i. ALDI ii. LIDL iii. REWE

TH E Ω & Ω Ω α ω α α η & η ω α. α 2015 :. α η.. 1

Ι Ο Α ί α έ Γ 3 έ π όπη η αγο έ έ η Γ α α 3 Γέ Κα ο ό α α π ο ό α 5 έ Θ α α α, όγ ο π ο ό ο α γ γ α π. έ έ 7 έ η α ό α α η η Π ο ό ω έ έ η Γ α α i. ALDI ii. LIDL iii. REWE 8 10 11 έ π α α 11 έ Π οοπ - α ό η π ο ό ω έ έ α η π ο η η Γ α αγο έ 13 2

έ Γ φ α ό φα α οι ία αι ία Nielsen ο ι ό α οϊό ι ι ι ι α.ε. ί ι α α αι ό Ε. α ό οϊό α α ι ο ο α ο ά ι ο ο % ο ό ο οϊό ο ο αι 15 ΕΕ, ο α ο α ι ό α ό ο, φ α ί ια αι ία. Ο φαί αι αι α ό ο α ί α α α ία α οϊό α ι ι ι ι α α ι ο ο ο ο ό ί ο 44% ο ό ο οϊό ο ο αι α, Ε αϊ ό ί ο, Ε β ία αι %, α ο ο ο α ό. α ία (45%). ά ά α ά α β ί ο αι Ε ά α, α ία αι ο ία. Πηγή: plma-international.com έ π όπη η γο έ έ Γ α α H ο ι α ία α ο ά ι ι ι ι α α ία α αι ί ο, ι ο Η Α ο 3, φ α ι ι ο Euromonitor. α οϊό α ι ι ι ι α ια ο α α ο ά ο οι οφί ο ι ό ί ιο α ο ά 34,0% αι α ό ιο ο ο ό α +0,8% α 2007 αι 2013. Οι α ο α ο ί ί αι :. α α α όφι α ο ια ο αι α αι 2. α α α ο ο ι ά. Α ό ο ο 3, ά α ό 11.000 ι οί οϊό ι ι ι ι α ι α α ι α ο ά (Mintel GNPD, 2013). α οϊό α α ο οιία αι α α α ο ο ι ά α οι ο ί ι ι ό ι α οϊό. 3

ί ο 440 α ι ι ι ι ι, ι α οϊό α ά ίο ο -2012, ι α α ά α ί α α ά Aldi, α ο ο ί Lidl, αι ί ο ό ι ο REWE Markt (Mintel GNPD, 2013). α α όφι α α ά α οι ο ο ία αι α ι ο α α α, α οϊό α ι ι ι ι α α ι α ο ά α οφί φαί αι α α α ι ά ι α αία ό ια. ί αι α ό ι α ο ια ι α ο ά, α ο ι ο ι ά α 97,8 ι. $. ο, α ά ο ο αι α ό α ι ο ά α αι ό ι ο α ό α ι ο ό ο (Euromonitor). Η α ο ά α οφί οβ αι ό ι α ι ί α ία ο ι ά α ά 5% α 2012 αι 2017. Ε ι αί αι ό ι, οι α οί α α α ί αι ι ά ο α α ο ι οι α ο ά οι ο ο ι οϊό, ιαφαί αι ια οφ α αία ια οϊό α οιό α, α ο ο α ό α α ο ο ο ο οίο α ι ι ια ά αι ιαφ αι ι ό ο ια ι ι ά, ο α ι ά αι ι ά οιο ι ό α οϊό α (Euromonitor). Ε ι ο οι α οί α α α αι ο οιο αι, ό ο αι ι ό ο α α ά βιο ο ι /ο α ι οϊό, ί ο α ιαφ ο ια α ο ά ο ι οϊό α ά αι α ί ια ι ιβα ο ι α ο ί ι ι α ό α α οφί. ( οϊό α ο α ι ά ι αίο ο ίο /fair trade). α ά ια ια ο ή α Discounters ί αι ο φ ια ι οϊό ι ι ι ι α α ία, α ο ο ο α α ό α hypermarkets αι α ο ά. Και α ία α ά α ά ια ια ο α ο ία α ι ία α ά οϊό ι ι ι ι α. Ω ό ο, α ο ά α αία α ο ία ά οιο ο ό ιβ α ο α αι α ο. ο α η ο ί οϊό ι ι ι ή ι α Ο οα φ, α ο ά ι ι ι ι α α ο ά α ία ι ά αι ί ο, ι $ ο, α ο ιά ο α ί α. ι $ ο. Έ ο, ι ι ί α ά, ι α ο α ο ο ο α α ι ο ι α ό ια ι αι ο ιαφ ο ο α α α ια α οϊό α ό οιό α. α α α όφι α α, α α α ο ο ι ά αι α οϊό α α ο οιία α οι α ο α ο ί α ι ι ι ι. 4

