Weekly Financial Report

Weekly Financial Report Τρίτη 6 Ιουνίου 2017 Ανησυχίες και πάλι για γεωπολιτικά Ανησυχίες επικράτησαν τις τελευταίες μέρες μετά την «κρίση» στο Κατάρ καθώς υπάρχει ένταση μεταξύ της χώρας και των γειτόνων της σχετικά με την φημολογία περί στήριξης του Κατάρ στο ισλαμικό κράτος. Μένοντας στις πολιτικές εξελίξεις, ιδιαίτερη ανησυχία και πάλι προκαλούν οι δηλώσεις και η αναμονή για το ελληνικό ζήτημα στο επόμενο Eurogroup καθώς δε διαφαίνεται προς το παρόν η πιθανότητα λύσης του ζητήματος του χρέους. Έτσι, με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η αντίδραση της ελληνικής κυβέρνησης στο προτεινόμενο σχέδιο των δανειστών στο επικείμενο Eurogroup ή ακόμα και στην επερχόμενη Σύνοδο Κορυφής. Ενώ οι Γερμανοί αξιωματούχοι «προειδοποιούν» την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ώστε να ετοιμάζεται για περαιτέρω μείωση του προγράμματος αγοράς ομολόγων λόγω βελτίωσης της οικονομίας της Ευρωζώνης. Η Παγκόσμια Τράπεζα διατήρησε αμετάβλητες τις προβλέψεις της για την παγκόσμια οικονομία και διατήρησε την εκτίμησή της για ανάπτυξη 2,7% το 2017 και 2,9% το 2018. Πλέον, για τον Ιούνιο η προσοχή στρέφεται στην επόμενη συνεδρίαση της Fed όπου σχεδόν σίγουρο είναι και έχει προεξοφληθεί, η 2 η φετινή αύξηση επιτοκίου. Τέλος, ιδιαίτερης σημασίας ήταν και η είδηση περί αισθητής μείωσης του πληθωρισμού σε Ευρωζώνη και Γερμανία για έναν ακόμη μήνα, γεγονός που κάνει δυσκολότερη την επίτευξη του στόχου για διατήρηση του πληθωρισμού πάνω από επίπεδα του 2%. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr

Γερμανία Ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 1,5% από 2% τον προηγούμενο μήνα σύμφωνα με την πρώτη εκτίμηση. Ευρωζώνη Economy & Markets Μείωση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη στο 1,4% Σε υψηλά 6 ετών η οικονομική δραστηριότητα στην Ευρωζώνη Αισθητή μείωση του πληθωρισμού στην Γερμανία Καλύτερη του αναμενομένου η ανάπτυξη σε Γαλλία και Ιταλία Ευρωζώνη Ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 1,4% από 1,9% ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκαν 0,3% σε μηνιαία βάση. Η ανεργία μειώθηκε στο 9,3% και στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2008. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ αυξήθηκε τις 57 μονάδες και στο υψηλότερο σημείο των 6 τελευταίων ετών. Η ανεργία μειώθηκε οριακά στο ιστορικά χαμηλό του 5,7% ενώ οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 0,2% σε μηνιαία βάση και 0,9% σε ετήσια. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ βελτιώθηκε στις 59,5 μονάδες. Μεγάλη Βρετανία Ο μεταποιητικός ΡΜΙ χειροτέρευσε από τις 57,3 στις 56,7 μονάδες. Γαλλία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,4% στο α τρίμηνο του 2017 και οριακά περισσότερο του αναμενομένου ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη βρέθηκε σε υψηλό 10ετίας και στις 102 μονάδες. O πληθωρισμός μειώθηκε από 1,2% σε 0,8% και η μεταποίηση βελτιώθηκε με ελαφρύτερο ρυθμό από τον προηγούμενο μήνα. Ιταλία Η οικονομία της χώρας στο α τρίμηνο αναπτύχθηκε 0,4% σε τριμηνιαία και 1,2% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Ο πληθωρισμός Μάϊου μειώθηκε από 2% σε 1,5%. 2

Ρωσία Η μεταποίηση βελτιώθηκε από τις 50,8 στις 52,4 μονάδες. εμπορικό έλλειμμα να αυξάνεται στα 48δις. To προσωπικό εισόδημα αυξήθηκε 0,4% και όσο αναμενόταν, ενώ κατά το ίδιο ποσοστό αυξήθηκαν και οι προσωπικές δαπάνες. Ο ΡΜΙ μεταποίησης του ISM αυξήθηκε οριακά στις 54,9 μονάδες ενώ ο αντίστοιχος της Markit μειώθηκε στις 52,7 και στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 8 μηνών. Αμερική Economy & Markets Βελτίωση του προσωπικού εισοδήματος και των δαπανών στις ΗΠΑ Μεικτά τα στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ, μείωση της ανεργίας Ανάπτυξη 1% για την Βραζιλία στο α τρίμηνο, μείωση επιτοκίου από την Κεντρική Τράπεζα ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι εξαγωγές μειώθηκαν 0,3% και οι εισαγωγές αυξήθηκαν 0,8% με το Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 13χιλ και έφτασαν τις 248χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 27 η Μαΐου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 25χιλ. και έφτασαν στις 1,923εκ. για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 13 η Μάϊου. Σύμφωνα με στοιχεία του ADP, ο ιδιωτικός τομέας προσέθεσε 253χιλ νέες θέσεις εργασίας και πολύ περισσότερες του αναμενομένου ενώ σύμφωνα με στοιχεία του Υπουργείου Εργασίας, η αμερικάνικη οικονομία προσέθεσε 138χιλ. νέες θέσεις εργασίας και λιγότερες του αναμενομένου. Τέλος, η ανεργία μειώθηκε οριακά στο 4,3%. Καναδάς Ο μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε από 55,9 στις 55,1 μονάδες. Βραζιλία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 3

