ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11,77 Ν.4099/2012 και Ν.4308/14) ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΕΜΑΧΙΑ

Transcript

1 MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΑΡ.Α ΕΙΑΣ: 116/ ΦΕΚ: 504/Β/ ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 193/ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CITIBANK INTERNATIONAL plc ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11,77 Ν.4099/2012 και Ν.4308/14) ΕΙ ΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ 13 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 429,75 70, ,38 0,79% 14 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 2.000,00 68, ,00 3,57% 15 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 1.000,00 66, ,00 1,73% 16 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 2.765,60 65, ,68 4,69% 17 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 2.765,60 63, ,00 4,58% 18 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 3.765,60 62, ,60 6,09% 19 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 2.765,60 61, ,60 4,38% 20 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 2.565,60 59, ,32 3,98% 21 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 4.765,60 58, ,00 7,28% 22 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 8.465,60 58, ,80 12,76% 23 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 5.765,60 57, ,76 8,56% 24 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 4.265,60 56, ,24 6,28% 25 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 1.065,60 56, ,00 1,56% 26 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 4.765,60 56, ,00 6,97% 27 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 765,60 56, ,00 1,12% 28 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 458,40 56, ,00 0,67% 29 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 458,40 56, ,00 0,67% 30 ΕΤΗ HELLENIC REPUBLIC ,00% 458,40 56, ,00 0,67% ,38 76,35% Ε ΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,19 3,27% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,57 79,52% 79,62% ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π. HELLENIC REPUBLIC (GDP)-AEΠ , ,37 0,04% 1.626,37 0,04% 0,04% ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,94 79,56% 79,66% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΣΕ EUR) HELLENIC PETROLEUM FINAN ,25% 2.000,00 88, ,00 4,60% PUBLIC POWER CORP FIN ,75% 1.000,00 88, ,00 2,29% MOTOR OIL FINANCE PLC ,125% 1.000,00 97, ,00 2,53% ,00 9,41% 9,42% Ε ΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ 6.576,03 0,17% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ,03 9,58% 9,59% ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,03 9,58% 9,59% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,97 89,14% 89,26% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ,97 89,14% 89,26%

2 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ,67 10,88% ΤΡΑΠΕΖΑ CITIBANK INTERNATIONAL plcs ΑΕ ,67 10,88% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ,67 10,86% 10,88% ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,64 100,00% 100,13% ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ,43-0,12% -546,65-0,01% ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΤΟΥ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,08-0,13% ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,56 100,00% (Μερίδια ,79 * 10,38056 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,17 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 89,26% 99,00% -9,74% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 79,62% 80,27% -0,65% ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,04% 0,00% 0,04% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 9,59% 18,73% -9,14%

3 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ" Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων (31/12/2015) ISIN Χώρα Έκδοσης Στοιχεία Χρεογράφων Εκδότης Ημ. Έκδοσης Ανάκληση (Callability) Πηγή Τιμολ. Moody's Πιστοληπτική ιαβάθμιση S&P Fitch Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου XS ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ HELLENIC PETROLEUM FINAN 04/07/2014 NAI 04/07/2017 BGN XS ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ MOTOR OIL FINANCE PLC 22/05/2014 NAI 15/05/2017 BGN XS ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ PUBLIC POWER CORP FIN 08/05/2014 ΌΧΙ CBBT Ομόλογα Κυμαινομένου Επιτοκίου CCC- GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BOG CCC+ CCC GRR ΕΛΛΑ Α HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BGN CCC+ Πηγές Τιμών: Bloomberg Composite Bond Trading (CBBT), Bloomberg Generic (BGN), Bank of Greece (BOG) ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

4 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ Α. ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Έσοδα Ομολόγων Ελληνικού ημοσίου ,24 II. Έσοδα Ομολογιών αλλοδαπών ανείων , ,12 Β. ΚΕΡ Η ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Κέρδος από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων ,27 Γ. ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ I. Αμοιβή Εταιρίας ιαχείρισης (35.351,30) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (1.767,58) III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων (542,39) IV. Φόροι (1.583,21) V. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (115,28) VI. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (6.567,39) ,27 (45.927,15) ΚΕΡ Η ΠΕΡΙΟ ΟΥ ,24 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,58 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,59 Μείον Εξαγορές μεριδίων (56.324,310) ( ,50) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,67 ΚΕΡ Η ΠΕΡΙΟ ΟΥ , ,91 II. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,32 Σε τρέχουσες τιμές την ,97 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,59 Σε τρέχουσες τιμές την , ,65 0, ,65 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,56 (Μερίδια ,79 * 10,38056 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2014 ΧΡΗΣΗ /1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 1/1/15-31/12/15 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,56 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥ 31/12 8,8549 8, ,3806 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την , ήταν εντός του νομίμου ορίου 20% του Καθαρού Ενεργητικού.

