Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή 1. Καηάζηαζε πλνιηθνχ Δηζνδήκαηνο γηα ηε Υξήζε πνπ έιεμε ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ

ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ Πεξηερόκελα ειίδα Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή 1 Καηάζηαζε πλνιηθνχ Δηζνδήκαηνο γηα ηε Υξήζε πνπ έιεμε ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2010 2 Καηάζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο ηεο 31εο Γεθεκβξίνπ 2010 3 Καηάζηαζε Μεηαβνιψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ γηα ηε Xξήζε πνπ έιεμε ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2010 4 Καηάζηαζε Σακηαθψλ Ρνψλ γηα ηε Υξήζε πνπ έιεμε ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2010 5 εκεηψζεηο επί ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ 6-16 Οη Δηήζηεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο Δηαηξίαο απφ ηε ζειίδα 2 εσο θαη ηελ ζειίδα 16 εγθξίζεθαλ θαηά ηελ ζπλεδξίαζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηελ 10ε Μαξηίνπ 2011. Ο Πξόεδξνο ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ Αληηπξόεδξνο Ο Πξντζηάκελνο Λνγηζηεξίνπ θαη Γηεπζύλσλ ύκβνπινο ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ΝΗΚΟΛΑΟ ΒΛΑΟΠΟΤΛΟ ΔΤΣΡΑΣΗΟ ΒΟΤΛΓΑΡΗΓΖ ΓΔΩΡΓΗΟ ΚΑΣΟΤΛΖ Α.Γ.Σ. ΝΟ. ΑΒ 274354/06 Α.Γ.Σ. ΝΟ.Υ 202257/2003 Α.Γ.Σ. ΝΟ. ΑΖ 564335

ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΟΤ ΔΗΟΓΖΜΑΣΟ (Πνζά ζε Δπξώ) εκ. 2010 2009 Άιια έζνδα εθκεηάιιεπζεο 3 6.000 26.225 Έμνδα δηνηθεηηθήο ιεηηνπξγίαο -87.064-99.223 Άιια έμνδα εθκεηάιιεπζεο 11-9.274-2.442 Εεκηέο πξν θόξσλ θαη ρξεκαηνδνηηθώλ απνηειεζκάησλ -90.338-75.440 Έζνδα ρξεκαηννηθνλνκηθήο ιεηηνπξγίαο 4 448 488 Έμνδα ρξεκαηννηθνλνκηθήο ιεηηνπξγίαο 4-3.876-3.342 Εεκηέο πξν θόξσλ -93.766-78.294 Μείνλ: θφξνη 6 - -6.033 Εεκηέο κεηά από θόξνπο -93.766-84.327 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 6-16 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 2

ΚΑΣΑΣΑΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ ΣΖ 31 εο ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2010 (Πνζά ζε Δπξώ) ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ εκ. 2010 2009 πκκεηνρέο ζε ζπλδεκέλεο επηρεηξήζεηο 7 751.394 751.394 ύλνιν κε θπθινθνξνύληνο ελεξγεηηθνύ 751.394 751.394 Απαηηήζεηο θαη πξνπιεξσκέο 8 39.887 37.376 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 9 12.156 45.060 ύλνιν θπθινθνξνύληνο ελεξγεηηθνύ 52.043 82.436 ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ 803.437 833.830 ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Μεηνρηθφ θεθάιαην (50.000 κεηνρέο ησλ Δπξψ 3,00) 12 150.000 150.000 Απνζεκαηηθά 13 106.248 106.248 Τπφινηπν θεξδψλ εηο λένλ 133.725 227.491 ύλνιν Ηδίσλ Κεθαιαίσλ (α) 389.973 483.739 Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο 6 6.033 6.033 Τπνρξεψζεηο ζπληαμηνδνηηθψλ παξνρψλ 11 50.939 37.865 Μαθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο 56.972 43.898 Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο 10 356.492 306.193 Βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο 356.492 306.193 ύλνιν ππνρξεώζεσλ (β) 413.464 350.091 ΤΝΟΛΟ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ (α+β) 803.437 833.830 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 6-16 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 3

ΚΑΣΑΣΑΖ ΜΔΣΑΒΟΛΩΝ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ (Πνζά ζε Δπξώ) Μεηνρηθό θεθάιαην Απνζεκαηηθά Τπόινηπν θεξδώλ ύλνιν Πνζά πξνεγνύκελεο ρξήζεο Τπόινηπν ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2009 150.000 106.248 311.8180 568.066 Εεκηέο ρξήζεο - -84.327 53.864-84.327 Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2009 150.000 106.248 227.491 483.739 Πνζά θιεηόκελεο ρξήζεο Τπόινηπν ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2010 150.000 106.248 227.491 483.739 Εεκηέο ρξήζεο - - -93.766-93.766 Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2010 150.000 106.248 133.725 389.973 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 6-16 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 4

ΚΑΣΑΣΑΖ ΣΑΜΗΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Πνζά ζε Δπξώ) 2010 2009 εκ. Σακηαθέο ξνέο ιεηηνπξγηθώλ δξαζηεξηνηήησλ (Δθξνέο)/Δηζξνέο δηαζεζίκσλ απφ ηελ θχξηα εθκεηάιιεπζε 14-33.276 27.748 ύλνιν (εθξνώλ)/εηζξνώλ από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο -33.276 27.748 Σακηαθέο ξνέο επελδπηηθώλ δξαζηεξηνηήησλ Αγνξέο ζπκκεηνρψλ - -100 Δηζπξάμεηο απφ ηφθνπο 186 488 ύλνιν εηζξνώλ από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο 186 388 Σακηαθέο ξνέο ρξεκαηννηθνλνκηθώλ δξαζηεξηνηήησλ Πιεξσκέο ηφθσλ -76-7 ύλνιν εθξνώλ από ρξεκαηννηθνλνκηθέο δξαζηεξηόηεηεο -76-7 Καζαξή (κείσζε)/αχμεζε ζηα ηακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα -33.166 28.129 Δπίδξαζε ζπλαιιαγκαηηθψλ δηαθνξψλ 262 - Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα ζηελ αξρή ηεο ρξήζεο 45.060 16.931 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ζην ηέινο ηεο ρξήζεο 9 12.156 45.060 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 6-16 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 5

Πεξηερόκελα ησλ ζεκεηώζεσλ επί ησλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ ειίδα 1. Γεληθέο πιεξνθνξίεο θαη ινγηζηηθέο αξρέο 7-10 Α. Βάζε θαηάξηηζεο 7-8 Β. Δπελδχζεηο 9 Γ. Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 9 Γ. Σξέρσλ θαη αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο 9 Δ. Αλαγλψξηζε εζφδσλ 9 Σ. Μεξίζκαηα πιεξσηέα 9 Ε. Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο 9-10 Ζ. Πξνβιέςεηο 10 2. εκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο 10 3. Άιια έζνδα εθκεηάιιεπζεο 11 4. Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα/(έμνδα) 11 5. Γαπάλεο πξνζσπηθνχ 11 6. Φφξνο εηζνδήκαηνο 11 7. πκκεηνρέο ζε ζπλδεκέλεο επηρεηξήζεηο 12 8. Απαηηήζεηο θαη πξνπιεξσκέο 13 9. Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 13 10. Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο 13 11. Τπνρξεψζεηο ζπληαμηνδνηηθψλ παξνρψλ 14 12. Μεηνρηθφ θεθάιαην 14 13. Απνζεκαηηθά 14 14. Σακηαθέο Ρνέο απφ ιεηηνπξγηθέο δξαζηήξηνηεηεο 15 15. πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε 15 16. Δλδερφκελεο θαη αλεηιεκκέλεο ππνρξεψζεηο 15 17. ηφρνη θαη πνιηηηθέο πξνγξάκκαηνο δηαρείξηζεο ρξεκαηννηθνλνκηθνχ θηλδχλνπ 16 18. Μεηαγελέζηεξα γεγνλφηα 16 6

ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. 1. Γεληθέο πιεξνθνξίεο θαη Λνγηζηηθέο Αξρέο Ζ Αλψλπκε Δηαηξία ΣΗΣΑΝ ΓΗΔΘΝΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΗΑ ΣΗΜΔΝΣΩΝ (ε «Δηαηξία») δξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ δηεζλή εκπνξία ηζηκέληνπ θαη είλαη ζπγαηξηθή ηεο ΑΔ ΣΗΜΔΝΣΩΝ ΣΗΣΑΝ εηζεγκέλεο ζην ΥΡΖΜΑΣΗΣΖΡΗΟ ΑΘΖΝΩΝ. Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο Δηαηξίαο ελνπνπνηνχληαη ζηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηνπ Οκίινπ ΣΗΣΑΝ. ύλνςε ησλ ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ αξρώλ Οη βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο πνπ πηνζεηήζεθαλ γηα ηελ θαηάξηηζε απηψλ ησλ ινγηζηηθψλ θαηαζηάζεσλ δηαηππψλνληαη παξαθάησ: A. Βάζε θαηάξηηζεο Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο έρνπλ θαηαξηηζηεί ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ), πεξηιακβαλνκέλσλ ησλ Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ (ΓΛΠ) θαη εξκελεηψλ πνπ έρνπλ εθδνζεί απφ ηελ Δπηηξνπή Γηεξκελεηψλ ησλ Γηεζλψλ Πξνηχπσλ Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε κέρξη ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2010. Οη παξνχζεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο έρνπλ ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο. Ζ ζχληαμε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, ζχκθσλα κε ηα ΓΠΥΑ, απαηηεί ηε ρξήζε θξίζηκσλ ινγηζηηθψλ εθηηκήζεσλ. Δπίζεο απαηηείηαη ε θξίζε ηεο Γηνίθεζεο γηα ηελ εθαξκνγή ησλ ινγηζηηθψλ αξρψλ. Οη ηνκείο πνπ απαηηνχλ πςειφηεξνπ βαζκνχ θξίζε ή είλαη εμαηξεηηθά πνιχπινθνη ή νη ηνκείο φπνπ νη ππνζέζεηο θαη νη εθηηκήζεηο είλαη ζεκαληηθέο γηα ηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο, αλαθέξνληαη ζηηο εκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο ζηε ζεκείσζε 2. Νέα πξόηππα, εξκελείεο θαη ηξνπνπνίεζε πθηζηάκελσλ πξνηύπσλ Α) Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρνπλ ζπληαρζεί κε βάζε ηηο ίδηεο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ πηνζεηήζεθαλ θαηά ηελ ζχληαμε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο πξνεγνχκελεο ρξήζεο, κε εμαίξεζε ηελ εθαξκνγή ησλ λέσλ πξνηχπσλ θαη δηεξκελεηψλ πνπ αλαθέξνληαη παξαθάησ, ε εθαξκνγή ησλ νπνίσλ είλαη ππνρξεσηηθή γηα ηηο ινγηζηηθέο ρξήζεηο πνπ μεθηλνχλ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2010: Γηεξκελεία 17 Γηαλνκέο κε ρξεκαηηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ζε ηδηνθηήηεο Σξνπνπνίεζε ζην ΓΛΠ 39 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Αλαγλψξηζε θαη επηκέηξεζε - Αληηθείκελα θαηάιιεια πξνο αληηζηάζκηζε Σξνπνπνίεζε ζην ΓΠΥΑ 2 Παξνρέο πνπ Δμαξηψληαη απφ ηελ Αμία ησλ Μεηνρψλ Αλαζεσξεκέλν ΓΠΥΑ 3 πλελψζεηο Δπηρεηξήζεσλ θαη Σξνπνπνηεκέλν ΓΛΠ 27 Δλνπνηεκέλεο θαη Ηδηαίηεξεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο Δηήζηεο Αλαβαζκίζεηο ησλ ΓΠΥΑ (Μάηνο 2008). Όιεο νη αλαβαζκίζεηο πνπ εθδφζεθαλ είραλ εθαξκνγή ζηελ ρξήζε 31 Γεθεκβξίνπ 2009, εθηφο απφ ηελ αθφινπζε : ΓΠΥΑ 5 Με Κπθινθνξνχληα Πεξνπζηαθά ηνηρεία πνπ Καηέρνληαη πξνο Πψιεζε θαη Γηαθνπείζεο Γξαζηεξηφηεηεο: Ζ ηξνπνπνίεζεο απηε δηεπθξηλίδεη ην γεγνλφο φηη φια ηα ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ θαη παζεηηθνχ κηάο ζπγαηξηθήο θαηαηάζζνληαη σο θαηερφκελα γηα πψιεζε, ζχκθσλα κε ην ΓΠΥΑ 5, αθφκε θαη ζηελ πεξίπησζε πνπ ε Δηαηξία, κεηά απφ πψιεζε, δηαηεξήζεη κε ειεγρνχζα ζπκκεηνρή ζηε ζπγαηξηθή. Δηήζηεο Αλαβαζκίζεηο ησλ ΓΠΥΑ (Απξίιηνο 2009) Ζ εθαξκνγή ησλ παξαπάλσ λέσλ θαη ηξνπνπνηεκέλσλ πξνηχπσλ θαη δηεξκελεηψλ δελ είρε θακία επίδξαζε ζηελ ρξεκαηννηθνλνκηθή ζέζε ηεο Δηαηξίαο. Β) Σα παξαθάησ λέα θαη ηξνπνπνηεκέλα πξφηππα θαη δηεξκελείεο έρνπλ εθδνζεί αιιά δελ έρνπλ ηζρχ γηα ηελ εηήζηα ινγηζηηθή πεξίνδν απφ 1 Ηαλνπαξίνπ 2010. Γελ έρνπλ πηνζεηεζεί λσξίηεξα θαη ε Δηαηξία κειεηά ηελ ηπρφλ επίδξαζή ηνπο ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο: Γηεξκελεία 19 Γηαθαλνληζκφο ππνρξεψζεσλ κε ζηνηρεία ηεο θαζαξήο ζέζεο. Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ 2010. Ζ δηεξκελεία απηή δηεπθξηλίδεη ην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ πνπ αθνινπζείηαη ζε πεξηπηψζεηο επαλαδηαπξαγκάηεπζεο ησλ φξσλ κηαο ππνρξέσζεο κεηαμχ εηαηξείαο θαη πηζησηή φπνπ ν πηζησηήο απνδέρεηαη κεηνρέο ηεο εηαηξείαο ή άιια ζηνηρεία θαζαξήο ζέζεο ηεο εηαηξείαο πξνθεηκέλνπ γηα ηνλ κεξηθφ ή νιηθφ δηαθαλνληζκφ ηεο ππνρξέσζεο. Με ηελ δηεξκελεία απηή απνζαθελίδεηαη ην γεγνλφο φηη απηά ηα ζηνηρεία ηεο θαζαξήο ζέζεο απνηεινχλ ην ηίκεκα πνπ πιεξψλεηαη βάζεη ηνπ ΓΛΠ 39, παξάγξαθνο 41 θαη ζπλεπψο ε ρξεκαηννηθνλνκηθή ππνρξέσζε απναλαγλσξίδεηαη θαη ηα ζηνηρεία ηεο θαζαξήο ζέζεο πνπ εθδίδνληαη αληηκεησπίδνληαη σο ην πιεξσηέν ηίκεκα πξνθεηκέλνπ γηα ηελ εμάιεηςε ηεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο ππνρξέσζεο. Γηεξκελεία 14 Πεξηπηψζεηο πξνπιεξσκψλ φηαλ ππάξρνπλ ππνρξεψζεηο ειάρηζησλ εηζθνξψλ (ηξνπνπνίεζε) Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011. θνπφο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο είλαη λα επηηξέςεη ζηηο εηαηξείεο λα αλαγλσξίζνπλ νξηζκέλεο εζεινληηθέο πξνθαηαβνιέο γηα ειάρηζηεο θεθαιαηαθέο ππνρξεψζεηο σο πεξηνπζηαθά ζηνηρεία. Ζ ηξνπνπνίεζε έρεη αλαδξνκηθή ηζρχ ελψ επηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή ηεο. ΓΠΥΑ 9 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα - Φάζε 1, ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία, ηαμηλφκεζε θαη επηκέηξεζε Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Ζ Φάζε 1 ηνπ ν λένπ απηνχ πξνηχπνπ εηζάγεη λέεο απαηηήζεηο γηα ηελ ηαμηλφκεζε θαη επηκέηξεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. Δπηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή ηνπ πξνηχπνπ. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ηελ ηξνπνπνίεζε απηή. Ζ Δηαηξεία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηνχ ηνπ πξνηχπνπ ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. Σξνπνπνίεζε ζην ΓΛΠ 32 Σαμηλφκεζε ησλ εθδφζεσλ δηθαησκάησλ Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Φεβξνπαξίνπ 2010. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή αλαθέξεηαη ζηελ έθδνζε δηθαησκάησλ πξναίξεζεο έλαληη ελφο θαζνξηζκέλνπ πνζνχ ζε μέλν λφκηζκα, ηα νπνία δηθαηψκαηα αληηκεησπίδνληαλ απφ ην πθηζηάκελν πξφηππν σο παξάγσγα. Βάζεη ηεο ηξνπνπνίεζεο απηήο, ζε πεξίπησζε πνπ ηα δηθαηψκαηα απηά εθδίδνληαη αλαινγηθά ζηνπο κεηφρνπο κηαο εηαηξείαο, νη νπνίνη θαηέρνπλ ίδηαο θαηεγνξίαο ζπκκεηνρηθνχο ηίηινπο ηεο εηαηξείαο, γηα έλα θαζνξηζκέλν πνζφ ζε μέλν λφκηζκα, ζα πξέπεη λα ηαμηλνκνχληαη σο ζηνηρεία ηεο θαζαξήο ζέζεο αλεμάξηεηα απφ ην λφκηζκα ζην νπνίν έρεη νξηζηεί ε ηηκή εμάζθεζεο ηνπ δηθαηψκαηνο. 7

ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. Αλαζεψξεζε ηνπ ΓΛΠ 24 Γλσζηνπνηήζεηο ζπλδεδεκέλσλ κεξψλ Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011. Ζ αλαζεψξεζε απηή αλαθέξεηαη ζηελ εθηίκεζε πνπ απαηηείηαη πξνθεηκέλνπ λα πξνζδηνξηζηεί εάλ ην δεκφζην θαη εηαηξείεο νη νπνίεο είλαη γλσζηφ φηη ειέγρνληαη απφ ην δεκφζην κπνξνχλ λα ζεσξεζνχλ σο έλαο θαη κνλαδηθφο πειάηεο. Πξνθεηκέλνπ γη απηφλ ηνλ πξνζδηνξηζκφ, ε εηαηξεία ζα πξέπεη λα αλαινγηζηεί ην βαζκφ ζηνλ νπνίν ππάξρεη νηθνλνκηθή αιιειεπίδξαζε κεηαμχ απηψλ ησλ εηαηξεηψλ. Ζ ηξνπνπνίεζε έρεη αλαδξνκηθή ηζρχ ελψ επηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή ηεο. Σνλ Μάην ηνπ 2010 ην ΓΛΠ εμέδσζε κηα ηξίηε ζεηξά ηξνπνπνηήζεσλ ησλ ΓΠΥΑ κε ζθνπφ ηελ εμάιεηςε αζπλεπεηψλ θαζψο θαη ηελ παξνρή δηεπθξηλίζεσλ. Οη εκεξνκελίεο εθαξκνγήο είλαη δηαθνξεηηθέο γηα θάζε ηξνπνπνίεζε, ε λσξίηεξε εθ ησλ νπνίσλ είλαη γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ 2010. Δπηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή γηα φιεο ηηο πεξηπηψζεηο. ΓΠΥΑ 1 Πξψηε εθαξκνγή ησλ ΓΠΥΑ, εθαξκφδεηαη γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011. Ζ αλαβάζκηζε απηή δηεπθξηλίδεη ηνλ ρεηξηζκφ ησλ αιιαγψλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ θαηά ηε ρξήζε ηεο πξψηεο εθαξκνγήο ησλ ΓΠΥΑ κεηά ηε δεκνζίεπζε ελδηάκεζσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ βάζεη ηνπ ΓΛΠ 34 Δλδηάκεζεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο, επηηξέπεη θαηά ηελ πξψηε εθαξκνγή ηε ρξήζε κίαο εχινγεο αμίαο ε νπνία θαζνδεγείηαη απφ ζπγθεθξηκέλν γεγνλφο σο ηεθκαξηφ θφζηνο θαη δηεπξχλεη ην πιαίζην εθαξκνγήο ηνπ ηεθκαξηνχ θφζηνπο γηα ελζψκαηα θαη άπια πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ζπκπεξηιακβάλνληαο ζηνηρεία πνπ ρξεζηκνπνηνχληαη ζε δξαζηεξηφηεηεο πνπ ππφθεηληαη ζε ξχζκηζε ηηκψλ. ΓΠΥΑ 3 πλελψζεηο Δπηρεηξήζεσλ, εθαξκφδεηαη γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ 2010. Ζ αλαβάζκηζε απηή δηεπθξηλίδεη φηη νη ηξνπνπνηήζεηο ηνπ ΓΠΥΑ 7 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Γλσζηνπνηήζεηο, ΓΛΠ 32 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Παξνπζίαζε θαη ΓΛΠ 39 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Αλαγλψξηζε θαη Δπηκέηξεζε, νη νπνίεο εμαιείθνπλ ηελ εμαίξεζε γηα ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο, δελ έρνπλ εθαξκνγή ζε ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο πνπ πξνθχπηνπλ απφ ζπλελψζεηο επηρεηξήζεσλ ησλ νπνίσλ νη εκεξνκελίεο απφθηεζεο πξνεγνχληαη ηεο εθαξκνγήο ηνπ ΓΠΥΑ 3 (φπσο ηξνπνπνηήζεθε ην 2008). Δπηπξφζζεηα, ε αλαβάζκηζε απηή πεξηνξίδεη ην πιαίζην εθαξκνγήο γηα επηινγή κεζφδνπ επηκέηξεζεο (εχινγε αμία ή πνζνζηηαία ζπκκεηνρή ζηα αλαγλσξίζηκα θαζαξά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηεο απνθηψκελεο εηαηξείαο βάζεη ηεο παξνχζαο ζπκκεηνρήο ηδηνθηεζίαο) κφλν ζηα ζπζηαηηθά ζηνηρεία ηεο κε-ειέγρνπζαο ζπκκεηνρήο πνπ απνηεινχλ παξνχζα ζπκκεηνρή ηδηνθηεζίαο ε νπνία πξνζδίδεη ζηνπο θαηφρνπο πνζνζηηαία ζπκκεηνρή ζηα θαζαξά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηεο εηαηξείαο. Σέινο, απαηηεί απφ κηα εηαηξεία (ζε κία ζπλέλσζε επηρεηξήζεσλ) λα ιακβάλεη ππφςε ηελ αληηθαηάζηαζε ησλ ζπλαιιαγψλ ηεο απνθηψκελεο εηαηξείαο γηα παξνρέο πνπ εμαξηψληαη απφ ηελ αμία ησλ κεηνρψλ (είηε ππνρξεσηηθέο είηε εζεινληηθέο), δει., λα γίλεηαη δηαρσξηζκφο κεηαμχ ηνπ ηηκήκαηνο θαη ησλ εμφδσλ πνπ θαηαρσξνχληαη κεηά ηε ζπλέλσζε. ΓΠΥΑ 7 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Γλσζηνπνηήζεηο, εθαξκφδεηαη γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011. Ζ αλαζεψξεζε απηή παξέρεη δηεπθξηλήζεηο ζρεηηθά κε ηηο γλσζηνπνηήζεηο πνπ απαηηνχληαη απφ ην ΓΠΥΑ 7 θαη δίλεη έκθαζε ζηελ αιιειεπίδξαζε κεηαμχ πνζνηηθψλ θαη πνηνηηθψλ γλσζηνπνηήζεσλ θαη ηεο θχζεο θαη ηεο έθηαζεο ησλ θηλδχλσλ πνπ ζρεηίδνληαη κε ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα. ΓΛΠ 1 Παξνπζίαζε ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ, εθαξκφδεηαη γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011. Ζ αλαζεψξεζε απηή δηεπθξηλίδεη ην γεγνλφο φηη κηα εηαηξεία ζα παξνπζηάδεη αλάιπζε ηνπ ινηπνχ ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο γηα θάζε ζηνηρείν ηεο θαζαξήο ζέζεο, είηε ζηελ θαηάζηαζε κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ είηε ζηηο ζεκεηψζεηο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. ΓΛΠ 27 Δλνπνηεκέλεο θαη Ηδηαίηεξεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο, εθαξκφδεηαη γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ 2010. Ζ αλαζεψξεζε απηή δηεπθξηλίδεη φηη νη ζπλεπαθφινπζεο ηξνπνπνηήζεηο πνπ επέθεξε ε ηξνπνπνίεζε ηνπ ΓΛΠ 27 ζην ΓΛΠ 21 Δπηδξάζεηο κεηαβνιψλ ησλ ηηκψλ ζπλαιιάγκαηνο, ζην ΓΛΠ 28 Δπελδχζεηο ζε ζπγγελείο επηρεηξήζεηο θαη ζην ΓΛΠ 31 πκκεηνρέο ζε θνηλνπξαμίεο έρνπλ κειινληηθή εθαξκνγή γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ 2009 ή λσξίηεξα ζε πεξίπησζε πξφσξεο εθαξκνγήο ηνπ ΓΛΠ 27. ΓΛΠ 34 Δλδηάκεζεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο, εθαξκφδεηαη γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011. Ζ αλαζεψξεζε απηή παξέρεη θαζνδήγεζε φζνλ αθνξά ηελ εθαξκνγή ησλ αξρψλ γλσζηνπνίεζεο ζην ΓΛΠ 34 θαη πξνζζέηεη απαηηήζεηο γλσζηνπνηήζεσλ. Γηεξκελεία 13 Πξνγξάκκαηα Δπηβξάβεπζεο Πειαηψλ, εθαξκφδεηαη γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011. Ζ αλαζεψξεζε απηή δηεπθξηλίδεη φηη θαηά ηελ επηκέηξεζε ηεο εχινγεο αμίαο ησλ πξνγξακκάησλ επηβξάβεπζεο βάζεη ηεο αμίαο ησλ πξνγξακκάησλ επηβξάβεπζεο ηελ νπνία νη πειάηεο ζα κπνξνχζαλ λα εμαξγπξψζνπλ, ζα πξέπεη λα ιακβάλεηαη ππφςε θαη ην πνζφ ησλ εθπηψζεσλ ή θηλήηξσλ πνπ έρνπλ ππφ άιιεο ζπλζήθεο ρνξεγεζεί ζε πειάηεο νη νπνίνη δελ ζπκκεηέρνπλ ζε πξνγξάκκαηα επηβξάβεπζεο. ΓΠΥΑ 7 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Γλσζηνπνηήζεηο σο κέξνο ηεο ζπλνιηθήο επηζθφπεζεο ησλ δξαζηεξηνηήησλ εθηφο ηζνινγηζκνχ (Σξνπνπνίεζε). Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ 2011. θνπφο ηεο ηξνπνπνίεζεο απηήο είλαη λα επηηξέςεη ζηνπο ρξήζηεο ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ λα βειηηψζνπλ ηελ θαηαλφεζή ηνπο σο πξνο ηηο ζπλαιιαγέο κεηαθνξάο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ (π.ρ ηηηινπνίεζε) θαζψο θαη ησλ πηζαλψλ επηπηψζεσλ ησλ νπνηνδήπνηε θηλδχλσλ πνπ κπνξεί λα παξακείλνπλ ζηελ νληφηεηα ε νπνία έρεη πξαγκαηνπνηήζεη ηε κεηαθνξά ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. Δπίζεο, ε ηξνπνπνίεζε απαηηεί πξφζζεηεο γλσζηνπνηήζεηο ζε πεξίπησζε πνπ έλα δπζαλάινγν πνζφ ησλ ζπλαιιαγψλ κεηαθνξάο έρεη πξαγκαηνπνηεζεί πξνο ην ηέινο ηεο εκεξνκελίαο ηζνινγηζκνχ. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή ζπκκνξθψλεη ζε κεγάιν βαζκφ ηηο απαηηήζεηο γλσζηνπνηήζεσλ ησλ ΓΠΥΑ θαη ησλ ακεξηθάληθσλ ινγηζηηθψλ πξνηχπσλ. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ηελ ηξνπνπνίεζε απηή. Ο Όκηινο/ Ζ Δηαηξεία δελ αλακέλεη φηη απηή ε αλαζεψξεζε ζα έρεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο, εθηφο απφ πηζαλέο πξφζζεηεο γλσζηνπνηήζεηο. ΓΛΠ 12 Αλαβαιιφκελνο θφξνο: Αλάθηεζε ησλ ππνθείκελσλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ (Σξνπνπνίεζε). Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2012. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή αθνξά ζηνλ πξνζδηνξηζκφ αλαβαιιφκελεο θνξνινγίαο επί ησλ επελδπηηθψλ αθηλήησλ πνπ επηκεηξψληαη ζε εχινγε αμία θαη, επίζεο, ελζσκαηψλεη ηε Γηεξκελεία 21 «Φφξνη Δηζνδήκαηνο Αλάθηεζε αλαπξνζαξκνζκέλσλ κε απνζβέζηκσλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ» ζην ΓΛΠ 12 πξνθεηκέλνπ γηα κε απνζβέζηκα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία φπνπ ρξεζηκνπνηείηαη ην κνληέιν αλαπξνζαξκνγήο βάζεη ΓΛΠ 16. Ο ζθνπφο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο είλαη λα ζπκπεξηιάβεη α) ηελ αλαηξέζηκε ππφζεζε φηη βάζε ππνινγηζκνχ αλαβαιιφκελνπ θφξνπ επί ησλ επελδπηηθψλ αθηλήησλ, ηα νπνία επηκεηξψληαη ρξεζηκνπνηψληαο ην κνληέιν εχινγεο αμίαο βάζεη ηνπ ΓΛΠ 40, είλαη ε αλάθηεζε ηεο ινγηζηηθήο αμίαο κέζσ ηεο πψιεζήο ηνπο θαη β) ηελ απαίηεζε φηη βάζε ππνινγηζκνχ αλαβαιινκέλνπ θφξνπ επί ησλ κε απνζβέζηκσλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ, ηα νπνία επηκεηξψληαη ρξεζηκνπνηψληαο ην κνληέιν αλαπξνζαξκνγήο βάζεη ΓΛΠ 16, ζα πξέπεη λα είλαη πάληα ε αλάθηεζε ηεο ινγηζηηθήο αμίαο κέζσ ηεο πψιεζήο ηνπο. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ηελ ηξνπνπνίεζε απηή. Ζ Δηαηξεία δελ αλακέλεη φηη απηή ε αλαζεψξεζε ζα έρεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. 8

ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. Β. Δπελδύζεηο Οη ζπκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξίεο, απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεσο απαιιαγκέλν απφ ηπρφλ απνκεηψζεηο. Οη δεκηέο απνκείσζεο θαηαρσξνχληαη ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο. Γ. Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα Σα ηακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα πεξηιακβάλνπλ: κεηξεηά, θαηαζέζεηο φςεσο θαη επελδχζεηο ζε άκεζα ξεπζηνπνηήζηκα ζηνηρεία αξρηθήο δηάξθεηαο κέρξη ηξηψλ κελψλ. Σα ζηνηρεία ησλ ηακηαθψλ δηαζεζίκσλ θαη ηζνδχλακσλ έρνπλ ακειεηέν θίλδπλν κεηαβνιήο ζηελ αμία. Γ. Σξέρσλ θαη αλαβαιιόκελνο θόξνο εηζνδήκαηνο Ο ηξέρσλ θφξνο εηζνδήκαηνο ππνινγίδεηαη κε βάζε ηελ ηζρχνπζα θνξνινγηθή λνκνζεζία. Ζ επηβάξπλζε απφ ην θφξν εηζνδήκαηνο έγθεηηαη ζην θφξν εηζνδήκαηνο ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο βάζεη ησλ απνηειεζκάησλ ηεο Δηαηξίαο, φπσο απηά έρνπλ αλακνξθσζεί ζηε θνξνινγηθή δήισζε, εθαξκφδνληαο ηνλ ηζρχνληα θνξνινγηθφ ζπληειεζηή. Ζ πξφβιεςε ησλ αλαβαιιφκελσλ θφξσλ εηζνδήκαηνο δηακνξθψζεθε κε ηε ρξήζε ηεο κεζφδνπ ππνινγηζκνχ κε βάζε ηα ζηνηρεία ζηελ Καηάζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο, ιακβάλνληαο ππφςε ηηο πξνζσξηλέο δηαθνξέο πνπ πξνθχπηνπλ κεηαμχ ηεο θνξνινγηθήο βάζεο ησλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ ή ππνρξεψζεσλ θαη ησλ αληίζηνηρσλ πνζψλ πνπ εκθαλίδνληαη ζηηο ινγηζηηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Δάλ ν αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο πξνθχπηεη απφ ηελ αξρηθή θαηαρψξεζε ελφο ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ ή ππνρξεψζεσλ, ζε ζπλαιιαγή άιιε εθηφο απφ εθείλε ηεο ζπλέλσζεο επηρεηξήζεσλ θαη θαηά ηε ζηηγκή ηεο ζπλαιιαγήο, δελ επεξεάδεη νχηε ηα ινγηζηηθά νχηε ηα θνξνινγεηέα θέξδε θαη δεκηέο, δελ θαηαρσξείηαη. Οη αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο αλαγλσξίδνληαη, ζην βαζκφ πνπ ππάξρνπλ επαξθή κειινληηθά θνξνινγεηέα θέξδε θαη αληηζηξνθέο αλαβαιιφκελσλ θνξνινγηθψλ ππνρξεψζεσλ, ηα νπνία κπνξνχλ λα ρξεζηκνπνηεζνχλ γηα ηελ ηαθηνπνίεζε ησλ πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ. Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο αλαγλσξίδνληαη γηα πξνζσξηλέο δηαθνξέο, πνπ πξνέξρνληαη απφ επελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο, θνηλνπξαμίεο θαη ζπγγελείο επηρεηξήζεηο, εθηφο εάλ ε Δηαηξία είλαη ζε ζέζε λα ειέγμεη ηελ αληηζηξνθή ησλ πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ θαη αλακέλεηαη φηη νη πξνζσξηλέο δηαθνξέο δελ ζα αληηζηξαθνχλ ζην πξνζερέο κέιινλ. Ζ αλαβαιιφκελε θνξνινγία εηζνδήκαηνο πξνζδηνξίδεηαη κε ηε ρξήζε ησλ θνξνινγηθψλ ζπληειεζηψλ πνπ ηζρχνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο θαηάζηαζεο νηθνλνκηθήο ζέζεο θαη νη νπνίνη αλακέλεηαη λα εθαξκνζηνχλ, φηαλ ην ζηνηρείν ηνπ ελεξγεηηθνχ πνπ είλαη ζρεηηθφ κε ηνλ αλαβαιιφκελν θφξν εηζνδήκαηνο πξαγκαηνπνηεζεί, ή νη ζρεηηθέο κε ηνλ αλαβαιιφκελν θφξν ππνρξεψζεηο ηαθηνπνηεζνχλ. Ο αλαβαιιφκελνο θφξνο θαηαρσξείηαη ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο, εθηφο αλ έρεη ζρέζε κε ζπλαιιαγέο πνπ επεξεάδνπλ απεπζείαο ηα ίδηα θεθάιαηα, νπφηε ν αλαβαιιφκελνο θφξνο θαηαρσξείηαη επίζεο ζηα ίδηα θεθάιαηα. Δ. Αλαγλώξηζε εζόδσλ Σα έζνδα πεξηιακβάλνπλ ηελ αμία πψιεζεο ησλ αγαζψλ θαη ππεξεζηψλ, απαιιαγκέλε απφ ηνλ θφξν πξνζηηζέκελεο αμίαο (Φ.Π.Α.), ηηο επηζηξνθέο θαη ηηο εθπηψζεηο. Σα έζνδα απφ ηηο πσιήζεηο αγαζψλ θαηαρσξνχληαη φηαλ νη θίλδπλνη θαη νη σθέιεηεο πνπ απνξξένπλ απφ ηελ θπξηφηεηα ησλ αγαζψλ κεηαβηβάδνληαη ζηνλ αγνξαζηή (ζπλήζσο κε ηελ παξάδνζε θαη ηελ απνδνρή απφ κέξνπο ηνπ) θαη ε είζπξαμε ησλ αληίζηνηρσλ πνζψλ είλαη ζρεδφλ βέβαηε. Σα έζνδα πνπ πξνέξρνληαη απφ ππεξεζίεο αλαγλσξίδνληαη σο δεδνπιεπκέλα ζχκθσλα κε ηα αλαγξαθφκελα ζε ζρεηηθέο ζπκθσλίεο. Σα έζνδα απφ ηφθνπο θαηαρσξνχληαη ζε θαζνξηζκέλα ρξνληθά δηαζηήκαηα, αθνχ ιεθζνχλ ππφςε ην νθεηιφκελν θεθάιαην θαη ην πξαγκαηηθφ επηηφθην πνπ ηζρχεη κέρξη ηε ιήμε ηεο πεξηφδνπ, εθφζνλ ππάξρεη ε βεβαηφηεηα φηη ηα έζνδα απηά ζα εηζπξαρζνχλ απφ ηελ Δηαηξία. Σα έζνδα απφ κεξίζκαηα θαηαρσξνχληαη ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο φηαλ ην δηθαίσκα είζπξαμεο ηνπο έρεη θαηνρπξσζεί. Σ. Μεξίζκαηα πιεξσηέα Σα κεξίζκαηα θαηαρσξνχληαη ζηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο ρξήζεο εθείλεο ζηελ νπνία ε πξφηαζε δηαλνκήο απφ ηε Γηνίθεζε εγθξίλεηαη απφ ηελ Δηήζηα Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ. Ε. Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο (1) πληαμηνδφηεζε θαη άιιεο παξνρέο κεηά ηελ έμνδν απφ ηελ ππεξεζία. Σα ρξεκαηνδνηνχκελα πξνγξάκκαηα ρξεκαηνδνηνχληαη κε θαηαβνιή εηζθνξψλ ζε έλα θνηλφ ηακείν, νη νπνίεο πξνζδηνξίδνληαη ζχκθσλα κε ηηο πεξηνδηθά εθηεινχκελεο αλαινγηζηηθέο κειέηεο. Ωο πξφγξακκα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ νξίδεηαη έλα ζπληαμηνδνηηθφ πξφγξακκα, ην νπνίν θαζνξίδεη ηελ παξνρή ελφο πνζνχ σο ζχληαμε, ζπλήζσο ζε ζπλάξηεζε κε έλαλ ή πεξηζζφηεξνπο παξάγνληεο, φπσο είλαη ε ειηθία, ηα ρξφληα ππεξεζίαο ή ε απνδεκίσζε. Ωο πξφγξακκα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ νξίδεηαη έλα πξφγξακκα ζπληαμηνδφηεζεο ζηα πιαίζηα ηνπ νπνίνπ ε Δηαηξία θαηαβάιιεη ζηαζεξέο εηζθνξέο ζε κία μερσξηζηή νληφηεηα (έλα αζθαιηζηηθφ ηακείν) θαη δελ έρεη θακία λνκηθή ή ηεθκαηξφκελε ππνρξέσζε λα θαηαβάιιεη πξφζζεηεο εηζθνξέο ζηελ πεξίπησζε πνπ νη πφξνη ηνπ ηακείνπ δελ είλαη αξθεηνί ψζηε λα θαηαβάιεη ζηνπο εξγαδνκέλνπο παξνρέο, αλάινγεο κε ηα ρξφληα ππεξεζίαο ζηελ ηξέρνπζα θαη ζε πξνεγνχκελεο πεξηφδνπο. Ζ ππνρξέσζε πνπ πξνθχπηεη ζρεηηθά κε ηα πξνγξάκκαηα ζπληαμηνδφηεζεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ θαη ησλ κε-ρξεκαηνδνηνχκελσλ παξνρψλ απνδεκίσζεο ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία, είλαη ε παξνχζα αμία ηεο δέζκεπζεο γηα ηελ θαζνξηζκέλε παξνρή θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο θαηάζηαζεο νηθνλνκηθήο ζέζεο, κείνλ ηελ εχινγε αμία ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάκκαηνο (φηαλ είλαη ρξεκαηνδνηνχκελν), καδί κε ηηο κεηαβνιέο πνπ πξνθχπηνπλ απφ κε αλαγλσξηζκέλα αλαινγηζηηθά θέξδε θαη δεκίεο θαζψο θαη ην θφζηνο ηεο πξνππεξεζίαο. Ο ππνινγηζκφο ηεο δέζκεπζεο θαζνξηζκέλεο παξνρήο, απφ αλεμάξηεηνπο αλαινγηζηέο κε ηε ρξήζε ηεο κεζφδνπ ηεο πξνβεβιεκέλεο πηζησηηθήο κνλάδαο (projected unit credit method) γίλεηαη ζε εηήζηα βάζε. Ζ παξνχζα αμία ηεο δέζκεπζεο θαζνξηζκέλεο παξνρήο πξνζδηνξίδεηαη απφ ηηο εθηηκψκελεο κειινληηθέο ηακηαθέο εθξνέο, κε ηε ρξεζηκνπνίεζε ησλ επηηνθίσλ ησλ θξαηηθψλ ή εηαηξηθψλ νκνιφγσλ πςειήο αμηνπηζηίαο ηα νπνία έρνπλ εκεξνκελία ιήμεο πνπ πξνζεγγίδεη ηελ εκεξνκελία ιήμεο ηεο ζρεηηθήο ππνρξέσζεο. Σα αλαινγηζηηθά θέξδε θαη δεκίεο πνπ πξνθχπηνπλ απφ εκπεηξηθέο αλαπξνζαξκνγέο θαη αιιαγέο ζηηο αλαινγηζηηθέο ππνζέζεηο πνπ ππεξβαίλνπλ ζσξεπηηθά ην 10% ηεο πξνβιεπφκελεο ππνρξέσζεο ηεο παξνρήο ζηελ αξρή θάζε πεξηφδνπ, θαηαρσξνχληαη ζηα άιια έζνδα/έμνδα εθκεηάιιεπζεο ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ηζφπνζα αλάινγα κε ην κέζν ρξφλν ελαπνκέλνπζαο ππεξεζίαο ησλ εξγαδνκέλσλ πνπ αθνξά. 9

ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. Γηα ηα πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ, ε Δηαηξία θαηαβάιεη εηζθνξέο ππνρξεσηηθά ζε έλα μερσξηζηφ αζθαιηζηηθφ ηακείν, είηε βάζεη ζχκβαζεο είηε εζεινληηθά. Απφ ηελ ζηηγκή πνπ νη εηζθνξέο θαηαβιεζνχλ, ε Δηαηξία δελ έρεη ππνρξέσζε πξφζζεηεο θαηαβνιήο εηζθνξψλ. Οη ηαθηηθέο εηζθνξέο ζπληζηνχλ θαζαξέο πεξηνδηθέο δαπάλεο γηα ηε ρξήζε πνπ πξέπεη λα θαηαβιεζνχλ θαη σο δαπάλεο πεξηιακβάλνληαη ζηηο ακνηβέο. (2) Παξνρέο εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία Οη παξνρέο ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία είλαη θαηαβιεηέεο πξηλ απφ ηελ πξνβιεπφκελε εκεξνκελία απνρψξεζεο (ζπληαμηνδφηεζεο) θάζε θνξά πνπ ε απαζρφιεζε ελφο εξγαδνκέλνπ ηεξκαηηζηεί ή φπνηε έλαο εξγαδφκελνο απνδέρεηαη εζεινπζία έμνδν σο αληάιιαγκα. Όηαλ ε απαζρφιεζε ελφο εξγαδνκέλνπ ηεξκαηηζηεί ζηελ θαλνληθή εκεξνκελία ζπληαμηνδφηεζεο, ην δηθαίσκα ζε απηά ηα νθειήκαηα είλαη ζπλήζσο κε βάζε ην ρξφλν ελαπνκέλνπζαο ππεξεζίαο ηνπ εξγαδφκελνπ θαη ηεο ζπκπιήξσζεο κίαο ειάρηζηεο πεξηφδνπ απαζρφιεζεο. Οζνλ αθνξά ηνλ ηεξκαηηζκφ ηεο εξγαζίαο πξηλ απφ ηελ θαλνληθή εκεξνκελία ζπληαμηνδφηεζεο ή ηελ εζεινπζία απνρψξεζε, ε Δηαηξία θαηαρσξεί παξνρέο ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία, φηαλ είλαη απνδεδεηγκέλα δεζκεπκέλνο είηε λα ηεξκαηίζεη ηελ απαζρφιεζε ησλ εξγαδνκέλσλ ζχκθσλα κε έλα ιεπηνκεξέο επίζεκν πξφγξακκα, ρσξίο λα ππάξρεη ε πηζαλφηεηα λα αλαθιεζεί, είηε λα παξέρεη παξνρέο γηα έμνδν απφ ηελ ππεξεζία πξνθπκέλνπ λα ελζαξξχλεη ηελ εζεινπζία απνρψξεζε. Σέηνηεο παξνρέο πνπ είλαη θαηαβιεηέεο ζε δηάζηεκα κεγαιχηεξν ησλ 12 κελψλ απφ ηελ εκεξνκελία ηεο θαηάζηαζεο νηθνλνκηθήο ζέζεο πξνεμνθινχληαη ζηελ παξνχζα αμία ηνπο. (3) Πξνγξάκκαηα πξφζζεησλ ακνηβψλ ιφγσ απφδνζεο (bonus) Ζ ππνρξέσζε γηα παξνρέο πξνο ηνπο εξγαδνκέλνπο κε ηε κνξθή πξνζζέησλ ακνηβψλ ιφγσ απφδνζεο θαηαρσξνχληαη ζηηο ινηπέο πξνβιέςεηο φηαλ ηζρχεη κηα απφ ηηο επφκελεο ζπλζήθεο : - ππάξρεη έλα επίζεκν πξφγξακκα θαη ηα θαηαβιεηέα πνζά έρνπλ πξνζδηνξηζηεί πξηλ απφ ηελ εκεξνκελία δεκνζίεπζεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, ή - νη πξνεγνχκελεο πξαθηηθέο έρνπλ δεκηνπξγήζεη ηελ πξνζδνθία ζηνπο εξγαδνκέλνπο φηη ζα ηνπο θαηαβιεζεί επίδνκα απφδνζεο θαη ην πνζφ κπνξεί λα πξνζδηνξηζηεί αμηφπηζηα πξηλ απφ ηελ δεκνζίεπζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Οη ππνρξεψζεηο γηα ηα πξνγξάκκαηα πξφζζεησλ ακνηβψλ ιφγσ απφδνζεο αλακέλεηαη λα δηεπζεηεζνχλ κέζα ζε 12 κήλεο θαη ππνινγίδνληαη ζηα πνζά πνπ αλακέλεηαη λα θαηαβιεζνχλ φησλ νη ππνρξεψζεηο δηεπζεηεζνχλ. Ζ. Πξνβιέςεηο Ζ αλαγλψξηζε ησλ πξνβιέςεσλ γίλεηαη φηαλ ε Δηαηξία κπνξεί λα δηακνξθψζεη κία αμηφπηζηε εθηίκεζε γηα κία εχινγε λνκηθή ή ζπκβαηηθή ππνρξέσζε, πνπ εκθαλίδεηαη σο απνηέιεζκα πξνεγνχκελσλ γεγνλφησλ θαη ππάξρεη ε πηζαλφηεηα λα απαηηεζεί κηα εθξνή πφξσλ πξνθεηκέλνπ λα γίλεη ε ηαθηνπνίεζε απηήο ηεο ππνρξέσζεο. 2. εκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο Οη εθηηκήζεηο θαη νη θξίζεηο αμηνινγνχληαη ζπλερψο θαη βαζίδνληαη ζε εκπεηξηθά δεδνκέλα θαη άιινπο παξάγνληεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ Ζ Γηνίθεζε πξνβαίλεη ζε εθηηκήζεηο θαη ππνζέζεηο ζρεηηθέο κε ην κέιινλ. Οη πξνθχπηνπζεο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο, εμ νξηζκνχ, ζπάληα ζα ηαπηηζηνχλ απφιπηα κε ηα αληίζηνηρα πξαγκαηηθά απνηειέζκαηα. Οη εθηηκήζεηο θαη νη ππνζέζεηο πνπ ελέρνπλ νπζηαζηηθφ θίλδπλν λα πξνθαιέζνπλ ζπκαληηθέο αιιαγέο ζηα πνζά ησλ απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ εληφο ηεο επφκελεο ρξήζεο παξαηίζεληαη παξαθάησ: 1) Φφξνο εηζνδήκαηνο 2) Πξφβιεςε γηα απνδεκίσζε πξνζσπηθνχ Οη ππνρξεψζεηο γηα απνδεκίσζε ηνπ πξνζσπηθνχ ππνινγίδνληαη βάζεη αλαινγηζηηθψλ κεζφδσλ, ε δηελέξγεηα ησλ νπνίσλ απαηηεί απφ ηε Γηνίθεζε λα εθηηκήζεη ζπγθεθξηκέλεο παξακέηξνπο φπσο, ε κειινληηθή αχμεζε ησλ ακνηβψλ ησλ εξγαδνκέλσλ, ην επηηφθην πξνεμφθιεζεο ησλ ελ ιφγσ ππνρξεψζεσλ, ην πνζνζηφ απνρψξεζεο ησλ εξγαδνκέλσλ, θιπ. Ζ Γηνίθεζε πξνζπαζεί, ζε θάζε εκεξνκελία αλαθνξάο φπνπ ε ελ ιφγσ πξφβιεςε αλαζεσξείηαη, λα εθηηκά κε φζν ην δπλαηφ θαιχηεξν ηξφπν ηηο παξακέηξνπο απηέο. 10

