Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 29 εκεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 799,05-1,26% 24,1% FTSE/ASE ,89-1,19% 19,2% FTSE/ASE ,71-1,21% 60,6% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 863,26-4,02% 3,0% Τηλεπικοινωνίες 3.165,46-0,86% 28,8% Κατασκευές-Υλικά 2.815,46-0,73% 24,9% Πετρέλαιο & Αέριο 4.536,58-0,16% 51,3% Κοινής Ωφέλειας 1.996,26-1,05% 31,6% Τροφίµων & Ποτών ,27 0,47% 31,6% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /12/17 27/12/ % 53,9 54,4 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιανουάριος , ,50 0,08 Φεβρουάριος , ,00 0,05 Μάρτιος , ,00 1,64 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ ΥΙΟΙ (ΚΟ) 0,17 0,00 ΛΙΒΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 0,12 0,00 DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,55 2,83 FRIGOGLASS A.E. (KO) 0,22-6,90 ΚΡΕ.ΚΑ A.E. (KΟ) 0,16 0,00 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % WARRANT NATIONAL BANK 0,00 0,00 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ ΑΕΒΕ (ΚO) 0,64 19,81 ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ ΑΕ(ΚΟ) 0,54-9,32 ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. 0,08 0,00 CPI A.E. H/Y 0,17 0,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,88 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,63 ALPHA BANK (ΚΟ) ,79 MARFIN INVESTMENT GROUP ,96 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,06 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,88 ALPHA BANK (ΚΟ) ,79 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,63 ΟΤΕ(ΚΟ) ,86 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,47 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,26% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 799,05 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε αισθητά καθώς διαµορφώθηκε στα 43,9 εκ. ευρώ. Η έλλειψη πακέτων αλλά και η απροθυµία δραστηριοποίησης αγοραστών µετά από 9 συνεχόµενες ανοδικές συνεδριάσεις, έφερε στο προσκήνιο του πωλητές ενόψει µάλιστα της διάθεσης για κατοχύρωση των σηµαντικών κερδών, ιδιαίτερα από τραπεζικές µετοχές. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-4,02%) κατέγραψε απώλειες µε τις µετοχές της Eurobank (-5,63%) και της Alpha (-4,79%) να υποχωρούν περισσότερο. Απώλειες επίσης κατέγραψαν τα ΕΛΠΕ (-0,52%), η ΕΗ (-1,40%), ο ΟΤΕ (- 0,86%), ο Ελλάκτωρ (-1,30%), ο Μυτιληναίος (-0,22%), το Folli-Follie (-2,36%), η Βιοχάλκο (-0,46%), η Lamda (-0,46%), o Σαράντης (-1,15%) και η Τενέργα (-1,10%). Στον αντίποδα κέρδη κατέγραψαν ο Α ΜΗΕ (+0,31%), ο ΟΠΑΠ (+0,47%), η Grivalia (+0,55%), η EXAE (+0,19%), η Jumbo (+0,13%), η ΕΕΕ (+0,48%), η Τράπεζα Αττικής (+18,57%) σε συνέχεια της τιτλοποίησης δανείων της και η Audiovisual (+29,17%) για 3 η συνεχόµενη ηµέρα. Απολογιστικά, 33 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 65 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση, τελευταία του έτους, είναι ανοικτή σε όλα τα ενδεχόµενα ως προς το πρόσηµο του Γ.., µε το σενάριο της στήριξης στην περιοχή των 798 µονάδων να έχει αυξηµένη πιθανότητα λόγω της ιδιαιτερότητας της ηµέρας και καθώς είναι πιθανή η εκδήλωση κινήσεων καλλωπισµού (window dressing) από ισχυρά θεσµικά χαρτοφυλάκια. Επιχειρηµατικά