, /2007

Transcript

1 ΕΤΗΣ Ι Α ΟΙ Κ ΟΝΟΜ Ι Κ Η ΕΚ Θ ΕΣ Η ΤΗΣ Χ Ρ ΗΣ ΕΩ Σ Π ΟΥ ΕΛ ΗΞ Ε ΤΗΝ 31 ΕΚ ΕΜ Β Ρ Ι ΟΥ 2011, ΤΗΣ ΕΤΑΙ Ρ Ι ΑΣ Κ ΑΙ ΤΟΥ ΟΜ Ι Λ ΟΥ Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡ ΑΚ Λ ΗΣ Σ Υ Μ Φ Ω ΝΑ Μ Ε ΤΟΝ Ν. 3556/2007 Κ ΑΙ ΤΙ Σ ΕΠ ΑΥ ΤΟΥ ΑΠ ΟΦ ΑΣ ΕΙ Σ ΤΟΥ Ι ΟΙ Κ ΗΤΙ Κ ΟΥ Σ Υ Μ Β ΟΥ Λ Ι ΟΥ ΤΗΣ ΕΠ Ι ΤΡ ΟΠ ΗΣ Κ ΕΦ ΑΛ ΑΙ ΑΓΟΡ ΑΣ Α.Γ.Ε.Τ. Η Ρ ΑΚ Λ Η Σ ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 13576/06/Β/86/096 19,3 χ λ µ Λ ε ω φ. Μα ρ κ ο π ο ύ λ ο υ Π α ι α ν ί α - Ατ τ ι κ ή

2 Π ΕΡ Ι ΕΧ Ο Μ ΕΝ Α Η Μ Ν Τ Ο Υ Ι Ο Ι Κ Η Τ Ι Κ Ο Υ Μ Β Ο Υ Ο Υ Η Α Θ Τ Ο Υ Ι Ο Ι Κ Η Τ Ι Κ Ο Υ Μ Β Ο Υ Ο Υ Θ Χ Ο Υ Α Ν Α Ρ Τ Η Τ Ω Ν Ο Ρ Κ Ω Τ Ω Ν Κ Τ Ω Ν Γ Ι Ω Ν ΣΕΛ. ΛΩ ΣΗ ΕΛΩ ΣΥ ΛΙ 4 ΕΤ ΣΙ ΕΚ ΕΣΗ ΣΥ ΛΙ 5 ΕΚ ΕΣΗ ΕΛΕΓ ΕΞ ΕΛΕΓ ΛΟ ΣΤ 26 ΕΤ Η ΣΙ ΕΣ Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ ΕΣ Κ Α Τ Α ΣΤ Α ΣΕΙ Σ Γ Ι Α Τ Η Χ Ρ Η ΣΗ Π Ο Υ ΕΛΗ Ξ Ε Τ Η Ν 31 ΕΚ ΕΜ Β Ρ Ι Ο Υ 2011 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟ ΓΑΡ Ι ΑΣΜΟ Υ ΑΠ Ο ΤΕΛΕΣΜΑΤΩ Ν ΤΗΣ Χ Ρ ΗΣΗΣ Π Ο Υ ΕΛΗΞ Ε ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒ Ρ Ι Ο Υ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥ Ν Ο ΛΙ ΚΟ Υ ΕΙ ΣΟ ΗΜΑΤΟ Σ ΓΙ Α ΤΗ Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ ΕΛΗΞ Ε ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒ Ρ Ι Ο Υ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Ο Ι ΚΟ Ν Ο ΜΙ ΚΗΣ Θ ΕΣΗΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒ Ρ Ι Ο Υ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒ Ο ΛΩ Ν Ι Ι Ω Ν ΚΕΦ ΑΛΑΙ Ω Ν ΓΙ Α ΤΗ Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ ΕΛΗΞ Ε ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒ Ρ Ι Ο Υ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙ ΑΚΩ Ν Ρ Ο Ω Ν ΓΙ Α ΤΗ Χ Ρ ΗΣΗ Π Ο Υ ΕΛΗΞ Ε ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒ Ρ Ι Ο Υ Μ Ω Ι Τ Ω Ν Η Ω Ν Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Ω Ν Κ Α Τ Α Α Ν Γ Ι Α Τ Η Χ Ρ Η Π Ο Υ Ξ Τ Η Ν Β Ρ Ι Ο Υ Ι Π Ο Φ Ο Ρ Ι Ν Π Ρ Ο Π Ι Ο Π Ο Π Ο Ι Υ Φ Ι Ω Ν Π Ρ Ο Π Ω Ν Π Ι Ν Ω Ν Ν Χ Ω Ν Ι Ρ Ι Π Ο Ν Ν Ω Ν Ι Χ Ρ Ι Ι Π Υ Ρ Ο Χ Ρ Ο Ι Ν Ο Ο Ο Ω Χ Ω Ν Θ Υ Ι Ρ Ι Φ Ο Ρ Ο Χ Ν Π Ο Ι Ν Π Ο Ι Χ Θ Υ Ι Ρ Ι Ι Π Χ Ο Θ Π Ρ Ο Β Ο Ζ Ω Π Ρ Ο Π Ι Υ Ο Ο Υ Ο Υ Π Ι Π Ο Π Ρ Ο Θ Β Ρ Υ Π Ρ Ο Θ Π Ρ Ο Β Φ Ο Ρ Ο Υ Π Ο Χ Ρ Ι Χ Ι Ο ΣΗ ΕΙ ΣΕΙ Σ ΕΠ ΕΤ ΣΙ ΣΤ ΣΕΩ ΣΗ ΕΛΗ Ε 31 ΕΚ ΕΜ ΓΕΝ ΚΕΣ ΛΗΡ ΕΣ ΕΑ ΤΥ Α, ΕΡ ΜΗΝ ΕΙ ΕΣ ΚΑΙ ΤΡ ΗΣΗ ΣΤΑΜΕΝ ΤΥ ΕΡ ΛΗΨ Η ΤΩ ΣΗΜΑΝ ΤΙ ΚΟ ΤΕΡ ΛΟ ΓΙ ΣΤΙ ΚΩ ΑΡ ΣΗΜΑΝ ΤΙ ΚΕΣ ΛΟ ΓΙ ΣΤΙ ΚΕΣ ΚΡ ΣΕΙ Σ ΚΑΙ ΚΥ ΕΣ ΗΓΕΣ ΑΒ ΕΒ ΑΙ ΤΗΤΑΣ ΛΟ ΓΙ ΣΤΙ ΚΩ ΕΚΤΙ ΜΗΣΕΩ ΚΥ ΚΛΟ Σ ΕΡ ΓΑΣΙ ΕΠ ΕΙ ΗΜΑΤΙ ΚΟ ΤΟ ΜΕΙ Σ ΛΟ Α ΛΕΙ ΤΟ ΓΙ ΚΑ ΕΣΟ Α / (ΕΞ Α) ΚΕΡ Η / (Ζ ΗΜΙ ΕΣ) ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥ ΣΕΩ Σ ΗΜΑΤΟ ΚΟ ΜΙ ΚΑ ΕΣΟ Α / (ΕΞ Α) ΑΠ ΜΕΙ ΣΗ ΣΥ ΜΜΕΤΟ ΣΕ ΓΑΤΡ ΚΕΣ ΕΤΑΙ ΕΣ Σ ΕΙ ΣΟ ΗΜΑΤΟ Σ ΚΕΡ Η / (Ζ ΗΜΙ ΕΣ) ΑΝ Α ΜΕΤΟ Η ΑΣΩ ΜΑΤΕΣ ΑΚΙ ΗΤΟ ΗΣΕΙ Σ ΕΝ ΣΩ ΜΑΤΕΣ ΑΚΙ ΗΤΟ ΗΣΕΙ Σ ΣΥ ΜΜΕΤΟ ΕΣ ΣΕ ΓΑΤΡ ΚΕΣ ΚΑΙ ΣΥ ΓΓΕΝ ΕΙ Σ ΕΤΑΙ ΕΣ ΛΟ ΕΣ ΣΥ ΜΜΕΤΟ ΕΣ ΑΠ ΕΜΑΤΑ ΛΕΨ ΕΙ Σ ΓΙ Α ΑΠ ΗΜΙ ΣΕΙ Σ ΣΩ ΚΟ ΛΟ ΓΩ ΕΞ ΑΠ ΤΗΝ ΗΡ ΕΣΙ Α ΛΟ ΕΣ ΜΑΚΡ ΕΣΜΕΣ ΚΑΙ ΑΧ ΕΣΜΕΣ ΛΕΨ ΕΙ Σ ΑΝ ΑΒ ΑΛΛΟ ΜΕΝ ΕΣ ΛΟ ΓΙ ΚΕΣ ΑΠ ΑΙ ΤΗΣΕΙ Σ ΚΑΙ ΕΩ ΣΕΙ Σ ΜΕΡ ΣΜΑΤΑ ΜΕΤΟ ΚΟ ΚΕΦ ΑΛΑΙ 77

3 Ο Χ Ω Ν Υ Π Ο Ο Θ Χ Ρ Ο Ι Ν Ο Ι Ρ Ι Χ Ρ Ο Ι Ν Ο Υ Ν Υ Ν Ο Υ Π Ν Χ Ρ Ο Ι Ν Ο Υ Ν Υ Ν Ο Υ Ι Π Ο Π Ρ Ο Θ Π Ι Π Β Ρ Υ Π Ρ Ο Θ Ο Ι Υ Ν Ω Ν Π Ρ Ο Ι Π Ο Ι Π Ι Π Χ Ρ Ο Ι Ν Ο Υ Π Ο Χ Ρ Ο Χ Ρ Ο Ω Ο Υ Π Ο Χ Ρ Π Ρ Ο Ρ Χ Ω Ν Ο Υ Ο Ο Υ Ν Ρ Ι Ω Ν Υ Ο Υ Υ Ρ Ω Ι Β Ο Ρ Ν Ν Ν Ν Ν Ο Ο Ι Ο Ι Ν Ο Θ Ι Ι Π Ο Π Ι Ν Ρ Ι Ν Ι Ν Ω Ν Ι Χ Π Ο Φ Ο Ρ Ι Χ Ρ Π Ο Υ Ρ Ι Ο Υ ΣΕΛ. 23. ΕΚ ΣΗ ΜΕΤΟ ΕΡ ΤΟ ΑΡ ΤΙ ΑΠ ΕΜΑΤΙ ΚΑ ΗΜΑΤΟ ΚΟ ΜΙ ΚΑ ΜΕΣΑ ΚΑΙ ΑΧ ΕΙ ΣΗ ΗΜΑΤΟ ΚΟ ΜΙ ΚΟ ΚΙ ΑΡ ΑΓΟ ΤΕΣ ΗΜΑΤΟ ΚΟ ΜΙ ΚΟ ΚΙ ΛΟ ΕΣ ΜΑΚΡ ΕΣΜΕΣ ΑΠ ΑΙ ΤΗΣΕΙ Σ ΕΛΑΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟ ΕΣ ΑΧ ΕΣΜΕΣ ΑΠ ΑΙ ΤΗΣΕΙ Σ ΤΑΜΕΙ, ΤΑΜΕΙ ΑΚΑ ΣΟ ΑΜΑ ΚΑΙ ΑΝ ΕΙ Α ΤΡ ΑΠ ΕΖ ΜΗΘ ΕΥ ΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟ ΣΤΩ ΤΕΣ ΑΡ ΑΓΩ ΓΑ ΗΜΑΤΟ ΚΟ ΜΙ ΚΑ ΜΕΣΑ ΕΩ ΣΕΙ Σ ΑΠ ΗΜΑΤΟ ΤΙ ΚΕΣ ΜΙ ΣΘ ΣΕΙ Σ ΕΝ ΕΧ ΜΕΝ ΕΣ ΕΩ ΣΕΙ Σ ΚΑΙ ΕΣΜΕΥ ΣΕΙ Σ ΓΡ ΑΜΜΑ ΑΓΟ ΑΣ ΜΕΤΟ ΤΗΣ LAFARGE S.A. ΑΠ ΤΟ Σ ΕΡ ΓΑΖ ΜΕΝ Σ ΤΩ ΕΤΑΙ ΤΟ ΜΙ ΛΟ Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡ ΑΚΛΗΣ ΛΕΙ ΤΟ ΓΙ ΚΕΣ ΜΙ ΣΘ ΣΕΙ Σ ΑΜΟ ΕΣ ΚΩ ΤΩ ΕΛΕΓΚΤΩ ΛΟ ΓΙ ΣΤΩ ΣΥ ΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣYΝ Ε ΕΜΕΝ Α ΜΕΡ Η ΓΕΓΟ ΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡ ΜΗΝ Α ΤΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΚΟ ΜΙ ΚΗΣ ΕΣΗΣ 96 Α ΚΤΥ ΑΚΟ Σ ΤΟ Σ 97 ΑΚΑΣ ΕΤΑΙ ΚΩ ΑΝ ΑΚΟ ΣΕΩ 98 ΣΤΟ ΕΙ Α ΚΑΙ ΛΗΡ ΕΣ ΤΗΣ ΗΣΗΣ ΕΛΗΞ Ε ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒ

4 ΗΛ Ω Σ Η Μ ΕΛ Ω Ν ΤΟΥ Ι ΟΙ Κ ΗΤΙ Κ ΟΥ Σ Υ Μ Β ΟΥ Λ Ι ΟΥ (σύµφωνα µε το άρ θρ ο 4 παρ άγρ αφο 2 του ν.3556/2007) Οι 1. Μανώ λης Χρ. Κυπρ ιανίδης, Πρ όεδρ ος του ιοικητικού Συµβουλίου 2. Pierre Deleplanque, ιευθύνων Σύµβουλος και 3. Jean-Charles Blatz, Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, ειδικά πρ ος τούτο ορ ισθέντες από το ιοικητικό Συµβούλιο, Σύµφωνα µε τα ορ ιζόµενα στην παρ άγρ αφο 2 του άρ θρ ου 4 του ν. 3556/2007, δηλώ γνωρ ίζουµε: νουµε ότι εξ όσων α. Οι ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της χρ ήσεως 2011, που καταρ τίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα Λογιστικά Πρ ότυπα, απεικονίζουν κατά τρ όπο αληθή τα στοιχεία του ενερ γητικού και παθητικού, την καθαρ ή θέση και τα αποτελέσµατα χρ ήσεως της Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡ ΑΚΛΗΣ (η Εταιρ ία) και των επιχειρ ήσεων που περ ιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο και β. Η ετήσια Έ κθεση του ιοικητικού Συµβουλίου, απεικονίζει κατά τρ όπο αληθή την εξ έλιξ η, τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρ ίας, καθώ ς και των επιχειρ ήσεων που περ ιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµπερ ιλαµβανοµένης της περ ιγρ αφής των κυρ ιοτέρ ων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν. Ο ΠΡ ΟΕ Ρ ΟΣ ΤΟΥ Ι ΟΙ Κ ΗΤΙ Κ ΟΥ ΣΥ Μ ΒΟΥ Λ Ι ΟΥ Ο Ι ΕΥ ΘΥ ΝΩ Ν ΣΥ Μ ΒΟΥ Λ ΟΣ ΤΟ Μ ΕΛ ΟΣ ΤΟΥ Ι ΟΙ Κ ΗΤΙ Κ ΟΥ ΣΥ Μ ΒΟΥ Λ Ι ΟΥ Μ ΑΝΩ Λ ΗΣ Χ Ρ. Κ Υ ΠΡ Ι ΑΝΙ ΗΣ Α..Τ. AZ PIERRE DELEPLANQUE ΑΡ. Ι ΑΒ. 07CV39073 JEAN-CHARLES BLATZ ΑΡ. Ι ΑΒ. 02XD

