TRITON A/K ANAΠTYΞIAKO METOXΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κοινή απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο Φ.Ε.Κ. Β 679/8-8-91

Transcript

1 TRITON A/K ANAΠTYΞIAKO METOXΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κοινή απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο Φ.Ε.Κ. Β 679/ I. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2018 ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / ΦΕΚ 251 Α/ ) Μεταβιβάσιμοι τίτλοι , , ,97 Καταθέσεις σε τράπεζες , , ,45 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία , , ,41 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , ,83 Υποχρεώσεις ( ,41) ( ,05) ( ,69) Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων , , ,14 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία , , ,150 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 26, , ,9983 Ανάλυση χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών , , ,50 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 0,00 0,00 0,00 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 0,00 0,00 0,00 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) , , ,47 Σύνολο , , ,97 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου έως ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12. / ΦΕΚ 251 Α/ ) Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις ,01 ( ,93) ,70 Λοιπά εισοδήματα Έξοδα διαχείρισης ( ,62) ( ,66) ( ,04) Έξοδα θεματοφύλακα (74.770,67) (63.105,12) (48.705,76) Λοιπά έξοδα και φόροι ( ,64) ( ,05) ( ,23) Καθαρό εισόδημα ( ,92) , ,73 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου Διανομές και επανεπενδύσεις εισοδήματος , , ,13 Έκδοση νέων μεριδίων , , ,46 Εξαγορές μεριδίων ( ,30) ( ,66) ( ,72) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων , , ,60 Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και επενδύσεων Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου ( ,10) ( ,99) ( ,60) , , ,87 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) , , ,14 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 1 από 6

2 TRITON A/K ANAΠTYΞIAKO METOXΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ (Άρθρο 77 Παρ.1 Ν.4099/12, ΦΕΚ Α/250/ ) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR ,06 ΔΙΑΘEΣΙΜΑ ΣΕ USD , ,30 ΔΙΑΘEΣΙΜΑ ΣΕ GBP , ,01 ΔΙΑΘEΣΙΜΑ ΣΕ CHF 6.433, ,58 ΣΥΝΟΛO I ,95 3,90% 4,01% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΞΙΩΝ ΑΘΗΝΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) ,0000 7, ,96 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ ΕΛΛΑΣ ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε , , ,00 ΕΝΕΡΓΕΙΑ ,96 10,83% 11,14% "ΤΙΤΑΝ" ΑΝΩΝ.ΕΤ.ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 3.488, , ,44 "ΤΙΤΑΝ" ΑΝΩΝ.ΕΤ.ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΠΟ) 8.350, , ,50 VIOHALCO SA N.V. (KA) 9.000,0000 2, ,00 ΥΛΙΚΑ ,94 0,69% 0,71% ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ (KO) , , ,16 Γ.Ε.Κ-ΤΕΡΝΑ Α.Ε.ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΚΙΝΗΤΩΝ (ΚΟ) ,0000 4, ,80 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) ,0000 7, ,31 AUTOHELLAS Α.Τ& Ε.E.(ΚΟ) , , ,00 AEGEAN AIRLINES (KO) ,0000 7, ,54 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε ,0000 2, ,80 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ ,61 19,75% 20,30% FOLLI-FOLLIE ΑEBTE (ΚΟ) 1.184,0000 0, ,84 ΟΠΑΠ Α.Ε. (ΚΟ) ,0000 7, ,00 JUMBO Α.Ε.Ε (ΚΟ) , , ,48 ΠΛΑΙΣΙΟ Α.Ε.(ΚΟ) ,0000 3, ,02 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ ,34 14,38% 14,78% Π.Δ.ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ (ΚΟ) ,0000 0, ,17 ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΑΒΕΕ (ΚO) ,0000 6, ,24 ΚΡΙ - ΚΡΙ ΑΒΕΕ (ΚΟ) ,0000 4, ,75 COCA-COLA HBC AG (KO) , , ,68 ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ,84 10,49% 10,78% ALPHA BANK Α.Ε. (ΚΟ) ,0000 1, ,90 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ (ΚΟ) , , ,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ (ΚΟ) ,0000 1, ,30 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,0000 0, ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS S.A. (ΚΟ) ,0000 0, ,00 ΤΡΑΠΕΖΕΣ ,20 13,41% 13,79% GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) ,0000 8, ,16 LAMDA DEVELOPMENT (KO) ,0000 5, ,00 ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ,16 6,16% 6,34% Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) ,0000 9, ,00 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ,00 2,79% 2,87% ΕΥΔΑΠ Α.Ε.(KO) ,0000 5, ,00 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ (ΚΟ) ,0000 5, ,80 ΕΛ.ΤΕΧ.ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) ,0000 1, ,66 ΑΔΜΗΕ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ,0000 1, ,00 ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ,46 6,51% 6,69% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,50 85,02% 87,39% ΣΥΝΟΛO I ,50 85,02% 87,39% 3. ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΥΠΕΡ ΕΤΕΣΕΠ ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) ,0000 9, , ,00 1,62% 1,66% ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ LEON ENGINEERING ABE ,0000 0, ,00 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,00 0,00% 0,00% ΣΥΝΟΛO I ,00 1,62% 1,66% 4.ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ Περιγραφή Πηγή Αποτίμησης Πιστοληπτική Διαβάθμιση ΟΕΔ 01/08/ /08/ % Bloomberg - Τιμή Κλεισίματος B3/B , , ,00 0,59% 0,60% ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΥΝΟΛO I ,00 0,59% 0,60% 5. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 2 από 6

3 TRITON Α/Κ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,2040 7, ,80 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ,80 2,02% 2,08% TRITON Α/Κ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΥΡΩ ,8450 2, ,60 ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,60 2,13% 2,19% TRITON Α/Κ ΠΑΝΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,9070 3, ,97 ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ,97 1,34% 1,38% ΣΥΝΟΛO I ,37 5,49% 5,64% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,82 96,61% 99,31% II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR ,29 ΔΙΑΘEΣΙΜΑ ΣΕ USD , ,21 του Συνολικού του Καθαρού ΣΥΝΟΛO II ,50 0,50% 0,51% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΠΑΡΙΣΙΩΝ TOTAL 1.900, , ,00 ΕΝΕΡΓΕΙΑ ,00 0,25% 0,26% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 0,25% 0,26% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ CATERPILLAR INC 500, , , ,08 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ , ,08 0,16% 0,16% ALIBABA 1.300, , , ,33 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ , ,33 0,44% 0,45% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,41 0,60% 0,61% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΛΟΝΔΙΝΟΥ COCA COLA HBC AG (ΕΞ.) , , , ,54 ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ , ,54 1,53% 1,57% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ GBP , ,54 1,53% 1,57% BANK OF CYPRUS HOLDINGS ,0000 1, ,00 ΤΡΑΠΕΖΕΣ ,00 0,17% 0,18% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 0,17% 0,18% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΜΙΛΑΝΟΥ ENI 3.500, , ,00 ΕΝΕΡΓΕΙΑ ,00 0,14% 0,14% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 0,14% 0,14% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,45 3,18% 3,27% ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,21 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ 1.216,00 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.643,83 ΣΥΝΟΛO ,04 0,21% 0,22% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,31 100,00% 102,80% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ( ,22) ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΤΕΛΗ ( ,19) ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ( ,41) 2,80% ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,91 100,00% ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΠΡΟΙOΝΤΩΝ Σύνθεση Επενδύσεων Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προιόντα Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή σε Ευρώ/Ξ.Ν Συνολική Αξία σε Ξ.Ν Συνολική Αξία σε Ευρώ 1. FUTURES (ΣΜΕ) LONG FUT.FTASE19A JAN/19 150, , ,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΑΘΗΝΩΝ ΣΥΝΟΛΟ EUR ,00 ΣΥΝΟΛΟ I ,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΠΡΟΙΟΝΤΩΝ ,00 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 3 από 6

4 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 ΕΣΟΔΑ I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα (Μερίσματα μετοχών, Α/Κ) ,32 Τόκοι (Καταθέσεων, Ομολόγων κλπ) 4.219,38 Λοιπά Έσοδα ,00 Σύνολο ,70 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Zημιές από αγοραπωλησίες χρεογράφων ( ,68) Zημιές από πράξεις σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προιόντα ( ,35) Σύνολο ( ,03) ΙΙΙ. Έκτακτα και ανόργανα αποτελέσματα Συναλλαγματικές διαφορές (535,66) Σύνολο (535,66) ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) ,01 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ Αμοιβή διαχείρισης ( ,62) Αμοιβή θεματοφυλακής (74.770,67) Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων ( ,10) Λοιπές επιβαρύνσεις και φόροι ( ,64) Σύνολο ( ,03) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ ( ,02) Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 Κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/ ,02 Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ,02 Δ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,85 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,70 Μείον: Εξαγορές μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,30 Αποτελέσματα Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,25 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Αξία κτήσεως κινητών αξιών την 31/12/ ,28 Τρέχουσα αξία κινητών αξιών την 31/12/ ,82 Ανατίμηση επενδύσεων σε κινητές αξίες ,54 Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,97 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,10 Υποτίμηση αξίας ξένων νομισμάτων (3.256,87) Σύνολο διαφοράς ανατίμησης επενδύσεων ,67 ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό την 31/12/ ,91 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,046 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/ ,1710 Ζ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 31/12/ /12/2018 Κινητές αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 89,76% 92,42% Κινητές αξίες μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 0,00% 0,00% Μερίδια ΟΣΕΚΑ 6,96% 5,64% Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 96,73% 98,06% 31/12/ /12/ /12/2018 Καθαρό Ενεργητικό , , ,91 Καθαρή Τιμή Μεριδίου 22, , ,1710 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 4 από 6

5 Θ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Το 2018 ξεκίνησε με πολύ θετικό κλίμα για το ελληνικό χρηματιστήριο με ώθηση από την ολοκλήρωση της Γ αξιολόγησης και τα καλά εταιρικά αποτελέσματα. Μάλιστα στα τέλη του Ιανουαρίου ο ΓΔ ΧΑΑ έφτασε τις 886 μονάδες που είναι το υψηλό τριετίας. Εν συνεχεία, και παρά την ισχυρή άνοδο του κλάδου των Χρηματοοικονομικών κατά 8,49% για στο Β τρίμηνο κυρίως λόγω της επιτυχημένης ολοκλήρωσης της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress test) της ΕΚΤ για τις ελληνικές τράπεζες, η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά πιέστηκε από την επιφυλακτική στάση των ξένων επενδυτών ενόψει του τέλους του ελληνικού προγράμματος στήριξης. Το Γ τρίμηνο του 2018, που είναι το πρώτο τρίμηνο εκτός μνημονίου, το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε αρνητικά. Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε ο τραπεζικός κλάδος με τον δείκτη FTSE Banks να χάνει πάνω από το 1/3 της αξίας του (-33,00%) σε σχέση με το τέλος Ιουνίου. Η κακή εικόνα της ελληνικής αγοράς αποτυπώθηκε και στην σημαντική πτώση του τζίρου αφού ο μέση ημερήσια αξία συναλλαγών στο τρίτο τρίμηνο άγγιξε μετά βίας τα 45εκατ. Ευρώ από 65εκατ. Ευρώ που ήταν στο δεύτερο τρίμηνο. Στο Δ τρίμηνο του έτους, το διεθνώς δυσμενές επενδυτικό περιβάλλον (και ειδικά τον Δεκέμβριο) επηρέασε σημαντικά το ελληνικό χρηματιστήριο. Είναι ενδεικτικό πως σε όρους κεφαλαιοποίησης οι απώλειες για τις εταιρείες του Γενικού Δείκτη ΧΑΑ άγγιξαν τα 5 δις Ευρώ. Το ευάλωτο τραπεζικό σύστημα της Ελλάδας δέχτηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις με τον τραπεζικό δείκτη να χάνει σχεδόν το ¼ της αξίας του κατά την διάρκεια του Δ τριμήνου. Στο σύνολο του έτους ο ΓΔ ΧΑΑ σημείωσε πτώση της τάξης του - 23,56% ενώ το αμοιβαίο κεφάλαιο κατάφερε να περιορίσει τις απώλειες του σημαντικά στο -10,28% για την ίδια περίοδο. Ι. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί από τις αρμόδιες αρχές οδηγίες για τη σύνταξή τους. 2. Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, με την υπ αριθμόν 2/727/ απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς επετράπη η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. γ) Με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ ΦΕΚ 2723/Β/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών το ανωτέρω όριο υπολογίζεται συνολικά ανά ΑΕΔΑΚ λαμβάνοντας υπόψη την αξία του χαρτοφυλακίου των ΟΣΕΚΑ του ν. 4099/2012 τους οποίους διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ και έχουν αδειοδοτηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 3. Για την κατάρτιση της ετήσιας έκθεσης χρησιμοποιήθηκαν οι κανόνες αποτίμησης του άρθρου 11 του Ν.4099/2012. Η αποτίμηση των εισηγμένων σε Χρηματιστήρια μετοχών, έγινε με βάση την τιμή των χρηματιστηριακών συναλλαγών "τοις μετρητοίς" την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν χρηματιστηριακές συναλλαγές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας συνεδρίασης των Χρηματιστηρίων. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου και Ομόλογα Εξωτερικού αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους με βάση τις δημοσιευμένες τιμές την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν καθαρές τιμές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας. Οι δεδουλευμένοι τόκοι μείον τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου από 1/1/2018 μέχρι 31/12/2018. Η αποτίμηση των Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση το δελτίο ΗΔΑΤ της 31/12/2018. Η μετατροπή σε Ευρώ της τρέχουσας αξίας των κινητών αξιών και διαθεσίμων σε Ξένο Νόμισμα, έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την 31/12/2018 ως εξής: USD : 1,1450, GBP : 0,89453, SEK : 10,2548, ΝΟΚ : 9,9483, DKK: 7,4673, CHF : 1,1269. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων έγινε με βάση την καθαρή τιμή των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της 31/12/ Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έκανε χρήση παράγωγων προϊόντων, για αποτελεσματική διαχείριση, κατά την περίοδο 1/1/ /12/2018. Για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, χρησιμοποιείται η μέθοδος της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (commitment approach). Η αποτίμηση των παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων που είναι εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Παραγώγων Εσωτερικού, έγινε καθόλη τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού () και τα σχετικά αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εσωτερικού ήταν ζημιές ευρώ ,35 και επηρρέασε ισόποσα το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά την διάρκεια της περιόδου το μέγιστο συνολικό ποσοστό που αντιπροσώπευσαν οι επενδύσεις σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα, σε σχέση με το καθαρό ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ανήλθε στο 26,96%. 5. Οι Επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν.4099/2012 αναλύονται ανά όμιλο ως εξής : Όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ -Μετοχές ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΚΙΝΗΤΩΝ ποσοστό 8,15% -Μετοχές ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ποσοστό 4,45% 6. Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνονται στο ενεργητικό του ΟΣΕΚΑ, έχει επιμετρηθεί στην εύλογη αξία και εντάσσεται στην κατηγορία α) σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 12 του άρθρου 24 του Ν. 4308/2014. Για τις μη εισηγμένες σε ενεργό αγορά μετοχές, η εύλογη αξία έχει επιμετρηθεί σύμφωνα με τα ίδια κεφάλαια των τελευταίων δημοσιευμένων οικονομικών καταστάσεων της και εντάσσεται στην κατηγορία Η διαχειρίστρια Eταιρεία για λογαριασμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου έχει ασκήσει αγωγή την από 7 Ιουλίου 2009 ενώπιον του Μονομελούς Πρωτοδικείου Αθηνών κατά της εταιρίας IBERDROLA, αναφορικά με το τίμημα της εξαγοράς(squeeze-out) της εταιρίας X.ΡΟΚΑΣ ΑΒΕΕ. Την 21η Μαρτίου 2018 δημοσιεύθηκε η υπ αριθ. 3047/2018 απόφαση του Μονομελούς Πρωτοδικείου Αθηνών επί της άνω Αγωγής, η οποία την έκανε δεκτή καθ όλα τα αιτήματά της. Κατά της ανωτέρω πρωτόδικης απόφασης η IBERDROLA άσκησε έφεση ενώπιον του Εφετείου Αθηνών. Αν και η δικάσιμος είχε οριστεί για την 23η Μαίου 2019, η IBERDROLA παραιτήθηκε από την έφεση και κατέβαλε την 23η Οκτωβρίου 2018 το ποσό που επιδικάστηκε, ύψους ,00 ευρώ. 8. Η διαχειρίστρια Εταιρεία παρευρέθηκε στις Γενικές Συνελεύσεις των Εταιριών, στις οποίες το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ήταν μέτοχος και άσκησε για λογαριασμό του τα νόμιμα δικαιώματα ψήφου που πήγαζαν από την μετοχική του ιδιότητα. 9. Σε συμμόρφωση με το νόµο 4416/2016, µε τον οποίο ενσωµατώθηκε στο ελληνικό δίκαιο η Οδηγία 2014/91/ΕΕ (UCITS V), η Εταιρεία Διαχείρισης θεσπίζει, εφαρμόζει και διατηρεί πολιτική αποδοχών συμβατή με την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων, η οποία δεν ενθαρρύνει την υπερβολική ανάληψη κινδύνων. Οι πολιτικές και οι πρακτικές αποδοχών εφαρμόζονται στις κατηγορίες υπαλλήλων, οι οποίες περιλαμβάνουν ανώτερα διοικητικά στελέχη, πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους και πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου, όπως και οποιονδήποτε υπάλληλο που λαμβάνει συνολικές αποδοχές που τον τοποθετούν στο ίδιο μισθολογικό κλιμάκιο με τα ανώτερα διοικητικά στελέχη και τα πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους, των οποίων οι επαγγελματικές δραστηριότητες έχουν ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου των εταιρειών διαχείρισης ή των ΟΣΕΚΑ τους οποίους διαχειρίζονται. α) Το συνολικό ύψος των αποδοχών που καταβλήθηκε στο προσωπικό για το οικονομικό έτος 2018, το οποίο αριθμούσε 33 άτομα, ανήλθε στο ποσό των ,85 ευρώ από το οποίο ,05 ευρώ αφορούν σε σταθερές αποδοχές και ,80 ευρώ σε μεταβλητές αποδοχές οι οποίες καταβλήθηκαν και επιβάρυναν εξ ολοκλήρου την Εταιρία Διαχείρισης και όχι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε αντάλλαγμα των παρεχόμενων επαγγελματικών υπηρεσιών μέσω σχέσης εξαρτημένης εργασίας. β) Το συνολικό ύψος αποδοχών για το 2018, ανά κατηγορία υπαλλήλων όπως αναφέρονται στο άρθρο 14α παράγραφος 3 της Οδηγίας 91/2014, αναλύονται ως εξής: Τα ανώτερα διευθυντικά, διοικητικά στελέχη και οι μονάδες εποπτείας και ελέγχου Αριθμός δικαιούχων 7 Σύνολο αμοιβών ,86 ευρώ Οι διαχειριστές αµοιβαίων κεφαλαίων και ατοµικών χαρτοφυλακίων Αριθμός δικαιούχων 5 Σύνολο αμοιβών ,44 ευρώ γ) Τρόπος υπολογισμού αποδοχών και παροχών Βασική παράµετρος για τον σχεδιασµό και την υλοποίηση της πολιτικής αποδοχών είναι η αναλογικότητα. Εκτιµάται ότι η εταιρεία, λόγω µεγέθους, οργανωτικής δοµής και αντικειµένου εργασιών, δεν έχει πολύπλοκη δοµή γεγονός το οποίο προσδίδει σχετική ευελιξία αναφορικά µε την πολιτική αποδοχών. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 5 από 6

