MetLife ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 131/6/ ΦΕΚ: 27/B/ ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 294/27.03.

Transcript

1 MetLife ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 131/6/ ΦΕΚ: 27/B/ ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 294/ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. 3 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11, 77 Ν.4099/12 και Ν.4308/14) ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Εταιρικά Ομόλογα σε EURO-FIX Ο.Π.Α.Π ,50% , , ,60 0,74 % 0,74 % ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ,10% , , ,00 0,68 % 0,68 % BFCGAR ,95% ,000 93, ,00 1,43 % 1,44 % ,60 2,86 % 2,87 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,60 2,86 % 2,87 % ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ Λοιποί Τίτλοι σε EURO GGB GOVT (GDP)-ΑΕΠ 2.047,000 0, ,49 0,00 % 0,00 % 587,49 0,00 % 0,00 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 587,49 0,00 % 0,00 % ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,09 2,86 % 2,87 % ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ Εταιρικά Ομόλογα σε CAD-FIX TORONTO-DOMINION BANK ,621% ,000 99, , ,06 2,65 % 2,66 % ,06 2,65 % 2,66 % Εταιρικά Ομόλογα σε EURO-FIX PETROLEOS MEXICANOS ,75% ,000 91, ,00 2,25 % 2,25 % GAZPROM ,389% , , ,00 0,64 % 0,64 % RZD CAPITAL PLC % , , ,00 3,36 % 3,38 % PEPSICO ,625% , , ,00 2,74 % 2,75 % CEZCP ,875% , , ,00 0,74 % 0,74 % CDEL ,25% , , ,00 1,30 % 1,30 % EDPPL ,625% , , ,00 1,31 % 1,31 % GS ,50% , , ,00 3,24 % 3,25 % IBESM ,50% , , ,00 1,99 % 2,00 % INNOGY FINANCE (RWE) ,00% , , ,00 2,04 % 2,04 % TKAAV ,50% , , ,00 4,85 % 4,87 % TELIAS ,75% , , ,50 1,73 % 1,74 % TITKGA ,50% , , ,00 1,25 % 1,25 % BPLN ,373% , , ,00 1,91 % 1,91 % HUWHY ,375% , , ,00 1,89 % 1,90 % VODAFONE ,25% , , ,00 1,89 % 1,89 % ABIBB ,50% , , ,00 1,88 % 1,88 % NORDEA BANK ,50% , , ,50 1,62 % 1,63 % WHIRLPOOL FIN ,25% ,000 95, ,00 1,48 % 1,48 %

2 COCA COLA HBC FIN ,375% , , ,00 1,90 % 1,90 % MOTOR OIL ,25% , , ,00 2,48 % 2,49 % AKEFP ,50% ,000 98, ,00 0,61 % 0,61 % UNILEVER ,375% ,000 98, ,00 0,61 % 0,61 % BBVASM ,50% , , ,00 1,26 % 1,26 % BXBAU ,50% ,000 98, ,00 1,81 % 1,82 % TOTAL CAPITAL ,625% ,000 99, ,00 2,45 % 2,46 % GLAXOSMITHKLINE CAPITAL ,375% ,000 97, ,00 1,81 % 1,82 % LEGRAND ,50% ,000 99, ,00 3,07 % 3,08 % BASF ,875% ,000 96, ,00 2,97 % 2,98 % HELLENIC PETROLEUM ,25% , , ,00 0,62 % 0,62 % REPSOL INTL FIN ,25% , , ,00 1,97 % 1,98 % ,00 59,65 % 59,86 % Εταιρικά Ομόλογα σε EURO-FRN GENERAL MOTORS FIN. FLOAT ,24% ,000 95, ,00 1,18 % 1,18 % ,00 1,18 % 1,18 % Εταιρικά Ομόλογα σε GBP-FIX WELLS FARGO & CO ,375% ,000 97, , ,99 1,34 % 1,34 % ,99 1,34 % 1,34 % Εταιρικά Ομόλογα σε NOK-FIX BNP PARIBAS ,125% ,000 99, , ,57 3,07 % 3,08 % DAIMLER INTL FINANCE ,75% ,000 99, , ,34 0,80 % 0,80 % RABOBANK ,625% ,000 99, , ,49 4,14 % 4,15 % ,40 8,01 % 8,03 % Εταιρικά Ομόλογα σε USD-FIX HPQ ,75% , , , ,98 2,17 % 2,18 % WMT ,55% ,000 97, , ,41 2,62 % 2,63 % STATOIL ,25% ,000 99, , ,48 1,60 % 1,61 % EBAY ,60% ,000 96, , ,01 2,07 % 2,08 % ROSNEFT INT FIN ,199% ,000 97, , ,17 1,05 % 1,05 % SINOPEC ,125% ,000 99, , ,40 1,07 % 1,08 % BPLN ,676% ,000 99, , ,75 1,61 % 1,61 % LLOYDS BANKING GROUP ,375% ,000 94, , ,69 2,62 % 2,63 % ALIBABA GROUP HOLDING ,40% ,000 92, , ,20 1,99 % 2,00 % ,09 16,79 % 16,85 % Εταιρικά Ομόλογα σε USD-FRN GS FLOAT ,48738% ,000 97, , ,72 2,09 % 2,10 % GM FLOAT ,25806% ,000 97, , ,62 1,15 % 1,15 % ,34 3,24 % 3,25 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ,88 92,87 % 93,19 % ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,88 92,87 % 93,19 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,97 95,73 % 96,06 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ,97 95,73 % 96,06 % ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,55 0,95 % 0,95 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ,55 0,95 % 0,95 %

