Αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου που έληξε στις 31 Μαρτίου 2009 (IFRS) Η Frigoglass Ανακοινώνει τα Αποτελέσματα του Πρώτου Τριμήνου του 2009 Αθήνα 22 Μαΐου, 2009: Οικονομικά Αποτελέσματα (σε '000 Ευρώ) Πρώτο Τρίμηνο 2009 Πρώτο Τρίμηνο 2008 Διαφορά% Πωλήσεις 71,663 162,341 55.9% Λειτουργικό Κέρδος (ΕΒΙΤ) 5,384 32,720 83.5% Καθαρό Κέρδος 618 20,789 97.0% Κέρδος προ φόρων τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) 11,290 38,527 70.7% Ο κύριος Πέτρος ιαμαντίδης, ιευθύνων Σύμβουλος της, Frigoglass, σχολίασε: Οι αντίξοες μακροοικονομικές συνθήκες που παρουσιάστηκαν προς το τέλος της περσινής χρονιάς συνεχίζονται και στο 2009, με αποτέλεσμα οι πελάτες μας στην Ευρώπη να αναβάλλουν επενδύσεις σε ψυγεία. Οι εμφιαλωτές και οι ζυθοποιοί έχουν προχωρήσει σε προγράμματα μείωσης των κεφαλαιακών τους δαπανών ενόψει του δυσμενούς κλίματος καταναλωτικής εμπιστοσύνης και της χαμηλότερης ζήτησης των προϊόντων τους. Η στρατηγική επέκτασης της γεωγραφικής μας παρουσίας έχει συντείνει στην αντιστάθμιση μέρους της μειωμένης ζήτησης που προήλθε από τις αναπτυγμένες αγορές κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους, με την άνοδο στις αναπτυσσόμενες όπως η Ασία, όπου οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 79% στο τρέχον τρίμηνο ενώ στην Αφρική αναμένουμε να διατηρηθεί η καλή απόδοση της προηγούμενης χρονιάς στο σύνολο του έτους. Επιπλέον, ο κλάδος της Νιγηρίας συνεχίζει την εξαιρετική απόδοση σημειώνοντας αύξηση των πωλήσεων κατά 17% στο πρώτο τρίμηνο. Παρόλο που τελευταία παρουσιάστηκε κινητικότητα στον βιομηχανικό κλάδο, η ορατότητα των πωλήσεων παραμένει χαμηλή ενώ παραμένουμε σταθεροί στα μέτρα μείωσης του κόστους και αύξησης της αποδοτικότητας. Είμαστε βέβαιοι ότι η κοστολογική δομή θα βελτιωθεί κατά την διάρκεια του έτους ενώ αναμένουμε να μειωθεί το κόστος των πρώτων υλών, να γίνουν εμφανή τα αποτελέσματα από τις πρωτοβουλίες της αναδιάρθρωσης και να εξομαλυνθεί η
αντίστροφη λειτουργική μόχλευση. Συνεπώς το πρώτο τρίμηνο δεν είναι ενδεικτικό των αναμενόμενων αποτελεσμάτων για το σύνολο του έτους. Παραμένουμε προσηλωμένοι στην παραγωγή νέων καινοτόμων προϊόντων κατάλληλων για τις συνεχώς μεταβαλλόμενες ανάγκες των πελατών μας καθώς και στην πρόοδο που έχει ήδη γίνει στα νέα μας εγχειρήματα στην Κίνα και την Τουρκία, προκειμένου να επεκτείνουμε την παγκόσμια ηγετική μας θέση. Τα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη στοιχεία του Κλάδου Επαγγελματικής Ψύξης παραμένουν θετικά, αφενός λόγω της αποδεδειγμένης ικανότητας των προϊόντων μας να αυξάνουν την κερδοφορία των πελατών μας και αφετέρου λόγω της ισχυρής μας θέσης που μας δίνει τη