(Πνζά ζε Δπξώ) 3. Άιια έζνδα εθκεηάιιεπζεο 2010 2009 Δπηζηξνθή εηδηθνχ θφξνπ θαηαλάισζεο θαπζίκσλ - 19.005 Έζνδα απφ παξνρή ππεξεζηψλ 6.000 7.200 Λνηπά έζνδα - 20 ύλνιν άιισλ εζόδσλ εθκεηάιιεπζεο 6.000 26.225 4. Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα/ (έμνδα) 2010 2009 Έζνδα απφ ηφθνπο 186 488 πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο, θέξδε 262 - Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα 448 488 Έμνδα απφ ηφθνπο ζπληαμηνδνηηθψλ παξνρψλ (ζεκ. 11) -3.800-3.335 Έμνδα απφ ηφθνπο -76-7 Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα -3.876-3.342 5. Γαπάλεο πξνζσπηθνύ 2010 2009 Μηζζνί θαη απνδνρέο 52.614 53.531 Αζθαιηζηηθά ηακεία 9.482 9.482 Κφζηνο ζπληαμηνδνηήζεσλ - θαζνξηζκέλν πξφγξακκα παξνρψλ (ζεκ. 11) 9.274 5.942 Λνηπέο παξνρέο 2.495 2.592 ύλνιν 73.865 71.547 Μέζνο όξνο ππαιιήισλ Μηζζσηνί 1 1 6. Φόξνο εηζνδήκαηνο Γηα ην 2009 ππνινγίζηεθε αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή ππνρξέσζε 6.033 πνπ αθνξά πξφβιεςε γηα αλέιεγθηεο θνξνινγηθά ρξήζεηο 2007-2010. Ζ Δηαηξία δελ ζρεκάηηζε επηπιένλ πνζφ πξφβιεςεο γηα αλέιεγθηεο θνξνινγηθά ρξήζεηο εληφο ηνπ 2010, θαζψο έθξηλε νηί ε ππάξρνπζα πξφβιεςε είλαη επαξθήο. Γηα ην 2010 δελ αλαγλσξίζηεθε θνξνινγηθή απαίηεζε χςνπο 44.758 δηφηη επί ηνπ παξφληνο ε θνξνινγηθή αμηνπνίεζε ησλ δεκηψλ θξίλεηαη αβέβαηε. 11

(Πνζά ζε Δπξώ) 7. πκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο 2010 2009 Τπόινηπν έλαξμεο 751.394 751.294 Αγνξέο πεξηφδνπ - 100 Τπόινηπν ιήμεο 751.394 751.394 2009 πκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο Αξηζκόο κεηνρώλ Δηαηξίαο Αξηζκόο κεηνρώλ ύλνιν Πνζνζηό πκκεηνρήο ΑΛΜΠΑΔΜ ΑΔ 78 6 136.000 0,005% ΑΡΚΣΗΑ ΑΔ 100 100 180.000 0,056% ΗΝΣΔΡΗΜΔΝΣ ΑΔ 29 1 2.000 0,050% ΗΝΣΔΡΜΠΔΣΟΝ ΑΔ 276.000 23.324 7.275.305 0,320% ΗΝΣΔΡΣΗΣΑΝ ΑΔ 144 6 125.402 0,005% ΛΑΚΜΟ ΑΔ 30 1 2.000 0,050% ΝΑΤΣΗΣΑΝ ΑΔ 73 2 2.000 0,100% ΣΗΣΑΝ ΣΗΜΔΝΣΑ ΑΣΛΑΝΣΗΚΟΤ ΑΔ 466.627 957 1.189.480 0,080% ΗΓΜΑ ΜΠΔΣΟΝ Α.Δ. 5.313 130 13.000 1,000% ΣΡΑΝΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΖ Α.Δ. 3.000 10 111.650 0,009% ύλνιν 751.394 24.537 9.036.837 Αλάιπζε πκκεηνρώλ 2010 πκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο Αξηζκόο κεηνρώλ Δηαηξίαο Αξηζκόο κεηνρώλ ύλνιν Πνζνζηό πκκεηνρήο ΑΛΜΠΑΔΜ ΑΔ 78 6 136.000 0,005% ΑΡΚΣΗΑ ΑΔ 100 100 180.000 0,056% ΗΝΣΔΡΗΜΔΝΣ ΑΔ 29 1 2.000 0,050% ΗΝΣΔΡΜΠΔΣΟΝ ΑΔ 276.000 23.324 7.275.305 0,321% ΗΝΣΔΡΣΗΣΑΝ ΑΔ 144 6 125.402 0,005% ΛΑΚΜΟ ΑΔ 30 1 2.000 0,050% ΝΑΤΣΗΣΑΝ ΑΔ 73 2 2.000 0,100% ΣΗΣΑΝ ΣΗΜΔΝΣΑ ΑΣΛΑΝΣΗΚΟΤ ΑΔ 466.627 957 1.189.480 0,080% ΗΓΜΑ ΜΠΔΣΟΝ Α.Δ. 5.313 130 13.000 1,000% ΣΡΑΝΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΖ Α.Δ. 3.000 11 119.950 0,009% ύλνιν 751.394 24.538 9.045.137 12

(Πνζά ζε Δπξώ) 8. Απαηηήζεηο θαη πξνπιεξσκέο 2010 2009 Φφξνο Πξνζηηζέκελεο αμίαο 35.245 32.918 Λνηπέο απαηηήζεηο 4.642 4.458 Ζ ινγηζηηθή αμία ησλ απαηηήζεσλ είλαη πεξίπνπ ίδηα κε ηελ εχινγε αμία ηνπο. 39.887 37.376 9. Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα 2010 2009 Σακείν - 172 Βξαρππξφζεζκεο θαηαζέζεηο 12.156 44.888 12.156 45.060 Οη βξαρππξφζεζκεο θαηαζέζεηο απνηεινχληαη απφ θαηαζέζεηο φςεσο. Σα πξαγµαηηθά επηηφθηα θαζνξίδνληαη ζχµθσλα µε ηα Euribor επηηφθηα, δηαπξαγµαηεχνληαη θαηά πεξίπησζε θαη έρνπλ µία µέζε πεξίνδν ιήμεο 30 εµεξψλ. 10. Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεώζεηο 2010 2009 Πξνκεζεπηέο 2.699 2.665 Πιεξσηέα ζε ζπλδεφκελα κέξε (εκ.15) 330.000 270.000 Λνηπέο ππνρξεψζεηο 2.474 2.201 Έμνδα ρξήζεσο δνπιεπκέλα 16.700 26.594 Τπνρξεψζεηο ζε αζθαιηζηηθνχο νξγαληζκνχο 2.780 2.861 Λνηπνί θφξνη 1.839 1.872 356.492 306.193 13

