ΥΝΑΜΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ.

Transcript

1 ΥΝΑΜΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ής εκεµβρίου 2011 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς) ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 2012 ΥΝΑΜΙΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΑΡ. Μ.Α.Ε.: 45978/06/Β/00/42 Πανεπιστηµίου & Οµήρου 8, Αθήνα από 40

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Οικονοµικές Καταστάσεις... 3 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης... 3 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων... 4 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 5 Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 6 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Γενικές πληροφορίες Ακολουθούµενες Λογιστικές Αρχές Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Υιοθέτηση Νέων και Αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Συναλλαγµατικές µετατροπές Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Μισθωµένα Πάγια Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων ανεισµός Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Συµφωνίες πράξεων χρεογράφων µε συµφωνία επαναγοράς Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Μετοχικό κεφάλαιο Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού Αναβαλλόµενη φορολογία εισοδήµατος Προβλέψεις Αναγνώριση εσόδων ιανοµή µερισµάτων Κέρδη ανά µετοχή ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Πλαίσιο ιαχείρισης Κινδύνων Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος ρευστότητας Λειτουργικός Κίνδυνος ιαδικασίες ιαχείρισης Κινδύνων Κεφαλαιακή επάρκεια Εύλογες αξίες χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού Επεξηγηµατικές σηµειώσεις επί των κονδυλίων των Οικονοµικών Καταστάσεων Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία (ιδιοχρησιµοποιούµενα) Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Επενδύσεις σε συγγενείς Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Απαιτήσεις απο πελάτες χρηµατιστήριο Λοιπές απαιτήσεις Χρεόγραφα

3 5.9 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα πελατών Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσει - υποχρεώσεις Επιχορηγήσεις επενδύσεων πάγιου εξοπλισµού Προµηθευτές & λοιπές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις προς πελάτες και χρηµατιστήριο Ώριµα πιστωτικά υπόλοιπα πελατών άνεια βραχυπρόθεσµα Προβλέψεις µακροπρόθεσµες Φόρος εισοδήµατος χρήσης Κύκλος εργασιών (παροχή υπηρεσιών) Έξοδα ανά λειτουργία Λοιπά έσοδα εκµεταλλεύσεως Λοιπά έξοδα εκµεταλλεύσεως Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (Ζηµίες) / κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή Κίνδυνος Επιτοκίου Ανάλυση στοιχείων ενεργητικού και παθητικού µε βάση τη λήξη τους Λοιπά πληροφοριακά στοιχεία Μερίσµατα Ενδεχόµενες υποχρεώσεις εσµεύσεις Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Επίδικες υποθέσεις Εγγυητικές επιστολές Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού Ασυνήθεις συναλλαγές Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων

4 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΥΝΑΜΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΥΝΑΜΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» που αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσηςτης 31 εκεµβρίου 2011, τις καταστάσεις συνολικών εσόδων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. από 40

5 Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας, κατά την 31 εκεµβρίου 2011, τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα 28 Φεβρουαρίου 2012 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Παναγιώτης Η. Κυριακόπουλος Α.Μ. ΣΟΕΛ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλοςτης Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ 125 2

6 1.Οικονοµικές Καταστάσεις Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Σηµ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία (ιδιοχρησιµοποιούµενα) , ,48 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία , ,32 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις , ,13 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις ,41 0,00 Επενδύσεις σε συγγενείς , ,92 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση , , , ,36 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Απαιτήσεις από πελάτες χρηµατιστήριο , ,92 Λοιπές απαιτήσεις , ,31 Χρεόγραφα , ,78 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , ,55 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα πελατών , , , ,27 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,63 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό Κεφάλαιο , ,86 Αποθεµατικά , ,00 Αποτελέσµατα εις νέον , ,33 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , ,19 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Οµολογιακό δάνειο , ,85 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους , ,51 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις , ,93 Προβλέψεις µακροπρόθεσµες , ,00 Επιχορηγήσεις επενδύσεων πάγιου εξοπλισµού , , , ,27 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές & λοιπές υποχρεώσεις , ,21 Υποχρεώσεις προς πελάτες & χρηµατιστήριο , ,75 Ώριµα πιστωτικά υπόλοιπα πελατών , ,21 άνεια βραχυπρόθεσµα , , , ,17 Σύνολο Υποχρεώσεων , ,44 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , ,63 Ο Πρόεδρος του.σ. & /νων Σύµβουλος Αθήνα, 28 Φεβρουαρίου 2012 Ο Γενικός ιευθυντής & Μέλος του.σ. Η Υπεύθυνη του Λογιστηρίου Αλέξανδρος Β. Πουλαρίκας Βασίλειος. Χλυµπάτσος Μαρία Καλοκουβάρου Σταµοπούλου Α..Τ.: X Α..Τ.: X Αρ. Αδείας ΟΕΕ Α Τάξης (O σηµειώσεις στις σελίδες 7 47 της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων) 3

7 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Συνεχιζοµένες ραστηριότητες Σηµ Κύκλος εργασιών (παροχή υπηρεσιών) , ,40 Κόστος παροχής υπηρεσιών 5.24 ( ,61) ( ,59) Μικτό κέρδος , ,81 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 5.24 ( ,23) ( ,25) Έξοδα λειτουργίας διάθεσης 5.24 ( ,78) ( ,28) Λοιπά έσοδα εκµεταλλεύσεως , ,86 Λοιπά έξοδα εκµεταλλεύσεως 5.26 (36.143,23) ( ,09) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα , ,99 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 5.28 ( ,36) (89.595,51) (Ζηµίες) / Κέρδη προ φόρων ( ,98) ( ,47) Φόρος εισοδήµατος ,34 (25.666,34) (Ζηµίες) / Κέρδη µετά από φόρους ( ,64) ( ,81) Λοιπά συνολικά έσοδα µετά απο φόρους 0,00 0,00 Συγκεντρωτικές συνολικές (ζηµίες) / έσοδα χρήσης µετά απο φόρους ( ,64) ( ,81) (Ζηµίες) / κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή - βασικά 5.29 (0,2570) (0,5472) Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2011 έχουν εγκριθεί από τη ιοίκηση στις 28 Φεβρουαρίου Αθήνα, 28 Φεβρουαρίου 2012 Ο Πρόεδρος του.σ. & /νων Σύµβουλος Ο Γενικός ιευθυντής & Μέλος του.σ. Η Υπεύθυνη του Λογιστηρίου Αλέξανδρος Β. Πουλαρίκας Βασίλειος. Χλυµπάτσος Μαρία Καλοκουβάρου Σταµοπούλου Α..Τ.: X Α..Τ.: X Αρ. Αδείας ΟΕΕ Α Τάξης (Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 47 της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων) 4

