Δευτέρα 06 Απριλίου 2015 Ιστορική συμφωνία για το Ιράνανησυχία για τις τιμές πετρελαίου Το σημαντικότερο γεγονός της προηγούμενης εβδομάδας έχει να κάνει με τις γεωπολιτικές εξελίξεις και κατ επέκταση τη πορεία των τιμών πετρελαίου καθώς η διεθνής κοινότητα έκανε το πρώτο βήμα με τη κυβέρνηση του Ιράν σχετικά με το πυρηνικό πρόγραμμα. Το τελικό κείμενο της συμφωνίας θα πρέπει να συνταχθεί μέχρι τις 30 Ιουνίου ενώ ανησυχίες εκφράζονται σχετικά με περαιτέρω μείωση των τιμών πετρελαίου αλλά και τη στάση των Ρεπουμπλικάνων στο Κογκρέσο, όπου έχουν και την πλειοψηφία. Στα εσωτερικά ζητήματα και στο μείζον θέμα της ρευστότητας για την Ελλάδα, εξαιρετικά κρίσιμη είναι η τρέχουσα εβδομάδα σχετικά με τη δυνατότητα ανταπόκρισης της χώρας στις δανειακές υποχρεώσεις αλλά και στην απόφαση των δανειστών σχετικά με τη λίστα μεταρρυθμίσεων που απέστειλε η κυβέρνηση και που αναμένεται να «ξεκλειδώσει» τη ρευστότητα. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία της προηγούμενης εβδομάδας, παρατηρήθηκε ενίσχυση του πληθωρισμού για την Ευρωζώνη, μετά από κάτι λιγότερο από μήνα από την έναρξη του προγράμματος αγοράς ομολόγων από την ΕΚΤ. Επίσης, ενδιαφέρον προκάλεσαν οι ανακοινώσεις για το ΑΕΠ της Ρωσίας και της Μεγάλης Βρετανίας. Τέλος, σημαντικά ήταν τα στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ, καθώς οι νέες αιτήσεις ανεργίας βρίσκονται στα χαμηλά 15ετίας ενώ απογοήτευσαν τα στοιχεία για τις νέες θέσεις εργασίας στην αμερικάνικη οικονομία.
μηνών. Γερμανία Ευρωζώνη Economy & Markets Αύξηση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη Σε υψηλό 10μήνου η μεταποίηση στην Ευρωζώνη Αύξηση 0,6% για το ΑΕΠ της Μεγάλης Βρετανίας Ανάπτυξη 0,4% και περισσότερο του αναμενομένου για τη ρωσική οικονομία στο δ τρίμηνο Ανάπτυξη 2,6% και περισσότερο του αναμενομένου για τη Τουρκία Ευρωζώνη Ο πληθωρισμός Μαρτίου αυξήθηκε από το -0,3% στο -0,1% και όσο αναμενόταν, η ανεργία αυξήθηκε οριακά στο 11,3%, η καταναλωτική εμπιστοσύνη παρέμεινε σταθερή στις -3,7 μονάδες και τέλος ο μεταποιητικός ΡΜΙ Μαρτίου σε μια πρώτη πρόβλεψη αυξήθηκε από τις 51,9 στις 52,2 μονάδες και στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 10 Ο πληθωρισμός Μαρτίου σε μια πρώτη μέτρηση αυξήθηκε από 0,1% σε 0,3%, η ανεργία μειώθηκε οριακά στο 6,4% ενώ οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 0,5% σε μηνιαία βάση και αυξήθηκαν 3,6% σε ετήσια. Μεγάλη Βρετανία Η οικονομία της Μεγάλης Βρετανίας στο δ τρίμηνο του 2014 βελτιώθηκε 0,6% σε τριμηνιαία βάση και 3% σε ετήσια μετά το 2,7% του προηγούμενου τριμήνου. Η μεταποιητική δραστηριότητα βελτιώθηκε ελαφρά από τις 54,1 στις 54,4 μονάδες. Γαλλία Ο μεταποιητικός δείκτης της Markit για το μήνα