AUTOHELLAS ATEE ΒΙΛΤΑΝΙΩΤΗ 31 ΚΗΦΙΣΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ περιόδου (1 η Ιανουαρίου 2009 έως 31 η Δεκεμβρίου 2009)

Transcript

1 AUTOHELLAS ATEE ΒΙΛΤΑΝΙΩΤΗ 31 ΚΗΦΙΣΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ περιόδου (1 η Ιανουαρίου 2009 έως 31 η Δεκεμβρίου 2009) Σύμφωνα με το άρθρο 4 του ν.3556/2007 και τις σχετικές αποφάσεις του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις - 1 -

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Α. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Β. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Γ. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Δ. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Κατάσταση οικονομικής θέσης (Ι) 21 Κατάσταση συνολικών εσόδων (ΙΙ) 22 Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων (ΙΙΙ) 23 Κατάσταση ταμιακών ροών (ΙV) 24 2.ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Κατάσταση οικονομικής θέσης (Ι) 25 Κατάσταση συνολικών εσόδων (ΙΙ) Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων (ΙΙΙ) 28 Κατάσταση ταμιακών ροών (ΙV) ΠΡΟΣΑΡΤΗΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. Γενικές Πληροφορίες Δομή του Ομίλου 30 1.Θυγατρικές 30 2.Συγγενείς/Κοινοπραξίες Οι σημαντικές λογιστικές αρχές που χρησιμοποιεί ο Όμιλος Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Νέα Πρότυπα και Διερμηνείες Ενοποίηση Επιμέτρηση θυγατρικών και συγγενών επιχειρήσεων Λειτουργικούς τομείς Ενσώματα πάγια Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία και αποτιμώμενα στην εύλογη αξία με μεταβολές αναγνωριζόμενες στα αποτελέσματα Στοιχεία Αντιστάθμισης Απαιτήσεις από πελάτες Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα Μετοχικό κεφάλαιο Δανεισμός Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος Παροχές στο προσωπικό Προβλέψεις Αναγνώριση εσόδων Μισθώσεις ( ο όμιλος ως εκμισθωτής) Διανομή μερισμάτων Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Σημαντικές εκτιμήσεις Διαχείριση κεφαλαίου Ενσώματα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία Επενδύσεις σε ακίνητα Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις - 2 -

3 8. Επενδύσεις σε θυγατρικές Επενδύσεις σε συγγενείς / κοινοπραξίες Διαθέσιμα για πώληση περιουσιακά στοιχεία Πελάτες / Λοιπές απαιτήσεις Προκαταβολές Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Μετοχικό κεφάλαιο και κεφάλαιο υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Δάνεια Παράγωγα Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος Υποχρεώσεις παροχών λόγω εξόδου από την υπηρεσία (Ν 2112/20) Πωλήσεις και άλλα έσοδα εκμεταλλεύσεως Παροχές σε εργαζομένους Αποσβέσεις ενσώματων παγίων, άϋλων περιουσιακών στοιχείων Κατανομή εξόδων σε στις λειτουργίες Χρηματοοικονομικό κόστος καθαρό Φόρος εισοδήματος Κέρδη ανά μετοχή Μερίσματα ανά μετοχή Ενδεχόμενα Γεγονότα μετά την ημερομηνία Ισολογισμού Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Αλλαγή λογιστικής πολιτικής Ανάλυση ευαισθησίας Επίπεδα ιεράρχησης εύλογων αξιών 59 Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 61 ΣΤ. Ζ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΡΘΡΟΥ 10, Ν. 3401/2005 ΠΟΥ ΔΗΜΟΣΙΕΥΤΗΚΑΝ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΔΙΑΔΙΚΤΥΑΚΟΣ ΤΟΠΟΣ ΑΝΑΡΤΗΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ 62 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις - 3 -

4 Α. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 2γ. του Ν. 3556/2007) Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Θεόδωρος Βασιλάκης, Πρόεδρος, Ευτύχιος Βασιλάκης, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος και Γαρυφαλλιά Πελεκάνου, Μέλος, υπό την ως άνω ιδιότητά τους, δηλώνουν ότι, εξ όσων γνωρίζουν: α) Οι ετήσιες ατομικές και ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1/1-31/12/2009, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως της εταιρείας AUTOHELLAS ATEE, καθώς και των εταιρειών που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο. β) Η έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Κηφισιά, 16 Μαρτίου 2010 Θεόδωρος Βασιλάκης Ευτύχιος Βασιλάκης Γαρυφαλλιά Πελεκάνου Πρόεδρος του Δ.Σ. Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Μέλος Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις - 4 -

5 Β. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της εταιρείας AUTOHELLAS AΝΩΝΥΜΟΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας AUTOHELLAS AΝΩΝΥΜΟΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ και των θυγατρικών της, που αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 ης Δεκεμβρίου 2009, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και τις λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για εάν οι εταιρικές και οι ενοποιημένες καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά την διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις - 5 -

6 που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονομική θέση της Εταιρίας και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 Δεκεμβρίου 2009, την χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών θεμάτων. Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζομένων από τα άρθρα 43 α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 17 Μαρτίου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Βρουστούρης Παναγιώτης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Μεσογείων 388, Αγία Παρασκευή Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις - 6 -

7 Γ. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου για την χρήση της εταιρείας AUTOHELLAS ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η παρούσα Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου συντάχθηκε σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 4 του Ν. 3556/2007 και τις σχετικές αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Σκοπός της Έκθεσης είναι η ενημέρωση των επενδυτών: Για την χρηματοοικονομική θέση, τα αποτελέσματα, τη συνολική πορεία της εταιρείας και του Ομίλου κατά την υπό εξέταση περίοδο, καθώς και τις μεταβολές που έγιναν. Για τα σημαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά τη διάρκεια της οικονομικής χρήσης και την επίδρασή τους στις Οικονομικές Καταστάσεις. Για τους κινδύνους που ενδέχεται να προκύψουν για την Εταιρεία και τον Όμιλο. Για τις συναλλαγές που έγιναν μεταξύ της εταιρείας και των συνδεδεμένων με αυτήν προσώπων. Α. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ- ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ Η Autohellas ATEE, αποτελεί το μεγαλύτερο εθνικό franchisee της ΗΕRTZ παγκοσμίως. Βάσει σύμβασης, η Autohellas ATEE έχει το αποκλειστικό δικαίωμα να χρησιμοποιεί το όνομα και το σήμα της Hertz στην Ελλάδα, να λαμβάνει πληροφορίες και τεχνογνωσία από την Hertz, αναφορικά με την λειτουργία του συστήματος εκμίσθωσης αυτοκινήτων, καθώς και όλες τις βελτιώσεις στον τομέα του σχεδιασμού και διαχείρισης των υπηρεσιών εκμίσθωσης αυτοκινήτων με το σύστημα Hertz. Η Autohellas, ανανέωσε τελευταία το δικαίωμα αυτό το 1998 και μέχρι την 31 η Δεκεμβρίου Η ιδιαίτερα αυτή μεγάλη διάρκεια της σύμβασης δόθηκε στην Autohellas, λόγω της μεγάλης της επιτυχίας στην αντιπροσώπευση της Hertz στην Ελλάδα κατά την προηγούμενη τριακονταετία. Τα βασικά αντικείμενα της εταιρείας είναι το Renting (βραχυχρόνια μίσθωση) και το Fleet Management (μακροχρόνια μίσθωση και διαχείριση στόλου). Το Renting, καλύπτει τις ανάγκες ενοικίασης τόσο των ιδιωτών όσο και εταιρειών για περιστασιακές και μικρής διάρκειας ενοικιάσεις έως 1 έτος. Το Fleet Management καλύπτει τις μακροπρόθεσμες ανάγκες αυτών για μίσθωση και διαχείριση του στόλου των αυτοκινήτων τους. Ο συνολικός κύκλος εργασιών της Autohellas, έφθασε τα ,93, παρουσιάζοντας 8% μείωση σε σχέση με την προηγούμενη χρήση. Στην τρέχουσα χρήση εφαρμόστηκαν για πρώτη φορά οι τροποποιήσεις των Δ.Λ.Π. σχετικά με την πώληση παγίων που κατέχονταν αρχικά για ενοικίαση, με αποτέλεσμα τα σχετικά έσοδα να εμφανίζονται πλέον στον κύκλο εργασιών με αντίστοιχη επιβάρυνση του κόστους πωληθέντων. Συνέπεια της αλλαγής αυτής είναι ο κύκλος εργασιών της Autohellas A.T.E.E. να είναι αυξημένος κατά ,49 και ,49 το 2009 και 2008 αντίστοιχα. Ειδικότερα, τα συνολικά έσοδα του Renting έφθασαν τα 30,7 εκ. από 34,1 εκ. το 2008, μείωση δηλαδή 10% ανάλογη και της μείωσης των τουριστικών αφίξεων. Αντίστοιχα του Fleet Management, έφθασαν τα 89,4 εκ. από 90 εκ. το 2008, μείωση μόλις 0,1% παρά την κρίση στην Ελληνική Οικονομία και τη σημαντική μείωση του ΑΕΠ. Η συμμετοχή του Fleet Management στον συνολικό κύκλο εργασιών από παροχή υπηρεσιών της Autohellas έφθασε το 74,4% αυξάνοντας τη σταθερότητα του κύκλου εργασιών από χρόνο σε χρόνο καθώς τα συμβόλαια με τους πελάτες μακροχρόνιας μίσθωσης έχουν μέση διάρκεια 4 έτη. Σε ενοποιημένο επίπεδο ο κύκλος εργασιών του Ομίλου έφθασε τα ,71 από ,54 το 2008 μείωση 5,8%. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις - 7 -

8 Αντίστοιχα ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών λόγω της αλλαγής της απεικόνισης των πωλήσεων των αυτοκινήτων, όπως αναφέρθηκε ανωτέρω, ήταν αυξημένος κατά ,23 και ,84 το 2009 και 2008 αντίστοιχα. Τα ενοποιημένα κέρδη μετά από φόρους είχαν αύξηση 30,9% φθάνοντας τα ,78 από ,97 το Ο βασικός λόγος της αύξησης αυτής ήταν η μείωση του χρηματοοικονομικού κόστους κατά 9,3 εκ. λόγω της γενικότερης μείωσης του κόστους δανεισμού. Επίσης στην αύξηση των κερδών συντέλεσε η είσπραξη μερίσματος από την Αεροπορία Αιγαίου Α.Ε., ύψους 1.2 εκ. αλλά και ο σημαντικός περιορισμός των εξόδων της εταιρείας. Ειδικότερα, τα κέρδη μετά από φόρους της Autohellas έφθασαν τα ,89 από ,44 το 2008, αύξηση 9.6% που οφείλεται στους λόγους που αναλύθηκαν ανωτέρω. Η μείωση του μικτού κέρδους σε σχέση με την προηγούμενη χρήση οφείλεται στην μείωση των εσόδων του Renting όπως προαναφέρθηκε, καθώς και στην μείωση του κέρδους από την πώληση των αυτοκινήτων. Οι αποσβέσεις των παγίων του ομίλου έφθασαν τα 54,4 εκ. το 2009, ενώ τα ενοποιημένα κέρδη πρό φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων, EBIT, ανήλθαν στα ,44 από ,70 το 2008, μείωση 8.6% εξαιτίας της μείωσης των εσόδων του Renting αλλά και του κέρδους από την πώληση των μεταχειρισμένων αυτοκινήτων. Στη συνέχεια για πληρέστερη πληροφόρηση για τη χρήση 2009, παρουσιάζονται δείκτες που αφορούν την εξέλιξη των οικονομικών μεγεθών του ομίλου και της εταιρείας. ΔΕΙΚΤΕΣ Α. Δείκτες εξέλιξης Ο Όμιλος Η Εταιρία 1. Κύκλου εργασιών -5,8% -8% 2. Κερδών προ φόρων 47,2% -30,4% Οι συγκεκριμένοι δείκτες παρουσιάζουν την μεταβολή των πωλήσεων και των κερδών προ φόρων, της εταιρίας και του ομίλου στη τρέχουσα χρήση 2009, έναντι της προηγούμενης του Β. Δείκτες αποδόσεως και αποδοτικότητας Ο Όμιλος Η Εταιρία 3. Καθαρά κέρδη προ φόρων / Πωλήσεις 13,3% 10,8% 4. Καθαρά κέρδη μετά από φόρους / Πωλήσεις 10% 7,8% Οι δείκτες αυτοί απεικονίζουν το τελικό αποτέλεσμα προ και μετά φόρων σαν ποσοστό επί του κύκλου εργασιών. Ο Όμιλος Η Εταιρία 5. Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 14,7% 11,1% Ο συγκεκριμένος δείκτης απεικονίζει τα καθαρά αποτελέσματα χρήσης μετά φόρων σαν ποσοστό επί των ιδίων κεφαλαίων. Γ. Δείκτες Δανειακής επιβάρυνσης 6. Ξένα κεφάλαια / Ίδια κεφάλαια (με εξαίρεση τα δικαιώματα μειοψηφίας) Ο Όμιλος Η Εταιρία 2,59 2,65 7. Τραπεζικές υποχρεώσεις / Ίδια κεφάλαια 2,00 2,03 Οι δείκτες αυτοί απεικονίζουν τα ξένα κεφάλαια και τις τραπεζικές υποχρεώσεις ως ποσοστό επί των ιδίων κεφαλαίων. Δ. Δείκτες Οικονομικής Διάρθρωσης Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις - 8 -

9 8. Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ο Όμιλος Η Εταιρία 20,01% 20,28% Ο συγκεκριμένος δείκτης παρουσιάζει το ποσοστό των στοιχείων άμεσης ρευστότητας επί του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων. Ο Όμιλος Η Εταιρία 9. Σύνολο υποχρεώσεων / Ίδια κεφάλαια 2,59 2,65 Ο συγκεκριμένος δείκτης απεικονίζει την οικονομική αυτάρκεια της οικονομικής μονάδος. Ο Όμιλος Η Εταιρία 10. Ενσώματα πάγια & άϋλα περιουσιακά στοιχεία / Ίδια κεφάλαια 2,53 2,53 Ο συγκεκριμένος δείκτης απεικονίζει το ποσοστό παγιοποίησης των ιδίων κεφαλαίων. 11. Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία / Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Ο Όμιλος Η Εταιρία 1,49 2,17 Ο ανωτέρω δείκτης απεικονίζει την γενική ρευστότητα της οικονομικής μονάδος. ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΠΟΣΟΣΤΟ AUTOTECHNICA LTD 399,960 3,011, % AUTOTECHNICA FLEET SERVICES S.R.L. 82,840 1,000, % DEMSTAR RENTALS 2005 LTD 100,000 3,078, % ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ 4,947,920 17,664, % ΚΡΗΤΙΚΑ ΓΚΟΛΦ A.E. 54, , % OLYMPIC ΕΜΠΟΡ. KAI ΤΟΥΡΙΣ. ΕΠΙΧΕΙΡ. Α.Ε. 43,900 2,691, % ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. 103,915 2,200, % AUTOTECHNICA HELLAS ATEE 10, , % SPORTSLAND AE 253,000 2,530, % AUTOTECHNICA ATC CYPRUS 1,000 1, % ΣΥΝΟΛΟ: 33,283, Η Autotechnica Hellas ATEE, η Autotechnica Ltd, η Autotechnica Fleet Services S.R.L., η Demstar Rentals 2005 Ltd και η Autotechnica ATC Cyprus, αποτελούν τις πέντε εταιρείες οι οποίες ενοποιούνται πλήρως με την Autohellas ATEE. Αντίστοιχα η Olympic Εμπορική & Τουριστική Επιχείρηση Α.Ε., η ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. και η SPORTSLAND A.E. λογιστικοποιούνται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Η Autotechnica Hellas ATEE, αποτελεί θυγατρική της Autohellas ATEE κατά 100% και ξεκίνησε την δραστηριότητά της τον Απρίλιο του Σκοπός της είναι είναι η εκμετάλλευση Συνεργείων και η παροχή υπηρεσιών διαχείρισης στόλου. Αρχικά η εξυπηρέτηση αφορούσε το σύνολο του στόλου των αυτοκινήτων της Autohellas ενώ από τα τέλη του 2008 άρχισαν να εντάσσονται στο πελατολόγιο της και τρίτες εταιρείες. Ο κύκλος εργασιών, έφθασε το 2009 τα 19,8 εκ. και τα κέρδη μετά από φόρους τα 1,4 εκ.. Η Autotechnica Ltd αποτελεί τον εθνικό franchisee της Hertz στην Βουλγαρία ενώ παράλληλα είναι ο εισαγωγέας / διανομέας αυτοκινήτων SEAT. Συγκεκριμένα, ο κύκλος εργασιών το 2009 έφθασε τα 9,9 εκ. από 11,7 εκ. το 2008, μειωμένος κατά 15,4%, με αύξηση κερδών μετά από φόρους 56,9% στις 1,454 χιλ. από 926,9 χιλ. το Η Demstar Rentals 2005, ξεκίνησε τη δραστηριότητά της τον Ιούνιο του 2005 και αποτελεί των εθνικό franchisee της Hertz στην Κύπρο. Το δικαίωμα αντιπροσώπευσης ανήκει στην Αutohellas, η οποία το Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις - 9 -

10 έχει εκχωρήσει στην Demstar Rentals 2005 Ltd. Η Αutohellas αρχικά συμμετείχε κατά 75% στην Demstar Rentals 2005, ενώ το υπόλοιπο 25% ανήκε σε Κύπριο Επιχειρηματία. Τον Αύγουστο του 2009 η Autohellas προχώρησε στην πλήρη εξαγορά της εταιρίας στην οποία πλέον κατέχει το 100%. Η συνολική επένδυση της Autohellas ήταν 3εκ.. Για το 2009 ο συνολικός κύκλος εργασιών έφθασε τα 6,1 εκ. από 5,5 εκ. το 2008 ενώ τα κέρδη μετά από φόρους τις 635,5 χιλ. από 397,2 χιλ. το Το 2008 αποτέλεσε την πρώτη ολοκληρωμένη χρονιά λειτουργίας της Autotechnica Fleet Services S.R.L. στη Ρουμανία, καθώς ξεκίνησε τη δραστηριότητά της το Αντικείμενο της εταιρείας είναι οι μακροχρόνιες ενοικιάσεις. Ο κύκλος εργασιών, ο οποίος δεν είναι συγκρίσιμος με το 2008 καθώς βρίσκεται σε φάση γεωμετρικής ανάπτυξης, έφθασε τα 6,1 εκ από 3,7 το 2008, ενώ τα αποτελέσματα παρουσίασαν κέρδη 1.1 εκ. από ζημιά 543 χιλ. το Η Autoehellas A.T.E.E. συμμετείχε στην εταιρεία Πειραιώς Best Leasing ΑΤΕΕ κατά 48.08% (ποσό συμμετοχής ,07 ). Η Πειραιώς Best Leasing ήταν ομοειδής εταιρεία με την Autohellas ATEE με δραστηριότητα αποκλειστικά στον κλάδο της μακροχρόνιας ενοικίασης αυτοκινήτων. Εξαγοράστηκε από κοινού με την Πειραιώς Leasing η οποία ασκούσε το Management της εταιρείας. Το Σεπτέμβριο του 2008 το Διοικητικό Συμβούλιο της Πειραιώς Best Leasing αποφάσισε την έγκριση του Σχεδίου Σύμβασης Συγχώνευσης της Πειραιώς Best Leasing ΑΤΕΕ με την Olympic Εμπορική και Τουριστική Επιχείρηση Α.Ε. με σκοπό την σύσταση νέας ανώνυμης εταιρείας. Η συγχώνευση εγκρίθηκε από την εποπτική αρχή και η έναρξη της εταιρείας έγινε στις Μετά την συγχώνευση, η συμμετοχή της Autohellas ATEE ανέρχεται στο 20%. Επίσης, η Autohellas ATEE συμμετέχει στην εταιρία ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. κατά 50% με την ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. να κατέχει το υπόλοιπο 50% (ποσό συμμετοχής ,02 ). Η ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. έχει ως αντικείμενο την εισαγωγή, αποθήκευση, εμπορία και διανομή ανταλλακτικών αυτοκινήτων πολλών διεθνών οίκων στην ελληνική αγορά. Ο κύκλος εργασιών το 2009 έκλεισε στα 28,8εκ. ενώ παρουσίασε ζημιές μετά από φόρους 555 χιλ. Από τον Φεβρουάριο του 2008 η AUTOHELLAS ATEE συμμετέχει στην εταιρεία SPORTSLAND ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΠΟΡ-ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ με συνολικό τίμημα (ποσοστό συμμετοχής 50%). Τον Μάιο του 2009 η Autohellas ATEE συμμετείχε στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Sportsland A.E. κατά (ποσοστό 50% της συνολικής αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου ) και το συνολικό τίμημα συμμετοχής της ανέρχεται σε (ποσοστό 50%). Το υπόλοιπο 50% ανήκει στην «ΠΥΛΟΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ Α.Ε.». Τέλος όσον αφορά την Αεροπορία Αιγαίου, η Autohellas έχει αποκλειστική συνεργασία για την προώθηση ενοικιάσεων αυτοκινήτων στους πελάτες της. Β. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Τα γεγονότα με τη σημαντικότερη επίδραση για τη χρήση του 2009 είναι τα εξής: 1. Η συμμετοχή όπως προαναφέρθηκε στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας SPORTSLAND ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΠΟΡ-ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ συνολικού ποσού (ποσοστό συμμετοχής 50%, ήτοι ). 2. Τον Μαίο του 2009 ολοκληρώθηκε ο τακτικός φορολογικός έλεγχος για τις χρήσεις 2006 και Προέκυψε καταβλητέος φόρος και λοιπές προσαυξήσεις ύψους ,00 τα οποία η εταιρεία κατέβαλε εφάπαξ. Η εταιρεία έχει ήδη επιβαρύνει τα αποτελέσματά της με επαρκή πρόβλεψη και ως εκ τούτου δεν υπάρχει επιβάρυνση στα αποτελέσματα χρήσης Με απόφαση της από Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων, αποφασίστηκε η διανομή μερίσματος στους μετόχους της Autohellas ATEE, ποσού 0,12 ανά μετοχή. Η καταβολή του μερίσματος ξεκίνησε στις 7 Ιουλίου μέσω των καταστημάτων της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος. 4. Η εξαγορά του υπολοίπου 25% των δικαιωμάτων μειοψηφίας της Demstar Rentals 2005 με τίμημα , όπως προαναφέρθηκε. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

