Amathus Public Limited

Έκθεσηκαιενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσεις 31 Δεκεμβρίου Περιεχόμενα Σελίδα ΔιοικητικόΣυμβούλιοκαιάλλοιαξιωματούχοι 1 ΔήλωσητωνμελώντουΔιοικητικούΣυμβουλίουκαιτουοικονομικού διευθυντήτηςεταιρείαςγιατησύνταξητωνενοποιημένωνκαι ξεχωριστώνοικονομικώνκαταστάσεωντηςεταιρείας 2 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουεπίτωνενοποιημένωνοικονομικών καταστάσεων 3-10 ΈκθεσηΑνεξάρτητουΕλεγκτήεπίτωνενοποιημένωνοικονομικών καταστάσεων 11-13 Ενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσεις 14-71 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουεπίτωνξεχωριστώνοικονομικών καταστάσεωντηςεταιρείας 72-79 ΈκθεσηAνεξάρτητουΕλεγκτήεπίτωνξεχωριστώνοικονομικών καταστάσεωντηςεταιρείας 80-82 ΞεχωριστέςοικονομικέςκαταστάσειςτηςΕταιρείας 83 130

ΔιοικητικόΣυμβούλιοκαιάλλοιαξιωματούχοι ΔιοικητικόΣυμβούλιο ΠλάτωνΕ. Λανίτης - Πρόεδρος ΚώσταςΕ. Λανίτης - Αντιπρόεδρος ΙωάννηςΚ. Αρχοντίδης - Αντιπρόεδρος ΜάριοςΕ. Λανίτης ΚωνσταντίνοςΜιτσίδης ΆρηςΧριστοδούλου(παραιτήθηκε30 Αυγούστου) ΜάρκοςΧριστοδούλου(διορίστηκε30 Αυγούστου) ΣάββαςΟρφανίδης ΜιχαλάκηςΧατζηκυριάκος ΑχιλλέαςΔωροθέου- ΕκτελεστικόςΣύμβουλος ΧρίστοςΧρίστου- ΕκτελεστικόςΣύμβουλος ΓραμματέαςΕταιρείας P&D Secretarial Services Limited ΑγαθάγγελοςΚωρτ ΟδόςΓεωργίουΓενναδίου10 3 ος Όροφος, Γραφείο303 3600 Λεμεσός Κύπρος Εγγεγραμμένογραφείο ΑκίνηταΑμαθούς ΟδόςΣυντάγματος 3036 Λεμεσός Κύπρος F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (1)

ΔήλωσητωνμελώντουΔιοικητικούΣυμβουλίουκαιτουοικονομικού διευθυντήτηςεταιρείαςγιατησύνταξητωνενοποιημένωνκαιξεχωριστών οικονομικώνκαταστάσεωντηςεταιρείας ΣύμφωναμετοΆρθρο9, εδάφια(3) (γ) και(4) τουπερίτωνπροϋποθέσεωνδιαφάνειας (ΚινητέςΑξίεςπροςΔιαπραγμάτευσησεΡυθμιζόμενηΑγορά) Νόμουτου2007 ( Νόμος ), εμείςταμέλητουδιοικητικούσυμβουλίουκαιοοικονομικόςδιευθυντήςτηςεταιρείας Amathus Public Limited, υπεύθυνοιγιατιςενοποιημένεςκαιξεχωριστέςοικονομικές καταστάσειςτηςamathus Public Limited σεσχέσημετοέτοςπουέληξε31 Δεκεμβρίου επιβεβαιώνουμεότι, εξ όσωνγνωρίζουμε: (α) οιετήσιεςενοποιημένεςκαιξεχωριστέςοικονομικέςκαταστάσειςοιοποίες παρουσιάζονταιστιςσελίδες14 μέχρι130: (i) καταρτίσθηκανσύμφωναμεταδιεθνήπρότυπαχρηματοοικονομικήςαναφοράς όπωςαυτάυιοθετήθηκαναπότηνευρωπαϊκήένωσηκαισύμφωναμετις διατάξειςτουάρθρου9 εδάφιο(4) τουνόμου, και (ii) παρέχουναληθινήκαιδίκαιηεικόνατωνστοιχείωντουενεργητικούκαιπαθητικού, τηςοικονομικήςκατάστασηςκαιτουκέρδουςήζημιώντουσυγκροτήματοςκαιτης Εταιρείαςκαιτωνεπιχειρήσεωνπουπεριλαμβάνονταιστουςενοποιημένους λογαριασμούςωςσύνολοκαι (β) ηέκθεσητουδιοικητικούσυμβουλίουπαρέχειδίκαιηανασκόπησητωνεξελίξεωνκαι τηςαπόδοσηςτηςεπιχείρησηςκαθώςκαιτηςοικονομικήςκατάστασηςτου Συγκροτήματος, μαζίμεπεριγραφήτωνκυριότερωνκινδύνωνκαιαβεβαιοτήτωνπου αντιμετωπίζουν. ΜέλητουΔιοικητικούΣυμβουλίου Ονοματεπώνυμο ΠλάτωνΕ. Λανίτης, Πρόεδρος Υπογραφή ΚώσταςΕ. Λανίτης, Αντιπρόεδρος ΙωάννηςΚ. Αρχοντίδης, Αντιπρόεδρος ΜάριοςΕ. Λανίτης, Σύμβουλος ΚωνσταντίνοςΜιτσίδης, Σύμβουλος ΜάρκοςΧριστοδούλου, Σύμβουλος ΣάββαςΟρφανίδης, Σύμβουλος ΜιχαλάκηςΧατζηκυριάκος, Σύμβουλος ΑχιλλέαςΔωροθέου, ΕκτελεστικόςΣύμβουλος ΧρίστοςΧρίστου, ΕκτελεστικόςΣύμβουλος ΟικονομικόςΔιευθυντής Ονοματεπώνυμο Ιδιότητα Υπογραφή ΠανίκοςΣυλικιώτης ΟικονομικόςΔιευθυντής Λεμεσός 29 Απριλίου2011 F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (2)

ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουεπίτωνενοποιημένων οικονομικώνκαταστάσεων ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιουποβάλλειστουςΜετόχουςτηνετήσιαέκθεσήτουμαζίμετις ελεγμένεςενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςτουσυγκροτήματοςγιατοέτοςπου έληξεστις31 Δεκεμβρίου. Κύριεςδραστηριότητες ΟικύριεςδραστηριότητεςτουΣυγκροτήματος, πουδενέχουναλλάξειαπότον προηγούμενοχρόνο, επικεντρώνονταικυρίωςστοξενοδοχειακόκαιτουριστικότομέα. Συγκεκριμένα, οικύριεςδραστηριότητεςτουσυγκροτήματοςείναιοιακόλουθες: Ξενοδοχειακέςδραστηριότητες ΙδιοκτησίακαιδιαχείρισητουAmathus Beach Hotel Limassol, ενόςιδιόκτητου παραθαλάσσιουυπερπολυτελούςξενοδοχείου239 δωματίωνστηνπαραλίατηςλεμεσού. ΔιαχείρισητουAmathus Beach Hotel Paphos, ενόςπαραθαλάσσιουυπερπολυτελούς ξενοδοχείου273 δωματίωνστηνπαραλίατηςκάτω Πάφου. ΔιαχείρισητουAmathus Beach Hotel Rhodes, ενόςπαραθαλάσσιουυπερπολυτελούς ξενοδοχείου363 δωματίωνπουβρίσκεταιστηρόδο. Τουριστικέςδραστηριότητες ΑντιπροσώπευσηκαιπρακτόρευσηαεροπορικώνεταιρειώνστηνΚύπροκαιπώληση αεροπορικώνεισιτηρίων, καθώςκαιπροσφοράάλλωνυπηρεσιώνταξιδιωτικών πρακτόρωντόσοστηνκύπροόσοκαιστηνελλάδαμέσω τηςσυνδεδεμένηςεταιρείας Amathus Hellas Touristiki A.E. καιστημάλταμέσω τηςσυνδεδεμένηςεταιρείαςapg Malta Limited. Τουριστικέςδραστηριότητεςπουπεριλαμβάνουνπωλήσειςοργανωμένωνεκδρομών εξωτερικούμέσω τουlet s Go Tours, τηνεξυπηρέτησηεισερχόμενουτουρισμού, τουριστικώνομάδων, ωςκαιομαδικάσυνέδρια. ΟργάνωσηταξιδιωτικώνπακέτωναπότηνΕλλάδαμέσω τηςεξαρτημένηςεταιρείαςanc Worldchoice Holidays T.E. ΜΕΡΕ. Πώλησηκρουαζιέρωνμέσω τηςσυνδεδεμένηςεταιρείαςa & M Cruises Limited. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (3)

ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουεπίτωνενοποιημένων οικονομικώνκαταστάσεων(συνέχεια) Άλλεςδραστηριότητες Αντιπροσώπευσηκαιπρακτόρευσηναυτιλιακώνγραμμών, εκτελωνίσειςκαιδιακινήσεις φορτίωνδιεθνώςμέσω τηςσυνδεδεμένηςεταιρείαςamathus Aegeas Limited. Παροχήυπηρεσιώναεροδρομίουκαιεξυπηρέτησηςαεροπορικώνφορτίωνμέσω της συνδεδεμένηςεταιρείαςtwo Serve (Airport Services). Aνασκόπησητωνεξελίξεων, τηςτρέχουσαςκατάστασηςκαιτηςεπίδοσηςτων δραστηριοτήτωντουσυγκροτήματος ΤοΣυγκρότημαπαρουσίασεγιατοέτος ζημιάπριντηφορολογίαύψους1.401.285 σεσχέσημεζημιάπριντηφορολογίαύψους5.508.744 τοπροηγούμενοέτος. Η βελτίωσηστααποτελέσματαπριντηφορολογίαοφείλεταικυρίως: (α) (β) (γ) ΣτηναύξησητωνεισοδημάτωντουξενοδοχείουAmathus Beach Hotel στηλεμεσό σεσχέσημετοπροηγούμενοέτος. Η άνοδοςστιςπωλήσειςτουξενοδοχείουσε σχέσημετοπροηγούμενοέτοςοφείλεταιστηναύξησητωνπληροτήτωνκαιστο γεγονόςότιτοξενοδοχείοήτανανοιχτόγιαολόκληροτοέτος ενώ γιατο ήτανκλειστότουςπρώτουςτέσσεριςμήνεςλόγω ανακαίνισης. Στηβελτίωσητωναποτελεσμάτωντουτουριστικούτμήματοςτο σεσύγκριση μετο. Στααυξημέναμερίσματαπουέχουνεισπραχθείαπόμετοχέςεταιρειώνμη εισηγμένωνστοχρηματιστήριοαξιώνκύπρουύψους1.247.032 σεσύγκρισημε 324.892 τοπροηγούμενοχρόνο. (δ) Στακέρδηδίκαιηςαξίαςεπενδύσεωνσεακίνηταύψους330.000 (: 10.000). Μετάτηνπίστωσηφορολογίαςύψους62.785 (: πίστωσηύψους231.875), ηζημιά μετάτηνφορολογίαανήλθεσε1.338.501 σεσύγκρισημεζημιάύψους5.276.869 το. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (4)

ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουεπίτωνενοποιημένων οικονομικώνκαταστάσεων(συνέχεια) Κυριότεροικίνδυνοικαιαβεβαιότητες ΟιδραστηριότητεςτουΣυγκροτήματοςεπηρεάζονταιαπόδιάφορουςκινδύνουςκαι αβεβαιότητεςπουσχετίζονταικυρίωςμετηνξενοδοχειακήκαιτουριστικήβιομηχανία εφόσονοιδραστηριότητεςστοναυτιλιακότομέαδενείναικαιτόσοσημαντικές. Τέτοιοικίνδυνοικαιαβεβαιότητεςείναι: Η περαιτέρω επιδείνωσητηςπαγκόσμιαςοικονομικήςκρίσηςπουεπικρατείκαιοι επιπτώσειςτηςστηναγορά, Η εποχικότητατωνεργασιών, To ύψοςκαιηποιότητατουτουριστικούρεύματοςαπόκαιπροςτηνκύπρο, Ο αυξανόμενοςανταγωνισμόςτόσοεντόςτηςκύπρουόσοκαιαπότιςγειτονικές χώρες, και H επίδρασηπολέμων, τρομοκρατικώνενεργειών, επιδημιώνκαιασθενειώνπου είναιπιθανόνναεπηρεάσουντιςαφίξειςτουριστών. ΟικυριότεροικίνδυνοικαιαβεβαιότητεςπουαντιμετωπίζειτοΣυγκρότημαπαρουσιάζονται στησημείωση3 τωνενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων. ΠροβλεπόμενηεξέλιξητουΣυγκροτήματος ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοδεναναμένειοποιεσδήποτεσημαντικέςαλλαγέςήεξελίξειςστις δραστηριότητεςτουσυγκροτήματοςγιατοπροσεχέςμέλλον. Αποτελέσματα ΤααποτελέσματατουΣυγκροτήματοςγιατοέτοςπαρουσιάζονταιστιςσελίδες14 και15. Ηζημιάπριντηφορολογίαανήλθεσε1.401.285 (: ζημιάύψους5.508.744). Μετά τηνπίστωσηφορολογίαςύψους62.785 (: πίστωσηύψους231.875), ηκαθαρή ζημιάγιατοέτοςήταν1.338.500 (: ζημιάύψους5.276.869). Ηκαθαρήζημιάγιατο έτοςμεταφέρεταιστααποθεματικά. Δενυπήρξεσημαντικήαπόκλισημεταξύτου αποτελέσματοςπουανακοινώθηκεαπότοσυγκρότημακαιτουαποτελέσματοςπου αναφέρεταιστησελίδα14. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (5)

ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουεπίτωνενοποιημένων οικονομικώνκαταστάσεων(συνέχεια) Μετοχικόκεφάλαιο ΤομετοχικόκεφάλαιοτηςΕταιρείαςανέρχεταισε36.267.417, διαιρεμένοσε (α) 88 049 825 συνήθειςμετοχέςονομαστικήςαξίας0,34 ηκάθεμιά, πλήρως εξοφλημένες, οιοποίεςείναιεισηγμένεςκαιδιαπραγματεύονταιστοχρηματιστήριοαξιών Κύπρουκαι(β) 35 218 480, μερικώςπληρωμένεςμετοχέςχωρίςδικαιώματαψήφουοι οποίεςδενείναιεισηγμένεςστοχρηματιστήριοαξιώνκύπρουκαιμεταβιβάζονταιμε ιδιωτικήσυμφωνία, σύμφωναμετοκαταστατικότηςεταιρείαςκαιτουςόρουςέκδοσης τους. Επίτωνμερικώςπληρωμένωνμετοχών, οιοποίεςθαεξοφληθούνπλήρωςμέχριτο 2012 έχεικαταβληθείμέχρισήμεραποσόύψους6.330.476. Κατάτηδιάρκειατουέτους, τοεκδοθένμετοχικόκεφάλαιοτηςεταιρείαςαυξήθηκεκατά 1.782, τοοποίοαφοράδόσειςτωνμερικώςπληρωμένωνμετοχών. ΔενυφίστανταιοποιοιδήποτεπεριορισμοίστημεταβίβασητίτλωντηςΕταιρείαςήστη κατοχήοποιωνδήποτετίτλωναπόοποιονδήποτεπλην τηςυποχρέωσηςπουεπιβάλλεται σταμέλητουδιοικητικούσυμβουλίουναλαμβάνουνέγκρισηαπόειδικήεπιτροπήπουέχει συσταθείπροτούπροβούνσεοποιαδήποτεπώλησηήαγοράμετοχώντηςεταιρείας. Δενυφίσταταιοποιοδήποτεσύστημασυμμετοχήςτωνεργαζομένωνστοκεφάλαιοτης Εταιρείας. ΔιοικητικόΣυμβούλιο ΤαμέλητουΔιοικητικούΣυμβουλίουστις31 Δεκεμβρίου καιτηνημερομηνίααυτής τηςέκθεσηςπαρουσιάζονταιστησελίδα1. ΌλοιτουςήτανμέλητουΔιοικητικού Συμβουλίουγιαολόκληροτοέτος, εκτόςτουκ. ΜάρκουΧριστοδούλουπου διορίστηκεσύμβουλοςστις30 Αυγούστου καιτουκ. ΆρηΧριστοδούλουπου παραιτήθηκεστις30 Αυγούστου. Σύμφωναμετοάρθρο82 τουκαταστατικούτηςεταιρείαςόλοιοισύμβουλοιαποχωρούν, είναιόμωςεπανεκλέξιμοικαιπροσφέρονταιγιαεπανεκλογή. Δενυπήρχανσημαντικέςαλλαγέςστηνκατανομήτωναρμοδιοτήτωνήστηναποζημίωση τουδιοικητικούσυμβουλίου. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (6)

ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουεπίτωνενοποιημένων οικονομικώνκαταστάσεων(συνέχεια) ΚώδικαςΕταιρικήςΔιακυβέρνησης To ΔιοικητικόΣυμβούλιοτουΣυγκροτήματοςδενέχειυιοθετήσειτιςπρόνοιεςτουΚώδικα ΕταιρικήςΔιακυβέρνησης. ΗΕταιρείαδενυποχρεούταιναυιοθετήσειτιςπρόνοιεςαυτού λόγω τουότιοιτίτλοιτηςδιαπραγματεύονταιστηνεναλλακτικήαγοράτου ΧρηματιστηρίουΑξιώνΚύπρου. Οικύριοιλόγοιμηυιοθέτησηςείναιότιτοκόστος εφαρμογήςτωνπρονοιώντουκώδικαεταιρικήςδιακυβέρνησηςθαήτανδυσανάλογομε ταπροσδοκώμεναοφέληαπότηνεφαρμογήτου. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιομεριμνάμέσω επαρκώνδιαδικασιώνεσωτερικούελέγχουκαι διαχείρισηςκινδύνουγιατησύνταξη, ετοιμασίακαικατάρτισητηςπεριοδικής πληροφόρησηςηοποίααπαιτείταιγιαεισηγμένεςεταιρείες. Ο υπεύθυνοςγιατηνσύνταξη τωνενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεωνείναιοοικονομικόςδιευθυντής. Μέτοχοιπουκατέχουνπέραντου5% τουμετοχικούκεφαλαίουτηςεταιρείας Στις20 Απριλίου2011 οιπιοκάτω μέτοχοικατείχανκατάκυριότηταπέραντου5% του εκδοθέντοςμετοχικούκεφαλαίουτηςεταιρείας: Ποσοστό μετοχών % Lanitis E.C. Holdings Limited 1 56,86 Unity Managers (Cyprus) Limited 5,95 1 ΣτοποσοστότωνμετοχώνπουκατέχειηLanitis E.C. Holdings Limited συνυπολογίζεταιηέμμεσησυμμετοχήπουπροκύπτειμέσω τωνμετοχώνπουκατέχειη εταιρείαn.p. Lanitis Limited (0,91%). Η Εταιρείαδενέχειεκδώσειτίτλουςμεειδικάδικαιώματαελέγχου. ΤονΦεβρουάριοτου 2007, ηεταιρείαέκδωσε35 218 480 μερικώςπληρωμένεςμετοχέςοιοποίεςέχουνταίδια δικαιώματαμετιςσυνήθειςμετοχέςπληντουδικαιώματοςψήφουμέχριπλήρους εξόφληση. ΑναλυτικέςπληροφορίεςωςπροςτοκεφάλαιοτηςΕταιρείαςπαρουσιάζονται στησημείωση24 τωνενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων. Οιμερικώςπληρωμένες μετοχέςδενέχουνεισαχθείστοχρηματιστήριοαξιώνκύπρου. Ο διορισμόςκαιαντικατάστασημελώντουδιοικητικούσυμβουλίουγίνεταιστηνετήσια ΓενικήΣυνέλευσησύμφωναμετιςπρόνοιεςτουΚαταστατικούτηςΕταιρείας. Το ΚαταστατικότηςΕταιρείαςπρονοείότιτοΔιοικητικόΣυμβούλιοέχειεξουσίαναδιορίζει, σε οποιοδήποτεχρόνο, οποιοδήποτεπρόσωποωςσύμβουλοκαιπρόσωποπουδιορίζεται μεαυτότοντρόποθακατέχειτηθέσητουμέχριτηναμέσωςεπόμενηετήσιαγενική Συνέλευση. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (7)

ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουεπίτωνενοποιημένων οικονομικώνκαταστάσεων(συνέχεια) ΚώδικαςΕταιρικήςΔιακυβέρνησης(συνέχεια) Μέτοχοιπουκατέχουνπέραντου5% τουμετοχικούκεφαλαίουτηςεταιρείας(συνέχεια) ΤοΚαταστατικότηςΕταιρείαςτροποποιείταικατόπινέγκρισηςειδικούψηφίσματοςσε ΈκτακτηΓενικήΣυνέλευσητωνμετόχων. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςΕταιρείαςκατόπινέγκρισηςτωνμετόχωντηςΕταιρείας μπορείναπροβείσεέκδοσηήεπαναγοράμετοχώντηςεταιρείας. Η έκδοση οποιονδήποτενέωνμετοχώνυπόκειταιπεραιτέρω στιςπρόνοιεςτουκαταστατικού ΕγγράφουτηςΕταιρείαςτηνισχύουσανομοθεσίακαιστηναρχήίσηςμεταχείρισηςτων υφιστάμενωνμετόχων. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςΕταιρείαςαποτελείταιαπό10 μέληκαισυνέρχεταισετακτά χρονικάδιαστήματα. ΟιαρμοδιότητεςτουΔιοικητικούΣυμβουλίουαφορούντηνέγκριση τουστρατηγικούπλάνουτουσυγκροτήματοςκαιτηνεποπτείαυλοποίησηςτου. Οι αρμοδιότητεςγιαθέματακαθημερινήςφύσεωςέχουνανατεθείστουςεκτελεστικούς ΔιοικητικούςΣυμβούλους. ΣυμφέρονταΣυμβούλωνστομετοχικόκεφάλαιοτηςΕταιρείας Απότηλήξητουοικονομικούέτουςκαι5 μέρεςπριναπότηνημερομηνίαέγκρισηςτων οικονομικώνκαταστάσεωντηςεταιρείαςδενυπήρξεοποιαδήποτεδιακύμανσηστο ποσοστότωνμετοχώνπουκατείχεκάθεμέλοςτουδιοικητικούσυμβουλίουάμεσακαι έμμεσα. ΤαποσοστάστοσύνολοτωνμετοχώντηςΕταιρείας, τωνσυμβούλων, τωνσυζύγων, τέκνωντουςκαιεταιρειώνστιςοποίεςοισύμβουλοικατέχουνάμεσαήέμμεσα τουλάχιστον20% τωνμετοχώνμεδικαίωμαψήφου, στις31 Δεκεμβρίου καιστις 20 Απριλίου2011 ήτανωςεξής: Ποσοστόμετοχών 31 Δεκεμβρίου 20 Απριλίου 2011 % % ΠλάτωνΕ. Λανίτης 1 61,80 61,80 ΚώσταςΕ. Λανίτης 4,21 4,21 ΙωάννηςΚ. Αρχοντίδης 0,23 0,23 ΜάριοςΕ. Λανίτης 2,75 2,75 ΚωνσταντίνοςΜιτσίδης - - ΣάββαςΟρφανίδης 2 5,95 5,95 ΜάρκοςΧριστοδούλου 3 0,61 0,61 ΜιχαλάκηςΧατζηκυριάκος - - ΑχιλλέαςΔωροθέου - - ΧρίστοςΧρίστου 0,04 0,04 F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (8)

ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουεπίτωνενοποιημένων οικονομικώνκαταστάσεων(συνέχεια) ΚώδικαςΕταιρικήςΔιακυβέρνησης(συνέχεια) ΣυμφέρονταΣυμβούλωνστομετοχικόκεφάλαιοτηςΕταιρείας(συνέχεια) 1 Στοποσοστότωνμετοχώνπουκατέχειοκ. ΠλάτωνΕ. Λανίτης, συνυπολογίζεται τοποσοστότηςlanitis. E.C. Holdings Limited (55, 95%) καιτηςn.p. Lanitis Limited (0,91%) όπωςφαίνεταιπιοπάνω. 2 Στοποσοστότωνμετοχώνπουκατέχειοκ. ΣάββαςΟρφανίδηςσυνυπολογίζεται τοποσοστότηςunity Managers (Cyprus) Limited όπωςφαίνεταιπιοπάνω. 3 Στοποσοστότωνμετοχώνπουκατέχειοκ. ΜάρκοςΧριστοδούλου συνυπολογίζεταιτοποσοστότουπατέρατουκ. ΆρηΧριστοδούλου. ΣυμβάσειςμεΣύμβουλουςκαισυνδεόμεναπρόσωπα Υπάρχουνσυμβάσειςπουέχουνσυναφθείσεκαθαράεμπορικήβάσημεταξύτου Συγκροτήματοςκαιάλλωνσυνδεδεμένωνπροσώπωνόπωςαναφέρεταιστησημείωση30 τωνενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων. Πέραντουότιέχειαναφερθείστησημείωση30, κατάτην31 Δεκεμβρίου δενυπήρχε οποιαδήποτεάλλησημαντικήσύμβασημετοσυγκρότημα, στηνοποίασύμβουλοςή συνδεόμεναπρόσωπαείχανουσιώδεςσυμφέρον. Συνδεόμεναπρόσωπαπεριλαμβάνουν τησύζυγο, ταανήλικατέκνακαιεταιρείεςστιςοποίεςοσύμβουλοςκατέχει, άμεσαή έμμεσα, τουλάχιστον20% τωνμετοχώνμεδικαίωμαψήφου. Τίτλοιμεειδικάδικαιώματαελέγχου Η Εταιρείαδενέχειεκδώσειτίτλουςμεειδικάδικαιώματαελέγχου. Δενυπάρχουν οποιοιδήποτεπεριορισμοίσταδικαιώματαψήφουτωνμετόχων, πληντηςστέρησηςτου δικαιώματοςψήφουστις35 218 480 μερικώςπληρωμένεςμετοχέςτηςεταιρείας, όπως αναφέρεταιστηνσημείωση24. ΚανόνεςδιορισμούμελώντουΔιοικητικούΣυμβουλίου Ο διορισμόςκαιαντικατάστασημελώντουδιοικητικούσυμβουλίουγίνεταιήεπικυρώνεται απότηνετήσιαγενικήσυνέλευσητηςεταιρείαςσύμφωναμετιςπρόνοιεςτου καταστατικούτης. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοέχειεξουσίαναδιορίζειοποτεδήποτε αποφασιστείοποιοδήποτεπρόσωποωςμέλοςτουδιοικητικούσυμβουλίουμέχριτην επόμενηετήσιαγενικήσυνέλευση. Επίσηςέχειεξουσίανααναπληρώνειθέσειςπου έχουνκενωθείμετονίδιοτρόπο, μέχριτηνεπόμενηγενικήετήσιαγενικήσυνέλευση. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (9)

ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουεπίτωνενοποιημένων οικονομικώνκαταστάσεων(συνέχεια) Νέεςεκδόσειςμετοχών Η έκδοσηνέωνμετοχώνπροςτουςμετόχουςεπαφίεταιστηνδιακριτικήευχέρειατων μελώντουδιοικητικούσυμβουλίου, ενώ προςοποιουσδήποτετρίτουςαπαιτείταιαπόφαση γενικήςσυνέλευσης. Η οποιαδήποτεέκδοσημετοχώνδιενεργείταισταπλαίσιατου καταστατικούτηςεταιρείαςκαιτηςσχετικήςνομοθεσίας. Γεγονόταμεταγενέστερατουισολογισμού Δενυπήρξανσημαντικάγεγονόταμεταγενέστερατουισολογισμούπουναέχουνσχέσημε τηνκατανόησητωνενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων. Υποκαταστήματα ΤοΣυγκρότημαδενλειτουργούσεμέσω οποιωνδήποτευποκαταστημάτωνκατάτη διάρκειατουέτους. ΑνεξάρτητοιΕλεγκτές ΟιΑνεξάρτητοιΕλεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουνεκδηλώσειεπιθυμίανα συνεχίσουνναπαρέχουντιςυπηρεσίεςτους. ΨήφισμαπουναεξουσιοδοτείτοΔιοικητικό ΣυμβούλιονακαθορίσειτηναμοιβήτουςθακατατεθείστηνΕτήσιαΓενικήΣυνέλευση. ΜεΕντολήτουΔιοικητικούΣυμβουλίου P&D Secretarial Services Limited Γραμματέας Λεμεσός 29 Απριλίου2011 F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (10)

ΈκθεσηΑνεξάρτητουΕλεγκτή ΠροςταMέλητηςAmathus Public Limited ΈκθεσηεπίτωνΕνοποιημένωνΟικονομικώνΚαταστάσεων ΈχουμεελέγξειτιςσυνημμένεςενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςτηςAmathus Public Limited (η Εταιρεία ) καιτωνεξαρτημένωντης(το Συγκρότημα ), οιοποίες αποτελούνταιαπότονενοποιημένοισολογισμόστις31 Δεκεμβρίου, καιτις ενοποιημένεςκαταστάσειςλογαριασμούαποτελεσμάτων, συνολικώνεισοδημάτων, μεταβολώνιδίωνκεφαλαίωνκαιταμειακώνροώντηςχρήσεωςπουέληξετηνημερομηνία αυτή, καθώςκαιπερίληψησημαντικώνλογιστικώνπολιτικώνκαιλοιπέςεπεξηγηματικές πληροφορίες. ΕυθύνητουΔιοικητικούΣυμβουλίουγιατιςΕνοποιημένεςΟικονομικέςΚαταστάσεις ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοείναιυπεύθυνογιατηνκατάρτισηενοποιημένωνοικονομικών καταστάσεωνπουναδίνουναληθινήκαιδίκαιηεικόνασύμφωναμεταδιεθνήπρότυπα ΧρηματοοικονομικήςΑναφοράςόπωςαυτάυιοθετήθηκαναπότηνΕυρωπαϊκήΈνωση (ΕΕ) καιτιςαπαιτήσειςτουπερίεταιρειώννόμουτηςκύπρου, Κεφ. 113 καιγιαεκείνεςτις εσωτερικέςδικλίδεςπουτοδιοικητικόσυμβούλιοκαθορίζειωςαπαραίτητεςώστενα καθίσταταιδυνατήηκατάρτισηοικονομικώνκαταστάσεωναπαλλαγμένωναπόουσιώδες σφάλμα, οφειλομένουείτεσεαπάτηείτεσελάθος. ΕυθύνητουΕλεγκτή Η δικήμαςευθύνηείναιναεκφράσουμεγνώμηεπίαυτώντωνενοποιημένωνοικονομικών καταστάσεωνμεβάσητονέλεγχόμας. Διενεργήσαμετονέλεγχόμαςσύμφωναμετα ΔιεθνήΠρότυπαΕλέγχου. ΤαΠρότυπααυτάαπαιτούννασυμμορφωνόμαστεμεκανόνες δεοντολογίαςκαθώςκαινασχεδιάζουμεκαιναδιενεργούμετονέλεγχομεσκοπότην απόκτησηλελογισμένηςδιασφάλισηςγιατοεάνοιοικονομικέςκαταστάσειςείναι απαλλαγμένεςαπόουσιώδεςσφάλμα. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc PricewaterhouseCoopers Ltd, City House, 6 Karaiskakis Street, CY-3032 Limassol, Cyprus P O Box 53034, CY-3300 Limassol, Cyprus T: +357 25-555 000, F:+357-25 555 001, www.pwc.com/cy PricewaterhouseCoopers Ltd is a member firm of PricewaterhouseCoopers International Ltd, each member firm of which is a separate legal entity. PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company registered in Cyprus (Reg. No. 143594). A list of the company's directors including for individuals the present name and surname, as well as any previous names and for legal entities the corporate name, is kept by the Secretary of the company at its registered office at 3 Themistocles Dervis Street, 1066 Nicosia and appears on the company's web site. Offices in Nicosia, Limassol, Larnaca and Paphos.

