, , ,05 1,77 CAC , , ,15 1,42 NIKKEI ,06-2, , ,78 2,45 HANG SENG 22846,25 0, , ,36 1,41 ΙΣΟΤΙΜΙΑ ΑΓΟΡΑ ΠΩΛΗΣΗ ΕΥΡΩ/ ΟΛΑΡΙΟ 1,3672 1,3673 ΕΥΡΩ/ΓΕΝ 142,5 142,51 ΕΥΡΩ/ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0, ,82919 ΕΥΡΩ/ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡ. 1, ,23335 ΟΛΑΡΙΟ/ΓΕΝ 104,22 104,23 ΟΛΑΡΙΟ/ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0,6065 0,6065 ΟΛΑΡΙΟ/ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡ. 0,902 0,9021 ΣΤΕΡΛΙΝΑ/ΓΕΝ 171, ,885 ΣΤΕΡΛΙΝΑ/ΕΛΒΕΤ. ΦΡ. 1,4873 1,4875 ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡΑΓΚΟ/ΓΕΝ 115, ,565

14 14 kyρiakh 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ Ονομα Μετοχής Σύμβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ. Χαμηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε Kύρια Αγορά A.S. COMPANY (ΚΟ) ΑΣΚΟ 0,43 2,38 0,443 0,378 0,479 0,272 ALPHA ΒΑΝΚ (ΚΟ) ΑΛΦΑ 0,737 14,98 0,739 0,636 0,739 0,1612 ALSINCO (KO) ΑΛΣΙΝ 0, ,147 0,006 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. (ΚΟ) ΑΤΤ 0,266 5,14 0,277 0,249 1,0583 0,1728 AUDIOVISUAL (ΚΟ) ΑΒΕ 0,246 2,5 0,273 0,228 0,482 0,148 AUTOHELLAS (ΚΟ) ΟΤΟΕΛ 8,59 8,87 8,6 7,8 8,6 4,1612 BYTE COMPUTER (ΚΟ) ΒΥΤΕ 0,666 0,91 0,666 0,65 0,666 0,351 CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ (ΚΟ) ΣΕΝΤΡ 0,311 7,61 0,317 0,281 0,44 0,176 COCA - COLA ΤΡΙΑ ΕΨΙΛΟΝ (ΚΟ) ΕΕΕ 21,61 1, ,61 23,8 16,79 CPI (ΚΟ) ΣΠΙ 0,269 1,13 0,269 0,25 0,4 0,133 CYCLON ΕΛΛΑΣ (ΚO) ΣΑΙΚΛ 0,562 5,05 0,564 0,5 0,7 0,385 DIONIC (ΚΟ) ΔΙΟΝ 0,284 5,97 0,288 0,255 0,988 0,204 EUROBANK EFG (ΚΟ) ΕΥΡΩΒ 0,624 10,25 0,629 0,548 7,5 0,493 EUROBANK PROPERTIES ΑΕΕΑΠ (ΚΟ) ΕΥΠΡΟ 7,7 10,85 7,98 6,6475 7,98 4,1547 EUROMEDICA (KO) ΕΥΡΟΜ 0,388 8,08 0,389 0,359 0,613 0,27 F.G. EUROPE (ΚO) ΕΦΤΖΙ 0,731 2,96 0,738 0,67 0,95 0,45 FLEXOPACK (ΚΟ) ΦΛΕΞΟ 3,05 5,54 3,05 2,92 4,8553 2,3208 FORTHNET (ΚΟ) ΦΟΡΘ 1,83 59,13 1,98 1,19 2 0,1065 FOURLIS ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KΟ) ΦΡΛΚ 4,4 3,04 4,67 4,21 4,67 1,58 FRIGOGLASS (KO) ΦΡΙΓΟ 5,55 1,83 5,63 5,34 6,63 3,84 INFORM ΛΥΚΟΣ Π. (ΚΟ) ΛΥΚ 1,51-1,31 1,51 1,5 1,75 1,1 INTRACOM HOLDINGS (ΚΟ) ΙΝΤΚΑ 0,696 28,89 0,73 0,53 0,754 0,321 INTRAKAT (KO) ΙΝΚΑΤ 1,23 25,77 1,25 0,965 1,25 0,58 J. & P. - ΑΒΑΞ (ΚΟ) ΑΒΑΞ 1,89 3,85 1,94 1,76 1,97 1,05 JUMBO (ΚΟ) ΜΠΕΛΑ 13,1 9,17 13,76 11,77 13,76 4,85 KLEEMAN HELLAS (KO) ΚΛΕΜ 2,2 3,77 2,21 2,07 2,21 1,2 LAMDA DEVELOPMENT(ΚΟ) ΛΑΜΔΑ 5,36 2,1 5,64 5,3 6,48 3,5 LAVIPHARM (ΚΟ) ΛΑΒΙ 0,144-7,1 0,155 0,139 0,268 0,101 LOGISMOS (ΚΟ) ΛΟΓΟΣ 0,45 6,64 0,45 0,45 1,23 0,28 MARFIN INVESTMENT GROUP (ΚΟ) ΜΙΓ 0,422 5,5 0,437 0,39 0,552 0,175 MEDICON ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΜΕΝΤΙ 0,5 2,67 0,5 0,439 1,18 0,406 MERMEREN KOMB. A.D. PR. (ΕΛΠ) ΜΕΡΚΟ 3,89 8,96 4,24 3,67 5,1 3,5 MEVACO (ΚΟ) ΜΕΒΑ 1,3-2,99 1,34 1,1 1,58 1,01 MIG REAL ESTATE (ΚΟ) ΜΙΓΡΕ 1,7 0,59 1,7 1,57 1,92 1,17 MINERVA (ΚΑ) ΜΙΝ 0,689 5,84 0,689 0,689 0,9 0,36 MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ (ΚΟ) ΜΛΣ 3,7 5,41 3,72 3,42 3,72 2,6 NEXANS ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΑΛΚΑΤ 2,27 4,61 2,27 2,17 3,11 1,95 PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. (ΚΟ) ΠΠΑΚ 1,08 12,03 1,1 0,88 1,1 0,5 PASAL Α.Ε. (ΚΟ) ΠΑΣΑΛ 0,214-9,7 0,214 0,19 0,373 0,12 PC SYSTEMS (ΚΟ) ΠΣΥΣΤ 0,101 9,78 0,132 0,088 0,16 0,043 PROFILE (ΚΟ) ΠΡΟΦ 0,989 11,37 0,989 0,87 1,26 0,8 QUALITY & RELIABILITY (ΚΟ) ΚΟΥΑΛ 1,82-1,09 1,84 1,76 1,97 0,236 REDS (ΚO) ΚΑΜΠ 0,633 12,04 0,642 0,53 0,949 0,45 SPACE HELLAS (ΚΟ) ΣΠΕΙΣ 1,8 12,5 1,81 1,56 2,2 1,26 SPIDER - ΠΕΤΣΙΟΣ Ν.& ΥΙΟΙ (KΟ) ΣΠΙΝΤ 0,016 33,33 0,016 0,014 0,096 0,011 TRASTOR Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) ΤΡΑΣΤΟΡ 1,02 6,81 1,07 0,94 1,11 0,625 UNIBIOS (ΚΟ) ΒΙΟΣΚ 0,374 13,33 0,379 0,312 0,414 0,151 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ (ΚΟ) ΑΡΑΙΓ 7,4 21,51 7,53 6,04 7,53 1,98 ΑΙΟΛΙΚΗ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΙΟΛΚ 1-3,85 1,01 0,941 ΑΚΡΙΤΑΣ (ΚΟ) ΑΚΡΙΤ 0,118-8,53 0,128 0,106 0,52 0,106 ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΑΛΚΟ 0,334 3,73 0,36 0,296 0,5986 0,1589 ΑΛΟΥΜΥΛ (ΚΟ) ΑΛΜΥ 0,51 15,91 0,66 0,426 0,74 0,36 ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΝΔΡΟ 21,8 8,57 21,8 21,7 25,41 17,1 ΑΝΕΚ (ΚΟ) ΑΝΕΚ 0,138 15,97 0,141 0,111 0,27 0,071 ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ (ΚΟ) ΑΤΕΚ 2 11,73 2 1,88 2 0,52 ΒΑΡΒΕΡΗΣ Ν. - MODA BAGNO (ΚΟ) ΜΟΝΤΑ 0,265-0,75 0,266 0,241 0,419 0,155 ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ (ΚΟ) ΒΙΟΚΑ 0,794 4,2 0,853 0,686 0,853 0,486 ΒΙΟΤΕΡ (ΚΟ) ΒΙΟΤ 0,139-7,33 0,149 0,117 0,194 0,059 ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS (ΚΟ) ΒΟΣΥΣ 1,85 45,67 2,14 1,3 2,14 0,801 Γ.Ε. ΔΗΜΗΤΡΙΟΥ (ΚΟ) ΓΕΔ 0,034 9,68 0,034 0,029 0,118 0,028 ΓΑΛΑΞΙΔΙ (ΚΟ) ΓΑΛΑΞ 0,33-8,33 0,35 0,33 0,63 0,221 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (ΚΟ) ΓΕΚΤΕΡΝΑ 3,68 9,72 3,76 3,315 3,76 1,4 ΓΕΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΟΥ (ΚΟ) ΓΕΒΚΑ 0,432-0,23 0,434 0,41 0,545 0,256 ΔΑΙΟΣ ΠΛΑΣΤΙΚΑ (ΚΟ) ΔΑΙΟΣ 2,05 13,89 2,07 1,87 5,5 1,5 ΔΕΗ (ΚΟ) ΔΕΗ 11,6 5,45 11,93 10,96 11,93 4,55 ΔΙΑΣ ΙΧΘ/ΓΕΙΕΣ (ΚΟ) ΔΙΧΘ 0,074-19,57 0,074 0,074 0,845 0,074 ΔΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ (ΚΟ) ΔΟΜΙΚ 0, ,399 0,399 0,8 0,272 ΔΡΟΜΕΑΣ (ΚΟ) ΔΡΟΜΕ 0,363 8,68 0,4 0,314 0,634 0,218 ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ (ΚΟ) ΕΒΡΟΦ 0,279 19,23 0,279 0,23 0,539 0,209 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (KO) ΕΤΕ 4,18 1,95 4,31 4,01 9,8653 1,8321 ΕΙΔΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΝΙΟΥΣ 0,448 3,46 0,468 0,399 0,55 0,241 ΕΚΤΕΡ (ΚΟ) ΕΚΤΕΡ 0,786 10,7 0,797 0,7 0,856 0,4 ΕΛΑΣΤΡΟΝ (ΚO) ΕΛΣΤΡ 0,9 16,88 0,91 0,78 0,969 0,448 ΕΛΒΕ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ (ΚΟ) ΕΛΒΕ 0,618 4,75 0,625 0,581 0,6891 0,4065 ΕΛΙΝΟΙΛ (ΚΟ) ΕΛΙΝ 1 11,11 1 0,88 1,89 0,75 ΕΛΛΑΔΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΕΛΛ 16,1 2,55 