HELLAS ONLINE Ζιεθηξνληθέο Δπηθνηλσλίεο Αλώλπκε Δηαηξία

HELLAS ONLINE Ζιεθηξνληθέο Δπηθνηλσλίεο Αλώλπκε Δηήζηα Οηθνλνκηθή Έθζεζε γηα ηελ Οηθνλνκηθή Υξήζε 2008 (1 Ηαλνπαξίνπ έσο ) ύκθσλα κε ην Νόκν 3556/2007 ΑΡ.Μ.Α.Δ: 21328/06/Β/90/13 Αδξηαλείνπ 2 & Παπαδά, Αζήλα

Πεξηερόκελα HELLAS ON LINE Γειψζεηο ησλ κειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ... 4 Δηήζηα Έθζεζε Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο εηαηξίαο Hellas online ΑΔ... 5 Δπεμεγεκαηηθή Έθζεζε ηεο Δηήζηαο Έθζεζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ... 14 Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεησλ Οξθσηψλ Διεγθηψλ Λνγηζηψλ... 16 Ηζνινγηζκφο... 19 Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ... 20 Καηάζηαζε Μεηαβνιψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ... 21 Καηάζηαζε Σακεηαθψλ Ρνψλ... 22 εκεηψζεηο επί ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ... 23 1. Γεληθά... 23 2. Πιαίζην θαηάξηηζεο... 23 3. πλερηδφκελε δξαζηεξηφηεηα... 28 4. Βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο... 29 5. Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθνχ θηλδχλνπ... 37 6. εκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο ηεο δηνηθήζεσο... 40 7. Πιεξνθφξεζε θαηά ηνκέα... 41 8. Έζνδα... 43 9. Αλάιπζε εμφδσλ... 43 10. Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα έμνδα... 44 11. Φφξνο εηζνδήκαηνο... 44 12. Εεκίεο αλά κεηνρή... 45 13. Δλζψκαηα πάγηα ζηνηρεία... 46 14. Άπια πάγηα ζηνηρεία... 48 15. Τπεξαμία... 49 16. Δπελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο... 49 17. Αλαβαιιφκελε θνξνινγία... 49 18. Απνζέκαηα... 51 19. Δκπνξηθέο απαηηήζεηο... 51 20. Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο απαηηήζεηο... 52 21. Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ζηελ εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ... 52 22. Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα... 52 23. Μεηνρηθφ θεθάιαην... 53 24. Λνηπά απνζεκαηηθά... 53 25. Μαθξνπξφζεζκα θαη βξαρππξφζεζκα δάλεηα... 54 (2)

26. Τπνρξεψζεηο απφ ρξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο... 55 27. Τπνρξεψζεηο παξνρψλ ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία... 56 28. Δπηρνξεγήζεηο... 57 29. Πξνκεζεπηέο... 57 30. Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο... 57 31. πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε... 58 32. Δπηρεηξεκαηηθέο ζπλελψζεηο... 59 33. Κεθαιαηνπρηθέο δεζκεχζεηο... 60 34. Δλδερφκελεο ππνρξεψζεηο... 60 35. Δθθξεκείο δηθαζηηθέο ππνζέζεηο... 60 36. Λεηηνπξγηθέο κηζζψζεηο... 61 37. Γεγνλφηα κεηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ... 61 Πιεξνθνξίεο Άξζξνπ 10 ηνπ Ν. 3401/2005... 62 Γηαζεζηκφηεηα Δηήζηαο Οηθνλνκηθήο Έθζεζεο... 64 ηνηρεία θαη Πιεξνθνξίεο ηεο Hellas online ΑΔ θαη ηνπ Οκίινπ ηεο... 65 (3)

Γειώζεηο ησλ κειώλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ (ζχκθσλα κε ην άξζξν 4, παξ.2 ηνπ Ν.3556/2007) HELLAS ON LINE Με ηελ παξνχζα δειψλνπκε φηη εμ φζσλ γλσξίδνπκε, νη εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Hellas online AE γηα ηελ ρξήζε 1 Ηαλνπαξίνπ έσο, νη νπνίεο θαηαξηίζζεθαλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, απεηθνλίδνπλ θαηά ηξφπν αιεζή ηα ζηνηρεία ηνπ Δλεξγεηηθνχ θαη ηνπ παζεηηθνχ, ηεο Καζαξήο Θέζεο θαη ησλ Απνηειεζκάησλ Υξήζεο, ηεο εηαηξίαο θαη ησλ επηρεηξήζεσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο σο ζχλνιν, ζχκθσλα κε ηα νξηδφκελα ζηηο παξ. 3 έσο 5 ηνπ άξζξνπ 4 ηνπ Ν. 3556/2007 θαη ηηο επ απηνχ εθηειεζηηθέο απνθάζεηο ηνπ Γ.. ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο. Δπηπιένλ δειψλεηαη φηη εμ φζσλ γλσξίδνπκε ε εηήζηα έθζεζε ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ απεηθνλίδεη θαηά ηξφπν αιεζή ηελ εμέιημε, ηηο επηδφζεηο θαη ηε ζέζε ηεο εηαηξίαο θαζψο θαη ησλ επηρεηξήζεσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο σο ζχλνιν, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο πεξηγξαθήο ησλ θπξηφηεξσλ θηλδχλσλ θαη αβεβαηνηήησλ πνπ αληηκεησπίδνπλ, ζχκθσλα κε ηα νξηδφκελα ζηηο παξ. 6 έσο 8 ηνπ άξζξνπ 4 ηνπ Ν. 3556/2007 θαη ηηο επ απηνχ εθηειεζηηθέο απνθάζεηο ηνπ Γ.. ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο. Αζήλα, 26 Μαξηίνπ 2009 Πξφεδξνο ηνπ Γ.. Γηεπζχλσλ χκβνπινο Μέινο ηνπ Γ.. σθξάηεο Κφθθαιεο Αζαλάζηνο Εαξθαιήο Γεκήηξηνο Κιψλεο (4)

Δηήζηα Έθζεζε Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ηεο εηαηξίαο Hellas online ΑΔ (ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 4 ηνπ Ν. 3556/2007) Δπί ησλ ελνπνηεκέλσλ θαη εηαηξηθψλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ ηεο ρξήζεσο 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ 2008 1) Οηθνλνκηθά απνηειέζκαηα θαη ζεκαληηθά γεγνλόηα πγρώλεπζε εηαηξηώλ ηηο 5 Γεθεκβξίνπ 2007 ηα Γηνηθεηηθά πκβνχιηα ησλ εηαηξηψλ Unibrain ΑΔ (απνξξνθψζα) θαη Hellas online ΑΔ (απνξξνθψκελε) απνθάζηζαλ ηε ζπγρψλεπζε ηνπο, κε απνξξφθεζε ηεο Hellas On Line ΑΔ απφ ηελ εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην Αζελψλ Unibrain ΑΔ, κε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ κεηαζρεκαηηζκνχ ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2007. ηηο 21 Απξηιίνπ 2008 εγθξίζεθε ε ζπγρψλεπζε απφ ηηο γεληθέο ζπλειεχζεηο ησλ ζπγρσλεπκέλσλ εηαηξηψλ, θαη ζηηο 7 Μαΐνπ 2008 εγθξίζεθε ε ζπγρψλεπζε απφ ηα αξκφδηα θπβεξλεηηθά φξγαλα. Μεηά ηελ έγθξηζε ηεο ζπγρψλεπζεο ησλ δχν εηαηξηψλ, ε απνξξνθψζα Unibrain AE κεηνλνκάζζεθε ζε Hellas online AE (εθεμήο «Hellas online»). Γηα ηε ζπγρψλεπζε ησλ εηαηξηψλ Hellas On Line AE θαη Unibrain AE έρεη αθνινπζεζεί ε κέζνδνο ηεο ζπλέλσζεο ζπκθεξφλησλ, ιφγσ ηνπ φηη νη δχν φκηινη ηεινχζαλ ππφ ηνλ θνηλφ έιεγρν ηεο Intracom Holdings AE. Δπνκέλσο, ηα ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ, ππνρξεψζεηο, ηακεηαθέο ξνέο, έζνδα θαη έμνδα ηεο απνξξνθψζαο εηαηξίαο Unibrain AE έρνπλ αλαπξνζαξκνζζεί γηα λα πεξηιακβάλνπλ ηα θνλδχιηα ησλ δχν εηαηξηψλ, ζαλ λα ήηαλ κηα εληαία εηαηξία απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2007. Σα ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ θαη νη ππνρξεψζεηο έρνπλ ελζσκαησζεί ζηηο ινγηζηηθέο ηνπο αμίεο. Αλάιπζε ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθώλ απνηειεζκάησλ H ζεκαληηθή αχμεζε ησλ νηθηαθψλ πειαηψλ LLU θαη ε ζπλερψο απμαλφκελε ζπλεηζθνξά ησλ εζφδσλ εηαηξηθψλ πειαηψλ ε hellas online είλαη ν πξψηνο ελαιιαθηηθφο πάξνρνο ζηελ ειιεληθή αγνξά πνπ πξνζθέξεη ππεξεζίεο FTTB νδήγεζαλ ζηελ ελίζρπζε ησλ ελνπνηεκέλσλ εζφδσλ θαηά 99.1% ζε εηήζηα βάζε. Σα ελνπνηεκέλα έζνδα αλήιζαλ ζε 107.5 εθ. ην 2008 απφ 54.0 εθ. ηελ αληίζηνηρε πεξζηλή πεξίνδν. Σα θέξδε πξν θφξσλ, ηφθσλ θαη απνζβέζεσλ (EBITDA) αλήιζαλ ζε 1,0 εθαη. ην δ ηξίκελν, κε ηνλ φκηιν λα πεξλάεη ζηε ιεηηνπξγηθή θεξδνθνξία ην δ ηξίκελν ηνπ 2008, παξά ηε ζεκαληηθή αχμεζε ηεο πειαηεηαθήο βάζεο πνπ επηηεχρζεθε ηελ ίδηα πεξίνδν. Σν ελνπνηεκέλν EBITDA γηα ην έηνο δηακνξθψζεθε ζε - 2.5 εθ. ζε ζχγθξηζε κε - 15.9 εθ. ην 2007, σο απνηέιεζκα ησλ εληζρπκέλσλ ιεηηνπξγηθψλ επηδφζεσλ θαη ηεο ζπλερνχο εζηίαζεο ζηε κείσζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο. Οη απνζβέζεηο απμήζεθαλ ζεκαληηθά, θαηά 137.8% ζε εηήζηα βάζε, θηάλνληαο ηα 26.7 εθ. γηα ην 2008 απφ 11.2 εθ. ην 2007, ιφγσ ησλ ζπλερηδφκελσλ απμεκέλσλ επελδχζεσλ ζε ηδηφθηεηεο ππνδνκέο, επεξεάδνληαο ηηο δεκηέο πξν θφξσλ πνπ δηακνξθψζεθαλ ζε 39.9 εθ. απφ 30.8 εθ. ην 2007. Αλάπηπμε ηδηόθηεηνπ δηθηύνπ θαη επξπδσληθόηεηα Έρνληαο ήδε εδξαησζεί σο ν κεγαιχηεξνο πάξνρνο απνδεζκνπνίεζεο ηνπηθνχ βξφρνπ απφ πιεπξάο γεσγξαθηθήο θάιπςεο, ε hellas online παξέρεη πξφζβαζε ζε πεξίπνπ 78,4% ησλ γξακκψλ ηνπ ΟΣΔ κε 218 ζπλεγθαηαζηάζεηο ζε θφκβνπο ηνπ ΟΣΔ ην Μάξηην ηνπ 2009. Παξάιιεια ην ηδηφθηεην δίθηπν νπηηθψλ ηλψλ ηεο εηαηξίαο εθηείλεηαη ζε πεξηζζφηεξα απφ 3,600 ρηιηφκεηξα παλειιαδηθά, έρνληαο επεθηαζεί θαηά 1,100 ρικ. απφ ηηο αξρέο ηνπ 2008, θαιχπηνληαο ηελ επεηξσηηθή Διιάδα θαηά ην κεγαιχηεξν κέξνο ηεο θαη θηάλνληαο ζε 47 λνκνχο. Καζψο ε hellas online ζπλερίδεη, ζχκθσλα κε ηα ζηξαηεγηθά ηεο ζρέδηα, λα επελδχεη ζε ηδηφθηεηεο ππνδνκέο θαη ζπζηήκαηα ηερλνινγίαο αηρκήο, κε ζηφρν ηελ πεξαηηέξσ ελίζρπζε ηεο πνηφηεηαο ησλ πξνζθεξφκελσλ ππεξεζηψλ (5)

