Οι επενδυτές πρέπει να αυξήσουν την επαγρύπνηση τους

Δευτέρα 11 Αυγούστου 214 Οι επενδυτές πρέπει να αυξήσουν την επαγρύπνηση τους Η ρωσική κυβέρνηση προχώρησε σε αντίποινα κατά των Δυτικών χωρών και συγκεκριμένα απαγόρευσε την εισαγωγή αγροτικών προϊόντων, κρέατος και ψαριών για ένα έτος. Η Ευρωπαϊκή Ένωση επιφυλάχθηκε για νέες κυρώσεις και μάλιστα αυτή την εβδομάδα θα υπάρξει νέα σύνοδος για την κρίση στην Ουκρανία και τις σχέσεις της ΕΕ με τη Ρωσία. Στο τομέα της νομισματικής πολιτικής, η ΕΚΤ κράτησε αμετάβλητα τα επιτόκια, όπως αναμενόταν, ενώ ο πρόεδρός της Mario Draghi κάλεσε τις χώρες της Ευρωζώνης να προχωρήσουν στη μείωση των φόρων για να βοηθήσουν την οικονομική ανάπτυξη. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων 7 ½ ετών ενώ οι εργοστασιακές παραγγελίες στη Γερμανία μειώθηκαν 3,2% τον Ιούνιο, αυξάνοντας τις ανησυχίες για την ανάπτυξη στην Ευρωζώνη. Πολύ σημαντική είδηση θεωρείται η ανακοίνωση από τον πρόεδρο των ΗΠΑ σχετικά με το πρόγραμμα επενδύσεων ύψους $14δις στην αφρικανική ήπειρο, προσπαθώντας να αυξήσει τις εμπορικές δραστηριότητες με αυτή ενώ η ένταση στα γεωπολιτικά αυξάνεται ακόμα περισσότερο μετά και τη νέα επέμβαση των ΗΠΑ κατά του Ιράκ. Τέλος, στην Ασία, αίσθηση προκάλεσε η μεγάλη χειροτέρευση του τομέα των υπηρεσιών στην Κίνα, παρά την αισθητή βελτίωση του τομέα της μεταποίησης το τελευταίο διάστημα, σκορπώντας αισιοδοξία στις αγορές και τους αναλυτές, μετά τις ανησυχίες του τελευταίου 3μήνου.

Weekly Financial Report 11/8/214 δηλώσεις του κάλεσε τις ευρωπαϊκές Ευρώπη Economy & Markets Σταθερή η νομισματική πολιτική της ΕΚΤ Κάλεσμα Draghi στις χώρες της ΕΕ για μείωση φόρων Αντίποινα της ρωσικής κυβέρνησης στις δυτικές χώρες Αύξηση των λιανικών πωλήσεων με το μεγαλύτερο ρυθμό των τελευταίων 7 ½ ετών Μείωση των εργοστασιακών παραγγελιών στη Γερμανία Ευρωζώνη Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, όπως αναμενόταν, κράτησε σταθερό το βασικό επιτόκιο στο,15% παρά τις συνεχείς ανησυχητικές μετρήσεις για τον πληθωρισμό. Παράλληλα ο πρόεδρός της, Mario Draghi, σε χώρες να συνεχίσουν τη δημοσιονομική προσαρμογή με ταυτόχρονη όμως μείωση των φόρων. Η δήλωση αυτή ήρθε σε συνδυασμό με την ανακοίνωση από την ΕΚΤ του προγράμματος δανεισμού TLTRO προς τις τράπεζες, με σκοπό την ενίσχυση της επιχειρηματικής δραστηριότητας της οικονομίας. Ταυτόχρονα, επισήμανε τον σημαντικό γεωπολιτικό κίνδυνο λόγω της Ουκρανίας ενώ για το κίνδυνο του αποπληθωρισμού ανέφερε ότι οι μακροπρόθεσμες προσδοκίες για το πληθωρισμό παραμένουν στο 2%. Τέλος, δήλωσε ότι το θέμα του προγράμματος αγοράς τίτλων παραμένει πάντα στο τραπέζι. Σε μια πρώτη μέτρηση για το μήνα Ιούλιο, ο σύνθετος δείκτης ΡΜΙ της Markit μειώθηκε στις 53,8 από τις 54 μονάδες ενώ αυτός των υπηρεσιών μειώθηκε στις 54,2 από τις 54,4 μονάδες. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι λιανικές πωλήσεις για το μήνα Ιούνιο αυξήθηκαν με το μεγαλύτερο ετήσιο ρυθμό των τελευταίων 7,5 ετών και συγκεκριμένα κατά 2,4%.O δείκτης τιμών παραγωγού Ιουνίου αυξήθηκε,1% σε μηνιαία βάση ενώ σε ετήσια μειώθηκε,8%. 2

