Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 2 Νοεμβρίου 2018 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 3.13-1 72 Γερμανία 0.40 1-3 Ελλάδα 4.24 0 12 Ισπανία 1.57 2 0 Ιταλία 3.38-5 136 Πορτογαλία 1.88 1-6 Ιρλανδία 0.97 2 30 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 384-1 15 Ισπανία 117 1 3 Ιταλία 298-6 139 Πορτογαλία 149 0-3 Ιρλανδία 57 0 33 Αναδ. Αγορές 391-1 80 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.1408 0.8-5.0 EUR/CHF 1.1433 0.2-2.3 EUR/GBP 0.8772-1.0-1.2 EUR/JPY 128.59 0.6-4.9 USD/JPY 112.72-0.2 0.0 GBP/USD 1.3012 1.9-3.7 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 2.00-2.25 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.75 Ιαπωνία -0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2740 1.1 2.5 Dow Jones 25381 1.1 2.7 NASDAQ 7434 1.8 7.7 STOXX 600 363 0.4-8.6 DAX-30 11469 0.2-11.2 ΓΔ 619-3.3-22.8 Nikkei 22244 2.6-2.3 MSCI EM, $ 971 1.6-16.1 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 63.7-2.5 5.4 Χρυσός 1233.5 1.5-5.3 Dry Baltic 1490.0-1.5 9.1 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 10:55 GE Oct F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 52.3 52.3 11:00 EC Oct F Markit Eurozone Manufacturing PMI 52.1 52.1 14:30 US Sep Trade Balance -$53.2b -$53.6b 14:30 US Oct Change in Nonfarm Payrolls 134k 200k 14:30 US Oct Unemployment Rate 3.70% 3.70% 14:30 US Oct Average Hourly Earnings MoM 0.30% 0.20% 14:30 US Oct Average Hourly Earnings YoY 2.80% 3.10% 16:00 US Sep Factory Orders 2.30% 0.50% 16:00 US Sep Factory Orders Ex Trans 0.10% -- 16:00 US Sep F Durable Goods Orders 0.80% -- 16:00 US Sep F Durables Ex Transportation 0.10% -- Τιμές κλεισίματος: 01/11/2018 Ασία: 02/11/2018

Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0.7 3.3 0.6 3.2 0.5 3.2 0.4 3.1 0.3 0.2 3.1 0.1 Ευρωζώνη ΗΠΑ 3.0 0.0 3.0 Μετοχικοί Δείκτες 3500 3000 3400 2900 3300 2800 3200 2700 3100 2600 3000 Eurostoxx 50 S&P 500 2500 2900 2400 Γενικός Δείκτης ΧΑ 700 680 660 640 620 600 Γενικός Δείκτης 580 Εμπορεύματα 80 1240 75 1220 70 1200 65 60 1180 Πετρέλαιο Χρυσός 55 1160 USD ανά EUR 1.17 1.16 1.15 1.14 1.13 1.12 USD ανά EUR 1.11 Η ΚΤ της Μ. Βρετανίας αποφάσισε ομόφωνα να διατηρήσει το βασικό επιτόκιο στο 0,75% καθώς και την διατήρηση του αποθέματος κρατικών ομολόγων στα 435δις. Οι αξιωματούχοι θεωρούν πως η αγορά εργασίας παραμένει δυνατή με το ποσοστό απασχόλησης κοντά σε ιστορικά υψηλά ενώ ο πληθωρισμός αναμένεται να μείνει υψηλότερα του στόχου για 2,0% το επόμενο διάστημα. Ο δείκτης μεταποίησης της ΙHS Markit για την Μ. Βρετανία