6 Σταθερές Αποδοχές Οι σταθερές αποδοχές κάθε ενός υπαλλήλου ορίζονται κατ αρχήν από τη νοµοθεσία (ελάχιστες αµοιβές όπως καθορίζονται από την εργατική νοµοθεσία). Οι σταθερές αποδοχές πρέπει να είναι ανταγωνιστικές έτσι ώστε να είναι εφικτή η προσέλκυση και διατήρηση ατόµων που έχουν τις κατάλληλες ικανότητες και δεξιότητες αναγκαίες για την εταιρεία. Το ύψος των σταθερών αποδοχών είναι απόρροια της θέσης ευθύνης και της πολυπλοκότητας του ζητούµενου έργου, όπως και του µορφωτικού επιπέδου των δεξιοτήτων και εµπειρίας του υπαλλήλου. Περαιτέρω, η εταιρεία δύναται να καταβάλλει πρόσθετες παροχές, οι οποίες µπορούν να ανακληθούν, οι οποίες όµως δεν συνδέονται µε την επίδοση του υπαλλήλου ή της µονάδας του, αλλά αφορούν το σύνολο του προσωπικού της εταιρείας (π.χ. ιατροφαρµακευτική ασφάλιση προσωπικού), ή σχετίζονται µε συγκεκριµένη θέση και εξυπηρετούν συγκεκριµένες ανάγκες της εταιρείας (π.χ. έξοδα κινήσεως, κινητό τηλέφωνο). Μεταβλητές Αποδοχές Οι τυχόν µεταβλητές αποδοχές δεν είναι εγγυηµένες, είναι στη απόλυτη διακριτική ευχέρεια της διοίκησης, και προϋποθέτουν την επίτευξη των στόχων και της κερδοφορίας της εταιρείας. Μπορούν να παρέχονται ως επιβράβευση για την απόδοση του εργαζόµενου βάσει των ποσοτικών και ποιοτικών κριτηρίων αξιολόγησης που εφαρµόζει η εταιρεία και συνδέονται µε τις επιδόσεις του υπαλλήλου, της µονάδας που απασχολείται, και µε τους µακροπρόθεσµους επιχειρηµατικούς στόχους της εταιρείας. Τα κριτήρια αξιολόγησης είναι πολλαπλά και διαφορετικά µε βάση το ρόλο και τη θέση ευθύνης. Ενδεικτικά: Οικονοµικοί στόχοι της εταιρείας, Αποτελέσµατα διαχείρισης, Ικανοποίηση πελάτη, Εσωτερικές διαδικασίες, Λειτουργικός κίνδυνος, Αποτελεσµατική διαχείριση ανθρώπινου δυναµικού,. Σηµαντικός παράγοντας για την παροχή µεταβλητών αποδοχών είναι οι γενικότερες οικονοµικές συνθήκες και η οικονοµική κατάσταση και η βιωσιµότητα της εταιρείας στη δεδοµένη περίοδο. Οι µεταβλητές αποδοχές µπορούν να σχετίζονται µε χρηµατικές απολαβές, παροχή χρηµατοπιστωτικών µέσων, µεριδίων ΟΣΕΚΑ ή καταβολών σε προαιρετικές συνταξιοδοτικές παροχές. Oι μετρήσεις των επιδόσεων που διενεργούνται για τον υπολογισμό των μεταβλητών στοιχείων των αποδοχών ή των ομάδων από μεταβλητά στοιχεία αποδοχών περιλαμβάνουν αναλυτικό μηχανισμό προσαρμογής, για την ενσωμάτωση όλων των σχετικών τύπων τρεχόντων και μελλοντικών κινδύνων. Οι λεπτομέρειες της επικαιροποιημένης πολιτικής αποδοχών, όπου περιλαμβάνεται, μεταξύ άλλων, η περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές και η ταυτότητα των προσώπων που είναι υπεύθυνα για τη χορήγηση των αποδοχών και παροχών, είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση ενώ αντίγραφό της μπορεί να διατεθεί σε έντυπη μορφή χωρίς καμία επιβάρυνση, κατόπιν αιτήματος. δ) Η πολιτική αποδοχών έχει εγκριθεί από το Δ.Σ. της εταιρείας διαχείρισης Triton Asset Management ΑΕΔΑΚ την 20/12/2016 ενώ εγκρίθηκε από τη Γ.Σ. την 30/6/2017 μαζί με τις αποδοχές που καταβλήθηκαν στο προσωπικό και δεν έχει μέχρι σήμερα τροποποιηθεί. Αθήνα, 23 Απριλίου 2019 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως HSBC France, Athens Branch TRITON ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ ΕΥΣΤΡΑΤΟΠΟΥΛΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΤΟΥΛΗΣ ΜΙΧΑΗΛ ΠΛΑΔΕΛΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 6 από 6

7 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON A/K ANAΠTYΞIAKO METOXΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON A/K ANAΠTYΞIAKO METOXΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON A/K ANAΠTYΞIAKO METOXΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Έμφαση θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται

8 ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου. Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 24 Απριλίου 2019 Η Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια Αθανασία Γερασιμοπούλου Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ 32071

9 TRITON A/K EIΣOΔHMATOΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ Κοινή απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο Φ.Ε.Κ. Β 329/ I. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2018 ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / ΦΕΚ 251 Α/ ) Μεταβιβάσιμοι τίτλοι , , ,36 Καταθέσεις σε τράπεζες , , ,71 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία , , ,57 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , ,64 Υποχρεώσεις (59.195,84) (54.053,60) ( ,39) Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων , , ,25 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία , , ,70 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 7,8190 7,9293 7,1949 Ανάλυση χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών , , ,36 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 0,00 0,00 0,00 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 0,00 0,00 0,00 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) 0,00 0,00 0,00 Σύνολο , , ,36 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου έως ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12. / ΦΕΚ 251 Α/ ) Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις , , ,15 Λοιπά εισοδήματα 0,00 0,00 (0,00) Έξοδα διαχείρισης ( ,54) ( ,72) ( ,36) Έξοδα θεματοφύλακα (19.963,14) (17.105,96) (14.075,93) Λοιπά έξοδα και φόροι (90.726,56) (80.069,85) (42.434,95) Καθαρό εισόδημα , , ,91 Β. Κατάσταση λοπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείωναποτελεσμάτων περιόδου Διανομές και επανεπενδύσεις εισοδήματος , , ,04 Έκδοση νέων μεριδίων , , ,34 Εξαγορές μεριδίων ( ,35) ( ,13) ( ,04) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων , , ,51 Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και επενδύσεων 0,00 (0,00) 0,00 Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου (15.233,07) (17.458,91) (21.950,50) , , ,35 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) , , ,26 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 1 από 6

10 TRITON A/K EIΣOΔHMATOΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2018 (Άρθρο 77 Παρ.1 Ν.4099/12, ΦΕΚ Α/250/ ) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR ,12 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ USD , ,19 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ GBP 421,40 471,09 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ CHF , ,75 ΣΥΝΟΛO I ,15 2,73% 2,74% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΑΔΜΗΕ Α.Ε.ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ(KO) ,0000 1, ,00 ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ,00 0,42% 0,42% ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ (ΚΟ) , , ,00 ΤΡΑΠΕΖΕΣ ,00 0,89% 0,89% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 1,31% 1,31% ΣΥΝΟΛO I ,00 1,31% 1,31% ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ Περιγραφή Πηγή Αποτίμησης Πιστοληπτική Διαβάθμιση HELLENIC T-BILL ZC 16/03/ /03/2019 ΗΔΑΤ N/A 1.000, , ,00 HELLENIC T-BILL ZC 15/06/ /06/2019 ΗΔΑΤ N/A 1.000, , ,00 ZERO COUPON ,00 0,98% 0,98% ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ Περιγραφή Πηγή Αποτίμησης Πιστοληπτική Διαβάθμιση ΟΕΔ 01/08/ /08/ % ΟΕΔ 05/12/ /01/ % ΟΕΔ 17/04/ /04/ % ΟΕΔ 15/02/ /02/ % ΟΕΔ 05/12/ /01/ % ΟΕΔ 05/12/ /01/ % ΟΕΔ 05/12/ /01/ % NATIONAL BANK GREECE SA 19/10/ /10/2020 2,75% Εκδότης: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ CORAL AE OIL AND CHEMICALS 11/05/ /05/ Εκδότης: CORAL S.A. OIL AND CHEMICALS COMPANY MYTILINEOS HOLDINGS S.A. 27/06/17-27/06/ % Εκδότης: ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧ/ΩΝ SYSTEMS SUNLIGHT S.A. 20/06/ /06/ % Εκδότης: SYSTEMS SUNLIGHT ABEE OPAP S.A. 21/03/ /03/ % Εκδότης: ΟΠΑΠ Α.Ε. TERNA ENERGY FINANCE S.A. 21/07/ /07/ % Εκδότης: ΓΕΝ.ΕΤ.ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ Χρηματιστήριο Αθηνών Χρηματιστήριο Αθηνών Χρηματιστήριο Αθηνών Χρηματιστήριο Αθηνών Χρηματιστήριο Αθηνών Χρηματιστήριο Αθηνών B3/B , , ,46 NA/B , , ,83 B3/B , , ,04 B3/B , , ,00 NA/B , , ,53 NA/B , , ,72 NA/B , , ,00 Ba2/BBB , , ,00 NA/ΝΑ 1.320, , ,00 NA/ΝΑ 2.000, , ,00 NA/ΝΑ 1.150, , ,57 NA/ΝΑ 2.700, , ,00 NA/ΝΑ NA/ΝΑ 1.100, , ,00 ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ,15 51,71% 51,71% ΣΥΝΟΛO I ,15 53,85% 54,01% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,30 56,58% 56,74% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 2 από 6

11 Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR ,88 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ USD , ,64 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ GBP , ,48 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ CHF , , ,68 1,23% 1,23% ΣΥΝΟΛO II ,68 1,23% 1,23% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΖΥΡΙΧΗΣ SWISS RE 2.000, , , ,21 ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ , ,21 0,79% 0,79% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ CHF , ,21 0,79% 0,79% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ INTEL CORP 2.500, , , ,25 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ , ,25 0,50% 0,50% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,25 0,50% 0,50% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΠΑΡΙΣΙΩΝ COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN 2.000, , ,00 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ ,00 0,29% 0,29% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 0,29% 0,29% ΣΥΝΟΛO II ,46 1,58% 1,58% ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Περιγραφή BOCYCY 19/01/ /01/2027 9,25% Εκδότης: BANK OF CYPRUS LTD NETHERLANDS GOV. 15/03/ /07/ % Εκδότης: XΩPEΣ-KPATH REPUBLIC OF CYPRUS 25/06/ /06/ % Εκδότης: XΩPEΣ-KPATH Πηγή Αποτίμησης LDOIM 05/12/ /01/ % (FNCIM) Εκδότης: FINMEC FINANCE SA FIAT FINANCE 21/03/ /03/2021 4,75% Εκδότης: FIAT CHRYSLER FINANCE EUROPE FRESENIUS FIN 03/02/ /02/2021 5,25% Εκδότης: FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO TITAN GLOBAL FINANCE PLC 16/11/ /11/ % Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE TITAN GLOBAL FINANCE 10/07/ /07/ % Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE Bloomberg - OTE PLC 10/07/ /07/ % Τιμή Κλεισίματος Εκδότης: Ο.Τ.Ε. Α.Ε. AIR FRANCE - KLM 18/06/ /06/ % Εκδότης: AIR FRANCE ENEL FIN.17/09/ /09/ % Εκδότης: ENEL TITAN GLOBAL FINANCE 17/06/ /06/ % Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE MOTOR OIL FIN. 10/04/ /04/ % Εκδότης: MOTOR OIL FNANCE HELLENIC PETROLEUM FIN. 14/10/ /10/2021 4,875% Εκδότης: HELLENIC PETROLEUM FINANCE PPCGA 08/05/ /05/ % Εκδότης: PPC FINANCE PLC HELLENIC PETROLEUM FIN. 04/07/ /07/ % Εκδότης: HELLENIC PETROLEUM FINANCE FF GROUP FINANCE 24/06/ /07/2019 1,75% Εκδότης: FOLLI-FOLLIE Α.Β.Ε.Ε. NYRSTAR NETHELANDS 12/09/ /09/2019 8,50% Εκδότης: NYRSTAR NETHERLANDS HOLD RALLYE SA 23/05/17-23/01/ % Εκδότης: RALLYE SA THOMAS COOK GROUP 08/12/ /06/ % Εκδότης: THOMAS COOK GROUP Πιστοληπτική Διαβάθμιση Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ Caa2/NA 2.000, , ,00 NA/NA 2.000, , ,00 NA/BBB , , ,20 Ba1/BB , , ,00 Ba3/BB , , ,00 Baa3/BBB , , ,00 NA/BB , , ,00 NA/BB , , ,00 B1/BB , , ,00 NA/NA 3.000, , ,00 Baa2/BBB , , ,00 NA/BB , , ,00 NA/NA 4.000, , ,00 NA/NA 4.000, , ,00 NA/CCC , , ,73 NA/NA Τεμάχια 6.000, , ,00 NA/NA 1.000,0000 9, ,00 Caa2/CCC , , ,00 NA/NA 1.000, , ,00 B2/B , , ,00 του Συνολικού του Καθαρού ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 3 από 6

