Θέματα του Σεμιναρίου

Transcript

1 H Financial Academy.gr σε συνεργασία με το derivatives.gr διοργανώνουν 2ήμερο Crash Course Θέματα του Σεμιναρίου Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (Exchange Traded Funds ETFs), Τρόποι Λειτουργίας και Στρατηγικές με τη Χρήση ETFs και Παραγώγων Προϊόντων Εισηγητής: Λάμπρου Εμμανουήλ, CMT, Fund Manager ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ & Παράγωγα Προϊόντα, Στρατηγικές Αντιστάθμισης Χαρτοφυλακίου και Κερδoσκοπίας με ΣΜΕ (Futures) και Δικαιώματα Προαίρεσης (Options) Εισηγητής: Βαρβιτσιώτης Αθανάσιος, MBA, MSc., Derivatives Sales Officer Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος Το σεμινάριο θα διεξαχθεί στην ελληνική γλώσσα. Πέμπτη 16 Σεπτεμβρίου 2010 από τις 5.00 μ.μ. έως τις 9.00 μ.μ. & Πέμπτη 23 Σεπτεμβρίου 2010 από τις 5.00 μ.μ. έως τις 9.00 μ.μ. Χώρος Διεξαγωγής Συνεδρίου: Ξενοδοχείο Royal Olympic Athens Αθανασίου Διάκου 28 34, , Aθήνα Tηλ.: E mail: info@royalolympic.com academy.gr

2 ΘΕΜΑ: Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (Exchange Traded Funds ETFs), Τρόποι Λειτουργίας και Στρατηγικές με τη Χρήση ETFs και Παραγώγων Προϊόντων Λάμπρου Εμμανουήλ, CMT. Fund Manager ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ Ο κ. Ε. Δ. Λάμπρου είναι Fund Manager στην Διεύθυνση Επενδύσεων της NBG Asset Management MFMC. Εξειδικεύεται σε Στρατηγικές Αναπαραγωγής Δεικτών (Indexation Strategies) και στην εφαρμογή τους στη διαχείριση Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων (ETF's) και Index Funds. Γνωστικές περιοχές ενδιαφέροντος αποτελούν τα Εισηγμένα και Εξωχρηματιστηριακά Παράγωγα Προϊόντα (Listed and OTC Derivatives Securities), τα Πιστοποιητικά Διαφοράς (CFD's) και η Τεχνική Ανάλυση. Σπούδασε οικονομικές επιστήμες στο τμήμα Οικονομικών Επιστημών του Εθνικού και Καποδιστριακού Πανεπιστημίου Αθηνών (1997) και είναι κάτοχος μεταπτυχιακού τίτλου σπουδών (M.Sc.) από το City University, Cass Business School του Λονδίνου (2000), με εξειδίκευση στα Παράγωγα Προϊόντα, στις Επενδύσεις Χαρτοφυλακίου και στις Στρατηγικές Αναπαραγωγής Δεικτών (Indexation Strategies). Είναι πιστοποιημένος Διαχειριστής Χαρτοφυλακίου (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς), πιστοποιημένος Ειδικός Διαπραγματευτής Παραγώγων Προϊόντων (EUREX και ADEX) και πιστοποιημένος Τεχνικός Αναλυτής CMT (Market Technicians Association). Έχει διατελέσει επιστημονικός συνεργάτης στο Γραφείο Συνεχούς Επαγγελματικής Εκπαίδευσης του Εθνικού και Καποδιστριακού Πανεπιστημίου Αθηνών σε θέματα Παραγώγων Προϊόντων και Τεχνικής Ανάλυσης. Πέμπτη 16 Σεπτεμβρίου 2010 (5 μ.μ. έως 6.45 μ.μ.) Πέμπτη 23 Σεπτεμβρίου 2010 (5 μ.μ. έως 6.45 μ.μ.) Τι είναι τα ETF s Ιστορική Αναδρομή Τρόπος Λειτουργίας i. Πρωτογενής Αγορά ii. Δευτερογενής Αγορά iii. Issuer iv. Market Participants v. Marketmakers Πλεονεκτήματα ETFs vs. Αμοιβαία Κεφάλαια και Μετοχές ETFs vs. ΣΜΕ Χρηματιστηριακών Δεικτών Ομοιότητες και Διαφορές με Παράγωγα i. Υποκείμενο Καλάθι Αναφοράς ii. Όρια iii. Risk Management Διαφορετικοί Τύποι ETFs Έμφαση στα Leveraged ETFs Στρατηγικές με την χρήση ETFs Στρατηγικές με την χρήση ETFs και Παραγώγων Προϊόντων Η Σημερινή Πραγματικότητα. Σε ποιόν πελάτη απευθύνονται? Τα ETFs της NBG Asset Management Future Trends, που πρέπει να κινηθεί η Ελληνική Αγορά;