Weekly Financial Report 11/8/214 Γερμανία Οι βιομηχανικές παραγγελίες σημείωσαν βουτιά 3,2% τον Ιούνιο και σε μηνιαία βάση, ενώ ήταν η μεγαλύτερη πτώση από το 211. Αντιθέτως, οι πωλήσεις νέων αυτοκινήτων τον Ιούλιο αυξήθηκαν κατά 6,8% σε ετήσια βάση. Σε μια πρώτη μέτρηση για το μήνα Ιούλιο, ο σύνθετος δείκτης ΡΜΙ της Markit μειώθηκε στις 55,7 από τις 55,9 μονάδες ενώ αυτός των υπηρεσιών αυξήθηκε οριακά στις 56,7 από τις 56,6. Μεγάλη Βρετανία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας κράτησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο,5% αλλά και το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων στα 375δις στερλίνες. Υπενθυμίζεται ότι η BOE αναμένεται από πολλούς αναλυτές να είναι η πρώτη μεγάλη Κεντρική Τράπεζα η οποία θα προχωρήσει στην αύξηση των επιτοκίων, και μάλιστα στις αρχές του 215. Η Moody s προχώρησε στην υποβάθμιση του outlook των βρετανικών τραπεζών από σταθερό σε αρνητικό, λόγω των νέων κανονισμών που έχουν στόχο να αποκλείουν τους φορολογούμενους από πιθανά προγράμματα διάσωσης. Στο τομέα της μεταποίησης, ο αντίστοιχος δείκτης ΡΜΙ για το μήνα Ιούλιο αυξήθηκε με το ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων 8 μηνών και συγκεκριμένα αυξήθηκε από 57,7 στις 59,1 μονάδες. Επίσης, η βιομηχανική παραγωγή Ιουνίου αυξήθηκε,3% σε μηνιαία και 1,2% σε ετήσια βάση. Γαλλία Σε μια πρώτη μέτρηση για το μήνα Ιούλιο, ο σύνθετος δείκτης ΡΜΙ της Markit παρέμεινε σταθερός στις 49,4 μονάδες και αυτός των υπηρεσιών στις 5,4. Το εμπορικό έλλειμμα αυξήθηκε στα 5,38δις τον Ιούνιο ενώ η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,3% σε μηνιαία βάση παρότι σε ετήσια είναι μειωμένη κατά,4%. Ιταλία Η οικονομία της χώρας συρρικνώθηκε κατά,2% στο β τρίμηνο του 214, σημειώνοντας το τρίτο ποσοστό ύφεσης από το 28. Παράλληλα, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε,9% τον Ιούνιο μετά τη μείωση 1,2% το Μάιο, και σε μηνιαία βάση. Ρωσία Σε απάντησή της στις κυρώσεις των Δυτικών χωρών, η κυβέρνηση της χώρας προχώρησε στην απαγόρευση εισαγωγών αγροτικών προϊόντων, 3

Weekly Financial Report 11/8/214 ψαριών και κρέατος από χώρες που συμμετέχουν στις κυρώσεις εναντίον της Ρωσίας. Η αξία των εισαγωγών αγροτικών προϊόντων από όλον τον κόσμο στο πρώτο πεντάμηνο του 214 ήταν $16,9δις ενώ οι εξαγωγές ήταν $7,1δις. Ο πληθωρισμός Ιουλίου μειώθηκε από το 7,8% στο 7,5% ενώ ο τομέας των υπηρεσιών σύμφωνα με τον αντίστοιχο δείκτη της HSBC χειροτέρεψε οριακά στις 49,7 από τις 49,8 μοναδες. Τουρκία Economy & Markets Συρρίκνωση του εμπορικού ελλείμματος των ΗΠΑ Βελτίωση του τομέα των υπηρεσιών με τον υψηλότερο ρυθμό των τελευταίων 9 ετών στις ΗΠΑ Κοντά στα χαμηλά ετών οι αιτήσεις ανεργίας στις ΗΠΑ Προσπάθειες διεθνών τραπεζών για επίλυση του ζητήματος της Αργεντινής Ο πληθωρισμός Ιουλίου αυξήθηκε στο 9,32% από το 9,16% του Ιουνίου ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 9,46% σε ετήσια βάση. Η βιομηχανική παραγωγή Ιουνίου αυξήθηκε,1% σε μηνιαία και 1,4% σε ετήσια βάση. Αμερική ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, το εμπορικό έλλειμμα Ιουνίου συρρικνώθηκε στα $41,5δις και κατά 7% κυρίως λόγω της μείωσης στις εισαγωγές πετρελαίου. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν μόλις,1% ενώ οι εισαγωγές υποχώρησαν 1,2%. Το χρέος των Αμερικανών καταναλωτών αυξήθηκε κατά $17,3δις μετά τα $19,6δις του προηγούμενου μήνα. Η παραγωγικότητα στο β τρίμηνο αυξήθηκε περισσότερο του αναμενομένου και συγκεκριμένα κατά 2,5% σε τριμηνιαία βάση και 1,2% σε ετήσια ενώ οι εργοστασιακές παραγγελίες αυξήθηκαν 1,1% τον Ιούνιο. 4