5 ΕΤΗΣ Ι Α ΕΚ Θ ΕΣ Η ΤΟΥ Ι ΟΙ Κ ΗΤΙ Κ ΟΥ Σ Υ Μ Β ΟΥ Λ Ι ΟΥ Κύρ ιοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε το άρ θρ ο 136 του Κ.Ν. 2190/1920, όπως αυτό τέθηκε µε το άρ θρ ο 13 του Ν.3229/2004, καθώ ς και µε τα αναφερ όµενα στις παρ αγρ άφους 6, 7 και 8 του άρ θρ ου 4 του Ν.3556/2007 και του άρ θρ ου 2 της απόφασης 7/448/2007 της Επιτρ οπής Κεφαλαιαγορ άς, υποβάλλουµε συνηµµένα στη Γενική Συνέλευσή σας τις Οικονοµικές Καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρ ίας για τη χρ ήση που έληξ ε την Α. Αν ασκ ό π ηση σηµαν τ ι κ ώ ν γεγον ό τ ω ν τ ης χ ρ ήσης Τα οι κ ον οµι κ ά απ οτ ελ έ σµατ α Τα οικονοµικά αποτελέσµατα του Οµίλου και της Εταιρ ίας αναλύονται λεπτοµερ ώ ς στις Οικονοµικές Καταστάσεις µε τις σηµειώ σεις τους που παρ έχουν όλα τα στοιχεία και πληρ οφορ ίες που είναι απαρ αίτητες για την κατανόησή τους. Η ύφεση της εγχώ ρ ιας ιδιωτικής οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας η οποία εκδηλώ θηκε το 2009 και 2010, συνεχίστηκε και κατά τη διάρ κεια του 2011, µε συνέπεια την περ αιτέρ ω πτώ ση του όγκου πωλήσεων τσιµέντου, σε σχέση µε τις πρ οηγούµενες χρ ήσεις. Όπως αναλυτικότερ α πρ οκύπτει από τις Οικονοµικές Καταστάσεις: α) Ο κύκλος ερ γασιώ ν της Εταιρ ίας µειώ θηκε το 2011 κατά 31,8% και ανήλθε σε χιλιάδες Ευρ ώ έναντι χιλιάδων Ευρ ώ το 2010 ενώ ο κύκλος ερ γασιώ ν του Οµίλου µειώ θηκε το 2011 κατά 31% και ανήλθε σε χιλιάδες Ευρ ώ έναντι χιλιάδων Ευρ ώ το ώ ώ ώ ώ β) Τα αποτελέσµατα πρ ο φόρ ων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της Εταιρ ίας το 2011 ανήλθαν σε ζηµίες χιλιάδες Ευρ έναντι κερ δώ ν χιλιάδων Ευρ το 2010 ενώ του Οµίλου ανήλθαν σε ζηµίες χιλιάδες Ευρ έναντι κερ δώ ν χιλιάδων Ευρ το ώ ώ ώ ώ γ) Τα καθαρ ά αποτελέσµατα χρ ήσεως µετά από φόρ ους της Εταιρ ίας το 2011 ανήλθαν σε ζηµίες χιλιάδες Ευρ έναντι ζηµιώ ν χιλιάδων Ευρ το 2010 ενώ του Οµίλου ανήλθαν σε ζηµίες χιλιάδες Ευρ έναντι ζηµιώ ν χιλιάδων Ευρ το Τα σηµαντικότερ α γεγονότα που επηρ έασαν την πορ εία των πωλήσεων το 2011 ήταν, στην εσωτερ ική αγορ ά, η εντεινόµενη ύφεση της ιδιωτικής οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας για τρ ίτη συνεχή χρ ονιά καθώ ς και η ουσιαστική αναστολή της κατασκευαστικής δρ αστηρ ιότητας στα δηµόσια και συγχρ ηµατοδοτούµενα έρ γα υποδοµής. Τα αποτελέσµατα πρ ο φόρ ων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) του Οµίλου και της Εταιρ ίας επηρ εάστηκαν σηµαντικά από την πτώ ση των πωλήσεων, ενώ επιβαρ ύνθηκαν περ αιτέρ ω από την αποµείωση της γρ αµµής παρ αγωγής του φούρ νου στο ερ γοστάσιο της Χαλκίδας, συνολικού ύψους χιλιάδων Ευρ ώ, λόγω της διακοπής της δρ αστηρ ιότητάς της ως αποτέλεσµα της συνεχούς πτώ σης της αγορ άς και της χαµηλής πρ οσδοκίας για ανάκαµψη, καθώ ς και από τη συναφή πρ όβλεψη για απαξ ίωση ανταλλακτικώ ν ύψους χιλιάδων Ευρ ώ, τα οποία ήταν άρ ρ ηκτα συνδεδεµένα µε τη συγκεκρ ιµένη γρ αµµή παρ αγωγής. Η Εταιρ ία εντατικοποίησε την πρ οσπάθεια της για περ ιορ ισµό του λειτουρ γικού κόστους και βελτιστοποίηση των παρ αγωγικώ ν και εφοδιαστικώ ν λειτουρ γιώ ν. Το 2011, η σηµαντική µείωση του σταθερ ού κόστους αποτέλεσε το σηµαντικότερ ο επίτευγµα του πρ ογρ άµµατος, που αντιστάθµισε εν µέρ ει τις συνέπειες της πτώ σης της εγχώ ρ ιας και της διεθνούς αγορ άς αλλά και της αύξ ησης των τιµώ ν των στερ εώ ν καυσίµων και πρ ώ των υλώ ν. Οι επενδύσεις ενσώ µατων και ασώ µατων ακινητοποιήσεων για την Εταιρ ία το 2011 ανήλθαν στο συνολικό ύψος των χιλιάδων Ευρ ώ έναντι χιλιάδων Ευρ ώ το Όσον αφορ ά στον Όµιλο, οι επενδύσεις ανήλθαν στο συνολικό ύψος των χιλιάδων Ευρ ώ έναντι χιλιάδων Ευρ ώ το Το 2011, η επενδυτική δρ αστηρ ιότητα του Οµίλου και της Εταιρ ίας, όπως και το 2010, είχε ως πρ ωταρ χικό στόχο τη βελτίωση των εγκαταστάσεων σε θέµατα περ ιβάλλοντος, υγείας και ασφάλειας, καθώ ς και τη µείωση του κόστους παρ αγωγής. 5

6 2. Η εγχ ώ ρ ι α αγορ ά τ σι µέ ν τ ου, αδρ αν ώ ν κ αι σκ υ ρ οδέ µατ ος Το 2011 η εγχώ ρ ια αγορ ά τσιµέντου συνέχισε την έντονα καθοδική της πορ εία, σε σχέση µε το 2010, ακολουθώ ντας τη γενικότερ η τάση της οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας. Η αγορ ά των αδρ ανώ ν υλικώ ν και του έτοιµου σκυρ οδέµατος το 2011 ακολούθησε και αυτή την ίδια πορ εία. Την κρ ίση που διέρ χεται η ελληνική αγορ ά ακίνητης περ ιουσίας επιβεβαιώ νουν τα στοιχεία της Ελληνικής Στατιστικής Αρ χής (ΕΛ.ΣΤΑΤ.) αλλά και οι αναφορ ές από τις ενώ σεις κατασκευαστώ ν. Σύµφωνα µε τα τελευταία διαθέσιµα στοιχεία της ΕΛ.ΣΤΑΤ., την περ ίοδο Ιανουαρ ίου Νοεµβρ ίου 2011 η συνολική οικοδοµική δρ αστηρ ιότητα κατέγρ αψε µείωση κατά 27% στον αρ ιθµό των οικοδοµικώ ν αδειώ ν, κατά 40,8% στην επιφάνεια και κατά 36,6% στον όγκο, σε σύγκρ ιση µε την αντίστοιχη περ ίοδο του Επιπλέον, η πτώ ση των εξ αγωγώ ν της Εταιρ ίας στις διεθνείς αγορ ές ανήλθε το 2011 σε 26,7% σε σχέση µε το Λ οι π ά σηµαν τ ι κ ά γεγον ό τ α 3.1 Κ αι ν οτ οµίες π ρ οϊ ό ν τ ω ν Στις αρ χές του 2011 πρ αγµατοποιήθηκε το λανσάρ ισµα ενός νέου σακκευµένου πρ οϊ όντος τσιµέντου µε την επωνυµία HERACLES TM που ανταποκρ ίνεται σε κάθε οικοδοµική εφαρ µογή και παρ άλληλα στις σύγχρ ονες απαιτήσεις των κατασκευώ ν για αντοχή και µεγάλη διάρ κεια ζωής. Με την πρ οσθήκη του HERACLES TM, η Εταιρ ία διαφορ οποιήθηκε ακόµη περ ισσότερ ο σε σχέση µε τον ανταγωνισµό στην πρ οσφορ ά γκάµας λύσεων στα σακκευµένα της πρ οϊ όντα. Κατά τη διάρ κεια του 2011, η συνεισφορ ά των πωλήσεων του συγκεκρ ιµένου πρ οϊ όντος στο σύνολο των πωλήσεων της Εταιρ ίας ήταν σηµαντικά ανοδική, γεγονός που αποδεικνύει την ευρ ύτατη αποδοχή του από την αγορ ά. Το καλοκαίρ ι του 2011 η Εταιρ ία πρ οχώ ρ ησε σε µία ακόµη καινοτοµία, συσκευάζοντας το HERACLES TM σε συσκευασία των 5 kg. Με τη συσκευασία αυτή η Εταιρ ία εισέρ χεται σε ένα κανάλι διάθεσης που απευθύνεται άµεσα στον τελικό καταναλωτή, ενώ η διάθεση του πρ οϊ όντος ξ εκίνησε ήδη από µεγάλη αλυσίδα καταστηµάτων ιδιοκατασκευής. Η Εταιρ ία διαθέτει στην αγορ ά τους εξ ής τύπους σακκευµένου τσιµέντου: HERACLES TM, Athlos TM, Basis TM, Λευκό TM και HERACLES TM 5kg Υ γεία & Ασφ άλ ει α Το 2011 δόθηκε, για ακόµη µια χρ ονιά, ιδιαίτερ η έµφαση σε θέµατα Υγείας και Ασφάλειας. Όπως και το 2010, συνέβη ένα ατύχηµα πρ οσωπικού µε απώ λεια χρ όνου ερ γασίας. Ο δείκτης σοβαρ ότητας για το συγκεκρ ιµένο ατύχηµα ήταν χαµηλός. Η πρ οσπάθεια για την πρ όληψη επικίνδυνων περ ιστατικώ ν µε εστίαση στην αναφορ ά των παρ ολίγον ατυχηµάτων παρ ουσίασε αύξ ηση 57%, µε 308 αναφορ ές, έναντι 196 το Στο πρ όγρ αµµα του 2011 περ ιλήφθηκε και η παρ ακολούθηση των διορ θωτικώ ν ενερ γειώ ν για αποκατάσταση ανασφαλώ ν καταστάσεων, µε ποσοστό υλοποίησης 88%. Το πρ όγρ αµµα ευταξ ίας και καθαρ ιότητας συνεχίστηκε µε 47 επιθεωρ ήσεις σε 19 περ ιοχές των εγκαταστάσεων και επίτευξ η των στόχων κατά 78%. Εντός του 2011 κυκλοφόρ ησαν 23 καλές πρ ακτικές και ιδέες Υγείας & Ασφάλειας σε όλες τις εγκαταστάσεις. Τα πρ ογρ άµµατα εφαρ µογής των Πρ οτύπων και Συµβουλευτικώ ν Κειµένων συνεχίστηκαν µε εστίαση στις οδικές µεταφορ ές ανθρ ώ πων και υλικώ ν και τη σωστή αποµόνωση όλων των µορ φώ ν ενέρ γειας κατά τη διάρ κεια επεµβάσεων σε εξ οπλισµό. Πρ αγµατοποιήθηκαν επίσης πρ ογρ άµµατα παρ ακολούθησης της έκθεσης του πρ οσωπικού σε σκόνη και θόρ υβο µε ειδικές µετρ ήσεις. ώ ρ ώ Συνολικά ερ γαζόµενοι του Οµίλου Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡ ΑΚΛΗΣ και ερ γαζόµενοι ερ γολάβων παρ ακολούθησαν το 2011 εκπαιδευτικά σεµινάρ ια µε στόχο την ενηµέρ ωσή τους σχετικά µε τους βασικούς κανόνες Υγείας & Ασφάλειας, την ευαισθητοποίηση του πρ οσωπικού στον εντοπισµό κρ ίσιµων συµπερ ιφορ ν για την Ασφάλεια, την Ασφάλεια των Λατοµείων που συνοψίζει όλα τα Πρ ότυπα και τους Κανόνες Υγείας & Ασφάλειας που αφορ ούν ερ γασίες στους λατοµικούς χώ ους και τη διάσωση και παρ οχή πρ των Βοηθειώ ν, εκπαίδευση παρ εχόµενη από τους ιασώ στες του Ερ υθρ ού Σταυρ ού. 6

