Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς («ΠΧΑ») Χρήση που έληξε
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης... 3 Κατάσταση Αποτελεσµάτων Χρήσης... 4 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 5 Κατάσταση Ταµειακών ροών... 6 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων... 7 1. Γενικές Πληροφορίες... 7 2. Σύνοψη βασικών λογιστικών αρχών... 7 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου... 14 4. Λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοίκησης... 16 5. Ανάλυση Πωλήσεων... 17 6. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία... 18 7. Φόρος Εισοδήµατος... 19 8. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος... 20 9. Έξοδα ανά κατηγορία... 21 10. ανεισµός... 22 11. εσµεύσεις... 22 12. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις / απαιτήσεις... 23 13. Εµπορικές & Λοιπές Απαιτήσεις... 23 14. Αποθέµατα... 24 15. Ταµειακά ιαθέσιµα... 25 16. Μετοχικό Κεφάλαιο... 25 17. Λοιπά Αποθεµατικά... 25 18. Επιχορηγήσεις... 25 19. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία... 26 20. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 27 21. Παροχές στο Προσωπικό... 28 22. Χρηµατοοικονοµικό κόστος... 28 23. Άλλα Έσοδα - Έξοδα... 29 24. Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες... 30 25. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη... 31 26. Προβλέψεις... 32 27. Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις... 32 28. Αριθµός Απασχολούµενου Προσωπικού... 32 29. Σηµαντικά Γεγονότα... 32 30. Έκθεση Έλεγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή... 33 2
Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. 31/12/2009 31/12/2008 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα Πάγια 6 11.371.428 12.233.870 Λοιπές απαιτήσεις 13 64.051 63.856 Σύνολο 11.435.479 12.297.726 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 14 3.851.769 6.341.246 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 13 4.834.368 7.702.091 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 15 602.457 499.593 Σύνολο 9.288.594 14.542.930 Σύνολο ενεργητικού 20.724.073 26.840.656 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 16 5.696.170 5.696.170 Λοιπά αποθεµατικά 17 4.157.872 4.157.872 Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον 4.043.269 4.996.349 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 13.897.310 14.850.390 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 10 0 145.455 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 8 1.895.118 2.023.648 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 19 335.387 328.300 Επιχορηγήσεις 18 47.874 58.577 Προβλέψεις 26 50.000 0 Σύνολο 2.328.379 2.555.979 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 20 4.252.929 7.732.310 Υποχρέωση από φόρο εισοδήµατος 0 155.743 άνεια 10 245.455 1.546.234 Σύνολο 4.498.383 9.434.287 Σύνολο υποχρεώσεων 6.826.763 11.990.267 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 20.724.073 26.840.656 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 3
Κατάσταση Αποτελεσµάτων Χρήσης Σηµ. 12µήνες έως 12µήνες έως Πωλήσεις 5 20.948.970 28.341.703 Κόστος Πωληθέντων 9-19.371.019-26.422.980 Μεικτό Κέρδος 1.577.951 1.918.723 Έξοδα διάθεσης 9-1.752.246-2.399.821 Έξοδα διοίκησης 9-933.771-955.946 Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης 23 407.644 456.879 Λοιπά έξοδα εκµετάλλευσης 23-292.654-483.247 Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης -993.075-1.463.413 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 22 691 1.699 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 22-39.225-144.184 Κέρδη προ φόρων -1.031.609-1.605.898 Φόρος εισοδήµατος 7 78.529 327.055 Καθαρά κέρδη χρήσης από συνεχιζόµενες δραστηριότητες -953.080-1.278.843 Κατάσταση Πρόσθετου Συνολικού Εισοδήµατος Κέρδη (ζηµιές) µετά από φόρους -953.080-1.278.843 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 0 0 Συγκεντρωτικό συνολικό εισόδηµα µετά από φόρους -953.080-1.278.843 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων 4
Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2008 5.696.170 4.157.872 6.275.191 16.129.233 Συγκεντρωτικό συνολικό έσοδο/ έξοδο µετά από φόρους 0 0-1.278.843-1.278.843 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2008 5.696.170 4.157.872 4.996.349 14.850.390 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2009 5.696.170 4.157.872 4.996.349 14.850.390 Συγκεντρωτικό συνολικό έσοδο/ έξοδο µετά από φόρους 0 0-953.080-953.080 Υπόλοιπο στις 5.696.170 4.157.872 4.043.269 13.897.310 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 5
Κατάσταση Ταµειακών ροών 1/1 έως 1/1 έως Σηµ. 31/12/2009 31/12/2008 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 24 2.028.450 1.633.140 Καταβληθέντες τόκοι -44.263-149.136 Καταβληθείς φόρος εισοδήµατος -155.743-185.877 Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1.828.444 1.298.127 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων 6-286.135-415.085 Πωλήσεις ενσώµατων παγίων 24 6.100 453.140 Τόκοι που εισπράχθηκαν 22 691 1.699 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες -279.345 39.754 Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Αποπληρωµή δανεισµού -1.446.234-1.178.187 Καθαρές ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες -1.446.234-1.178.187 Καθαρή (µείωση)/ αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 102.865 159.694 Ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της χρήσης 499.593 339.900 Ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της χρήσης 602.458 499.594 Αθήνα, 15 Μαρτίου 2010 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ Ο ΕΝΤΕΤΑΛΜΕΝΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ & ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ Αθανάσιος Μηλιώκας Αντώνιος Νικολαϊδης Παναγιώτης Αθανασιάδης Α..Τ Ι 410620 Α..Τ. Ρ 199053 Α..Τ. Ξ 485666 Αρ. Άδειας 31112 Α Τάξης Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 6
Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές Πληροφορίες Οι οικονοµικές καταστάσεις αυτές περιλαµβάνουν τις ετήσιες εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της ΕΡΛΙΚΟΝ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΥΡΜΑΤΩΝ Ανώνυµη Βιοµηχανική Εταιρεία (η «Εταιρεία»). Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, Νοµό Αττικής, στο ήµο Αθήνας, στην οδό Μεσογείων 2-4. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.erlikon.gr. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και είναι θυγατρική της ΣΙ ΕΝΟΡ ΑΕ, της οποίας οι µετοχές διαπραγµατεύονται στο χρηµατιστήριο Αθηνών, σε ποσοστό 98,92%. Η ΣΙ ΕΝΟΡ ΑΕ ανήκει στον Όµιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ ΑΕ. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας ενοποιούνται στις οικονοµικές καταστάσεις του οµίλου ΣΙ ΕΝΟΡ. Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η βιοµηχανική επεξεργασία και εµπορία προϊόντων συρµατοποίησης (συρµάτων, πλεγµάτων περίφραξης και προϊόντων συγκόλλησης). Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 15/3/2010 και υπόκεινται έγκρισης από τη Τακτική Γενική Συνέλευση της εταιρίας η οποία θα συνεδριάσει την 25/6/2010. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις είναι διαθέσιµες στην έδρα και στην ιστοσελίδα της Εταιρείας. 2. Σύνοψη βασικών λογιστικών αρχών Οι βασικές λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν για τη σύνταξη των εν λόγω Οικονοµικών Καταστάσεων περιγράφονται παρακάτω. Οι πολιτικές αυτές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια σε όλες τις χρήσεις που παρουσιάζονται. 2.1 Νέα πρότυπα, ερµηνείες και τροποποίηση υφιστάµενων ιεθνών Λογιστικών Προτύπων Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της Εταιρείας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα υποχρεωτικά για τη χρήση ΛΠ 1 (Αναθεωρηµένο) «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Το ΛΠ 1 έχει αναθεωρηθεί για να αναβαθµίσει τη χρησιµότητα των πληροφοριών που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Το αναθεωρηµένο πρότυπο δεν επιτρέπει την παρουσίαση των στοιχείων εσόδων και εξόδων (που δεν αποτελούν συναλλαγές µε µετόχους) στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων, αλλά απαιτεί αυτές τις συναλλαγές να παρουσιάζονται ξεχωριστά από τις συναλλαγές µε τους µετόχους. Όλες οι συναλλαγές µε µη µετόχους πρέπει να εµφανίζονται σε µία κατάσταση απόδοσης (performance statement). Οι οικονοµικές οντότητες µπορούν να επιλέξουν να παρουσιάζουν είτε µία κατάσταση (κατάσταση συνολικού εισοδήµατος) είτε δύο καταστάσεις (κατάσταση αποτελεσµάτων και κατάσταση συνολικού εισοδήµατος). Η Εταιρεία έχει αποφασίσει να παρουσιάζει δύο καταστάσεις. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Η τροποποίηση αυτή απαιτεί την παροχή πρόσθετων γνωστοποιήσεων σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας, καθώς και του κινδύνου ρευστότητας. Συγκεκριµένα η τροποποίηση απαιτεί γνωστοποιήσεις σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας µέσω µιας ιεράρχησης τριών επιπέδων. Η τροποποίηση αυτή αφορά σε πρόσθετες γνωστοποιήσεις και εποµένως δεν υπάρχει επίδραση στα κέρδη ανά µετοχή. Πρότυπα υποχρεωτικά µετά από τη χρήση ΠΧΑ 3 (Αναθεωρηµένο) «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και ΛΠ 27 (Τροποποιηµένο) «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιουλίου 2009) Το αναθεωρηµένο ΠΧΑ 3 εισάγει µια σειρά αλλαγών στο λογιστικό χειρισµό συνενώσεων επιχειρήσεων οι οποίες θα επηρεάσουν το ποσό της αναγνωρισθείσας υπεραξίας, τα αποτελέσµατα της αναφερόµενης περιόδου στην οποία 7
πραγµατοποιείται η απόκτηση επιχειρήσεων και τα µελλοντικά αποτελέσµατα. Αυτές οι αλλαγές περιλαµβάνουν την εξοδοποίηση δαπανών που σχετίζονται µε την απόκτηση και την αναγνώριση µεταγενέστερων µεταβολών στην εύλογη αξία του ενδεχόµενου τιµήµατος ( contingent consideration ) στα αποτελέσµατα. Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 απαιτεί συναλλαγές που οδηγούν σε αλλαγές ποσοστών συµµετοχής σε θυγατρική να καταχωρούνται στην καθαρή θέση. Επιπλέον, το τροποποιηµένο πρότυπο µεταβάλλει το λογιστικό χειρισµό για τις ζηµίες που πραγµατοποιούνται από θυγατρική εταιρεία καθώς και της απώλειας του ελέγχου θυγατρικής. Όλες οι αλλαγές των ανωτέρω προτύπων θα εφαρµοστούν µελλοντικά και θα επηρεάσουν µελλοντικές αποκτήσεις και συναλλαγές µε µετόχους µειοψηφίας. Η Εταιρεία θα εφαρµόσει αυτές τις αλλαγές από την ηµέρα που τίθενται σε εφαρµογή. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 9 αποτελεί το πρώτο µέρος της πρώτης φάσης στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39. Το Σ ΛΠ σκοπεύει να επεκτείνει το ΠΧΑ 9 κατά τη διάρκεια του 2010 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την ταξινόµηση και την επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων, την αποαναγνώριση των χρηµατοοικονοµικών µέσων, την αποµείωση της αξίας, και τη λογιστική αντιστάθµισης. Σύµφωνα µε το ΠΧΑ 9, όλα τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία επιµετρώνται αρχικά στην εύλογη αξία τους συν, στην περίπτωση ενός χρηµατοοικονοµικού περιουσιακού στοιχείου που δεν είναι στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων, συγκεκριµένα κόστη συναλλαγών. Η µεταγενέστερη επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων γίνεται είτε στο αποσβεσµένο κόστος είτε στην εύλογη αξία και εξαρτάται από το επιχειρηµατικό µοντέλο της οικονοµικής οντότητας σχετικά µε τη διαχείριση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και των συµβατικών ταµειακών ροών του χρηµατοοικονοµικού περιουσιακού στοιχείου. Το ΠΧΑ 9 απαγορεύει επαναταξινοµήσεις, εκτός από σπάνιες περιπτώσεις που το επιχειρηµατικό µοντέλο της οικονοµικής οντότητας αλλάξει, και στην προκειµένη περίπτωση η οικονοµική οντότητα απαιτείται να επαναταξινοµήσει µελλοντικά τα επηρεαζόµενα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία. Σύµφωνα µε τις αρχές του ΠΧΑ 9, όλες οι επενδύσεις σε συµµετοχικούς τίτλους πρέπει να επιµετρώνται σε εύλογη αξία. Εντούτοις, η διοίκηση έχει την επιλογή να παρουσιάζει στα λοιπά συνολικά έσοδα τα πραγµατοποιηθέντα και µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη και ζηµιές εύλογης αξίας συµµετοχικών τίτλων που δεν κατέχονται προς εµπορική εκµετάλλευση. Αυτός ο προσδιορισµός γίνεται κατά την αρχική αναγνώριση για κάθε ένα χρηµατοοικονοµικό µέσο ξεχωριστά και δεν µπορεί να αλλάξει. Τα κέρδη και οι ζηµιές εύλογης αξίας δεν µεταφέρονται στα αποτελέσµατα µεταγενέστερα, ενώ τα έσοδα από µερίσµατα θα συνεχίσουν να αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα. Το ΠΧΑ 9 καταργεί την εξαίρεση της επιµέτρησης σε κόστος για τις µη εισηγµένες µετοχές και τα παράγωγα σε µη εισηγµένες µετοχές, αλλά παρέχει καθοδήγηση για το πότε το κόστος µπορεί να είναι αντιπροσωπευτική εκτίµηση της εύλογης αξίας. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από τον Εταιρεία διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, η Εταιρεία θα αποφασίσει εάν θα εφαρµόσει το ΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου 2013. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Ιούλιο 2009. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι παρακάτω τροποποιήσεις, εφόσον δεν ορίζεται διαφορετικά, ισχύουν για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2010. Επίσης, εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι τροποποιήσεις αυτές δεν αναµένεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΛΠ 7 «Καταστάσεις Ταµειακών Ροών» Η τροποποίηση απαιτεί ότι µόνο οι δαπάνες που καταλήγουν σε ένα αναγνωρισµένο περιουσιακό στοιχείο στην κατάσταση της οικονοµικής θέσης µπορούν να κατατάσσονται ως επενδυτικές δραστηριότητες. ΛΠ 17 «Μισθώσεις» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις ως προς την κατάταξη των µισθώσεων γηπέδων και κτιρίων ως χρηµατοδοτικές ή λειτουργικές µισθώσεις. ΛΠ 38 «Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία» Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν (α) τις απαιτήσεις σύµφωνα µε το ΠΧΑ 3 (αναθεωρηµένο) όσον αφορά το λογιστικό χειρισµό των άϋλων περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν σε µία συνένωση επιχειρήσεων και (β) την περιγραφή των µεθόδων αποτίµησης που χρησιµοποιούνται ευρέως από τις οικονοµικές οντότητες κατά την επιµέτρηση της εύλογης αξίας των άϋλων περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν σε µία συνένωση επιχειρήσεων και δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργές αγορές. 8
ΛΠ 39 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση» Οι τροποποιήσεις αφορούν (α) διευκρινίσεις σχετικά µε την αντιµετώπιση των κυρώσεων/προστίµων από προπληρωµή δανείων ως παράγωγα στενά συνδεδεµένα µε το κύριο συµβόλαιο, (β) το πεδίο απαλλαγής για τις συµβάσεις συνένωσης επιχειρήσεων και (γ) διευκρινίσεις ότι τα κέρδη ή ζηµιές από αντιστάθµιση ταµειακών ροών µιας προσδοκώµενης συναλλαγής πρέπει να επαναταξινοµηθούν από τα ίδια κεφάλαια στα αποτελέσµατα στην περίοδο κατά την οποία η αντισταθµιζόµενη προσδοκώµενη ταµειακή ροή επηρεάζει τα αποτελέσµατα. 2.2 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί από την ιοίκηση µε βάση τα διεθνή πρότυπα χρηµατοοικονοµικής αναφοράς (.Π.Χ.Α.) που έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ), συµπεριλαµβανοµένων και των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων ( ΛΠ) και Ερµηνειών που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιερµηνειών των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν συνταχθεί µε βάση το ιστορικό κόστος όπως γνωστοποιείται στις λογιστικές αρχές της Εταιρείας παρακάτω. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε.π.χ.α. απαιτεί την υιοθέτηση συγκεκριµένων εκτιµήσεων και παραδοχών. Απαιτεί επίσης την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση στο στάδιο της εφαρµογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Οι περιοχές που εµπεριέχουν υψηλότερο βαθµό κρίσης ή πολυπλοκότητας, ή οι περιοχές όπου οι υποθέσεις και οι εκτιµήσεις είναι σηµαντικές στις οικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται κατωτέρω στη σηµείωση 4. Τα οικονοµικά στοιχεία παρουσιάζονται σε ευρώ που αποτελεί το ισχύον για την Εταιρεία νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης. 2.3 Συναλλαγµατικές διαφορές και µετατροπές ξένων νοµισµάτων Το λειτουργικό νόµισµα της Εταιρείας είναι το Ευρώ. Οι συναλλαγές που εκφράζονται σε νοµίσµατα εκτός από το λειτουργικό νόµισµα είναι µεταφρασµένες στο Ευρώ, χρησιµοποιώντας το ποσοστό µετατροπής συναλλάγµατος της ηµεροµηνίας της συναλλαγής. Τα χρηµατικά στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού που είναι εκφρασµένα σε άλλα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ µε τις τρέχουσες συναλλαγµατικές ισοτιµίες κατά την ηµεροµηνία σύνταξης του ισολογισµού. Οι προκύπτουσες συναλλαγµατικές διαφορές κατά την διάρκεια της περιόδου και κατά την ηµεροµηνία σύνταξης του ισολογισµού καταχωρούνται στα αποτελέσµατα χρήσης. 2.4 Ενσώµατα Πάγια Τα ενσώµατα πάγια αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και αποµείωση. Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει όλες τις άµεσα σχετιζόµενες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε αύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωµάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο µόνον εάν είναι πιθανό πρόσθετα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη να εισρεύσουν στην Εταιρεία και το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσµατα όταν οι σχετικές εργασίες πραγµατοποιούνται. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωµάτων παγίων υπολογίζονται µε την σταθερή µέθοδο µέσα στην ωφέλιµη ζωή τους που έχει ως εξής: Κτίρια 8-35 έτη Μηχανολογικός εξοπλισµός 2-20 έτη Μεταφορικά µέσα 5-20 έτη Λοιπός εξοπλισµός 3-8 έτη 9
Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση και αναπροσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την εκτιµώµενη ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (αποµείωση) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στα αποτελέσµατα.. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα που αφορούν στην κατασκευή στοιχείων ενεργητικού κεφαλαιοποιούνται για το χρονικό διάστηµα που απαιτείται µέχρι την ολοκλήρωση της κατασκευής. Όλα τα άλλα χρηµατοοικονοµικά έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσεως. 2.5 Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Ενεργητικού ανειακά περιουσιακά στοιχεία και απαιτήσεις Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές, τα οποία δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργούς αγορές και δεν υπάρχει πρόθεση πώλησης τους. Περιλαµβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα µε λήξεις µεγαλύτερες των 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. Τα τελευταία συµπεριλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού αφορούν εµπορικές απαιτήσεις και ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα. 2.6 Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσης και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται µε την µέθοδο του µέσου µηνιαίου σταθµικού κόστους. Το κόστος των ετοίµων προϊόντων και των ηµιτελών αποθεµάτων περιλαµβάνει το κόστος των υλικών, το άµεσο εργατικό κόστος και αναλογία των γενικών εξόδων παραγωγής. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα δεν περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση 2.7 Συµψηφισµός χρηµατοοικονοµικών στοιχείων Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού συµψηφίζονται και το καθαρό ποσό παρουσιάζεται στον ισολογισµό εφόσον υπάρχει ένα έννοµο δικαίωµα για συµψηφισµό και η πρόθεση να διακανονιστούν σε καθαρή βάση ή να αναγνωριστεί το στοιχείο του ενεργητικού και να διακανονιστεί το στοιχείο του παθητικού ταυτόχρονα. 2.8 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας µείον έξοδα πώλησης και της αξίας χρήσης. Οι ζηµιές αποµείωσης καταχωρούνται σαν έξοδα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων στη χρήση που προκύπτουν. 10
2.9 Εµπορικές και λοιπές βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις Οι εµπορικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία (αρχικά τιµολογούµενο ποσό) και ύστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος χρησιµοποιώντας την µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου µείον την εκτίµηση για τυχόν µη εισπραχθέντα ποσά. Εκτίµηση για επισφαλείς απαιτήσεις πραγµατοποιείται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι δεν είναι πλέον εφικτή η είσπραξη όλου του ποσού. Οι ανείσπρακτες οφειλές διαγράφονται όταν εξακριβωθούν. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων. 2.10 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα αποτελούνται από τα µετρητά, από τις προθεσµιακές καταθέσεις και τις τραπεζικές καταθέσεις όψεως υψηλής ρευστότητας µε λήξη τριών µηνών και λιγότερο. Για τους σκοπούς της κατάστασης ταµειακών ροών, τα ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα καθορίζονται όπως ανωτέρω. 2.11 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα ίδια κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του προϊόντος της έκδοσης. Άµεσα έξοδα που σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. Το κόστος κτήσης ιδίων µετοχών εµφανίζεται αφαιρετικά από τα ίδια κεφάλαια της Εταιρείας, µέχρι οι ίδιες µετοχές πωληθούν, ακυρωθούν ή επανεκδοθούν. Κάθε κέρδος ή ζηµιά από πώληση ιδίων µετοχών καθαρό από άµεσα για την συναλλαγή λοιπά έξοδα και φόρους, εµφανίζεται ως αποθεµατικό στα ίδια κεφάλαια. 2.12 Προµηθευτές Οι απαιτήσεις από προµηθευτές καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµούνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. 2.13 ανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα κατά την διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινοµούνται ως βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις εκτός εάν η Εταιρεία έχει το δικαίωµα να αναβάλλει την εξόφληση της υποχρέωσης για τουλάχιστον 12 µήνες από την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Σε αυτή την περίπτωση ταξινοµούνται ως µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις. 2.14 Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των 11
υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που υπάρχει γνώση κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, ότι θα ισχύουν κατά τη στιγµή που θα αναστραφούν οι προσωρινές διαφορές. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις και οι απαιτήσεις δύναται να συµψηφίζονται µόνο σε περίπτωση που αφορούν σε κοινή φορολογική αρχή και υπάρχει το δικαίωµα συµψηφισµού αυτών. 2.15 Φορολογία Η φορολογία εισοδήµατος υπολογίζεται µε βάση τη φορολογική νοµοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν και καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο κατά την οποία προκύπτουν τα εισοδήµατα. 2.16 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. (β) Παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία Η Εταιρεία καταχωρεί τις εργοδοτικές ασφαλιστικές εισφορές ως έξοδο όταν αυτές καθίστανται δεδουλευµένες. Με την πληρωµή των εργοδοτικών ασφαλιστικών εισφορών εξαντλείται η υποχρέωση της Εταιρείας έναντι των εργαζοµένων για την καταβολή συντάξεως. Έκτοτε η υποχρέωση ανήκει στον αρµόδιο ασφαλιστικό φορέα. Παρόλα αυτά, βάσει νόµου η Εταιρεία υποχρεούται να καταβάλει εφάπαξ αποζηµίωση στο προσωπικό κατά την συνταξιοδότηση αυτού, ποσό το οποίο κυµαίνεται σύµφωνα µε τα χρόνια προϋπηρεσίας στην Εταιρεία και τον τελικό µισθό του κάθε εργαζοµένου. Η υποχρέωση αυτή απεικονίζεται λογιστικά βάσει του ΛΠ 19 ως Πρόγραµµα Καθορισµένης Παροχής µε εφάπαξ καταβολή της παροχής. Η Εταιρεία δεν δηµιουργεί αποθεµατικό επενδύσεων για την κάλυψη της υποχρέωσης. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισµό για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή προσαρµοσµένη µε τις µεταβολές που προκύπτουν από τα µη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµιές και το κόστος προϋπηρεσίας. Η υποχρέωση που προκύπτει λόγω της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της εκτιµώµενης πιστωτικής µονάδος (Projected unit credit method). Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµιές που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και ξεπερνούν το περιθώριο του 10% της παρούσας αξίας της υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο προϋπηρεσίας των εργαζόµενων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. (γ) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν η Εταιρεία τερµατίσει την απασχόληση εργαζοµένων πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Η Εταιρεία καταχωρεί αυτές τις παροχές είτε όταν δεσµεύεται να τερµατίσει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές επίσηµο πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, ή όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους. 12
Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης κατά την οποία υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόµενη υποχρέωση 2.17 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναµένεται µε βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η Εταιρεία πληρεί µε όλους τους προβλεπόµενους όρους της επιχορήγησης. Τα έσοδα από κρατικές επιχορηγήσεις τα οποία αφορούν µελλοντικά έξοδα, αναβάλλονται και αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα σε αντιστοιχία µε τα έξοδα που προορίζονται να αποζηµιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται µε την αγορά ενσωµάτων παγίων, περιλαµβάνονται στις µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις ως αναβαλλόµενες κρατικές επιχορηγήσεις και µεταφέρονται ως έσοδα στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων µε την σταθερή µέθοδο κατά αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 2.18 Προβλέψεις Οι προβλέψεις για αποκατάσταση περιβάλλοντος, τα έξοδα αναδιάρθρωσης και οι επίδικες υποχρεώσεις αναγνωρίζονται όταν : I.Υπάρχει µία παρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη υποχρέωση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων. II.Είναι πιθανότερο ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισµό της υποχρέωσης. III.Το απαιτούµενο ποσό µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις αναδιάρθρωσης περιλαµβάνουν τα έξοδα τερµατισµού συµφωνιών µίσθωσης, και παροχές προσωπικού κατά τον τερµατισµό της απασχόλησης. Προβλέψεις δεν αναγνωρίζονται για µελλοντικές λειτουργικές ζηµίες. Όπου υπάρχει ένας αριθµός παρόµοιων υποχρεώσεων, η πιθανότητα να απαιτηθεί εκροή κατά την τακτοποίηση της υποχρέωσης προσδιορίζεται εξετάζοντας κάθε κατηγορία υποχρεώσεων συνολικά. Πρόβλεψη αναγνωρίζεται ακόµα και αν η πιθανότητα εκροής σχετικά µε οποιοδήποτε στοιχείο που περιλαµβάνεται στην ίδια κατηγορία υποχρεώσεων µπορεί να είναι µικρή. 2.19 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισµένη. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών καταχωρούνται την περίοδο κατά την οποία παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχοµένων υπηρεσιών (γ) Έσοδα από τόκους 13
Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει αποµείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών µειώνεται στο ανακτήσιµο 2.20 Μισθώσεις Η Εταιρεία ως µισθωτής Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για τις λειτουργικές µισθώσεις (καθαρές από τυχόν κίνητρα που προσφέρθηκαν από τον εκµισθωτή) αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσης µε την σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Η Εταιρεία δεν έχει µισθώσεις που σύµφωνα µε τα ΠΧΠ ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές. 2.21 ιάθεση κερδών, διανοµή µερισµάτων Η διάθεση των κερδών χρήσεως καθώς και η αναγνώριση της υποχρέωσης διανοµής µερίσµατος αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις εφόσον ληφθεί η τελική έγκριση από την Γενική Συνέλευση των µετόχων 2.22 Συγκριτικά στοιχεία και στρογγυλοποιήσεις Ορισµένα συγκριτικά κονδύλια αναταξινοµήθηκαν για να είναι συγκρίσιµα µε τα αντίστοιχα της τρέχουσας χρήσης. ιαφορές που παρουσιάζονται µεταξύ των κονδυλίων στις οικονοµικές καταστάσεις και των αντίστοιχων κονδυλίων στις σηµειώσεις οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η Εταιρεία από την χρήση των χρηµατοοικονοµικών της µέσων τίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, σε κίνδυνο ρευστότητας και σε κίνδυνο αγοράς. Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της Εταιρείας σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, για τους στόχους της Εταιρείας, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρµόζει για την επιµέτρηση και την διαχείριση κεφαλαίου. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαµβάνονται σε όλο το εύρος των οικονοµικών καταστάσεων. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της Εταιρείας εφαρµόζονται προκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει η Εταιρεία και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως προς αυτά.. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της Εταιρείας. Η επίβλεψη της τήρησης των πολιτικών και διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου έχει ανατεθεί στο τµήµα Εσωτερικού ελέγχου, της µητρικής Εταιρείας ΣΙ ΕΝΟΡ, το οποίο πραγµατοποιεί τακτικούς ελέγχους σχετικά µε την εφαρµογή των διαδικασιών. 3.1 Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµίας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες 3.2 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Η έκθεση της εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δηµογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης συµπεριλαµβανοµένου του κινδύνου αθέτησης πληρωµών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριµένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Κανένας πελάτης δεν 14