3 ΘΕΜΑ: Παράγωγα Προϊόντα, Στρατηγικές Αντιστάθμισης Χαρτοφυλακίου και Κερδoσκοπίας με ΣΜΕ (Futures) και Δικαιώματα Προαίρεσης (Options) Βαρβιτσιώτης Αθανάσιος, MBA, MSc. Derivatives Sales Officer Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος (μέλος του ομίλου Marfin Popular Bank ) Από τον Απρίλιο του 2004 εργάζεται στην Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος (μέλος του ομίλου Marfin Popular Bank ) στο τμήμα ελληνικών παραγώγων ως derivatives sales. Παρέχει εξειδικευμένη γνώση πάνω στην αγορά παραγώγων σε ιδιώτες και θεσμικούς πελάτες για επενδυτικές στρατηγικές και εναλλακτικούς τρόπους αντιστάθμισης χαρτοφυλακίου. Ξεκίνησε την επαγγελματική του σταδιοδρομία το 2000 στην ΑΣΠΙΣ Χρηματιστηριακή στο αντίστοιχο τμήμα. Είναι πτυχιούχος μαθηματικός του ΑΠΘ με κατεύθυνση στα εφαρμοσμένα μαθηματικά, κάτοχος Μεταπτυχιακού τίτλου MBA και MSc σε διεθνείς μεταφορές από το University of Wales college of Cardiff. Είναι πιστοποιημένος ειδικός διαπραγματευτής παραγώγων/market maker από το 2000 στο ΧΑ, έχει πιστοποίηση CEFA (Certified European Financial Analyst). Είναι συγγραφέας του βιβλίου Στρατηγικές Παραγώγων των εκδόσεων Σάκκουλας Έχει συμμετάσχει στη συγγραφή υλικού αυτοδιδασκαλίας για τις πιστοποιήσεις της επιτροπής κεφαλαιαγοράς και σε διάφορες ομάδες επιμόρφωσης ως εισηγητής. Πέμπτη 16 Σεπτεμβρίου 2010 (7 μ.μ. έως 8.45 μ.μ.) Πέμπτη 23 Σεπτεμβρίου 2010 (7 μ.μ. έως 8.45 μ.μ.) Τι είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (FUTURES). Πώς δημιουργήθηκαν, σε ποιους απευθύνονται, οι υποκείμενες αξίες στις οποίες βασίζονται, πώς μπορώ να κερδοσκοπήσω σε άνοδο και σε πτώση της υποκείμενης αξίας, τι είναι το περιθώριο ασφάλισης, οι σειρές λήξης, διαφορές μεταξύ μετοχικών futures και futures επί δεικτών. Ο ρόλος του ειδικού διαπραγματευτή. Πώς υπολογίζεται το κέρδος/ ζημιά μίας θέσης. Πώς γίνεται η καθημερινή εκκαθάριση, πώς υπολογίζεται η τιμή κλεισίματος, πώς υπολογίζονται τα κέρδη και οι ζημιές σε ανοδική και πτωτική αγορά. Πλεονεκτήματα /μειονεκτήματα σε σχέση με τις μετοχές. Τι είναι η μόχλευση στα ΣΜΕ; Πώς μπορώ να έχω ισοδύναμη επένδυση με ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών αλλά δεσμεύοντας λιγότερα χρήματα. Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα σε σχέση με αντίστοιχη επένδυση σε μετοχές. Futures στα Ευρωπαϊκά και Αμερικάνικα χρηματιστήρια. Πώς μπορεί κανείς να επενδύσει σε futures στον DAX, Dow Jones, S&P500, Euro stoxx 50; Πως υπολογίζονται τα κέρδη/ζημιές και το περιθώριο ασφάλισης. Τι είναι τα δικαιώματα προαίρεσης (OPTIONS). Από το Θαλή μέχρι σήμερα. Τιμή εξάσκησης, σειρές λήξης, Ευρωπαϊκού Αμερικάνικου τύπου. Οι τέσσερις βασικές θέσεις: Αγορά Πώληση call και put. Ο ρόλος του ειδικού διαπραγματευτή. Η σχέση ρίσκου / απόδοσης, μόχλευση. Τι είναι το volatility. Ιστορική και τεκμαρτή μεταβλητότητα. Πώς υπολογίζεται, Τι σημαίνει, πότε μεταβάλλεται και πώς μπορούμε να την εκμεταλλευτούμε. Πώς υπολογίζεται η θεωρητική τους τιμή. Ένα δίκαιο παιγνίδι, το μοντέλο Black & Sholes. Από ποιους παράγοντες επηρεάζεται η τιμή των options. Συντελεστές ευαισθησίας. Options σε ξένα χρηματιστήρια. FUTURES Πώς υπολογίζεται η θεωρητική τιμή τους. Τι γίνεται όταν υπάρχουν μερίσματα, discount premium Γιατί αρκετές φορές στην Ελλάδα τα futures διαπραγματεύονται σημαντικά χαμηλότερα από τη spot τιμή; Παράδειγμα arbitrage μεταξύ futures και υποκείμενης αξίας. Spread trading Παράδειγμα στρατηγικής spread ταυτόχρονης αγοράς και πώλησης futures με διαφορετική υποκείμενη αξία, μεταξύ δύο μετοχών και μεταξύ μετοχής και δείκτη. Τεχνικές αντιστάθμισης χαρτοφυλακίου μετοχών. Πώς υπολογίζουμε την σωστή αναλογία futures για το χαρτοφυλάκιο που θα αντισταθμίσουμε. Παράδειγμα με χαρτοφυλάκιο του γενικού δείκτη και του FTSE/ASE 20. OPTIONS Στρατηγικές κερδοσκοπίας σε άνοδο και πτώση. Call spreads, put spreads. Στρατηγικές κερδοσκοπίας σε κατεύθυνση ή στασιμότητα (volatility trading). Straddle, strangle, time spreads, butterfly, condor, ladder. Στρατηγικές αντιστάθμισης χαρτοφυλακίου. Στατική αντιστάθμιση, covered call, δυναμική αντιστάθμιση, Gama trading,