12 ALTICE S.A.08/05/ /5/ % Caa1/B , , ,00 Εκδότης: ALTICE GRIFOLS SA 26/04/ /05/ % B2/B , , ,00 Εκδότης: GRIFOLS EQUINIX INC 14/03/ /03/ % B1/BB , , ,00 Εκδότης: EQUINIX INC SISAL GROUP SPA 28/07/ /07/ % B1/B , , ,00 Εκδότης: SCHUMANN SPA FAURECIA 16/03/ /06/ % Ba1/BB , , ,00 Εκδότης: FAURECIA NETFLIX INC 02/05/ /05/ % Ba3/BΒ , , ,50 Εκδότης: NETFLIX INC OTE PLC 02/12/ /12/2019 4,375% Bloomberg - Τιιμή B1/BB , , ,00 Κλεισίματος Εκδότης: Ο.Τ.Ε. Α.Ε. OTE PLC 18/07/ /07/2022 2,375% NA/BB , , ,00 Εκδότης: Ο.Τ.Ε. Α.Ε. MSIM 24/10/ /01/ % NA/NA 2.000, , ,00 Εκδότης: MEDIASET SPA SAIPEM FINANCE 08/09/ /09/2023 3,75% Ba1/BB , , ,00 Εκδότης: SAIPEM FINANCE ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,43 32,92% 33,01% US TREASURY 15/08/ /08/2020 2,625% Aaa/AA , , , ,18 Εκδότης: XΩPEΣ-KPATH NORDRHEIN- WEST 16/09/ /09/ % Aa1/AA , , , ,41 Εκδότης: XΩPEΣ-KPATH REPUBLIC OF PORTUGAL 10/07/ /10/ % Baa3/NA 1.500, , , ,31 Εκδότης: XΩPEΣ-KPATH ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ , ,90 2,81% 2,82% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,90 2,81% 2,82% 4. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (SDY) SPDR S&P DIVIDEND ETF 1.340, , , ,76 (USMV) ISHARES EDGE MSCI MIN VOL USA ETF 2.000, , , ,38 SPDR EUR DIV ARISTOCRATS ETF , , ,00 (CHDVD) ISHARES SWISS DIVIDEND ETF CH (ETF) 700, , , ,11 ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ , ,25 2,30% 2,31% ΣΥΝΟΛO II ,25 2,30% 2,31% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,72 40,83% 40,95% ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,24 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,43 2,16% 2,17% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,69 100,00% 100,29% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (20.645,08) ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΤΕΛΗ (38.550,76) ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (59.195,84) 0,29% ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,85 100,00% ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΠΡΟΙOΝΤΩΝ Σύνθεση Επενδύσεων Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προιόντα Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή σε Ευρώ/Ξ.Ν Συνολική Αξία σε Ξ.Ν Συνολική Αξία σε Ευρώ FUTURES (ΣΜΕ) ΣΕ ΔΕΙΚΤΕΣ-LONG LONG FUT.FTASE19A JAN/19 50, , ,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΑΘΗΝΩΝ ΣΥΝΟΛΟ EUR ,00 ΣΥΝΟΛΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,00 FUTURES (ΣΜΕ) ΣΕ ΔΕΙΚΤΕΣ-LONG LONG FUTURE EURO BUND MAR/19 10, , ,00 EUX-EUREX ΣΥΝΟΛΟ EUR ,00 LONG FUT SWISS MKT IX MAR/19 5, , ,62 EUX-EUREX ΣΥΝΟΛΟ CHF ,62 FUT. US 10YEAR NOTE MAR/19 LONG 15, , , ,97 CBT - CHICAGO BOARD OF TRADE ΣΥΝΟΛΟ USD ,97 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 4 από 6

13 ΣΥΝΟΛΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,59 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΠΡΟΙΟΝΤΩΝ ,59 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 ΕΣΟΔΑ I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα (Μερίσματα μετοχών, Α/Κ) ,58 Τόκοι (Καταθέσεων, Ομολόγων κλπ) ,21 Σύνολο ,79 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,65 Ζημιές από πράξεις σε παράγωγα ( ,07) Σύνολο (87.388,42) ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσματα Συναλλαγματικές διαφορές ,37 Σύνολο ,37 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙV) ,74 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ Αμοιβή διαχείρισης ( ,54) Αμοιβή θεματοφυλακής (19.963,14) Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων (15.233,07) Λοιπές επιβαρύνσεις και φόροι (90.726,56) Σύνολο ( ,31) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,43 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 Κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/ ,43 Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ,43 Δ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,77 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,63 Μείον: Εξαγορές μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,35 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,05 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Αξία κτήσεως κινητών αξιών την 31/12/ ,02 Τρέχουσα αξία κινητών αξιών την 31/12/ ,19 Ανατίμηση επενδύσεων σε κινητές αξίες ,17 Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,63 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,83 Υποτίμηση αξίας ξένων νομισμάτων (2.940,80) Σύνολο διαφοράς αποτίμησης επενδύσεων ,37 ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό την 31/12/ ,85 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,846 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2018 7,8190 Ζ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 31/12/ /12/2018 Κινητές αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 98,50% 95,04% Μερίδια ΟΣΕΚΑ ,50% 95,04% Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 31/12/ /12/ /12/2018 Καθαρό Ενεργητικό , , ,85 Καθαρή Τιμή Μεριδίου 7,1949 7,9293 7,8190 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 5 από 6

14 Θ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Το 2018 ήταν ένα πολύ δύσκολο έτος για τις αγορές παγκοσμίως. Στις ΗΠΑ, η ανθεκτική αύξηση του ΑΕΠ (πάνω από 4%) και η ανάκαμψη των μισθών την FED σε μια περιοριστική στάση, η οποία οδήγησε σε υψηλότερες αποδόσεις τα κρατικά και εταιρικά ομόλογα. Είναι ενδεικτικό ότι το Σεπτέμβριο η 10ετής έκδοση του Αμερικανικού Δημοσίου έσπασε το επίπεδο του 3% για πρώτη φορά από το Στην Ευρώπη, παρά την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, η ΕΚΤ ανακοίνωσε το τέλος του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης και οδήγησε άνοδο των ομολογιακών αποδόσεων στο μεγαλύτερο μέρος της Ευρωζώνης εκτός από ορισμένες χώρες που εξακολουθούν να λειτουργούν ως ασφαλές καταφύγιο όπως η Γερμανία, όπου η απόδοση των 10 ετών Bund μειώθηκε στο 0,33% από 0,42% το προηγούμενο έτος. I. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί από τις αρμόδιες αρχές οδηγίες για τη σύνταξή τους. 2. Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, με την υπ αριθμόν 2/727/ απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς επετράπη η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. γ) Με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ ΦΕΚ 2723/Β/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών το ανωτέρω όριο υπολογίζεται συνολικά ανά ΑΕΔΑΚ λαμβάνοντας υπόψη την αξία του χαρτοφυλακίου των ΟΣΕΚΑ του ν. 4099/2012 τους οποίους διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ και έχουν αδειοδοτηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 3. Για την κατάρτιση της ετήσιας έκθεσης χρησιμοποιήθηκαν οι κανόνες αποτίμησης του άρθρου 11 του Ν.4099/2012. Η αποτίμηση των εισηγμένων σε Χρηματιστήρια μετοχών, έγινε με βάση την τιμή των χρηματιστηριακών συναλλαγών "τοις μετρητοίς" την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν χρηματιστηριακές συναλλαγές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας συνεδρίασης των Χρηματιστηρίων. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου και Ομόλογα Εξωτερικού αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους με βάση τις δημοσιευμένες τιμές την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν καθαρές τιμές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας. Οι δεδουλευμένοι τόκοι μείον τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου από 1/1/2018 μέχρι 31/12/2018. Η αποτίμηση των Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση το δελτίο ΗΔΑΤ της 31/12/2018. Η μετατροπή σε Ευρώ της τρέχουσας αξίας των κινητών αξιών και διαθεσίμων σε Ξένο Νόμισμα, έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την 31/12/2018 ως εξής: USD : 1,1450, GBP : 0,89453, SEK : 10,2548, ΝΟΚ : 9,9483, DKK: 7,4673, CHF : 1,1269. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων έγινε με βάση την καθαρή τιμή των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της 31/12/ Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έκανε χρήση παράγωγων προϊόντων, για αποτελεσματική διαχείριση, κατά την περίοδο 1/1/ /12/2018. Για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, χρησιμοποιείται η μέθοδος της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (commitment approach). Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια εσωτερικού και εξωτερικού έγινε καθόλη τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν ζημιές ευρώ ,07 και δεν είχε σημαντική επίδραση στην απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά την διάρκεια της περιόδου το μέγιστο συνολικό ποσοστό που αντιπροσώπευσαν οι επενδύσεις σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα, σε σχέση με το καθαρό ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ανήλθε στο 26,44%. 5. Οι Επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν.4099/2012 αναλύονται ανά όμιλο ως εξής : Όμιλος ΟΤΕ -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ OTE PLC 18/07/ % ποσοστό 1,00% -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ OTE PLC 09/07/ % ποσοστό 1,52% -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ OTE PLC 02/12/19 4,375% ποσοστό 1,01% Όμιλος TITAN -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ TITAN GLOBAL FINANCE PLC 16/11/ % ποσοστό 1,41% -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ TITAN GLOBAL FINANCE PLC 10/07/ % ποσοστό 1,50% -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ TITAN GLOBAL FINANCE PLC 17/06/ % ποσοστό 1,75% Όμιλος ΕΛΠΕ -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ HELLENIC PETROLEUM FINANCE 4,875% 14/10/21 ποσοστό 2,06% -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ HELLENIC PETROLEUM FINANCE 5,25% 04/07/19 ποσοστό 3,00% 6. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνονται στο ενεργητικό του ΟΣΕΚΑ, έχει επιμετρηθεί στην εύλογη αξία και εντάσσεται στην κατηγορία α) σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 12 του άρθρου 24 του Ν. 4308/ Σε συμμόρφωση με το νόµο 4416/2016, µε τον οποίο ενσωµατώθηκε στο ελληνικό δίκαιο η Οδηγία 2014/91/ΕΕ (UCITS V), η Εταιρεία Διαχείρισης θεσπίζει, εφαρμόζει και διατηρεί πολιτική αποδοχών συμβατή με την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων, η οποία δεν ενθαρρύνει την υπερβολική ανάληψη κινδύνων. Οι πολιτικές και οι πρακτικές αποδοχών εφαρμόζονται στις κατηγορίες υπαλλήλων, οι οποίες περιλαμβάνουν ανώτερα διοικητικά στελέχη, πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους και πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου, όπως και οποιονδήποτε υπάλληλο που λαμβάνει συνολικές αποδοχές που τον τοποθετούν στο ίδιο μισθολογικό κλιμάκιο με τα ανώτερα διοικητικά στελέχη και τα πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους, των οποίων οι επαγγελματικές δραστηριότητες έχουν ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου των εταιρειών διαχείρισης ή των ΟΣΕΚΑ τους οποίους διαχειρίζονται. α) Το συνολικό ύψος των αποδοχών που καταβλήθηκε στο προσωπικό για το οικονομικό έτος 2018, το οποίο αριθμούσε 33 άτομα, ανήλθε στο ποσό των ,85 ευρώ από το οποίο ,05 ευρώ αφορούν σε σταθερές αποδοχές και ,80 ευρώ σε μεταβλητές αποδοχές οι οποίες καταβλήθηκαν και επιβάρυναν εξ ολοκλήρου την Εταιρία Διαχείρισης και όχι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε αντάλλαγμα των παρεχόμενων επαγγελματικών υπηρεσιών μέσω σχέσης εξαρτημένης εργασίας. β) Το συνολικό ύψος αποδοχών για το 2018, ανά κατηγορία υπαλλήλων όπως αναφέρονται στο άρθρο 14α παράγραφος 3 της Οδηγίας 91/2014, αναλύονται ως εξής: Τα ανώτερα διευθυντικά, διοικητικά στελέχη και οι μονάδες εποπτείας και ελέγχου Αριθμός δικαιούχων 7 Σύνολο αμοιβών ,86 ευρώ Οι διαχειριστές αµοιβαίων κεφαλαίων και ατοµικών χαρτοφυλακίων Αριθμός δικαιούχων 5 Σύνολο αμοιβών ,44 ευρώ γ) Τρόπος υπολογισμού αποδοχών και παροχών Βασική παράµετρος για τον σχεδιασµό και την υλοποίηση της πολιτικής αποδοχών είναι η αναλογικότητα. Εκτιµάται ότι η εταιρεία, λόγω µεγέθους, οργανωτικής δοµής και αντικειµένου εργασιών, δεν έχει πολύπλοκη δοµή γεγονός το οποίο προσδίδει σχετική ευελιξία αναφορικά µε την πολιτική αποδοχών. Σταθερές Αποδοχές Οι σταθερές αποδοχές κάθε ενός υπαλλήλου ορίζονται κατ αρχήν από τη νοµοθεσία (ελάχιστες αµοιβές όπως καθορίζονται από την εργατική νοµοθεσία). Οι σταθερές αποδοχές πρέπει να είναι ανταγωνιστικές έτσι ώστε να είναι εφικτή η προσέλκυση και διατήρηση ατόµων που έχουν τις κατάλληλες ικανότητες και δεξιότητες αναγκαίες για την εταιρεία. Το ύψος των σταθερών αποδοχών είναι απόρροια της θέσης ευθύνης και της πολυπλοκότητας του ζητούµενου έργου, όπως και του µορφωτικού επιπέδου των δεξιοτήτων και εµπειρίας του υπαλλήλου. Περαιτέρω, η εταιρεία δύναται να καταβάλλει πρόσθετες παροχές, οι οποίες µπορούν να ανακληθούν, οι οποίες όµως δεν συνδέονται µε την επίδοση του υπαλλήλου ή της µονάδας του, αλλά αφορούν το σύνολο του προσωπικού της εταιρείας (π.χ. ιατροφαρµακευτική ασφάλιση προσωπικού), ή σχετίζονται µε συγκεκριµένη θέση και εξυπηρετούν συγκεκριµένες ανάγκες της εταιρείας (π.χ. έξοδα κινήσεως, κινητό τηλέφωνο). Μεταβλητές Αποδοχές Οι τυχόν µεταβλητές αποδοχές δεν είναι εγγυηµένες, είναι στη απόλυτη διακριτική ευχέρεια της διοίκησης, και προϋποθέτουν την επίτευξη των στόχων και της κερδοφορίας της εταιρείας. Μπορούν να παρέχονται ως επιβράβευση για την απόδοση του εργαζόµενου βάσει των ποσοτικών και ποιοτικών κριτηρίων αξιολόγησης που εφαρµόζει η εταιρεία και συνδέονται µε τις επιδόσεις του υπαλλήλου, της µονάδας που απασχολείται, και µε τους µακροπρόθεσµους επιχειρηµατικούς στόχους της εταιρείας. Τα κριτήρια αξιολόγησης είναι πολλαπλά και διαφορετικά µε βάση το ρόλο και τη θέση ευθύνης. Ενδεικτικά: Οικονοµικοί στόχοι της εταιρείας, Αποτελέσµατα διαχείρισης, Ικανοποίηση πελάτη, Εσωτερικές διαδικασίες, Λειτουργικός κίνδυνος, Αποτελεσµατική διαχείριση ανθρώπινου δυναµικού,. Σηµαντικός παράγοντας για την παροχή µεταβλητών αποδοχών είναι οι γενικότερες οικονοµικές συνθήκες και η οικονοµική κατάσταση και η βιωσιµότητα της εταιρείας στη δεδοµένη περίοδο. Οι µεταβλητές αποδοχές µπορούν να σχετίζονται µε χρηµατικές απολαβές, παροχή χρηµατοπιστωτικών µέσων, µεριδίων ΟΣΕΚΑ ή καταβολών σε προαιρετικές συνταξιοδοτικές παροχές. Oι μετρήσεις των επιδόσεων που διενεργούνται για τον υπολογισμό των μεταβλητών στοιχείων των αποδοχών ή των ομάδων από μεταβλητά στοιχεία αποδοχών περιλαμβάνουν αναλυτικό μηχανισμό προσαρμογής, για την ενσωμάτωση όλων των σχετικών τύπων τρεχόντων και μελλοντικών κινδύνων. Οι λεπτομέρειες της επικαιροποιημένης πολιτικής αποδοχών, όπου περιλαμβάνεται, μεταξύ άλλων, η περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές και η ταυτότητα των προσώπων που είναι υπεύθυνα για τη χορήγηση των αποδοχών και παροχών, είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση ενώ αντίγραφό της μπορεί να διατεθεί σε έντυπη μορφή χωρίς καμία επιβάρυνση, κατόπιν αιτήματος. δ) Η πολιτική αποδοχών έχει εγκριθεί από το Δ.Σ. της εταιρείας διαχείρισης Triton Asset Management ΑΕΔΑΚ την 20/12/2016 ενώ εγκρίθηκε από τη Γ.Σ. την 30/6/2017 μαζί με τις αποδοχές που καταβλήθηκαν στο προσωπικό και δεν έχει μέχρι σήμερα τροποποιηθεί. Αθήνα, 23 Απριλίου 2019 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως HSBC France, Athens Branch TRITON ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ ΕΥΣΤΡΑΤΟΠΟΥΛΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΤΟΥΛΗΣ ΜΙΧΑΗΛ ΠΛΑΔΕΛΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 6 από 6