8 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεµατικό ιαφορά αποτίµησης τίτλων διαθέσιµων προς πώληση Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , ,33 (21.745,80) , ,47 Μεταβολές ιδίων κεφαλαίων Συγκεντρωτικές συνολικές (ζηµίες) µετά απο φόρους 0,00 0,00 0,00 ( ,81) ( ,81) Μείωση µετοχικού κεφαλαίου (αγορά ιδίων µετοχών) ( ,94) 0,00 0,00 0,00 ( ,94) ιαφορά αποτίµησης τίτλων διαθέσιµων προς πώληση 0,00 0,00 (24.170,53) 0,00 (24.170,53) Λοιπές προσαρµογές 0,00 0,00 0,00 (139,00) (139,00) Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , ,33 (45.916,33) , ,19 Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , ,33 (45.916,33) , ,19 Μεταβολές ιδίων κεφαλαίων Συγκεντρωτικές συνολικές (ζηµίες) µετά απο φόρους 0,00 0,00 0,00 ( ,64) ( ,64) ιαφορά αποτίµησης τίτλων διαθέσιµων προς πώληση 0,00 0,00 (7.301,61) 0,00 (7.301,61) Λοιπές προσαρµογές 0,00 0,00-171,32 171,32 Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , ,33 (53.217,94) , ,25 (Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7-47 της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων) 5

9 Κατάσταση Ταµειακών Ροών Λειτουργικές δραστηριότητες Σηµ (Ζηµίες) / Κέρδη προ φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) ( ,98) ( ,47) Πλέον / (µείον) προσαρµογές για: Αποσβέσεις , ,11 Προβλέψεις για έκτακτους κινδύνους , ,00 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις , ,55 Προβλέψεις για υποτιµήσεις συµµετοχών και χρεογράφων , ,06 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους , ,02 Συναλλαγµατικές διαφορές 5.25 (2.062,20) (1.919,00) Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµίες) επενδυτικής δραστηριότητας 5.27 ( ,43) ( ,56) Αποτέλεσµα απο πώληση χρεογράφων 5.27, ,67 0,00 Αποτελέσµατα απο πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων , ,14 Κέρδη συµµετοχής σε συγγενή επιχείρηση 5.4 (4.969,36) 0,00 Έσοδα απο µη χρησιµοποιούµενες προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 5.25 (22.763,96) (11.069,62) Έσοδα απο εφάπαξ εξόφληση φόρων ,00 (11.114,43) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , ,51 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων , ,48 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) ( ,69) ( ,39) Μείωση / (αύξηση) λοιπών µακροπρόθεσµων απαιτήσεων , ,64 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα 5.28 ( ,05) (89.595,51) Καταβεβληµένοι φόροι ( ,95) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , ,58 Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 5.1, 5.2 (20.497,57) ( ,02) Εισπράξεις απο πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 0,00 50,54 Εισπράξεις από πωλήσεις χρεογράφων ,65 0,00 Απόκτηση επενδύσεων σε συγγενείς και διαθέσιµων προς πώληση 5.4, 0,00 ( ,10) Απόκτηση χρεογράφων και οµολογιών ( ,22) (47.744,61) Τόκοι εισπραχθέντες , ,56 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ,29 ( ,63) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις / (εξοφλήσεις) δανείων 5.20 ( ,78) ,00 Εισπράξεις απο επιχορηγήσεις επενδύσεων πάγιου εξοπλισµού , ,11 Μερική εξόφληση αγοράς ιδίων µετοχών ,00 ( ,09) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) ( ,78) ,02 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσεως (α)+(β)+(γ) ( ,31) ( ,03) Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσεως , ,29 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσεως , ,26 (Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7-47 της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων) 6

10 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων 2. Γενικές πληροφορίες Η Εταιρεία συστάθηκε το 2000 µε την επωνυµία «ΥΝΑΜΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ». Από 25/01/2008 η Εταιρεία λειτουργεί µε την επωνυµία «ΥΝΑΜΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» και τον διακριτικό τίτλο «ΥΝΑΜΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ.». Η Εταιρεία είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών µε αριθµό 45978/06/Β/00/42, έχει ως έδρα το ήµο Αθήνας (οδός Πανεπιστηµίου & Οµήρου 8, Αθήνα) και η διεύθυνση της στο διαδίκτυο είναι όπου είναι διαθέσιµες οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. Η διάρκεια της Εταιρείας έχει ορισθεί σε πενήντα έτη (50) από την καταχώρηση στο οικείο µητρώο Ανωνύµων Εταιρειών. Η «ΥΝΑΜΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ.» σύµφωνα µε την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Αρ.2/595/ µπορεί να παρέχει τις ακόλουθες δραστηριότητες επί των χρηµατοπιστωτικών µέσων: (α) Επενδυτικές υπηρεσίες και δραστηριότητες : Λήψη και διαβίβαση εντολών για λογαριασµό πελατών. Εκτέλεση εντολών για λογαριασµό πελατών. ιαχείριση χαρτοφυλακίων. Παροχή επενδυτικών συµβουλών. Τοποθέτηση χρηµατοπιστωτικών µέσων χωρίς δέσµευση ανάληψης. (β) Παρεπόµενες υπηρεσίες 1. Φύλαξη και διοικητική διαχείριση χρηµατοπιστωτικών µέσων για λογαριασµό πελατών, περιλαµβανόµενης της παροχής υπηρεσιών θεµατοφύλακα και παροχής συναφών υπηρεσιών όπως η διαχείριση χρηµατικών διαθεσίµων ή παρεχόµενων ασφαλειών. 2. Παροχή πιστώσεων ή δανείων σε επενδυτή προς διενέργεια συναλλαγής σε ένα ή περισσότερα χρηµατοπιστωτικά µέσα,στα οποία µεσολαβεί η ΕΠΕΥ,η οποία παρέχει την πίστωση ή το δάνειο. 3. Παροχή υπηρεσιών ξένου συναλλάγµατος, εφόσον συνδέονται µε την παροχή των επενδυτικών συµβουλών. 4. Παροχή υπηρεσιών σχετιζοµένων µε την αναδοχή. 5. Παροχή επενδυτικών και παρεπόµενων υπηρεσιών σχετικά µε τα υποκείµενα µέσα των παραγώγων που περιλαµβάνονται στις περιπτώσεις ε έως ζ και ι του άρθρου 5 του ν. 3606/2007, εφόσον σχετίζονται µε την παροχή των επενδυτικών ή παρεποµένων υπηρεσιών. 7