Οι ι α α, ι $, οι ά ο 60% α ο ά ι ι ι ι α ο. α α α όφι α α ι αι, ι $, α ο ο ο α α ό α α α ο ο ι ά (, ι $), αι α οϊό α α ο οιία (, ι $). ι ό ο ί ιο α ο ά α ί α α α ι ά (6. $). Οι α ι ι ι ι ι α ο α βά ο ό βα ό ο ι ό α α. ο, ο ο ί ιο α ο ά ι ι ι ι α α ά 29,1%, αφ ά α ο α ό 28,7% ο. Οι ι ι ι ι α α όφι α α ί α ο ό ο ί ιο α ο ά (68,7%), α ο ο ο α ό ί ο β (, % αι α α α α α όφι α (, %, ό φαί αι ο α ό ο ο ί α α. Οι α οι ά οι ι ι ι ή ι α όφι α, θο η α ο ά ο ο α η ο ία θο α ο ά US$ ί ιο α ο ά ο ο ο ο ο ι (%) ο ό ο ή ια α η η (%) 2007-2012 α α όφι α α ή 8,875 68.7 0.7 η α α ο ο ι ά 7,097 35.7 1.1 οϊό α α ο οιία 4,39 21.5 0.0 α α α α 3,103 38.4 0.7 όφι α ο βο οιη α όφι α 2,524 49.0 1.5 α α η 1,74 15.0-0.8 ί η αι αια 1,623 38.9 0.8 οι α α α 1,575 34.5 1.6 ά αι α ά α 1,021 38.7 7.0 ά αι α α α 886 19.7 2.9 η ή: Euromonitor, 2013 έ Κα ο ό α Ν α Π ο ό α Οι ι ι ι ι α ι α ο ά ι α α α ο ά 11.078 ο ι ο οϊό.ε. α ό ο ο. Ο α ι ό οϊό ο ι ά ο αι ί α α ά, α ί ο α α 3.536 ο 012. Η αι ία ι ι ι ι α ι α ό ίο ο α ι φο ι ό ο ι ο οϊό α ό ό, ι α ί οι. 5

Ο α α ά ί α α ί ι ό ι α οϊό α α ο οιία, α α ο ο ι αι α ά ά α οι ο ο ί α ι ό α οϊό α ι ι ι ι α α ο αι ο, ο α ι ο ο ό ο 40% ο ό ο. α οϊό α α ο οιία ο α 1.525 α οϊό α, α ο ο ο α α ό α α α ο ο ι ά (1,343) αι ι ά αι α α α (1.257). α ο οιη α όφι α ι ι ι ή ι α - ο α η ο ί η α ία 2008-2012 ο ο α ο ο ι α ο οϊό α οϊό α ι οί α α α α ό οιό οι οφο ί Α ο οιία 1,525 535 798 192 α α ο ο ι ά 1,343 641 420 282 ά αι α α α 1,257 595 473 189 α ο α, ά ι αι οϊό α α ό α ά 1,236 462 608 166 α 900 438 312 150 οι α α α 854 369 376 109 α ό αι οι ά ι ό ια 798 395 328 75 οϊό α ο ο ά α 762 326 330 106 ο ι ά φα η ο 595 253 244 98 ο α αι α α ι ά 471 168 236 67 η ή: Mintel GΠPD, Οι ά ι ο α ο ί ο οι οφί.ε. ο β α α ο ία οι ι ι ο α οϊό α. Spi off Ratio α ι ά ό ο βα ό α ό ι ά ια ο ά ια ια φο ο οί α ό ο ό α α ι ό. 10 ο α η ο ί ο οιη οφί Ι.. η α ι ή α α ο ία οι ι ι ο α οϊό α. (Spinoff Ratio, 2008-2012) ο ο α Ι ι ι ή ι α η ά α Α ο οιία 1.5 1.0 ο α αι α α ι ά 1.4 0.7 α ο α, ά ι αι οϊό α α ό α ά 1.3 1.2 α α 1.0 0.7 οϊό α ο ο ά α 1.0 0.9 αι ι οφ 1.0 0.6 ο ι ά φα η ο 1.0 0.8 6