3 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS SA EUR ,67 3,33 % 3,34 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ,67 3,33 % 3,34 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ,67 3,33 % 3,34 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,19 100,01 % 100,35 % ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,56-0,16 % ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ,42-0,19 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,98-0,34 % -0,35 % ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,21 100,00 % (Μερίδια 1,120, * EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,01 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 96,06 % 97,55 % -1,49 % Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,87 % 1,22 % 1,65 % ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,00 % 0,01 % -0,01 % ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ 93,19 % 96,32 % -3,13 % ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Ι. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 4.832,35 ΙΙ. Έσοδα Ομολογιών αλλοδαπών Δανείων ,52 ΙΙΙ.Έσοδα Ομολόγων Ελληνικών Δανείων , ,28 Β. ΚΕΡΔΗ/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ι. Κέρδη/Ζημιές από πωλήσεις χρεογράφων , ,96 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Ι. Αμοιβή εταιρίας Διαχείρισης ΙΙ. Αμοιβή Θεματοφυλακής ΙΙΙ. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων IV. Φόροι V. Τόκοι και Συναφή Έξοδα VI. Έξοδα άρθρου 9 του Κανονισμού , ,26-472, ,38-1, , ,54 Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ Συναλλαγματικές Διαφορές , ,88 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,10

4 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,13 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,81 Μείον Εξαγορές μεριδίων , ,23 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την , ,71 Ζημιές Περιόδου ,10 Σύνολο Αξίας Μεριδίων ,61 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,37 Σε τρέχουσες τιμές την ,97 Σύνολο Υπεραξίας/(Υποαξίας) ,60 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού / Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,24 Σε τρέχουσες τιμές την ,24 Σύνολο από λοιπά στοιχεία Ενεργητικού/Παθητικού 0,00 Σύνολο Υπεραξίας/(Υποαξίας) & Λοιπών Στοιχείων Ενεργητικού/Παθητικού ,60 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,21 (Μερίδια 1,120, * EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Καθαρά αποτελέσματα (ζημιές) περιόδου Ζημιές εις Κεφάλαιο , ,10 ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2016 ΧΡΗΣΗ 2017 ΧΡΗΣΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,21 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 14, , ,4409 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΟΜΙΛΟΥΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ (Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012) Κατά την , το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν διατηρούσε επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ίδιου ομίλου. Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων Πιστοληπτική Διαβάθμιση Εκδότης / Χώρα Έκδοσης / Ημ. Έκδοσης Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου Isin Ανάκληση (Callability) Πηγή Τιμολ. Moody's S&P Fitch WAL-MART STORES INC / US / 11/04/2013 US931142DH37 NAI 11/01/2023 CBBT Aa2 AA AA RUSSIAN RAILWAYS VIA RZD CAPITAL PLC / IE / 06/03/2014 XS OXI CBBT Baa3 BBB- BBB- EBAY INC / US / 24/07/2012 US278642AE34 NAI 15/04/2022 CBBT Baa1 BBB+ BBB TITAN GLOBAL FINANCE PLC / GB / 17/06/2016 XS OXI CBBT BB+ ROSNEFT INERNATIONAL FINANCE / RU / 06/12/2012 XS OXI CBBT Baa3 BB+ WD SINOPEC CORP / VG / 03/05/2016 USG8200TAA81 OXI CBBT A1 A+ BP CAPITAL MARKETS PLC / GB / 04/05/2016 US05565QDC96 OXI CBBT A1 A- Au

