COSMOTE ΚΙΝΗΤΕΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ Α.Ε.

ΕΤΗΣΙΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ TA ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Οι Ετήσιες Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις που παρατίθενται στις σελίδες από 8 έως 45 εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο την 25 Φεβρουαρίου 2015 και υπογράφονται από τους: Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. & Διευθύνων Σύμβουλος Το Μέλος του Δ.Σ. & Chief Officer Χρηματοοικονομικών Θεμάτων Ομίλου ΟΤΕ Ο Executive Director Financial Operations Ομίλου ΟΤΕ Ο Διευθυντής Λογιστικών Υπηρεσιών Μιχαήλ Τσαμάζ Χαράλαμπος Μαζαράκης Γεώργιος Μαυράκης Κωνσταντίνος Βασιλόπουλος

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΣΕΛΙΔΑ I. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 3 II. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ 6 III. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 ΚΑΙ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ 10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 11 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 12 IV. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 ΚΑΙ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 13 2. ΒΑΣΗ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 13 3. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ 17 4. ΛΟΙΠΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΣΟΔΑ 24 5. ΚΕΡΔΗ / (ΖΗΜΙΕΣ) ΑΠΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΟΜΕΙΩΣΕΙΣ 25 6. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 25 7. ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ 28 8. ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΕΣ ΑΔΕΙΕΣ 28 9. ΛΟΙΠΑ ΑΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 29 10. ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ 29 11. ΛΟΙΠΑ ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31 12. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 31 13. ΠΕΛΑΤΕΣ 31 14. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ 32 15. ΛΟΙΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 34 16. ΛΟΙΠΑ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧEΙΑ 34 17. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ 34 18. ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 34 19. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ 35 20. ΕΝΤΟΚΑ ΔΑΝΕΙΑ 35 21. ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΗ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟΔΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ 37 22. ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 38 23. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ 38 24. ΕΣΟΔΑ ΕΠΟΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 38 25. ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 38 26. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ 39 27. ΔΕΣΜΕΥΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 41 28. ΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΟΘΕΣΕΙΣ 42 29. ΑΝΑΤΑΞΙΝΟΜΗΣΕΙΣ ΚΟΝΔΥΛΙΩΝ 45 30. ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ 45 2

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο της COSMOTE ΚΙΝΗΤΕΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ Α.Ε. («COSMOTE» ή «Εταιρεία») παρουσιάζει την Έκθεσή του για τις Ετήσιες Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2014. Οι Οικονομικές Καταστάσεις συντάχθηκαν βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) όπως αυτά έχουν υιoθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Επιτεύγματα κατά την χρήση 2014 Στην Ελλάδα, το 2014 η COSMOTE τοποθετήθηκε ισχυρά στον τομέα των ευρυζωνικών υπηρεσιών δεδομένων, διαθέτοντας καινοτόμες και ευέλικτες προτάσεις για όλες τις κατηγορίες πελατών. Αυτή η δυναμική στρατηγική προσέγγιση, σε συνδυασμό με τη διάθεση όλο και περισσότερων smartphones, οδήγησε στην ενίσχυση των εσόδων από υπηρεσίες data από το κινητό, κατά 18,2% σε ετήσια βάση. Εδραιώνοντας περαιτέρω την ηγετική της θέση στον τομέα των δεδομένων, η COSMOTE συνεχίζει να πρωτοπορεί τεχνολογικά, επεκτείνοντας το 4G δίκτυο και τις 4G υπηρεσίες, προσφέροντας κάλυψη σε πάνω από 70% του ελληνικού πληθυσμού. Επίσης, η COSMOTE ξεκίνησε την εκμετάλλευση του πρόσθετου φάσματος, που απέκτησε το 2011, στις φασματικές περιοχές των 900 & 1800 MHz. Το σύνολο του φάσματος που διαθέτει, επιτρέπει στην Εταιρεία να επενδύσει περαιτέρω στη βελτιστοποίηση του τηλεπικοινωνιακού δικτύου, να παρέχει υπηρεσίες 4 ης γενιάς (4G) και να καλύψει με ακόμη μεγαλύτερη επιτυχία τις αυξημένες σημερινές ανάγκες των καταναλωτών για εξελιγμένη επικοινωνία. Εξέλιξη δραστηριοτήτων Το 2014 στην Ελλάδα, η COSMOTE συνέχισε τη δυναμική της πορεία και ολοκλήρωσε τη χρονιά με 7,3 εκατομμύρια πελάτες. Επικεντρώνοντας τις προσπάθειές της στη συνεχή βελτίωση των παρεχόμενων υπηρεσιών, μέσω της αναβάθμισης του τηλεπικοινωνιακού δικτύου, της βελτιστοποίησης της εξυπηρέτησης πελατών, της ισχυροποίησης του δικτύου διανομής και της διάθεσης νέων ανταγωνιστικών προϊόντων, αλλά και ανανεώνοντας την εταιρική της εικόνα στοχεύοντας στην εξέλιξη της εμπειρίας του πελάτη, η COSMOTE σταθερά κερδίζει την προτίμηση των Ελλήνων καταναλωτών. Επενδύοντας σταθερά στην αναβάθμιση των υποδομών της, η COSMOTE διαθέτει σήμερα ένα τεχνικά άρτιο δίκτυο κινητής τηλεφωνίας. Στο τέλος του 2014 το δίκτυο GSM/GPRS της Εταιρείας κάλυπτε το 99,8% του πληθυσμού της χώρας, το 98% του χερσαίου χώρου και περίπου το 98% των χωρικών της υδάτων. Η πληθυσμιακή κάλυψη του δικτύου 3ης γενιάς της COSMOTE ανήλθε σε 98,8% παρέχοντας πανελλαδική κάλυψη. Το ποσοστό επιτυχημένων κλήσεων, που ξεπέρασε το 99% το 2014, επιβεβαιώνει την υψηλή ποιότητα του δικτύου. Κατά τη διάρκεια του 2014, η COSMOTE συνέχισε να επενδύει στην αναβάθμιση του δικτύου της με στόχο την παροχή ασύρματων ευρυζωνικών υπηρεσιών HSPA με πανελλαδική εμβέλεια, διεύρυνε πανελλαδικά την παροχή ευρυζωνικών ταχυτήτων LTE, 150 Mbps Downlink & 50 Mbps Uplink, ενώ στην ευρύτερη περιοχή Αθηνών και Θεσσαλονίκης έχει ήδη αναπτυχθεί δίκτυο Σταθερής Ασύρματης Πρόσβασης (LMDS) που διατίθεται κυρίως για εταιρικούς πελάτες. Η COSMOTE έχοντας σαν στρατηγική της κατεύθυνση τη διατήρηση και ανάπτυξη της υφιστάμενης πελατειακής της βάσης, διαθέτει ένα πλήρες χαρτοφυλάκιο εμπορικών προτάσεων, παρέχοντας λύσεις για όλες τις ανάγκες των συνδρομητών της. Ενδεικτικά, το 2014 η COSMOTE διέθετε εμπορικά: Τα προγράμματα COSMOTE PLUS, μια νέα σειρά οικονομικών προγραμμάτων, η οποία αποτελεί μία ολοκληρωμένη λύση για τους συνδρομητές, καθώς παρέχει ακόμη περισσότερα δωρεάν ενσωματωμένα ΜΒ για ξέγνοιαστο σερφάρισμα από το κινητό, αλλά και 1500 λεπτά ομιλίας και SMS προς COSMOTE, προς σταθερά ακόμη και προς όλα τα δίκτυα. Έτσι, τα νέα προγράμματα απαντούν όχι μόνο στην ανάγκη των συνδρομητών για ξέγνοιαστη επικοινωνία, αλλά και για περισσότερο internet στο κινητό με πάγιο από 20. Τα προγράμματα COSMOTE ΠΡΟΣ ΟΛΟΥΣ τα οποία παρέχουν δωρεάν χρόνο ομιλίας και SMS προς όλα τα δίκτυα, αλλά και δωρεάν ΜΒ, στοχεύοντας σε συνδρομητές που θέλουν να επικοινωνούν το ίδιο ανεξαρτήτως δικτύου. Τα αναβαθμισμένα πακέτα EXTRA που παρέχουν 100 λεπτά ομιλίας, 100 SMS και έως 750ΜΒ, ώστε οι συνδρομητές να μπορούν να επικοινωνούν και να σερφάρουν οικονομικά ακόμη και μετά την κατανάλωση της δωρεάν ενσωματωμένης χρήσης του προγράμματός τους. Τα προγράμματα COSMOTE ΚΑΡΤΟΣΥΜΒΟΛΑΙΟ, έχοντας ως κύριο χαρακτηριστικό τον σταθερό λογαριασμό που παρέχουν, στοχεύουν σε πελάτες καρτοκινητής, με στόχο τη μετάβασή τους σε αυτά τα προγράμματα, ώστε να αποκτήσουν μεγαλύτερη αξία διατηρώντας όμως τον έλεγχο στα έξοδά τους. Καθ όλη τη διάρκεια του 2014, τα προγράμματα COSMOTE ΚΑΡΤΟΣΥΜΒΟΛΑΙΟ παρείχαν ελκυστικές προσφορές σε δωρεάν λεπτά ομιλίας τόσο προς εθνικούς όσο και προς διεθνείς προορισμούς, αλλά και σε δωρεάν ΜΒ για πλοήγηση από το κινητό, πάντα έχοντας υπόψη τις σύγχρονες ανάγκες των συνδρομητών και αποσκοπώντας στη βελτίωση της επικοινωνίας τους. Το πρόγραμμα COSMOTE ΚΑΡΤΟΣΥΜΒΟΛΑΙΟ STUDENT, το οποίο απαντάει στις εξειδικευμένες ανάγκες των φοιτητών, καθώς παρέχει 1500 λεπτά ομιλίας προς COSMOTE, 500 λεπτά ομιλίας προς άλλα δίκτυα και 2GB για πλοήγηση από το κινητό μόνο με 15. 3

