2014 προσδοκίες και ερωτηµατικά για τη νέα χρονιά στις σκέψεις των παραγόντων των αγορών

Transcript

1 ευτέρα 3 εκεµβρίου 3 4 προσδοκίες και ερωτηµατικά για τη νέα χρονιά στις σκέψεις των παραγόντων των αγορών Άλλη µία χρονιά για τις αγορές τελείωσε, µια καινούρια έρχεται. Μία χρονιά η οποία σηµαδεύτηκε από τις Κεντρικές Τράπεζες και από την αστείρευτη ρευστότητα που παρείχαν αυτές στην αγορά, κυρίως η Fed µε ένα πείραµα νοµισµατικής πολιτικής που όµοιό του δεν έχει υπάρξει,, κ η οποία ανέλαβε τον ρόλο να «σηκώσει» και να ξυπνήσει την παγκόσµια οικονοµία από την επιβράδυνση η οποία ξεκίνησε από την κρίση του 8. Χωρίς σηµαντικά νέα η εβδοµάδα που πέρασε, µια εβδοµάδα µετά την απόφαση της Fed να περιορίσει το πρόγραµµα αγοράς οµολόγων ύψους $85δις το µήνα κατά $δις και στη διάρκεια της οποίας είδαµε µια κατά κάποιο τρόπο οµαλή υποδοχή της ανακοίνωσης αυτής από τις αγορές, αφού σε έναν αρκετά µεγάλο βαθµό η απόφαση της Fed είχε ήδη προεξοφληθεί από τους επενδυτές. Στη περιοχή της Ευρώπης, η πιο σηµαντική εξέλιξη είναι η πολιτική κατάσταση στην Τουρκία µε αποτέλεσµα η λίρα να συνεχίζει τα ιστορικά χαµηλά και τα τουρκικά οµόλογα να αυξάνουν το κόστος δανεισµού. Στην Αµερική, λίγες µέρες πριν την ανάληψη της προεδρίας της Fed από την Janet ανεργίας µετά από εβδοµάδες σηµαντικής ανόδου, µειώθηκαν πάλι κατά ένα µεγάλο ποσοστό. Τέλος, στην Ασία και συγκεκριµένα στην Κίνα βγήκε η πιο σηµαντική είδηση της εβδοµάδας δας καθώς στέλεχος της κυβέρνησης ανέφερε ότι το 4 αναµένεται η χαµηλότερη ανάπτυξη στην Κίνα από το 99, κάτι που αναµένεται να επιβεβαιωθεί και από επίσηµα χείλη. Yellen, οι αιτήσεις

2 Weekly Financial Report 3//3/3 παραγωγού το µήνα Νοέµβριο µειώθηκαν,4% σε ετήσια βάση. Ιταλία Η καταναλωτική εµπιστοσύνη για το µήνα εκέµβριο µειώθηκε στις 96, µονάδες από τις 98,3 του Νοεµβρίου. Ευρωζώνη Economy & Markets Ενθαρρυντικά σηµάδια για την Ευρωζώνη βλέπει ο Mario Draghi Συνέχιση της πολιτικής κρίσης στην Τουρκία Τουρκία Συνεχίζεται η πολιτική κρίση στη γείτονα χώρα µε τους ξένους επενδυτές να ξεφορτώνονται τα κρατικά οµόλογα µε τον ταχύτερο ρυθµό των τελευταίων ετών και την τουρκική λίρα να υποχωρεί σηµαντικά και να φτάνει νέα ιστορικά χαµηλά έναντι του δολαρίου. Ευρωζώνη Ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Mario Draghi,, σε δηλώσεις του τόνισε ότι διαβλέπει ενθαρρυντικά σηµάδια για την πορεία της Ευρωζώνης και του νοµίσµατος επισηµαίνοντας παράλληλα ότι η κρίση δεν έχει ακόµα τελειώσει. Γαλλία Η οικονοµία της χώρας στο γ τρίµηνο του 3 και σε µια πρώτη ένδειξη, βελτιώθηκε κατά,% σε ετήσια βάση µετά από µια ισόποση αύξηση στο β τρίµηνο. Η ανεργία στη χώρα αυξήθηκε το Νοέµβριο κατά,5% εκπλήσσοντας πολλούς αναλυτές ενώ οι τιµές Economy & Markets Πτώση των επιδοµάτων ανεργίας µετά την απόφαση της Fed ΗΠΑ Αμερική Η ιευθύντρια του Νοµισµατικού Ταµείου Christine Lagarde σε οµιλίας της,

