Δευτέρα 5 Οκτωβρίου 2015 Ξανά οι γεωπολιτικές εντάσεις στο προσκήνιο Ενώ το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο αναμένεται να υποβαθμίσει τις προσδοκίες του για τη παγκόσμια ανάπτυξη το 2015 και το 2016, ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας σε δηλώσεις του ανέφερε ότι η Ευρωζώνη, χάρη στη διευκολυντική νομισματική πολιτική, αναμένεται να επιστρέψει σε βιώσιμη ανάπτυξη. Ωστόσο, το σημαντικότερο ίσως θέμα της εβδομάδος που πέρασε προέρχεται από το γεωπολιτικό επίπεδο και συγκεκριμένα από το ζήτημα της Συρίας, στο έδαφος της οποίας η Ρωσία ξεκίνησε αεροπορικές επιδρομές με σκοπό την αποδυνάμωση των δυνάμεων του ISIS. Στα επιμέρους σημαντικά οικονομικά στοι- χεία της εβδομάδος που πέρασε, ιδιαίτερη συζήτηση προκάλεσε η μείωση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη για πρώτη φορά μετά την έναρξη του προγράμματος αγοράς ομολόγων, αναζωπυρώνοντας τις αμφιβολίες σχετικά με την αποτελεσματικότητα του ήδη υπάρχοντος αλλά και την ανάγκη επέκτασής του. Σημαντικά ήταν τα στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ, καθώς τα νέα δεδομένα από το Υπουργείο Εργασίας δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες και πολλοί ήταν αυτοί που έσπευσαν να αποκλείσουν μια αύξηση επιτοκίων από τη Fed μέσα στο 2015, με τους αξιωματούχους όμως να μη το αποκλείουν.
παραγωγού μειώθηκε 0,8% σε μηνιαία βάση. Ευρωζώνη Economy & Markets Σε αρνητικό επίπεδο ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη Σταθερή στο 11% η ανεργία της Ευρωζώνης Μείωση του πληθωρισμού στη Γερμανία Μεγαλύτερη του αναμενομένου η πτώση της μεταποίησης στη Γερμανία Περικοπές δημοσίων δαπανών και μείωση φορολογίας για επιχειρήσεις από τη γαλλική κυβέρνηση Στο τομέα της μεταποίησης, ο δείκτης ΡΜΙ μειώθηκε σε χαμηλό 5 μηνών και στις 52 μονάδες μετά τις 52,3 του προηγούμενου μήνα. Γερμανία Ο πληθωρισμός Σεπτεμβρίου μειώθηκε από 0,2% στο 0% ενώ η ανεργία παρέμεινε σταθερή στο 6,4%. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε από τις 53,3 στις 52,3 μονάδες και περισσότερο των εκτιμήσεων ενώ οι λιανικές πωλήσεις για το μήνα Αύγουστο μειώθηκαν 0,4% σε μηνιαία βάση και αυξήθηκαν 2,5% σε ετήσια. Μεγάλη Βρετανία Το ΑΕΠ του β τριμήνου αυξήθηκε 0,7% σε τριμηνιαία και 2,4% σε ετήσια βάση ενώ η μεταποίηση παρέμεινε σταθερή στις 51,5 μονάδες. Ευρωζώνη Για πρώτη φορά μετά την έναρξη του προγράμματος αγοράς περιουσιακών στοιχείων από την ΕΚΤ, ο πληθωρισμός στο σύνολο της Ευρωζώνης μειώθηκε για πρώτη φορά και στο -0,1% λόγω κυρίως των χαμηλότερων τιμών πετρελαίου. Επίσης, η ανεργία παρέμεινε αμετάβλητη στο 11% ενώ ο δείκτης τιμών Γαλλία Ενώ η κυβέρνηση της χώρας προσανατολίζεται στη περικοπή δημοσίων δαπανών αλλά και στη μείωση της φορολογίας επιχειρήσεων, στο τομέα της μεταποίησης, ο δείκτης ΡΜΙ αυξήθηκε στις 50,6 από τις 48,3 μονάδες ενώ οι καταναλωτικές δαπάνες παρέμειναν σταθερές σε μηνιαία βάση 2