5 BP CAPITAL MARKETS PLC / GB / 03/03/2016 XS OXI CBBT A1 A- Au HUTCH WHAMPOA / KY / 31/10/2014 XS OXI CBBT A2 A A- VODAFONE GROUP PLC / GB / 25/02/2016 XS OXI CBBT Baa1 *- BBB+ BBB+ LLOYDS BANKING GROUP / GB / 22/03/2018 US539439AR07 OXI CBBT A3 BBB+ A+ ANHEUSER-BUSCH INBEV / BE / 29/03/2016 BE OXI CBBT Baa1 A- BBBu NORDEA BANK AB / SE / 26/03/2010 XS OXI CBBT Baa1 A- A+ TORONTO DOMINION BANK / CA / 22/12/2014 CA R48 OXI CBBT Aa1 AA- WHIRLPOOL FINANCE / LU / 02/11/2016 XS NAI 02/08/2026 CBBT Baa1 BBB BBB COCA-COLA HBC FINANCE BV / NL / 18/06/2013 XS NAI 18/03/2020 CBBT Baa1 BBB+ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟΔΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε. / GR / 21/03/2017 GRC B0 NAI 21/03/2020 CBBT MOTOR OIL FINANCE PLC / GB / 10/04/2017 XS NAI 01/04/2019 CBBT ARKEMA / FR / 20/04/2017 FR NAI 20/01/2027 CBBT Baa2 BBB+ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ / GR / 27/06/2017 GRC B0 NAI 27/12/2020 EXCH WELLS FARGO & CO / US / 25/07/2017 XS OXI CBBT A2 A- A+ STATOIL ASA / NO / 10/11/2014 US85771PAW23 OXI CBBT Aa2 AA- GAZPROM OAO VIA GAZ CAPITAL SA / LU / 21/03/2013 XS OXI CBBT Baa3 BBB- BBB- PETROLEOS MEXICANOS / MX / 16/04/2014 XS OXI CBBT Baa3 BBB+ BBB+ UNILEVER / NL / 31/07/2017 XS OXI CBBT A1 A+ A+u BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA / ES / 10/02/2017 XS OXI CBBT Baa3 BBB BBB+ BRAMBLES FINANCE PLC / GB / 04/10/2017 XS NAI 04/07/2027 CBBT Baa1 BBB+ TOTAL CAPITAL SA / FR / 04/10/2017 XS OXI CBBT Aa3 A+ AA-u GLAXOSMITHKLINE PLC / GB / 12/09/2017 XS NAI 12/06/2029 CBBT A2 A+ Au LEGRAND SA / FR / 09/10/2017 FR NAI 09/07/2023 CBBT A- BASF SE / DE / 15/11/2017 XS NAI 15/08/2027 CBBT A1 A A+u BNP PARIBAS SA / FR / 21/06/2017 XS OXI BGN NR A- A+ DAIMLER INTL FINANCE BV / NL / 24/05/2017 XS OXI BGN A2 A A- RABOBANK / NL / 20/01/2017 XS OXI BGN Aa3 A+ AA- ALIBABA GROUP HOLDINGS / KY / 06/12/2017 US01609WAT99 NAI 06/09/2027 CBBT A1 A+ A+ B&F Α.Β.Ε.Ε.Ε. / GR / 26/06/2018 GRC B7 OXI EXCH HELLENIC PETROLEUM FINANCE PLC / GB / 04/07/2014 XS NAI CBBT REPSOL / NL / 10/12/2014 XS OXI CBBT Baa1 BBB BBB PEPSICO INC / US / 28/04/2014 XS NAI 28/01/2026 CBBT A1 A+ Au CEZ AS / CZ / 16/04/2010 XS OXI CBBT Baa1 A- A-u CORP NACIONAL DEL COBRE DE CHILE / CL / 09/07/2014 XS OXI CBBT A3 A+ A-u EDP FINANCE BV / NL / 18/09/2014 XS OXI CBBT Baa3 BBB- BBB- GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE / US / 18/02/2014 XS OXI CBBT A3 BBB+ A HP INC / US / 02/12/2010 US428236BF92 OXI BGN Baa2 BBB BBB+ IBERDROLA INTERNATIONAL BV / NL / 24/04/2014 XS OXI CBBT Baa1 BBB+ A- RWE FINANCE BV / NL / 17/10/2013 XS OXI CBBT Baa2 BBB A- *- TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH / AT / 04/07/2013 XS OXI CBBT Baa1 BBB TELIA COMPANY AB / SE / 16/11/2009 XS OXI CBBT Baa1 BBB+ WD Ομόλογα Κυμαινόμενου Επιτοκίου GENERAL MOTORS FINANCIAL CO. / US / 26/03/2018 XS OXI CBBT Baa3 BBB BBB GENERAL MOTORS FINANCIAL CO. / US / 10/04/2018 US37045XCH70 OXI BGN Baa3 BBB BBB