Source: Mintel GNPD, 2013. α ό αι ι ό ια 0.8 0.9 ά αι α α α 0.8 0.6 α 0.7 0.5.Ο. 1,05 0,79 Spinoff Ratio : Α α ο ία 1,5 Ι.. ο ο α α ο οιία η αί ι ό ι ια άθ ι α ή ο οιό ο ο άφι ή α α ό ο α 1,5 α α α α ο. Ό φαί αι, ι ι ιο φία ο ο ο α α α ια ο α α ο ία οι ι ι / α οϊό α spi off ratio α οιό α.ε., ι ια ι ο οι ά α α ο ο,. Α ό α α ί ι α ι α οιό.ε. α ο φο ά ο ί α ι ι α οι ι ι / ι ο άφι οϊό ο. Ω α ά ι α α αφ αι ι α οιό ο spread ο HUMUS α ί α ALDI. ο οιό ι α ι ά ι ο φ ο Πatur α ο ο α αι οι ι ί / ό ι Hu us in Sorten: Α. Pikant &. Kürbis ια ά ι ό ι α αι α α α α. Α ό ο 2008 ο 2012, αι α ό ι α ι ο ιαφ ο ο οι, οι ί ι ια α α οιό α ι.ε. ι α ά α ά αι ι ι α. Οι ί ι.. ο αφο ο ι α ι α ά,.. ο α α ια ά α ά, ο ο ιαί ο ά, α ό, %, %. ο ό ο α ό ο ο ό., % ο ι α οιό.ε. α ία ο ια ο α α ά ο ί ι. έ Θ α α α, όγ ο π ο ό ο α γ γ α π ο ό α έ έ ό ο οι ι ι ι ι, ό ο αι α α οϊό α ί ο ο α φα α α ι ι ια οφ αι Ε ία ( atur - Wellness) α οϊό α ο, α ι ά α ά ο αφι α ό ι α ία ο α ο ο α αι ι ό ο ά ο α ό ο α ι ί. Ο α α ά ί α α α α ι ι ο οφι ί ί ι ι α οιό.ε. οφι ι ιο ο ι ό / Ο α ι ό α ο ο ο α ό α οϊό α ί ό α / ι ά (8,5%) α ά αι premium Quality (7,6%). η α ι ό ί ι ι α ο οιη α όφι α ι ι ι ή ι α η α ία 2008-2012 ι η η ι α ο ο ί ι % ι ο ό ο ιο ο ι ά / Ο α ι ά 1,409 12.7 ί ό θ α / ι η η ι ά 939 8.5 Premium - Α α η ο ία 841 7.6 α ά η ο ια φο ο ι ο ά 684 6.2 α η ά ή 0% ι α ά 508 4.6 α η ά ή ί α ιο ό ο ί 420 3.8 ο ια ά 342 3.1 7