θαη ηε κείσζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο, νη επελδχζεηο ηνπ νκίινπ θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ έηνπο αλήιζαλ ζε 88,2 εθαη., ελψ έθηαζαλ ζπλνιηθά ηα 201,5 εθαη. απφ ηηο αξρέο ηνπ 2006. Δμέιημε αγνξάο Σν 2008 ε παξνρή ππεξεζηψλ Απνδεζκνπνίεηεο Πξφζβαζεο Σνπηθνχ Βξφρνπ (ΑΠΣΒ) ζεκείσζε ζεκαληηθή αχμεζε απφ 274 ζε 646 ρηιηάδεο ζπλδξνκεηέο (αχμεζε 136%) 1. Παξφιν ηνλ ηδηαίηεξα αληαγσληζηηθφ ραξαθηήξα ηεο αγνξάο, ε hellas online μεπέξαζε ηνλ παξαπάλσ ξπζκφ αχμεζεο κε ηε ζπλδξνκεηηθή ηεο βάζε λα παξνπζηάδεη άλνδν απφ 37.5 ζε 127.6 ρηιηάδεο ζπλδξνκεηέο (αχμεζε 240%) θαη κε ην κεξίδην αγνξάο ηεο ο ζε ελεξγνχο ζπλδξνκεηέο ΑΠΣΒ, λα απμάλεηαη απφ 13.7%, ζην ηέινο ηνπ 2007, ζε 19.8%, ζην ηέινο ηνπ 2008, ζεκεηψλνληαο ηνλ πςειφηεξν ξπζκφ αχμεζεο (44.5%) ζε ζρέζε κε φινπο ηνπο ππφινηπνπο ελαιιαθηηθνχο παξφρνπο. Ζ επέθηαζε ηνπ δηθηχνπ ηεο ο, ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ ελδπλάκσζε ηνπ δηθηχνπ πσιήζεσλ θαη ηελ αλάπηπμε πξσηνπνξηαθψλ ππεξεζηψλ, απνηππψζεθαλ κε ηελ ηαρχηεξε αχμεζε ζε λένπο ζπλδξνκεηέο ην ηειεπηαίν ηξίκελν ηνπ 2008, ε νπνία ήηαλ 138% πςειφηεξε ζε ζρέζε κε ηα 3 πξψηα ηξίκελα. Q4 08 Q3 08 Q2 08 Q1 08 Νένη ζπλδξνκεηέο ΑΠΣΒ 39,865 17,241 15,208 17,834 Μεξίδην ζε λένπο ζπλδξνκεηέο ηξηκήλνπ 39.60% 21.50% 14.60% 20.50% Δλεξγνί ζπλδξνκεηέο ΑΠΣΒ 127,651 87,786 70,545 55,337 Μεξίδην αγνξάο 19.80% 16.10% 15.20% 15.30% 1 Πεγή: ΔΔΣΣ 2) Κίλδπλνη θαη αβεβαηόηεηεο Ο εθηίζεηαη ζε ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο φπσο θηλδχλνπο αγνξάο (κεηαβνιέο ζε ζπλαιιαγκαηηθέο ηζνηηκίεο, επηηφθηα, ηηκέο αγνξάο), πηζησηηθφ θίλδπλν θαη θίλδπλν ξεπζηφηεηαο, θίλδπλν ηακεηαθψλ ξνψλ θαη θίλδπλν εχινγεο αμίαο απφ κεηαβνιέο επηηνθίσλ. Ο δξαζηεξηνπνηείηαη θπξίσο ζηελ Διιεληθή αγνξά. Σν γεληθφ πξφγξακκα δηαρείξηζεο θηλδχλσλ ηνπ Οκίινπ επηδηψθεη λα ειαρηζηνπνηήζεη ηελ ελδερφκελε αξλεηηθή επίδξαζε ηεο κεηαβιεηφηεηαο ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ αγνξψλ ζηε ρξεκαηννηθνλνκηθή απφδνζε ηνπ Οκίινπ. Οη ρξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο ηνπ Οκίινπ (πέξαλ ησλ εκπνξηθψλ ππνρξεψζεσλ) απνηεινχληαη απφ βξαρππξφζεζκα θαη καθξνπξφζεζκα ηξαπεδηθά δάλεηα, νκνινγηαθά δάλεηα θαη ζπκβάζεηο ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο. Με ηα αλσηέξσ πξντφληα ρξεκαηνδνηνχληαη νη αλάγθεο ζε θεθάιαην θίλεζεο, θαζψο θαη νη επελδχζεηο ζε ηειεπηθνηλσληαθφ εμνπιηζκφ. πλνπηηθά, νη κνξθέο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ θηλδχλσλ πνπ πξνθχπηνπλ αλαιχνληαη θαησηέξσ. Κίλδπλνο αγνξάο (α) Κίλδπλνο ηηκήο: Ο έρεη πνιχ πεξηνξηζκέλε έθζεζε ζε κεηαβνιέο ηεο αμίαο κεηνρψλ πνπ θαηέρνληαη είηε γηα εκπνξία είηε σο δηαζέζηκα πξνο πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία, ιφγσ ηνπ κηθξνχ χςνπο ησλ επελδχζεσλ. (β) πλαιιαγκαηηθφο θίλδπλνο: Ο ζπλαιιαγκαηηθφο θίλδπλνο θξίλεηαη ζρεηηθά πεξηνξηζκέλνο δηφηη ν δξαζηεξηνπνηείηαη θπξίσο ζηελ Διιάδα, ελψ ζηηο πεξηζζφηεξεο πεξηπηψζεηο, φπνπ ππάξρνπλ απαηηήζεηο απφ ζπκβάζεηο ζε μέλν λφκηζκα, ππάξρνπλ αληίζηνηρεο ππνρξεψζεηο ζην ίδην λφκηζκα. Πηζησηηθόο θίλδπλνο Ο είλαη εθηεζεηκέλνο ζηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν ησλ πειαηψλ ηνπ, αιιά ν θίλδπλνο απηφο πεξηνξίδεηαη ιφγσ ηεο κεγάιεο δηαζπνξάο ηνπ πειαηνινγίνπ ηνπ, ελψ νη πςεινχ κεγέζνπο πσιήζεηο ππεξεζηψλ θαη εκπνξεπκάησλ γίλνληαη θπξίσο ζε πειάηεο κε αμηνινγεκέλε πηζηνιεπηηθή ηθαλφηεηα. (6)

Κίλδπλνο ξεπζηόηεηαο Ζ ζπλεπήο δηαρείξηζε θηλδχλνπ ξεπζηφηεηαο πξνυπνζέηεη ηελ χπαξμε επαξθψλ ηακεηαθψλ δηαζεζίκσλ θαη ηελ εμαζθάιηζε επαξθψλ νξίσλ ρξεκαηνδφηεζεο. Ζ Γηνίθεζε πηζηεχεη φηη ηα πξνβιήκαηα ξεπζηφηεηαο πνπ αληηκεησπίδεη ν ιφγσ απμεκέλσλ βξαρππξφζεζκσλ ππνρξεψζεσλ (πνπ πξνέξρεηαη απφ απμεκέλεο θεθαιαηνπρηθέο δαπάλεο) έλαληη ηνπ θπθινθνξνχληνο ελεξγεηηθνχ, ζα βειηησζεί ζεκαληηθά κε ηελ αχμεζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ. Δπίζεο ε ξεπζηφηεηα ηνπ Οκίινπ έρεη βειηησζεί θαζψο έρεη νινθιεξσζεί ε ζχλαςε λένπ θνηλνπξαθηηθνχ δαλείνπ ζηηο 23 Οθησβξίνπ 2008, κεηαηξέπνληαο ην βξαρππξφζεζκν δαλεηζκφ ηεο ο ζε καθξνπξφζεζκν. ηνλ πην θάησ πίλαθα αλαιχνληαη νη ρξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο ηνπ Οκίινπ θαη ηεο ο θαηά ηελ εκεξνκελία ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ κε βάζε ηελ εκεξνκελία σξίκαλζεο ηνπο. Σα πνζά πνπ αλαθέξνληαη ζηνλ πίλαθα είλαη ρσξίο πξνεμφθιεζε. Σα πνζά πνπ είλαη εληφο 12 κελψλ παξνπζηάδνληαη ζηε ινγηζηηθή ηνπο αμία θαζψο ε επίπησζε ηεο πξνεμφθιεζεο δελ είλαη ζεκαληηθή. Ληγόηεξν από 1 έηνο Από 1 έσο 2 έηε Από 2 έσο 5 έηε Πάλσ από 5 ρξόληα Γαλεηαθέο ππνρξεψζεηο 39,327,237 7,411,982 81,437,344 90,368,846 Υξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο 4,156,466 2,358,710 1,878,288 - Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο 135,599,850 - - - 31 Γεθεκβξίνπ 2007 Ληγόηεξν από 1 έηνο Από 1 έσο 2 έηε Από 2 έσο 5 έηε Πάλσ από 5 ρξόληα Γαλεηαθέο ππνρξεψζεηο 78,048,440 891,874 44,158,344 1,177,403 Υξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο 2,288,422 2,113,765 422,779 - Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο 76,849,555 - - - Ληγόηεξν από 1 έηνο Από 1 έσο 2 έηε Από 2 έσο 5 έηε Πάλσ από 5 ρξόληα Γαλεηαθέο ππνρξεψζεηο 31,377,237 7,411,982 81,437,344 90,368,846 Υξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο 3,818,243 2,020,486 1,793,732 - Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο 133,053,198 - - - 31 Γεθεκβξίνπ 2007 Ληγόηεξν από 1 έηνο Από 1 έσο 2 έηε Από 2 έσο 5 έηε Πάλσ από 5 ρξόληα Γαλεηαθέο ππνρξεψζεηο 78,048,440 891,874 44,158,344 1,177,403 Υξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο 1,950,198 1,775,542 - - Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο 74,879,543 - - - Κίλδπλνο ηακεηαθώλ ξνώλ θαη θίλδπλνο κεηαβνιώλ εύινγεο αμίαο ιόγσ κεηαβνιώλ ησλ επηηνθίσλ Ζ έθζεζε ηνπ Οκίινπ ζην θίλδπλν κεηαβνιήο επηηνθίσλ ζηα ηακεηαθά δηαζέζηκα είλαη ρακειφο δεδνκέλνπ φηη δελ δηαθξαηεί ζεκαληηθά ηακεηαθά δηαζέζηκα, αιιά ηα ρξεζηκνπνηεί γηα κείσζε ησλ δαλεηαθψλ ηνπ ππνρξεψζεσλ. Ο δηαηεξεί ην δαλεηζκφ ηνπ ζε πξντφληα θπκαηλφκελνπ επηηνθίνπ (ΔURIBOR), 3κελεο θαη 6κελεο δηάξθεηαο ηα νπνία ηνλ εθζέηνπλ ζε επηηνθηαθφ θίλδπλν ηακεηαθψλ ξνψλ. Ο δελ έρεη ζπλάςεη ζπκθσλίεο αληηζηάζκηζεο (hedging) ηνπ επηηνθηαθνχ θηλδχλνπ. Σν γεγνλφο φηη ην ζχλνιν ηνπ ηξαπεδηθνχ βαζίδεηαη ζε πξντφληα θπκαηλφκελνπ επηηνθίνπ, έρεη σο απνηέιεζκα νη επηπηψζεηο ησλ δηαθπκάλζεσλ ησλ επηηνθίσλ ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο ηνπ Οκίινπ θαη ζηηο ηακεηαθέο ξνέο ησλ ιεηηνπξγηθψλ δξαζηεξηνηήησλ ηνπ Οκίινπ, λα είλαη ζεκαληηθέο, φπσο θαίλεηαη θαη ζηελ παξαθάησ αλάιπζε επαηζζεζίαο: (7)