Νέα Deal της Πετρόπουλος µε την ιαπωνική Κubota. Οι δύο εταιρίες δεσµεύθηκαν σε µακροχρόνια συνεργασία για την διανοµή στην Ελλάδα των µηχανηµάτων Κubota. Η νέα αυτή δραστηριότητα θα αποτελέσει αυτόνοµη Επιχειρηµατική Μονάδα της Πετρόπουλος. Sunlight: Σύστησε θυγατρική στην Ιταλία. Βασικός σκοπός της θυγατρικής είναι η συναρµολόγηση και εµπορία µπαταριών βιοµηχανικού τύπου. Σύµφωνα µε τα στοιχεία του Λειτουργού Αγοράς η ΕΗ τον Νοέµβριο ανέβασε µία µονάδα (84,21%) το ποσοστό των φορτίων κατανάλωσης έναντι των ιδιωτών ανταγωνιστών της. Οι πέντε λόγοι που φρενάρουν τη µείωση των µεριδίων της στη λιανική: 1. O µεγάλος αριθµός πελατών της δηµόσιας εταιρίας που είτε είναι «κόκκινοι» οφειλέτες, είτε ανήκουν στις ευπαθείς οµάδες (πάνω από 2 εκατ.). 2. Στην παροχή έκπτωσης 15% της δηµόσιας εταιρίας προς τους συνεπείς πελάτες. 3. Στην εµπιστοσύνη που δείχνουν εκατοντάδες χιλιάδες πελάτες της ΕH στο brand name, µετά τα σχετικά πρόσφατα «κανόνια» της Energa και Hellas Power. 4. Σε διάφορες στρεβλώσεις στο τρέχον µεταβατικό στάδιο προς την απελευθέρωση της αγοράς ηλεκτρισµού 5. Στο γεγονός ότι η δηµόσια εταιρία διατηρεί το µονοπώλιο στη λιγνιτική και υδροηλεκτρική παραγωγή ΣΕΚΑΠ: ήλωση παύσης πληρωµών ετοιµάζει η εταιρεία. Το.Σ. όρισε Σύµβουλο για τον χειρισµό θεµάτων µε την διαδικασία της πτώχευσης και νέο Γενικό ιευθυντή. Κρίσιµη η συζήτηση αιτήµατος χορήγησης προσωρινής διαταγής αναστολής του προστίµου. Στον εκσυγχρονισµό του πλαισίου για το Π Ε προχωρά το υπουργείο Οικονοµίας και Ανάπτυξης. ηµιουργείται µηχανισµός ελέγχου. Στα 6,2 δισ. ευρώ έναντι στόχου 6,75 δισ. κλείνει το φετινό πρόγραµµα.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2106,89 0,18% 20,31% US 10 Year 2,43% 0,82% MSCI EMERGING 1153,58 0,80% 33,78% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,54 0,18% 20,04% UK 10 Year 1,20% -3,55% DOW JONES 24837,51 0,26% 25,68% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,42 0,10% 32,44% EU 10 Year 0,42% 0,95% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 76402,08 0,43% 26,86% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,06% 3,57% EURO STOXX ,31-0,82% 7,10% STOXX ,54-0,19% 7,78% DAX ,94-0,71% 13,06% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,88 0,40% 6,72% GR 10 Year 4,13% -0,24% CAC ,42-0,47% 9,81% GR 15 Year 4,51% -0,42% IBEX ,10-0,87% 7,92% GR 20 Year 4,61% -0,52% SWISS MARKET 9405,80 0,12% 14,43% RUSSIAN RTSI $ 1150,58 0,49% -0,15% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,45 2,08% 46,51% ΟΠΑΠ 2,77% -0,06% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,18% -0,84% 04/07/2019 NIKKEI ,98-0,56% 19,10% ΟΤΕ -0,89% 07/02/2018 HANG SENG 29863,71 0,90% 36,09% OTE 1,24% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3296,385 0,63% 6,38% ΕΗ 7,96% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,51% 0,02% 11/07/2020 CBOE VIX 10,18-2,77% -27,49% MOTOR OIL 2,48% 0,42% 15/05/2019 VSTOXX 13,62 13,47% -24,83% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 59,84 0,34% 5,82% EUR/USD 1,194 0,46% 13,67% BRENT OIL 66,16 0,26% 13,64% EUR/GBP 0,889 0,13% -3,87% NATURAL GAS 2,914 6,66% -20,52% EUR/CHF 1,169-0,29% -8,32% GOLD 1297,20 0,45% 11,00% EUR/JPY 134,82 0,04% -8,71% SILVER 16,92 