Εκδήλωση ΕΚΕΤΑ 15/12/2011 «Το Venture Capital στην Ελλάδα & ο ρόλος του ΤΑΝΕΟ»

Μέγεθος: px

Εμφάνιση ξεκινά από τη σελίδα:

Download "Εκδήλωση ΕΚΕΤΑ 15/12/2011 «Το Venture Capital στην Ελλάδα & ο ρόλος του ΤΑΝΕΟ»"

Ακακαλλις Παπακώστας
8 χρόνια πριν
Προβολές:

2 Εκδήλωση ΕΚΕΤΑ 15/12/2011 «Το Venture Capital στην Ελλάδα & ο ρόλος του ΤΑΝΕΟ» Γιώργος Σαπέρας Οικονομικός Διευθυντής

3 ΤΑΝΕΟ Α.Ε. Δημιουργία - Εξέλιξη To TANEO ιδρύθηκε ως Fund of Funds με το Ν.2843/2000, ώστε να λειτουργήσει στα πρότυπα του Yozma Fund του Ισραήλ και του UK Technology Fund με τη χρήση δημοσίων κεφαλαίων Η εταιρεία άρχισε να λειτουργεί το 2001 Η αγορά του venture capital ήταν πολύ μικρή και την αποτελούσαν κυρίως τραπεζικά funds, τα οποία υλοποιούσαν επενδύσεις κυρίως στο χώρο του private equity στην Ελλάδα και τα Βαλκάνια Το θεσμικό πλαίσιο που ίσχυε για το venture capital (Ν.2367 ΕΚΕΣ) θεωρείτο δύσκαμπτο και ανεπαρκές

εταιρεία άρχισε να λειτουργεί το 2001 Η αγορά του venture capital ήταν πολύ μικρή και την αποτελούσαν κυρίως τραπεζικά funds, τα

4 ΤΑΝΕΟ Α.Ε. Δημιουργία - Εξέλιξη 2001: Το Ελληνικό Δημόσιο αδυνατεί να καταβάλει τα κεφάλαια. Τον Ιούνιο του 2003 το ΤΑΝΕΟ καταφέρνει να συγκεντρώσει 150 εκ. με την ακόλουθη σύνθεση: 45 εκ. Εθνική/Ευρωπαϊκή Συμμετοχή (καταβάλλεται σε 3 δόσεις) 105 εκ. από ιδιώτες Έλληνες και ξένους θεσμικούς επενδυτές μέσω έκδοσης ομολόγου με την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου. Της έκδοσης προηγήθηκε η αποκρατικοποίηση του ΤΑΝΕΟ και η εκχώρηση των δικαιωμάτων ψήφου των κοινών μετοχών στον Trustee (Deutsche Bank)

Εθνική/Ευρωπαϊκή Συμμετοχή (καταβάλλεται σε 3 δόσεις) 105 εκ.

5 TANEO Structure Hellenic Republic EUR105m Trustee Guarantee The Notes Preferred Share Capital Ordinary Share Capital Share Trustee Notes and Residual Certificates EUR45m Note-holders Hellenic Republic First government sponsored fund of funds securitization in Europe Unique structure of Notes Guaranteed coupon, Euribor -2bps Additional return Unlimited upside

Note-holders Hellenic Republic First government sponsored fund of funds securitization in

6 ΤΑΝΕΟ Α.Ε. Στόχοι Η δημιουργία κατάλληλου θεσμικού πλαισίου για την ανάπτυξη του Venture Capital. Λειτουργία του ΑΚΕΣ (Ν. 2992/2002) Η δημιουργία αγοράς venture capital ηοποίαθα συμβάλλει: Στη σύγκλιση με το μέσο όρο της Ευρωπαϊκής Ένωσης Στην οικονομική ανάπτυξη Στη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας Στην προσέλκυση ξένων επενδύσεων Στην ανάπτυξη εταιρικής κουλτούρας στις ΜΜΕ & την εφαρμογή κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης Επιστροφή κεφαλαίων στους επενδυτές μας με τις μέγιστες δυνατές αποδόσεις

οικονομική ανάπτυξη Στη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας Στην προσέλκυση ξένων επενδύσεων Στην ανάπτυξη εταιρικής κουλτούρας