Μεηαβιεηόηεηα επηηνθίσλ HELLAS ON LINE Δπίδξαζε ζηα απνηειέζκαηα Μεηαβιεηόηεηα επηηνθίσλ Δπίδξαζε ζηα απνηειέζκαηα Δπξψ 1% 1,586,370 1% 722,364 Δπξψ -1% (1,586,370) -1% (722,364) Διασείπιζη κεθαλαίος 31/12/2008 31/12/2007 Σε ρξήζε 2008 ε ππέζηε θαζαξέο δεκηέο χςνπο 33,715,659 θαη ν ηζνινγηζκφο ζηηο εκθάληδε αξλεηηθφ ζχλνιν ηδίσλ θεθαιαίσλ. Δπεηδή ην ζχλνιν ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο ο θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2008 είλαη θαηψηεξν απφ ην 1/10 ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο, ζπληξέρεη πεξίπησζε εθαξκνγήο ησλ δηαηάμεσλ ηνπ άξζξνπ 48 ηνπ Κ.Ν. 2190/1920. Ζ χπαξμε δεκηψλ ζηε δηάξθεηα ηεο θάζεο ηεο αλάπηπμεο είλαη ραξαθηεξηζηηθφ ηνπ ηειεπηθνηλσληαθνχ θιάδνπ. Ζ Γηνίθεζε εθηηκά φηη ηα απνηειέζκαηα θαη νη κειινληηθέο ηακεηαθέο ξνέο ηνπ Οκίινπ ζα παξνπζηάζνπλ ζεκαληηθή βειηίσζε κεζνπξφζεζκα θαη καθξνπξφζεζκα. Ζ κεηξηθή εηαηξία Intracom Holdings ΑΔ παξέρεη νηθνλνκηθή ζηήξημε ζηνλ Όκηιν, είλαη εγγπήηξηα εηαηξία γηα ην ζπλφινπ ηνπ δαλεηζκνχ θαη έρεη δεζκεπηεί επίζεκα λα ζπλερίζεη λα παξέρεη ρξεκαηννηθνλνκηθή ζηήξημε ζηνλ Όκηιν γηα ην άκεζν κέιινλ. ηηο 10 Μαξηίνπ 2009 νινθιεξψζεθε ε Αχμεζε ηνπ Μεηνρηθνχ Κεθαιαίνπ ηεο ο κε θαηαβνιή κεηξεηψλ θαη δηθαίσκα πξνηίκεζεο ππέξ ησλ παιαηψλ κεηφρσλ απηήο πνπ απνθαζίζζεθε απφ ηελ Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ηεο 12/12/2008 θαη πξαγκαηνπνηήζεθε θαηά ηελ πεξίνδν άζθεζεο ηνπ δηθαηψκαηνο πξνηίκεζεο (απφ ηηο 23/02/2009 έσο θαη ηηο 09/03/2009), θαιχθζεθε θαηά πνζνζηφ 80.70% κε ηελ θαηαβνιή ζπλνιηθνχ πνζνχ 40,921,918, πνπ αληηζηνηρεί ζε 25,576,199 λέεο θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο, ελψ 6,116,109 κεηνρέο έκεηλαλ αδηάζεηεο. Με ηελ απφ 09/03/2009 απφθαζε ηνπ Γ.. ηεο ο νη 6,116,109 κεηνρέο δηαηέζεθαλ ζηνπο αζθήζαληεο ην δηθαίσκα πξνεγγξαθήο, κε απνηέιεζκα ην ηειηθφ πνζνζηφ θάιπςεο ηεο Αχμεζεο ηνπ Μεηνρηθνχ Κεθαιαίνπ ηεο ο λα αλέιζεη ζε 100%. Καηφπηλ ησλ αλσηέξσ, ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο ο απμάλεηαη θαηά 26,938,462, κε ηελ έθδνζε 31,692,308 λέσλ θνηλψλ νλνκαζηηθψλ κεηνρψλ, νλνκαζηηθήο αμίαο 0.85 έθαζηε θαη ε δηαθνξά απφ έθδνζε κεηνρψλ ππέξ ην άξηην ζε 23,769,231. Σα ζπλνιηθά έζνδα ηεο έθδνζεο αλήιζαλ ζε 50,707,693. Ζ Γηνίθεζε ηεο ο ζα εμεηάζεη ην ελδερφκελν, ζε ζπλέρεηα ηεο αχμεζεο πνπ έγηλε ζηηο 10 Μαξηίνπ 2009, λα ζπγθαιέζεη Γεληθή πλέιεπζε κε ζθνπφ ηελ νλνκαζηηθή κείσζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κε ζπκςεθηζκφ δεκηψλ εηο λένλ, ψζηε ην ζχλνιν ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο ο (φπσο απηφ δηακνξθσζεί κε ηελ νινθιήξσζε ηεο αχμεζεο) λα κελ είλαη θαηψηεξν απφ ην κηζφ (1/2) ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ απηήο. Πποζδιοπιζμόρ ηων εςλόγων αξιών Ζ εχινγε αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ πνπ δηαπξαγκαηεχνληαη ζε ελεξγνχο αγνξέο (ρξεκαηηζηήξηα) πξνζδηνξίδεηαη απφ ηηο δεκνζηεπφκελεο ηηκέο πνπ ηζρχνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Ζ εχινγε αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ πνπ δε δηαπξαγκαηεχνληαη ζε ελεξγνχο αγνξέο πξνζδηνξίδεηαη κε ηε ρξήζε ηερληθψλ απνηίκεζεο θαη παξαδνρψλ πνπ ζηεξίδνληαη ζε δεδνκέλα ηεο αγνξάο θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Ζ νλνκαζηηθή αμία κείνλ πξνβιέςεηο γηα εκπνξηθέο απαηηήζεηο θαη ππνρξεψζεηο εθηηκάηαη φηη πξνζεγγίδεη ηελ πξαγκαηηθή ηνπο αμίαο. Οη πξαγκαηηθέο αμίεο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ γηα ζθνπνχο εκθάληζήο ηνπο ζηηο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο ππνινγίδνληαη κε βάζε ηε παξνχζα αμία ησλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ πνπ πξνθχπηνπλ απφ ζπγθεθξηκέλεο ζπκβάζεηο ρξεζηκνπνηψληαο ην ηξέρνλ επηηφθην ην νπνίν είλαη δηαζέζηκν γηα ηνλ Όκηιν γηα ηε ρξήζε παξφκνησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ. (8)