Weekly Financial Report 11/8/214 Στο τομέα της μεταποίησης, ο δείκτης της Markit μειώθηκε οριακά από τις 61 στις 6,8 μονάδες τον Ιούλιο. Ταυτόχρονα, ο δείκτης υπηρεσιών του ISM αυξήθηκε με τον υψηλότερο ρυθμό των τελευταίων 9 ετών και συγκεκριμένα από τις 56 στις 58,7 μονάδες. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 14χιλ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 2 η Αυγούστου και έφτασαν τις 298χιλ., κοντά στα χαμηλά ετών. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 24χιλ. και έφτασαν τις 2,52εκ. για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 26 Ιουλίου. μειώθηκε ελαφρώς στις 9,5 από τις 91 μονάδες ενώ ο πληθωρισμός Ιουλίου αυξήθηκε από το 3,75% στο 4,7%. Αργεντινή Ενώ η χώρα προσφεύγει στο Διεθνές Δικαστήριο της Χάγης κατά των ΗΠΑ, μεγάλες διεθνείς τράπεζες όπως η HSBC, JP Morgan και Citigroup ανέλαβαν καθοριστικό ρόλο στην επίλυση του ζητήματος, μέσω της αγοράς ομολόγων. Καναδάς Η ανεργία Ιουλίου μειώθηκε οριακά και στο 7% μετά το 7,1% του προηγούμενου μήνα. Βραζιλία Ο σύνθετος δείκτης HSBC/PMI μειώθηκε από τις 49,9 στις 49,3 μονάδες τον Ιούλιο, παραμένοντα κάτω από το κρίσιμο όριο των 5 μονάδων ενώ αυτός των υπηρεσιών μειώθηκε από τις 51,4 στις 5,2. Μεξικό Η καταναλωτική εμπιστοσύνη Ασία Economy & Markets Αισθητή μείωση του τομέα των υπηρεσιών στην Κίνα Εντυπωσιακή αύξηση των εξαγωγών στην Κίνα Αμετάβλητα τα επιτόκια από Αυστραλία και Ινδία 5