Έναςέλεγχοςπεριλαμβάνειτηδιενέργειαδιαδικασιώνγιατηναπόκτησηελεγκτικών τεκμηρίωνσχετικάμεταποσάκαιτιςγνωστοποιήσειςστιςοικονομικέςκαταστάσεις. Οι επιλεγόμενεςδιαδικασίεςβασίζονταιστηνκρίσητουελεγκτή, περιλαμβανομένηςτης εκτίμησηςτωνκινδύνωνουσιώδουςσφάλματοςτωνοικονομικώνκαταστάσεων, είτε οφείλεταισεαπάτηείτεσελάθος. Κατάτηδιενέργειααυτώντωνεκτιμήσεωνκινδύνων, ο ελεγκτήςεξετάζειτιςεσωτερικέςδικλίδεςπουσχετίζονταιμετηνκατάρτισηοικονομικών καταστάσεωντηςοντότηταςπουδίνουναληθινήκαιδίκαιηεικόναμεσκοπότοσχεδιασμό ελεγκτικώνδιαδικασιώνκατάλληλωνγιατιςπεριστάσεις, αλλάόχιμεσκοπότηνέκφραση γνώμηςεπίτηςαποτελεσματικότηταςτωνεσωτερικώνδικλίδωντηςοντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνειεπίσηςτηναξιολόγησητηςκαταλληλότηταςτωνλογιστικώνπολιτικώνπου χρησιμοποιήθηκανκαιτουλελογισμένουτωνλογιστικώνεκτιμήσεωνπουέγιναναπότο ΔιοικητικόΣυμβούλιο, καθώςκαιτηναξιολόγησητηςσυνολικήςπαρουσίασηςτων οικονομικώνκαταστάσεων. Πιστεύουμεότιταελεγκτικάτεκμήριαπουέχουμεαποκτήσειείναιεπαρκήκαικατάλληλα γιαναπαράσχουνβάσηγιατηνελεγκτικήμαςγνώμη. Γνώμη Κατάτηγνώμημας, οιενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςδίνουναληθινήκαιδίκαιη εικόνατηςοικονομικήςθέσηςτουσυγκροτήματοςστις31 Δεκεμβρίου, καιτης χρηματοοικονομικήςεπίδοσηςτουκαιτωνταμειακώνροώντουγιατηχρήσηπουέληξε τηνημερομηνίααυτήσύμφωναμεταδιεθνήπρότυπαχρηματοοικονομικήςαναφοράς όπωςαυτάυιοθετήθηκαναπότηνεεκαιτιςαπαιτήσειςτουπερίεταιρειώννόμουτης Κύπρου, Κεφ. 113. ΈκθεσηεπίΆλλωνΝομικώνκαιΚανονιστικώνΑπαιτήσεων ΣύμφωναμετιςαπαιτήσειςτουπερίΕλεγκτώνκαιΥποχρεωτικώνΕλέγχωντωνΕτήσιων καιτωνενοποιημένωνλογαριασμώννόμουτου, αναφέρουμεταπιοκάτω: Έχουμεπάρειόλεςτιςπληροφορίεςκαιεξηγήσειςπουθεωρήσαμεαναγκαίεςγια σκοπούςτουελέγχουμας. Κατάτηγνώμημας, έχουντηρηθείαπότηνεταιρείακατάλληλαλογιστικάβιβλία. ΟιοικονομικέςκαταστάσειςτηςΕταιρείαςσυμφωνούνμεταλογιστικάβιβλία. Κατάτηγνώμημαςκαιαπόόσακαλύτεραέχουμεπληροφορηθείκαισύμφωναμε τιςεξηγήσειςπουμαςδόθηκαν, οιενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσεις παρέχουντιςαπαιτούμενεςαπότονπερίεταιρειώννόμοτηςκύπρου, Κεφ. 113, πληροφορίεςμετοναπαιτούμενοτρόπο. Κατάτηγνώμημας, οιπληροφορίεςπουδίνονταιστηνέκθεσητουδιοικητικού Συμβουλίουσυνάδουνμετιςενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσεις. ΣύμφωναμετιςαπαιτήσειςτηςΟδηγίαςΟΔ190-2007-04 τηςεπιτροπήςκεφαλαιαγοράς Κύπρου, αναφέρουμεότιέχειγίνειδήλωσηεταιρικήςδιακυβέρνησης(εκείόπου εφαρμόζεται) γιατιςπληροφορίεςπουαφορούντιςπαραγράφους(α), (β), (γ), (στ) και(ζ) τουάρθρου5 τηςενλόγω Οδηγίας, καιαποτελείειδικότμήματηςέκθεσηςτου ΔιοικητικούΣυμβουλίου. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (12)

ΆλλοΘέμα Αυτήηέκθεση, περιλαμβανομένηςκαιτηςγνώμης, ετοιμάστηκεγιαταμέλητηςεταιρείας ωςσώμακαιμόνοσύμφωναμετοάρθρο34 τουπερίελεγκτώνκαιυποχρεωτικών ΕλέγχωντωνΕτήσιωνκαιΕνοποιημένωνΛογαριασμώνΝόμουτου καιγιακανένα άλλοσκοπό. Δίνονταςαυτήτηγνώμηδεναποδεχόμαστεήαναλαμβάνουμεευθύνηγια οποιονδήποτεάλλοσκοπόήπροςοποιοδήποτεάλλοπρόσωποστηγνώσητουοποίου αυτήηέκθεσηδυνατόνναπεριέλθει. ΛιάκοςΘεοδώρου ΕγκεκριμένοςΛογιστήςκαιΕγγεγραμμένοςΕλεγκτής Εκμέρουςκαιγιαλογαριασμότης PricewaterhouseCoopers Limited ΕγκεκριμένοιΛογιστέςκαιΕγγεγραμμένοιΕλεγκτές 29 Απριλίου2011 F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (13)

Ενοποιημένηκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου Σημ. Εισόδημα 6 34.934.783 28.099.234 Κόστοςπωλήσεων (26.753.714) (23.474.812) Μικτόκέρδος 8.181.069 4.624.422 Έξοδαπωλήσεωνκαιπροώθησης (1.351.112) (1.424.914) Έξοδαδιοικητικήςλειτουργίας (5.340.922) (4.627.283) Άλλαέσοδα 7 1.520.890 557.695 Άλλακέρδη 8 330.000 10.000 Κέρδος/(ζημιά) εργασιών 3.339.925 (860.080) Χρηματοδοτικάέξοδα 11 (3.024.448) (2.885.476) Μερίδιοζημιάςσυνδεδεμένωνεταιρειών 17 (1.716.762) (1.763.188) Ζημιάπριντηνφορολογία (1.401.285) (5.508.744) Φορολογία 12 62.785 231.875 Ζημιάγιατοέτος (1.338.500) (5.276.869) ========== ========== Ζημιάανάμετοχή(σεντανάμετοχή): - Βασική 13 (1,25) (5,15) ========== ========== - Κατανεμημένη 13 Δ/Ε Δ/Ε ========== ========== Οισημειώσειςστιςσελίδες22 μέχρι71 αποτελούναναπόσπαστομέροςαυτώντων ενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (14)

Ενοποιημένηκατάστασησυνολικώνεισοδημάτων γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου Σημ. Ζημιάγιατοέτος (1.338.500) (5.276.869) Άλλεςσυνολικές(ζημιές)/εισοδήματα: Ζημιάαπότηνεπανεκτίμησητηςγηςκαικτιρίωνμετάτη φορολογία 25 - (89.999) Μερίδιοαναπροσαρμογήςαναβαλλόμενηςφορολογίας συνδεδεμένωνεταιρειών 25 5.194 6.172 Αναπροσαρμογήαναβαλλόμενηςφορολογίας 25 (48.995) 24.505 Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαδιαθέσιμαπροςπώληση 25 108.685 (461) Μερίδιοαποθεματικούδίκαιηςαξίαςσυνδεδεμένωνεταιρειών 25 188 (1.672) Συναλλαγματικέςδιαφορές 25 (1.561) (141.113) Άλλασυνολικάεισοδήματα/(ζημιές) γιατοέτοςμετάτη φορολογία 63.511 (202.568) Συνολικήζημιάγιατοέτος (1.274.989) (5.479.437) ========= ========= Ταστοιχείαστηνπιοπάνω κατάστασηπαρουσιάζονταιμετάτηναφαίρεσητης φορολογίας. Η φορολογίαπουσχετίζεταιμεκάθεστοιχείοτωνάλλωνσυνολικών εισοδημάτωνπαρουσιάζεταιστησημείωση12. Οισημειώσειςστιςσελίδες22 μέχρι71 αποτελούναναπόσπαστομέροςαυτώντων ενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (15)

Ενοποιημένοςισολογισμός στις31 Δεκεμβρίου Σημ. Περιουσιακάστοιχεία Μηκυκλοφορούνταπεριουσιακάστοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσειςκαιεξοπλισμός 14 62.329.993 63.712.936 Επενδύσειςσεακίνητα 15 9.425.000 9.095.000 Επενδύσειςσεσυνδεδεμένεςεταιρείες 17 31.484.846 32.465.076 Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαδιαθέσιμαπροςπώληση 20 708.865 599.173 103.948.704 105.872.185 Κυκλοφορούνταπεριουσιακάστοιχεία Αποθέματα 21 500.942 490.929 Εμπορικάκαιάλλαεισπρακτέα 22 9.559.304 8.508.470 Ταμειακάδιαθέσιμακαιισοδύναμα 23 427.060 907.815 10.487.306 9.907.214 Σύνολοπεριουσιακώνστοιχείων 114.436.010 115.779.399 =========== =========== Ίδιακεφάλαιακαιυποχρεώσεις Κεφάλαιοκαιαποθεματικά Μετοχικόκεφάλαιο 24 36.267.417 36.265.635 Αποθεματικόυπέρτοάρτιο 24 3.935.797 3.935.797 Αποθεματικόκεφαλαίου 8.373.767 8.373.767 Άλλααποθεματικά 25 26.610.555 27.122.844 Συσσωρευμένεςζημιές (16.143.386) (15.254.157) Σύνολοιδίωνκεφαλαίων 59.044.150 60.443.886 Μηβραχυπρόθεσμεςυποχρεώσεις Δανεισμός 26 28.664.583 19.050.686 Αναβαλλόμενεςφορολογικέςυποχρεώσεις 27 5.693.233 5.711.356 34.357.816 24.762.042 Βραχυπρόθεσμεςυποχρεώσεις Εμπορικοίκαιάλλοιπιστωτές 28 8.677.621 9.406.790 Τρέχουσεςφορολογικέςυποχρεώσεις 131.638 524.939 Δανεισμός 26 12.224.785 20.641.742 21.034.044 30.573.471 Σύνολουποχρεώσεων 55.391.860 55.335.513 Σύνολοίδιωνκεφαλαίωνκαιυποχρεώσεων 114.436.010 115.799.399 =========== =========== Στις29 Απριλίου2011 τοδιοικητικόσυμβούλιοτηςamathus Public Limited ενέκρινεαυτέςτις ενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςγιαέκδοση. ΚώσταςΕ. Λανίτης, Αντιπρόεδρος ΙωάννηςΚ. Αρχοντίδης, Αντιπρόεδρος Οισημειώσειςστιςσελίδες22 μέχρι71 αποτελούναναπόσπαστομέροςαυτώντων ενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Gr eek Consolidated_Cοmbined.doc (16)

