ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2019

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2019

2 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ A. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΜΗ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ Χ.Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΣΕ USD ABERDEEN GLOBAL CHINESE EQUITY FUND ,036 28, , ,03 ABERDEEN GLOBAL INDIAN EQUITY FUND , , , ,64 ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC EQUITY FUND ,684 82, , ,38 FIRST STATE CHINA GROWTH FUND , , , ,53 SCHRODER INT-GREAT CHINA-CAC ,590 63, , ,42 FRANK TEMP INV ASIA GR-I ACC ,941 33, , ,60 JP MORGAN F INDIA FUND C CLASS 5.829,983 36, , ,97 FIRST ST INDIAN SUB FUND-I , , , ,99 INVESCO PRC EQUITY-CAD ,390 68, , ,88 INVESCO ASIAN EQUITY FUND - C USD AD ,620 8, , ,80 ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΜΗ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ Χ.Α. ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τρέχουσα αξία II.ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR ,88 ΣΕ USD ,320 0, ,69 ΣΕ GBP 0,010 1, ,01 ΣΕ DKK 0,030 0, , ,58 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 9.926,30 ΣΕ USD ,290 0, , ,34 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ,92 2,34% IIΙ.ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Αρ.Εγκρ. Ε.Κ.6/597/ ΦΕΚ 1452 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 Χρήση 01/01/ /12/2018 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 4.851,68 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ , ,00 0,08% ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,08 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,48 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,02 ΙV. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑΣ ΧΡΗΣΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ ΚΕΡΔΗ ,34 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ,24 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , ,00 0,08% ,16 100,00% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει της καθαρής τιμής αυτών την 31/12/ Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως έως και την 31/12/2018, απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς και περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/01/ /12/ Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς BGN-BID (ώρα κλεισίματος Χρηματιστηρίου Νέας Υόρκης) της 31/12/ Τα επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ποσοστά επενδύσεων σε ομίλους εταιρειών, δεν υπερβαίνουν τα επιτρεπόμενα επενδυτικά όρια σύμφωνα με τις διατάξεις του αρ.61 παρ. 5,6 και 8 του Ν.4099/ Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Ο.Σ.Ε.Κ.Α) , ,24 Χρηματικά Διαθέσιμα , ,92 Απαιτήσεις , ,00 Σύνολο , ,16 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 6. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και η κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Ν.4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. 7. Με την υπ' αριθμόν 65/ Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ), η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας και οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε Ελληνικά Πιστωτικά Ιδρύματα υπήχθησαν στους περιορισμούς κίνησης κεφαλαίων (capital controls). Διευκρινίζεται ότι: α) Με το άρθρο 1 παρ. 1ε της υπ' αριθμ. ΓΔΟΠ ΕΞ 2015/ απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό. β) Με το άρθρο 1 παρ. 3 της ανωτέρω απόφασης επιτρέπονται μεταφορές κεφαλαίων ΟΣΕΚΑ του Ν. 4099/2012 από Ίδρυμα, και εκτός Ελλάδος, για να καθίσταται δυνατή η επανεπένδυση διαθεσίμων τα οποία διαθέσιμα είναι τοποθετημένα σε χρηματοπιστωτικά μέσα του εξωτερικού. Η επανεπένδυση θα γίνεται σε χρηματοπιστωτικά μέσα σύμφωνα με τη επενδυτική πολιτική όπως ίσχυε πριν την έναρξη της τραπεζικής αργίας της 28ης Ιουνίου και δεν θα υπερβαίνει σε αξία την εκάστοτε διαμορφούμενη αξία του χαρτοφυλακίου που είναι επενδεδυμένο στο εξωτερικό κατά την 31η Ιουλίου γ) Τέλος με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2017/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών το ανωτέρω όριο υπολογίζεται συνολικά ανά ΑΕΔΑΚ λαμβάνοντας υπόψη την αξία του χαρτοφυλακίου των ΟΣΕΚΑ του ν. 4099/2012 τους οποίους διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ και έχουν αδειοδοτηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι ανωτέρω περιορισμοί στη κίνηση κεφαλαίων επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. 1