15 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON A/K EIΣOΔHMATOΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΥΡΩ ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON A/K EIΣOΔHMATOΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΥΡΩ ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON A/K EIΣOΔHMATOΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΥΡΩ ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Έμφαση θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν

16 αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου. Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 24 Απριλίου 2019 Η Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια Αθανασία Γερασιμοπούλου Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ 32071

17 TRITON A/K ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔIAΘEΣIMΩN ΕΥΡΩ Κοινή απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο Φ.Ε.Κ. Β 40/ I. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2018 ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / ΦΕΚ 251 Α/ ) Μεταβιβάσιμοι τίτλοι , , ,00 Καταθέσεις σε τράπεζες , , ,43 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία , , ,09 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , ,52 Υποχρεώσεις ( ,55) ( ,20) (89.510,97) Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων , , ,55 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία , , ,037 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 2,2264 2,2133 2,1745 Ανάλυση χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών , , ,00 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 0,00 0,00 0,00 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 0,00 0,00 0,00 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) 0,00 0,00 0,00 Σύνολο , , ,00 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου έως ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12. / ΦΕΚ 251 Α/ ) Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις , , ,74 Λοιπά εισοδήματα 0,00 0,00 (0,00) Έξοδα διαχείρισης (88.699,14) ( ,31) (81.815,34) Έξοδα θεματοφύλακα (41.255,67) (24.598,24) (15.999,29) Λοιπά έξοδα και φόροι (32.551,31) (23.669,98) (11.512,61) Καθαρό εισόδημα , , ,50 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου Διανομές και επανεπενδύσεις εισοδήματος , , ,12 Έκδοση νέων μεριδίων , , ,01 Εξαγορές μεριδίων ( ,61) ( ,37) ( ,08) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων (10.912,83) , ,00 Λοιπές μεταβολές των περιοισιακών στοιχείων και επενδύσεων 0,00 0,00 0,00 Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου (0,00) (1.424,43) 0, , , ,05 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) , , ,55 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 1 από 4

18 TRITON A/K ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔIAΘEΣIMΩN ΕΥΡΩ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2018 (Άρθρο 77 Παρ.1 Ν.4099/12, ΦΕΚ Α/250/ ) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή σε Eυρώ / Ξ.Ν Συνολική αξία Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR ,62 ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR ,00 ΣΥΝΟΛO I ,62 44,98% 45,07% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΕΓΕΔ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίμησης Διαβάθμιση ΟΕΔ 17/04/ /04/ % loomberg - Τιμή Κλεισίματο B3/B , , ,98 ΟΕΔ 01/08/ /08/ % loomberg - Τιμή Κλεισίματο B3/B , , ,00 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,98 HELLENIC T-BILL 3 MHΝΩΝ HELLENIC T-BILL ZC 12/10/ /01/2019 ΗΔΑΤ N/A , , ,00 HELLENIC T-BILL ZC 09/11/ /02/2019 ΗΔΑΤ N/A , , , ,00 HELLENIC T-BILL 6 MHΝΩΝ HELLENIC T-BILL ZC 06/07/ /01/2019 ΗΔΑΤ N/A , , ,00 Εκδότης : Ελληνικό Δημόσιο HELLENIC T-BILL ZC 03/08/ /02/2019 ΗΔΑΤ N/A , , ,00 Εκδότης : Ελληνικό Δημόσιο HELLENIC T-BILL ZC 31/08/ /03/2019 ΗΔΑΤ N/A , , ,00 Εκδότης : Ελληνικό Δημόσιο HELLENIC T-BILL ZC 05/10/ /04/2019 ΗΔΑΤ N/A , , ,00 Εκδότης : Ελληνικό Δημόσιο HELLENIC T-BILL ZC 02/11/ /05/2019 ΗΔΑΤ N/A , , ,00 Εκδότης : Ελληνικό Δημόσιο HELLENIC T-BILL ZC 07/12/ /06/2019 ΗΔΑΤ N/A , , ,00 Εκδότης : Ελληνικό Δημόσιο ,00 HELLENIC T-BILL 12 MHΝΩΝ HELLENIC T-BILL ZC 16/03/ /03/2019 ΗΔΑΤ N/A , , ,00 HELLENIC T-BILL ZC 15/06/ /06/2019 ΗΔΑΤ N/A 6.000, , ,00 HELLENIC T-BILL ZC 14/09/ /09/2019 ΗΔΑΤ N/A , , ,00 HELLENIC T-BILL ZC 14/12/ /12/2019 ΗΔΑΤ N/A , , , ,00 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,98 53,24% 53,35% ΣΥΝΟΛO I ,98 53,24% 53,35% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,60 98,22% 98,42% II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘEΣΙΜΑ ΣΕ USD 4.116, ,82 ΣΥΝΟΛO II ,82 0,01% 0,01% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ Περιγραφή Πηγή Αποτίμησης Πιστοληπτική Διαβάθμιση OTE PLC 10/07/ / % loomberg - Τιμή Κλεισίματο B1/BB , , ,00 Εκδότης: Ο.Τ.Ε. Α.Ε. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 2 από 4

19 OTE PLC 02/12/ /12/2019 4,375% oomberg - Τιιμή Κλεισίματ B1/BB , , ,00 Εκδότης: Ο.Τ.Ε. Α.Ε. ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΣΕ EUR ,00 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 ΣΥΝΟΛO II ,00 1,55% 1,55% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,82 1,56% 1,56% ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,72 0,22% 0,22% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,14 100,00% 100,20% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (93.041,85) ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΤΕΛΗ (14.606,70) ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ( ,55) 0,20% ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,59 100,00% Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 ΕΣΟΔΑ I. Έσοδα απο προσόδους Τόκοι (Καταθέσεων, Ομολόγων κλπ) ,82 Σύνολο ,82 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων ,38 Σύνολο ,38 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ) ,20 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ Αμοιβή διαχείρισης (88.699,14) Αμοιβή θεματοφυλακής (41.255,67) Λοιπές επιβαρύνσεις και φόροι (32.551,31) Σύνολο ( ,12) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,08 Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,32 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,63 Μείον: Εξαγορές μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,61 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,34 Δ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Αξία κτήσεως κινητών αξιών την 31/12/ ,50 Τρέχουσα αξία κινητών αξιών την 31/12/ ,98 Υποτίμηση επενδύσεων σε κινητές αξίες (10.912,52) Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,13 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,82 Υποτίμηση αξίας ξένων νομισμάτων (0,31) Σύνολο διαφοράς αποτίμησης επενδύσεων (10.912,83) Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό την 31/12/ ,59 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,851 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2018 2,2264 ΣΤ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 31/12/ /12/2018 Κινητές αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 79,79% 54,90% Ζ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 79,79% 54,90% 31/12/ /12/ /12/2018 Καθαρό Ενεργητικό , , ,59 Καθαρή Τιμή Μεριδίου 2,1745 2,2133 2,2264 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 3 από 4

20 Η. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Η απόδοση του αμοιβαίου για το 2018 ήταν 0,59%. Οι βασικές πηγές της απόδοσης του χαρτοφυλακίου είναι οι θέσεις σε Έντοκα Γραμμάτια του Ελληνικού Δημοσίου και οι τοποθετήσεις σε εγχώριες προθεσμιακές καταθέσεις. Κατά τη διάρκεια της χρονιάς οι αποδόσεις των ΕΓΕΔ ακολούθησαν πτωτική πορεία αποτυπώνοντας την βελτίωση της ελληνικής οικονομίας ενώ τα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων παρέμειναν σχετικά σταθερά λόγω των προκλήσεων που αντιμετωπίζει ο τραπεζικός τομέας με σημαντικότερη τον περιορισμό των NPEs. Επομένως, σταδιακά μέσα στη χρονιά μειώθηκαν οι τοποθετήσεις στα ΕΓΕΔ (από 72% στις 31/12/17 στο 47% στις 31/12/18) και αντίστοιχα αυξήθηκαν οι τοποθετήσεις σε προθεσμιακές καταθέσεις (από 20% στις 31/12/17 στο 45% στις 31/12/18). Για λόγους ενίσχυσης της απόδοσης του, το αμοιβαίο διατήρησε κατά τη διάρκεια της χρονιάς ένα ποσοστό στο εύρος του 7%-8% σε Ελληνικές Κρατικές και εταιρικές ομολογιακές Θ. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί από τις αρμόδιες αρχές οδηγίες για τη σύνταξή τους. 2. Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, με την υπ αριθμόν 2/727/ απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς επετράπη η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. γ) Με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ ΦΕΚ 2723/Β/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών το ανωτέρω όριο υπολογίζεται συνολικά ανά ΑΕΔΑΚ λαμβάνοντας υπόψη την αξία του χαρτοφυλακίου των ΟΣΕΚΑ του ν. 4099/2012 τους οποίους διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ και έχουν αδειοδοτηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 3. Για την κατάρτιση της ετήσιας έκθεσης χρησιμοποιήθηκαν οι κανόνες αποτίμησης του άρθρου 11 του Ν.4099/2012. Η αποτίμηση των εισηγμένων σε Χρηματιστήρια μετοχών, έγινε με βάση την τιμή των χρηματιστηριακών συναλλαγών "τοις μετρητοίς" την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν χρηματιστηριακές συναλλαγές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας συνεδρίασης των Χρηματιστηρίων. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου και Ομόλογα Εξωτερικού αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους με βάση τις δημοσιευμένες τιμές την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν καθαρές τιμές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας. Οι δεδουλευμένοι τόκοι μείον τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου από 1/1/2018 μέχρι 31/12/2018. Η αποτίμηση των Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση το δελτίο ΗΔΑΤ της 31/12/2018. Η μετατροπή σε Ευρώ της τρέχουσας αξίας των κινητών αξιών και διαθεσίμων σε Ξένο Νόμισμα, έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την 31/12/2018 ως εξής: USD : 1,1450, GBP : 0,89453, SEK : 10,2548, ΝΟΚ : 9,9483, DKK: 7,4673, CHF : 1,1269. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων έγινε με βάση την καθαρή τιμή των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της 31/12/ Οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αφορούν κατά κύριο λόγο προθεσμιακές καταθέσεις, σε ποσοστό μέχρι και 20%, σύμφωνα με την παράγραφο 2 του άρθρου 61 του ν. 4099/12, του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ανά Πιστωτικό Ίδρυμα. 5. Οι Επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν.4099/2012 αναλύονται ανά όμιλο ως εξής : Όμιλος ΟΤΕ -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ OTE PLC 09/07/ % ποσοστό 0,58% -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ OTE PLC 02/12/19 4,375% ποσοστό 0,97% 6. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνονται στο ενεργητικό του ΟΣΕΚΑ, έχει επιμετρηθεί στην εύλογη αξία και εντάσσεται στην κατηγορία α) σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 12 του άρθρου 24 του Ν. 4308/ Σε συμμόρφωση με το νόµο 4416/2016, µε τον οποίο ενσωµατώθηκε στο ελληνικό δίκαιο η Οδηγία 2014/91/ΕΕ (UCITS V), η Εταιρεία Διαχείρισης θεσπίζει, εφαρμόζει και διατηρεί πολιτική αποδοχών συμβατή με την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων, η οποία δεν ενθαρρύνει την υπερβολική ανάληψη κινδύνων. Οι πολιτικές και οι πρακτικές αποδοχών εφαρμόζονται στις κατηγορίες υπαλλήλων, οι οποίες περιλαμβάνουν ανώτερα διοικητικά στελέχη, πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους και πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου, όπως και οποιονδήποτε υπάλληλο που λαμβάνει συνολικές αποδοχές που τον τοποθετούν στο ίδιο μισθολογικό κλιμάκιο με τα ανώτερα διοικητικά στελέχη και τα πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους, των οποίων οι επαγγελματικές δραστηριότητες έχουν ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου των εταιρειών διαχείρισης ή των ΟΣΕΚΑ τους οποίους διαχειρίζονται. α) Το συνολικό ύψος των αποδοχών που καταβλήθηκε στο προσωπικό για το οικονομικό έτος 2018, το οποίο αριθμούσε 33 άτομα, ανήλθε στο ποσό των ,85 ευρώ από το οποίο ,05 ευρώ αφορούν σε σταθερές αποδοχές και ,80 ευρώ σε μεταβλητές αποδοχές οι οποίες καταβλήθηκαν και επιβάρυναν εξ ολοκλήρου την Εταιρία Διαχείρισης και όχι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε αντάλλαγμα των παρεχόμενων επαγγελματικών υπηρεσιών μέσω σχέσης εξαρτημένης εργασίας. β) Το συνολικό ύψος αποδοχών για το 2018, ανά κατηγορία υπαλλήλων όπως αναφέρονται στο άρθρο 14α παράγραφος 3 της Οδηγίας 91/2014, αναλύονται ως εξής: Τα ανώτερα διευθυντικά, διοικητικά στελέχη και οι μονάδες εποπτείας και ελέγχου Αριθμός δικαιούχων 7 Σύνολο αμοιβών ,86 ευρώ Οι διαχειριστές αµοιβαίων κεφαλαίων και ατοµικών χαρτοφυλακίων Αριθμός δικαιούχων 5 Σύνολο αμοιβών ,44 ευρώ γ) Τρόπος υπολογισμού αποδοχών και παροχών Βασική παράµετρος για τον σχεδιασµό και την υλοποίηση της πολιτικής αποδοχών είναι η αναλογικότητα. Εκτιµάται ότι η εταιρεία, λόγω µεγέθους, οργανωτικής δοµής και αντικειµένου εργασιών, δεν έχει πολύπλοκη δοµή γεγονός το οποίο προσδίδει σχετική ευελιξία αναφορικά µε την πολιτική αποδοχών. Σταθερές Αποδοχές Οι σταθερές αποδοχές κάθε ενός υπαλλήλου ορίζονται κατ αρχήν από τη νοµοθεσία (ελάχιστες αµοιβές όπως καθορίζονται από την εργατική νοµοθεσία). Οι σταθερές αποδοχές πρέπει να είναι ανταγωνιστικές έτσι ώστε να είναι εφικτή η προσέλκυση και διατήρηση ατόµων που έχουν τις κατάλληλες ικανότητες και δεξιότητες αναγκαίες για την εταιρεία. Το ύψος των σταθερών αποδοχών είναι απόρροια της θέσης ευθύνης και της πολυπλοκότητας του ζητούµενου έργου, όπως και του µορφωτικού επιπέδου των δεξιοτήτων και εµπειρίας του υπαλλήλου. Περαιτέρω, η εταιρεία δύναται να καταβάλλει πρόσθετες παροχές, οι οποίες µπορούν να ανακληθούν, οι οποίες όµως δεν συνδέονται µε την επίδοση του υπαλλήλου ή της µονάδας του, αλλά αφορούν το σύνολο του προσωπικού της εταιρείας (π.χ. ιατροφαρµακευτική ασφάλιση προσωπικού), ή σχετίζονται µε συγκεκριµένη θέση και εξυπηρετούν συγκεκριµένες ανάγκες της εταιρείας (π.χ. έξοδα κινήσεως, κινητό τηλέφωνο). Μεταβλητές Αποδοχές Οι τυχόν µεταβλητές αποδοχές δεν είναι εγγυηµένες, είναι στη απόλυτη διακριτική ευχέρεια της διοίκησης, και προϋποθέτουν την επίτευξη των στόχων και της κερδοφορίας της εταιρείας. Μπορούν να παρέχονται ως επιβράβευση για την απόδοση του εργαζόµενου βάσει των ποσοτικών και ποιοτικών κριτηρίων αξιολόγησης που εφαρµόζει η εταιρεία και συνδέονται µε τις επιδόσεις του υπαλλήλου, της µονάδας που απασχολείται, και µε τους µακροπρόθεσµους επιχειρηµατικούς στόχους της εταιρείας. Τα κριτήρια αξιολόγησης είναι πολλαπλά και διαφορετικά µε βάση το ρόλο και τη θέση ευθύνης. Ενδεικτικά: Οικονοµικοί στόχοι της εταιρείας, Αποτελέσµατα διαχείρισης, Ικανοποίηση πελάτη, Εσωτερικές διαδικασίες, Λειτουργικός κίνδυνος, Αποτελεσµατική διαχείριση ανθρώπινου δυναµικού,. Σηµαντικός παράγοντας για την παροχή µεταβλητών αποδοχών είναι οι γενικότερες οικονοµικές συνθήκες και η οικονοµική κατάσταση και η βιωσιµότητα της εταιρείας στη δεδοµένη περίοδο. Οι µεταβλητές αποδοχές µπορούν να σχετίζονται µε χρηµατικές απολαβές, παροχή χρηµατοπιστωτικών µέσων, µεριδίων ΟΣΕΚΑ ή καταβολών σε προαιρετικές συνταξιοδοτικές παροχές. Oι μετρήσεις των επιδόσεων που διενεργούνται για τον υπολογισμό των μεταβλητών στοιχείων των αποδοχών ή των ομάδων από μεταβλητά στοιχεία αποδοχών περιλαμβάνουν αναλυτικό μηχανισμό προσαρμογής, για την ενσωμάτωση όλων των σχετικών τύπων τρεχόντων και μελλοντικών κινδύνων. Οι λεπτομέρειες της επικαιροποιημένης πολιτικής αποδοχών, όπου περιλαμβάνεται, μεταξύ άλλων, η περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές και η ταυτότητα των προσώπων που είναι υπεύθυνα για τη χορήγηση των αποδοχών και παροχών, είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση ενώ αντίγραφό της μπορεί να διατεθεί σε έντυπη μορφή χωρίς καμία επιβάρυνση, κατόπιν αιτήματος. δ) Η πολιτική αποδοχών έχει εγκριθεί από το Δ.Σ. της εταιρείας διαχείρισης Triton Asset Management ΑΕΔΑΚ την 20/12/2016 ενώ εγκρίθηκε από τη Γ.Σ. την 30/6/2017 μαζί με τις αποδοχές που καταβλήθηκαν στο προσωπικό και δεν έχει μέχρι σήμερα τροποποιηθεί. Αθήνα, 23 Απριλίου 2019 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως HSBC France, Athens Branch TRITON ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ ΕΥΣΤΡΑΤΟΠΟΥΛΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΤΟΥΛΗΣ ΜΙΧΑΗΛ ΠΛΑΔΕΛΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 4 από 4