11 Γ. ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Συναλλαγματικός Κίνδυνος Το σύνολο σχεδόν των απαιτήσεων και υποχρεώσεων της μητρικής εταιρείας είναι σε Ευρώ με αποτέλεσμα η έκθεσή της σε συναλλαγματικό κίνδυνο να είναι σχεδόν μηδενική. Ομοίως, οι θυγατρικές δεν εκθέτουν τον όμιλο σε ουσιώδη συναλλαγματικό κίνδυνο, λόγω του μεγέθους τους, των λειτουργικών νομισμάτων που χρησιμοποιούν και των συνθηκών που επικρατούν. Κίνδυνος Επιτοκίων Η Εταιρεία και ο Όμιλος είναι εκτεθειμένοι στον κίνδυνο της διακύμανσης των επιτοκίων λόγω των δανείων τους σε κυμαινόμενο επιτόκιο. Οι μειώσεις των επιτοκίων επηρεάζουν θετικά τα κέρδη της εταιρείας ενώ οι αυξήσεις των επιτοκίων αρνητικά. Η Εταιρεία το 2009 προέβη σε μερική αντιστάθμιση του κινδύνου των επιτοκίων με επιτοκιακά παράγωγα σε αναλογία 45% των συνολικών της δανείων. Πιστωτικός Κίνδυνος Η εταιρία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Οι λιανικές πωλήσεις γίνονται είτε τοις μετρητοίς είτε μέσω πιστωτικών καρτών. Οι χονδρικές πωλήσεις γίνονται κατόπιν ελέγχου της φερεγγυότητας του πελάτη ενώ στις περισσότερες περιπτώσεις λαμβάνονται και εγγυήσεις ή προκαταβολές. Παράλληλα η εταιρεία παρακολουθεί σε συνεχή βάση την παλαιότητα των απαιτήσεών της και προβαίνει σε ανάλογες ενέργειες. Δυνητικός πιστωτικός κίνδυνος υπάρχει και στα διαθέσιμα της εταιρείας, όμως η Εταιρεία για τα καταθετικά της προϊόντα χρησιμοποιεί αναγνωρισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας. Επιπρόσθετα, στα ιδρύματα αυτά η εταιρεία έχει δανειακές υποχρεώσεις μεγαλύτερου ύψους. Κίνδυνος Τιμών Όσον αφορά τον κίνδυνο των μεταβολών των τιμών στην αγορά, ο Όμιλος εκτίθενται σε κίνδυνο μεταβολής της χρηματιστηριακής τιμής της συμμετοχής του στην Αεροπορία Αιγαίου Α.Ε. Αν και η παρούσα οικονομική κρίση αρχικά επέδρασε αρνητικά στην αξία της συμμετοχής, στο α εξάμηνο του 2009 η τάση αυτή αντιστράφηκε. Γενικότερα η προοπτική ανάπτυξης της εταιρείας θεωρείται δεδομένη εξαιτίας και του μακροπρόθεσμου χαρακτήρα της επένδυσης. Επίσης η εταιρεία εκτίθεται στον κίνδυνο μείωσης των τιμών πώλησης των μεταχειρισμένων αυτοκινήτων της, ο οποίος στην παρούσα οικονομική κρίση εμφανίζεται μεγαλύτερος. Τους τελευταίους μήνες όμως παρατηρούνται τάσεις σταθεροποίησης στις τιμές μεταπώλησης αλλά και στην αγορά των μεταχειρισμένων αυτοκινήτων γενικότερα. Η εταιρεία αντιμετώπισε και αντιμετωπίζει τον κίνδυνο αυτό με αύξηση της μέσης ηλικίας του στόλου των αυτοκινήτων που ενοικιάζονται. Η ενέργεια αυτή δεν στερεί την εταιρεία από το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα καθώς η πρακτική αυτή ακολουθείται από όλες τις εταιρείες του κλάδου. Τέλος, ο Όμιλος και η Εταιρία εκτίθενται στον κίνδυνο της μεταβολής των τιμών των ακινήτων. Στο πρώτο εξάμηνο του 2008 έγινε αλλαγή στη μέθοδο επιμέτρησης των ακινήτων, τα οποία δεν αποτιμώνται πλέον στην αποσβέσιμη αξία κτήσης αλλά στην εύλογη αξία τους. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα, οι αλλαγές στην αγορά των ακινήτων να επηρεάζουν τις εύλογες αξίες. Καθώς όμως η πλειοψηφία των ακινήτων αποτελείται από οικοπεδικές εκτάσεις και κτίρια γραφείων σε αναπτυσσόμενες περιοχές δεν προβλέπεται οι αξίες των ακινήτων αυτών να κινηθούν με σημαντικούς πτωτικούς ρυθμούς. Εποχικότητα των πωλήσεων Οι πωλήσεις των βραχυχρόνιων ενοικιάσεων, Renting, χαρακτηρίζονται από έντονη εποχικότητα καθώς εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις αφίξεις τουριστών. Χαρακτηριστικά το 80% σχεδόν των πωλήσεων πραγματοποιούνται στο εξάμηνο Μαίου Οκτωβρίου και το 35-40%, μόνο τους μήνες Ιούλιο και Αύγουστο. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα οι βραχυχρόνιες πωλήσεις να είναι ευάλωτες σε γεγονότα που επηρεάζουν τον τουριστικό κλάδο, ειδικότερα εφόσον συμβούν στην αρχή της σαιζόν. Βασικό παράγοντα όμως εξομάλυνσης της εποχικότητας αποτελούν οι πωλήσεις των μακροχρόνιων ενοικιάσεων, καθώς κατανέμονται ισόποσα στο χρόνο ενώ διαμορφώνουν και τα 3/4 του συνολικού ετήσιου κύκλου εργασιών από παροχή υπηρεσιών της εταιρείας. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

12 Δ. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Το 2010 αναμένεται να είναι μια ιδιαίτερα δύσκολη χρονιά για τη Ελλάδα για γερά νεύρα όπου συστήματα, άνθρωποι, και επιχειρηματικές επενδύσεις θα κριθούν για τις αντοχές τους. Η Παγκόσμια οικονομία αρχίζει να βγαίνει αργά-αργά από την ύφεση μέσα σε ένα πολύ εύθραυστο οικονομικό κλίμα. Για την Ελλάδα, η βαθιά ύφεση, σε συνδυασμό με την σημαντική αύξηση της ανεργίας σε όλες τις χώρες οι οποίες παραδοσιακά είναι οι πηγές τουρισμού μας, μας άφησε το 2009 με μείωση 10.5% στις αφίξεις και ακόμα μεγαλύτερη μείωση σε διανυκτερεύσεις και στο τουριστικό εισόδημα. Η εσωτερική αγορά κινήθηκε στα επίπεδα του Για το 2010 τα μηνύματα από τις διεθνείς τουριστικές εκθέσεις του Λονδίνου και Βερολίνου, είναι για αριθμό αφίξεων στα επίπεδα του 2009 και ίσως μια μικρή αύξηση από την αγορά Αγγλίας. Δυστυχώς το αποτέλεσμα της αρνητικής διαφήμισης που υφίσταται η χώρα λόγω των άσχημων οικονομικών μπορεί εάν συνεχισθεί να έχει αρνητικό αντίκτυπο στην διάθεση Ευρωπαίων να επισκεφθούν την χώρα μας. Στο εσωτερικό η αύξηση της ανεργίας, η κακή ψυχολογία, η μείωση των επενδυτικών πλάνων και επαγγελματικών ταξιδιών, οι γενικότερες περικοπές στα εισοδήματα, αναμένεται ότι θα έχει σημαντικό αντίκτυπο και στον τομέα των βραχυχρόνιων μισθώσεων σε σημαντικό βαθμό, είτε αυτές αφορούν εσωτερικό τουρισμό, είτε επιχειρηματικές ενοικιάσεις. Όσον αφορά τις μακροχρόνιες μισθώσεις, αναμένεται να μειωθεί ο ρυθμός ανάπτυξης καθώς όλο και περισσότερες εταιρείες προσπαθούν να μειώσουν τα λειτουργικά τους έξοδα συμπεριλαμβανομένων και των εταιρικών στόλων. Από την μεριά μας έχουμε σημαντικά αναβαθμίσει τα χρηματοοικονομικά κριτήρια για την χρηματοδότηση και μίσθωση αυτοκινήτων πελατών μας. Στόχος της Autohellas για το 2010 αποτελεί η διατήρηση της κερδοφορίας του κλάδου μέσα από ένα αξιόπιστο και οικονομικά υγιές πελατολόγιο. Στη Βουλγαρία κύριος μοχλός ανάπτυξης θα συνεχίσουν να είναι οι ενοικιάσεις αυτοκινήτων, τόσο οι βραχυχρόνιες όσο και οι μακροχρόνιες. Η τουριστική αγορά της Βουλγαρίας που είχε σημαντική μείωση κατά 25% το 2009, προβλέπεται να έχει μικρή αύξηση το Το ίδιο δεν ισχύει και για την επιχειρηματική ανάπτυξη και το ΑΕΠ το οποίο εκτιμάται ότι θα έχει μείωση από 0.5% έως 2.5%. Η συνεχιζόμενη ύφεση θα κρατήσει τους ρυθμούς ανάπτυξης των εταιρικών στόλων σε χαμηλά μονοψήφια νούμερα, καθώς παρόλη την ύφεση το Operating Lease παραμένει η ανερχομένη και όλο και περισσότερο δυνατότερη επιλογή για τους εταιρικούς στόλους. Η Κύπρος αποτελεί μια ώριμη τουριστική, κυρίως Αγγλική αγορά, όπου το 2009 είχε 15% μείωση στις αφίξεις. Για το 2010 αναμένεται στο αισιόδοξο σενάριο μια μικρή αύξηση ή τουλάχιστον όχι άλλη μείωση αφίξεων. Παρόλα αυτά με δεδομένο το μικρό ακόμα μέγεθος του μεριδίου μας, υπάρχει δυνατότητα και μέσα στην κρίση αυτή να πετύχουμε να αυξήσουμε την παρουσία μας μέσα σε ένα πολύ ανταγωνιστικό περιβάλλον τιμών. Το πρόβλημα των αδειοδοτούμενων αυτοκινήτων υπάρχει ακόμα και δυστυχώς σε συνδυασμό με την γενικότερη πιστωτική κρίση θα σημάνει μια σημαντική επιβράδυνση του ρυθμού ανάπτυξης των μακροχρόνιων ενοικιάσεων μας. Στην Ρουμανία οι προοπτικές μας μακροπρόθεσμα παραμένουν σημαντικά ελπιδοφόρες και το μέγεθος της χώρας έχει μεγάλες ευκαιρίες για ανάπτυξη. Δυστυχώς όμως για το 2009 η Ρουμανία είχε από τα μεγαλύτερα πιστωτικά προβλήματα, τα οποία οδήγησαν και σε σημαντική διολίσθηση του τοπικού νομίσματος RON αναγκάζοντας πρακτικά όλες τις ξένες επενδύσεις να παγώσουν την επέκταση τους αν δεν αποσύρθηκαν και σε κάποιο βαθμό. Πάντως τα μισθώματα μας είναι συνδεδεμένα με ρήτρα ευρώ και πληρώνονται σε RON με αποτέλεσμα να μην είμαστε εκτεθειμένοι σε ιδιαίτερο συναλλαγματικό κίνδυνο. Για το 2010 στη Ρουμανία όχι μόνο δεν αναμένεται αύξηση του ΑΕΠ, αλλά αντιθέτως προβλέπεται περαιτέρω μείωση 1%-2%. Υπάρχει σαφώς ένας δισταγμός για νέες επενδύσεις και ο κατασκευαστικός τομέας έχει πρακτικά περιπέσει σε στασιμότητα. Η ανάπτυξη των μακροενοικιάσεων σε συνδυασμό με την επιφυλακτικότητα όσον αφορά τη χρηματοοικονομική πίστη, οδηγεί σε ιδιαίτερα χαμηλούς ρυθμούς ανάπτυξης των σχετικών μισθώσεων, για το Το 2010 μας βρίσκει να έχουμε αναλάβει και το franchise του σήματος της Hertz για την Σερβία, μια χώρα με σημαντική προοπτική ανάπτυξης καθώς προχωρά με γοργά βήματα στην ομαλή ένταξη της στα ευρωπαϊκά γίγνεσθαι προσελκύοντας σημαντικά επενδυτικά κεφάλαια από την Ευρώπη. Στην χώρα αυτή θα δραστηριοποιηθούμε στον τομέα βραχυχρόνιων και μακροχρόνιων ενοικιάσεων. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

13 Ε. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Ως συνδεδεμένα μέρη κατά το Δ.Λ.Π. 24 νοούνται, θυγατρικές εταιρείες, εταιρείες με κοινό ιδιοκτησιακό καθεστώς ή/και Διοίκηση με την εταιρεία, συγγενείς με αυτήν εταιρείες, κοινοπραξίες, καθώς επίσης τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα Διοικητικά στελέχη της εταιρείας. Η εταιρεία προμηθεύεται από τα συνδεδεμένα μέρη αγαθά και υπηρεσίες, ενώ και η ίδια προμηθεύει αγαθά και παρέχει υπηρεσίες σε αυτά. Οι πωλήσεις της εταιρείας προς τα συνδεμένα μέρη αφορούν κυρίως παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών, διοικητικής υποστήριξης, πώλησης αυτοκινήτων και ενοικιάσεις αυτοκινήτων. Οι τιμές πώλησης καθορίζονται συνήθως με τους όρους της αγοράς. Οι πωλήσεις υπηρεσιών και αγαθών προς την εταιρεία, αφορούν κυρίως υπηρεσίες συντήρησης και επισκευής αυτοκινήτων καθώς και πώληση αυτοκινήτων οι οποίες γίνονται με τους συνήθεις όρους της αγοράς. Στην τρέχουσα χρήση επήλθε μεταβολή σε σχέση με την προηγούμενη, όσον αφορά τις αγορές και τα έξοδα από συγκεκριμένα μέρη. Συγκεκριμένα αυξήθηκαν οι συναλλαγές αυτές με τις θυγατρικές και μειώθηκαν με τις Εταιρείες βασικού μετόχου. Στον παρακάτω πίνακα αναλύονται τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων της εταιρείας με τα συνδεδεμένα μέρη όπως αυτά ορίζονται από το Δ.Λ.Π. 24. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Θυγατρικές : Απαιτήσεις από : 31/12/09 31/12/08 AUTOTECHNICA HELLAS ATEE AUTOTECHNICA FLEET SERVICES LTD 142, , AUTOTECHNICA LTD 117, , DEMSTAR RENTALS (2005) LTD 222, , Σύνολο 482, , Υποχρεώσεις προς : AUTOTECHNICA HELLAS ATEE 4,235, ,783, Σύνολο 4,235, ,783, /12/09 31/12/08 Έσοδα : Παροχή διοικοιτικήs υποστήριξηs & συμβουλευτικών υπηρεσιών AUTOTECHNICA HELLAS ATEE 1,170, , AUTOTECHNICA FLEET SERVICES LTD 315, , AUTOTECHNICA LTD 234, , DEMSTAR RENTALS (2005) LTD 295, , Σύνολο 2,017, ,760, Έξοδα και αγορές : Συντήρηση & επισκευή αυτ/των AUTOTECHNICA HELLAS ATEE 18,428, ,450, Σύνολο 18,428, ,450, Εταιρίες Βασικού Μετόχου : Απαιτήσεις από : 31/12/09 31/12/08 ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 1,290, ,049, ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 150, , ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 34, , ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ 61, , Σύνολο 1,537, ,304, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

14 Υποχρεώσεις προς : ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 1,779, , ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 410, ,198, ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 469, , ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ 28, , Σύνολο 2,688, ,619, Έσοδα : 31/12/09 31/12/08 Πωλήσεις αυτ/των ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 37, , ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 2,228, ,317, ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 534, ,414, Παροχή υπηρεσιών ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 37, , ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 12, , ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 39, , ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ(Διοικητική υποστήριξη) 844, , Ενοίκια ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 187, , ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 69, , ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 112, , ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ 332, , Σύνολο 4,435, ,148, Έξοδα και αγορές : Αγορές(Κυρίωs) -Συντήρηση αυτ/των ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 5,681, ,910, ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 7,713, ,570, ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 2,133, ,280, Παροχή υπηρεσιών ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ 290, , Ενοίκια ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 118, , Σύνολο 15,936, ,258, Συγγενείς : 31/12/09 31/12/08 Απαιτήσεις από : SPORTSLAND SA ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΕ OLYMPIC ΕΜΠ.Κ ΤΟΥΡ.ΕΠΙΧ.ΑΕ 15, Σύνολο 15, Υποχρεώσεις προς : ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΕ 5, , OLYMPIC ΕΜΠ.Κ ΤΟΥΡ.ΕΠΙΧ.ΑΕ , Σύνολο 5, , Έσοδα : 31/12/09 31/12/08 Παροχή υπηρεσιών Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

15 ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΕ 92, , OLYMPIC ΕΜΠ.Κ ΤΟΥΡ.ΕΠΙΧ.ΑΕ(Ενοικιάσειs αυτ/των) 6,507, ,733, SPORTSLAND SA 14, , Ενοίκια SPORTSLAND SA 2, , Σύνολο 6,616, ,841, Έξοδα και αγορές : Ανταλλακτικά αυτ/των ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΕ 35, , Σύνολο 35, , Ο ΟΜΙΛΟΣ Εταιρίες Βασικού Μετόχου : Απαιτήσεις από : 31/12/09 31/12/08 ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 1,290, ,049, ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 150, , ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 34, , ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ 61, , Σύνολο 1,537, ,304, Υποχρεώσεις προς : ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 1,814, , ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 469, ,502, ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 529, , ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ 28, , Σύνολο 2,842, ,043, Έσοδα : 31/12/09 31/12/08 Πωλήσεις αυτ/των ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 37, , ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 2,228, ,317, ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 534, ,414, Παροχή υπηρεσιών ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 37, , ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 12, , ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 39, , ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ(Διοικητική υποστήριξη) 844, , Ενοίκια ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 187, , ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 69, , ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 112, , ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ 332, , Σύνολο 4,435, ,148, Έξοδα και αγορές : Αγορές(Κυρίωs) -Συντήρηση αυτ/των ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ 5,726, ,952, ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 8,089, ,913, ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ 2,406, ,454, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

16 Παροχή υπηρεσιών ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ 290, , Ενοίκια ΒΕΛΜΑΡ ΑΕΒΕ 204, , Σύνολο 16,717, ,870, Συγγενείς : 31/12/09 31/12/08 Απαιτήσεις από : SPORTSLAND SA ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΕ OLYMPIC ΕΜΠ.Κ ΤΟΥΡ.ΕΠΙΧ.ΑΕ 35, , Σύνολο 35, , Υποχρεώσεις προς : ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΕ 222, , OLYMPIC ΕΜΠ.Κ ΤΟΥΡ.ΕΠΙΧ.ΑΕ , Σύνολο 222, , Έσοδα : 31/12/09 31/12/08 Παροχή υπηρεσιών ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΕ 92, , OLYMPIC ΕΜΠ.Κ ΤΟΥΡ.ΕΠΙΧ.ΑΕ(Ενοικιάσειs αυτ/των) 6,658, ,778, SPORTSLAND SA 14, , Ενοίκια SPORTSLAND SA 2, , Σύνολο 6,767, ,886, Έξοδα και αγορές : Ανταλλακτικά αυτ/των ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΕ 941, , Σύνολο 941, , ΣΤ. ΔΙΚΤΥΟ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ Η Autohellas λειτουργεί μέσα από ένα δίκτυο 90 περίπου σημείων πώλησης, 73 από τα οποία υποκαταστήματα και 8 σημεία εξυπηρέτησης. Αρκετές από τις εγκαταστάσεις αυτές είναι ιδιοκτησίας της. Πιο συγκεκριμένα : 1) Οικόπεδο στην Κέρκυρα τοποθεσίας Τριπουλέικα έκτασης τ.μ αξίας βιβλίων ευρώ ,00 και αξία ανεγερθέντος κτιρίου γραφείων και γκαράζ (τ.μ. 190) ευρώ ,96 ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ ,96. 2) Κατάστημα (ισόγειο τ.μ. 65 υπόγειο τ.μ. 70) 6/10 εξ αδιαιρέτου επί της Λεωφ. Συγγρού 12, μετά του αναλογούντος οικοπέδου συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ ,46 (αξία κτιρίων ευρώ ,20 αξία οικοπέδου ευρώ ,26). 3) Ακίνητο επί της 25 ης Αυγούστου 34 Ηρακλείου Κρήτης (τ.μ. οικοπέδου 48,12) αξίας βιβλίων ευρώ ,00 και αξία κτιρίου ευρώ ,46 (τ.μ. 206,64) ήτοι συνολικής αξίας ευρώ ,46. 4) Οικόπεδο εις την περιοχή Πυλαία Θες/νίκης τ.μ , αξίας βιβλίων ευρώ ,00 και αξία ανεγερθέντος κτιρίου γραφείων και γκαράζ (τ.μ. 1991) ευρώ ,30 ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ 2.896,954,30. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