3 8. Mε την υπ αριθμ. 14/1534/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς εγκρίθηκε η απορρόφηση των αμοιβαίων κεφαλαίων "ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜΕΤΟΧΙΚΟ" και "ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ" από το αμοιβαίο κεφάλαιο "ΑLPHΑ FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ" με ημερομηνία απορροφήσεως την Τα οικονομικά στοιχεία των αμοιβαίων κεφαλαίων που μετείχαν στην πράξη συγχώνευσης της έχουν ως εξής: ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ- ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE STARS BRIC ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ CLASSIC INSTITUTIONAL CLASSIC INSTITUTIONAL CLASSIC INSTITUTIONAL Καθαρό Ενεργητικό την 20/07/ , , ,01 0, , ,74 Αριθμός Μεριδίων την 20/07/ , , ,772 0, , ,028 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 20/7/ , ,2308 8,1863 0, , ,5476 Η ανταλλαγή των μεριδίων εκάστου απορροφώμενου αμοιβαίου κεφαλαίου με μερίδια απορροφώντος πραγματοποιήθηκε με βάση τον λόγο της καθαρής τιμής των μεριδίων σε τρέχουσες τιμές της 20/7/2018. Μη Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Καταθεσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS 31/12/ /12/ /12/ , , , , , , , , , , , ,77 ( ,56) ( ,04) ( ,27) , , ,50 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία (SUBFUND) , , ,310 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) ,7630 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία (CLASSIC) , ,329 - Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 24, , Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία (INSTITUTIONAL) , ,001 - Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 24, , Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 5. Μη Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Σύνολο 2.ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/ , , , , , ,22 3.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης /12/ /12/ /12/2016 Εισόδημα από Επενδύσεις Πρόσοδοι , , ,93 Λοιπά Εισοδήματα Κέρδη/(Ζημίες) από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα , , ,66 Έσοδα/(Έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές ( ,09) , ,23 Έσοδα/(Έξοδα) προηγούμενων χρήσεων 337,51 (28,07) (1.013,84) Έξοδα Διαχείρισης ( ,46) ( ,18) ( ,81) Έξοδα Θεματοφύλακα (88.482,88) (56.063,86) (43.549,64) Λοιπά Έξοδα και Φόροι ( ,00) ( ,85) ( ,77) Καθαρό εισόδημα χρήσης , , ,76 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/2018 Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , , ,38 ( ,32) ( ,99) ( ,58) Ενεργητικό της 20/7/2018 του απορροφώμενου α/κ"alpha FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜΕΤΟΧΙΚΟ" ,63 0,00 0,00 Ενεργητικό της 20/7/2018 του απορροφώμενου α/κ"alpha SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ" ,01 0,00 0,00 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 31/12/2017 έως 31/12/2018 Σύνολο λοιπών μεταβολών χρήσεως Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) ( ,62) ,93 ( ,50) , ,51 ( ,70) , ,98 ( ,94) 4.ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΙ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ/ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ) ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/ /12/ /12/2017 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εξωτερικού μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά , ,91 18,67% ΣΥΝΟΛΟ , ,91 18,67% ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2017 στο CLASSIC SHARE CLASS , ,83 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/2018 στο CLASSIC SHARE CLASS , ,46 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/2018 στο CLASSIC SHARE CLASS ( ,771) ( ,38) Μερίδια/Ενεργητικό της 20/7/2018 του απορροφώμενου α/κ"alphafund OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜΕΤΟΧΙΚΟ Classic" , ,13 Μερίδια/Ενεργητικό της 20/7/2018 του απορροφώμενου α/κ"alpha SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Classic" , ,01 Αποτελέσματα CLASSIC SHARE CLASS 01/01/ /12/2018 0,000 ( ,36) ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ - ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΗΝ 31/12/2018 CLASSIC SHARE CLASS , ,69 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2017 στο INSTITUTIONAL SHARE CLASS , ,65 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/2018 στο INSTITUTIONAL SHARE CLASS 6.849, ,62 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/2018 στο INSTITUTIONAL SHARE CLASS (58.155,845) ( ,94) Μερίδια/Ενεργητικό της 20/7/2018 του απορροφώμενου α/κ"alphafund OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜΕΤΟΧΙΚΟ Institutional" , ,50 Αποτελέσματα INSTITUTIONAL SHARE CLASS 01/01/ /12/2018 0,000 ( ,92) ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ - ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΗΝ 31/12/2018 INSTITUTIONAL SHARE CLASS , ,91 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟΥ ΜΕΡΙΔΙΩΝ - ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ την 31/12/ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/ , ,60 Aξία κτήσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 31/12/2018 Τρέχουσα αξία Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 31/12/2018 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 31/12/2018 Aξία κτήσεως Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2018 Τρέχουσα αξία Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2018 Υποτίμηση αξίας Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2018 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ την 31/12/ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/ , , , , ,74 (7.560,00) ,24 2

4 7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2018 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 7.800,83 - Έσοδα μερισμάτων ,01 - Επιστροφή αμοιβής διαχειρίσεως ,05 Σύνολο ,89 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές ,92 - Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές ( ,01) Σύνολο ( ,09) Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,25 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων ( ,88) Σύνολο ,37 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έσοδα προηγουμένων χρήσεων ,19 - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (23.779,68) Σύνολο 337,51 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) ,68 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως στο CLASSIC SHARE CLASS ( ,19) - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως στο INSTITUTIONAL SHARE CLASS (35.234,27) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (88.482,88) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (4.960,00) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (18.354,56) - Φόρος εισοδήματος προσόδων ( ,43) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (73.246,96) - Λοιποί φόροι-τέλη (20.387,05) Σύνολο ( ,34) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΡΔΗ ,34 8. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2018 Καθαρά κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/ ,34 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ,34 9. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ΜΕΤΟΧΙΚΟ Classic την 31/12/ ,69 Αριθμός Μεριδίων ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ΜΕΤΟΧΙΚΟ Classic σε κυκλοφορία την 31/12/ ,484 Καθαρή Τιμή Μεριδίου ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ΜΕΤΟΧΙΚΟ Classic την 31/12/ ,1046 Καθαρό Ενεργητικό ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE METΟΧΙΚΟ Institutional την 31/12/ ,91 Αριθμός Μεριδίων ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE METΟΧΙΚΟ Institutional σε κυκλοφορία την 31/12/ ,921 Καθαρή Τιμή Μεριδίου ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE METΟΧΙΚΟ Institutional την 31/12/ ,3803 Συνολικό Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/ ,60 Καθαρό Ενεργητικό ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ΜΕΤΟΧΙΚΟ Classic την 31/12/ ,83 Αριθμός Μεριδίων ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARSSILK ROUTE ΜΕΤΟΧΙΚΟ Classic σε κυκλοφορία την 31/12/ ,329 Καθαρή Τιμή Μεριδίου ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ΜΕΤΟΧΙΚΟ Classic την 31/12/ ,1599 Καθαρό Ενεργητικό ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE METΟΧΙΚΟ Institutional την 31/12/ ,65 Αριθμός Μεριδίων ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE METΟΧΙΚΟ Institutional σε κυκλοφορία την 31/12/ ,001 Καθαρή Τιμή Μεριδίου ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE METΟΧΙΚΟ Institutional την 31/12/ ,1739 Συνολικό Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/ ,48 Καθαρό Ενεργητικό ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ΜΕΤΟΧΙΚΟ την 31/12/ ,50 Αριθμός Μεριδίων ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ΜΕΤΟΧΙΚΟ σε κυκλοφορία την 31/12/ ,310 Καθαρή Τιμή Μεριδίου ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ΜΕΤΟΧΙΚΟ την 31/12/ ,7630 Συνολικό Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/ , ΜΕΓΙΣΤΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχείρισης που βαρύνει τους οργανισμούς αυτούς παρατίθεται παρακάτω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων τους είναι για όλους μηδενικές. Aμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Αμοιβή Διαχείρισης ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC EQUITY FUND 1,00% ABERDEEN GLOBAL CHINESE EQUITY FUND 1,00% ABERDEEN GLOBAL INDIAN EQUITY FUND 1,00% FIRST ST INDIAN SUB FUND-I 1,75% FIRST STATE CHINA GROWTH FUND-I 2,00% FRANK TEMP INV ASIA GR-I ACC 0,90% INVESCO PRC EQUITY-CAD 1,25% INVESCO ASIAN EQUITY FUND - C USD AD 1,00% JP MORGAN F- INDIA FUND C CLASS 0,75% SCHRODER INT-GREAT CHINA-CAC 1,00% 11. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΔΕΙΚΤΗΣ MAX VAR 100,1% MIN VAR 83,5% AVERAGE VAR 91,3% ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2018 (μέσος όρος) - ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ Ιστορική Προσομοίωση ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ 99% ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ 1 μήνας ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ 1 έτος 12. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2018 Για την χρήση του 2018, η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου διαμορφώθηκε στο -11,3% έναντι -11,4% του σύνθετου δείκτη αναφοράς. Η αβεβαιότητα σχετικά με τα μέτρα προστατευτισμού στο διεθνές εμπόριο επηρέασε αρνητικά την Ασιατική μετοχική αγορά. Στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, συγκριτική υπεραπόδοση κατέγραψαν τα Α/Κ Aberdeen Chinese equities, Aberdeen Indian equities και Schroders Greater China ενώ υστέρηση παρουσίασαν κυρίως τα Α/Κ Invesco PRC equity και Franklin Templeton Asian growth. Κατά τη διάρκεια του έτους προβήκαμε σε αποεπένδυση από το Α/Κ Franklin Templeton India. Στο τέλος του έτους, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου διαμορφώθηκε στα 43,9 εκατ., καταγράφοντας αύξηση σε σχέση με το τέλος του 2017 λόγω απορρόφησης των Α/Κ Alpha Fund of Funds Cosmos Stars BRIC και Alpha Νοτιοανατολικής Ευρώπης μετοχικό. Το ποσοστό επένδυσης κατά τη διάρκεια του 2018 κυμάνθηκε μεταξύ 94%-99%. 3

5 13. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΧΩΝ Το συνολικό ύψος των ετήσιων ακαθάριστων σταθερών αποδοχών οικονομικού έτους 2018 που κατέβαλε η διαχειρίστρια εταιρία Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. στο προσωπικό ανήλθε σε ,82 και ο συνολικός αριθμός των δικαιούχων διαμορφώθηκε σε 45 άτομα. Η Εταιρία δεν κατέβαλε για το οικονομικό έτος 2018 μεταβλητές αποδοχές. Ακολουθεί ανάλυση των αποδοχών ανά κατηγορία προσωπικού: Κατηγορία προσωπικού Εκτελεστικά Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου Μη Εκτελεστικά Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου Ανώτερα Διοικητικά Στελέχη Πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου Άλλα πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους Υποστηρικτικές Λειτουργίες Πρόσωπα που αποχώρησαν από την Εταιρία κατά τη διάρκεια του έτους *Στις ετήσιες σταθερές αποδοχές δεν περιλαμβάνονται τυχόν αποζημιώσεις που δόθηκαν στα πρόσωπα που αποχώρησαν. Επισημαίνεται ότι τα ποσά των αμοιβών δεν επιβαρύνουν τον Ο.Σ.Ε.Κ.Α. αλλά την Εταιρία Διαχείρισης. Ετήσιες σταθερές αποδοχές , , , , , , ,65* Περιγραφή υπολογισμού Σταθερών Αποδοχών Η Εταιρία καταβάλλει ετήσιο μισθό, το ύψος του οποίου κατ ελάχιστο, βασίζεται στις Συλλογικές Συμβάσεις Εργασίας όπου αυτές υπάρχουν, ή στην καθορισμένη κατώτατη αμοιβή που ορίζει η νομοθεσία, σε επίπεδο χώρας. Πλην της βαρύτητας της θέσεως, για τον καθορισμό του ατομικού ετήσιου μισθού συνυπολογίζεται το μορφωτικό υπόβαθρο, η εμπειρία του εργαζομένου και η ευθύνη που αναλαμβάνει ο εργαζόμενος. Η Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας έχει αναπροσαρμοσθεί και επικαιροποιηθεί σε συμμόρφωση με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 όπως αυτός ισχύει μετά την τροποποίηση του από τον Ν.4416/2016. Οι λεπτομέρειες της επικαιροποιημένης Πολιτικής Αποδοχών της Εταιρίας, όπου περιλαμβάνεται, μεταξύ άλλων, περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές, καθώς και η ταυτότητα των προσώπων που είναι υπεύθυνα για την υιοθέτηση και εφαρμογή της Πολιτικής Αποδοχών, είναι διαθέσιμες μέσω της ιστοσελίδας της Εταιρίας Αθήναι, 18 Απριλίου 2019 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙΔΟΥ Κ.Κ. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

6 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ». Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Γνώμη Έχουμε ελέγξει τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31 ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία, καθ όλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Έμφαση θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 6 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 7 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. 1

7 Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στην Έκθεση Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλίδων ελέγχου. Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό τη διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 19 Απριλίου 2019 O Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Βασίλειος Ι. Λουμιώτης Α.Μ. ΣΟΕΛ Α.Μ. ΕΛΤΕ 1474 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές A.E. Μέλος Δικτύου Crowe Global Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ Α.Μ. ΕΛΤΕ 20 2