16,53 15,51 19,19 11,26 ΕΛΛΑΚΤΩΡ (ΚΟ) ΕΛΛΑΚΤΩΡ 3,72 10,06 3,8 3,32 3,8 1,36 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ (ΚΟ) ΕΛΚΑ 1,74 0,58 1,75 1,65 2,32 1,16 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (ΚΟ) ΕΛΠΕ 7,98 2,31 8,13 7,65 9,96 6,2 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ (ΚΟ) ΕΧΑΕ 8,63 2,74 8,86 8,24 8,92 3,732 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ (ΚΟ) ΕΛΥΦ 0,144-5,88 0,145 0,142 0,354 0,117 ΕΛΤΟΝ (KΟ) ΕΛΤΟΝ 1,21 3,42 1,25 1,14 1,27 0,85 ΕΛΤΡΑΚ (ΚΟ) ΕΛΤΚ 1,59 8,16 1,59 1,49 1,9 1,08 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ (ΚΟ) ΕΠΙΛΚ 0,33 17,86 0,34 0,272 0,587 0,232 ΕΤΕΜ (ΚΑ) ΕΤΕΜ 0,377 1,89 0,39 0,36 0,828 0,303 ΕΥΑΘ (ΚΟ) ΕΥΑΠΣ 5,48 0,92 5,55 5,34 6,82 4,73 ΕΥΔΑΠ (ΚΟ) ΕΥΔΑΠ 8,15 2,26 8,24 7,82 8,85 4,6105 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (ΚΟ) ΕΥΠΙΚ 1,42 5,97 1,46 1,27 1,62 1,04 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ (ΚΟ) ΕΣΥΜΒ 2,5-3,1 2,75 2,39 3,0393 2,0326 ΙΑΣΩ (ΚΟ) ΙΑΣΩ 1,85 28,47 1,99 1,44 1,99 0,85 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΙΑΤΡ 0,82 11,87 0,848 0, ,471 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΙΚΤΙΝ 1,78 12,66 1,84 1,58 1,84 1,141 ΙΝΤΕΑΛ ΟΜΙΛΟΣ (ΚΟ) ΙΝΤΕΚ 0,807 0,88 0,807 0,684 1,2889 0,447 ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ (ΚΟ) ΞΥΛΚ 0,11 7,84 0,112 0,11 0,188 0,101 ΙΝΤΕΡΤΕΚ (ΚΟ) ΙΝΤΕΤ 0,37 3,06 0,51 0,284 0,6 0,217 ΙΝΤΡΑΛΟΤ (ΚΟ) ΙΝΛΟΤ 2,14 9,18 2,16 1,95 2,41 1,29 ΚΑΕ (ΚΟ) ΦΦΓΚΡΠ 26,79 9,35 26,86 23,99 26,86 11,51 ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ (ΚΟ) ΚΑΘΗ 0,851-14,13 1 0, ,321 ΚΑΝΑΚΗΣ Σ. (ΚΟ) ΚΑΝΑΚ 1,9 0 1,9 1,83 2,09 0,9705 ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ (ΚΟ) ΚΜΟΛ 1,34 0 1,83 1,07 ΚΑΡΑΤΖΗ (ΚΟ) ΚΑΡΤΖ 4,1-3,3 4,3 4 4,9 2,71 ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) ΚΕΚΡ 2,12 6 2,19 1,97 3,79 1,35 ΚΕΠΕΝΟΥ ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΚΕΠΕΝ 1,15 0 1,69 0,777 ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - ΛΑΠΠΑΣ (ΚΟ) ΚΛΜ 0,698 16,33 0,7 0,587 0,8753 0,5477 ΚΛΩΣ/ΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ (ΚΑ) ΝΑΥΠ 0,349-0,29 0,35 0,349 0,462 0,232 ΚΟΡΔΕΛΛΟΥ Χ. ΑΦΟΙ (ΚΟ) ΚΟΡΔΕ 0,229 9,57 0,229 0,2 0,399 0,18 ΚΟΡΡΕΣ (ΚΟ) ΚΟΡΡΕΣ 3,09-1,59 3,24 3,04 4,87 2,66 ΚΡΕΚΑ (ΚΟ) ΚΡΕΚΑ 0,183 18,83 0,184 0,177 0,58 0,144 Ονομα Μετοχής Σύμβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ. Χαμηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ (ΚΟ) ΚΡΕΤΑ 0,648-1,37 0,662 0,63 0,8 0,307 ΚΡΙ - ΚΡΙ (ΚΟ) ΚΡΙ 1,99-1 2,07 1,71 2,3 1,4772 ΚΤΗΜΑ Κ. ΛΑΖΑΡΙΔΗ (ΚΟ) ΚΤΗΛΑ 0,338 4,64 0,379 0,333 0,523 0,239 ΚΥΡΙΑΚΙΔΗΣ Η.- F.H.L. (ΚΟ) ΚΥΡΜ 1,49 22,13 1,5 1,18 1,5 0,5736 ΚΥΡΙΑΚΟΥΛΗΣ (ΚΟ) ΚΥΡΙΟ 0,7 11,64 0,7 0,621 1,49 0,585 ΛΑΝΑΚΑΜ (ΚΟ) ΛΑΝΑΚ 0, ,828 0,468 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Ν. (ΚA) ΛΕΒΚ 0, ,658 0,168 ΛΙΒΑΝΗ ΕΚΔΟΤ. ΟΡΓ. (ΚΟ) ΛΙΒΑΝ 0,22-9,09 0,22 0,218 0,363 0,144 ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ (ΚΟ) ΜΑΘΙΟ 0,305 5,17 0,31 0,256 0,458 0,18 ΜΟΤΟΔΥΝΑΜΙΚΗ (ΚΟ) ΜΟΤΟ 0,3-9,64 0,334 0,3 0,497 0,211 ΜΟΥΖΑΚΗΣ (ΚΑ) ΜΟΥΖΚ 0,224 21,08 0,225 0,171 0,33 0,114 ΜΠΗΤΡΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ (KO) ΜΠΤΚ 0,559 5,08 0,559 0,459 0,745 0,336 ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ Ι. & ΥΙΟΣ (ΠΑ) ΜΠΟΠΑ 0, ,201 0,012 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ (ΚΟ) ΝΑΚΑΣ 0,815 15,44 0,85 0,77 1,04 0,3 ΝΗΡΕΥΣ (ΚO) ΝΗΡ 0,319-0,62 0,332 0,301 0,839 0,243 ΟΛΘ (ΚΟ) ΟΛΘ 23,59 3,92 23,6 22,51 25,99 19 ΟΠΑΠ (ΚΟ) ΟΠΑΠ 10,5 6,49 10,84 9,7 10,84 5,6 ΠΑΪΡΗΣ ΠΛΑΣΤΙΚΩΝ (ΚΟ) ΠΑΙΡ 0,328-0,61 0,328 0,297 0,605 0,201 ΠΑΡΝΑΣΣΟΣ (ΚΟ) ΠΑΡΝ 0,166 14,48 0,171 0,153 0,67 0,055 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΠΕΙΡ 1,76 16,56 1,79 1,49 6,2963 0,832 ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΠΕΤΡΟΣ (ΚΟ) ΠΕΤΡΟ 2,05-0,49 2,09 1,96 2,34 1,2 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS (ΚΟ) ΠΛΑΙΣ 6,59 1,54 6,63 6,36 6,63 4,03 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ (ΚΟ) ΠΛΑΘ 1,33 7,26 1,35 1,23 1,64 1,07 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ (ΚΟ) ΠΛΑΚΡ 5,24-0,76 5,34 4,98 5,5539 4,3251 ΠΡΟΟΔΕΥΤΙΚΗ (ΚΟ) ΠΡΔ 0,162-10,5 0,179 0,153 0,22 0,054 ΡΕΒΟΪΛ (ΚΟ) ΡΕΒΟΙΛ 0,668 2,45 0,72 0,65 1,2 0,345 ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΓΡ. (ΚΟ) ΣΑΡ 6,76 2,42 6,78 6,52 6,78 4,05 ΣΑΡΑΝΤΟΠΟΥΛΟΣ ΚΥΛ/ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΣΑΡΑΝ 0,78 0,39 0,78 0,702 1,02 0,626 ΣΕΛΟΝΤΑ (ΚΟ) ΣΕΛΟ 0,124-4,62 0,139 0,124 0,6 0,085 ΣΙΔΕΝΟΡ (ΚΟ) ΣΙΔΕ 1,83-0,54 1,94 1,77 2,39 1 ΣΙΔΜΑ (ΚΟ) ΣΙΔΜΑ 0,4-4,31 0,43 0,4 0,92 0,269 ΣΠΥΡΟΥ ΑΓΡ. ΟΙΚ. (ΚΟ) ΣΠΥΡ 0,348-3,33 0,376 0,32 0,55 0,252 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ (ΚΟ) ΣΦΑ 0, ,633 0,633 0,763 0,364 ΣΩΛ/ΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟY (ΚΟ) ΣΩΛΚ 2,26-0,44 2,29 2,17 2,58 1,4 Τ BANK (ΚΟ) ΤΒΑΝΚ 0, ,048 0,048 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ (ΚΟ) ΤΕΝΕΡΓ 4,79 7,4 4,86 4,33 4,86 2,0927 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (ΚΟ) ΟΛΥΜΠ 1,87 10,65 1,98 1,58 2,71 1,17 ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡOΦΙΛ (ΚΑ) ΤΖΚΑ 1,8 0 3,29 0,9 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) ΤΙΤΚ 21,6 9,09 21,95 19,41 23,35 11,31 ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) ΤΙΤΠ 10,09 13,37 10,1 8,9 10,1 5,75 ΥΓΕΙΑ (ΚΟ) ΥΓΕΙΑ 0,449 9,51 0,465 0,4 0,724 0,28 ΦΙΕΡΑΤΕΞ (ΚΟ) ΦΙΕΡ 0,138 0,73 0,138 0,125 0,4 0,085 ΦΙΝΤΕΞΠΟΡΤ (ΚΟ) ΦΙΝΤΟ 0, ,328 ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ (ΚΟ) ΧΑΙΔΕ 0,66 18,92 0,66 0,551 0,905 0,35 ΧΑΛΚΟΡ (ΚΑ) ΧΑΚΟΡ 0,897 1,24 0,912 0,85 1,42 0,55 ΧΑΤΖΗΪΩΑΝΝΟΥ (ΚΟ) ΧΑΤΖΚ 0, ,085 0,02 ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ Ε. ΥΙΟΙ (ΚΟ) ΧΚΡΑΝ 0, ,225 0,155 0,52 0,111 ΔΑΚ ALPHA ETF FTSE ATHEX ΑΔΑΚ 0 4,24 2,4462 NBGAM ETF ΓΔ Χ.