MiFID and Best Execution Turning compliance into competitive advantage Executive Seminar 9 & 10 Απριλίου 2008 / 5:00-9:30μ.μ. / Ξενοδοχείο The Αthens Gate Hotel
p. 2 MiFID and Best Execution Η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει εκδώσει την Οδηγία 2004/39/ΕΚ στις 21 Απριλίου 2004 η οποία ενσωματώθηκε στην Ελληνική Νομοθεσία (Ν 3606/2007) και εφαρμόζεται από την 1 η Νοεμβρίου 2007. Από την 1 η Νοεμβρίου, οι ελληνικές τράπεζες, χρηματιστηριακές εταιρείες και εταιρείες παροχής επενδυτικών υπηρεσιών θα πρέπει να υιοθετήσουν την κοινοτική οδηγία, που αγγίζει σε βάθος θέματα τα οποία βρίσκονται στη καρδιά της παροχής επενδυτικών υπηρεσιών, όπως είναι η διαχείριση και εκτέλεση εντολών, η παροχή πληροφόρησης στους επενδυτές, η σύγκρουση συμφερόντων και οι επενδυτικές συμβουλές. Μεταξύ άλλων με το νομοσχέδιο ορίζονται οι επιτρεπόμενες επενδυτικές υπηρεσίες από τις ΕΠΕΥ, καθορίζεται η έννοια των χρηματοπιστωτικών μέσων, οι τύποι πελατών (επαγγελματίες, κ. α.), οι προϋποθέσεις ίδρυσης και λειτουργίας εταιρειών παροχής επενδυτικών υπηρεσιών, εισάγεται η έννοια της σύγκρουσης συμφερόντων, καθίσταται υποχρεωτική η πιστοποίηση, καθορίζονται οι διαδικασίες αποζημιώσεων των επενδυτών σε περίπτωση εκκαθάρισης, επίσης καθορίζονται αναλυτικές διατάξεις για την προστασία των συμφερόντων των επενδυτών, τίθενται συγκεκριμένοι κανόνες για την βέλτιστη εκτέλεση των εντολών, ανοίγει ο δρόμος για την παροχή υπηρεσιών σε τρίτα κράτη, ρυθμίζονται θέματα των ΑΕΕΔ (πρώην ΕΛΔΕ). Επίσης περιλαμβάνει τις προϋποθέσεις λειτουργίας των οργανωμένων αγορών, την εισαγωγή χρηματοπιστωτικών μέσων προς διαπραγμάτευση, καθιερώνει τις προϋποθέσεις που πρέπει να πληρούνται ως προς τη διαφάνεια από τις ΕΠΕΥ, κ. α. Στο πλαίσιο αυτό, επιλέξαμε να καλύψουμε τις βασικές θεματικές ενότητες : Η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών υπό το πρίσμα του Ν.3606/2007 Οι κανόνες συμπεριφοράς των διαμεσολαβητών επενδυτικών υπηρεσιών μετά την ενσωμάτωση της οδηγίας 2004/39/ΕΚ στην Ελλάδα. Εμπειρία στην Εφαρμογή της Οδηγίας
p. 3 Part I 9 Απριλίου 2008 / 5:00μμ- 9:30μμ Α. H παροχή επενδυτικών υπηρεσιών υπό το πρίσμα του Ν.3606/2007 Εισηγητές: κος Σταϊκούρας κα Ματθαίου 1. Η οδηγία 2004/39/ΕΚ (MiFID) και η ενσωμάτωση της στην ελληνική έννομη τάξη: εισαγωγικές παρατηρήσεις 2. Πεδίο εφαρμογής: ΕΠΕΥ, ΑΕΕΔ, πιστωτικά ιδρύματα, επενδυτικές υπηρεσίες/δραστηριότητες, και χρηματοπιστωτικά μέσα. 3. Παροχή, αναστολή και ανάκληση άδειας λειτουργίας ΕΠΕΥ 4. Παροχή, αναστολή και ανάκληση άδειας λειτουργίας ΑΕΕΔ 5. Η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών από πιστωτικά ιδρύματα 6. Το Kοινοτικό Διαβατήριο για την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών Ελευθερία διασυνοριακής παροχής επενδυτικών υπηρεσιών απευθείας (χωρίς εγκατάσταση) στην ΕΕ Ελευθερία διασυνοριακής παροχής επενδυτικών υπηρεσιών μέσω υποκαταστήματος στην ΕΕ Ελευθερία διασυνοριακής παροχής επενδυτικών υπηρεσιών σε τρίτη χώρα (εκτός ΕΕ) Η χρήση συνδεδεμένων αντιπροσώπων 7. Κατανομή της εποπτικής αρμοδιότητας κατά την διασυνοριακή παροχή επενδυτικών υπηρεσιών Οι αρμοδιότητες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Οι επαπειλούμενες διοικητικές κυρώσεις και μέτρα Part II 10 Απριλίου 2008 / 5:00μμ-9:30μμ Β. Οι κανόνες συμπεριφοράς των διαμεσολαβητών επενδυτικών υπηρεσιών μετά την ενσωμάτωση της οδηγίας 2004/39/ΕΚ στην Ελλάδα Εισηγητές: κος Σταϊκούρας κα Ματθαίου 1. Προστασία Επενδυτών α) Κατηγοριοποίηση πελατών β) Προσυμβατική πληροφόρηση επενδυτών γ) Αξιολόγηση καταλληλότητας και συμβατότητας δ) Ενημέρωση πελατών κατά την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών ε) Επιτρεπόμενες αντιπαροχές 2. Τρόποι εκτέλεσης εντολών και βέλτιστη εκτέλεση Τρόποι εκτέλεσης Οργανωμένες αγορές Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (ΠΜΔ) Συστηματικοί εσωτερικοποιητές Υποχρέωση βέλτιστης εκτέλεσης Κριτήρια βέλτιστης εκτέλεσης Βέλτιστη εκτέλεση στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου και λήψης και διαβίβασης εντολών Θέσπιση πολιτικής βέλτιστης εκτέλεσης Γ. Εμπειρία στην Εφαρμογή της Οδηγίας Εισηγητές: κος Χρηστίδης 1. Το Υπόβαθρο της MiFID 2. Κύριες Απαιτήσεις και Επιπτώσεις της MiFID 3. Εμπειρία στην Εφαρμογή της Οδηγίας
p. 4 Seminar Leaders Η κ. Ματθαίου είναι δικηγόρος Αθηνών από το 1992, με ειδίκευση σε ζητήματα εμπορικού δικαίου, δικαίου εταιριών και δικαίου κεφαλαιαγοράς. Η κ. Ματθαίου είναι απόφοιτος της Νομικής Σχολής του Αριστοτελείου Πανεπιστημίου Θεσσαλονίκης και κάτοχος μεταπτυχιακών τίτλων σπουδών στο Εμπορικό Δίκαιο από τη Νομική Σχολή του Πανεπιστημίου Αθηνών και στο Συγκριτικό και Διεθνές Δίκαιο από το Chicago-Kent College of Law, Illinois Institute of Technology. H κ. Ματθαίου είναι Δικηγόρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς από το 1997 και έχει διατελέσει μέλος σε σειρά Νομοπαρασκευαστικών Επιτροπών στον τομέα της κεφαλαιαγοράς. Η κ. Ματθαίου είναι τακτική εισηγήτρια σε σειρά σεμιναρίων για την επιμόρφωση υπαλλήλων διαμεσολαβητών επενδυτικών υπηρεσιών που διοργανώνονται από το Χρηματιστήριο Αθηνών και το Ελληνικό Τραπεζικό Ινστιτούτο. Ο κ. Σταϊκούρας είναι δικηγόρος Αθηνών από το 2000, με ειδίκευση σε ζητήματα εμπορικού δικαίου, χρηματοοικονομικού δικαίου, δικαίου της κεφαλαιαγοράς και εταιρικής διακυβέρνησης, καθώς και Λέκτορας στο Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής του Πανεπιστημίου Πειραιώς από το 2004. Ο κ. Σταϊκούρας είναι απόφοιτος της Νομικής Σχολής του Πανεπιστημίου Αθηνών, κάτοχος μεταπτυχιακού τίτλου σπουδών στο Οικονομικό και Τραπεζικό Δίκαιο από το Πανεπιστήμιο του Λονδίνου και κάτοχος διδακτορικού τίτλου σπουδών από το London School of Economics and Political Science. O κ. Σταϊκούρας έχει διατελέσει μέλος σε Νομοπαρασκευαστικές Επιτροπές στον τομέα της κεφαλαιαγοράς και έχει αναπτύξει σημαντικό συγγραφικό έργο σε αλλοδαπά και ημεδαπά επιστημονικά περιοδικά για ζητήματα του δικαίου της κεφαλαιαγοράς. Ο Αλέξανδρος Χρηστίδης είναι οικονομολόγος και κατέχει MSc in Finance και MSc in Information Systems Development από το πανεπιστήμιο του Λονδίνου (Birkbeck College και LSE). Eίναι Senior Manager στο Τμήμα Συμβουλευτικών Υπηρεσιών Διαχείρισης Κινδύνου της εταιρείας Ernst & Young Ευρώπης. Τα τελευταία 3 χρόνια έχει εμπλακεί εκτενώς σε έργα κανονιστικής συμμόρφωσης Τραπεζών (MiFID και Βασιλεία ΙΙ). Επίσης, έχει εκτεταμένη εμπειρία στους τομείς του Risk Management, του Asset Management, του Private Banking και της Πληροφορικής. Ο κος Χρηστίδης πριν γίνει μέλος της Ernst & Young είχε εργαστεί σε δύο Ελληνικούς Τραπεζικούς Ομίλους και σε μια εταιρεία Χρηματοοικονομικού Λογισμικού. Eίναι υπεύθυνος για τις υπηρεσίες MiFID που προσφέρει η Ernst & Young στην Ελλάδα. Τα τελευταία 5 χρόνια έχει ηγηθεί της υλοποίησης πολλαπλών έργων για τις μεγαλύτερες Ελληνικές Τράπεζες, αλλά και για ένα πλήθος ξένων τραπεζικών ιδρυμάτων.
p. 5 Hellenic CFA Society To CFA Institute είναι ένας παγκόσμιος οργανισμός στο χώρο των επενδύσεων και απονέμει το τίτλο Chartered Financial Analyst (CFA ). Στην Ελλάδα η «Hellenic CFA Society» είναι το επίσημα αναγνωρισμένο παράρτημα του CFA Institute, και είναι μία μηκερδοσκοπική ένωση. Η αποστολή της είναι να συμβάλλει στην ανάπτυξη των γνώσεων και δεξιοτήτων των επαγγελματιών της Ελληνικής κεφαλαιαγοράς, να προάγει το ύψιστο επίπεδο επαγγελματισμού, ευσυνειδησίας και ακεραιότητας, σύμφωνα με το κώδικα δεοντολογίας που αποτελεί το θεμέλιο στην 60χρονη λειτουργία του CFA Institute, και να προωθήσει την αναγνώριση του τίτλου CFA. Τα μέλη της είναι στελέχη που δραστηριοποιούνται στον χώρο των Επενδύσεων και των Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών. Για περισσότερες πληροφορίες επισκεφτείτε το site: http://www.cfainstitute.org Για το Hellenic CFA Society: http://www.cfa.gr. Accreditations Η Hellenic CFA Society μπορεί να προσφέρει προγράμματα επαγγελματικής εκπαίδευσης αναγνωρισμένα από το CFA Institute (Approved Provider οf professional development programs). Για τους κατόχους του τίτλου CFA, το σεμινάριο προσφέρει 9 PD credit hours. Κόστος Συμμετοχής Το Κόστος Συμμετοχής του Σεμιναρίου είναι 630 +ΦΠΑ, και στις δηλώσεις συμμετοχής που θα πραγματοποιηθούν μέχρι τις 27 Μαρτίου 2008, θα δίνεται έκπτωση 15%. Προϋπόθεση για την συμμετοχή αποτελεί η εξόφληση πριν την έναρξη του Σεμιναρίου. Χώρος Διεξαγωγής The Athens Gate Hotel Λεωφόρος Συγγρού 10, Αθήνα Τηλ: +30 2109238302-3 Fax: +30 2109237493 www.athensgate.gr Πρόσβαση Στάση Ακρόπολη με Μετρό η οποία βρίσκεται σε απόσταση 3 πεζοπορίας από το Ξενοδοχείο. Πληροφορίες για την τοποθεσία αυτού, καθώς και για οδηγίες προσέλευσης θα βρείτε στο site : www.athensgate.gr
Three Easy Ways to Register By phone Kα Κυριακού Κάτια- Clarus Advisory 210 7295239 210 7250117 Βy email Κυριακού Κάτια : kkyriakou@clarusadvisory.com Online www.clarusadvisory.com created by thanasisgounaris / graphic design services www.cfa.gr 54, Patriarchou Ioakeim str. 106 76 Kolonaki Athens, Greece Tel: + 30.210.7250117 Fax: +30.210.7250183 www.clarusadvisory.com