Weekly Financial Report 11/8/214 Κίνα Ο σύνθετος δείκτης HSBC/PMI μειώθηκε από τις 52,4 στις 51,6 μονάδες τον Ιούλιο ενώ αυτός των υπηρεσιών μειώθηκε αισθητά από τις 53,1 στις 5 μονάδες. Οι εξαγωγές Ιουλίου αυξήθηκαν εντυπωσιακά και κατά 14,5% μετά το 7,2% του Ιουνίου και σε ετήσια βάση, με τις εισαγωγές να μειώνονται κατά 1,6%. Ο δείκτης τιμών καταναλωτή παρέμεινε σταθερός στο 2,3% και όπως αναμενόταν ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε,9% μετά τη μείωση 1,1% του προηγούμενου μήνα. Ιαπωνία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητη τη νομισματική της πολιτική καθώς ο στόχος του πληθωρισμού 2% φαίνεται να επιτυγχάνεται χωρίς περαιτέρω μέτρα. Παράλληλα, περιέκοψε τις εκτιμήσεις της για εξαγωγές και παραγωγή. Ο τομέας των υπηρεσιών βελτιώθηκε στις 5,4 μονάδες από τις 49 του προηγούμενου μήνα, επιστρέφοντας πάνω από το όριο των 5 μονάδων ενώ ο σύνθετος δείκτης αυξήθηκε οριακά από τις 5 στις 5,2 μονάδες. Αυστραλία Με το πληθωρισμό να κυμαίνεται στο 3%, η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο στα ιστορικά χαμηλά του 2,5% το βασικό επιτόκιο. Παράλληλα, ο διοικητής Glenn Stevens χαρακτήρισε το νόμισμα υπερτιμημένο και ότι η συνεχής ισχυροποίησή του αποτελεί εμπόδιο για τους εξαγωγείς. Οι λιανικές πωλήσεις Ιουνίου αυξήθηκαν,6% σε μηνιαία βάση, μετά τη μείωση,5% του προηγούμενου μήνα. Η ανεργία στη χώρα αυξήθηκε αισθητά τον Ιούλιο από το 6% στο 6,4%. Ινδία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας κράτησε αμετάβλητο το βασικό επιτόκιο στο 8%, παρά τις πιέσεις για μείωσή τους. Ο σύνθετος δείκτης HSBC/PMI μειώθηκε από τις 53,8 στις 53 μονάδες τον Ιούλιο ενώ αυτός των υπηρεσιών μειώθηκε αισθητά από τις 54,4 στις 52,2 μονάδες. Ινδονησία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε κατά 2,47% σε τριμηνιαία βάση και στο β τρίμηνο του 214 ενώ σε ετήσια 6

Weekly Financial Report 11/8/214 βάση το ΑΕΠ είναι αυξημένο κατά 5,12% μετά το 5,21% του προηγούμενου τριμήνου. Ο πληθωρισμός Ιουλίου μειώθηκε αισθητά και στο 4,53% από το 6,7%. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 4,45% σε ετήσια βάση μετά τη μείωση 8,11% του Ιουνίου ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν οριακά και κατά,54% μετά την εντυπωσιακή μείωση 11,43% του προηγούμενου μήνα. Ταϊλάνδη Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας κράτησε σταθερό το επιτόκιο στο 2% ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη αυξήθηκε στις 78,2 από τις 75,1 μονάδες. Μαλαισία Οι εξαγωγές Ιουνίου αυξήθηκαν 7,9% σε ετήσια βάση μετά την αύξηση 16,3% του προηγούμενου μήνα και οι εισαγωγές αυξήθηκαν 9,2% μετά το 11,9% του Μαΐου. Ως αποτέλεσμα, το εμπορικό πλεόνασμα μειώθηκε στα $3,97δις από τα $5,72δις. Φιλιππίνες Ο πληθωρισμός στη χώρα για το μήνα Ιούλιο αυξήθηκε αισθητά και στο 4,9% από το 4,4% του Ιουνίου. Ταιβάν Ο πληθωρισμός Ιουλίου αυξήθηκε στο 1,75% από το 1,64% του Ιουνίου και λιγότερο του αναμενομένου. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 5,8% σε ετήσια βάση μετά το 1,2% του Ιουνίου και οι εισαγωγές 9,5% μετά το 7,5% του προηγούμενου μήνα. 7

1/8/211 1/12/211 1/4/212 1/8/212 1/12/212 1/4/213 1/8/213 1/12/213 1/4/214 Weekly Financial Report 11/8/214 Market Snapshot Macro Eurozone Composite PMI GDP YoY % Infl YoY % Unemployment 6 5 4 3 2 1 manufacturing Services Eurozone 1,1,75 11,7 USA 2,2 1,8 6,3 Japan 1,5 2,7 3,6 Germany 2, 1,1 6,7 United Kingdom 3, 1,8 6,6 France,8,95 1,4 Italy,4,6 12,7 Australia 2,8 2,8 6 Canada 2,2 1,8 6,9 Switzerland 2,,2 3,1 Greece,2 -,6 26,9 China 7,3 2,55 4,1 Russia,65 6,5 5,75 Mexico 3, 3,9 4,79 Turkey 2,3 8,3 9,75 South Africa 2,35 6,2 25 India 4,7 9,5 - Indonesia 5,3 6,2 6,1 Philippines 6,3 4,15 - Malaysia 5,2 3,2 3,2 South Korea 3,6 2, 3,1 *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 214 2 15 1 5-5 -1-15 Eurozone Industrial Production Germany UK France 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Chinese Repo 7day -2-25 8