Μάρτιο και σε μια πρώτη πρόβλεψη αυξήθηκε από τις 48,2 στις 48,8 μονάδες ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 0,7% σε μηνιαία βάση μετά τη μείωση 0,9% του Ιανουαρίου και μειώθηκε 2,6% σε ετήσια ακολουθώντας μια μείωση 3,3% τον προηγούμενο μήνα. Ιταλία Η μεταποιητική δραστηριότητα για το Μάρτιο βελτιώθηκε από τις 51,9 στις 53,3 μονάδες, η ανεργία αυξήθηκε οριακά στο 12,7%, ο πληθωρισμός 2
μειώθηκε στο -0,1%, ο δείκτης τιμών παραγωγού Φεβρουαρίου αυξήθηκε 0,5% σε μηνιαία και μειώθηκε 3,3% σε ετήσια βάση ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη παρέμεινε σταθερή. Ρωσία Η οικονομία της χώρας για το δ τρίμηνο του 2014 βελτιώθηκε κατά 0,4% μετά το 0,7% του γ τριμήνου αλλά περισσότερο του αναμενομένου 0%. Ο σύνθετος δείκτης ΡΜΙ της HSBC για το Μάρτιο αυξήθηκε αισθητά και από τις 44,7 στις 46,8 μονάδες, ο μεταποιητικός μειώθηκε από τις 49,7 στις 48,1 ενώ αυτός των υπηρεσιών αυξήθηκε από τις 41,3 στις 46,1 μονάδες. Τουρκία Για το δ τρίμηνο του 2014, η οικονομία της χώρας βελτιώθηκε κατά 2,6% μετά το προηγούμενο 1,7% και περισσότερο του αναμενομένου. Το εμπορικό έλλειμμα αυξήθηκε στα $4,66δις από $4,31δις, ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 7,61%, ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 1,05% σε μηνιαία και 3,41% σε ετήσια βάση ενώ ο μεταποιητικός HSBC PMI Μαρτίου μειώθηκε από τις 49,6 στις 48 μονάδες. Αμερική Economy & Markets Στα χαμηλότερα επίπεδα από το 2009 το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ Σε χαμηλά 15ετίας οι νέες αιτήσεις ανεργίας στις ΗΠΑ Απογοήτευσαν τα στοιχεία για τις νέες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ Μείωση της μεταποίησης σε Βραζιλία και Μεξικό ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, το προσωπικό εισόδημα Φεβρουαρίου αυξήθηκε 0,4%, οι προσωπικές δαπάνες 0,1%, η καταναλωτική εμπιστοσύνη Μαρτίου αυξήθηκε από τις 96,4 στις 101,3 μονάδες, οι εργοστασιακές παραγγελίες αυξήθηκαν 0,2% και περισσότερο του αναμενομένου ενώ τέλος το εμπορικό έλλειμμα μειώθηκε 3
από τα $41,8δις στα $35,4δις και στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2009. Στο τομέα της μεταποίησης, ο δείκτης του ISM υποχώρησε το Μάρτιο από τις 52,9 στις 51,5 μονάδες συμπληρώνοντας 5 συνεχείς μήνες πτώσης ενώ ο αντίστοιχος της Markit αυξήθηκε από τις 55,1 στις 55,7 μονάδες. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν έντονα και κατά 20χιλ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 28 η Μαρτίου και έφτασαν τις 268χιλ., κοντά στα χαμηλά 15ετίας. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις υποχώρησαν κατά 88χιλ. και έφτασαν τις 2,33εκ. για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 21 η Μαρτίου, στα χαμηλά από το 2000. Στο μεταξύ, τα στοιχεία για τις καταστάσεις μισθοδοσίας στον ιδιωτικό τομέα ήταν χαμηλότερα του αναμενομένου καθώς προστέθηκαν 189.000 για το μήνα Μάρτιο. Τέλος, οι νέες θέσεις εργασίας το Μάρτιο απογοήτευσαν και συγκεκριμένα προστέθηκαν 126χιλ, όπως ανακοίνωσε το αρμόδιο υπουργείο, φτάνοντας το χαμηλότερο αριθμό από το Δεκέμβριο του 2013. Η ανεργία παρέμεινε αμετάβλητη στο 5,5%. εκκρεμότητα για το Φεβρουάριο αυξήθηκαν 3,1% και έφτασαν σε υψηλό 20μήνου. Βραζιλία Η βιομηχανική παραγωγή Φεβρουαρίου μειώθηκε 0,9% σε μηνιαία και 9,1% σε ετήσια βάση ενώ ο μεταποιητικός HSBC PMI μειώθηκε από τις 49,6 στις 46,2 μονάδες. Μεξικό Ο μεταποιητικός HSBC PMI για το μήνα Μάρτιο μειώθηκε από τις 54,4 στις 53,8 μονάδες. Στην αγορά κατοικίας, οι τιμές των αμερικανικών κατοικιών αυξήθηκαν 4,5% και σε ετήσια βάση, τον Ιανουάριο ενώ οι πωλήσεις κατοικιών σε 4
ενάρξεις κατοικιών μειώθηκαν 3,1% σε ετήσια βάση, η μεταποίηση μειώθηκε οριακά στις 50,3 μονάδες, ο κλάδος των υπηρεσιών επίσης στις 48,4 ενώ ο σύνθετος δείκτης ΡΜΙ μειώθηκε από τις 50 στις 49,4 μονάδες. Ασία Economy & Markets Καλύτερα τα στοιχεία για τη μεταποίηση στη Κίνα Μεγαλύτερη του αναμενομένου μείωση της βιομηχανικής παραγωγής στην Ιαπωνία Πλησιάζει σε μηδενικά επίπεδα ο πληθωρισμός στην Νότιο Κορέα Κίνα Ο μεταποιητικός HSBC PMI για το μήνα Μάρτιο αυξήθηκε από τις 49,2 στις 49,6 μονάδες, αυτός των υπηρεσιών παρέμεινε σταθερός στις 51,8 ενώ ο σύνθετος αυξήθηκε από τις 52 στις 52,3. Στο μεταξύ ο επίσημος μεταποιητικός ΡΜΙ αυξήθηκε από τις 49,9 στις 50,1 μονάδες και βρέθηκε πάλι πάνω από το κρίσιμο όριο των 50 μονάδων. Ιαπωνία Η βιομηχανική παραγωγή Φεβρουαρίου μειώθηκε 3,4% σε μηνιαία και 2,6% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Οι Ινδία Ο μεταποιητικός HSBC PMI Μαρτίου αυξήθηκε από τις 51,2 στις 52,1 μονάδες. Νότιος Κορέα Η βιομηχανική παραγωγή Φεβρουαρίου αυξήθηκε 2,6% σε μηνιαία βάση, μειώθηκε 4,7% σε ετήσια, ο πληθωρισμός μειώθηκε από 0,5% σε 0,4%, οι εξαγωγές μειώθηκαν 4,2% σε ετήσια βάση και οι εισαγωγές επίσης κατά 15,3% ενώ η μεταποίηση χειροτέρευσε από τις 51,1 στις 49,2 μονάδες. Μαλαισία Οι εξαγωγές Φεβρουαρίου μειώθηκαν 9,7% σε ετήσια βάση ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν 0,4% ενώ η προσφορά χρήματος Μ3 αυξήθηκε 6,9% σε ετήσια βάση και περισσότερο του προηγούμενου 6,1%. Ταιβάν Ο μεταποιητικός HSBC PMI για το μήνα Μάρτιο μειώθηκε από τις 52,1 στις 5
51 μονάδες. Ταϊλάνδη Ο πληθωρισμός Μαρτίου μειώθηκε ακόμα περισσότερο και από το 0,52% στο 0,57%, οι εξαγωγές Φεβρουαρίου μειώθηκαν πάλι σε ετήσια βάση και κατά 6% ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν 1,6% μετά τη μεγάλη μείωση 14,8% του προηγούμενου μήνα. 6