21 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON A/K ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔIAΘEΣIMΩN ΕΥΡΩ Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON A/K ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔIAΘEΣIMΩN ΕΥΡΩ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON A/K ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔIAΘEΣIMΩN ΕΥΡΩ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Έμφαση θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα

22 επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου. Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 24 Απριλίου 2019 Η Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια Αθανασία Γερασιμοπούλου Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ 32071

23 TRITON ΜΙΚΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Κοινή απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο Φ.Ε.Κ. Β 675/ Μεταβιβάσιμοι τίτλοι , , ,95 Καταθέσεις σε τράπεζες , , ,32 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία , , ,17 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , ,44 Υποχρεώσεις (71.522,66) ( ,88) ( ,80) Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων , , ,64 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία , , ,845 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 7,8605 8,3392 7,8353 Ανάλυση χαρτοφυλακίου I. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2018 ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / ΦΕΚ 251 Α/ ) 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών , , ,85 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 0,00 0,00 0,00 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 0,00 0,00 0,00 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) , , ,10 Σύνολο , , ,95 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου έως ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12. / ΦΕΚ 251 Α/ ) Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις , ,03 ( ,34) Λοιπά εισοδήματα 0,00 0,00 (0,00) Έξοδα διαχείρισης ( ,41) ( ,58) ( ,19) Έξοδα θεματοφύλακα (19.679,09) (19.887,89) (19.763,40) Λοιπά έξοδα και φόροι ( ,74) ( ,14) ( ,88) Καθαρό εισόδημα , , ,87 Β. Κατάσταση λοπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείωναποτελεσμάτων περιόδου Διανομές και επανεπενδύσεις εισοδήματος , , ,84 Έκδοση νέων μεριδίων , , ,35 Εξαγορές μεριδίων ( ,91) ( ,70) ( ,50) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων ( ,50) , ,41 Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και επενδύσεων 0,00 0,00 0,00 Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου ( ,11) ( ,44) ( ,33) , , ,77 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) , , ,64 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 1 από 6

24 TRITON ΜΙΚΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2018 (Άρθρο 77 Παρ.1 Ν.4099/12, ΦΕΚ Α/250/ ) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR ,79 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ USD , ,14 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ GBP 405,11 452,87 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ CHF , ,39 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ NOK 1.032,52 103,79 ΣΥΝΟΛO I ,98 15,39% 15,45% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ Γ.Ε.Κ-ΤΕΡΝΑ Α.Ε.ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΚΙΝΗΤΩΝ (ΚΟ) ,0000 4, ,00 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧ. (ΚΟ) ,0000 7, ,00 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ ,00 2,08% 2,09% JUMBO Α.Ε.Ε (ΚΟ) , , ,00 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ ,00 1,38% 1,38% Π.Δ.ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ (ΚΟ) ,0000 0, ,00 KAΠNOBIOMHXANIA ΚΑΡΕΛΙΑ AE (K) 1.846, , ,00 ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ,00 3,50% 3,51% ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ (ΚΟ) , , ,00 ΤΡΑΠΕΖΕΣ ,00 0,66% 0,66% INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π.(ΚΟ) ,0000 5, ,50 ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ,50 0,73% 0,74% MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ (ΚΟ) ,0000 4, ,00 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ ,00 0,30% 0,31% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,50 8,66% 8,69% ΣΥΝΟΛO I ,50 8,66% 8,69% ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΓΕΔ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίμησης Διαβάθμιση HELLENIC T-BILL ZC 16/03/ /03/2019 ΗΔΑΤ N/A 3.000, , ,00 HELLENIC T-BILL ZC 15/06/ /06/2019 ΗΔΑΤ N/A 2.000, , ,00 ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ,00 2,70% 2,71% Περιγραφή ΟΕΔ 17/04/ /04/ % ΟΕΔ 01/08/ /08/ % ΟΕΔ 05/12/ /01/ % ΟΕΔ 15/02/ /02/ % ΟΕΔ 05/12/ /01/ % Πηγή Αποτίμησης Πιστοληπτική Διαβάθμιση B3/B , , ,00 B3/B , , ,00 NA/B , , ,81 B3/B , , ,00 NA/B , , ,35 ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ,16 23,17% 23,26% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,16 25,86% 25,96% Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου 4. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού TRITON Α/Κ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ , , ,00 ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ,00 1,59% 1,59% TRITON Α/Κ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤ ,4880 7, ,16 ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ,16 3,12% 3,13% TRITON Α/Κ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,7740 2, ,42 ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ,42 2,17% 2,18% ΣΥΝΟΛO I ,58 6,87% 6,90% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,22 56,79% 57,01% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 2 από 6

25 II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR ,80 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ USD , ,58 ΣΥΝΟΛO II ,38 3,24% 3,25% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΖΥΡΙΧΗΣ LONZA GROUP 200, , , ,66 ΥΓΕΙΑΣ , ,66 0,24% 0,25% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ CHF , ,66 0,24% 0,25% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΒΡΥΞΕΛΛΩΝ EURONAV NV 3.000,0000 6, ,00 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ ,00 0,10% 0,10% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 0,10% 0,10% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ALIBABA 3.000, , , ,37 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ , ,37 1,95% 1,95% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,37 1,95% 1,95% ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΑ ΜΤΧ. ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ BAIDU INC (ADR) 750, , , ,46 ΕΝΕΡΓΕΙΑ , ,46 0,56% 0,56% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,46 0,56% 0,56% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΠΑΡΙΣΙΩΝ VINCI 500, , ,00 AIRBUS 500, , ,00 THALES 1.000, , ,00 ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ,00 0,97% 0,98% TOTAL SA 1.500, , ,00 ΕΝΕΡΓΕΙΑ ,00 0,38% 0,38% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 1,35% 1,36% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ SAP AG 300, , ,00 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ ,00 0,14% 0,14% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 0,14% 0,14% ΣΥΝΟΛO II ,49 4,35% 4,36% ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ Περιγραφή BOCYCY 9,25% 19/01/2027 Εκδότης: BANK OF CYPRUS LTD CYPRUS 3.875% 06/05/2022 Εκδότης: XΩPEΣ-KPATH MEDIASET 5.125% 24/01/2019 Εκδότης: MEDIASET SPA TRAFIGURA FUNDING 5.00% 27/04/2020 Εκδότης: TRAFIGURA FUNDING FIAT CHRYSLER FINANCE 6,75% 14/10/2019 Εκδότης: TRAFIGURA FUNDING LEONARDO SPA 4.50% 19/01/2021 (FNCIM) Εκδότης: FINMEC FINANCE SA FF GROUP FINANCE 24/06/ /07/2019 1,75% Εκδότης: FOLLI-FOLLIE Α.Β.Ε.Ε. MOTOR OIL FIN. 3.25% 01/04/2022 Εκδότης: MOTOR OIL FNANCE HELLENIC PETROLEUM FIN. 5.25% 04/07/2019 Εκδότης: HELLENIC PETROLEUM FINANCE HELLENIC PETROLEUM FIN. 4,875% 14/10/21 Εκδότης: HELLENIC PETROLEUM FINANCE TELECOM ITALIA 25/01/ % Εκδότης: TELECOM ITALIA AIR FRANCE - KLM 18/06/ % Εκδότης: AIR FRANCE TITAN GLOBAL FINANCE PLC 16/11/ /11/ Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE TUI A.G 2,1250% 26/10/2021 Εκδότης: TUI A.G Πηγή Αποτίμησης Πιστοληπτική Διαβάθμιση Caa2/NA 4.000, , ,00 Ba2/NA 1.500, , ,00 NA/NA 2.000, , ,00 NA/NA 2.000, , ,00 Ba3/BB , , ,00 Ba1/BB , , ,00 NA/NA 8.000,0000 9, ,00 NA/NA 4.000, , ,00 NA/NA 8.000, , ,00 NA/NA 5.000, , ,00 Ba1/BB , , ,00 NA/NA 5.000, , ,00 NA/BB , , ,00 Ba2/BB 1.000, , ,00 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 3 από 6

26 PPCGA 5.50% 01/05/2019 Εκδότης: PPC FINANCE PLC OTE PLC 18/07/ /07/2022 2,375% Εκδότης: Ο.Τ.Ε. Α.Ε. NA/CCC , , ,21 NA/BB , , ,00 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ,21 29,07% 29,18% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,21 29,07% 29,18% NORDRHEIN- WEST 2.375% 16/09/2021 Εκδότης: XΩPEΣ-KPATH AT&T 3.875% 15/08/2021 Εκδότης: AT&T CORP BARY 5.50% 15/06/2023 Baa2/BBB Aa1/AA- Baa3/BBΒ , , , , , , , , , , , ,83 Εκδότης: BARRY CALLEBAUT ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ , ,57 3,81% 3,82% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,57 3,81% 3,82% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,78 32,87% 33,00% Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού 4. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ INCOMETRIC FUND-TRITON (LF)GLOBAL BALANCED FUND CLASS A EUR ,6210 9, ,67 ΜΙΚΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ,67 1,31% 1,32% ΣΥΝΟΛO II ,67 1,31% 1,32% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΙI) ,32 41,77% 41,93% ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 0,00 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ 960,00 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,41 ΣΥΝΟΛO ,41 1,44% 1,45% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,95 100,00% 100,39% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (21.425,43) ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΤΕΛΗ (50.097,23) ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (71.522,66) 0,39% ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,29 100,00% Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 ΕΣΟΔΑ I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα (Μερίσματα μετοχών, Α/Κ) ,14 Τόκοι (Καταθέσεων, Ομολόγων κλπ) ,86 Σύνολο ,00 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,04 Κέρδη από πράξεις σε παράγωγα ,62 Σύνολο ,66 ΙΙΙ. Έκτακτα και ανόργανα αποτελέσματα Συναλλαγματικές Διαφορές ,18 Σύνολο ,18 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ) ,84 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ Αμοιβή διαχείρισης ( ,41) Αμοιβή θεματοφυλακής (19.679,09) Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων ( ,11) Λοιπές επιβαρύνσεις και φόροι ( ,74) Σύνολο ( ,35) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,49 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 4 από 6

27 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 Κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/ ,49 Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ,49 Δ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,41 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,80 Μείον: Εξαγορές μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,91 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,30 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Αξία κτήσεως κινητών αξιών την 31/12/ ,04 Τρέχουσα αξία κινητών αξιών την 31/12/ ,18 Ανατίμηση επενδύσεων σε κινητές αξίες ( ,86) Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,41 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,77 Ανατίμηση αξίας ξένων νομισμάτων (3.312,64) Σύνολο διαφοράς αποτίμησης επενδύσεων ( ,50) ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό την 31/12/ ,29 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,933 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2018 7,8605 Ζ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 31/12/ /12/2018 Κινητές αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 83,29% 72,02% Μερίδια ΟΣΕΚΑ 5,07% 8,22% Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 88,36% 80,24% 31/12/ /12/ /12/2018 Καθαρό Ενεργητικό , , ,29 Καθαρή Τιμή Μεριδίου 7,8353 8,3392 7,8605 Θ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Το 2018 ήταν ένα πολύ δύσκολο έτος για τις αγορές παγκοσμίως. Στις ΗΠΑ, η ανθεκτική αύξηση του ΑΕΠ και η ανάκαμψη των μισθών ώθησαν την FED σε μια πιο περιοριστική στάση, γεγονός που οδήγησε σε υψηλότερες αποδόσεις τα κρατικά και εταιρικά ομόλογα. Στη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ, η εξασθένιση της στήριξης του FED και η κλιμάκωση του εμπορικού πολέμου μεταξύ ΗΠΑ - Κίνας έπληξε την επενδυτική εμπιστοσύνη. Στην Ευρώπη, παρά την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, η ΕΚΤ ανακοίνωσε το τέλος του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης και οδήγησε σε άνοδο των ομολογιακών αποδόσεων στο μεγαλύτερο μέρος της ευρωζώνης, εκτός από ορισμένες χώρες που εξακολουθούν να λειτουργούν ως ασφαλές καταφύγιο όπως η Γερμανία. Οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές υποχώρησαν σημαντικά εν μέσω του εμπορικού πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, των απογοητευτικών διαπραγματεύσεων για το Brexit και της επιβράδυνσης του ΑΕΠ. I. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί από τις αρμόδιες αρχές οδηγίες για τη σύνταξή τους. 2. Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, με την υπ αριθμόν 2/727/ απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς επετράπη η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. γ) Με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ ΦΕΚ 2723/Β/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών το ανωτέρω όριο υπολογίζεται συνολικά ανά ΑΕΔΑΚ λαμβάνοντας υπόψη την αξία του χαρτοφυλακίου των ΟΣΕΚΑ του ν. 4099/2012 τους οποίους διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ και έχουν αδειοδοτηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 3. Για την κατάρτιση της ετήσιας έκθεσης χρησιμοποιήθηκαν οι κανόνες αποτίμησης του άρθρου 11 του Ν.4099/2012. Η αποτίμηση των εισηγμένων σε Χρηματιστήρια μετοχών, έγινε με βάση την τιμή των χρηματιστηριακών συναλλαγών "τοις μετρητοίς" την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν χρηματιστηριακές συναλλαγές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας συνεδρίασης των Χρηματιστηρίων. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου και Ομόλογα Εξωτερικού αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους με βάση τις δημοσιευμένες τιμές την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν καθαρές τιμές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας. Οι δεδουλευμένοι τόκοι μείον τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου από 1/1/2018 μέχρι 31/12/2018. Η αποτίμηση των Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση το δελτίο ΗΔΑΤ της 31/12/2018. Η μετατροπή σε Ευρώ της τρέχουσας αξίας των κινητών αξιών και διαθεσίμων σε Ξένο Νόμισμα, έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την 31/12/2018 ως εξής: USD : 1,1450, GBP : 0,89453, SEK : 10,2548, ΝΟΚ : 9,9483, DKK: 7,4673, CHF : 1,1269. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων έγινε με βάση την καθαρή τιμή των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της 31/12/2018. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 5 από 6