7 3.3. Περ ι βαλ λ ον τ ι κ ά θέ µατ α Συνεχίστηκε για τρ ίτη χρ ονιά η συστηµατική αναφορ ά των περ ιβαλλοντικώ ν δεικτώ ν απόδοσης που αποτελούν µέρ ος των στόχων Αειφορ ίας 2012 του Οµίλου. Οι εν λόγω στόχοι περ ιλαµβάνουν περ ιβαλλοντικούς ελέγχους των εγκαταστάσεων, πρ όγρ αµµα αποκατάστασης λατοµείων, βιοποικιλότητα, κλιµατική αλλαγή και εκποµπές διοξ ειδίου του άνθρ ακα, εκποµπές σκόνης κ.α. Η έκθεση αειφορ ίας της Ελλάδας κατατάχθηκε στις πέντε καλύτερ ες του Οµίλου LAFARGE. Στο ερ γοστάσιο του Βόλου, συνεχίστηκε το 2011 η χρ ήση βιοµάζας σαν εναλλακτικό καύσιµο, µε ποσοστό υποκατάστασης 3,4% έναντι 2% σε σχέση µε την πρ οηγούµενη χρ ήση. Ολοκληρ ώ θηκε η κατασκευή του κτιρ ίου της κλειστής αποθήκης Ά υλώ ν τσιµέντου και εγκαταστάθηκε ο σχετικός εξ οπλισµός. Στο ερ γοστάσιο του Μηλακίου, ξ εκίνησε τον Ιούλιο του 2010 και συνεχίστηκε το 2011 η χρ ήση χαρ τοµάζας ως εναλλακτικό καύσιµο. Η συνολική υποκατάσταση των συµβατικώ ν καυσίµων από χαρ τοµάζα φτάνει στο 0,80%. Ολοκληρ ώ θηκε η διαδικασία αδειοδότησης της µονάδας αφαλάτωσης του ερ γοστασίου, η οποία είναι πλέον σε πλήρ η λειτουρ γία. Στο ερ γοστάσιο της Χαλκίδας, τοποθετήθηκαν συσκευές συνεχούς µέτρ ησης των ποσοτήτων του νερ ού βιοµηχανικής χρ ήσης και περ ατώ θηκε το σύστηµα απορ ρ οής των υδάτων. Το Φ εβρ ουάρ ιο του 2011 εκδόθηκαν οι νέοι περ ιβαλλοντικοί όρ οι λειτουρ γίας του ερ γοστάσιου. Επίσης, συνεχίζονται τα έρ γα αποξ ήλωσης, καθαρ ισµού και αναδιαµόρ φωσης των παλαιώ ν εγκαταστάσεων του ερ γοστασίου. Ολοκληρ ώ θηκε η διαδικασία των περ ιβαλλοντικώ ν επιθεωρ ήσεων στα Κέντρ α ιανοµής. Οι επιθεωρ ήσεις αυτές γίνονται σύµφωνα µε το πρ ωτόκολλο επιθεωρ ήσεων του Οµίλου LAFARGE κάθε τέσσερ α χρ όνια. Επίσης δρ οµολογήθηκε η διαδικασία για διενέρ γεια αντιστοίχων περ ιβαλλοντικώ λατοµεία της ΛΑΒΑ, µε πρ ώ τη σε αυτό της γύψου στο Αλτσί. ν επιθεωρ ήσεων στα 3.4. Ετ αι ρ ι κ ή ευ θύ ν η Η πρ οσέγγιση της Εταιρ ίας ως πρ ος την εταιρ ική κοινωνική ευθύνη εκφρ άζεται τόσο από την ενσωµάτωση στους Στόχους Αειφορ ίας της διαχείρ ισης των σχέσεων µε τους κοινωνικούς µας εταίρ ους, όσο και από την ενερ γό συµβολή στην τοπική ανάπτυξ η, µέσω πρ ογρ αµµάτων και πρ ωτοβουλιώ ν που εκφρ άζουν τις αξ ίες της Εταιρ ίας και ανταποκρ ίνονται στις ανάγκες και πρ οσδοκίες των κοινωνικώ ν εταίρ ων µας. Το 2011, σε εταιρ ικό επίπεδο ανακοινώ θηκε η συνερ γασία µε το Μουσείο Μπενάκη για την ανάδειξ η της µεγάλης συλλογής έρ γων τέχνης της Εταιρ ίας, ενώ σε τοπικό επίπεδο, υλοποιήθηκαν πρ ογρ άµµατα σχετικά µε την Υγεία & Ασφάλεια, το περ ιβάλλον και την εκπαίδευση καθώ ς και την ανάπτυξ η τοπικώ ν υποδοµώ ν. Συγκεκρ ιµένα, τον Μάρ τιο 2011, σηµατοδοτώ ντας τον επετειακό χαρ ακτήρ α του 2011, έτος εορ τασµού 100 χρ όνων από την ίδρ υση της Εταιρ ίας και 10 χρ όνων παρ ουσίας της στον Όµιλο LAFARGE, ανακοινώ θηκε επίσηµα η συνερ γασία µε το Μουσείο Μπενάκη, µε σκοπό την ανάδειξ η της σπουδαίας συλλογής έρ γων τέχνης που φιλοτεχνήθηκαν ειδικά για τα ετήσια ηµερ ολόγια της Εταιρ ίας. H συλλογή αυτή περ ιλαµβάνει έρ γα Ελλήνων καλλιτεχνώ ν, τα οποία συνιστούν ένα ανεκτίµητο σύνολο από ελαιογρ αφίες, υδατογρ αφίες, χαρ ακτικά και σχέδια. Τα έρ γα αυτά δηµιουρ γήθηκαν αποκλειστικά για να κοσµήσουν τα ετήσια ηµερ ολόγια που εξ έδιδε η Εταιρ ία για περ ισσότερ ο από µισό αιώ να. Με αφορ µή αυτή τη συνερ γασία πρ αγµατοποιήθηκε έκθεση στο Μουσείο Μπενάκη µε τίτλο «Έ λληνες ζωγρ άφοι στα ηµερ ολόγια της Α.Γ.Ε.Τ. Ηρ ακλής » από τις 26 Οκτωβρ ίου έως τις 9 Ιανουαρ ίου µε πολύ µεγάλη επιτυχία. Στο πλαίσιο ενός από τα πιο σηµαντικά πρ ογρ άµµατα εταιρ ικής κοινωνικής ευθύνης που υλοποιεί η Εταιρ ία τοπικά, το πρ όγρ αµµα ΠΡ.Α.Κ.Σ.Η., συνεχίστηκε η συνερ γασία µε τους τοπικούς φορ είς της Εύβοιας για την αναβάθµιση των τοπικώ ν υποδοµώ ν κοινής ωφέλειας. Συγκεκρ ιµένα, στο πλαίσιο του πρ ογρ άµµατος «Κυκλοφορ ώ µε ασφάλεια στην πόλη µου», που υλοποιεί το ερ γοστάσιο της Α.Γ.Ε.Τ. Ηρ ακλής στη Χαλκίδα τα τελευταία τρ ία χρ όνια, εκπονήθηκε ένα πρ ωτοπορ ιακό πρ όγρ αµµα έρ γων ενίσχυσης της ασφαλούς πρ όσβασης στα σχολεία εκατοντάδων µαθητώ ν της πόλης. Έ χοντας ως αφετηρ ία τις παρ ατηρ ήσεις και τις υποδείξ εις των σχολικώ ν τρ οχονόµων της ευρ ύτερ ης περ ιοχής της Χαλκίδας σχετικά µε τις υποδοµές οδικής ασφάλειας στο σχολείο τους, η Εταιρ ία σε συνερ γασία µε το ήµο Χαλκίδας κατέγρ αψαν, σχεδίασαν και ενέκρ ιναν τις απαρ αίτητες βελτιώ σεις ασφαλούς πρ όσβασης στα σχολεία, συνολικού πρ οϋ πολογισµού ευρ ώ. Αυτές περ ιλαµβάνουν διαβάσεις, πρ οειδοποιητικούς σηµατοδότες ηλιακής ενέρ γειας, πεζοδρ όµια, κιγκλιδώ µατα, φωτισµό κλπ. Μέχρ ι το Σεπτέµβρ ιο 2011, είχε ολοκληρ ωθεί η πιλοτική υλοποίηση των έρ γων σε τρ ία σχολεία. Εντός του

8 πρ αγµατοποιήθηκαν αντίστοιχες παρ εµβάσεις σε δέκα ακόµη σχολεία της περ ιοχής, όλων των εκπαιδευτικώ ν βαθµίδων. Η υπεύθυνη διαχείρ ιση των λατοµείων και η πρ οστασία της βιοποικιλότητας αποτελεί βασική δέσµευση της Εταιρ ίας, στο πλαίσιο της αειφόρ ου λειτουρ γίας της. Πέρ α από τις απαιτήσεις της ελληνικής νοµοθεσίας για την αποκατάσταση των λατοµείων, η Εταιρ ία αναλαµβάνει εθελοντικές δεσµεύσεις, που τις υπερ βαίνουν, για τον έλεγχο όλων των λατοµείων της και την εκπόνηση ολοκληρ ωµένων σχεδίων αποκατάστασης και πρ οστασίας της βιοποικιλότητας. Στο πλαίσιο αυτό, ξ εκίνησε το Μάρ τιο 2011 η συνερ γασία της Εταιρ ίας µε το Πανεπιστήµιο Θ εσσαλίας για το σχεδιασµό πρ ογρ άµµατος ενίσχυσης βιοποικιλότητας στα λατοµεία της Ανάβρ ας και Αγρ ιάς στο Βόλο. Συγκεκρ ιµένα, η επιστηµονική οµάδα του Ερ γαστηρ ίου ιαχείρ ισης Οικοσυστηµάτων και Βιοποικιλότητας του Τµήµατος Γεωπονίας, Φ υτικής Παρ αγωγής και Αγρ οτικού Περ ιβάλλοντος του Πανεπιστηµίου, σε συνερ γασία µε το Εθνικό Ί δρ υµα Αγρ οτικής Έ ρ ευνας (ΕΘ ΙΑΓΕ) και το Γεωπονικό Πανεπιστήµιο Αθηνώ ν, θα αξ ιολογήσει την υπάρ χουσα χλωρ ίδα και πανίδα στα δύο λατοµεία και σε µια ζώ νη 500 µέτρ ων γύρ ω από αυτά, θα εκτιµήσει την κατάσταση της βιοποικιλότητας σε σύγκρ ιση µε άλλες περ ιοχές, χωρ ίς µεταλλευτική δρ αστηρ ιότητα και θα πρ οτείνει τρ όπους για την αύξ ηση του αρ ιθµού και της αφθονίας των ειδώ ν στην περ ιοχή των λατοµείων. Επίσης θα κάνουν πρ οτάσεις για την πρ οστασία οποιοδήποτε σπάνιων ή απειλούµενων ειδώ ν χλωρ ίδας και πανίδας. Η Εταιρ ία σχεδιάζει να αξ ιοποιήσει τις γνώ σεις που θα αποκοµίσει από το πρ όγρ αµµα του Πανεπιστηµίου Θ εσσαλίας για την ενίσχυση της βιοποικιλότητας και να τις επεκτείνει στα υπόλοιπα λατοµεία της, αναβαθµίζοντας περ αιτέρ ω τα πρ ότυπα που ακολουθεί. Με πρ ωτοβουλία της ΛΑΒΑ A.E., εταιρ ίας του Οµίλου, διορ γανώ θηκε τον Απρ ίλιο ενηµερ ωτικό εκπαιδευτικό πρ όγρ αµµα για τη βιοποικιλότητα στα σχολεία της Νισύρ ου. Πέρ α από την εκπαιδευτική παρ ουσίαση για την ελληνική βιοποικιλότητα και τα ιδιαίτερ α χαρ ακτηρ ιστικά των οικοσυστηµάτων και της βιοποικιλότητας της Νισύρ ου από το συνερ γάτη του Μουσείου Γουλανδρ ή Φ υσικής Ιστορ ίας, οι µαθητές συνοδευόµενοι από τους εκπαιδευτικούς τους συµµετείχαν σε εκπαιδευτική περ ιήγηση στην ύπαιθρ ο, για να παρ ατηρ ήσουν τα βασικά χαρ ακτηρ ιστικά των φυτώ ν και τον τρ όπο που ερ γάζονται οι ερ ευνητές βοτανολόγοι. Η ΛΑΒΑ A.E. διορ γάνωσε επίσης στη Μήλο, τον Οκτώ βρ ιο 2011, εκπαιδευτικό διήµερ ο για την οδική ασφάλεια µε τίτλο «Χιλιάδες δρ όµοι αλλά µια Ζ ωή!» σε συνερ γασία µε το Ινστιτούτο Οδικής Ασφάλειας «Πάνος Μυλωνάς» και υπό την αιγίδα του ήµου Μήλου. Το πρ όγρ αµµα παρ ακολούθησαν 128 παιδιά από το γυµνάσιο της Μήλου και στόχο είχε την ευαισθητοποίηση και ενηµέρ ωση των µαθητώ ν σε θέµατα οδικής ασφάλειας. Στο πλαίσιο των πρ ογρ αµµάτων τους, τα ερ γοστάσια και τα κέντρ α διανοµής δηµιούρ γησαν ευκαιρ ίες για επισκέψεις και ξ εναγήσεις των κοινωνικώ ν εταίρ ων στις εγκαταστάσεις τους, ενώ µέσα στο 2011 περ ισσότερ α από 20 σχολεία επισκέφθηκαν τις µονάδες µας όπου ξ εναγήθηκαν από στελέχη στις εγκαταστάσεις µας. Τέλος, µονάδες της Εταιρ ίας, από αίσθηµα ευθύνης και αλληλεγγύης πρ ος τις ευάλωτες κοινωνικές οµάδες της περ ιοχής τους, µέσα στις συνθήκες κρ ίσης που βρ ίσκεται η χώ ρ α, διέθεσαν είδη και βασικά αγαθά πρ ώ της ανάγκης. Το ερ γοστάσιο του Βόλου συγκέντρ ωσε τρ όφιµα για το κοινωνικό παντοπωλείο που λειτουρ γεί στην πόλη, ενώ το Πάσχα του 2011, πακέτα µε είδη τρ οφίµων και πρ οϊ όντα οικιακής χρ ήσης διέθεσε το ερ γοστάσιο Μηλακίου στις άπορ ες οικογένειες στο δήµο Κύµης- Αλιβερ ίου ξ εκινώ ντας από τη ηµοτική Ενότητα Ταµυνέων, σε συνερ γασία µε τη ηµοτική αρ χή Κύµης - Αλιβερ ίου. Αξ ιοποιώ ντας τα πρ οϊ όντα από το πρ ατήρ ιο του ερ γοστασίου και µε τη συµµετοχή των ερ γαζοµένων του ερ γοστασίου, δηµιουρ γήθηκαν πακέτα για 500 περ ίπου οικογένειες, που επιλέχθηκαν µε βάση τις καταστάσεις του ήµου. 3.5 Μ ετ αφ ορ ά έ δρ ας τ ης Ετ αι ρ ίας κ αι τ ου Οµίλ ου Από 27/6/2011, τα κεντρ ικά γρ αφεία της Εταιρ ίας και όλων των θυγατρ ικώ ν εταιρ ιώ ν του Οµίλου, µεταφέρ θηκαν από τη Λυκόβρ υση (Σοφοκλή Βενιζέλου 49-51) στην Παιανία Αττικής (19,3 χλµ Λεωφόρ ος Μαρ κοπούλου). 8