Ενοποιημένηκατάστασημεταβολώνιδίωνκεφαλαίων γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου Σημ. Μετοχικό κεφάλαιοπλήρως πληρωμένες μετοχές Μετοχικό κεφάλαιομερικώς πληρωμένες μετοχές Αποθεματικό υπέρτο άρτιο(2) Αποθεματικό κεφαλαίου Άλλα αποθεματικά (2) Συσσωρευμένες ζημιές(1) Σύνολο Υπόλοιποτην1 Ιανουαρίου 29.936.941 3.872.948 3.935.797 8.373.767 27.898.374 (10.488.668) 63.529.159 Συνολικήζημιά Ζημιάγιατοέτος - - - - - (5.276.869) (5.276.869) Άλλασυνολικάεισοδήματα Γηκαικτίρια: Αναβαλλόμενηφορολογίαστηνεπανεκτίμηση 25 - - - - 24.505-24.505 Μεταφοράαποσβέσεωνμετάτηνφορολογία 25 - - - - (472.702) 472.702 - Μερίδιομεταφοράςαποσβέσεωνσυνδεδεμένων εταιρειώνμετάτηνφορολογία 25 - - - - (100.260) 100.260 - Μερίδιοαναπροσαρμογήςαναβαλλόμενηςφορολογίας συνδεδεμένωνεταιρειών 25 - - - - 6.172-6.172 Ζημιάεπανεκτίμησης 25 - - - - (89.999) - (89.999) Συναλλαγματικέςδιαφορές 25 - - - - (141.113) - (141.113) Μερίδιοσυναλλαγματικήςδιαφοράςσυνδεδεμένων εταιρειών 25 - - - - (1.672) - (1.672) Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχείαδιαθέσιμαπρος πώληση: Ζημιάδίκαιηςαξίας 25 - - - - (461) - (461) Σύνολοάλλωνσυνολικώνζημιών - - - - (775.530) 572.962 (202.568) Συνολικήζημιάγιατο - - - - (775.530) (4.703.907) (5.479.437) Συναλλαγέςμειδιοκτήτες Δόσειςπουκαταβλήθηκαν 24-2.455.746 - - - - 2.455.746 Μερίδιοκόστουςαύξησηςκεφαλαίουσυνδεδεμένης εταιρείας 17 - - - - - (30.877) (30.877) Αμυντικήεισφοράσελογιζόμενηδιανομήμερίσματος - - - - - (30.705) (30.705) Σύνολοσυναλλαγώνμειδιοκτήτες - 2.455.746 - - - (61.582) 2.394.164 Υπόλοιποστις31 Δεκεμβρίου 29.936.941 6.328.694 3.935.797 8.373.767 27.122.844 (15.254.157) 60.443.886 ========== ========= ======== ======== ========= ========== ========= F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (17)

Ενοποιημένηκατάστασημεταβολώνιδίωνκεφαλαίων γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου (συνέχεια) Σημ. Μετοχικό κεφάλαιοπλήρως πληρωμένες μετοχές Μετοχικό κεφάλαιομερικώς πληρωμένες μετοχές Αποθεματικό υπέρτο άρτιο(2) Αποθεματικό κεφαλαίου Άλλα αποθεματικά (2) Συσσωρευμένες ζημιές(1) Σύνολο Υπόλοιποτην1 Ιανουαρίου 29.936.941 6.328.694 3.935.797 8.373.767 27.122.844 (15.254.157) 60.443.886 Συνολικήζημιά Ζημιάγιατοέτος - - - - - (1.338.500) (1.338.500) Άλλασυνολικάεισοδήματα Γηκαικτίρια: Αναβαλλόμενηφορολογίαστηνεπανεκτίμηση 25 - - - - (48.995) - (48.995) Μεταφοράαποσβέσεωνμετάτηνφορολογία 25 - - - - (472.702) 472.702 - Μερίδιομεταφοράςαποσβέσεωνσυνδεδεμένων εταιρειώνμετάτηνφορολογία 25 - - - - (103.098) 103.098 - Μερίδιοαναπροσαρμογήςαναβαλλόμενηςφορολογίας συνδεδεμένωνεταιρειών 25 - - - - 5.194-5.194 Συναλλαγματικέςδιαφορές 25 - - - - (1.561) - (1.561) Χρηματοοικονομικάπεριουσιακάστοιχεία διαθέσιμαπροςπώληση: Ζημιάδίκαιηςαξίας 25 - - - - 108.685-108.685 Μερίδιοαποθεματικούδίκαιηςαξίας συνδεδεμένωνεταιρειών 25 - - - - 188-188 Σύνολοάλλωνσυνολικώνζημιών - - - - (512.289) 575.800 63.511 Συνολικήζημιάγιατοέτος - - - - (512.289) (762.700) (1.274.989) Συναλλαγέςμειδιοκτήτες Δόσειςπουκαταβλήθηκαν 24-1.782 - - - - 1.782 Αμυντικήεισφοράσελογιζόμενηδιανομήμερίσματος - - - - - (118.971) (118.971) Μερίδιοάμυναςστηλογιζόμενηδιανομήμερίσματος συνδεδεμένηςεταιρείας 17 - - - - - (7.558) (7.558) Σύνολοσυναλλαγώνμειδιοκτήτες - 1.782 - - - (126.529) (124.747) Υπόλοιποστις31 Δεκεμβρίου 29.936.941 6.330.476 3.935.797 8.373.767 26.610.555 (16.143.386) 59.044.150 ========== ========= ======== ======== ========= ========= ========= F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (18)

Ενοποιημένηκατάστασημεταβολώνιδίωνκεφαλαίων γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου (συνέχεια) (1) Εταιρείεςπουδενδιανέμουν70% τωνκερδώντουςμετάτηφορολογία, όπωςπροσδιορίζονταιαπότονπερίεκτάκτουεισφοράςγιατηνάμυνατηςδημοκρατίαςνόμο, κατάτηδιάρκεια τωνδύοετώναπότοτέλοςτουφορολογικούέτουςστοοποίοτακέρδηαναφέρονται, θαθεωρείταιπωςέχουνδιανέμειαυτότοποσόσανμέρισμα. Έκτακτηαμυντικήεισφοράπρος15% θαείναιπληρωτέαπάνω σεαυτήτηλογιζόμενηδιανομήμερίσματοςστηνέκτασηπουοιμέτοχοι(άτομακαιεταιρείες) κατάτοτέλοςτηςπεριόδουτωνδύοετώναπότοτέλοςτου φορολογικούέτουςστοοποίοτακέρδηαναφέρονται, είναιφορολογικοίκάτοικοικύπρου. Τοποσότηςλογιζόμενηςδιανομήςμερίσματοςμειώνεταιμεοποιοδήποτεπραγματικόμέρισμα ήδηδιανεμήθηκεγιατοέτοςστοοποίοτακέρδηαναφέρονται. ΑυτήηέκτακτηαμυντικήεισφοράκαταβάλλεταιαπότηνΕταιρείαγιαλογαριασμότωνμετόχων. (2) Τοαποθεματικόυπέρτοάρτιοκαιταάλλααποθεματικάδενείναιδιαθέσιμαγιαδιανομήυπόμορφήμερίσματος. Οισημειώσειςστιςσελίδες22 μέχρι71 αποτελούναναπόσπαστομέροςαυτώντωνενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (19)

Ενοποιημένηκατάστασηταμειακώνροών γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου Σημ. Ροήμετρητώναπόεργασίες Ζημιάπριντηφορολογία (1.401.285) (5.508.744) Αναπροσαρμογέςγια: Αποσβέσειςακινήτων, εγκαταστάσεωνκαιεξοπλισμού 14 2.070.093 2.120.412 Καθαρήλογιστικήαξίαακινήτων, εγκαταστάσεωνκαιεξοπλισμού πουδιαγράφηκαν 14-30.635 Κέρδοςαπόπώλησηακινήτων, εγκαταστάσεωνκαι εξοπλισμού 14 (35.958) (67.457) Κέρδοςδίκαιηςαξίαςεπενδύσεωνσεακίνητα 8 (330.000) (10.000) Εισόδημααπόμερίσματα 7 (1.247.032) (324.892) Πιστωτικούςτόκους 7 (148) (1.737) Χρεωστικούςτόκους 11 3.024.448 2.885.476 Μερίδιοζημιάςσυνδεδεμένωνεταιρειών 17 1.716.762 1.763.188 3.796.880 886.881 Αλλαγέςστοκεφάλαιοκίνησης: Αποθέματα (10.013) (312.853) Εμπορικάκαιάλλαεισπρακτέα (1.050.834) (3.227.602) Εμπορικοίκαιάλλοιπιστωτές (729.169) 2.931.630 Μετρητάπουπροήλθαναπόεργασίες 2.006.864 278.056 Φορολογίαπουπληρώθηκε (515.042) (593.694) Καθαράμετρητάαπόεργασίες 1.491.822 (315.638) Ροήμετρητώναπόεπενδυτικές δραστηριότητες Αγοράακινήτων, εγκαταστάσεωνκαιεξοπλισμού 14 (691.485) (11.224.177) Εισπράξειςαπόπώλησηακινήτων, εγκαταστάσεωνκαι εξοπλισμού 14 40.348 67.584 Μερίσματαπουεισπράχτηκαν 1.557.532 742.540 Τόκοιπουεισπράχτηκαν 148 1.737 Αγοράμετοχώνσεσυνδεδεμένεςεταιρείες 17 (1.049.208) (1.607.751) Αγοράχρηματοοικονομικώνπεριουσιακών στοιχείωνδιαθέσιμωνπροςπώληση 20 (1.007) - Καθαράμετρητάγιαεπενδυτικέςδραστηριότητες (143.672) (12.020.067) F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (20)

Ενοποιημένηκατάστασηταμειακώνροών γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου (συνέχεια) Σημ. Ροήμετρητώναπόχρηματοδοτικές δραστηριότητες Πληρωμέςδανεισμού (1.759.057) (1.696.123) Εισπράξειςαπόδανεισμό 2.867.258 14.000.000 Εισπράξειςδανεισμούαπόσυγγενικάμέρη 30 (στ) 500.000 - Πληρωμέςδανεισμούσεσυγγενικάμέρη 30 (στ) (500.000) (600.000) Εισπράξειςαπόχρεόγραφα 8.800.000 - Πληρωμέςχρεογράφων (8.799.297) - Έξοδαέκδοσηςχρεογράφων (124.195) - Τόκοιπουπληρώθηκαν (2.515.577) (2.459.480) Εισπράξειςαπόδόσειςγιαμερικώςπληρωμένεςμετοχές 24 1.782 2.455.746 Καθαράμετρητά(για)/απόχρηματοδοτικέςδραστηριότητες (1.529.086) 11.700.143 Καθαρήμείωσησταμετρητάκαιτραπεζικά παρατραβήγματα (180.936) (635.562) Μετρητάκαιτραπεζικάπαρατραβήγματαστηναρχήτου έτους (8.976.781) (8.341.219) Μετρητάκαιτραπεζικάπαρατραβήγματαστοτέλοςτουέτους 23 (9.157.717) (8.976.781) ========= ========= Οισημειώσειςστιςσελίδες22 μέχρι71 αποτελούναναπόσπαστομέροςαυτώντων ενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (21)

Σημειώσειςστιςενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσεις 1 Γενικέςπληροφορίες Η ΕταιρείασυστάθηκεμεέδρατηνΚύπροτο1943 καιμετατράπηκεσεδημόσιαεταιρεία τοφεβρουάριοτου1974 σύμφωναμετιςπρόνοιεςτουπερίεταιρειώννόμουτης Κύπρου, Κεφ. 113. Στις29 Μαρτίου1996 οιμετοχέςτηςεταιρείαςεισάχθηκανστο ΧρηματιστήριοΑξιώνΚύπρου. Η Εταιρείαείναι55,95% εξαρτημένητηςlanitis E.C. Holdings Limited, πουεπίσηςσυστάθηκεμεέδρατηνκύπρο. Tοεγγεγραμμένογραφείο τηςείναισταακίνητααμαθούς, ΟδόςΣυντάγματος, Λεμεσός, Κύπρος. Κύριεςδραστηριότητες ΟικύριεςδραστηριότητεςτουΣυγκροτήματος, πουδενέχουναλλάξειαπότον προηγούμενοχρόνοεπικεντρώνονταικυρίωςστοξενοδοχειακόκαιτουριστικότομέα. Συγκεκριμένα, οικύριεςδραστηριότητεςτουσυγκροτήματοςείναιοιακόλουθες: Ξενοδοχειακέςδραστηριότητες ΙδιοκτησίακαιδιαχείρισητουAmathus Beach Hotel Limassol, ενόςιδιόκτητου παραθαλάσσιουυπερπολυτελούςξενοδοχείου239 δωματίωνστηνπαραλίατηςλεμεσού. ΔιαχείρισητουAmathus Beach Hotel Paphos, ενόςπαραθαλάσσιουυπερπολυτελούς ξενοδοχείου273 δωματίωνστηνπαραλίατηςκάτω Πάφου. ΔιαχείρισητουAmathus Beach Hotel Rhodes, ενόςπαραθαλάσσιουυπερπολυτελούς ξενοδοχείου363 δωματίωνπουβρίσκεταιστηρόδο. Τουριστικέςδραστηριότητες ΑντιπροσώπευσηκαιπρακτόρευσηαεροπορικώνεταιρειώνστηνΚύπροκαιπώληση αεροπορικώνεισιτηρίων, καθώςκαιπροσφοράάλλωνυπηρεσιώνταξιδιωτικών πρακτόρωντόσοστηνκύπροόσοκαιστηνελλάδαμέσω τηςσυνδεδεμένηςεταιρείας Amathus Hellas Touristiki Α.ΕκαιστηΜάλταμέσω τηςσυνδεδεμένηςεταιρείαςapg Malta Limited. Τουριστικέςδραστηριότητεςπουπεριλαμβάνουνπωλήσειςοργανωμένωνεκδρομών εξωτερικούμέσω τουlet s Go Tours, τηνεξυπηρέτησηεισερχόμενουτουρισμού, τουριστικώνομάδων, ωςκαιομαδικάσυνέδρια. ΟργάνωσηταξιδιωτικώνπακέτωναπότηνΕλλάδαμέσω τηςεξαρτημένηςεταιρείαςαnc Worldchoice Holidays T.E. MEPE. Πώλησηκρουαζιέρωνμέσω τηςσυνδεδεμένηςεταιρείαςa&m Cruises Limited. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (22)

1 Γενικέςπληροφορίες(συνέχεια) Άλλεςδραστηριότητες Αντιπροσώπευσηκαιπρακτόρευσηναυτιλιακώνγραμμών, εκτελωνίσειςκαιδιακινήσεις φορτίωνδιεθνώςμέσω τηςσυνδεδεμένηςεταιρείαςamathus Aegeas Limited. Παροχήυπηρεσιώναεροδρομίουκαιεξυπηρέτησηαεροπορικώνφορτίωνμέσω της συνδεδεμένηςεταιρείαςtwo Serve (Airport Services). 2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώνπολιτικών Οικυριότερεςλογιστικέςπολιτικέςπουεφαρμόστηκανστηνκατάρτισηαυτώντων ενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεωνεκτίθενταιπιοκάτω. Αυτέςοιπολιτικέςέχουν εφαρμοστείμεσυνέπειαγιαόλαταέτηπουπαρουσιάζονταισεαυτέςτιςενοποιημένες οικονομικέςκαταστάσειςεκτόςαπόόπουδηλώνεταιδιαφορετικά. Βάσηετοιμασίας ΟιενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςτουΣυγκροτήματοςέχουνετοιμαστείσύμφωνα μεταδιεθνήπρότυπαχρηματοοικονομικήςαναφοράς(δπχα) όπωςαυτάυιοθετήθηκαν απότηνευρωπαϊκήένωση(εε) καιτιςαπαιτήσειςτουπερίεταιρειώννόμουτης Κύπρου, Κεφ. 113, καιτουςπερίαξιώνκαιχρηματιστηρίουαξιώνκύπρουνόμουςκαι Κανονισμούς. Κατάτηνημερομηνίατηςέγκρισηςτωνενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων, όλατα ΔιεθνήΠρότυπαΧρηματοοικονομικήςΑναφοράςπουέχουνεκδοθείαπότοΣυμβούλιο ΔιεθνώνΛογιστικώνΠροτύπων(ΣΔΛΠ) καιείναιεφαρμόσιμααπότην1 Ιανουαρίου έχουνυιοθετηθείαπότηνεεμέσω τηςδιαδικασίαςυιοθέτησηςπουκαθορίστηκεαπότην ΕυρωπαϊκήΕπιτροπή, μεεξαίρεσηορισμένωνπρονοιώντουδλπ 39 Χρηματοοικονομικά Μέσα: ΑναγνώρισηκαιΑποτίμηση σεσχέσημελογιστικήαντιστάθμισηςχαρτοφυλακίου. Οιενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςέχουνκαταρτιστείμεβάσητηναρχήτου ιστορικούκόστους, όπωςέχειτροποποιηθείμετηνεπανεκτίμησησεδίκαιηαξίατηςγης καιτωνκτιρίων, τωνεπενδύσεωνσεακίνητακαιτωνχρηματοοικονομικώνπεριουσιακών στοιχείωνδιαθέσιμωνπροςπώληση. Η Διεύθυνσηετοίμασεχρηματοοικονομικούςπροϋπολογισμούςχρησιμοποιώντας μελλοντικέςταμειακέςροέςπουκαλύπτουντοεπόμενοοικονομικόέτος, μεβάσητην ιστορικήεμπειρία, προσδοκίεςγιαμελλοντικάγεγονότακαιμιασειράεκτιμήσεωνκαι υποθέσεων. Βάσηαυτώντωνχρηματοοικονομικώνπροϋπολογισμών, τοσυγκρότημαθα συνεχίσειναλειτουργείωςδρώσαοικονομικήμονάδα. Η κατάρτισητωνενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεωνσύμφωναμεταδπχααπαιτεί τηχρήσηορισμένωνσημαντικώνλογιστικώνεκτιμήσεωνκαιτηνάσκησηκρίσηςαπότη ΔιεύθυνσηστηδιαδικασίαεφαρμογήςτωνλογιστικώνπολιτικώντουΣυγκροτήματος. Οι τομείςπουαπαιτούνμεγαλύτερουβαθμούκρίσηήείναιπιοπολύπλοκοιήτομείςόπουοι παραδοχέςκαιοιυπολογισμοίέχουνσημαντικήεπίδρασηστιςενοποιημένεςοικονομικές καταστάσειςπαρουσιάζονταιστησημείωση4. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (23)

2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώνπολιτικών(συνέχεια) ΥιοθέτησηκαινούργιωνκαιαναθεωρημένωνΔΠΧΑ ΚατάτοτρέχονέτοςτοΣυγκρότημαυιοθέτησεόλατανέακαιαναθεωρημέναΔιεθνή ΠρότυπαΧρηματοοικονομικήςΑναφοράς(ΔΠΧΑ) ταοποίασχετίζονταιμετιςεργασίεςτου καιείναιεφαρμόσιμαγιαλογιστικέςπεριόδουςπουαρχίζουντην1 Ιανουαρίου. Η υιοθέτησηαυτήδενείχεεπιφέρεισημαντικέςαλλαγέςστιςλογιστικέςπολιτικέςτου Συγκροτήματος. Κατάτηνημερομηνίαέγκρισηςαυτώντωνενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεωντα πιοκάτω λογιστικάπρότυπαείχανεκδοθείαπότοσυμβούλιοδιεθνώνλογιστικών Προτύπωναλλάδενείχαντεθείακόμησεεφαρμογή: (i) ΥιοθετήθηκαναπότηνΕυρωπαϊκήΈνωση Νέαπρότυπα Τροποποιήσεις ΝέεςΕρμηνείες (ii) ΔΛΠ 24 (Αναθεωρημένο) ΓνωστοποιήσειςΣυγγενικώνΜερών (ισχύειγια ετήσιεςπεριόδουςπουαρχίζουναπόήμετάτην1 Ιανουαρίου2011). ΤροποποίησηστοΔΠΧΑ1 ΠεριορισμένεςΕξαιρέσειςσεΠρώτηΕφαρμογή σχετικάμεσυγκριτικέςγνωστοποιήσειςδπχα7 (ισχύειγιαετήσιες περιόδουςπουαρχίζουναπόήμετάτην1 Ιουλίου). ΤροποποίησηστοΕΔΔΠΧΑ14 ΠροκαταβολέςμιαςΕλάχιστηςΑπαίτησης Χρηματοδότησης(ισχύειγιαετήσιεςπεριόδουςπουαρχίζουναπόήμετά την1 Ιανουαρίου2011). ΤροποποιήσειςστοΔΛΠ32 ΧρηματοοικονομικάΜέσα: Παρουσίαση: ΤαξινόμησηΕκδόσεωνΔικαιωμάτωνΠροαίρεσης (ισχύειγιαετήσιες περιόδουςπουαρχίζουναπόήμετάτην1 Φεβρουαρίου). ΕτήσιεςΒελτιώσειςσταΔΠΧΑ (ισχύειγιαετήσιεςπεριόδουςπου αρχίζουναπόήμετάτην1 Ιουλίου μέχρι1 Ιανουαρίου2011). ΕΔΔΠΧΑ 19 ΕξάλειψηΧρηματοοικονομικώνΥποχρεώσεωνμεΜετοχικούς τίτλους(ισχύειγιαετήσιεςπεριόδουςπουαρχίζουναπόήμετάτην1 Ιουλίου). ΔενυιοθετήθηκαναπότηνΕυρωπαϊκήΈνωση Νέαπρότυπα Τροποποιήσεις ΔΠΧΑ9 ΧρηματοοικονομικάΜέσα (ισχύειγιαετήσιεςπεριόδουςπου αρχίζουναπόήμετάτην1 Ιανουαρίου2013). ΤροποποιήσειςστοΔΠΧA 7 ΧρηματοοικονομικάΜέσα: Γνωστοποιήσεις (ισχύειγιαετήσιεςπεριόδουςπουαρχίζουναπόήμετάτην1 Ιουλίου 2011). ΤροποποιήσειςστοΔΛΠ12 ΦόροιΕισοδήματος (ισχύειγιαετήσιες περιόδουςπουαρχίζουναπόήμετάτην1 Ιανουαρίου2012). ΤροποποιήσειςστοΔΠΧΑ 1 ΠρώτηΕφαρμογήΔιεθνώνΠροτύπων ΧρηματοοικονομικήςΑναφοράς (ισχύειγιαετήσιεςπεριόδουςπου αρχίζουναπόήμετάτην1 Ιουλίου2011). F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (24)