28 4. Tο Αμοιβαίο Κεφάλαιο έκανε χρήση παράγωγων προϊόντων, για αποτελεσματική διαχείριση, κατά την περίοδο 1/1/ /12/2018. Για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, χρησιμοποιείται η μέθοδος της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (commitment approach). Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια εσωτερικού και εξωτερικού έγινε σε καθόλη τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων ήταν κέρδη ευρώ ,62 και είχε μικρή επίδραση στην απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είχε ανοικτές θέσεις σε Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα κατά την Κατά την διάρκεια της περιόδου το μέγιστο συνολικό ποσοστό που αντιπροσώπευσαν οι επενδύσεις σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα, σε σχέση με το καθαρό ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ανήλθε στο 55,68%. 5. Οι Επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν.4099/2012 αναλύονται ανά όμιλο ως εξής : Όμιλος ΕΛΠΕ -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ HELLENIC PETROLEUM FINANCE 4,875% 14/10/21 ποσοστό 2,84% -ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ HELLENIC PETROLEUM FINANCE 5,25% 04/07/19 ποσοστό 4,41% 6. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνονται στο ενεργητικό του ΟΣΕΚΑ, έχει επιμετρηθεί στην εύλογη αξία και εντάσσεται στην κατηγορία α) σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 12 του άρθρου 24 του Ν. 4308/ Η διαχειρίστρια Eταιρεία για λογαριασμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου έχει ασκήσει αγωγή την από 7 Ιουλίου 2009 ενώπιον του Μονομελούς Πρωτοδικείου Αθηνών κατά της εταιρίας IBERDROLA, αναφορικά με το τίμημα της εξαγοράς(squeeze-out) της εταιρίας X.ΡΟΚΑΣ ΑΒΕΕ. Την 21η Μαρτίου 2018 δημοσιεύθηκε η υπ αριθ. 3047/2018 απόφαση του Μονομελούς Πρωτοδικείου Αθηνών επί της άνω Αγωγής, η οποία την έκανε δεκτή καθ όλα τα αιτήματά της. Κατά της ανωτέρω πρωτόδικης απόφασης η IBERDROLA άσκησε έφεση ενώπιον του Εφετείου Αθηνών. Αν και η δικάσιμος είχε οριστεί για την 23η Μαίου 2019, η IBERDROLA παραιτήθηκε από την έφεση και κατέβαλε την 23η Οκτωβρίου 2018 το ποσό που επιδικάστηκε, ύψους ,49 ευρώ. 8. Σε συμμόρφωση με το νόµο 4416/2016, µε τον οποίο ενσωµατώθηκε στο ελληνικό δίκαιο η Οδηγία 2014/91/ΕΕ (UCITS V), η Εταιρεία Διαχείρισης θεσπίζει, εφαρμόζει και διατηρεί πολιτική αποδοχών συμβατή με την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων, η οποία δεν ενθαρρύνει την υπερβολική ανάληψη κινδύνων. Οι πολιτικές και οι πρακτικές αποδοχών εφαρμόζονται στις κατηγορίες υπαλλήλων, οι οποίες περιλαμβάνουν ανώτερα διοικητικά στελέχη, πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους και πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου, όπως και οποιονδήποτε υπάλληλο που λαμβάνει συνολικές αποδοχές που τον τοποθετούν στο ίδιο μισθολογικό κλιμάκιο με τα ανώτερα διοικητικά στελέχη και τα πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους, των οποίων οι επαγγελματικές δραστηριότητες έχουν ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου των εταιρειών διαχείρισης ή των ΟΣΕΚΑ τους οποίους διαχειρίζονται. α) Το συνολικό ύψος των αποδοχών που καταβλήθηκε στο προσωπικό για το οικονομικό έτος 2018, το οποίο αριθμούσε 33 άτομα, ανήλθε στο ποσό των ,85 ευρώ από το οποίο ,05 ευρώ αφορούν σε σταθερές αποδοχές και ,80 ευρώ σε μεταβλητές αποδοχές οι οποίες καταβλήθηκαν και επιβάρυναν εξ ολοκλήρου την Εταιρία Διαχείρισης και όχι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε αντάλλαγμα των παρεχόμενων επαγγελματικών υπηρεσιών μέσω σχέσης εξαρτημένης εργασίας. β) Το συνολικό ύψος αποδοχών για το 2018, ανά κατηγορία υπαλλήλων όπως αναφέρονται στο άρθρο 14α παράγραφος 3 της Οδηγίας 91/2014, αναλύονται ως εξής: Τα ανώτερα διευθυντικά, διοικητικά στελέχη και οι μονάδες εποπτείας και ελέγχου Αριθμός δικαιούχων 7 Σύνολο αμοιβών ,86 ευρώ Οι διαχειριστές αµοιβαίων κεφαλαίων και ατοµικών χαρτοφυλακίων Αριθμός δικαιούχων 5 Σύνολο αμοιβών ,44 ευρώ γ) Τρόπος υπολογισμού αποδοχών και παροχών Βασική παράµετρος για τον σχεδιασµό και την υλοποίηση της πολιτικής αποδοχών είναι η αναλογικότητα. Εκτιµάται ότι η εταιρεία, λόγω µεγέθους, οργανωτικής δοµής και αντικειµένου εργασιών, δεν έχει πολύπλοκη δοµή γεγονός το οποίο προσδίδει σχετική ευελιξία αναφορικά µε την πολιτική αποδοχών. Σταθερές Αποδοχές Οι σταθερές αποδοχές κάθε ενός υπαλλήλου ορίζονται κατ αρχήν από τη νοµοθεσία (ελάχιστες αµοιβές όπως καθορίζονται από την εργατική νοµοθεσία). Οι σταθερές αποδοχές πρέπει να είναι ανταγωνιστικές έτσι ώστε να είναι εφικτή η προσέλκυση και διατήρηση ατόµων που έχουν τις κατάλληλες ικανότητες και δεξιότητες αναγκαίες για την εταιρεία. Το ύψος των σταθερών αποδοχών είναι απόρροια της θέσης ευθύνης και της πολυπλοκότητας του ζητούµενου έργου, όπως και του µορφωτικού επιπέδου των δεξιοτήτων και εµπειρίας του υπαλλήλου. Περαιτέρω, η εταιρεία δύναται να καταβάλλει πρόσθετες παροχές, οι οποίες µπορούν να ανακληθούν, οι οποίες όµως δεν συνδέονται µε την επίδοση του υπαλλήλου ή της µονάδας του, αλλά αφορούν το σύνολο του προσωπικού της εταιρείας (π.χ. ιατροφαρµακευτική ασφάλιση προσωπικού), ή σχετίζονται µε συγκεκριµένη θέση και εξυπηρετούν συγκεκριµένες ανάγκες της εταιρείας (π.χ. έξοδα κινήσεως, κινητό τηλέφωνο). Μεταβλητές Αποδοχές Οι τυχόν µεταβλητές αποδοχές δεν είναι εγγυηµένες, είναι στη απόλυτη διακριτική ευχέρεια της διοίκησης, και προϋποθέτουν την επίτευξη των στόχων και της κερδοφορίας της εταιρείας. Μπορούν να παρέχονται ως επιβράβευση για την απόδοση του εργαζόµενου βάσει των ποσοτικών και ποιοτικών κριτηρίων αξιολόγησης που εφαρµόζει η εταιρεία και συνδέονται µε τις επιδόσεις του υπαλλήλου, της µονάδας που απασχολείται, και µε τους µακροπρόθεσµους επιχειρηµατικούς στόχους της εταιρείας. Τα κριτήρια αξιολόγησης είναι πολλαπλά και διαφορετικά µε βάση το ρόλο και τη θέση ευθύνης. Ενδεικτικά: Οικονοµικοί στόχοι της εταιρείας, Αποτελέσµατα διαχείρισης, Ικανοποίηση πελάτη, Εσωτερικές διαδικασίες, Λειτουργικός κίνδυνος, Αποτελεσµατική διαχείριση ανθρώπινου δυναµικού,. Σηµαντικός παράγοντας για την παροχή µεταβλητών αποδοχών είναι οι γενικότερες οικονοµικές συνθήκες και η οικονοµική κατάσταση και η βιωσιµότητα της εταιρείας στη δεδοµένη περίοδο. Οι µεταβλητές αποδοχές µπορούν να σχετίζονται µε χρηµατικές απολαβές, παροχή χρηµατοπιστωτικών µέσων, µεριδίων ΟΣΕΚΑ ή καταβολών σε προαιρετικές συνταξιοδοτικές παροχές. Oι μετρήσεις των επιδόσεων που διενεργούνται για τον υπολογισμό των μεταβλητών στοιχείων των αποδοχών ή των ομάδων από μεταβλητά στοιχεία αποδοχών περιλαμβάνουν αναλυτικό μηχανισμό προσαρμογής, για την ενσωμάτωση όλων των σχετικών τύπων τρεχόντων και μελλοντικών κινδύνων. Οι λεπτομέρειες της επικαιροποιημένης πολιτικής αποδοχών, όπου περιλαμβάνεται, μεταξύ άλλων, η περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές και η ταυτότητα των προσώπων που είναι υπεύθυνα για τη χορήγηση των αποδοχών και παροχών, είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση ενώ αντίγραφό της μπορεί να διατεθεί σε έντυπη μορφή χωρίς καμία επιβάρυνση, κατόπιν αιτήματος. δ) Η πολιτική αποδοχών έχει εγκριθεί από το Δ.Σ. της εταιρείας διαχείρισης Triton Asset Management ΑΕΔΑΚ την 20/12/2016 ενώ εγκρίθηκε από τη Γ.Σ. την 30/6/2017 μαζί με τις αποδοχές που καταβλήθηκαν στο προσωπικό και δεν έχει μέχρι σήμερα τροποποιηθεί. Αθήνα, 23 Απριλίου 2019 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως HSBC France, Athens Branch TRITON ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ ΕΥΣΤΡΑΤΟΠΟΥΛΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΤΟΥΛΗΣ ΜΙΧΑΗΛ ΠΛΑΔΕΛΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 6 από 6

29 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON ΜΙΚΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON ΜΙΚΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON ΜΙΚΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Έμφαση θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα

30 επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου. Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 24 Απριλίου 2019 Η Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια Αθανασία Γερασιμοπούλου Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ 32071

31 TRITON Α/Κ AMERICAN EQUITY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Κοινή απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο Φ.Ε.Κ. Β 1780/ Μεταβιβάσιμοι τίτλοι , , ,81 Καταθέσεις σε τράπεζες , , ,20 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 3.998, , ,53 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , ,54 Υποχρεώσεις (63.001,71) (65.569,70) (71.468,55) Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων , , ,99 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία , , ,194 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 4,5144 4,9456 4,7162 Ανάλυση χαρτοφυλακίου I. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2018 ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / ΦΕΚ 251 Α/ ) 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών , , ,81 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 0,00 0,00 0,00 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 0,00 0,00 0,00 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) 0,00 0,00 0,00 Σύνολο , , ,81 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου έως ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12. / ΦΕΚ 251 Α/ ) Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις , , ,33 Λοιπά εισοδήματα ,00 (73.132,95) ,11 Έξοδα διαχείρισης ( ,00) ( ,06) ( ,87) Έξοδα θεματοφύλακα (31.348,35) (31.775,86) (30.390,74) Λοιπά έξοδα και φόροι ( ,19) ( ,04) ( ,42) Καθαρό εισόδημα , , ,41 Β. Κατάσταση λοπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείωναποτελεσμάτων περιόδου Διανομές και επανεπενδύσεις εισοδήματος , , ,10 Έκδοση νέων μεριδίων , , ,85 Εξαγορές μεριδίων ( ,22) ( ,21) ( ,89) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων ( ,37) , ,26 Λοιπές μεταβολές των περιοισιακών στοιχείων (0,00) και επενδύσεων 0,00 0,00 Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου (76.109,22) (62.898,55) (67.725,73) , , ,59 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) , , ,99 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 1 από 5

32 TRITON Α/Κ AMERICAN EQUITY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2018 (Άρθρο 77 Παρ.1 Ν.4099/12, ΦΕΚ Α/250/ ) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή σε Eυρώ / Ξ.Ν Συνολική αξία Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR ,35 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ USD , ,24 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ GBP 2.477, ,83 ΣΥΝΟΛO I ,42 15,15% 15,26% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,42 15,15% 15,26% II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR 772,84 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ USD , ,22 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ,06 1,21% 1,22% ΣΥΝΟΛO II ,06 1,21% 1,22% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ CHEVRON CORPORATION 1.000, , , ,10 PHILLIPS , , , ,21 ΕΝΕΡΓΕΙΑ , ,31 2,09% 2,10% DOWDUPONT INC 4.500, , , ,41 ΥΛΙΚΑ , ,41 2,37% 2,39% UNION PACIFIC 1.000, , , ,89 UNITED TECHNOLOGIES CORP , , , ,36 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ , ,25 3,20% 3,22% TESLA MOTORS 550, , , ,26 AMAZON.COM 450, , , ,89 MC DONALDS CORP. 750, , , ,23 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ , ,38 9,77% 9,84% ALTRIA GROUP 4.000, , , ,48 ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ , ,48 1,95% 1,96% CENTENE CO 1.500, , , ,03 BOSTON SCIENTIFIC CORP , , , ,14 UNITEDHEALTH GROUP 1.250, , , ,07 AMGEN 600, , , ,48 BIOGEN 500, , , ,11 BECTON DICKINSON AND CO 1.000, , , ,03 INTUITIVE SURGICAL INC 300, , , ,22 ΥΓΕΙΑΣ , ,08 12,78% 12,87% WELLS FARGO 3.000, , , ,62 JP MORGAN CHASE 3.250, , , ,34 BANK OF AMERICA 9.000, , , ,86 ΤΡΑΠΕΖΕΣ , ,82 6,67% 6,72% BERKSHIRE HATHAWAYS 2.500, , , ,86 ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ , ,86 5,03% 5,06% APPLE 3.750, , , ,72 MICROSOFT CORPORATION 4.000, , , ,69 CISCO SYSTEMS 5.500, , , ,37 MICRON TECHNOLOGY , , , ,48 MASTERCARD 1.000, , , ,83 VISA CLASS A 1.750, , , ,02 INTEL CORP 3.000, , , ,70 DROPBOX CLA , , , ,54 STONECO LTD 2.000, , , ,61 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ , ,96 24,22% 24,40% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 2 από 5

33 Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού VERIZON COMMUNICATIONS 1.500, , , ,66 ALPHABET (GOOGLE) CLASS A 350, , , ,09 21st CENTURY FOX CLASS A 5.000, , , ,00 FACEBOOK 3.000, , , ,25 ALTABA 4.000, , , ,48 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ , ,47 12,96% 13,05% GENIE ENERGY LTD CLASS B ,0000 6, , ,88 ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ , ,88 0,77% 0,78% ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ USD , ,90 81,81% 82,39% ΣΥΝΟΛO II ,90 81,81% 82,39% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΛΟΝΔΙΝΟΥ ENERGEAN OIL & GAS ,0000 6, , ,50 ΕΝΕΡΓΕΙΑ , ,50 1,78% 1,80% ΣΥΝΟΛO II ,50 1,78% 1,80% ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,46 84,80% 85,41% ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ 3.998,03 ΣΥΝΟΛO 3.998,03 0,05% 0,05% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,91 100,00% 100,72% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (18.610,88) ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΤΕΛΗ (44.390,83) ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (63.001,71) 0,72% ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,20 100,00% Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 ΕΣΟΔΑ I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα (Μερίσματα μετοχών, Α/Κ) ,58 Τόκοι (Καταθέσεων, Ομολόγων κλπ) 215,06 Σύνολο ,64 ΙΙ.Έσοδα κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων ,61 Κέρδη από πράξεις σε παράγωγα ,20 Σύνολο ,81 ΙΙΙ. Έκτακτα και ανόργανα αποτελέσματα Συναλλαγματικές διαφορές ,00 Σύνολο ,00 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ) ,45 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ Αμοιβή διαχείρισης ( ,00) Αμοιβή θεματοφυλακής (31.348,35) Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων (76.109,22) Λοιπές επιβαρύνσεις και φόροι ( ,19) Σύνολο ( ,76) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,69 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 Κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/ ,69 Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ,69 Δ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,11 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,99 Μείον: Εξαγορές μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,22 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,88 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Αξία κτήσεως κινητών αξιών την 31/12/ ,99 Τρέχουσα αξία κινητών αξιών την 31/12/ ,40 Υποτίμηση επενδύσεων σε κινητές αξίες ( ,59) ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 3 από 5