ενώ αυξήθηκαν 1,6% σε ετήσια. Ο δείκτης τιμών παραγωγού για τον Αύγουστο μειώθηκε 0,9% ενώ οι ταξινομήσεις νέων αυτοκινήτων αυξήθηκαν 9,1% σε ετήσια βάση το Σεπτέμβριο. από τις 49,3 στις 48,8 μονάδες. Ιταλία Ο δείκτης τιμών παραγωγού για τον Αύγουστο μειώθηκε 0,7% σε μηνιαία και 3,6% σε ετήσια βάση ενώ η μεταποίηση μειώθηκε από τις 53,8 στις 52,7 μονάδες. Αμερική Ισπανία Ενώ η Κεντρική Τράπεζα της χώρας αναμένει ανάπτυξη 0,8% στο γ τρίμηνο του 2015 και πληθωρισμό -0,5%, ο τελευταίος μειώθηκε από -0,4% σε -0,9% και η ανεργία αυξήθηκε στο 26,1%. Ρωσία Ενώ η Παγκόσμια Τράπεζα υποβάθμισε τις εκτιμήσεις της για την οικονομία της χώρας και συγκεκριμένα αναφέρει ύφεση 3,8% αντί 2,7% της προηγούμενης μέτρησης, ο μεταποιητικός ΡΜΙ για τον Σεπτέμβριο αυξήθηκε από τις 47,9 στις 49,1 μονάδες αλλά ο κλάδος συνεχίζει να επιβραδύνεται με χαμηλότερο ρυθμό. Τουρκία Economy & Markets Μείωση των εργοστασιακών παραγγελιών στις ΗΠΑ Στο χαμηλότερο επίπεδο από το Μάρτιο του 2013 η μεταποίηση στις ΗΠΑ Άσχημα τα στοιχεία για τις νέες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι εργοστασιακές παραγγελίες μειώθηκαν 1,7% σε μηνιαία βάση ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη του Conference Board αυξήθηκε από τις 101,3 στις 103 μονάδες Η μεταποίηση στη χώρα χειροτέρευσε Στο τομέα της μεταποίησης, ο δείκτης 3
Chicago PMI υποχώρησε από τις 54,4 στις 48,7 μονάδες και πολύ περισσότερο του αναμενομένου ενώ ο αντίστοιχος δείκτης της Markit βρέθηκε σε χαμηλό 22 μηνών και στις 53,1 μονάδες. Ο δείκτης μεταποίησης του ISM μειώθηκε από τις 51,1 στις 50,2 μονάδες και στο χαμηλότερο επίπεδο από το Μάιο του 2013. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 10χιλ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 26 η Σεπτεμβρίου και έφτασαν τις 277χιλ. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 53χιλ και έφτασαν στις 2,191εκ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 19η Σεπτεμβρίου. Σύμφωνα με τα στοιχεία της ADP, οι αμερικανικές επιχειρήσεις προσέθεσαν το Σεπτέμβριο 200.000 νέες θέσεις εργασίας και όσο αναμενόταν. Σύμφωνα με τα στοιχεία του Υπουργείου Εργασίας, η αμερικανική οικονομία προσέθεσε μόλις 142.000 νέες θέσεις εργασίας ενώ η ανεργία παρέμεινε στο 5,1%. Καναδάς Οι λιανικές πωλήσεις Ιουλίου αυξήθηκαν 0,5% σε μηνιαία βάση και λιγότερο του αναμενομένου. Βραζιλία Η μεταποίηση στη χώρα βελτιώθηκε από τις 45,8 στις 47 μονάδες ενώ η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 9% σε ετήσια βάση. Μεξικό Η ανεργία στη χώρα μειώθηκε ελαφρώς και στο 4,68% ενώ η μεταποίηση χειροτέρευσε στις 52,1 από τις 52,4 μονάδες. Ασία Economy & Markets Ελαφριά βελτίωση της μεταποίησης στη Κίνα Μείωση της βιομηχανικής παραγωγής στην Ιαπωνία Μείωση του βασικού επιτοκίου από τη Κεντρική Τράπεζα της Ινδίας Κίνα Η μεταποίηση στη χώρα σύμφωνα με το δείκτη ΡΜΙ Caixin βελτιώθηκε από τις 47 στις 47,2 μονάδες, οι υπηρεσίες χειροτέρευσαν από τις 51,5 στις 50,5 4
μονάδες ενώ ο επίσημος μεταποιητικός δείκτης αυξήθηκε οριακά στις 49,8 μονάδες. Τέλος, τα βιομηχανικά κέρδη Αυγούστου μειώθηκαν 8,8% σε ετήσια βάση. Ιαπωνία Η βιομηχανική παραγωγή Αυγούστου μειώθηκε 0,5% σε μηνιαία βάση παρά τις εκτιμήσεις για άνοδο 1% ενώ οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,8% σε ετήσια βάση. Νότιος Κορέα Ο πληθωρισμός Σεπτεμβρίου μειώθηκε οριακά στο 0,6%, οι εξαγωγές μειώθηκαν 8,3% σε ετήσια βάση, οι εισαγωγές 21,8% ενώ η μεταποίηση βελτιώθηκε από τις 47,9 στις 49,2 μονάδες. σε μηνιαία βάση και όσο αναμενόταν. Ινδονησία Ο πληθωρισμός Σεπτεμβρίου μειώθηκε από 7,18% σε 6,83% ενώ η μεταποίηση χειροτέρευσε από τις 48,4 στις 47,4 μονάδες. Ταιβάν Ο μεταποιητικός δείκτης ΡΜΙ για το Σεπτέμβριο αυξήθηκε ελαφρώς στις 46,9 μονάδες. Ταϊλάνδη Ο πληθωρισμός Αυγούστου αυξήθηκε ελαφρώς στο -1,07%. Ινδία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας μείωσε το βασικό της επιτόκιο κατά 50μ.