1/4/213 1/5/213 1/6/213 1/7/213 1/8/213 1/9/213 1/1/213 1/11/213 1/12/213 1/1/214 1/2/214 1/3/214 1/4/214 1/5/214 1/6/214 1/7/214 1/8/214 12/4/ 12/5/ 12/6/ 12/7/ 12/8/ 12/9/ 12/1 12/11 12/12 12/1/ 12/2/ 12/3/ 12/4/ 12/5/ 12/6/ 12/7/ 27/3/ 27/4/ 27/5/ 27/6/ 27/7/ 27/8/ 27/9/ 27/1 27/1 27/1 27/1/ 27/2/ 27/3/ 27/4/ 27/5/ 27/6/ 27/7/ 9/4/213 9/5/213 9/6/213 9/7/213 9/8/213 9/9/213 9/1/213 9/11/213 9/12/213 9/1/214 9/2/214 9/3/214 9/4/214 9/5/214 9/6/214 9/7/214 9/8/214 Weekly Financial Report 11/8/214 Market Snapshot 3,5 3 2,5 2 1,5 1,5 US 1y 1 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,347 -,44 Japan,417 -,16 Germany,897 -,72 UK 2,369 -,5 France 1,176 -,4 Italy 2,694,18 Spain 2,435,52 Australia 3,315 -,93 Switzerland,283 -,72 Greece 6,35,13 China 4,22 -,5 Russia 8,51 -,54 Mexico 2,937 -,256 Brazil 3,991,8 South Korea 3,21 -,4 India 8,884,116 Philippines 3,91,87 Malaysia 3,873,5 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1,5 China 1y 2,5 2 1,5 1,5 Germany 1y 12 Russia 1y 12 Greece 1y 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 9

15/5/213 15/6/213 15/7/213 15/8/213 15/9/213 15/1/213 15/11/213 15/12/213 15/1/214 15/2/214 15/3/214 15/4/214 15/5/214 15/6/214 15/7/214 15/5/213 15/6/213 15/7/213 15/8/213 15/9/213 15/1/213 15/11/213 15/12/213 15/1/214 15/2/214 15/3/214 15/4/214 15/5/214 15/6/214 15/7/214 Weekly Financial Report 11/8/214 Market Snapshot 12 1 8 MSCI Emerging Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.684,71-1,14 3,52 13,59 MSCI Emerging 1.51,22-2,22 6,26 13,6 MSCI Frontier 79,2,1 22,67 3,26 STOXX Europe 6 324,91 -,8 1,58 1,4 Euro Stoxx 5 3.6,83-1,3 -,42 1,62 MSCI World 6 4 2 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 STOXX 6 MSCI Frontier 4 8 35 7 6 5 3 25 4 2 3 15 2 1 1 5 1

Weekly Financial Report 11/8/214 Market Snapshot 7 FTSE 1 68 66 64 62 6 58 56 2/5/213 2/9/213 2/1/214 2/5/214 Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 16.368,27,37 -,14 7,32 S&P 5 1.99,57,33 4,5 14,2 Nasdaq 4.334,97,42 4,65 19,42 Nikkei 14.778,37-2,22-7,13 11,13 FTSE 1 6.567,36 -,93-1,98,49 DAX 9.9,32 -,3-4,2 9,75 CAC 4 4.147,81 -,82-2,64 2,6 SMI 8.274,65,44 1,68 4,55 5 4 CAC 4 25 S&P 5 3 2 2 1 15 3/5/213 3/9/213 3/1/214 3/5/214 1 5 12 1 8 DAX 3 3/4/213 31/8/213 31/12/213 3/4/214 6 4 2 3/4/213 31/8/213 31/12/213 3/4/214 SMI Index 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 24/4/213 24/8/213 24/12/213 24/4/214 Nikkei 225 18 16 14 12 1 8 6 4 2 18/4/213 18/8/213 18/12/213 18/4/214 11

17/4/213 17/5/213 17/6/213 17/7/213 17/8/213 17/9/213 17/1/213 17/11/213 17/12/213 17/1/214 17/2/214 17/3/214 17/4/214 17/5/214 17/6/214 17/7/214 17/4/213 17/5/213 17/6/213 17/7/213 17/8/213 17/9/213 17/1/213 17/11/213 17/12/213 17/1/214 17/2/214 17/3/214 17/4/214 17/5/214 17/6/214 17/7/214 15/4/213 15/5/213 15/6/213 15/7/213 15/8/213 15/9/213 15/1/213 15/11/213 15/12/213 15/1/214 15/2/214 15/3/214 15/4/214 15/5/214 15/6/214 15/7/214 Weekly Financial Report 11/8/214 Market Snapshot Emerging Markets 24 23 22 21 2 19 18 17 Shanghai Composite Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.194,43,6 5,14 8,4 Hang Seng 24.331,41,19 5,75 13,2 RTS Russia 1.17,6-1,3-17,7-9,75 Bovespa 56.188,5 -,59 7,89 11,42 Nifty 7.568,55 -,75 2,97 37,2 MEXBOL 44.116,15,27 3,23 3,42 ASE 1.47,21-7,43-7,96 11,83 MERVAL 8.241,75-1,19 52,62 127,6 Hang Seng 7 6 5 4 3 2 1 IBOV Index 3 25 2 15 1 5 Athens Stock Exchange RTS Russia 16 14 12 1 8 6 4 2 16 14 12 1 8 6 4 2 12