6 GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE / US / 24/07/2017 US38141GWN05 NAI 24/07/2022 BGN A3 BBB+ A Πηγές Τιμών: Bloomberg Composite Bond Trading Ι. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ (ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ) της (Ν.4308/14 Παράρτημα Β - Υπόδειγμα Β.11 / ΦΕΚ 251 Α/ ) Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι , , ,46 Καταθέσεις σε τράπεζες , , ,66 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία , , ,20 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , ,32 Υποχρεώσεις , , ,87 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων , , ,45 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία , , ,034 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδια) 14, , ,9941 Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2) και (3) , ,77 450, , , ,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο , , ,46 ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου έως (Ν.4308/14 Παράρτημα Β - Υπόδειγμα Β.12 / ΦΕΚ 251 Α/ ) Α. Κατάσταση Αποτελεσμάτων Περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις , , ,19 Κέρδη/Ζημιές από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,84 0,00 0,00 Λοιπά εισοδήματα 4.832, , ,40 Έξοδα διαχείρισης Έξοδα θεματοφύλακα Λοιπά έξοδα και φόροι Καθαρό εισόδημα , , , , , , , , , , , ,68 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου Έκδοση νέων μεριδίων , , ,53 Εξαγορές μεριδίων , , ,51 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων , , ,54 Σύνολο , , ,44 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) , , ,24 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την από Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΦΕΚ Α 84) όπως έχει τροποποιηθεί και ισχύει, επεβλήθησαν περιορισμοί στις αναλήψεις μετρητών και στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). Συνέπεια αυτής, υπήρξε ο σημαντικός περιορισμός στη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και στη κλειόμενη χρήση Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Περιόδου, συντάχθηκαν κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. 3. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σύμφωνα με τα οριζόμενα επενδυτικά όρια των άρθρων του Ν.4099/ Σύμφωνα με την υπ'αριθ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αποτιμώνται στην εύλογη αξία της ημερομηνίας επιμέτρησης τους. Ειδικότερα: α) Η αποτίμηση του παραστατικού τίτλου δικαιωμάτων κτήσης (warrant) των Τίτλων Α.Ε.Π. του Ελληνικού Δημοσίου έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της με βάση τις τιμές Bloomberg BGN. β) Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της με βάση τις τιμές Bloomberg CBBT και BGN. γ) Η αποτίμηση των Ομολόγων εσωτερικού έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της με βάση τις τιμές Bloomberg EXCH,CBBT. 5. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των κινητών αξιών που αντιστοιχούν στην ετήσια χρήση, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου

7 6. Η συνολική αξία των Χρηματοοικονομικών στοιχείων που αφορούν κινητές αξίες και επιμετρήθηκαν σε εύλογες αξίες βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρχεται σε ,97 και σημειώνεται ότι δεν πραγματοποιήθηκε επιμέτρηση εύλογων αξιών βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν ή όχι παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων). 7. Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων και των χρηματικών διαθεσίμων σε νόμισμα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση τη τιμή του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 9. Οι καταθέσεις όψεως που περιλαμβάνονται στην κατηγορία Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα και οι δεδουλευμένοι τόκοι την αποτιμήθηκαν στην λογιστική τους αξία, η οποία δεν υπολείπεται της εύλογης αξίας τους. 10. Η Εταιρία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης του χαρτοφυλακίου ήταν μηδενικό. 