7 ΤΑΝΕΟ Α.Ε. Επενδυτική Πολιτική Τα κεφάλαια του ΤΑΝΕΟ έχουν εξολοκλήρου ιδιωτικό χαρακτήρα και αποτελούν προϊόν επένδυσης θεσμικών επενδυτών. Το ΤΑΝΕΟ οφείλει να τα επιστρέψει εντός συγκεκριμένης ημερομηνίας και με καθορισμένες τις ελάχιστες αποδόσεις, τις οποίες και σταδιακά αποπληρώνει. Για το λόγο αυτό, όλες οι συμμετοχές γίνονται με κριτήρια ιδιωτικο-οικονομικού χαρακτήρα και σε καθεστώς pari passu με τους ιδιώτες επενδυτές. Από τον Ιούνιο του 2003 έως το Δεκέμβριο του 2008, καταφέρνει να δημιουργήσει 11 Venture capital Funds, συμμετέχοντας σε αυτά με ποσοστό 49.9%. Αξίζει να σημειώσουμε ότι από το το ΤΑΝΕΟ ήταν σε επενδυτική αδράνεια λόγω διοικητικών θεμάτων. Κινητοποιεί στην Ελληνική Αγορά του Venture Capital 280 εκ. ΑρχικόςεπενδυτικόςστόχοςήτανοιεπιχειρήσειςτηςΝέας Οικονομίας. Οι συνθήκες της αγοράς και η ευελιξία του εγχειρήματος τροποποίησαν την επενδυτική στρατηγική. Τα Funds του ΤΑΝΕΟ επενδύουν σε επιχειρήσεις όλου του οικονομικού φάσματος, σε όλα τα στάδια ανάπτυξης από seed έως development & expansion.

Για το λόγο αυτό, όλες οι συμμετοχές γίνονται με κριτήρια ιδιωτικο-οικονομικού χαρακτήρα και σε καθεστώς pari passu με τους ιδιώτες επενδυτές.

8 TANEO Funds Under Management % represent fund commitment over total commitment Total Commitment

9 ΤΑΝΕΟ Α.Ε. Επενδυτική Πολιτική Βασικό επενδυτικό κριτήριο αποτελεί η ανταγωνιστικότητα και η εξωστρέφεια της επιχείρησης. Οι συνθήκες της αγοράς οδήγησαν στη δημιουργία funds τα οποία επενδύουν στην πράσινη ανάπτυξη. Έως σήμερα έχει επενδυθεί ή δεσμευθεί το 40% των κεφαλαίων σε 44 ΜΜΕ. Βρίσκονται στα τελικά στάδια εγκρίσεων και θα υλοποιηθούν μέσα στο επόμενο τρίμηνο 4 ακόμη επενδύσεις. Δημιουργήθηκαν ή διατηρήθηκαν 2000 θέσεις εργασίας υψηλού δυναμικού. Αξίζει να σημειώσουμε ότι στα βραβεία του ΕΒΕΑ 2011, το βραβείο «Αύξησης της Απασχόλησης» το λαμβάνει ένα από τα funds του Χαρτοφυλακίου μας η Attica Ventures, ενώ Πειραϊκή Ζυθοποιία, Επένδυση του χαρτοφυλακίου μας λαμβάνει το βραβείο «Περιβάλλοντος & Πράσινης Ανάπτυξης»

Βρίσκονται στα τελικά στάδια εγκρίσεων και θα υλοποιηθούν μέσα στο επόμενο τρίμηνο 4 ακόμη επενδύσεις. Δημιουργήθηκαν ή διατηρήθηκαν 2000 θέσεις εργασίας υψηλού δυναμικού.