34 Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,07 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,29 Υποτίμηση αξίας ξένων νομισμάτων (1.006,78) Σύνολο διαφοράς υποτίμησης επενδύσεων ( ,37) ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό την 31/12/ ,20 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,228 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2018 4,5144 Ζ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 31/12/ /12/2018 Κινητές αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 96,42% 83,59% Μερίδια ΟΣΕΚΑ Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 96,42% 83,59% 31/12/ /12/ /12/2018 Σύνολο , , ,20 Καθαρή τιμή μεριδίου 4,7162 4,9456 4,5144 Θ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Μετά από μια δυνατή εκκίνηση για τη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ, οι τιμές των μετοχών υποχώρησαν και η μεταβλητότητα αυξήθηκε κατά το Α τρίμηνο του Ο κλάδος της τεχνολογίας ήταν ο πιο δυνατός κλάδος του δείκτη S&P 500. Τα καταναλωτικά αγαθά πολυτελείας ήταν επίσης ισχυρά χάρη στις μετοχές μέσων ενημέρωσης και λιανικού εμπορίου που σχετίζονται με το διαδίκτυο. Ο μικρός τομέας των τηλεπικοινωνιών σημείωσε τη μεγαλύτερη πτώση στο τρίμηνο, ενώ οι κλάδοι των βασικών καταναλωτικών αγαθών, της ενέργειας και των υλικών ήταν επίσης αξιοσημείωτα αδύναμοι. Στο Β τρίμηνο οι αμερικανικές μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, ωθούμενες από τα δυνατά εταιρικά κέρδη και τα θετικά οικονομικά στοιχεία που υπερκάλυψαν την πίεση από την κλιμακούμενη ένταση μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας. Κατά το τρίμηνο, οι κλάδοι της Ενέργειας, των Καταναλωτικών Αγαθών Πολυτελείας και της Τεχνολογίας παρουσίασαν την μεγαλύτερη άνοδο για το τρίμηνο αυτό. Στο Γ τρίμηνο οι αμερικανικές μετοχές υπεραπέδωσαν σημαντικά σε σχέση με άλλες χρηματιστηριακές αγορές. Κατά το τρίμηνο, οι τομείς της τεχνολογίας, της πληροφορίας και της υγείας ενισχύθηκαν από μια σειρά από θετικά εταιρικά αποτελέσματα. Ο τομέας της ενέργειας ήταν ασθενέστερος ενώ και οι εταιρίες υλικών δέχτηκαν πίεση καθώς αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο για ασθενέστερη ζήτηση που συνδέεται με τον εμπορικό πόλεμο αλλά και ορισμένες εξελίξεις που αφορούν συγκεκριμένες επιχειρήσεις. Οι αμερικανικές μετοχές υποχώρησαν σημαντικά το Δ τρίμηνο (ειδικά τον Δεκέμβριο) εξαιτίας των φόβων για επιβράδυνση της ανάπτυξης και της αύξησης των εταιρικών κερδών. Η εμπορική διαμάχη ΗΠΑ-Κίνας συνέχισε επίσης να πλήττει την αισιοδοξία των επενδυτών. Το αμοιβαίο σημείωσε πτώση -8,72% για το σύνολο του Ι. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί από τις αρμόδιες αρχές οδηγίες για τη σύνταξή τους. 2. Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, με την υπ αριθμόν 2/727/ απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς επετράπη η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. γ) Με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ ΦΕΚ 2723/Β/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών το ανωτέρω όριο υπολογίζετα συνολικά ανά ΑΕΔΑΚ λαμβάνοντας υπόψη την αξία του χαρτοφυλακίου των ΟΣΕΚΑ του ν. 4099/2012 τους οποίους διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ και έχουν αδειοδοτηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 3. Για την κατάρτιση της ετήσιας έκθεσης χρησιμοποιήθηκαν οι κανόνες αποτίμησης του άρθρου 11 του Ν.4099/2012. Η αποτίμηση των εισηγμένων σε Χρηματιστήρια μετοχών, έγινε με βάση την τιμή των χρηματιστηριακών συναλλαγών "τοις μετρητοίς" την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν χρηματιστηριακές συναλλαγές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας συνεδρίασης των Χρηματιστηρίων. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου και Ομόλογα Εξωτερικού αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους με βάση τις δημοσιευμένες τιμές την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν καθαρές τιμές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας. Οι δεδουλευμένοι τόκοι μείον τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου από 1/1/2018 μέχρι 31/12/2018. Η αποτίμηση των Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση το δελτίο ΗΔΑΤ της 31/12/2018. Η μετατροπή σε Ευρώ της τρέχουσας αξίας των κινητών αξιών και διαθεσίμων σε Ξένο Νόμισμα, έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την 31/12/2018 ως εξής: USD : 1,1450, GBP : 0,89453, SEK : 10,2548, ΝΟΚ : 9,9483, DKK: 7,4673, CHF : 1,1269. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων έγινε με βάση την καθαρή τιμή των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της 31/12/ Tο Αμοιβαίο Κεφάλαιο έκανε χρήση παράγωγων προϊόντων, για αποτελεσματική διαχείριση, κατά την περίοδο 1/1/ /12/2018. Για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, χρησιμοποιείται η μέθοδος της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (commitment approach). Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια έγινε σε καθόλη τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων ήταν κέρδη ευρώ ,20 και δεν είχε σημαντική επίδραση στην απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά την διάρκεια της περιόδου το μέγιστο συνολικό ποσοστό που αντιπροσώπευσαν οι επενδύσεις σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα, σε σχέση με το καθαρό ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ανήλθε στο 26,10%. 5. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνονται στο ενεργητικό του ΟΣΕΚΑ, έχει επιμετρηθεί στην εύλογη αξία και εντάσσεται στην κατηγορία α) σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 12 του άρθρου 24 του Ν. 4308/ Σε συμμόρφωση με το νόµο 4416/2016, µε τον οποίο ενσωµατώθηκε στο ελληνικό δίκαιο η Οδηγία 2014/91/ΕΕ (UCITS V), η Εταιρεία Διαχείρισης θεσπίζει, εφαρμόζει και διατηρεί πολιτική αποδοχών συμβατή με την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων, η οποία δεν ενθαρρύνει την υπερβολική ανάληψη κινδύνων. Οι πολιτικές και οι πρακτικές αποδοχών εφαρμόζονται στις κατηγορίες υπαλλήλων, οι οποίες περιλαμβάνουν ανώτερα διοικητικά στελέχη, πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους και πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου, όπως και οποιονδήποτε υπάλληλο που λαμβάνει συνολικές αποδοχές που τον τοποθετούν στο ίδιο μισθολογικό κλιμάκιο με τα ανώτερα διοικητικά στελέχη και τα πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους, των οποίων οι επαγγελματικές δραστηριότητες έχουν ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου των εταιρειών διαχείρισης ή των ΟΣΕΚΑ τους οποίους διαχειρίζονται. α) Το συνολικό ύψος των αποδοχών που καταβλήθηκε στο προσωπικό για το οικονομικό έτος 2018, το οποίο αριθμούσε 33 άτομα, ανήλθε στο ποσό των ,85 ευρώ από το οποίο ,05 ευρώ αφορούν σε σταθερές αποδοχές και ,80 ευρώ σε μεταβλητές αποδοχές οι οποίες καταβλήθηκαν και επιβάρυναν εξ ολοκλήρου την Εταιρία Διαχείρισης και όχι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε αντάλλαγμα των παρεχόμενων επαγγελματικών υπηρεσιών μέσω σχέσης εξαρτημένης εργασίας. β) Το συνολικό ύψος αποδοχών για το 2018, ανά κατηγορία υπαλλήλων όπως αναφέρονται στο άρθρο 14α παράγραφος 3 της Οδηγίας 91/2014, αναλύονται ως εξής: Τα ανώτερα διευθυντικά, διοικητικά στελέχη και οι μονάδες εποπτείας και ελέγχου Αριθμός δικαιούχων 7 Σύνολο αμοιβών ,86 ευρώ Οι διαχειριστές αµοιβαίων κεφαλαίων και ατοµικών χαρτοφυλακίων Αριθμός δικαιούχων 5 Σύνολο αμοιβών ,44 ευρώ γ) Τρόπος υπολογισμού αποδοχών και παροχών Βασική παράµετρος για τον σχεδιασµό και την υλοποίηση της πολιτικής αποδοχών είναι η αναλογικότητα. Εκτιµάται ότι η εταιρεία, λόγω µεγέθους, οργανωτικής δοµής και αντικειµένου εργασιών, δεν έχει πολύπλοκη δοµή γεγονός το οποίο προσδίδει σχετική ευελιξία αναφορικά µε την πολιτική αποδοχών. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 4 από 5

35 Σταθερές Αποδοχές Οι σταθερές αποδοχές κάθε ενός υπαλλήλου ορίζονται κατ αρχήν από τη νοµοθεσία (ελάχιστες αµοιβές όπως καθορίζονται από την εργατική νοµοθεσία). Οι σταθερές αποδοχές πρέπει να είναι ανταγωνιστικές έτσι ώστε να είναι εφικτή η προσέλκυση και διατήρηση ατόµων που έχουν τις κατάλληλες ικανότητες και δεξιότητες αναγκαίες για την εταιρεία. Το ύψος των σταθερών αποδοχών είναι απόρροια της θέσης ευθύνης και της πολυπλοκότητας του ζητούµενου έργου, όπως και του µορφωτικού επιπέδου των δεξιοτήτων και εµπειρίας του υπαλλήλου. Περαιτέρω, η εταιρεία δύναται να καταβάλλει πρόσθετες παροχές, οι οποίες µπορούν να ανακληθούν, οι οποίες όµως δεν συνδέονται µε την επίδοση του υπαλλήλου ή της µονάδας του, αλλά αφορούν το σύνολο του προσωπικού της εταιρείας (π.χ. ιατροφαρµακευτική ασφάλιση προσωπικού), ή σχετίζονται µε συγκεκριµένη θέση και εξυπηρετούν συγκεκριµένες ανάγκες της εταιρείας (π.χ. έξοδα κινήσεως, κινητό τηλέφωνο). Μεταβλητές Αποδοχές Οι τυχόν µεταβλητές αποδοχές δεν είναι εγγυηµένες, είναι στη απόλυτη διακριτική ευχέρεια της διοίκησης, και προϋποθέτουν την επίτευξη των στόχων και της κερδοφορίας της εταιρείας. Μπορούν να παρέχονται ως επιβράβευση για την απόδοση του εργαζόµενου βάσει των ποσοτικών και ποιοτικών κριτηρίων αξιολόγησης που εφαρµόζει η εταιρεία και συνδέονται µε τις επιδόσεις του υπαλλήλου, της µονάδας που απασχολείται, και µε τους µακροπρόθεσµους επιχειρηµατικούς στόχους της εταιρείας. Τα κριτήρια αξιολόγησης είναι πολλαπλά και διαφορετικά µε βάση το ρόλο και τη θέση ευθύνης. Ενδεικτικά: Οικονοµικοί στόχοι της εταιρείας, Αποτελέσµατα διαχείρισης, Ικανοποίηση πελάτη, Εσωτερικές διαδικασίες, Λειτουργικός κίνδυνος, Αποτελεσµατική διαχείριση ανθρώπινου δυναµικού,. Σηµαντικός παράγοντας για την παροχή µεταβλητών αποδοχών είναι οι γενικότερες οικονοµικές συνθήκες και η οικονοµική κατάσταση και η βιωσιµότητα της εταιρείας στη δεδοµένη περίοδο. Οι µεταβλητές αποδοχές µπορούν να σχετίζονται µε χρηµατικές απολαβές, παροχή χρηµατοπιστωτικών µέσων, µεριδίων ΟΣΕΚΑ ή καταβολών σε προαιρετικές συνταξιοδοτικές παροχές. Oι μετρήσεις των επιδόσεων που διενεργούνται για τον υπολογισμό των μεταβλητών στοιχείων των αποδοχών ή των ομάδων από μεταβλητά στοιχεία αποδοχών περιλαμβάνουν αναλυτικό μηχανισμό προσαρμογής, για την ενσωμάτωση όλων των σχετικών τύπων τρεχόντων και μελλοντικών κινδύνων. Οι λεπτομέρειες της επικαιροποιημένης πολιτικής αποδοχών, όπου περιλαμβάνεται, μεταξύ άλλων, η περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές και η ταυτότητα των προσώπων που είναι υπεύθυνα για τη χορήγηση των αποδοχών και παροχών, είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση ενώ αντίγραφό της μπορεί να διατεθεί σε έντυπη μορφή χωρίς καμία επιβάρυνση, κατόπιν αιτήματος. δ) Η πολιτική αποδοχών έχει εγκριθεί από το Δ.Σ. της εταιρείας διαχείρισης Triton Asset Management ΑΕΔΑΚ την 20/12/2016 ενώ εγκρίθηκε από τη Γ.Σ. την 30/6/2017 μαζί με τις αποδοχές που καταβλήθηκαν στο προσωπικό και δεν έχει μέχρι σήμερα τροποποιηθεί. Αθήνα, 23 Απριλίου 2019 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως HSBC France, Athens Branch TRITON ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ ΕΥΣΤΡΑΤΟΠΟΥΛΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΤΟΥΛΗΣ ΜΙΧΑΗΛ ΠΛΑΔΕΛΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 5 από 5

36 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON Α/Κ AMERICAN EQUITY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON Α/Κ AMERICAN EQUITY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON Α/Κ AMERICAN EQUITY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Έμφαση θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν

37 αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου. Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 24 Απριλίου 2019 Η Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια Αθανασία Γερασιμοπούλου Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ 32071

38 TRITON Α/Κ ΠΑΝΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Κοινή απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο Φ.Ε.Κ. Β 991/ Μεταβιβάσιμοι τίτλοι , , ,84 Καταθέσεις σε τράπεζες , , ,81 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία ,49 922, ,78 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , ,43 Υποχρεώσεις ( ,16) ( ,47) ( ,37) Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων , , ,06 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία , , ,470 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 3,6275 4,3801 4,0143 Ανάλυση χαρτοφυλακίου I. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2018 ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / ΦΕΚ 251 Α/ ) 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών , , ,84 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 0,00 0,00 0,00 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 0,00 0,00 0,00 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) 0,00 0,00 0,00 Σύνολο , , ,84 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου έως ( Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12. / ΦΕΚ 251 Α/ ) Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις ( ,81) , ,12 Λοιπά εισοδήματα 0,00 0,00 (0,00) Έξοδα διαχείρισης ( ,66) ( ,16) ( ,04) Έξοδα θεματοφύλακα (32.138,81) (31.940,46) (31.327,66) Λοιπά έξοδα και φόροι ( ,94) ( ,43) ( ,24) Καθαρό εισόδημα ( ,22) , ,18 Β. Κατάσταση λοπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείωναποτελεσμάτων περιόδου Διανομές και επανεπενδύσεις εισοδήματος , , ,73 Έκδοση νέων μεριδίων , , ,09 Εξαγορές μεριδίων ( ,26) ( ,25) ( ,82) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων ( ,87) , ,31 Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων (0,00) και επενδύσεων 0,00 0,00 Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου ( ,55) ( ,59) ( ,00) , , ,31 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) , , ,49 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 1 από 5

39 TRITON Α/Κ ΠΑΝΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2018 (Άρθρο 77 Παρ.1 Ν.4099/12, ΦΕΚ Α/250/ ) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή σε Eυρώ / Ξ.Ν Συνολική αξία Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR ,66 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ USD 5.177, ,41 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ SEK , ,91 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ CHF , ,90 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ GBP , ,76 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ NOK 839,34 84,37 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ DKK , ,84 ΣΥΝΟΛO I ,85 8,05% 8,48% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ ΙΑΣΩ Α.Ε.(ΚΟ) ,0000 1, ,50 ΥΓΕΙΑΣ ,50 1,96% 2,06% ΣΥΝΟΛO I ,50 1,96% 2,06% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,35 10,01% 10,54% II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ EUR ,86 ΣΥΝΟΛO II ,86 1,31% 1,38% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ ROYAL DUTCH SHELL A , , ,50 ΕΝΕΡΓΕΙΑ ,50 3,23% 3,40% AHOLD DELHAIZE 8.000, , ,00 UNILEVER NV 4.000, , ,00 ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ,00 4,01% 4,22% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,50 7,24% 7,62% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΕΛΣΙΝΚΙ NESTE CORPORATION 3.500, , ,00 ΕΝΕΡΓΕΙΑ ,00 2,58% 2,72% AMER SPORTS 3.000, , ,00 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ ,00 1,26% 1,33% NORDEA BANK ,0000 7, ,00 ΤΡΑΠΕΖΕΣ ,00 2,32% 2,45% NOKIA CORP ,0000 5, ,00 BASWARE 4.200, , ,00 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ ,00 5,67% 5,97% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 11,84% 12,46% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΖΥΡΙΧΗΣ SIG COMBIBLOC 9.600,0000 9, , ,17 ΥΛΙΚΑ , ,17 0,98% 1,03% PANALPINA WELTTRANSPORT HOLDING 1.400, , , ,36 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ , ,36 1,78% 1,88% ZURICH INSURANCE GROUP 800, , , ,25 ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ , ,25 2,28% 2,40% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ CHF , ,78 5,04% 5,30% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΚΟΠΕΝΧΑΓΗΣ VESTAS WIND SYSTEMS 4.600, , , ,04 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ , ,04 3,32% 3,50% GN STORE NORD 7.200, , , ,82 ΥΓΕΙΑΣ , ,82 2,57% 2,70% ORSTED 5.100, , , ,42 ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ , ,42 3,26% 3,43% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ DKK , ,28 9,15% 9,63% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΛΟΝΔΙΝΟΥ GVC HOLDINGS ,0000 7, , ,03 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ , ,03 1,82% 1,91% BRITVIC ,0000 8, , ,84 COCA COLA HBC AG (ΕΞ.) , , , ,54 ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ , ,38 5,48% 5,77% ASTRAZENECA 1.800, , , ,26 SMITH & NEPHEW 9.000, , , ,23 ΥΓΕΙΑΣ , ,49 2,91% 3,06% AVAST ,0000 3, , ,64 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ , ,64 3,13% 3,29% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ GBP , ,54 13,33% 14,04% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 2 από 5