πλερηδόκελε δξαζηεξηόηεηα Οη παξνχζεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρνπλ εηνηκαζζεί κε βάζε ηε δπλαηφηεηα ηεο ο θαη ηνπ Οκίινπ λα δηαηεξεζεί σο ζπλερηδφκελε δξαζηεξηφηεηα. Ζ εγθπξφηεηα γηα ηελ παξαδνρή ηεο ζπλερηδφκελεο δξαζηεξηφηεηαο εμαξηάηαη θαηά θχξην ιφγν απφ ηελ επηηπρή πξνζπάζεηα ηεο Γηνίθεζεο λα δηαζθαιίζεη επηπξφζζεηε ρξεκαηνδφηεζε γηα λα θαιχςεη ηηο ζπλερείο αλάγθεο ηνπ Οκίινπ ζην νξαηφ κέιινλ. ηηο 12 Γεθεκβξίνπ 2008 ε έθηαθηε ηαθηηθή ζπλέιεπζε ησλ κεηφρσλ απνθάζηζε ηελ αχμεζε κε ηελ έθδνζε 31,692,308 κεηνρψλ νλνκαζηηθήο αμίαο 0.85 κε δηθαίσκα πξνηίκεζεο ησλ παιαηψλ κεηφρσλ θαη κε ηηκή δηάζεζεο ππέξ ην άξηην, νχησο ψζηε λα δηαζθαιίζεη ηε δπλαηφηεηα απξφζθνπηεο ιεηηνπξγίαο θαη ηε ρξεκαηνδφηεζε ησλ ιεηηνπξγηθψλ θαη επελδπηηθψλ αλαγθψλ ηνπ Οκίινπ. Δπίζεο, απνθαζίζζεθε φηη ε ηηκή δηάζεζεο ησλ λέσλ κεηνρψλ δχλαηαη λα είλαη αλψηεξε ηεο ρξεκαηηζηεξηαθήο ηηκήο θαηά ην ρξφλν απνθνπήο ηνπ δηθαηψκαηνο πξνηίκεζεο. Ζ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ νινθιεξψζεθε ζηηο 10 Μαξηίνπ 2009 κε ηα ζπλνιηθά έζνδα ηεο αχμεζεο λα αλέξρνληαη ζε 50,707,693. H Intracom Holdings έρεη δεζκεπηεί λα ζπλερίζεη ηελ νηθνλνκηθή ππνζηήξημε ηεο ο, σο εγγπήηξηα γηα ην ζχλνιν ηνπ δαλεηζκνχ ή/θαη ηελ παξνρή πξφζζεηεο ρξεκαηνδφηεζεο πνπ κπνξεί λα είλαη απαξαίηεηε ππφ ηηο πεξηζηάζεηο έσο φηνπ ε λα είλαη ζε ζέζε λα αληαπνθξίλεηαη ζηηο ρξεκαηνδνηηθέο ππνρξεψζεηο ηεο ζηα πιαίζηα ησλ ζπλήζσλ ζπλαιιαγψλ ηεο ζην άκεζν κέιινλ. Ζ ξεπζηφηεηα ηνπ Οκίινπ έρεη βειηησζεί ζεκαληηθά θαζψο έρεη νινθιεξσζεί ε ζχλαςε θνηλνπξαθηηθνχ δαλείνπ ζηηο 23 Οθησβξίνπ 2008 κεηαηξέπνληαο ην βξαρππξφζεζκν δαλεηζκφ ηεο ο ζε καθξνπξφζεζκν. Ζ Γηνίθεζε εθηηκά φηη ε θαηάξηηζε ησλ νηθνλνκηθψλ απηψλ θαηαζηάζεσλ ζηε βάζε ηεο ζπλερηδφκελεο δξαζηεξηφηεηαο είλαη νξζή, δεδνκέλεο ηεο αχμεζεο ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ χςνπο 50,707,693 θαη ηεο ζπλερνχο νηθνλνκηθήο ζηήξημεο ηνπ Οκίινπ απφ ηνλ θχξην κέηνρν. Ζ Γηνίθεζε εθηηκά φηη νη κειινληηθέο ηακεηαθέο ξνέο ηνπ Οκίινπ ζα παξνπζηάζνπλ ζεκαληηθή βειηίσζε κεζνπξφζεζκα θαη καθξνπξφζεζκα, αθνχ πξνεγνπκέλσο νινθιεξσζεί ε θάζε ηεο αλάπηπμεο ζηελ νπνία βξίζθεηαη ηψξα. 3) πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε (ΓΛΠ 24) Ο ειέγρεηαη απφ ηελ εηαηξία Intracom Holdings AE, ε νπνία θαηέρεη ην 84.17% ησλ κεηνρψλ ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο. Οη εκπνξηθέο ζπλαιιαγέο ηεο εηαηξίαο κε ηα ζπλδεδεκέλα κε απηήλ κέξε, ζηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο 2008, έρνπλ πξαγκαηνπνηεζεί κε φξνπο αγνξάο θαη ζηα πιαίζηα ηεο ζπλήζνπο επηρεηξεκαηηθήο ηεο δξαζηεξηφηεηαο. ηνπο θαησηέξσ πίλαθεο παξνπζηάδνληαη νη ζεκαληηθφηεξεο δηεηαηξηθέο πσιήζεηο / αγνξέο θαη νη ζεκαληηθφηεξεο ινηπέο δηεηαηξηθέο ζπλαιιαγέο, κεηαμχ ηνπ Οκίινπ θαη ηεο ο θαη ζπλδεδεκέλσλ κεξψλ: πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Πσιήζεηο ππεξεζηώλ πξνο ζπλδεδεκέλα κέξε Αγνξέο ππεξεζηώλ από ζπλδεδεκέλα κέξε 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Intracom Holdings AE Μεηξηθή 14,503 10,739 2,307,654 1,719,400 Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 186,100 181,197 2,296,225 827,917 Intracom Παξνρήο Τπεξεζηψλ Πιεξνθνξηθήο ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 113,141 157,865 191,321 92,059 Intracom Ακπληηθψλ Ζιεθηξ. πζηεκάησλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 49,618 56,844 80,165 18,076 Inrakat AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 9,847 8,222 - - Intrasoft International SA Λνηπά ζπλδεδεκέλα 51,817 140,392 - - Intralot AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 798,708 337,257 - - Oιπκπηαθφο ΠΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 398,907 375,223 353,502 - Oιπκπηαθφο ΚΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα - - 30,000 - Inmaint ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα - - 92,139 - DB-Databank Λνηπά ζπλδεδεκέλα - - 1,204-1,622,641 1,267,739 5,352,210 2,657,452 (9)

HELLAS ON LINE πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Πσιήζεηο ππεξεζηώλ πξνο ζπλδεδεκέλα κέξε Αγνξέο ππεξεζηώλ από ζπλδεδεκέλα κέξε 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Intracom Holdings AE Μεηξηθή 14,503 10,739 1,737,926 1,094,744 Αηηηθέο Σειεπηθνηλσλίεο ΑΔ Θπγαηξηθή 11,410,433 9,929 6,062,042 1,865,360 Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 186,100 181,197 2,273,523 827,917 Intracom Παξνρήο Τπεξεζηψλ Πιεξνθνξηθήο ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 113,141 157,865 191,321 92,059 Intracom Ακπληηθψλ Ζιεθηξ. πζηεκάησλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 49,618 56,844 78,463 18,076 Inrakat AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 9,847 8,222 - - Intrasoft International SA Λνηπά ζπλδεδεκέλα 51,817 140,392 - - Intralot AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 798,708 337,257 - - Oιπκπηαθφο ΠΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 398,907 375,223 353,502 - Oιπκπηαθφο ΚΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα - - 30,000 - Inmaint ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα - - 92,139 - DB-Databank Λνηπά ζπλδεδεκέλα - - 1,204-13,033,074 1,277,668 10,820,120 3,898,156 Οη πσιήζεηο πξνο ηα ζπλδεδεκέλα κέξε αθνξνχλ θπξίσο παξνρή ηειεπηθνηλσληαθψλ ππεξεζηψλ (θσλή θαη Ηληεξλέη) θαη ελνίθηα θηηξίσλ. Οη αγνξέο ππεξεζηψλ απφ ζπλδεδεκέλα κέξε αθνξνχλ θπξίσο παξνρή ζπκβνπιεπηηθψλ ππεξεζηψλ, δηνηθεηηθήο ππνζηήξημεο, παξνρή ηειεπηθνηλσληαθψλ ππεξεζηψλ, ηερληθή ππνζηήξημε θαη ελνίθηα θηηξίσλ. πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Πσιήζεηο αγαζώλ πξνο ζπλδεδεκέλα κέξε Αγνξέο αγαζώλ από ζπλδεδεκέλα κέξε 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 90,570 68,926 25,264 926,115 Intracom Παξνρήο Τπεξεζηψλ Πιεξνθνξηθήο ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα - - 66,500 104,642 Intralot AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 28,500 - - - 119,070 68,926 91,764 1,030,757 πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Πσιήζεηο αγαζώλ πξνο ζπλδεδεκέλα κέξε Αγνξέο αγαζώλ από ζπλδεδεκέλα κέξε 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Unibrain Inc Θπγαηξηθή 949,960 903,580 127,517 81,063 Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 90,570 68,926 25,264 926,115 Intracom Παξνρήο Τπεξεζηψλ Πιεξνθνξηθήο ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα - - 66,500 104,642 Intralot AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 28,500 - - - 1,069,030 972,506 219,281 1,111,820 Οη αγνξέο θαη νη πσιήζεηο αγαζψλ αθνξνχλ θπξίσο αλαιψζηκα θαη πξντφληα ειεθηξνληθψλ ζπζηεκάησλ πνιιαπιψλ ρξήζεσλ. πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Αγνξέο παγίσλ από ζπλδεδεκέλα κέξε 31/12/2008 31/12/2007 Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 25,584,178 27,513,671 Inrakat AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 19,958,696 18,442,357 Inmaint ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 96,687 - Intracom Παξνρήο Τπεξεζηψλ Πιεξνθνξηθήο ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 55,700-45,695,261 45,956,028 Αγνξέο παγίσλ από ζπλδεδεκέλα πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ κέξε 31/12/2008 31/12/2007 Αηηηθέο Σειεπηθνηλσλίεο ΑΔ Θπγαηξηθή 1,040,701 434,430 Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 25,171,516 27,125,730 Inrakat AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 16,914,273 18,442,357 Inmaint ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 96,687 - Intracom Παξνρήο Τπεξεζηψλ Πιεξνθνξηθήο ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 55,700-43,278,877 46,002,517 (10)

Οη αγνξέο παγίσλ αθνξνχλ θπξίσο ηειεπηθνηλσληαθφ εμνπιηζκφ θαη θαηαζθεπή δηθηχνπ. Έζνδα από κεξίζκαηα από ζπλδεδεκέλα κέξε πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ 31/12/2008 31/12/2007 Αηηηθέο Σειεπηθνηλσλίεο ΑΔ Θπγαηξηθή 4,000,000-4,000,000 - Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα πξόο ζπλδεδεκέλα κέξε πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 352,569-352,569 - Inrakat AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 448,927-400,093-801,496-752,662 - Δπίζεο ηα ππφινηπα απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ απφ θαη πξνο ηα ζπλδεδεκέλα κέξε παξνπζηάδνληαη ζηνπο θάησζη πίλαθεο: πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Απαηηήζεηο από ζπλδεδεκέλα κέξε Τπνρξεώζεηο πξνο ζπλδεδεκέλα κέξε 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Intracom Holdings AE Μεηξηθή 216,395 3,300 4,561,253 2,116,613 Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 283,860 73,025 41,436,427 17,031,172 Intracom Παξνρήο Τπεξεζηψλ Πιεξνθνξηθήο ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 108,151 34,396 543,905 234,074 Intracom Ακπληηθψλ Ζιεθηξ. πζηεκάησλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 62,758 13,323 69,705 11,930 Inrakat AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα - 3,536 23,078,001 7,883,370 Intrasoft International SA Λνηπά ζπλδεδεκέλα 8,845 24,429 - - Intralot AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 292,938 115,325 - - Oιπκπηαθφο ΠΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 500,719 446,959 - - Oιπκπηαθφο ΚΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 35,700 - Inmaint ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 38,731-1,473,666 714,293 69,763,722 27,277,159 πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Απαηηήζεηο από ζπλδεδεκέλα κέξε Τπνρξεώζεηο πξνο ζπλδεδεκέλα κέξε 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Intracom Holdings AE Μεηξηθή 216,395 3,300 3,139,936 1,373,272 Αηηηθέο Σειεπηθνηλσλίεο ΑΔ Θπγαηξηθή 11,720,978-11,145,759 3,859,995 Unibrain Inc Θπγαηξηθή 173,992 85,648 5,422 - Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 283,860 73,025 40,435,322 16,569,522 Intracom Παξνρήο Τπεξεζηψλ Πιεξνθνξηθήο ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 108,151 34,396 543,905 234,074 Intracom Ακπληηθψλ Ζιεθηξ. πζηεκάησλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 62,758 13,323 67,680 11,930 Inrakat AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα - 3,536 19,570,516 7,883,370 Intrasoft International SA Λνηπά ζπλδεδεκέλα 8,845 24,429 - - Intralot AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 292,938 115,325 - - Oιπκπηαθφο ΠΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 500,719 446,959 - - Oιπκπηαθφο ΚΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 35,700 - Inmaint ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 38,731-13,368,636 799,941 74,982,971 29,932,163 Σέινο, νη ακνηβέο πξνο ηα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ θαη ηα Γηεπζπληηθά ζηειέρε ηεο εηαηξίαο, φπσο θαη νη απαηηήζεηο θαη νη ππνρξεψζεηο απφ θαη πξνο απηνχο γηα ηνλ Όκηιν θαη ηα ηελ έρνπλ σο εμήο: 31/12/2008 31/12/2007 Ακνηβέο - σθειήκαηα γηα κέιε Γ θαη ηειέρε Γηνίθεζεο 2,877,363 2,174,243 Απαηηήζεηο απφ κέιε Γ θαη ηειέρε Γηνίθεζεο - - Ακνηβέο πιεξσηέεο γηα κέιε Γ θαη ηειέρε Γηνίθεζεο - - (11)