17 5) Οικόπεδο στην Μύκονο τοποθεσία «ΟΜΒΡΟΔΕΚΤΗΣ» έκτασης τ.μ ,93 αξίας βιβλίων ευρώ ,00 και αξία ανεγερθέντος κτιρίου τ.μ. 604 ευρώ ,06 ήτοι συνολικής αξίας ακινήτου ευρώ ,06. 6) Κατάστημα (ισόγειο τ.μ. 44,50 με πατάρι τ.μ. 21 και αποθήκη τ.μ. 44,50) στον Πειραιά επί της συμβολής των οδών Αγίου Νικολάου και Ακτής Μιαούλη αριθμός 67 μετά του αναλογούντος οικοπέδου συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ ,26 (αξία κτιρίου ευρώ ,70 και αξία οικοπέδου ευρώ ,56). 7) Υπόγεια αποθήκη στο Αμαρούσιο Αττικής επί της οδού Αγίου Θωμά 12 τ.μ. 89 μετά αναλογούντος οικοπέδου τ.μ. 52,82 συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ ,92 (αξία κτιρίου ευρώ ,92 αξία οικοπέδου ευρώ ,00). 8) Οικόπεδο στη Κρεμαστή Ρόδου έκτασης τ.μ. αξία βιβλίων ευρώ ,00 και αξία ανεγερθέντος κτιρίου γραφείων και γκαράζ τ.μ. 439,73 ευρώ ,26 ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ ,26. 9) Οικόπεδο επί της οδού Βιλτανιώτη 33 (γέφυρα Γκόλτσι ή Βαρειές) Κηφισιά τ.μ ,65 αξία βιβλίων ευρώ ,00, αξία ανεγερθέντος κτιρίου-γκαράζ τ.μ ευρώ ,87 ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ ,87. 10) Οικόπεδο επί της οδού Βιλτανιώτη 31 (γέφυρα Γκόλτσι ή Βαρειές) Κηφισιά τ.μ αξία Βιβλίων ευρώ ,00,στο οποίο ανεγέρθηκαν κτίρια τ.μ , αξίας βιβλίων ευρώ ,74, ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ ,74. 11) Κατάστημα ισόγειο στον Άγιο Νικόλαο Κρήτης επί της Ακτής Ιωσήφ Κουνδούρου τ.μ. 42,06 μετά αναλογούντος οικοπέδου τ.μ. 79,02 συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ ,94 (αξία κτιρίου ευρώ ,19 και οικοπέδου ευρώ ,75). 12) Αγροτεμάχια στην Παιανία θέση Πούσι-Λέδι τ.μ ,06 αξίας βιβλίων ευρώ ,35 και διαμόρφωσης χώρου ευρώ ,62, ήτοι συνολική αξία ευρώ ,35. 13) Κατάστημα (ισόγειο τ.μ.75 και υπόγειο τ.μ.105) στην Αθήνα επί της συμβολής των οδών Β.Σοφίας 71 και Μ.Πετράκη μετά του αναλογούντος οικοπέδου συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ ,38 (αξία κτιρίου ευρώ ,34 και αξία οικοπέδου ευρώ ,04). 14) Οικόπεδα στην Λακύθρα Κεφαλλονιάς, Συνοικία Αλυπραντάτα τ.μ και τ.μ αξίας ευρώ ,12 και ευρώ ,32 αντίστοιχα, μεταλλικό κτίριο (στέγαστρο), τ.μ. 214,50 και αποθήκη τ.μ. 25 αξίας ευρώ ,06, ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ ,50. 15) Αγροτεμάχιο στην θέση «Άσπρα Χώματα» (Μαντραγούρα) στο Κορωπί Αττικής, τ.μ αξίας βιβλίων ευρώ ,91 μετά ημιτελούς οικοδομής τ.μ. 300 αξίας βιβλίων ευρώ ,04, ήτοι συνολική αξία ευρώ ,95. 16) Οικόπεδο στη θέση Μαντραγούρα στο Κορωπί Αττικής τ.μ ,05 αξίας βιβλίων ευρώ ,15. 17) Οικόπεδο στη ΒΙ.ΠΑ. Κηφισιάς, τ.μ. 386,10 αξίας βιβλίων ευρώ ,50. 18) Ακινήτο στις Βαρειές Μυτιλήνης, συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ ,36 (αξία κτιρίου ευρώ ,45 και αξία οικοπέδου ευρώ ,91). 19) Το σύνολο των αυτοκινήτων στις είχαν αξία κτήσεως ,39 ευρώ. Ο μέγιστος αριθμός των υπό διαχείριση αυτοκινήτων ήταν κατά την διάρκεια του Αυγούστου. Δεν υπάρχουν υποθήκες, προσημειώσεις και οποιαδήποτε άλλα βάρη επί των ενσώματων παγίων. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

18 Ζ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 4, ΠΑΡ.7 Ν. 3556/2007 I. Διάρθρωση μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε έντεκα εκατομμύρια εξακόσιες τριάντα πέντε χιλιάδες διακόσια Ευρώ ( Ευρώ), διαιρούμενο σε τριάντα έξι εκατομμύρια τριακόσιες εξήντα χιλιάδες κοινές ονομαστικές μετοχές με δικαίωμα ψήφου ( μετοχές), ονομαστικής αξίας τριάντα δυο λεπτών (0,32 Ευρώ) η κάθε μία. Οι μετοχές της Εταιρίας είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση στην Αγορά Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (Κατηγορία «Μεσαίας Κεφαλαιοποίησης»). Τα δικαιώματα των μετόχων της Εταιρίας που πηγάζουν από τη μετοχή της είναι ανάλογα με το ποσοστό του κεφαλαίου, στο οποίο αντιστοιχεί η καταβλημένη αξία της μετοχής. Κάθε μετοχή παρέχει όλα τα δικαιώματα που προβλέπει ο νόμος και το καταστατικό της, και ειδικότερα: το δικαίωμα επί του μερίσματος από τα ετήσια ή τα κατά την εκκαθάριση κέρδη της Εταιρίας. Αφού κρατηθεί τακτικό αποθεματικό σύμφωνα με το άρθρο 44 του Ν.2190/1920 και καταβληθεί το μέρισμα του άρθρου 3 του α.ν. 148/1967, τα εναπομείναντα κέρδη διατίθενται σύμφωνα με την απόφαση της τακτικής Γενικής Συνέλευσης. Κατά τα λοιπά ως προς τα ζητήματα της διάθεσης κερδών εφαρμόζονται οι διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 όπως ισχύει. το δικαίωμα ανάληψης της εισφοράς κατά την εκκαθάριση ή, αντίστοιχα, της απόσβεσης κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη μετοχή, εφόσον αυτό αποφασισθεί από τη Γενική Συνέλευση, το δικαίωμα προτίμησης σε κάθε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας με μετρητά και την ανάληψη νέων μετοχών, το δικαίωμα λήψης αντιγράφου των οικονομικών καταστάσεων και των εκθέσεων των ορκωτών ελεγκτών και του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας. το δικαίωμα συμμετοχής στη Γενική Συνέλευση, το οποίο εξειδικεύεται στα εξής επιμέρους δικαιώματα: νομιμοποίησης, παρουσίας, συμμετοχής στις συζητήσεις, υποβολής προτάσεων σε θέματα της ημερήσιας διάταξης, καταχώρησης των απόψεων στα πρακτικά και ψήφου. Η Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρίας διατηρεί όλα τα δικαιώματά της κατά τη διάρκεια της εκκαθάρισης. Η ευθύνη των μετόχων της Εταιρίας περιορίζεται στην ονομαστική αξία των μετοχών που κατέχουν. II. Περιορισμοί στη μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρίας Η μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρίας γίνεται όπως ορίζει ο Νόμος και δεν υφίστανται εκ του καταστατικού της περιορισμοί στη μεταβίβασή τους, δεδομένου μάλιστα ότι πρόκειται για άυλες μετοχές εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών. III. Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια του άρθρου 4, παρ. 7 του Ν.3556/2007 Την οι κατωτέρω μέτοχοι κατείχαν ποσοστό μεγαλύτερο του 5% του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρίας: Θεόδωρος Βασιλάκης 57,97% και Εμμανουέλλα Βασιλάκη 9,37%. IV. Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώματα ελέγχου Δεν υφίστανται μετοχές της Εταιρίας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

19 V. Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου Δεν προβλέπονται στο καταστατικό της Εταιρίας περιορισμοί του δικαιώματος ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. VI. Συμφωνίες μετόχων της Εταιρίας Δεν έχει περιέλθει σε γνώση της εταιρίας ύπαρξη συμφωνιών μεταξύ των μετόχων της, οι οποίες συνεπάγονται περιορισμούς στη μεταβίβαση των μετοχών της ή στην άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. VII. Κανόνες διορισμού και αντικατάστασης μελών Δ.Σ. και τροποποίησης καταστατικού Το Διοικητικό Συμβούλιο αποτελείται από πέντε μέχρι εννέα μέλη, εκλέγεται από την Γενική Συνέλευση με πενταετή θητεία, η οποία δεν μπορεί σε κάθε περίπτωση να υπερβεί τα έξι έτη. Οι κανόνες που προβλέπει το καταστατικό της Εταιρίας για το διορισμό και την αντικατάσταση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της και την τροποποίηση των διατάξεών του δεν διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα στον Κ.Ν. 2190/1920 όπως ισχύει. VIIΙ. Αρμοδιότητα του Δ.Σ. για την έκδοση νέων ή για την αγορά ιδίων μετοχών Σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 13 παρ. 1 στοιχ. β) του Κ.Ν. 2190/1920, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας έχει το δικαίωμα, κατόπιν σχετικής απόφασης της Γενικής Συνέλευσης που υπόκειται στις διατυπώσεις δημοσιότητας του άρθρου 7β του Κ.Ν. 2190/1920, να αυξάνει το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας με την έκδοση νέων μετοχών, με απόφασή του που λαμβάνεται με πλειοψηφία τουλάχιστον των δύο τρίτων (2/3) του συνόλου των μελών του. Στην περίπτωση αυτή, το μετοχικό κεφάλαιο μπορεί να αυξάνεται μέχρι το ποσό του κεφαλαίου που είναι καταβλημένο κατά την ημερομηνία που χορηγήθηκε στο Διοικητικό Συμβούλιο η εν λόγω εξουσία από τη Γενική Συνέλευση. Η ως άνω εξουσία του Διοικητικού Συμβουλίου μπορεί να ανανεώνεται από τη Γενική Συνέλευση για χρονικό διάστημα που δεν υπερβαίνει την πενταετία για κάθε ανανέωση. Σύμφωνα με το άρθρο 16, παρ.1 και 2 του Κ.Ν. 2190/1920 η εταιρεία μπορεί να αποκτήσει δικές της μετοχές μόνο όμως μετά από έγκριση της Γενικής Συνέλευσης η οποία ορίζει τους όρους και τις προϋποθέσεις των προβλεπόμενων αποκτήσεων και ιδίως τον ανώτατο αριθμό μετοχών που είναι δυνατόν να αποκτηθούν, τη διάρκεια για την οποία χορηγείται η έγκριση, η οποία δεν μπορεί να υπερβαίνει τους είκοσι τέσσερις (24) μήνες. Οι αποκτήσεις αυτές γίνονται με ευθύνη των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. IX. Σημαντικές συμφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου κατόπιν δημόσιας πρότασης Δεν υφίστανται συμφωνίες, οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας κατόπιν δημόσιας πρότασης. X. Συμφωνίες με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρίας Δεν υπάρχουν συμφωνίες της Εταιρίας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της ή με το προσωπικό της, οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζημίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμού της θητείας ή της απασχόλησής τους εξαιτίας δημόσιας πρότασης. Η. ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙ ΤΩΝ ΠΡΟΣΘΕΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΤΟΥ ΑΡΘΡ.4, ΠΑΡ.7 ΤΟΥ Ν.3556/2007 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

20 Αναφορικά με τις πληροφορίες της παραγράφου Ζ, σημειώνουμε τα παρακάτω γεγονότα που έγιναν κατά την περίοδο από έως Σημαντικές συμμετοχές άμεσες ή έμμεσες Την οι κατωτέρω μέτοχοι κατείχαν ποσοστό μεγαλύτερο του 5% του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρίας: Θεόδωρος Βασιλάκης 57,97% και Εμμανουέλλα Βασιλάκη 9,37%. Οι ανωτέρω μέτοχοι μετέβαλαν το ποσοστό συμμετοχής τους εντός της χρήσης του 2009 και ειδικότερα ο κος Θεόδωρος Βασιλάκης από 57,95% σε 57,97% και η κα Εμμανουέλλα Βασιλάκη σε 9,37% από 9,36%. 2. Αλλαγή Κατηγοριοποίησης Μετά την αναθεώρηση των κανονισμών του Χ.Α η εταιρεία AUTOHELLAS ATEE μεταφέρθηκε τον Απρίλιο 2009, στην κατηγορία Μεσαίας και Μικρής Κεφαλαιοποίησης από την κατηγορία Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης (άρθ παρ. β) Θ. ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ Το Διοικητικό Συμβούλιο λαμβάνοντας υπόψη την κερδοφορία, τις προοπτικές και τα επενδυτικά πλάνα της εταιρείας, προτείνει τη διανομή μερίσματος ίσο με 0,12 ανά μετοχή, συνολικού ποσού Η απόφαση αυτή τελεί υπό την έγκριση της επόμενης Τακτικής Γενικής Συνέλευσης. Ι. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΛΗΞΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Το Φεβρουάριο του 2010 η Autohellas ΑΤΕΕ απέκτησε το δικαίωμα αντιπροσώπευσης της Hertz στη Σερβία. Για το σκοπό αυτό προχώρησε σε ίδρυση θυγατρικής εταιρείας στη Σερβία με το όνομα AUTOTECHNICA Serbia doo, με μετοχικό κεφάλαιο , στην οποία και εκχώρησε το παραπάνω δικαίωμα. Από την ημερομηνία του Ισολογισμού μέχρι και την έγκριση των Οικονομικών Καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο, δεν υπήρξαν άλλα γεγονότα που να επηρεάζουν σημαντικά τις καταστάσεις αυτές. Με βάση τα προαναφερθέντα, την έκθεση ελέγχου του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή καθώς και τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2009, θεωρούμε ότι έχετε στη διάθεσή σας, όλα τα απαραίτητα στοιχεία για να προχωρήσετε στην έγκριση των ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της χρήσης που έληξε 31 η Δεκεμβρίου 2009 και στην απαλλαγή του Διοικητικού Συμβουλίου και των ελεγκτών από κάθε ευθύνη. Κηφισιά, 16 Μαρτίου 2010 Το Διοικητικό Συμβούλιο Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου Θεόδωρος Βασιλάκης Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

21 Δ. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Οικονομικές Καταστάσεις AUTOHELLAS Κατάσταση Οικονομικής Θέσης (Ι) Σημείωση 31/12/ /12/2008 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ιδιοχρησιμοποιούμενα Ενσώματα πάγια στοιχεία 5 258,140, ,545, Επενδύσεις σε ακίνητα 7 14,557, ,464, Άυλα περιουσιακά στοιχεία 6 32, , Επενδύσεις σε θυγατρικές 8 7,392, ,374, Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 9 7,421, ,921, Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά 18,469, ,197, στοιχεία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 11 8,018, ,341, Εγγυήσεις 313, , ,347, ,188, Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα 50, , Πελάτες 11 19,459, ,321, Λοιπές απαιτήσεις 11 2,538, ,841, Προκαταβολές 12 6,519, ,776, Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 13 51,741, ,218, ,309, ,205, Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 394,656, ,394, ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Κεφάλαια και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο 14 11,635, ,635, Υπέρ το άρτιο , , Λοιπά αποθεματικά 15 31,601, ,929, Κέρδη εις νέον 64,618, ,067, ,986, ,763, Σύνολο Καθαρής Θέσης 107,986, ,763, ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια ,541, ,396, Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος 19 20,923, ,578, Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους 20 1,100, ,183, Παράγωγα 18 4,699, ,842, ,263, ,000, Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 16 36,574, ,452, Τρέχων φόρος εισοδήματος 675, Παράγωγα 18 3,156, ,178, ,406, ,630, Σύνολο υποχρεώσεων 286,670, ,631, Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και υποχρεώσεων 394,656, ,394, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

22 1. Οικονομικές Καταστάσεις AUTOHELLAS Κατάσταση συνολικών εσόδων (II) Σημείωση 01/01/-31/12/09 01/01/-31/12/08 Πωλήσεις ,665, ,914, Κόστος πωλήσεων ,533, ,423, Μικτά Αποτελέσματα 27,132, ,490, Άλλα έσοδα εκμεταλλεύσεως 21 3,533, ,590, Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 24-8,656, ,376, Έξοδα λειτουργίας διάθεσης 24-1,479, ,751, Άλλα έξοδα -700, , Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων 19,828, ,269, Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων 67,003, ,810, Χρεωστικοί τόκοι και έξοδα 25-5,402, ,450, Πιστωτικοί τόκοι και έσοδα 25 2,001, ,627, Ζημιά παραγώγων 25-1,223, ,964, Κέρδη από επενδυτική δραστηριότητα 1,236, , Μείον :Σύνολο αποσβέσεων πάγιων στοιχείων Μείον :Οι από αυτές ενσωματωμένες στο λειτουργικό κόστος 23 47,174, ,174, ,541, ,541, Καθαρά κέρδη προ φόρων 16,441, ,610, Φόρος εισοδήματος 26-4,477, ,689, Καθαρά κέρδη χρήσεως μετά από φόρουs 11,963, ,920, Λοιπά συνολικά έσοδα Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 3,265, ,247, Φόρος εισοδήματος Αναπροσαρμογή ενσωμάτων παγίων ,163, Φόρος εισοδήματος ,598, Αντιστάθμιση ταμιακών ροών -845, Φόρος εισοδήματος 202, Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 2,622, ,682, Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 14,586, ,237, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

23 1. Οικονομικές Καταστάσεις AUTOHELLAS ΙΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σημειώσεις Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Αποθεματικό διαθ.για πώληση χρημ/κών στοιχείων Αποθεματικό αντιστάθμισης ταμ.ροών Λοιπά αποθεματικά Αποθεματικό λόγω Αναπρ/ρμογής Ακινήτων Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπα ,635, ,029, ,427, ,184, ,333, ,610, Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα -19,247, ,565, ,920, ,237, Συνολικό κέρδος (ζημία) περιόδου ,247, ,565, ,920, ,237, Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 47,268, ,898, ,641, , Μείωση μετοχικού κεφαλαίου -47,268, ,268, Διανεμηθέντα Mερίσματα -6,544, ,544, Υπόλοιπα ,635, , ,180, ,184, ,565, ,612, ,763, Υπόλοιπα ,635, , ,180, ,184, ,565, ,067, ,763, Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 3,265, , , ,325, ,586, Συνολικό κέρδος (ζημία) περιόδου ,265, , , ,325, ,586, Διανεμηθέντα Mερίσματα -3,589, , ,363, Υπόλοιπα ,635, , ,445, , ,233, ,565, ,618, ,986, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

24 1. Οικονομικές Καταστάσεις AUTOHELLAS Kατάσταση ταμιακών ροών (IV) Ποσά σε ευρώ Κέρδη Προ φόρων 16,441, ,610, Προσαρμογές για: Αποσβέσεις παγίων στοιχείων 47,174, ,541, Αναπροσαρμογή ακινήτων , Προβλέψεις 1,765, , Κέρδη από πώληση παγίων( ενοικιαζόμενων αυτοκινήτων) -3,705, ,575, Τόκοι και συναφή έξοδα (Καθαρό) 4,624, ,787, Αποτελέσματα (έσοδα,έξοδα,κέρδη και ζημιές)επενδυτικής δραστηριότητας -1,236, , ,062, ,294, Μεταβολές Κεφαλαίου κίνησης Αύξηση/ (μείωση) αποθεμάτων -3, , Αύξηση/ (μείωση) απαιτήσεων 10,297, ,962, Αύξηση/ (μείωση) υποχρεώσεων -4,620, , Αγορές ενοικιαζομένων αυτοκινήτων -64,979, ,797, Πωλήσεις ενοικιαζομένων αυτοκινήτων 33,353, ,298, ,952, ,345, Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες προ τόκων και φόρων 39,110, ,948, Καταβληθέντες τόκοι -7,192, ,379, Καταβληθείς φόρος εισοδήματος -900, ,597, Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 31,016, ,028, Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων παγίων -1,767, ,812, Πωλήσεις ενσώματων παγίων 1,010, ,937, Αγορά θυγατρικών, συγγενών και λοιπών επενδύσεων -1,517, ,370, Αγορά επενδυτικών ακινήτων -93, , Τόκοι Εισπραχθέντες 2,001, ,814, Μερίσματα εισπραχθέντα 1,236, Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 870, , Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Δάνεια αναληφθέντα ,304, Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου Πληρωμέs για μείωση μετοχικού κεφαλαίου ,268, Kόστος Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου , Αποπληρωμή δανεισμού ,000, Μερίσματα πληρωθέντα -4,363, ,544, Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες -4,363, ,128, Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στα ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 27,523, ,571, Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στην αρχή της περιόδου 24,218, ,647, Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στο τέλος της περιόδου 51,741, ,218, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