ι ι ό ο ή η 341 3.1 Οι ο ο ι ό α 307 2.8 ί ο η 303 2.7 Source: Mintel GNPD, 2013 Ο ο αφο ά α φ ι ά α α ι ι ά ο, α οϊό α ι ι ι ι α α α ά ο ό ο, 30% α α βά ο αι 50% α α ό ο α ό ό ι α α ί οι α α. α οϊό α α α ο α ι ( ο ο ά, ά α ) α ( ο α ) α α α 50% βα α α ό α α. βά ο ό ο, α α α ο ο ι ά οϊό α αι οι αι ι οφ ί α ί ί ο ι ά ιο ό ο. ο οιη α όφι α ι ι ι ή ι α α ία α α ο ία βά ο αι ό ο ι η ο ο ι ή α. 2008-2012 ο ο α ά ο Ό ο α ι ά 1.8 - οϊό α ο ο α ο οιία 1.5 - α 1.5 - α α η/ α ί 1.5 - Α ί α α ιά η 1.4 - ά 1.4 1.0 η η ια ά ι ο 1.3 - α α ο ο ι ά 1.3 2.0 αι ι οφ 1.3 2.5 οϊό α α ο οιία 1.3 - ο ι ά φα η ο 1.3 - ι ό ια αι α ό 1.2 1.0 ο 1.1 1.0 ο α αι α α ι ά 1.1 - α α 1.0 - α α α ο ά ι, α egg products 1.0 - * Α α ο ία βά ο αι ό ο = Ο ό ο ο βά ο ή ο ό ο οιό ι ι ι ή ι α ο ο ο βά ο ή ο ό ο η η ι α. ια α ά ι α, ια α α ο ία ο.5 ια α η αί ι ό ι ο ο βά ο οϊό ι ι ι ή ι α α, ή α,5 φο α ο α ό ί α α. Source: Mintel GNPD, 2013 Tα α, α ο ί ο αι α ο ι ι ο ο ο α ι α ι ά ι : 1. α ι ο φο ά ιαφό οιό α α ία ο ό product bundling).. ά α ά αι 2. α ι α ι α ο ο Bulk sizing) ι ι ά α α οιό α.. ια ά. 8

ό ο α α ι ί αι ιαφο ο οί ο ο οϊό αι ο α α α ι ί α α ι ο οιό ο α οιό α, ο ό α αι β βαια ι. έ α η η Π ο ό ω. έ η Γ α α 2008-2012 Οι αι ί Aldi, Lidl, αι REWE α οι α ι ό α ο ία οϊό ι ι ι ι α α ία α ά ίο ο -2012, α ί ο α ο ι ά ο 6.000 ι ο. ό ό α α α οϊό α ι ι ι ι α ια ι α α ό ι ί ι ά α ί ο ά ο ια ο α α ί α ια ο. Α ό ι α α ά αι ί ί ι α α α ο ία (spinoff ratio) ο α ά ο 1,0, ό φαί αι α ό ο α ί α α. Α ό α α ί ι α ά α ι ια ι οιό ι ι ι ι α α ά οϊό α ι α ά α α ό. Οι 10 α α ί ια ί η η οϊό ι ι ι ή ι α η α ία 8-2012. αι ια α οιό α Ι.. Α α ο ία οι ι ι ο α οϊό α ο ο ό ο οί α α (%) Aldi 2,786 1.0 28.3 Lidl 1,706 1.0 42.1 REWE Markt 1,531 0.7 37.7 NORMA 903 0.9 36.8 Edeka 795 1.1 55.2 Real 631 0.8 48.8 Netto Marken- Discount 488 0.5 50.0 Bofrost 348 4.7 98.9 Rossmann 196 0.6 1.0 Alnatura 124 1.9 25.0 Source: Mintel GNPD, 2013. *Spinoff ratio = α α ο ία οι ι ι α οϊό α.. α α ο ία. ια ο Edeka η αί ι ό ι ή α. οι ι ί ια άθ ο οϊό. i. Aldi ο Aldi ί αι ο α ο ι ό (discount) ο - ά α ία ό 4.300 α α α α ό α αι 32.6 ι ι ο. Η αι ία ια ι ί ιο 13,6% α ο ά ο ια ι ο ο ίο οφί ο 2 ο ο ό 95% ο α ό α οϊό α ι ι ι ι α φ α ο Euro Monitor. Η αι ία Aldi ά α 2.800 α οϊό α α 2008-2012, α ι ό α α ό ο οί discounters φα α α α όφι α. Ό φαί αι α ό ο α α ά ί α α οι ο- ο ί 9