Market Snapshot Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,3 0,0 11,2 USA 3,0 0,3 5,4 Japan 1,0 0,9 3,5 Germany 1,6 0,2 6,5 United Kingdom 2,6 0,45 5,5 France 0,9 0,1 10,3 Italy 0,5 0,0 12,8 Australia 2,4 1,65 6,5 Canada 2,0 0,8 6,7 Switzerland 0,75-1,0 3,3 Greece 1,4-1,0 24,8 China 7,0 1,5 4,1 Russia -4,0 15,05 6,45 Mexico 3,0 3,3 4,55 Turkey 3,45 6,7 10,4 South Africa 2,2 4,6 25 India 7,4 6,35 - Indonesia 5,34 6,5 5,8 Philippines 6,35 2,8 6,5 Malaysia 4,75 3,0 3,05 South Korea 3,3 1,1 3,4 *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2015 7
Market Snapshot 10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 1,823-0,153 Japan 0,305-0,019 Germany 0,166-0,011 UK 1,619-0,006 France 0,432-0,004 Italy 1,249-0,054 Spain 1,182-0,044 Australia 2,220-0,031 Switzerland -0,172-0,004 Greece 11,990 0,928 China 3,520 - Russia 11,180 0,860 Mexico 5,852-0,078 Brazil 4,302-0,263 South Korea 2,082-0,090 India 7,732-0,020 Philippines 3,852-0,040 Malaysia 3,850-0,043 8
Market Snapshot Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.738,15 0,26 3,00 6,35 MSCI Emerging 982,93 3,63 4,16 1,59 MSCI Frontier 592,16 3,05-1,09-3,33 STOXX 600 398,52 0,83 17,09 22,12 EUROSTOXX 50 3.714,89 1,24 18,62 20,88 9
Market Snapshot Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 17.698,18 0,48 0,27 9,70 S&P 500 2.059,69 0,53 0,92 11,56 Nasdaq 4.880,23 0,48 3,57 15,78 Nikkei 19.312,79 0,77 11,30 31,10 FTSE 100 6.809,50-0,90 5,34 6,65 DAX 12.001,38 1,04 22,05 24,36 CAC 40 5.062,22 1,35 18,99 18,12 SMI 9.137,26 0,53 2,89 10,62 10
Market Snapshot Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.825,78 4,68 18,28 92,00 Hang Seng 25.082,75 3,18 7,58 16,73 RTS Russia 933,58 9,39 18,08-19,74 Bovespa 52.321,76 5,03 6,23 2,75 Nifty 8.491,00 0,65 3,86 29,53 MEXBOL 43.724,78 1,31 2,56 10,37 ASE 765,37 0,84-6,41-42,53 MERVAL 10.837,23-0,85 29,06 71,90 11
Market Snapshot Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,100 1,047-9,05-19,80 USD/JPY 118,960 0,143 0,69-12,63 GBP/USD 1,493 0,329-4,17-10,06 EUR/CHF 1,046 0,144 15,05 16,91 USD/CNY 6,194 0,344 0,18 0,27 USD/AUD 1,308 1,325 6,86 20,73 EUR/RUB 62,431 0,791 17,73-21,81 EUR/TRY 2,822 0,766 0,18 3,76 EUR/MEX 16,302 1,794 9,42 10,38 EUR/CNY 6,737-0,208 11,98 26,91 EUR/AUD 1,436-2,200 3,05 3,48 12
Market Snapshot Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.203,00 0,25 1,45-6,62 Silver 17,00-0,96 6,90-15,39 Brent 54,95-7,16-4,15-47,56 WTI Crude 49,14-4,45-7,75-50,67 Platinum 1.155,93 1,58-4,31-19,85 Palladium 745,75 0,62-6,50-5,45 13
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα 14
ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 15