4) Πξνβιεπόκελε πνξεία θαη εμέιημε ηνπ Οκίινπ γηα ην έηνο 2009 Τπεξεζίεο γηα Οηθηαθνύο Πειάηεο HELLAS ON LINE Έρνληαο δηαλχζεη κία πεηπρεκέλε πνξεία ην πξνεγνχκελν έηνο, ε ζηνρεχεη γηα ην 2009 ζηελ πεξαηηέξσ αχμεζε ηεο ζπλδξνκεηηθήο ηεο βάζεο ζηνπο ίδηνπο πςεινχο ξπζκνχο, κε ηελ παξνρή ππεξεζηψλ ζηαζεξήο ηειεθσλίαο θαη Internet κέζσ ηνπ ηδηφθηεηνπ δηθηχνπ ηεο. Με ηνλ αξηζκφ ησλ ζπλνιηθψλ ζπλεγθαηαζηάζεσλ κε ηνλ ΟΣΔ λα θζάλεη ηηο 218, ε θαηαιακβάλεη ηελ 1ε ζέζε κεηαμχ ησλ ελαιιαθηηθψλ ηειεπηθνηλσληαθψλ παξφρσλ, (41% πεξηζζφηεξεο ζπλεγθαηαζηάζεηο απφ ηνλ επφκελν ελαιιαθηηθφ πάξνρν) θαιχπηνληαο ζπλνιηθά ην 78.4% ησλ εγθαηεζηεκέλσλ γξακκψλ ζηε ρψξα ζε 47 λνκνχο ηεο Διιάδαο, ηφζν ζηα κεγαιχηεξα αζηηθά θέληξα φζν θαη ζηελ πεξηθέξεηα ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ δξάζε 4.2 ηνπ Δπηρεηξεζηαθνχ πξνγξάκκαηνο ηεο Κνηλσλίαο ηεο Πιεξνθνξίαο γηα ηελ αλάπηπμε ηεο επξπδσληθφηεηαο ζηελ πεξηθέξεηα. Ζ Hellas online έρνληαο ήδε εληζρχζεη ζεκαληηθά ηελ αλαγλσξηζηκφηεηα ηεο κάξθαο HOL, δηακνξθψζεη ηελ θαηάιιειε πξνηνληηθή ζηξαηεγηθή θαη έρνληαο αλαπηχμεη έλα ηζρπξφ δίθηπν πσιήζεσλ ζα ζπλερίζεη κε ακείσηνπο ξπζκνχο λα ζηνρεχεη ηελ αχμεζε ηνπ επξπδσληθνχ ηεο κεξηδίνπ θαη ηελ ηζρπξνπνίεζή ηεο ζηελ Διιεληθή ηειεπηθνηλσληαθή αγνξά. Ζ εζηηάδεη ηφζν ζηελ αχμεζε ηνπ κέζνπ εζφδνπ αλά πειάηε (ARPU) δηακέζνπ λέσλ ππεξεζηψλ πξνζηηζέκελεο αμίαο, αιιά θαη ζηελ δηαξθή κείσζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο δηακέζνπ θαη ηεο ζπλερνχο κεηαθνξάο ζπλδξνκεηψλ ζην ηδηφθηεην δίθηπν νπηηθψλ ηλψλ. Δπίζεο κε ηελ λέα ππεξεζία hol tv πνπ παξνπζίαζε ε εηαηξεία ζηηο αξρέο ηνπ έηνπο, πξνζθέξεη ςεθηαθή ηειεφξαζε λέαο γεληάο, πξφζβαζε ζε video club θαη κηα ζεηξά πξφζζεησλ εθαξκνγψλ πνπ δσληαλεχνπλ ηνλ θιαζζηθφ ηειενπηηθφ δέθηε, κεηαηξέπνληάο ηνλ ζε δηαδξαζηηθφ θέληξν ςπραγσγίαο φιεο ηεο νηθνγέλεηαο. Παξάιιεια, ε ζα ζπλερίζεη λα επηθεληξψλεηαη ζε ελέξγεηέο πνπ ζηνρεχνπλ ζηελ επίηεπμε πςεινχ επηπέδνπ εμππεξέηεζεο πειαηψλ, παξέρνληαο άκεζε πιεξνθφξεζε θαη εμππεξέηεζε, κε ηελ αμηνπνίεζε αθφκε θαη ελαιιαθηηθψλ ηξφπσλ πξφζβαζεο (web / IVR self care). Με απηφ ηνλ ηξφπν, ε απνζθνπεί λα δηαθνξνπνηεζεί απφ ηνλ αληαγσληζκφ θαη λα γίλεη ζεκείν αλαθνξάο ζηελ θαζεκεξηλή επαθή ηεο κε ηνλ πειάηε. Τπεξεζίεο Δπηρεηξεκαηηθώλ Πειαηώλ Βαζηθφο ζηφρνο ηεο ο γηα ην 2009 είλαη λα εδξαησζεί ζηελ Διιεληθή αγνξά σο ν κεγαιχηεξνο θαη πην αμηφπηζηνο ελαιιαθηηθφο ηειεπηθνηλσληαθφο Οξγαληζκφο απνηειψληαο ζεκείν αλαθνξάο γηα ηηο αλάγθεο επηθνηλσλίαο θάζε επηρείξεζεο. Σν 2009 ε ζα ζπλερίζεη ηελ αλάπηπμε θαη πξνψζεζε ηνπ πθηζηάκελνπ θάζκαηνο ππεξεζηψλ επηθεληξψλνληαο ηηο πξνζπάζεηέο ηεο ζηελ βειηηζηνπνίεζε ηεο εκπεηξίαο ηνπ πειάηε πξηλ θαη κεηά ηελ πψιεζε κε ζθνπφ ηελ κεγηζηνπνίεζε ηνπ brand loyalty. Πην ζπγθεθξηκέλα ε ζα επηθεληξσζεί ζηηο ελέξγεηεο πνπ ζα ζηνρεχνπλ: ηελ απηνκαηνπνίεζε ησλ ππεξεζηψλ ππνζηήξημεο κε ζθνπφ ηελ κεγηζηνπνίεζε ηεο πνηφηεηαο εμππεξέηεζεο ησλ Δηαηξηθψλ Πειαηψλ. ηελ εθκεηάιιεπζε ηεο πςειήο ρσξεηηθφηεηαο ηνπ δηθηχνπ θνξκνχ πνπ βαζίδεηαη ζηελ ρξήζε ησλ ηερλνινγηψλ DWDM & MPLS γηα ηελ παξνρή νινθιεξσκέλσλ θαη πιήξσο δηαρεηξίζηκσλ ππεξεζηψλ ηελ αλάπηπμε ηεο πιαηθφξκαο Service Level Agreement (E-Health) γηα ηελ παξαθνινχζεζε ησλ πνηνηηθψλ ραξαθηεξηζηηθψλ ησλ ππεξεζηψλ. ηελ αχμεζε ηεο πειαηεηαθήο βάζεο ησλ ππεξεζηψλ ζηαζεξήο ηειεθσλίαο (hol business telephony PRI) θαη ηνλ ζρεδηαζκφ λέσλ εκπνξηθψλ πξνζθνξψλ πνπ ζα απεπζχλνληαη ζε θαζεηνπνηεκέλεο αγνξέο. ηελ δηεθδίθεζε κεγάισλ έξγσλ πνπ ζα απνηειέζνπλ references γηα ηελ πξνζέιθπζε λέσλ πειαηψλ θαη ηελ ελδπλάκσζε ηνπ θχξνπο ηεο ο. ηνλ ζρεδηαζκφ πξνεγκέλσλ ιχζεσλ Hosting ζε λέα ππνδνκή ηελ παξνρή ιχζεσλ πνπ εμαζθαιίδνπλ ηα εηαηξηθά δεδνκέλα ζε ζπλδπαζκφ κε ηηο ππεξεζίεο πξφζβαζεο ζην internet αιιά θαη ηηο ππεξεζίεο δηθηχσλ VPN. (12)

ηελ Δκπνξηθή εθκεηάιιεπζε ηεο ηερλνινγίαο EFM γηα ηελ πινπνίεζε ησλ πθηζηάκελσλ ππεξεζηψλ IP αιιά θαη ησλ ππεξεζηψλ κηζζσκέλσλ γξακκψλ. Ζ ζα ζπλερίζεη λα δξαζηεξηνπνηείηαη εκπνξηθά παξέρνληαο ππεξεζίεο ρνλδξηθήο κηζζσκέλσλ θπθισκάησλ γηα ηελ εμππεξέηεζε ειιεληθψλ θαη δηεζλψλ ηειεπηθνηλσληαθψλ παξφρσλ θαη νξγαληζκψλ. Ζ ηαθηηθή αληηκεηψπηζεο ηνπ αληαγσληζκνχ θαη ε αληηζηάζκηζε ηελ ζπλερνχο κείσζεο ηηκψλ ζα επηηεπρζεί αθελφο κε ηελ επξεία γεσγξαθηθή ζηφρεπζε θαη πξνζέγγηζε λέσλ πειαηψλ θαη αθεηέξνπ κε ηελ αχμεζε ηνπ ARPU κε ηαθηηθέο up-selling & cross-selling ζηελ πθηζηάκελε πειαηεηαθή βάζε. (13)