25 2. Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Κατάσταση Οικονομικής Θέσης (I) Σημείωση 31/12/ /12/2008 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ιδιοχρησιμοποιούμενα Ενσώματα πάγια στοιχεία 5 293,436, ,379, Επενδύσεις σε ακίνητα 7 10,511, ,418, Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 6 202, , Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 9 13,805, ,625, Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 10 18,469, ,197, Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 11 8,734, ,512, Άλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία 313, , ,474, ,608, Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα 1,239, ,762, Πελάτες 11 23,813, ,615, Λοιπές απαιτήσεις 11 1,922, ,315, Προκαταβολές 12 6,549, ,032, Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 13 53,540, ,541, ,066, ,267, Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 432,541, ,875, ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Κεφάλαια και αποθεματικά αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Μετοχικό κεφάλαιο 14 11,635, ,635, Υπέρ το άρτιο , , Συναλλαγματικέs διαφορέs -74, , Λοιπά αποθεματικά 15 31,677, ,935, Κέρδη εις νέον 76,945, ,845, ,288, ,455, Δικαιώματα μειοψηφίας , Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 120,288, ,403, ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια ,466, ,926, Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος 19 22,115, ,015, Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους 20 1,367, ,439, Παράγωγα 18 4,699, ,842, ,648, ,223, Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 16 39,401, ,879, Βραχυπρόθεσμα Δάνεια 17 17,921, ,192, Τρέχων φόρος εισοδήματος 1,124, Παράγωγα 18 3,156, ,178, ,604, ,249, Σύνολο υποχρεώσεων 312,252, ,472, Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και υποχρεώσεων 432,541, ,875, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

26 2. Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Κατάσταση Συνολικών Εσόδων (II) 01/01/09-31/12/09 01/01/08-31/12/08 Ποσά σε Ευρώ Σημείωση Πωλήσεις ,015, ,838, Κόστος πωλήσεων ,431, ,364, Μικτά Αποτελέσματα 38,584, ,474, Άλλα έσοδα εκμεταλλεύσεως 21 2,330, ,006, Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 24-10,505, ,563, Έξοδα λειτουργίας διάθεσης 24-3,747, ,297, Άλλα έξοδα -791, ,304, Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων 25,870, ,314, Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων 80,242, ,727, Χρεωστικοί τόκοι και έξοδα 25-6,390, ,549, Πιστωτικοί τόκοι και έσοδα 25 2,176, ,750, Ζημιά παραγώγων 25-1,223, ,964, Κέρδη από επενδυτική δραστηριότητα 1,236, , Αποτέλεσμα από συγγενείς επιχειρήσεις 9 1,688, ,190, Μείον :Σύνολο αποσβέσεων πάγιων στοιχείων 23 54,372, ,413, Μείον :Οι από αυτές ενσωματωμένες στο λειτουργικό κόστος 23 54,372, ,413, Καθαρά κέρδη/ζημίες προ φόρων 23,359, ,868, Φόρος εισοδήματος 26-5,707, ,387, Καθαρά κέρδη χρήσεως μετά από φόρουs 17,651, ,481, Κατανεμόμενα σε : Μετόχους της μητρικής 17,576, ,379, Δικαιώματα μειοψηφίας 75, , ,651, ,481, Λοιπά συνολικά έσοδα Συναλλαγματικές διαφορές από μετατροπή εκμεταλλεύσεων εξωτερικού , Φόρος εισοδήματος Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 3,265, ,247, Φόρος εισοδήματος 0.00 Αναπροσαρμογή ενσωμάτων παγίων ,163, Φόρος εισοδήματος ,598, Αντιστάθμιση ταμιακών ροών -845, Φόρος εισοδήματος 202, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

27 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 2,622, ,694, Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 20,274, ,786, Τα συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα κατανέμονται σε: Ιδιοκτήτες μητρικής 20,199, ,684, Δικαιώματα μειοψηφίας 75, , ,274, ,786, Κέρδη μετά από φόρους ανα μετοχή Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

28 2. Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις ΙΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΠΟΔΙΔΟΜΕΝΑ ΣΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΜΕΙΟΨΗΦΙΑ Σημειώσεις Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Συναλλ/κές διαφορές Αποθεματικό διαθ.για πώληση χρημ/κών στοιχείων Αποθεματικό αντιστάθμισης ταμ.ροών Λοιπά αποθεματικά Αποθεματικό λόγω Αναπρ/ρμογής Ακινήτων Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπα ,635, ,029, , ,427, ,184, ,813, ,027, , ,872, Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα -12, ,247, , ,565, ,373, ,684, , ,786, Συνολικό κέρδος (ζημία) περιόδου , ,247, , ,565, ,373, ,684, , ,786, Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 47,268, ,915, ,641, , , Μείωση μετοχικού κεφαλαίου -47,268, ,268, ,268, Διανεμηθέντα Mερίσματα -6,698, ,698, ,698, Υπόλοιπα ,635, , , ,180, ,190, ,565, ,845, ,455, , ,403, Υπόλοιπα ,635, , , ,180, ,190, ,565, ,845, ,455, , ,403, Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα ,265, , , ,869, ,199, , ,274, Συνολικό κέρδος (ζημία) περιόδου ,265, , , ,869, ,199, , ,274, Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου -8, , , Διανεμηθέντα Mερίσματα -3,589, , ,363, ,363, Εξαγορά δικαιωμάτων μειοψηφίας 4, , ,022, ,017, Υπόλοιπα ,635, , , ,445, , ,308, ,565, ,945, ,288, ,288, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

29 2. Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Kατάσταση ταμιακών ροών (IV) 31/12/ /12/2008 Κέρδη Περιόδου (προ φόρων) 23,359, ,868, Προσαρμογές για: Αποσβέσεις παγίων στοιχείων 54,372, ,413, Αναπροσαρμογή ακινήτων , Προβλέψεις 2,020, , Κέρδη από πώληση ενσώματων παγίων στοιχείων -4,598, ,560, Τόκοι και συναφή έξοδα (Καθαρό) 5,436, ,764, Μερίδιο αποτελέσματος σε συγγενείς εταιρίες -1,688, ,190, Αποτελέσματα (έσοδα,έξοδα,κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας -1,236, , ,665, ,283, Μεταβολές Κεφαλαίου κίνησης Αύξηση/ (μείωση) αποθεμάτων 557, , Αύξηση/ (μείωση) απαιτήσεων 10,083, ,735, Αύξηση/ (μείωση) υποχρεώσεων -7,819, ,272, Αγορές αυτοκινήτων -74,777, ,302, Πωλήσεις αυτοκινήτων 36,135, ,864, ,820, ,672, Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 41,845, , Καταβληθέντες τόκοι -8,148, ,479, Καταβληθείς φόρος εισοδήματος -1,130, ,615, Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 32,565, ,483, Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων παγίων -2,278, ,949, Πωλήσεις ενσώματων παγίων 1,147, ,947, Αγορά θυγατρικών, συγγενών και λοιπών επενδύσεων -1,517, ,070, Αγορά ακινήτων προς επένδυση -93, , Τόκοι Εισπραχθέντες 2,176, ,937, Μερίσματα εισπραχθέντα 1,236, Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 671, ,232, Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Δάνεια αναληφθέντα 500, ,533, Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου , Πληρωμέs για μείωση μετοχικού κεφαλαίου ,268, Κόστος αύξησης μετοχικού κεφαλαίου , Αποπληρωμή δανεισμού -375, ,000, Μερίσματα πληρωθέντα -4,363, ,544, Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες -4,238, ,359, Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 28,999, ,642, Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στην αρχή της περιόδου 24,541, ,898, Συναλλαγματικές διαφορές στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στο τέλος της περιόδου 53,540, ,541, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

30 3. ΠΡΟΣΑΡΤΗΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. Γενικές πληροφορίες Η εταιρία AUTOHELLAS ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ & ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (η Εταιρία ) είναι ανώνυμη εταιρία εγγεγραμμένη στην Ελλάδα, ιδρύθηκε το 1962 και δραστηριοποιείται στον τομέα εκμίσθωσης αυτοκινήτων. Η εταιρία είναι εγκατεστημένη στην διεύθυνση Βιλτανιώτη 31, στην Κηφισιά Αττικής, το site είναι και είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών (κλάδος Έκμίσθωση Αυτοκινήτου ). 2. Δομή του Ομίλου 1. Θυγατρικές: Εταιρία AUTOHELLAS ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Έδρα Κηφισιά Αττικής Ποσοστό Συμμετοχής Μητρική AUTOTECHNICA LTD Σόφια Βουλγαρίας 99,99% DEMSTAR RENTALS 2005 LTD Λευκωσία Κύπρου 100% AUTOTECHNICA FLEET SERVICES S.R.L. Βουκουρέστι Ρουμανίας 100% AUTOTECHNICA HELLAS ATEE Κηφισιά Αττικής 100% A.T.C. AUTOTECHNICA (CYPRUS) LTD Λευκωσία Κύπρου 100% (Πρώτη ενοποίηση λόγω απόκτησής της το 2003) (Πρώτη ενοποίηση λόγω ίδρυσής της το 2005) (Πρώτη ενοποίηση λόγω ίδρυσής της το 2007) (Πρώτη ενοποίηση λόγω ίδρυσής της το 2008)-Σημ.8 Οικον.Καταστάσεων (Πρώτη ενοποίηση λόγω ίδρυσής της το 2008)-Σημ.8 Οικον.Καταστάσεων 2. Συγγενείς/Κοινοπραξίες: Εταιρία OLYMPIC ΕΜΠΟΡ. ΚΑΙ ΤΟΥΡ. ΕΠΙΧ. Α.Ε. (Συγγενής) Έδρα Ποσοστό Συμμετοχής Αθήνα Αττικής 20% ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. (Συγγενής) Νέα Κηφισιά Αττικής 50% SPORTSLAND ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΠΟΡ- ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (Κοινοπραξία) Κηφισιά Αττικής 50% (Πρώτη ενοποίηση ) (Πρώτη ενοποίηση λόγω αύξησης συμμετοχής μας στο κεφάλαιό της το 2005) (Πρώτη ενοποίηση λόγω ίδρυσής της το 2008)-Σημ.9 Οικον.Καταστάσεων Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρίας καλύπτουν την εταιρία και τις θυγατρικές της (Ο Όμιλος). Οι θυγατρικές είναι επιχειρήσεις πάνω στις οποίες ασκείται έλεγχος από την μητρική. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος σε αυτές και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που παύει να υφίσταται ο έλεγχος. Οι συγγενείς είναι εταιρίες πάνω στις οποίες ασκείται ουσιώδης επιρροή. Οι εταιρείες αυτές στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Οι κοινοπραξίες είναι εταιρείες στις οποίες ασκείται από κοινού έλεγχος. Οι εταιρείες αυτές στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

31 3. Οι σημαντικές λογιστικές αρχές που χρησιμοποιεί ο Όμιλος 3.1. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις της AUTOHELLAS A.T.E.E. αφορούν τη χρήση του Έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί στα πλαίσια του ιστορικού κόστους με εξαίρεση τα διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (συμμετοχικοί τίτλοι) που επιμετρώνται στην εύλογη αξία, τα παράγωγα που επιμετρώνται στην εύλογη αξία και τα ακίνητα που από το 2008 επιμετρώνται στην εύλογη αξία. Εγκρίθηκαν από το Δ.Σ. την και υπόκεινται στην έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων η οποία θα συνέλθει μέχρι την και έχει κατά το νόμο δικαίωμα να τις τροποποιεί. Η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί την χρήση αναλυτικών λογιστικών εκτιμήσεων και κρίσεων για την εφαρμογή των λογιστικών αρχών. Οι περιοχές για τις οποίες έχουν γίνει εκτιμήσεις και παραδοχές αναφέρονται στη σημείωση Νέα Πρότυπα και Διερμηνείες 1. Πρότυπα και Διερμηνείες με ισχύ εντός της χρήσης 2009 Στην τρέχουσα χρήση η εταιρία και ο όμιλος εφάρμοσαν για πρώτη φορά τα κατωτέρω νέα/τροποποιημένα Πρότυπα: Το αναθεωρημένο Δ.Λ.Π. 1, το οποίο πέραν των διαφορετικών τίτλων των οικονομικών καταστάσεων και της διαφορετικής παρουσίασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, δεν είχε άλλη επίπτωση. Το αναθεωρημένο Δ.Π.Χ.Α. 8 «Λειτουργικοί Τομείς». Ο όμιλος παρουσιάζει για πρώτη φορά πληροφορίες κατά τομέα, βάσει του πως οι εν λόγω πληροφορίες παρουσιάζονται εσωτερικά στον λαμβάνοντα τις αποφάσεις για την κατανομή των πόρων και τον έλεγχο της αποτελεσματικότητας των λειτουργιών, επειδή κατά την τρέχουσα χρήση πληρούνται για πρώτη φορά τα ποσοτικά κριτήρια που τίθενται από το Δ.Π.Χ.Α. 8, για την παροχή πληροφοριών σχετικά με τους λειτουργικούς τομείς. Την τροποποίηση του Δ.Λ.Π. 16 «Ενσώματα Πάγια», με βάση την οποία τα ενσώματα πάγια που στα πλαίσια των συνήθων δραστηριοτήτων της εταιρίας ενοικιάζονται σε τρίτους και στη συνέχεια πωλούνται, μεταφέρονται κατά τον χρόνο που παύουν να ενοικιάζονται στα αποθέματα και κατά την πώλησή τους αναγνωρίζονται έσοδα από πωλήσεις και κόστος πωληθέντων. Η τροποποίηση αυτή οδήγησε σε σημαντική αύξηση του κύκλου εργασιών και του κόστους πωληθέντων της εταιρείας και του ομίλου. Επίσης επηρέασε και την κατάσταση ταμιακών ροών αφού οι ταμιακές ροές από τα προαναφερθέντα στοιχεία αναγνωρίζονται πλέον ως λειτουργικές και όχι ως επενδυτικές. Το τροποποιημένο Δ.Π.Χ.Α. 7 «Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Γνωστοποιήσεις», βάσει του οποίου παρατέθηκαν πρόσθετες γνωστοποιήσεις σχετικά με τα χρηματοοικονομικά μέσα, όσον αφορά την παρουσίαση των επιπέδων ιεράρχησης των ευλόγων αξιών και την ληκτότητα των υποχρεώσεων από παράγωγα. 2. Πρότυπα και Διερμηνείες με ισχύ μετά την χρήση 2009 «Διάφορες Βελτιώσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες» που εκδόθηκαν τον Απρίλιο του 2009, στα πλαίσια της συνεχούς βελτίωσης των Δ.Π.Χ.Α. Οι εν λόγω τροποποιήσεις έχουν διάφορες ημερομηνίες ισχύος, κυρίως για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις. Αντικατάσταση του Δ.Λ.Π. 24 «Γνωστοποιήσεις Συνδεδεμένων Μερών» τον Νοέμβριο του 2009 με ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την Το νέο πρότυπο απλοποίησε τον ορισμό των συνδεδεμένων μερών και έδωσε κάποιες εξαιρέσεις γνωστοποιήσεων για τις οντότητες που συνδέονται με το κράτος. Δεν αναμένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του ομίλου και της εταιρείας. «Δ.Π.Χ.Α. 9 Χρηματοοικονομικά Στοιχεία» που εκδόθηκε τον Νοέμβριο του 2009 με ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την Το νέο πρότυπο αποτελεί το πρώτο βήμα για την αντικατάσταση του Δ.Λ.Π. 39 και προβλέπει ότι τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται βάσει του επιχειρηματικού μοντέλου για την διαχείριση τους και επιμετρώνται είτε στην εύλογη αξία είτε στο αποσβέσιμο κόστος κτήσεως. Δεν αναμένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του ομίλου και της εταιρείας. «Τροποποίηση της Διερμηνείας 14 Προπληρωμή της Ελάχιστης Απαίτησης Χρηματοδότησης» που εκδόθηκε τον Νοέμβριο του 2009 με ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την Η εν λόγω τροποποίηση δεν έχει εφαρμογή στον όμιλο και στην εταιρεία. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

32 IFRIC (ΔΙΕΡΜΗΝΕΙΑ 19) «Αντικατάσταση Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων με Συμμετοχικούς Τίτλους» που εκδόθηκε τον Νοέμβριο του 2009 με ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την η μετά την , η οποία καθορίζει το λογιστικό χειρισμό κατά την αντικατάσταση υποχρεώσεων μιας οντότητας με συμμετοχικούς τίτλους της. Βάσει της εν λόγω Διερμηνείας, η διαφορά μεταξύ λογιστικής αξίας της υποχρέωσης και εύλογης αξίας των συμμετοχικών τίτλων, αναγνωρίζεται ως κέρδος ή ζημία στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Η εν λόγω Διερμηνεία δεν αναμένεται να έχει εφαρμογή στον όμιλο και στην εταιρεία. Τροποποίηση του Δ.Λ.Π. 32 «Κατάταξη Δικαιωμάτων» που εκδόθηκε τον Οκτώβριο του 2009 με ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την Βάσει της εν λόγω τροποποίησης, δικαιώματα, δικαιώματα προαίρεσης, ή δικαιώματα αγοράς μετοχών, για απόκτηση ενός σταθερού αριθμού ιδίων μετοχών μιας οντότητας έναντι ενός σταθερού ποσού οποιουδήποτε νομίσματος, είναι συμμετοχικός τίτλος αν η οντότητα τα προσφέρει αναλογικά σε όλους του υπάρχοντες ιδιοκτήτες της ίδιας κατηγορίας των μη παράγωγων συμμετοχικών τίτλων της. Η εν λόγω τροποποίηση δεν αναμένεται να έχει εφαρμογή στον όμιλο και στην εταιρεία. Τροποποίηση του Δ.Π.Χ.Α. 1 «Πρόσθετες Τροποποιήσεις για τους Εφαρμόζοντες για Πρώτη Φορά τα Δ.Π.Χ.Α.», που εκδόθηκε τον Ιούλιο του 2009 με ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την Η εν λόγω τροποποίηση εισάγει πρόσθετες εξαιρέσεις (χρήση τεκμαιρόμενου κόστους) για περιουσιακά στοιχεία που αφορούν έρευνα και ανάπτυξη οντοτήτων που εξάγουν πετρέλαιο και φυσικό αέριο και εφαρμόζουν τα Δ.Π.Χ.Α. για πρώτη φορά. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρμογή στον όμιλο και στην εταιρεία. Τροποποίηση του Δ.Π.Χ.Α. 2 «Πληρωμή βάσει αξίας των μετοχών του ομίλου που διακανονίζεται σε μετρητά» η οποία εκδόθηκε τον Ιούνιο του 2009 με ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την Αντικείμενο της τροποποίησης είναι ο χειρισμός τέτοιων συναλλαγών στις ατομικές ή ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της οντότητας που λαμβάνει τα αγαθά ή τις υπηρεσίες και η οποία δεν έχει δέσμευση να διακανονίσει την συναλλαγή. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν αναμένεται να έχουν εφαρμογή στον όμιλο και στην εταιρεία. Αναθεωρημένο Δ.Λ.Π. 27 «Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις», που εκδόθηκε τον Ιανουάριο του 2008, με ισχύ για ετήσιες λογιστικές χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την Με βάση το αναθεωρημένο πρότυπο, οι συναλλαγές με τους μετόχους που δεν ασκούν έλεγχο αναγνωρίζονται στην καθαρή θέση εφόσον δεν καταλήγουν σε απώλεια του ελέγχου της θυγατρικής. Σε περίπτωση απώλειας του ελέγχου τυχόν εναπομένον τμήμα της επένδυσης επιμετράται σε εύλογη αξία και το κέρδος ή η ζημία αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Δεν αναμένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στον όμιλο και στην εταιρεία. Αναθεωρημένο Δ.Π.Χ.Α. 3 «Επιχειρηματικές Συνενώσεις», που εκδόθηκε τον Ιανουάριο του 2008, με ισχύ για ετήσιες λογιστικές χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την , με σημαντικές αλλαγές σε σχέση με το προηγούμενο Δ.Π.Χ.Α. 3, που αφορούν την επιμέτρηση των δικαιωμάτων άνευ ελέγχου για τα οποία υπάρχει πλέον η επιλογή να επιμετρώνται στην εύλογη αξία κατά την απόκτηση, την εξοδοποίηση του κόστους που σχετίζεται άμεσα με την απόκτηση, και την αναγνώριση στην κατάσταση αποτελεσμάτων, του αποτελέσματος από την επανεπιμέτρηση του ενδεχόμενου ανταλλάγματος που ταξινομήθηκε ως υποχρέωση. Δεν αναμένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στον όμιλο και στην εταιρεία. Τροποποιημένο Δ.Π.Χ.Α. 5 «Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται για Πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες», με ισχύ για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν ότι το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων μιας θυγατρικής στην οποία χάνεται ο έλεγχος, χαρακτηρίζονται ως κατεχόμενα για πώληση. Δεν αναμένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στον όμιλο και στην εταιρεία. Διερμηνεία 17 «Διανομές Μη Ταμιακών Περιουσιακών Στοιχείων σε Ιδιοκτήτες», που εκδόθηκε τον Νοέμβριο του 2008 με ισχύ για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την Η διερμηνεία ορίζει, ότι η υποχρέωση για διανομή μη ταμιακών περιουσιακών στοιχείων σε ιδιοκτήτες, επιμετράται σε εύλογη αξία κατά την ημερομηνία που η διανομή εγκρίνεται από το αρμόδιο όργανο. Στο τέλος κάθε χρήσεως αναφοράς και κατά την ημερομηνία διακανονισμού, τυχόν διαφορά μεταξύ εύλογης αξίας του περιουσιακού στοιχείου που δίδεται και της υποχρέωσης για διανομή, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Η διερμηνεία αυτή δεν αναμένεται να έχει εφαρμογή στον όμιλο και στην Εταιρεία. Διερμηνεία 18 «Μεταβιβάσεις Περιουσιακών Στοιχείων από Πελάτες», που εκδόθηκε τον Ιανουάριο του 2009 με ισχύ για ετήσιες χρήσεις που ξεκινούν την ή μετά την Η διερμηνεία ασχολείται με τα θέματα λήψης ενσωμάτων παγίων από πελάτες, με σκοπό την σύνδεσή τους με δίκτυο ή την παροχή προς αυτούς, συνεχούς πρόσβασης σε αγαθά ή υπηρεσίες, ή για αμφότερα. Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στον όμιλο και στην Εταιρεία Eνοποίηση Επιμέτρηση θυγατρικών και συγγενών επιχειρήσεων Η χρησιμοποιούμενη λογιστική μέθοδος για την ενοποίηση είναι η μέθοδος αγοράς. Το κόστος της απόκτησης μιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των συμμετοχικών τίτλων που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άμεσα επιρριπτέου στην συναλλαγή. Τα εξατομικευμένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που συνιστούν μια επιχειρηματική ενοποίηση αποτιμώνται κατά την απόκτηση στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής. Το πέραν της εύλογης αξίας των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, κόστος, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος απόκτησης είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