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Νέα επαγγελματικά προγράμματα COSMOTE BUSINESS COST CONTROL ΑΠΕΡΙΟΡΙΣΤΑ & ΠΡΟΣ ΟΛΟΥΣ, τα οποία απευθύνονται σε επαγγελματίες που επιθυμούν να συνδυάσουν τα πλεονεκτήματα της καρτοκινητής και των προγραμμάτων συμβολαίου μαζί. Σε συνδυασμό με τα νέα προγράμματα διατέθηκαν οι νέες υπηρεσίες «1500 προς σταθερά», και «1500 SMS + Internet». Για τις νέες υπηρεσίες υπάρχει η δυνατότητα στον χρήστη να χρεώσει την κάθε υπηρεσία στον λογαριασμό του ή να καταναλώνει από το διαθέσιμο υπόλοιπο της σύνδεσής του για την χρέωση της. Tα επαγγελματικά προγράμματα συμβολαίου COSMOTE BUSINESS εμπλουτίστηκαν προσφέροντας περισσότερο internet στο κινητό μέσω της προσφοράς «Διπλασιασμού των ΜΒ» για νέους συνδρομητές και ανανεώσεις. Νέες πηγές εσόδων: Το Cosmotebooks.gr το μεγαλύτερο online βιβλιοπωλείο στην Ελλάδα επεκτείνει τον προϊοντικό κατάλογο με πάνω από 2.500.000 τίτλους ελληνικών και ξένων έντυπων βιβλίων και την μεγαλύτερη συλλογή ebooks. Παράλληλα, διευρύνεται η ποικιλία στις κατηγορίες παιχνιδιών, χαρτικών, ταινιών και ειδών γραφείου. Επιπρόσθετα διαθέτει το πλέον ανταγωνιστικό δίκτυο διανομής στην Ελλάδα (σε πλήθος σημείων πώλησης) καθώς οι πελάτες έχουν την δυνατότητα παραλαβής των παραγγελιών τους από όλα τα καταστήματα COSMOTE, OTE και ΓΕΡΜΑΝΟΣ. Partners: Στα πλαίσια του εμπλουτισμού των προσφερομένων υπηρεσιών προς τους πελάτες της, η COSMOTE, σε συνεργασία με την DEUTSCHE TELEKOM AG, προχώρησε σε αποκλειστική συνεργασία για την Ελλάδα με πολύ μεγάλες εταιρείες παροχής ΟΤΤ (over-the-top) υπηρεσιών και εφαρμογών για Smartphones. Μέσα στο 2014 διατέθηκαν στους πελάτες COSMOTE περισσότερες από δέκα υπηρεσίες μεταξύ των οποίων Evernote, Twitter, Dropbox, Shazam, Lookout, TripAdvisor και άλλα. Οι συνεργασίες αυτές προσφέρουν στους πελάτες της COSMOTE αποκλειστικά προνόμια, όπως δωρεάν χρήση και εκπτώσεις. Παράλληλα προσφέρουν στην COSMOTE τη δυνατότητα μιας νέας πηγής εσόδων. Η υπηρεσία «Αυτόματη Ενημέρωση στο 80%» έγινε, για άλλη μια χρονιά, ακόμα πιο δημοφιλής στους συνδρομητές συμβολαίου ως εργαλείο για καλύτερο έλεγχο του κόστους. Επιπλέον, αναβαθμίστηκε υποστηρίζοντας και τα πρόσθετα πακέτα δεδομένων που ενεργοποιούνται από Οικιακούς και Εταιρικούς Συνδρομητές Συμβολαίου με Οικονομικά Προγράμματα χωρίς ενσωματωμένο όγκο δεδομένων. Τα προγράμματα συμβολαίου COSMOTE Internet On the Go AnyWay και τις COSMOTE Internet On the Go Extra SIM κάρτες για συνδρομητές συμβολαίου, μία καινοτόμο πρόταση στην αγορά, για κατανάλωση των Μegabytes που διαθέτουν από τα Συμβόλαια φωνής & Mobile Internet σε όποια συσκευή επιθυμούν δηλαδή σε κινητό, laptop & tablet. Roaming: μέσα στο 2014 η COSMOTE λάνσαρε την υπηρεσία Τravel Pass που επιτρέπει στους συνδρομητές να χρησιμοποιούν το χρόνο ομιλίας, SMS και τα MBs του προγράμματός τους κατά την διάρκεια της περιαγωγής, με μία απλή και ξεκάθαρη ημερήσια χρέωση. Επίσης επέκτεινε την υπηρεσία Travel & Surf για συνδρομητές συμβολαίου και σε χώρες εκτός ΕΕ με πολύ χαμηλές χρεώσεις. Τέλος, προκειμένου να βελτιώσει την εμπειρία των πελατών της, προχώρησε στην παροχή υπηρεσιών 4G κατά την περιαγωγή σε επιλεγμένα δίκτυα του εξωτερικού. Τα δημοφιλή SmartPhones της Apple iphone 6 και iphone 6 Plus, και άλλων μεγάλων κατασκευαστών, όπως τα Samsung Galaxy S5, Samsung Galaxy Note 4, LG G3, HTC ONE M8 και SONY Xperia Z2, καθώς και τα κορυφαία tablets, όπως ipad Air 2, ipad mini 3, Samsung Galaxy Tab S και SONY Xperia Z2 Τablet. Πάνω από 60 μοντέλα νέων 4G SmartPhones και Tablets, έχοντας την μεγαλύτερη γκάμα 4G συσκευών στην ελληνική αγορά και τις πιο προσιτές λύσεις σε 4G, ξεκινώντας από 99. Τη χρονιά που πέρασε, η COSMOTE διατήρησε ως άξονα εταιρικής επικοινωνίας το μήνυμα «Ο κόσμος μας, εσύ», ανανεώνοντας τη δέσμευσή της για ποιοτική εξυπηρέτηση με επίκεντρο την ικανοποίηση του πελάτη και παροχή υπηρεσιών που καλύπτουν πλήρως τις ανάγκες του. Σε ένα ιδιαίτερα ανταγωνιστικό περιβάλλον η πελατοκεντρική στρατηγική της Εταιρείας να εστιάζει και να αναβαθμίζει συνεχώς το επίπεδο εξυπηρέτησης αποτελεί έναν από τους κύριους παράγοντες διαφοροποίησης, ενίσχυσης της ανταγωνιστικής της θέσης καθώς και εδραίωσης της σχέσης εμπιστοσύνης με τους καταναλωτές. Η COSMOTE διαθέτει το πλέον ανταγωνιστικό δίκτυο διανομής στην Ελλάδα τόσο σε πλήθος σημείων πώλησης όσο και σε επίπεδο εξυπηρέτησης πελατών. Συγκεκριμένα, στα τέλη του 2014, το δίκτυο διανομής της COSMOTE περιελάμβανε 342 καταστήματα ΓΕΡΜΑΝΟΣ, 122 καταστήματα OΤΕshop, 18 καταστήματα COSMOTE, ένα σημαντικό αριθμό μεμονωμένων συνεργατών, τόσο στην λιανική όσο και στη χονδρική και μια εξειδικευμένη ομάδα εταιρικών πωλήσεων. Ανάλυση οικονομικών αποτελεσμάτων (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Ο κύκλος εργασιών της COSMOTE κατά το 2014, διαμορφώθηκε σε Ευρώ 1.202.222 σημειώνοντας μείωση κατά 6,1%. Αντίστοιχα, η κερδοφορία EBITDA της Εταιρείας μειώθηκε κατά 10,5% (από Ευρώ 482.505 το 2013 σε Ευρώ 431.828 το 2014) επηρεασμένη κατά κύριο λόγο από την οικονομική κρίση και τον έντονο ανταγωνισμό σε επίπεδο τιμών λιανικής. Το περιθώριο κερδοφορίας EBITDA μειώθηκε κατά 1,8 ποσοστιαίες μονάδες σε ετήσια βάση, φτάνοντας το 35,9%, έναντι 37,7% το 2013. Οι επιδόσεις της Εταιρείας, τόσο σε λειτουργικό όσο και οικονομικό επίπεδο, κρίνονται ως αρκετά ικανοποιητικές, καθώς σημειώθηκαν σε μια περίοδο οικονομικής κρίσης, έντονου ανταγωνισμού και σημαντικών προκλήσεων για τον κλάδο. 4

