ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ALPHA ΑΤΗΕΝS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΘΗΝΑΙ, ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2010 ALPHA ASSET MANAGEMENT A.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΡ. Μ.Α.Ε. 20267/06/Β/89/005 Αρ. Αδείας E.K. 21/2/19.5.1989 & 16/391/20.7.2006 Έδρα: Πεσμαζόγλου 12-14, 105 64 Αθήναι Τηλ.: 210 3742800, fax.: 210 3242790 www.alphamutual.gr ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ALPHA BANK TA AMOIBAIA KEΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 70/Θέμα 2/26.3.1996 ΦΕΚ 289/Β/30.4.1996 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 Περίοδος 01/01/2009-31/12/2009 (Άρθρο 28 2 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.04) Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 17.480 10,640000 185.987,20 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 45.404 7,810000 354.605,24 ΣΥΝΟΛΟ 540.592,44 2,45% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 42.010 1,440000 60.494,40 S & B BIOMΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ (ΚΟ) 14.015 4,880000 68.393,20 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ ΟΜΙΛ.ΕΠΙΧ. (ΚΟ) 39.578 5,020000 198.681,56 ΕΛΒΑΛ ΑΕ. (ΚΑ) 41.986 1,680000 70.536,48 ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. (ΚΟ) 32.523 4,510000 146.678,73 ΣΥΝΟΛΟ 544.784,37 2,46% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΤΙΤΑΝ AET (ΚΟ) 12.043 20,320000 244.713,76 ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ (ΚΟ) 29.056 6,170000 179.275,52 ΜΗΧΑΝΙΚΗ ΑΕ (ΚΟ) 22.100 1,160000 25.636,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ (ΚΟ) 25.884 5,150000 133.302,60 J & P - ΑΒΑΞ Α.Ε (ΚΟ) 26.272 2,770000 72.773,44 ΣΥΝΟΛΟ 655.701,32 2,97% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ο.Λ.Θ ΑΕ (ΚΟ) (ΟΡΓΑΝ.ΛΙΜΕΝ.ΘΕΣ/ΝΙΚΗΣ) 3.400 14,300000 48.620,00 Ο.Λ.Π ΑΕ (ΚΟ) (ΟΡΓΑΝ.ΛΙΜΕΝ.ΠΕΙΡΑΙΑ) 8.477 14,720000 124.781,44 ΒΙΟΧΑΛΚΟ Ε.Β ΧΑΛΚΟΥ & ΑΛΟΥΜ. AΕ (ΚΑ) 29.487 3,970000 117.063,39 ΜΕΤΚΑ Α.Ε.(KΟ) 17.576 9,760000 171.541,76 FRIGOGLASS ABEE (ΚΟ) 6.100 6,800000 41.480,00 ΣΥΝΟΛΟ 503.486,59 2,28% ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ COCA-COLA Ε.Ε.Ε. ΑΕ (ΚO) 56.127 15,990000 897.470,73 ΣΥΝΟΛΟ 897.470,73 4,06% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚO) 5.975 4,880000 29.158,00 FOURLIS AE ΣΥΜMETOΧΩΝ (ΚO) 8.238 9,190000 75.707,22 FOLLI- FOLLIE Α.Β.Ε.Ε. (ΚO) 11.146 13,170000 146.792,82 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 41.016 8,870000 363.811,92 ΣΥΝΟΛΟ 615.469,96 2,78% ΥΓΕΙΑ ΔΙΑΓΝΩΣΤΙΚΟ & ΘΕΡΑΠΕΥΤΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ ΥΓΕΙΑ ΑΕ (ΚΟ) 55.255 1,650000 91.170,75 ΙΑΣΩ Α.Ε. (ΚΟ) 17.983 3,750000 67.436,25 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε. (ΚΟ) 28.465 1,310000 37.289,15 ALAPIS ΑΒΕΕ (KO) 663.527 0,510000 338.398,77 ΣΥΝΟΛΟ 534.294,92 2,42% ΜΕΣΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗΣ ΔΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓ. ΛΑΜΠΡΑΚΗ Α.Ε. (ΚΟ) 28.081 1,980000 55.600,38 ΣΥΝΟΛΟ 55.600,38 0,25% ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. (ΚΟ) 23.781 4,100000 97.502,10 ΟΠΑΠ A.E. (ΚΟ) 47.926 15,340000 735.184,84 ΑΝΕΚ A.E. (ΚΟ) 49.900 0,640000 31.936,00 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ (ΚΟ) 24.162 3,570000 86.258,34 ΣΥΝΟΛΟ 950.881,28 4,30% 1