Α. ΔΑΚΓΔ 14,25 7,14 14,36 13,66 14,36 8,23 Χαμηλή Διασπορά ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ (ΚΟ) ΑΣΤΑΚ 6,55 0,77 6,79 6,5 7 5,26 ATTICA ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KΟ) ΑΤΤΙΚΑ 0,617 15,98 0,669 0,532 0,669 0,241 ELBISCO ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΑ) ΕΛΜΠΙ 0 INTERFISH ΙΧΘ/ΓΕΙΕΣ (ΚΟ) ΙΝΦΙΣ 0 ΑΘΗΝΑ (ΚΟ) ΑΘΗΝΑ 0,192-4,48 0,2 0,16 0,359 0,094 ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ (ΚΟ) ΑΣΤΗΡ 3,98-0,5 4,01 3,95 5,12 3,37 ΓΕΚΕ (ΚΑ) ΠΡΕΖΤ 6,67 0 6,67 6,66 7,12 6,61 ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΓΤΕ 9 1,58 10,2 8, ,51 ΗΡΑΚΛΗΣ ΑΓΕΤ (ΚΟ) ΗΡΑΚ 1,37 5,38 1,37 1,27 1,8 1,2 ΙΟΝΙΚΗ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΗ (ΚΟ) ΙΟΝΑ 8,5 3,03 8,5 8,5 13 7,16 ΚΑΡΕΛΙΑ (ΚΑ) ΚΑΡΕΛ , ΛΑΜΨΑ (ΚΟ) ΛΑΜΨΑ 17,98-0, ,56 19,6 15 ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ ΑΝΕ (ΚΟ) ΜΙΝΟΑ ,1 1,6 ΝΙΚΑΣ (ΚΟ) ΝΙΚΑΣ 0,17 0 0,17 0,17 0,51 0,17 ΠΕΡΣΕΥΣ (ΚΟ) ΠΕΡΣ 0,28 0 0,374 0,046 ΣΕΛΜΑΝ (ΚO) ΣΕΛΜΚ 0,08 0 0,23 0,08 Υπό Επιτήρηση ALAPIS (ΚΟ) ΑΛΑΠΙΣ 0, ,041 ALTEC (ΚΟ) ΑΛΤΕΚ 0,039 25,81 0,04 0,03 0,061 0,021 COMPUCON (ΚO) ΚΟΜΠ 0,049 63,33 0,05 0,036 0,1 0,025 FASHION BOX (ΚΟ) ΒΟΧ 1,3 0 1,3 HELLAS ONLINE (ΚΟ) ΗΟΛ 0, ,54 0,4 0,689 0,271 NUTRIART (ΚΟ) ΝΤΡΙΑΡΤ 0, ,114 0,038 OLYMPIC CATERING (ΚΟ) ΟΛΚΑΤ 0 RIDENCO (ΚΟ) ΡΙΝΤΕ 0, ,032 SATO AE (ΚΟ) ΣΑΤΟΚ 0,25 17,37 0,25 0,186 0,25 0,03 YALCO - ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ (ΚΑ) ΥΑΛΚΟ 0, ,241 0,241 0,241 0,104 ΑΕΓΕΚ (ΚΟ) ΑΕΓΕΚ 0,104-9,57 0,136 0,101 0,184 0,066 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε. (ΚΟ) ΑΓΚΡΙ 0,13-9,09 0,13 0,13 0,27 0,08 ΑΤΤΙ - ΚΑΤ (ΚΟ) ΑΤΤΙΚ 0,032 14,29 0,033 0,028 0,088 0,018 ΒΑΡΑΓΚΗΣ (ΚΟ) ΒΑΡΓ ,206 ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ (ΚΑ) ΒΑΡΝΗ 0,216 42,11 0,216 0,159 0,216 0,027 ΔΟΛ (ΚΟ) ΔΟΛ 0 0,7588 0,244 ΔΟΥΡΟΣ (ΚΟ) ΔΟΥΡΟ 0,7 8,53 0,759 0,5 0,97 0,12 ΕΔΡΑΣΗ - ΨΑΛΛΙΔΑΣ Χ. (ΚΟ) ΕΔΡΑ 0,15 0 0,15 ΕΙΚΟΝΑ - ΗΧΟΣ (ΚΟ) ΙΚΟΝΑ 0, ,072 0,072 ΕΛΒΙΕΜΕΚ (ΚΟ) ΕΛΒΙΟ 2,4-20 2,4 2,4 3,48 2,4 ΕΛΛΗΝΙΚΑΙ ΙΧΘ/ΓΕΙΑΙ (ΚΟ) ΕΛΙΧΘ 0,119 35,23 0,119 0,098 0,137 0,039 ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΗΛΕΑΘ 0,48 0 0,48 ΙΠΠΟΤΟΥΡ (ΚΑ) ΙΠΠΚ 0 ΚΕΡΑΜΕΙΑ-ΑΛΛΑΤΙΝΗ (ΚΟ) ΚΕΡΑΛ 0, ,088 ΚΟΥΜΠΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΚΟΥΜ 0, ,132 ΜΑΪΛΛΗΣ Μ.Ι.(ΚΟ) ΜΑΙΚ 0,089 28,99 0,091 0,07 0,15 0,054 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ (ΚΟ) ΜΑΡΑΚ 0, ,38 0,068 ΜΗΧΑΝΙΚΗ (ΚΟ) ΜΗΧΚ 0,1 0 0,32 0,085 ΜΗΧΑΝΙΚΗ (ΠΟ) ΜΗΧΠ 0, ,26 0,065 ΝΕΛ (ΚΟ) ΝΕΛ 0,071-21,11 0,09 0,07 0,158 0,012 ΝΕΩΡΙΟΝ (ΚΟ) ΝΕΩΡΣ 0, ,125 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ (ΚΟ) ΠΑΠ 0,59 0,85 0,599 0,57 0,75 0,361 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚΔΟΤΙΚΗ Α.Ε. (KO) ΠΗΓΑΣ 0,06 0 0,06 0,06 0,564 0,044 ΣΑΝΥΟ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΣΑΝΥΟ 0 ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ (ΚΟ) ΤΕΚΔΟ 0, ,18 0,006 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ (ΚΟ) ΤΗΛΕΤ 0,156 17,29 0,159 0,111 0,3869 0,0761 Εναλλακτική ALPHA TRUST (ΚΟ) ΑΤΡΑΣΤ 6,29 0 6,29 5,9 10,7 5,2 DIVERSA (ΚΟ) ΟΡΑΟΡΑ 2,29 0 2,29 ENVITEC (ΚΟ) ΕΝΒΙ 1,5 0 1,5 1,45 1,71 0,975 EPSILON NET (ΚΟ) ΕΠΣΙΛ 0,56 0 0,56 0,51

15 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΟΝΟΜΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Σύµβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ. Χαµηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε EUROXX (ΚΟ) ΕΧ 3,1 0 3,8 2,28 MEDITERRA (ΚΟ) ΜΑΣΟΠ 0,88 0 0,898 0,743 PERFORMANCE TECHNOLOGIES (ΚΟ) ΠΕΡΦ 2,52 0 2,52 2,52 VIDAVO (ΚΟ) ΒΙΝΤΑ 3,66 0 3,66 3,01 ΒΙΟΙΑΤΡ & ΡΟΜΠΟΤ. ΤΕΧΝΟΛ. (ΚΟ) ΝΤΟΚΧΟ 1,8 0 1,8 1,8 ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ (ΚΟ) ΕΝΤΕΡ 1,49 0 1,49 1,2381 ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ (ΚΟ) ΚΡΗΤΩΝ 1 0 1,05 0,88 ΝΤΟΠΛΕΡ (ΚΟ) ΝΤΟΠΛΕΡ 1,2 0 1,36 1,2 ΟΝΟΜΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Σύµβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ. Χαµηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε ΟΠΤΟΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΕΣ ΤΕΧΝΟΛ. (ΚΟ) ΟΠΤΡΟΝ 1,34 0 1,34 1,33 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε. (ΚΟ) ΦΟΥΝΤΛ 1,11 0 1,11 1,11 4,5097 1,07 AMOIBAIA 09/01/2014 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ TIΜΗ TIMH ΣΕ ΧΙΛ. ΙΑΘΕΣΗΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. ALLIANZ (τηλ.: ) URL: ALLIANZ Α/Κ ιαχειρίσεως ιαθεσίµων 3.375,61 6,490 6,425 0,01% 0,06% ALLIANZ Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού ,66 3,345 3,199 0,84% 10,93% ALLIANZ Μετοχών Αναπτυσσόµενων Αγορών EMEA 1.368,56 6,121 5,855-0,82% -1,39% ALLIANZ Μετοχών Εσωτερικού ,44 5,867 5,611 0,83% 10,78% ALLIANZ Μικτό Εσωτ. (Unit Linked) ,90 5,366 5,060 0,56% 7,83% ALPHA ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ) URL: ALPHA Bancassurance EE100 Σύνθετο ΑΚ ,00 10,503 10,146-0,08% 0,23% ALPHA Bancassurance EE101 Σύνθετο ΑΚ ,93 10,922 10,391 0,10% 2,56% ALPHA Best of Strategies Σύνθετο Αµοιβαίο Κεφάλαιο ,87 10,422 10,018-0,01% 0,08% ALPHA Blue Chips A/K Μετοχικό Εσωτερικού ,69 11,400 11,174 1,19% 11,08% ALPHA Energy Μετοχικό Εξωτερικού 8.703,80 10,631 10,420-0,45% -0,85% ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap Μετοχικό ,12 4,229 4,217 0,90% 10,11% ALPHA Global Αναδυοµένων Αγορών Οµολογιακό Εξωτ ,02 8,314 8,211-0,07% 0,18% ALPHA ΑΝΩ Σύνθετο ΑΚ ,88 10,623 9,915 0,01% 0,18% ALPHA ιαχείρισης ιαθεσίµων ,26 12,960 12,960 0,01% 0,08% ALPHA Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχικό Εσωτερικού ,84 13,418 13,153 1,07% 11,14% ALPHA Μικτό Εσωτερικού ,39 8,656 8,485 0,67% 8,54% ALPHA Ναυτιλία Μετοχικό Εξωτερικού ,60 5,344 5,238-1,09% -0,89% ALPHA Οµολογιακό Εσωτερικού ,80 8,049 7,949 0,14% 5,32% ALPHA TRUST (τηλ.: ) URL: ALPHA TRUST ECLECTIC Fund of Funds Balanced 299,93 10,123 9,898 0,00% 0,00% ALPHA TRUST EUROSTAR Μικτό Εσωτερικού ,28 12,149 11,821 0,08% 5,52% Alpha Trust Global Leaders Μετοχικό Εξωτερικού 7.642,28 3,015 2,926-0,65% -0,22% ALPHA