1% σε τριμηνιαία βάση και με το μεγαλύτερο ρυθμό από το 2013. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ βελτιώθηκε αισθητά στις 52 μονάδες. Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προχώρησε σε περαιτέρω μείωση επιτοκίου από 11,25% σε 10,25%. Μεξικό Ο μεταποιητικός ΡΜΙ αυξήθηκε από 50,7 στις 51,2 μονάδες. Ασία Economy & Markets Μεικτά τα στοιχεία για την μεταποίηση στην Κίνα Θετικά τα στοιχεία για τη βιομηχανική παραγωγή στην Ιαπωνία Θετικά τα νούμερα για την οικονομία της Νοτίου Κορέας Κίνα Ο μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε στις 49,6 μονάδες και για πρώτη φορά μετά από σχεδόν 1 έτος βρέθηκε κάτω από τις 50 μονάδες ενώ ο επίσημος ΡΜΙ παρέμεινε αμετάβλητος στις 51,2 μονάδες. Ιαπωνία Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 4% σε μηνιαία βάση και λίγο λιγότερο του αναμενομένου ενώ οι 4

κεφαλαιουχικές δαπάνες αυξήθηκαν 4,5% σε ετήσια βάση. Αυστραλία Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 1% σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Νότιος Κορέα Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 1,1% σε τριμηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου 0,9%. Ο πληθωρισμός αυξήθηκε οριακά στο 2% και η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 2,2% σε μηνιαία βάση. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 13,4% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου. Ινδία Ο μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε από 52,5 στις 51,6 μονάδες. Ινδονησία Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 4,33%. 5

Market Snapshot Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 1,4 9,6 USA 2,3 2,4 4,6 Japan 1,1 0,6 3,0 Germany 1,5 1,7 6,1 United Kingdom 1,2 2,4 5,2 France 1,3 1,2 9,9 Italy 0,8 1,0 11,4 Australia 2,6 2,1 5,7 Canada 1,9 1,9 6,9 Switzerland 1,5 0,3 3,3 Greece 1,5 0,7 22,5 China 6,5 2,2 4,1 Russia 1,1 5,0 5,6 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2017 6

Market Snapshot 10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,018-0,053 Japan -0,069 0,003 Germany -0,124-0,010 UK 0,706 0,045 France 0,216-0,021 Italy 1,750 0,035 Spain 1,000 0,005 Australia 2,147-0,024 Switzerland -0,503-0,025 Greece 5,908 0,004 China 3,350 #N/A N/A Russia 7,720-0,060 Mexico 7,121-0,157 Brazil 4,375-0,103 South Korea 2,138 #N/A N/A India 7,009-0,058 Philippines 4,535 0,002 Malaysia 3,880 #N/A N/A 7

Market Snapshot Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.935,21 1,14 11,74 18,06 MSCI Emerging 1.015,08 0,58 18,82 28,06 MSCI Frontier 568,98 1,60 16,29 14,63 STOXX 600 392,04 0,10 10,96 18,77 EUROSTOXX 50 3.579,55 0,21 11,49 23,73 8

Market Snapshot Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 21.206,29 0,49 8,41 22,03 S&P 500 2.439,07 0,84 9,78 18,51 Nasdaq 6.305,80 1,38 17,59 28,99 Nikkei 20.170,82 1,53 6,39 23,53 FTSE 100 7.525,76-0,17 7,47 26,03 DAX 12.822,94 1,16 11,69 25,62 CAC 40 5.307,89-0,41 11,59 23,92 SMI 9.043,96-0,57 13,51 13,98 9

Market Snapshot Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.091,66-0,26-0,16 7,40 Hang Seng 25.862,99 1,12 18,92 27,94 RTS Russia 1.044,34-3,33-9,07 21,11 Bovespa 62.510,70-2,06 3,69 23,37 Nifty 9.675,10 0,13 18,81 19,33 MEXBOL 49.317,38 0,29 9,73 10,25 ASE 786,57 1,25 22,89 25,80 MERVAL 22.518,99 0,43 32,66 75,46 10

Market Snapshot Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,125 0,554 6,95-0,94 USD/JPY 109,670 1,076 6,65-1,92 GBP/USD 1,293 0,576 4,81-10,45 EUR/CHF 1,084 0,534-1,14 1,62 USD/CNY 6,797 0,856 2,17-3,44 USD/AUD 1,337-0,224-3,76-1,55 EUR/RUB 63,770-0,775 1,48 16,26 EUR/TRY 3,974-0,088-6,77-17,02 EUR/MEX 20,682 1,164 5,46 2,49 EUR/CNY 7,645 0,309-4,02-2,44 EUR/AUD 1,503-0,307-2,88 2,58 11

Market Snapshot Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.289,36 2,06 12,35 3,52 Silver 17,66 1,40 10,81 7,11 Brent 49,38-4,75-13,09-2,31 WTI Crude 47,32-4,71-11,91-4,77 Platinum 959,95 2,18 6,26-3,66 Palladium 846,46 4,82 24,29 51,70 12

Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 13

7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 14