4 Σε ποιους απευθύνεται το Crash Course των 2 ημερών Το σεμινάριο απευθύνεται σε όσους θέλουν να αναπτύξουν, εμπλουτίσουν ή να ενισχύσουν τη γνώση τους σε παράγωγα προϊόντα και στα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια. Καλύπτει μέρος της ύλης για την πιστοποίηση της επιτροπής κεφαλαιαγοράς. Κατηγορίες επαγγελματιών ή ιδιωτών που θα τους ενδιέφερε το σεμινάριο: Υπεύθυνους, Συνεργάτες, Υπαλλήλους τμημάτων Τραπεζικών Ιδρυμάτων Back Offices Χρηματοπιστωτικών Οργανισμών Trading Desks Ασφαλιστικών Οργανισμών Στελέχη Επιχειρήσεων Ναυτιλιακών Εταιρειών Εταιρειών Επενδυτικής Διαμεσολάβησης, ΑΕΕΔ Οικονομικοί Διευθυντές Private Banking Relationship Managers Χρηματοοικονομικοί Σύμβουλοι Ιδιώτες Επενδυτές Δημοσιογράφοι Οικονομικού Ρεπορτάζ Τι θα αποκομίσετε από το σεμινάριο Σκοπός του σεμιναρίου είναι μέσα σε δύο μόλις απογεύματα να αποκομίσετε το μεγαλύτερο δυνατόν όφελος στα παράγωγα και στα ETFs, χρηματοοικονομικά προϊόντα που αφορούν κάθε επαγγελματία αλλά και ιδιώτη επενδυτή. Τη 1η ημέρα του σεμιναρίου, ο συμμετέχοντας θα λάβει όλο το θεωρητικό υπόβαθρο που θα χρειαστεί για να κατανοήσει τους μηχανισμούς και τους τρόπους λειτουργίας των παραγώγων και των ETFs. Τη 2η ημέρα του σεμιναρίου ο συμμετέχοντας μέσα από ασκήσεις, προβλήματα και πραγματικά case studies, θα μπορέσει να καταλάβει πώς να χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τόσο τα παράγωγα προϊόντα όσο και τα ETFs. Οι δύο αξιόλογοι εισηγητές του σεμιναρίου έχουν πολύχρονη εμπειρία την οποία θα σας τη μεταφέρουν με τον πιο αποτελεσματικό τρόπο. Στο τέλος του σεμιναρίου θα λάβετε σημειώσεις όλων των ενοτήτων που θα παρουσιαστούν.