υποχώρησε στο 51,1 τον Οκτ, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιουλ 16 και αρκετά χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων για μέτρηση στο 53. Η έρευνα υποδεικνύει πως η παραγωγή εργοστασίων θα μπορούσε να υποχωρήσει κατά 0,2% στο 4ο τριμ. Μικρή υποχώρηση παρουσίασε τον Οκτ ο Δείκτης Οικονομικού Κλίματος του ΙΟΒΕ και διαμορφώθηκε στις 101 μονάδες (από 101,3 τον Σεπ, όταν είχε καταγραφεί έντονη υποχώρηση). Οι αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ υποχώρησαν την περασμένη εβδομάδα με τον αριθμό των Αμερικανών που λαμβάνουν επίδομα στα χαμηλότερα επίπεδα σε περισσότερα από 45 έτη. Συγκεκριμένα υποχώρησαν κατά 2χιλ στις 214χιλ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 27-Οκτ. Ο δείκτης ISM για την μεταποίηση υποχώρησε στο 57,7 τον Οκτ από 59,8 τον προηγούμενο μήνα καθώς οι παραγγελίες και οι προσλήψεις επιβραδύνθηκαν εν μέσω του εμπορικού πολέμου με τις ΗΠΑ. Ο δείκτης των νέων παραγγελιών υποχώρησε στο 57,4 από 61,8. Οικονομία Ομόλογα Μεικτή ήταν η εικόνα για τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα την Πέμπτη. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου ενισχύθηκε 1 μ.β. στο 0,40%, οι αντίστοιχες αποδόσεις της Πορτογαλίας και Ισπανίας σημείωσαν άνοδο 1 μ.β. και 2 μ.β. αντίστοιχα, ενώ της Ιταλίας υποχώρησε 5 μ.β. στο 3,38%. Η απόδοση της ελληνικής 10ετίας έκλεισε αμετάβλητη στο 4,24%. Κέρδη σημείωσαν τα αμερικάνικα κρατικά ομόλογα χθες μετά την ανακοίνωση του δείκτη IMS για την μεταποίηση που υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι μηνών. Οι αποδόσεις της 10ετίας και τη 2ετίας υποχώρησαν 1 μ.β. και 2 μ.β., στο 3,13% και στο 2,84% αντίστοιχα. Μετοχές Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε άνοδο 0,4% με τους κλάδους τηλεπικοινωνιών και α υλών να ξεχωρίζουν ανοδικά. Η Royal Dutch Shell ανακοίνωσε αύξηση 51,0% στα κέρδη της για το γ' τρίμηνο του 2018, εκκινώντας το δεύτερο τμήμα του προγράμματος επαναγοράς μετοχών, συνολικού ύψους 25 δισ. δολαρίων. Άνοδο σημείωσαν οι μετοχικοί δείκτες στην Αμερική, καθώς επανήλθε η αισιοδοξία για πρόοδο στο θέμα των κινεζικών δασμών και εν αναμονή των αποτελεσμάτων της Apple ($222,22, +1,5%) που τελικά ήταν καλύτερα των εκτιμώμενων αλλά η πρόβλεψη για το παρόν τριμ. ήταν μετριοπαθής. Υψηλότερα των εκτιμήσεων ήταν τα κέρδη ανά μετοχή για την DowDuPont ($58,27, +8%) ενώ παράλληλα ανακοίνωσε νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους $3 δις και αύξησε το στόχο εξοικονόμησης κόστους. Η Teva Pharmaceutical ($23, +15%) ανακοίνωσε καλύτερα