Δπεμεγεκαηηθή Έθζεζε ηεο Δηήζηαο Έθζεζεο ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ (χκθσλα κε ηε παξ.7 ηνπ άξζξνπ 4 ηνπ Ν. 3556/2007) Ζ παξνχζα επεμεγεκαηηθή έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ πεξηέρεη πιεξνθνξίεο ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηεο παξ. 7 ηνπ άξζξνπ 4 ηνπ Ν. 3556/2007 θαη ζα ππνβιεζεί πξνο ηελ Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο, ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηεο παξ. 8 ηνπ άξζξνπ 4 ηνπ Ν. 3556/2007. 1. Γηάξζξσζε κεηνρηθνύ θεθαιαίνπ. Σν κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο ο ηελ αλέξρεηαη ζε 80,815,385, δηαηξνχκελν ζε 95,076,924 θνηλέο νλνκαζηηθέο, κε δηθαίσκα ςήθνπ, κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο 0.85 εθάζηε. Όιεο νη κεηνρέο είλαη εηζεγκέλεο πξνο δηαπξαγκάηεπζε ζηελ Αγνξά Αμηψλ ηνπ Υξεκαηηζηεξίνπ Αζελψλ, ζηελ θαηεγνξία Μηθξήο θαη Μεζαίαο Κεθαιαηνπνίεζεο. Σα δηθαηψκαηα ησλ κεηφρσλ ηεο εηαηξίαο, πνπ πεγάδνπλ απφ ηε κεηνρή ηεο, είλαη αλάινγα κε ην πνζνζηφ ηνπ θεθαιαίνπ ζην νπνίν αληηζηνηρεί ε θαηαβεβιεκέλε αμία ησλ κεηνρψλ. Όιεο νη κεηνρέο έρνπλ ηα ίδηα δηθαηψκαηα θαη ππνρξεψζεηο θαη θάζε κεηνρή ελζσκαηψλεη φια ηα δηθαηψκαηα θαη ηηο ππνρξεψζεηο πνπ πξνβιέπεη ν Νφκνο θαη ην Καηαζηαηηθφ ηεο. 2. Πεξηνξηζκνί ζηε κεηαβίβαζε κεηνρώλ ηεο εηαηξίαο. Ζ κεηαβίβαζε ησλ κεηνρψλ ηεο εηαηξίαο γίλεηαη φπσο νξίδεη ν λφκνο θαη δελ πθίζηαληαη πεξηνξηζκνί ζηε κεηαβίβαζή ηνπο απφ ην θαηαζηαηηθφ ηεο. 3. εκαληηθέο άκεζεο ή έκκεζεο ζπκκεηνρέο θαηά ηελ έλλνηα ησλ δηαηάμεσλ ηνπ Ν. 3556/2007. Οη κέηνρνη (θπζηθά ή λνκηθά πξφζσπα) πνπ ζηηο, ζχκθσλα κε δήισζή ηνπο, θαηέρνπλ άκεζα ή έκκεζα πνζνζηφ κεγαιχηεξν απφ 5% ηνπ ζπλνιηθνχ αξηζκνχ ησλ κεηνρψλ ηεο θαη ησλ αληίζηνηρσλ δηθαησκάησλ ςήθνπ, παξαηίζεληαη ζηνλ παξαθάησ πίλαθα: Μέηνρνο % πκκεηνρήο Intracom Holdings AE* 80.58% *εκείσζε: Ζ Intracom Holdings θαηέρεη ζπλνιηθά (άκεζα θαη έκκεζα) 84.17% ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο ο 4. Κάηνρνη θάζε είδνπο κεηνρώλ πνπ παξέρνπλ εηδηθά δηθαηώκαηα ειέγρνπ. Γελ πθίζηαληαη κεηνρέο ηεο εηαηξίαο πνπ παξέρνπλ ζηνπο θαηφρνπο ηνπο εηδηθά δηθαηψκαηα ειέγρνπ. 5. Πεξηνξηζκνί ζην δηθαίσκα ςήθνπ. Γελ πξνβιέπνληαη απφ ην θαηαζηαηηθφ ηεο εηαηξίαο πεξηνξηζκνί ηνπ δηθαηψκαηνο ςήθνπ πνπ απνξξένπλ απφ ηηο κεηνρέο ηεο. 6. πκθσλίεο κεηόρσλ γλσζηέο ζηελ εηαηξία, πνπ ζπλεπάγνληαη πεξηνξηζκνύο ζηε κεηαβίβαζε κεηνρώλ ή ζηελ άζθεζε δηθαησκάησλ ςήθνπ. Γελ είλαη γλσζηή ζηελ εηαηξία ε χπαξμε ζπκθσληψλ κεηαμχ ησλ κεηφρσλ ηεο, νη νπνίεο ζπλεπάγνληαη πεξηνξηζκνχο ζηε κεηαβίβαζε ησλ κεηνρψλ ηεο ή ζηελ άζθεζε δηθαησκάησλ ςήθνπ πνπ απνξξένπλ απφ ηηο κεηνρέο ηεο. (14)

7. Καλόλεο δηνξηζκνύ θαη αληηθαηάζηαζεο κειώλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ θαη ηξνπνπνίεζεο ηνπ θαηαζηαηηθνύ. Οη θαλφλεο πνπ πξνβιέπεη ην θαηαζηαηηθφ ηεο ο γηα ην δηνξηζκφ θαη ηελ αληηθαηάζηαζε ησλ κειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο θαη ηελ ηξνπνπνίεζε ησλ δηαηάμεσλ ηνπ θαηαζηαηηθνχ δελ δηαθνξνπνηνχληαη απφ ηα πξνβιεπφκελα ζηνλ Κ.Ν. 2190/1920 φπσο απηφο ηζρχεη. 8. Αξκνδηόηεηα ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ή νξηζκέλσλ κειώλ ηνπ γηα έθδνζε λέσλ κεηνρώλ ή ηελ αγνξά ηδίσλ κεηνρώλ. ηηο 10 Μαξηίνπ 2009 νινθιεξψζεθε ε Αχμεζε ηνπ Μεηνρηθνχ Κεθαιαίνπ ηεο ο κε θαηαβνιή κεηξεηψλ θαη δηθαίσκα πξνηίκεζεο ππέξ ησλ παιαηψλ κεηφρσλ απηήο πνπ απνθαζίζζεθε απφ ηελ Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ηεο 12/12/2008 θαη πξαγκαηνπνηήζεθε θαηά ηελ πεξίνδν άζθεζεο ηνπ δηθαηψκαηνο πξνηίκεζεο (απφ ηηο 23/02/2009 έσο θαη ηηο 09/03/2009), θαιχθζεθε θαηά πνζνζηφ 80.70% κε ηελ θαηαβνιή ζπλνιηθνχ πνζνχ 40,921,918, πνπ αληηζηνηρεί ζε 25,576,199 λέεο θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο, ελψ 6,116,109 κεηνρέο έκεηλαλ αδηάζεηεο. Με ηελ απφ 09/03/2009 απφθαζε ηνπ Γ.. ηεο ο νη 6,116,109 κεηνρέο δηαηέζεθαλ ζηνπο αζθήζαληεο ην δηθαίσκα πξνεγγξαθήο, κε απνηέιεζκα ην ηειηθφ πνζνζηφ θάιπςεο ηεο Αχμεζεο ηνπ Μεηνρηθνχ Κεθαιαίνπ ηεο ο λα αλέιζεη ζε 100%. Καηφπηλ ησλ αλσηέξσ, ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο ο απμάλεηαη θαηά 26,938,462, κε ηελ έθδνζε 31,692,308 λέσλ θνηλψλ νλνκαζηηθψλ κεηνρψλ, νλνκαζηηθήο αμίαο 0.85 έθαζηε θαη ε δηαθνξά απφ έθδνζε κεηνρψλ ππέξ ην άξηην ζε 23,769,231. Σα ζπλνιηθά έζνδα ηεο έθδνζεο αλήιζαλ ζε 50,707,693. 9. εκαληηθέο ζπκθσλίεο πνπ έρεη ζπλάςεη ε εηαηξία πνπ ηίζεληαη ζε ηζρύ, ηξνπνπνηνύληαη ή ιήγνπλ ζε πεξίπησζε αιιαγήο ζηνλ έιεγρν ηεο εηαηξίαο θαηόπηλ δεκόζηαο πξόηαζεο θαη ηα απνηειέζκαηα ησλ ζπκθσληώλ απηώλ. Γελ πθίζηαληαη ζπκθσλίεο, νη νπνίεο ηίζεληαη ζε ηζρχ, ηξνπνπνηνχληαη ή ιήγνπλ ζε πεξίπησζε αιιαγήο ζηνλ έιεγρν ηεο εηαηξίαο θαηφπηλ δεκφζηαο πξφηαζεο. 10. Κάζε ζπκθσλία πνπ ε εηαηξία έρεη ζπλάςεη κε ηα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνύ ηεο πκβνπιίνπ ή κε ην πξνζσπηθό ηεο, ε νπνία πξνβιέπεη απνδεκίσζε ζε πεξίπησζε παξαίηεζεο ή απόιπζεο ρσξίο βάζηκν ιόγν ή ηεξκαηηζκό ηεο ζεηείαο ή ηεο απαζρόιεζεο ηνπο εμαηηίαο ηεο δεκόζηαο πξόηαζεο. Γελ ππάξρνπλ ζπκθσλίεο ηεο ο κε κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο, νη νπνίεο λα πξνβιέπνπλ ηελ θαηαβνιή απνδεκίσζεο εηδηθά ζε πεξίπησζε παξαίηεζεο ή απφιπζεο ρσξίο βάζηκν ιφγν ή ηεξκαηηζκνχ ηεο ζεηείαο ή ηεο απαζρφιεζήο ηνπο εμαηηίαο δεκφζηαο πξφηαζεο. Αζήλα 26 Μαξηίνπ 2009 Ο Πξφεδξνο ηνπ Γ.. σθξάηεο Κφθθαιεο (15)

Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεησλ Οξθσηώλ Διεγθηώλ Λνγηζηώλ Πξνο ηνπο Μεηόρνπο ηεο Αλώλπκεο Δηαηξείαο Hellas online AE HELLAS ON LINE Έθζεζε επί ησλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ Διέγμακε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Hellas online AE (ε «Δηαηξεία»), θαζψο θαη ηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο (ν ), πνπ απνηεινχληαη απφ ηνλ εηαηξηθφ θαη ελνπνηεκέλν ηζνινγηζκφ ηεο θαη ηηο θαηαζηάζεηο απνηειεζκάησλ, κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθψλ ξνψλ ηεο ρξήζεσο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, θαζψο θαη πεξίιεςε ησλ ζεκαληηθψλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ θαη ινηπέο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηψζεηο. Δπζύλε Γηνίθεζεο γηα ηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο Ζ Γηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο έρεη ηελ επζχλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Ζ επζχλε απηή πεξηιακβάλεη ην ζρεδηαζκφ, ηελ εθαξκνγή θαη δηαηήξεζε ζπζηήκαηνο εζσηεξηθνχ ειέγρνπ πνπ αθνξά ζηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, απαιιαγκέλσλ απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη ζε απάηε ή ιάζνο. Ζ επζχλε απηή πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ επηινγή θαη εθαξκνγή θαηάιιεισλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ θαη ηε δηελέξγεηα ινγηζηηθψλ εθηηκήζεσλ, πνπ είλαη ινγηθέο γηα ηηο πεξηζηάζεηο. Δπζύλε Διεγθηή Γηθή καο επζχλε είλαη ε έθθξαζε γλψκεο επί απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, κε βάζε ηνλ έιεγρφ καο. Γηελεξγήζακε ηνλ έιεγρν ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Διεγθηηθά Πξφηππα. Σα πξφηππα απηά απαηηνχλ ηε ζπκκφξθσζή καο κε ηνπο θαλφλεο δενληνινγίαο θαη ην ζρεδηαζκφ θαη δηελέξγεηα ηνπ ειέγρνπ καο κε ζθνπφ ηελ απφθηεζε εχινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην θαηά πφζν νη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο είλαη απαιιαγκέλεο απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηψλ γηα ηε ζπγθέληξσζε ειεγθηηθψλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά θαη ηηο πιεξνθνξίεο πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη δηαδηθαζίεο επηιέγνληαη θαηά ηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή θαη πεξηιακβάλνπλ ηελ εθηίκεζε ηνπ θηλδχλνπ νπζηψδνπο αλαθξίβεηαο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, ιφγσ απάηεο ή ιάζνπο. Γηα ηελ εθηίκεζε ηνπ θηλδχλνπ απηνχ, ν ειεγθηήο ιακβάλεη ππφςε ην ζχζηεκα εζσηεξηθνχ ειέγρνπ πνπ αθνξά ζηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, κε ζθνπφ ην ζρεδηαζκφ θαηάιιεισλ ειεγθηηθψλ δηαδηθαζηψλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο, αιιά φρη γηα ηελ έθθξαζε γλψκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθφηεηαο ηνπ ζπζηήκαηνο εζσηεξηθνχ ειέγρνπ ηεο Δηαηξείαο. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιφγεζε ηεο θαηαιιειφηεηαο ησλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ πνπ εθαξκφζηεθαλ θαη ηνπ εχινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ απφ ηε Γηνίθεζε, θαζψο θαη αμηνιφγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Πηζηεχνπκε φηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξψζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο γλψκεο καο. Γλώκε Καηά ηε γλψκε καο, νη ζπλεκκέλεο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνπλ εχινγα απφ θάζε νπζηψδε άπνςε ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Οκίινπ θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2008, ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηνπο επίδνζε θαη ηηο ηακεηαθέο ηνπο ξνέο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. (16)

