ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΑΕ ( ΠΡΩΗΝ ΕΙ ΙΚΕΣ ΓΕΩΤΕΧΝΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΑΕ «Ε ΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ»)

Transcript

1 ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΑΕ ( ΠΡΩΗΝ ΕΙ ΙΚΕΣ ΓΕΩΤΕΧΝΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΑΕ «Ε ΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ») ΧΡΗΣΗΣ 2007 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Χρήσης 2007 είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε, (πρώην ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ ΑΕ), την Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιοποιηθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρίας, σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Επίσης, επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. ΣΩΤΗΡΙΟΣ ΓΑΒΡΙΗΛ Πρόεδρος & Δ/νων Σύμβουλος ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε ( πρώην ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ ΑΕ ) ΑΡ. ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε /01ΑΤ/Β/98/394 Αμαρουσίου- Χαλανδρίου 18-20, Μαρούσι

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ... 1 ΧΡΗΣΗΣ ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ... 5 ΈΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗΣ ΑΕ»... 7 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ... 9 Α. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Β. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ Γ. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ε. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Πληροφορίες για την Εταιρία Δομή του Ομίλου Εταιρίες που ενοποιούνται και μέθοδοι ενοποίησής τους Εταιρίες που δεν ενοποιούνται στην παρούσα περίοδο Επιπτώσεις μεταβολών από έναρξη, παύση ή μεταβολή της μεθόδου ενοποίησης Συναλλαγές µε συνδεδεµένες και συγγενείς εταιρείες Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µε την Εταιρία μέρη Συναλλαγές µε εταιρείες του ομίλου ΑΕΓΕΚ Εξέλιξη απασχολούμενου προσωπικού Πληροφορίες για τη μετοχή και δείκτες αποτίμησης Χρηματοοικονομικοί δείκτες Σημαντικές επισημάνσεις / γεγονότα Γεγονότα περιόδου που περιλήφθηκαν στις οικονομικές καταστάσεις Μεταγενέστερα γεγονότα Επιπτώσεις γεγονότων σε οικονομικά μεγέθη Παράγοντες χρηματοοικομοικού κινδύνου Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και στοιχεία ενεργητικού Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες (ΑΠΟΦΑΣΗ 17/336/ τoυ Διοικητικού Συµβουλίου της Ε.Κ.) Ακολουθούμενες λογιστικές αρχές Ενοποίηση επιχειρήσεων Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία... 28

3 12.3. Ασώματα πάγια Απομείωση αξίας στοιχείων ενεργητικού Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση - Επενδύσεις κατεχόμενες προς πώληση Αποθέματα Εμπορευματικές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα Δάνεια Μισθώσεις Χρηματοοικονομικά εργαλεία Μερίσματα Μετοχικό κεφάλαιο Φόροι (τρέχοντες και αναβαλλόμενοι) Προβλέψεις Παροχές προσωπικού Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Κατασκευαστικά συμβόλαια Επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις Εποχικότητα εργασιών Ανάλυση κύκλου εργασιών κατά ΣΤΑΚΟΔ Ανάλυση εξόδων ανά κατηγορία Αλλα έσοδα και έξοδα εκμετάλλευσης Χρηματοοικονομικά έσοδα και έξοδα Φόροι συμφωνία λογιστικού αποτελέσματος Κέρδη ανά μετοχή Πάγια στοιχεία ενεργητικού Ανάλυση επιμέρους κατηγοριών Κεφαλαιουχικές δαπάνες Υφιστάμενα εμπράγματα βάρη Αποθέματα Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις (ποσά σε Ευρώ) 3

4 Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις Επίδικες και υπό διαιτησία διαφορές Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Άλλες μακτοπρόθεσμες υποχρεώσεις Τραπεζικές υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Ίδια Κεφάλαια (ποσά σε Ευρώ) 4

5 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους µετόχους της «ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗΣ ΑΕ ( ΠΡΩΗΝ Ε ΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ ΑΕ)» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της «ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗΣ ΑΕ (ΠΡΩΗΝ Ε ΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ ΑΕ)», που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2007, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικού µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωση µας µε τις κανόνες της δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρoυσίασης των oικονoµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. (ποσά σε Ευρώ) 5

6 Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2007, την χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις Ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου µας, εφιστούµε την προσοχή σας: Στη σηµείωση 3.1 των οικονοµικών καταστάσεων γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι οι φορολογικές δηλώσεις της µητρικές εταιρίας από τη χρήση 2006 και µετά, δεν έχουν εξετασθεί από τις φορολογικές αρχές, µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και οριστικοποιηθούν. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και, ως εκ τούτου, δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων Η Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 43α παράγραφος 3 και 107 παράγραφος 3 και 16 παράγραφος 9 του Κ.Ν.2190/20 και το περιεχόµενό της είναι συνεπές µε τις ανωτέρω οικονοµικές καταστάσει. Αθήνα, 17 Απριλίου 2008 BDO ΠΡΟΤΥΠΟΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ Α.Ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ ΑΜ ΣΟΕΛ EE 111 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Στέφανοs Ι. Κλιάφαs ΑΜ ΣΟΕΛ Πατησίων 81, ΑΘΗΝΑ (ποσά σε Ευρώ) 6

7 ΈΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗΣ ΑΕ» Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού ικού Συμβουλίου της «ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗΣ ΑΕ», (πρώην ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ ΑΕ) επί των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων, εταιρικών & ενοποιημένων, για τη χρήση 01/01/ /12/200 31/12/2007 Κύριοι Μέτοχοι, Έχουμε την τιμή να σας υποβάλλουμε, τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας μας, απλές & ενοποιημένες. Παρά την ύφεση που συνεχίζει να παρουσιάζει ο κατασκευαστικός κλάδος, στον οποίο δραστηριοποιείται η εταιρεία μας, ο εταιρικός κύκλος εργασιών σημείωσε μία μικρή αύξηση. Αντίθετα, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών παρουσίασε αξιοσημείωτη αύξηση και αυτό λόγω του ότι η μητρική εταιρεία προχώρησε στη συμμετοχή με ποσοστό 50%, σε μια ημεδαπή κοινοπραξία, η οποία έχει αναλάβει σημαντικό τμήμα έργου, στο ΜΕΤΡΟ της ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ, από τον Ιούνιο του Κατά τη χρήση συνεχίσθηκε η προσπάθεια μείωσης των σταθερών εξόδων της εταιρείας, η οποία αντικατοπτρίζεται στις διοικητικές δαπάνες, καθώς επίσης και στα αποτελέσματα όπου είναι εμφανής η μείωση των ζημιών χρήσης, ιδιαιτέρως σε ενοποιημένο επίπεδο. Στα πλαίσια της αναδιοργάνωσης και οικονομικής αναδιάρθρωσης, η εταιρεία προχώρησε σε αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά ,50 ευρώ με αντίστοιχη μείωση των υποχρεώσεών της, η οποία έλαβε χώρα το Σεπτέμβριο του Τέλος στις υπεγράφη συμφωνία μεταξύ της συνδεδεμένης εταιρίας ΑΕΓΕΚ, της ινδικής εταιρίας DS Constructions Ltd (DSC), της εταιρίας μας και ομάδας πιστωτριών τραπεζών, με αντικείμενο την είσοδο της DSC στον Όμιλο ΑΕΓΕΚ, ως στρατηγικού επενδυτή, την απόσχιση του κατασκευαστικού κλάδου της ΑΕΓΕΚ και εισφορά και απορρόφησή του από την εταιρία μας, η οποία μετονομάσθηκε σε ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε. Ο εν λόγω σχεδιασμός αφορά συνδυαστικά τα ακόλουθα: - Απόσχιση και εισφορά του κατασκευαστικού κλάδου της ΑΕΓΕΚ στην ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε., σύμφωνα με τις διατάξεις των άρθρων 1-5 του Ν. 2166/1993 και τις σχετικές διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, όπως αυτές ισχύουν σήμερα. Σημειώνεται ότι η εν λόγω διαδικασία απόσχισης και εισφοράς του ως άνω κλάδου, η οποία αποφασίστηκε από την από έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρίας, εγκρίθηκε δυνάμει της υπ αρ. ΕΜ- 2275/ απόφασης του Νομάρχη Αθήνας (Νομαρχία Αθηνών-Ανατολικός Τομέας), η οποία (ποσά σε Ευρώ) 7