11 Συνοπτικά οι βασικές πληροφορίες για την Εταιρεία έχουν ως εξής: Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου Αλέξανδρος B.Πουλαρίκας Παναγιώτης Β. Χλειµπάτσος Βασίλειος. Χλυµπάτσος Άννα Α. Πουλαρίκα ηµήτριος Α. Βουδούρης Χρήστος Ν. Ρέτσας Rudolf Dudler Κωνσταντίνος Β. Φέγγος Κατερίνα Γ. Κωνσταντίνου Η θητεία του ανωτέρω ιοικητικού Συµβουλίου λήγει την 30 ή Ιουνίου Πρόεδρος του Σ & ιευθύνων Σύµβουλος Αντιπρόεδρος του Σ Μέλος του Σ Μέλος του Σ Μέλος του Σ Μέλος του Σ Μέλος του Σ Μέλος του Σ Μέλος του Σ Συνεργαζόµενες Τράπεζες ALPHA BANK, ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ, ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑ ΟΣ, ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ, ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ, EUROBANK, FBB BANK, ΠΑΓΚΡΗΤΙΑ ΣΥΝΕΤ. ΤΡΑΠΕΖΑ, ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑ ΟΣ, MILLENIUM BANK, MARFIN-ΕΓΝΑΤΙΑ BANK, SAXO BANK A/S, BSI, CITIBANK. Εποπτεύουσα αρχή Αρµόδια Υπηρεσία: Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς - Υπουργείο Ανάπτυξης Αριθµός Μητρώου Ανωνύµων Εταιριών: 45978/06/B/00/42 Noµικός Σύµβουλος: Μελίνα Σ. ασκαλάκη Ορκωτός Ελεγκτής: Παναγιώτης Η. Κυριακόπουλος Α.Μ. ΣΟΕΛ Ελεγκτική Εταιρεία : ΣΟΛ Α.Ε Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα. Το δίκτυο της Εταιρείας αποτελείται από πέντε (5) υποκαταστήµατα σε µεγάλες πόλεις της χώρας καθώς επίσης συνεργάζεται και µε Ανώνυµες Εταιρείες Επενδυτικής ιαµεσολάβησης (Α.Ε.Ε..). Η Εταιρεία έχει συνάψει συµφωνίες για υπηρεσίες θεµατοφυλακής µε την τράπεζα Πειραιώς, την BSI AG και τη SAXO BANK A/S. Βασικοί της µέτοχοι είναι οι Αρµός Επενδυτική Α.Ε., Dynamic Finance Α.Ε.και η BSI AG. Η Εταιρεία έχει συµµορφωθεί πλήρως προς τους κανόνες της Οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου, Markets in Financial Instruments Directive (MIFID), όπως ενσωµατώθηκε στην Ελληνική νοµοθεσία µε το Ν. 3606/2007, ο οποίος τέθηκε σε ισχύ τη 1η Νοεµβρίου Ακολουθούµενες Λογιστικές Αρχές Κατά τη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας, η ιοίκηση προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές που επηρεάζουν τα ποσά των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις κατά τη διάρκεια του επόµενου οικονοµικού έτους. Οι εκτιµήσεις και οι παραδοχές αξιολογούνται διαρκώς και βασίζονται στην ιστορική εµπειρία και σε άλλους παράγοντες, συµπεριλαµβανοµένων αναµενόµενων µελλοντικών γεγονότων που, υπό τις παρούσες συνθήκες, αναµένεται να πραγµατοποιηθούν. 3.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, η οποία έχει τροποποιηθεί έτσι ώστε να περιλαµβάνει την αποτίµηση σε εύλογη αξία, των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και 8

12 παθητικού µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων και την αρχή της συνέχισης λειτουργίας της Εταιρείας. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε ΠΧΠ απαιτεί την υιοθέτηση εκτιµήσεων και παραδοχών, οι οποίες επηρεάζουν την αποτίµηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, την αναγνώριση ενδεχόµενων υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, καθώς και την καταχώρηση εσόδων και εξόδων της υπό εξέταση περιόδου. Κατά συνέπεια, τα πραγµατικά αποτελέσµατα πιθανόν να διαφέρουν από τις εκτιµήσεις αυτές, παρά το γεγονός ότι αυτές βασίζονται στην βέλτιστη γνώση της ιοίκησης σχετικά µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, η οποία έχει τροποποιηθεί έτσι ώστε να περιλαµβάνει την αποτίµηση σε εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων και την αρχή της συνέχισης λειτουργίας της Εταιρείας. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (.Π.Χ.Α.) απαιτεί την υιοθέτηση εκτιµήσεων και παραδοχών, οι οποίες επηρεάζουν την αποτίµηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, την αναγνώριση ενδεχόµενων υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων καθώς και την καταχώρηση εσόδων και εξόδων της υπό εξέταση περιόδου. Κατά συνέπεια, τα πραγµατικά αποτελέσµατα πιθανόν να διαφέρουν από τις εκτιµήσεις αυτές, παρά το γεγονός ότι αυτές βασίζονται στην βέλτιστη γνώση της ιοίκησης σχετικά µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες. 3.2 Υιοθέτηση Νέων και Αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί και είναι υποχρεωτικής εφαρµογής για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2011 ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της Εταιρείας (ή και του Οµίλου) σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικά για την τρέχουσα οικονοµική χρήση 2011 ΛΠ 24 (Αναθεωρηµένο 2009) «Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 632/2010 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 19ης Ιουλίου 2010,L 186/ ) Η παρούσα τροποποίηση επιχειρεί να µειώσει τις γνωστοποιήσεις των συναλλαγών ανάµεσα σε συνδεδεµένα µέρη δηµοσίου (governments - related entities) και να αποσαφηνίσει την έννοια του συνδεδεµένου µέρους. Συγκεκριµένα, καταργείται η υποχρέωση των συνδεδεµένων µερών δηµοσίου να γνωστοποιήσουν τις λεπτοµέρειες όλων των συναλλαγών µε το δηµόσιο και µε άλλα συνδεδεµένα µέρη δηµοσίου, αποσαφηνίζει και απλοποιεί τον ορισµό του συνδεδεµένου µέρους και επιβάλλει την γνωστοποίηση όχι µόνο των σχέσεων, των συναλλαγών και των υπολοίπων ανάµεσα στα συνδεδεµένα µέρη αλλά και των δεσµεύσεων τόσο στις ατοµικές όσο και στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι ανωτέρω τροποποιήσεις δεν έχουν σηµαντική επίδραση στις 9