33 Ενδο-ομιλικές συναλλαγές και ενδο-ομιλικά υπόλοιπα και απραγματοποίητα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιριών του ομίλου διαγράφονται. Οι απραγματοποίητες ζημίες, διαγράφονται εφόσον δεν υπάρχει ένδειξη απομείωσης, του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών είναι ίδιες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον όμιλο. Στις συγγενείς επιχειρήσεις ο Όμιλος έχει ουσιώδη επιρροή (όχι έλεγχο), με τα ποσοστά συμμετοχής να κυμαίνονται από 20 50% των δικαιωμάτων ψήφου. Οι επενδύσεις σε συγγενείς λογιστικοποιούνται με την μέθοδο της καθαρής θέσης. Αρχικά καταχωρούνται στο κόστος κτήσεως. Ο λογαριασμός των επενδύσεων σε συγγενείς περιλαμβάνει και την υπεραξία μειωμένη με τυχόν ζημίες απομείωσης. Το μερίδιο του ομίλου πάνω στα κέρδη ή τις ζημίες των συγγενών επιχειρήσεων μετά την απόκτηση καταχωρείται στα αποτελέσματα, ενώ αυτό επί των μεταβολών των αποθεματικών μετά την απόκτηση, καταχωρείται στα αποθεματικά. Όλες αυτές οι μεταβολές επηρεάζουν την λογιστική αξία των επενδύσεων. Στην περίπτωση που το μερίδιο του ομίλου επί των ζημιών μιας συγγενούς εξισωθεί με το δικαίωμα συμμετοχής στην συγγενή, δεν αναγνωρίζονται ζημιές, με εξαίρεση την περίπτωση που έχουν αναληφθεί περαιτέρω δεσμεύσεις για λογαριασμό της συγγενούς. Οι συμμετοχές σε θυγατρικές, συγγενείς και κοινοπραξίες, στις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της μητρικής επιμετρώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις ζημίες απομείωσης Λειτουργικοί τομείς Ο όμιλος έχει τέσσερις τομείς που αφορούν την ενοικίαση αυτοκινήτων στις χώρες Ελλάδα, Κύπρο, Βουλγαρία και Ρουμανία. Οι λογιστικές πολιτικές για τους λειτουργικούς τομείς είναι ο ίδιες με αυτές που περιγράφονται στις σημαντικές λογιστικές πολιτικές των ετησίων οικονομικών καταστάσεων. Η αποδοτικότητα των τομέων επιμετράται στην βάση του καθαρού αποτελέσματος μετά και από φόρους. Οι διατομεακές πωλήσεις αφορούν διοικητική υποστήριξη και τιμολογούνται βάση επιμερισμού του κόστους. Οι λειτουργικοί τομείς είναι στρατηγικές μονάδες που παρέχουν υπηρεσίες ενοικίασης αυτοκινήτων σε διαφορετικά οικονομικά περιβάλλοντα και για το λόγο αυτό παρακολουθούνται ξεχωριστά από το διοικητικό συμβούλιο (CODM) ΕΛΛΑΔΑ ΚΥΠΡΟΣ ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ ΡΟΥΜΑΝΙΑ ΑΠΑΛΟΙΦΕΣ ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΑ ΑΠΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥΣ ΠΕΛΑΤΕΣ , , , , ,71 ΔΙΑΤΟΜΕΑΚΑ ΕΣΟΔΑ , ,71 0,00 ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ , , , , , ,71 ΜΙΚΤΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ , , , ,23 0, ,00 ΑΛΛΑ ΕΣΟΔΑ ΑΠΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥΣ ΠΕΛΑΤΕΣ , , , ,98 ΑΛΛΑ ΕΣΟΔΑ ΔΙΑΤΟΜΕΑΚΑ , ,20 0,00 ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΊΑΣ , , , , , ,01 ΕΞΟΔΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ , , , ,36 ΑΛΛΑ ΕΞΟΔΑ , , , ,17 ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΤΟΚΟΙ , , , , ,50 ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΤΟΚΟΙ , , , , ,61 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ , ,94 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ , ,00 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΑΠΟ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ , ,75 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ , , , ,39 0, ,36 ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ , , , , ,58 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ , , , ,47 0, ,78 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ , , , , ,64 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ , , , , ,19 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ , , , , ,95 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

34 2008 ΕΛΛΑΔΑ ΚΥΠΡΟΣ ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ ΡΟΥΜΑΝΙΑ ΑΠΑΛΟΙΦΕΣ ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΑ ΑΠΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥΣ ΠΕΛΑΤΕΣ , , , , ,54 ΔΙΑΤΟΜΕΑΚΑ ΕΣΟΔΑ , ,84 0,00 ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ , , , , , ,29 ΜΙΚΤΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ , , , ,73 0, ,25 ΑΛΛΑ ΕΣΟΔΑ ΑΠΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥΣ ΠΕΛΑΤΕΣ ,03 237, , ,41 ΑΛΛΑ ΕΣΟΔΑ ΔΙΑΤΟΜΕΑΚΑ , ,17 0,00 ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΊΑΣ , , , , , ,88 ΕΞΟΔΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ , , , ,14 ΑΛΛΑ ΕΞΟΔΑ , , ,94 ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΤΟΚΟΙ , , , , ,83 ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΤΟΚΟΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ , ,33 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΑΠΟ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ , ,18 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ , , , ,51 0, ,38 ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ , , , ,41 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ , , , ,51 0, ,97 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ , , , , ,03 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ , , , , ,95 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ , , , , , Ενσώματα πάγια Τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα ακίνητα αποτιμώνται σε αναπροσαρμοσμένες (εύλογες) αξίες, κάθε 3 έως 5 χρόνια. Αποσβέσεις διενεργούνται επί της αναπροσαρμοσμένης αξίας. Το αρχικό κόστος κτήσης περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση αυτών. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Τα υπόλοιπα ενσώματα πάγια επιμετρώνται στο κόστος κτήσεως μείον αποσβέσεις. Οι συντελεστές απόσβεσης έχουν ως εξής : Μεταφορικά μέσα 2 5 Χρόνια Μόνιμες κτιριακές εγκαταστάσεις Χρόνια Μηχανήματα και μηχανολογικός εξοπλισμός 6 7 Χρόνια Μηχανογραφικός εξοπλισμός 3 4 Χρόνια Λοιπός παραγωγικός εξοπλισμός 5 Χρόνια Οι υπολειμματικές αξίες των αυτοκινήτων υπολογίζονται βάσει της τρέχουσας αξίας. Για τα υπόλοιπα ενσώματα πάγια στοιχεία δεν έχουν υπολογισθεί υπολειμματικές αξίες. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωμάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, οι διαφορές (απομείωση) καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση των ενσώματων παγίων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα Άϋλα περιουσιακά στοιχεία α) Σήματα και άδειες Τα σήματα και οι άδειες αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με τη σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία είναι 5 έτη. Β) Λογισμικό Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυμαίνεται από 3 έως 5 χρόνια Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα αποσβενόμενα περιουσιακά στοιχεία υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους, όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιμη αξία είναι η μεγαλύτερη αξία μεταξύ εύλογης αξίας μειωμένης με το απαιτούμενο για την πώληση κόστος και αξίας χρήσεως. Οι ζημιές απομείωσης καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσματα όταν προκύπτουν. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

35 3.8. Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και αποτιμώμενα στην εύλογη αξία με μεταβολές αναγνωριζόμενες στα αποτελέσματα. Τα διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία αποτιμώνται στις εύλογες αξίες και οι μεταβολές τους, από την αποτίμηση στην εύλογη αξία, καταχωρούνται στα ίδια κεφάλαια μέσω της κατάστασης λοιπών συνολικών εσόδων, από όπου και μεταφέρονται στα κέρδη ή τις ζημίες με την πώλησή τους ή όταν αυτά απομειωθούν. Τα παράγωγα που δεν πληρούν τα κριτήρια της λογιστικής της αντιστάθμισης, αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους με μεταβολές αναγνωριζόμενες στα αποτελέσματα Στοιχεία Αντιστάθμισης Τα παράγωγα που πληρούν τα κριτήρια της λογιστικής της αντιστάθμισης ταμιακών ροών επιμετρώνται στην εύλογη αξία τους. Η μεταβολές της εύλογης αξίας κατά το μέρος που αφορούν αποτελεσματική αντιστάθμιση αναγνωρίζονται σε αποθεματικό της καθαρής θέσης μέσω της κατάστασης λοιπών συνολικών εσόδων και μεταφέρονται στα αποτελέσματα κατά τον χρόνο που οι ταμιακές ροές των αντισταθμισμένων στοιχείων επηρεάζουν τα αποτελέσματα. Το αναποτελεσματικό μέρος της αντιστάθμισης αναγνωρίζεται άμεσα στα αποτελέσματα. Έλεγχος της αποτελεσματικότητας της αντιστάθμισης (αναδρομικός και μελλοντικός) διενεργείται σε κάθε ημερομηνία Ισολογισμού Απαιτήσεις από πελάτες Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους η οποία συμπίπτει με την ονομαστική αξία, αφαιρουμένων των ζημιών απομείωσης. Οι ζημιές απομείωσης (απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις) αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι ο όμιλος δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της ζημιάς απομείωσης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμιακών ροών. Το ποσό της ζημιάς απομείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσματα Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμιακά διαθέσιμα και ταμιακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυπρόθεσμες μέχρι 6 μήνες επενδύσεις, υψηλής ρευστοποιησιμότητας και χαμηλού ρίσκου Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα Οι συναλλαγές που είναι εκπεφρασμένες σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται σε Ευρώ με την συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει κατά την ημερομηνία της συναλλαγής. Κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, τα νομισματικά περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις, που είναι εκπεφρασμένες σε ξένα νομίσματα, μετατρέπονται σε Ευρώ με την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει κατά την ημερομηνία αυτή. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από την μετατροπή καταχωρούνται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Οι συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από μετατροπή οικονομικών καταστάσεων εκμεταλλεύσεων εξωτερικού, αναγνωρίζονται σε αποθεματικό της καθαρής θέσης μέσω της κατάστασης λοιπών συνολικών εσόδων Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές μετοχές κατατάσσονται στα ίδια κεφάλαια. Άμεσα κόστη για την έκδοση μετοχών, εμφανίζονται μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. Άμεσα κόστη που σχετίζονται με την έκδοση μετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. Το κόστος κτήσεως των ιδίων μετοχών μειωμένο με το φόρο εισοδήματος (εάν συντρέχει περίπτωση) εμφανίζεται αφαιρετικά των ιδίων κεφαλαίων του ομίλου, μέχρις ότου οι ίδιες μετοχές πωληθούν ή ακυρωθούν. Κάθε κέρδος ή ζημιά από πώληση ιδίων μετοχών καθαρό από άμεσα για την συναλλαγή λοιπά κόστη και φόρο εισοδήματος, αν συντρέχει περίπτωση, εμφανίζεται ως αποθεματικό στα ίδια κεφάλαια Δανεισμός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους μειωμένα με τα τυχόν άμεσα κόστη για την πραγματοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

36 3.15. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Ο αναβαλλόμενος φόρος προσδιορίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να ισχύουν κατά το χρόνο της ανάκτησης της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις καταχωρούνται κατά την έκταση κατά την οποία θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσμες παροχές Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς το προσωπικό σε χρήμα και σε είδος, καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δουλευμένες. (β) Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαμβάνουν τόσο προγράμματα καθορισμένων εισφορών όσο και προγράμματα καθορισμένων παροχών. Το δουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισμό για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως αναλογιστικά με την χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). Για την προεξόφληση χρησιμοποιείται το επιτόκιο των μακροπροθέσμων ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου. Τα αναλογιστικά κέρδη και ζημιές αναγνωρίζονται στο σύνολό τους, στα αποτελέσματα. Οι υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών αφορούν αποζημιώσεις μετά την έξοδο από την υπηρεσία βάσει των διατάξεων του Ν.2112/ Προβλέψεις Οι προβλέψεις δημιουργούνται όταν ο όμιλος έχει νομική ή τεκμαιρόμενη δέσμευση, ως αποτέλεσμα γεγονότων του παρελθόντος και πιθανολογείται ότι θα απαιτηθεί εκροή οικονομικού οφέλους για την τακτοποίηση της υποχρέωσης Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από τους ανακτώμενους φόρους, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα ενδο ομιλικά έσοδα διαγράφονται πλήρως. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Έσοδα από παροχή υπηρεσιών (Ενοικίαση αυτοκινήτων) Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται με τη μέθοδο της ποσοστιαίας ολοκληρώσεως. (β) Κέρδη από πώληση αυτοκινήτων Τα κέρδη από την πώληση των αυτοκινήτων αναγνωρίζονται όταν η επιχείρηση μεταβιβάζει τους κινδύνους και τα οφέλη που συνεπάγεται η ιδιοκτησία των αυτοκινήτων. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του αποτελεσματικού επιτοκίου. (δ) Μερίσματα Τα μερίσματα, λογίζονται ως έσοδα, όταν θεμελιώνεται το δικαίωμα είσπραξής τους, δηλαδή όταν εγκρίνονται από το όργανο που είναι κατά νόμο αρμόδιο να τα χορηγεί Μισθώσεις ( ο όμιλος ως εκμισθωτής ) Μισθώσεις ενσώματων παγίων, ιδιοκτησίας του ομίλου, για τις οποίες μεταβιβάζονται ουσιαστικά οι κίνδυνοι και οι ανταμοιβές, ταξινομούνται ως χρηματοδοτικές μισθώσεις. Οι χρηματοδοτικές μισθώσεις, κεφαλαιοποιούνται κατά την σύναψη της μίσθωσης και εμφανίζονται ως απαιτήσεις με ποσό ίσο με την καθαρή επένδυση στην μίσθωση. Τα εισπραττόμενα μισθώματα κατανέμονται σε μείωση της απαίτησης και ως χρηματοοικονομικό έσοδο, με τρόπο που να εξασφαλίζεται ένα σταθερό περιοδικό επιτόκιο στην καθαρή επένδυση Διανομή μερισμάτων Η διανομή των μερισμάτων στους μετόχους της μητρικής καταχωρείται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις ατομικές και ενοποιημένες όταν η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

37 3.21. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (α) Πιστωτικός κίνδυνος Η εταιρία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Οι λιανικές πωλήσεις γίνονται είτε τοις μετρητοίς είτε μέσω πιστωτικών καρτών. Οι χονδρικές πωλήσεις γίνονται κατόπιν ελέγχου της φερεγγυότητας του πελάτη ενώ στις περισσότερες περιπτώσεις λαμβάνονται και εγγυήσεις ή προκαταβολές. Παράλληλα η εταιρεία παρακολουθεί σε συνεχή βάση την παλαιότητα των απαιτήσεών της και προβαίνει σε ανάλογες ενέργειες. Δυνητικός πιστωτικός κίνδυνος υπάρχει και στα διαθέσιμα της εταιρείας, όμως η Εταιρεία για τα καταθετικά της προϊόντα χρησιμοποιεί αναγνωρισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας. Επιπρόσθετα στα ιδρύματα αυτά η εταιρεία έχει δανειακές υποχρεώσεις μεγαλύτερου ύψους. (β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα, μέσω της διαθεσιμότητας επαρκών πιστωτικών ορίων και υψηλών ταμιακών διαθεσίμων. (γ) Κίνδυνος ταμιακών ροών και κίνδυνος μεταβολών εύλογης αξίας λόγω μεταβολών των επιτοκίων. Η εταιρία υπόκειται σε κίνδυνο μεταβολής των επιτοκίων καθώς έχει συνάψει μακροπρόθεσμα δάνεια μεταβλητού επιτοκίου (Euribor), τον οποίο αντισταθμίζει εν μέρει με επιτοκιακά παράγωγα Σημαντικές εκτιμήσεις Η σημαντικότερη εκτίμηση από την Διοίκηση για την εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών αφορά την εκτίμηση της υπολειμματικής αξίας των αυτοκινήτων. Μία όχι ιδιαίτερα σημαντική μείωση των υπολειμματικών αξιών θα οδηγούσε σε σημαντική μείωση των καθαρών κερδών και της λογιστικής αξίας των αυτοκινήτων στην επόμενη χρήση, το μέγεθος των οποίων δεν είναι εύκολο να προσδιοριστεί λόγω της ρευστότητας που επικρατεί στην αγορά και του μεγάλου αριθμού και της ποικιλίας των αυτοκινήτων. Ο κίνδυνος αυτός πάντως αντιμετωπίζεται μέσω της ήδη υπάρχουσας συντηρητικής πολιτικής σε σχέση με την εκτίμηση των υπολειμματικών αξιών η οποία και κατέλειπε για τη χρήση 2009 κέρδος ,93 για τον όμιλο και ,91 για την εταιρεία, παρότι στην τρέχουσα και στην προηγούμενη χρήση έγιναν μειώσεις στη τιμή μεταπώλησης των αυτοκινήτων. Πάντως, στο 1 ο τρίμηνο της χρήσης 2010 δεν παρατηρήθηκαν περαιτέρω μείωσεις των τιμών μεταπώλησης. 4. Διαχείριση Κεφαλαίου 4.1. Η πολιτική της εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση του κεφαλαίου είναι : Να διασφαλίσει τη δυνατότητα της εταιρείας να συνεχίσει απρόσκοπτα τη δραστηριότητά της Να παρέχει ικανοποιητική απόδοση στους μετόχους τιμολογώντας τις υπηρεσίες αναλογικά με το κόστος και φροντίζοντας την κεφαλαιακή διάρθρωση. Η διοίκηση παρακολουθεί τα ξένα κεφάλαια σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια στο σύνολό τους. Προκειμένου να πετύχει την επιθυμητή κεφαλαιακή διάρθρωση, η εταιρεία μπορεί να προσαρμόζει το μέρισμα, να προβεί σε επιστροφή κεφαλαίου, ή να εκδώσει νέες μετοχές. Ως ίδια κεφάλαια νοούνται το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου, του υπέρ το άρτιο, των κερδών εις νέον και των λοιπών αποθεματικών (εκτός δικαιωμάτων μειοψηφίας). Ως ξένα κεφάλαια νοούνται το σύνολο των δανειακών υποχρεώσεων αφαιρουμένων των ταμειακών διαθεσίμων. Έτσι ο δείκτης ξένα προς ίδια κεφάλαια στις 31/12/2009 και 31/12/2008 για την Εταιρεία και για τον Όμιλο διαμορφώνονται ως εξής : ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/2008 Ίδια Κεφάλαια 107,986, ,763, Σύνολο Δανεισμού 219,541, ,396, Μείον : Ταμειακά Διαθέσιμα 51,741, ,218, Καθαρός Δανεισμός 167,799, ,178, Δείκτης Ξένα / Ίδια Κεφάλαια ΟΜΙΛΟΣ 31/12/ /12/2008 Ίδια Κεφάλαια 120,288, ,403, Σύνολο Δανεισμού 240,387, ,118, Μείον : Ταμειακά Διαθέσιμα 53,540, ,541, Καθαρός Δανεισμός 186,847, ,576, Δείκτης Ξένα / Ίδια Κεφάλαια Στόχος της Εταιρείας είναι να διατηρήσει το δείκτη πάνω από 1 έως και Από τις διατάξεις περί νομοθεσίας των Ανωνύμων Εταιρειών, Κ.Ν. 2190/1920, επιβάλλονται περιορισμοί σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια που έχουν ως εξής: Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