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Προβλεπόμενη εξέλιξη της Εταιρείας για το 2015 Τα έσοδα από υπηρεσίες στην εγχώρια αγορά κινητής τηλεφωνίας επηρεάστηκαν σημαντικά το 2014 από την οικονομική κρίση και τον έντονο ανταγωνισμό. Το 2015 η αναμενόμενη περαιτέρω αύξηση της ζήτησης για υπηρεσίες δεδομένων 4G μέσω δικτύων κινητής τηλεφωνίας καθώς και η διαρκής αναζήτηση νέων πηγών εσόδων, εκτιμάται να αντισταθμίσει σημαντικά την πτωτική πορεία των εσόδων από παραδοσιακές υπηρεσίες λιανικής όπως της φωνής και των γραπτών μηνυμάτων. Επίσης η COSMOTE θα συνεχίσει να εστιάζει στη στρατηγική για περαιτέρω βελτίωση της εμπειρίας του πελάτη και διάθεση καινοτόμων προϊόντων και υπηρεσιών, με σκοπό την διατήρηση της ηγετικής της θέσης στην εγχώρια αγορά κινητής τηλεφωνίας σε ένα έντονο ανταγωνιστικό περιβάλλον. Σημειώνεται ότι η πορεία των εσόδων θα εξαρτηθεί άμεσα από παραμέτρους, ορισμένες από τις οποίες δεν βρίσκονται κάτω από τον έλεγχο της Εταιρείας. Ενδεικτικά αναφέρονται οι μακροοικονομικές συνθήκες που έχουν χειροτερέψει αισθητά τα τελευταία 4 χρόνια, η ένταση του ανταγωνισμού από τις υπόλοιπες εταιρείες κινητής τηλεφωνίας καθώς και το ρυθμιστικό πλαίσιο που διέπει τον συγκεκριμένο κλάδο. Μακροοικονομικές συνθήκες Το μακροοικονομικό και χρηματοοικονομικό περιβάλλον στην Ελλάδα έχει γίνει πιο ευμετάβλητο και αυτό είναι πιθανό να έχει σημαντικές επιπτώσεις στις δραστηριότητες της Εταιρείας, στα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων της, στη χρηματοοικονομική κατάστασή της και στις προοπτικές της. Η Διοίκηση εκτιμά διαρκώς την κατάσταση και την πιθανή επίπτωσή της, προκειμένου να διασφαλίσει ότι εγκαίρως αναλαμβάνονται ενέργειες και πρωτοβουλίες για την ελαχιστοποίηση τυχόν επιπτώσεων στις δραστηριότητες της Εταιρείας. Αθήνα, 25 Φεβρουαρίου 2015 Μιχαήλ Τσαμάζ Πρόεδρος Δ.Σ. και Διευθύνων Σύμβουλος 5

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «COSMOTE ΚΙΝΗΤΕΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «COSMOTE ΚΙΝΗΤΕΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ», οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της 31 ης Δεκεμβρίου 2014, τις καταστάσεις αποτελεσμάτων χρήσεως και συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία, Λεωφ. Κηφισίας 268, 15232 Χαλάνδρι Τ: +30 210 6874400, Φ: +30 210 6874444, www.pwc.gr Λεωφ. Κηφισίας 260 & Κόδρου, 15232 Χαλάνδρι, Τ: +30 210 6874400, Φ: +30 210 6874444 Εθνικής Αντίστασης 17, 55134 Θεσσαλονίκη, Τ: +30 2310 488880, Φ: +30 2310 459487 6

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «COSMOTE ΚΙΝΗΤΕΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2014 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του κωδ.ν. 2190/1920. Αθήνα, 25 Φεβρουαρίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠραϊσγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία Λεωφ. Κηφισίας 268 15232 Χαλάνδρι Μάριος Ψάλτης ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Αρ Μ ΣΟΕΛ: 38081 ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία, Λεωφ. Κηφισίας 268, 15232 Χαλάνδρι Τ: +30 210 6874400, Φ: +30 210 6874444, www.pwc.gr Λεωφ. Κηφισίας 260 & Κόδρου, 15232 Χαλάνδρι, Τ: +30 210 6874400, Φ: +30 210 6874444 Εθνικής Αντίστασης 17, 55134 Θεσσαλονίκη, Τ: +30 2310 488880, Φ: +30 2310 459487 7