3 Weekly Financial Report 3//3/3 τόνισε ότι η οικονοµία των ΗΠΑ αναµένεται να αναπτυχθεί το επόµενο έτος µε πιο γρήγορους από τους αναµενόµενους ρυθµούς. Στα επιµέρους οικονοµικά στοιχεία, ο δείκτης καταναλωτικής εµπιστοσύνης του University of Michigan και της Thomson Reuters ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του τρέχοντος έτους καθώς ανήλθε στις 8,5 µονάδες το µήνα εκέµβριο. Οι προσωπικές δαπάνες αυξήθηκαν το Νοέµβριο κατά,5% ενώ το προσωπικό εισόδηµα µόλις,%. Οι παραγγελίες διαρκών αγαθών αυξήθηκαν 3,5%, όντας ο ταχύτερος ρυθµός αύξησης από τον Ιανουάριο. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας µετά την αλµατώδη αύξηση των δύο προηγούµενων εβδοµάδων, µειώθηκαν κατά 4χιλ. την εβδοµάδα που ολοκληρώθηκε στις εκεµβρίου και έφτασαν στις 338 χιλ. O αριθµός των συνεχιζόµενων αιτήσεων αυξήθηκε κατά 46χιλ. και έφτασε τα,93εκ. την εβδοµάδα που ολοκληρώθηκε στις 4 εκεµβρίου. Στην αγορά κατοικίας, οι πωλήσεις νέων κατοικιών για το µήνα Νοέµβριο αυξήθηκαν 6,6% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τις 464χιλ. Καναδάς Η οικονοµία του Καναδά το µήνα Οκτώβριο βελτιώθηκε κατά,3% ενώ σε ετήσια βάση είναι βελτιωµένη κατά,7%. Μεξικό Νοέµβριο αυξήθηκε στα 34εκ. από τα -8εκ του προηγούµενου µήνα. Αργεντινή µήνα εκέµβριο µειώθηκε στις 46 από τις 5 µονάδες του Νοεµβρίου. Το εµπορικό ισοζύγιο για το µήνα Η καταναλωτική εµπιστοσύνη για το Ασία Economy & Markets Ανάπτυξη εώς 7,6% της Κίνας για το 4 ανεπίσηµα από χείλη της κυβέρνησης Αλµατώδης άνοδος των νέων κατοικιών στην Ιαπωνία Κίνα Στέλεχος της κυβέρνησης ανακοίνωσε 3

4 Weekly Financial Report 3//3/3 ότι η οικονοµία της Κίνας για το 4 θα επιταχυνθεί κατά περίπου 7,6%, όντας ο χαµηλότερος ρυθµός ανάπτυξης από το 99. Η κατάσταση της παγκόσµιας οικονοµίας έχει αντίκτυπο και στην κινέζικη λόγω επίπτωσης στις εξαγωγές ενώ τα κόστη εργασίας στο εσωτερικό αυξάνονται. εκπλήσσοντας τους αναλυτές. Ταϊβάν Η βιοµηχανική παραγωγή για το µήνα Νοέµβριο µειώθηκε,% σε ετήσια βάση ενώ η ανεργία στη χώρα βρίσκεται στο 4,5% µετά το 4,7% του Οκτωβρίου. Ιαπωνία Η ιαπωνική κυβέρνηση σε µηνιαία οικονοµική της έκθεση, απέφυγε τη χρήση του όρου αποπληθωρισµός,, για πρώτη φορά τα τελευταία 4 χρόνια. Επίσης, αναθεώρησε ανοδικά την εκτίµηση για την ιδιωτική κατανάλωση και επανέλαβε ότι η οικονοµία οδηγείται µε µέτριους ρυθµούς προς την ανάκαµψη. Το έλλειµµα του προϋπολογισµού αναµένεται να µειωθεί το επόµενο έτος στο ύψος των 4,3τρις γεν σε σύγκριση µε τα 4,9τρις του τρέχοντος έτους, γεγονός που αποδίδεται στη βελτίωση της οικονοµίας και στην αύξηση των φορολογικών εσόδων. Οι ενάρξεις κατοικιών το µήνα Νοέµβριο και σε ετήσια βάση αυξήθηκαν 4,% µετά την αύξηση 7,% του προηγούµενου µήνα. Φιλιππίνες Οι εισαγωγές για το µήνα Οκτώβριο µειώθηκαν 8,6% σε ετήσια βάση 4