9 Β. Πρ οοπ τ ι κ έ ς, κ ύ ρ ι ες π ηγέ ς κ ι ν δύ ν ω ν κ αι αβεβαι ό τ ητ ας γι α τ ο 2012 Οι πρ οοπτικές για το 2012 είναι δυσοίωνες για τον κλάδο της οικοδοµής και γενικότερ α των κατασκευώ ν. Η ιδιωτική κατασκευαστική δρ αστηρ ιότητα θα συνεχίσει την πτωτική της πορ εία. Σύµφωνα µε το τελευταίο οικονοµικό δελτίο της Alpha Bank οι επενδύσεις σε κατοικίες σηµείωσαν νέα σηµαντική πτώ ση της τάξ ης του 23% το 2011 και αναµένεται να µειωθούν περ αιτέρ ω και το 2012 κατά ποσοστό 15%. Στο ίδιο οικονοµικό δελτίο επισηµαίνεται ότι η ανάκαµψη στον κλάδο δεν είναι δυνατή σε ένα οικονοµικό περ ιβάλλον όπου επικρ ατεί εξ αιρ ετικά χαµηλό επίπεδο καταναλωτικής και επιχειρ ηµατικής εµπιστοσύνης. Επιπρ οσθέτως, το µέρ ος εκείνο της παρ αγωγικής δρ αστηρ ιότητας που δε θα καταναλωθεί στο εσωτερ ικό της χώ ρ ας δε θα µπορ έσει να απορ ρ οφηθεί από τη ζήτηση των αγορ ώ ν του εξ ωτερ ικού, λόγω των αντίξ οων συνθηκώ ν που επικρ ατούν σε κάποιες από αυτές και του γεγονότος ότι η εγχώ ρ ια τσιµεντοβιοµηχανία υπολείπεται ανταγωνιστικότητας έναντι άλλων εξ αγωγικώ ν χωρ ώ ν. Σε τέτοιο αντίξ οο επιχειρ ηµατικά περ ιβάλλον, συνεχίζεται η πρ ωτοβουλία του Οµίλου, για πέµπτη συνεχή χρ ήση, για τη µείωση του λειτουρ γικού κόστους και βελτιστοποίηση των παρ αγωγικώ ν και εφοδιαστικώ ν λειτουρ γιώ ν και το ρ ρ ρ Η κατάρ ευση της εγχώ ιας αγορ άς κατοικίας σε συνδυασµό µε τη µείωση της τρ απεζικής πίστης, τις πρ όσθετες φορ ολογικές επιβαρ ύνσεις της ακίνητης περ ιουσίας και την έλλειψη ευστότητας στην αγορ ά λόγω των γενικότερ ων οικονοµικώ ν συνθηκώ ν, δηµιουρ γούν συνθήκες ασφυκτικής πιστωτικής στενότητας της αγορ άς και για το Οι κύρ ιες πηγές χρ ηµατοοικονοµικώ ν κινδύνων και τα µέτρ α αντιστάθµισης αυτώ ν αναλύονται παρ ακάτω: Ο Όµιλος διαχειρ ίζεται τα κεφάλαιά του µεγιστοποιώ ντας την απόδοση στους µετόχους µέσω της βελτιστοποίησης της σχέσης δανεισµού πρ ος ίδια κεφάλαια. Η κεφαλαιακή διάρ θρ ωση του Οµίλου αποτελείται από δανεισµό, χρ ηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα και ίδια κεφάλαια των µετόχων της µητρ ικής εταιρ ίας που περ ιλαµβάνουν το µετοχικό κεφάλαιο, τη διαφορ ά υπέρ το άρ τιο, τα αποθεµατικά και τα κέρ δη εις νέο. Η ιοίκηση του Οµίλου παρ ακολουθεί την κεφαλαιακή διάρ θρ ωση του Οµίλου σε συνεχή βάση. Ο Όµιλος, λόγω του µεγέθους του, είναι σε θέση να επιτυγχάνει ιδιαίτερ α ανταγωνιστικά επιτόκια και όρ ους δανεισµού. Ω ς εκ τούτου τα λειτουρ γικά έσοδα και οι ταµειακές ρ οές από χρ ηµατοδοτικές δρ αστηρ ιότητες δεν επηρ εάζονται σηµαντικά από διακυµάνσεις επιτοκίων. Η διαχείρ ιση της ρ ευστότητας επιτυγχάνεται µε τον κατάλληλο συνδυασµό χρ ηµατικώ ν διαθεσίµων και εγκεκρ ιµένων γρ αµµώ ν τρ απεζικώ ν πιστώ σεων που χρ ησιµοποιούνται εφόσον συντρ έχει λόγος. Η ιοίκηση του Οµίλου για την αντιµετώ πιση κινδύνων ρ ευστότητας φρ οντίζει να ρ υθµίζει ανάλογα το ύψος των χρ ηµατικώ ν διαθεσίµων και να εξ ασφαλίζει την ύπαρ ξ η επαρ κώ ν διαθέσιµων γρ αµµώ ν τρ απεζικώ ν πιστώ σεων. Ο Όµιλος και η Εταιρ ία αναγνωρ ίζουν πρ οβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις στη βάση της ωρ ίµανσης των εκπρ οθέσµων υπολοίπων των πελατώ ν καθώ ς και των εκτιµήσεων της ιοίκησης για ειδικούς πιστωτικούς κινδύνους συγκεκρ ιµένων πελατώ ν µε βάση την εµπειρ ία παρ ελθουσώ ν χρ ήσεων και την τρ έχουσα εκτίµηση των συνθηκώ ν της αγορ άς. Ο στενός έλεγχος των χορ ηγούµενων πιστωτικώ ν ορ ίων στους πελάτες, η ασφάλιση των πιστώ σεων και η λήψη πρ όσθετων εµπρ άγµατων εγγυήσεων από τους πελάτες αποτελούν κορ υφαίες πρ οτερ αιότητες για τον Όµιλο και την Εταιρ ία. Το µεγαλύτερ ο µέρ ος των συναλλαγώ ν του Οµίλου και της Εταιρ ίας διεξ άγεται σε Ευρ ώ και το υπόλοιπο σε ολάρ ια Η.Π.Α. Ω ς εκ τούτου, εκτίθεται σε κάποιο βαθµό στις διακυµάνσεις των συναλλαγµατικώ ν ισοτιµιώ ν. Η εν λόγω έκθεση αντισταθµίζεται µε τη χρ ήση παρ άγωγων χρ ηµατοοικονοµικώ ν πρ οϊ όντων κυρ ίως πρ οθεσµιακώ ν συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρ ωσης σε συνάλλαγµα. Επιπλέον, η Εταιρ ία αγορ άζει στερ εά καύσιµα σε ολάρ ια Η.Π.Α. και εξ άγει τα πρ οϊ όντα της στο ίδιο νόµισµα, συνεπώ ς σε κάποια βαθµό υφίσταται µια φυσική αντιστάθµιση για αυτές τις συναλλαγές. Ο Όµιλος καταναλώ νει σηµαντικής αξ ίας ποσότητες καυσίµων και ηλεκτρ ικής ενέρ γειας για τη λειτουρ γία των ερ γοστασίων του και τη διακίνηση των πρ οϊ όντων του, µε συνέπεια την έκθεσή του σε κίνδυνο αύξ ησης των τιµώ ν των καυσίµων. Επιπλέον, λαµβάνει σηµαντικής αξ ίας υπηρ εσίες µεταφορ ώ ν ετοίµων και ηµιετοίµων πρ οϊ όντων, πρ ώ των υλώ ν και καυσίµων πρ οκειµένου να καλύψει τις ανάγκες των πωλήσεων και της παρ αγωγής του, µε συνέπεια την έκθεσή του στον κίνδυνο αύξ ησης των µεταφορ ικώ ν ναύλων. Πρ οκειµένου ο Όµιλος να αντισταθµίσει τους εν λόγω κινδύνους χρ ησιµοποιεί παρ άγωγα χρ ηµατοοικονοµικά µέσα (συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρ ωσης και swaps). 9

10 Οι κύρ ιες πηγές αβεβαιότητας για τον Όµιλο και την Εταιρ ία κατά την ηµερ οµηνία κατάρ τισης των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων και οι οποίες ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδρ αση στις λογιστικές αξ ίες των στοιχείων ενερ γητικού και παθητικού, αφορ ούν: (α) Τις ανέλεγκτες φορ ολογικές χρ ήσεις των εταιρ ιώ ν του Οµίλου στο βαθµό που είναι πιθανό να πρ οκύψουν πρ όσθετοι φόρ οι και πρ οσαυξ ήσεις από µελλοντικούς φορ ολογικούς ελέγχους (σηµ. 26 των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων). (β) Τις εκτιµήσεις για την ανακτησιµότητα των απαιτήσεων από αναβαλλόµενη φορ ολογία (σηµ. 20 των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων) (γ) Τις ενδεχόµενες ζηµίες από εκκρ εµοδικίες (σηµ. 19 και 26 των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων) (δ) Τις επισφάλειες από πελάτες και χρ εώ στες (σηµ των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων) (ε) Την ανακτησιµότητα της αξ ίας των συµµετοχώ ν της Εταιρ ίας στο µετοχικό κεφάλαιο των θυγατρ ικώ ν και συνδεδεµένων εταιρ ιώ ν (σηµ. 15 των Οικονοµικώ ν Καταστάσεων) (στ) Την εύλογη αξ ία των ενσώ µατων ακινητοποιήσεων του Οµίλου και της Εταιρ ίας στα πλαίσια της περ ιοδικής επανεκτίµησης της ωφέλιµης ζωής τους. Γ. ήλ ω ση Ετ αι ρ ι κ ής ι ακ υ βέ ρ ν ησης Η Εταιρ ία έχει δεσµευτεί και τηρ εί υψηλά πρ ότυπα εταιρ ικής διακυβέρ νησης και εφαρ µόζει τον Κώ δικα Εταιρ ικής ιακυβέρ νησης όπως περ ιγρ άφεται παρ ακάτω. Η ήλωση συνιστά την κατ αρ θρ. 43 α παρ. 3 περ. δ του κ.ν. 2190/1920 δήλωση εταιρ ικής διακυβέρ νησης της Εταιρ ίας, όπως ενσωµατώ νεται στην Ετήσια Έ κθεση ιαχείρ ισης του ιοικητικού Συµβουλίου της για τη χρ ήση του έτους 2011 και έχει ως εξ ής: 1. Κ ώ δι κ ας Ετ αι ρ ι κ ής ι ακ υ βέ ρ ν ησης α. Με την υπ αρ ιθµ. 3186/ απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της, η Εταιρ ία κατάρ τισε και ενέκρ ινε τον Κώ δικα Εταιρ ικής ιακυβέρ νησης (ο «Κώ δικας») υπό τον οποίο τελεί και ο οποίος έχει δηµοσιοποιηθεί στην ιστοσελίδα της Εταιρ ίας: Ο Κώ δικας υιοθετήθηκε από την Εταιρ ία σύµφωνα µε τις διατάξ εις του άρ θρ ου 43 α παρ. 3 περ. δ στοιχ. αα) του κ.ν. 2190/1920, όπως τρ οποποιήθηκε µε τις διατάξ εις του άρ θρ ου 2 παρ. 2 του ν. 3873/2010, και καθορ ίζει τις αρ χές, τους κανόνες και τις πρ ακτικές που συνθέτουν το σύστηµα εταιρ ικής διακυβέρ νησης της Εταιρ ίας. β. Ο Κώ δικας δεν αποβλέπει µόνο στην τυπική πρ οσαρ µογή της Εταιρ ίας στις κείµενες διατάξ εις αλλά λαµβάνει υπόψη του τις διαδικασίες και το σύστηµα εταιρ ικής διακυβέρ νησης υπό το οποίο λειτουρ γεί η Εταιρ ία, ώ στε να διασφαλίζεται η εύρ υθµη λειτουρ γία της, να πρ οάγεται ο εταιρ ικός της σκοπός και να ενισχύεται η µακρ οχρ όνια οικονοµική της αξ ία αλλά και η ανταγωνιστικότητά της στην ηµεδαπή και ευρ ύτερ η διεθνή αγορ ά. γ. Ο Κώ δικας έχει καταρ τιστεί βάσει των επιλογώ ν και επιδιώ ξ εων της Εταιρ ίας και δεν αποτελεί υπαγωγή σε άλλους τυποποιηµένους κώ δικες µε γνώ µονα την ανάγκη να καταγρ άφεται επακρ ιβώ ς µέσω αυτού το πρ οφίλ εταιρ ικής διακυβέρ νησης της Εταιρ ίας, χάρ ιν διαφάνειας, ενηµέρ ωσης του επενδυτικού κοινού και αποτελεσµατικής λειτουρ γίας της. Ω ς εκ τούτου, δεν τίθεται θέµα δηµοσιοποίησης από την Εταιρ ία τυχόν αποκλίσεων από πρ ότυπα πρ ακτικώ ν και όρ ων εταιρ ικής διακυβέρ νησης που σχετικοί κώ δικες εισάγουν. δ. Την εταιρ ική διακυβέρ νηση συνθέτουν σειρ ά ρ υθµίσεων που περ ιλαµβάνονται στον Κώ δικα αναφορ ικά µε τις βασικές αρ χές που διέπουν τη λειτουρ γία της Εταιρ ίας, τη λειτουρ γία του ιοικητικού της Συµβουλίου και των µελώ ν του, ως εκτελεστικώ ν, µη εκτελεστικώ ν και ανεξ άρ τητων, τις αρ µοδιότητες του Πρ οέδρ ου του ιοικητικού Συµβουλίου και του ιευθύνοντος Συµβούλου της Εταιρ ίας, την κατ αρ θ. 37 του ν. 3693/2008 Επιτρ οπή Ελέγχου της Εταιρ ίας, τη λειτουρ γία του Εσωτερ ικού Ελέγχου, του Συστήµατος αµοιβώ ν και του Εσωτερ ικού Κανονισµού Λειτουρ γίας της Εταιρ ίας, ως και τον τρ όπο λειτουρ γίας της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της λαµβανοµένης υπόψη της ανάγκης για διευκόλυνση της άσκησης των δικαιωµάτων συµµετοχής των Μετόχων στις Συνελεύσεις της και ψηφοφορ ίας σε αυτές, είτε αυτοί διαµένουν στην Ελλάδα είτε στο εξ ωτερ ικό, ως και άσκησης των σχετικώ ν δικαιωµάτων µειοψηφίας. ε. Ο Κώ δικας συντάχθηκε σύµφωνα µε την κείµενη νοµοθεσία (ιδίως τους νόµους 2190/1920 και 3016/2002) και περ ιλαµβάνει τις πρ ακτικές εταιρ ικής διακυβέρ νησης κατά την έννοια του άρ θρ ου 43 α παρ. 3 περ. δ στοιχ. ββ) του κ.ν. 2190/1920, όπως τρ οποποιήθηκε µε τις διατάξ εις του άρ θρ ου 2 παρ. 2 του ν. 3873/2010, υπό τις οποίες τελεί η Εταιρ ία. 10