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 ΚΑΙ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ Κ ΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚ ΟΝ ΟΜΙΚ Η Σ ΘΕ Σ ΗΣ (Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ) Σημειώσεις ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώματα πάγια 7 587.081 621.899 Τηλεπικοινωνιακές άδειες 8 328.323 216.831 Λοιπά άυλα περιουσιακά στοιχεία 9 46.211 43.594 Συμμετοχές 10 1.571.491 1.865.040 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 6 43.944 31.181 Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 11 754.780 745.738 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 3.331.830 3.524.283 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα 12 14.651 20.874 Πελάτες 13 270.057 248.953 Λοιπά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 15 1.542 1.679 Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 16 72.549 112.842 Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα 17 157.424 292.616 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 516.223 676.964 ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 3.848.053 4.201.247 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 18 157.900 157.900 Αποθεματικό υπέρ το άρτιο 18 212.316 229.595 Τακτικό αποθεματικό 18 52.633 52.633 Λοιπά αποθεματικά 18 475 3.377 Υπόλοιπο κερδών εις νέο 18 1.805.124 1.933.589 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2.228.448 2.377.094 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 20 721.790 838.597 Αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 21 12.781 8.117 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 22 72.489 48.599 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 807.060 895.313 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές 23 369.592 362.378 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 20 53.000 369.700 Βραχυπρόθεσμο μέρος μακροπρόθεσμων δανείων 20 75.000 - Φόρος εισοδήματος 6 36.968 - Έσοδα επόμενης χρήσης 24 40.176 41.861 Μερίσματα πληρωτέα 19-652 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 25 237.809 154.249 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 812.545 928.840 ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 3.848.053 4.201.247 Οι επισυναπτόμενες Σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 13-45 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 8

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 ΚΑΙ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ Κ ΑΤΑΣΤΑΣΗ Α Π ΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ) Σημειώσεις Έσοδα υπηρεσιών 1.008.608 1.072.918 Έσοδα πώλησης συσκευών 161.273 175.494 Λοιπά έσοδα κινητής 3.062 5.484 Σύνολο εσόδων κινητής τηλεφωνίας 1.172.943 1.253.896 Λοιπά έσοδα 29.279 27.068 Σύνολο κύκλου εργασιών 1.202.222 1.280.964 Λοιπά λειτουργικά έσοδα 4 3.081 1.772 Λειτουργικά έξοδα Έξοδα διασύνδεσης και περιαγωγής (64.796) (68.961) Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις 13 (46.000) (45.605) Αποδοχές προσωπικού (89.751) (98.149) Κόστη σχετιζόμενα με προγράμματα πρόωρης αποχώρησης (886) (4.193) Έξοδα εμπορικών προμηθειών (167.313) (180.459) Κόστος εμπορευμάτων (144.805) (154.971) Έξοδα συντήρησης και επισκευών (18.077) (16.293) Έξοδα προώθησης (37.626) (37.265) Λοιπά λειτουργικά έξοδα, εκ των οποίων: (204.221) (194.335) Ενοίκια, μισθώσεις και κόστος εγκαταστάσεων (68.540) (67.641) Αμοιβές και υπηρεσίες τρίτων (50.534) (33.055) Λοιποί φόροι και τέλη ρυθμιστικών αρχών (8.532) (9.110) Λοιπά λειτουργικά έξοδα (76.615) (84.529) Σύνολο λειτουργικών εξόδων πριν από αποσβέσεις και απομειώσεις (773.475) (800.231) Λειτουργικά κέρδη πριν από χρηματοοικονομικά αποτελέσματα, αποσβέσεις και απομειώσεις 431.828 482.505 Αποσβέσεις και απομειώσεις 7,8,9 (200.400) (212.801) Λειτουργικά κέρδη πριν από χρηματοοικονομικά αποτελέσματα 231.428 269.704 Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα Χρεωστικοί τόκοι (62.365) (127.292) Πιστωτικοί τόκοι 48.640 47.489 Κέρδος από προπληρωμή δανείων - 7.697 Συναλλαγματικές διαφορές, καθαρές 578 (339) Έσοδα από μερίσματα - 95.950 Κέρδη / (ζημιές) από συμμετοχές και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Απομειώσεις 5 (295.133) 138.189 Σύνολο χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων (308.280) 161.694 Κέρδη / (ζημίες) προ φόρων (76.852) 431.398 Φόρος εισοδήματος 6 (51.613) (26.551) Κέρδη / (ζημίες) χρήσης μετά από φόρους (128.465) 404.847 Οι επισυναπτόμενες Σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 13-45 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 9

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 ΚΑΙ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ Κ ΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝ Ο ΛΙΚ Ο Υ ΕΙΣΟΔ Η ΜΑΤΟΣ (Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ) Σημειώσεις Κέρδη / (ζημίες) χρήσης (128.465) 404.847 Λοιπά συνολικά εισοδήματα: Στοιχεία που δε θα ταξινομηθούν μεταγενέστερα στην κατάσταση αποτελεσμάτων Αναλογιστικά κέρδη / (ζημιές) 21 (3.736) 5.610 Αναβαλλόμενοι φόροι επί των αναλογιστικών κερδών / (ζημιών) 6 971 (1.389) Σύνολο στοιχείων που δε θα ταξινομηθούν μεταγενέστερα στην κατάσταση αποτελεσμάτων (2.765) 4.221 Στοιχεία που ενδέχεται να ταξινομηθούν μεταγενέστερα στην κατάσταση αποτελεσμάτων Καθαρή μεταβολή στα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία 15 (137) 313 Σύνολο στοιχείων που ενδέχεται να ταξινομηθούν μεταγενέστερα στην κατάσταση αποτελεσμάτων (137) 313 Λοιπά συνολικά εισοδήματα / (ζημίες) χρήσης (2.902) 4.534 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα / (ζημίες) χρήσης (131.367) 409.381 Οι επισυναπτόμενες Σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 13-45 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 10

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 ΚΑΙ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ Κ ΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟ ΛΩ Ν ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩ Ν (Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ) Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεματικό Λοιπά αποθεματικά Υπόλοιπο κερδών εις νέο Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 157.900 227.517 52.633 (1.157) 1.529.394 1.966.287 Κέρδη χρήσης - - - - 404.847 404.847 Λοιπά συνολικά εισοδήματα - - - 4.534-4.534 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα - - - 4.534 404.847 409.381 Διανομή μερίσματος - - - - (652) (652) Δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών - 2.078 - - - 2.078 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013 157.900 229.595 52.633 3.377 1.933.589 2.377.094 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2014 157.900 229.595 52.633 3.377 1.933.589 2.377.094 Κέρδη / (ζημίες) χρήσης - - - - (128.465) (128.465) Λοιπά συνολικά εισοδήματα / (ζημίες) - - - (2.902) - (2.902) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα / (ζημίες) - - - (2.902) (128.465) (131.367) Δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (Σημ. 18) - (17.279) - - - (17.279) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2014 157.900 212.316 52.633 475 1.805.124 2.228.448 Οι επισυναπτόμενες Σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 13-45 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 11