38 Η απόκτηση ιδίων μετοχών, με εξαίρεση την περίπτωση της απόκτησης με σκοπό την διανομή τους στους εργαζομένους, δεν μπορεί να υπερβαίνει το 10% του καταβλημένου μετοχικού κεφαλαίου και δεν μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την μείωση των ιδίων κεφαλαίων σε ποσό κατώτερο από το ποσό του μετοχικού κεφαλαίου προσαυξημένου με τα αποθεματικά για τα οποία η διανομή τους απαγορεύεται από τον Νόμο. Σε περίπτωση που το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, γίνει κατώτερο από το ½ του μετοχικού κεφαλαίου το Διοικητικό Συμβούλιο υποχρεούται να συγκαλέσει την Γενική Συνέλευση, μέσα σε προθεσμία έξι μηνών από την λήξη της χρήσης, που θα αποφασίσει την λύση της εταιρείας ή την υιοθέτηση άλλου μέτρου. Όταν το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, καταστεί κατώτερο του 1/10 του μετοχικού κεφαλαίου και η Γενική Συνέλευση δεν λαμβάνει τα κατάλληλα μέτρα, η εταιρεία μπορεί να λυθεί με δικαστική απόφαση μετά από αίτηση οποιουδήποτε έχει έννομο συμφέρον. Ετησίως, αφαιρείται το 1/20 τουλάχιστον των καθαρών κερδών, προς σχηματισμό του Τακτικού αποθεματικού, το οποίο χρησιμοποιείται αποκλειστικά προς εξίσωση, προ πάσης διανομής μερίσματος, του τυχόν χρεωστικού υπολοίπου του λογαριασμού Αποτελέσματα εις Νέον. Ο σχηματισμός του αποθεματικού αυτού καθίσταται προαιρετικός, όταν το ύψος του φθάσει το 1/3 του μετοχικού κεφαλαίου. Η καταβολή ετησίου μερίσματος στους μετόχους σε μετρητά, και σε ποσοστό 35% τουλάχιστον των καθαρών κερδών, μετά την αφαίρεση του τακτικού αποθεματικού και του καθαρού αποτελέσματος από την επιμέτρηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην εύλογη αξία τους, είναι υποχρεωτική. Τούτο δεν έχει εφαρμογή, αν έτσι αποφασισθεί από την Γενική Συνέλευση των μετόχων με πλειοψηφία τουλάχιστον 65% του καταβλημένου μετοχικού κεφαλαίου. Στην περίπτωση αυτή, το μη διανεμηθέν μέρισμα μέχρι τουλάχιστον ποσοστού 35% επί των κατά τα ανωτέρω καθαρών κερδών, εμφανίζεται σε ειδικό λογαριασμό Αποθεματικού προς κεφαλαιοποίηση, εντός τετραετίας με την έκδοση νέων μετοχών που παραδίδονται δωρεάν στους δικαιούχους μετόχους. Τέλος, με πλειοψηφία τουλάχιστον 70% του καταβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, η Γενική Συνέλευση των μετόχων, μπορεί να αποφασίζει την μη διανομή μερίσματος. 4.3 H εταιρεία συμμορφώνεται πλήρως με τις σχετικές διατάξεις που επιβάλλονται από την νομοθεσία σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

39 5. Ενσώματα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Ο Όμιλος Γήπεδα Κτίρια Μηχανήματα Μεταφορικά Έπιπλα Πάγια Οικόπεδα & Κτιριακές & μηχ/κος μέσα & λοιπός υπό Σύνολο εγκ/σεις εξοπλισμός εξοπλισμός εκτέλεση ,108, ,365, ,990, ,996, ,709, , ,441, Κόστος ή εκτίμηση ,243, ,124, ,845, ,394, ,608, Σωρευμένες αποσβέσεις 9,108, ,122, , ,150, ,314, , ,832, Αναποσβ. αξία 01/01/2008 9,108, ,365, ,990, ,996, ,709, , ,441, Υπόλοιπο έναρξης 9,108, ,122, , ,150, ,314, , ,832, Συναλλαγματικέs διαφορέs , , Αναπρ/γή αξίαs ακινήτων 16,018, ,536, ,555, Προσθήκες 5,939, , , ,063, , , ,982, Πωλήσεις/Διαγραφές , ,141, , ,226, Μεταφορά σε εμπορεύματα ,100, ,100, Αποσβέσεις περιόδου , , ,821, , ,311, Μειώσεις αποσβ.πωλ./διαγρ , , , ,279, Μειώσεις μεταφ.σε εμπ/τα ,581, ,581, Αναποσβ. αξία ,065, ,245, , ,890, ,118, , ,379, Κόστος ή εκτίμηση 31,065, ,106, ,614, ,606, ,853, , ,439, Σωρευμένες αποσβέσεις ,860, , ,715, ,734, ,059, Αναποσβ. αξία ,065, ,245, , ,890, ,118, , ,379, Υπόλοιπο έναρξης 31,065, ,245, , ,890, ,118, , ,379, Συναλλαγματικέs διαφορέs Αναπρ/γή αξίαs ακινήτων Προσθήκες 1,469, , , ,574, , , ,739, Πωλήσεις/Διαγραφές , , ,681, , ,739, Αποσβέσεις περιόδου ,129, ,129, Μειώσεις αποσβέσεων , , ,945, , ,284, Αναποσβ. αξία , , , , , Κόστος ή εκτίμηση ,865, ,865, Σωρευμένες αποσβέσεις 32,535, ,780, , ,133, , , ,436, Αναποσβ. αξία ,535, ,231, , ,370, ,365, , ,826, Σωρευμένες αποσβέσεις ,450, , ,236, , ,390, Αναποσβ. αξία ,535, ,780, , ,133, , , ,436, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

40 Η Εταιρεία Γήπεδα Κτίρια & Μηχανήματα Μεταφορικά Έπιπλα & Πάγια υπό Οικόπεδα Κτιριακές & μηχ/κος μέσα λοιπός εκτέλεση Σύνολο εγκ/σεις εξοπλισμός εξοπλισμός ,855, ,365, ,952, ,605, ,416, , ,463, Κόστος ή εκτίμηση ,243, ,094, ,711, ,310, ,360, Σωρευμένες αποσβέσεις 8,855, ,122, , ,893, ,106, , ,103, Αναποσβ. αξία ,855, ,365, ,952, ,605, ,416, , ,463, Υπόλοιπο έναρξης 8,855, ,122, , ,893, ,106, , ,103, Αναπρ/γή αξίαs ακινήτων 13,814, , ,508, Προσθήκες 3,329, , , ,558, , , ,343, Πωλήσεις/Διαγραφές -768, ,141, , ,103, Μεταφορά σε εμπορεύματα -100,753, ,753, Αποσβέσεις περιόδου -588, , ,243, , ,533, Μειώσεις αποσβ.πωλ./διαγρ. 614, , , ,165, Μειώσεις μεταφ.σε εμπ/τα 33,815, ,815, Αναποσβ. αξία ,998, ,406, , ,498, , , ,545, Κόστος ή εκτίμηση 25,998, ,238, ,369, ,268, ,391, , ,459, Σωρευμένες αποσβέσεις ,832, , ,769, ,654, ,913, Αναποσβ. αξία ,998, ,406, , ,498, , , ,545, Υπόλοιπο έναρξης 25,998, ,406, , ,498, , , ,545, Αναπρ/γή αξίαs ακινήτων 0.00 Προσθήκες 1,469, , , ,818, , ,566, Πωλήσεις/Διαγραφές -20, , ,503, ,541, Μεταφορά σε εμπορεύματα -69,956, ,956, Αποσβέσεις περιόδου -552, , ,032, , ,161, Μειώσεις αποσβ.πωλ./διαγρ. 20, , , , Μειώσεις μεταφ.σε εμπ/τα 34,157, ,157, Αναποσβ. αξία ,468, ,953, , ,484, , , ,140, Κόστος ή εκτίμηση 27,468, ,317, ,387, ,627, ,536, , ,528, Σωρευμένες αποσβέσεις ,364, , ,142, ,068, ,387, Αναποσβ. αξία ,468, ,953, , ,484, , , ,140, Η εκτίμηση της εύλογης αξίας των ακινήτων έγινε την με την μέθοδο των συγκριτικών στοιχείων ή κτηματαγοράς από ανεξάρτητο εκτιμητή. Σημείωση : Δεν υπάρχουν υποθήκες, προσημειώσεις και οποιαδήποτε άλλα βάρη επί των ενσώματων παγίων. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

41 6. Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αναπόσβεστη αξία 31/12/08 154, , Προσθήκες 22, , Συναλλαγματικές διαφορές Αποσβέσεις περιόδου -87, , Αναπόσβεστη αξία 31/12/09 202, , Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία αφορούν λογισμικά προγράμματα και άδειες ενοικιαζομένων αυτοκινήτων. Οι άδειες αυτές αγοράστηκαν από την θυγατρική εταιρεία «Demstar Rentals 2005 Ltd» για την εκτέλεση των εργασιών της βάσει της ισχύουσας κυπριακής νομοθεσίας. 7. Επενδύσεις σε ακίνητα Όμιλος Εταιρεία Λογιστική αξία ,320, ,320, Προσθήκες χρήσεως , ,144, Υπόλοιπο ,418, ,464, Προσθήκες περιόδου , , Υπόλοιπο ,511, ,557, Τα επενδυτικά ακίνητα επιμετρώνται με την Μέθοδο Κεφαλοποίησης Εισοδήματος συνδυαστικά με τις Προεξοφλούμενες Χρηματοδοτικές Ροές, από ανεξάρτητο εκτιμητή. Ο χρησιμοποιούμενος συντελεστής κεφαλαιοποίησης είναι 7-8% και ο συντελεστής παρούσας αξίας 10-11%. 8. Επενδύσεις σε θυγατρικές Επενδύσεις σε θυγατρικές (κόστος κτήσεως) 7,392, ,374, Επωνυμία Χώρα Εγκ/σης Ποσοστό Συμμετοχής Αξία Κτήσεως Αξία Κτήσεως AUTOTECHNICA LTD Βουλγαρία 99.99% 3,011, ,011, DEMSTAR RENTALS 2005 LTD Κύπρος % 3,078, ,061, AUTOTECHNICA FLEET SERVICES S.R.L. Ρουμανία % 1,000, ,000, AUTOTECHNICA HELLAS ATEE Ελλάδα % 300, , A.T.C. AUTOTECHNICA (CYPRUS)LTD Κύπρος % 1, , Η AUTOHELLAS ATEE συμμετέχει στην εταιρεία AUTOTECHNICA LTD κατά 99,99% ενώ απέκτησε συμμετοχή το Το 2005 η AUTOHELLAS ATEE συμμετείχε στην ίδρυση της εταιρίας DEMSTAR RENTALS 2005 LTD, που λειτουργεί στην Κύπρο με τίμημα ,50 (ποσοστό 75%). Τον Αύγουστο του 2009 η εταιρεία προχώρησε στην εξαγορά του υπολοίπου 25% των δικαιωμάτων μειοψηφίας της Demstar Rentals 2005 Ltd με τίμημα ,00. Μετά την συγκεκριμένη εξαγορά η Autohellas ATEE κατέχει το 100% της Demstar Rentals 2005 Ltd. Στον Ενοποιημένο ισολογισμό από την εξαγορά προέκυψε κέρδος 4.671,18 το οποίο καταχωρήθηκε στην Καθαρή θέση. Το 2007 η AUTOHELLAS ATEE προχώρησε στην ίδρυση της θυγατρικής εταιρίας AUTOTECHNICA FLEET SERVICES S.R.L. που λειτουργεί στη Ρουμανία, με μετοχικό κεφάλαιο 1.000,00 (ποσοστό 100%). Τον Μάιο του 2007, έγινε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας AUTOTECHNICA FLEET SERVICES S.R.L. κατά ,00 ( Συνολικό μετοχικό κεφάλαιο ,00 ). Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

42 Τον Φεβρουάριο του 2008 η AUTOHELLAS ATEE προχώρησε στην ίδρυση της θυγατρικής εταιρείας AUTOTECHNICA HELLAS ATEE με μετοχικό κεφάλαιο ,00 (ποσοστό 100%). Η κύρια δραστηριότητά της είναι η συντήρηση και επισκευή αυτοκινήτων-οχημάτων. Στις 24 Ιανουαρίου 2008 η AUTOHELLAS ATEE προχώρησε στη σύσταση της θυγατρικής εταιρείας A.T.C. AUTOTECHNICA (CYPRUS) LTD της οποίας η λειτουργία ξεκίνησε το 2 ο τρίμηνο του Το κεφάλαιό της ανέρχεται σε 1.708,60 (ποσοστό συμμετοχής 100%) και η κύρια δραστηριότητά της είναι η εμπορία αυτοκινήτων. 9. Επενδύσεις σε συγγενείς / Κοινοπραξίες Μέθοδος καθαρής θέσης / κόστος κτήσης Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 OLYMPIC ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε. 9,524, ,528, ,691, ,691, ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΕ 1,833, ,111, ,200, ,200, SPORTSLAND SA 2,447, ,984, ,530, ,030, ,805, ,625, ,421, ,921, ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΕ OLYMPIC ΕΜΟΡΙΚΕΣ.ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΕ SPORTSLAND SA ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31,846, ,465, ,478, ,052, ,944, ,999, ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 28,178, ,242, ,857, ,919, , , ΕΣΟΔΑ 28,796, ,001, ,754, ,858, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -555, , ,782, ,072, , , Η Autohellas ATEE συμμετέχει στην εταιρία Πειραιώς Best Leasing A.T.E.E. κατά 48,08% (ποσό συμμετοχής ,07 ). Η Πειραιώς Best Leasing A.T.E.E., είναι ομοειδής εταιρία με την Autohellas ATEE με δραστηριότητα αποκλειστικά στον κλάδο μακροχρόνιας ενοικίασης αυτοκινήτων. Εξαγοράστηκε από κοινού με την Πειραιώς Best Leasing, η οποία ασκεί και το Management της εταιρίας. Τον Σεπτέμβριο του 2008 το Διοικητικό Συμβούλιο της Πειραιώς Best Leasing αποφάσισε την έγκριση του Σχεδίου Σύμβασης Συγχώνευσης της Πειραιώς Best Leasing ΑΤΕΕ με την OLYMPIC ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε. με σκοπό τη σύσταση νέας ανώνυμης εταιρείας. Η συγχώνευση εγκρίθηκε από την εποπτική αρχή και η έναρξη της εταιρείας έγινε στις Η συγχώνευση των δύο εταιρειών με σύσταση νέας εταιρείας πραγματοποιήθηκε σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 80 του Κ.Ν. 2190/1920 όπως ισχύει καθώς και τα άρθρα του ίδιου Νόμου, όπως ισχύουν σε συνδυασμό με τις ευεργετικές διατάξεις του Ν.Δ. 1297/1972, όπως ισχύει σήμερα. Η εισφερόμενη από κάθε εταιρεία περιουσία εκτιμήθηκε με βάση τους αντίστοιχους ισολογισμούς της Η σχέση ανταλλαγής και η τελική κατανομή των μετοχών μεταξύ των μετόχων των συγχωνευμένων εταιρειών, τέλος εγκρίθηκαν από α) την Εκτιμητική Επιτροπή των Ορκωτών Ελεγκτών-Λογιστών, σύμφωνα με το άρθρο 9, παρ.4, του Κ.Ν. 2190/1920 όπως ισχύει και τα άρθρα 80 και 71 του ίδιου Κωδικοποιημένου Νόμου και β) από τις Γενικές Συνελεύσεις των δύο Εταιρειών σύμφωνα με τα οριζόμενα στην παρ.1 του άρθρου 72 του Κ.Ν. 2190/1920 όπως ισχύει. Επίσης, η Autohellas ATEE συμμετέχει στην εταιρία ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. κατά 50% με την ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. να κατέχει το υπόλοιπο 50% (ποσό συμμετοχής ,02 ). Η ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. έχει ως αντικείμενο την εισαγωγή, αποθήκευση, εμπορία και διανομή ανταλλακτικών αυτοκινήτων πολλών διεθνών οίκων στην ελληνική αγορά. Ο κύκλος εργασιών το 2009 έκλεισε στα 28,8εκ. ενώ παρουσίασε ζημιές μετά από φόρους 555 χιλ. Από τον Φεβρουάριο του 2008 η AUTOHELLAS ATEE συμμετέχει στην εταιρεία SPORTSLAND ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΠΟΡ- ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ με συνολικό τίμημα (ποσοστό συμμετοχής Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

43 50%). Τον Μάιο του 2009 η Autohellas ATEE συμμετείχε στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Sportsland A.E. κατά (ποσοστό 50% της συνολικής αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου ) και το συνολικό τίμημα συμμετοχής της ανέρχεται σε (ποσοστό 50%). Το υπόλοιπο 50% ανήκει στην «ΠΥΛΟΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ Α.Ε.». Το αποτέλεσμα από συγγενείς επιχειρήσεις με την μέθοδο της καθαρής θέσης, στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνει: (α) το κέρδος ,84 από την συμμετοχή στα κέρδη της χρήσεως της συγγενούς OLYMPIC ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε., (β) την ζημία ( ,91), από την συμμετοχή στην συγγενή εταιρεία ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε., (γ) την ζημία (28.824,18) από την συμμετοχή στην κοινοπραξία SPORTSLAND. 10. Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Τα διαθέσιμα για πώληση περιουσιακά στοιχεία έχουν ως ακολούθως : ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ % 31/12/09 31/12/08 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ,664, ,398, ΚΡΗΤΙΚΑ ΓΚΟΛΦ Α.Ε , , ,469, ,197, Η AUTOHELLAS A.T.E.E. κατέχει μετοχές (ποσοστό 6,928%) της εταιρείας Αεροπορία Αιγαίου Α.Ε., οι οποίες επιμετρήθηκαν με την τιμή κλεισίματος της μετοχής στην τελευταία συνεδρίαση του Χ.Α. της , (3,57 ανά μετοχή). Από την επιμέτρηση αυτή προέκυψε κέρδος αξίας ,20 σε σχέση με την προηγούμενη επιμέτρηση η οποία αναγνωρίσθηκε απευθείας στην καθαρή θέση της εταιρίας μέσω της κατάστασης λοιπών συνολικών εσόδων. 11. Πελάτες / Λοιπές απαιτήσεις Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Απαιτήσεις από Πελάτες 34,547, ,490, ,320, ,968, Λοιπές Απαιτήσεις 1,922, ,315, ,538, ,841, Μείον:Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις -1,999, ,362, ,842, ,304, ,470, ,443, ,016, ,505, Η κίνηση του λογαριασμού των προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις έχει ως εξής: Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Υπόλοιπο Έναρξης 01/01/08 2,209, ,209, Πλέον Προβλέψεις 01/01-31/12/08 508, , Μείον Διαγραφές 01/01-31/12/08 355, , Υπόλοιπο λήξης 31/12/08 2,362, ,304, Υπόλοιπο Έναρξης 01/01/09 2,362, ,304, Πλέον Προβλέψεις 01/01-31/12/09 1,864, ,765, Μείον Διαγραφές 01/01-31/12/09 2,227, ,227, Υπόλοιπο λήξης 31/12/09 1,999, ,842, Ο όμιλος παρακολουθεί τα υπόλοιπα των απαιτήσεων του και σχηματίζει προβλέψεις για επισφάλειες σε εξατομικευμένη βάση, εφόσον κρίνει πιθανή την αδυναμία είσπραξής τους. Ως μέτρο αδυναμίας είσπραξης χρησιμοποιεί την παλαιότητα του υπολοίπου, την πτώχευση του οφειλέτη και την αντικειμενική δυσκολία του οφειλέτη. Επίσης ως επισφάλειες θεωρούνται το σύνολο των ποσών που διεκδικούνται δια της νομικής οδού, ανεξάρτητα της πιθανότητας είσπραξης μέρους του ποσού. Κατά κανόνα η εταιρεία διεκδικεί δικαστικά ληξιπρόθεσμες απαιτήσεις παλαιότερες των 3 μηνών και εφόσον το ύψος της απαίτησης δικαιολογεί το κόστος της διεκδίκησης. Οι εύλογες αξίες των απαιτήσεων ταυτίζονται περίπου με τις λογιστικές αξίες τους. Ομοίως, η μέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι εγγυήσεις και πιστωτικές εξασφαλίσεις, συμπίπτει με την λογιστική αξία των απαιτήσεων. Οι συνολικές εγγυήσεις προς εξασφάλιση των απαιτήσεων ανέρχονταν στις σε ,10 και ,49 στις αντίστοιχα. Το σύνολο αυτών των εγγυήσεων εμφανίζεται ως υποχρέωση σε ονομαστικά ποσά στο λογαριασμό Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις. Η παρούσα αξία των απαιτήσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις κατά την και , ανέρχονταν σε ,76 και ,36 αντίστοιχα, η μικτή επένδυση στην μίσθωση σε ,15 και ,71 αντίστοιχα και το μη δουλευμένο χρηματοοικονομικό έσοδο σε ,39 και ,35 αντίστοιχα. Η ληκτότητα των ανωτέρω απαιτήσεων έχει ως εξής : Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

44 Εντός Έτους Μικτή Επένδυση , ,37 Μείον μη δουλευμένο Χρηματοοικονομικό Έσοδο , ,15 Παρούσα αξία , ,22 Από 1-5 Έτη Μικτή Επένδυση , ,34 Μείον μη δουλευμένο Χρηματοοικονομικό Έσοδο , ,20 Παρούσα αξία , ,14 Το αποτελεσματικό επιτόκιο ανέρχεται σε 5%. Στις λοιπές απαιτήσεις περιλαμβάνεται απαίτηση της εταιρείας από το ελληνικό δημόσιο για τρέχοντα φόρο εισοδήματος ποσού ,49 για τη χρήση Η ληκτότητα των εμπρόθεσμων απαιτήσεων έχει ως εξής: Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/ ΜΗΝΕΣ 24,331, ,986, ,187, ,218, ΜΗΝΕΣ 935, , , , ΜΗΝΕΣ 919, , , , ΜΗΝΕΣ 8,283, ,512, ,213, ,341, ,470, ,443, ,016, ,505, Προκαταβολές Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Προκαταβολές κτήσεως αυτοκινήτωνμηχανημάτων 1,169, ,786, ,138, ,530, Έξοδα επομένων χρήσεων 5,011, ,857, ,011, ,857, Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα 366, , , , Λογαριασμοί προς απόδοση 2, , , , ,549, ,032, ,519, ,776, Τα έξοδα επομένων χρήσεων αφορούν κυρίως προπληρωθέντα τέλη κυκλοφορίας καθώς και ασφάλιστρα των αυτοκινήτων. 13. Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Διαθέσιμα στο ταμείο και τις τράπεζες 182, , , , Καταθέσεις όψεως 3,857, ,860, ,075, ,556, Καταθέσεις προθεσμίας 49,500, ,500, ,500, ,500, ,540, ,541, ,741, ,218, Το αποτελεσματικό επιτόκιο των καταθέσεων προθεσμίας ήταν 3,62% και 5,35% για την χρήση 2009 και 2008 αντίστοιχα. Η αύξηση των ταμειακών διαθεσίμων στην χρήση 2009 οφείλεται στην σημαντική μείωση των επενδύσεων σε αυτοκίνητα. 14. Μετοχικό Κεφάλαιο και Κεφάλαιο Υπέρ το Άρτιο Αριθμός μετοχών Κοινές μετοχές Εκδοθέν Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Ίδιες Μετοχές 1 η Ιανουαρίου , ,83 809, ,95 31 η Μαρτίου , ,83 809, ,95 31 η Δεκεμβρίου , ,83 809, ,95 31 η Μαρτίου , ,83 809, ,95 Σύνολο Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

