Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 22 Ιανουαρίου 2018 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 847,56 1,19% 5,6% FTSE/ASE ,91 1,12% 4,7% FTSE/ASE ,09 1,17% 10,3% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 942,60 2,01% 7,6% Τηλεπικοινωνίες 3.388,41 4,77% 7,0% Κατασκευές-Υλικά 3.009,62 0,78% 6,8% Πετρέλαιο & Αέριο 4.706,67 0,02% 3,9% Κοινής Ωφέλειας 2.176,61 1,51% 9,3% Τροφίµων & Ποτών ,19 0,43% 0,9% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /01/18 18/01/ % 56,9 56,3 29% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,00 0,32 Μάρτιος , ,00 0,05 Απρίλιος , ,50-0,29 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ (ΚΟ) 0,41 7,89 ΟΛΘ Α.Ε. 27,80 6,92 ΕΚΤΕΡ (KΟ) 0,81 5,19 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ 9,75 4,84 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,85 4,82 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΙΑΤΡΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ (ΚΟ) 1,42-2,74 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 15,02-2,72 ΟΛΠ Α.Ε. (ΚΟ) 16,36-2,04 GRIVALIA PROPERTIES 9,32-1,89 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,62-1,74 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,59 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ,84 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,47 ALPHA BANK (ΚΟ) ,27 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,82 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ,84 ΟΤΕ(ΚΟ) ,77 ALPHA BANK (ΚΟ) ,27 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,82 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,59 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 1,19% κατέγραψε ο Γενικός είκτης την τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 847,56 µονάδες (+5,63% από την αρχή του έτους, +7,58% για τον τραπεζικό δείκτη). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών ήταν αναβαθµισµένη καθώς διαµορφώθηκε στα 160,4 εκ. ευρώ (πακέτα ΤΕΝΕΡΓΑ τα 52,2 εκ.).η συνεδρίαση είχε παλµό και µεταβλητότητα λόγω και της λήξης των ΣΜΕ, µε τους αγοραστές ωστόσο να έχουν εµφανή υπεροχή σε όλη τη διάρκειά της. Ο τραπεζικός κλάδος (+2,40% µέχρι και +3,31%) πρωταγωνίστησε καταγράφοντας σηµαντικά κέρδη µε τις µετοχές της Eurobank (+3,47%) και Alpha (+2,27%, ενόψει έκδοσης καλυµµένου οµολόγου 500 εκ.) να υπεραποδίδουν. Σηµαντικά κέρδη ακόµη κατέγραψαν ο ΟΤΕ (+4,77% σε ρόλο ναυαρχίδα των δεικτοβαρών τίτλων σε συνέχεια ανακοίνωσης πολιτικής αυξηµένων µερισµατικών αποδόσεων, µε υψηλή τιµή για τους τελευταίους 43 µήνες), η Βιοχάλκο (+1,06%), ο Α ΜΗΕ (+1,67%), η Τενέργα (+1,84%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,62%), ο Ανεµος (+4,82%), ο ΟΛΘ (+6,92%, υψηλό 43 µηνών) αλλά και πολλοί τίτλοι µεσαίας και χαµηλής κεφαλαιοποίησης όπως η ΕΚΤΕΡ (+5,19%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν ο Ελλάκτωρ (-0,87%) και η Grivalia (-1,89%). Στη σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται να τιµολογηθεί η κατά µία µονάδα αναβάθµιση της ελληνική οικονοµίας από την S & P. Η συνεδρίαση του