δυνατότητα να εκμεταλλευτούμε πλήρως την ανάκαμψη της αγοράς. Επισκόπηση Οι Ενοποιημένες Πωλήσεις μειώθηκαν κατά 55.9% ανερχόμενες σε 71.7 εκατ. κατά το πρώτο τρίμηνο του 2009, αποτέλεσμα της μείωσης των πωλήσεων στον Κλάδο Επαγγελματικής Ψύξης κατά 63.1% ανερχομένων σε 53.8 εκατ., αποτελώντας το 75% των συνολικών πωλήσεων. Η υτική και η Ανατολική Ευρώπη σημείωσαν μείωση της τάξης του 58.6% και 89.2% αντίστοιχα, εξαιτίας σημαντικών μειώσεων στην Ρωσία, την Γερμανία και την Ιταλία. Η καταλληλότητα της μακροπρόθεσμης στρατηγικής μας να επεκτείνουμε την γεωγραφική μας παρουσία αποδεικνύεται από την σημαντική ανάπτυξη που παρατηρείται στην γεωγραφική περιοχή της Ασίας- Ωκεανίας, όπου σημειώθηκε αύξηση πωλήσεων κατά 78.9% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Οι πωλήσεις στην Αφρική/Μέση Ανατολή μειώθηκαν κατά 19.7% εξαιτίας της αναμενόμενης εποχικότητας των παραγγελιών και της σύγκρισης με το αντίστοιχο ισχυρό τρίμηνο του προηγούμενου έτους, της τάξης του 33.9%, ενώ αναμένουμε η απόδοση της συγκεκριμένης περιοχής να διατηρήσει τα περυσινά επίπεδα. Οι πωλήσεις στην Coca-Cola 3E μειώθηκαν κατά 90.3% κατά το πρώτο τρίμηνο, αντιπροσωπεύοντας τώρα το 9% των πωλήσεων του Κλάδου Επαγγελματικής Ψύξης σε σύγκριση με το 34.4% την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Οι πωλήσεις στους άλλους εμφιαλωτές της Coca-Cola εκτός της Coca-Cola 3E αυξήθηκαν κατά 6.0% και τώρα αντιπροσωπεύουν το 55.3% των πωλήσεων του Κλάδου Επαγγελματικής Ψύξης έναντι του 19.2% την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Οι πωλήσεις προς τις ζυθοποιίες μειώθηκαν κατά 73.9% στην διάρκεια του πρώτου τριμήνου, αποτελώντας τώρα το 23.3% των πωλήσεων επαγγελματικής ψύξης από 32.9% το αντίστοιχο διάστημα του προηγούμενου έτους. Ο Κλάδος Νιγηρίας συνεχίζει να παρουσιάζει σημαντική αύξηση με τις πωλήσεις να σημειώνουν άνοδο της τάξης του 25.2% σε Νάιρα και 17.3% σε Ευρώ ανερχόμενες σε 17.5 εκατ., αντιπροσωπεύοντας τώρα το 24.0% των συνολικών πωλήσεων (το πρώτο τρίμηνο του 2008 η συμμετοχή του κλάδου Νιγηρίας στις συνολικές πωλήσεις ανήλθε σε 9%). Οι πωλήσεις στον τομέα της υαλουργίας αυξήθηκαν κατά 27.3% σε ευρώ ανερχόμενες σε 13.2 εκατ. 22 Μαΐου 09 Σελίδα 2 από 10
Το καθαρό κέρδος του κλάδου της Νιγηρίας αυξήθηκε κατά 175.6% ανερχόμενο σε 2.0 εκατ. Οι πωλήσεις του κλάδου πλαστικών μειώθηκαν κατά 75.1% κατά το πρώτο τρίμηνο ανερχόμενες σε 0.5 εκατ., ενώ το καθαρό κέρδος ανήλθε - 0.1 εκατ. Σε ενοποιημένο επίπεδο το Λειτουργικό Κέρδος (ΕΒΙΤ) μειώθηκε κατά 83.5% ανερχόμενο σε 5.4 εκατ. αντικατοπτρίζοντας την μείωση του όγκου πωληθέντων και την αντίστροφη λειτουργική μόχλευση. Εξαιρώντας την θετική επίδραση των 