ξεπερνά το 10% των πωλήσεων και εποµένως ο εµπορικός κίνδυνος είναι κατανεµηµένος σε µεγάλο αριθµό πελατών. Η µητρική Εταιρεία ΣΙ ΕΝΟΡ έχει θέσει µια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατοµική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωµών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγµατοποιείται περιλαµβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών και άλλων τρίτων πηγών πιστοληπτικής βαθµολόγησης αν υπάρχουν. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα µε τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρµόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται µε βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαµβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρείες και εν συνέχεια διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες οµαδοποιούνται ανάλογα µε τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούµενα προβλήµατα εισπραξιµότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής της Εταιρείας. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως υψηλού ρίσκου τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και µελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται. Ανάλογα µε το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, η Εταιρεία για την εξασφάλιση των απαιτήσεων της ζητά, όπου είναι δυνατό, εµπράγµατες ή άλλες εξασφαλίσεις. Η εταιρεία καταχωρεί πρόβλεψη αποµείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίµηση της για ζηµίες σε σχέση µε τους πελάτες, τις λοιπές απαιτήσεις και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται κυρίως από ζηµίες αποµείωσης συγκεκριµένων απαιτήσεων που εκτιµώνται βάσει των δεδοµένων συνθηκών ότι θα πραγµατοποιηθούν αλλά δεν έχουν οριστικοποιηθεί. 3.3 Εγγυήσεις Η Εταιρεία έχει ως πολιτική να µην παρέχει εγγυήσεις, παρά µόνο κατά εξαίρεση σε συνδεδεµένες εταιρείες. 3.4 Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η Εταιρεία να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρεία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµειακών διαθέσιµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύεται η φήµη της Εταιρείας. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας ο Όµιλος διενεργεί πρόβλεψη ταµιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισµού, και µηνιαία κυλιόµενη πρόβλεψη τριών µηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταµιακά διαθέσιµα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συµπεριλαµβανοµένης της κάλυψης των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων του. Η πολιτική αυτή δε λαµβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν µπορούν να προβλεφθούν 3.5 Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιµές πρώτων υλών, συναλλαγµατικές ισοτιµίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσµατα της Εταιρείας ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών της µέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της Εταιρείας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. 3.6 Συναλλαγµατικός κίνδυνος. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ευρώπη και συνεπώς το µεγαλύτερο µέρος των συναλλαγών της διεξάγεται σε Ευρώ. 3.7 Κίνδυνος επιτοκίων 15
Η Εταιρεία χρηµατοδοτεί τις επενδύσεις της καθώς και τις ανάγκες της σε κεφάλαια κίνησης µέσω τραπεζικού δανεισµού, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατα της µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα καθώς η Εταιρεία θα επιβαρύνεται µε επιπλέον κόστος δανεισµού. Εάν την 31/12/2008 τα επιτόκια ήταν αυξηµένα / µειωµένα κατά 0,25%, η επίδραση στα κέρδη προ φόρων της Εταιρείας θα ήταν ζηµία / κέρδος 5.837, και εάν την 31/12/2009 τα επιτόκια ήταν αυξηµένα / µειωµένα κατά 0,25%, η επίδραση στα κέρδη προ φόρων της Εταιρείας θα ήταν ζηµία / κέρδος 2.807. Αναλογικά θα επηρεάζονταν και η καθαρή θέση της Εταιρείας. 3.8 Προσδιορισµός των ευλόγων αξίων Η ονοµαστική αξία µείον προβλέψεις για επισφάλειες των εµπορικών απαιτήσεων εκτιµάται ότι προσεγγίζει την πραγµατική τους αξία. Οι πραγµατικές αξίες των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων επίσης εκτιµάται ότι προσεγγίζουν την αξία στην οποία εµφανίζονται στον ισολογισµό (βάσει αποσβεστέου κόστους), κυρίως λόγω της βραχυπρόθεσµης λήξης τους. 3.9 ιαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Ο σκοπός της εταιρίας όταν διαχειρίζεται τα κεφάλαια είναι να εξασφαλίσει την ικανότητα συνεχούς δραστηριότητας, για να παρέχει κέρδη στους µετόχους και οφέλη στους άλλους ενδιαφερόµενους καθώς και να διατηρήσει µια κεφαλαιουχική δοµή η οποία θα µειώνει το κόστος κεφαλαίου. Το κεφάλαιο επισκοπείται µε βάση ένα συντελεστή µόχλευσης. Ο συντελεστής υπολογίζεται ως το καθαρό χρέος διαιρούµενο µε το συνολικό κεφάλαιο. Το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως ο συνολικός δανεισµός (συµπεριλαµβάνονται βραχυπρόθεσµα και µακροπρόθεσµα δάνεια όπως εµφανίζονται στον ισολογισµό) µείον τα χρηµατικά διαθέσιµα. Το συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται ως τα ίδια κεφάλαια στον ισολογισµό συν το καθαρό χρέος. Σηµ. 31/12/2009 31/12/2008 Συνολικός ανεισµός 10 245.455 1.691.689 Μείον: Χρηµατικά ιαθέσιµα 15-602.457-499.593 Καθαρό Χρέος -357.003 1.192.096 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 13.897.310 14.850.390 Σύνολο Κεφαλαίου 13.540.308 16.042.486 Συντελεστής Μόχλευσης -2,64% 7,43% 4. Λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοίκησης Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. 4.1 Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και παραδοχές. Η Εταιρεία προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές σχετικά µε την εξέλιξη των µελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο και ενδέχεται να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρµογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες έχουν ως εξής: α) Απαιτείται κρίση από την Εταιρεία για τον προσδιορισµό της πρόβλεψης για φόρο εισοδήµατος. Υπάρχουν πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο τελικός προσδιορισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Εάν ο τελικός φόρος είναι διαφορετικός από τον αρχικώς αναγνωρισθέντα, η διαφορά θα επηρεάσει τον φόρο εισοδήµατος και την πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία της περιόδου. 16
β) Η Εταιρεία αναγνωρίζει πρόβλεψη για επίδικες υποθέσεις βάσει στοιχείων από τη Νοµική Υπηρεσία του Οµίλου ΣΙ ΕΝΟΡ. Η τελική έκβαση υποθέσεων είναι αβέβαιη. γ) Η Εταιρεία αναγνωρίζει προβλέψεις για συµβατικές υποχρεώσεις προς πελάτες της, οι οποίες υπολογίζονται βάσει ιστορικών δεδοµένων και στατιστικών από την επίλυση αντίστοιχων περιπτώσεων του παρελθόντος. δ) Η υποχρέωση παροχών στο προσωπικό κατά την συνταξιοδότηση προσδιορίζεται βάσει µελέτης ανεξάρτητων αναλογιστών. Η τελική υποχρέωση µπορεί να διαφέρει από αυτή του αναλογιστικού υπολογισµού λόγω διαφορετικών πραγµατικών στοιχείων, που σχετίζονται µε το προεξοφλητικό επιτόκιο, τον πληθωρισµό, τις µισθολογικές αυξήσεις, δηµογραφικά και άλλα στοιχεία. εν υπάρχουν περιπτώσεις που χρειάσθηκε να χρησιµοποιηθούν εκτιµήσεις της ιοίκησης για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών. 4.2 Καθοριστικές κρίσεις της ιοίκησης για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών. εν υπάρχουν περιπτώσεις που χρειάσθηκε να χρησιµοποιηθούν εκτιµήσεις της ιοίκησης για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών 5. Ανάλυση Πωλήσεων Πωλήσεις 31/12/2009 31/12/2008 Ελλάδα 16.727.404 22.973.255 Ευρωπαϊκή Ένωση 799.966 3.342.888 Λοιπές Ευρωπαϊκές Χώρες 3.421.600 2.025.560 Σύνολο 20.948.970 28.341.703 Ανάλυση των πωλήσεων ανά κατηγορία Πωλήσεις εµπορευµάτων & προϊόντων 20.644.586 27.590.129 Λοιπά 304.384 751.574 Σύνολο 20.948.970 28.341.703 17
6. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Κόστος κτήσης Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και εξαρτήµατα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2008 421.583 7.700.597 9.209.702 429.811 289.088 195.496 18.246.277 Προσθήκες 0 0 99.066 29.329 14.951 271.739 415.085 Πωλήσεις 0 0-542.221 0 0 0-542.221 Καταστροφές 0 0-82.909 0 0 0-82.909 Ανακατανοµές 0 47.421 379.534 0 0-426.955 0 Ανάλωση ανταλλακτικών 0 0-26.795 0 0 0-26.795 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2008 421.583 7.748.018 9.036.376 459.140 304.039 40.280 18.009.437 Σύνολο Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2008 0-1.463.078-2.973.103-139.912-243.974 0-4.820.066 Αποσβέσεις χρήσης 0-383.915-756.227-39.047-20.375 0-1.199.564 Πωλήσεις 0 0 136.606 0 0 0 136.606 Καταστροφές 0 0 80.663 0 0 0 80.663 Ανάλωση ανταλλακτικών 0 0 26.795 0 0 0 26.795 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2008 0-1.846.992-3.485.267-178.959-264.349 0-5.775.567 Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2008 421.583 5.901.026 5.551.109 280.181 39.690 40.280 12.233.870 Κόστος κτήσης Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2009 421.583 7.748.018 9.036.376 459.140 304.039 40.280 18.009.437 Προσθήκες 0 0 12.438 0 1.370 272.327 286.135 Πωλήσεις 0 0-12.150 0 0 0-12.150 Καταστροφές 0 0 0 0 0 0 0 Ανακατανοµές 0 0 268.617 0 0-268.617 0 Ανάλωση ανταλλακτικών 0 0-7.429 0 0 0-7.429 Υπόλοιπο στις 421.583 7.748.018 9.297.853 459.140 305.410 43.990 18.275.993 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2009 0-1.846.992-3.485.267-178.959-264.349 0-5.775.567 Αποσβέσεις χρήσης 0-388.372-698.779-34.277-15.993 0-1.137.421 Πωλήσεις 0 0 6.719 0 0 0 6.719 Καταστροφές 0 0 0 0 0 0 0 Ανάλωση ανταλλακτικών 0 0 1.703 0 0 0 1.703 Υπόλοιπο στις 0-2.235.364-4.175.624-213.235-280.342 0-6.904.566 Αναπόσβεστη αξία στις 421.583 5.512.654 5.122.229 245.905 25.067 43.990 11.371.427 Επί της ακίνητης περιουσίας δεν υφίστανται υποθήκες και προσηµειώσεις 18
7. Φόρος Εισοδήµατος Φόρος χρήσης 0 0 Αναβαλλόµενος φόρος 128.529 327.055 Πλέον πρόβλεψη φόρου εισοδήµατος ανέλεγκτων χρήσεων -50.000 0 Σύνολο 78.529 327.055 31/12/2009 31/12/2008 Λογιστικό κέρδος προ φόρων -1.031.609-1.605.898 Φόρος που αναλογεί 257.902 401.474 Επίπτωση µονίµων φορολογικών διαφορών -5.918-9.422 Επίπτωση συµψηφισµού φορολογικών ζηµιών προηγουµένων χρήσεων µε κέρδη χρήσης -112.278-240.966 Επίπτωση διαφοράς συντελεστή φόρου εισοδήµατος & αναβαλλόµενου φόρου επί των προσωρινών διαφορών -11.176-12.087 Επίπτωση στην αναβαλλόµενη φορολογία λόγω µείωσης φορολογικού συντελεστή στην Ελλάδα 0 188.056 Πρόβλεψη φόρου ανέλεγκτών χρήσεων -50.000 0 Σύνολο φόρου εισοδήµατος 78.529 327.055 Ο ισχύον φορολογικός συντελεστής φορολογίας εισοδήµατος για τις εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα είναι 25%. Βάσει του Ν.3697/2008 ανακοινώθηκαν νοµοθετικές ρυθµίσεις αναφορικά µε τους φορολογικούς συντελεστές. Οι συντελεστές φορολόγησης των κερδών των επιχειρήσεων θα µειωθούν σταδιακά και θα διαµορφωθούν ως εξής : Έτος Φορολογικός συντελεστής 2008 2009 25% 2010 24% 2011 23% 2012 22% 2013 21% 2014 και αργότερα 20% 19
8. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις: 581.765 684.047 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις: -2.476.883-2.707.695 Καθαρό ποσό αναβαλλόµενης φορολογίας -1.895.118-2.023.648 Οι διαφορές που δηµιουργούν τις αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις δεν αναµένεται να αντιστραφούν µέσα στο επόµενο έτος. Η συνολική µεταβολή στον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος είναι : Υπόλοιπο αρχής περιόδου -2.023.648-2.350.703 (Χρέωση) / πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων 128.529 327.055 Υπόλοιπο τέλους περιόδου -1.895.118-2.023.648 Οι κινήσεις των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων έχουν ως παρακάτω : ιαφορά αποσβέσεων - παγίων ιαφορά Προβλέψεων Σύνολο Υπόλοιπο 01/01/2008-2.396.326 45.623-2.350.703 (Χρέωση) / πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων 321.182 5.873 327.055 Υπόλοιπο 31/12/2008-2.075.144 51.496-2.023.648 Υπόλοιπο 01/01/2009-2.075.144 51.496-2.023.648 (Χρέωση) / πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων 125.395 3.134 128.529 Υπόλοιπο 31/12/2009-1.949.748 54.630-1.895.118 Ο συντελεστής µε τον οποίο υπολογίζεται ο αναβαλλόµενος φόρος είναι ίσος µε αυτόν που εκτιµάται ότι θα ισχύει κατά τη στιγµή που θα αναστραφούν οι προσωρινές φορολογικές διαφορές 20