5 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/ , η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/ συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η Οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/ απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν Γ ΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. 2. Η αποτίμηση των Ομολόγων και των Τίτλων Α.Ε.Π του Ελληνικού ημοσίου έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της με βάση τις τιμές Bloomberg BOG και BGN. 3. Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της με βάση τις τιμές Bloomberg CBBT και BGN. 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων της περιόδου περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 5. Η συνολική αξία των Χρηματοοικονομικών στοιχείων που αφορούν κινητές αξίες και επιμετρήθηκαν σε εύλογες αξίες βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρχεται σε ,97 και σημειώνεται ότι δεν πραγματοποιήθηκε επιμέτρηση εύλογων αξιών βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν ή όχι παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/ ). 6. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 7. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του εξαμήνου και επομένως το επίπεδο μόχλευσης των χαρτοφυλακίων ήταν μηδενικό. 8. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής υνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). 9. Για τον υπολογισμό της Σχετικής υνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (benchmark) τον είκτη Barclays Greek Government Bond index (Κωδικός Bloomberg BCEC1T), που περιλαμβάνει όλο το εύρος των εκδόσεων των ελληνικών κυβερνητικών ομολόγων. 10. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του είκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 11. Στις 31/12/2015, το Var του Α/Κ ήταν ,17 ευρώ και το αντίστοιχο του είκτη Αναφοράς ,53 ευρώ, δηλαδή η Σχετική υνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 34,1% μικρότερη αυτή του Benchmark ή αλλιώς το 65,9% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 100,6% (VaR χαρτοφυλακίου ,93 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,67 ευρώ). Το μικρότερο να ανέρχεται στο 53,5% (VaR χαρτοφυλακίου ,95 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,71 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 68% (μέσο VaR χαρτοφυλακίου ,75 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς ,52 ευρώ). 12. Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Χρήσης, συντάχθηκαν κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. Αθήνα 18 Απριλίου 2016 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ CITIBANK EUROPE plc Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕ ΑΚ Κ.ΝΤΕΚΕΛΕ Β.ΑΝΤΩΝΙΑ ΗΣ Κ.ΘΕΟ ΩΡΟΠΟΥΛΟΥ

6 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Ένα αναμφίβολα δύσκολο έτος ολοκληρώθηκε για τη χώρα με ανατροπές, εκπλήξεις, καθυστερήσεις, σύγκρουση με την Ευρώπη, δυο εκλογικές αναμετρήσεις, ένα δημοψήφισμα, προσωρινή τραπεζική αργία και ανακεφαλαιοποίηση, αναστολή λειτουργίας του ΧΑ, περιορισμοί κίνησης κεφαλαίου. Όλα τα παραπάνω συνθέτουν ένα εξαιρετικά ασταθές περιβάλλον όπου η διαχείριση στοιχείων ενεργητικού ήταν σίγουρα πρόκληση. Παρά την ανακεφαλαιοποίηση, οι προκλήσεις για τις τράπεζες είναι πολλές, αλλά και για τις υπόλοιπες εταιρείες με τα νέα μέτρα που αναμένονται, η αγορά αναμένει τις επιπτώσεις που θα έχουν στην κερδοφορία τους. Οι ελπίδες για ανάκαμψη στηρίζονται: α. στο πέρας της τρέχουσας αξιολόγησης, β. στην παρέμβαση της ΕΚΤ για την επαναφορά του waiver και τη συμμετοχή των ΟΕ στη ποσοτική χαλάρωση, γ. στην διαδικασία μείωσης του χρέους σε όρους καθαρής παρούσας αξίας. Ενώ οι αμφιβολίες για την μακροοικονομική και μικροοικονομική εικόνα της χώρας είναι πολλές, σε μία χρονική στιγμή που και οι ξένες αγορές κλονίζονται, οι επενδυτές δεν φαίνεται ακόμη να αξιολογούν θετικά το γεγονός ότι η μεγάλη πλειονότητα των δυνάμεων στο κοινοβούλιο είναι προσανατολισμένη στην υλοποίηση του προγράμματος που έχει επιβληθεί από τους δανειστές. Η αγορά ομολόγων Ελληνικού ημοσίου έχει πολύ περιορισμένη ρευστότητα ενώ οι αποδόσεις που διαμορφώνονται αντανακλούν τις εκάστοτε πολιτικές εξελίξεις. Οι αγορά των εταιρικών ομολόγων ελλήνων εκδοτών παρουσιάζει μεγαλύτερη σταθερότητα αλλά και μεγάλη ανομοιογένεια με κάποιους εκδότες να παρουσιάζουν μεγαλύτερη ρευστότητα και χαμηλότερα yields (OTE, MotorOil) και άλλους να παρουσιάζουν αποκαρδιωτική εικόνα ( ΕΗ, ΕΛΠΕ). ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/15, σε Ευρώ ,97.

7 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «Ελληνικό Ομολογιών Εσωτερικού» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «Ελληνικό Ομολογιών Εσωτερικού» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την Περιουσιακή Κατάσταση, τα Αποτελέσματα Χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.

8 Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και την Απόφαση 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (12) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σημείωση (1) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Ξενάκη Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 2