11. Η Εταιρία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημίας(relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. Για τον υπολογισμό της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας, η Εταιρία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (benchmark) το Δείκτη Citigroup Big Corporate (Κωδικός Bloomberg SBWFECU), που περιλαμβάνει ομόλογα μεγάλων εταιρικών εκδοτών από την Ευρώπη. Στις το VaR του Α/Κ ήταν ,96 ευρώ και το αντίστοιχο του Δείκτη Αναφοράς ,74 ευρώ, δηλαδή η Σχετική Δυνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 20% μεγαλύτερη από αυτή του benchmark ή το 120% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 130,6% στις (VaR χαρτοφυλακίου ,70 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,12 ευρώ). Το μικρότερο ανήλθε στο 98% στις (VaR χαρτοφυλακίου ,43 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,26 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 110,54% (μέσο VaR χαρτοφυλακίου ,23 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς ,22 ευρώ). 12. Η MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. τροποποίησε τον κανονισμό του υπό διαχείριση Αμοιβαίου Κεφαλαίου MetLife Alico ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ, σύμφωνα με την εγκριτική Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθμόν 294/ , η οποία παρέχει την άδεια για την μετονομασία του σε MetLife ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ και επιπλέον την τροποποίηση της περιγραφής των καθηκόντων του Θεματοφύλακα και της περιγραφής του σκοπού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου,την δυνατότητα Μεταβλητής Αμοιβής Απόδοσης (performance fee), την μείωση της μέγιστης προμήθειας διάθεσης από «έως 2%» σε «έως 1%», καθώς και την συνολική τροποποίηση του κανονισμού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, με λεκτική αναμόρφωση και αναπροσαρμογή των κειμένων του, με την προσθήκη επιπλέον άρθρων και επικαιροποιημένων στοιχείων. 13. Στο πλαίσιο εναρμόνισης της MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. σχετικά με την Πολιτική και τις Πρακτικές Αποδοχών που τηρεί σύμφωνα με όσα ορίζονται από τους Νόμους 4099/2012 & 4416/2016 και τις αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως τροποποιημένοι ισχύουν, η Εταιρία σύμφωνα με την 337/ απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας, εφαρμόζει Πολιτική Αποδοχών η οποία θεσπίζει το πλαίσιο και καθορίζει τις αρχές με τις οποίες λειτουργεί σχετικά με θέματα αμοιβών που καταβάλλονται στα Ανώτερα Διοικητικά Στελέχη και στο Προσωπικό της και οι οποίες δεν επιβαρύνουν τους μεριδιούχους των αμοιβαίων κεφαλαίων. Πληροφορίες σχετικές με τις καταβληθείσες από την Εταιρία αποδοχές για την χρήση 2018: α) Το συνολικό ύψος των αποδοχών που κατέβαλε η Εταιρία στο προσωπικό της για την χρήση 2018, ανήλθε σε ,58, εκ των οποίων ,04 για σταθερές αποδοχές και ,54 για μεταβλητές αποδοχές. β) Ο συνολικός αριθμός δικαιούχων των ως άνω αποδοχών ανέρχεται σε οχτώ (8) πρόσωπα. γ) Το συνολικό ποσό αποδοχών (σταθερών και μεταβλητών) ανά κατηγορίες υπαλλήλων / στελεχών της Εταιρίας είναι το εξής: - Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν έλαβαν αμοιβές. - Οι Διαχειριστές Αμοιβαίων Κεφαλαίων και οι Υπεύθυνοι Υπηρεσιών Ελέγχου έλαβαν το συνολικό ποσό των ,90, εκ των οποίων ,36 για σταθερές αποδοχές και ,54 για μεταβλητές αποδοχές. - Tα υπόλοιπα στελέχη της Εταιρίας, που δεν αναφέρονται στην Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας, έλαβαν το συνολικό ποσό των ,68, εκ των οποίων ,68 για σταθερές αποδοχές και 7.320,00 για μεταβλητές αποδοχές. Επισημαίνεται ότι στο σύνολο των σταθερών αποδοχών, περιλαμβάνονται και ποσά αποζημίωσης απόλυσης και αποζημίωσης αδείας, καθώς