13 οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας (ή και του Οµίλου). ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Παρουσίαση» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΕ) αριθ. 1293/2009 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 23ης εκεµβρίου 2009,L 347/ ) Η παρούσα τροποποίηση παρέχει επεξηγήσεις σχετικά µε τον τρόπο µε τον οποίο ορισµένα δικαιώµατα πρέπει να ταξινοµηθούν. Συγκεκριµένα, δικαιώµατα, δικαιώµατα προαίρεσης ή δικαιώµατα αγοράς µετοχής για την απόκτηση συγκεκριµένου αριθµού ιδίων συµµετοχικών τίτλων της οικονοµικής οντότητας για ένα συγκεκριµένο ποσό οποιουδήποτε νοµίσµατος αποτελούν συµµετοχικούς τίτλους και πρέπει να ταξινοµούνται ως στοιχεία της καθαρής θέσης, εάν η οικονοµική οντότητα προσφέρει αυτά τα δικαιώµατα, δικαιώµατα προαίρεσης ή δικαιώµατα αγοράς µετοχής αναλογικά σε όλους τους υφιστάµενους µετόχους της ίδιας κατηγορίας των ιδίων, µη παραγώγων, συµµετοχικών τίτλων. Η παραπάνω τροποποίηση δεν έχει καµία (ή έχει την ακόλουθη) επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας (ή και του Οµίλου) διότι δεν έχουν συναφθεί τέτοιου είδους συναλλαγές. ΠΧΑ 1 (Τροποποίηση) «Πρώτη εφαρµογή των διεθνών προτύπων χρηµατοοικονοµικής αναφοράς» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 574/2010 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 30ης Ιουνίου 2010, L 166/ ) Η παρούσα τροποποίηση παρέχει στις οντότητες που εφαρµόζουν πρώτη φορά τα ΠΧΑ περιορισµένες εξαιρέσεις από συγκεκριµένες συγκριτικές γνωστοποιήσεις του ΠΧΑ 7 σχετικά µε την εύλογη αξία και τον κίνδυνο ρευστότητας. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας (ή και του Οµίλου) καθώς έχει (έχουν) ήδη µεταβεί στα ΠΧΑ. Ε ΠΧΑ 14 (Τροποποιηµένη) «Όρια Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισµένων Παροχών, Ελάχιστο Απαιτούµενο Σχηµατισµένο κεφάλαιο και η αλληλεπίδραση τους» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 633/2010 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 19ης Ιουλίου 2010,L 186/ ) Οι τροποποιήσεις εφαρµόζονται σε περιορισµένες περιπτώσεις και ειδικώτερα όταν η οικονοµική οντότητα υπόκειται σε ελάχιστο απαιτούµενο σχηµατισµένο κεφάλαιο και προβαίνει σε πρόωρη καταβολή των εισφορών για κάλυψη αυτών των απαιτήσεων. Οι τροποποιήσεις αυτές επιτρέπουν σε µία τέτοια οικονοµική οντότητα να αντιµετωπίσει το όφελος από µια τέτοια πρόωρη πληρωµή ως περιουσιακό στοιχείο. Η παραπάνω τροποποίηση δεν έχει καµία (ή έχει την ακόλουθη) επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας (ή και του Οµίλου). Ε ΠΧΑ 19 «ιαγραφή Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων µε συµµετοχικούς τίτλους» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 662/2010 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 23ης Ιουλίου 2010,L 193/ ) Η ιερµηνεία αναφέρεται στο λογιστικό χειρισµό που θα υιοθετήσει η οικονοµική οντότητα που εκδίδει συµµετοχικούς τίτλους σε έναν πιστωτή, προκειµένου να διακανονίσει, το σύνολο ή µέρος, µιας 10

14 χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης. Η παραπάνω τροποποίηση δεν έχει καµία (ή έχει την ακόλουθη) επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας (ή και του Οµίλου). Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 149/2011 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 18ης Φεβρουαρίου 2011,L 46/ ) Το Σ ΛΠ στα πλαίσια του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων εξέδωσε τον Μάιο του 2010 τροποποιήσεις σε 7 υφιστάµενα πρότυπα και διερµηνείες. Εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας (ή και του Οµίλου). Οι σηµαντικότερες απαιτήσεις των τροποποιήσεων αυτών είναι οι εξής: ΠΧΑ 1 Πρώτη εφαρµογή των ΠΧΑ Οι τροποποιήσεις παρέχουν διευκρινίσεις: (α) όταν αλλάζει µία λογιστική πολιτική στην περίοδο που καλύπτεται από τις πρώτες οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα ΠΧΑ, (β) για τη χρήση της εύλογης αξίας µε βάση τις προηγούµενες Γ.Π.Λ.A. ως τεκµαιρόµενου κόστους και (γ) για τη δυνατότητα χρήσης της λογιστικής αξίας των ενσώµατων και άυλων περιουσιακών στοιχείων ως τεκµαιρόµενου κόστους κατά την ηµεροµηνία µετάβασης από εταιρείες που υπόκεινται σε ειδικές ρυθµίσεις (rate regulations operations). ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» Οι τροποποιήσεις παρέχουν επιπρόσθετες διευκρινίσεις σχετικά µε: (α) συµφωνίες ενδεχόµενου τιµήµατος που προκύπτουν από συνενώσεις επιχειρήσεων µε ηµεροµηνίες απόκτησης που προηγούνται της εφαρµογής του ΠΧΑ 3 (2008), (β) την αποτίµηση της µη ελέγχουσας συµµετοχής, και (γ) λογιστική αντιµετώπιση των συναλλαγών πληρωµής που βασίζονται σε αξίες µετοχών και που αποτελούν µέρος µιας επιχειρηµατικής συνένωσης, συµπεριλαµβανοµένων των επιβραβεύσεων που βασίζονται σε αξίες µετοχών και που δεν αντικαταστάθηκαν ή εκούσια αντικαταστάθηκαν. ΠΧΑ 7 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Οι τροποποιήσεις περιλαµβάνουν πολλαπλές διευκρινίσεις σχετικά µε τις γνωστοποιήσεις των χρηµατοοικονοµικών µέσων. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι οικονοµικές οντότητες µπορούν να παρουσιάζουν την ανάλυση των συστατικών στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων είτε στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων είτε στις σηµειώσεις. ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι τροποποιήσεις των ΛΠ 21, ΛΠ 28 και ΛΠ 31 που απορρέουν από την αναθεώρηση του ΛΠ 27 (2008) πρέπει να εφαρµόζονται µελλοντικά. 11

15 ΛΠ 34 «Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά» Η τροποποίηση δίνει µεγαλύτερη έµφαση στις αρχές γνωστοποίησης που πρέπει να εφαρµόζονται σε σχέση µε σηµαντικά γεγονότα και συναλλαγές, συµπεριλαµβανοµένων των µεταβολών αναφορικά µε αποτιµήσεις στην εύλογη αξία, καθώς και στην ανάγκη επικαιροποίησης των σχετικών πληροφοριών από την πιο πρόσφατη ετήσια έκθεση. Ε ΠΧΑ 13 «Προγράµµατα Πιστότητας Πελατών» Η τροποποίηση διευκρινίζει την έννοια του όρου «εύλογη αξία», στο πλαίσιο της αποτίµησης της επιβράβευσης των προγραµµάτων πιστότητας πελατών. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από 1 Ιανουαρίου 2012 και δεν έχουν εφαρµοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία (ή και τον Οµίλο) Τα παρακάτω νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί αλλά είναι υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από την 1 Ιανουαρίου Η Εταιρεία (ή και ο Όµιλος) δεν έχει εφαρµόσει νωρίτερα τα πρότυπα αυτά και εκτιµά την επίδραση τους στις οικονοµικές καταστάσεις. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1205/2011 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 22ης Νοεµβρίου 2011,L 305/ ) Οι τροποποιήσεις αυτές έχουν ως στόχο να βοηθήσουν τους χρήστες οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν καλύτερα τους κινδύνους που συνδέονται µε τις µεταβιβάσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και το αποτέλεσµα των κινδύνων αυτών στην οικονοµική θέση µιας οντότητας. Σκοπός τους είναι να προωθηθεί η διαφάνεια στην αναφορά των συναλλαγών σχετικά µε τις µεταβιβάσεις, ιδίως εκείνων που συνεπάγονται τιτλοποίηση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Η Εταιρεία (ή και ο Όµιλος) δεν αναµένει (αναµένουν) ότι αυτή η τροποποίηση θα έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και αποτίµηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Η Εταιρεία (ή και ο Όµιλος) βρίσκεται (βρίσκονται) στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Η Εταιρεία (ή και ο Όµιλος) δεν µπορεί να εφαρµόσει (µπορούν να εφαρµόσουν) το ΠΧΑ 9 νωρίτερα διότι αυτό δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, θα αποφασιστεί εάν θα εφαρµοστεί νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου ΠΧΠ 13 «Αποτίµηση της εύλογης αξίας» Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. 12

16 Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την αποτίµηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την αποτίµηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που αποτιµούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. Η Εταιρεία (ή και ο Όµιλος) δεν µπορεί να εφαρµόσει (µπορούν να εφαρµόσουν) το ΠΧΑ 13 νωρίτερα διότι αυτό δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, θα αποφασιστεί εάν θα εφαρµοστεί νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου Η κύρια αλλαγή που προκύπτει από την τροποποίηση είναι η απαίτηση από τις οικονοµικές οντότητες να οµαδοποιούν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στην Κατάσταση Λοιπών Συνολικών Εισοδηµάτων, ώστε να φαίνεται αν αυτά είναι δυνητικά ανακατατάξιµα στα κέρδη ή τις ζηµίες σε µια µεταγενέστερη περίοδο. Η Εταιρεία (ή και ο Όµιλος) θα εφαρµόσει (εφαρµόσουν) αυτή την τροποποίηση από την ηµέρα που τίθεται σε εφαρµογή και δεν αναµένει (αναµένουν) να έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήµατος» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Το ΛΠ 12 απαιτεί η οικονοµική οντότητα να αποτιµά τον αναβαλλόµενο φόρο που σχετίζεται µε ένα περιουσιακό στοιχείο ανάλογα µε το αν η οντότητα αναµένει να ανακτήσει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου µε τη χρήση ή µέσω πώλησης. Μπορεί να είναι δύσκολο και υποκειµενικό να εκτιµηθεί κατά πόσο η ανάκτηση θα πραγµατοποιηθεί µε τη χρήση ή µέσω πώλησης, όταν το περιουσιακό στοιχείο αποτιµάται µε τη µέθοδο της εύλογης αξίας του ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε Ακίνητα». Η τροπολογία παρέχει µια πρακτική λύση στο πρόβληµα µε την εισαγωγή της υπόθεσης ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα πραγµατοποιηθεί υπό φυσιολογικές συνθήκες µέσω πώλησης. Η Εταιρεία (ή και ο Όµιλος) δεν αναµένει (αναµένουν) ότι αυτή η τροποποίηση θα έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε εργαζοµένους» Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. Τον Ιούνιο του 2011 το Σ ΛΠ τροποποίησε το ΛΠ 19 καθώς καταργεί την επιλογή που επιτρέπει σε µια εταιρεία να αναβάλει κάποια κέρδη και ζηµίες που προκύπτουν από συνταξιοδοτικά προγράµµατα (προγράµµατα καθορισµένων παροχών) («µέθοδος περιθωρίου»). Οι εταιρείες πλέον θα αναφέρουν αυτές τις αλλαγές όταν αυτές συµβαίνουν. Αυτό θα τις οδηγήσει στο να συµπεριλαµβάνουν τυχόν έλλειµµα ή πλεόνασµα σε ένα συνταξιοδοτικό πρόγραµµα στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. Επίσης, απαιτεί από τις επιχειρήσεις να συµπεριλαµβάνουν το κόστος υπηρεσίας και το χρηµατοοικονοµικό κόστος στα αποτελέσµατα χρήσης και τις επανακαταµετρήσεις στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα. Η Εταιρεία (ή και ο Όµιλος) δεν αναµένει (αναµένουν) ότι η τροποποίηση του ΛΠ 19 θα έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. Το τροποποιηµένο 13