TRUST Hellenic Equity Fund ,45 15,814 15,349 0,78% 10,73% ALPHA TRUST New Strategy Μετοχικό Εσωτερικού ,57 6,270 6,085-0,06% 4,68% ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND 5.517,76 4,799 4,669-0,03% 0,51% INTERLIFE Μικτό Εσωτερικού 8.951,38 11,698 11,382 0,19% 5,63% S&B ΣΥΝΤΑΞΙΟ ΟΤΙΚΟ Global Fund of Funds Μετοχικό 9.171,56 12,972 12,590 0,09% 0,68% TEA INTERAMERICAN Global Balanced Fund of Funds 9.244,67 10,395 10,395 0,02% 0,32% Επαγγελµατικό Ταµείο Οικονοµολόγων Μικτό Εσωτερικού ,40 14,119 13,737 0,53% 5,63% AMUNDI ΕΛΛΑΣ (τηλ.: ) URL: ΕΡΜΗΣ ιαχείρισης ιαθεσίµων 7.593,11 3,421 3,421 0,01% 0,05% ΕΡΜΗΣ ΥΝΑΜΙΚΟ Μετοχικό Εσωτερικού ,52 11,819 11,360 0,82% 10,21% ΕΡΜΗΣ Οµολογιακό ιεθνές (Ευρώ) ,94 3,675 3,620 0,03% 2,70% ATTICA WEALTH MANAGEMENT (τηλ.: ) URL: Attica Dynamic Asset Allocation Fund of Funds Mικτό 2.003,54 2,563 2,500-0,11% 0,80% Attica Real Estate Μετοχικό Εξωτερικού 1.287,99 9,107 8,883-0,20% 1,15% Attica ιαχείρισης ιαθεσίµων Εσωτερικού 2.821,38 3,652 3,634 0,01% 0,05% Attica Μικτό Εξωτερικού ,67 2,885 2,814-0,51% -0,27% Attica Οµολογιακό Εξωτερικού ,67 2,937 2,896-0,08% 0,75% ΑΤΤΙΚΗΣ Μετοχικό Εσωτερικού ,72 1,006 0,981 1,06% 10,50% ΑΤΤΙΚΗΣ Οµολογιών Εσωτερικού 8.509,17 4,503 4,441 0,09% 6,11% CPB ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ) URL: CPB Euro Global Bond Fund of Funds Οµολογιακό 3.752,54 3,502 3,298 0,02% 0,41% CPB Eurobond Οµολογιακό 3.517,59 4,028 3,793-0,02% 1,13% CPB Premium Selection Fund of Funds Μετοχικό 5.936,60 3,457 3,256-0,06% 0,46% CPB Smart Cash ιαχείρισης ιαθεσίµων ,65 4,501 4,324 0,01% 0,06% CPB USD Global Bond Fund of Funds Οµολογιακό 128,39 3,473 3,271-0,12% 1,58% CPB Ελληνικό Μετοχικό ,22 2,357 2,220 0,56% 9,37% EUROBANK ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ) URL: EUROBANK (LF) ABSOLUTE RETURN ,39 1,287 1,277 0,04% 0,65% EUROBANK (LF) CASH FUND (EUR) ,71 1,418 1,418 0,06% 0,16% EUROBANK (LF) EQUITY - DYNAMIC POLISH FUND 132,58 1,514 1,499-1,41% -4,11% EUROBANK (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 115,47 1,488 1,473-1,38% -0,19% EUROBANK (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE FUND ,31 1,793 1,775 0,89% 10,40% EUROBANK (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 947,72 10,569 10,464-1,61% -1,56% EUROBANK (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ 203,60 10,829 10,721-1,61% -1,56% EUROBANK (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE 5.834,63 0,865 0,857-1,00% -2,33% EUROBANK (LF) EQUITY-GLOBAL EQUITIES 9.339,55 0,903 0,894-0,46% -0,06% EUROBANK (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES ,14 0,381 0,377 0,82% 10,76% EUROBANK (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT 1.743,68 0,403 0,399 0,62% 10,46% EUROBANK (LF) Equity-Middle East North Africa Fund 59,45 12,726 12,472 0,82% 3,68% EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - BRIC ,85 0,717 0,702-0,99% -2,13% EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - NEW FRONTIERS 4.277,36 12,794 12,538-0,02% 2,11% EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - REAL ESTATE 1.807,82 11,968 11,788-0,27% 1,13% EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - REAL ESTATE $ 935,07 11,979 11,800-0,27% 1,13% Eurobank (LF) Fund of Funds Global High 1.654,60 10,701 10,594-0,06% 1,98% Eurobank (LF) Fund of Funds Global Low ,99 10,272 10,170 0,00% 0,53% Eurobank (LF) Fund of Funds Global Medium 5.378,57 10,504 10,399-0,04% 1,32% EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND ,04 1,010 0,100-0,07% 1,14% EUROBANK (LF) GLOBAL BOND FUND 1.268,15 10,587 10,507-0,02% 0,97% EUROBANK (LF) GREEK CORPORATE BOND FUND ,80 11,669 11,581 0,02% 2,00% EUROBANK (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND ,82 15,793 15,674-0,05% 4,75% EUROBANK (LF) INCOME PLUS $ FUND ,07 0,885 0,885-0,12% 1,35% EUROBANK (LF) Money Market Fund - Reserve ,29 10,094 10,043 0,00% 0,00% EUROBANK (LF) Special Purpose Equity Formula Bonus I ,51 10,411 10,203-0,03% 0,76% EUROBANK (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX ,82 10,054 9,853 0,00% 0,03% EUROBANK (USD) (LF) FUND OF FUNDS - BRIC 230,85 0,717 0,702-0,98% -2,12% EUROBANK All Weather Σύνθετο ,65 11,93 11,691 0,01% 0,15% EUROBANK Balanced Blend Fund of Funds Μικτό ,34 3,922 3,883 0,00% 1,18% EUROBANK Click Σύνθετο ,38 4,250 4,064-0,08% -0,04% EUROBANK Dollar Plus ιαχειρίσεως ιαθεσίµων 8.966,76 9,365 9,365-0,12% 1,37% EUROBANK Double Click Σύνθετο ,06 13,782 13,242 0,03% 0,23% EUROBANK Emerging Europe Μετοχικό Εξωτερικού 2.441,73 13,789 13,651-1,02% -2,84% EUROBANK Equity Blend Fund of Funds Μετοχικό ,02 3,572 3,537-0,06% 1,13% EUROBANK Global Bond Οµολογιακό Εξωτερικού ,64 3,757 3,729 0,00% 1,01% EUROBANK Global Equities Μετοχικό Εξωτερικού ,87 1,727 1,710-0,44% -0,07% EUROBANK Greek Equities Μετοχικό Εσωτερικού ,21 8,214 8,132 0,79% 11,03% EUROBANK I (LF) - DYNAMIC ROMANIAN FUND 326,84 1,590 1,590-1,37% -0,17% EUROBANK I (LF) - SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA ,78 9,604 9,508 0,08% 0,21% EUROBANK I (LF) ABSOLUTE RETURN 5.059,57 1,292 1,292 0,05% 0,66% EUROBANK I (LF) CASH FUND (EUR) 2.495,07 1,418 1,418 0,06% 0,17% EUROBANK I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE FUND 2.916,63 1,859 1,859 0,89% 10,41% EUROBANK I (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 63,43 10,571 10,571-1,61% -1,53% EUROBANK I (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE 7.412,28 0,889 0,889-0,99% -2,30% EUROBANK I (LF) EQUITY-GLOBAL EQUITIES 2.947,93 0,956 0,956-0,45% -0,02% EUROBANK I (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES 1.443,44 0,386 0,386 0,84% 10,79% Eurobank I (LF) Equity-Institutional Portfolios 890,04 0,403 0,403 0,65% 10,50% EUROBANK I (LF) Equity-Middle East North Africa Fund 676,18 12,620 12,620 0,82% 3,70% EUROBANK I (LF) FoF - Dynamic Fixed Income 1.849,41 10,196 10,196-0,09% 1,53% EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS - BRIC 7.565,47 0,764 0,764-0,99% -2,09% EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND 15,80 1,072 1,072-0,07% 1,16% EUROBANK I (LF) GLOBAL BOND 2.187,61 10,600 10,600-0,02% 0,98% EUROBANK I (LF) GREEK CORPORATE BOND FUND 7.026,05 11,705 11,705 0,02% 2,01% EUROBANK I (LF) INCOME PLUS $ FUND 215,80 0,885 0,885-0,12% 1,35% EUROBANK I (LF) Money Market Fund - Reserve 542,21 10,043 10,043 0,00% 0,00% EUROBANK I (LF) SP Best Performers ,86 11,450 11,221-0,66% -1,02% ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ AMOIBAIA 1/1/2014 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ TIΜΗ TIMH ΣΕ ΧΙΛ. ΙΑΘΕΣΗΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. EUROBANK I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II ,61 9,498 9,403-0,13% 0,03% EUROBANK I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX ,65 10,695 10,695 0,00% 0,04% EUROBANK Win-Win Σύνθετο ,02 12,471 11,982-0,11% 0,33% INTERAMERICAN (LF) FUNDS OF FUNDS BRIC ,31 0,724 0,710-0,99% -2,12% INTERAMERICAN (LF) Equity - Emerging Europe Fund 1.088,71 0,874 0,865-1,00% -2,31% INTERAMERICAN (LF) Equity - Global Equities Fund 2.810,72 0,912 0,903-0,45% -0,06% INTERAMERICAN (LF) Equity - Turkish Equity Fund 521,72 10,560 10,456-1,61% -1,56% INTERAMERICAN (LF) Fund of Funds - New Frontiers 2.307,07 12,925 12,797-0,02% 2,10% INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX ,85 10,257 9,854 0,00% 0,03% INTERAMERICAN Double Click Σύνθετο ,59 12,923 12,416 0,03% 0,23% INTERAMERICAN ιαχειρίσεως ιαθεσίµων ,72 9,398 9,342 0,02% 0,12% INTERAMERICAN ολαρίου (USD) Οµολογιακό 7.884,35 29,433 29,067-0,08% 1,35% INTERAMERICAN υναµικό Μετοχικό Εσωτ ,17 18,773 18,401 0,83% 11,46% INTERAMERICAN Ελληνικό Μικτό ,36 17,363 17,019 0,46% 7,97% Interamerican Νέα Ευρώπη Μετοχικό Εξωτερικού ,31 10,275 10,071-1,04% -2,92% INTERAMERICAN Σταθερό Οµολογιακό Εσωτερικού ,22 21,026 20,764-0,14% 4,62% PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN 1.684,54 9,120 9,120-0,14% 0,68% PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN 403,27 9,379 9,379-0,14% 0,71% ING (τηλ.: ) URL: ING Α/Κ Ευρωπαϊκό ιαχείρισης Βραχυπρόθεσµων ιαθεσίµων 4.376,00 5,359 5,359 0,00% 0,00% ING Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού ,37 8,84 8,667 0,74% 10,06% ING Α/Κ Μικτό ,89 3,102 3,056 0,47% 7,89% INTERNATIONAL (τηλ.: & ) URL: INTERNATIONAL ιαχείρισης ιαθεσίµων 848,85 7,046 7,046 0,08% 0,17% INTERNATIONAL Ελληνικό Μετοχικό 8.274,83 2,034 1,918 1,12% 8,93% INTERNATIONAL Ευρωπαϊκών Οµολόγων 4.561,50 5,463 5,303 0,29% 3,55% INTERNATIONAL Μικτό 4.106,04 2,531 2,386 0,39% 5,13% MetLife Alico (τηλ.: ) URL: ALICO Fund of Funds Εµπορευµατικών Αξιών 1.127,77 11,594 10,931-0,84% -1,81% ALICO Fund of Funds Μετοχικό ,93 4,499 4,242 0,26% 1,75% ALICO ιαχείρισης ιαθεσίµων 8.050,39 13,935 13,659 0,01% 0,05% ALICO Εταιρικών Οµολογιών Εξωτερικού ,61 14,220 13,802 0,00% 0,44% Alico Ευρωπαϊκό ιαχείρισης ιαθεσίµων 3.603,60 3,550 3,480 0,01% 0,05% ALICO Κρατικών Οµολόγων Εξωτερικού ,81 17,937 17,409-0,04% 0,65% ALICO Μετοχικό Εξωτερικού 6.756,44 16,757 15,799-0,29% 0,62% ALICO Μικτό Εξωτερικού ,75 19,026 17,938-0,25% 0,22% ALICO Οµολογιών Εξωτερικού ολαριακό 3.635,37 11,191 10,862-0,03% 1,48% BETA GLOBAL Μικτό Εξωτερικού 2.839,97 7,129 6,919-0,44% 0,58% CitiFund Οµολογιών Εσωτερικού 1.370,22 9,528 9,201 0,21% 5,49% PROTON Greek Recovery Fund Μετοχικό Εσωτερικού 2.919,89 6,968 6,633 0,57% 9,00% PROTON Οµολογιών Εσωτερικού 1.803,34 12,352 12,048 0,16% 5,27% ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ ΑΚ Μετοχικό Εσωτερικού 174,87 1,954 1,860 0,64% 8,41% ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ Μικτό Εξωτερικού 4.566,17 13,339 12,450-0,06% 0,51% MILLENNIUM (τηλ.: ) URL: Millennium Euro Plus ιαχείρισης ιαθεσίµων 1.875,32 9,161 8,802 0,01% 0,06% PROBANK (τηλ.: ) URL: N.P. Insurance, Νέος Ποσειδών Μικτό Εσωτερικού 1.168,45 2,314 2,293 0,64% 8,77% PROBANK ΕΛΛΑΣ Μετοχικό Εσωτερικού ,49 2,644 2,618 0,91% 10,17% PROBANK Οµολογιακό Εσωτερικού 9.896,94 5,375 5,335 0,05% 4,89% PROBANK Χρηµαταγοράς ιαχείρισης ιαθεσίµων 9.800,09 4,183 4,162 0,01% 0,06% TRITON ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ) URL: Triton American Μετοχικό Εξωτερικού ,65 3,732 3,632-0,13% 2,01% Triton Αναπτυξιακό Μετοχών Εσωτερικού ,19 34,617 33,690 1,02% 9,84% Triton ιαθεσίµων Ευρώ Βραχυχρόνιας ιάρκειας ,66 2,086 2,075 0,01% 0,07% Triton Μικτό ,99 7,772 7,620-0,07% 1,54% Triton Πανευρωπαϊκό Μετοχικό Εξωτερικού ,52 4,104 3,994-0,34% 2,27% Α.Ε..Α.Κ. ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ (τηλ.: ) URL: Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισµών Ευρωπαϊκών Οµολόγων ,35 1,805 1,805-0,15% 2,11% Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισµών Μικτό Εσωτερικού ,68 4,595 4,595 0,31% 7,41% ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ) URL: NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/GLOBAL EQUITY/A 260, ,7 1489,7 0,18% 1,04% NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/GLOBAL EQUITY/B , , ,51 0,18% 1,04% NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/INCOME PLUS/A 3.187, , ,28-0,02% 0,05% NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/INCOME PLUS/B , , ,83-0,02% 0,05% NBGAM ETF Greece & Turkey 30 - Μετοχικό 2.934,26 7,552 7,552-0,44% 2,16% NBGAM ETF Γενικός είκτης Χ.