10 Τι προσφέρει ένα VC- Τι αναμένει Χρηματοδότηση σε δυναμικές επιχειρήσεις Υποστήριξη Χρηματοοικονομικές συμβουλές Άντληση νέων κεφαλαίων Ανάπτυξη νέων προϊόντων-υπηρεσιών Σύναψη στρατηγικών συμμαχιών ή εξαγορών Επαφές για είσοδο σε ξένες αγορές Κύρος θεσμικού επενδυτή Προοπτικές μακροπρόθεσμης ανάπτυξης Τι αναμένει; Ρευστοποίηση της επένδυσης με κέρδος Εισαγωγή σε χρηματιστήριο (IPO) Εξαγορά Πώληση συμμετοχής σε τρίτους Πώληση στον επιχειρηματία βάσει προσυμφωνημένης μεθόδου αποτίμησης

Κύρος θεσμικού επενδυτή Προοπτικές μακροπρόθεσμης ανάπτυξης Τι αναμένει; Ρευστοποίηση της επένδυσης με κέρδος Εισαγωγή σε

11 Current Portfolio Investments INFORMATION TECHNOLOGY Performance Technologies Information technology 2005 Central Greece Mobile Technology Data Collection Systems and Mobile Computer Systems 2006 Central Greece Antcor Advanced Network Technologies 2006 Southern Greece Upstream Mobile Marketing Solutions 2008 Central Greece Advice ERP Systems 2003 Central Greece e Global Internet Life and Community Stations 2005 Northern Greece Lead Generation Realtors and Property website 2009 Central Greece ESS Electronic Shipping Solutions 2009 Central Greece Voice Web Speech Application Developer 2009 Central Greece

Solutions 2008 Central Greece Advice ERP Systems 2003 Central Greece e Global Internet Life and Community Stations 2005 Northern Greece Lead Generation

12 Current Portfolio Investments HEALTH MEDICAL RELATED Micrel Medical devices 2004 Central Greece Erasineio Hospital 2009 Central Greece INDUSTRIAL PRODUCTS Doppler Lift manufacturers 2005 Northern Greece Autostop Leather interior manufacturers 2008 Central Greece SPECIAL PROPERTY DEVELOPMENT ISV+B Development Upscale innovative studios 2008 Central Greece LOGISTICS Foodlink Third Party Logistics 2008 Central Greece

Greece Autostop Leather interior manufacturers 2008 Central Greece SPECIAL PROPERTY DEVELOPMENT ISV+B

13 Current Portfolio Investments Kritis Gi FOOD BEVERAGES Branded Mediterranean products 2009 Southern Greece Biokid Biological baby foods 2010 Central Greece Craft MicrobrewHandcrafted beer 2008 Central Greece Piraiki Microbre Biological fresh beer 2009 Central Greece Dipyrites Handa Mediterranean products 2010 Southern Greece U&S UNISMACK Snack Food 2011 Northern Greece AGRI BUSINESS Mediterra Mastihashop & products 2005 Northern Greece Krokos Kozanis Krokos products 2007 Northern Greece Panagopoulos Agri Farm 2010 Southern Greece RECYCLING Mavin Rendering facility 2006 Southern Greece Tyres Herco Tyres recycling 2006 Southern Greece Nea Anakyklosi Waste management 2010 Central Greece Biocompost Waste management 2010 Central Greece Asa Waste management 2011 Central Greece

Mediterra Mastihashop & products 2005 Northern Greece Krokos Kozanis Krokos products 2007 Northern Greece Panagopoulos Agri Farm 2010 Southern Greece RECYCLING Mavin Rendering facility 2006

14 Current Portfolio Investments ENERGY Tsemperou Wind Park 14 MW 2010 Southern Greece Ionia Energiaki 96 MW 2006 Central Greece Aigaias Anaptyxiaki 87 MW 2006 Southern Greece Thermi Energy 57 MW 2009 Northern Greece Thermi Renewable 2010 Northern Greece Faros Energy 0.75 MW 2009 Northern Greece Solar Cells 2006 Southern Greece Aims Solar 3.5 MW 2010 Southern Greece Solar Datum 3 MW 2010 Southern Greece Solar Concept 3.7 MW 2011 Southern Greece Advent 2009 Southern Greece Ensol Anaptyxiaki Energiaki 56.5 MW 2007 Central Greece Orpheas 3,3MW 2010 Central Greece ENEP 3MW 2007 Northern Greece

75 MW 2009 Northern Greece Solar Cells 2006 Southern Greece Aims Solar 3.

15 Realizations IRR on realized investments 20,7% Medical Services 47,4% Agricultural Products 339%, 184% Energy IRR on Partial realizations 13% Industrial Products 25% IT Sector 43% Agricultural products

16 Networking Member of ENVIN (The European Venture Fund Investors Network) A collaborative initiative of the venture capital industry Members: Capital Dynamics Ltd-Capital for Enterprise-Caixa Capital-CDC Entreprises -Finnish Industry Investment Ltd-The Group CDC-KFK-KFW Bankengruppe-PMV-SRIW-TANEO Founding member of Microsoft Innovation Centre Founding member of Hellenic Venture Capital Association

Capital-CDC Entreprises -Finnish Industry Investment Ltd-The Group CDC-KFK-KFW

17 European Venture investments as % of GDP in 2010 % of GDP 0.08% 0.000% 0.042% 0.039% 0.038% 0.031% 0.030% 0.028% 0.028% 0.027% 0.025% 0.023% 0.019% 0.016% 0.015% 0.011% 0.010% 0.009% 0.007% 0.004% 0.004% 0.001% 0.001% 0.000% 0.055% 0.055% 0.068% 0.07% 0.06% 0.05% 0.04% 0.03% 0.02% 0.01% 0.00% Sweden Norway Finland United Kingdom Switzerland France Portugal Denmark Germany Ireland European total Netherlands Belgium Hungary Czech Republic Austria Spain Romania Baltic countries Luxembourg Italy Bulgaria Other CEE* Poland Greece Ukraine *Other CEE consists of Ex-Yugoslavia and Slovakia

18 Evolution of European private equity investment activity by amount 250 Index Q1 2007=100 Early-stage Later-stage Growth Buyout, rescue/turnaround and replacement capital Total investment Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Source: EVCA/PEREP_Analytics

and replacement capital Total investment 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

19 European VC Fundraising Sluggish in 2011 Commitments to European Funds ($B) (based on multiple closings) $15 Funds Raised ($B) $10 $5 $9.9 $10.3 $5.0 $3.0 $0 $ H' 11 Source: Dow Jones VentureSource

Funds Raised ($B) $10 $5 $9.9 $10.3 $5.0 $3.0 $0 $1.

20 Προτάσεις για ένα ολοκληρωμένο σχέδιο Βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη ο διαγωνισμός της πρωτοβουλίας JEREMIE για τη λειτουργία ICT funds στα seed, start-up & expansion stages. Προτείνεται η δημιουργία Business Angels Network, (είμαστε η μοναδική ευρωπαϊκή χώρα που δεν διαθέτουμε δίκτυο). Το δίκτυο μπορεί να λειτουργήσει σε συνεργασία με φορείς όπως ο ΣΕΒ, ο ΣΒΒΕ, οι Νέοι Επιχειρηματίες, Επιμελητήρια, Τεχνολογικά Πάρκα, Πανεπιστήμια, ΕΣΥΝΕ, Startup Greece, κ.λ.π. Ταυτόχρονα προτείνεται η δημιουργία ενός Business Angels Co-Investment Fund. To fund θα συν-επενδύει παράλληλα με τους business angels σε κάθε επιχείρηση (τουλάχιστον ισόποσα), λαμβάνοντας αντίστοιχη συμμετοχή στην επιχείρηση.

Το δίκτυο μπορεί να λειτουργήσει σε συνεργασία με φορείς όπως ο ΣΕΒ, ο ΣΒΒΕ, οι Νέοι Επιχειρηματίες, Επιμελητήρια, Τεχνολογικά Πάρκα, Πανεπιστήμια, ΕΣΥΝΕ, Startup Greece,

21 Προτάσεις για ένα ολοκληρωμένο σχέδιο Προτείνεται η δημιουργία ενός Intellectual Property Rights fund (IPR Fund). Το fund έναντι της χρηματοδότησης θα μπορεί να λαμβάνει ποσοστό ιδιοκτησίας στις υπό έγκριση πατέντες Η τρέχουσα οικονομική κρίση δημιουργεί την ανάγκη λειτουργίας restructuring & Turnaround Fund of Funds.

22 Σας ευχαριστώ

Σχετικά έγγραφα

Antigoni Lymperopoulou

Antigoni Lymperopoulou 1 st Private Equity Forum Θεσµικοί επενδυτές Εξαγορές και συγχωνεύσεις στην κρίση Κρίση. Αδυναµίες? Ο άγνωστος Χ είναι η διάρκεια της κρίσης ράση ή αναµονή; Ευκαιρίες Private Equity: