Δευτέρα 20 Ιουλίου 2015 Ελλάδα, Κίνα, Ιράν και Fed δίνουν το ρυθμό στις αγορές Ιστορικής σημασίας η συμφωνία της προηγούμενης εβδομάδας μεταξύ Ιράν και «μεγάλων δυνάμεων» σχετικά με το πυρηνικό πρόγραμμα της χώρας. Η συμφωνία που αλλάζει το γεωπολιτικό status της περιοχής θέτει περιορισμούς στη παραγωγή ουρανίου για το Ιράν ενώ η Διεθνής Υπηρεσία Ατομικής Ενέργειας θα επαληθεύσει αν τηρούνται οι όροι ώστε να δώσει το πράσινο φως για την άρση των κυρώσεων κατά της χώρας, στο τέλος του έτους. Στα πολύ σημαντικά επίσης, της εβδομάδας που πέρασε, η «συμφωνία» μεταξύ Ελλάδας και δανειστών με τη χώρα να δέχεται ένα πακέτο βοήθειας ύψους 85δις περίπου για 3 χρόνια με αντάλλαγμα μεταρρυθμίσεις σε εργασιακά, ασφαλιστικό και φορολογικό. Ταυτόχρονα, στο εσωτερικό μέτωπο της χώρας δημιουργούνται πολιτικές εντάσεις και εξελίξεις που ίσως θέσουν σε κίνδυνο την εφαρμογή του προγράμματος. Στις επιμέρους οικονομικές ειδήσεις, πολύ σημαντική ήταν αυτή της Κίνας σχετικά με την ανάπτυξη στο β τρίμηνο του 2015 με το ΑΕΠ να αυξάνεται 7%, όσο και η προηγούμενη μέτρηση αλλά περισσότερο του αναμενομένου 6,8%. Τέλος, ενώ η ΕΚΤ όπως αναμενόταν άφησε αμετάβλητα τα επιτόκια και το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων, η πρόεδρος της Fed, Janet Yellen, στην καθιερωμένη κατάθεσή της ανέφερε ότι είναι πιο πιθανό η πρώτη αύξηση επιτοκίων μέσα στο 2015.
πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 0,2% το μήνα Ιούνιο. Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε και πάλι το Μάιο κατά 0,4%. Εξίσου σημαντικό, οι ταξινομήσεις αυτοκινήτων στην ΕΕ αυξήθηκαν κατά 15% το μήνα Ιούνιο. Γερμανία Ευρωζώνη Economy & Markets Αμετάβλητα στα ιστορικά χαμηλά τα επιτόκια της ΕΚΤ Μείωση του εμπορικού πλεονάσματος στην Ευρωζώνη Σταθερός στο 0,2% ο πληθωρισμός τον Ιούνιο Μείωση 0,4% της βιομηχανικής παραγωγής στην Ευρωζώνη Μείωση για 4 ο συνεχή μήνα του δείκτη ZEW στη Γερμανία Ευρωζώνη Η ΕΚΤ, όπως αναμενόταν, διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στα ιστορικά χαμηλά. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, το εμπορικό πλεόνασμα συρρικνώθηκε το Μάιο στα 21,2δις καθώς οι εξαγωγές μειώθηκαν 1,5% σε μηνιαία βάση. Ο Ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών ZEW μειώθηκε για 4 ο συνεχή μήνα και στις 29,7 μονάδες από τις 31,5 του Ιουνίου. Ο δείκτης βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο από το Νοέμβριο του 2014. Ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 0,3%. Μεγάλη Βρετανία Ο πληθωρισμός Ιουνίου μειώθηκε από το 0,1% στο 0% Γαλλία Ο πληθωρισμός στη χώρα για το μήνα Ιούνιο μειώθηκε στο 0,3%. Ιταλία Ο πληθωρισμός Ιουνίου παρέμεινε σταθερός στο 0,2%. Ρωσία Η βιομηχανική παραγωγή Ιουνίου μειώθηκε 4,8% σε ετήσια βάση μετά τη μείωση 5,5% του προηγούμενου μήνα, οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 9,4% σε ετήσια βάση, η ανεργία μειώθηκε από το 5,6% στο 5,4% ενώ ο δείκτης τιμών 2
παραγωγού αυξήθηκε 0,7% σε μηνιαία και 13,1% σε ετήσια βάση. Τουρκία Η ανεργία για το μήνα Απρίλιο μειώθηκε από 10,6% στο 9,6% της Fed για την οικονομία, το Beige Book, η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να επεκτείνεται με το δανεισμό, την απασχόληση, τους μισθούς και τις πωλήσεις αυτοκινήτων να αυξάνονται συνεχώς. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,3% τον Ιούνιο και περισσότερο του αναμενομένου 0,1%. Οι τιμές εισαγωγών μειώθηκαν τον Ιούνιο κατά 0,1% Αμερική Economy & Markets Συνέχιση της επέκτασης της οικονομίας των ΗΠΑ σύμφωνα με το Beige Book της Fed Αύξηση 0,3% της βιομηχανικής παραγωγής στις ΗΠΑ Συνεχίζονται τα άσχημα στοιχεία για τη Βραζιλία Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν αισθητά και κατά 15χιλ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 11 η Ιουλίου και έφτασαν τις 281χιλ. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 112χιλ και έφτασαν στις 2,215εκ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 4 η Ιουλίου. Βραζιλία ΗΠΑ Σύμφωνα με τη καθιερωμένη έκθεση Οι λιανικές πωλήσεις για το Μάιο μειώθηκαν 0,9% σε μηνιαία και 4,5% σε ετήσια βάση. 3
Καναδάς τριμήνου. Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο 0,5% ενώ ο πληθωρισμός Ιουνίου αυξήθηκε οριακά στο 1%. Ασία Economy & Markets Οι εξαγωγές Ιουνίου αυξήθηκαν 2,8% σε ετήσια βάση μετά τη πτώση 2,5% του προηγούμενου μήνα ενώ οι εισαγωγές υποχώρησαν 6,1% μετά τη πτώση 17,6% του Μαΐου με αποτέλεσμα το εμπορικό πλεόνασμα να μειωθεί στα 46,5δις από τα $59,49δις. Η προσφορά χρήματος Μ2 αυξήθηκε 11,8% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 10,6% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου, η βιομηχανική παραγωγή 6,8% σε ετήσια βάση και επίσης περισσότερο του αναμενομένου. Ανάπτυξη 7% της οικονομίας της Κίνας Πολύ θετικά τα οικονομικά στοιχεία της κινέζικης οικονομίας Αμετάβλητη η νομισματική πολιτική της BOJ Αύξηση του πληθωρισμού στην Ινδία Κίνα Η οικονομία της χώρας στο β τρίμηνο του 2015 αναπτύχθηκε κατά 7%, περισσότερο του αναμενομένου 6,8% και κατά το ίδιο ποσοστό με αυτό του α Ιαπωνία Η βιομηχανική παραγωγή για το μήνα Μάιο μειώθηκε 2,1% σε μηνιαία και 3,9% σε ετήσια βάση ενώ η Κεντρική 4
Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητη τη νομισματική της πολιτική. Ινδία Ο πληθωρισμός Ιουνίου αυξήθηκε από 5,01% σε 5,4%, οι εξαγωγές μειώθηκαν 15,8% σε ετήσια βάση και οι εισαγωγές 13,4%, επίσης. Νότιος Κορέα Η ανεργία Ιουνίου παρέμεινε σταθερή στο 3,9% ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε 3,6% σε ετήσια βάση. Ινδονησία Ενώ η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητη τη νομισματική της πολιτική και το επιτόκιο στο 7,5%, οι εξαγωγές και οι εισαγωγές μειώθηκαν 12,78% και 17,42% αντίστοιχα. Μαλαισία Ο πληθωρισμός Ιουνίου αυξήθηκε από 2,1% σε 2,5%. 5
Market Snapshot Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,3 0,0 11,2 USA 3,0 0,3 5,4 Japan 1,0 0,9 3,5 Germany 1,6 0,2 6,5 United Kingdom 2,6 0,45 5,5 France 0,9 0,1 10,3 Italy 0,5 0,0 12,8 Australia 2,4 1,65 6,5 Canada 2,0 0,8 6,7 Switzerland 0,75-1,0 3,3 Greece 1,4-1,0 24,8 China 7,0 1,5 4,1 Russia -4,0 15,05 6,45 Mexico 3,0 3,3 4,55 Turkey 3,45 6,7 10,4 South Africa 2,2 4,6 25 India 7,4 6,35 - Indonesia 5,34 6,5 5,8 Philippines 6,35 2,8 6,5 Malaysia 4,75 3,0 3,05 South Korea 3,3 1,1 3,4 *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2015 6
Market Snapshot 10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,351-0,068 Japan 0,360-0,017 Germany 0,668-0,102 UK 2,114-0,012 France 0,987-0,154 Italy 1,898-0,173 Spain 1,903-0,147 Australia 2,820-0,068 Switzerland -0,083-0,019 Greece 11,320-1,308 China 3,520 - Russia 10,320-0,520 Mexico 6,000 0,023 Brazil 4,759 0,028 South Korea 2,473-0,059 India 8,004-0,042 Philippines 3,854-0,066 Malaysia 4,094-0,023 7
Market Snapshot Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.781,91 1,26 5,72 5,20 MSCI Emerging 941,69-0,14 0,13-9,00 MSCI Frontier 573,45 0,42-4,01-16,14 STOXX 600 405,68 2,58 21,26 23,26 EUROSTOXX 50 3.670,34 2,45 19,86 20,27 8
Market Snapshot Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 18.120,25 1,84 2,78 9,05 S&P 500 2.124,29 2,41 4,42 10,82 Nasdaq 5.163,18 4,25 10,76 20,95 Nikkei 20.600,12 4,40 19,33 36,57 FTSE 100 6.775,08 0,76 5,50 4,48 DAX 11.673,42 1,74 19,05 19,68 CAC 40 5.124,39 2,83 23,06 22,54 SMI 9.446,17 2,42 8,22 13,86 9
Market Snapshot Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.957,35 0,55 23,96 96,23 Hang Seng 25.415,27 0,76 10,09 11,52 RTS Russia 912,44-0,33 19,71-26,17 Bovespa 53.069,75-0,47 4,67-5,92 Nifty 8.609,85 1,26 4,95 14,19 MEXBOL 45.344,90 0,91 6,01 4,62 ASE 781,68 16,03-2,28-33,34 MERVAL 12.438,32 5,88 44,28 48,38 10
Market Snapshot Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,086-1,336-10,27-19,74 USD/JPY 124,110-0,548-3,49-18,30 GBP/USD 1,562 0,859 0,28-8,53 EUR/CHF 1,043 0,241 15,34 16,44 USD/CNY 6,210-0,021-0,07-0,01 USD/AUD 1,353 0,222 10,57 26,89 EUR/RUB 61,612 1,018 19,30-22,72 EUR/TRY 2,892 0,709-2,25-0,92 EUR/MEX 17,272 0,010 3,28 1,56 EUR/CNY 6,740 2,044 11,93 24,60 EUR/AUD 1,469 1,156 0,76-1,77 11
Market Snapshot Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.115,80-3,59-5,74-14,94 Silver 14,86-4,18-5,40-28,97 Brent 56,94-1,57-0,68-46,90 WTI Crude 50,81-2,66-4,62-50,73 Platinum 981,35-5,08-18,75-34,13 Palladium 608,55-7,87-23,68-30,49 12
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 13
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 14