Α. - Μετοχικό Εσωτερικού 4.182,10 14,183 14,183 0,82% 10,73% ΗΛΟΣ Small Cap (Μετοχικό Εσωτ.) ,77 1,647 1,63-0,11% 9,14% ΗΛΟΣ (Blue Chips Μετοχικό Εσωτ.) ,19 6,499 6,434 1,10% 10,75% ΗΛΟΣ (Εισοδήµατος Οµολ. Εσωτ.) ,34 12,972 12,972-0,16% 4,90% ΗΛΟΣ (Μικτό Εσωτ.) ,01 12,678 12,551 0,32% 7,24% ΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Green Fund of Funds Μικτό ,27 10,171 10,069 0,02% 0,39% ΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Red Fund of Funds Μετοχικό ,55 10,849 10,74-0,07% 0,82% ΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Yellow Fund of Funds Μικτό ,67 10,056 9,956-0,04% 0,51% ΗΛΟΣ USD Bond (Οµολογιακό Εξωτερικού) ,34 5,690 5,690-0,06% 1,55% ΗΛΟΣ ολαριακό (USD) Οµολογιακό Εξωτερικού 5.244,68 8,764 8,764-0,14% 1,36% ΗΛΟΣ Επικουρικής Σύνταξης-Μικτό Εσωτ ,03 13,367 13,233 0,24% 4,33% ΗΛΟΣ ΠΕΤ ΟΤΕ Μικτό Εσωτερικού ,09 3,467 3,432 0,19% 4,11% ΗΛΟΣ Πράσινη Ενέργεια Μετοχικό Εξωτερικού 1.198,69 6,480 6,415-1,26% 6,16% ΗΛΟΣ Στρατηγικών Τοποθετήσεων- Μικτό Εξωτερικού ,27 12,346 12,285-0,34% -0,12% ΗΛΟΣ Συλλογικό (Μικτό Εσωτερικού) ,42 7,015 6,945 0,29% 4,74% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ) URL: ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτ.) ,25 6,614 6,357 0,73% 9,19% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST Μικτό Εσωτερικού 3.190,73 1,908 1,766 0,58% 6,78% ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ) URL: ΚΥΠΡΟΥ Euro Balanced Premium Μικτό 3.386,24 1,652 1,615-0,40% -0,34% ΚΥΠΡΟΥ Euro Bond Premium Οµολογιακό 3.394,30 2,07 2,07-0,01% 0,52% ΚΥΠΡΟΥ Fund of Funds Μικτό 1.295,49 3,661 3,580-0,12% 0,55% ΚΥΠΡΟΥ USD Bond Premium Οµολογιακό 1.695,77 3,826 3,826-0,11% 1,66% ΚΥΠΡΟΥ Ελληνικό ιαχείρισης ιαθεσίµων 685,41 5,233 5,233 0,00% 0,01% ΚΥΠΡΟΥ Ελληνικό Μετοχικό Εσωτερικού ,40 2,236 2,236 0,96% 10,53% ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ) URL: PIRAEUS INVEST - EUROPEAN BOND 5.774,75 200, ,02-0,04% 0,02% PIRAEUS INVEST - EUROPEAN EQUITY 3.109,09 330, ,27 0,21% 1,08% ΑΤΕ EUROZONE Μετοχικό Εξωτερικού 4.838,65 2,517 2,424-0,52% -0,56% ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ Εξωτερικού ,48 7,111 6,849-0,33% -0,02% ΑΤΕ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ 9.587,91 4,394 4,307-0,01% 0,39% ΑΤΕ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ & ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ 6.500,79 3,224 3,160 0,04% 0,90% ΑΤΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟ (ΜΕΣΑΙΑΣ & ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛ.) ΕΣΩΤ ,42 1,216 1,171 0,75% 8,94% ΑΤΕ Μετοχικό Global Fund of Funds 5.285,67 4,237 4,144-0,26% -0,25% ΑΤΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,11 4,345 4,185 1,07% 10,04% ΑΤΕ ΜΙΚΤΟ Εξωτερικού ,68 7,157 7,015-0,30% -0,06% ΑΤΕ Μικτό Ευρωπαϊκό ,67 2,492 2,442-0,36% -0,46% ΑΤΕ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ Εξωτερικού ,65 7,474 7,326-0,10% 0,25% ΠΕΙΡΑΙΩΣ A/K Οµολόγων Εσωτερικού ,93 7,796 7,642-0,24% 4,16% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Fund of Funds Μετοχικό 3.712,46 11,971 11,706 0,11% 0,59% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Fund of Funds Μικτό 3.822,22 11,832 11,598 0,03% 0,73% Πειραιώς Α/Κ China Growth Μετοχικό 1.561,33 2,916 2,809-1,75% -4,76% Πειραιώς Α/Κ Eurozone Μετοχικό Εξωτερικού 6.339,17 2,143 2,064-0,69% -0,72% ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ AMOIBAIA 1/1/2014 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ TIΜΗ TIMH ΣΕ ΧΙΛ. ΙΑΘΕΣΗΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ 1/1/2014 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Ασφαλιστικών Φορέων Μικτό Εσωτερικού 788,33 5,291 5,186 0,58% 7,18% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ιαχείρισης ιαθεσίµων Εσωτερικού 4.987,41 4,853 4,853 0,01% 0,05% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού ,40 6,572 6,330 0,98% 10,27% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Μικτό Εσωτερικού 6.627,46 2,406 2,358 0,60% 7,62% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Οµολόγων Ελληνικής Επιχειρηµατικότητας 2.629,32 7,824 7,669-0,02% 0,40% Πειραιώς Αναδυόµενων Αγορών Fund of Funds Μετοχικό 925,32 2,103 2,056-0,82% -2,92% Πειραιώς ιεθνές Fund of Funds Μικτό ,09 2,987 2,928 0,16% 4,95% Τ.Τ. ΕΛΤΑ (τηλ.: ) URL: Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Europlus Οµολογιακό Εξωτερικού 3.785,10 3,862 3,843-0,05% 0,43% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ High Yield Οµολογιών Εξωτερικού ,57 3,853 3,83-0,08% 1,18% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ ολαρίου ιαχείρισης ιαθεσίµων (USD) 3.159,26 5,458 5,458-0,12% 1,39% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Θεσµικών Επενδυτών Μικτό Εσωτερικού 1.113,98 9,283 9,283 0,36% 7,02% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Μετοχικό Εσωτερικού 7.257,96 0,823 0,815 0,33% 9,43% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Μικτό Εσωτερικού ,48 2,593 2,580 0,38% 7,04% UNIT LINKED AXA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ (τηλ.: ), URL: AXA PROTECT(1) ,82 105, ,450 0,12% 0,13% AXA WORLD FUNDS OPTIMAL INCOME(1) ,58 172, ,190 0,20% 0,31% AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON EUROPE(1) ,05 216, ,840 0,12% 0,41% AΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ (τηλ.: ), URL: ASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ ,86 5,628 5,203 0,18% 2,01% ASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ ,81 5,853 5,412 0,01% 1,19% CITIBANK (τηλ.: ), URL: CITIFUTURE ,03 2,586 2,586 0,28% 0,83% CITIFUTURE ,51 2,711 2,711 0,41% 1,10% CITIFUTURE ,53 2,591 2,591 0,50% 1,38% CITIGOLD FUTURE 2.406,35 5,867 5,867 0,50% 0,53% CREDIT AGRICOLE ΑΑΕΖ (τηλ.: ) EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ(1) ,34 109, ,180 0,21% -0,07% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 2) ,70 74,939 73,470-0,15% 0,18% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 3) ,00 71,390 69,990-0,19% 0,14% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 4) ,57 73,624 72,180-0,19% 0,15% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 5) ,17 77,775 76,250-0,18% 0,16% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 6) ,82 87,021 85,314 0,03% 0,18% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 7) ,90 86,529 84,832 0,02% 0,18% EUROLIFE ERB ΑΕΑΖ (τηλ.: ), URL: EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) ,70 12,324 12,078-0,03% -0,10% EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) ,93 11,318 