β. και στο 6,75% και περισσότερο του αναμενομένου ενώ ο πληθωρισμός βρίσκεται σε χαμηλά 9 μηνών. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ για το μήνα Σεπτέμβριο μειώθηκε στις 51,2 από τις 52,3 μονάδες και σε χαμηλά 7μήνου. Αυστραλία Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,4% 5
Market Snapshot Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,4 0,2 11,1 USA 2,3 0,3 5,3 Japan 0,9 0,8 3,4 Germany 1,6 0,4 6,4 United Kingdom 2,6 0,2 5,5 France 1,2 0,3 10,3 Italy 0,7 0,2 12,5 Australia 2,5 1,7 6,2 Canada 1,2 1,2 6,8 Switzerland 0,6-1,0 3,4 Greece -1,4-1,3 26,2 China 6,9 1,5 4,2 Russia -3,6 15 6,2 Mexico 2,5 3 4,4 Turkey 2,9 7,4 10,3 South Africa 1,9 4,9 25,2 India 7,4 6,35 - Indonesia 5 6,5 5,9 Philippines 6 2 6,5 Malaysia 4,9 2 3 South Korea 2,7 0,8 3,7 Source:Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2015 6
Market Snapshot 10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 1,957-0,177 Japan 0,226 0,000 Germany 0,369-0,119 UK 1,593-0,140 France 0,716-0,128 Italy 1,613-0,159 Spain 1,679-0,248 Australia 2,548-0,070 Switzerland -0,363-0,114 Greece 8,168-0,075 China 3,200 - Russia 11,090-0,010 Mexico 5,950-0,143 Brazil 5,578-0,358 South Korea 2,065-0,057 India 7,759-0,160 Philippines 3,792 0,043 Malaysia 4,277-0,104 7
Market Snapshot Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.587,98 3,02-4,08-1,21 MSCI Emerging 797,61 1,89-13,98-16,70 MSCI Frontier 512,77-0,39-13,67-24,26 STOXX 600 346,23-0,41 4,44 8,18 EUROSTOXX 50 3.069,05-0,80 1,07 2,89 8
Market Snapshot Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 16.272,01 0,97-5,85 0,45 S&P 500 1.923,82 1,04-3,72 2,36 Nasdaq 4.627,08 0,45 0,36 7,65 Nikkei 17.722,42-0,87 3,06 14,99 FTSE 100 6.072,47 0,34-3,54-1,10 DAX 9.509,25-1,40-2,57 3,89 CAC 40 4.426,54-0,49 7,23 8,47 SMI 8.510,56 0,11-2,33 1,41 9
Market Snapshot Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.038,14-2,03-4,16 31,16 Hang Seng 20.846,30 0,95-5,98-2,96 RTS Russia 781,65-3,00 0,60-26,42 Bovespa 45.313,27 4,91-5,95-12,12 Nifty 7.948,90 1,34-2,86 1,40 MEXBOL 42.695,74 0,71 0,44-1,74 ASE 642,71-5,06-21,30-38,46 MERVAL 9.600,97 3,98 18,77-4,80 10
Market Snapshot Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,122 0,241-7,24-11,32 USD/JPY 119,980 0,508-0,17-9,33 GBP/USD 1,519 0,092-2,46-5,53 EUR/CHF 1,090 0,522 10,34 11,23 USD/CNY 6,357 0,396-2,38-3,42 USD/AUD 1,417-0,450 15,75 24,15 EUR/RUB 74,319-1,345-1,10-32,51 EUR/TRY 3,357 1,606-15,80-14,36 EUR/MEX 18,807 1,027-5,15-9,84 EUR/CNY 7,099 0,001 6,28 9,23 EUR/AUD 1,590 0,248-6,91-9,17 11
Market Snapshot Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.138,60-0,66-3,86-6,25 Silver 15,26 0,97-2,89-10,83 Brent 48,13-0,97-16,05-48,48 WTI Crude 45,54-0,35-14,51-49,96 Platinum 910,00-3,86-24,67-28,25 Palladium 699,25 5,29-12,33-8,99 12
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα 13
ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 14