1,00% 3,56% EUR/AUD 1,532 0,12% -4,77% COPPER 7253,75 0,19% 31,68% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε σε νέο ιστορικό υψηλό µε κέρδη 0,26% στις µονάδες, ο S&P κατέγραψε άνοδο 0,18% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,16% στις µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 έπιασε νέο ιστορικό υψηλό σηµειώνοντας οριακή άνοδο 0,03% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε χαµηλότερα 0,69% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε απώλειες 0,55% στις µονάδες. O Stoxx 600 υποχώρησε 0,33% στις 389 µονάδες. Ωστόσο στο έτος ο εν λόγω δείκτης οδεύει για τη µεγαλύτερη άνοδο από το 2013 και συγκεκριµένα κατά 7,5%. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,71% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε απώλειες 0,36% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού σηµείωσε έκτη διαδοχική άνοδο 0,5% στα δολ./oz. Σηµειώνεται ότι στο έτος το πολύτιµο µέταλλο ενισχύεται άνω του 12%. Παράλληλα, ανοδικά κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου µετά τη χθεσινή ήπια πτώση. Υπενθυµίζεται ότι την Τρίτη η τιµή του αργού (WTI) ανήλθε πάνω από τα 60 δολάρια για πρώτη φορά από τον Ιούνιο του Αντίστοιχα, την ίδια µέρα η τιµή Brent πέρασε πάνω από τα 67 δολ. για πρώτη φορά από τον Μάιο του Χτες η τιµή του αργού (WTI) ενισχύθηκε 0,3% στα 59,84 δολάρια και η τιµή του Brent σηµείωσε άνοδο 0,4% στα 66,71 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,43% και του γερµανικού στο 0,39%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με οριακές απώλειες έκλεισαν τα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια, µε τον FTSE 100 να καταφέρνει και να καταρρίπτει νέο ρεκόρ, εν µέσω υποτονικού κλίµατος λόγω της εορταστικής περιόδου. Τα καλά µακροοικονοµικά στοιχεία στις ΗΠΑ στήριξαν την άνοδο στη Wall Street για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση. Νέο ιστορικό υψηλό για τον Dow Jones. Πρόκειται για το 71ο ρεκόρ του βιοµηχανικού δείκτη φέτος, ενώ ετοιµάζεται να τερµατίσει το έτος µε 6 εβδοµάδες συνεχών κερδών, για πρώτη φορά από το Ειδικότερα, ο δείκτης µεταποίησης PMI του Σικάγο ανήλθε στις 67,6 µονάδες τον εκέµβριο έναντι 63,9 τον προηγούµενο µήνα. Σηµειώνεται ότι οι αναλυτές προέβλεπαν πτώση του δείκτη στις 62 µονάδες. Επιπλέον, αµετάβλητες στις παρέµειναν οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας την προηγούµενη εβδοµάδα στις ΗΠΑ έναντι που ανέµεναν οι αναλυτές. Οι αιτήσεις έχουν παραµείνει κάτω από το ψυχολογικό επίπεδο των για 147 συνεχείς εβδοµάδες το µεγαλύτερο σερί από το 1970, όταν ο πληθυσµός και το εργατικό δυναµικό ήταν πολύ µικρότερα απ ό,τι είναι σήµερα. Στα επιχειρηµατικά νέα, η Goldman Sachs έχει επιλέξει το ουβλίνο για να στεγάσει το διοικητικό προσωπικό των δραστηριοτήτων διαχείρισης assets, µετά από την έξοδο της Βρετανίας από την Ευρωπαϊκή Ένωση, αναφέρουν πηγές του Reuters. Στις 4 Μαρτίου θα διεξαχθούν εκλογές στην Ιταλία, µετά από απόφαση του υπουργικού συµβουλίου της ιταλικής κυβέρνησης. Ο Ιταλός πρόεδρος Σέρτζιο Ματσαρέλα είχε υπογράψει προηγουµένως διάταγµα για τη διάλυση του κοινοβουλίου.