1.67 εκατ. από την μείωση των προβλέψεων που είχαν ληφθεί το 2008 και σχετίζονται με την απομείωση της αξίας των μηχανημάτων στην Πολωνία και στη Νορβηγία, το Λειτουργικό Κέρδος μειώθηκε κατά 88.6% και ανήλθε σε 3.7 εκατ. Το Καθαρό Κέρδος μειώθηκε κατά 97% και ανήλθε σε 0.6 εκατ., κυρίως λόγω των αυξημένων χρηματοοικονομικών εξόδων και των υψηλότερων δικαιωμάτων μειοψηφίας, γεγονός που μερικώς αντισταθμίστηκε από την μείωση του φορολογικού συντελεστή και τις χαμηλότερες ζημίες από τις συναλλαγματικές διαφορές. Οι Καθαρές Εισροές από Λειτουργικές ραστηριότητες κατά την διάρκεια του πρώτου τριμήνου του 2009 βελτιώθηκαν, από μια εκροή της τάξης των 30.8 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους σε μια εκροή της τάξης των 28.0 εκατ. παρά την σημαντικά χαμηλότερη κερδοφορία της τρέχουσας περιόδου. Οι πρωτοβουλίες διατήρησης ρευστότητας επιβεβαιώθηκαν κατά το πρώτο τρίμηνο καθώς οι κεφαλαιακές δαπάνες μειώθηκαν από 6.5 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2008 σε 3.1 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του 2009. Επισκόπηση ανά Κύρια ραστηριότητα Πρώτο Τρίμηνο 2009 Α Τρίμηνο 2009 Κύκλος Εργασιών ( 000) Α Τρίμηνο 2008 % ιαφορά % επί του Συνόλου Κέρδος προ Φόρων Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA 000) Α Α Τρίμηνο Τρίμηνο 2009 2008 % ιαφορά Κλάδος Επαγγελματικής Ψύξης 53,802 145,981-63.1% 75% 4,687 34,042-86.2% Κλάδος Νιγηρίας 17,486 14,909 17.3% 24% 6,612 3,959 67.0% Κλάδος Πλαστικών 494 1,985-75.1% 1% -10 526-101.8% ιεταιρικές ραστηριότητες -119-534 Σύνολο 71,663 162,341-55.9% 11,290 38,527-70.7% 22 Μαΐου 09 Σελίδα 3 από 10
Κλάδος Επαγγελματικής Ψύξης Οι πωλήσεις του Κλάδου Επαγγελματικής Ψύξης μειώθηκαν κατά 63.1% ανερχόμενες σε 53.8 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του 2009, εξαιτίας της μείωσης του όγκου πωληθέντων κατά 55.7%. Η μείωση αυτή αποδίδεται στο προϊοντικό μείγμα λόγω της μεγαλύτερης συμμετοχής των αναπτυσσομένων αγορών της Ασίας και της Αφρικής στο σύνολο των πωλήσεων. Κύκλος Εργασιών ανά Γεωγραφική Περιοχή Η μείωση των πωλήσεων στον Κλάδο Επαγγελματικής Ψύξης προήλθε κυρίως από την Ανατολική Ευρώπη όπου οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 89.2% κατά το πρώτο τρίμηνο του 2009 ανερχόμενες σε 9.1εκατ., λόγω των χαμηλότερων πωλήσεων προς την Coca-Cola 3E και τις ζυθοποιίες που σημείωσαν μείωση 97% και 80% αντίστοιχα. Οι πωλήσεις στην Ρωσία σημείωσαν την μεγαλύτερη πτώση ενώ αντίστοιχη πορεία ακολούθησε και η Πολωνία η Ουκρανία, η Ρουμανία και η Βουλγαρία. Στην υτική Ευρώπη οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 58.6% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους ανερχόμενες σε 14.3 εκατ. κυρίως λόγω της πτώσης των εμφιαλωτών της Coca-Cola κατά 57% και των ζυθοποιών κατά 64%, επηρεάζοντας την Γερμανία, την Ιταλία, την Ελλάδα και την Γαλλία. Η θετική πορεία των πωλήσεων στην γεωγραφική περιοχή της Ασία/Ωκεανίας συνεχίστηκε, με τις πωλήσεις να σημειώνουν άνοδο της τάξης του 78.9% στα 15.5 εκατ προερχόμενες απο τους εμφιαλωτές της Coca-Cola που αυξήθηκαν κατά 184% φθάνοντας τα 13.1εκατ. Οι χώρες που συνεισέφεραν περισσότερο στην άνοδο αυτή ήταν η Ινδία και η Μαλαισία. Η πορεία της Κίνας ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες μας και αναμένουμε το 2009 να ισοσταθμιστεί σε επίπεδο Κέρδους προ Φόρων Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA). Οι πωλήσεις στην Αφρική/Μέση Ανατολή μειώθηκαν κατά 19.7% ανερχόμενες σε 14.9 εκατ. ενώ αναμένεται να επιταχυνθούν οι πωλήσεις κατά τα επόμενα τρίμηνα του έτους. Οι πωλήσεις προς τους εμφιαλωτές της Coca- Cola στην Αφρική μειώθηκαν κατά 6.2%, ενώ οι πωλήσεις προς τις ζυθοποιίες μειώθηκαν κατά 33%. Κύκλος Εργασιών ανά Ομάδα Πελατών Ο πωλήσεις προς τους άλλους εμφιαλωτές της Coca-Cola πλην της Coca- Cola 3Ε αυξήθηκαν κατά 6% στο πρώτο τρίμηνο σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους ανερχόμενες σε 29.7 εκατ. Η αύξηση αυτή ήταν κυρίως αποτέλεσμα της συνεισφοράς από την Ινδία, την Μαλαισία και την Κίνα στην γεωγραφική περιοχή της Ασίας καθώς και σημαντική συνεισφορά από αγορές της Αφρικής όπως η Γκάνα και η Νότιος Αφρική. Οι πωλήσεις προς την Coca-Cola 3Ε μειώθηκαν κατά 90.3% κατά το πρώτο τρίμηνο του 2008, ανερχόμενες σε 4,9 εκατ. εξαιτίας σημαντικών μειώσεων των κεφαλαιακών δαπανών της εταιρείας, γεγονός που οδήγησε στην μείωση των πωλήσεων σε αρκετές περιοχές της Ανατολικής Ευρώπης. Οι πωλήσεις προς τις ζυθοποιίες μειώθηκαν κατά 73.9% ανερχόμενες σε 12.5 εκατ. κατά το πρώτο τρίμηνο του 2009 επίσης εξαιτίας σημαντικών μειώσεων των κεφαλαιακών δαπανών των πελατών αυτής της ομάδας. 22 Μαΐου 09 Σελίδα 4 από 10
Κερδοφορία Το Κέρδος προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) για τον κλάδο επαγγελματικής Ψύξης μειώθηκε κατά 86.2% ανερχόμενο σε 4.7εκατ. για το πρώτο τρίμηνο του 2009 ενώ το περιθώριο κέρδους προ Φόρων, τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) μειώθηκε από 23.3% το αντίστοιχο διάστημα του προηγούμενου έτους σε 8.7% αυτό τον χρόνο. Το Λειτουργικό Κέρδος (EBIT) μειώθηκε κατά 96.1% ανερχόμενο σε 1.2 εκατ., αντικατοπτρίζοντας την μείωση των πωλήσεων και την αντίστροφη λειτουργική μόχλευση. Το Καθαρό Κέρδος μειώθηκε κατά 106.2% κατά την διάρκεια του τριμήνου σημειώνοντας ζημία ύψους -1.2 εκατ. Κλάδος Νιγηρίας Ο κλάδος Νιγηρίας συνεχίζει την πορεία