η εταιρία προχώρησε σε μία καταγγελία σύμβασης. δ) Ο τρόπος με τον οποίο υπολογίζονται οι παραπάνω αποδοχές και παροχές είναι με βάση τα εξής κριτήρια: Οι Σταθερές Αποδοχές έχουν καθοριστεί μεταξύ των εργαζομένων και της Εταιρίας κατά το χρόνο πρόσληψης και έκτοτε αναπροσαρμόζονται με βάση την Πολιτική Αυξήσεων που ισχύει για όλους τους εργαζομένους και βασίζεται στην Παγκόσμια Πολιτική του Ομίλου. Οι Μεταβλητές αποδοχές βασίζονται σε προκαθορισμένο ανώτατο ποσοστό επί των ετήσιων τακτικών αποδοχών ανάλογα με την θέση του εργαζομένου στον Οργανισμό. Το ποσοστό αυτό δύναται να υπολείπεται του μέγιστου με βάση τον βαθμό επίτευξης των ετήσιων στόχων του εργαζομένου. Η πολιτική αυτή ισχύει για όλους τους εργαζομένους της Εταιρίας και βασίζεται στην Παγκόσμια Πολιτική του Ομίλου. ε) Η Πολιτική Αποδοχών εγκρίνεται και παρακολουθείται για την ορθή εφαρμογή της από τη Διοίκηση και τον Εσωτερικό Εποπτικό Έλεγχο της Διαχειρίστριας Εταιρίας, επανεξετάζεται τουλάχιστον μία φορά το χρόνο και υπήρξε πλήρης συμμόρφωση κατά την εφαρμογή των διατάξεων του Θεσμικού Πλαισίου για την Πολιτική Αποδοχών. ζ) Δεν υπήρξαν ουσιώδεις τροποποιήσεις της ακολουθούμενης πολιτικής αποδοχών τη χρήση Σημειώνεται ότι δεν καταβλήθηκαν ποσά από τα ίδια τα υπό την διαχείριση της Εταιρίας αμοιβαία κεφάλαια και οι ανωτέρω τακτικές και μεταβλητές αποδοχές, καταβλήθηκαν από την Εταιρία Διαχείρισης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Αθήνα Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Κ.ΒΟΛΗ Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ Α.ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ

8 Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού Μαρούσι Αθήνα, Ελλάδα Τηλ.: Fax: Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία, καθόλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Έμφαση θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

9 Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου. Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό τη διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 23 Απριλίου 2019 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Ξενάκη Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 H «Deloitte Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών», η «Deloitte Business Solutions Α.Ε.», η «Deloitte Business Process Solutions Ανώνυμη Εταιρεία Παροχής Λογιστικών Υπηρεσιών» και η «Deloitte Alexander Competence Center Α.Ε.» είναι οι ελληνικές εταιρείες μέλη της Deloitte Touche Tohmatsu Limited, μιας ιδιωτικής Βρετανικής εταιρείας περιορισμένης ευθύνης («DTTL»). Η «Deloitte Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών» παρέχει ελεγκτικές (audit) υπηρεσίες καθώς και συμβουλευτικές υπηρεσίες διαχείρισης εταιρικού κινδύνου (risk advisory), η «Deloitte Business Solutions Α.Ε.» χρηματοοικονομικές (financial advisory), φορολογικές (tax) και συμβουλευτικές (consulting) υπηρεσίες και η «Deloitte Business Process Solutions Ανώνυμη Εταιρεία Παροχής Λογιστικών Υπηρεσιών» λογιστικές υπηρεσίες (accounting outsourcing). H «Deloitte Alexander Competence Center Α.Ε.» επιχειρήσεων με έδρα στη Θεσσαλονίκη είναι ένα κέντρο καινοτομίας που παρέχει χρηματοοικονομικές (financial advisory), φορολογικές (tax), συμβουλευτικές (consulting) υπηρεσίες και συμβουλευτικές υπηρεσίες διαχείρισης εταιρικού κινδύνου (risk advisory). Η «Κοϊμτζόγλου-Μπακάλης-Βενιέρης-Λεβέντης & Συνεργάτες Δικηγορική Εταιρία» ("KBVL Law Firm") είναι ελληνική δικηγορική εταιρεία που παρέχει νομικές υπηρεσίες και συμβουλές στην Ελλάδα. ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ.: Για περισσότερες πληροφορίες, επικοινωνήστε με τη Deloitte Ελλάδος.