8 καταχωρήθηκε στις στο Μ.Α.Ε. της Νομαρχίας και δημοσιεύθηκε στο ΦΕΚ 1135/ (Τ. ΑΕ&ΕΠΕ). - Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΑΕΓΕΚ, ύψους ,00, με καταβολή μετρητών, με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων υπέρ του στρατηγικού επενδυτή και τραπεζικών ιδρυμάτων. Σημειώνεται ότι η ως άνω αύξηση αποφασίσθηκε από την από Β επαναληπτική έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της ΑΕΓΕΚ, και εγκρίθηκε δυνάμει της υπ αριθμ. Κ2-988/ απόφασης του Υφυπουργού Ανάπτυξης. - Με την ολοκλήρωση της απόσχισης και ταυτόχρονα προς την προαναφερθείσα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΑΕΓΕΚ, πραγματοποίηση αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και στην ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε., από την οποία θα αντληθούν κεφάλαια ύψους ,00. Η εν λόγω αύξηση αποφασίσθηκε από την από έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρίας μας και εγκρίθηκε δυνάμει της υπ αριθμ. 2275/ απόφαση της Νομαρχίας, η οποία δημοσιεύθηκε στο ΦΕΚ 1135/ (Τ. ΑΕ&ΕΠΕ). Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας απόσχισης και αναδοχής του κατασκευαστικού κλάδου της ΑΕΓΕΚ από την εταιρία μας και με την απόκτηση του υπ αριθμ εργοληπτικού πτυχίου 7 ης (ανωτάτης) τάξεως, το οποίο ήδη από τις έχει εκδοθεί στο όνομα της εταιρίας μας, η τελευταία όχι μόνο έχει δυνατότητα να δραστηριοποιηθεί ενεργά, σύμφωνα άλλωστε και με τον νέο σκοπό της, στην ανάληψη και εκτέλεση πάσης φύσεως τεχνικών έργων, στο εσωτερικό και εξωτερικό, αλλά ενισχύεται σημαντικά η κατασκευαστική της ικανότητα. Περαιτέρω υπεισέρχεται αυτοδίκαια, ως καθολικός διάδοχος της ΑΕΓΕΚ στο ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων του Ομίλου της τελευταίας, το οποίο κατά την ανέρχεται στο ποσό άνω των 751,5 εκατ. (συμπεριλαμβανομένου Φ.Π.Α.). Τελειώνουμε την έκθεσή μας αυτή, με την βεβαιότητα ότι, σαν υπεύθυνο Διοικητικό Συμβούλιο, πράξαμε το καλύτερο δυνατό για την καλή πορεία των εργασιών της εταιρίας και εκφράζουμε την ελπίδα, ότι η επόμενη χρήση, θα αποφέρει, ευνοϊκότερα αποτελέσματα, τόσο με την ανάπτυξη νέων αγορών, όσο και με την προβλεπόμενη ανάκαμψη του κατασκευαστικού κλάδου, στην Ελλάδα. Το Διοικητικό Συμβούλιο (ποσά σε Ευρώ) 8

9 ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΕΤΟΥΣ 2007 που έληξε την 31/12/2007 (δημοσιευόμενα βάσει του ν. 2190, άρθρο 135 για επιχειρήσεις που συντάσσουν ετήσιες και ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις, ενοποιημένες και μη, κατά τα ΔΛΠ) Τα παρακάτω στοιχεία και πληροφορίες στοχεύουν σε μία γενική ενημέρωση για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα της ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗΣ ΑΕ, (πρώην ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ ΑΕ). Ο αναγνώστης που επιζητά να αντλήσει ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και των αποτελεσμάτων της, πρέπει να εξασφαλίσει πρόσβαση στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις που προβλέπουν τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα καθώς και στην έκθεση ελέγχου του ορκωτού ελεγκτή λογιστή. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ Διεύθυνση έδρας Εταιρίας: Αμαρουσίου- Χαλανδρίου 18-20, Μαρούσι Ημερομηνία Σύστασης & Διάρκεια Εταιρίας 1998, Διάρκεια: 50 έτη Κύρια Δραστηριότητα: Κατασκευή κτιρίων & τεχνικών έργων Αριθμός μητρώου Ανωνύμων Εταιριών: ΑΡ. ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε /01ΑΤ/Β/98/394 Αρμόδια Νομαρχία (ή Πρωτοδικείο): Δήμος Αμαρουσίου του Νομού Αττικής Α.Φ.Μ Σύνθεση Διοικητικού Συμβουλίου: Σωτήριοs Γαβριήλ, Πρόεδρος & Διευθ. Σύμβουλοs / Εκτελεστικό μέλος Αθανάσιοs Ευμορφόπουλοs, Αντιπρόεδροs / μη Εκτελεστικό μέλος Μιχαήλ Σίμαs, Διευθ. Σύμβουλοs / μη Εκτελεστικό μέλος Γεώργιος Σκουλάς, μη Eκτελεστικό μέλος Παντελήs Σκαρμούτσοs, μη Eκτελεστικό μέλος Ημερομηνία Λήξεως της τρέχουσας Χρήσεως: 31/12/2007 Διάρκεια Χρήσεως (σε μήνες): 12 Τύπος των Οικονομικών Καταστάσεων (από τις οποίες Ετήσιες αντλήθηκαν τα συνοπτικά στοιχεία) : Ημερομηνία έγκρισης των ετήσιων οικονομικών 1/4/2008 καταστάσεων (από τις οποίες αντλήθηκαν τα συνοπτικά στοιχεία) : Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής & Ελεγκτική εταιρία: Στάφανος Ι. Κλιάφας (Α.Μ.Σ.Ο.Ε.Λ ) B.D.O. Πρότυπος Ελληνική Ελεγκτική Α.Ε. Τύπος έκθεσης ελέγχου ελεγκτών: Με σύμφωνη γνώμη Θέμα Έμφασης (ποσά σε Ευρώ) 9

10 Α. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ (ετήσια ενοποιημένα και μη ενοποιημένα) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2006 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Πάγια στοιχεία Ενεργητικού , , , ,52 Αποθέματα , , , ,50 Απαιτήσεις από πελάτες , , , ,22 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , , , ,36 Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα , , , ,35 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , , ,95 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μακροπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις , , , ,32 Μακρ/σμες αναβαλ. Φορολ. υποχρεώσεις , , , ,54 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 0, ,00 0, ,00 Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές Υποχρεώσεις , , , ,09 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις , , , ,74 Σύνολο υποχρεώσεων (α) , , , , ,69 Μετοχικό Κεφάλαιο , , , ,00 Λοιπά στοιχεία Καθαρής Θέσης μετόχων Εταιρίας , , , ,74 Σύνολο Καθαρής Θέσης μετόχων Εταιρίας (β) , , , ,74 Σύνολο Καθαρής Θέσης (δ) =( β) , , , ,74 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (ε) = (α) + (δ) , ,19 15, , ,95 (ποσά σε Ευρώ) 10