11 στ. Ο Κώ δικας καταρ τίζεται µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρ ίας. Με τον ίδιο τρ όπο αποφασίζονται και οι τρ οποποιήσεις του. Ο Κώ δικας ή, σε περ ίπτωση τρ οποποίησης αυτού, το νέο κωδικοποιηµένο κείµενο του Κώ δικα δηµοσιοποιείται στην ιστοσελίδα που αναφέρ εται στην ως άνω παρ. α. Ο Κώ δικας ή, σε περ ίπτωση τρ οποποίησής του, το νέο κωδικοποιηµένο κείµενο του Κώ δικα υπογρ άφεται από το νόµιµο εκπρ όσωπο της Εταιρ ίας και γνωστοποιείται στην Επιτρ οπή Κεφαλαιαγορ άς πρ ος ενηµέρ ωσή της. Στην ως άνω ιστοσελίδα της Εταιρ ίας δηµοσιοποιείται και το Καταστατικό της. 2. Πρ ακ τ ι κ έ ς Ετ αι ρ ι κ ής ι ακ υ βέ ρ ν ησης Οι πάσης φύσεως πρ ακτικές εταιρ ικής διακυβέρ νησης που ακολουθεί η Εταιρ ία περ ιλαµβάνονται στον Κώ δικα, όπως ως άνω καταρ τίζεται και δηµοσιοποιείται. 3. Κ ύ ρ ι α χ αρ ακ τ ηρ ι στ ι κ ά τ ω ν Συ στ ηµάτ ω ν Εσω τ ερ ι κ ού Ελ έ γχ ου κ αι ι αχ είρ ι σης Κ ι ν δύ ν ω ν τ ης Ετ αι ρ ίας σε σχ έ ση µε τ η δι αδι κ ασία σύ ν τ αξ ης τ ω ν χ ρ ηµατ οοι κ ον οµι κ ώ ν κ ατ αστ άσεω ν Σύ στ ηµα Εσω τ ερ ι κ ού Ελ έ γχ ου α. Η Εταιρ ία, λειτουρ γώ ντας ως εισηγµένη εταιρ ία, έχει εκ της κείµενης νοµοθεσίας ειδικές υποχρ εώ σεις χρ ηµατοοικονοµικής πληρ οφόρ ησης περ ιλαµβανοµένης ως τέτοιας ιδίως της κατάρ τισης της ετήσιας οικονοµικής έκθεσης, της εξ αµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, των τρ ιµηνιαίων οικονοµικώ ν καταστάσεων και των σχετικώ ν ανακοινώ σεων. Στο πλαίσιο αυτό, η Εταιρ ία διαθέτει Σύστηµα Εσωτερ ικού Ελέγχου το οποίο συνιστά το σύνολο των καταγεγρ αµµένων ελεγκτικώ ν µηχανισµώ ν και διαδικασιώ ν που καλύπτουν το πλήρ ες φάσµα των καθηµερ ινώ ν λειτουρ γιώ ν και δρ αστηρ ιοτήτων της. β. Το Σύστηµα Εσωτερ ικού Ελέγχου βασίζεται στο πλαίσιο που έχει θέσει η έκθεση της Επιτρ οπής COSO (Committee of Sponsoring Organization of the Treadway Commission) και αποσκοπεί στο να παρ έχει εύλογη διασφάλιση αναφορ ικά µε την αξ ιοπιστία της οικονοµικής πληρ οφόρ ησης, τη συµµόρ φωση µε τη νοµοθεσία και τους εσωτερ ικούς κανονισµούς, τη διασφάλιση των περ ιουσιακώ ν στοιχείων της Εταιρ ίας και την αποδοτικότητα και αποτελεσµατικότητα των λειτουρ γιώ ν. Έ νας από τους στόχους του συστήµατος εσωτερ ικού ελέγχου είναι η πρ όληψη και η εφαρ µογή µηχανισµώ ν παρ ακολούθησης κινδύνων για λάθη, παρ αλείψεις ή δόλιες ενέρ γειες. Όπως όλα τα συστήµατα ελέγχου, έτσι και τούτο, παρ έχει εύλογη και όχι απόλυτη διαβεβαίωση ότι όλοι οι κίνδυνοι από λάθη, παρ αλείψεις ή δόλιες ενέρ γειες εξ αλείφονται ή ελέγχονται πλήρ ως. γ. Το περ ιβάλλον ελέγχου της Εταιρ ίας είναι δοµηµένο µε βάση τις Αρ χές ρ άσης, τον Εσωτερ ικό Κανονισµό Λειτουρ γίας και τον Κώ δικα Επαγγελµατικής εοντολογίας, τα οποία εφαρ µόζονται από όλους τους ερ γαζόµενους. Οι αρ χές δρ άσης πρ οσδιορ ίζουν τις δεσµεύσεις απέναντι στους πελάτες, τους ερ γαζόµενους, τους µετόχους και τους κοινωνικούς εταίρ ους καθώ ς και τις θεµελιώ δεις αρ χές διοίκησης της Εταιρ ίας. Ο Εσωτερ ικός Κανονισµός Λειτουρ γίας πρ οσδιορ ίζει τις αρ χές ορ γάνωσης, τις αρ µοδιότητες του.σ., της Επιτρ οπής Ελέγχου και των επιµέρ ους διευθύνσεων, τον κύκλο διοίκησης καθώ ς και τις κύρ ιες αρ χές για τη βελτίωση της απόδοσης. Ο Κώ δικας Επαγγελµατικής εοντολογίας πρ οσδιορ ίζει κανόνες συµπερ ιφορ άς και έχει δοµηθεί ως ακολούθως: συµµόρ φωση µε νόµους και κανονισµούς, πρ όληψη σύγκρ ουσης συµφερ όντων, φρ οντίδα των ανθρ ώ πων και του περ ιβάλλοντος, πρ οστασία των περ ιουσιακώ ν στοιχείων της Εταιρ ίας, αξ ιοπιστία οικονοµικώ ν καταστάσεων, σπουδαιότητα συστήµατος εσωτερ ικού ελέγχου και εσωτερ ικός έλεγχος, εφαρ µογή κανόνων, παρ αβάσεις και κυρ ώ σεις. δ. Πρ ότυπα συστήµατα εσωτερ ικού ελέγχου εφαρ µόζονται στις λειτουρ γίες που έχουν άµεση επίδρ αση στις Οικονοµικές Καταστάσεις. Αυτά αφορ ούν στις ακόλουθες περ ιοχές: Οικονοµικό (διαδικασία κλεισίµατος οικονοµικώ ν καταστάσεων, διαδικασία επεξ ερ γασίας και ολοκλήρ ωσης ενοποιηµένων οικονοµικώ ν καταστάσεων, διαχείρ ιση, παρ ακολούθηση και ενηµέρ ωση επί νοµικώ ν και φορ ολογικώ ν θεµάτων, διαχωρ ισµός καθηκόντων και πρ όσβαση στα πληρ οφορ ιακά συστήµατα της Εταιρ ίας κλπ), Πρ οµήθειες (από τη δηµιουρ γία της επιχειρ ηµατικής ανάγκης έως την καταχώ ρ ιση και πληρ ωµή των τιµολογίων), Πωλήσεις (από τη λήψη της παρ αγγελίας έως την αναγνώ ρ ιση του εσόδου και την είσπρ αξ η), Πληρ οφορ ιακά Συστήµατα (διαχείρ ιση ασφάλειας δεδοµένων, εξ ωτερ ικώ ν & εσωτερ ικώ ν πρ οσβάσεων κλπ), µισθοδοσία και διαχείρ ιση διαφόρ ων παρ οχώ ν πρ ος τους ερ γαζόµενους, διαχείρ ιση ενσώ µατων και ασώ µατων περ ιουσιακώ ν στοιχείων, διαχείρ ιση αποθεµάτων (απογρ αφή, αποτίµηση κλπ) και τέλος χρ ηµατοοικονοµικές δρ αστηρ ιότητες. ε. Αρ µόδια όρ γανα για τον έλεγχο της εφαρ µογής του Συστήµατος Εσωτερ ικού Ελέγχου είναι η ιεύθυνση Εσωτερ ικού Ελέγχου και η Επιτρ οπή Ελέγχου της Εταιρ ίας. 11

12 στ. Η ιεύθυνση Εσωτερ ικού Ελέγχου λειτουρ γεί σύµφωνα µε τις οικείες διατάξ εις του ν. 3016/2002, τις σχετικές εκάστοτε ορ ιζόµενες αποφάσεις της Επιτρ οπής Κεφαλαιαγορ άς και τα πρ οβλεπόµενα στον Εσωτερ ικό Κανονισµό Λειτουρ γίας της Εταιρ ίας. Η ιεύθυνση Εσωτερ ικού Ελέγχου ελέγχει την τήρ ηση του Συστήµατος Εσωτερ ικού Ελέγχου από τις υπηρ εσίες της Εταιρ ίας εφαρ µόζοντας το ετήσιο πρ όγρ αµµα ελέγχου που εγκρ ίνεται από την Επιτρ οπή Ελέγχου. Στο πλαίσιο αυτό, η ιεύθυνση Εσωτερ ικού Ελέγχου εξ ετάζει και αξ ιολογεί την καταλληλότητα και αποτελεσµατικότητα του Συστήµατος Εσωτερ ικού Ελέγχου µε βάση τις δρ αστηρ ιότητες που ασκεί η Εταιρ ία και τους εγγενείς κινδύνους, ως και την εφαρ µογή των δικλείδων ασφαλείας που το Σύστηµα Εσωτερ ικού Ελέγχου πρ οβλέπει για την αποτρ οπή και την αντιµετώ πιση τυχόν οικονοµικώ ν παρ ατυπιώ ν σε σχέση µε τη χρ ηµατοοικονοµική πληρ οφόρ ηση που παρ έχει η Εταιρ ία. ζ. Σε ετήσια βάση γίνεται ενδελεχής επαναξ ιολόγηση και έλεγχος των πρ ότυπων συστηµάτων ελέγχου από το ίκτυο των συντονιστώ ν συστηµάτων εσωτερ ικού ελέγχου υπό την επίβλεψη και το συντονισµό της ιεύθυνσης Εσωτερ ικού Ελέγχου. Η ερ γασία αυτή περ ιλαµβάνει περ ιγρ αφή και αξ ιολόγηση του πρ ότυπου συστήµατος ελέγχου (πολιτική και διαδικασία που ακολουθείται, αρ µόδιος, συχνότητα, αποδεικτικά έγγρ αφα, επανασχεδιασµός λειτουρ γίας εφόσον απαιτείται κλπ), έλεγχο του πρ ότυπου συστήµατος ελέγχου πρ οκειµένου να αξ ιολογηθεί η λειτουρ γική αποτελεσµατικότητά του ενώ µε βάση τη σπουδαιότητα και την αξ ιολόγηση του κινδύνου που γίνεται για κάθε πρ ότυπο σύστηµα ελέγχου, σε ετήσια βάση επιλέγονται τα πρ ότυπα συστήµατα που θα ενσωµατωθούν στο Ετήσιο Πρ όγρ αµµα Εσωτερ ικώ ν Ελέγχων. Η ερ γασία αυτή αποτελεί µέρ ος της συνεχούς βελτίωσης του συστήµατος εσωτερ ικού ελέγχου. H ανάπτυξ η διορ θωτικώ ν ενερ γειώ ν, ως αποτέλεσµα της ανωτέρ ω διαδικασίας καθώ ς και µέσω των λοιπώ ν εσωτερ ικώ ν και εξ ωτερ ικώ ν ελέγχων, αποτελεί επίσης µέρ ος της συνεχούς βελτίωσης του συστήµατος ελέγχου. Η εφαρ µογή των διορ θωτικώ ν ενερ γειώ ν παρ ακολουθείται από το αρ µόδιο µέλος της Εκτελεστικής Οµάδας της Εταιρ ίας. Η Επιτρ οπή Ελέγχου ενηµερ ώ νεται για τα αποτελέσµατα της ανωτέρ ω διαδικασίας. η. Η Επιτρ οπή Ελέγχου της Εταιρ ίας έχει συσταθεί και λειτουρ γεί σύµφωνα µε το ν. 3693/2008 και κατά τα ειδικότερ α πρ οβλεπόµενα στον Κώ δικα. Έ χει θεσπίσει και εφαρ µόζει εσωτερ ικές διαδικασίες για την παρ ακολούθηση, της διαδικασίας της χρ ηµατοοικονοµικής πληρ οφόρ ησης, της αποτελεσµατικής λειτουρ γίας του Συστήµατος Εσωτερ ικού Ελέγχου και του Συστήµατος ιαχείρ ισης Κινδύνου, της ορ θής λειτουρ γίας της ιεύθυνσης Εσωτερ ικού Ελέγχου, της πορ είας του υποχρ εωτικού ελέγχου των ατοµικώ ν και ενοποιηµένων οικονοµικώ ν καταστάσεων της Εταιρ ίας, την επισκόπηση και παρ ακολούθηση θεµάτων συναφώ ν µε την ύπαρ ξ η και διατήρ ηση της αντικειµενικότητας και ανεξ αρ τησίας του νόµιµου ελεγκτή ή του ελεγκτικού γρ αφείου, ιδιαιτέρ ως όσον αφορ ά την παρ οχή στην ελεγχόµενη οντότητα άλλων υπηρ εσιώ ν από τον νόµιµο ελεγκτή ή το ελεγκτικό γρ αφείο. Τα µέλη της Επιτρ οπής Ελέγχου της Εταιρ ίας είναι τα ακόλουθα: 1. Jean Charles Blatz 2. Χρ ήστος Σορ ώ τος 3. Αγησίλαος Καρ άµπελας θ. Σε κάθε περ ίπτωση την ευθύνη για την παρ ακολούθηση και την αξ ιολόγηση της αποτελεσµατικότητας και επάρ κειας του Συστήµατος Εσωτερ ικού Ελέγχου έχει το ιοικητικό Συµβούλιο σύµφωνα µε τα ειδικότερ α πρ οβλεπόµενα υπό του νόµου. Σύ στ ηµα ι αχ είρ ι σης Κ ι ν δύ ν ου Η Εταιρ ία έχει δηµιουρ γήσει τις κατάλληλες δοµές και διαδικασίες πρ οκειµένου να αξ ιολογήσει και να διαχειρ ιστεί τους κινδύνους σχετικά µε τη σύνταξ η των οικονοµικώ ν καταστάσεων. Οι διαδικασίες αυτές περ ιλαµβάνουν: - Ετήσια στρ ατηγική ανασκόπηση και ανάλυση επιχειρ ησιακώ ν κινδύνων και ευκαιρ ιώ ν, µε συµµετοχή των µελώ ν της Εκτελεστικής Οµάδας (Γενικοί ιευθυντές), η οποία συντονίζεται από τη ιεύθυνση Οικονοµικού Ελέγχου. - Πρ οσδιορ ισµός και αξ ιολόγηση των εσωτερ ικώ ν και εξ ωτερ ικώ ν επιχειρ ηµατικώ ν κινδύνων µε τη συµµετοχή του ανώ τατου στελεχιακού δυναµικού της Εταιρ ίας, η οποία συντονίζεται από τη ιεύθυνση Εσωτερ ικού Ελέγχου. - Αξ ιολόγηση των πρ ότυπων συστηµάτων ελέγχου που έχουν επίδρ αση στις Οικονοµικές Καταστάσεις, µε σκοπό τη ενσωµάτωσή τους στο ετήσιο πλάνο ελεγκτικώ ν ερ γασιώ ν, η οποία γίνεται από τη ιεύθυνση Εσωτερ ικού Ελέγχου. 12