2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώνπολιτικών(συνέχεια) ΥιοθέτησηκαινούργιωνκαιαναθεωρημένωνΔΠΧΑ (συνέχεια) ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοαναμένειότιηυιοθέτησηαυτώντωνπροτύπων χρηματοοικονομικήςαναφοράςσεμελλοντικέςπεριόδουςδενθαέχεισημαντικήεπίδραση στιςενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςτουσυγκροτήματος, μεεξαίρεσητωνπιο κάτω: (i) ΔΠΧΑ 9 ΧρηματοοικονομικάΜέσα. Αυτότοπρότυποείναιηπρώτηφάσητης διαδικασίαςγιατηναντικατάστασητουδλπ 39 ΧρηματοοικονομικάΜέσα: ΑναγνώρισηκαιΑποτίμηση. ΤοΔΠΧΑ 9 εισάγεινέεςαπαιτήσειςγιατην ταξινόμησηκαιτηναποτίμησητωνχρηματοοικονομικώνμέσωνκαιείναιπιθανόνα επηρεάσειτονλογιστικόχειρισμότωνχρηματοοικονομικώνμέσωντου Συγκροτήματος. Τοπρότυποδενείναιεφαρμόσιμομέχριτην1 Ιανουαρίου2013 καιδενέχειυιοθετηθείαπότηνευρωπαϊκήένωση. ΤοΣυγκρότημαδενέχει αναλύσειτηνσυνολικήεπίδρασηπουθαέχειτοδπχα9. Βάσηενοποίησης Οιενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςπεριλαμβάνουντιςοικονομικέςκαταστάσειςτης Amathus Public Limited (η Εταιρεία ) καιτωνεξαρτημένωντηςπουμαζίαναφέρονταιως το Συγκρότημα. (α) Εξαρτημένεςεταιρείες Οιεξαρτημένεςεταιρείεςείναιόλεςοιοντότητες(συμπεριλαμβανομένωνεταιρειών ειδικούκαθεστώτος) στιςοποίεςτοσυγκρότημαάμεσαήέμμεσα, κατέχει περισσότερεςαπότο50% τωνμετοχώνμεδικαίωμαψήφου, ήέχειτηδύναμη, με οποιονδήποτεάλλοτρόπο, ναελέγχειτιςχρηματοοικονομικέςκαιλειτουργικές αρχέςτους. Η ύπαρξηκαιεπιρροήενδεχομένωνδικαιωμάτωνψήφου, ταοποία μπορούνστοπαρόνστάδιοναεξασκηθούνήναμετατραπούνσεδικαιώματα ψήφουλαμβάνεταιυπόψηότανκαθορίζεταικατάπόσοτοσυγκρότημαελέγχειμια άλληεταιρεία. Οιεξαρτημένεςεταιρείεςπεριλαμβάνονταιστιςενοποιημένες οικονομικέςκαταστάσειςαπότηνημερομηνίακατάτηνοποίαοέλεγχος μεταφέρεταιστοσυγκρότημαμέχριτηνημερομηνίαπουπαύειοέλεγχος. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (25)

2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώνπολιτικών(συνέχεια) Βάσηενοποίησης(συνέχεια) (α) Εξαρτημένεςεταιρείες(συνέχεια) Η εξαγοράτωνεξαρτημένωνεταιρειώνλογίζεταιμεβάσητηνλογιστικήμέθοδοτης αγοράς. Τοκόστοςμιαςεξαγοράςυπολογίζεταιωςηδίκαιηαξίατων περιουσιακώνστοιχείωνπουπαραχωρούνται, ίδιακεφάλαιαπουεκδόθηκανκαι υποχρεώσειςπουπροέκυψανήαναλήφθηκανκατάτηνημερομηνίατης ανταλλαγήςπλέονκόσταπουσχετίζονταιάμεσαμετηνεξαγορά. Αναγνωρίσιμα περιουσιακάστοιχείακαιυποχρεώσειςκαιενδεχόμενεςυποχρεώσειςπου αναλήφθηκανσεσυνένωσηεπιχειρήσεωνυπολογίζονταιαρχικάσεδίκαιεςαξίες κατάτηνημερομηνίαεξαγοράςασχέτωςτυχώνσυμφερόντωνμηελέγχουσας συμμετοχής. Τοπλεόνασματουκόστουςεξαγοράςπέραντηςδίκαιηςαξίαςτου μεριδίουτουσυγκροτήματοςστααναγνωρίσιμακαθαράπεριουσιακάστοιχεία λογίζεταιωςυπεραξία. Εάντοκόστοςτηςεξαγοράςείναιμικρότεροτηςδίκαιης αξίαςτωνκαθαρώνπεριουσιακώνστοιχείωντηςεξαρτημένηςπουαποκτάται, η διαφοράαναγνωρίζεταικατευθείανστηνκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων. ΌλεςοισυναλλαγέςκαιυπόλοιπαμεταξύτωνεταιρειώντουΣυγκροτήματος, καθώςεπίσηςκαιοποιαδήποτεμηπραγματοποιηθέντακέρδηπάνω σεαυτέςτις συναλλαγέςαπαλείφονται. Ζημιέςπουδενπραγματοποιήθηκανεπίσης απαλείφονταιαλλάθεωρείταισανδείχτηςαπομείωσηςστηναξίατου περιουσιακούστοιχείουπουμεταφέρθηκε. Όπουχρειάζεται, οιλογιστικές πολιτικέςτωνεξαρτημένωνεταιρειώνέχουνδιαφοροποιηθείγιανασυνάδουνμε τιςλογιστικέςπολιτικέςπουεφαρμόζειτοσυγκρότημα. (β) Συνδεδεμένεςεταιρείες ΟισυνδεδεμένεςεταιρείεςείναιόλεςοιοντότητεςστιςοποίεςτοΣυγκρότημαασκεί σημαντικήεπιρροήκαιπουγενικάσυνοδεύεταιαπόέναμερίδιομεταξύ20% και 50% σταδικαιώματαψήφουαλλάτιςοποίεςδενελέγχει. Οιεπενδύσειςσε συνδεδεμένεςεταιρείεςαρχικάαναγνωρίζονταισεκόστοςκαιμετέπειταλογίζονται μετημέθοδοτηςκαθαρήςθέσης. ΗεπένδυσητουΣυγκροτήματοςσε συνδεδεμένεςεταιρείεςπεριλαμβάνειυπεραξίαπουπροέκυψεκατάτηναπόκτηση, μείονοποιωνδήποτεσυσσωρευμένωνζημιώναπομείωσης. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (26)

2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώνπολιτικών(συνέχεια) Βάσηενοποίησης(συνέχεια) (β) Συνδεδεμένεςεταιρείες(συνέχεια) ΤομερίδιοτουΣυγκροτήματοςστοκέρδοςήτηζημιάτωνσυνδεδεμένωνεταιρειών μετάτηναπόκτησηαναγνωρίζεταιστηνκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων, τομερίδιοτουσταάλλασυνολικάεισοδήματαμετάτηναπόκτησηαναγνωρίζεται σταάλλασυνολικάεισοδήματακαιτομερίδιοστηνκίνησητωναποθεματικώνμετά τηναπόκτησηαναγνωρίζεταιστααποθεματικά. Οισυσσωρευμένεςκινήσειςμετά τηναπόκτησηαναπροσαρμόζονταιέναντιτηςλογιστικήςαξίαςτηςεπένδυσης. ΌταντομερίδιοτουΣυγκροτήματοςστηζημιάτηςσυνδεδεμένηςεταιρείαςισούται ήυπερβαίνειτουσυμφέροντοςστησυνδεδεμένηεταιρεία, συμπεριλαμβανομένων άλλωνμηεξασφαλισμένωνεισπρακτέων, τοσυγκρότημαδεναναγνωρίζει περαιτέρω ζημιές, εκτόςεάνέχειαναλάβειυποχρεώσειςήέχεικάνειπληρωμέςεκ μέρουςτηςσυνδεδεμένηςεταιρείας. ΜηπραγματοποιηθέντακέρδησεσυναλλαγέςμεταξύτουΣυγκροτήματοςκαιτων συνδεδεμένωνεταιρειώντουαπαλείφονταιστηνέκτασητουσυμφέροντοςτου Συγκροτήματοςστιςσυνδεδεμένεςεταιρείες. Μηπραγματοποιηθείσεςζημιές επίσηςαπαλείφονται, εκτόςανησυναλλαγήφανερώνειαπομείωσηστηναξίατου περιουσιακούστοιχείουπουμεταφέρθηκε. Όπουχρειάζεται, οιλογιστικέςπολιτικές τωνσυνδεδεμένωνεταιρειώνέχουνδιαφοροποιηθείγιανασυνάδουνμετις λογιστικέςπολιτικέςπουεφαρμόζειτοσυγκρότημα. Κέρδηκαιζημιέςκατανομής πουπροκύπτουναπόεπενδύσειςσεσυνδεδεμένεςεταιρείεςαναγνωρίζονταιστην κατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων. Μετάτηνεφαρμογήτηςμεθόδουκαθαρήςθέσης, περιλαμβανομένηςτης αναγνώρισηςτωνζημιώντωνσυνδεδεμένωνεταιρειών, ηλογιστικήαξίατης επένδυσηςσεσυνδεδεμένηεταιρείαπουπεριλαμβάνειτηνυπεραξίαπου προκύπτειαπότηναγορά, ελέγχεταιγιααπομείωση, συγκρίνονταςτοανακτήσιμο ποσόμετηνλογιστικήτουαξίαόποτευπάρχειένδειξηαπομείωσης. Αναγνώρισηεισοδημάτων Τοεισόδημααποτελείταιαπότηδίκαιηαξίατηςαντιπαροχήςπουεισπράχτηκεήείναι εισπρακτέαγιατηνπώλησηπροϊόντωνκαιυπηρεσιώνκατάτησυνήθηδιεξαγωγήτων εργασιώντουσυγκροτήματος. ΤοεισόδημαπαρουσιάζεταιμετάτηναφαίρεσηΦόρου ΠροστιθέμενηςΑξίας, επιστροφώνκαιεκπτώσεων. ΤοΣυγκρότημααναγνωρίζειταεισοδήματαόταντοποσότουεισοδήματοςμπορείνα υπολογιστείαξιόπιστα, είναιπιθανόνότιμελλοντικάοικονομικάοφέληθαεισρεύσουν προςτηνοντότητακαιότανπληρούνταισυγκεκριμένακριτήριαγιακάθεμίαεκτων εργασιώντουσυγκροτήματοςόπωςαναφέρεταιπιοκάτω. ΤοΣυγκρότημαβασίζειτις εκτιμήσειςτουσειστορικάαποτελέσματα, λαμβάνονταςυπόψητοείδοςτουπελάτη, το είδοςτηςσυναλλαγήςκαιτωνχαρακτηριστικώνκάθεδιευθέτησης. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (27)