11 Β. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2006 Κύκλος εργασιών (Πωλήσεις): , , , ,41 Κόστος πωλήσεων , , , ,73 Μικτά κέρδη , , , ,68 (% επί του αμιγούς κύκλου εργασιών) -3,90% 8,10% -9,30% 16,20% Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης , , , ,25 Άλλα έσοδα ( λογ. 81, 82, κ.τ.λ) , , ,85 5,03 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας , , , ,81 Ζημιές συμμετοχών σε κ/ξίες 0, ,25 0,00 Άλλα έξοδα ( λογ. 81, 82, κ.τ.λ) , , , ,47 Κέρδη προ φόρων, χρηματο-δοτικών δοτικών, επενδυτικών αποτελε-σμάτων και αποσβέσεων , , , ,33 (% επί του συνολικού κύκλου εργασιών) -9,10% -14,60% -14,90% -7,60% Αποσβέσεις , , , ,99 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων( , , , ,32 (% επί του συνολικού κύκλου εργασιών) -24,30% -34,50% -34,30% -31,10% Χρηματοοικονομικά έσοδα 351,12 179,98 87,87 116,40 Χρηματοοικονομικά έξοδα , , , ,54 Λοιπά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα 0,00 0,00 0,00 0,00 Κέρδη προ φόρων , , , ,46 (% επί του συνολικού κύκλου εργασιών) -33,90% -46,50% -46,30% -45,50% Φόροι , , , ,55 Κέρδη μετά από φόρους , , , ,91 (% επί του συνολικού κύκλου εργασιών) -32,00% -42,90% -43,40% -41,10% Κατανέμονται σε: Μετόχους Εταιρίας , , , ,91 Αριθμός μετοχών (σταθμισμένος - τεμάχια) Κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας ανά μετοχή - βασικά (σε ) -0,93-2,87-0, 0,96-2,27 Προτεινόμενο μέρισμα ανά μετοχή (σε ) (ποσά σε Ευρώ) 11

12 Γ. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Ετήσια Ενοποιημένα και Μη Ενοποιημένα ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2006 Καθαρή θέση έναρξης χρήσεως (1/1/2007 και 1/1/2006 αντίστοιχα) , , , ,17 Διόρθωση λογιστικών λαθών προηγούμενων περιόδων 0,00 0,00 0,00 0,00 Αναπροσαρμοσμένη καθαρή θέση έναρξης χρήσεως (1/1/2007 και 1/1/2006 αντίστοιχα) , , , ,17 Αύξηση / (μείωση) μετοχικού κεφαλαίου ,50 0, ,50 0,00 Κέρδη / (ζημιές) της περιόδου μετά από φόρους , , , ,91 Συναλ.διαφορές ενοποίησης θυγατρικών εξωτ , ,33 0,00 0,00 Καθαρή θέση λήξης χρήσεως (31/12/2007 και 31/12/2006 αντίστοιχα) , , , ,74 (ποσά σε Ευρώ) 12

13 . ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1-31/12/0 31/12/07 1/1-31/12/0 31/12/06 1/1-31/12/0 31/12/07 1/1-31/12/0 31/12/06 Λειτουργικές Δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων , , , ,46 Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις , , , ,99 Προβλέψεις 2.322, , , ,71 Συναλλαγματικές διαφορές , ,11 0,00 0,00 Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας 2.622, , , ,66 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , , , ,54 Πλέον / μείον προσαρμογές για μεταβολές λογ/σμών κεφαλαίου κίνησης κλπ λειτουργ. δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων , , , ,56 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων , , , ,60 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) , , , ,68 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα καταβεβλημένα , , , ,39 Καταβεβλημένοι φόροι ,04 758, ,00 758,70 Σύνολο εισροών / (εκροών ( εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , , , ,87 Επενδυτικές Δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών & λ. επενδύσεων 0,00 0, ,00 0,00 Αγορά ενσώματων & άϋλων παγίων περιουσ. Στοιχείων , , , ,45 Εισπράξεις (πληρωμές) από πωλήσεις (αγορές) ενσώματων & άϋλων παγίων 200, ,00 200, ,00 Τόκοι εισπραχθέντες 351,12 179,98 87,87 116,40 Μερίσματα εισπραχθέντα 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών ( εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) , , , ,95 Χρηματοδοτικές Δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ,00 0, ,00 0,00 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 0, ,64 0, ,64 Εξοφλήσεις δανείων 5, ,00 0, ,00 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (χρεολύσια) , , , ,00 Μερίσματα πληρωθέντα 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών ( εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) , , , ,36 Καθαρή αύξηση (μείωση μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα & ισοδύναμα περιόδου (α)+( )+(β)+( )+(γ) , , , ,54 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου , , , ,89 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου , , , ,35 (ποσά σε Ευρώ) 13

14 Ε. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι ενοποιημένες και μη ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΤΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗΣ ΑΕ ( πρώην ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗΣ ΑΕ), (Εταιρία), της 31 ης Δεκεμβρίου 2007, που καλύπτουν την περίοδο από την 1 η Ιανουαρίου έως και την 31 η Δεκεμβρίου 2007, έχουν συνταχθεί με βάση: την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern), την αρχή αυτοτέλειας των χρήσεων, την ομοιομορφία παρουσίασης, τη σημαντικότητα των στοιχείων και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερµηνειών τους, που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Οµίλου για την χρονική περίοδο 1/1-31/12/2007 έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ). Ως ηµεροµηνία µετάβασης της Εταιρείας στα νέα πρότυπα, θεωρείται η 1η Ιανουαρίου Οι λογιστικές αρχές που αναφέρονται παρακάτω έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις πρέπει να ληφθούν υπόψη σε συνδυασµό µε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις 2006, καθότι µε αυτόν τον τρόπο προσφέρεται πιο ολοκληρωµένη ενηµέρωση στον χρήστη τους. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση εκτιµήσεων και κρίσης κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών από την Εταιρεία. Η ιοίκηση χρησιµοποιεί όλες τις πληροφορίες που διαθέτει κατά την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων και αναµορφώνει τα κονδύλια όπου αυτό κριθεί απαραίτητο βάσει των αρχών και κανόνων που τίθενται από το πλαίσιο των ΠΧΠ. Η εκτίµηση της ιοίκησης της Εταιρίας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή των νέων προτύπων και διερµηνειών, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2007 ή µεταγενέστερα, τα οποία έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων καθώς και η Επιτροπή ιερµηνειών, παρατίθεται παρακάτω:.π.χ.π. 4, Ασφαλιστήρια συµβόλαια (συµπεριλαµβανοµένων των συµβολαίων αντασφάλισης) (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2007) Το.Π.Χ.Π. 4 δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία και τον Όµιλο. (ποσά σε Ευρώ) 14