17 ΛΠ 19 δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ε ΠΧΑ 20 «Κόστος απογύµνωσης κατά το Στάδιο Παραγωγής ενός Ορυχείου Επιφανείας» Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. Η διερµηνεία αντιµετωπίζει λογιστικά το κόστος (striping cost) που προκύπτει από τη δραστηριότητα αποµάκρυνση άχρηστων υλικών σε εξορυκτικές εργασίες επιφάνειας, για να αποκτηθεί πρόσβαση σε µεταλλευτικά κοιτάσµατα. Η διερµηνεία δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οµάδα προτύπων σχετικά µε τις ενοποιήσεις και τις από κοινού συµφωνίες (εφαρµόζονται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Τον Μάιο του 2011 το Σ ΛΠ δηµοσίευσε 3 νέα πρότυπα, τα ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12 και τροποποίησε τα ΛΠ 27 και ΛΠ 28. Αυτά τα πρότυπα εφαρµόζονται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους µόνο εάν ταυτόχρονα εφαρµοστούν και τα πέντε. Τα πρότυπα αυτά και οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση και δεν µπορούν να εφαρµοστούν νωρίτερα από την Εταιρεία (ή και τον Όµιλο). Ο Όµιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης τους στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι σηµαντικότερες απαιτήσεις των προτύπων είναι οι εξής: ΛΠ 27 (τροποποιηµένο) «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δηµοσιεύθηκε ταυτόχρονα µε το ΠΧΑ 10.Τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις». Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 περιέχει τις λογιστικές απαιτήσεις και τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για επενδύσεις σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς επιχειρήσεις όταν η οικονοµική οντότητα καταρτίζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Το Πρότυπο απαιτεί η οικονοµική οντότητα που καταρτίζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις να λογιστικοποιεί τις επενδύσεις στο κόστος ή σύµφωνα µε το ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα». ΛΠ 28 (τροποποιηµένο) «Συµµετοχές σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισµό αναφορικά µε τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρµογή της µεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δηµοσίευση του ΠΧΑ 11. ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» Το ΠΧΑ 10 θέτει τις αρχές για την παρουσίαση και την κατάρτιση των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, όταν µία οντότητα ελέγχει µία ή περισσότερες άλλες οντότητες. Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά τις απαιτήσεις ενοποίησης που περιλαµβάνονται στο ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» και στη ιερµηνεία 12 «Ενοποίηση - οικονοµικές οντότητες ειδικού σκοπού». Το ΠΧΑ 10 στηρίζεται στις υφιστάµενες αρχές, προσδιορίζοντας την έννοια του ελέγχου ως τον καθοριστικό παράγοντα για το αν η οικονοµική οντότητα θα πρέπει να συµπεριληφθεί στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής εταιρείας. Το πρότυπο παρέχει πρόσθετες οδηγίες για να βοηθήσει στον προσδιορισµό του ελέγχου, 14

18 όπου αυτό είναι δύσκολο να εκτιµηθεί. ΠΧΑ 11 «Από κοινού συµφωνίες» Το ΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΛΠ 31 «Χρηµατοοικονοµική Παρουσίαση των Συµφερόντων σε Κοινοπραξίες» και τη ιερµηνεία 13 «Από κοινού ελεγχόµενες οικονοµικές µονάδες - µη νοµισµατικές συνεισφορές από κοινοπρακτούντες». Το ΠΧΑ 11 παρέχει µια πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΠΧΑ 12 «Γνωστοποιήσεις συµφερόντων σε άλλες οντότητες» Το ΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συµφωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities). Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το ΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιηµένα ΛΠ 27 ή Συναλλαγµατικές µετατροπές Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας επιµετρώνται βάση του νοµίσµατος του πρωτεύοντος οικονοµικού περιβάλλοντος, στο οποίο η Εταιρεία λειτουργεί («λειτουργικό νόµισµα»). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα παρουσίασης της Εταιρείας Συναλλαγές σε συνάλλαγµα Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα, καταχωρούνται µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Όλες οι συναλλαγµατικές διαφορές καταχωρούνται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού µε υπόλοιπα στο τέλος της περιόδου αναφοράς σε ξένο νόµισµα, µετατρέπονται σε ευρώ µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της υπό αναφορά περιόδου και οι συναλλαγµατικές διαφορές αναγνωρίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. 15