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 25.831 10,290000 265.800,99 ΣΥΝΟΛΟ 265.800,99 1,20% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΔΕΗ Α.Ε (ΚΟ) 35.491 13,000000 461.383,00 Ε.Υ.Δ.Α.Π ΑΕ (ΚΟ) 36.031 5,540000 199.611,74 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε (ΚΟ) 36.990 6,320000 233.776,80 ΣΥΝΟΛΟ 894.771,54 4,05% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 72.471 18,100000 1.311.725,10 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε (ΚΟ) 113.770 8,090000 920.399,30 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ ΑE (ΚΟ) 120.326 8,200000 986.673,20 EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 80.221 7,880000 632.141,48 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤΔ (ΚΟ) 163.514 4,930000 806.124,02 ΣΥΝΟΛΟ 4.657.063,10 21,07% ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ EUROBANK PROPERTIES AEEAΠ (KO) 20.637 8,300000 171.287,10 LAMDA DEVELOPMENT AE (KO) 13.896 7,580000 105.331,68 ΣΥΝΟΛΟ 276.618,78 1,25% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛHNIKA ΧΡΗΜATIΣΤΗΡΙΑ ΑΕ ΣΥΜ/ΧΩΝ (ΚΟ) 9.115 7,300000 66.539,50 MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) 257.167 1,990000 511.762,33 ΣΥΝΟΛΟ 578.301,83 2,62% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΙΝΤΡΑΚΟΜ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚO) 45.006 1,220000 54.907,32 FORTHNET A.E. (ΚΟ) 52.586 1,250000 65.732,50 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS A.E.B.E. (ΚΟ) 7.800 4,970000 38.766,00 ΣΥΝΟΛΟ 159.405,82 0,72% ΜΕΤΟΧΕΣ ΔΕΣΜΕΥΜΕΝΕΣ ΓΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 42.900 18,100000 776.490,00 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ ΑE (ΚΟ) 60.480 8,200000 495.936,00 ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 50.000 10,290000 514.500,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.786.926,00 8,08% STOCK REPOS ΕΘΝΙΚΗ STOCK REPOS ETESL09 90.000 18,100000 1.629.000,00 EUROBANK STOCK REPOS EUROBSL09X 102.000 7,880000 803.760,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ STOCK REPOS BOCSL09 40.000 4,930000 197.200,00 ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. STOCK REPOS SARSL09 7.000 4,880000 34.160,00 ΑΕΤ ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) STOCK REPOS TITKSL09 14.000 20,320000 284.480,00 Δ.Ε.Η STOCK REPOS PPCSL09 43.000 13,000000 559.000,00 ΒΙΟΧΑΛΚΟ AΕ (ΚΑ) STOCK REPOS BIOXSL09 38.000 3,970000 150.860,00 FOURLIS AE ΣΥΜ/ΧΩΝ STOCK REPOS FOURKSL09 9.000 9,190000 82.710,00 O.T.E STOCK REPOS HTOSL09 90.000 10,290000 926.100,00 COCA COLA STOCK REPOS EEEKSL09 67.500 15,990000 1.079.325,00 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. (ΚΟ) STOCK REPOS INLOTSL09 30.000 4,100000 123.000,00 FRIGOGLASS ABEE STOCK REPOS FRIGOSL09 7.500 6,800000 51.000,00 LAMDA DEVELOP AE STOCK REPOS LAMDASL09 1.000 7,580000 7.580,00 ΟΠΑΠ STOCK REPOS OPAPSL09 60.000 15,340000 920.400,00 ΕΛΛ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ STOCK REPOS EXAESL09 13.000 7,300000 94.900,00 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ STOCK REPOS MOHSL09 20.000 10,640000 212.800,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡ. STOCK REPOS ELPESL09 58.000 7,810000 452.980,00 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝ/ΚΗ STOCK REPOS ELTEXSL09 34.000 5,150000 175.100,00 ΣΥΝΟΛΟ 7.784.355,00 35,21% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α 21.701.525,05 98,17% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 21.701.525,05 98,17% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 21.701.525,05 98,17% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 42.870,63 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠ.ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.433,56 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 42.431,20 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 94.735,39 0,43% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 667,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 309.004,29 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 309.671,29 1,40% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 22.105.931,73 100,00% 2