15 .Π.Χ.Π. 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις και συµπληρωµατική προσαρµογή στο.λ.π. 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων, Γνωστοποιήσεις Κεφαλαίου (ισχύει από 1η Ιανουαρίου 2007) Το.Π.Χ.Π. 7 εισάγει επιπλέον γνωστοποιήσεις µε σκοπό τη βελτίωση της παρεχόµενης πληροφόρησης σχετικά µε τα χρηµατοοικονοµικά µέσα. Απαιτεί την γνωστοποίηση ποιοτικών και ποσοτικών πληροφοριών σχετικά µε την έκθεση σε κίνδυνο προερχόµενη από χρηµατοοικονοµικά µέσα. Ειδικότερα, προκαθορίζει ελάχιστες απαιτούµενες γνωστοποιήσεις που σχετίζονται µε τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο ρευστότητας και τον κίνδυνο αγοράς (επιβάλλει την ανάλυση ευαισθησίας σχετικά µε τον κίνδυνο αγοράς). Το.Π.Χ.Π. 7 αντικαθιστά το.λ.π. 30 (Γνωστοποιήσεις στις Οικονοµικές Καταστάσεις Τραπεζών και Χρηµατοπιστωτικών Ιδρυµάτων) και τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων του.λ.π. 32 (Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Γνωστοποιήσεις και Παρουσίαση). Έχει εφαρµογή σε όλες τις εταιρείες που συντάσσουν οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα.π.χ.π.. Η προσαρµογή στο.λ.π. 1 εισάγει γνωστοποιήσεις σχετικά µε το ύψος των κεφαλαίων µίας επιχείρησης καθώς και για τον τρόπο που γίνεται η διαχείριση αυτών. Ο Όµιλος εκτίµησε την επίδραση του.π.χ.π. 7 και της προσαρµογής στο.λ.π. 1 και κατέληξε ότι οι επιπλέον γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από την εφαρµογή τους είναι η ανάλυση ευαισθησίας σχετικά µε τον κίνδυνο αγοράς και οι γνωστοποιήσεις κεφαλαίου. εδοµένης της σύνθεση του πελατολογίου της επιχείρησης Οι αναλύσεις που εµφανίζονται κατωτέρω καλύπτουν τις υποχρεώσεις των ανωτέρω προτύπων..π.χ.π. 8 Λειτουργικοί τοµείς δραστηριότητας (ισχύει από 1η Ιανουαρίου 2009) Το.Π.Χ.Π. 8 απαιτεί όπως η παρεχόµενη πληροφόρηση που σχετίζεται µε λειτουργικούς τοµείς δραστηριότητας να είναι αυτή που λαµβάνει γνώση η διοίκηση, προκειµένου να κατανείµει τους διαθέσιµους πόρους και να εκτιµά την απόδοση. Η εφαρµογή του εν λόγω προτύπου εκτιµάται ότι δεν θα επηρεάσει σηµαντικά τον τρόπο παρουσίασης των τοµέων δραστηριότητας βάσει του.λ.π. 14. "Πληροφόρηση κατά τοµέα"..λ.π. 23 Κόστος δανεισµού-τροποποίηση (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009) Στην τροποποιηµένη έκδοση του.λ.π. 23 "Κόστος δανεισµού", η προηγουµένως θεωρούµενη βασική µέθοδος της αναγνώρισης του κόστους δανεισµού στα αποτελέσµατα, έχει εξαλειφθεί. Αντιθέτως, κόστος δανεισµού το οποίο είναι άµεσα αποδιδόµενο στην απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή ενός περιουσιακού στοιχείου που πληρεί τις προϋποθέσεις, όπως αυτό καθορίζεται από το.λ.π. 23, θα πρέπει να αποτελεί µέρος του κόστους αυτού του στοιχείου. Ο Όµιλος βρίσκεται στην διαδικασία εκτίµησης της πιθανής επίδρασης της συγκεκριµένης τροποποίησης. ιερµηνεία 7 Εφαρµογή της προσέγγισης αναµόρφωσης του.λ.π Αναφορές σε υπερπληθωριστικές οικονοµίες (ισχύει από 1η Μαρτίου 2006) Η ιερµηνεία 7 απαιτεί όπως στην περίοδο κατά την οποία µια εταιρεία διαπιστώνει την ύπαρξη υπερπληθωρισµού στην οικονοµία του νοµίσµατος λειτουργίας της, χωρίς να υπήρξε υπερπληθωρισµός την προηγούµενη περίοδο, να εφαρµόζει τις απαιτήσεις του ΛΠ 29 σαν να ήταν πάντοτε οικονοµία σε κατάσταση υπερπληθωρισµού. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. ιερµηνεία 8 Πεδίο εφαρµογής.π.χ.π. 2 (ισχύει από 1η Μαΐου 2006) Η ιερµηνεία 8 διευκρινίζει ότι το.π.χ.π. 2 "Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών" εφαρµόζεται σε συναλλαγές στις οποίες µια εταιρία παραχωρεί συµµετοχικούς τίτλους ή αναλαµβάνει την υποχρέωση να µεταβιβάσει µετρητά ή άλλα περιουσιακά στοιχεία (που βασίζονται στην τιµή των µετοχών της), όταν το προσδιορίσιµο αντάλλαγµα που έχει ληφθεί φαίνεται να είναι χαµηλότερο από την εύλογη αξία των συµµετοχικών τίτλων που παραχωρούνται ή των υποχρεώσεων που αναλαµβάνονται. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. (ποσά σε Ευρώ) 15

16 ιερµηνεία 9 Επανεκτίµηση ενσωµατωµένων παραγώγων (ισχύει από 1η Ιουνίου 2006) Η ιερµηνεία 9 απαιτεί όπως µια εταιρεία εκτιµά κατά πόσο ένα συµβόλαιο περιέχει ένα ενσωµατωµένο παράγωγο κατά τη στιγµή σύναψης του συµβολαίου, περίπτωση κατά την οποία απαγορεύει µεταγενέστερη επανεκτίµηση εκτός εάν υπάρχει µεταβολή στους όρους του συµβολαίου που µεταβάλλουν ουσιαστικά τις ταµιακές ροές. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. ιερµηνεία 10 Ενδιάµεση Οικονοµική Έκθεση και Αποµείωση (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1η Νοεµβρίου 2006) Η ιερµηνεία αυτή µπορεί να έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις, σε περίπτωση που αναγνωριστεί ζηµία αποµείωσης σε ενδιάµεση περίοδο αναφορικά µε υπεραξία ή επενδύσεις σε συµµετοχικούς τίτλους διαθέσιµους προς πώληση ή µη εισηγµένους συµµετοχικούς τίτλους που τηρούνται στο κόστος, καθώς αυτή η αποµείωση δεν µπορεί να αντιλογιστεί σε επόµενες ενδιάµεσες ή ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Η εν λόγω ιερµηνεία δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ε.Ε.. ιερµηνεία 11.Π.Χ.Π. 2 Συναλλαγές µε Ίδιες Μετοχές και µεταξύ εταιρειών ιδίου Οµίλου (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1η Μαρτίου 2007) Η ιερµηνεία αυτή απαιτεί όπως συναλλαγές στις οποίες παραχωρείται σε εργαζόµενο δικαίωµα επί συµµετοχικών τίτλων, θεωρούνται για σκοπούς λογιστικής αντιµετώπισης ως αµοιβές που καθορίζονται από την αξία της µετοχής και διακανονίζονται µε συµµετοχικούς τίτλους, ακόµη και στην περίπτωση όπου η εταιρεία επιλέγει ή έχει την υποχρέωση να αγοράσει αυτούς τους συµµετοχικούς τίτλους από τρίτους ή οι µέτοχοι της εταιρείας παρέχουν τους προς παραχώρηση τίτλους. Η ιερµηνεία επεκτείνεται επίσης και στον τρόπο που οι θυγατρικές χειρίζονται, στις απλές τους οικονοµικές καταστάσεις, προγράµµατα όπου οι εργαζόµενοι τους λαµβάνουν δικαιώµατα επί συµµετοχικών τίτλων της µητρικής εταιρείας. Η εν λόγω ιερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ε.Ε.. ιερµηνεία 12 Συµβάσεις Παραχώρησης (Service Concession Arrangements) (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2008) Η ιερµηνεία αυτή πραγµατεύεται τον τρόπο µε τον οποίο οι παραχωρησιούχοι θα πρέπει να εφαρµόζουν τα υπάρχοντα.π.χ.π. για να καταχωρήσουν τις υποχρεώσεις που αναλαµβάνουν και τα δικαιώµατα που τους παραχωρούνται στις σχετικές συµβάσεις παραχώρησης. Με βάση τη ιερµηνεία οι παραχωρησιούχοι δεν θα πρέπει να αναγνωρίσουν τη σχετική υποδοµή ως ενσώµατα πάγια στοιχεία, αλλά να αναγνωρίσουν ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού ή ένα ασώµατο περιουσιακό στοιχείο. Η εν λόγω ιερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ε.Ε.. ιερµηνεία 13 Προγράµµατα επιβράβευσης πελατών (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1η Ιουλίου 2008) Η ιερµηνεία 13 "Προγράµµατα επιβράβευσης πελατών" διευκρινίζει ότι όταν οι επιχειρήσεις παρέχουν ανταλλάγµατα επιβράβευσης (π.χ. πόντους) ως µέρος µια συναλλαγής πώλησης και οι πελάτες µπορούν να εξαργυρώσουν αυτά τα ανταλλάγµατα στο µέλλον για τη λήψη δωρεάν ή µε έκπτωση αγαθών ή υπηρεσιών, θα πρέπει να εφαρµόζεται η παράγραφος 13 του.λ.π. 18, σύµφωνα µε την οποία τα ανταλλάγµατα επιβράβευσης πρέπει να χειρίζονται λογιστικά ως ένα ξεχωριστό στοιχείο της συναλλαγής πώλησης και ένα µέρος του αντιτίµου το οποίο εισπράχθηκε ή της απαίτησης η οποία αναγνωρίστηκε να κατανέµεται σε αυτά. Ο χρόνος αναγνώρισης αυτού του στοιχείου του εσόδου αναβάλλεται µέχρι η επιχείρηση να ικανοποιήσει τις υποχρεώσεις της που συνδέονται µε τα ανταλλάγµατα επιβράβευσης, είτε παρέχοντας τα ανταλλάγµατα αυτά άµεσα είτε µεταβιβάζοντας την υποχρέωση σε κάποιο τρίτο µέρος. Η Όµιλος βρίσκεται στην διαδικασία εκτίµησης της πιθανής επίδρασης της συγκεκριµένης ιερµηνείας. (ποσά σε Ευρώ) 16