45 30 η Ιουνίου , ,83 809, ,95 30 η Σεπτεμβρίου , ,83 0, ,83 31 η Δεκεμβρίου , ,83 0, ,83 31 η Δεκεμβρίου , ,83 0, ,83 31 η Δεκεμβρίου , ,83 0, ,83 31 η Δεκεμβρίου , ,60 0, ,60 31 η Δεκεμβρίου , ,60 0, ,60 Όλες οι μετοχές είναι κοινές, έχουν εξοφληθεί πλήρως, συμμετέχουν στα κέρδη και έχουν δικαίωμα ψήφου. 15. Αποθεματικά Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Τακτικό Αποθεματικό 4,945, ,876, ,870, ,870, Αφορολόγητο αποθεματικό ειδικών διατάξεων Νόμων 96, , , , Αποθεματικό από έσοδα φορολογηθέντα κατά ειδικό τρόπο Αποθεματικό εύλογης αξίας διαθεσίμων για πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων Αποθεματικό λόγω Αναπροσαρμογής Ακινήτων Φόρος Αποθεματικού λόγω Αναπροσαρμογής Ακινήτων Αποθεματικό Αποτίμησης Παραγώγων 4,266, ,217, ,266, ,217, ,445, ,180, ,445, ,180, ,163, ,163, ,163, ,163, ,598, ,598, ,598, ,598, , , ,677, ,935, ,601, ,929, Σύμφωνα με τις διατάξεις της Ελληνικής Εταιρικής Νομοθεσίας (Ν 2190/20), η δημιουργία Τακτικού Αποθεματικού, με την κατά έτος μεταφορά ποσού ίσου με το 5% των ετησίων μετά φόρων κερδών, είναι υποχρεωτική μέχρι το ύψος του τακτικού αποθεματικού να φθάσει το ένα τρίτο (1/3) του μετοχικού κεφαλαίου. Το αποθεματικό από έσοδα φορολογηθέντα κατ ειδικό τρόπο σχηματίζεται βάση των διατάξεων της φορολογικής νομοθεσίας και αφορά κέρδη από πώληση εταιρείας μη εισηγμένης, τα οποία κέρδη δεν φορολογούνται εφόσον δεν διανέμονται. Σε αντίθετη περίπτωση φορολογούνται με τις γενικές φορολογικές διατάξεις. Το ποσό του φόρου που θα πληρωθεί σε περίπτωση διανομής τους με τα ισχύοντα την ανέρχεται σε , Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Πιστωτικά υπόλοιπα πελατών Προμηθευτές Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 2,079, ,452, ,140, ,829, ,950, ,897, ,761, ,298, Μερίσματα πληρωτέα 85, , , , Υποχρεώσεις από φόρους (πλήν εισοδήματος)-τέλη 1,914, ,190, ,534, ,446, Υποχρεώσεις σε ασφαλιστικά ταμεία 784, , , , Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένες εταιρείες , , Δεδουλευμένα έξοδα 682, ,508, , ,453, Λοιπές υποχρεώσεις 587, , , , Μεταχρονολογημένες επιταγές & δικαιούχοι χρηματικών εγγυήσεων 16,571, ,026, ,571, ,026, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

46 Πρόβλεψη φόρου διαφορών φορολ.ελέγχου 100, , , , Έσοδα επόμενων χρήσεων 1,643, ,643, ,401, ,879, ,574, ,452, Όλες οι υποχρεώσεις με εξαίρεση τις εγγυήσεις είναι βραχυπρόθεσμες, πληρωτέες κατά μέσω όρο εντός του επόμενου εξαμήνου. Οι εγγυήσεις αφορούν προείσπραξη από τους πελάτες μακροχρόνιας ενοικίασης προς εξασφάλιση της απαίτησης η οποία επιστρέφεται με τη λήξη της μίσθωσης. Το σύνολο των εγγυήσεων αυτών στις ανερχόταν σε ,10 και σε ,49 στις αντίστοιχα. Η εύλογη αξία των υποχρεώσεων ανέρχεται σε ,89 και για τον Όμιλο και σε και για την Εταιρεία αντίστοιχα. 17. Δάνεια Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Μακροπρόθεσμα Τραπεζικά Δάνεια 222,466, ,926, ,541, ,396, Βραχυπρόθεσμα Τραπεζικά Δάνεια 17,921, ,192, Ο Ομιλος έχει τις παρακάτω δυνατότητες δανεισμού τις οποίες δεν έχει χρησιμοποιήσει: Κυμαινόμενο επιτόκιο με λήξη μέσα σε ένα έτος ή πέραν του έτους , ,00 Οι ανάγκες ρευστότητας της Εταιρείας παρακολουθούνται σε καθημερινή, εβδομαδιαία και μηνιαία βάση. Η Εταιρεία διατηρεί κεφάλαιο κίνησης κυρίως για να καλύψει βραχυπρόθεσμες ανάγκες ρευστότητας ενώ παράλληλα η πλειοψηφία των εισπράξεων κατανέμονται αναλογικά στους μήνες σύμφωνα και με τη λογιστικοποίηση των εσόδων. Η χρηματοδότηση της αγοράς των αυτοκινήτων εξασφαλίζεται με μακροπρόθεσμο δανεισμό, διάρκειας συνήθως 5 ετών, ενώ διατηρούνται και γραμμές χρηματοδότησης για πιθανές ανάγκες λόγω εποχικότητας. Η ληκτότητα των δανειακών υποχρεώσεων περιλαμβανομένων και των τόκων στις 31 Δεκεμβρίου 2009 και 2008 για την εταιρεία και τον όμιλο αναλύεται ως ακολούθως : Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Λήξη 31/12/ /12/ /12/ /12/ έτη 5,415, ,730, ,582, ,608, έτη 255,027, ,132, ,350, ,400, έτη Σύνολο 260,443, ,863, ,932, ,008, Το μεσοσταθμικό επιτόκιο των δανείων ήταν 3,2% για το 2009 και 6,37% για το 2008 αντίστοιχα. 18. Παράγωγα Τα παράγωγα αφορούν ανταλλαγή επιτοκίων (IRS) για σταθεροποίηση κόστους δανείων μεταβλητού επιτοκίου [ανταλλαγή μεταβλητού επιτοκίου με κλιμακωτό σταθερό (step up) ]. Το θεωρητικό ποσό τους ανέρχεται σε ,00. Τα παράγωγα αυτά αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους με μεταβολές αναγνωριζόμενες στα αποτελέσματα κατά το μέρος που δεν πληρούν τα κριτήρια την αντισταθμιστικής λογιστικής του ΔΛΠ 39 και στην καθαρή θέση κατά το μέρος που πληρούν την λογιστική αντιστάθμισης. Η εύλογη αξία τους στις ήταν ,33 (Βραχυχρόνιες υπ ,00, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

47 μακροχρόνιες υπ ,33)και προσδιορίστηκε με την χρήση τεχνικών προεξόφλησης χρησιμοποιώντας παρατηρήσιμες τιμές της αγοράς. (Προθεσμιακή καμπύλη μεταβολής επιτοκίων) Η ληκτότητα των υποχρεώσεων αυτών σε ονομαστική αξία αναλύεται ως ακολούθως : Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Λήξη 31/12/ /12/ /12/ /12/ έτη 3,273, ,234, ,273, ,234, έτη 4,872, ,119, ,872, ,119, έτη Σύνολο 8,145, ,353, ,145, ,353, Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις συμψηφίζονται με τις αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις όταν υπάρχει ένα νόμιμα ασκητό δικαίωμα για συμψηφισμό και υπόκεινται και τα δύο στην ίδια φορολογική αρχή. Η κίνηση των λογαριασμών των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων και αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων κατά την διάρκεια της χρήσεως στην ίδια φορολογική αρχή, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι συμψηφισμοί, έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΕΞΟΔΑ ΔΑΝΕΙΩΝ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΖΗΜΙΕΣ ΣΥΝΟΛΟ 01/01/ , , , Χρέωση /(πίστωση)στην κατάσταση αποτελεσμάτων -83, ,459, ,375, /12/ , ,610, ,093, Χρέωση /(πίστωση)στην κατάσταση αποτελεσμάτων 183, , , Χρέωση /(πίστωση)στην καθαρή θέση 202, , /12/ , ,169, ,836, ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΕΝΣΩΜΑΤΩΝ ΠΑΓΙΩΝ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟ ΕΣΟΔΑ ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΟ 01/01/ ,403, ,369, ,772, Χρέωση /(πίστωση)στην κατάσταση αποτελεσμάτων 944, , ,719, ,829, Χρέωση /(πίστωση)στην καθαρή θέση 3,507, ,507, /12/ ,855, ,534, ,719, ,108, Χρέωση /(πίστωση)στην κατάσταση αποτελεσμάτων 2,454, , , ,713, Χρέωση /(πίστωση)στην καθαρή θέση 66, , Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

48 31/12/ ,375, ,376, ,136, ,888, Αναβαλλόμενη φορολογία 31/12/ ,015, Αναβαλλόμενη φορολογία 31/12/ ,051, Η διαφορά των ,28 σε σχέση με το ποσό του αναβαλλόμενου φόρου που εμφανίζεται στον Ισολογισμό στις 31/12/2009, οφείλεται στον αναβαλλόμενο φόρο της εταιρείας AUTOTECHNICA HELLAS ATEE, ο οποίος εμφανίζεται στον Ισολογισμό στις Λοιπές απαιτήσεις. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΕΞΟΔΑ ΔΑΝΕΙΩΝ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΖΗΜΙΕΣ ΣΥΝΟΛΟ 01/01/ , , , Χρέωση /(πίστωση)στην κατάσταση αποτελεσμάτων -147, ,459, ,311, /12/ , ,610, ,029, Χρέωση /(πίστωση)στην κατάσταση αποτελεσμάτων 183, , , Χρέωση /(πίστωση)στην καθαρή θέση 202, , /12/ , ,169, ,772, ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΕΝΣΩΜΑΤΩΝ ΠΑΓΙΩΝ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟ ΕΣΟΔΑ ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΟ 01/01/ ,403, ,369, ,772, Χρέωση /(πίστωση)στην κατάσταση αποτελεσμάτων 949, , ,212, ,328, Χρέωση /(πίστωση)στην καθαρή θέση 3,507, ,507, /12/ ,860, ,534, ,212, ,607, Χρέωση /(πίστωση)στην κατάσταση αποτελεσμάτων 2,348, , , ,087, Χρέωση /(πίστωση)στην καθαρή θέση /12/ ,208, ,376, ,110, ,695, Αναβαλλόμενη φορολογία 31/12/ ,578, Αναβαλλόμενη φορολογία 31/12/ ,923, Η διάκριση του αναβαλλόμενου φόρου σε βραχυπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο μέρος έχει ως εξής: Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

49 Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Βραχυπρόθεσμο 7,360, ,661, ,651, ,223, Μακροπρόθεσμο 14,755, ,354, ,271, ,354, ,115, ,015, ,923, ,578, Με βάση τον Νόμο 3697/2008, επήλθε σταδιακή μείωση του συντελεστή φόρου εισοδήματος κατά μια ποσοστιαία μονάδα από την χρήση 2010 έως την χρήση 2014 για την οποία καθώς και για τις μετέπειτα χρήσεις ο συντελεστής φόρου εισοδήματος θα είναι 20%. Ο αναβαλλόμενος φόρος προσδιορίστηκε με τους καινούριους συντελεστές που θα ισχύσουν. Επίσης στη χρήση 2008 έγινε φορολογική αναπροσαρμογή των ακινήτων βάσει των διατάξεων του Ν.2065/1992. Από τα παραπάνω προέκυψε μείωση της αναβαλλόμενης φορολογικής υποχρέωσης κατά ,37 εκ των οποίων ,51 αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα και ,86 στην καθαρή θέση. 20. Υποχρεώσεις παροχών λόγω εξόδου από την υπηρεσία (Ν. 2112/20) Η υποχρέωση του Ομίλου και της εταιρίας προς τους εργαζόμενους, για την μελλοντική καταβολή παροχών ανάλογα με το χρόνο της προϋπηρεσίας του καθενός, προσμετράται και απεικονίζεται με βάση το αναμενόμενο δικαίωμα κάθε εργαζόμενου κατά την ημερομηνία του ισολογισμού ή των ενδιάμεσων λογιστικών καταστάσεων, προεξοφλούμενο στην παρούσα αξία, σε σχέση με τον προβλεπόμενο χρόνο καταβολής του. Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν έχουν ως εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο (%) 5,02% 4,25 % Μελλοντικές αυξήσεις μισθών 3% 3% Μέσος ετήσιος ρυθμός μακροχρόνιας αύξησης πληθωρισμού 2,5% 2% Κινητικότητα προσωπικού: Οικιοθελής αποχώρηση Απόλυση Ύψος αποζημίωσης Μέση Εργασιακή ζωή 4,5% 4,5% 1% 1% Βάσει των διατάξεων του Ν.2112/ ,79 Η Κίνηση του λογαριασμού έχει ωs εξήs Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ύπολοιπο υποχρέωσης την ,235, ,235, Κόστοs τρέχουσαs απασχόλησηs(επιβάρυνση των αποτελεσμάτων) 158, , Τόκοι(επιβάρυνση των αποτελεσμάτων) 52, , Αναλογιστικέs ζημιέs / κέρδη(επιβάρυνση των αποτελεσμάτων) 578, , Πληρωθείσες αποζημιώσεις -585, , Μεταφορέs , Υπόλοιπο υποχρέωσης την ,439, ,183, Κόστοs τρέχουσαs απασχόλησηs(επιβάρυνση των αποτελεσμάτων) 81, , Τόκοι(επιβάρυνση των αποτελεσμάτων) 93, , Διακανονισμοί 255, , Αναλογιστικέs ζημιέs / κέρδη(επιβάρυνση των αποτελεσμάτων) Πληρωθείσες αποζημιώσεις -502, , Υπόλοιπο υποχρέωσης την ,367, ,100, Συμφωνία της δέσμευσης καθορισμένης παροχής Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Υπόλοιπο υποχρέωσης την ,439, ,183, Κόστοs τρέχουσαs απασχόλησηs(επιβάρυνση των αποτελεσμάτων) 81, , Τόκοι(επιβάρυνση των αποτελεσμάτων) 93, , Πρόσθετες Πληρωμές 255, , Μη αναγνωρισμένα αναλογιστικά κέρδη - ζημίες 435, , Πληρωθείσες αποζημιώσεις -502, , Υπόλοιπο υποχρέωσης την ,802, ,624, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

50 Η υποχρέωση θα ήταν μειωμένη κατά 10% εάν το επιτόκιο προεξόφλησης ήταν 6,10% αντί 5,02%. Η υποχρέωση θα ήταν αυξημένη κατά 5,28% εάν το ποσοστό των μελλοντικών αυξήσεων μισθών ήταν 3,5% αντί 3%. 21. Πωλήσεις και άλλα έσοδα εκμεταλλεύσεως Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Πωλήσεις υπηρεσιών /Λοιπες πωλήσεις 140,621, ,471, ,046, ,117, Πωλήσεις ενοικ. αυτ/των 35,394, ,367, ,618, ,796, Αλλα έσοδα εκμεταλλεύσεως 176,015, ,838, ,665, ,914, Έσοδα από προμήθειες και υπηρεσίες 979, , ,182, ,575, Λοιπά λειτουργικά έσοδα 1,351, ,140, ,351, ,015, ,330, ,006, ,533, ,590, Τα μελλοντικά μισθώματα από τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις έχουν ως εξής : Μέχρι ενός Έτους 67,959,591 74,246,978 Από 1 έως 5 Έτη 73,089,922 83,650,104 Σύνολο 141,049, ,897,082 Τα ενδεχόμενα μισθώματα που αναγνωρίστηκαν στα έσοδα των χρήσεων 2009 και 2008 ανέρχονται σε και αντίστοιχα. 22. Παροχές σε εργαζομένους Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Μισθοί και ημερομίσθια 16,693, ,375, ,192, ,576, Εργοδοτικές εισφορές 3,316, ,267, ,237, ,535, Πρόβλεψη για αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 481, , , , Λοιπές παροχές 470, , , , ,962, ,986, ,178, ,132, Αποσβέσεις ενσώματων παγίων, άυλων περιουσιακών στοιχείων Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Αποσβέσεις ενσώματων παγίων 54,284, ,311, ,161, ,533, Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων 87, , , , ,372, ,413, ,174, ,541, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

51 24. Κατανομή εξόδων στις λειτουργίες ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚ. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΕΞΟΔΑ ΛΕΙΤΟΥΡ. ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚ. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΕΞΟΔΑ ΛΕΙΤΟΥΡ. ΔΙΑΘΕΣΗΣ 8,331, ,020, , ,448, ,701, , ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 46,558, , , ,848, , , ΑΛΛΑ ΕΞΟΔΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ 70,643, ,080, , ,126, ,042, , ,533, ,656, ,479, ,423, ,376, ,751, ΟΜΙΛΟΥ ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚ. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΕΞΟΔΑ ΛΕΙΤΟΥΡ. ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚ. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΕΞΟΔΑ ΛΕΙΤΟΥΡ. ΔΙΑΘΕΣΗΣ 13,536, ,455, , ,636, ,257, ,092, ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 52,541, ,036, , ,883, ,094, , ΑΛΛΑ ΕΞΟΔΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ 71,352, ,013, ,982, ,844, ,211, ,769, ,431, ,505, ,747, ,364, ,563, ,297, Τα άλλα έξοδα εκμετάλλευσης αφορούν έξοδα συντήρησης και φανοποιείας, ασφάλιστρα, τέλη κυκλοφορίας και ταξινόμησης, δικαιώματα χρήσης, ενοίκια, αμοιβές τρίτων και γενικά έξοδα λειτουργίας. 25. Χρηματοοικονομικό κόστος καθαρό Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Χρεωστικοί τόκοι και έξοδα 6,390, ,549, ,402, ,450, Ζημίες από παράγωγα 1,223, ,964, ,223, ,964, Πιστωτικοί τόκοι και έσοδα -2,176, ,750, ,001, ,627, ,436, ,764, ,624, ,787, Φόρος εισοδήματος Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Τρέχων φόρος περιόδου 3,481, , ,876, , Αναβαλλόμενος φόρος 2,173, ,161, ,547, ,724, Αναβαλλόμενος φόρος από μείωση φορολογικών συντελεστών ,707, ,707, Πρόβλεψη φόρου για ανέλεγκτες χρήσεις 53, , , , ,707, ,387, ,477, ,689, Ο φόρος, επί των κερδών προ φόρων, διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας τον σταθμισμένο μέσο συντελεστή φόρου, επί των κερδών. Η διαφορά έχει ως εξής: Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

52 Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Κέρδη προ φόρων 23,359, ,868, ,441, ,610, Ισχύων φορολογικός συντελεστής 25% 25% 25% 25% Φόρος υπολογιζόμενος με βάση τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές 4,714, ,849, ,110, ,152, Φόρος διανεμηθέντος αποθεματικού 629, , Φόρος εξόδων μη αναγνωριζόμενων για φορολογικούς σκοπούς -188, , , , Διαφορά φορολογικών συντελεστών στον υπολογισμό του αναβαλλόμενου φόρου 315, ,707, , ,707, Πρόβλεψη φόρου διαφορών φορολογικού ελέγχου 53, , , , Φόρος διαφορών φορολογικού ελέγχου 123, , Συμπληρωματικός.φόρος ακινήτων 58, , , , ,707, ,387, ,477, ,689, Ο σταθμισμένος μέσος φορολογικός συντελεστής για τον Όμιλο, ήταν για τις χρήσεις 2008 και 2009, 15,04% και 24,43% αντίστοιχα. 27. Κέρδη ανά μετοχή Βασικά Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται με διαίρεση του κέρδους, με τον σταθμισμένο μέσο αριθμό των κοινών μετοχών στην διάρκεια της περιόδου, εξαιρουμένων των ιδίων κοινών μετοχών που αγοράσθηκαν από την επιχείρηση. ΟΜΙΛΟΣ 31/12/ /12/2008 Καθαρά κέρδη (ζημία)περιόδου 17,651, ,481, Κατανέμονται σε : Μετόχους Εταιρείας 17,576, ,379, Δικαιώματα Μειοψηφίας 75, , Σταθμισμένος μέσος αριθμός μετοχών 36,360, ,360, Βασικά κέρδη /ζημιές ανά μετοχή Μερίσματα ανά μετοχή Τα μερίσματα που πληρώθηκαν το 2009 και το 2008 ήταν ευρώ ( 0,12 ανά μετοχή) και ευρώ ( 0,18 ανά μετοχή) αντίστοιχα και αφορούσαν τα κέρδη της χρήσης 2008 και 2007 αντίστοιχα. Προτεινόμενο μέρισμα για την χρήση 2009 είναι 0,12 ανά μετοχή, συνολικού ποσού ευρώ Αυτό το μέρισμα δεν εμφανίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις. 29. Ενδεχόμενα Ο Όμιλος έχει ενδεχόμενες υποχρεώσεις σε σχέση με τράπεζες, λοιπές εγγυήσεις και άλλα θέματα που προκύπτουν στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας. Δεν αναμένεται να προκύψουν ουσιώδεις επιβαρύνσεις από τις ενδεχόμενες υποχρεώσεις. Ειδικότερα, οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις των εταιρειών ομίλου έχουν ως εξής: AUTOHELLAS ATEE AUTOTECHNICA LTD DEMSTAR RENTALS 2005 LTD AUTOTECHNICA FLEET SERVICES S.R.L AUTOTECHNICA HELLAS ATEE A.T.C. AUTOTECHNICA (CYPRUS) LTD Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