5 Weekly Financial Report 3//3/3 Macro US Inflation Eurozone Inflation Japan Inflation GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone USA Japan Germany United Kingdom France Italy Australia Canada Switzerland Greece China Russia Mexico Turkey South Africa India Indonesia Philippines Malaysia South Korea -,4,7,8,5,4, -,8,5,7,8-4 7,6,5,35 3,6 4,8 5,7 6,9 4,5,7,4,5,3,5,6,3,4 -, -,6,7 6,7 3,7 7,5 5,8,9 7 3,3, 7,5 3,6 6,9 7,7, 5,7 7, 3, 8, 4, 5,5 5 9,5 5, 9,9 6,38 7 3,5 3, *Όλες οι τιµές είναι προβλέψεις για το 3 Chinese Inflation YoY % Mexico Inflation % YoY Argentina //7 //8 /5/8 /8/8 //8 //9 /5/9 /8/9 //9 // /5/ /8/ // // /5/ /8/ // // /5/ /8/ // //3 /5/3 /8/3 //3 5

6 Weekly Financial Report 3//3/3 Year Sovereign Bonds 4 3,5 3,5,5,5 9// 9// USA y 9//3 USA Japan Germany UK France Italy Spain Australia Switzerland Greece China Russia Mexico Brazil South Korea India Philippines Malaysia Close w change ,5 4 3,5 3,5,5,5 /9/ // // // //3 //3 China y /3/3 /4/3 /5/3 /6/3 /7/3 /8/3 /9/3 //3 //3 //3,5,5,5 Germany y Japan y Greece y,9,8,7,6,5,4,3,, /9/ // // // //3 //3 /3/3 /4/3 /5/3 /6/3 /7/3 /8/3 /9/3 //3 //3 //

7 Weekly Financial Report 3//3/3 Global Indices 4 MSCI Emerging Close w % YTD TR y TR MSCI World MSCI Emerging MSCI Frontier STOXX 6 EUROSTOXX 5, MSCI World /7/ /9/ // // /3/ /5/ /7/ /9/ // //3 /3/3 /5/3 /7/3 /9/3 //3 7/9/ 7// 7// 7/3/ 7/5/ 7/7/ 7/9/ 7// 7// 7/3/ 7/5/ 7/7/ 7/9/ 7// 7//3 7/3/3 7/5/3 7/7/3 7/9/3 7//3 MSCI Frontier STOXX /4/ 5/4/ 5/4/3 7

8 Weekly Financial Report 3//3/3 Developed Markets 8 DAX Dow Jones S&P 5 Nasdaq Nikkei FTSE DAX CAC 4 SMI Close 6,749,88,84. 4,67.8 6, , , ,8.4 8,7. w % YTD TR y TR S&P FTSE Nikkei

9 Weekly Financial Report 3//3/3 Emerging Markets 3 5 Shanghai Composite Shanghai Hang Seng RTS Russia Bovespa Nifty MEXBOL ASE MERVAL Close,73. 3,79.55, ,. 6,78.9 4,54.3,.8 5,79.56 w % YTD TR y TR Hang Seng /9/ 6// 6// 6/3/ 6/5/ 6/7/ 6/9/ 6// 6//3 6/3/3 6/5/3 6/7/3 6/9/3 6//3 Athens Stock Exchange RTS /9/ 4/9/ 4/9/ 4/9/3 9