17 ιερµηνεία 14 Περιορισµοί σε ένα σαφώς προσδιορισµένο ωφέλιµο στοιχείο ενεργητικού, οι ελάχιστες προϋποθέσεις χρηµατοδότησης και η αλληλεπίδραση τους (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2008). Η ιερµηνεία 14 παρέχει οδηγίες αναφορικά µε την εκτίµηση του κινδύνου που περιέχεται στο.λ.π. 19 σε σχέση µε το ύψος της υπεραξίας που αναγνωρίζεται ως στοιχείο ενεργητικού. Επιπρόσθετα επεξηγεί πως το συνταξιοδοτικό στοιχείο ενεργητικού ή παθητικού επηρεάζεται από τις ελάχιστες καταστατικές ή συµβατικές προϋποθέσεις χρηµατοδοτήσεις. Η ιερµηνεία 14 δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία και τον Όµιλο. 2. Πληροφορίες για την Εταιρία Η εταιρία με την επωνυμία «ΕΙΔΙΚΕΣ ΓΕΩΤΕΧΝΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ Α.Ε» και διακριτικό τίτλο «ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ», ιδρύθηκε το 1998 και έχει έδρα το Δήμο Αμαρουσίου του Νομού Αττικής. Η Εταιρία είναι εγγεγραμμένη στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών του Υπουργείου Ανάπτυξης με αριθμό 41846/01ΑΤ/Β/98/394 και τα κεντρικά γραφεία της βρίσκονται στο Μαρούσι, Αμαρουσίου Χαλανδρίου 18-20, Τ.Κ Κύριος σκοπός της Εταιρείας κατά το άρθρο 2 του Καταστατικού της, ορίστηκε η δραστηριότητα στον ευρύτερο κατασκευαστικό χώρο σε έργα τα οποία αναλαμβάνονται από την εταιρεία, είτε από το Δημόσιο είτε από τον ευρύτερο Ιδιωτικό τομέα, εντός και εκτός Ελλάδας και συγκεκριμένα: 1. Η ανάληψη, μελέτη, οργάνωση, επίβλεψη, χρηματοδότηση, τεχνική διεύθυνση, εκτέλεση, θέση σε λειτουργία και εκμετάλλευση πάσης φύσεως, κατηγορίας και ειδικότητας τεχνικών, οικοδομικών, ενεργειακών, λιμενικών, υδραυλικών, μηχανολογικών, έργων οδοποιίας, γεωτεχνικών και γενικώς πάσης φύσεως έργων δημοσίων, δημοτικών, ιδιωτικών και γενικά νομικών προσώπων δημοσίου και ιδιωτικού δικαίου, φυσικών προσώπων και οργανισμών, οργανισμών τοπικής αυτοδιοίκησης, συνεταιρισμών πάσης φύσεως, στην Ελλάδα και το εξωτερικό, για τα οποία απαιτείται ή όχι, ειδικό πτυχίο εργολήπτη δημοσίων έργων οποιασδήποτε κατηγορίας και τάξης. 2. Η ανάληψη, σχεδιασμός, οργάνωση, επίβλεψη και εκπόνηση πάσης φύσεως μελετών και ερευνών στην Ελλάδα και στο εξωτερικό. 3. Η εξόρυξη, διαχείριση, εκμετάλλευση και εμπορία λατομικών προϊόντων σε οποιαδήποτε μορφή στην Ελλάδα και το εξωτερικό καθώς και η προμήθεια, διαχείρηση, αντιπροσώπευση, εμπορία, εκμίσθωση και μίσθωση και γενικώς η εκμετάλλευση με οποιαδήποτε μορφή στην Ελλάδα και το εξωτερικό οποιωνδήποτε υλικών, δομικών υλικών, μηχανημάτων, εξαρτημάτων και εν γένει εξοπλισμού και εργαλείων προελεύσεως εσωτερικού ή εξωτερικού. 4. Η ανάληψη, μελέτη, επίβλεψη, χρηματοδότηση και ανέγερση για λογαριασμό της εταιρείας ή για λογαριασμό τρίτων με οποιοδήποτε σύστημα οικοδομικών συγκροτημάτων, ξενοδοχείων, εμπορικών κέντρων, συγκροτημάτων κατοικιών και γραφείων, τουριστικών και αθλητικών εγκαταστάσεων και άλλων ακινήτων καθώς και η πώληση, εκμίσθωση, μίσθωση, διαχείριση ή εκμετάλλευσή τους με οποιονδήποτε τρόπο. 5. Η αγορά, πώληση ή καθ οιονδήποτε τρόπο εκμετάλλευση εκτάσεων γης και κτιρίων, εντός ή εκτός σχεδίου πόλεως, καθώς και η ανάπτυξη οικιστικών περιοχών. 6. Η συμμετοχή στη σύσταση, η αντιπροσώπευση, η εξαγορά μετοχών και η συμμετοχή με οποιαδήποτε μορφή, σε εταιρείες που εδρεύουν στην Ελλάδα ή το εξωτερικό στα πλαίσια της εκάστοτε (ποσά σε Ευρώ) 17