Απρ-13 Μαϊ-13 Ιουν-13 Ιουλ-13 Αυγ-13 Σεπ-13 Οκτ-13 Νοε-13 Δεκ-13 Ιαν-14 Φεβ-14 Μαρ-14 Απρ-14 Μαϊ-14 Ιουν-14 Ιουλ-14 Αυγ-14 Απρ-13 Μαϊ-13 Ιουν-13 Ιουλ-13 Αυγ-13 Σεπ-13 Οκτ-13 Νοε-13 Δεκ-13 Ιαν-14 Φεβ-14 Μαρ-14 Απρ-14 Μαϊ-14 Ιουν-14 Ιουλ-14 Αυγ-14 Απρ-13 Μαϊ-13 Ιουν-13 Ιουλ-13 Αυγ-13 Σεπ-13 Οκτ-13 Νοε-13 Δεκ-13 Ιαν-14 Φεβ-14 Μαρ-14 Απρ-14 Μαϊ-14 Ιουν-14 Ιουλ-14 Αυγ-14 Weekly Financial Report 11/8/214 Market Snapshot EUR/RUB 6 5 4 3 2 1 Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,339 -,216-2,55,7 USD/JPY 12,11,451 3,13-5,1 GBP/USD 1,678 -,48 1,36 8,54 EUR/CHF 1,213,35 1,17 1,48 USD/CNY 6,154,48-1,62 -,52 USD/AUD 1,79,737-3,78-1,26 EUR/RUB 48,44 -,67-6,42-9,28 EUR/TRY 2,88 -,663 2,53-11,11 EUR/MEX 17,728 -,93 1,6-4,86 EUR/CNY 8,239,699 1,24-1,16 EUR/AUD 1,446 -,523 6,61,57 11 USD/JPY 15 1 95 9 85 1,42 1,4 1,38 1,36 1,34 1,32 1,3 1,28 1,26 1,24 1,22 EUR/USD 1,27 EUR/CHF 6,3 USD/CNY 1,26 6,25 1,25 6,2 1,24 6,15 1,23 6,1 1,22 6,5 1,21 6 1,2 5,95 1,19 5,9 13

11/4/213 11/5/213 11/6/213 11/7/213 11/8/213 11/9/213 11/1/213 11/11/213 11/12/213 11/1/214 11/2/214 11/3/214 11/4/214 11/5/214 11/6/214 11/7/214 11/8/214 4/1/213 4/2/213 4/3/213 4/4/213 4/5/213 4/6/213 4/7/213 4/8/213 4/9/213 4/1/213 4/11/213 4/12/213 4/1/214 4/2/214 4/3/214 4/4/214 4/5/214 4/6/214 4/7/214 4/8/214 11/4/213 11/5/213 11/6/213 11/7/213 11/8/213 11/9/213 11/1/213 11/11/213 11/12/213 11/1/214 11/2/214 11/3/214 11/4/214 11/5/214 11/6/214 11/7/214 11/8/214 Weekly Financial Report 11/8/214 Market Snapshot Commodities Oil WTI 12 1 8 6 4 2 Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.293,77 1,59 8,91-2,22 Silver 2,37-1,42 2,8-7,14 Brent 14,9 -,53-5,37-3,11 WTI Crude 97,98 -,56 -,69-7,77 Platinum 1.468,44,56 7,21-1,73 Palladium 867,57,76 2,4 16,96 Gold 18 16 12 115 11 15 1 95 9 Oil Brent 14 12 1 8 6 4 2 85 3 Silver 16 Platinum 25 155 15 2 145 15 14 135 1 13 5 125 12 115 14

Weekly Financial Report 11/8/214 Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/16/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα 15

Weekly Financial Report 11/8/214 ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 16