των αναμενόμενων κέρδη και έσοδα και αύξησε τις εκτιμήσεις της για το σύνολο του έτους. Απροσδόκητα ζημιογόνο για την AIG ($43,12, +4,4%) το τριμ. (ενώ αναμενόταν κερδοφόρο) λόγω των καταστροφών σε Β. Αμερική και Ιαπωνία. Η διοίκηση επανέλαβε όμως την δέσμευση για την αναμόρφωση του επιχειρηματικού μοντέλου καθώς η μετοχή υποχωρεί 20% σε διάστημα 3 εβδομάδων. Σημαντικά κέρδη καταγράφουν οι Ασιατικοί δείκτες με τον Nikkei να ενισχύεται 2,6% καθώς ο Ν. Τραμπ συνομίλησε τηλεφωνικά με τον Κινέζο εταίρο του κάνοντας αναφορά και στο θέμα του εμπορίου. Εμπορεύματα Το πετρέλαιο δέχθηκε πιέσεις χθες για 4η διαδοχική ημέρα. Οι αμερικανικές κυρώσεις θα επιβληθούν στο Ιράν αυτό το Σαββατοκύριακο. Η τιμή του αργού έκλεισε 2,48% χαμηλότερα, στα $63,69/ βαρέλι. Ενισχύθηκε εχθές ο χρυσός καθώς το δολάριο υποχώρησε, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τα μέσα Ιουλίου. Η τιμή του έκλεισε στα $1233,5 /ουγκιά, σημειώνοντας άνοδο 1,54%. Συνάλλαγμα Το δολάριο υποχώρησε χθες έναντι ενός καλαθιού βασικών νομισμάτων και έναντι του ευρώ μετά τα χαμηλότερα των εκτιμήσεων στοιχεία για την μεταποίηση που ανακοινώθηκαν χθες. Η ισοτιμία EURUSD ενισχύθηκε 0,85% και διαμορφώθηκε στο 1,1408 (κλείσιμο Ν. Υόρκης). Συνεχίστηκε η άνοδος της στερλίνας με την ισοτιμία GBPUSD να ενισχύεται 1,9% στο 1,3012 μετά τους επενδυτές να εστιάζουν το ενδιαφέρον τους στις ανακοινώσεις της ΚΤ της Μ. Βρετανίας και στις εξελίξεις γύρω από το Brexit. Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Οικονομικές Ανακοινώσεις Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 02/11/2018 Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Δευτ 29-Οκτ 1:50 JN Sep Retail Sales MoM 0.90% -- -0.20% -0.20% 1:50 JN Sep Retail Trade YoY 2.70% -- 2.10% 2.10% 14:30 US Sep Personal Income 0.30% 0.40% 0.40% 0.20% 14:30 US Sep Personal Spending 0.30% 0.50% 0.40% 0.40% 14:30 US Sep Real Personal Spending 0.20% 0.40% 0.30% 0.30% 14:30 US Sep PCE Deflator MoM 0.10% -- 0.10% 0.10% 14:30 US Sep PCE Deflator YoY 2.20% -- 2.00% 2.00% 14:30 US Sep PCE Core MoM 0.00% -- 0.10% 0.20% 14:30 US Sep PCE Core YoY 2.00% -- 2.00% 2.00% 16:30 US Oct Dallas Fed Manf. Activity 28.1 -- 28.1 29.4 Τρι 30-Οκτ 1:30 JN Sep Jobless Rate 2.40% -- 2.40% 2.30% 8:30 FR 3Q A GDP YoY 1.70% -- 1.50% 1.50% 10:55 GE Oct Unemployment Change (000's) -23k -- -12k -11k 10:55 GE Oct Unemployment Claims Rate SA 5.10% -- 5.10% 5.10% 12:00 EC Oct Economic Confidence 110.9 -- 110 109.8 12:00 EC Oct Business Climate Indicator 1.21 -- 1.16 1.01 12:00 EC Oct F Consumer Confidence -2.7 -- -2.7-2.7 12:00 EC 3Q A GDP SA QoQ 0.40% -- 0.40% 0.20% 12:00 EC 3Q A GDP SA YoY 2.10% 2.20% 1.80% 1.70% 15:00 GE Oct P CPI MoM 0.40% -- 0.10% 0.20% 15:00 GE Oct P CPI YoY 2.30% -- 2.40% 2.50% 15:00 US Aug S&P CoreLogic CS 20-City YoY NSA 5.92% 5.90% 5.80% 5.49% 15:00 US Aug S&P CoreLogic CS US HPI YoY NSA 6.00% 5.99% -- 5.77% 16:00 US Oct Conf. Board Consumer Confidence 138.4 135.3 135.9 137.9 16:00 US Oct Conf. Board Present Situation 173.1 169.4 -- 172.8 16:00 US Oct Conf. Board Expectations 115.3 112.5 -- 114.6 Τετ 3 1:50 JN Sep P Industrial Production MoM 0.20% -- -0.30% -1.10% 1:50 JN Sep P Industrial Production YoY 0.20% -- -2.10% -2.90% 3:00 CH Oct Non-manufacturing PMI 54.9 -- 54.6 53.9 3:00 CH Oct Manufacturing PMI 50.8 -- 50.6 50.2 5:08 JN Oct-31 BOJ Policy Balance Rate -0.10% -- -0.10% -0.10% 5:08 JN Oct-31 BOJ 10-Yr Yield Target 0.00% -- 0.00% 0.00% 9:00 GE Sep Retail Sales MoM -0.10% -0.30% 0.50% 0.10% 9:00 GE Sep Retail Sales YoY 1.60% 1.50% 1.00% -2.60% 12:00 EC Sep Unemployment Rate 8.10% -- 8.10% 8.10% 12:00 EC Oct A CPI Core YoY 0.90% -- 1.10% 1.10% 12:00 EC Oct CPI Estimate YoY 2.10% -- 2.20% 2.20% 12:00 GR Aug Retail Sales YoY 4.00% -- -- 4.80% 14:15 US Oct ADP Employment Change 230k 218k 187k 227k 15:45 US Oct Chicago Purchasing Manager 60.4 -- 60 58.4 Πεμ 0 2:30 JN Oct F Nikkei Japan PMI Mfg 53.1 -- -- 52.9 3:45 CH Oct Caixin China PMI Mfg 50 -- 50 50.1 11:00 GR Oct Markit Greece Manufacturing PMI 53.6 -- -- 53.1 11:30 UK Oct Markit UK PMI Manufacturing SA 53.8 53.6 53 51.1 14:00 UK Nov-01 Bank of England Bank Rate 0.75% -- 0.75% 0.75% 14:00 UK Nov BOE Asset Purchase Target 435b -- 435b 435b 14:00 UK Nov BOE Corporate Bond Target 10b -- 10b 10b 14:30 US 3Q P Nonfarm Productivity 2.90% 3.00% 2.10% 2.20% 14:30 US 3Q P Unit Labor Costs -1.00% -- 1.00% 1.20% 14:30 US Oct-27 Initial Jobless Claims 215k 216k 212k 214k 14:30 US Oct-20 Continuing Claims 1636k 1638k 1640k 1631k 15:45 US Oct F Markit US Manufacturing PMI 55.9 -- 55.8 55.7 16:00 US Sep Construction Spending MoM 0.10% 0.80% 0.00% 0.00% 16:00 US Oct ISM Manufacturing 59.8 -- 59 57.7 Παρ 02-Νοε 10:55 GE Oct F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 52.3 -- 52.3 -- 11:00 EC Oct F Markit Eurozone Manufacturing PMI 52.1 -- 52.1 -- 14:30 US Sep Trade Balance -$53.2b -- -$53.6b -- 14:30 US Oct Change in Nonfarm Payrolls 134k -- 200k -- 14:30 US Oct Unemployment Rate 3.70% -- 3.70% -- 14:30 US Oct Average Hourly Earnings MoM 0.30% -- 0.20% -- 14:30 US Oct Average Hourly Earnings YoY 2.80% -- 3.10% -- 16:00 US Sep