ισχυρής ανάπτυξης που σημείωσε το 2008 με τις πωλήσεις του πρώτου τριμήνου να αυξάνονται κατά 17.3% σε Ευρώ ανερχόμενες σε 17.5 εκατ. σε σύγκριση με το αντίστοιχο διάστημα του προηγουμένου έτους που σημειώθηκε άνοδος της τάξης του 8.1%. Η αύξηση των πωλήσεων σε τοπικό νόμισμα ανήλθε σε 25.2%. Εξαιρώντας την αποεπένδυση από το PET και το κλείσιμο του TSG, οι πωλήσεις στον κλάδο της Νιγηρίας αυξήθηκαν κατά 26.2% σε Ευρώ. Κύκλος Εργασιών ανά ραστηριότητα Οι πωλήσεις στον κλάδο Νιγηρίας αυξήθηκαν κυρίως λόγω της συνεχόμενης ζήτησης στον τομέα της υαλουργίας που σημείωσε άνοδο των πωλήσεων κατά 35.9% σε τοπικό νόμισμα και κατά 27.3% σε Ευρώ, ανερχόμενες σε 13.2 εκατ., υπογραμμίζοντας έτσι την επιτυχία των πρόσφατων πρωτοβουλιών μας σχετικά με την ανακατασκευή ενός φούρνου και την παραγωγή των νέων ελαφριών γυάλινων μπουκαλιών. Οι πωλήσεις σε γυαλί αυξήθηκαν κυρίως λόγω της ζήτησης από τους εμφιαλωτές της Coca-Cola (άνοδος κατά 60.4% σε ευρώ), τις εξαγωγές (άνοδος κατά 261.8%) και τα καλλυντικά (άνοδος κατά 5.9%) Οι πωλήσεις από τις άλλες δραστηριότητες μειώθηκαν κατά 7% σε ευρώ το πρώτο τρίμηνο του έτους ανερχόμενες σε 4.3 εκατ.(η μείωση σε τοπικό νόμισμα ήταν οριακή της τάξης του 0.7%). Εξαιρώντας την αποεπένδυση του PET και το κλείσιμο της TSG, οι πωλήσεις από τις άλλες δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 20.8% σε ευρώ σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, κυρίως λόγω της σημαντικής αύξησης που σημειώθηκε στα πλαστικά (άνοδος 133.2%). Κερδοφορία Το Κέρδος προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) για τον κλάδο Νιγηρίας αυξήθηκε κατά 67% σε ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2009 ανερχόμενο σε 6.6 εκατ. με το αντίστοιχο περιθώριο να αυξάνεται σημαντικά από 26.6% που ήταν το πρώτο τρίμηνο του 2008 σε 37.8% στο πρώτο τρίμηνο του 2009. Τα μεγέθη αυτά αντανακλούν τη βελτίωση του συντελεστή εκμετάλλευσης των εργοστασίων παραγωγής γυαλιού καθώς και τη βελτίωση της αποδοτικότητας σε όλες τις γραμμές παραγωγής πλαστικών. 22 Μαΐου 09 Σελίδα 5 από 10
Το Λειτουργικό Κέρδος (EBIT) αυξήθηκε κατά 110.8% σε ευρώ ανερχόμενο σε 4.3 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του 2009, με το αντίστοιχο περιθώριο να αυξάνεται από 13.8% το πρώτο τρίμηνο του προηγούμενου έτους σε 24.8% το πρώτο τρίμηνο του 2009 με μείωση των λειτουργικών εξόδων κατά 32,4%. Το Καθαρό Κέρδος αυξήθηκε κατά 175.6% σε ευρώ το πρώτο τρίμηνο του έτους, ανερχόμενο σε 2.0 εκατ., με το αντίστοιχο περιθώριο να αυξάνεται από 4.7% σε 11.2%, αντικατοπτρίζοντας μια μείωση στα χρηματοοικονομικά έξοδα και στον φορολογικό συντελεστή. Κλάδος Πλαστικών Οι πωλήσεις στον κλάδο πλαστικών μειώθηκαν κατά 75.1% το πρώτο τρίμηνο του 2009 ανερχόμενες σε 0.5 εκατ., ως άμεση συνέπεια της μείωσης των πωλήσεων του Κλάδου Επαγγελματικής Ψύξης. Το Λειτουργικό Κέρδος (ΕΒΙΤ) μειώθηκε σημειώνοντας ζημία ύψους -0.1 εκατ. στο πρώτο τρίμηνο του 2009, ενώ το Καθαρό Κέρδος σημείωσε επίσης ζημία ύψους -0.1 εκατ. Οικονομική Επισκόπηση Περίληψη της Κατάστασης Αποτελεσμάτων Χρήσης Πρώτο Τρίμηνο 2009 Α Τρίμηνο 2009 Α Τρίμηνο 2008 % ιαφορά ( 000) ( 000) % Κύκλος Εργασιών 71,663 162,341-55.9% Μεικτό Κέρδος 14,283 45,694-68.7% Κέρδος προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων 11,290 38,527-70.7% Λειτουργικό Κέρδος 5,384 32,720-83.5% Κέρδος προ Φόρων 2,361 29,038-91.9% Καθαρό Κέρδος 618 20,789-97.0% Κύκλος Εργασιών Οι Ενοποιημένες πωλήσεις μειώθηκαν κατά 55.9% το πρώτο τρίμηνο του 2009, ανερχόμενες σε 71.7 εκατ. κυρίως εξαιτίας της μείωσης των πωλήσεων στον Κλάδο Επαγγελματικής Ψύξης κατά 63.1%.Aντίθετα η καλή 22 Μαΐου 09 Σελίδα 6 από 10
πορεία του Κλάδου της Νιγηρίας συνεχίστηκε σημειώνοντας αύξηση πωλήσεων κατά 17.3%. Μεικτό Κέρδος Το μεικτό Κέρδος έπεσε κατά 68.7% το πρώτο τρίμηνο του έτους ανερχόμενο σε 14.3 εκατ., με το αντίστοιχο περιθώριο να μειώνεται από 28.1% το πρώτο τρίμηνο του 2008 σε 19.9% το πρώτο τρίμηνο του 2009. Αυτό είναι αποτέλεσμα τόσο της πτώσης των πωλήσεων όσο και της επακόλουθης αντίστροφης λειτουργικής μόχλευσης, με το Κόστος Πωληθέντων να αυξάνεται από 71.9% σε 80% επί των πωλήσεων. Το Λειτουργικό Κέρδος (EBIT) Το Λειτουργικό Κέρδος (EBIT) μειώθηκε κατά 83.5% ανερχόμενο σε 5.4 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του 2009, με το αντίστοιχο περιθώριο να μειώνεται από 20.2% σε 7.5%. Τα συνολικά Λειτουργικά Έξοδα όμως μειώθηκαν κατά 27.2%, αντικατοπτρίζοντας μειώσεις τόσο στα Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας όσο και στα Έξοδα ιάθεσης και Προώθησης. Τα έξοδα Έρευνας και Ανάπτυξης αυξήθηκαν καθώς η Frigoglass συνεχίζει να επικεντρώνεται στην προσφορά καινοτόμων προϊόντων. Εξαιρώντας το κέρδος ύψους 1.67 εκατ. από την μείωση της πρόβλεψης που είχε ληφθεί το 2008 σχετικά με την απομείωση της αξίας των μηχανημάτων στην Πολωνία και τη Νορβηγία, το Λειτουργικό Κέρδος μειώθηκε κατά 88.6% ανερχόμενο σε 3.7 εκατ. Καθαρό Κέρδος Το Καθαρό Κέρδος μειώθηκε κατά 97.0% ανερχόμενο σε 0.6 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του 2009 εξαιτίας των αυξημένων χρηματοοικονομικών εξόδων και των υψηλότερων δικαιωμάτων μειοψηφίας που αντισταθμίστηκαν μερικώς από την μείωση του φορολογικού συντελεστή σε 24.1% και τις χαμηλότερες ζημίες από συναλλαγματικές διαφορές Ταμειακές Ροές Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες κατά την διάρκεια του πρώτου τριμήνου του 2009 βελτιώθηκαν, από μια εκροή ύψους 30.8 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους σε μια εκροή ύψους 28.0 εκατ., παρά την σημαντικά χαμηλότερη κερδοφορία την τρέχουσα περίοδο. Ο κύριος λόγος αυτής της εξέλιξης είναι η μείωση των απαιτήσεων των πελατών λόγω των μειωμένων πωλήσεων. Οι πρωτοβουλίες διατήρησης της ρευστότητας μπορούν ήδη να εντοπιστούν στο πρώτο τρίμηνο του έτους, με τις κεφαλαιακές δαπάνες να μειώνονται από 6.5 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους σε 3.1 εκατ. την τρέχουσα περίοδο και με τις ταμειακές ροές μετά από λειτουργικές και επενδυτικές δραστηριότητες να βελτιώνονται σημαντικά από μια εκροή της τάξης των 52.2 εκατ. (συμπεριλαμβανομένης και της εξαγοράς της SFA) σε μια εκροή της τάξης των 31.0 εκατ. Ισολογισμός Το σύνολο της Καθαρής Θέσης μειώθηκε από 211.5 εκατ. στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2008 σε 124.7 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του 2009, ως αποτέλεσμα της επιστροφής κεφαλαίου και καταβολής του προμερίσματος που ανήλθαν σε 60.3 εκατ καθώς και της καταβολής του μερίσματος για τη 22 Μαΐου 09 Σελίδα 7 από 10
χρήση του 2007 ( 15.3 εκατ.) που καταβλήθηκαν την διάρκεια του δευτέρου εξαμήνου του προηγούμενου έτους. Επιπλέον, σημειώθηκε αρνητική επίδραση στην αξία των ακινητοποιήσεων από την υποτίμηση των νομισμάτων (Ρούβλι Ρωσίας, Ζλότυ Πολωνίας, Λεϊ Ρουμανίας, Νάιρα Νιγηρίας και Ραντ Νοτίου Αφρικής). Το Καθαρό Χρέος στο τέλος του Μαρτίου του 2009 ήταν 218.5 εκατ, από το οποίο το 32% είναι μακροπρόθεσμο. Οι σημαντικά χαμηλότερες πωλήσεις του πρώτου τριμήνου παραδοσιακά το πιο σημαντικό τρίμηνο του έτουςοδήγησαν σε υψηλότερα αποθέματα πρώτων υλών και αυτό οδήγησε σε υψηλές ανάγκες σε κεφαλαίο κίνησης και κατά συνέπεια επιδείνωση των σχετικών δεικτών. Περιμένουμε ότι οι δείκτες αυτοί θα βελτιωθούν κατά την διάρκεια του έτους. Κεφαλαιακές απάνες Κατά την διάρκεια του πρώτου τριμήνου η κεφαλαιακές δαπάνες ανήλθαν σε 3.1 εκατ. κατά 50% χαμηλότερες από το πρώτο τρίμηνο του 2008, γεγονός που υπογραμμίζει την προσήλωσή μας στην διατήρηση ρευστότητας. 1.7 εκατ. κεφαλαιακών δαπανών αφορούσαν τον Κλάδο Επαγγελματικής Ψύξης, κυρίως σχετιζόμενες με την ανάπτυξη νέων προϊόντων, ενώ το υπόλοιπο επενδύθηκε στον Κλάδο της Νιγηρίας. Επιχειρηματικές Προοπτικές Η παγκόσμια οικονομική κρίση επιταχύνθηκε κατά την διάρκεια του πρώτου τριμήνου του 2009, ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη παρέμεινε χαμηλά επηρεάζοντας άμεσα τους σημαντικότερους πελάτες μας. Η μειωμένη ζήτηση για τα προϊόντα τους οδήγησε σε συγκράτηση των επενδυτικών τους προγραμμάτων σε πολλές από τις αναπτυγμένες αγορές μας, ειδικά στην Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη, γεγονός που επέδρασε αρνητικά τις πωλήσεις μας. Οι πρόσφατες ενδείξεις για ανάκαμψη της αγοράς έχουν να κάνουν περισσότερο με την θετική πορεία των αποθεμάτων στον βιομηχανικό κλάδο. Καθώς η ορατότητα των πωλήσεων παραμένει χαμηλή συνεχίζουμε να αναπροσαρμόζουμε το επιχειρηματικό μας μοντέλο στις παρούσες μακροοικονομικές συνθήκες θέτοντας ως προτεραιότητα τη διατήρηση της ρευστότητας μέσω αυστηρών πρακτικών διαχείρισης τόσο του κεφαλαίου κίνησης όσο και των κεφαλαιακών δαπανών. Παρόλο που είναι δύσκολο να εκτιμήσουμε χρονικά την ανάκαμψη των πωλήσεων, πιστεύουμε απόλυτα ότι η γεωγραφική μας διασπορά θα συνεχίσει να αποτελεί σημαντική στήριξη κατά την διάρκεια του υπόλοιπου έτους καθώς η Ασία αναμένεται να διατηρήσει την θετική της πορεία και η Αφρική να διατηρήσει τα καλά αποτελέσματα του προηγούμενου έτους. Επιπλέον το κόστος των πρώτων υλών σε σύγκριση με την προηγούμενη χρονιά αναμένουμε να μειωθεί καθώς διανύουμε το υπόλοιπο του 2009, παρόλο που οι τιμές του χαλκού και του πετρελαίου έχουν αυξηθεί σε σχέση με τα ιστορικά χαμηλά που είχαν βρεθεί στο τέλος του 2008. Παράλληλα η επιτυχία των πρωτοβουλιών μας να προσαρμόσουμε την κοστολογική μας 22 Μαΐου 09 Σελίδα 8 από 10
βάση στην βραχυπρόθεσμη οικονομική πραγματικότητα αναμένεται να συνεισφέρει θετικά στα επόμενα τρίμηνα. Πιστεύουμε ότι οι ανωτέρω ενέργειες αποτελούν θεμέλιο της συνέχισης της υγιούς οικονομικής μας θέσης και έτσι διατηρούμε τους στόχους μας για θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές για το σύνολο του έτους καθώς και του δείκτη Καθαρό Χρέος προς Κέρδος προ Φόρων Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) κοντά στο βέλτιστο επίπεδο. Η Frigoglass συνεχίζει να θέτει τα θεμέλια για το μέλλον και αυτό είναι εμφανές από τη συνεχή μας προσήλωση στην ανάπτυξη νέων προϊόντων για τους πελάτες μας. Η ευρεία γεωγραφική μας διασπορά και η παραγωγική μας δυναμικότητα θέτουν τη βάση για ενδυνάμωση της ηγετικής μας θέσης όταν η οικονομία ανακάμψει. Η μακροπρόθεσμη δυναμική του κλάδου ποτών και αναψυκτικών, στον οποίο ανήκουν οι σημαντικότεροι πελάτες μας, παραμένει ισχυρή με το κανάλι της άμεσης κατανάλωσης να συνεχίζει να είναι το πλέον κερδοφόρο, ενώ στο πλαίσιο αυτό οι λύσεις επαγγελματικής ψύξης (ICM) θα συνεχίσουν να διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο. Πληροφορίες Lillian Phillips Investor Relations Tel: +30 210 6165757 E-mail: lphillips@frigoglass.com Greg Quine Financial Dynamics London Tell: +44 207 269 7206 E-mail: greg.quine@fd.com 22 Μαΐου 09 Σελίδα 9 από 10
22 Μαΐου 09 Σελίδα 10 από 10