9. Έξοδα ανά κατηγορία 1η Ιανουαρίου 2008-31η εκεµβρίου 2008 Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Άλλα έξοδα Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 2.625.671 478.429 445.466 178.458 3.728.022 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 20.607.655 0 0 0 20.607.655 Ενέργεια 632.452 0 0 110.688 743.140 Αποσβέσεις 1.091.846 73.036 24.519 10.164 1.199.564 Ασφάλιστρα 53.683 53.923 3.499 0 111.105 Ενοίκια 17.923 50.724 14.001 0 82.648 Μεταφορικά 153.514 816.426 26.270 2.488 998.698 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 1.212.090 805.257 353.573 40.386 2.411.307 Προβλέψεις 0 13.594 0 0 13.594 Λοιπά Έξοδα 28.146 108.433 88.618 141.062 366.259 Σύνολο 26.422.980 2.399.821 955.946 483.246 30.261.993 1η Ιανουαρίου 2009-31η εκεµβρίου 2009 Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Άλλα έξοδα Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 2.471.655 395.101 485.210 158.874 3.510.840 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 14.600.137 0 0 0 14.600.137 Ενέργεια 569.608 0 0 81.157 650.764 Αποσβέσεις 995.291 102.842 21.447 17.840 1.137.421 Ασφάλιστρα 47.528 52.330 3.730 0 103.588 Ενοίκια 12.663 46.170 10.890 3.493 73.215 Μεταφορικά 123.912 562.736 20.332 3.794 710.774 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 532.294 517.686 317.514 15.529 1.383.024 Προβλέψεις 0 6.539 0 0 6.539 Λοιπά Έξοδα 17.930 68.842 74.648 11.967 173.387 Σύνολο 19.371.018 1.752.246 933.771 292.654 22.349.689 21
10. ανεισµός Μακροπρόθεσµος δανεισµός 31/12/2009 31/12/2008 Τραπεζικός δανεισµός 0 145.455 Σύνολο µακροπρόθεσµων δανείων 0 145.455 Βραχυπρόθεσµα δάνεια 31/12/2009 31/12/2008 Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασµοί 100.000 836.040 Τραπεζικός δανεισµός 145.455 710.195 Σύνολο βραχυπρόθεσµων δανείων 245.455 1.546.234 Σύνολο δανείων 245.455 1.691.689 Οι ηµεροµηνίες λήξης των δανείων είναι οι εξής: Έως 1 έτος 245.455 1.546.234 Μεταξύ 1 και 2 ετών 0 145.455 Μεταξύ 2 και 5 ετών 0 0 Πάνω από 5 έτη 0 0 245.455 1.691.689 Τα πραγµατικά σταθµισµένα µέσα επιτόκια την ηµεροµηνία του ισολογισµού είναι τα παρακάτω: Τραπεζικός δανεισµός (µακροπρόθεσµος) 4,51% 6,40% Τραπεζικός δανεισµός (βραχυπρόθεσµος) 2,73% 5,32% Η έκθεση των δανείων της Εταιρείας σε µεταβολές επιτοκίων και οι συµβατικές ηµεροµηνίες επανακαθορισµού των επιτοκίων έχουν ως εξής : < 6 µηνών 245.455 1.272.404 6-12 µήνες 0 0 1-5 έτη 0 419.285 11. εσµεύσεις Υποχρεώσεις από Λειτουργικές Μισθώσεις 31/12/2009 31/12/2008 Έως 1 έτος 30.604 32.496 Από 1-5 έτη 20.949 41.671 51.553 74.167 Επιβάρυνση Αποτελεσµάτων 79.693 87.522 22
Η Εταιρεία µισθώνει επιβατικά µεταφορικά µέσα µε λειτουργικές µισθώσεις. Οι µισθώσεις έχουν διάρκεια πέντε χρόνων και ανανεώνονται µε την λήξη τους. Επίσης µισθώνει τις κτιριακές εγκαταστάσεις του υποκαταστήµατος στην Πειραιώς 252 Αθήνα. Η σύµβαση είναι αορίστου χρόνου µε δυνατότητα διακοπής. Η διοίκηση εκτιµά ότι δεν θα µετακοµίσει από τον εν λόγω χώρο στα επόµενα χρόνια. 12. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις / απαιτήσεις Υποχρεώσεις 31/12/2009 31/12/2008 Εγγυήσεις για εξασφάλιση υποχρεώσεων προς προµηθευτές 47.910 47.910 Εγγυήσεις για εξασφάλιση καλής εκτέλεσης συµβάσεων µε πελάτες 1.566 7.136 Σύνολο 49.476 55.046 Απαιτήσεις 30/12/2009 31/12/2008 Εγγυήσεις για εξασφάλιση απαιτήσεων από πελάτες 16.610 0 Σύνολο 16.610 0 13. Εµπορικές & Λοιπές Απαιτήσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό Πελάτες 2.223.502 2.003.012 Επιταγές Εισπρακτέες (µεταχρονολογηµένες) 649.797 1.546.837 Επιταγές σε καθυστέρηση (σφραγισµένες) 42.193 0 Βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις κατά συνδεδεµένων επιχ/σεων 1.873.488 4.015.374 εσµευµένοι λογαριασµοί καταθέσεων 0 5.191 Επισφαλείς-επίδικοι πελάτες & χρεώστες 20.430 11.396 Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις 9.830 102.002 Χρεώστες διάφοροι 2.250 700 Μείον: Προβλέψεις -15.763-13.594 Λογαριασµοί διαχειρήσεως προκαταβολών και πιστώσεων 3.754 857 Προκαταβολές προµηθευτών (εκτός παγίων και αποθεµάτων) 3.736 10.860 Έξοδα επόµενων χρήσεων 21.152 19.456 Σύνολο 4.834.368 7.702.091 Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Λοιπές µακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 64.051 63.856 Σύνολο 64.051 63.856 Εµπορικές απαιτήσεις (µόνο για απαιτήσεις που έχουν λήξη και δεν έχει γίνει πρόβλεψη επισφάλειας) 31/12/2009 31/12/2008 Ληξιάρια πελατών Απαιτήσεις από πελάτες 0-3 µήνες 136.311 544.523 3-6 µήνες 3.892 20.994 > 6 µήνες 29.958 0 Σύνολο 170.161 565.517 23
Προβλέψεις για Επισφαλείς πελάτες χρεώστες Ποσά σε ευρώ 31/12/2009 31/12/2008 Έναρξη 13.594 0 ιαγραφή πρόβλεψης -4.369 0 Χρήση πρόβλεψης 6.538 13.594 Λήξη 15.763 13.594 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ανά κατηγορία άνεια και απαιτήσεις Ενεργητικού 31/12/2009 31/12/2008 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 4.799.650 7.569.773 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 602.457 499.593 Σύνολο 5.402.108 8.069.367 Οι εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις αναµένεται να εισπραχθούν µέσα σε ένα έτος από την ηµεροµηνία Ισολογισµού. Η αξία των εµπορικών και λοιπών απαιτήσεων όπως εµφανίζεται στον ισολογισµό προσεγγίζει την εύλογη τους αξία κατά την ηµεροµηνία σύνταξης του Ισολογισµού. Ενήµερες Εκπρόθεσµες Επισφαλείς Σύνολο Εµπορικές απαιτήσεις 2009 3.926.829 170.161 20.430 4.117.420 Εµπορικές απαιτήσεις 2008 5.452.869 565.517 11.396 6.029.782 Εκπρόθεσµες εµπορικές απαιτήσεις θεωρούνται αυτές οι οποίες εκκρεµούν για διάστηµα άνω των 4 µηνών. Στις 31 εκεµβρίου 2009 οι συνολικές εκπρόθεσµες εµπορικές απαιτήσεις ήταν 170.161 και αφορούν σε έναν αριθµό πελατών για τους οποίους δεν υπάρχει ένδειξη αποµείωσης. Επιπλέον διενεργείται ασφάλιση των συνολικών εµπορικών απαιτήσεων. 14. Αποθέµατα Εµπορεύµατα 84.871 157.619 Προϊόντα έτοιµα 2.067.823 3.784.207 Ηµιτελή 379.647 1.594.910 Υποπροϊόντα & υπολείµµατα 0 1.514 Α & Β Ύλες - Αναλώσιµα υλικά - Ανταλλακτικά & είδη Συσκευασίας 1.439.841 1.823.393 Προκαταβολές για αγορά αποθεµάτων 0 540 Σύνολο 3.972.183 7.362.183 Μείον αποµείωση αποθεµάτων: Εµπορεύµατα -1.144-8.933 Προϊόντα έτοιµα -119.271-736.158 Ηµιτελή 0-258.454 Α & Β Ύλες - Αναλώσιµα υλικά - Ανταλλακτικά & είδη Συσκευασίας 0-17.392 Σύνολο 3.851.769 6.341.246 24