α ι ό α οϊό α α : Α ο οιία, ά αι α α α. Κο φαία ι ά οϊό α α ί α α remium α ο οί αφο ά ο 7,5% ο ό ο ια ι ο οϊό Aldi. η α ι ό οι ο ο ί οφί ι α ή οϊό η α ί α Aldi, 2008-2012 ο ο α α οιό α Ι.. Α α ο ία οι ι ι ο α οϊό α ο ο ό ο οί α α % οϊό α α ο οίια 427 1.5 4.4 ά 417 1.0 1.9 οϊό α α α α ιο, 330 1.3 53.6 α ο α α ο ο ι ά 259 0.7 83.0 οϊό α ο ο α ο οίια 249 1.4 0.4 α 213 0.6 11.7 ι ο ια αι α ό 192 0.9 70.8 α α 181 0.9 59.7 ο ι ά 141 1.6 33.3 α α η αι ο ο ι ή 93 0.3 0.0 η ή: Mintel GΠPD,. ii)lidl Η αι ία Lidl ί αι ο α ι ό ι ό discount ο - ά ο ι ι, ι $ ο 2012 αι 3.310 ία. Η αι ία ι α ι ά.ε. οϊό ο ι ά α ι α ι ο ι ο α α α ι ί α οι ά Discounters αι ι ι ό α ο Aldi. Α ά α ι ο φαί ά.ε. Lidl ι α βά ο αι οϊό α ία Deluxe, McΚennedy, American Way, αι Linessa Vital & Active. Η αι ία ά α 1.706 α οϊό α α ό ο ο. Ό α α άφ αι ο α ί α α, οι ο- ο ί α ι ό α οϊό α ί αι α α α ο ο ι ά, α οϊό α α ο οιία, οι ά αι α α α α. α οϊό α Premium α ο φ ο ο ό 13,0% ί οϊό ι ι ι ι α ο Lidl. η α ι ό οι ο ο ί οφί ι α ή οϊό η α ί α Lidl, 2008-2012 ο ο α α οιό α Ι.. Α α ο ία οι ι ι ο α οϊό α ο ο ό ο οί α α % α α ο ο ι ά 246 0.7 95.1 Α ο οιία 224 1.2 13.4 ά αι α α α 186 1.0 4.8 10

οιό α α α α ιο, η α ο 183 2.1 83.1 α 157 1.2 17.8 οι α ι ο α α 135 1.0 66.7 ι ο ια αι α ό 129 0.9 80.6 οϊό α ο ο α ο οίια 107 1.6 0.0 ο ι ά φα η ο 97 1.1 26.8 Α ί α α ιά η 56 0.3 0.0 η ή: Mintel GNPD, 2013. iii)rewe Η α ί α ο ά REWE ια ι ο α ι. ι $ ο αι ά α ό. ία. Η αι ία αι ί ά α οϊό α ι ι ι ι α α ο οία α ι ο ο ο % ο ι. Οι ο φαί ά REWE ι α βά ο ο ι ό ο ι ό α, Rewe, REWE Bio (βιο ο ι ά όφι α, αι REWE Feine Welt (premium). Η αι ία α ά ι ά α ό 1.500 οϊό α α 2008 αι 012. Οι ο ί α ι ό α οϊό α ι ι ι ι α ί αι α ο οιία, ά αι α α α, α α ο ο ι ά. α οϊό α REWE ί ο φα ο α ία ία, α βιο ο ι ά α α ο ο ο 15,5% ό οϊό ι ι ι ι α. η α ι ό οι ο ο ί οφί ι α ή οϊό η α ί α Rewe, 2008-2012 ο ο α α οιό α Ι.. Α α ο ία οι ι ι ο α οϊό α ο ο ό ο οί α α % Α ο οιία 211 1.5 9.5 ά αι α α α 186 0.6 10.8 α α ο ο ι ά 169 0.4 87.0 οιό α α α α ιο, α ο 157 1.0 77.1 οϊό α ο ο α ο οίια 132 0.8 0.0 ι ο ια αι α ό 123 0.6 77.2 οι α ι ο α α 104 0.8 67.3 ο ι ά 97 0.6 40.2 α 86 0.4 11.6 ο α αι α α ι ά 70 1.2 41.4 Source: Mintel GNPD, 2013. έ π α α - η γ α αγο Η α ά ο ι ά.ε. ι α ί α α ι ά α αία ό ια. ο ί ιο α ο ά ο ι φ ά ι α ί ο α ο 30% ο ό ο ια ι ο α α α ι α α, ιο ι ό ο ά ι α α όφι α. 11

α ο ι ίο α ο ά, α ά ο α α ά αι αι α ία ά.ε. ι, α ο ί ι α α ι ό α ίο ο ά ι ο ι ι ι. ό ο ι ι α ί αι β ί ι ό α αι ία, α ι ο α αι β βαια β ί οφο ία. αι β ί αι ια ί ι οιό.ε α ά αι οιό α οϊό οι αι ί ια ι ο α ό α α β ι ο α ι ά α ο ο ό ο ι ά.ε. α ό ο α α α. ια ο αίο, α ο ι ά α α ί αι ο ο ί αι ο ια «φ ά» οϊό α ί οιο ι ά ό α, α ά οϊό α ά ι ι α ό ο. α οϊό α ι ι ι ι α ια ο ά ί ια α ο ά α ο ά α οφί α ία α ί ο - ιο ι α α ό α ό ια, αι ία ο ά ο α α ι ο ι, ί α αι ι ά α ί ια ι ο ά. ό ο α α ι ο φο ά α α ι ι ι, α ά αι ι ί αί ο ι α ία α οϊό α ο ί φ ο ι ο ο α ία ο. Οι ι ι ι ι α ία ί ο φα αι ο ο ία, ο φ ι α ο ο α αι οϊό αφ ο α α α ο ι α α α α ό -spin-offs), α α ό ι αι ο α ο ό ο ιαφο ο οί α ό ο α α ι ό. α ία ά ι ο ο α αι α α ό ο ιαφ ο ια α α ία αι ία, ί ό α ο ο, α ά αι α α ό αι ο οί ο ι ο ι ι ό ια οφ. Ε ί ο ά ό ια ι α οί ι α αι - ι ά ο ί αιο/ ι ό ό ιο, ά α ο, αι ι, ι α ά α ία, α ά ο α ο ι ό α ο α ο α α α ο α ί α α ο ί ι οιό α ια α ο οία ά ι α ά ο ο ία.. ό φα α ά α ι α ί α Tchibo α ο ία αι ο ί αφ α οιό ο α ό ο Ο α ι ό FLO- CERT ο α φα ί ι ό ι ο ό ο α α αι ο ίο ο αφ ί αι φ ο ο α ό ο ο ι ο ι αίο. ό ο οι ι ι ι ι, ό ο αι α α οϊό α ο ο αι ό α ο ά α ο φο ά οϊό ο αφο ο ία, α ι ό, αι ι ί α βιο ο ι ά, α ί ό α / ι ά, αι α οϊό α ί α ό ο ά α ί ο. Η α ία ια ι ι ο ο α α οϊό α ι ι ι ι α. α ία α ι ά α α α α (Discounters) α α ο ο α / ό οϊό.ε. Οι ι α ο ά ι ί αι ι αι α ο ί ο αι α ό α ιαφο ο οι α ο ι ά ά α ά α ί α. Κα ο ο α αι ι ό ι α ί ό Aldi, Lidl, Netto, Penny αι Norma, α ί ο α ο φ ο ι ό α α οϊό α, ά ο α α ά α α α αι α ια ά α α ά ι. ο Aldi Süd, ια α ά ι α, α ά ι ο α ι ό οϊό, α ό ο α ι α ί α Penny, ο ο ο ί ο REWE, ι οβ ί ο οί ι ι ι ι α, ά α ό α ο ι ό α ια α ά ι ο α άφια ια ι α 12