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 ΚΑΙ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ Κ ΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑ ΜΕΙΑ ΚΩΝ ΡΟΩΝ (Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ) Σημειώσεις Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (ζημίες) προ φόρων (76.852) 431.398 Προσαρμογές για: Αποσβέσεις και απομειώσεις 7,8,9 200.400 212.801 Δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών - 2.078 Προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού 21 1.562 5.666 Απομείωση αποθεμάτων 12 6.600 1.800 Λοιπές προβλέψεις - 1.145 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις 13 46.000 45.605 Συναλλαγματικές διαφορές, καθαρές (578) 339 Πιστωτικοί τόκοι (48.640) (47.489) Έσοδα από μερίσματα - (95.950) (Κέρδη) / Ζημιές από συμμετοχές και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Απομειώσεις 5 295.133 (138.189) Κέρδος από προπληρωμή δανείων - (7.697) Χρεωστικοί τόκοι 62.365 127.292 Προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων (377) (6.131) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (72.578) (10.451) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανεισμού) 18.031 24.592 Πλέον / (μείον): Καταβολές αποζημίωσης προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 21 (939) (4.725) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα (62.134) (143.756) Φόροι εισοδήματος καταβληθέντες (19.447) (88.921) Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 348.546 309.407 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Ίδρυση θυγατρικής 10 (1.584) - Απόκτηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων - (151.398) Πώληση ή λήξη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων - 151.366 Χορηγήσεις δανείων - (900.177) Εισπράξεις δανείων - 968.407 Αγορά ενσώματων και άυλων περιουσιακών στοιχείων (198.577) (134.014) Εισπράξεις / (πληρωμές) σχετιζόμενες με πώληση θυγατρικών (2.141) 629.591 Απόκτηση μη ελέγχουσας συμμετοχής σε θυγατρική - (10.200) Εισπράξεις από πώληση ενσώματων και άυλων περιουσιακών στοιχείων 23 125 Πιστωτικοί τόκοι εισπραχθέντες 14.394 33.799 Μερίσματα εισπραχθέντα 10 64.949 31.001 Επιστροφή αποθεματικού υπέρ το άρτιο από θυγατρική - 116.000 Καθαρές ταμειακές εισροές / (εκροές) από επενδυτικές δραστηριότητες (122.936) 734.500 Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από δάνεια 20 128.000 672.000 Εξοφλήσεις δανείων 20 (488.150) (1.706.354) Μερίσματα πληρωθέντα 19 (652) (102) Καθαρές ταμειακές εκροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (360.802) (1.034.456) Καθαρή αύξηση / (μείωση) ταμειακών διαθεσίμων και ταμειακών ισοδύναμων (135.192) 9.451 Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης χρήσης 292.616 283.165 Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα λήξης χρήσης 17 157.424 292.616 Οι επισυναπτόμενες Σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 13-45 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 12

1. Σ Υ Σ Τ Α Σ Η Κ Α Ι Δ ΡΑΣΤΗΡΙ Ο Τ Η Τ Ε Σ ΕΤ Α Ι Ρ ΕΙ Α Σ Η COSMOTE ΚΙΝΗΤΕΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ Α.Ε. (η «Εταιρεία» ή η «COSMOTE») ιδρύθηκε ως ανώνυμη Εταιρεία το 1996 και είναι εγγεγραμμένη στο Γενικό Εμπορικό Μητρώο («Γ.Ε.ΜΗ») με αριθμό 002410501000. Η διεύθυνση της έδρας της Εταιρείας είναι: Λεωφόρος Κηφισίας 99 151 24 Μαρούσι. Το κύριο αντικείμενο των εργασιών της είναι η παροχή υπηρεσιών ηλεκτρονικών επικοινωνιών. Η Εταιρεία είναι 100% θυγατρική της Εταιρείας ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ή «ΟΤΕ»). Η τελική μητρική εταιρεία είναι η DEUTSCHE TELEKOM AG (έμμεση συμμετοχή 40%). Σημειώνεται ότι η Εταιρεία δεν υποχρεούται να συντάξει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, σύμφωνα με το άρθρο 93 του Κ.Ν. 2190/1920, καθώς η Εταιρεία και όλες οι θυγατρικές της ενοποιούνται στις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής Εταιρείας ΟΤΕ που δημοσιεύει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς και η διεύθυνση διαδικτύου της είναι www.ote.gr. Οι οικονομικές καταστάσεις της COSMOTE περιλαμβάνονται στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις (α) της ΟΤΕ Α.Ε., (έδρα Μαρούσι Αττικής Λεωφ. Κηφισίας 99, αριθμός Γ.Ε.Μ.Η. 1037501000) και (β) της DEUTSCHE TELEKOM AG (έδρα στη Βόννη Γερμανίας). Οι οικονομικές καταστάσεις της 31 Δεκεμβρίου 2014, εγκρίθηκαν για έκδοση με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου την 25 Φεβρουαρίου 2015, ενώ τελούν υπό την τελική έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της COSMOTE. 2. Β Α Σ Η Σ Υ ΝΤ Α Ξ Η Σ Τ Ω Ν Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Ω Ν Κ Α Τ Α Σ Τ Α Σ ΕΩ Ν Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς («ΔΠΧΑ») όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση (E.E.). Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία και τα παράγωγα, που με βάση τις απαιτήσεις των ΔΠΧΑ αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους. Τα ποσά των οικονομικών καταστάσεων απεικονίζονται σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός αν ρητά αναφέρεται διαφορετικά. 2.1. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, παραδοχές και κρίσεις της Διοίκησης Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων απαιτεί τη διενέργεια εκτιμήσεων και την υιοθέτηση παραδοχών από πλευράς της Διοίκησης, οι οποίες επηρεάζουν τις αξίες των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων, των εσόδων, των δαπανών και των γνωστοποιήσεων για ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Η Διοίκηση σε συνεχή βάση αξιολογεί τις εκτιμήσεις και τις παραδοχές αυτές, οι οποίες κυρίως περιλαμβάνουν τις εκκρεμείς νομικές υποθέσεις, την πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις, την ωφέλιμη ζωή των περιουσιακών στοιχείων, την απομείωση των ενσώματων παγίων και των άυλων περιουσιακών στοιχείων, την πρόβλεψη για αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία, την αναγνώριση των εσόδων και εξόδων και τους φόρους εισοδήματος. Οι εκτιμήσεις και οι παραδοχές αυτές βασίζονται στην υπάρχουσα εμπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες που θεωρούνται εύλογοι. Οι εκτιμήσεις και οι παραδοχές αυτές είναι η βάση για τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων που δεν είναι άμεσα διαθέσιμες από άλλες πηγές. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιμήσεις κάτω από διαφορετικές παραδοχές ή συνθήκες. Οι σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές που αφορούν σε μελλοντικές και άλλες κύριες πηγές αβεβαιότητας κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων και ενέχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρμογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων μέσα στην επόμενη χρήση, έχουν ως εξής: Απομείωση συμμετοχών Η Εταιρεία αξιολογεί αν υπάρχει απομείωση των συμμετοχών τουλάχιστον σε ετήσια βάση. Για το λόγο αυτό απαιτείται να εκτιμηθεί η αξία χρήσης κάθε μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών. Η εκτίμηση της αξίας χρήσης απαιτεί η Εταιρεία να εκτιμήσει τις μελλοντικές ταμειακές ροές της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών και να επιλέξει το κατάλληλο επιτόκιο προεξόφλησης, με βάση το οποίο θα καθοριστεί η παρούσα αξία των ανωτέρω μελλοντικών ταμειακών ροών. Επιπλέον λεπτομέρειες σχετικά με τον έλεγχο απομείωσης περιλαμβάνονται στη Σημείωση 10. 13