10 4 6 8 Σεπ- Οκτ- Νοε- Δεκ-,7,8,9,,,,3,4,5,6,7 Σεπ- Οκτ- Νοε- Snapshot Δεκ- Ιαν-3 Φεβ-3 Μαρ-3 Απρ-3 USD/JPY Νοε- Δεκ- Ιαν-3 Φεβ-3 Μαρ-3 Απρ-3 EUR/CHF Μαϊ-3 Ιουν-3 Ιουλ-3 Αυγ-3 Σεπ-3 USD/JPY Απρ-3 Μαϊ-3 Ιουν-3 Ιουλ-3 Αυγ-3 Σεπ-3 EUR/CHF Currencies Σεπ-3 Οκτ-3 Νοε-3 Δεκ-3 Σεπ-3 Οκτ-3 Νοε-3 Δεκ-3 Currencies EUR/USD USD/JPY GBP/USD EUR/CHF USD/CNY USD/AUD EUR/RUB EUR/TRY EUR/MEX EUR/CNY EUR/AUD,,,4,6,8,3,3,34,36,38,4 5,9 5,95 6 6,5 6, 6,5 6, 6,5 6,3 6,35 6,4 Currencies Close Weekly Financial w % EUR/USD USD/CNY Financial Report YTD % EUR/USD Report 3//3 yr % /3 yr %

11 /9/ 3// 3// 3// /9/ // // // /9/ // // // Snapshot 3// 3//3 3//3 3/3/3 3/4/3 Oil WTI // //3 //3 /3/3 /4/3 Oil Brent // //3 //3 /3/3 /4/3 /5/3 Silver 3/4/3 3/5/3 3/6/3 3/7/3 3/8/3 Oil WTI /4/3 /5/3 /6/3 /7/3 /8/3 /9/3 Oil Brent /5/3 /6/3 /7/3 /8/3 /9/3 //3 Silver Commodities 3/9/3 3//3 3//3 3//3 /9/3 //3 //3 //3 //3 //3 //3 Commodities Gold Silver Brent WTI Crude Platinum Palladium // 9// 9// 3/3/ // 8// 8// 8// Commodities Close, , /3/ 3/4/ 3/5/ 3/6/ 3/7/ 3/8/ 8// 8/3/ 8/4/ 8/5/ 8/6/ 8/7/ Weekly Financial w % /8/ 3/9/ 3// 3// 3// 3//3 Gold 8/7/ 8/8/ 8/9/ 8// 8// 8// Platinum Financial Report YTD % //3 8//3 3/3/3 3/4/3 3/5/3 3/6/3 8// 8//3 8//3 3/3/3 3/4/3 3/5/3 Platinum Report 3//3 YTD % yr % /6/3 3/7/3 3/8/3 3/9/3 3//3 3//3 3/5/3 3/6/3 3/7/3 3/8/3 3/9/3 3//3 /3 yr % //3 3//3 3//3

12 Weekly Financial Report 3//3/3 Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συµβουλών και ιαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί µε την υπ αριθ. 6/6/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.. Τα εµπορικά σήµατα στο παρόν δελτίο είναι εµπορικά σήµατα και σήµατα υπηρεσιών ή σήµατα κατατεθέντα ή σήµατα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευµατικό δικαίωµα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώµατα πνευµατικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εµπορικών σηµάτων όλου του υλικού σε αυτό,, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώµατα στην πλήρη έκταση του εφαρµοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο µπορεί να µην είναι ενηµερωµένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται µε άλλες επίσηµες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει καµία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχοµένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούµενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν µέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδηµοσίευση, αναπαραγωγή ή µε οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκµετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενηµερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείµενο δικαιωµάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η µεµονωµένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιµοποιηθούν για εµπορικό σκοπό. Η µεταγωγή µέρους ή όλου του υλικού ή η µε οποιοδήποτε τρόπο ο αντιγραφή µέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την µεταφορά δικαιωµάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο µπορεί να περιέχει περιεχόµενο που να προέρχεται από τρίτα µέρη και µπορεί επίσης να περιέχει συνδέσµους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα µέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσµους (links) µόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχοµένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόµενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα µέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόµενο που αναδηµοσιεύεται από τρίτα µέρη (είτε δηµοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώµατα πνευµατικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόµενο που αναδηµοσιεύεται από τα τρίτα µέρη. 6. Το παρόν δελτίο µπορεί να περιλαµβάνει περιεχόµενα που να έχουν µεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα

13 Weekly Financial Report 3//3/3 ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των µεταφράσεων, η επίσηµη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενηµερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηµατοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο µέλλον. Η αξία µίας επένδυσης µπορεί είτε να µειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχοµένως να µην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναµες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανοµή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νοµικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου µία τέτοια διανοµή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νοµοθεσία ή κανονισµό. 3