40 Σύνθεση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Eυρώ / Ξ.Ν Ξ.Ν Eυρώ του Συνολικού του Καθαρού ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΜΑΔΡΙΤΗΣ FERROVIAL 9.300, , ,50 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ ,50 1,80% 1,90% CELLNEX TELECOM , , ,00 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ,00 2,45% 2,58% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,50 4,25% 4,48% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΒΙΕΝΝΗΣ VERBUND 8.300, , ,00 ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ,00 3,38% 3,56% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 3,38% 3,56% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΣΤΟΚΧΟΛΜΗΣ TELIA COMPANY ,0000 4, , ,10 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ , ,10 2,47% 2,60% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ SEK , ,10 2,47% 2,60% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΜΙΛΑΝΟΥ BREMBO 7.000,0000 8, ,00 FERRARI 1.200, , ,00 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ ,00 1,82% 1,92% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 1,82% 1,92% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΠΑΡΙΣΙΟΥ GETLINK SE , , ,00 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ ,00 2,57% 2,70% PEUGEOT , , ,00 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ ,00 2,04% 2,15% L'OREAL 1.500, , ,00 ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ,00 3,30% 3,48% SANOFI 2.300, , ,00 GENFIT 4.500, , ,00 ΥΓΕΙΑΣ ,00 2,76% 2,91% SCOR , , ,00 ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ ,00 4,44% 4,68% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 15,12% 15,92% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ OSRAM LIGHT 9.300, , ,00 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ ,00 3,86% 4,07% DEUTSCHE TELEKOM AG , , ,00 DRILLISCH 3.200, , ,00 SCOUT , , ,00 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ,00 7,33% 7,72% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 11,19% 11,79% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ. ΟΣΛΟΥ EUROPRIS ,0000 2, , ,23 ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ , ,23 1,02% 1,07% ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ NOK , ,23 1,02% 1,07% ΣΥΝΟΛO II ,93 85,85% 90,40% ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,79 87,17% 91,78% ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,44 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 4.738,05 ΣΥΝΟΛO ,49 2,82% 2,97% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,63 100,00% 105,29% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ( ,16) ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΤΕΛΗ (49.799,00) ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ( ,16) 5,29% ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,47 100,00% Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 ΕΣΟΔΑ I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα (Μερίσματα μετοχών, Α/Κ) ,00 Τόκοι (Καταθέσεων, Ομολόγων κλπ) 264,01 Σύνολο ,01 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Ζημιές από αγοραπωλησίες χρεογράφων ( ,21) Ζημιές από πράξεις σε παράγωγα (46.750,00) Σύνολο ( ,21) ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 3 από 5

41 ΙΙΙ. Έκτακτα και ανόργανα αποτελέσματα Συναλλαγματικές Διαφορές (28.588,61) Σύνολο (28.588,61) ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ) ( ,81) ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ Αμοιβή διαχείρισης ( ,66) Αμοιβή θεματοφυλακής (32.138,81) Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων ( ,55) Λοιπές επιβαρύνσεις και φόροι ( ,94) Σύνολο ( ,96) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ ( ,77) Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2018 Ζημίες χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2018 ( ,77) Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ( ,77) Δ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,40 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,97 Μείον: Εξαγορές μεριδίων από 01/01/2018 έως 31/12/ , ,26 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,11 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Αξία κτήσεως κινητών αξιών την 31/12/ ,05 Τρέχουσα αξία κινητών αξιών την 31/12/ ,43 Υποτίμηση επενδύσεων σε κινητές αξίες ( ,62) Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,44 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,19 Ανατίμηση αξίας ξένων νομισμάτων 919,75 Σύνολο διαφοράς αποτίμησης επενδύσεων ( ,87) ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό την 31/12/ ,47 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,851 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2018 3,6275 Ζ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 31/12/ /12/2018 Κινητές αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 91,99% 90,40% Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 91,99% 90,40% 31/12/ /12/ /12/2018 Καθαρό Ενεργητικό , , ,47 Καθαρή Τιμή Μεριδίου 4,0144 4,3801 3,6275 Θ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Το Α τρίμηνο του 2018 χαρακτηρίζεται από εισαγόμενα «προβλήματα». Ο φόβος για υψηλότερο πληθωρισμό στις ΗΠΑ στο τέλους του Ιανουαρίου και οι παλινωδίες του προέδρου Trump γύρω από το θέμα των δασμών στο τέλος του Μαρτίου επηρέασαν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια τα οποία κινήθηκαν πτωτικά. Το Β τρίμηνο του 2018 τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια τα οποία κινήθηκαν ανοδικά. Θετικά στοιχεία ήταν τα καλά εταιρικά αποτελέσματα και η κίνηση της ισοτιμίας EUR/USD προς το 1,1500 από το 1,2500 το προηγούμενο τρίμηνο. Αρνητικά στοιχεία ήταν οι παλινωδίες του Trump γύρω από το θέμα των δασμών και ο θόρυβος γύρω από το θέμα των Ιταλικών εκλογών. Το Γ τρίμηνο του 2018 τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια σημείωσαν μικρή άνοδο. Τον Ιούλιο κύριο χαρακτηριστικό για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια ήταν τα καλά εταιρικά αποτελέσματα. Τον Αύγουστο σημαντικό ήταν ο πόλεμος δασμών του Trump και η συζήτηση γύρω από τον προϋπολογισμό της Ιταλίας. Το Σεπτέμβριο σημαντικό ήταν η άνοδος του πετρελαίου και η θετική επίδραση στους πανευρωπαϊκούς δείκτες. Το Δ τρίμηνο του 2018 τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια σημείωσαν σημαντική πτώση. Ο πόλεμος δασμών του Trump με την Κίνα, η συζήτηση γύρω από τον προϋπολογισμό της Ιταλίας και οι διαπραγματεύσεις για το Brexit είχαν αρνητική επίδραση στους μακροοικονομικούς δείκτες και στις προσδοκίες για τα εταιρικά κέρδη. Το Triton Α/Κ Πανευρωπαϊκό σημείωσε πτώση 17,18% για το σύνολο του Ι. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί από τις αρμόδιες αρχές οδηγίες για τη σύνταξή τους. 2. Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, με την υπ αριθμόν 2/727/ απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς επετράπη η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. γ) Με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ ΦΕΚ 2723/Β/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών το ανωτέρω όριο υπολογίζετα συνολικά ανά ΑΕΔΑΚ λαμβάνοντας υπόψη την αξία του χαρτοφυλακίου των ΟΣΕΚΑ του ν. 4099/2012 τους οποίους διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ και έχουν αδειοδοτηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 4 από 5

42 3. Για την κατάρτιση της ετήσιας έκθεσης χρησιμοποιήθηκαν οι κανόνες αποτίμησης του άρθρου 11 του Ν.4099/2012. Η αποτίμηση των εισηγμένων σε Χρηματιστήρια μετοχών, έγινε με βάση την τιμή των χρηματιστηριακών συναλλαγών "τοις μετρητοίς" την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν χρηματιστηριακές συναλλαγές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας συνεδρίασης των Χρηματιστηρίων. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου και Ομόλογα Εξωτερικού αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους με βάση τις δημοσιευμένες τιμές την 31/12/2018. Στις περιπτώσεις όπου δεν υπήρχαν καθαρές τιμές την ημέρα της αποτίμησης, ελήφθησαν υπόψη οι τιμές της προηγούμενης ημέρας. Οι δεδουλευμένοι τόκοι μείον τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου από 1/1/2018 μέχρι 31/12/2018. Η αποτίμηση των Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση το δελτίο ΗΔΑΤ της 31/12/2018. Η μετατροπή σε Ευρώ της τρέχουσας αξίας των κινητών αξιών και διαθεσίμων σε Ξένο Νόμισμα, έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την 31/12/2018 ως εξής: USD : 1,1450, GBP : 0,89453, SEK : 10,2548, ΝΟΚ : 9,9483, DKK: 7,4673, CHF : 1,1269. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων έγινε με βάση την καθαρή τιμή των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της 31/12/ Tο Αμοιβαίο Κεφάλαιο έκανε χρήση παράγωγων προϊόντων, για αποτελεσματική διαχείριση, κατά την περίοδο 1/1/ /12/2018. Για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, χρησιμοποιείται η μέθοδος της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (commitment approach). Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια εσωτερικού έγινε σε καθόλη τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εσωτερικού ήταν ζημιές ευρώ ,00 και δεν είχε σημαντική επίδραση στην απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά την δεν υπήρχαν ανοικτές θέσεις σε Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα. Κατά την διάρκεια της περιόδου το μέγιστο συνολικό ποσοστό που αντιπροσώπευσαν οι επενδύσεις σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα, σε σχέση με το καθαρό ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ανήλθε στο 11,00%. 5. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνονται στο ενεργητικό του ΟΣΕΚΑ, έχει επιμετρηθεί στην εύλογη αξία και εντάσσεται στην κατηγορία α) σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 12 του άρθρου 24 του Ν. 4308/ Σε συμμόρφωση με το νόµο 4416/2016, µε τον οποίο ενσωµατώθηκε στο ελληνικό δίκαιο η Οδηγία 2014/91/ΕΕ (UCITS V), η Εταιρεία Διαχείρισης θεσπίζει, εφαρμόζει και διατηρεί πολιτική αποδοχών συμβατή με την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων, η οποία δεν ενθαρρύνει την υπερβολική ανάληψη κινδύνων. Οι πολιτικές και οι πρακτικές αποδοχών εφαρμόζονται στις κατηγορίες υπαλλήλων, οι οποίες περιλαμβάνουν ανώτερα διοικητικά στελέχη, πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους και πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου, όπως και οποιονδήποτε υπάλληλο που λαμβάνει συνολικές αποδοχές που τον τοποθετούν στο ίδιο μισθολογικό κλιμάκιο με τα ανώτερα διοικητικά στελέχη και τα πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους, των οποίων οι επαγγελματικές δραστηριότητες έχουν ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου των εταιρειών διαχείρισης ή των ΟΣΕΚΑ τους οποίους διαχειρίζονται. α) Το συνολικό ύψος των αποδοχών που καταβλήθηκε στο προσωπικό για το οικονομικό έτος 2018, το οποίο αριθμούσε 33 άτομα, ανήλθε στο ποσό των ,85 ευρώ από το οποίο ,05 ευρώ αφορούν σε σταθερές αποδοχές και ,80 ευρώ σε μεταβλητές αποδοχές οι οποίες καταβλήθηκαν και επιβάρυναν εξ ολοκλήρου την Εταιρία Διαχείρισης και όχι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε αντάλλαγμα των παρεχόμενων επαγγελματικών υπηρεσιών μέσω σχέσης εξαρτημένης εργασίας. β) Το συνολικό ύψος αποδοχών για το 2018, ανά κατηγορία υπαλλήλων όπως αναφέρονται στο άρθρο 14α παράγραφος 3 της Οδηγίας 91/2014, αναλύονται ως εξής: Τα ανώτερα διευθυντικά, διοικητικά στελέχη και οι μονάδες εποπτείας και ελέγχου Αριθμός δικαιούχων 7 Σύνολο αμοιβών ,86 ευρώ Οι διαχειριστές αµοιβαίων κεφαλαίων και ατοµικών χαρτοφυλακίων Αριθμός δικαιούχων 5 Σύνολο αμοιβών ,44 ευρώ γ) Τρόπος υπολογισμού αποδοχών και παροχών Βασική παράµετρος για τον σχεδιασµό και την υλοποίηση της πολιτικής αποδοχών είναι η αναλογικότητα. Εκτιµάται ότι η εταιρεία, λόγω µεγέθους, οργανωτικής δοµής και αντικειµένου εργασιών, δεν έχει πολύπλοκη δοµή γεγονός το οποίο προσδίδει σχετική ευελιξία αναφορικά µε την πολιτική αποδοχών. Σταθερές Αποδοχές Οι σταθερές αποδοχές κάθε ενός υπαλλήλου ορίζονται κατ αρχήν από τη νοµοθεσία (ελάχιστες αµοιβές όπως καθορίζονται από την εργατική νοµοθεσία). Οι σταθερές αποδοχές πρέπει να είναι ανταγωνιστικές έτσι ώστε να είναι εφικτή η προσέλκυση και διατήρηση ατόµων που έχουν τις κατάλληλες ικανότητες και δεξιότητες αναγκαίες για την εταιρεία. Το ύψος των σταθερών αποδοχών είναι απόρροια της θέσης ευθύνης και της πολυπλοκότητας του ζητούµενου έργου, όπως και του µορφωτικού επιπέδου των δεξιοτήτων και εµπειρίας του υπαλλήλου. Περαιτέρω, η εταιρεία δύναται να καταβάλλει πρόσθετες παροχές, οι οποίες µπορούν να ανακληθούν, οι οποίες όµως δεν συνδέονται µε την επίδοση του υπαλλήλου ή της µονάδας του, αλλά αφορούν το σύνολο του προσωπικού της εταιρείας (π.χ. ιατροφαρµακευτική ασφάλιση προσωπικού), ή σχετίζονται µε συγκεκριµένη θέση και εξυπηρετούν συγκεκριµένες ανάγκες της εταιρείας (π.χ. έξοδα κινήσεως, κινητό τηλέφωνο). Μεταβλητές Αποδοχές Οι τυχόν µεταβλητές αποδοχές δεν είναι εγγυηµένες, είναι στη απόλυτη διακριτική ευχέρεια της διοίκησης, και προϋποθέτουν την επίτευξη των στόχων και της κερδοφορίας της εταιρείας. Μπορούν να παρέχονται ως επιβράβευση για την απόδοση του εργαζόµενου βάσει των ποσοτικών και ποιοτικών κριτηρίων αξιολόγησης που εφαρµόζει η εταιρεία και συνδέονται µε τις επιδόσεις του υπαλλήλου, της µονάδας που απασχολείται, και µε τους µακροπρόθεσµους επιχειρηµατικούς στόχους της εταιρείας. Τα κριτήρια αξιολόγησης είναι πολλαπλά και διαφορετικά µε βάση το ρόλο και τη θέση ευθύνης. Ενδεικτικά: Οικονοµικοί στόχοι της εταιρείας, Αποτελέσµατα διαχείρισης, Ικανοποίηση πελάτη, Εσωτερικές διαδικασίες, Λειτουργικός κίνδυνος, Αποτελεσµατική διαχείριση ανθρώπινου δυναµικού,. Σηµαντικός παράγοντας για την παροχή µεταβλητών αποδοχών είναι οι γενικότερες οικονοµικές συνθήκες και η οικονοµική κατάσταση και η βιωσιµότητα της εταιρείας στη δεδοµένη περίοδο. Οι µεταβλητές αποδοχές µπορούν να σχετίζονται µε χρηµατικές απολαβές, παροχή χρηµατοπιστωτικών µέσων, µεριδίων ΟΣΕΚΑ ή καταβολών σε προαιρετικές συνταξιοδοτικές παροχές. Oι μετρήσεις των επιδόσεων που διενεργούνται για τον υπολογισμό των μεταβλητών στοιχείων των αποδοχών ή των ομάδων από μεταβλητά στοιχεία αποδοχών περιλαμβάνουν αναλυτικό μηχανισμό προσαρμογής, για την ενσωμάτωση όλων των σχετικών τύπων τρεχόντων και μελλοντικών κινδύνων. Οι λεπτομέρειες της επικαιροποιημένης πολιτικής αποδοχών, όπου περιλαμβάνεται, μεταξύ άλλων, η περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές και η ταυτότητα των προσώπων που είναι υπεύθυνα για τη χορήγηση των αποδοχών και παροχών, είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση ενώ αντίγραφό της μπορεί να διατεθεί σε έντυπη μορφή χωρίς καμία επιβάρυνση, κατόπιν αιτήματος. δ) Η πολιτική αποδοχών έχει εγκριθεί από το Δ.Σ. της εταιρείας διαχείρισης Triton Asset Management ΑΕΔΑΚ την 20/12/2016 ενώ εγκρίθηκε από τη Γ.Σ. την 30/6/2017 μαζί με τις αποδοχές που καταβλήθηκαν στο προσωπικό και δεν έχει μέχρι σήμερα τροποποιηθεί. Αθήνα, 23 Απριλίου 2019 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως HSBC France, Athens Branch TRITON ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ ΕΥΣΤΡΑΤΟΠΟΥΛΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΤΟΥΛΗΣ ΜΙΧΑΗΛ ΠΛΑΔΕΛΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελ. 5 από 5

43 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON Α/Κ ΠΑΝΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON Α/Κ ΠΑΝΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου TRITON Α/Κ ΠΑΝΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του ΤΡΙΤΩΝ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Έμφαση θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν

44 αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου. Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 24 Απριλίου 2019 Η Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια Αθανασία Γερασιμοπούλου Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ 32071