11,092-0,09% -0,03% EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) ,09 10,934 10,715-0,09% -0,09% EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) ,07 10,273 10,067-0,07% -0,02% ΕΘΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ (τηλ.: ), URL: UNIT LINKED-ΕΘΝΙΚΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ,51 4,105 3,873 0,20% 0,54% UNIT LINKED-ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΟ ,74 6,046 5,758 0,09% 0,40% UNIT LINKED-ΕΘΝΙΚΗ & ΠΑΙ Ι ,34 4,463 4,251 0,09% 0,40% UNIT LINKED-ΕΥΕΛΙΚΤΗ ΕΘΝΙΚΗ ΣΥΝΤΑΞΗ 2.549,22 5,899 5,783 0,01% 0,06% UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ ,74 100, ,000 0,00% 0,00% UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ ,51 100, ,000 0,00% 0,00% UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ ,04 100, ,000 0,00% 0,00% UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ ,68 100, ,000 0,00% 0,00% UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ ,44 100, ,000 0,00% 0,00% GENERALI HELLAS (τηλ.: ), URL: GENERALI HELLAS STABLE(1) 3.232,87 3,572 3,467 0,01% 0,10% GENERALI HELLAS BALANCED(1) 1.555,25 3,455 3,353 1,20% 3,99% GENERALI HELLAS DYNAMIC(1) 2.534,32 2,094 2,012 1,82% 5,86% HSBC ΕY ΖHN ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ(1) 198,10 2,881 2,853 0,28% 1,27% HSBC ΕY ΖHN ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ & ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ(1) 1.314,12 2,837 2,809 0,35% 1,53% HSBC ΕY ΖHN ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ(1) 2.804,71 2,822 2,794 0,42% 1,76% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ Α.Ε.Α.Ε. (τηλ.: ), URL: METROLIFE-STAR LIFE I,II(1) 1.741,62 8,233 7,746 0,07% 0,30% METROLIFE-STAR LIFE III,IV(1) 155,04 11,300 10,795-0,00% 0,35% METROLIFE-STAR LIFE V(1) 644,20 13,103 12,454 0,04% 0,33% METROLIFE-STAR LIFE VI(1) 113,03 10,244 9,838-0,02% 0,33% METROLIFE-STAR LIFE VII(1) 655,35 9,079 8,764-0,05% 0,36% METROLIFE-VALUE PLUS II(1) 1,21 1,016 0,980 1,83% 4,23% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ EQUILIBRE(1) 257,03 149, ,930 0,52% 0,55% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ PRUDENCE(1) 454,64 141, ,440 0,24% 0,28% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ MONETAIRE(1) 248,05 567, ,140 0,00% 0,00% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ ΧΑ 20(1) 76,32 4,434 4,368 3,47% 9,18% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ ZEN(1) 777,41 721,44 712,42 0,00% -0,26% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ OBSIDIENNE(1) 608,60 123, ,287 0,00% 0,02% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ OBSIDIENNE II(1) 1.536,22 119, ,365 0,00% 0,03% ING ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΖΩΗΣ (τηλ.: ), URL: ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1(1) ,78-109,320-0,03% ING (L) PROTECTED FUND 300(1) ,72-109,210-0,36% ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD(1) ,03-198,020-1,23% ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER(1) ,93-105,810-0,66% ING (L) PROTECTED FUND 160 DIAMOND(1) ,44-102,530-0,40% ING (L) PROTECTED FUND 160 PLATINUM(1) ,65-103, ,08% INTERAMERICAN ΕΑΕΖ (τηλ.: ), URL: MAXIMUM INCOME 2018 I 6.746,87-9,666 0,55% 0,81% MAXIMUM INCOME 2018 II 1.146,16-10,054 0,38% 1,16% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ,22 10,288 10,086 0,10% 0,95% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ,27 9,066 8,888 0,37% 1,65% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 3.068,02 10,829 10,617 0,00% 0,02% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ,79 9,751 9,560 0,03% 0,31% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ,66 8,907 8,732 0,07% 0,30% INTERNATIONAL LIFE ΑΕΑZ (τηλ.: ) INTERNATIONAL LIFE-ΕΓΓΥΗΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4.700,57 4,870 4,870 0,25% 3,67% INTERNATIONAL LIFE HELLENIC GROWTH FUND 199,01 1,563 1,470 0,75% 3,87% INTERNATIONAL LIFE HELLENIC INCOME FUND 225,95 3,591 3,447 0,75% 2,89% INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL FUND 203,99 2,660 2,527 0,46% 1,80% CNP LAIKI ΖΩΗΣ (τηλ.: ), URL: MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US ,44-8,945-0,10% 0,13% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US ,50-4,450-0,04% 0,21% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US ,97-4,354-0,13% 0,14% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US03B 537,05-4,288-0,14% 0,14% MARFIN SMART CAPITAL US04 843,58-3,576-0,17% 0,16% MARFIN CAPITAL PLUS US05 382,63-12,499-0,46% -0,31% MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US ,73-9,459 0,02% 0,14% MARFIN WEALTH US ,20-9,682-0,40% 0,51% Σηµ.: Ηµεροµηνία Αποτίµησης:(1) 08/01/14 Βαλαωρίτου 9, Αθήνα Τηλ.:

16 16 KYΡIAKH 12 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΑΓΟΡΑΣΤΕΣ EUROBANK PROPERTIES Στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 6 ετών έχει «σκαρφαλώσει» ο τίτλος της Eurobank Properties, µε την κεφαλαιοποίηση της εισηγµένης να ανέρχεται πλέον στα 780 εκατ. ευρώ. ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Νέα ιστορικά υψηλά καταγράφει η µετοχή της εισηγµένης µε αθρόες εισροές από ξένα funds. Κέρδη άνω του 50% για τη Fairfax που απέκτησε πακέτα µετοχών το προηγού- µενο δίµηνο. ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Είναι ένα από τα πιο καυτά «χαρτιά» του FTSE Large Cap 25, µε κέρδη της τάξης του 20% από την αρχή του χρόνου. Στη µετοχή τοποθετούνται κυρίως εγχώριοι θεσµικοί και ιδιωτικά χαρτοφυλάκια, παρατηρήθηκαν και σηµαντικές εισροές κεφαλαίων λόγω της µετάταξης του Χ.