(Πνζά ζε Δπξώ) 11. Τπνρξεώζεηο ζπληαμηνδνηηθώλ παξνρώλ Ζ ειιεληθή εξγαηηθή λνκνζεζία πξνβιέπεη ε απνδεκίσζε γηα απνρψξεζε ιφγσ ζπληαμηνδφηεζεο λα βαζίδεηαη ζηα ρξφληα ππεξεζίαο ησλ εξγαδνκέλσλ ζηελ εηαηξία ιακβάλνληαο ππφςε ηηο απνδνρέο ηνπο θαηά ηελ εκεξνκελία απνρψξεζεο. Ζ Δηαηξία ζχκθσλα κε ηελ πξαθηηθή ηνπ Οκίινπ, ρνξεγεί κεγαιχηεξε απνδεκίσζε γηα απνρψξεζε ιφγσ ζπληαμηνδφηεζεο, απφ εθείλε πνπ νξίδεη ν λφκνο. Οη απνδεκηψζεηο ιφγσ απνρψξεζεο γηα ζπληαμηνδφηεζε δελ ρξεκαηνδνηνχληαη απφ εηδηθά θεθάιαηα, φκσο νη ππνρξεψζεηο πνπ πξνέξρνληαη απφ ηέηνηνπ είδνπο δεζκεχζεηο απνηηκψληαη κε αλαινγηζηηθέο κειέηεο πνπ εθπνλνχληαη απφ αλεμάξηεηεο αλαινγηζηηθέο εηαηξίεο. Ζ ηειεπηαία αλαινγηζηηθή κειέηε πξαγκαηνπνηήζεθε ηνλ Γεθέκβξην ηνπ 2010. Οη βαζηθέο ππνζέζεηο πνπ πηνζεηήζεθαλ γηα ηελ εθπφλεζε ηεο κειέηεο απηήο ήηαλ έλα επηηφθην πξνεμφθιεζεο ηεο ηάμεσο ηνπ 4,6%(2009 :5,9%), έλα κέζν πνζνζηφ αχμεζεο ησλ κηζζψλ κεηαμχ ηνπ 5,5% θαη 6,4% (2009:5,5% -6,4%)θαη ηέινο κηα εηήζηα αχμεζε ησλ κειινληηθψλ ζπληάμεσλ ηεο ηάμεσο ηνπ 3% (2009 : 3%). Σα πνζά, ηα νπνία αλαγλσξίδνληαη ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο θαη αθνξνχλ ηα πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ ζπληαμηνδνηηθψλ παξνρψλ θαη ινηπψλ πξνγξακκάησλ θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ, έρνπλ σο εμήο: 2010 2009 Κφζηνο ηξέρνπζαο ππεξεζίαο (ζεκ.5) 9.274 5.942 Υξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο (ζεκ.4) 3.800 3.335 13.074 9.277 Πνζά πνπ επηβάξπλαλ ηα άιια έμνδα εθκεηάιιεπζεο 9.274 5.942 Πνζά πνπ επηβάξπλαλ ηα έμνδα ρξεκαηννηθνλνκηθήο ιεηηνπξγίαο 3.800 3.335 13.074 9.277 Παξνύζα αμία ηεο ππνρξεώζεσο θαηά ηελ ιήμε ηεο ρξήζεο Μείνλ κε αλαγλσξηζκέλεο αλαινγηζηηθέο δεκίεο Καζαξή ππνρξέσζε ζηελ Καηάζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο 77.093 64.402-26.154-26.537 50.939 37.865 2010 2009 Τπφινηπν έλαξμεο 37.865 28.588 Δπηπξφζζεηε απαηηνχκελε πξφβιεςε 13.074 9.277 Πξόβιεςε ππνρξέσζεο ζπλαμηνδνηηθώλ παξνρώλ 50.939 37.865 12. Μεηνρηθό θεθάιαην Αξηζκόο θνηλώλ κεηνρώλ Αμία κεηνρήο ύλνιν Τπόινηπν ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2009 50.000 3 150.000 Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2009 50.000 3 150.000 Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2010 50.000 3 150.000 Σν κεηνρηθφ θεθάιαην είλαη πιήξσο θαηαβιεκέλν. 13. Απνζεκαηηθά Σαθηηθό απνζεκαηηθό Δηδηθό απνζεκαηηθό ύλνιν Πνζά πξνεγνύκελεο ρξήζεο 2009 Τπόινηπν Δλαξμεο 97.625 8.623 106.248 Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2009 97.625 8.623 106.248 Πνζά θιεηόκελεο ρξήζεο 2010 Τπόινηπν Δλαξμεο 97.625 8.623 106.248 Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2010 97.625 8.623 106.248 14

(Πνζά ζε Δπξώ) 14. Σακηαθέο ξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο 2010 2009 Εεκηέο ρξήζεσο πξν θφξσλ -93.766-78.294 Πξνζαξκνγέο ηνπ απνηειέζκαηνο ζε ζρέζε κε ηηο εμήο ζπλαιιαγέο: Έζνδα απφ ηφθνπο θαη θέξδε απφ ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο -448-488 Eμνδα απφ ηφθνπο 3.876 3.342 Πξφβιεςε γηα απνδεκίσζε πξνζσπηθνχ 9.274 5.942 (Αχμεζε)/Μείσζε απαηηήζεσλ θαη πξνπιεξσκψλ -2.511 288.993 Αχμεζε/(Μείσζε) ηξερνπζψλ ππνρξεψζεσλ 50.299-191.747 (Δθξνέο)/Δηζξνέο δηαζεζίκσλ από ηελ θύξηα εθκεηάιιεπζε -33.276 27.748 15. πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε Ζ ζπλνπηηθή πεξηγξαθή ησλ ζπλαιιαγψλ κε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ έηνπο είλαη : 2010 2009 i) Αγνξέο αγαζώλ θαη ππεξεζηώλ Αγνξέο ππεξεζηψλ απφ Σηηάλ Α.Δ. 5.625 5.025 5.625 5.025 ii) Τπόινηπα ηέινπο ρξήζεο γηα αγνξέο αγαζώλ θαη ππεξεζηώλ Λνγαξηαζκνί πιεξσηένη ζε Σηηάλ Α.Δ (ζεκ. 10) 330.000 270.000 330.000 270.000 16. Δλδερόκελεο θαη αλεηιεκκέλεο ππνρξεώζεηο Ζ Δηαηξία δελ έρεη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο πνπ πξνθχπηνπλ θαηά ηε ζπλήζε πνξεία ησλ εξγαζηψλ. Γελ ππάξρνπλ εθθξεκείο δηθαζηηθέο απνθάζεηο νη νπνίεο κπνξεί λα έρνπλ ζνβαξέο επηπηψζεηο ζηελ ρξεκαηννηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο Δηαηξίαο. Γηα ηηο νηθνλνκηθέο ρξήζεηο 2007-2010 δελ έρεη πξαγκαηνπνηεζεί θνξνινγηθφο έιεγρνο θαη σο εθ ηνχηνπ νη παξαπάλσ ρξήζεηο ηεο Δηαηξίαο δελ έρνπλ αθφκα νξηζηηθνπνηεζεί. 15

(Πνζά ζε Δπξώ) 17. ηόρνη θαη πνιηηηθέο πξνγξάκκαηνο δηαρείξηζεο ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ Πηζησηηθόο θίλδπλνο Ζ Δηαηξία δελ αληηκεησπίδεη ζεκαληηθνχο πηζησηηθνχο θηλδχλνπο. Κίλδπλνο Ρεπζηόηεηαο Ζ ζπλεηή δηαρείξηζε ηεο ξεπζηφηεηαο επηηπγράλεηαη κε ηελ χπαξμε ηνπ θαηάιιεινπ ζπλδπαζκνχ ξεπζηψλ δηαζεζίκσλ θαη εγθεθξηκέλσλ ηξαπεδηθψλ πηζηψζεσλ. Ζ Δηαηξία δηαρεηξίδεηαη ηνπο θηλδχλνπο πνπ κπνξεί λα δεκηνπξγεζνχλ απφ έιιεηςε επαξθνχο ξεπζηφηεηαο θξνληίδνληαο λα ππάξρνπλ πάληα εμαζθαιηζκέλεο ηξαπεδηθέο πηζηψζεηο πξνο ρξήζε. εκεηψλεηαη νηη ε Δηαηξία δελ έρεη πξνβεί κέρξη ζήκεξα ζε ρξεζηκνπνίεζε ηξαπεδηθψλ πηζηψζεσλ. Πνζά ρξήζεο 2010 Άκεζα Καηαβιεηέα Ληγφηεξν απν 6 κήλεο Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο (ζεκείσζε 10) - 356.492 Πνζά ρξήζεο 2009 Άκεζα Καηαβιεηέα Ληγφηεξν απν 6 κήλεο Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο (ζεκείσζε 10) - 306.193 18. Μεηαγελέζηεξα γεγνλόηα Γελ ππάξρνπλ ζεκαληηθά γεγνλφηα κεηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2010 πνπ λα επεξεάδνπλ ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο Δηαηξίαο. 16

ΣΗΣΑΝ ΓΗΔΘΝΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΣΗΜΔΝΣΩΝ ΔΚΘΔΖ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΠΡΟ ΣΖΝ Γ.. ΣΩΝ ΜΔΣΟΥΩΝ ΓΗΑ ΣΖ ΥΡΖΖ 2010. Παξαθάησ εθζέηνπκε ζε γεληθέο γξακκέο ηε δξαζηεξηφηεηα πνπ αλέπηπμε ε Δηαηξία καο κέζα ζηε ρξήζε 2010 θαη ηηο πξννπηηθέο πνπ ππάξρνπλ ζηε ρξήζε 2011. Α. ΓΡΑΣΖΡΗΟΣΖΣΔ ΚΑΣΑ ΣΟ 2010. 1. ΔΠΔΝΓΤΔΗ Αλαιπηηθφηεξα, νη ζπκκεηνρέο καο ζηηο νπνίεο είλαη επελδπκέλα ηα θεθάιαηά καο είλαη νη εμήο : Επενδύζεις ζε ζυμμεηοχές 1. ΑΛΜΠΑΔΜ Α.Δ 2. ΑΡΚΣΗΑ Α.Δ 3. ΗΝΣΔΡΗΜΔΝΣ Α.Δ 4. ΗΝΣΔΡΣΗΣΑΝ Α.Δ 5. ΛΑΚΜΟ Α.Δ 6. ΝΑΤΣΗΣΑΝ Α.Δ 7. ΗΝΣΔΡΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΑ ΤΛΗΚΑ Α.Δ 8. ΣΗΣΑΝ ΣΗΜΔΝΣΑ ΑΣΛΑΝΣΗΚΟΤ 9. ΗΓΜΑ ΜΠΔΣΟΝ Α.Δ. 10. ΣΡΑΝΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΖ Α.Δ. ΔΤΡΩ 78 ΔΤΡΩ 100 ΔΤΡΩ 29 ΔΤΡΩ 144 ΔΤΡΩ 30 ΔΤΡΩ 73 ΔΤΡΩ 276.000 ΔΤΡΩ 466.627 ΔΤΡΩ 5.313 ΔΤΡΩ 3.000 ΥΝΟΛΟ ΔΤΡΩ 751.394 B. ΠΡΟΟΠΣΗΚΔ ΓΗΑ ΣΟ 2011 Γηα ην 2011 νη πξννπηηθέο είλαη αλάινγεο ηεο ρξήζεσο ηνπ 2010. Γ. ΜΔΣΑΓΔΝΔΣΔΡΑ ΓΔΓΟΝΟΣΑ Γελ ππάξρνπλ ζεκαληηθά γεγνλφηα κεηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2010 πνπ λα επεξεάδνπλ ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο Δηαηξίαο. Γ. ΔΠΔΞΖΓΖΔΗ ΓΗΑ ΣΑ ΣΟΗΥΔΗΑ ΚΑΣΑΣΑΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ 1. ΜΖ ΚΤΚΛΟΦΟΡΟΤΝ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ Α) πκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο ΔΤΡΩ 751.394 751.394 2. ΚΤΚΛΟΦΟΡΟΤΝ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ Σν ζχλνιν ηνπ Κπθινθνξνχληνο Δλεξγεηηθνχ ζηηο 31.12.2010 έθηαζε ζην πνζφ ησλ ΔΤΡΩ 52.043 πνπ Α) ΑΠΑΗΣΖΔΗ 1) Απφ ρξεψζηεο ΔΤΡΩ 39.887 Β) ΣΑΜΗΑΚΑ ΓΗΑΘΔΗΜΑ ΚΑΗ ΗΟΓΤΝΑΜΑ 2) Καηαζέζεηο φςεσο θαη πξνζεζκίαο ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ ΔΤΡΩ 12.156 ΤΝΟΛΟ 52.043 803.437 1