2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώνπολιτικών(συνέχεια) Αναγνώρισηεισοδημάτων(εισοδημάτων) ΤαέσοδατουΣυγκροτήματοςαναγνωρίζονταιωςεξής: (α) Πωλήσειςαγαθών Οιπωλήσειςαγαθώναναγνωρίζονταιότανσημαντικοίκίνδυνοικαιοφέλη ιδιοκτησίαςτωναγαθώνέχουνμεταφερθείστονπελάτη. Αυτόγίνεταισυνήθως όταντοσυγκρότημαέχειπωλήσειήπαραδώσειτααγαθάστονπελάτη, οπελάτης έχειαποδεχθείτααγαθάκαιηαποπληρωμήτωνσχετικώνεισπρακτέωνποσών είναιεύλογαεξασφαλισμένη. (β) Πωλήσειςυπηρεσιών Οιπωλήσειςυπηρεσιώναναγνωρίζονταιστηλογιστικήπερίοδοπου προσφέρονταιοιυπηρεσίεςμεαναφοράστησυμπλήρωσητηςσυγκεκριμένης συναλλαγήςυπολογισμένημεβάσητιςυπηρεσίεςπουπροσφέρθηκανως αναλογίατωνσυνολικώνυπηρεσιώνπουθαπροσφερθούν. (γ) Πιστωτικοίτόκοι Οιπιστωτικοίτόκοιαναγνωρίζονταικατάαναλογίαχρόνουχρησιμοποιώνταςτη μέθοδοτουπραγματικούεπιτοκίου. (δ) Εισόδημααπόενοίκια Τοεισόδημααπόενοίκιαπουπροκύπτειαπόλειτουργικέςμισθώσεις αναγνωρίζεταισύμφωναμετησταθερήμέθοδοκατάτηδιάρκειατηςπεριόδου μίσθωσης. (ε) Πιστωτικάμερίσματα Ταπιστωτικάμερίσματααναγνωρίζονταιόταναποδειχθείτοδικαίωματου Συγκροτήματοςναεισπράξει. Ανάλυσηκατάτομέα Οιλειτουργικοίτομείςπαρουσιάζονταισύμφωναμετιςεσωτερικέςαναφορέςτου ΔιοικητικούΣυμβουλίουπουχρησιμοποιούνταιγιατηνλήψηαποφάσεων. ΤοΔιοικητικό Συμβούλιο, τοοποίοείναιυπεύθυνογιατηναξιολόγησητωνλειτουργικώντομέωνκαιτην κατανομήτωνπόρωντουσυγκροτήματος, αναγνωρίστηκεωςηανώτερηδιοικητική επιτροπήγιατηνλήψηστρατηγικώναποφάσεων. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (28)

2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώνπολιτικών(συνέχεια) Ωφελήματαυπαλλήλων To ΣυγκρότημακαιοιυπάλληλοισυνεισφέρουνστοΚυβερνητικόΤαμείοΚοινωνικών Ασφαλίσεωνμεβάσητουςμισθούςτωνυπαλλήλων. Επιπρόσθετα, τοσυγκρότημα λειτουργείτρίασχέδιακαθορισμένωνσυνεισφορώνταπεριουσιακάστοιχείατωνοποίων τηρούνταισεξεχωριστάταμείαυπότηδιαχείρισηεπιτροπών. Τασχέδια χρηματοδοτούνταιμεπληρωμέςαπότουςυπαλλήλουςκαιτοσυγκρότημα. Οι συνεισφορέςτουσυγκροτήματοςαναγνωρίζονταιστηνπερίοδοπουσχετίζονταικαι περιλαμβάνονταιστοκόστοςπροσωπικού. ΤοΣυγκρότημαδενέχειεπιπρόσθετες υποχρεώσειςαφούπληρωθούνοισυνεισφορές. Ωφελήματατερματισμούυπηρεσιών Ταωφελήματαλόγω τερματισμούυπηρεσιώνείναιπληρωτέαότανηεργασίαδιακοπεί απότοσυγκρότημαπριντηνκανονικήμέρααποχώρησηςήότανουπάλληλοςαποδεχθεί οικιοθελώςαποχώρησησεανταλλαγήαποζημιώσεων. ΤοΣυγκρότημααναγνωρίζειτα ωφελήματαστηνκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτωνστοέτοςπουπροκύπτουνκαι περιλαμβάνονταιστοκόστοςπροσωπικού. Μετατροπήξένουνομίσματος (α) Νόμισμαλειτουργίαςκαιπαρουσίασης Ταστοιχείαπουπεριλαμβάνονταιστιςοικονομικέςκαταστάσειςτηςκάθε οντότηταςτουσυγκροτήματοςαποτιμούνταιχρησιμοποιώνταςτονόμισματου κύριουοικονομικούπεριβάλλοντοςμέσαστοοποίολειτουργείηοντότητα( το νόμισμαλειτουργίας ). Οιενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςπαρουσιάζονται σεευρώ(), τοοποίοείναιτονόμισμαπαρουσίασηςτουσυγκροτήματος. (β) Συναλλαγέςκαιυπόλοιπα Συναλλαγέςσεξένονόμισμακαταχωρούνταιστονόμισμαλειτουργίαςμεβάσητις τιμέςσυναλλάγματοςπουισχύουντηνημερομηνίατηςσυναλλαγήςήτης εκτίμησηςότανταστοιχείαεπανεκτιμούνται. Συναλλαγματικάκέρδηκαιζημιέςπου προκύπτουναπότηνεξόφλησητέτοιωνσυναλλαγώνκαιαπότημετατροπήμετη συναλλαγματικήισοτιμίαπουισχύειστοτέλοςτουέτουςχρηματικών περιουσιακώνστοιχείωνκαιυποχρεώσεωνπουείναισεξένανομίσματα αναγνωρίζονταιστιςκερδοζημιές. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (29)

2 Περίληψησημαντικώνλογιστικώνπολιτικών(συνέχεια) Μετατροπήξένουνομίσματος(συνέχεια) (γ) Εταιρείεςσυγκροτήματος Τααποτελέσματακαιηοικονομικήκατάστασηόλωντωνοντοτήτωντου Συγκροτήματος(απότιςοποίεςκαμιάδενέχεινόμισμασεοικονομίαμε υπερπληθωρισμό) πουέχουννόμισμαλειτουργίαςδιαφορετικόαπότονόμισμα παρουσίασηςμεταφράζονταιστονόμισμαπαρουσίασηςωςακολούθως: (i) (ii) (iii) Περιουσιακάστοιχείακαιυποχρεώσειςγιακάθεισολογισμόπου παρουσιάζεταιμεταφράζονταιμετησυναλλαγματικήισοτιμίαπουισχύει στοτέλοςτηςημερομηνίαςτουσχετικούισολογισμού; εισοδήματακαιέξοδαγιακάθεκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων μεταφράζονταιμετημέσησυναλλαγματικήισοτιμία(εκτόςαναυτήημέση συναλλαγματικήισοτιμίαδεναντιπροσωπεύεισελογικάπλαίσιατις συσσωρευμένεςεπιδράσειςτωνισοτιμιώνπουεπικρατούντηνημερομηνία τωνσυναλλαγών, όπουσεαυτήτηνπερίπτωσηταεισοδήματακαιέξοδα μεταφράζονταιμετηνισοτιμίακατάτιςημερομηνίεςτωνσυναλλαγών); και όλεςοισυναλλαγματικέςδιαφορέςπουπροκύπτουναναγνωρίζονταισε ξεχωριστήκατηγορίασταίδιακεφάλαια. Κατάτηνενοποίησησυναλλαγματικέςδιαφορέςαπότιςμεταφράσειςτωνκαθαρών επενδύσεωνσεξένεςεταιρείεςκαιτουδανεισμούπουαντισταθμίζειτέτοιες επενδύσειςαναγνωρίζονταισταάλλασυνολικάεισοδήματακαιπαρουσιάζονται σταάλλααποθεματικάσταίδιακεφάλαια. Τρέχουσακαιαναβαλλόμενηφορολογία Η χρέωσηφορολογίαςγιατηνπερίοδοπεριλαμβάνειτηντρέχουσακαιαναβαλλόμενη φορολογία. Η φορολογίααναγνωρίζεταιστιςκερδοζημιέςεκτόςστηνέκτασηόπου σχετίζεταιμεστοιχείαπουαναγνωρίζονταισταάλλασυνολικάεισοδήματαήαπ' ευθείας σταίδιακεφάλαια. Στηνπερίπτωσηαυτή, ηφορολογίααναγνωρίζεταιεπίσηςσταάλλα συνολικάεισοδήματαήαπ' ευθείαςσταίδιακεφάλαια, αντίστοιχα. Η τρέχουσαχρέωσηφορολογίαςυπολογίζεταιμεβάσητηφορολογικήνομοθεσίαπουέχει θεσπιστείήουσιαστικάθεσπιστείκατάτηνημερομηνίατουισολογισμούστηχώραόπου τοσυγκρότημαδραστηριοποιείταικαιδημιουργείφορολογητέοεισόδημα. Η Διεύθυνση αξιολογείπεριοδικάτιςθέσειςπουλαμβάνονταισεφορολογικέςδηλώσειςσεσχέσημε καταστάσειςόπουηεφαρμοσθείσαφορολογικήνομοθεσίαυπόκειταισεερμηνεία. Εάνη εφαρμοσθείσαφορολογικήνομοθεσίαυπόκειταισεερμηνεία, καθορίζεταιπρόβλεψηόπου είναικατάλληλομεβάσηταποσάπουυπολογίζεταιναπληρωθούνστιςφορολογικές αρχές. F:\A\AM10665\ASSURANCE\FS\_Greek Consolidated_Cοmbined.doc (30)