Α. στις αναδυόµενες αγορές. AEGEAN Η Πειραιώς Χρηµατιστηριακή ξεκινά εκ νέου κάλυψη για τον τίτλο της αεροπορικής, δίνοντας σύσταση «outperform» και τιµή-στόχο στα 9 ευρώ, που αντιστοιχεί σε περιθώριο ανόδου της τάξης του 22%. ΤΙΤΑΝ Σε αύξηση της τιµής-στόχου για τη µετοχή της Τιτάν, στα 17,8 ευρώ ανά µετοχή από 13,7 ευρώ προηγουµένως, προχώρησε η Alpha Finance, δίνοντας σύσταση «neutral». ΠΩΛΗΤΕΣ FRIGOGLASS Σε «αρνητικό» από «σταθερό» υποβάθµισε το «outlook» των αξιολογήσεων της Frigoglass η Moody s, σύµφωνα µε σχετικό report. O διεθνής οίκος επιβεβαίωσε την αξιολόγηση «Β1» της εταιρίας. Η υποβάθ- µιση του «outlook» σχετίζεται µε τα αδύναµα λειτουργικά αποτελέσµατα της εταιρίας το γ τρίµηνο και την εκτί- µηση της Moody s ότι αυτά παρέµειναν αδύναµα και στο υπόλοιπο του έτους, αναφέρεται στην έκθεση του διεθνούς οίκου. «Σκληρό πόκερ» για τη Forthnet ΣΕ ΣΚΛΗΡΟ πόκερ εξελίσσεται η υπόθεση Forthnet, µετά την είσοδο της Vodafone στο µετοχικό κεφάλαιο της εισηγµένης µε ένα ποσοστό της τάξης του 7%, κάτι που πλέον επιβεβαιώνεται από όλες τις πλευρές πλην... της ενδιαφερόµενης. Η πορεία της µετοχής στο ταµπλό που συνεχίζει ακάθεκτη το ανοδικό της κρεσέντο, ακόµη και µετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ, δείχνει τη συνεχιζόµενη ύπαρξη ενδιαφέροντος. Παράγοντες της αγοράς σχολιάζουν πως η Vodafone απέκτησε το ποσοστό της καταβάλλοντας µάλλον αυξηµένο τί- µηµα λόγω των επιθετικών αγορών που πραγµατοποίησε στο ταµπλό και εκφράζουν κάποια ερωτηµατικά για τη στρατηγική της. Αλλοι πάλι κάνουν λόγο για ανοιχτούς διαύλους επικοινωνίας µε τους Αραβες της ΕΙΤ που ελέγχουν το 44% της εταιρίας, κάτι όµως που δεν επιβεβαιώνεται εύκολα. Σηµαντικά κερδισµένες από όλη την υπόθεση είναι φυσικά η Forthnet και η διοίκησή της, αλλά και η Wind, η οποία κάθεται αναπαυτικά στην ασφάλεια του ποσοστού συµµετοχής της (33%) απολαµβάνοντας τις τεράστιες υπεραξίες από την τιµή της µετοχής στο Χρηµατιστήριο. «Οχι» από τους µικροµετόχους ΚΑΤΑ της δηµόσιας πρότασης από τη Viohalco S.A. ψήφισαν οι µικροµέτοχοι των επτά εταιριών του οµίλου Βιοχάλκο, µε αποτέλεσµα το «µπαλάκι» να περνάει πλέον στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, που δεν είναι όµως υποχρεωµένη να λάβει υπόψη της τα αποτελέσµατα των Γενικών Συνελεύσεων. Και οι λόγοι που επικαλούνται οι µικροµέτοχοι είναι αρκετοί και σοβαροί. Κέρδη από µετοχές µαριχουάνας! Σαν να µην έφθανε η νοµιµοποίηση της µαριχουάνας στο Κολοράντο των ΗΠΑ (φωτό), αρκετά αµερικανικά οικονοµικά Μέσα Μαζικής Ενηµέρωσης άρχισαν να δηµοσιοποιούν µετοχές που ενδέχεται να επωφεληθούν από τη νέα «αγορά»! Αναφέρουν, π.χ., µια εταιρία που εµπορεύεται το ειδικό φυτό Οι λεωφόροι της διαπλοκής Πρώτον, γιατί σε καµιά θυγατρική δεν θα διαµορφωθεί τέτοια τιµή δηµόσιας πρότασης που να δείχνει πως αποτελεί ευκαιρία για τους µετόχους και δεύτερον γιατί οι προσδοκίες των επενδυτών κατά την τρέχουσα περίοδο είναι άκρως θετικές. Τρίτον και σηµαντικότερον γιατί οι µέτοχοι µειοψηφίας φοβούνται πως η υλοποίηση των δηµόσιων προτάσεων θα οδηγήσει σε ακόµη πιο µικρή διασπορά των µετοχών, άρα και σε ακόµη πιο περιορισµένη εµπορευσιµότητα. Ο διορατικός επενδυτής που πόνταρε στο «Obamacare» ΟΤΑΝ ο Λάρι Ρόµπινς ήταν µικρός και ζούσε στα προάστια του Σικάγο, ο πατέρας του, Σέλντον, έκανε δύο δουλειές και πάλι τα χρήµατα δεν ήταν αρκετά για να ζήσει η οικογένεια. Εάν ο Λάρι ήθελε να τον δει τα Σαββατοκύριακα, έπρεπε να ταξιδέψει έως το Arlington Park, µια πίστα ιπποδροµιών που ο πατέρας του διηύθυνε. Κατά τη διάρκεια εκείνων των επισκέψεων, ο πατέρας του τον µύησε στα µυστικά των κουρσών µε «handicap». Βασικό Χρυσή η «πίτα» των σκουπιδιών ΣΕ ΘΕΣΗ µάχης βρίσκονται οι µεγαλύτεροι κατασκευαστικοί όµιλοι της χώρας για τη διεκδίκηση µέρους της χρυσοφόρας «πίτας» των σκουπιδιών που συνολικά αναµένεται να ξεπεράσει τα 2 δισ. ευρώ Οι όµιλοι Ελλάκτωρ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ-Τέρνα Ενεργειακή, J&P ΑΒΑΞ, Intrakat, µέσω θυγατρικών και συνεργασιών µε εγχώρια ή ξένα σχήµατα, πλέον σαρώνουν και στον τοµέα της κατασκευής και εκµετάλλευσης των εργοστασίων διαχείρισης αποβλήτων, αρχικά ανά την Ελλάδα, ενδεχοµένως και στην Αττική σε επόµενη φάση. Η «µητέρα των µαχών» θα δοθεί στην Αττική και στα 4 projects που πρόκειται να υλοποιηθούν σε Γραµµατικό, Κερατέα, Λιόσια και Φυλή. Οι εργολάβοι αναµένεται να κοντραριστούν για τις 4 µονάδες-φιλέτα της Αττικής. Και αναµφίβολα Ελλάκτωρ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, J&P ΑΒΑΞ και Intrakat µάθηµα: Μάθε το άλογο και την κούρσα. Ηταν ένα µάθηµα ζωής, όπως αποδείχθηκε. Εχοντας γίνει ειδικός στο στοίχηµα «handicap», απέκτησε την ικανότητα να «βλέπει» τα κρυφά πλεονεκτήµατα των επενδύσεων εκείνων που έφεραν το 1,8 δισ. δολαρίων Glenview Capital Opportunity Fund, το οποίο διευθύνει, στην πρώτη θέση των hedge funds µε τις καλύτερες επιδόσεις (κέρδη 84%) στη Wall Street. O 44χρονος διευθύνων σύµβουλος της και κατέγραψε κέρδη 2.000% στον τίτλο της ή άλλη που διαθέτει µηχανήµατα διανοµής του και έφθασε τα 74 δολάρια. Παράλληλα, βέβαια, προειδοποιούν τους επενδυτές ότι οι εν λόγω µετοχές θεωρούνται ευµετάβλητες καθώς η αποποινικοποίηση παραµένει αµφιλεγόµενη. Πάλι καλά θα δώσουν τα ρέστα τους για τις µεγάλες συµβάσεις, µε τη ΜΕΤΚΑ και τον όµιλο Κοπελούζου να προσπαθούν να µπουν σφήνα. Κατεβαίνει Αθήνα ο Μασούτης ΜΙΑ ΑΝΑΣΑ από το λεκανοπέδιο Αττικής βρίσκεται η αλυσίδα σούπερ µάρκετ της Βορείου Ελλάδος, Μασούτης, εκπληρώνοντας ένα στρατηγικό στόχο του προέδρου της, ιαµαντή Μασούτη. Σύµφωνα µε πληροφορίες, εντός του α τριµήνου του έτους, η εταιρία θα εγκαινιάσει δύο νέα καταστήµατα στη Χαλκίδα. Η εταιρία ιαµαντής Μασούτης Α.Ε., µε 243 καταστή- µατα, 224 σούπερ µάρκετ και 19 καταστήµατα χονδρικής Cash & Carry, βρίσκεται το τρέχον χρονικό διάστηµα σε επαφές µε µεσιτικά γραφεία των Αθηνών για την εξεύρεση κατάλληλων κτιρίων, προκειµένου να στεγάσει καταστήµατα και στο Λεκανοπέδιο. Glenview έβαλε τα... γυαλιά στους καρχαρίες της Μέκκας του καπιταλισµού «ποντάροντας» στο πρόγραµµα υγειονοµικής περίθαλψης του προέδρου των ΗΠΑ Μπαράκ Οµπάµα, γνωστό και ως «Οbamacare». Σχεδόν το 50% του χαρτοφυλακίου της Glenview αποτελείται από µετοχές του κλάδου της Υγείας, καθώς ο Ρό- µπινς διέγνωσε γρήγορα ότι το «Οbamacare» θα έφερνε µεγάλα κέρδη στα νοσοκοµεία και µέχρι στιγµής έχει δικαιωθεί.