ι ό οϊό. Α ό ά ά α ί ια ι ό Edeka ο METRO, ί ο ά α οιό ι ι ι ι α. α οϊό α ι ι ι ι α α α ο ί ιο ο α ό, ο ά, ο 34,3%, ο ο α οφί α οϊό α ι ι ι ι α α α α ά, ο ο ιαί ο ά, % αι ο ο α - οφί (Non-food) ο α ά 0,2 ο ά. ό ο αι ι ο α α ά ο / ια ι ο οιό α.ε. ί αι β ί ο ι ι ό α image) ό οιό αι α ό ο ο ι α ία ο α ι ό α α ιφ ι. α ά α οι ια ί ό οιό οι ι α ί ο α ο α ό ά ο α ο ί ο αι ι α ι ο α β ί ο αι ο φ οιό α, - ό ι ά αι ία Stiftu g Ware test ια ά ο α ι ι α α α ι α φιβο ί ια οιό α ό οιό. ό ια ο ά ι αι ι ά ό ια α ία ι ά α οιό α.ε. - no name φ α ά οιο ο ιο άφο ο α ι ο ο - α α ο οιο αι ά ια ο οιά αι ία α α ά ι ι ό ο α ο α α α ι ο οι ο. Χα α ι ι ά α αφ αι ά ι ι ο ί α αφ α ο οία - α α ι α αι ί ι βιβ ίο ια ο α α ό: http://www.randomhouse.de/leseprobe/welche-marke-steckt-dahinter-neues-vom- Markendetektiv/leseprobe_9783641034412.pdf ο οία α α ο οι ί αι ι α ο ία α ί οιό.ε. αι, α α ο αι α α άφ αι ιαφο ά ι ι ο ο φο ί αι ια α ο -30% - 70%).. Π οοπ - α ό η π ο ό ω έ έ α η π ο η η Γ α αγο έ α οϊό α ι ι ι ι α α ία ι ο αι αι ο ο ία ι ι ο α α ό ο α α ά ο ο α αι ο οϊό ό ο α α ι ι ό α, ά ιο ία α α ο α α α ι ό οι ό αι ιαφο ο οί α α ι. α ό ο α, ο ο α α ία α οϊό α α ά οι ι ι / α α α ί ο αι ο ο ο ί. Ω ο ο, α οιό α.ε. α αι ο ία α α ό ο ο ο αι αι ο ό αι ι αι ι α ό ι αι αι ία αι ία ο α α ο ο οι οφί Ε ά ο. Η ο ο ια ο ίο α ία, α ό ο ο ό ό ι ο α ι ό α α α ι ό οι ό ί αι ο «αί ο» α α ι, ι ια ά οια ι ά οϊό α αιό α ο ι ί α β ί ο ο α άφια ο ά ί α ο ο ο αι α ι ά α αι ια α α α ι ά οϊό α ι ι ι ι α. Α ό αί ι α α α ι ά ό ι ι α α α αι α α ι αι ι α ά ι ι ι ι α οιό α ο β ί ο αι ο ά ό ιο ι αι α ί οι οιό α. Η ι ία αι ο ία ι α α ο οι οφί ι ιο ία ι ι ι ο ο ί α β ι ίο φα ο α ο ά.ε. α ία. Η α ι α ο ά ί αι ι οφό α ό ο ά ο ο ο ο ό ια ι ό ι ό α ο α α ά αι ι ά ο ο α αι ι ό ο ι ι ια οφ. Η ιβα ο ι 13

βι ι ό α α ά αι ο ί αιο ό ιο α ο ο, ί, ια α ι ά α α α α. Οι α α οί ο ο α ό ι α α α ιο οι ο ι ά ι ο αι α α α α ο ι ο α ι αι ια οϊό α ι ι ι ι α. 14