13 4. Αν αφ ορ ά στ α π λ ηρ οφ ορ ι ακ ά στ οι χ εία τ ω ν π ερ ι π τ ώ σεω ν (γ), (δ), (στ ), (η) κ αι (θ) τ ης π αρ. 1 τ ου αρ θρ. 10 τ ης Οδηγίας 2004/25/ΕΚ α. Οι απαιτούµενες πληρ οφορ ίες της περ. (γ) της παρ. 1 του αρ θρ. 10 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ [ σηµαντικές ά µε σε ς ή έµµε σε ς συ µµε το χ ές (συ µπ ε ρ ιλ αµβ ανο µένω ν ε µµέσω ν συ µµε το χ ώ ν µέσω π υ ρ αµιδ ικώ ν δ ιαρ θ ρ ώ σε ω ν ή αλ λ ηλ ο συ µµε το χ ής) κατά την έννο ια το υ ά ρ θ ρ ο υ 85 της ο δ ηγ ί ας 2001/34/Ε Κ ] περ ιλαµβάνονται στη σελ. 66 της Ετήσιας Οικονοµικής Έ κθεσης που αναφέρ εται στις αναλυτικές πληρ οφορ ίες της παρ. 7 του αρ θρ. 4 του ν. 3556/2007. β. Αναφορ ικά µε τις απαιτούµενες πληρ οφορ ίες της περ. (δ) της παρ. 1 του αρ θρ. 10 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ [ κά το χ ο ι κά θ ε ε ί δ ο υ ς τί τλ ω ν π ο υ π αρ έχ ο υ ν ε ιδ ικά δ ικαιώ µατα ε λ έγ χ ο υ και π ε ρ ιγ ρ αφ ή τω ν ε ν λ ό γ ω δ ικαιω µά τω ν ]: εν υφίστανται κανενός είδους τίτλοι της Εταιρ ίας οι οποίοι να παρ έχουν ειδικά δικαιώ µατα ελέγχου στους κατόχους. γ. Αναφορ ικά µε τις απαιτούµενες πληρ οφορ ίες της περ. (στ) [ κά θ ε ε ί δ ο υ ς π ε ρ ιο ρ ισµο ί στο δ ικαί ω µα ψ ήφ ο υ, ό π ω ς ο ι π ε ρ ιο ρ ισµο ί τω ν δ ικαιω µά τω ν ψ ήφ ο υ σε κατό χ ο υ ς δ ε δ ο µένο υ π ο σο στο ύ ή αρ ιθ µο ύ ψ ήφ ω ν, ο ι π ρ ο θ ε σµί ε ς ά σκησης τω ν δ ικαιω µά τω ν ψ ήφ ο υ, ή συ στήµατα στα ο π ο ί α, µε τη συ νε ρ γ ασί α της ε ταιρ ί ας, τα χ ρ ηµατο π ιστω τικά δ ικαιώ µατα π ο υ απ ο ρ ρ έο υ ν απ ό τί τλ ο υ ς δ ιαχ ω ρ ί ζ ο νται απ ό την κατο χ ή τω ν τί τλ ω ν ] της παρ. 1 του αρ θρ. 10 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ: εν υφίσταται κανενός είδους περ ιορ ισµός στα δικαιώ µατα ψήφου. δ. Αναφορ ικά µε τις απαιτούµενες πληρ οφορ ίες της περ. (η) της παρ. 1 του αρ θρ. 10 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ [ κανό νε ς ό σο ν αφ ο ρ ά το ν δ ιο ρ ισµό και την αντικατά σταση µε λ ώ ν το υ συ µβ ο υ λ ί ο υ καθ ώ ς και ό σο ν αφ ο ρ ά την τρ ο π ο π ο ί ηση το υ καταστατικο ύ ]: Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου διορ ίζονται από τη Γενική Συνέλευση. Η ιδιότητα των µελώ ν του ιοικητικού Συµβουλίου ως εκτελεστικώ ν ή µη ορ ίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο. Τα ανεξ άρ τητα µέλη ορ ίζονται σύµφωνα µε τα πρ οβλεπόµενα στο νόµο. Η τρ οποποίηση του Καταστατικού της Εταιρ ίας πρ οϋ ποθέτει την παρ οχή έγκρ ισης από τη Γενική Συνέλευση σύµφωνα µε τα ορ ιζόµενα στον κ.ν.2190/1920. ε. Αναφορ ικά µε τις απαιτούµενες πληρ οφορ ίες της περ. θ) της παρ. 1 του αρ θρ. 10 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ [ ε ξ ο υ σί ε ς τω ν µε λ ώ ν το υ συ µβ ο υ λ ί ο υ, ιδ ί ω ς ό σο ν αφ ο ρ ά τη δ υ νατό τητα έκδ ο σης ή ε π αναγ ο ρ ά ς µε το χ ώ ν ]: Οι εν λόγω πληρ οφορ ίες περ ιλαµβάνονται στη σελ. 21 της Ετήσιας Οικονοµικής Έ κθεσης σύµφωνα µε την παρ. 7 του αρ θρ. 4 του ν. 3556/ Πλ ηρ οφ ορ ι ακ ά στ οι χ εία γι α τ η Γεν ι κ ή Συ ν έ λ ευ ση κ αι τ α δι κ αι ώ µατ α τ ω ν µετ ό χ ω ν Οι κατωτέρ ω πληρ οφορ ίες παρ ατίθενται µε βάση τα ειδικότερ α ορ ιζόµενα στο Νόµο, στο Καταστατικό της Εταιρ ίας και στον Κώ δικα. Τρ ό π ος λ ει τ ου ρ γίας τ ης Γεν ι κ ής Συ ν έ λ ευ σης Η Γενική Συνέλευση είναι το ανώ τατο όρ γανο της Εταιρ ίας και δικαιούται να αποφασίζει για κάθε θέµα που αφορ ά στην Εταιρ ία µε την επιφύλαξ η των αρ µοδιοτήτων του ιοικητικού Συµβουλίου. Στη Γενική Συνέλευση δικαιούνται να συµµετέχουν οι µέτοχοι, είτε αυτοπρ οσώ πως είτε δια νοµίµως εξ ουσιοδοτηµένου αντιπρ οσώ που, σύµφωνα µε την εκάστοτε πρ οβλεπόµενη νόµιµη διαδικασία. Το ιοικητικό Συµβούλιο διασφαλίζει ότι η πρ οετοιµασία και η διεξ αγωγή της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων διευκολύνουν την αποτελεσµατική άσκηση των δικαιωµάτων των µετόχων, οι οποίοι ενηµερ ώ νονται για όλα τα θέµατα που σχετίζονται µε τη συµµετοχή τους στη Γενική Συνέλευση, συµπερ ιλαµβανοµένων των θεµάτων ηµερ ήσιας διάταξ ης, και των δικαιωµάτων τους κατά τη Γενική Συνέλευση. Πιο συγκεκρ ιµένα σχετικά µε την πρ οετοιµασία της Γενικής Συνέλευσης σε συνδυασµό µε τις διατάξ εις του κ.ν. 2190/1920, η Εταιρ ία αναρ τά στην ιστοσελίδα της είκοσι (20) τουλάχιστον ηµέρ ες πρ ιν από τη Γενική Συνέλευση πληρ οφορ ίες σχετικά µε την ηµερ οµηνία, την ώ ρ α και τον τόπο σύγκλησης της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων, τους βασικούς κανόνες και τις πρ ακτικές συµµετοχής, συµπερ ιλαµβανοµένου του δικαιώ µατος εισαγωγής θεµάτων στην ηµερ ήσια διάταξ η και υποβολής ερ ωτήσεων, καθώ ς και των πρ οθεσµιώ ν εντός των οποίων τα δικαιώ µατα αυτά µπορ ούν να ασκηθούν, τις διαδικασίες ψηφοφορ ίας, τους όρ ους αντιπρ οσώ πευσης µέσω πληρ εξ ουσίου και τα χρ ησιµοποιούµενα έντυπα για ψηφοφορ ία µέσω πληρ εξ ουσίου, την πρ οτεινόµενη ηµερ ήσια διάταξ η της Συνέλευσης, συµπερ ιλαµβανοµένων σχεδίων των αποφάσεων πρ ος συζήτηση και ψήφιση, αλλά και τυχόν συνοδευτικώ ν εγγρ άφων και το συνολικό αρ ιθµό των µετοχώ ν και των δικαιωµάτων ψήφου κατά την ηµερ οµηνία της σύγκλησης. 13

14 Ο Πρ όεδρ ος του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρ ίας, ο ιευθύνων Σύµβουλος και τα µέλη της Επιτρ οπής Ελέγχου παρ ίστανται στη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, πρ οκειµένου να παρ έχουν πληρ οφόρ ηση και ενηµέρ ωση επί θεµάτων που τίθενται πρ ος συζήτηση και επί ερ ωτήσεων ή διευκρ ινίσεων που ζητούν οι µέτοχοι. Στην Γενική Συνέλευση παρ ίσταται και ο ιευθυντής Εσωτερ ικού Ελέγχου της Εταιρ ίας. Ο Πρ όεδρ ος του ιοικητικού Συµβουλίου ή, αν αυτός κωλύεται ή απουσιάζει, ο αναπληρ ωτής του, πρ οεδρ εύει πρ οσωρ ινά στη Γενική Συνέλευση, εκλέγοντας έναν ή δύο γρ αµµατείς, από τους µετόχους που είναι παρ όντες ή/και από µη µετόχους µέχρ ι να επικυρ ωθεί ο πίνακας αυτώ ν που δικαιούνται να συµµετάσχουν στη Συνέλευση και να εκλεγεί το τακτικό πρ οεδρ είο της Γενικής Συνέλευσης. Το πρ οεδρ είο αυτό αποτελείται από τον Πρ όεδρ ο και έναν ή δύο γρ αµµατείς που εκτελούν και χρ έη ψηφολεκτώ ν. Η εκλογή του τακτικού Πρ οεδρ είου της Γενικής Συνέλευσης γίνεται µε µυστική ψηφοφορ ία, εκτός αν η ίδια η Γενική Συνέλευση αποφασίσει διαφορ ετικά ή αν ο Νόµος ορ ίζει διαφορ ετικά. Μετά την επικύρ ωση του πίνακα των µετόχων που έχουν δικαίωµα ψήφου, η Γενική Συνέλευση εκλέγει αµέσως το ορ ιστικό Πρ οεδρ είο, το οποίο συγκρ οτείται από τον Πρ όεδρ ο και έναν ή δύο γρ αµµατείς που εκτελούν και χρ έη ψηφολεκτώ ν. Οι αποφάσεις της Γενικής Συνέλευσης λαµβάνονται σύµφωνα µε τις διατάξ εις της κείµενης νοµοθεσίας και τις πρ οβλέψεις του Καταστατικού της Εταιρ ίας. Περ ίληψη των πρ ακτικώ ν της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων καθίσταται διαθέσιµη στην ιστοσελίδα της Εταιρ ίας εντός δεκαπέντε (15) ηµερ ώ ν από τη Γενική Συνέλευση. Συ µµετ οχ ή µετ ό χ ω ν στ η Γεν ι κ ή Συ ν έ λ ευ ση Στη Γενική Συνέλευση της Εταιρ ίας δικαιούται να συµµετέχει και να ψηφίζει κάθε µέτοχος που εµφανίζεται µε την ιδιότητα αυτή στα αρ χεία του Σ.Α.Τ. κατά την έναρ ξ η της πέµπτης (5 η ς ) ηµέρ ας πρ ιν από την ηµερ οµηνία της Γενικής Συνέλευσης και, σε περ ίπτωση Επαναληπτικής Γενικής Συνέλευσης, κατά την έναρ ξ η της τέταρ της (4 η ς ) ηµέρ ας πρ ιν από την ηµερ οµηνία της Επαναληπτικής Γενικής Συνέλευσης. Η άσκηση των εν λόγω δικαιωµάτων δεν πρ οϋ ποθέτει τη δέσµευση των µετοχώ ν του δικαιούχου ούτε την τήρ ηση άλλης ανάλογης διαδικασίας. Ο µέτοχος µπορ εί να διορ ίσει αντιπρ όσωπο εφόσον το επιθυµεί. Κατά τα λοιπά η Εταιρ ία συµµορ φώ νεται µε τις διατάξ εις του κ.ν. 2190/1920 (άρ θρ ο 28α) και τον Κώ δικα. ι αδι κ ασία συ µµετ οχ ής κ αι ψ ήφ ου µέ σω αν τ ι π ρ οσώ π ου Ο µέτοχος συµµετέχει στη Γενική Συνέλευση και ψηφίζει είτε αυτοπρ οσώ πως είτε µέσω αντιπρ οσώ πων. Κάθε µέτοχος µπορ εί να διορ ίζει µέχρ ι τρ εις (3) αντιπρ οσώ πους και τα νοµικά πρ όσωπα/µέτοχοι µπορ ούν να ορ ίζουν ως εκπρ οσώ πους τους µέχρ ι τρ ία (3) φυσικά πρ όσωπα. Σε περ ίπτωση που µέτοχος κατέχει µετοχές της Εταιρ ίας, οι οποίες εµφανίζονται σε περ ισσότερ ους του ενός λογαρ ιασµούς αξ ιώ ν, αυτός µπορ εί να ορ ίσει διαφορ ετικούς αντιπρ οσώ πους για τις µετοχές που εµφανίζονται στον κάθε λογαρ ιασµό αξ ιώ ν. Αντιπρ όσωπος που ενερ γεί για περ ισσοτέρ ους µετόχους µπορ εί να ψηφίζει διαφορ ετικά για κάθε µέτοχο. εν παρ έχεται η δυνατότητα συµµετοχής των µετόχων στη Γενική Συνέλευση και άσκησης του δικαιώ µατος ψήφου µε ηλεκτρ ονικά µέσα ή δια αλληλογρ αφίας, ούτε η δυνατότητα διορ ισµού και ανάκλησης αντιπρ οσώ που µε ηλεκτρ ονικά µέσα καθώ ς τέτοια διαδικασία δεν πρ οβλέπεται από το Καταστατικό της Εταιρ ίας. Έ ντυπο πληρ εξ ουσιότητας για το διορ ισµό αντιπρ οσώ που θα είναι διαθέσιµο στους µετόχους σε γρ απτή µορ φή στη ιεύθυνση Εξ υπηρ έτησης Μετόχων της Εταιρ ίας (19,3 χλµ Λεωφ. Μαρ κοπούλου, Παιανία, τηλ ) και σε ηλεκτρ ονική µορ φή στην ιστοσελίδα της. Ο αντιπρ όσωπος υποχρ εούται να γνωστοποιεί στην Εταιρ ία, πρ ιν από την έναρ ξ η της συνεδρ ίασης της Γενικής Συνέλευσης, κάθε συγκεκρ ιµένο γεγονός, το οποίο µπορ εί να είναι χρ ήσιµο στους µετόχους για την αξ ιολόγηση του κινδύνου να εξ υπηρ ετήσει ο αντιπρ όσωπος άλλα συµφέρ οντα πλην των συµφερ όντων του µετόχου σύµφωνα µε το νόµο και κατά τα σχετικώ ς πρ οβλεπόµενα στον Κώ δικα. ι κ αι ώ µατ α µει οψ ηφ ίας τ ω ν µετ ό χ ω ν Σε σχέση µε τις Γενικές Συνελεύσεις οι µέτοχοι έχουν κατά τα ειδικότερ α πρ οβλεπόµενα από το Νόµο τα παρ ακάτω δικαιώ µατα: α) Μέτοχοι, εκπρ οσωπούντες ποσοστό τουλάχιστον ενός εικοστού (1/20) του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου, δικαιούνται να ζητήσουν την πρ οσθήκη θεµάτων στην ηµερ ήσια διάταξ η της Γενικής Συνέλευσης, εφόσον η αίτηση περ ιέλθει στο ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρ ίας δεκαπέντε (15) τουλάχιστον ηµέρ ες πρ ιν τη Γενική Συνέλευση και συνοδεύεται από αιτιολόγηση ή σχέδιο απόφασης πρ ος έγκρ ιση από τη Γενική Συνέλευση. Το ιοικητικό Συµβούλιο οφείλει να εγγρ άψει τα πρ όσθετα θέµατα στην ηµερ ήσια διάταξ η εφόσον η αίτηση για την εγγρ αφή πρ όσθετων θεµάτων στην ηµερ ήσια 14

15 διάταξ η συνοδεύεται από αιτιολόγηση ή από σχέδιο απόφασης πρ ος έγκρ ιση στη Γενική Συνέλευση. Η αναθεωρ ηµένη ηµερ ήσια διάταξ η δηµοσιοποιείται από το ιοικητικό Συµβούλιο µε τον ίδιο τρ όπο, όπως η πρ οηγούµενη ηµερ ήσια διάταξ η κατά τα πρ οβλεπόµενα υπό του νόµου, δεκατρ είς (13) ηµέρ ες πρ ιν από την ηµερ οµηνία της Γενικής Συνέλευσης και ταυτόχρ ονα τίθεται στη διάθεση των µετόχων στην ιστοσελίδα της Εταιρ ίας, µαζί µε την αιτιολόγηση ή το σχέδιο απόφασης που έχει υποβληθεί από τους µετόχους. β) Μέτοχοι, εκπρ οσωπούντες ποσοστό τουλάχιστον ενός εικοστού (1/20) του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου δικαιούνται να ζητήσουν µε αίτηση που υποβάλλεται στο ιοικητικό Συµβούλιο επτά (7) τουλάχιστον ηµέρ ες πρ ιν από τη Γενική Συνέλευση όπως τεθούν στη διάθεση των µετόχων υπό τις πρ οϋ ποθέσεις δηµοσιοποίησης που πρ οβλέπει ο νόµος έξ ι (6) ηµέρ ες πρ ιν από τη Γενική Συνέλευση σχέδια αποφάσεων για τα θέµατα που έχουν περ ιληφθεί στην αρ χική ή αναθεωρ ηµένη ηµερ ήσια διάταξ η. γ) Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν είναι υποχρ εωµένο να πρ οβαίνει στην εγγρ αφή θεµάτων στην ηµερ ήσια διάταξ η ούτε στη δηµοσίευση ή γνωστοποίηση αυτώ ν µαζί µε αιτιολόγηση και σχέδια αποφάσεων που υποβάλλονται ως άνω από τους µετόχους αν το περ ιεχόµενο αυτώ ν έρ χεται πρ οφανώ ς σε αντίθεση µε το νόµο και τα χρ ηστά ήθη. δ) Με αίτηση µετόχου ή µετόχων που εκπρ οσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου, ο Πρ όεδρ ος της Γενικής Συνέλευσης υποχρ εούται να αναβάλει µια µόνο φορ ά τη λήψη αποφάσεων από τη Γενική Συνέλευση, τακτική ή έκτακτη, για όλα ή ορ ισµένα θέµατα, ορ ίζοντας ηµέρ α συνέχισης της συνεδρ ίασης, αυτή που ορ ίζεται στην αίτηση των µετόχων, η οποία όµως δεν µπορ εί να απέχει περ ισσότερ ο από τρ ιάντα (30) ηµέρ ες από τη χρ ονολογία της αναβολής. Η µετά από αναβολή Γενική Συνέλευση αποτελεί συνέχιση της πρ οηγούµενης και δεν απαιτείται η επανάληψη των διατυπώ σεων δηµοσίευσης της πρ όσκλησης των µετόχων, σε αυτήν µπορ ούν να µετέχουν και νέοι µέτοχοι, µε την τήρ ηση των διατυπώ σεων του νόµου. ε) Οποιοσδήποτε µέτοχος µπορ εί να ζητήσει από το ιοικητικό Συµβούλιο, µε αίτησή του που υποβάλλεται στην Εταιρ ία πέντε (5) τουλάχιστον ηµέρ ες πρ ιν από τη Γενική Συνέλευση, όπως παρ άσχει στη Συνέλευση τις αιτούµενες συγκεκρ ιµένες πληρ οφορ ίες για τις υποθέσεις της Εταιρ ίας στο µέτρ ο που αυτές είναι χρ ήσιµες για την πρ αγµατική εκτίµηση των θεµάτων της ηµερ ήσιας διάταξ ης. Το ιοικητικό Συµβούλιο µπορ εί να απαντήσει ενιαία σε αιτήσεις µετόχων µε το ίδιο περ ιεχόµενο. Υποχρ έωση παρ οχής πληρ οφορ ιώ ν δεν υφίσταται όταν οι σχετικές πληρ οφορ ίες διατίθενται ήδη στην ιστοσελίδα της Εταιρ ίας, ιδίως µε τη µορ φή ερ ωτήσεων και απαντήσεων. στ) Επίσης, µε αίτηση µετόχων, που εκπρ οσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου, το ιοικητικό Συµβούλιο υποχρ εούται να ανακοινώ νει στη Γενική Συνέλευση, εφόσον είναι τακτική, τα ποσά που, κατά την τελευταία διετία, καταβλήθηκαν σε κάθε µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου ή τους διευθυντές της Εταιρ ίας, καθώ ς και κάθε παρ οχή πρ ος τα πρ όσωπα αυτά από οποιαδήποτε αιτία ή σύµβαση της Εταιρ ίας µε αυτούς. Σε όλες τις ανωτέρ ω περ ιπτώ σεις το ιοικητικό Συµβούλιο µπορ εί να αρ νηθεί την παρ οχή των πληρ οφορ ιώ ν για αποχρ ώ ντα ουσιώ δη λόγο κατά τα ειδικότερ α πρ οβλεπόµενα υπό του νόµου, ο οποίος αναγρ άφεται στα πρ ακτικά. ζ) Μετά από αίτηση µετόχων, που εκπρ οσωπούν το ένα πέµπτο (1/5) του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου η οποία υποβάλλεται στην Εταιρ ία εντός της πρ οθεσµίας της πρ οηγούµενης περ ίπτωσης ε), το ιοικητικό Συµβούλιο υποχρ εούται να παρ έχει στη Γενική Συνέλευση πληρ οφορ ίες για την πορ εία των εταιρ ικώ ν υποθέσεων και την περ ιουσιακή κατάσταση της Εταιρ ίας. Το ιοικητικό Συµβούλιο µπορ εί να αρ νηθεί την παρ οχή των πληρ οφορ ιώ ν για αποχρ ώ ντα ουσιώ δη λόγο κατά τα ειδικότερ α πρ οβλεπόµενα υπό του νόµου, ο οποίος αναγρ άφεται στα πρ ακτικά. η) Με αίτηση µετόχων, που εκπρ οσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβληµένου εταιρ ικού κεφαλαίου, η λήψη απόφασης επί ορ ισµένου θέµατος της ηµερ ήσιας διάταξ ης της Γενικής Συνέλευσης ενερ γείται µε ονοµαστική κλήση. Για όλες τις ανωτέρ ω αναφερ όµενες περ ιπτώ σεις, οι αιτούντες µέτοχοι οφείλουν να αποδεικνύουν τη µετοχική τους ιδιότητα και τον αρ ιθµό των µετοχώ ν που κατέχουν κατά την άσκηση του σχετικού δικαιώ µατος, η οποία πιστοποιείται από την καταχώ ρ ησή τους στα αρ χεία της Ε.Χ.Α.Ε. ι αθέ σι µα έ γγρ αφ α κ αι π λ ηρ οφ ορ ίες Οι πληρ οφορ ίες του άρ θρ ου 27 παρ. 3 του κ.ν. 2190/1920 συµπερ ιλαµβανοµένης της πρ όσκλησης της Γενικής Συνέλευσης, της διαδικασίας για την άσκηση δικαιώ µατος ψήφου µέσω αντιπρ οσώ που, των εντύπων διορ ισµού και ανάκλησης αντιπρ οσώ που, των σχεδίων αποφάσεων για τα θέµατα της ηµερ ήσιας διάταξ ης καθώ ς και πληρ έστερ ες πληρ οφορ ίες σχετικά µε την άσκηση των δικαιωµάτων µειοψηφίας των παρ. 2, 2 α, 4 και 5 του άρ θρ ου 39 του κ.ν. 2190/1920 είναι διαθέσιµες σε γρ απτή 15

16 µορ φή στη ιεύθυνση Εξ υπηρ έτησης Μετόχων της Εταιρ ίας (19,3 χλµ Λεωφ. Μαρ κοπούλου, Παιανία, τηλ ), από όπου οι µέτοχοι µπορ ούν να λαµβάνουν αντίγρ αφα. Επίσης, όλα τα ανωτέρ ω έγγρ αφα, ο συνολικός αρ ιθµός των υφιστάµενων µετοχώ ν και δικαιωµάτων ψήφου (συνολικά και ανά κατηγορ ία µετοχώ ν) είναι διαθέσιµα σε ηλεκτρ ονική µορ φή στην ιστοσελίδα της Εταιρ ίας ( 6. Πλ ηρ οφ ορ ι ακ ά στ οι χ εία γι α τ ο ι οι κ ητ ι κ ό Συ µβού λ ι ο Το ιοικητικό Συµβούλιο εκλέγεται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Το ιοικητικό Συµβούλιο, σύµφωνα µε το άρ θρ ο 22 του Καταστατικού της Εταιρ ίας έχει αναθέσει την ενάσκηση των δικαιωµάτων του εν όλω στον ιευθύνοντα Σύµβουλο κ. Pierre Deleplanque, ο οποίος σύµφωνα µε το άρ θρ ο 23 του Καταστατικού έχει και δικαίωµα πρ ώ της υπογρ αφής. Πρ ώ τιστη υποχρ έωση και καθήκον των µελώ ν του ιοικητικού Συµβουλίου είναι η διαρ κής επιδίωξ η της ενίσχυσης της µακρ οχρ όνιας οικονοµικής αξ ίας της Εταιρ ίας και η πρ οάσπιση του γενικού εταιρ ικού συµφέρ οντος. Περ αιτέρ ω, δεδοµένης της λειτουρ γίας της Εταιρ ίας ως εισηγµένης εταιρ ίας, τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου υπέχουν ειδικές υποχρ εώ σεις και καθήκοντα ως ορ ίζονται στο Νόµο και στον Κώ δικα για διαρ κή επιδίωξ η της ενίσχυσης της µακρ οχρ όνιας οικονοµικής αξ ίας της µετοχής, περ ιλαµβανοµένων των υποχρ εώ σεων για απαγόρ ευση άσκησης συµφερ όντων αντίθετων µε αυτά της Εταιρ ίας και για αποτρ οπή και γνωστοποίηση των συγκρ ούσεων συµφερ όντων. Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρ ίας, το ιοικητικό Συµβούλιο µπορ εί να αναθέτει µε απόφασή του την άσκηση όλων ή µερ ικώ ν από τα δικαιώ µατα και τις εξ ουσίες του που σχετίζονται µε τη διοίκηση, διαχείρ ιση και εκπρ οσώ πηση της Εταιρ ίας σε ένα ή περ ισσότερ α πρ όσωπα, ανεξ άρ τητα αν τα πρ όσωπα αυτά είναι ή δεν είναι µέλη του. Ο τίτλος και η αρ µοδιότητα καθενός από τα πρ όσωπα αυτά καθορ ίζονται πάντοτε µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου για το διορ ισµό τους. Ο ιευθύνων Σύµβουλος της Εταιρ ίας είναι το ανώ τατο εκτελεστικό όρ γανο της, αρ µόδιος για κάθε θέµα που αφορ ά στη λειτουρ γία της και έχει τη γενική εποπτεία των ερ γασιώ ν της. Σύ ν θεση - Θητ εία ι οι κ ητ ι κ ού Συ µβου λ ίου : Η Εταιρ ία, σύµφωνα µε το Καταστατικό της, διοικείται από το ιοικητικό Συµβούλιο που απαρ τίζεται από οκτώ (8) µέλη, εκ των οποίων, κατά το ισχύον ιοικητικό Συµβούλιο ένα (1) είναι εκτελεστικό, πέντε (5) µη εκτελεστικά και δύο (2) µη εκτελεστικά ανεξ άρ τητα µέλη. Τα µέλη του υφιστάµενου ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρ ίας είναι τα ακόλουθα: Ονοµατεπώ νυµο Θ έση Ιδιότητα 1 Μανώ λης Χρ. Κυπρ ιανίδης Πρ όεδρ ος του Σ Μη εκτελεστικό µέλος 2 Peter James Hoddinott Αντιπρ όεδρ ος Μη εκτελεστικό µέλος 3 Pierre Deleplanque ιευθύνων Σύµβουλος Εκτελεστικό µέλος 4 Jean Jacques Gauthier Μέλος Μη εκτελεστικό µέλος 5 Περ ικλής Νικολάου Μέλος Μη εκτελεστικό µέλος 6 Jean Charles Blatz Μέλος Μη εκτελεστικό µέλος ώ 7 Xρ ήστος Σορ τος Μέλος Ανεξ άρ τητο µη εκτελεστικό µέλος 8 Αγησίλαος Καρ άµπελας Μέλος Ανεξ άρ τητο µη εκτελεστικό µέλος Η θητεία του ιοικητικού Συµβουλίου σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρ ίας είναι τρ ιετής, µε την εκλογή των µελώ ν του να γίνεται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων σύµφωνα µε τις διατάξ εις του κ.ν. 2190/1920. Η τελευταία επικυρ ώ νει κάθε αντικατάσταση µελώ ν του ιοικητικού Συµβουλίου που έχει γίνει στη διάρ κεια της χρ ήσης. Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου είναι πάντοτε επανεκλέξ ιµα και ελεύθερ α ανακλητά. 16

17 ν ν ν Η θητεία του παρ όντος ιοικητικού Συµβουλίου λήγει κατά την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρ ίας που θα εγκρ ίνει τα πεπρ αγµένα της οικονοµικής χρ ήσης 2011 και µέχρ ι τη σύγκληση σε σώ µα του νέου ιοικητικού Συµβουλίου που θα εκλεγεί από αυτήν. Εκ λ ογή Αν τ ι κ ατ άστ αση µελ ώ ν ι οι κ ητ ι κ ού Συ µβου λ ίου Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου εκλέγονται µε µυστική ψηφοφορ ία από την Γενική Συνέλευση σύµφωνα µε τις διατάξ εις του κ.ν. 2190/1920. Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου µπορ εί να είναι µέτοχοι ή τρ ίτοι και είναι πάντοτε επανεκλέξ ιµα και ελεύθερ α ανακλητά. Σε περ ίπτωση που κάποιο µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου παρ αιτηθεί, πεθάνει ή εκπέσει από το αξ ίωµα του µε οποιοδήποτε τρ όπο, τότε τα υπόλοιπα µέλη, εφόσον είναι τουλάχιστον πέντε (5), µπορ ούν να εκλέξ ουν τον ή τους αντικαταστάτες τους για το υπόλοιπο της θητείας τους, εφαρ µοζοµένων κατά τα λοιπά των ειδικότερ ων διατάξ εων του Καταστατικού της Εταιρ ίας. Η απόφαση της εκλογής υποβάλλεται στη δηµοσιότητα του άρ θρ ου 7β του κ.ν. 2190/1920, όπως εκάστοτε ισχύει, και ανακοινώ νεται από το ιοικητικό Συµβούλιο στην επόµενη Γενική Συνέλευση. Συ γκ ρ ό τ ηση ι οι κ ητ ι κ ού Συ µβου λ ίου σε σώ µα Το ιοικητικό Συµβούλιο εκλέγει µεταξ ύ των µελώ ν του µε απόλυτη πλειοψηφία των παρ όντων ή αντιπρ οσωπευόµενων µελώ ν, τον Πρ όεδρ ο, τον Αντιπρ όεδρ ο και τον ιευθύνοντα Σύµβουλο. Οι αρ χαιρ εσίες αυτές ενερ γούνται πάντα κατά την πρ ώ τη συνεδρ ίαση του ιοικητικού Συµβουλίου µετά από τη Γενική Συνέλευση που αποφάσισε την εκλογή του νέου ιοικητικού Συµβουλίου. Ο Πρ όεδρ ος, ο Αντιπρ όεδρ ος καθώ ς και ο ιευθύνων Σύµβουλος είναι πάντοτε επανεκλέξ ιµοι. Σύ γκ λ ηση ι οι κ ητ ι κ ού Συ µβου λ ίου Το ιοικητικό Συµβούλιο συγκαλείται από τον Πρ όεδρ ο ή τον Αντιπρ όεδρ ο που τον αναπληρ ώ νει και συνεδρ ιάζει στην έδρ α της Εταιρ ίας ή και εκτός της έδρ ας της κατά τα ειδικότερ α πρ οβλεπόµενα στο Καταστατικό της Εταιρ ίας. Εντός της χρ ήσης 2011 πρ αγµατοποιήθηκαν οκτώ (8) συνεδρ ιάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου. Οι παρ ουσίες κάθε µέλους του ιοικητικού Συµβουλίου στις συνεδρ ιάσεις του κατά τη χρ ήση 2011 εµφανίζονται στο ακόλουθο πίνακα: Ον οµατ επ ώ ν υ µο Αρ ι θµό ς Συ ν εδρ ι άσεω Αρ ι θµό ς Συ ν εδρ ι άσεω π ου π αρ έ στ η αυ τ οπ ρ οσώ π ω ς ι ν ι π π έ τ ι π ρ π Αρ θµό ς Συ εδρ άσεω ου αρ στ η δι α αν οσώ ου ώ Μανώ λης Χρ. Κυπρ ιανίδης Peter James Hoddinott Pierre Deleplanque Jean -Jacques Gauthier Περ ικλής Νικολάου Jean Charles Blatz Xρ ήστος Σορ τος Αγησίλαος Καρ άµπελας Απ αρ τ ία Πλ ει οψ ηφ ία Αν τ ι π ρ οσώ π ευ ση µελ ώ ν Πρ ακ τ ι κ ά Συ ν εδρ ι άσεω ν Το ιοικητικό Συµβούλιο βρ ίσκεται σε απαρ τία και συνεδρ ιάζει έγκυρ α όταν είναι παρ όντα ή αντιπρ οσωπεύονται σ αυτό τουλάχιστον τα µισά συν ένα από τα µέλη του, ποτέ όµως δεν επιτρ έπεται 17

18 ο αρ ιθµός των µελώ ν που είναι παρ όντα να είναι µικρ ότερ ος από τρ ία (3). Για να ευρ εθεί ο αρ ιθµός απαρ τίας παρ αλείπεται το τυχόν κλάσµα. Όταν το ιοικητικό Συµβούλιο συνεδρ ιάζει µε τηλεδιάσκεψη τα µέλη που συµµετέχουν στην τηλεδιάσκεψη θεωρ ούνται φυσικά παρ όντα. Οι αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου λαµβάνονται µε απόλυτη πλειοψηφία παρ όντων και αντιπρ οσωπευόµενων µελώ ν εκτός εάν ο νόµος ή το παρ όν Καταστατικό ορ ίζει διαφορ ετικά. Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου µπορ εί να αντιπρ οσωπεύεται στις συνεδρ ιάσεις µόνο από άλλο µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, εξ ουσιοδοτηµένο µε επιστολή απευθυνόµενη στο ιοικητικό Συµβούλιο. Η κατάρ τιση και υπογρ αφή πρ ακτικού από όλα τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή τους αντιπρ οσώ πους τους ισοδυναµεί µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου, ακόµη και αν δεν έχει πρ οηγηθεί συνεδρ ίαση. Οι συζητήσεις και αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου καταχωρ ούνται περ ιληπτικά σε ειδικό βιβλίο που µπορ εί να τηρ είται και κατά το µηχανογρ αφικό σύστηµα. Ύ στερ α από αίτηση µέλους του ιοικητικού Συµβουλίου, ο Πρ όεδρ ος υποχρ εούται να καταχωρ ήσει στα πρ ακτικά ακρ ιβή περ ίληψη της γνώ µης του. Στο βιβλίο αυτό καταχωρ είται επίσης κατάλογος των παρ ισταµένων ή αντιπρ οσωπευόµενων κατά τη συνεδρ ίαση µελώ ν του ιοικητικού Συµβουλίου. Αντίγρ αφα ή αποσπάσµατα των πρ ακτικώ ν µπορ εί να εκδίδονται από τον Πρ όεδρ ο ή το νόµιµο αναπληρ ωτή του, επικυρ ώ νοντας την ακρ ίβεια αυτώ ν. Εξ ου σία Αρ µοδι ό τ ητ ες ι οι κ ητ ι κ ού Συ µβου λ ίου Το ιοικητικό Συµβούλιο ενερ γώ ντας συλλογικά σύµφωνα µε το άρ θρ ο 22 του Καταστατικού της Εταιρ ίας έχει αναθέσει την ενάσκηση των δικαιωµάτων του εν όλω στον ιευθύνοντα Σύµβουλο κ. Pierre Deleplanque, ο οποίος σύµφωνα µε το άρ θρ ο 23 του Καταστατικού έχει και δικαίωµα πρ ώ της υπογρ αφής. Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει χορ ηγήσει σύµφωνα µε το άρ θρ ο 23 του Καταστατικού της Εταιρ ίας, δικαίωµα υπογρ αφής σε στελέχη της Εταιρ ίας στα ειδικώ ς ορ ιζόµενα ανά κατηγορ ία θέµατα. Με τις παρ απάνω εξ ουσιοδοτήσεις το ιοικητικό Συµβούλιο έχει ορ ίσει τους υπεύθυνους έναντι των νόµων και των αρ χώ ν. Αν άθεση αρ µοδι οτ ήτ ω ν ι οι κ ητ ι κ ού Συ µβου λ ίου σε συ µβού λ ου ς ή τ ρ ίτ ου ς Το ιοικητικό Συµβούλιο µπορ εί µε απόφαση που λαµβάνεται µε απόλυτη πλειοψηφία των µελώ ν του που είναι παρ όντα ή/και εκπρ οσωπούνται, να αναθέτει την άσκηση όλων ή µερ ικώ ν από τα δικαιώ µατα του και τις εξ ουσίες του που σχετίζονται µε τη διοίκηση, διαχείρ ιση και εκπρ οσώ πηση της Εταιρ ίας σε ένα ή περ ισσότερ α πρ όσωπα, ανεξ άρ τητα αν τα πρ όσωπα αυτά είναι ή δεν είναι µέλη του. Ο τίτλος και η αρ µοδιότητα καθενός από τα πρ όσωπα αυτά καθορ ίζεται πάντοτε µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου για το διορ ισµό τους. Υ π οχ ρ εώ σει ς µελ ώ ν ι οι κ ητ ι κ ού Συ µβου λ ίου Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, οι ιευθυντές και οι ανώ τερ οι υπάλληλοι της Εταιρ ίας απαγορ εύεται να ενερ γούν χωρ ίς πρ οηγούµενη άδεια της Γενικής Συνέλευσης για δικό τους λογαρ ιασµό ή για λογαρ ιασµό τρ ίτων, είτε µόνοι είτε σε συνερ γασία µε τρ ίτους, πρ άξ εις που υπάγονται σε όλους ή µερ ικούς από τους επιδιωκόµενους σκοπούς της Εταιρ ίας, ή να εκτελούν ερ γασίες παρ εµφερ είς µε τους σκοπούς αυτούς ή να µετέχουν ως οµόρ ρ υθµοι εταίρ οι σε εταιρ ίες που επιδιώ κουν τέτοιους σκοπούς. Σε περ ίπτωση παρ άβασης της απαγόρ ευσης αυτής, η Εταιρ ία έχει δικαίωµα αποζηµίωσης και ο υπεύθυνος, αν είναι µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, εκπίπτει µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου. Στην περ ίπτωση αυτή εφαρ µόζονται επίσης οι παρ άγρ αφοι 2 και 3 του άρ θρ ου 23 του κ.ν. 2190/1920. Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, υπό την ιδιότητά τους ως εκτελεστικώ ν και µη εκτελεστικώ ν- ανεξ άρ τητων µελώ ν, έχουν τις υποχρ εώ σεις του ν. 3016/2002 όπως περ ιγρ άφονται σχετικά στον Κώ δικα. Στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου καταβάλλονται έξ οδα παρ αστάσεως όπως ορ ίζονται µε ειδική απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης. Για τη χρ ήση 2011 η Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρ ίας πρ οενέκρ ινε έξ οδα παρ αστάσεως των µη εκτελεστικώ ν µελώ ν του ιοικητικού Συµβουλίου για τη συµµετοχή τους στις συνεδρ ιάσεις και επιτρ οπές του συνολικού ποσού ευρ ώ µικτά. 18

19 Επίσης, η τακτική Γενική Συνέλευση πρ οενέκρ ινε για το εκτελεστικό µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου που απασχολείται πλήρ ως ως ιευθύνων Σύµβουλος στην Εταιρ ία ανώ τατη ετήσια αµοιβή ποσό ευρ ώ µικτά. 7. Πλ ηρ οφ ορ ι ακ ά στ οι χ εία γι α άλ λ α δι οι κ ητ ι κ ά, δι αχ ει ρ ι στ ι κ ά ή επ οπ τ ι κ ά ό ρ γαν α ή επ ι τ ρ οπ έ ς Μόνη επιτρ οπή του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρ ίας είναι η Επιτρ οπή Ελέγχου όπως πρ οβλέπεται στον Κώ δικα και στην παρ άγρ αφο «Σύστηµα εσωτερ ικού ελέγχου» της παρ ούσας. Κατά τα λοιπά οι πάσης φύσεως αρ µοδιότητες που σχετίζονται µε τη λειτουρ γία της Εταιρ ίας ασκούνται από τα εκάστοτε καθ ύλη αρ µόδια όρ γανα αυτής όπως εξ ειδικεύονται µε τις εσωτερ ικές της διαδικασίες και τον Εσωτερ ικό Κανονισµό Λειτουρ γίας της.. Σηµαν τ ι κ ά γεγον ό τ α µετ ά τ ην ηµερ οµην ία αν αφ ορ άς τ ω ν Οι κ ον οµι κ ώ ν Κ ατ αστ άσεω ν Σύµφωνα µε τα όσα γνωρ ίζει η ιοίκηση της Εταιρ ίας, δεν υπάρ χουν γεγονότα µετά την 31/12/2011 και µέχρ ι την ηµερ οµηνία της παρ ούσας έκθεσης που ενδέχεται να επηρ εάσουν σηµαντικά τη χρ ηµατοοικονοµική διάρ θρ ωση του Οµίλου και της Εταιρ ίας. Ε. Σηµαν τ ι κ έ ς συ ν αλ λ αγέ ς συ ν δεδεµέ ν ω ν π ρ οσώ π ω ν Οι σηµαντικότερ ες συναλλαγές του Οµίλου και της Εταιρ ίας µε τα συνδεδεµένα πρ όσωπα, όπως ορ ίζονται αυτά σύµφωνα µε το.λ.π. 24, καθώ ς και τα υπόλοιπα των δοσοληπτικώ ν µεταξ ύ αυτώ ν λογαρ ιασµώ ν, απεικονίζονται στους κατωτέρ ω πίνακες. Οι πωλήσεις αγαθώ ν και υπηρ εσιώ ν του Οµίλου και της Εταιρ ίας πρ ος την CEMENTIA TRADING S.A. αφορ ούν κυρ ίως σε εξ αγωγές τσιµέντου και κλίνκερ. Οι αντίστοιχες πωλήσεις της Εταιρ ίας πρ ος την LAFARGE BETON Α.Β.Ε.Ε. αφορ ούν σε πωλήσεις τσιµέντου. Η Εταιρ ία καταβάλει δικαιώ µατα δικαιόχρ ησης στη µητρ ική LAFARGE S.A. για την εκ µέρ ους της χρ ήση της εµπορ ικής επωνυµίας, των εµπορ ικώ ν σηµάτων και της τεχνογνωσίας της τελευταίας σε ευρ ύ φάσµα δρ αστηρ ιοτήτων που άπτονται της παρ αγωγικής διαδικασίας, της εισαγωγής και εφαρ µογής καινοτοµιώ ν, της εφοδιαστικής αλυσίδας, κλπ. Επίσης στις συναλλαγές µε τη µητρ ική LAFARGE S.A. περ ιλαµβάνονται πωλήσεις δικαιωµάτων εκποµπής ρ ύπων. Οι αγορ ές αγαθώ ν και υπηρ εσιώ ν της Εταιρ ίας από θυγατρ ικές της αφορ ούν κυρ ίως σε αγορ ές πρ ώ των υλώ ν και ναύλων µεταφορ ώ ν. Οι ενδοεταιρ ικές απαιτήσεις αφορ ούν κυρ ίως χορ ηγηθέν έντοκο δάνειο της µητρ ικής εταιρ ίας Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡ ΑΚΛΗΣ πρ ος τη θυγατρ ική της Ε.ΒΙ.Ε.Σ.Κ. Α.Ε., ύψους χιλιάδων Ευρ ώ καθώ ς επίσης και απαιτήσεις από τη θυγατρ ική LAFARGE BETON A.B.E.E. ύψους χιλιάδων Ευρ ώ. εν υπάρ χει καµία µεταβολή ως πρ ος τη φύση των ενδοεταιρ ικώ ν συναλλαγώ ν το 2011 σε σχέση µε την τελευταία ετήσια Έ κθεση της 31 εκεµβρ ίου εν κατέχονται µετοχές της µητρ ικής εταιρ ίας (ίδιες µετοχές) από τις εταιρ ίες που περ ιλαµβάνονται στην ενοποίηση του Οµίλου. 19

20 Θ ν ν ν Έ ν (σε χ ι λ ι ά δ ες Ε υ ρ ώ ) ΟΜΙΛΟΣ Συ ν δ ε δ ε µ έ ν α π ρ ό σ ω π α Π ω λ ή σ ε ι ς α γ α θ ώ ν κ α ι υ π η ρ ε σ ι ώ ν Α γ ο ρ έ ς α γ α θ ώ κ α ι υ π η ρ ε σ ι ώ ν Έ ξ ο δ α α π ό δ ι κ α ι ώ µ α τ α δ ι κ α ι ό χ ρ η σ η ς 31/12/2011 Α µ ο ι β έ ς κ α ι λ ο ι π ά έ ξ ο δ α Α π α ι τ ή σ ε ι ς Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς Ε Τ Α Π Ε Ρ Ι Κ Λ Η Σ Α Ε Β Ε Κ Λ Ο Ι Π Ε Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Ε Σ Ο Μ Ι Λ Ο Υ Κ Α Ε Κ Τ Ε Η Ε Π Ρ Η Α Γ Ε Τ Η Ρ Α Κ ν ο λ ο ΙΡ ΙΕ Σ ΟΜΙΛΟΥ LAFARGE LAFARGE S.A CEMENTIA TRADING S.A LAFARGE ΜΕ ΛΗ. Σ. Ι ΛΕ ΣΤ ΙΚ Σ ΙΤ ΟΠ Σ ΛΗ Σ Σύ (σε χ ι λ ι ά δ ες Ευ ρ ώ ) ΕΤΑΙΡΙΑ Π ω λ ή σ ε ι ς α γ α θ ώ ν κ α ι υ π η ρ ε σ ι ώ Αγ ο ρ έ ς α γ α θ ώ κ α ι υ π η ρ ε σ ι ώ ξ ο δ α α π ό δ ι κ α ι ώ µ α τ α δ ι κ α ι ό χ ρ η σ η ς 31/12/2011 Έ σ ο δ α α π ό τ ό κ ο υ ς Αµ ο ι β έ ς κ α ι λ ο ι π ά έ ξ ο δ α Απ α ι τ ή σ ε ι ς Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς ν δ ε δ ε µ έ ν α π ρ ό σ ω π α Υ Γ Η Λ Η Η Ρ Η Λ Συ ΑΤΡΙΚ ΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΑΓ ΕΤ ΡΑΚ ΑΝΕ ΑΚΛ Σ LAFARGE BETON Α.Β.Ε.Ε Ε.ΒΙ.Ε.Σ.Κ. ΑΕ ΑΒΑ Α.Ε Χ Ζ Η Ρ Ι Χ Ζ Η Ρ Ι Υ Ο Ο Μ Ο Υ Λ Ο Ι Π Ρ Ι Ο Μ Ι Λ Ο Υ Μ Η Κ Η Π Η Η Λ Η ν ο λ ο Α. ΑΤ ΚΥ ΑΚΟ Σ Ν.Ε Γ. ΑΤ ΚΥ ΑΚΟ Σ Ν.Ε ΣΤ Σ Ν.Ε ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΙΛ LAFARGE LAFARGE S.A CEMENTIA TRADING S.A ΕΣ ΕΤ ΑΙ ΕΣ LAFARGE ΕΛ. Σ. ΑΙ ΕΚ ΤΕΛ ΕΣΤΙΚ Σ ΕΠ ΙΤΡΟ Σ ΑΓ ΕΤ ΡΑΚ Σ Σύ