ΣΗΣΑΝ ΓΗΔΘΝΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΣΗΜΔΝΣΩΝ ΔΚΘΔΖ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΠΡΟ ΣΖΝ Γ.. ΣΩΝ ΜΔΣΟΥΩΝ ΓΗΑ ΣΖ ΥΡΖΖ 2010. 3. ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ Με ηελ πξνυπφζεζε φηη ε Γηάζεζε ησλ Καζαξψλ Κεξδψλ ηεο Υξήζεσο 2010, πνπ πξνηείλεη ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην, ζα εγθξηζεί απφ ηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ, ε Καζαξή ζέζε ηεο Δηαηξίαο ζα δηακνξθσζεί σο εμήο: Α) Μεηνρηθφ Κεθάιαην ΔΤΡΩ 150.000 Β) Σαθηηθφ Απνζεκαηηθφ ΔΤΡΩ 106.248 Γ) Τπφινηπν θεξδψλ ρξήζεσο εηο λέν ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2010 ΔΤΡΩ 227.491 Γ) Εεκία ρξήζεο ΔΤΡΩ -93.766 389.973 4. ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Α) Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο ΔΤΡΩ 6.033 Β) Τπνρξεψζεηο ζπληαμηνδνηηθψλ παξνρψλ ΔΤΡΩ 50.939 Γ) Πξνκεζεπηέο ΔΤΡΩ 2.699 Γ) Τπνρξεψζεηο απφ θφξνπο - ηέιε ΔΤΡΩ 1.839 Δ) Λνηπέο Τπνρξεψζεηο ΔΤΡΩ 21.954 Σ) Τπνρξεψζεηο πξνο ζπλδ/λεο ΔΤΡΩ 330.000 ΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΕΩΝ ΔΤΡΩ 413.464 ΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΕΩΝ 803.437 5. ΑΝΑΛΤΖ ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΟΤ ΔΗΟΓΖΜΑΣΟ Tα πλνιηθά Δηζνδήκαηα ηεο Δηαηξίαο αλαιχνληαη σο εμήο : 1. Έζνδα ρξεκαηννηθνλνκηθήο ιεηηνπξγίαο 2. Άιια έζνδα εθκεηάιιεπζεο ΥΝΟΛΟ ΕΟΔΩΝ ΔΤΡΩ 448 ΔΤΡΩ 6.000 6.448 Μείνλ : 1. Έμνδα Γηνηθεηηθήο Λεηηνπξγίαο: α) Ακνηβέο θαη έμνδα Πξνζσπηθνχ β) Ακνηβέο Σξίησλ γ) Γηάθνξα έμνδα 2. Άιια έμνδα εθκεηάιιεπζεο 3. Έμνδα ρξεκαηννηθνλνκηθήο ιεηηνπξγίαο ΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ ΕΖΜΗΑ ΥΡΖΔΩ ΜΔΣΑ ΑΠΟ ΦΟΡΟΤ ΔΤΡΩ 87.064 ΔΤΡΩ 64.591 ΔΤΡΩ 18.046 ΔΤΡΩ 4.427 ΔΤΡΩ 9.274 ΔΤΡΩ 3.876 100.214-93.766 Οι ζημιέρ σπήζεωρ μεηά από θόποςρ για ηο 2010-93.766 ζςναθποίζονηαι με ηο ςπόλοιπο αποηελεζμάηων πποηγούμενων σπήζεων 227.491 και ηο νέο ςπόλοιπο, δηλαδή ζςνολικά 133.725 πποηείνεηαι να μεηαθεπθεί ζε κέπδη ειρ νέον. 2

ΣΗΣΑΝ ΓΗΔΘΝΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΣΗΜΔΝΣΩΝ ΔΚΘΔΖ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΠΡΟ ΣΖΝ Γ.. ΣΩΝ ΜΔΣΟΥΩΝ ΓΗΑ ΣΖ ΥΡΖΖ 2010. πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε Πνζά θιεηόκελεο ρξήζεο 2010 1. Αγνξέο Τπεξεζηψλ απν ΣΗΣΑΝ Α.Δ. ΔΤΡΩ 5.625 2. Λνγαξηαζκνί πιεξσηένη ζε ΣΗΣΑΝ Α.Δ. ΔΤΡΩ 330.000 Πνζά πξνεγνύκελεο ρξήζεο 2009 1. Αγνξέο Τπεξεζηψλ απν ΣΗΣΑΝ Α.Δ. ΔΤΡΩ 5.025 2. Λνγαξηαζκνί πιεξσηένη ζε ΣΗΣΑΝ Α.Δ. ΔΤΡΩ 270.000 ΒΑΗΚΔ ΛΟΓΗΣΗΚΔ ΑΡΥΔ Οη παξνχζεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο έρνπλ ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ηα ΓΠΥΑ φπσο απηά έρνπλ εθδνζεί απφ ην ΓΛΠ θαη έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ ΔΔ. Γηα ηελ θαηάξηηζε ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ, εθαξκφζηεθαλ νη παξαθάησ βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο. 1. ΑΠΟΣΗΜΖΖ ΠΑΓΗΩΝ ΠΔΡΗΟΤΗΑΚΩΝ ΣΟΗΥΔΗΩΝ Πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δελ ππήξραλ θαηά ηε ρξήζε 2010. 2. ΑΠΟΣΗΜΖΖ ΑΠΑΗΣΖΔΩΝ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ Οη απαηηήζεηο θαη ππνρξεψζεηο ηεο Δηαηξίαο απνηηκήζεθαλ κεηά απφ κεηαηξνπή ηνπ Ξ.Ν. ζε ΔΤΡΩ ζχκθσλα κε ην άξζξν 28 Κ.Β.. 3. ΒΡΑΥΤΠΡΟΘΔΜΔ ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Ζ πξνζεζκία εμφθιεζεο ησλ ππνρξεψζεσλ απηψλ είλαη κηθξφηεξε ηνπ έηνπο. ΣΟΥΟΗ ΚΑΗ ΠΟΛΗΣΗΚΔ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΣΟ ΓΗΑΥΔΗΡΗΖ ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΟΤ ΚΗΝΓΤΝΟΤ Πιζηωηικός κίνδυνος Ζ Δηαηξία δελ αληηκεησπίδεη ζεκαληηθνχο πηζησηηθνχο θηλδχλνπο. Κίνδυνος Ρευζηόηηηας Η ζςνεηή διασείπιζη ηηρ πεςζηόηηηαρ επιηςγσάνεηαι με ηην ύπαπξη ηος καηάλληλος ζςνδςαζμού πεςζηών διαθεζίμων και εγκεκπιμένων ηπαπεζικών πιζηώζεων. Ζ Δηαηξία δηαρεηξίδεηαη ηνπο θηλδχλνπο πνπ κπνξεί λα δεκηνπξγεζνχλ απφ έιιεηςε επαξθνχο ξεπζηφηεηαο θξνληίδνληαο λα ππάξρνπλ πάληα εμαζθαιηζκέλεο ηξαπεδηθέο πηζηψζεηο πξνο ρξήζε. εκεηψλεηαη φηη ε Δηαηξία δελ έρεη πξνβεί κέρξη ζήκεξα ζε ρξεζηκνπνίεζε ηξαπεδηθψλ πηζηψζεσλ. Με ηελ πεπνίζεζε φηη πξάμακε ην θαιχηεξν δπλαηφ γηα ηα ζπκθέξνληα ηεο Δηαηξίαο, παξαθαινχκε, Κχξηνη Μέηνρνη, λα εγθξίλεηε ηελ Καηαζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο θαη ηε Γηαρείξηζε ηεο Υξήζεσο 2010. ΣΟ ΓΗΟΗΚΖΣIΚΟ ΤΜΒΟΤΛΗΟ Αθξηβέο αληίγξαθν απφ ην Βηβιίν Πξαθηηθψλ πλεδξηάζεσλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Αλψλπκεο Δηαηξίαο «ΣΗΣΑΝ ΓΗΔΘΝΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ Α.Δ ΣΗΜΔΝΣΩΝ». Αζήλα, 10 Μαξηίνπ 2011 ΝΗΚΟΛΑΟ ΒΛΑΟΠΟΤΛΟ ΔΤΣΡΑΣΗΟ ΒΟΤΛΓΑΡΗΓΖ 3