Πρόβλεψη για φόρο εισοδήματος Η πρόβλεψη για φόρο εισοδήματος με βάση το Δ.Λ.Π. 12 «Φόροι Εισοδήματος» αφορά στα ποσά των φόρων που αναμένεται να καταβληθούν στις φορολογικές αρχές και περιλαμβάνει την πρόβλεψη για τον τρέχοντα φόρο εισοδήματος και την πρόβλεψη για τυχόν πρόσθετους φόρους που πιθανόν να προκύψουν σαν αποτέλεσμα του ελέγχου από τις φορολογικές αρχές. Οι πραγματικοί φόροι εισοδήματος μπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις, εξαιτίας μελλοντικών αλλαγών στη φορολογική νομοθεσία, ή απρόβλεπτων επιπτώσεων από τον τελικό προσδιορισμό της φορολογικής υποχρέωσης κάθε χρήσης από τις φορολογικές αρχές. Αυτές οι αλλαγές μπορεί να έχουν σημαντική επίδραση στην χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας. Στην περίπτωση που οι τελικοί πρόσθετοι φόροι που προκύπτουν είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήματος και τις προβλέψεις για αναβαλλόμενους φόρους, στην χρήση που πραγματοποιήθηκε ο προσδιορισμός των φορολογικών διαφορών. Επιπλέον λεπτομέρειες περιλαμβάνονται στη Σημείωση 6. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στις περιπτώσεις προσωρινών διαφορών μεταξύ της λογιστικής βάσης και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, χρησιμοποιώντας τους φορολογικούς συντελεστές που έχουν θεσμοθετηθεί και αναμένεται να ισχύουν στις περιόδους που οι διαφορές αυτές αναμένεται να απαλειφθούν. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται για όλες τις εκπιπτόμενες προσωρινές διαφορές και μεταφερόμενες φορολογικές ζημίες, στο βαθμό που είναι πιθανό ότι θα υπάρχει διαθέσιμο φορολογητέο εισόδημα το οποίο θα χρησιμοποιηθεί έναντι των εκπιπτόμενων προσωρινών διαφορών και των μεταφερόμενων αχρησιμοποίητων φορολογικών ζημιών. Η Εταιρεία λαμβάνει υπόψη την ύπαρξη μελλοντικού φορολογητέου εισοδήματος και ακολουθεί μια συνεχή συντηρητική στρατηγική φορολογικού σχεδιασμού κατά την εκτίμηση της ανάκτησης των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων. Οι λογιστικές εκτιμήσεις που σχετίζονται με τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις, απαιτούν από τη Διοίκηση να κάνει υποθέσεις σχετικά με το χρονικό προσδιορισμό μελλοντικών γεγονότων, όπως της πιθανότητας του αναμενόμενου μελλοντικού φορολογητέου εισοδήματος και τις διαθέσιμες δυνατότητες φορολογικού σχεδιασμού. Επιπλέον λεπτομέρειες περιλαμβάνονται στη Σημείωση 6. Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Η Εταιρεία έχει σχηματίσει μια πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις προκειμένου να καλύψει επαρκώς τη ζημία που μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα και προέρχεται από αυτές τις απαιτήσεις. Εξαιτίας του μεγάλου αριθμού των πελατών, δεν είναι πρακτικό να εξετάζεται η εισπραξιμότητα του κάθε λογαριασμού ξεχωριστά, και ως εκ τούτου, σε κάθε ημερομηνία κατάρτισης οικονομικών καταστάσεων, όλες οι απαιτήσεις εκτιμώνται με βάση ιστορικές τάσεις, στατιστικά στοιχεία, μελλοντικές προσδοκίες σχετικά με εκπρόθεσμους και καταργημένους πελάτες, ποσοστά επανενεργοποίησης εκπρόθεσμων ή καταργημένων πελατών και ποσοστά είσπραξης απαιτήσεων από καταργημένους πελάτες. Οι απαιτήσεις από εγχώριους και διεθνείς τηλεπικοινωνιακούς παρόχους εξετάζονται και εκτιμώνται για τον καθένα ξεχωριστά. Η σχηματισθείσα πρόβλεψη αναπροσαρμόζεται με επιβάρυνση των αποτελεσμάτων της εκάστοτε χρήσης. Τυχόν διαγραφές απαιτήσεων από εισπρακτέους λογαριασμούς πραγματοποιούνται μέσω της σχηματισθείσας πρόβλεψης. Επιπλέον λεπτομέρειες περιλαμβάνονται στη Σημείωση 13. Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι υποχρεώσεις για αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία υπολογίζονται στην προεξοφλημένη παρούσα αξία των μελλοντικών παροχών αποζημιώσεων που θα έχουν καταστεί δεδουλευμένες στο τέλος της χρήσης. Οι υποχρεώσεις για τις παροχές αυτές υπολογίζονται στη βάση χρηματοοικονομικών και αναλογιστικών υποθέσεων που απαιτούν από τη Διοίκηση να κάνει παραδοχές σχετικά με τα επιτόκια προεξόφλησης, τα ποσοστά αυξήσεων των μισθών, τα ποσοστά θνησιμότητας και ανικανότητας, τις ηλικίες συνταξιοδότησης και λοιπούς παράγοντες. Οι μεταβολές σε αυτές τις βασικές παραδοχές μπορεί να έχουν σημαντική επίδραση στην υποχρέωση και στα σχετικά έξοδα κάθε περιόδου. Το καθαρό κόστος της περιόδου αποτελείται από την παρούσα αξία των παροχών που κατέστησαν δουλευμένες κατά τη διάρκεια της χρήσης, τον εκτοκισμό της μελλοντικής υποχρέωσης, το κατοχυρωμένο κόστος προϋπηρεσίας και αναλογιστικά κέρδη ή ζημιές. Η αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία δεν χρηματοδοτείται. Λόγω του μακροπρόθεσμου χαρακτήρα των εν λόγω προγραμμάτων καθορισμένων παροχών, αυτές οι υποθέσεις υπόκεινται σε σημαντικό βαθμό αβεβαιότητας. Επιπλέον λεπτομέρειες περιλαμβάνονται στην Σημείωση 21. Εκτίμηση της ωφέλιμης ζωής περιουσιακών στοιχειών Η Εταιρεία οφείλει να εκτιμήσει την ωφέλιμη ζωή των ενσώματων παγίων καθώς και των άυλων περιουσιακών στοιχείων τα οποία αναγνωρίζονται είτε μέσω απόκτησής τους είτε μέσω συνενώσεων επιχειρήσεων. Οι εκτιμήσεις αυτές επανεξετάζονται τουλάχιστον σε ετήσια βάση λαμβάνοντας υπόψη νέα δεδομένα και τις εκάστοτε συνθήκες της αγοράς. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις Η Εταιρεία εμπλέκεται σε διάφορες αντιδικίες και νομικές υποθέσεις. Η Εταιρεία επανεξετάζει την κατάσταση κάθε σημαντικής υπόθεσης σε περιοδική βάση και αξιολογεί τον πιθανό κίνδυνο, βασιζόμενη εν μέρει στην άποψη των νομικών υπηρεσιών. Εάν η ενδεχόμενη ζημία από οποιεσδήποτε αντιδικίες και νομικές υποθέσεις θεωρείται πιθανή και το ποσό μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα, η Εταιρεία αναγνωρίζει μια υποχρέωση για την εκτιμώμενη ζημία. Τόσο για τον καθορισμό της πιθανότητας όσο και για τον καθορισμό του αν ο κίνδυνος μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα, απαιτείται σε σημαντικό βαθμό η κρίση της Διοίκησης. Όταν πρόσθετες πληροφορίες καθίστανται διαθέσιμες, η Εταιρεία επανεξετάζει την πιθανή υποχρέωση σχετικά με εκκρεμείς αντιδικίες και νομικές υποθέσεις και πιθανόν να αναθεωρηθούν οι εκτιμήσεις για την πιθανότητα ενός δυσμενούς αποτελέσματος και η σχετική εκτίμηση της πιθανής ζημίας. Τέτοιες αναθεωρήσεις στις εκτιμήσεις της πιθανής υποχρέωσης μπορεί να έχουν σημαντική επίδραση στη χρηματοοικονομική θέση και στα αποτελέσματα της Εταιρείας. 14