Factory Orders 2.30% -- 0.50% -- 16:00 US Sep Factory Orders Ex Trans 0.10% -- -- -- 16:00 US Sep F Durable Goods Orders 0.80% -- -- -- 16:00 US Sep F Durables Ex Transportation 0.10% -- -- -- Δευτ 05-Νοε 1:50 JN BOJ Minutes of Policy Meeting 3:45 CH Oct Caixin China PMI Services 53.1 -- 52.8 -- 11:30 UK Oct Markit/CIPS UK Services PMI 53.9 -- -- -- 11:30 EC Nov Sentix Investor Confidence 11.4 -- -- -- 16:45 US Oct F Markit US Services PMI 54.7 -- -- -- 17:00 US Oct ISM Non-Manufacturing Index 61.6 -- 59.5 -- Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση na Berkshire Hathaway Inc-Cl A 3827.055 Bef-mkt Abbvie Inc 2.016 Bef-mkt Cboe Global Markets Inc 1.017 Bef-mkt Newell Brands Inc 0.666 Bef-mkt Seagate Technology 1.543 Bef-mkt Willis Towers Watson Plc 1.141 13:00 Duke Energy Corp 1.519 14:00 Exxon Mobil Corp 1.223 14:30 Chevron Corp 2.064 σ. 3

Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 441 0.1-0.4 0.1-0.2-3.0 ΗΠΑ 2.84-2 4-2 3 96 Εβδομάδας -0.379 2.212 0.711-0.798-0.080 Ευρωζώνη 259 0.0-0.1 0.0 0.0-0.4 Γερμανία -0.62 0 1 0-10 1 2 Εβδομάδων -0.371 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 527-0.2-0.5-0.2 0.6 1.3 Ιαπωνία -0.12 0-1 0-1 1 Μήνα -0.369 2.307 0.726-0.784-0.101 Ιαπωνία 273 0.0-0.1 0.0 0.2-0.2 Μ.Βρετανία 0.77 2 5 2-5 33 3 Μηνών -0.318 2.559 0.817-0.745-0.086 ΜΒ 652-0.2-0.7-0.2 1.1-0.1 Γαλλία -0.42 0 0 0-7 6 Μηνών 4-0.259 2.800 0.925-0.663 0.015 Ελλάδα 9,874 0.0 0.5 0.0-0.2 3.2 12 Μηνών -0.149 3.084 1.059-0.532 0.130 Ισπανία -0.13-1 6-1 5 21 Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία 0.99-6 -12-6 -4 125 Κρατικά ($) 780 0.3 0.1 0.3-1.8-6.4 Πορτογαλία -0.13 0-1 0-5 -3 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ιρλανδία -0.46-1 0-1 -4 3 Ευρωζώνη (IG) 225-0.1-0.2-0.1-0.2-0.9 EUR/USD 1.1408 0.8 0.0 0.8-1.7-5.0 ΗΠΑ (IG) 1,404 0.0-0.6 0.0-1.8-4.9 GBP/USD 1.3012 1.93 1.4 1.9-0.1-3.7 ΗΠΑ High Yield 1,968 0.1 0.1 0.1-1.5 1.0 USD/JPY 112.72-0.2 0.7-0.2-0.9 0.0 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 1.0021-0.6 0.5-0.6 2.1 2.9 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7206 1.9 1.6 1.9-0.2-7.7 Αναδυόμενες Αγορές 391-1 1 0 30 80 ΗΠΑ 3.13-1 5-1 7 72 USD/CAD 1.3086-0.5-0.2-0.5 1.4 4.1 Ισπανία 117 1-5 1 14 3 Γερμανία 0.40 1 5 1-7 -3 EUR/JPY 128.59 0.6 0.8 0.6-2.5-4.9 Ιταλία 298-6 -11-6 30 139 EUR/CHF 1.1433 0.2 0.5 0.2 0.3-2.3 Ιαπωνία 0.12 0 1 0-1 8 Πορτογαλία 149 0-7 0 8-3 EUR/GBP 0.8772-1.0-1.3-1.0-1.5-1.2 Ιρλανδία 57 0-2 0 6 33 Μ.