18 ισχύουσας νομοθεσίας και των οποίων το αντικείμενο εργασιών θα αφορά ενδεικτικά και όχι αποκλειστικά : α). στην ανάληψη και εκτέλεση πάσης φύσεως τεχνικών έργων δημοσίων, δημοτικών, ιδιωτικών και γενικά φυσικών και νομικών προσώπων δημοσίου ή ιδιωτικού δικαίου ή οργανισμών ή συνεταιρισμών πάσης φύσεως, καθώς και την ανάληψη και εκτέλεση πάσης φύσεως μελετών και ερευνών, β). την παροχή υπηρεσιών τεχνικού συμβούλου σε θέματα εκπονήσεως κάθε είδους τεχνικών έργων οποιασδήποτε κατηγορίας, γ). την ανέγερση με οποιοδήποτε σύστημα οικοδομών και οικοδομικών συκγροτημάτων και την πώληση ή εκμετάλλευσή τους, ή εκμετάλλευση με οποιοδήποτε τρόπο ακινήτων, οικοδομών ή οριζοντίων ιδιοκτησιών, είτε ανήκουν στην εταιρία είτε ανήκουν σε τρίτους, δ) τη συμμετοχή με οποιοδήποτε τρόπο είτε με εισφορές είτε με απόκτηση εταιρικών τίτλων σε άλλες επιχειρήσεις, υφιστάμενες ή ιδρυθησόμενες, ημεδαπές ή αλλοδαπές. Η συμμετοχή σε αύξηση κεφαλαίου των παραπάνω εταιριών, θεωρείται τρέχουσα συναλλαγή της εταιρείας, καθώς επίσης και η ανάληψη παροχής υπηρεσιών υποστήριξης σε παρόμοιες εταιρίες. 7. Όλες αυτές τις δραστηριότητες η εταιρία μπορεί να τις εκτελεί για λογαριασμό της ή για λογαριασμό τρίτων με προμήθεια ή ποσοστά, είτε συνεταιρικά είτε σε σύμπραξη με τρίτα φυσικά ή νομικά πρόσωπα ( κοινοπραξία ή ένωση προσώπων ). 3. Δομή του Ομίλου 3.1. Εταιρίες που ενοποιούνται και μέθοδοι ενοποίησής τους Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται οι εταιρίες που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της περιόδου 1/1 31/12/2007 της Εταιρίας, με τις αντίστοιχες έδρες, το ποσοστό συμμετοχής και την μέθοδο ενοποίησής τους από τη μητρική εταιρία. Επίσης, εμφανίζονται οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις των εταιρειών. ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ/ ΕΔΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΜΕΘΟΔΟΣ ΑΝΕΛΕΓΚΤΕΣ ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ΦΟΡ. ΧΡΗΣΕΙΣ Ενσωματώνεται ως Κ/Ξ ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ ΜΑΡΟΥΣΙ, 50,00% ΑΝΑΛΟΓΙΚΑ 1 θυγαρική στην εταιρεία ICOTEKNE ΑΘΗΝΑ με ποσοστό 50,00% Ενσωματώνεται ως EDAFOS ROM ΒΟΥΚΟΥΡΕΣΤΙ 100,00% Καθαρή Θέση 0 θυγαρική στην εταιρεία με ποσοστό 100,00% Σημειώνεται ότι η μητρική εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2006 & Εταιρίες που δεν ενοποιούνται στην παρούσα περίοδο Δεν υπάρχουν εταιρίες που δεν περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της περιόδου 1/1 31/12/2007 της Εταιρίας, αλλά είχαν συμπεριληφθεί σε προηγούμενη περίοδο. Σημειώνεται ότι, έως την 31/12/2003, στα δημοσιευμένα οικονομικά στοιχεία, περιλαμβανόταν η εταιρεία INTRASOL ΑΤΕΕ, η οποία, τέθηκε σε εκκαθάριση κατά την 1/11/2003. Επίσης η εταιρεία συμμετέχει σε τρεις φορολογικές (ποσά σε Ευρώ) 18

19 Κοινοπραξίες,πλέον της αναφερόμενης στην παράγραφο 3.1 ανωτέρω, οι οποίες έχουν ολοκληρώσει το έργο τους πριν από την ημερομηνία μετάβασης στα ΔΠΧΠ, από τις οποίες η εταιρεία εμφανίζε απαίτηση συνολικού ποσού ,08, το οποίο αναλύεται κατωτέρω στην παράγραφο Επιπτώσεις μεταβολών από έναρξη, παύση ή μεταβολή της μεθόδου ενοποίησης Δεν υπάρχουν μεταβολές της μεθόδου ενοποίησης των θυγατρικών. Σημειώνεται ότι η ανωτέρω ενοποιούμενη Κοινοπραξία συστάθηκε κατά την τρέχουσα χρήση και άμεσα ξεκίνησε η ενοποίησή της με τη μέθοδο της αναλογικής ενοποίησης. 4. Συναλλαγές µε συνδεδεµένες και συγγενείς εταιρείες 4.1. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µε την Εταιρία μέρη Τα ποσά των αγορών και πωλήσεων καθώς και των υποχρεώσεων και απαιτήσεων της Εταιρίας από και προς τις συνδεδεμένες εταιρίες σύμφωνα με τα οριζόμενα στο ΔΛΠ 24, σωρευτικά από την έναρξη της διαχειριστικής χρήσης έως 31/12/2007, εμφανίζονται στον παρακάτω πίνακα: ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ/ ΑΓΟΡΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑΣ EDAFOS ROM ,61 Κ/Ξ ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ ,25 ICOTEKNE Κ/Ξ ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ-METRIS TUNNELLING ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΕΠΕ ,81 Κ/Ξ ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ-METRIS TUNNELLING ,27 Κ/Ξ ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ-FRINICS ,58 Μείον: προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων ,58 ΣΥΝΟΛΑ , ,69 Κατά τη χρήση έχουν αποδοθεί προς μέλη του διοικητικού συμβουλίου έναντι παροχών τους στην εταιρεία συνολικό ποσό ,24, το οποίο αφορά στο σύνολό του αμοιβές μισθωτών υπηρεσιών και παροχής υπηρεσιών. (ποσά σε Ευρώ) 19

20 4.2. Συναλλαγές µε εταιρείες του ομίλου ΑΕΓΕΚ Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας, εμφανίζονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας ΑΕΓΕΚ.Τα ποσά των αγορών και πωλήσεων, καθώς και των υποχρεώσεων και απαιτήσεων της εταιρείας, σωρευτικά από την έναρξη της διαχειριστικής χρήσης έως 31/12/2007, εμφανίζονται στον παρακάτω πίνακα: ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ/ ΑΓΟΡΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑΣ AEGEF GRUP SRL ,00 AEGEK-ROM CONSTR. SRL ,00 ΑΕΓΕΚ , , ,90 ΔΙΡΚΗ ΑΕ 259,78 Κ/Ξ ΑΕΓΕΚ - SELI , ,02 ΣΥΝΟΛΑ , , ,92 5. Εξέλιξη απασχολούμενου προσωπικού ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΩΝ 31/12/ /6/200 0/6/ /12/2006 Όμιλος Εταιρία Πληροφορίες για τη μετοχή και δείκτες αποτίμησης Η Εταιρία δεν είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται βασικές πληροφορίες και δείκτες για την μετοχή. (ποσά σε Ευρώ) 20

21 31/12/ /12/2006 Αριθμός μετοχών Σταθμισμένος αριθμός μετοχών Ονομαστική αξία μετοχής (Ευρώ) 1,50 1,50 Συνολική Κεφαλαιοποίηση (Ευρώ) , ,00 Λογιστική Αξία μετοχής (Ευρώ) (1) 3,42 1,50 Κέρδη προ φόρων ανά μετοχή (Ευρώ) (2) -1,03-3,11 Κέρδη μετά φόρων ανά μετοχή (Ευρώ) (3) -0,96-2,87 Απόδοση Επένδυσης (κέρδη μετά από φόρους / κεφαλαιοποίηση) -0,28-1,91 EV / Πωλήσεις (4) 1,83 2,50 EV / EBITDA (5) -11,60-16,99 (1) Ίδια Κεφάλαια προς το σταθμισμένο αριθμό μετοχών (2) Κέρδη προ φόρων προς το σταθμισμένο αριθμό μετοχών (3) Κέρδη μετά φόρων διαφορών φορολογικού ελέγχου προηγούμενων χρήσεων και μετά δικαιωμάτων μειοψηφίας προς το σταθμισμένο αριθμό μετοχών (4) EV: Κεφαλαιοποίηση + Δανεισμός Διαθέσιμα Χρεόγραφα (5) EBITDA: Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων 7. Χρηματοοικονομικοί δείκτες ΔΕΙΚΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α] ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΠΕΡΙΟΔΟΣ 1/1-31/12/200 31/12/2007 1/1-31/12/200 31/12/2006 Πάγια Στοιχεία Ενεργητικού 51,80% 4,61% Σύνολο υποχρεώσεων 87,80% 6,93% Σύνολο ενεργητικού/ παθητικού 17,99% -2,17% ΠΕΡΙΟΔΟΣ 1/1-31/12/200 31/12/2007 Β] ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 1/1-31/12/200 31/12/2007 1/1-31/12/200 31/12/2006 Σύνολο κύκλου εργασιών , ,61 Κέρδη προ φόρων , ,82 (ποσά σε Ευρώ) 21

22 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 1/1-31/12/200 31/12/2007 1/1-31/ 31/12/200 12/2006 Α] ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ Ιδίων κεφαλαίων (Καθαρά Κέρδη μ. φ. / Ιδια Κεφάλαια) -69,70% -191,20% Ενεργητικού -7,30% -9,40% Β] ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ Μικτού κέρδους -3,90% 8,10% Κερδών προ Φόρων -34,60% -47,00% Γ] ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ Ταμειακή Ρευστότητα - 0,18 Κυκλοφοριακή Ρευστότητα 1,08 0,76 Δ] ΧΡΗΜ/ΚΗΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ Χρημ/κά Έξοδα προς κέρδη προ Φόρων και Τόκων -28,50% -25,78% Χρηματοοικονομικά Έξοδα προς Μικτά Κέρδη -252,50% 149,90% Ε] ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ Ξένα προς Ίδια Κεφάλαια 0,37-15,78 Συνολικές Τραπεζικές Υποχρεώσεις προς Ίδια Κεφάλαια 4,82-8,97 8. Σημαντικές επισημάνσεις / γεγονότα 8.1. Γεγονότα περιόδου που περιλήφθηκαν στις οικονομικές καταστάσεις Κατά τη χρήση το κύριο γεγονός είναι η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, μέσω της οποία η καθαρή θέση της επιχείρησης έχει επανέλθει σε θετικό πρόσιμο. Η αύξηση πραγματοποιήθηκε με την κεφαλαιοποίηση υποχρέωσης προς την μητρική ΑΕΓΕΚ. Σημειώνεται ότι στα πάγια στοιχεία ενεργητικού περιλαμβάνεται συμμετοχή στην εταιρεία ΕΡΓΩΝΗΣ Α.Ε. ύψους ευρώ, (5%), η οποία προέβη στη διακοπή της δραστηριότητάς της από , καθώς επίσης συμμετοχή στην εταιρεία INTRASOL ΑΤΕΕ, ύψους ,49 ευρώ. Το σύνολο αυτής της απαίτησης, έχει κριθεί από τη Διοίκηση, ως επισφαλές Μεταγενέστερα γεγονότα. Τα ποιο σηµαντικά γεγονότα είναι τα κατωτέρω: Στις 19/1/2008 πραγματοποιήθηκε και η Γενική Συνέλευση των μετόχων της ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε. (πρώην ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ), η οποία μεταξύ άλλων ενέκρινε (ποσά σε Ευρώ) 22

23 α) Ενέκρινε την απορρόφηση του εισφερόμενου κατασκευαστικού κλάδου της εταιρίας ΑΕΓΕΚ, σύμφωνα με τις διατάξεις των άρθρων 1-5 του ν. 2166/1993 και την ισχύουσα νομοθεσία περί ανωνύμων εταιριών, καθώς και τους επιμέρους βασικούς όρους της εν λόγω απόσχισης και εισφοράς, με βάση τα περιουσιακά στοιχεία του ως άνω κλάδου, όπως αυτά απεικονίζονται στη Λογιστική Κατάσταση μετασχηματισμού της Περαιτέρω ενέκρινε την από Δεκεμβρίου 2007 έκθεση του Ορκωτού Ελεγκτή-Λογιστή κ. Ευθυμίου Κουτρουμπή της ανώνυμης ελεγκτικής εταιρίας ΑΞΩΝ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΕΠΕ για την επιβεβαίωση της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων του εισφερόμενου κλάδου και τη λογιστική κατάσταση της του εν λόγω κλάδου, και εξουσιοδότησε τους εκπροσώπους της εταιρίας για τη ρύθμιση όλων των διαδικαστικών θεμάτων της εν λόγω απορρόφησης και την υπογραφή της συμβολαιογραφικής πράξης απόσχισης και απορρόφησης. β) Ενέκρινε την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε. (πρώην ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ) λόγω της προαναφερθείσας απορρόφησης του κλάδου, κατά ,50 ευρώ, με έκδοση νέων κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας 1,50 ευρώ εκάστη, τις οποίες θα λάβει η ΑΕΓΕΚ. γ) Ενέκρινε την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε., από την οποία θα αντληθούν κεφάλαια ύψους ,00 ευρώ, με μερικό αποκλεισμό εκ του δικαιώματος προτίμησης/ παραίτηση των παλαιών μετόχων υπέρ της εταιρίας DS Constructions Ltd, ως στρατηγικού επενδυτή, με έκδοση νέων κοινών μετά ψήφου ονομαστικών μετοχών. Λαμβάνοντας υπόψη τις συνέργειες που θα προκύψουν για την εταιρία από τη συνεργασία με τη DSC στο μέλλον και την ανάληψη συμβάσεων εκτέλεσης έργων, προϋπολογισμού ευρώ με προσδοκώμενα κέρδη της τάξεως των ευρώ, η Γενική Συνέλευση ενέκρινε τη διάθεση μέρους αυτών των μετοχών, ειδικότερα τη διάθεση μετοχών με 1,50 ευρώ στο στρατηγικό επενδυτή, ενώ μετοχές θα διατεθούν με 14,23 ευρώ στους παλαιούς μετόχους, στο πλαίσιο υλοποίησης της από επενδυτικής σύμβασης μεταξύ ΑΕΓΕΚ, DSC και ΕΔΑΦΟΣΤΑΤΙΚΗ, ώστε μετά την ανωτέρω αύξηση και την πώληση αριθμού μετοχών από την ΑΕΓΕΚ στη DSC, τα ποσοστά των δύο εταιριών στο μετοχικό κεφάλαιο της ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε. να ανέρχονται κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής σε 30% για την ΑΕΓΕΚ και 70% για τη DSC αντίστοιχα. δ) Ενέκρινε την αλλαγή της επωνυμίας της εταιρίας από ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε. σε «ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ» και το διακριτικό τίτλο «ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε.», καθώς και την τροποποίηση του σκοπού αυτής. Στις 28/1/2008 με την υπ αρ. Κ2-988/ Απόφαση του Υπουργείου Ανάπτυξης εγκρίθηκε η ως άνω αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας και η τροποποίηση του καταστατικού της Εταιρίας σύμφωνα με τις ανωτέρω μεταβολές. Στις 14/2/2008 η ΑΕΓΕΚ απέκτησε συμμετοχή το 100% της ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε. Στις 15/2/2008 εγκρίθηκε η απόσχιση και εισφορά του κατασκευαστικού κλάδου της ΑΕΓΕΚ και απορρόφησή του από την ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε., δυνάμει της υπ αριθμ. ΕΜ-2275/ απόφασης του Νομάρχη Αθήνας (Νομαρχία Αθηνών-Ανατολικός Τομέας). Με την ίδια απόφαση εγκρίθηκε και η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας ΑΕΓΕΚ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ Α.Ε., με μερική (ποσά σε Ευρώ) 23

24 παραίτηση/κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων υπέρ της εταιρίας DSC. Από την εν λόγω αύξηση θα αντληθούν κεφάλαια ύψους 80 εκατ. Στις 23/2/2008 υπεγράφη η σύμβαση κατασκευής του έργου Saranda-Konispol (Sagiada) Road civil Works Contract, συνολικής προβλεπόμενης δαπάνης 28,87 εκατ. (χωρίς Φ.Π.Α.) Επιπτώσεις γεγονότων σε οικονομικά μεγέθη Οι ανωτέρω μεταβολές θα επιφέρουν την ριζική μεταβολή των οικονομικών δεδομένων της επιχείρησης, τα οποία θα εμφανισθούν κατά τις επόμενες περιόδους. 9. Παράγοντες χρηματοοικομοικού κινδύνου Η Εταιρία εκτίθεται στους συνήθεις χρηματοοικονομικούς κινδύνους που διέπουν τη λειτουργία ομοειδών επιχειρήσεων, όπως κίνδυνοι αγοράς, συναλλαγματικοί, πιστωτικοί, ρευστότητας, ταμειακών ροών και κίνδυνοι εύλογης αξίας από μεταβολές επιτοκίων. Κίνδυνος αγοράς Δεδομένου ότι, όπως αναλύεται παρακάτω στις παρούσες οικονομικές καταστάσεις, το σημαντικότερο τμήμα των εσόδων προέρχεται από υπεργολαβική εργασία σε κατασκευαστικές εταιρείες εντός της επικράτειας, οι οποίες έχουν κύριο πελάτη το Ελληνικό Δημόσιο, βασικός παράγοντας εξωγενούς κινδύνου είναι η ζήτηση για δημόσια έργα, όπως εκφράζεται από τους ρυθμούς δημοπράτησης και ανάθεσης. Επίσης αλλά σε μικρότερη κλίμακα, η Εταιρία δραστηριοποιείται στο εξωτερικό, κυρίως στο χώρο των Βαλκανίων, αλλά και κατά τη χρήση στην Ιταλία, και συνεπώς τα έσοδά του επηρεάζονται σε αντίστοιχο βαθμό, αναφορικά με τα δημόσια έργα, από τις εκεί επικρατούσες συνθήκες της ζήτησης. Θα πρέπει να σημειωθεί, ότι το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων, αφορά σε υπεργολαβίες για λογαριασμό, εταιρείων του ομίλου. Συναλλαγματικός κίνδυνος Από την προαναφερθείσα δραστηριότητα σε χώρες του εξωτερικού, η Εταιρία αντιμετωπίζει συναλλαγματικούς κινδύνους μικρής έκτασης, προερχόμενους κυρίως από το RON Ρουμανίας. Οι κίνδυνοι αυτοί προκύπτουν κυρίως από απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα και καθαρές επενδύσεις σε επιχειρήσεις εξωτερικού. Πιστωτικός και κίνδυνος ρευστότητας Αναφορικά με τις απαιτήσεις, η Εταιρία δεν αντιμετωπίζει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου σε επίπεδο Χρεωστών ή Πελατών του. Δεδομένου ότι, ως αναφέρθηκε, βασικός πελάτης της Εταιρίας είναι, κατ ουσία, το Ελληνικό Δημόσιο, πέραν των τυχόν καθυστερήσεων, οι απαιτήσεις αναμένεται να ικανοποιηθούν. Σημειώνεται ότι ενδεχόμενες σημαντικές καθυστερήσεις στις εισπράξεις επιτείνουν τον κίνδυνο ρευστότητας. (ποσά σε Ευρώ) 24

25 Αναφορικά με τις υποχρεώσεις της Εταιρίας, υφίσταται σημαντική έκθεση σε τραπεζικό δανεισμό που αφορά κυρίως βραχυπρόθεσμα δάνεια της Εταιρίας. Παράλληλα με άλλες προσπάθειες και ενέργειες της Εταιρίας προς τον έλεγχο και περιορισμό των παραπάνω υποχρεώσεων, βρίσκεται σε εξέλιξη η διαδικασία αναδιάρθρωσης των δανειακών της οφειλών, σε μακροχρόνια βάση. Κίνδυνος ταμειακών ροών και μεταβολών εύλογης αξίας λόγω διακυμάνσεων στα επιτόκια Τα λειτουργικά έσοδα και εισροές της Εταιρίας είναι ουσιωδώς ανεπηρέαστα από μεταβολές στις τιμές των επιτοκίων, διότι κατά μείζονα λόγο προέρχονται από έργα εσωτερικού υποκείμενα σε κατασκευαστικά συμβόλαια σταθερής αξίας και ως εκ τούτου αποδίδονται στο εγχώριο νόμισμα, το οποίο υπόκειται σε περιβάλλον νομισματικής σταθερότητας και σχετικά χαμηλού πληθωρισμού. Αναφορικά με ροές από το εξωτερικό, υφίσταται μικρής έκτασης κίνδυνος, ανάλογης με το μέγεθος των εσόδων και το βαθμό που ενδεχόμενες διακυμάνσεις των επιτοκίων επηρεάζουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες του Ευρώ με το νόμισμα της εκάστοτε χώρας δραστηριοποίησης. Η Εταιρία δεν έχει στο ενεργητικό της σημαντικά χρηματοοικονομικά στοιχεία που η αξία τους επηρεάζεται από τα επιτόκια. Η Εταιρία έχει λάβει σημαντικό ύψος τραπεζικών χρηματοδοτήσεων, η εύλογη αξία καθώς και οι εκροές σε τόκους και έξοδα των οποίων, επηρεάζονται από τα επιτόκια. 10. Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και στοιχεία ενεργητικού Κατά την εκτίμηση της διοίκησης δεν υπάρχουν σημαντικές ενδεχόμενες υποχρεώσεις που δεν περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις και πρέπει να αναφερθούν. 11. Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες (ΑΠΟΦΑΣΗ 17/336/ τoυ τ Διοικητικού Συµβουλίου της Ε.Κ.) «α. Η συνολική επίπτωση των παρατηρήσεων της έκθεσης ελέγχου του ορκωτού ελεγκτή λογιστή στην καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα περιόδου της Εταιρίας, σε περίπτωση που ο τύπος της Έκθεσης είναι µε παρατηρήσεις που επηρεάζουν τη γνώµη του ελεγκτή. Σε περίπτωση δε που ο ορκωτός ελεγκτής λογιστής, εκφέρει αρνητική γνώµη ή αρνείται να εκφέρει γνώµη, παρατίθεται ο λόγος της άρνησης»: Δε συνέτρεξε τέτοια περίπτωση. «β. Οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις»: Περιλαμβάνονται στις παρούσες οικονομικές καταστάσεις. (ποσά σε Ευρώ) 25