Απομείωση ενσωμάτων παγίων Ο προσδιορισμός απομείωσης των ενσωμάτων παγίων απαιτεί τη διενέργεια εκτιμήσεων που αφορούν, αλλά δεν περιορίζονται σε αυτές, στην αιτία, στο χρόνο και στο ποσό της απομείωσης. Η απομείωση βασίζεται σε ένα μεγάλο αριθμό παραγόντων, όπως στις αλλαγές των τρεχουσών συνθηκών ανταγωνισμού, στις προσδοκίες ανάπτυξης της αγοράς τηλεπικοινωνιών, στην αύξηση του κόστους κεφαλαίου, στις μεταβολές στην μελλοντική δυνατότητα χρηματοδότησης, στην τεχνολογική απαξίωση, στη διακοπή παρεχόμενων υπηρεσιών, στο τρέχον κόστος αντικατάστασης, στα καταβληθέντα ποσά για συγκρίσιμες συναλλαγές και σε άλλες μεταβολές συνθηκών που υποδεικνύουν ότι υπάρχει απομείωση. Το ανακτήσιμο ποσό συνήθως προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο των προεξοφλημένων ταμειακών ροών. Ο προσδιορισμός των ενδείξεων απομείωσης, όπως και η εκτίμηση των μελλοντικών ταμειακών ροών και ο προσδιορισμός των εύλογων αξιών των παγίων (ή ομάδων παγίων) απαιτούν από τη διοίκηση να κάνει σημαντικές εκτιμήσεις σχετικά με τον προσδιορισμό και την αξιολόγηση των ενδείξεων απομείωσης, τις αναμενόμενες ταμειακές ροές, τα επιτόκια προεξόφλησης που πρέπει να εφαρμοστούν, τις ωφέλιμες ζωές και τις υπολειμματικές αξίες των παγίων. 2.2. Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες Συγκεκριμένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή σε μεταγενέστερες χρήσεις. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονομική χρήση ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση»: Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρμογής του ΔΛΠ 32 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά με κάποιες απαιτήσεις για τον συμψηφισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης. ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συμμετοχής σε άλλες οικονομικές οντότητες»: Το ΔΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις μιας οικονομικής οντότητας, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονομικές επιπτώσεις που σχετίζονται με τη συμμετοχή της οικονομικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συμφωνίες και μη ενοποιούμενες οικονομικές οντότητες (structured entities). Μία οικονομική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωμένη να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΔΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιημένα ΔΛΠ 27 ή 28. ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις»: Το Πρότυπο αυτό δημοσιεύθηκε ταυτόχρονα με το ΔΠΧΑ 10 και σε συνδυασμό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις». Το τροποποιημένο ΔΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισμό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά με τις συμμετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς εταιρείες όταν μία οικονομική οντότητα ετοιμάζει εταιρικές οικονομικές καταστάσεις. Παράλληλα, το ΣΔΛΠ μετέφερε στο ΔΛΠ 27 όρους του ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις» και του ΔΛΠ 31 «Συμμετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν στις εταιρικές οικονομικές καταστάσεις. ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες»: Το τροποποιημένο πρότυπο αντικαθιστά το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισμό αναφορικά με τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρμογή της μεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δημοσίευση του ΔΠΧΑ 11. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για μεταγενέστερες περιόδους Συγκεκριμένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν μεταγενέστερα της 1 Ιανουαρίου 2014 και δεν έχουν εφαρμοστεί κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων. Η Εταιρεία διερευνά την επίδραση των νέων προτύπων και τροποποιήσεων στις οικονομικές της καταστάσεις. ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» και μεταγενέστερες τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9 και ΔΠΧΑ 7 (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018). Το ΔΠΧΑ 9 αντικαθιστά τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39 που αφορούν στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων και συμπεριλαμβάνει επίσης ένα μοντέλο αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών το οποίο αντικαθιστά το μοντέλο των πραγματοποιημένων πιστωτικών ζημιών που εφαρμόζεται σήμερα. Επίσης, καθιερώνει μία προσέγγιση της λογιστικής αντιστάθμισης βασιζόμενη σε αρχές και αντιμετωπίζει ασυνέπειες και αδυναμίες στο τρέχον μοντέλο του ΔΛΠ 39. Το πρότυπο δεν έχει ακόμα υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 15

ΔΠΧΑ 15 «Έσοδα από Συμβόλαια με Πελάτες» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2017). Σκοπός του προτύπου είναι να παρέχει ένα ενιαίο, κατανοητό μοντέλο αναγνώρισης των εσόδων από όλα τα συμβόλαια με πελάτες ώστε να βελτιώσει τη συγκρισιμότητα μεταξύ εταιρειών του ίδιου κλάδου, διαφορετικών κλάδων και διαφορετικών κεφαλαιαγορών. Περιλαμβάνει τις αρχές που πρέπει να εφαρμόσει μία οικονομική οντότητα για να προσδιορίσει την επιμέτρηση των εσόδων και τη χρονική στιγμή της αναγνώρισής τους. Η βασική αρχή είναι ότι μία οικονομική οντότητα θα αναγνωρίσει τα έσοδα με τρόπο που να απεικονίζει τη μεταβίβαση των αγαθών ή υπηρεσιών στους πελάτες στο ποσό το οποίο αναμένει να δικαιούται σε αντάλλαγμα για αυτά τα αγαθά ή τις υπηρεσίες. Το πρότυπο δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΕΔΔΠΧΑ 21 «Εισφορές» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 17 Ιουνίου 2014). Αυτή η διερμηνεία ορίζει τον λογιστικό χειρισμό μιας υποχρέωσης πληρωμής εισφοράς που έχει επιβληθεί από την κυβέρνηση και δεν είναι φόρος εισοδήματος. Η διερμηνεία διευκρινίζει πως το δεσμευτικό γεγονός βάσει του οποίου θα έπρεπε να σχηματιστεί η υποχρέωση καταβολής εισφοράς (ένα από τα κριτήρια για την αναγνώριση υποχρέωσης σύμφωνα με το ΔΛΠ 37) είναι η ενέργεια όπως περιγράφεται στη σχετική νομοθεσία η οποία προκαλεί την πληρωμή της εισφοράς. Η διερμηνεία μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την αναγνώριση της υποχρέωσης αργότερα από ότι ισχύει σήμερα, ειδικότερα σε σχέση με εισφορές οι οποίες επιβάλλονται ως αποτέλεσμα συνθηκών που ισχύουν σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζομένους»: (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2014). Η περιορισμένου σκοπού τροποποίηση εφαρμόζεται σε εισφορές των εργαζομένων ή τρίτων μερών στα προγράμματα καθορισμένων παροχών και απλοποιεί την λογιστικοποίηση των εισφορών όταν είναι ανεξάρτητες του αριθμού των ετών που παρέχεται η εργασία, για παράδειγμα, εισφορές εργαζομένων που υπολογίζονται βάσει ενός σταθερού ποσοστού του μισθού. ΔΛΠ 16 και ΔΛΠ 38 (Τροποποιήσεις) «Διευκρίνιση των Επιτρεπτών Μεθόδων Απόσβεσης και Απομείωσης» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2016). Αυτές οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν ότι η χρήση μεθόδων βασισμένων στα έσοδα δεν είναι κατάλληλες για τον υπολογισμό των αποσβέσεων ενός περιουσιακού στοιχείου και επίσης διευκρινίζουν πως τα έσοδα δεν θεωρούνται κατάλληλη βάση επιμέτρησης της ανάλωσης των οικονομικών οφελών που ενσωματώνονται σε ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο. Αυτές οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Εταιρικές οικονομικές καταστάσεις» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2016). Αυτή η τροποποίηση επιτρέπει στις οικονομικές οντότητες να χρησιμοποιούν την μέθοδο της καθαρής θέσης προκειμένου να λογιστικοποιήσουν τις επενδύσεις σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς στις εταιρικές τους οικονομικές καταστάσεις και επίσης ξεκαθαρίζει τον ορισμό των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΠΧΑ 10 και ΔΛΠ 28 (Τροποποιήσεις) «Πώληση ή εισφορά περιουσιακών στοιχείων μεταξύ ενός επενδυτή και μιας συγγενούς εταιρείας ή κοινοπραξίας» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2016). Οι τροποποιήσεις διευθετούν μία ασυνέπεια μεταξύ των διατάξεων του ΔΠΧΑ 10 και του ΔΛΠ 28 σχετικά με την πώληση ή εισφορά των περιουσιακών στοιχείων μεταξύ ενός επενδυτή και μιας συγγενούς εταιρείας ή κοινοπραξίας. Η βασική συνέπεια των τροποποιήσεων είναι πως αναγνωρίζεται ολόκληρο το κέρδος ή η ζημιά μιας συναλλαγής που περιλαμβάνει μία δραστηριότητα (είτε με τη μορφή μιας θυγατρικής είτε όχι). Μερικό κέρδος ή ζημιά αναγνωρίζεται όταν η συναλλαγή περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία τα οποία δεν αποτελούν μια δραστηριότητα, ακόμα και αν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έχουν τη μορφή μιας θυγατρικής. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 1 (Τροποποιήσεις) «Γνωστοποιήσεις» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2016). Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν τις οδηγίες του ΔΛΠ 1 σχετικά με τις έννοιες της σημαντικότητας και της συγκέντρωσης, την παρουσίαση των μερικών αθροισμάτων, την δομή των οικονομικών καταστάσεων και τις γνωστοποιήσεις των λογιστικών πολιτικών. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ετήσιες Βελτιώσεις σε ΔΠΧΑ 2012 (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Φεβρουαρίου 2015) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του κύκλου 2010-2012 του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ. ΔΠΧΑ 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών»: Η τροποποίηση διευκρινίζει τον ορισμό της «προϋπόθεσης κατοχύρωσης» και ορίζει διακριτά τον «όρο απόδοσης» και τον «όρο υπηρεσίας». 16

ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων»: Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η υποχρέωση για ενδεχόμενο τίμημα το οποίο πληροί τον ορισμό του χρηματοοικονομικού στοιχείου ταξινομείται ως χρηματοοικονομική υποχρέωση ή ως στοιχείο της καθαρής θέσης βάσει των ορισμών του ΔΛΠ 32 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση». Επίσης διευκρινίζει πως κάθε ενδεχόμενο τίμημα, χρηματοοικονομικό και μη χρηματοοικονομικό, που δεν είναι στοιχείο της καθαρής θέσης, επιμετράται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση εύλογης αξίας»: Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το πρότυπο δεν αποκλείει τη δυνατότητα της επιμέτρησης βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων και υποχρεώσεων στα ποσά των τιμολογίων σε περιπτώσεις όπου η επίπτωση της προεξόφλησης είναι ασήμαντη. ΔΛΠ 16 «Ενσώματα πάγια» και ΔΛΠ 38 «Άυλα περιουσιακά στοιχεία»: Και τα δύο πρότυπα τροποποιήθηκαν προκειμένου να διευκρινιστεί ο τρόπος με τον οποίο αντιμετωπίζονται η προ αποσβέσεων λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου και οι συσσωρευμένες αποσβέσεις όταν μια οικονομική οντότητα ακολουθεί τη μέθοδο της αναπροσαρμογής. ΔΛΠ 24 «Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών»: Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειμένου να συμπεριλάβει ως συνδεδεμένο μέρος μία εταιρεία που παρέχει υπηρεσίες βασικού διοικητικού στελέχους στην οικονομική οντότητα ή στην μητρική εταιρεία της οικονομικής οντότητας. Ετήσιες Βελτιώσεις σε ΔΠΧΑ 2013 (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του κύκλου 2011-2013 του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ. ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων»: Η τροποποίηση διευκρινίζει πως το ΔΠΧΑ 3 δεν έχει εφαρμογή στη λογιστικοποίηση του σχηματισμού οποιασδήποτε από κοινού δραστηριότητας, βάσει του ΔΠΧΑ 11, στις οικονομικές καταστάσεις της ίδιας της από κοινού δραστηριότητας. ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση εύλογης αξίας»: Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η εξαίρεση που παρέχει το ΔΠΧΑ 13 έχει εφαρμογή σε όλα τα συμβόλαια (συμπεριλαμβανομένων των μη χρηματοοικονομικών συμβολαίων) εντός του πεδίου εφαρμογής του ΔΛΠ 39/ΔΠΧΑ 9. Ετήσιες βελτιώσεις σε ΔΠΧΑ 2014 (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2016) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του κύκλου 2012-2014 του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΠΧΑ 5 «Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία διακρατούμενα προς πώληση και διακοπείσες δραστηριότητες»: Η τροποποίηση διευκρινίζει πως όταν ένα περιουσιακό στοιχείο (ή ομάδα στοιχείων) αναταξινομείται από «διακρατούμενο προς πώληση» σε «διακρατούμενο προς διανομή», ή το αντίθετο, αυτό δεν αποτελεί αλλαγή στο σχέδιο για πώληση ή διανομή και δεν πρέπει να λογιστικοποιείται σαν αλλαγή. ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις»: Η τροποποίηση προσθέτει συγκεκριμένες οδηγίες προκειμένου να βοηθήσει τη διοίκηση να προσδιορίσει εάν οι όροι μίας συμφωνίας για εξυπηρέτηση ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου το οποίο έχει μεταβιβαστεί συνιστούν συνεχιζόμενη ανάμειξη και διευκρινίζει πως οι επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις που απαιτούνται βάσει της τροποποίησης του ΔΠΧΑ 7 «Γνωστοποιήσεις Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων» δεν απαιτούνται για όλες τις ενδιάμεσες περιόδους, εκτός εάν έτσι ορίζεται από το ΔΛΠ 34. ΔΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζομένους»: Η τροποποίηση διευκρινίζει πως, όταν προσδιορίζεται το επιτόκιο προεξόφλησης για τις υποχρεώσεις παροχών προσωπικού μετά την έξοδο από την υπηρεσία, το σημαντικό είναι το νόμισμα στο οποίο παρουσιάζονται οι υποχρεώσεις και όχι η χώρα στην οποία αυτές προκύπτουν. ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά»: Η τροποποίηση διευκρινίζει την έννοια της «πληροφόρησης που γνωστοποιείται οπουδήποτε αλλού στην ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά» που αναφέρεται στο πρότυπο. 3. Β Α Σ Ι Κ Ε Σ ΛΟ Γ Ι Σ Τ Ι Κ ΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚ ΕΣ Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν και ακολουθήθηκαν κατά τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων είναι οι ακόλουθες: 17