Eurogroup προσδοκάται να υιοθετήσει την θετική εισήγηση του EWG της Παρασκευής σε σχέση µε την έγκριση της 3 ης αξιολόγησης ανοίγοντας το δρόµο για έκδοση οµολόγου 7ετούς διάρκειας. Ακόµη, η Τράπεζα Ελλάδος που έχει καταγράψει ήδη νηοποµπή ανοδικών συνεδριάσεων, θα δηµοσιοποιήσει τα ετήσια αποτελέσµατά της. Επιχειρηµατικά Νέα Σε αναβάθµιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας κατά µία βαθµίδα προχώρησε η S & P σε µια συντηρητική κίνηση που έχει προεξοφληθεί από τις αγορές. O οίκος αναβάθµισε το ελληνικό αξιόχρεο σε Β από Β- ενώ διατηρεί θετικό outlook στην αξιολόγηση, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόµενο για νέα κίνηση εντός των επόµενων 12 µηνών. Σε σχέση µε τις τράπεζες, επισηµαίνει ότι δεν θεωρεί ότι υπάρχει άµεσος κίνδυνος νέου γύρου ανακεφαλαιοποίησης. Ο Γενικός είκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιοµηχανία (σύνολο εγχώριας και εξωτερικής αγοράς) του µηνός Νοεµβρίου 2017, σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο δείκτη του Νοεµβρίου 2016, παρουσίασε αύξηση 12,9%. Foodlink: Την αύξηση µετοχικού κεφαλαίου κατά 3 εκατ. ενέκρινε η Γ.Σ.µε καταβολή µετρητών και έκδοση νέων ονοµαστικών µετοχών, ονοµαστικής αξίας 0,30 ευρώ εκάστης µε σκοπό εξαγορά ή εξαγορές επιχειρήσεων στην Ελλάδα ή το Εξωτερικό. Τέρνα Ενεργειακή: Στο 22,39% µειώθηκε το ποσοστό του Γ. Περιστέρη. Η συναλλαγή έγινε στο πλαίσιο διάθεσης συνολικά 12 εκ.µετοχών σε επιλεγµένους επενδυτές στην Ελλάδα και το εξωτερικό, εκ των οποίων 2,5 εκ. διατέθηκαν από τον CEO της ΤΕΝΕΡΓΑ. Ακόµη, ΑΜΚ κατά , µε καταβολή µετρητών, µε την έκδοση 9,5 εκ. µετοχών ονοµαστικής αξίας 0,30 εκάστης µε τιµή διάθεσης 4,35 ανά µετοχή, καλείται να αποφασίσει µεταξύ άλλων η Γ.Σ. της ΤΕΝΕΡΓΑ στις 9/2. Στη Vodafone Ελλάδος περνά το σύνολο των µετοχών της Cyta Hellas. Η προσφορά της Vodafone εκτιµάται ότι ήταν ύψους 120 εκατ. ευρώ. Η Εθνική Τράπεζα µηδένισε την εξάρτηση από τον ELA. Η Εθνική είναι η πρώτη τράπεζα που φεύγει από τον ELA και αναµένεται µέχρι το τέλος του α' φετινού εξαµήνου σε ανάλογη κίνηση να προχωρήσουν και οι υπόλοιπες τράπεζες.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2207,4 0,49% 4,94% US 10 Year 2,66% 1,28% MSCI EMERGING 1232,6 0,41% 6,40% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,30 0,44% 5,11% UK 10 Year 1,34% 2,22% DOW JONES 26071,72 0,21% 5,47% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,33 0,34% 6,85% EU 10 Year 0,57% 1,07% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 81219,50 0,32% 6,31% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,09% 1,19% EURO STOXX ,07 1,00% 4,14% STOXX ,88 0,73% 3,01% DAX ,45 1,90% 4,00% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,79 0,07% 0,56% GR 10 Year 3,85% 2,02% CAC ,51 0,59% 4,03% GR 15 Year 4,26% 1,84% IBEX ,50 0,05% 4,34% GR 20 Year 4,32% 1,82% SWISS MARKET 9509,77 0,74% 1,36% RUSSIAN RTSI $ 1270,92 0,49% 10,09% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,06-1,46% -0,16% ΟΠΑΠ 2,78% 0,40% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,59% -5,72% 04/07/2019 NIKKEI ,06 0,19% 4,62% HOUSEMARKET 3,69% 2,30% 04/10/2021 HANG SENG 32254,89 0,41% 8,23% OTE 1,00% -0,52% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3487,864 0,38% 5,77% ΕΗ 6,92% -0,24% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,18% -0,47% 31/08/2022 CBOE VIX 11,27-7,77% 2,08% MOTOR OIL 2,45% -0,20% 01/04/2022 VSTOXX 11,85-0,79% -12,27% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 63,37-0,91% 5,10% EUR/USD 1,222-0,13% 1,82% BRENT OIL 68,61-1,01% 2,83% EUR/GBP 0,882 0,11% 0,73% NATURAL GAS 3,185-0,13% 10,02% EUR/CHF 1,178 0,36% -0,53% GOLD 1333,10 0,44% 1,68% EUR/JPY 135,45-0,39% -0,17% SILVER 17,04 0,48% -0,76% EUR/AUD 1,528-0,07% 0,48% COPPER 6999,25-1,08% -2,84% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 0,21% ή 54 µονάδων στις , ο S&P 500 κατέγραψε άνοδο 0,44% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,55% στις µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 0,39% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 1,15% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 0,58% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,45% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,5% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού ενισχύθηκε 0,4% στα δολ./oz. Παράλληλα, ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν στην τιµή του πετρελαίου µετά την νέα αύξηση στην παραγωγή αργού την προηγούµενη εβδοµάδα στις ΗΠΑ. Συγκεκριµένα η ηµερήσια παραγωγή ανήλθε στα 9,75 εκατ. βαρέλια µε τους αναλυτές να εκτιµούν ότι σύντοµα θα σπάσει το φράγµα των 10 εκατ. βαρελιών. Ο µαύρος χρυσός υποχώρησε 0,9% στα 63,37 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,65 % και του γερµανικού στο 0,5%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Κέρδη κατέγραψε η Wall Street µε την προσοχή των επενδυτών να βρίσκεται στραµµένη στην επικείµενη ψηφοφορία στη Γερουσία για την έγκριση σχεδίου νόµου που θα εξασφαλίζει την χρηµατοδότηση των οµοσπονδιακών υπηρεσιών στις ΗΠΑ. Σε νέα ιστορικά υψηλά κινήθηκαν οι S&P και Nasdaq. Στο εταιρικό µέτωπο, η µετοχή της IBM µπορεί να απώλεσε 4,1%, ωστόσο ο τεχνολογικός όµιλος ανακοίνωσε αυξηµένα έσοδα για πρώτη φορά µετά από 22 διαδοχικά πτωτικά τρίµηνα. Συγκεκριµένα, τα έσοδα ανήλθαν στα 22,54 δισ. δολάρια στο δ τρίµηνο από 21,77 δις. το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι. Αντίστοιχα, τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή διαµορφώθηκαν στα 5,18 δολ. έναντι 5,17 δολ. που προέβλεπαν οι αναλυτές. Από πλευράς µακροοικονοµικών στοιχείων, η καταναλωτική εµπιστοσύνη υποχώρησε σε χαµηλό έξι µηνών τον Ιανουάριο και συγκεκριµένα στις 94,4 µονάδες από 95,9 τον προηγούµενο µήνα. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 97 µονάδες. Κέρδη κατέγραψαν οι ευρωαγορές µε τους επενδυτές να επικεντρώνονται στα εταιρικά αποτελέσµατα και στα µακροοικονοµικά στοιχεία. Από πλευράς µακροοικονοµικών στοιχείων, αυξήθηκε το πλεόνασµα τρεχουσών συναλλαγών το Νοέµβριο σε σχέση µε τον προηγούµενο µήνα. Οι υψηλότερες εξαγωγές από την Ευρώπη βοήθησαν το προσαρµοσµένο πλεόνασµα να αυξηθεί στα 32,5 δισ. ευρώ από 30,3 δισ. ευρώ τον Οκτώβριο. Το σχέδιο για µια νέα κατηγορία ασφαλών χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού για την ενίσχυση της ευρωζώνης θα δηµοσιευτεί πολύ σύντοµα, µετά από ένα χρόνο καθυστέρηση, δήλωσαν καλά πληροφορηµένες πηγές στο Bloomberg. Η έκθεση, την οποία έχει παραγγείλει ο επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Μάριο Ντράγκι, θα περιλαµβάνει µια πρόταση για την τιτλοποίηση κρατικού χρέους από τα 19 κράτη µέλη σε ένα χρεόγραφο που θα µπορεί να αντέχει την χρεοκοπία ενός ή παραπάνω χωρών χωρίς να προκαλεί µετάσταση. Η πρωτοβουλία για ένα ευρωπαϊκό ασφαλές οµόλογο ξεκίνησε το 2016 ως ένα µέσο για να αποφευχθεί µια επανάληψη της κρίσης χρέους της ευρωζώνης. Στην αναβάθµιση του αξιόχρεου της Ισπανίας στη βαθµίδα "Α-" από "ΒΒΒ+" προηγουµένως προχώρησε ο οίκος αξιολόγησης Fitch, διατηρώντας παράλληλα θετικό το outlook. H Fitch αποδίδει την αναβάθµιση στο γεγονός ότι η Ισπανία συνεχίζει να επωφελείται από τη µείωση των µακροοικονοµικών ανισορροπιών, χάρη στην ισχυρή και σχετικά ευρεία οικονοµική ανάκαµψη. Ο ρυθµός αύξησης του ΑΕΠ του τέταρτου τριµήνου του 2017 αναµένεται να είναι αντίστοιχος µε αυτόν του 3ου τριµήνου, δηλαδή στο 0,8%, µε το ΑΕΠ να αυξάνεται κατά 3,1% για ολόκληρο το έτος και κατά µέσο όρο 3,3% από το Προς την αναστολή λειτουργίας του οµοσπονδιακού κράτους, οδεύουν ολοταχώς οι ΗΠΑ, έπειτα από την απόρριψη νοµοσχεδίου που είχε υποβληθεί προς ψήφιση στη Γερουσία, στην επέτειο του ενός χρόνου από την ορκωµοσία του Ντόναλντ Τραµπ. Οι Ρεπουµπλικάνοι δεν κατάφεραν να εξασφαλίσουν τις 60 ψήφους που ήταν απαραίτητες στις 100 διαθέσιµες της Γερουσία (οι ίδιοι έχουν 51) που θα επέτρεπαν τη χρηµατοδότηση του οµοσπονδιακού κράτους ως τις 16 Φεβρουαρίου. Αυτή αναµένεται να είναι η πρώτη παύση λειτουργία του οµοσπονδιακού κράτους µετά τον Οκτώβριο του Τότε η αναστολή της λειτουργίας κάποιων οµοσπονδιακών υπηρεσιών είχε διαρκέσει 16 ηµέρες και είχε θέσει σε τεχνική ανεργία περισσότερους από δηµόσιους υπαλλήλους που θεωρούνταν «µη απαραίτητο» προσωπικό. Υπέρ της έναρξης επισήµων διαπραγµατεύσεων για το σχηµατισµό κυβέρνησης µε το CDU της Αγκελα Μέρκελ και το CSU τάχθηκαν οι σύνεδροι στο έκτακτο συνέδριο του SPD στη Βόννη. Σύµφωνα µε το αποτέλεσµα της ψηφοφορίας που διενεργήθηκε νωρίς το απόγευµα, το 56,4% των συνέδρων τάχθηκε υπέρ της έναρξης των διαπραγµατεύσεων µε το CDU/CSU. Ειδικότερα, επί συνόλου 642 συνέδρων, 362 τάχθηκαν υπέρ και 279 κατά. 12 Φεβρουαρίου 2018: Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Μαρτίου Μαΐου 2018: Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Ιουνίου Αυγούστου 2018 : Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης : 3 Σεπτεµβρίου Νοεµβρίου 2018 : Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 3 εκεµβρίου 2018