Αλαθνξά επί Άιισλ Ννκηθώλ Θεκάησλ Δπαιεζεχζακε ηε ζπκθσλία θαη ηελ αληηζηνίρεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ ηεο Έθζεζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ κε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηα πιαίζηα ησλ νξηδφκελσλ απφ ηα άξζξα 43 α, 107 θαη 37 ηνπ Κ.Ν. 2190/1920. Πξάηογνπσηεξρανπο Κνχπεξο Αλψλπκνο Διεγθηηθή Δηαηξεία Οξθσηνί Διεγθηέο Λνγηζηέο Λεσθ. Κεθηζίαο 268, 152 32 Αζήλα Αζήλα, 31 Μαξηίνπ 2009 Ο ΟΡΚΧΣΟ ΔΛΔΓΚΣΖ - ΛΟΓΗΣΖ Μάξηνο Φάιηεο ΑξΜ ΟΔΛ 113 ΑξΜ ΟΔΛ 38081 (17)

HELLAS ONLINE Ζιεθηξνληθέο Δπηθνηλσλίεο Αλώλπκε Δηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο («ΓΠΥΑ») γηα ηελ νηθνλνκηθή ρξήζε απφ 1 Ηαλνπαξίνπ έσο (18)

Ηζνινγηζκόο ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ εκείσζε 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Με Κπθινθνξνύλ Δλεξγεηηθό Δλζψκαηα πάγηα ζηνηρεία 13 184,772,418 128,002,061 138,657,493 90,962,252 Άπια πάγηα ζηνηρεία 14 30,222,217 18,873,557 19,003,212 6,700,956 Τπεξαμία 15 18,106,938 18,106,938 - - Δπελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο 16 - - 61,801,941 61,801,940 Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πψιεζε 109,972 109,972 109,972 109,972 Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο 17 - - 316,010 1,458,952 Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο απαηηήζεηο 1,576,908 205,618 1,528,860 157,786 234,788,453 165,298,146 221,417,488 161,191,858 Κπθινθνξνύλ ελεξγεηηθό Απνζέκαηα 18 1,236,807 1,285,958 900,737 1,110,740 Δκπνξηθέο απαηηήζεηο 19 45,626,661 28,075,147 49,832,174 20,405,721 Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο απαηηήζεηο 20 41,386,060 25,928,114 38,167,082 25,211,618 Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ζηελ εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ 21 192,496 387,091 192,496 387,091 Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 22 5,066,729 5,495,393 3,609,286 3,530,304 93,508,753 61,171,703 92,701,775 50,645,474 ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ 328,297,206 226,469,849 314,119,263 211,837,332 ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ Μεηνρηθφ θεθάιαην 23 80,815,385 80,815,385 80,815,385 80,815,385 Γηαθνξά απφ έθδνζε κεηνρψλ ππέξ ην άξηην 23 4,687,086 4,687,086 4,687,086 4,687,086 Λνηπά απνζεκαηηθά 24 9,099,955 9,135,735 616,147 767,306 Απνηειέζκαηα εηο λέν (119,174,005) (78,602,742) (107,239,018) (73,369,814) ύλνιν Ηδίσλ Κεθαιαίσλ (24,571,579) 16,035,464 (21,120,400) 12,899,963 ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Μαθξνπξόζεζκεο Τπνρξεώζεηο Μαθξνπξφζεζκα δάλεηα 25 150,035,171 37,412,298 150,035,171 37,412,298 Μαθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο 26 3,957,972 2,484,562 3,549,096 1,766,635 Τπνρξεψζεηο παξνρψλ πξνζσπηθνχ ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία 27 834,076 607,677 775,621 514,152 Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο 17 2,456,343 2,104,419 - - Έζνδα επνκέλσλ ρξήζεσλ 3,025,253 3,807,606 3,427 3,427 Δπηρνξεγήζεηο 28 11,276,833 1,324,735 11,276,833 1,324,735 171,585,648 47,741,297 165,640,148 41,021,247 Βξαρππξόζεζκεο Τπνρξεώζεηο Πξνκεζεπηέο 29 123,005,685 71,720,579 121,452,546 70,342,940 Βξαρππξφζεζκα δάλεηα 25 39,327,237 78,048,440 31,377,237 78,048,440 Βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο 26 3,880,446 2,126,768 3,571,395 1,832,909 Βξαρππξφζεζκεο πξνβιέςεηο 35 250,000 175,000 250,000 175,000 Σξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο 118,546 1,991,940 18,546 274,031 Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 30 12,594,165 5,128,976 11,600,652 4,536,603 Δπηρνξεγήζεηο 28 1,234,537 159,442 1,234,537 159,442 Έζνδα επνκέλσλ ρξήζεσλ 872,521 3,341,943 94,602 2,546,757 181,283,137 162,693,088 169,599,515 157,916,122 ΤΝΟΛΟ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ 352,868,785 210,434,385 335,239,663 198,937,369 ΤΝΟΛΟ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ 328,297,206 226,469,849 314,119,263 211,837,332 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 23 έσο 61 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. (19)

Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ εκείσζε 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 Έζνδα 8 107,536,175 54,008,336 94,322,320 44,016,917 Κφζηνο πσιήζεσλ 9 (102,771,352) (55,207,279) (99,133,698) (52,344,472) Μηθηό Κέξδνο 4,764,823 (1,198,943) (4,811,378) (8,327,555) Άιια έζνδα εθκεηαιιεχζεσο 8 2,082,699 389,686 13,957,169 275,525 Έμνδα δηνηθεηηθήο ιεηηνπξγίαο 9 (11,420,566) (7,975,827) (10,275,661) (6,159,928) Έμνδα έξεπλαο 9 (227,958) (139,785) (227,958) (139,785) Έμνδα δηάζεζεο 9 (24,322,229) (18,219,091) (21,026,944) (17,618,939) Απνηειέζκαηα Δθκεηάιιεπζεο (29,123,231) (27,143,960) (22,384,772) (31,970,682) Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα 10 81,426 112,832 45,226 73,067 Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα 10 (10,837,235) (3,738,616) (10,160,249) (3,246,462) Εεκίεο πξν Φόξσλ (39,879,040) (30,769,744) (32,499,795) (35,144,077) Φφξνο εηζνδήκαηνο 11 (538,677) (7,189,351) (1,215,864) (5,979,415) Καζαξέο Εεκίεο ρξήζεο (40,417,717) (37,959,095) (33,715,659) (41,123,492) Εεκίεο αλα κεηνρή Βαζηθά 12 (0.43) (0.59) (0.35) (0.64) Απνκεησκέλα 12 (0.43) (0.59) (0.35) (0.64) Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 23 έσο 61 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. (20)

Καηάζηαζε Μεηαβνιώλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ Μεηνρηθφ θεθάιαην Γηαθνξέο απφ έθδνζε κεηνρψλ ππέξ ην άξηην Απνζεκαηηθά θεθάιαηα Απνηειέζκαηα εηο λέν ύλνιν Iδίσλ Κεθαιαίσλ Τπόινηπν 1/1/2007 32,180,000 6,430,271 576,769 (31,513,532) 7,673,508 Καζαξή δεκία ρξήζεο - - - (37,959,095) (37,959,095) Απμήζεηο Μεηνρηθνχ Κεθαιαίνπ 48,635,385 (1,743,185) - - 46,892,200 Μεηαθνξά θαηά ηελ εμαγνξά - - 8,629,484 (8,629,484) - Έμνδα απμήζεσο κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κεηά θφξσλ - - - (500,631) (500,631) Γηθαηψκαηα πξναηξέζεσο κεηνρψλ εξγαδνκέλσλ - - 47,537-47,537 πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο - - (118,055) - (118,055) Τπόινηπν 31/12/2007 80,815,385 4,687,086 9,135,735 (78,602,742) 16,035,464 Τπόινηπν 1/1/2008 80,815,385 4,687,086 9,135,735 (78,602,742) 16,035,464 Καζαξή δεκία ρξήζεο - - - (40,417,717) (40,417,717) Μεηαθνξά - - (151,158) 151,158 - Έμνδα απμήζεσο κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κεηά θφξσλ - - - (304,704) (304,704) πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο - - 115,378-115,378 Τπόινηπν 31/12/2008 80,815,385 4,687,086 9,099,955 (119,174,005) (24,571,579) Μεηνρηθφ Κεθάιαην Γηαθνξέο απφ έθδνζε κεηνρψλ ππέξ ην άξηην Απνζεκαηηθά Κεθάιαηα Απνηειέζκαηα εηο λέν ύλνιν Iδίσλ Κεθαιαίσλ Τπόινηπν 1/1/2007 32,180,000 6,430,271 719,769 (31,860,610) 7,469,430 Καζαξή δεκία ρξήζεο - - - (41,123,492) (41,123,492) Απμήζεηο Μεηνρηθνχ Κεθαιαίνπ 48,635,385 (1,743,185) - 46,892,200 Έμνδα απμήζεσο κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κεηά θφξσλ - - - (385,712) (385,712) Γηθαηψκαηα πξναηξέζεσο κεηνρψλ εξγαδνκέλσλ - - 47,537-47,537 Τπόινηπν 31/12/2007 80,815,385 4,687,086 767,306 (73,369,814) 12,899,963 Τπόινηπν 1/1/2008 80,815,385 4,687,086 767,306 (73,369,814) 12,899,963 Καζαξή δεκία ρξήζεο - - - (33,715,659) (33,715,659) Μεηαθνξά - - (151,159) 151,159 - Έμνδα απμήζεσο κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κεηά θφξσλ - - - (304,704) (304,704) Τπόινηπν 31/12/2008 80,815,385 4,687,086 616,147 (107,239,018) (21,120,400) Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 23 έσο 61 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. (21)