Βρετανία 1.46 2 7 2-12 27 EUR/NOK 9.5291-0.2 0.1-0.2 0.8-3.2 Ελλάδα 384-1 -11-1 12 15 Γαλλία 0.76 1 2 1-4 -3 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1.57 2 0 2 7 0 USD/CNY 6.9233-0.8-0.3-0.8 0.8 6.4 itraxx IG Ευρωζώνη 72-3 -6-3 3 27 Ιταλία 3.38-5 -7-5 23 136 USD/RUB 65.6725-0.3 0.1-0.3 0.2 13.8 iboxx IG ΗΠΑ 67-2 -1 0 8 18 Πορτογαλία 1.88 1-2 1 1-6 USD/BRL 3.7018-0.6 1.6-0.6-8.6 11.8 itraxx HY Ευρωζών 291-7 -14-7 16 57 Ιρλανδία 0.97 2 3 2-1 30 USD/INR 73.4538-0.7 0.0-0.7 1.3 15.0 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 367-8 -10 0 36 60 Ελλάδα 4.24 0-7 0 5 12 USD/TRY 5.5109-1.3-1.5-1.3-9.0 45.1 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό ΗΠΑ MSCI World, $ 2,040.9 0.9 3.0 0.9-6.6-3.0-9.3 4.2 Πρώτες ύλες 338.6 3.0 6.5 3.0-6.8-10.6-15.8 8.0 ΗΠΑ S&P 500 2,740.4 1.1 3.1 1.1-6.0 2.5-6.8 8.2 Τεχνολογία Κοινής ωφελείας 1,230.3 270.9 1.2-0.5 2.9-0.1 1.2-0.5-6.9 1.4 11.2 1.3-8.1-6.4 16.3 12.7 Dow Jones 25,381 1.1 2.8 1.1-4.1 2.7-5.8 9.2 Υγεία 1,040.1 1.3 2.8 1.3-5.6 8.8-6.5 14.0 NASDAQ 7,434.1 1.8 3.7 1.8-7.6 7.7-8.6 12.1 Ενέργεια 501.5 0.8 1.8 0.8-10.6-6.0-14.0 5.5 Russell 2000 1,545.0 2.2 4.1 2.2-8.9 0.6-11.3 7.6 Χρηματοικονομικά 437.8 0.5 4.4 0.5-4.4-5.6-13.0 5.4 VIX Index 19.34-8.9-20.0-8.9 59.6 75.2-61.6 125.9 Ακίνητα 199.3 0.5 2.3 0.5-1.3-2.3-5.2 10.3 S&P 500 Growth 1,655.0 1.2 3.0 1.2-7.0 7.9-7.8 12.4 Υπηρεσίες Επικοινων 151.1 0.1 3.1 0.1-5.9-9.0-10.9 7.7 S&P 500 Value 1,090.7 0.8 3.1 0.8-4.7-3.2-8.8 4.3 Βιομηχανία 597.6 1.7 2.9 1.7-9.3-6.3-12.2 6.1 Ευρώπη STOXX 600 363.1 0.4 3.0 0.4-5.2-6.7-10.1 4.2 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 569.4 850.5 0.5 2.2 2.7 3.6 0.5 2.2 2.6-9.3-3.1 8.3-6.1-10.1 13.8 17.4 EUROSTOXX 50 3,204.2 0.2 2.2 0.2-5.7-8.6-13.4 3.7 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 7,114.7-0.2 2.5-0.2-5.3-7.5-10.0 3.8 Πρώτες ύλες 2,614.7 1.2 4.9 1.2-6.1-6.9-12.7 7.5 DAX-30 (Γερμανία) 11,468.5 0.2 2.4 0.2-6.4-11.2-15.7 3.8 Τεχνολογία 426.6 0.5 3.8 0.5-8.2-2.8-15.8 7.1 CAC-40 (Γαλλία) 5,085.8-0.2 2.4-0.2-7.4-4.3-10.1 3.9 Κοινής ωφελείας 279.3 0.8 1.1 0.8-1.4-4.4-10.8 6.6 SMI (Ελβετία) 9,017.3-0.1 4.1-0.1-0.8-3.9-6.2 7.7 Υγεία 743.5 0.4 4.1 0.4-2.0 2.2-4.4 13.0 IBEX 35 (Ισπανία) 8,955 0.7 2.6 0.7-4.6-10.8-15.9 3.8 Ενέργεια 332.3-2.3 1.4-2.3-8.0 5.3-9.5 12.5 MIB 30 (Ιταλία) 19,185 0.7 2.7 0.7-7.4-12.2-21.8 4.2 Χρηματοικονομικά 705.5 0.8 3.9 0.8-6.2-15.6-21.0 5.1 MSCI Growth 128.5 0.4 2.9 0.4-6.1-5.1-8.3 4.1 Τηλεπικοινωνίες 245.7 2.2 5.4 2.2 2.2-12.7-15.2 6.3 MSCI Value 112.0 0.3 3.1 0.3-4.0-8.1-12.2 4.3 Βιομηχανία 1,952.3 0.1 2.6 0.1-8.5-8.2-12.5 4.2 Ιαπωνία Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 