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η ανοδική κίνηση της αγοράς βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη µετά την διάσπαση σηµαντικών τεχνικών σηµείων αντίστασης µε παράλληλη αύξηση και του όγκου των συναλλαγών. Με τον Γ να πιάνει τις 848µ και να τις διασπά, επόµενος βραχυχρόνιος στόχος είναι το υψηλό 52εβδ. δηλαδή οι 858µ. Εφόσον επιτευχθεί η διάσπαση και αυτών, τότε µένει ανοιχτός ο ορίζοντας για την δοκιµασία συνέχισης ή µη της ανόδου άνω και της αντίστασης των 900µ. Παρ'όλα αυτά σε κάθε περίπτωση πρέπει να τονιστεί ότι ο Γ _ κινείται πλέον σε υπεραγορασµένα επίπεδα ενώ και ο MACD έδωσε σήµα πώλησης (σε ηµερήσια βάση). Τέλος, δεν θα θέλαµε εβδοµαδιαίο κλείσιµο κάτω από τις 836µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιανουαρίου 2018: Eurogroup 25 Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιουλίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΗΠΑ 15:30 USD Chicago Fed Nat Activity Index (DEC) ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD48 Bln 3-Month Bills ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD42 Bln 6-Month Bills Μ Ε Τ Ο Χ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο Σ Η Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε ΡΙΣ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 4,6 0 % 1 7 / 0 5 / ,4 0 Γ Ρ ΙΒ 4,0 8 % 2 7 / 0 3 / ,3 8 ΕΕ Ε Κ 1,6 0 % 2 9 / 0 6 / ,4 4 Ε Λ Λ 3,7 8 % 0 9 / 0 3 / ,6 7 Ε Λ Π Ε 1,8 6 % 0 4 / 1 2 / ,1 5 ΕΛ Τ Ρ Α Κ 1 9,9 1 % 1 3 / 1 2 / ,6 9 Ε Ν Τ Ε Ρ 4,8 1 % 2 0 / 0 7 / ,1 3 Ε Υ Α Π Σ 2,3 7 % 2 9 / 0 6 / ,1 1 Ε ΥΠ ΙΚ 2,7 0 % 2 4 / 0 5 / ,1 0 Ε Χ Α Ε 1,1 8 % 2 4 / 0 7 / ,0 7 ΙΝ Τ ΕΡ Κ Ο 4,9 1 % 1 8 / 0 5 / ,2 8 Κ Α Ρ Ε Λ 3,1 5 % 2 4 / 0 7 / ,2 0 Κ Λ Μ 2,5 6 % 2 0 / 0 6 / ,0 2 Κ Ο Υ Ε Σ 2,9 2 % 0 8 / 1 1 / ,3 4 Κ Ρ Ι-Κ Ρ Ι 2,7 0 % 1 7 / 0 8 / ,0 9 Λ Υ Κ 7,4 8 % 0 7 / 0 6 / ,0 7 Μ Ο Η 5,1 7 % 1 1 / 1 2 / ,0 0 Μ Π Ε Λ Α 2,3 8 % 1 9 / 1 2 / ,3 6 Ο Λ Θ 1,7 6 % 3 1 / 0 7 / ,4 9 Ο Λ Π 0,5 4 % 1 9 / 0 7 / ,0 9 Ο Π Α Π 6,3 5 % 1 1 / 1 2 / ,7 0 Ο ΤΕ 1,3 0 % 0 7 / 0 7 / ,1 6 Ο Τ Ο ΕΛ 3,6 0 % 1 5 / 0 6 / ,8 5 Π Α Ν Γ Α ΙΑ 1,8 8 % 2 1 / 1 2 / ,0 9 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,1 0 % 3 0 / 0 5 / ,0 5 ΣΑ Ρ 1,2 2 % 0 9 / 0 5 / ,1 8 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 0,8 9 % 1 0 / 0 1 / ,0 4 Τ ΙΤΚ 0,4 4 % 1 3 / 0 6 / ,1 1 Αξιολογήσεις των Ξένων Οίκων 16/02/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 30/03/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 04/05/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS 20/07/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από S&P 10/08/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 21/09/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 02/11/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΙΑΣΩ Α.Ε. 22/01/2018 ΕΧΑΕ 23/05/2018 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. 25/01/2018 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 08/06/2018 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 26/01/2018 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 29/06/2018 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 30/01/2018 ALPHA TRUST 06/02/2018 M.L.S. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. 09/02/2018 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π 21/03/2018

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.