19 3.4 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία απεικονίζονται στο κόστος κτήσης, µειωµένα µε τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις σωρευµένες αποµειώσεις. Μεταγενέστερες δαπάνες επαυξάνουν την αξία του παγίου ή καταχωρούνται ως ξεχωριστό πάγιο, µόνο όταν είναι πολύ πιθανόν να προκύψουν µελλοντικά πιθανά οφέλη. Επισκευές και συντηρήσεις επιβαρύνουν τα αποτελέσµατα της χρήσης που πραγµατοποιούνται. Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται σύµφωνα µε την υπολειπόµενη ωφέλιµη ζωή τους. Η εκάστοτε υπολειπόµενη ωφέλιµη ζωή επανεκτιµάται περιοδικά για να καθορίσει κατά πόσο συνεχίζει να είναι κατάλληλη. Η πραγµατική ωφέλιµη ζωή των πάγιων περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να διαφοροποιηθεί από παράγοντες, όπως η τεχνολογική καινοτοµία και τα προγράµµατα συντήρησης. Οι αποσβέσεις αυτών των στοιχείων υπολογίζονται µε βάση τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά τη διάρκεια της προβλεπόµενης ωφέλιµης ζωής τους ως ακολούθως: - Κτίριο 20 έτη - Ηλεκτρονικοί υπολογιστές και συγκροτήµατα ηλεκτρονικών υπολογιστών 10 έτη - Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός 20 έτη - Λοιπά µεταφορικά µέσα 10 έτη - Εξοπλισµός τηλεπικοινωνιών 20 έτη Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώµατων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, οι διαφορές (αποµείωση) καταχωρούνται στα έξοδα. Κατά την πώληση ή απόσυρση κάποιου περιουσιακού στοιχείου, το σχετικό κόστος και οι σωρευµένες αποσβέσεις διαγράφονται από τους αντίστοιχους λογαριασµούς την περίοδο της πώλησης ή απόσυρσης. Τα κέρδη ή οι ζηµιές από εκποιήσεις πάγιων ακινητοποιήσεων περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα χρήσης και προσδιορίζονται από τη διαφορά µεταξύ της τιµής πώλησης και της αναπόσβεστης αξίας του παγίου. 3.5 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Στα άϋλα περιουσιακά στοιχεία περιλαµβάνονται µόνο τα αγορασθέντα λογισµικά προγράµµατα που χρησιµοποιούνται από την Εταιρεία. Τα λογιστικά προγράµµατα απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως, µειωµένο µε τις σωρευµένες αποσβέσεις. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραµµάτων αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη και προστίθενται στο αρχικό κόστος του λογισµικού. Οι δαπάνες που απαιτούνται για τη συντήρηση των λογιστικών προγραµµάτων καταχωρούνται ως έξοδα στη χρήση που πραγµατοποιούνται. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους που είναι 10 έτη. 3.6 Μισθωµένα Πάγια Στην Εταιρεία δεν υπάρχουν πάγια που έχουν αποκτηθεί µέσω χρηµατοδοτικής µίσθωσης. 16

20 3.7 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Σύµφωνα µε τα.π.χ.π. η ανακτήσιµη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου πρέπει να εκτιµάται όποτε υπάρχουν ενδείξεις για µόνιµη αποµείωση. Η ζηµιά της αποµείωσης καταχωρείται όταν η λογιστική αξία υπερβαίνει την ανακτήσιµη. Η ανακτήσιµη αξία προσδιορίζεται ως η υψηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας και της παρούσας αξίας των εκτιµηµένων µελλοντικών ταµειακών ροών, οι οποίες αναµένεται να προκύψουν από την συνεχιζόµενη χρησιµοποίησή του µέχρι την απόσυρση του στοιχείου αυτού στη λήξη της ωφέλιµης ζωής του. Η Εταιρεία εξετάζει, σε περιοδική βάση (κάθε ηµεροµηνία κλεισίµατος ισολογισµού), τα περιουσιακά της στοιχεία για πιθανή αποµείωση της αξίας τους. 3.8 ανεισµός Οι υποχρεώσεις λόγω δανεισµού αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους, η οποία προσδιορίζεται από τα εισρεόµενα κεφάλαια. Οι δανειακές υποχρεώσεις κατηγοριοποιούνται ως βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις, εκτός αν η Εταιρεία έχει άνευ όρων δικαίωµα να µεταφέρει την αποπληρωµή της υποχρέωσης τουλάχιστον 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία ισολογισµού. 3.9 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία, καταχωρούνται στις ακόλουθες κατηγορίες: α) χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων, β) πιστώσεις πελατών και απαιτήσεις και γ) επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση. Η απόφαση για την κατηγοριοποίηση λαµβάνεται από την ιοίκηση κατά την αρχική αναγνώριση του στοιχείου ενεργητικού. (α) Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων Αυτή η κατηγορία περιλαµβάνει δύο υποκατηγορίες, τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία προς εµπορία, και αυτά που προσδιορίστηκαν ως επενδύσεις σε εύλογη αξία µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων, κατά την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο καταχωρείται σε αυτή την κατηγορία, όταν αποκτάται κυρίως µε το σκοπό βραχυπρόθεσµης πώλησης ή όταν προσδιορίζεται ως τέτοιο. (β) Πιστώσεις και προκαταβολές σε πελάτες Τα δάνεια και οι προκαταβολές σε πελάτες, είναι περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές που δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργή αγορά. Οι πιστώσεις και οι προκαταβολές προκύπτουν όταν η Εταιρεία παρέχει χρήµατα ή υπηρεσίες (Τ+3), απευθείας σε ένα πιστούχο. (γ) Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση ιαθέσιµες προς πώληση επενδύσεις είναι οι επενδύσεις που αποκτούνται για ακαθόριστο χρονικό διάστηµα, οι οποίες µπορεί να πωληθούν, λόγω ανάγκης ρευστότητας ή αλλαγών στις τιµές των µετοχών ή στα επιτόκια. 17