Καηάζηαζε Σακεηαθώλ Ρνώλ HELLAS ON LINE εκείσζε 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 Σακεηαθέο ξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο Εεκίεο πξν θφξσλ (39,879,040) (30,769,744) (32,499,795) (35,144,077) Πξνζαξκνγέο γηα: Απνζβέζεηο 9 26,672,060 11,305,942 20,733,046 8,770,148 Γηθαηψκαηα πξναίξεζεο κεηνρψλ - 47,537-47,537 (Κέξδε)/Εεκίεο απφ πψιεζε ελζψκαησλ θαη αχισλ πάγησλ ζηνηρείσλ (142,286) 184,427 (142,286) 184,427 Απνηίκεζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ζε εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ 21 (14,384) (9,748) (14,384) (9,748) πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο 115,378 (118,055) - - Γηαγξαθέο ελζψκαησλ παγίσλ θαη ζπκκεηνρψλ - 1,125,273-1,125,273 Υξεκαηννηθνλνκηθά (έζνδα)/έμνδα - θαζαξά 10 10,755,809 3,625,784 10,115,023 3,173,395 Εεκίεο/(Κέξδε) απφ πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ζε εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ 21 322,433 (768) 322,433 (768) Έζνδα απφ κεξίζκαηα 8 - - (4,000,000) - Έζνδα απφ επηρνξεγήζεηο 8 (542,686) (159,442) (542,686) (159,442) Μεηαβνιέο Κεθαιαίνπ θίλεζεο (2,712,716) (14,768,794) (6,028,649) (22,013,255) Απνζέκαηα 49,151 344,253 210,003 274,515 Απαηηήζεηο (29,822,539) (24,679,758) (39,646,478) (26,557,904) Τπνρξεψζεηο 21,608,319 14,876,219 25,253,137 16,324,574 Σακεηαθέο εθξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο (10,877,785) (24,228,080) (20,211,987) (31,972,070) Πιεξσζέληεο θφξνη εηζνδήκαηνο (3,061,538) (447,334) (384,535) (279,662) Πιεξσζέληεο ηφθνη (11,403,259) (4,763,698) (10,839,566) (4,288,401) Καζαξέο ηακεηαθέο εθξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο (25,342,582) (29,439,112) (31,436,088) (36,540,133) Πιεξσκέο ελζψκαησλ θαη άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ (52,977,524) (57,766,766) (42,684,031) (48,199,854) Πψιεζε ελζψκαησλ θαη άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ 377,576 12,705 377,576 12,705 Δηζπξάμεηο απφ πσιήζεηο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ζε εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ 21 397,763 55,288 397,763 55,288 Αγνξά ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ζε εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ 21 (511,216) (62,844) (511,216) (62,844) Αγνξά ζπγαηξηθήο, κείνλ ηακεηαθά δηαζέζηκα 16,32 - (46,019,706) - (60,959,600) Μεξίζκαηα εηζπξαρζέληα - - 4,000,000 - Δηζπξαρζέληεο ηφθνη 81,426 112,832 45,226 73,067 Καζαξέο ηακεηαθέο εθξνέο από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο (52,631,975) (103,668,491) (38,374,682) (109,081,238) Δμνθιήζεηο ππνρξεψζεσλ απφ ρξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο (3,607,940) (2,196,771) (3,314,081) (2,008,934) Δηζπξαρζείζεο επηρνξεγήζεηο 28 7,556,867 1,643,619 7,556,867 1,643,619 Δηζπξάμεηο απφ αχμεζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ 23-46,892,200-46,892,200 Έμνδα απμήζεσο κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ (304,704) (666,937) (304,704) (513,712) Γάλεηα αλαιεθζέληα 219,532,519 174,801,622 211,582,519 174,801,622 Απνπιεξσκή δαλεηζκνχ (145,630,849) (90,673,511) (145,630,849) (79,673,511) Καζαξέο ηακεηαθέο εηζξνέο από ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο 77,545,893 129,800,222 69,889,752 141,141,284 Καζαξή (κείσζε)/αύμεζε ζηα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα (428,664) (3,307,381) 78,982 (4,480,087) Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα απηώλ ζηελ αξρή ηεο ρξήζεο 5,495,393 8,802,774 3,530,304 8,010,391 Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ζην ηέινο ηεο ρξήζεο 5,066,729 5,495,393 3,609,286 3,530,304 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 23 έσο 61 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. (22)

εκεηώζεηο επί ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ HELLAS ON LINE 1. Γεληθά ηηο 5 Γεθεκβξίνπ 2007 ηα Γηνηθεηηθά πκβνχιηα ησλ εηαηξηψλ Unibrain ΑΔ (απνξξνθψζα) θαη Hellas online ΑΔ (απνξξνθψκελε) απνθάζηζαλ ηε ζπγρψλεπζε ηνπο, κε απνξξφθεζε ηεο Hellas online ΑΔ απφ ηελ εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην Αζελψλ Unibrain ΑΔ, κε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ κεηαζρεκαηηζκνχ ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2007. ηηο 21 Απξηιίνπ 2008 εγθξίζεθε ε ζπγρψλεπζε απφ ηηο γεληθέο ζπλειεχζεηο ησλ ζπγρσλεπκέλσλ εηαηξηψλ, θαη ζηηο 7 Μαΐνπ 2008 εγθξίζεθε ε ζπγρψλεπζε απφ ηα αξκφδηα θπβεξλεηηθά φξγαλα. Μεηά ηελ έγθξηζε ηεο ζπγρψλεπζεο ησλ δχν εηαηξηψλ, ε απνξξνθψζα Unibrain AE κεηνλνκάζζεθε ζε Hellas online AE (εθεμήο «Hellas online»). Ζ Hellas on Line είλαη έλαο απφ ηνπο ζεκαληηθφηεξνπο παξφρνπο ππεξεζηψλ ζηαζεξψλ ηειεπηθνηλσληψλ ζηελ Διιάδα, δηαζέηνληαο έλα επξχ θάζκα ππεξεζηψλ θσλήο, πξφζβαζεο ζην δηαδίθηπν θαη ππεξεζηψλ πξνζηηζέκελεο αμίαο θαη πνιπκέζσλ. H Hellas online έρεη έλα ηδηφθηεην δίθηπν νπηηθψλ ηλψλ κε εθηεηακέλν κεηξνπνιηηηθφ δίθηπν ζηελ Αζήλα θαη Αηηηθή, αιιά θαη ζε κεγάιεο πφιεηο ηεο Διιάδαο φπσο Θεζζαινλίθε, Λάξηζα θιπ, θαζψο θαη κε εζληθφ θνξκφ πνπ δηαζπλδέεη ηηο πφιεηο απηέο. Δπηπιένλ, πξνζθέξεη ζε φινπο ηνπο εηαηξηθνχο ηεο πειάηεο αλαβαζκηζκέλεο ππεξεζίεο internet κε πςειέο ηαρχηεηεο κέζσ ηερλνινγηψλ metro-ethernet, κηζζσκέλεο γξακκέο ρνλδξηθήο, FTTB θαη SHDSL. Δπίζεο δξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ παξαγσγή ινγηζκηθνχ θαη ειεθηξνληθψλ ζπζηεκάησλ πνιιαπιψλ ρξήζεσλ. Ζ Hellas online είλαη ζπγαηξηθή ηεο εηαηξίαο Ηntracom Holdings ΑΔ, ε νπνία είλαη εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην Αζελψλ. Ζ έδξα ηεο ο είλαη ε νδφο Αδξηαλείνπ 2 & Παπαδά ζηελ Αζήλα. Ζ ειεθηξνληθή δηεχζπλζε ηεο ο είλαη ε www.hol.gr. Οη εηήζηεο ελνπνηεκέλεο θαη εηαηξηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρνπλ εγθξηζεί απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο ο ζηηο 26 Μαξηίνπ 2009 θαη ηεινχλ ππφ ηελ έγθξηζε ηεο Σαθηηθήο Γεληθήο πλέιεπζεο ησλ κεηφρσλ. 2. Πιαίζην θαηάξηηζεο Οη παξνχζεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο πεξηιακβάλνπλ ηηο εηαηξηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Hellas online («ε») θαη ηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο ο θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο Αηηηθέο Σειεπηθνηλσλίεο ΑΔ θαη Unibrain Inc (καδί «ν» ή «Hellas online»), γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2008. Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρνπλ ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο («ΓΠΥΑ»), φπσο έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Πξηλ ηε ζπγρψλεπζε ησλ δχν εηαηξηψλ, ν φκηινο Intracom Holdings ΑΔ («Intracom») θαηείρε ζπκκεηνρή 28.48% ζηελ απνξξνθψζα εηαηξία, ηελ νπνία ινγηζηηθνπνηνχζε ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηνπ νκίινπ Intracom κε ηε κέζνδν ηεο νιηθήο ελνπνίεζεο (ιφγσ «De facto» ειέγρνπ). Δπίζεο, ν φκηινο Intracom θαηείρε ζπκκεηνρή 92.22% ζηελ απνξξνθψκελε εηαηξία, ηελ νπνία επίζεο ινγηζηηθνπνηνχζε ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο κε ηε κέζνδν ηεο νιηθήο ελνπνίεζεο. Μεηά ηε ζπγρψλεπζε ησλ δχν εηαηξηψλ, ν φκηινο Intracom θαηείρε ζπκκεηνρή 84.17% ζηε Hellas online. Γηα ηελ θαηάξηηζε απηψλ ησλ εηαηξηθψλ θαη ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ έρεη αθνινπζεζεί ε κέζνδνο ηεο ζπλέλσζεο ζπκθεξφλησλ, ιφγσ ηνπ φηη νη δχν φκηινη ηεινχζαλ ππφ θνηλφ έιεγρν (εκ. 4.1). Οη ινγηζηηθέο αξρέο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ γηα ηελ εηνηκαζία θαη ηελ παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ είλαη ζπλεπείο µε ηηο ινγηζηηθέο αξρέο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ γηα ηε ζχληαμε θαη παξνπζίαζε ησλ εηήζησλ εηαηξηθψλ θαη ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο απνξξνθψζαο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2007. Γηα ζπλαιιαγέο πνπ δελ άπηνληαη ηεο δξαζηεξηφηεηαο ηεο απνξξνθψζαο εηαηξίαο πηνζεηήζεθαλ νη ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ εθάξκνζε ε απνξξνθψκελε ζηηο εηήζηεο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2007. Οη ινγηζηηθέο αξρέο παξαηίζεληαη ζηε εκείσζε 4. (23)