10 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ" ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Στη διάρκεια της χρονιάς η ΕΚΤ διατήρησε αμετάβλητη τη νομισματική της πολιτική, τόσο όσον αφορά στο μηδενικό παρεμβατικό της επιτόκιο όσο και στο αρνητικό επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων ( 0,4%), με αποτέλεσμα τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια της χρηματαγοράς να είναι αρνητικά σε όλο το Πιο συγκεκριμένα, κυμαίνονταν από 0,12% (12μηνο) έως 0,36% (μήνας), στο τέλος του Η διαφορά στην πολιτική της έγκειται στον τερματισμό της ποσοτικής χαλάρωσης στο τέλος του Αυτή η μεταβολή στην πολιτική της ΕΚΤ, σε συνδυασμό με την αύξηση της μεταβλητότητας στα διεθνή χρηματιστήρια σίγουρα επηρέασαν τα spreads των εταιρικών ομολόγων αυτής της κατηγορίας στην Ευρωζώνη, τα οποία ενισχύθηκαν στο επίπεδο των μβ, οδηγώντας τις τιμές σε χαμηλότερα επίπεδα. Βέβαια, τα θεμελιώδη στοιχεία των εταιριών παρέμειναν ικανοποιητικά σε όλη τη διάρκεια του 2018 όσον αφορά στην σχέση Καθαρού Δανεισμού με Λειτουργικά Κέρδη, αλλά και στην σχέση Λειτουργικών Κερδών ως προς την κάλυψη των τόκων των δανείων. Λόγω της αποστροφής στον κίνδυνο, λοιπόν, και με την διεύρυνση των spreads, τα εταιρικά ομόλογα επενδυτικής διαβάθμισης σε ευρώ υποχώρησαν 0,5% στο β εξάμηνο και συνολικά 0,9% στο έτος (δείκτης Citigroup World BIG Corporate SBWFECU). Ακόμα μεγαλύτερη υποχώρηση για τα ομόλογα υψηλού ρίσκου, με το spread των ευρωπαϊκών να ενισχύεται στο επίπεδο των μβ. Το Α/Κ είχε αρνητική απόδοση 1,95%, που αντανακλά πλήρως τον δείκτη τρεχουσών επιβαρύνσεων του Α/Κ, έναντι αρνητικής μεταβολής του δείκτη αναφοράς κατά 0,87%. Το Α/Κ παρέμεινε επενδυμένο σε ομόλογα σε ποσοστό 96,8% κατά μέσο όρο στη διάρκεια της χρήσης, ενώ στις 31/12/2018 οι επενδύσεις αντιπροσώπευαν το 97% του καθαρού ενεργητικού. Στο τέλος του έτους και σε κλαδικό επίπεδο, το μεγαλύτερο ποσοστό στο χαρτοφυλάκιο κατέχει ο Χρηματοοικονομικός κλάδος (22%), ενώ σε γεωγραφικό επίπεδο το υψηλότερο ποσοστό κατέχουν εκδότες που προέρχονται από τις ΗΠΑ (20,1%) και εκδίδουν ομόλογα στην Ευρωζώνη. Το 87,6% του χαρτοφυλακίου ήταν επενδυμένο σε εκδότες πιστοληπτικά διαβαθμισμένους. Το χαρτοφυλάκιο είναι προσανατολισμένο σε εκδόσεις με διάρκεια από 3 έως 7 χρόνια (48,9%), ενώ σημαντικό ποσοστό κατέχουν οι εκδόσεις με διάρκεια έως 3 έτη (23%). Σε επίπεδο συναλλαγματικών ισοτιμιών, το μεγαλύτερο τμήμα του ομολογιακού χαρτοφυλακίου είναι επενδυμένο σε ευρώ (68%), ενώ υπάρχουν θέσεις σε δολάριο ΗΠΑ (18,5%), Νορβηγική Κορώνα (8%), Στερλίνα (2,8%) και Καναδικό Δολάριο (2,7%).