21 Λογιστικός Χειρισµός και Υπολογισµός Οι αγορές και πωλήσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων καταχωρούνται στην εύλογη αξία µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων, κατά την ηµεροµηνία συναλλαγής, δηλαδή την ηµεροµηνία κατά την οποία η εταιρία δεσµεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που δεν παρουσιάζονται σε εύλογη αξία µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων, αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία πλέον των εξόδων συναλλαγής. Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία παύουν να αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώµατα είσπραξης των ταµειακών ροών τους λήγουν ή όταν η Εταιρεία έχει ουσιαστικά µεταβιβάσει τους κινδύνους και τις αµοιβές που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Κέρδη και ζηµίες από µεταβολές στην εύλογη αξία της κατηγορίας «χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία µέσω λογαριασµού αποτελεσµάτων» περιλαµβάνονται, κατά την περίοδο που προκύπτουν, στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Οι διαθέσιµες προς πώληση επενδύσεις και τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία καταχωρούνται αρχικά σε εύλογη αξία, και στις µεταγενέστερες περιόδους αποτιµώνται και παρουσιάζονται στην εύλογη αξία. Κέρδη και ζηµίες από µεταβολές στην εύλογη αξία διαθέσιµων προς πώληση επενδύσεων καταχωρούνται απευθείας στα ίδια κεφάλαια, µέχρι το χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο ενεργητικού να πωληθεί ή να υποστεί αποµείωση, οπότε, το σωρευµένο κέρδος ή η ζηµία που αναγνωρίστηκαν προηγουµένως στα ίδια κεφάλαια, µεταφέρονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Μερίσµατα από επενδύσεις αναγνωρίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων όταν το δικαίωµα είσπραξης µερίσµατος εγκριθεί από τους µετόχους. Η εύλογη αξία των επενδύσεων που διαπραγµατεύονται σε ενεργές αγορές προσδιορίζεται από τις τρέχουσες χρηµατιστηριακές τιµές κλεισίµατος Συµφωνίες πράξεων χρεογράφων µε συµφωνία επαναγοράς Τα χρεόγραφα που πωλούνται µε βάση συµφωνίες επαναγοράς (repos) καταχωρούνται στις οικονοµικές καταστάσεις ως ενεχυριασµένα στοιχεία ενεργητικού όταν ο αποδέκτης έχει το δικαίωµα, βάσει συµβολαίου, να πωλήσει ή να επανεκχωρήσει το ενεχυριασµένο στοιχείο. Η υποχρέωση προς το αντισυµβαλλόµενο µέρος περιλαµβάνεται στα οφειλόµενα ποσά σε άλλες τράπεζες, ή σε πελάτες, όπως κρίνεται καταλληλότερο. Χρεόγραφα που αγοράστηκαν µε συµφωνίες ανάστροφης επαναγοράς (reverse repos) αναγνωρίζονται ως δάνεια και προκαταβολές σε τράπεζες ή πελάτες αναλόγως. Η διαφορά µεταξύ της τιµής πώλησης και της τιµής επαναγοράς αναγνωρίζεται ως τόκος κατά τη διάρκεια της περιόδου της συµφωνίας επαναγοράς, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν µετρητά στο ταµείο, καταθέσεις όψεως σε τράπεζες και διαχωρίζονται σε ταµειακά διαθέσιµα Εταιρείας και πελατών Μετοχικό κεφάλαιο 18

22 Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείται από κοινές ονοµαστικές µετοχές. Τα έξοδα αυξήσεως κεφαλαίου παρουσιάζονται, καθαρά από φόρους, αφαιρετικά στα ίδια κεφάλαια ως µείωση του προϊόντος έκδοσης. Το κόστος κτήσης ιδίων µετοχών εµφανίζεται αφαιρετικά στα ίδια κεφάλαια της Εταιρείας, µέχρι οι ίδιες µετοχές πωληθούν, ακυρωθούν ή επανεκδοθούν Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού Η υποχρέωση για τη συνταξιοδότηση του προσωπικού µετά την αποχώρησή του από την εργασία καλύπτεται από δηµόσιο ασφαλιστικό φορέα (ΙΚΑ). Εργοδότες και προσωπικό συνεισφέρουν σε αυτό σε µηνιαία βάση. Αυτό αποτελεί ένα πρόγραµµα καθορισµένων εισφορών για τον εργοδότη. Σύµφωνα µε το ελληνικό εργατικό δίκαιο, οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµιώσεως στην περίπτωση εξόδου από την υπηρεσία, το ύψος της οποίας εξαρτάται από το ύψος των τακτικών αποδοχών τους, την προϋπηρεσία τους στην Εταιρεία και το λόγο εξόδου τους από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση παραίτησης ή δικαιολογηµένης απολύσεως το δικαίωµα αυτό δεν υφίσταται. Το πληρωτέο ποσό κατά τη συνταξιοδότηση ανέρχεται στο 40% του ποσού που καταβάλλεται σε περίπτωση αναιτιολόγητης απολύσεως. Το πρόγραµµα αυτό αποτελεί ένα πρόγραµµα καθορισµένων παροχών για τον εργοδότη και δεν είναι χρηµατοδοτούµενο. Η εν λόγω υποχρέωση προσδιορίζεται µε βάση την αναλογιστική µέθοδο αποτιµήσεως των εκτιµώµενων µονάδων υποχρεώσεως (projected unit credit method). Ένα πρόγραµµα συγκεκριµένων παροχών καθορίζει µε βάση διάφορες παραµέτρους όπως η ηλικία, τα έτη προϋπηρεσίας, ο µισθός, συγκεκριµένες υποχρεώσεις για καταβλητέες παροχές. Σύµφωνα µε τη µέθοδο αυτή, το κόστος για αποζηµιώσεις αποχώρησης αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων κατά τη διάρκεια των χρόνων υπηρεσίας των υπαλλήλων, σύµφωνα µε τις αναλογιστικές εκτιµήσεις που πραγµατοποιούνται κάθε χρόνο. Κόστη που προκύπτουν από µεµονωµένα γεγονότα, όπως διακανονισµούς και περικοπές, αναγνωρίζονται άµεσα στα αποτελέσµατα Αναβαλλόµενη φορολογία εισοδήµατος Αναβαλλόµενος φόρος είναι ο φόρος που θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί στο µέλλον και σχετίζεται µε λογιστικές πράξεις που έγιναν κατά τη διάρκεια της κλειοµένης χρήσεως, αλλά θεωρούνται φορολογητέα έσοδα ή εκπεστέα έξοδα µελλοντικών χρήσεων. Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται µε βάση τη µέθοδο της πλήρους υποχρέωσης (liability method) για όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, και των αντίστοιχων λογιστικών αξιών τους, όπως εµφανίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις υπολογίζονται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να εφαρµοσθούν στην περίοδο κατά την οποία θα τακτοποιηθεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, 19