3,199.9 1,832.2 0.7 0.9 0.6 4.1 0.7 0.9-1.7-6.7-5.8-8.3-7.3-15.3 6.0 6.1 Nikkei 22,244 2.6 5.0 1.5-7.8-2.3-9.0 9.3 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 619.3-3.3-2.2-3.3-10.5-22.8-30.9 1.4 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 FTSE Large Cap 1,633.8-3.0-1.8-3.0-10.3-21.6-28.2 2.1 S&P 500 20.8 21.4 23.4% 13.2% 5.2 5.2 26.0% 26.7% 1.8% 1.9% FTSE Mid Cap 981.0-1.9-1.1-1.9-12.0-18.1-30.8 2.6 EuroStoxx 17.9 15.9 8.3% 10.5% 2.9 2.7 15.1% 15.5% 3.4% 3.6% Τράπεζες 510.2-6.2-1.0-6.2-11.7-41.8-51.0 11.7 EuroStoxx Bks 10.0 8.8 6.5% 8.9% 0.9 0.8 8.6% 8.9% 5.4% 5.9% MSCI EM, $ 971.4 1.6 3.4 1.6-7.3-16.1-24.0 4.5 Dax 30 14.9 13.3-1.1% 10.8% 2.3 2.1 14.7% 14.9% 3.3% 3.5% MSCI Eastern I 154.8 0.5 3.4 0.5-5.8-6.5-17.4 5.2 FTSE100 14.9 13.4 26.2% 10.2% 3.0 2.9 18.8% 19.8% 4.4% 4.7% RTS ($) - Ρωσία 1,131.4 0.5 3.0 0.5-5.1-2.0-15.5 8.9 Ελλάδα 15.4 11.8 31.9% 26.9% 1.5 1.5 10.8% 12.2% 3.6% 3.4% ISE 100 - Τουρκία 92,387 2.4 2.0 2.4-7.6-19.9-24.0 9.1 Nikkei225 15.7 15.2 34.1% -3.2% 1.8 1.6 11.9% 11.1% 2.4% 2.6% MSCI Latam, $ 2,718.5 2.0 1.2 2.0 5.5-3.9-16.2 14.9 Ρωσία RTS($) 7.6 7.1 25.4% 4.3% 1.9 1.6 23.4% 21.1% 5.2% 5.7% Bovespa - Βραζιλία 88,419 1.1 3.1 1.1 11.4 15.7-0.7 28.0 World Equities 17.9 17.4 21.1% 10.2% 3.7 3.6 20.5% 20.9% 2.7% 2.9% MSCI Asia, $ 484.7 1.4 3.6 1.4-9.7-17.4-24.9 4.5 Βραζιλία Bovesp 13.6 12.3 62.4% 10.0% 2.5 2.3 17.5% 18.2% 4.3% 4.9% CSI - Κίνα 3,290.2 3.6 3.7 4.3-4.3-18.4-25.3 9.3 Emerging Marke 14.0 12.6 17.9% 9.5% 2.2 2.0 16.0% 16.1% 3.6% 3.9% Sensen - Ινδία 35,033 1.7 5.0 1.7-3.3 2.9-10.1 7.8 Ινδία Sensex 26.5 22.3 21.6% 20.3% 4.4 4.0 21.9% 23.3% 1.5% 1.7% ASX - Αυστραλία 5,849.2 0.1 3.2 0.3-5.8-3.6-8.2 4.0 Hang Seng Chin 8.7 7.7 12.5% 9.2% 1.0 0.9 12.4% 12.5% 4.5% 4.9% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 191.6 0.35-1.98 0.35-1.80-1.15-7.40 4.73 Χρυσός 1233.5 1.54 0.03 1.54 3.43-5.34-9.71 6.31 Dry Baltic 1490.0-1.52-1.91-1.52-3.25 9.08-16.01 57.17 Ασήμι 14.8 3.47 0.52 3.47 0.44-13.81-16.54 6.23 Πετρέλαιο 63.7-2.48-5.77-2.48-13.05 5.41-17.18 17.97 Χαλκός 6102.0 1.59-1.25 1.59-2.53-15.47-16.77 5.75 Φυσικό Αέριο 3.2-0.74 1.63-0.74 7.61 9.62-11.58 27.94 Αλουμίνιο 1958.3 0.58-1.81 0.58-4.75-13.28-27.47 0.59 Σιτάρι 508.0 1.50 0.54 1.50-0.20 18.97-14.33 31.44 Νικέλιο 11718.5 2.56-0.98 2.56-6.30-7.77-25.59 8.61 Καλαμπόκι 366.8 0.96-0.27 0.96 2.95 4.56-11.04 11.22 Πηγή: Bloomberg - Factset Τιμές κλεισίματος: 01/11/2018 Ασία: 02/11/2018 σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004413 Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6