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ REPOS ΕΠΙ ΤΙΤΛΩΝ ΣΕ EUR (STOCK REPOS) 723.289,05 ΣΥΝΟΛΟ 723.289,05 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 35.268,00 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 24.494,51 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 31.342.198,94 ΙV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ -9.296.029,72 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 22.105.931,73 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ REPOS ΕΠΙ ΤΙΤΛΩΝ ΣΕ EUR (STOCK REPOS) 723.289,05 ΣΥΝΟΛΟ 723.289,05 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π 1/1-31/12/2009 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 89.213,24 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΚΕΡΔΗ) 89.213,24 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ - Η αποτίμηση των μετοχών των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/09. - Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/09. - Στη διάρκεια του 2009 η εταιρία διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσότερων από τις εκδότριες εταιρίες των μετοχών του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. - Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς,οι οποίες εμπίπτουν στο άρθρο 22 του Ν. 3283/2004, είναι: - ΒΙΟΧΑΛΚΟ, ΕΛΒΑΛ, ΣΙΔΕΝΟΡ - COCA COLA, FRIGOGLASS - ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ, METKA - EFG EUROBANK ERGASIAS, EUROBANK PROPERTIES - ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ, ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ 3

2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2009-31/12/200 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2008 2.652.296,401 33.168.714,48 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2009 έως 31/12/2009 905.744,073 7.787.938,19 Μείον: Εξαγορές από 01/01/2009 έως 31/12/2009-853.346,887-7.082.421,80 Μείον:Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα -1.146.574,54 Μεριδία σε κυκλοφορία την 31/12/2009 2.704.693,587 32.727.656,33 32.727.656,33 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 3.617,08 -Έσοδα χρεογράφων 600.398,68 Σύνολο 604.015,76 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 110.655,35 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -1.799.090,02 Σύνολο -1.688.434,67 Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -ΚΕΡΔΗ 89.213,24 Σύνολο 89.213,24 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 0,45 Σύνολο 0,45 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) -995.205,22 ΠΛΕΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων -293.224,34 -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων -97.027,83 Σύνολο -390.252,17 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΖΗΜΙΕΣ) -1.385.457,39-1.385.457,39 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2009 22.105.931,73 Καθαρό ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2009 31.401.961,45-9.296.029,72 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2009(ΜΕΡΙΔΙΑ 2.704.693,587 x 8,1511) 22.046.169,22 4

3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν.3283/04 Σε Ευρώ Καθαρές ζημίες χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2009-1.385.457,39 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων -1.385.457,39 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ (άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 2007 2008 2009 Συνολική καθαρή αξία Ενεργητικού 50.531.949,66 17.270.922,88 22.046.169,22 Καθαρή τιμή μεριδίου 18,2801 6,5117 8,1511 5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 2009 (άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας Δεοντολογίας) 2,08% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2009 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 1,488% 7. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ Α/Κ ΜΕ ΑΠΟΔΟΣΗ ΓΕΝΙΚΟΥ ΔΕΙΚΤΗ Χ.Α (1/1-31/12/2009) (Αποφ. Ε.Κ. 3/435/12.07.2007 άρθρο 2) 1,07% 8. ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ Α/Κ ΜΕ ΑΠΟΔΟΣΗ ΓΕΝΙΚΟΥ ΔΕΙΚΤΗ Χ.Α (1/1-31/12/2009) (Αποφ. Ε.Κ. 3/435/12.07.2007 άρθρο 2) 0,03% Αθήναι, 22 Φεβρουαρίου 2010 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ.ΜΑΚΟΣ Κ.Κ.ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ.ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ.ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 5

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν.3283/2004) Προς τους Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2009, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως: Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή: Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου και λάβαμε υπόψη και τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», καθώς και τον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από το θεματοφύλακα, που συνυπογράφει και την Έκθεση Διαχειρίσεως σύμφωνα με το άρθρο 8 2 του Ν. 3283/2004. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη: Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονομική θέση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2009 και την χρηματοοικονομική του επίδοση για την περίοδο 1/1/2009 έως 31/12/2009, σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα, που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία. Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ιωάννης Ε. Μανώλης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 13871 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. Μέλος της Crowe Horwath International Φωκίωνος Νέγρη 3, 112 57 Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ 125