5 Βεβαίωση Πιστοποίησης Παρακολούθησης Όλοι οι συμμετέχοντες θα λάβουν βεβαίωση πιστοποίησης παρακολούθησης του σεμιναρίου. Πρόγραμμα ΛΑΕΚ Το σεμινάριο μπορεί να καλυφθεί με το 0,45% της εργοδοτικής εισφοράς για τα προγράμματα κατάρτισης και εκπαίδευσης από τον ΟΑΕΔ. Χώρος Διεξαγωγής Το σεμινάριο θα διεξαχθεί στο Ξενοδοχείο Royal Olympic Athens που εδρεύει στην Αθανασίου Διάκου28 34, στην Αθήνα, απέναντι από τους στύλους του Ολυμπίου Διός. Για πληροφορίες πρόσβασης με τα πόδια ή με τη συγκοινωνία (μετρό, τραμ, λεωφορεία), παρακαλούμε επισκεφθείτε την ιστοσελίδα του ξενοδοχείου ή κάντε κλικ εδώ. Καφές, χυμοί, τσάι, βουτήματα, ελαφρύ σνακ, γλυκά και φρουτοσαλάτα θα σερβιριστούν κατά τη διάρκεια του σεμιναρίου. Επικοινωνία Για περισσότερες λεπτομέρειες παρακαλούμε επικοινωνήστε με τον κ. Τριανταφυλλάκη Αθανάσιο στο ή στο Κόστος Συμμετοχής Αριθμός Συμμετεχόντων Τιμή 1 ος φπα 2 ος έως και 4 ος φπα/συμμετέχοντα 4 ος έως και 10 ος φπα/συμμετέχοντα Ακολουθεί η φόρμα συμμετοχής

6 Φόρμα Συμμετοχής Λόγω του περιορισμένου αριθμού θέσεων, θα τηρηθεί σειρά προτεραιότητας. Η εγγραφή σας είναι έγκυρη μόνο με την κατάθεση του ποσού της συμμετοχής σας σε έναν από τους λογαριασμούς χρέωσης στη EFG EUROBANK : (IBAN GR ) ή Τράπεζα Πειραιώς : (IBAN GR ) Εάν θελήσετε να χρεώσετε την πιστωτική σας κάρτα, παρακαλούμε επικοινωνήστε μαζί μας στο έχοντας τον αριθμό της πιστωτικής κάρτας και την ημερομηνία λήξης. Πολιτική Ακύρωσης Συμμετοχής Σε περίπτωση που δεν μπορέσετε να συμμετέχετε, έχετε το δικαίωμα να δώσετε τη συμμετοχή σας σε κάποιον συνεργάτη, γνωστό σας ή φίλο σας. Σε περίπτωση ακύρωσης της συμμετοχής σας έως και τις 4 Σεπτεμβρίου 2010 σας επιστρέφεται το 70% της πληρωμής σας. Σε περίπτωση που η ακύρωσή σας πραγματοποιηθεί μεταξύ της 5 ης Σεπτεμβρίου 2010 και της 11 ης Σεπτεμβρίου, σας επιστρέφεται το 50% της πληρωμής σας. Μετά τις 12 Σεπτεμβρίου, δεν μπορεί να γίνει επιστροφή του ποσού που πληρώσατε. Σε κάθε μία από τις παραπάνω περιπτώσεις, θα πρέπει να μας στείλετε γραπτώς την επιθυμία ακύρωσης μέσω φαξ στο ή στο info@derivatives.gr. Προσωπικά Στοιχεία Επίθετο:...Όνομα:... Εταιρεία:... Επαγγελματική θέση:... Τμήμα:... Διεύθυνση:....Πόλη:...Τ.Κ.:... Χώρα:...Κινητό Τηλ:...Σταθερό Τηλ:... Φαξ:...E mail:... Επαφή στο λογιστήριο σε περίπτωση εταιρείας: κύριος/κυρία... Τα παραπάνω στοιχεία θα χρησιμοποιηθούν για να κοπεί τιμολόγιο ή απόδειξη πληρωμής; Εάν ναι, παρακαλούμε συμπληρώστε παρακάτω το ΑΦΜ:..και τη Δ.Ο.Υ.... Αντικείμενο Εργασιών Εταιρείας (σε περίπτωση τιμολογίου προς εταιρεία) :.. Μετά την πληρωμή σας, παρακαλούμε στείλτε μας το καταθετήριο είτε μέσω (scanned) στο info@derivatives.gr είτε μέσω φαξ στο