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η ανοδική κίνηση της αγοράς βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη µετά την διάσπαση σηµαντικών τεχνικών σηµείων µε παράλληλη αύξηση και του όγκου των συναλλαγών στις τελευταίες συνεδριάσεις. Όλα αυτά έχουν βελτιώσει κατά πολύ την τεχνική εικόνα της αγοράς υποδηλώνοντας ότι η ανοδική κίνηση του Γ θα έχει συνέχεια και στο ξεκίνηµα του νέου έτους. Με την αγορά να πιάνει τον πρώτο µας στόχο τις 805µ., και εφόσον καταφέρει να τις υπερβεί, τότε ο επόµενος βραχυχρόνιος στόχος θα είναι πλέον το προηγούµενο υψηλό έτους δηλαδή οι 858µ. και µεσοπρόθεσµος στόχος οι 899µ. Σε κάθε περίπτωση δεν θέλουµε κλείσιµο κάτω από τις 795µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιανουαρίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 22 Ιανουαρίου 2018: Eurogroup 25 Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιουλίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Euro-Zone M3 Money Supply (YoY) (NOV) Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 15:00 EUR German Consumer Price Index (MoM) (DEC P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 15:00 EUR German Consumer Price Index (YoY) (DEC P) ΗΠΑ 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (DEC29) Μ Ε Τ Ο Χ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο Σ Η Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε Ρ Ι Σ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 4,8 7 % 1 7 / 0 5 / ,4 0 Γ Ρ ΙΒ 4,1 7 % 2 7 / 0 3 / ,3 8 Ε Ε Ε Κ 1,6 2 % 2 9 / 0 6 / ,4 4 Ε Λ Λ 4,5 4 % 0 9 / 0 3 / ,6 7 Ε Λ Π Ε 1,9 7 % 0 4 / 1 2 / ,1 5 Ε Λ Τ Ρ Α Κ 2 0,2 6 % 1 3 / 1 2 / ,6 9 Ε Ν Τ Ε Ρ 5,2 0 % 2 0 / 0 7 / ,1 3 Ε Υ Α Π Σ 2,5 5 % 2 9 / 0 6 / ,1 1 Ε Υ Π ΙΚ 2,7 6 % 2 4 / 0 5 / ,1 0 Ε Χ Α Ε 1,2 7 % 2 4 / 0 7 / ,0 7 ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 5,3 8 % 1 8 / 0 5 / ,2 8 Κ Α Ρ Ε Λ 3,3 1 % 2 4 / 0 7 / ,2 0 Κ Λ Μ 2,8 2 % 2 0 / 0 6 / ,0 2 Κ Ο Υ Ε Σ 3,6 4 % 0 8 / 1 1 / ,3 4 Κ Ρ Ι-Κ Ρ Ι 3,0 3 % 1 7 / 0 8 / ,0 9 Λ Υ Κ 9,3 6 % 0 7 / 0 6 / ,0 7 Μ Ο Η 5,3 4 % 1 1 / 1 2 / ,0 0 Μ Π Ε Λ Α 2,4 5 % 1 9 / 1 2 / ,3 6 Ο Λ Θ 1,9 7 % 3 1 / 0 7 / ,4 9 Ο Λ Π 0,5 7 % 1 9 / 0 7 / ,0 9 Ο Π Α Π 6,5 7 % 1 1 / 1 2 / ,7 0 Ο Τ Ε 1,3 8 % 0 7 / 0 7 / ,1 6 Ο Τ Ο Ε Λ 3,6 3 % 1 5 / 0 6 / ,8 5 Π Α Ν Γ Α ΙΑ 1,7 1 % 2 1 / 1 2 / ,0 9 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,2 1 % 3 0 / 0 5 / ,0 5 Σ Α Ρ 1,3 5 % 0 9 / 0 5 / ,1 8 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 0,9 3 % 1 0 / 0 1 / ,0 4 Τ ΙΤ Κ 0,4 6 % 1 3 / 0 6 / ,1 1 Αξιολογήσεις των Ξένων Οίκων 16/02/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 30/03/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 04/05/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS 20/07/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από S&P 10/08/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 21/09/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 02/11/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΑΓΡΟΤΙΚΟΣ ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ Α.Ε.Β.Ε 29/12/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 08/01/2018 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 29/12/2017 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 13/01/2018 ΙΑΣΩ Α.Ε. 22/01/2018

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.