53 H εταιρεία διενεργεί προβλέψεις για φόρους που θα προκύψουν κατά τον έλεγχο των ανέλεγκτων χρήσεων με βάση την εμπειρία της. Οι προβλέψεις στις ανέρχονται σε για τον Όμιλο και την Εταιρεία. 30. Γεγονότα μετά την ημερομηνία Ισολογισμού Το Φεβρουάριο του 2010 η Autohellas ΑΤΕΕ απέκτησε το δικαίωμα αντιπροσώπευσης της Hertz στη Σερβία. Για το σκοπό αυτό προχώρησε σε ίδρυση θυγατρικής εταιρείας στη Σερβία με το όνομα AUTOTECHNICA Serbia doo, με μετοχικό κεφάλαιο , στην οποία και εκχώρησε το παραπάνω δικαίωμα. Από την ημερομηνία του Ισολογισμού μέχρι και την έγκριση των Οικονομικών Καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο, δεν υπήρξαν άλλα γεγονότα που να επηρεάζουν σημαντικά τις καταστάσεις αυτές. 31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη. Οι κατωτέρω συναλλαγές, αφορούν συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ i) Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών 31/12/ /12/2008 Πωλήσεις υπηρεσιών σε συγγενείς εταιρίες 6,616, ,841, Πωλήσεις υπηρεσιών σε εταιρίες Βασικού Μετόχου 933, , Πωλήσεις Ενσώματων Παγίων σε εταιρίες Βασικού Μετόχου 2,799, ,771, Λοιπά έσοδα από θυγατρικές εταιρείες 2,017, ,760, Λοιπά έσοδα από εταιρίες Βασικού Μετόχου 701, , ,070, ,750, Τα λοιπά έσοδα από θυγατρικές εταιρίες, αφορούν διοικητική και διαχειριστική υποστήριξη. Οι αντίστοιχες πωλήσεις σε συγγενείς εταιρίες παρέχονται βάσει κόστους πλέον του κανονικού εμπορικού κέρδους της εταιρίας. ii) Αγορές αγαθών και υπηρεσιών 31/12/ /12/2008 Αγορές αγαθών από συγγενείς 35, , Αγορές αγαθών από εταιρείες Βασικού Μετόχου 15,818, ,119, Αγορές από θυγατρικές 18,428, ,450, Λοιπά έξοδα από εταιρείες Βασικού Μετόχου 118, , ,400, ,869, iii) Αποζημίωση μελών Διοικητικού Συμβουλίου και διευθυντικού προσωπικού Ο Όμιλος Η Εταιρεία 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Μισθοί και λοιπές βραχυπρόθεσμες παροχές 2,994, ,343, ,644, ,054, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

54 iv) Απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη 31/12/ /12/2008 Θυγατρικές 482, , Συγγενείς 15, Εταιρείες Βασικού Μετόχου 1,537, ,304, ,034, ,791, ν) Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη 31/12/ /12/2008 Θυγατρικές 4,235, ,783, Συγγενείς 5, , Εταιρείες Βασικού Μετόχου 2,688, ,619, vi) Eγγυήσεις 6,929, ,550, Έχει παρασχεθεί εγγύηση για λήψη δανείου της θυγατρικής εταιρείας AUTOTECHNICA LTD μέχρι του ποσού των Επίσης για τη θυγατρική DEMSTAR RENTALS 2005 LTD, έχει δοθεί εγγύηση για λήψη δανείου μέχρι ύψους και για τη θυγατρική AUTOTECHNICA FLEET SERVICES S.R.L. έχει δοθεί εγγύηση για λήψη δανείου Ο ΟΜΙΛΟΣ i) Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών 31/12/ /12/2008 Πωλήσεις υπηρεσιών σε συγγενείς εταιρίες 6,767, ,886, Πωλήσεις υπηρεσιών σε εταιρίες Βασικού Μετόχου 933, , Πωλήσεις Ενσώματων Παγίων σε εταιρίες Βασικού Μετόχου 2,799, ,771, Λοιπά έσοδα από εταιρίες Βασικού Μετόχου 701, , ,202, ,035, ii) Αγορές αγαθών και υπηρεσιών 31/12/ /12/2008 Αγορές αγαθών από συγγενείς 941, , Αγορές αγαθών από εταιρείες Βασικού Μετόχου 16,513, ,679, Λοιπά έξοδα από εταιρείες Βασικού Μετόχου 204, , ,659, ,572, iii) Αποζημίωση μελών Διοικητικού Συμβουλίου και διευθυντικού προσωπικού Ο Όμιλος Η Εταιρεία 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Μισθοί και λοιπές βραχυπρόθεσμες παροχές 2,994, ,343, ,644, ,054, iv) Απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη 31/12/ /12/2008 Συγγενείς 35, , Εταιρείες Βασικού Μετόχου 1,537, ,304, ,572, ,355, Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

55 iv) Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη 31/12/ /12/2008 Συγγενείς 222, , Εταιρείες Βασικού Μετόχου 2,842, ,043, ,064, ,446, Αλλαγή Λογιστικών Πολιτικών/Εκτιμήσεων Στην περίοδο έγινε αλλαγή στην μέθοδο επιμέτρησης των ακινήτων λόγω της μεγάλης αξίας τους την οποία η Διοίκηση της εταιρείας εκτιμά ότι πρέπει να αποτυπώνεται στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρείας. Η εκτίμηση έγινε από ανεξάρτητο και αναγνωρισμένο εκτιμητή σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α., βάσει του Δ.Λ.Π. 16 για ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα και του ΔΛΠ 40 για τα επενδυτικά ακίνητα. τα Συγκεκριμένα: α) Τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα (οικόπεδα-κτίρια) επιμετρώνται από σε αναπροσαρμοσμένες (εύλογες) αξίες έναντι του αποσβέσιμου κόστους κτήσεως που επιμετρώνταν έως την Συνέπεια αυτής της μεταβολής ήταν: i) Τα ίδια κεφάλαια της αυξήθηκαν με το καθαρό αποθεματικό αναπροσαρμογής κατά ,78 (Μικτό ποσό ,91 - Αναβαλλόμενος Φόρος Εισοδήματος ,13 ). ii) Τα αποτελέσματα της περιόδου επιβαρύνθηκαν με καθαρές αρνητικές διαφορές αναπροσαρμογής ποσού ,32 (Μικτό ποσό ,09 - Φόρος Εισοδήματος ,77 ). iii) Η αξία των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακινήτων κατά την αυξήθηκε κατά ποσό ,25. iv) Η επίπτωση στα αποτελέσματα της περιόδου λόγω των αυξημένων αποσβέσεων επί των αναπροσαρμοσμένων αξιών σε σχέση με το κόστος κτήσεως είναι αμελητέα. Οι επιπτώσεις αυτής της μεταβολής στην τρέχουσα περίοδο σχετίζονται με τις αυξημένες αποσβέσεις που υπολογίζονται πλέον επί των αναπροσαρμοσμένων αξιών των κτιρίων και είναι επίσης αμελητέες. β) Οι επενδύσεις σε ακίνητα επιμετρώνται στην εύλογη αξία τους από το αποσβέσιμο κόστος κτήσεως που επιμετρώνταν έως την Οι επιπτώσεις στην τρέχουσα περίοδο σχετίζονται με τη μη διενέργεια αποσβέσεων και είναι αμελητέες. Στη χρήση 2008 και συγκεκριμένα από έγινε αλλαγή του συντελεστή απόσβεσης των μεταφορικών μέσων των θυγατρικών στη Βουλγαρία (από 25% σε 15%) και στη Ρουμανία από (25% σε 17%). Από 01/04/2009 έγινε αλλαγή του συντελεστή απόσβεσης των μεταφορικών μέσων των θυγατρικών στην Βουλγαρία από 15% σε 18% και στη Ρουμανία από 17% σε 18%, ώστε να απεικονίζεται ορθότερα η σχέση αξίας αγοράς και πώλησης των αυτοκινήτων στα πλαίσια της συνεχιζόμενης χρηματοοικονομικής κρίσης που επηρεάζει ιδιαίτερα τον κλάδο. Εάν οι θυγατρικές στη Βουλγαρία και στη Ρουμανία δεν είχαν χρησιμοποιήσει το συντελεστή 15%/18% και 17%/18% αντίστοιχα, οι συνολικές αποσβέσεις των μεταφορικών μέσων για την τρέχουσα περίοδο θα ήταν αυξημένες κατά ,80 και το κόστος πωληθέντων θα ήταν αυξημένο κατά ,14. Η επίπτωση της αλλαγής των συντελεστών απόσβεσης των μεταφορικών μέσων στην τρέχουσα περίοδο, , στις οικονομικές καταστάσεις είναι περίπου Για τις μελλοντικές περιόδους δεν μπορεί να γίνει κάποια αξιόπιστη προσέγγιση λόγω της μεταβλητότητας του οικονομικού περιβάλλοντος. 2. Όπως αναφέρεται στην σημείωση 3.2. στην τρέχουσα περίοδο εφαρμόσθηκαν οι τροποποιήσεις του Δ.Λ.Π. 16 και Δ.Λ.Π. 7 σχετικά με την πώληση ενσώματων παγίων που κατέχονται αρχικά για ενοικίαση. Με βάση τις τροποποιήσεις αυτές οι πωλήσεις αυτοκινήτων που αποκτώνται προς ενοικίαση κατά τον χρόνο της πώλησης εμφανίζονται ως έσοδα με αντίστοιχη επιβάρυνση του κόστους πωληθέντων και όχι ως (καθαρό) κέρδος /ζημία από την πώληση. Αντίστοιχα οι ταμιακές ροές για την αγορά και πώληση των αυτοκινήτων, στην κατάσταση ταμιακών ροών, εμφανίζονται στις λειτουργικές δραστηριότητες και όχι στις επενδυτικές. Οι συνέπειες αυτής της αλλαγής λογιστικής πολιτικής έχουν ως εξής: (ι) Στα μεγέθη της εταιρείας στην περίοδο στις πωλήσεις προστέθηκαν ,49 που αφορούν πωλήσεις αυτοκινήτων. Στο κόστος πωληθέντων προστέθηκαν ,19 που αφορούν το κόστος των πωληθέντων αυτοκινήτων. Από τα άλλα έσοδα αφαιρέθηκαν ,30 που αντιστοιχούν στα κέρδη πώλησης αυτοκινήτων. Αντίστοιχα για τον όμιλο στις πωλήσεις προστέθηκαν ,84, στο κόστος των πωληθέντων ,82 ενώ από τα άλλα έσοδα αφαιρέθηκαν ,02. (ιι) Στην κατάσταση ταμιακών ροών οι εκροές για αγορά αυτοκινήτων και οι εισροές από την πώληση των αυτοκινήτων εμφανίσθηκαν στις λειτουργικές δραστηριότητες έναντι των επενδυτικών που εμφανίζονταν έως την Συγκεκριμένα τα ποσά για τον όμιλο και την εταιρεία για τις οικονομικές καταστάσεις της περιόδου που μεταφέρθηκαν από τις επενδυτικές στις λειτουργικές δραστηριότητες είναι: Αγορές αυτοκινήτων ,14 και ,91 και πωλήσεις αυτοκινήτων ,35 και ,58, για τον όμιλο και την εταιρεία αντίστοιχα. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

56 33. Ανάλυση Ευαισθησίας Οι πίνακες κατωτέρω παρουσιάζουν και αναλύουν την ευαισθησία του αποτελέσματος και της καθαρής θέσης σε σχέση με τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της εταιρείας ως προς τον επιτοκιακό κίνδυνο, τον συναλλαγματικό κίνδυνο και τον κίνδυνο αγοράς. 1. Επιτοκιακός κίνδυνος Η Εταιρεία και ο Όμιλος εκτίθενται σε επιτοκιακό κίνδυνο από : α) Δάνεια μεταβλητού επιτοκίου και έντοκες καταθέσεις μεταβλητού επιτοκίου. Η ανάλυση ευαισθησίας υποθέτει παράλληλη μεταβολή των επιτοκίων κατά ± 100bps (μονάδες βάσης) και η επίδραση αφορά στα αποτελέσματα. β) Μεταβολή της εύλογης αξίας (Ο.Τ.C.) παραγώγου που χρησιμοποιείται για την οικονομική αντιστάθμιση του επιτοκιακού κινδύνου, αν και δεν εφαρμόζεται λογιστική αντιστάθμισης. Το παράγωγο αυτό επηρεάζεται από τις μεταβολές των επιτοκίων και η ανάλυση ευαισθησίας υποθέτει τη μεταβολή κατά ± 100bps (μονάδες βάσης) των επιτοκίων και κατά 5% του δείκτη αναφοράς, των υπολοίπων παραμέτρων παραμενόντων σταθερών. Η επίδραση αφορά στα αποτελέσματα. γ) Μεταβολή της εύλογης αξίας (O.T.C.) παραγώγων που χρησιμοποιούνται για την οικονομική αντιστάθμιση του επιτοκιακού κινδύνου, όπου μερικώς εφαρμόζεται λογιστική αντιστάθμισης. Τα παράγωγα αυτά επηρεάζονται αποκλειστικά από τις μεταβολές των επιτοκίων και η ανάλυση ευαισθησίας υποθέτει τη μεταβολή κατά ± 100bps (μονάδες βάσης) των επιτοκίων. Η επίδραση αφορά στην καθαρή θέση σε όσα εφαρμόζεται λογιστική αντιστάθμισης και στα αποτελέσματα σε όσα δεν εφαρμόζεται. 2. Συναλλαγματικός κίνδυνος α) Η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο συναλλάγματος (όχι σημαντικό) από υποχρεώσεις σε $. Η ανάλυση ευαισθησίας υποθέτει μεταβολή της συναλλαγματικής ισοτιμίας / $ κατά ± 10%. Η επίδραση αφορά τα αποτελέσματα. β) Ο Όμιλος, εκτίθενται σε συναλλαγματικό κίνδυνο από τις υποχρεώσεις και απαιτήσεις/καταθέσεις των θυγατρικών του, σε νόμισμα διαφορετικό από το λειτουργικό τους νόμισμα. Συγκεκριμένα, η θυγατρική στη Ρουμανία έχει υποχρεώσεις/καταθέσεις σε Ron. Η ανάλυση ευαισθησίας υποθέτει μεταβολή της συναλλαγματικής ισοτιμίας /RON ± 10%. Η επίδραση αφορά τα αποτελέσματα. 3. Κίνδυνος αγοράς Ο Όμιλος και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο αγοράς από μεταβολή της χρηματιστηριακής τιμής διαθέσιμων για πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Η ανάλυση ευαισθησίας υποθέτει μεταβολή των τιμών ± 10% και η μεταβολή αφορά την καθαρή θέση. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

57 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2009 Κίνδυνος Επιτοκίων Συναλλαγματικός Κίνδυνος Κίνδυνος Τιμών 5% Index Level -5% Index Level +100bips (Euribor) -100bips(Euribor) +10% -10% +10% -10% Χρηματοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Λογιστικές αξίες Κέρδος προ φόρου Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος προ φόρου Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Ταμειακά Διαθέσιμα 51,741, , ,419 Διαθέσιμα για πώληση 17,664,074 1,766,407-1,766,407 Επίδραση 517, , ,766, ,766,407 Φόρος εισοδήματος 25% -129, , Καθαρή επίδραση 388, , ,766, ,766,407 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Παράγωγα -7,855,885 1,688,595-3,984,042 Προμηθευτές -36,114 3,611-3,611 Δάνεια -220,000,000-2,200,000 2,200,000 Επίδραση -511, ,784, , , Φόρος εισοδήματος 25% 127, , Καθαρή επίδραση -383, ,338, , , Συνολική καθαρή επίδραση 4, ,726, , , ,766, ,766,407 Καθαρή επίδραση στα αποτελέσματα -485, , , , Καθαρή επίδραση στην καθαρή θέση 489, ,613, ,766, ,766,407 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2008 Κίνδυνος Επιτοκίων 5% Index Level -5% Index Level Συναλλαγματικός Κίνδυνος Κίνδυνος Τιμών +100bips (Euribor) -100bips(Euribor) +10% -10% +10% -10% Χρηματοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Λογιστικές αξίες Κέρδος προ φόρου Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος προ φόρου Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Ταμειακά Διαθέσιμα 24,218, , ,181 Διαθέσιμα για πώληση 14,398,447 1,439,845-1,439,845 Παράγωγα Επίδραση 242, , ,439, ,439,845 Φόρος εισοδήματος 25% -60, , Καθαρή επίδραση 181, , ,439, ,439,845 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Παράγωγα -7,020,566 2,196, ,000 Προμηθευτές -166,383 16,638-16,638 Δάνεια -220,000,000-2,200,000 2,200,000 Επίδραση -4, ,956, , , Φόρος εισοδήματος 25% 1, , , , Καθαρή επίδραση -3, ,467, , , Συνολική καθαρή επίδραση 178, ,285, , , ,439, ,439,845 Καθαρή επίδραση στα αποτελέσματα 178, ,285, , , Καθαρή επίδραση στην καθαρή θέση ,439, ,439,845 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

58 ΟΜΙΛΟΣ 2009 Κίνδυνος Επιτοκίων Συναλλαγματικός Κίνδυνος Κίνδυνος Τιμών 5% Index Level -5% Index Level +100bips (Euribor) -100bips(Euribor) +10% -10% +10% -10% Χρηματοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Λογιστικές αξίες Κέρδος προ φόρου Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος προ φόρου Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Ταμειακά Διαθέσιμα 53,540, , ,404 Απαιτήσεις και Διαθέσιμα 2,265, , ,553 Διαθέσιμα για πώληση 17,664,074 1,766,407-1,766,407 Παράγωγα Επίδραση 535, , , , ,766, ,766,407 Φόρος εισοδήματος 25%-10%-16% -131, , , , Καθαρή επίδραση 404, , , , ,766, ,766,407 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Παράγωγα -7,855,885 1,688,595-3,984,042 Προμηθευτές -1,450, , ,072 Δάνεια -240,387,864-2,403,879 2,403,879 Επίδραση -715, ,580, , , Φόρος εισοδήματος 25%-10%-16% 323, , , , Καθαρή επίδραση -391, ,704, , , Συνολική καθαρή επίδραση 12, ,108, , , ,766, ,766,407 Καθαρή επίδραση στα αποτελέσματα -477, , , , Καθαρή επίδραση στην καθαρή θέση 489, ,613, ,766, ,766,407 ΟΜΙΛΟΣ 2008 Κίνδυνος Επιτοκίων Συναλλαγματικός Κίνδυνος Κίνδυνος Τιμών 5% Index Level -5% Index Level +100bips (Euribor) -100bips(Euribor) +10% -10% +10% -10% Χρηματοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Λογιστικές αξίες Κέρδος προ φόρου Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος προ φόρου Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Κέρδος Αποθεματικά Ταμειακά Διαθέσιμα 24,541, , ,413 Απαιτήσεις 1,355, , ,524 Διαθέσιμα για πώληση 14,398,447 1,439,845-1,439,845 Παράγωγα Επίδραση 245, , , , ,439, ,439,845 Φόρος εισοδήματος 25%-10%-16% -60, , , , Καθαρή επίδραση 184, , , , ,439, ,439,845 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Παράγωγα -7,020,566 2,196, ,000 Προμηθευτές -2,833, , ,328 Δάνεια -238,192,227-2,381,922 2,381,922 Επίδραση -185, ,137, , , Φόρος εισοδήματος 25%-10%-16% 30, , , , Καθαρή επίδραση -155, ,619, , , Συνολική καθαρή επίδραση 28, ,435, , , ,439, ,439,845 Καθαρή επίδραση στα αποτελέσματα 28, ,435, , , Καθαρή επίδραση στην καθαρή θέση ,439, ,439,845 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

59 34. Επίπεδα ιεράρχησης ευλόγων αξιών 2009 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Περιουσιακά στοιχεία Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία ,40 Υποχρεώσεις Παράγωγα Αντιστάθμισης ,77 Παράγωγα , Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Περιουσιακά στοιχεία Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία ,20 Υποχρεώσεις Παράγωγα ,32 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

60 Πέρα των ανωτέρω δεν υπάρχουν άλλα μεταγενέστερα των οικονομικών καταστάσεων γεγονότα για τα οποία απαιτείται αναφορά σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α) Κηφισιά, 16 Μαρτίου 2009 Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Ο Αντιπρόεδρος του Δ.Σ. Η Διευθύντρια Οικονομικών Ο Προϊστάμενος & Δ/νων Σύμβουλος Υπηρεσιών Λογιστηρίου Θεόδωρος Ευτ.Βασιλάκης Ευτύχιος Θεοδ.Βασιλάκης Γαρυφαλλιά Αγγ.Πελεκάνου Κωνσταντίνος Φωτ.Σιαμπάνης ΑΔΤ Ξ ΑΔΤ Χ ΑΔΤ Σ ΑΔΤ Φ Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

61 Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις