Unifast Finance & Investments Public Company Limited

Transcript

1 Έκθεσηκαιοικονομικέςκαταστάσεις 31 Δεκεμβρίου Περιεχόμενα Σελίδα ΔιοικητικόΣυμβούλιοκαιάλλοιαξιωματούχοι 1 ΔήλωσητωνμελώντουΔιοικητικούΣυμβουλίου 2 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίου 3 5 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουπερίΕταιρικήςΔιακυβέρνησης 6 9 ΈκθεσηΑνεξάρτητωνΕλεγκτών Κατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων 12 Ισολογισμός 13 Κατάστασηαλλαγώνσταίδιακεφάλαια 14 Κατάστασηταμειακώνροών 15 Σημειώσειςστιςοικονομικέςκαταστάσεις Πρόσθετεςπληροφορίεςστηνκατάστασηλογαριασμού αποτελεσμάτων 36

2 ΔιοικητικόΣυμβούλιοκαιάλλοιαξιωματούχοι ΔιοικητικόΣυμβούλιο ΣταύροςΘεοδοσίου Πρόεδρος(Μη-εκτελεστικός, διορίστηκεστις16 Μαΐου) ΓιώργοςΠίπης(Μη-εκτελεστικός, διορίστηκεστις16 Μαΐου) ΒαγγέληςΓεωργίου(Μη-εκτελεστικός, διορίστηκεστις16 Μαΐου) ΓιώργοςΚάζανος(Μη-εκτελεστικός, διορίστηκεστις16 Μαΐου) ΔημήτρηςΚολοκασίδης(Ανεξάρτητοςμη-εκτελεστικός, διορίστηκεστις16 Μαΐου) ΠάμποςΠαπαγεωργίου(Ανεξάρτητοςμη-εκτελεστικός, διορίστηκεστις16 Μαΐου) ΜαρίνοςΧριστοδουλίδης(Μη-εκτελεστικός, διορίστηκεστις16 Μαΐου) ΝεκτάριοςΦάκας(παραιτήθηκεστις4 Απριλίου2008) ΝεκτάριοςΚουφέτας(παραιτήθηκεστις16 Μαΐου) ΠρόδρομοςΠετρίδης(παραιτήθηκεστις16 Μαΐου) ΧαράλαμποςΦιλιππίδης(παραιτήθηκεστις16 Μαΐου) ΓραμματέαςΕταιρείας ΓιώργοςΠίπης ΑγίωνΟμολογητών Λευκωσία Τ.Θ Λευκωσία Εγγεγραμμένογραφείο ΑγίωνΟμολογητών Λευκωσία Τ.Θ Λευκωσία ΝομικοίΣύμβουλοι KGMC Advocates BασιλίσσηςΦρειδερίκης Λευκωσία T Θ Λευκωσία (1)

3 ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥΚΑΙΤΩΝΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣΕΤΑΙΡΕΙΑΣΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Σύμφωναμετοάρθρο140 (1) τουπερίαξιώνκαιχρηματιστηρίουαξιώνκύπρου Νόμο, εμείςταμέλητουδιοικητικούσυμβουλίουκαιοιυπεύθυνοιγιατησύνταξητων ετήσιωνοικονομικώνκαταστάσεωντηςunifast Finance & Investments Public Company Limited γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου, μεβάσητηγνώμη μας, πουείναιπροϊόνεπιμελούςκαιευσυνείδητηςεργασίας, δηλώνουμεότιταστοιχεία πουαναγράφονταιστιςενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςείναιαληθήκαιπλήρη. ΜέλητουΔιοικητικούΣυμβουλίου Πρόεδρος ΣταύροςΘεοδοσίου ΔιοικητικοίΣύμβουλοι ΓιώργοςΠίπης ΒαγγέληςΓεωργίου ΓιώργοςΚάζανος ΔημήτρηςΚολοκασίδης ΠάμποςΠαπαγεωργίου ΜαρίνοςΧριστοδουλίδης ΥπεύθυνοςγιατηΣύνταξητωνΟικονομικώνκαταστάσεων ΜαρίνοςΧριστοδουλίδης Λευκωσία 23 Απριλίου2008 (2)

4 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίου 1 ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοπαρουσιάζειτηνέκθεσήτουμαζίμετιςελεγμένες οικονομικέςκαταστάσειςτηςεταιρείαςγιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου. Κύριεςδραστηριότητες 2 ΟικύριεςδραστηριότητεςτηςΕταιρείας, πουδενέχουναλλάξειαπότον προηγούμενοχρόνο, είναιηδιεξαγωγήεπενδύσεωνσετίτλουςδημόσιωνεταιρειών εισηγμένωνστοχρηματιστήριοαξιώνκύπρουκαιάλλωνεταιρειώνκαιηανάπτυξηγης καιακινήτων. Ανασκόπησητωνεξελίξεων, τηςτρέχουσαςκατάστασηςκαιτηςεπίδοσηςτων δραστηριοτήτωντηςεταιρείας 3 ΤοκαθαρόκέρδοςτηςΕταιρείαςγιατοέτοςανήλθεστις (: ζημιά ). Στις31 Δεκεμβρίου τοσύνολοτωνπεριουσιακώνστοιχείωντηςεταιρείας ήταν (: ) καιταίδιακεφάλαιαήταν (: ). Κυριότεροικίνδυνοικαιαβεβαιότητες 4 ΤααποτελέσματατηςΕταιρείαςεπηρεάζονταισεμεγάλοβαθμόαπότονκίνδυνο αλλαγήςστηναξίατωνεπενδύσεωντιςοποίεςκατέχεικαιαπότηνδιακύμανσητωντιμών τωνακινήτων. 5 ΕπίσηςηΕταιρείαεκτίθεταισεπαράγοντεςχρηματοοικονομικούκινδύνου, οι οποίοιαναφέρονταιστησημείωση3. ΠροβλεπόμενηεξέλιξητηςΕταιρείας 6 H Eταιρείαθασυνεχίσεικαιθαενδυναμώσειτηδραστηριότητατηςστηνανάπτυξη ακινήτωνστηνκύπροκαιενδεχομένωςκαιστοεξωτερικόαναυτόκριθείαπότοδιοικητικό ΣυμβούλιοότιείναιπροςσυμφέροντωνμετόχωντηςΕταιρείας. Αποτελέσματα 7 ΤααποτελέσματατηςΕταιρείαςγιατοέτοςπαρουσιάζονταιστησελίδα12. Το ΔιοικητικόΣυμβούλιοδενεισηγείταιτηνπληρωμήμερίσματοςκαιτοκαθαρόκέρδοςγιατο έτοςμεταφέρεταιστααποθεματικά. (3)

5 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίου(συνέχεια) Μετοχικόκεφάλαιο 8 ΔενυπήρχαναλλαγέςστομετοχικόκεφάλαιοτηςΕταιρείας. ΔιοικητικόΣυμβούλιο 9 ΤαμέλητουΔιοικητικούΣυμβουλίουστις31 Δεκεμβρίου καιτηνημερομηνία αυτήςτηςέκθεσηςπαρουσιάζονταιστησελίδα1. ΌλοιτουςήτανμέλητουΔιοικητικού Συμβουλίουγιαολόκληροτοέτος εκτόςτωνκ.κ. ΣταύρουΘεοδοσίου, ΓιώργουΠίπη, ΒαγγέληΓεωργίου, ΓιώργουΚαζάνου, ΠάμπουΠαπαγεωργίουκαιΜαρίνου ΧριστοδουλίδηπουδιορίστηκανΣύμβουλοιστις16 Μαΐου. Οικ.κ. Νεκτάριος Κουφέτας, ΠρόδρομοςΠετρίδηςκαιΧαράλαμποςΦιλιππίδης, πουήτανσύμβουλοιτην 1 Ιανουαρίου, παραιτήθηκανστις16 Μαΐου. Ο κ. ΝεκτάριοςΦάκας παραιτήθηκεστις4 Απριλίου ΣύμφωναμετοΚαταστατικότηςΕταιρείαςοικ.κΓιώργοςΠίπης, ΓιώργοςΚάζανος καιμαρίνοςχριστοδουλίδης, αποχωρούν, είναιόμωςεπανεκλέξιμοικαιπροσφέρονταιγια επανεκλογή. 11 Δενυπήρχανσημαντικέςαλλαγέςστηνκατανομήτωναρμοδιοτήτωνήστην αποζημίωσητουδιοικητικούσυμβουλίου. Γεγονόταμεταγενέστερατουισολογισμού 12 ΜετηνεισαγωγήτουΕυρώ ωςτουεπίσημουνομίσματοςτηςκυπριακής Δημοκρατίαςαπότην1 Ιανουαρίου2008, τονόμισμαλειτουργίαςτηςεταιρείαςέχει αλλάξειαπόκυπριακέςλίρεςσεευρώ. Ωςαποτέλεσμα, ηοικονομικήκατάστασητης Εταιρείαςτην1 Ιανουαρίου2008 έχειμετατραπείσεευρώ μεβάσητοοριστικόκλείδωμα τηςισοτιμίας 1= 0, ΕκτόςαπότηνεισαγωγήτουΕυρώ, δενυπήρχανοποιαδήποτεάλλασημαντικά γεγονόταμεταγενέστερατουισολογισμούπουναέχουνσχέσημετηνκατανόησητων οικονομικώνκαταστάσεων. Υποκαταστήματα 14 Η Εταιρείαδενλειτουργούσεμέσω οποιονδήποτευποκαταστημάτωνκατάτη διάρκειατουέτους. (4)

6 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίου(συνέχεια) ΣυμφέρονταΣυμβούλωνστοκεφάλαιοτηςΕταιρείας 15 ΤοάμεσοκαιέμμεσοσυμφέροντωνΔιοικητικώνΣυμβούλωνστομετοχικό κεφάλαιοτηςεταιρείας, στις31 Δεκεμβρίου και30 ημέρεςπριναπότηνημερομηνία ειδοποίησηςγιασύγκλισητηςγενικήςσυνέλευσης, ήτανωςεξής: 30 ημέρεςπριντην ημερομηνία ειδοποίησης 31 Δεκεμβρίου ΓενικήςΣυνέλευσης 2008 % % ΓιώργοςΠίπης 60,66 61,16 ΝεκτάριοςΦάκας 3,65 3,65 ΜαρίνοςΧριστοδουλίδης 0,18 0,26 Ταποσοστάτωνκ.κ. ΓιώργουΠίπηκαιΝεκτάριουΦάκαπεριλαμβάνουντασυμφέροντα άλλωνεταιρειώνστιςοποίεςκατέχουν, άμεσαήέμμεσα, δικαιώματαψήφου. ΚυριότεροιΜέτοχοι 16 Στις31 Δεκεμβρίου και30 ημέρεςπριναπότηνημερομηνίατηςειδοποίησης γιασύγκλισητηςγενικήςσυνέλευσης, οιπιοκάτω Μέτοχοικατείχανάμεσαήέμμεσα πέραντου5% τουεκδοθέντοςμετοχικούκεφαλαίουτηςεταιρείας: 30 ημέρεςπριντην ημερομηνία ειδοποίησης 31 Δεκεμβρίου ΓενικήςΣυνέλευσης 2008 % % ΛατομείαΦαρμακάςΛίμιτεδ 60,00 60,00 Citi Principal & Investments Limited 5,51 5,51 ΛαϊκήΕπενδυτικήΕ.Π.Ε.Υ. ΔημόσιαΕταιρείαΛίμιτεδ 9,81 9,81 Ελεγκτές 17 Οιανεξάρτητοιελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουνεκδηλώσει επιθυμίανασυνεχίσουνναπαρέχουντιςυπηρεσίεςτους. Ψήφισμαπουναεξουσιοδοτεί τουςσυμβούλουςνακαθορίσουντηναμοιβήτουςθακατατεθείστηνετήσιαγενική Συνέλευση. ΜεΕντολήτουΔιοικητικούΣυμβουλίου Πρόεδρος Λευκωσία 23 Απριλίου2008 (5)

7 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουπερίΕταιρικήςΔιακυβέρνησης ΜέροςΑ ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςεταιρείαςαναγνωρίζονταςτηνανάγκηκαθιέρωσηςαρχών εταιρικήςδιακυβέρνησηςπουαποσκοπούνστηνπροστασίατωνεπενδυτών, σεσυνεδρία τουστις29 Αυγούστου2005 αποφάσισεόπωςπροχωρήσειστηνμερικήυιοθέτησητου κώδικαεταιρικήςδιακυβέρνησης. ΜέροςΒ ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςεταιρείαςβεβαιώνειότιτηρείμερικώςτονκώδικαΕταιρικής ΔιακυβέρνησηςκαιειδικότερατομέροςΓ3 τουκώδικαπουαφορά, μεταξύάλλων, τη σύστασηεπιτροπήςελέγχου. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςεταιρείαςείναιεπταμελέςκαιαποτελείταιαπότους: ΣταύροςΘεοδοσίου Πρόεδρος(Μη- εκτελεστικός) ΓιώργοςΠίπης Μέλος(Μη- εκτελεστικός) ΒαγγέληςΓεωργίου Μέλος(Μη- εκτελεστικός) ΓεώργιοςΚάζανος Μέλος(Μη- εκτελεστικός) ΜαρίνοςΧριστοδουλίδης Μέλος(Μη- εκτελεστικός) ΠάμποςΠαπαγεωργίου Μέλος(Ανεξάρτητοςμη εκτελεστικός) ΔημήτρηςΚολοκασίδης Μέλος(Ανεξάρτητοςμη εκτελεστικός) ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοσυνέρχεταισετακτάχρονικάδιαστήματαγιαναενημερωθεί, εξετάσεικαιλάβειαποφάσειςγιαόλαταθέματαπουείναιστηδικαιοδοσίατουσύμφωνα μετονπερίεταιρειώννόμο, κεφ ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοέχειεπίσημοπρόγραμμα θεμάτων, αποφάσειςεπίτωνοποίωνλαμβάνονταιμόνοαπόαυτό. ΟιΔιοικητικοίΣύμβουλοιτηςεταιρείαςκατέχουνθέσειςσεΔιοικητικάΣυμβούλιαάλλων εταιρειώναλλάαφιερώνουντοναπαραίτητοχρόνοκαιπροσοχήστηνεκτέλεσητων καθηκόντωντουςστηνεταιρεία. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (6)

8 ΙσορροπίαΔιοικητικούΣυμβουλίου Η εταιρείαδενέχειπροσωπικόκαιωςεκτούτουδενέχειεκτελεστικούςδιοικητικούς συμβούλους. Κατ επέκτασηδενμπορείναεφαρμοστείηαρχήα2 τουκώδικαπουαφορά τηνισορροπίατουδιοικητικούσυμβουλίου. ΠαροχήΠληροφοριών ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιολαμβάνειέγκαιρη, έγκυρηκαιολοκληρωμένηπληροφόρησηη οποίατουεπιτρέπειναεκτελείτακαθήκοντατου. ΔιορισμοίστοΔιοικητικόΣυμβούλιο ΔενέχεικριθείπροςτοπαρόναναγκαίαησύστασηΕπιτροπήςΔιορισμώντουΔιοικητικού ΣυμβουλίουκαιωςεκτούτουηεταιρείαδενεφαρμόζειτηναρχήΑ4 τουκώδικαεταιρικής Διακυβέρνησης. Επανεκλογή Μεβάσητοάρθρο93 τουκαταστατικούτηςεταιρείας, σεκάθεετήσιαγενικήσυνέλευση παραιτείταιτο1/3 τωνδιοικητικώνσυμβούλων. ΤαονόματατωνΔιοικητικώνΣυμβούλωνπουυποβάλλονταιγιαεκλογήήεπανεκλογή συνοδεύονταιαπόεπαρκείςβιογραφικέςλεπτομέρειες, προκειμένουοιμέτοχοιναείναισε θέσηναλαμβάνουνενημερωμένηαπόφασηγιατηνεκλογήτους. ΑΜΟΙΒΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ Η εταιρείαδενέχειεκτελεστικούςδιοικητικούςσυμβούλουςκαικατ επέκτασηδενμπορεί ναεφαρμοστείτοκεφάλαιοβτουκώδικαεταιρικήςδιακυβέρνησηςπουαφοράτηναμοιβή τωνεκτελεστικώνδιοικητικώνσυμβούλων. Επιπρόσθετα, ηγενικήσυνέλευσηδενέχεικαθορίσειοποιαδήποτεαμοιβήπροςτουςμη εκτελεστικούςδιοικητικούςσυμβούλουςτηςεταιρείας. ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣΕΛΕΓΧΟΣ ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοβεβαιώνειότιηεταιρείαπροτίθεταινασυνεχίσειναλειτουργείως δρώσαοικονομικήμονάδα(going concern) γιατουςεπόμενουςδώδεκαμήνες. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςεταιρείαςέχειεπιθεωρήσειτασυστήματαεσωτερικού ελέγχου(internal controls) τηςεταιρείαςκαθώςκαιτιςδιαδικασίεςεπαλήθευσηςτης ορθότητας, πληρότηταςκαιεγκυρότηταςτωνπληροφοριώνπουπαρέχονταιστους επενδυτέςκαιβεβαιώνειότιαυτάείναιαποτελεσματικά. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (7)

9 ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣΕΛΕΓΧΟΣ(συνέχεια) Η εταιρείαδενδιαθέτειτμήμαεσωτερικούελέγχουλόγω τουμεγέθουςτηςκαιτηςφύσης τωνεργασιώντης. ΤηνευθύνηγιατασυστήματαεσωτερικούελέγχουέχειομηεκτελεστικόςΔιοικητικόςΣύμβουλοςτηςεταιρείαςκοςΓιώργοςΠίπης. Δενέχουνανατεθεί θέματαεσωτερικούελέγχουσεεξωτερικούςσυνεργάτες(outsourcing). ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοβεβαιώνειότιδενέχειπεριέλθειειςγνώσητουοποιαδήποτε παράβασητωνπερίαξιώνκαιχρηματιστηρίουαξιώνκύπρουνόμωνκαικανονισμών, εκτόςαυτώνπουείναιειςγνώσητωναρμοδίωνχρηματιστηριακώναρχών. ΟιεξωτερικοίΕλεγκτέςδενπροσφέρουνοποιεσδήποτεάλλεςυπηρεσίεςεκτόςαπότις ελεγκτικέςστηνεταιρεία. ΔενέχουνχορηγηθείοποιαδήποτεδάνειαήεγγυήσειςσεΔιοικητικούςΣυμβούλουςτης εταιρείαςήσυνδεδεμένηςεταιρείας, ούτεκαισεεταιρείαστηνοποίαείναιεμπλεκόμενος ΔιοικητικόςΣύμβουλοςή/καισυνδεδεμένομεαυτόνπρόσωπο. ΕπιτροπήΕλέγχου Η ΕπιτροπήελέγχουτηςεταιρείαςαπαρτίζεταιαπότουςεξήςΔιοικητικούςΣυμβούλους: ΠάμποςΠαπαγεωργίου Πρόεδρος(Ανεξάρτητοςμη εκτελεστικός) ΓιώργοςΠίπης Μέλος(Μη εκτελεστικός) ΔημήτρηςΚολοκασίδης Μέλος(Ανεξάρτητοςμη εκτελεστικός) Η Επιτροπήελέγχουσυνέρχεταιτουλάχιστονδύοφορέςανάέτος. Ο ΠρόεδροςτηςΕπιτροπήςΕλέγχουκ. Παπαγεωργίουέχειαρκετήκαιεκτεταμένη εμπειρίασταλογιστικάκαισταχρηματοοικονομικά. Οιγενικέςαρμοδιότητεςτηςεπιτροπήςπεριλαμβάνουνμεταξύάλλων: τηνεισήγησηπροςτοδιοικητικόσυμβούλιοαναφορικάμετονδιορισμό, τον τερματισμόκαιτηναμοιβήτωνελεγκτώντηςεταιρείας. τηνεπιθεώρησητηςέκτασηςκαιαποτελεσματικότηταςτουελέγχου τηνεπιθεώρησητηςανεξαρτησίαςκαιτηςαντικειμενικότηταςτωνελεγκτών. τηνυποβολήπροςτοδιοικητικόσυμβούλιοαναφοράςσχετικάμετοποσότων ελεγκτικώνκαισυμβουλευτικώναμοιβώνπουπληρώνονταιαπότηνεταιρεία. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (8)

10 ΕπιτροπήΕλέγχου(συνέχεια) τηνεπίβλεψητηςδιαδικασίαςεπιλογήςτωνλογιστικώναρχών(accounting policies) και λογιστικώνυπολογισμών(accounting estimates) γιατιςοικονομικέςκαταστάσειςτης εταιρείας. τησύναψη, μετηβοήθειατουλειτουργούσυμμόρφωσηςμετονκώδικαεταιρικής Διακυβέρνησης, τηςέκθεσηςτουδιοικητικούσυμβουλίουπερίεταιρικής Διακυβέρνησης. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοέχειδιορίσειωςΛειτουργόΣυμμόρφωσηςμετονΚώδικα εταιρικήςδιακυβέρνησηςτονμη εκτελεστικόδιοικητικόσύμβουλοκ. Μαρίνο Χριστοδουλίδη. ΣΧΕΣΕΙΣΜΕΤΟΥΣΜΕΤΟΧΟΥΣ Όλοιοιμέτοχοιτηςεταιρείαςαπολαμβάνουνίσηςμεταχείρισης. Οιπροϋποθέσειςκαιοι διαδικασίεςτηςεταιρείαςστιςγενικέςσυνελεύσειςόσοναφοράτηνάσκησητων δικαιωμάτωνψήφουεγγυώνταιτηνισότιμημεταχείρισητωνμετόχων. Οιμέτοχοιεφοδιάζονταιέγκαιραμεεπαρκείςπληροφορίεςπουπεριλαμβάνουντην ημερομηνία, τηντοποθεσίακαιτοπρόγραμματηςγενικήςσυνέλευσης, όπωςεπίσηςκαι πλήρηπληροφόρησηγιαταθέματαπουθασυζητηθούνστησυνέλευση. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοέχειδιορίσειτονΜη εκτελεστικόδιοικητικόσύμβουλοκ. ΜαρίνοΧριστοδουλίδηωςάτομοεπικοινωνίαςτωνμετόχωνμετηνεταιρεία. ΜεεντολήτουΔιοικητικούΣυμβουλίου Πρόεδρος Λευκωσία, 23 Απριλίου2008 F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (9)

11 2005 Cyprus Export Award for Services ΈκθεσηΑνεξάρτητωνΕλεγκτώνπροςτα MέλητηςUnifast Finance & Investments Public Company Limited PricewaterhouseCoopers Limited Julia House 3 Themistocles Dervis Street CY-1066 Nicosia P O Box CY-1591 Nicosia, Cyprus Telephone: Facsimile: ΈκθεσηεπίτωνΟικονομικώνΚαταστάσεων ΈχουμεελέγξειτιςοικονομικέςκαταστάσειςτηςUnifast Finance & Investments Public Company Limited (η Εταιρεία ) στιςσελίδες12 μέχρι35, πουαποτελούνταιαπότονισολογισμόστις31 Δεκεμβρίου, καιτηνκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων, τηνκατάστασηαλλαγώνστα ίδιακεφάλαιακαιτηνκατάστασηταμειακώνροώνγιατοέτοςπουέληξετηνημερομηνίααυτή, και περίληψητωνσημαντικώνλογιστικώναρχώνκαιάλλεςεπεξηγηματικέςσημειώσεις. ΕυθύνητουΔιοικητικούΣυμβουλίουγιατιςΟικονομικέςΚαταστάσεις ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςΕταιρείαςείναιυπεύθυνογιατηνετοιμασίακαιδίκαιηπαρουσίαση αυτώντωνοικονομικώνκαταστάσεωνσύμφωναμεταδιεθνήπρότυπαχρηματοοικονομικής ΠληροφόρησηςόπωςαυτάυιοθετήθηκαναπότηνΕυρωπαϊκήΈνωση(ΕΕ) καιτιςαπαιτήσειςτου περίεταιρειώννόμουτηςκύπρου, Κεφ Ηευθύνηαυτήπεριλαμβάνει: σχεδιασμό, εφαρμογή καιτήρησηεσωτερικούελέγχουσχετικούμετηνετοιμασίακαιτηδίκαιηπαρουσίασηοικονομικών καταστάσεωναπαλλαγμένωναπόουσιώδηλάθηκαιπαραλείψεις, είτεοφειλομένωνσεαπάτηείτε σελάθος επιλογήκαιεφαρμογήκαταλλήλωνλογιστικώναρχών καιυπολογισμόλογιστικών εκτιμήσεωνπουείναιλογικέςυπότιςπεριστάσεις. ΕυθύνητωνΕλεγκτών Ηδικήμαςευθύνηείναιναεκφράσουμεγνώμηπάνω σ αυτέςτιςοικονομικέςκαταστάσειςμεβάση τονέλεγχόμας. ΔιενεργήσαμετονέλεγχόμαςσύμφωναμεταΔιεθνήΠρότυπαΕλέγχου. Τα Πρότυπααυτάαπαιτούνόπωςσυμμορφωνόμαστεμεδεοντολογικέςαπαιτήσειςκαιόπως προγραμματίζουμεκαιδιενεργούμετονέλεγχογιαναπάρουμελογικέςδιαβεβαιώσειςκατάπόσοοι οικονομικέςκαταστάσειςείναιαπαλλαγμένεςαπόουσιώδηλάθηκαιπαραλείψεις. Έναςέλεγχοςσυνεπάγεταιτηνεκτέλεσηδιαδικασιώνγιατηλήψηελεγκτικήςμαρτυρίαςγιαποσά καιάλλεςγνωστοποιήσειςστιςοικονομικέςκαταστάσεις. Οιδιαδικασίεςπουεπιλέγονται εξαρτώνταιαπότηνκρίσητουελεγκτή, περιλαμβανομένηςτηςεκτίμησηςτωνκινδύνωνουσιωδών λαθώνκαιπαραλείψεωντωνοικονομικώνκαταστάσεων, είτεοφειλομένωνσεαπάτηείτεσελάθος. Κάνονταςαυτέςτιςεκτιμήσειςκινδύνων, οελεγκτήςλαμβάνειυπόψητουτονεσωτερικόέλεγχοπου σχετίζεταιμετηνετοιμασίακαιτηδίκαιηπαρουσίασητωνοικονομικώνκαταστάσεωντης οικονομικήςοντότηταςγιανασχεδιάσειελεγκτικέςδιαδικασίεςπουείναικατάλληλεςυπότις περιστάσεις, αλλάόχιμεσκοπότηνέκφρασηγνώμηςεπίτηςαποτελεσματικότηταςτουεσωτερικού ελέγχουτηςοικονομικήςοντότητας. Έναςέλεγχοςπεριλαμβάνειεπίσηςτηναξιολόγησητης καταλληλότηταςτωνλογιστικώναρχώνπουχρησιμοποιήθηκανκαιτηςλογικότηταςτωνλογιστικών εκτιμήσεωνπουέγιναναπότοδιοικητικόσυμβούλιο, καθώςκαιτηναξιολόγησητηςγενικής παρουσίασηςτωνοικονομικώνκαταστάσεων. Πιστεύουμεότιηελεγκτικήμαρτυρίαπουέχουμελάβειείναιεπαρκήςκαικατάλληληγιανα παράσχειμιαβάσηγιατηνελεγκτικήμαςγνώμη. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc Board Members: Phidias K Pilides (CEO), Dinos N Papadopoulos (Deputy CEO), Tassos I Televantides (Deputy CEO), Panikos N Tsiailis, Christakis Santis, Stephos D Stephanides, Costas L Hadjiconstantinou, George Foradaris, Costas M Nicolaides, Angelos M Loizou, Vasilis Hadjivassiliou, Androulla S Pittas, Savvas C Michail, Costas L Mavrocordatos, Christos M Themistocleous, Panicos Kaouris, Nicos A Neophytou, George M Loizou, Pantelis G Evangelou, Liakos M Theodorou, Stelios Constantinou, Tassos Procopiou, Andreas T Constantinides, Theo Parperis, Constantinos Constantinou, Petros C Petrakis, Philippos C Soseilos, Evgenios C Evgeniou, Christos Tsolakis, Nicos A Theodoulou, Nikos T Nikolaides, Cleo A Papadopoulou, Marios S Andreou, Nicos P Chimarides,Aram Tavitian, Constantinos Taliotis, Stavros A Kattamis, Yiangos A Kaponides, Tasos N Nolas, Chrysilios K Pelekanos, Eftychios Eftychiou, George C Lambrou, Chris Odysseos Directors of Operations: Adrian Ioannou, Androulla Aristidou, Achilleas Chrysanthou, George Skapoullaros, Bambos A Charalambous, Demetris V Psaltis, Constantinos L Kapsalis, Stelios A Violaris Offices: Nicosia, Limassol, Larnaca, Paphos PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company, Registered in Cyprus (Reg. No )

12 Γνώμη Κατάτηγνώμημας, οιοικονομικέςκαταστάσειςδίνουναληθινήκαιδίκαιηεικόνατηςοικονομικής κατάστασηςτηςunifast Finance & Investments Public Company Limited στις31 Δεκεμβρίου, καιτηςχρηματοοικονομικήςεπίδοσηςκαιτωνταμειακώνροώντηςγιατοέτοςπουέληξετην ημερομηνίααυτήσύμφωναμεταδιεθνήπρότυπαχρηματοοικονομικήςπληροφόρησηςόπωςαυτά υιοθετήθηκαναπότηνεεκαιτιςαπαιτήσειςτουπερίεταιρειώννόμουτηςκύπρου, Κεφ ΈκθεσηεπίΆλλωνΝομικώνΑπαιτήσεων ΣύμφωναμετιςαπαιτήσειςτουπερίΕταιρειώνΝόμου, Κεφ. 113, αναφέρουμεταπιοκάτω: Έχουμεπάρειόλεςτιςπληροφορίεςκαιεξηγήσειςπουθεωρήσαμεαναγκαίεςγιασκοπούς τουελέγχουμας. Κατάτηγνώμημας, έχουντηρηθείαπότηνεταιρείακατάλληλαλογιστικάβιβλία. ΟιοικονομικέςκαταστάσειςτηςΕταιρείαςσυμφωνούνμεταλογιστικάβιβλία. Κατάτηγνώμημαςκαιαπόόσακαλύτεραέχουμεπληροφορηθείκαισύμφωναμετις εξηγήσειςπουμαςδόθηκαν, οιοικονομικέςκαταστάσειςπαρέχουντιςαπαιτούμενεςαπό τονπερίεταιρειώννόμο, Κεφ. 113, πληροφορίεςμετοναπαιτούμενοτρόπο. Κατάτηγνώμημας, οιπληροφορίεςπουδίνονταιστηνέκθεσητουδιοικητικούσυμβουλίου στιςσελίδες3 μέχρι5 συνάδουνμετιςοικονομικέςκαταστάσεις. ΆλλοΘέμα Αυτήηέκθεση, περιλαμβανομένηςκαιτηςγνώμης, ετοιμάστηκεγιαταμέλητηςεταιρείαςωςσώμα καιμόνοσύμφωναμετοάρθρο156 τουπερίεταιρειώννόμου, Κεφ. 113 καιγιακανέναάλλο σκοπό. Δίνονταςαυτήτηγνώμηδεναποδεχόμαστεήαναλαμβάνουμεευθύνηγιαοποιονδήποτε άλλοσκοπόήπροςοποιοδήποτεάλλοπρόσωποστηγνώσητουοποίουαυτήηέκθεσηδυνατόν ναπεριέλθει. PricewaterhouseCoopers Limited Chartered Accountants Λευκωσία, 23 Απριλίου2008 F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (11)

13 Κατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου Σημ. Συμπληρωματικές πληροφορίες Κέρδοςαπόπώλησηχρηματοοικονομικώνπεριουσιακών στοιχείωνπουαποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω των αποτελεσμάτων Ζημιάδίκαιηςαξίαςαπόχρηματοοικονομικάπεριουσιακά στοιχείαπουαποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω των αποτελεσμάτων (11.154) (7.814) (19.058) (13.351) Μερίσματαεισπρακτέα Άλλακέρδη Έξοδαδιοικητικήςλειτουργίας (34.204) (41.662) (58.441) (71.184) Κέρδος/(ζημιά) εργασιών (30.945) (52.873) Χρηματοδοτικάέξοδα 7 (5.176) (98) (8.844) (167) Κέρδος/(ζημιά) πριντηφορολογία (31.043) (53.040) Φορολογία 8 (117) (161) (200) (275) Κέρδος/(ζημιά) γιατοέτος (31.204) ======= ======= ======= ======= Κέρδος/(ζημιά) ανάμετοχή(σέντανάμετοχή): 9 Bασικά 0,11 (0,93) 0,19 (1,59) ======= ======= ======= ======= Οισημειώσειςστιςσελίδες16 μέχρι35 αποτελούναναπόσπαστομέροςαυτώντων οικονομικώνκαταστάσεων. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (12)

14 Ισολογισμός στις31 Δεκεμβρίου Συμπληρωματικές πληροφορίες Σημ. Περιουσιακάστοιχεία Μηκυκλοφορούνταπεριουσιακάστοιχεία Εγκαταστάσειςκαιεξοπλισμός Κυκλοφορούνταπεριουσιακάστοιχεία Αποθέματα Άλλαεισπρακτέα Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπου αποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω των αποτελεσμάτων Ταμειακάδιαθέσιμακαιισοδύναμα Σύνολοπεριουσιακώνστοιχείων ======== ========= ======== ========= Ίδιακεφάλαιακαιυποχρεώσεις Κεφάλαιοκαιαποθεματικά Μετοχικόκεφάλαιο Αποθεματικόυπέρτοάρτιο Συσσωρευμένεςζημιές (48.613) (61.383) (83.061) ( ) Βραχυπρόθεσμεςυποχρεώσεις Άλλοιπιστωτές Δανεισμός Σύνολοιδίωνκεφαλαίωνκαιυποχρεώσεων ======== ========= ======== ========= Στις23 Απριλίου2008 τοδιοικητικόσυμβούλιοτηςunifast Finance & Investments Public Company Limited ενέκρινεαυτέςτιςοικονομικέςκαταστάσειςγιαέκδοση. ΣταύροςΘεοδοσίου, Πρόεδρος ΓιώργοςΠίπης, Σύμβουλος Οισημειώσειςστιςσελίδες16 μέχρι35 αποτελούναναπόσπαστομέροςαυτώντων οικονομικώνκαταστάσεων. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (13)

15 Κατάστασηαλλαγώνσταίδιακεφάλαια γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου Μετοχικό Αποθεματικό Συσσωρευμένες κεφάλαιο υπέρτοάρτιο(2) ζημιές(1) Σύνολο Υπόλοιποτην1 Ιανουαρίου (30.179) Αυγούστου Άσκησηδικαιωμάτωνπροτίμησης Οκτωβρίου Άσκησηδικαιωμάτωνπροτίμησης Έξοδαέκδοσηςνέουμετοχικούκεφαλαίου - (4.000) - (4.000) Ζημιάγιατοέτος - - (31.204) (31.204) Υπόλοιποτην31 Δεκεμβρίου/ 1 Ιανουαρίου (61.383) Καθαρόκέρδοςγιατοέτος Υπόλοιποτην31 Δεκεμβρίου (48.613) ======= ======== ======== ======= (1) Απότην1 Ιανουαρίου2003, εταιρείεςπουδενδιανέμουν70% τωνκερδώντουςμετάτη φορολογία, όπωςπροσδιορίζονταιαπότονπερίεκτάκτουεισφοράςγιατηνάμυνατης ΔημοκρατίαςΝόμο, κατάτηδιάρκειατωνδύοετώναπότοτέλοςτουφορολογικούέτουςστο οποίοτακέρδηαναφέρονται, θαθεωρείταιπωςέχουνδιανέμειαυτότοποσόσανμέρισμα. Έκτακτηαμυντικήεισφοράπρος15% θαείναιπληρωτέαπάνω σεαυτήτηλογιζόμενηδιανομή μερίσματοςστηνέκτασηπουοιμέτοχοι(άτομακαιεταιρείες) κατάτοτέλοςτηςπεριόδουτων δύοετώναπότοτέλοςτουφορολογικούέτουςστοοποίοτακέρδηαναφέρονται, είναι φορολογικοίκάτοικοικύπρου. Τοποσότήςλογιζόμενηςδιανομήςμερίσματοςμειώνεταιμε οποιοδήποτεπραγματικόμέρισμαήδηδιανεμήθηκεγιατοέτοςστοοποίοτακέρδη αναφέρονται. ΑυτήηέκτακτηαμυντικήεισφοράκαταβάλλεταιαπότηνΕταιρείαγιαλογαριασμό τωνμετόχων. (2) Τοαποθεματικόυπέρτοάρτιοδενείναιδιανεμητέουπόμορφήμερίσματος. Οισημειώσειςστιςσελίδες16 μέχρι35 αποτελούναναπόσπαστομέροςαυτώντωνοικονομικών καταστάσεων. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (14)

16 Κατάστασηταμειακώνροών γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου Σημ. Συμπληρωματικές πληροφορίες Ροήμετρητώναπόεργασίες Κέρδος/(ζημιά) πριντηφορολογία (31.043) (53.040) Αναπροσαρμογέςγια: Αποσβέσειςεγκαταστάσεωνκαιεξοπλισμού Κέρδοςαπόδιάθεσηχρηματοοικονομικών περιουσιακώνστοιχείωνπουαποτιμούνταισεδίκαιηαξία μέσω τωναποτελεσμάτων (48.668) (12.970) (83.154) (22.161) Ζημιάδίκαιηςαξίαςαπόχρηματοοικονομικά περιουσιακάστοιχείαπουαποτιμούνταισεδίκαιη αξίαμέσω τωναποτελεσμάτων Πιστωτικούςτόκους 5 (1.100) (1.615) (1.879) (2.759) Χρεωστικούςτόκους Εισόδημααπόμερίσματα (3.865) (3.946) (6.604) (6.742) (23.769) (41.037) (40.612) (70.116) Αλλαγέςστοκεφάλαιοκίνησης: Αποθέματα ( ) ( ) ( ) ( ) Άλλαεισπρακτέα (2.420) (11.500) (4.135) (19.649) Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπου αποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτων (32.271) (55.138) Άλλοιπιστωτές (8.219) (8.179) (14.043) (13.975) Μετρητάπουχρησιμοποιήθηκανγιαεργασίες ( ) ( ) ( ) ( ) Φορολογίαπουπληρώθηκε (117) (161) (200) (275) Καθαράμετρητάγιαεργασίες ( ) ( ) ( ) ( ) Ροήμετρητώναπόεπενδυτικέςδραστηριότητες Δάνειαπουπαραχωρήθηκανσεσυγγενικάμέρη (78.000) - ( ) - Τόκοιπουεισπράχτηκαν Μερίσματαπουεισπράχτηκαν Καθαράμετρητά(για)/απόεπενδυτικέςδραστηριότητες (73.212) ( ) Ροήμετρητώναπόχρηματοδοτικέςδραστηριότητες Έκδοσηνέουμετοχικούκεφαλαίου Εισπράξειςαπόδανεισμό Τόκοιπουπληρώθηκαν (46) (98) (79) (167) Καθαράμετρητάαπόχρηματοδοτικέςδραστηριότητες Καθαρήαύξησησταμετρητάκαιτραπεζικά παρατραβήγματα Μετρητάκαιτραπεζικάπαρατραβήγματαστηναρχήτου έτους Μετρητάκαιτραπεζικάπαρατραβήγματαστο τέλοςτουέτους ======== ======== ======== ======== Οισημειώσειςστιςσελίδες16 μέχρι35 αποτελούναναπόσπαστομέροςαυτώντων οικονομικώνκαταστάσεων. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (15)

17 Σημειώσειςστιςοικονομικέςκαταστάσεις 1 Γενικέςπληροφορίες Χώρασυστάσεως ΗUnifast Finance & Investments Public Company Limited (ηεταιρεία) συστάθηκεστηνκύπρο στις20 Σεπτεμβρίου1989 σανεταιρείαπεριορισμένηςευθύνηςσύμφωναμετιςπρόνοιεςτου περίεταιρειώννόμουκεφ. 113 καιστις14 Μαίου1999 μετατράπηκεσεδημόσιαεταιρεία. Στις 12 Ιανουαρίου2005, ηεταιρείαμετονομάστηκεσεunifast Finance & Investments Public Company Limited. ΤοεγγεγραμμένογραφείοτηςείναιστηνΟδόΑγίωνΟμολογητών105, 1080 Λευκωσία. Κύριεςδραστηριότητες ΟικύριεςδραστηριότητεςτηςΕταιρείαςείναιοιχρηματοδοτήσειςκαιοιεπενδύσειςσετίτλους δημοσίωνεταιρειώνεισηγμένωνστοχρηματιστήριοαξιώνκύπρουκαιάλλωνεταιρειώνκαιη ανάπτυξηγηςκαιακινήτων. 2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώναρχών Οικυριότερεςλογιστικέςαρχέςπουεφαρμόστηκανστηνκατάρτισηαυτώντωνοικονομικών καταστάσεωνεκτίθενταιπιοκάτω. Αυτέςοιαρχέςέχουνεφαρμοστείμεσυνέπειαγιαόλατα έτηπουπαρουσιάζονταισεαυτέςτιςοικονομικέςκαταστάσειςεκτόςαπόόπουδηλώνεται διαφορετικά. Βάσηετοιμασίας ΟιοικονομικέςκαταστάσειςτηςUnifast Finance & Investments Public Company Limited έχουν καταρτιστείσύμφωναμεταδιεθνήπρότυπαχρηματοοικονομικήςπληροφόρησης(δπχπ) όπωςαυτάυιοθετήθηκαναπότηνευρωπαϊκήένωση(εε) καιμετιςαπαιτήσειςτουπερί ΕταιρειώνΝόμου, Κεφ. 113, τηςκύπρουκαιτωνπερίαξιώνκαιχρηματιστηρίουαξιών ΚύπρουΝόμωνκαιΚανονισμών. Οιοικονομικέςκαταστάσειςέχουνκαταρτιστείμεβάσητηναρχήτουιστορικούκόστουςόπως έχειτροποποιηθείμετηνεκτίμησησεδίκαιηαξίατωνχρηματοοικονομικώνπεριουσιακών στοιχείωνπουαποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτων. ΌλαταΔιεθνήΠρότυπαΧρηματοοικονομικήςΠληροφόρησηςπουέχουνεκδοθείαπότο ΣυμβούλιοΔιεθνώνΛογιστικώνΠροτύπων(ΣΔΛΠ) καιείναιεφαρμόσιμααπότην1 Ιανουαρίου έχουνυιοθετηθείαπότηνεεμέσω τηςδιαδικασίαςυιοθέτησηςπου καθορίστηκεαπότηνευρωπαϊκήεπιτροπή, μεεξαίρεσηορισμένωνπρονοιώντουδλπ39 XρηματοοικονομικάΜέσα: ΑναγνώρισηκαιΑποτίμηση σεσχέσημελογιστικήαντιστάθμισης χαρτοφυλακίου. Η κατάρτισητωνοικονομικώνκαταστάσεωνσύμφωναμεδπχπαπαιτείτηχρήσηορισμένων σημαντικώνλογιστικώνεκτιμήσεωνκαιτηνάσκησηκρίσηςαπότηδιεύθυνσηστηδιαδικασία εφαρμογήςτωνλογιστικώναρχώντηςεταιρείας. Οιτομείςπουαπαιτούνμεγαλύτερουβαθμού κρίσηήείναιπιοπολύπλοκοιήτομείςόπουοιπαραδοχέςκαιοιυπολογισμοίέχουνσημαντική επίδρασηστιςοικονομικέςκαταστάσειςπαρουσιάζονταιστησημείωση4. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (16)

18 2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώναρχών(συνέχεια) ΥιοθέτησηκαινούργιωνκαιαναθεωρημένωνΔΠΧΠ ΚατάτοτρέχονέτοςηΕταιρείαυιοθέτησεόλατακαινούργιακαιαναθεωρημέναΔΠΧΠτα οποίασχετίζονταιμετιςεργασίεςτηςκαιείναιεφαρμόσιμαγιαλογιστικέςπεριόδουςπου αρχίζουντην1 Ιανουαρίου. Η υιοθέτησητουδπχπ7 ΧρηματοοικονομικάΜέσα: Γνωστοποιήσεις, καιησυμπληρωματική αναθεώρησητουδλπ1, ΠαρουσίασηΟικονομικώνΚαταστάσεων- Γνωστοποιήσεις Κεφαλαίων, εισάγεινέεςγνωστοποιήσειςσχετικάμεχρηματοοικονομικάμέσακαιδενέχει οποιαδήποτεεπίδρασηστηνταξινόμησηκαιτηναποτίμησηστιςοικονομικέςκαταστάσειςτης Εταιρείας, ήστιςγνωστοποιήσειςπουσχετίζονταιμετηφορολογίακαιτουςεμπορικούςκαι άλλουςπιστωτές. Κατάτηνημερομηνίαέγκρισηςαυτώντων οικονομικώνκαταστάσεωνταπιοκάτω λογιστικά πρότυπαείχανεκδοθείαλλάδενείχαντεθείακόμησεεφαρμογή: Πρότυπαπουτίθενταισεισχύγιαέτηπουλήγουνστις31 Δεκεμβρίου2008 IFRIC Ερμηνεία11 ΔΠΧΠ 2 ΣυναλλαγέςσεμετοχέςτουΣυγκροτήματοςκαιΊδιες Μετοχές (ισχύειαπό1 Μαρτίου). IFRIC Ερμηνεία12 ΣυμφωνίεςγιαΠαραχώρησηΥπηρεσιών (ισχύειαπό1 Ιανουαρίου2008). Πρότυπαπουτίθενταισεισχύγιαέτηπουλήγουνστις31 Δεκεμβρίου2009 ΔΠΧΠ 8 Λειτουργικοίτομείς (ισχύειαπό1 Ιανουαρίου2009). ΔΛΠ 23 (Αναθεώρηση) ΚόστοςΔανεισμού (ισχύειαπό1 Ιανουαρίου2009). * IFRIC Ερμηνεία13 ΠρογράμματαΠιστώνΠελατών (ισχύειαπό1 Ιουλίου2008). * ΔΛΠ 1 (Αναθεωρημένο) ΠαρουσίασηΟικονομικώνΚαταστάσεων (ισχύει από1 Ιανουαρίου2009). * * ΔενέχουνακόμηυιοθετηθείαπότηνΕυρωπαϊκή Ένωση. To ΔιοικητικόΣυμβούλιοαναμένειπωςηυιοθέτησηαυτώντωνλογιστικώνπροτύπωνσε μελλοντικέςπεριόδουςδενθαέχεισημαντικήεπίδρασηστιςοικονομικέςκαταστάσειςτης Εταιρείας. Αναγνώρισηεισοδημάτων ΤαέσοδατηςΕταιρείαςαναγνωρίζονταιωςεξής: (α) Κέρδος/ζημιάαπόπώλησηήεπανεκτίμησηχρηματοοικονομικώνπεριουσιακών στοιχείωνπουαποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτων Ωςεισόδημααναγνωρίζεταιτοκέρδοςήηζημιάπουπροκύπτειαπότηνπώληση χρηματοοικονομικώνπεριουσιακώνστοιχείωνπουέλαβεχώρακατάτηδιάρκειατου έτους. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (17)

19 2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώναρχών(συνέχεια) Αναγνώρισηεισοδημάτων(συνέχεια) (α) Κέρδος/ζημιάαπόπώλησηήεπανεκτίμησηχρηματοοικονομικώνπεριουσιακών στοιχείωνπουαποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτων (συνέχεια) Τo κέρδoς/ζημιάαπότηπώλησηχρηματοοικονομικώνπεριουσιακώνστοιχείων υπoλoγίζεταιμεβάσητηλογιστικήαξίακαιτo καθαρόπρoιόv πώλησης, ταoπoία συμπεριλαμβάvoυv ταχρηματιστηριακάέξoδααγoράς/πώλησηςαvτίστoιχα. Τοκέρδος/ζημιάπουπροκύπτειαπότηνεπανεκτίμησητηςαξίαςτων χρηματοοικονομικώνπεριουσιακώνστοιχείωντηνημέρατουισολογισμού περιλαμβάνεταιστηκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων. (β) Πιστωτικάμερίσματα ΤαπιστωτικάμερίσματααναγνωρίζονταιόταναποδειχθείτοδικαίωματηςΕταιρείαςνα εισπράξει. (γ) Πιστωτικοίτόκοι Οιπιστωτικοίτόκοιαναγνωρίζονταικατάαναλογίαχρόνουχρησιμοποιώνταςτημέθοδο τουπραγματικούεπιτοκίου. Μετατροπήξένουνομίσματος Φορολογία Νόμισμαλειτουργίαςκαιπαρουσίασης ΤαστοιχείαπουπεριλαμβάνονταιστιςοικονομικέςκαταστάσειςτηςΕταιρείας αποτιμούνταιχρησιμοποιώνταςτονόμισματουκύριουοικονομικούπεριβάλλοντος μέσαστοοποίολειτουργείηεταιρεία( τονόμισμαλειτουργίας ). Οιοικονομικές καταστάσειςπαρουσιάζονταισεκυπριακέςλίρες(), τοοποίοείναιτονόμισμα λειτουργίαςκαιπαρουσίασηςτηςεταιρείας. ΟισυμπληρωματικέςπληροφορίεςπουπαρουσιάζονταισεΕυρώ συνάδουνμετην παράγραφο57 τουδλπ21 ΟιΕπιδράσειςτωνΜεταβολώνστιςτιμέςΞένου Συναλλάγματος χρησιμοποιώνταςωςισοτιμίαμετατροπήςτηναμετάκλητηισοτιμία 1 = Κ0, Οιτρέχουσεςφορολογικέςυποχρεώσειςκαιπεριουσιακάστοιχείαγιατηντρέχουσακαιτις προηγούμενεςπεριόδουςυπολογίζονταιμεβάσητοποσόπουαναμένεταιότιθαπληρωθείή θαανακτηθείαπότιςφορολογικέςαρχέςχρησιμοποιώνταςφορολογικούςσυντελεστέςκαι νομοθεσίεςπουείχανθεσπιστείήουσιαστικάθεσπιστείμέχριτηνημερομηνίατου ισολογισμού. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (18)

20 2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώναρχών(συνέχεια) Φορολογία(συνέχεια) Γίνεταιπλήρηςπρόβλεψηγιααναβαλλόμενηφορολογία, χρησιμοποιώνταςτημέθοδο υποχρέωσης, πάνω σεόλεςτιςπροσωρινέςδιαφορέςπουπροκύπτουνμεταξύτης φορολογικήςβάσηςτωνπεριουσιακώνστοιχείωνκαιυποχρεώσεωνκαιτηςλογιστικήςτους αξίαςστιςοικονομικέςκαταστάσεις. Η αναβαλλόμενηφορολογίαυπολογίζεται χρησιμοποιώνταςφορολογικούςσυντελεστέςκαινομοθεσίεςπουέχουνθεσπιστείή ουσιαστικάθεσπιστείμέχριτηνημερομηνίατουισολογισμούκαιαναμένεταιότιθαισχύουν ότανοισχετικέςαναβαλλόμενεςφορολογικέςαπαιτήσειςπραγματοποιηθούνήότανοι αναβαλλόμενεςφορολογικέςυποχρεώσειςδιακανονιστούν. Αναβαλλόμενεςφορολογικέςαπαιτήσειςαναγνωρίζονταιστηνέκτασηπουείναιπιθανόνότι μελλοντικάφορολογητέακέρδηθαείναιδιαθέσιμαέναντιτωνοποίωνοιπροσωρινέςδιαφορές μπορούνναχρησιμοποιηθούν. Εγκαταστάσειςκαιεξοπλισμός Όλαταστοιχείαεγκαταστάσεωνκαιεξοπλισμούπαρουσιάζονταισειστορικόκόστοςμείον αποσβέσεις. Οιαποσβέσειςυπολογίζονταιχρησιμοποιώνταςτησταθερήμέθοδοώστενακατανεμηθείτο κόστοςμείονηυπολειμματικήαξίατουκάθεστοιχείουεγκαταστάσεωνκαιεξοπλισμούστο διάστηματηςεκτιμημένηςωφέλιμηςζωήςτους. Ταετήσιαποσοστάαπόσβεσηςείναιωςεξής: Έπιπλακαισκεύη 10 Ηλεκτρονικοίυπολογιστές 20 % Η υπολειμματικήαξίακαιοιωφέλιμεςζωέςαναθεωρούνταικαιπροσαρμόζονταισεκάθε ημερομηνίαισολογισμούεάναυτόθεωρηθείαναγκαίο. Η λογιστικήαξίαενόςστοιχείουεγκαταστάσεωνκαιεξοπλισμούμειώνεταιαμέσωςστο ανακτήσιμοποσόεάνηλογιστικήαξίαυπερβαίνειτουπολογιζόμενοανακτήσιμοποσό. Δαπάνεςγιαεπιδιορθώσειςκαισυντήρησηεγκαταστάσεωνκαιεξοπλισμούχρεώνονταιστην κατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτωνστοέτοςπουπροκύπτουν. Τοκόστοςσημαντικών ανακαινίσεωνκαιάλλεςμεταγενέστερεςδαπάνεςπεριλαμβάνονταιστηνλογιστικήαξίατου περιουσιακούστοιχείουήανάλογααναγνωρίζονταιωςξεχωριστόπεριουσιακόστοιχείο, μόνο ότανείναιπιθανόπωςθαπροκύψουνμελλοντικάοικονομικάοφέληστηνεταιρείασεσχέσημε τοπεριουσιακόστοιχείο, καιτοκόστοςτουμπορείναυπολογιστείαξιόπιστα. Κέρδηκαιζημιέςαπόδιάθεσηεγκαταστάσεωνκαιεξοπλισμούπροσδιορίζονταιμετη σύγκρισητωνεισπράξεωνμετηλογιστικήαξίακαιπεριλαμβάνονταιστηνκατάσταση λογαριασμούαποτελεσμάτων. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (19)

21 2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώναρχών(συνέχεια) Επενδύσεις Η Εταιρείαταξινομείτιςεπενδύσειςτηςωςχρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπου αποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτων. Η ταξινόμησητωνεπενδύσεων εξαρτάταιαπότοσκοπόγιατονοποίοαποκτήθηκεηεπένδυση. Η Διεύθυνσηαποφασίζειτην κατάλληληταξινόμησητωνεπενδύσεωνκατάτηναρχικήαναγνώρισηκαιεπαναξιολογείαυτήν τηνταξινόμησησεκάθεημερομηνίαισολογισμού. (α) Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπουαποτιμούνταισεδίκαιηαξία μέσω τωναποτελεσμάτων Αυτήηκατηγορίαέχειδύουποκατηγορίες: χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχεία προςεμπορίακαιαυτάπουορίστηκανσεδίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτωνκατά τηναρχικήαναγνώριση. Έναχρηματοοικονομικόπεριουσιακόστοιχείοταξινομείται στηνυποκατηγορίαπροςεμπορίααναγοράστηκεκυρίωςγιασκοπούςπώλησηςσε βραχυπρόθεσμηβάση. Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπουορίστηκανσε δίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτωνκατάτηναρχικήαναγνώρισηείναιεκείναη απόδοσητωνοποίωναξιολογείταιμεβάσητηδίκαιηαξία, σύμφωναμετη στοιχειοθετημένηεπενδυτικήστρατηγικήτηςεταιρείας. Πληροφορίεςμεβάσητηδίκαιη αξίασχετικάμεαυτάταχρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπαρέχονται εσωτερικάσταβασικάδιοικητικάστελέχητηςεταιρείας. Ταπεριουσιακάστοιχείαστην κατηγορίααυτήταξινομούνταιωςκυκλοφορούνταπεριουσιακάστοιχείαανείναιπρος εμπορίαήαναμένεταιναπωληθούνμέσασεδώδεκαμήνεςαπότηνημερομηνίατου ισολογισμού. Αγορέςκαιπωλήσειςεπενδύσεωνμεβάσησυμβόλαιοκανονικήςπαράδοσηςαναγνωρίζονται κατάτηνημερομηνίαπουδιεξάγεταιησυναλλαγή, πουείναιηημερομηνίακατάτηνοποίαη Εταιρείαδεσμεύεταινααγοράσειήναπωλήσειτοπεριουσιακόστοιχείο. Οιεπενδύσεις διαγράφονταιόταντοδικαίωμαναεισπραχθούνχρηματικέςροέςαπότιςεπενδύσειςέχει λήξει, ήέχειμεταφερθείκαιηεταιρείαέχειουσιαστικάμεταφέρεισημαντικάρίσκακαιοφέλη ιδιοκτησίας. Ταχρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπουαποτιμούνταισεδίκαιηαξία μέσω τωναποτελεσμάτων, παρουσιάζονταιμετέπειτασεδίκαιηαξία. Πραγματοποιηθέντακαιμηπραγματοποιηθέντακέρδηκαιζημιέςπουπροέρχονταιαπό αλλαγέςστηδίκαιηαξίατωνχρηματοοικονομικώνπεριουσιακώνστοιχείωνπουαποτιμούνται σεδίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτωνπεριλαμβάνονταιστηνκατάστασηλογαριασμού αποτελεσμάτωνστηνπερίοδοπουπροκύπτουν. Η δίκαιηαξίατωνεπενδύσεωνπουδιαπραγματεύονταισεμιαενεργήαγοράβασίζεταιστη χρηματιστηριακήτιμήπροσφοράς. Εάνηαγοράγιαέναχρηματοοικονομικόπεριουσιακό στοιχείοδενείναιενεργήόπωςεπίσηςκαιγιαμηεισηγμένεςμετοχές, ηεταιρείαπροσδιορίζει τηδίκαιηαξίαχρησιμοποιώνταςμεθόδουςαποτίμησης. Οιμέθοδοιαποτίμησης περιλαμβάνουντηχρήσηπρόσφατωνσυναλλαγώνπουέγινανσεκαθαράεμπορικήβάση. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (20)

22 2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώναρχών(συνέχεια) Επενδύσεις(συνέχεια) Η Εταιρείααξιολογείσεκάθεημερομηνίαισολογισμούκατάπόσονυπάρχειαντικειμενική απόδειξηότιέναχρηματοοικονομικόπεριουσιακόστοιχείοήμιαομάδαχρηματοοικονομικών περιουσιακώνστοιχείων, έχειυποστείαπομείωσηστηναξία. Οιζημιέςαπομείωσηςπου αναγνωρίστηκανστηνκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτωνγιαμετοχικούςτίτλουςδεν αντιστρέφονταιμέσω τηςκατάστασηςλογαριασμούαποτελεσμάτων. Αποθέματα Τααποθέματαεμφανίζονταιστηντιμήκόστουςήστηνκαθαρήρευστοποιήσιμηαξία, όποια απότιςδύοείναιχαμηλότερη. Η τιμήκόστουςπεριλαμβάνειάλλαάμεσαέξοδαεκτόςτων εξόδωνδανειοδότησης. Η καθαρήρευστοποιήσιμηαξίαείναιηυπολογιζόμενητιμήπώλησης κατάτησυνήθηπορείατωνεργασιών, μείονέξοδαδιάθεσης. Η γηπαρουσιάζεταισετιμή κτήσης. Εμπορικάεισπρακτέα Ταεμπορικάεισπρακτέααναγνωρίζονταιαρχικάσεδίκαιηαξίακαιμετέπειταπαρουσιάζονται σεαποσβεσμένοκόστοςχρησιμοποιώνταςτημέθοδοτουπραγματικούεπιτοκίου, μείον πρόνοιαςγιααπομείωσητηςαξίας. Η πρόνοιαγιααπομείωσηκαθορίζεταιότανυπάρχει αντικειμενικήένδειξηπωςηεταιρείαδενθαείναισεθέσηναεισπράξειτασυνολικάποσά σύμφωναμετουςαρχικούςόρουςτωνεισπρακτέων. Τοποσότηςπρόνοιαςείναιηδιαφορά μεταξύτηςλογιστικήςαξίαςκαιτηςανακτήσιμηςαξίαςτουεισπρακτέουηοποίαείναιη παρούσααξίατωνυπολογιζόμενωνμελλοντικώνταμειακώνροών, προεξοφλημένωνμετο πραγματικόεπιτόκιο. Τοποσότηςπρόβλεψηςαναγνωρίζεταιστηνκατάστασηλογαριασμού αποτελεσμάτων. Μετοχικόκεφάλαιο Οισυνήθειςμετοχέςταξινομούνταιωςίδιακεφάλαια. Δανεισμός Ο δανεισμόςαναγνωρίζεταιαρχικάσεδίκαιηαξίαμετάτηναφαίρεσητουκόστους συναλλαγής. Ο δανεισμόςπαρουσιάζεταιμετέπειτασεαποσβεσμένοκόστος. Οποιαδήποτε διαφοράμεταξύτωνεισπράξεων(μετάτηναφαίρεσητουκόστουςσυναλλαγής) καιτηςαξίας εξόφλησηςαναγνωρίζεταιστηνκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτωνκατάτηδιάρκειατου δανείουχρησιμοποιώνταςτημέθοδοτουπραγματικούεπιτοκίου. Ο δανεισμόςταξινομείταιωςβραχυπρόθεσμηυποχρέωσηεκτόςεάνηεταιρείαέχειτο δικαίωμαάνευόρων, νααναβάλλειτηναποπληρωμήτηςυποχρέωσηςγιατουλάχιστοδώδεκα μήνεςμετάτηνημερομηνίατουισολογισμού. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (21)

23 2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώναρχών(συνέχεια) Ταμειακάδιαθέσιμακαιισοδύναμα Ταταμειακάδιαθέσιμακαιισοδύναμααποτελούνταιαπόμετρητάστοταμείοκαικαταθέσεις στηντράπεζακαιτραπεζικάπαρατραβήγματα. Στονισολογισμότατραπεζικά παρατραβήγματαπεριλαμβάνονταιστοδανεισμόστιςβραχυπρόθεσμεςυποχρεώσεις. Συγκριτικέςπληροφορίες Όπουχρειάζεταιτασυγκριτικάποσάέχουναναπροσαρμοστείγιανασυνάδουνμετιςαλλαγές στηνπαρουσίασηστοτρέχονέτος. 3 Διαχείρισηχρηματοοικονομικούκινδύνου (i) Παράγοντεςχρηματοοικονομικούκινδύνου ΟιεργασίεςτηςΕταιρείαςτηνεκθέτουνσεποικίλουςχρηματοοικονομικούςκινδύνους: κίνδυνοαγοράς, (περιλαμβανομένουκινδύνουεπιτοκίουπουαφοράτηδίκαιηαξία, κινδύνουεπιτοκίουπουαφοράτιςταμειακέςροέςκαικινδύνουτιμήςαγοράς), πιστωτικόκίνδυνοκαικίνδυνορευστότητας. ΤοπρόγραμμαδιαχείρισηςκινδύνουτηςΕταιρείαςεπικεντρώνεταιστημη προβλεψιμότητατωνχρηματαγορώνκαιαποσκοπείστημείωσητωνπιθανών αρνητικώνεπιπτώσεωνστηνοικονομικήεπίδοσητηςεταιρείας. Η διαχείρισηκινδύνου διενεργείταιαπόένακεντρικόγενικόλογιστήριοσύμφωναμεαρχέςπουεγκρίνονται απότοδιοικητικόσυμβούλιο. Κίνδυνοςτιμήςαγοράς Η Εταιρείαεκτίθεταισεκίνδυνοτιμήςαγοράςμετοχικώντίτλωνλόγωεπενδύσεωνπου κατέχονταιαπότηνεταιρείακαιταξινομούνταιστονισολογισμόωςχρηματοοικονομικά περιουσιακάστοιχείαπουαποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτων. Η Εταιρείαδενεκτίθεταισεκίνδυνοτιμώναγαθών. ΟιεπενδύσειςτηςΕταιρείαςσεμετοχικούςτίτλουςάλλωνοντοτήτωνοιοποίες εμπορεύονταιδημόσιαπεριλαμβάνονταιστογενικόδείκτητουχρηματιστήριουαξιών ΚύπρουκαιστοΣύνθετοΔείκτητουΧρηματιστήριουΑξιώνΑθηνών. Ο πιοκάτω πίνακαςπαρουσιάζειπεριληπτικάτηνεπίδρασηαυξήσεων/μειώσεωντων τιμώντουχακστοκέρδοςγιατοέτοςμετάτηφορολογίακαισταίδιακεφάλαιατης Εταιρείας. Ηανάλυσηβασίζεταιστηνυπόθεσηότιοιτιμέςτωνμετοχικώντίτλων αυξήθηκαν/μειώθηκανκατά5% μεόλεςτιςάλλεςμεταβλητέςναπαραμένουνσταθερές. Επίδρασηστοκέρδος μετάτηφορολογία Μετοχικοίτίτλοι ΧρηματιστήριοΑξιώνΚύπρου F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (22)

24 3 Διαχείρισηχρηματοοικονομικούκινδύνου(συνέχεια) (i) Παράγοντεςχρηματοοικονομικούκινδύνου(συνέχεια) Κίνδυνοςτιμήςαγοράς(συνέχεια) Τοκέρδοςγιατοέτοςμετάτηφορολογίαθααυξανόταν/ μειωνότανωςαποτέλεσμα κερδών/ ζημιώνσεμετοχικούςτίτλουςπουταξινομούνταιωςσεδίκαιηαξίαμέσω των αποτελεσμάτων. Ταάλλαστοιχείατωνιδίωνκεφαλαίωνθααυξάνονταν/ μειώνονταν ωςαποτέλεσμακερδών/ ζημιώνσεμετοχικούςτίτλουςπουταξινομούνταιως διαθέσιμοιπροςπώληση. Μεσκοπότηδιαχείρισητουκινδύνουτιμήςαγοράς, ηεταιρείαδιευρύνειτοφάσματου χαρτοφυλακίουτης. Η διεύρυνσητουχαρτοφυλακίουγίνεταισύμφωναμεταόριαπου καθορίζονταιαπότοδιοικητικόσυμβούλιοτηςεταιρείας. Kίνδυνοςεπιτοκίουπουαφοράτιςταμειακέςροέςκαιτηδίκαιηαξία ΚαθώςηΕταιρείαδενέχεισημαντικάπεριουσιακάστοιχείαπουναφέρουντόκο, τα έσοδακαιηροήμετρητώναπόεργασίεςτηςεταιρείαςείναιουσιαστικάανεξάρτητα απόαλλαγέςσταεπιτόκιατηςαγοράς. Ο κίνδυνοςεπιτοκίουτηςεταιρείαςπροέρχεταιαπόβραχυπρόθεσμοδανεισμό. Ο δανεισμόςπουεκδόθηκεσεκυμαινόμεναεπιτόκιαεκθέτειτηνεταιρείασεκίνδυνο επιτοκίουπουαφοράτιςταμειακέςροές Στις31 Δεκεμβρίου, εάνταεπιτόκιασεδανεισμόπουαποτιμάταισεκυπριακές Λίρεςήτανκατά0, 5% ψηλότερα/χαμηλότερα, μεόλεςτιςάλλεςπαραμέτρουςνα παραμένουνσταθερές, τοκέρδοςγιατοέτοςμετάτηφορολογίαθαήταν438 χαμηλότερο/ψηλότερο, κυρίωςωςαποτέλεσματωνψηλότερων.χαμηλότερων χρεωστικώντόκωνσεδανεισμόσεκυμαινόμεναεπιτόκια. Η ΔιεύθυνσητηςΕταιρείαςπαρακολουθείτιςδιακυμάνσειςσταεπιτόκιασεσυνεχή βάσηκαιενεργείανάλογα. Πιστωτικόςκίνδυνος Ο πιστωτικόςκίνδυνοςπροκύπτειαπόταμειακάδιαθέσιμακαιισοδύναμα, καταθέσειςσετράπεζεςκαιχρηματοπιστωτικάιδρύματα, καθώςκαιαπό έκθεσησεεκκρεμήεισπρακτέακαιδεσμευτικέςσυναλλαγές. Η Εταιρείαδενέχει σημαντικέςσυγκεντρώσειςπιστωτικούκινδύνου. Τατραπεζικάυπόλοιπακρατούνται σεχρηματοοικονομικούςοργανισμούςμευψηλήπιστωτικήαξιοπιστίακαιηεταιρεία εφαρμόζειδιαδικασίεςπουπεριορίζουντηνέκθεσητηςσεπιστωτικόκίνδυνοσεσχέση μεκάθεχρηματοοικονομικόοργανισμό. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (23)

25 3 Διαχείρισηχρηματοοικονομικούκινδύνου(συνέχεια) (i) Παράγοντεςχρηματοοικονομικούκινδύνου(συνέχεια) Κίνδυνοςρευστότητας Ο πιοκάτω πίνακαςαναλύειτιςχρηματοοικονομικέςυποχρεώσειςτηςεταιρείαςσε σχετικέςκατηγορίεςλήξεων, μεβάσητηνεναπομένουσαπερίοδοκατάτηνημερομηνία τουισολογισμούμέχριτηνημερομηνίαλήξηςτουσυμβολαίου. Ταποσάπου παρουσιάζονταιστονπίνακαείναιοισυμβατικέςμη-προεξοφλημένεςταμειακέςροές. Υπόλοιπαμελήξηεντός12 μηνώνισούνταιμετιςλογιστικέςτουςαξίες, αφούη επίδρασητηςπροεξόφλησηςδενείναισημαντική. 1 μέχρι6 μήνες 6 μήνες μέχρι1 χρόνο Στις31 Δεκεμβρίου Δανεισμός Άλλοιπιστωτές Στις31 Δεκεμβρίου Δανεισμός 22 - Άλλοιπιστωτές Η συνετήδιαχείρισητουκινδύνουρευστότηταςσυνεπάγεταιτηδιατήρηση ικανοποιητικώνποσώνμετρητώνκαιεμπορεύσιμωντίτλων, τηδιαθεσιμότητα χρηματοδότησηςμέσω ενόςικανοποιητικούποσούδεσμευμένωνπιστωτικών διευκολύνσεωνκαιτηδυνατότηταδιευθέτησηςανοικτώνθέσεωνστηναγορά. Η Διεύθυνσηδιατηρείευελιξίαστηχρηματοδότησηδιατηρώνταςδιαθεσιμότηταεντόςτων δεσμευμένωνπιστωτικώνορίων. Η Διεύθυνσηπαρακολουθείτιςκυμαινόμενεςπροβλέψειςτουαποθεματικού ρευστότηταςτηςεταιρείας(περιλαμβάνειταμειακάδιαθέσιμακαιισοδύναμα(σημείωση 16)) στηβάσητωναναμενόμενωνταμειακώνροών. (ii) Διαχείρισηκεφαλαιουχικούκινδύνου ΤοκεφάλαιοόπωςκαθορίστηκεαπότηΔιεύθυνσηστις31 Δεκεμβρίου και ήτανωςεξής: Σύνολοδανεισμού(Σημ. 19) Μείον: Tαμειακάδιαθέσιμακαιισοδύναμα(Σημ. 16) ( ) (91.412) Καθαρόςδανεισμός (91.390) Σύνολοιδίωνκεφαλαίων ΣύνολοκεφαλαίουόπωςκαθορίστηκεαπότηΔιεύθυνση Σχέσηδανεισμούπροςτοσύνολοαπασχολούμενωνκεφαλαίων 50% (15%) Η αύξησητηςσχέσηςδανεισμούπροςτοσύνολοαπασχολούμενωνκεφαλαίωνκατάτο ήταναποτέλεσμακυρίωςδανεισμούπουλήφθηκεκατάτηδιάρκειατουέτουςγια τηχρηματοδότησηαναγκώντηςεταιρείαςγιααπόκτησηγηςπροςανάπτυξη. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (24)

26 3 Διαχείρισηχρηματοοικονομικούκινδύνου(συνέχεια) (ii) Διαχείρισηκεφαλαιουχικούκινδύνου(συνέχεια) ΟιεπιδιώξειςτηςΕταιρείαςότανδιαχειρίζεταικεφάλαιαείναιηδιασφάλισητης ικανότηταςτηςεταιρείαςνασυνεχίσειωςδρώσαλειτουργικήμονάδαμεσκοπότην παροχήαποδόσεωνγιατουςμετόχουςκαιωφελήματαγιαάλλαπρόσωπαπουέχουν συμφέρονταστηνεταιρείακαιναδιατηρήσειτηνκαταλληλότερηκεφαλαιουχικήδομή γιαναμειώσειτοκόστοςκεφαλαίου. Μεσκοπόναδιατηρήσειήναμεταβάλειτηνκεφαλαιουχικήτηςδομή, ηεταιρείαμπορεί ναμεταβάλειτοποσότωνμερισμάτωνπουπληρώνονταιστουςμετόχους, να επιστρέψεικεφάλαιοστουςμετόχους, ναεκδώσεινέεςμετοχέςήναπουλήσει περιουσιακάστοιχείαγιαναμειώσειτοδανεισμότης. (iii) Εκτίμησηδίκαιωναξιών Η δίκαιηαξίατωνχρηματοοικονομικώνμέσωνπουεμπορεύονταισεενεργείςαγορές, (όπωςοιτίτλοιπροςεμπορία) βασίζεταιστιςχρηματιστηριακέςτιμέςτηνημερομηνία τουισολογισμού. Ηχρηματιστηριακήτιμήπουχρησιμοποιείταιγιατα χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπουκατέχειηεταιρείαείναιητρέχουσατιμή προσφοράς. Η δίκαιηαξίατωνχρηματοοικονομικώνμέσωνταοποίαδενεμπορεύονταισεενεργείς αγορέςκαθορίζεταιχρησιμοποιώνταςπληροφορίεςπουπαρέχονταιεσωτερικάστα βασικάδιοικητικάστελέχητηςεταιρείας. Η λογιστικήαξίαμείονπρόβλεψηγιαεισπρακτέακαιπληρωτέαθεωρείταιότι προσεγγίζειτιςδίκαιεςαξίεςτους. 4 Σημαντικοίλογιστικοίυπολογισμοίκαιεκτιμήσεις Οιλογιστικοίυπολογισμοίκαιεκτιμήσειςαξιολογούνταισεσυνεχήβάσηκαιβασίζονταιστην ιστορικήεμπειρίακαισεάλλουςπαράγοντες, συμπεριλαμβανομένωνπροσδοκιώνσχετικάμε μελλοντικάγεγονόταπουπιστεύεταιότιείναιλογικάσύμφωναμετιςπεριστάσεις. (α) Σημαντικοίλογιστικοίυπολογισμοίκαιπαραδοχές Η Εταιρείακάνειυπολογισμούςκαιπαραδοχέςσεσχέσημετομέλλον. Ωςαποτέλεσμα οιλογιστικοίυπολογισμοίσπανίωςισούνταιμεταπραγματικάαποτελέσματα. Δενέχουν γίνειυπολογισμοίκαιπαραδοχέςπουπιθανόνναπροκαλέσουνουσιώδες αναπροσαρμογέςστηλογιστικήαξίαπεριουσιακώνστοιχείωνκαιυποχρεώσεωνκατάτο επόμενοοικονομικόέτος. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (25)

27 5 Άλλακέρδη Πιστωτικοίτόκοι: Τραπεζικάυπόλοιπα Δάνειασεσυνδεδεμένεςεταιρείες(Σημ. 21γ) Άλλοιτόκοι Διαγραφήπιστωτικώνυπολοίπων ======== ======== 6 Ανάλυσηεξόδωνκατάείδος Αποσβέσειςεγκαταστάσεωνκαιεξοπλισμού(Σημ. 12) Αμοιβήσυμβούλων Αμοιβήδιοικητικώνυπηρεσιών Λογιστικέςυπηρεσίες Αμοιβήελεγκτών Συμβουλευτικέςυπηρεσίες Έξοδαχρηματιστηρίου Πρόστιμα Λοιπάέξοδα Συνολικόκόστοςδιοικητικήςλειτουργίας ========== ========== 7 Χρηματοδοτικάέξοδα Χρεωστικοίτόκοι: Τραπεζικάδάνειακαιπαρατραβήγματα ======= ======== 8 Φορολογία Τρέχουσαφορολογία: Αμυντικήεισφορά Αμυντικήεισφορά προηγούμεναέτη ======== ======== F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (26)

28 8 Φορολογία(συνέχεια) Ο φόροςεπίτωνκερδών/(ζημιών) τηςεταιρείαςπριντηφορολογίαδιαφέρειαπότοθεωρητικό ποσόπουθαπροέκυπτεχρησιμοποιώνταςταεφαρμόσιμαποσοστάφορολογίαςωςεξής: Κέρδος/(ζημιά) πριντηφορολογία (31.043) ======== ======== Φόροςυπολογιζόμενοςμετοεφαρμόσιμοποσοστόεταιρικής φορολογίαςύψους10% (3.104) Φορολογικήεπίδρασηεξόδωνπουδενεκπίπτουνγιαφορολογικούς σκοπούς Φορολογικήεπίδρασηεκπτώσεωνκαιεισοδήματοςπουδενυπόκεινται σεφορολογία (1.365) (1.847) Ειδικήεισφοράγιατηνάμυνα Φορολογικήεπίδρασηχρησιμοποίησηςφορολογικώνζημιώναπό μεταφορά Φορολογικήεπίδρασηφορολογικώνζημιώνγιατιςοποίεςδενέχει αναγνωριστείαπαίτησηαναβαλλόμενηςφορολογίας Χρέωσηφορολογίας ======== ======== Απότοφορολογικόέτοςπουαρχίζει1 Ιανουαρίου2003 οσυντελεστήςεταιρικούφόρουγια τηνεταιρείαείναι10%. Κάτω απόορισμένεςπροϋποθέσειςτόκοιμπορείναυπόκεινταισεαμυντικήεισφοράμε ποσοστό10%. Σετέτοιεςπεριπτώσεις50% τωντόκωναυτώνθαεξαιρούνταιαπόεταιρικό φόροκαιεπομένωςθαέχουνπραγματικόφορολογικόσυντελεστήπερίπου15%. Σεορισμένες περιπτώσειςμερίσματααπόεξωτερικόμπορείναυπόκεινταισεαμυντικήεισφοράμεποσοστό 15%. 9 Κέρδος/(ζημιά) ανάμετοχή Κέρδος/(ζημιά) γιατοέτοςπουαναλογείστουςμετόχους (31.204) Συνολικός/Μεσοσταθμικόςαριθμόςμετοχώνπουήσαν εκδομένεςκατάτηδιάρκειατουέτους Κέρδος/(ζημιά) ανάμετοχή(σεντ) 0,11 (0,93) ======== ======== ΔενέχειυπολογιστείπλήρωςκατανεμημένηζημιάανάμετοχήόσοαφοράταΔΑΜ που υπήρχανστις31 Δεκεμβρίου και, γιατολόγοότιεάνείχεγίνειουπολογισμόςαυτός τοποσόπουθαπροέκυπτεθαήτανμεγαλύτεροαπότοβασικόκέρδοςανάμετοχήκαι μικρότεροαπότηβασικήζημιάανάμετοχήαντίστοιχα. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (27)

29 10 Χρηματοοοκονομικάμέσαανάκατηγορία Δάνειακαι εισπρακτέα Περιουσιακά στοιχείαπου αποτιμούνται σεδίκαιηαξία μέσω των αποτελεσμάτων Σύνολο 31 Δεκεμβρίου Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαόπως παρουσιάζονταιστονισολογισμό Άλλαεισπρακτέα Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπου αποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω των αποτελεσμάτων Ταμειακάδιαθέσιμακαιισοδύναμα ======= ======= ======= Άλλεςχρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Σύνολο Χρηματοοικονομικέςυποχρεώσειςόπως παρουσιάζονταιστονισολογισμό Δανεισμός Άλλοιπιστωτές ======= ======= Δάνειακαι εισπρακτέα Περιουσιακά στοιχείαπου αποτιμούνται σεδίκαιηαξία μέσω των αποτελεσμάτων Σύνολο 31 Δεκεμβρίου Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαόπως παρουσιάζονταιστονισολογισμό Άλλαεισπρακτέα Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπου αποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω των αποτελεσμάτων Ταμειακάδιαθέσιμακαιισοδύναμα ======= ======= ======= Άλλεςχρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Σύνολο Χρηματοοικονομικέςυποχρεώσειςόπως παρουσιάζονταιστονισολογισμό Δανεισμός Άλλοιπιστωτές ======= ======= F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (28)

30 11 Πιστωτικήποιότητατωνχρηματοοικονομικώνπεριουσιακώνστοιχείων Η πιστωτικήποιότητατωνχρηματοοικονομικώνπεριουσιακώνστοιχείωνταοποίαδενείναι ούτεληξιπρόθεσμαούτεαπομοιωμένα, μπορείνακαθοριστείμεαναφοράσεεξωτερικές πιστωτικέςαξιολογήσεις. Μετρητάστηντράπεζακαιβραχυπρόθεσμεςτραπεζικές καταθέσεις(1) Α Α Χωρίςαξιολόγηση ======= ======= (1) Τουπόλοιποτουστοιχείουτουισολογισμού ταμειακάδιαθέσιμακαιισοδύναμα είναι μετρητάσεχαρτοφυλάκιοεπενδύσεων. 12 Εγκαταστάσειςκαιεξοπλισμός Έπιπλα, σκεύη καιεξοπλισμός γραφείου Ηλεκτρονικοί Υπολογιστές Σύνολο Την1 Ιανουαρίου Κόστος Συσσωρευμένεςαποσβέσεις (5.464) (13.259) (18.723) Καθαρήλογιστικήαξία Έτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου Καθαρήλογιστικήαξίαστηναρχήτουέτους Χρέωσηαπόσβεσης (625) - (625) Καθαρήλογιστικήαξίαστοτέλοςτουέτους (1.854) Στις31 Δεκεμβρίου Κόστοςήεκτίμηση Συσσωρευμένεςαποσβέσεις (6.089) (13.259) (19.348) Καθαρήλογιστικήαξία ======== ======== ========= Έτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου Καθαρήλογιστικήαξίαστηναρχήτουέτους Χρέωσηαπόσβεσης (647) - (647) Καθαρήλογιστικήαξίαστοτέλοςτουέτους Στις31 Δεκεμβρίου Κόστος Συσσωρευμένεςαποσβέσεις (6.736) (13.259) (19.995) Καθαρήλογιστικήαξία ========= ========= ========= F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (29)

31 13 Αποθέματα Γηπροςανάπτυξη ======== ======== Τοπιοπάνω ποσόαποτελείταιαπό3 τεμάχιαγηςστιςπεριοχέςκαϊμακλίου, ΝήσουκαιΣιά, κόστους , και αντίστοιχα. 14 Άλλαεισπρακτέα Δάνειασεσυγγενικάμέρη(Σημ. 21γ) Άλλαεισπρακτέα Προπληρωμές ======== ======= Η δίκαιηαξίατωνεμπορικώνκαιάλλωνεισπρακτέωνπουέχουνλήξηεντόςενόςέτουςείναι περίπουηίδιαμετηλογιστικήαξίακατάτηνημερομηνίατουισολογισμού. 15 Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπουαποτιμούνταισεδίκαιη αξίαμέσω τωναποτελεσμάτων Εισηγμένοιτίτλοι: Μετοχικοίτίτλοι ΧρηματιστήριοΑξιώνΚύπρου Μηεισηγμένοιτίτλοι ======== ======== Η λογιστικήαξίατωνπιοπάνω χρηματοοικονομικώνπεριουσιακώνστοιχείων κατηγοριοποιείταιωςεξής: Προςεμπορία Πουορίστηκανσεδίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτωνκατά τηναρχικήαναγνώριση ======== ======== Ταχρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαπουαποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω των αποτελεσμάτωνπαρουσιάζονταιστιςροέςμετρητώναπόεργασίεςωςμέροςτωναλλαγών στοκεφάλαιοκίνησηςστηνκατάστασηταμειακώνροών. Οιαλλαγέςστιςδίκαιεςαξίεςτωνχρηματοοικονομικώνπεριουσιακώνστοιχείωνπου αποτιμούνταισεδίκαιηαξίαμέσω τωναποτελεσμάτων, περιλαμβάνονταιστηνκατάσταση λογαριασμούαποτελεσμάτων. F:\U\UF23329\Assurance\FS\_G.doc (30)