ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε 37923/03/Β/97/11 ΕΔΡΑ ΓΡΑΦΕΙΑ: ΕΛΕΥΣΙΝΙΑ, ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ 19200

Transcript

1 ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε 37923/03/Β/97/11 ΕΔΡΑ ΓΡΑΦΕΙΑ: ΕΛΕΥΣΙΝΙΑ, ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ

2 Οικονομικές Καταστάσεις Για την χρήση 01/01-31/12/2014 Βεβαιώνεται ότι οι συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της ανώνυμης εταιρείας «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» την 15η Δεκεμβρίου Νικόλαος Ταβουλάρης Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου Εταιρεία «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» 2

3 Δήλωση εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου της Ανώνυμης Εταιρείας με την επωνυμία «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε» 1 Νικολάου Ταβουλάρη του Στυλιανού, κατοίκου Αθηνών, οδός Ήρωνος 6, Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου του Διοικητικού Συμβουλίου. 2. Ιωάννη Στυλιανού Ταβουλάρη του Νικολάου, κατοίκου Παλαιού Ψυχικού, οδός Παράσχου 3, Αντιπρόεδρου. 3. Κωνσταντίνου Κοκκάλα του Γεωργίου, κατοίκου Παλαιάς Πεντέλης Αττικής, οδός Καλισσίων 26, Μέλος. 4. Ιωάννης Στεφάνου του Γεωργίου, κατοίκου Αθηνών, οδός Κανάρη 20, Μέλος. Οι κάτωθι υπογράφοντες, υπό την ως άνω ιδιότητά μας, δηλώνουμε με την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουμε : (α) οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις που καλύπτουν την χρήση 1 Ιανουαρίου 2014 έως και 31 Δεκεμβρίου 2014, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία των περιουσιακών στοιχείων, της καθαρής θέσης και των υποχρεώσεων, τα συνολικά έσοδα, τις ταμειακές ροές και τις μεταβολές των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας και (β) η ετήσια έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζει. Ελευσίνα, 15 Δεκεμβρίου 2015 Οι Δηλούντες Νικόλαος Ιωάννης - Στυλιανός Κωνσταντίνος Ταβουλάρης Ταβουλάρης Κοκκάλας 3

4 ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ EΩΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 Κυρίες και κύριοι Μέτοχοι, έχουμε την τιμή να σας υποβάλλουμε προς έγκριση τις ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε» (εφεξής Εταιρεία) που καλύπτουν την χρήση από έως σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. Η παρούσα έκθεση του Δ.Σ. συντάχθηκε σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 4 του Ν.3556/2007 και του ΚΝ 2190/1920, και περιλαμβάνεται στην οικονομική έκθεση της περιόδου που έληξε την Η παρούσα έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου αποτελείται από τις εξής θεματικές ενότητες: Α. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2014 Το αποτέλεσμα της διαχειριστικής χρήσης 2014 ήταν ζημία ύψους ,02 χιλιάδες ευρώ προ φόρων, έναντι ζημίας 8.839,86 χιλιάδων ευρώ προ φόρων για την αντίστοιχη του Το σύνολο του κύκλου εργασιών κατά την περίοδο έως και παρουσιάζεται αρκετά μειωμένο με την αντίστοιχη του 2013 καθώς και του Αναλυτικότερα ο κύκλος εργασιών του τομέα νέων κατασκευών πλοίων (πωλήσεις προϊόντων έτοιμων και ημιτελών) το 2014 εμφανίζει σημαντική μείωση σε σχέση με την αντίστοιχη του 2013 που ανέρχεται στο 87%. Παράλληλα ο τομέας επισκευών το 2014 συνεχίζει την πτωτική πορεία λόγω της δεξαμενής Νο 3 που παραμένει ανενεργή αλλά και από τον ανταγωνισμό του τομέα των επισκευών από τις βαλκανικές χώρες και την Τουρκία. ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΕΤΟΣ ΜΕΤΑΒΟΛΗ Ποσά σε χιλιάδες ευρώ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΠΡΟΙΟΝΤΩΝ ΕΤΟΙΜΩΝ & ΗΜΙΤΕΛΩΝ 3.470, , ,60 45,26% -87,42% ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΛΟΙΠΩΝ ΑΠΟΘΕΜΑΤΩΝ & ΑΧΡΗΣΤΟΥ ΥΛΙΚΟΥ 62,03 94,41 162,47 161,91% 72,09% ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ 7.701, , ,92-54,18% 15,39% ΣΥΝΟΛΑ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ , , ,98-22,26% -79,80% Πιο αναλυτικά σε καθένα από τους κύριους τομείς δραστηριοποίησης της Εταιρείας (Νέες Κατασκευές, Επισκευές) οι δραστηριότητες κατά την κλειόμενη χρήση είχαν ως εξής: 4

5 ΝΕΕΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ Πολεμικά πλοία Ναυπήγηση 3 ΤΠΚ Όπως ήδη είναι γνωστό οι εργασίες ναυπήγησης των ΤΠΚ 5, 6, 7 είχαν σταματήσει μετά την καταγγελία της υπεργολάβου αγγλικής εταιρείας BAE SYSTEMS SURFACE SHIPS INTERNATIONAL LIMITED το έτος Η αγγλική εταιρεία BAE SYSTEMS SURFACE SHIPS INTERNATIONAL LIMITED και ΒΑΕ SYSTEMS SURFACE SHIPS ΗELLAS S.A., κύριος υπεργολάβος του έργου κατασκευής των ΤΠΚ μετά από διαπραγματεύσεις, υπέγραψε συμφωνία διακανονισμού με την εταιρεία σύμφωνα με την οποία διακόπτει την σύμβαση ναυπήγησης του έργου των ΤΠΚ αφού ολοκληρώσει την παράδοση του εξοπλιστικού υλικού των ΤΠΚ το οποίο ήδη έχει πληρωθεί. Η συμφωνία η οποία υπεγράφη στις μεταξύ της εταιρείας, του Υπουργείου Εθνικής Άμυνας και της BAE SYSTEMS προβλέπει επίσης την ανάληψη των αντισταθμιστικών υποχρεώσεων που αρχικά με την σύμβαση 01β/00 είχε αναλάβει η BAE SYSTEMS, από τα Ναυπηγεία Ελευσίνας και την καταβολή του ποσού των 9,1 εκ. ευρώ από την αγγλική εταιρεία. Οι συνολικές απαιτήσεις της Εταιρείας για το πρόγραμμα ναυπήγησης και των 3 ΤΠΚ, στις ανέρχονταν σε 20 εκ. ευρώ περίπου. Το έσοδο χρήσης για το έργο ανήλθε στο ποσό των χιλ.ευρώ Στις εισπράχθηκαν 9,1 εκ. ευρώ έναντι των Α.Ω που προαναφέρθηκαν. Το ποσό αυτό δεσμεύτηκε από την ALPHA BANK ως εγγύηση για την έκδοση ισόποσων εγγυητικών επιστολών προς το ΥΠΕΘΑ, αναγκαίων για την εκτέλεση των προαναφερθέντων Α.Ω. Το ποσό αυτό θα αποδεσμεύεται σταδιακά με την εκτέλεση των έργων. Εκσυγχρονισμός 4 ΤΠΚ Το έργο του εκσυγχρονισμού των 4 πυραυλακάτων (Σύμβαση 032Β/03) ολοκληρώθηκε ουσιαστικά με την παράδοση της 4 ης πυραυλακάτου που πραγματοποιήθηκε στις Στις η εταιρεία εισέπραξε ποσό 1,16 εκ και στις εισέπραξε το υπόλοιπο ύψους 3,9 εκ. για καθυστερήσεις στην εξέλιξη του προγράμματος μη οφειλόμενες στην εταιρεία, οι οποίες πραγματοποιήθηκαν από τον Δεκέμβριο του 2011 και ολοκληρώθηκαν στο α τρίμηνο του Στις η Εταιρεία ενημερώθηκε από το Υπουργείο Εθνικής Άμυνας ότι το Νομικό Συμβούλιο του Κράτους σε συνεδρίαση του της 21 ης Ιουνίου του 2012, γνωμοδότησε ομοφώνως ότι δεν είναι νόμιμη η αναγνώριση και ο καταλογισμός κατά του Ελληνικού Δημοσίου, του πρόσθετου κόστους ύψους 3,9εκ. που ισχυρίζεται ότι επωμίστηκε η Εταιρεία. Συνεπεία του ανωτέρω, καταλογίστηκε σε βάρος της Εταιρείας ως αχρεωστήτως καταβληθέν το ποσό των 3,9 εκ. και συμφωνήθηκε να συμψηφιστεί σε τρεις δόσεις με επόμενες πληρωμές από τη Σύμβαση Ναυπήγησης των ΤΠΚ. Ήδη η πρώτη δόση ύψους 1,3 εκ. συμψηφίστηκε στα πλαίσια της είσπραξης που έγινε στις Η Εταιρεία έχει προσφύγει στη δικαιοσύνη, διεκδικώντας το σύνολο της απαίτησης της, η οποία ανέρχονται συνολικά στο ποσό των 12,4 εκ. Επίσης προσφυγές στα δικαστήρια έχουν γίνει και για απαιτήσεις από την σύμβαση 01β/2000 που αφορούν τις ΤΠΚ Νο 4,5 ποσού ,05 χιλ.ευρώ και τις ΤΠΚ Νο 6 και 7 ποσού 4.119,37 χιλ.ευρώ. Οι εκτιμήσεις της Νομικής Υπηρεσίας είναι ότι η διεκδίκηση των ανωτέρω θα είναι ευνοϊκή και επιτυχής για την εταιρεία. Αναλυτικά παρατίθεται ο κύκλος εργασιών για κάθε μια από τις παραπάνω κατηγορίες: 5

6 ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΠΟΛΕΜΙΚΩΝ ΑΝΑ ΕΤΟΣ ποσά σε χιλιάδες ευρώ Ναυπήγηση ΤΠΚ ,54 0,00 0,00 Ναυπήγηση ΤΠΚ 4-5 Ναυπήγηση ΤΠΚ 6-7 Εκσυγχρονισμός ΤΠΚ (QATAR) Σύνολα 49,93 0,00 0, , , ,00 892,89 0,00 0, , , ,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ ΕΠΙ ΠΛΟΙΩΝ Ο κύκλος εργασιών στον τομέα επισκευών για την χρήση που έκλεισε την ήταν 3.528,92 χιλιάδες ευρώ έναντι 3.058,13 χιλιάδων ευρώ αυτής του Στον παρακάτω πίνακα αναλύονται τα ποσά του κύκλου εργασιών των ετών ανά κατηγορία πλοίων(σε χιλ. ευρώ). ΤΟΜΕΑΣ ΕΠΙΣΚΕΥΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΕΠΙΣΚΕΥΑΣΘΕΝΤΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ Π/Φ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΦΟΡΩΝ 0,00 0,00 0,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ ΠΟΛΕΜΙΚΩΝ ΠΛΟΙΩΝ 0,00 0,00 0,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ B/C ΠΛΟΙΩΝ-ΞΗΡΟΥ ΦΟΡΤΙΟΥ 1.417, , ,53 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ Μ/Τ ΠΛΟΙΩΝ-ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΦΟΡΩΝ 1.361,89 581,21 60,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ P/S ΠΛΟΙΩΝ-ΕΠΙΒΑΤΗΓΩΝ 1.092,50 372, ,59 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ Τ/Β ΠΛΟΙΩΝ-ΡΥΜΟΥΛΚΩΝ 0,00 0,00 0,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ Μ/Υ ΠΛΟΙΩΝ-ΕΠΑΓΓ.ΘΑΛΑΜΗΓΩΝ 3.519,38 0,00 0,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ F/D ΠΛΩΤΩΝ ΕΞΕΔΡΩΝ-ΔΕΞ/ΝΩΝ 0,00 0,00 0,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ LPG ΠΛΟΙΩΝ - ΥΓΡΑΕΡΙΟΦΟΡΩΝ 0,00 295,00 347,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ C/V ΠΛΟΙΩΝ-ΦΟΡΤΗΓΩΝ CONTAINERS 217,61 0,00 335,83 ΕΣΟΔΑ ΑΠΟ ΠΑΡΟΧΗ ΛΟΙΠΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ 82,38 53,15 56, , , ,92 Όπως φαίνεται και στον πίνακα, κατά την διαχειριστική χρήση που έληξε την ο τομέας των επισκευών παρουσίασε πτώση κατά 54% έναντι του 2012 και 15% αύξηση περίπου έναντι του 2013, λόγω της συνεχιζόμενης οικονομικής κρίσης, αλλά κυρίως λόγω της βύθισης της πλωτής δεξαμενής Νο 3. Στα πλαίσια της συμφωνίας με το 60 % των πιστωτών της εταιρείας η οποία περιγράφεται στην σημείωση B της έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου, περιλαμβάνεται σχέδιο για την επισκευή της πλωτής δεξαμενής Νο 3. Τέλος για πληρέστερη ενημέρωση σας, παραθέτουμε τους παρακάτω αριθμοδείκτες: 31/12/ /12/2013 Γενική Ρευστότητα 0,43 0,46 Περιθώριο Μικτού Κέρδους -107,67% 13,17% Περιθώριο Καθαρού Κέρδους -317,5% -27,9% Συνολικές Υποχρεώσεις/Σύνολο Παθητικού 121,89% 109,32% 6

7 Κυριότερες μεταβολές των κονδυλίων του Ισολογισμού σε σχέση με την συγκρίσιμη ημερομηνία Οι σημαντικότερες μεταβολές των κονδυλίων του Ισολογισμού της σε σχέση με τα αντίστοιχα κονδύλια του Ισολογισμού της για την Εταιρεία, εντοπίζονται: στην μείωση του κονδυλίου «Αποθέματα» σε ποσοστό 10,08% κυρίως από αναλώσεις υλικών και μείωση της παραγωγής σε εξέλιξη. Επίσης σημειώθηκε αύξηση του κονδυλίου «Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία» σε ποσοστό 6,09% λόγω της αύξησης των ταμειακών διαθεσίμων μετά την καταβολή ποσού 9.1 εκ ευρώ της αγγλικής εταιρείας BAE SYSTEMS όπως προαναφέρθηκε. Τα κονδύλια του Παθητικού που σημείωσαν σημαντικές μεταβολές είναι: «Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις» με αύξηση που ανήλθε σε ποσοστό 14,5% περίπου μετά την αύξηση υποχρεώσεων από φόρους και ασφαλιστικών εισφορών της εταιρείας αλλά επίσης με την αύξηση του λογαριασμού «Προκαταβολές Πελατών που αφορά την προκαταβολή με την ανάληψη των Α.Ω όπως προέβλεπε η συμφωνία μεταξύ της εταιρείας, του Υπουργείου Εθνικής Άμυνας και της BAE SYSTEMS. Β. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΠΟΡΕΙΑ ΚΑΙ ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η ζημία του 2014 ανέρχεται σε ,43 χιλιάδες ευρώ σημαντικά αυξημένη σε σχέση με την αντίστοιχη ζημία του 2013 που ανήλθε στο ποσό των 8.839,86 χιλιάδες. Η κατάσταση στον τομέα κατασκευών εμπορικών πλοίων παραμένει πολύ δύσκολη, ως αποτέλεσμα των σημαντικών επενδύσεων που έγιναν παγκοσμίως στον τομέα έως το Αυτό είχε ως συνέπεια την υπερπροσφορά πλοίων στην αγορά (που αντικατοπτρίζεται τόσο στους σημαντικά χαμηλότερους ναύλους όσο και στην μεγάλη πτώση των αξιών των πλοίων), αλλά και την υπερ-προσφορά σε ναυπηγεία κυρίως λόγω της μεγάλης επένδυσης που έγινε στο χώρο την προηγούμενη δεκαετία από την Κίνα. Υπολογίζεται ότι στην Κίνα αυτή τη στιγμή λειτουργούν πάνω από 1500 ναυπηγεία διαφόρων μεγεθών. Οι παραπάνω λόγοι, σε συνδυασμό με την επιβράδυνση της ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας και τον αντίκτυπο που έχει η κρίση χρέους στις Ευρωπαϊκές τράπεζες που παραδοσιακά χρηματοδοτούσαν την ναυτιλία, έχουν δημιουργήσει ένα ασφυκτικό ανταγωνιστικό πλαίσιο τόσο για τη ναυτιλία, όσο και για τη ναυπηγική βιομηχανία. Ως αποτέλεσμα των χαμηλών παραγγελιών και της μείωσης της χρηματοδότησης από τις Ευρωπαϊκές Τράπεζες, στις παραδοσιακές ναυπηγικές χώρες της Ασίας (Ιαπωνία, Κορέα και τώρα Κίνα) τα τοπικά τραπεζικά ιδρύματα (με τη στήριξη και των κρατικών πιστωτικών οργανισμών, όπως πχ η Korean Export-Import Bank και η Japan Bank for International Cooperation) έχουν εντείνει την υποστήριξη των ναυπηγείων με δάνεια με ελκυστικούς όρους προκειμένου να προσελκύσουν νέες παραγγελίες. Η Κινεζική Export-Import Bank, η οποία είναι 100% κρατική και ελέγχεται από την Κινεζική κυβέρνηση, έχει χαρτοφυλάκιο ύψους $12δις ναυτιλιακών δανείων σε πάνω από 70 ξένους εφοπλιστές για την κατασκευή πλοίων σε κινεζικά ναυπηγεία και υποθήκες σε πάνω από 400 πλοία. Επιπλέον, η Κίνα έχει δημιουργήσει ταμείο στήριξης της Ελληνικής ναυτιλίας αρχικού ύψους 5δις. δολαρίων που μετέπειτα διπλασιάστηκε στα 10 δις. δολάρια για τη χρηματοδότηση των ελληνικών παραγγελιών σε κινέζικα ναυπηγεία με ανταγωνιστικά επιτόκια και όρους. Παρομοίως σε πολλές χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης δίνονται κρατικές εγγυήσεις υπέρ των ναυπηγικών μονάδων, ενώ κρατικές και ημι-κρατικές τράπεζες αναλαμβάνουν την χρηματοδότηση πλοιοκτητών προκειμένου να ναυπηγήσουν τα πλοία τους σε τοπικά ναυπηγεία. Στη Γερμανία, η κρατική KfW IPEX-Bank, με το πρόγραμμα της CIRR για τη στήριξη των Γερμανικών ναυπηγείων, έχει ναυτιλιακό δανειακό χαρτοφυλάκιο ύψους περίπου 13,5δις, στο οποίο, τελικά, το επιτόκιο των δανείων είναι εγγυημένο από τη Γερμανική κυβέρνηση. Αξίζει να σημειωθεί ότι η ίδια η Kfw 7

8 Ipex τονίζει ότι παρόμοια προγράμματα υπάρχουν στην Γαλλία, την Ιταλία και τη Φινλανδία. Επιπρόσθετα, σε πολλές περιπτώσεις, τοπικά Γερμανικά κρατίδια έχουν προσφέρει πιστώσεις πολλών δεκάδων εκατομμυρίων Ευρώ σε τοπικά ναυπηγεία προκειμένου να μη χρεοκοπήσουν ή/και να μπορέσουν να χρηματοδοτήσουν την κατασκευή πλοίων. Η γειτονική Τουρκία επίσης κάνει μία διαρκή αναπτυξιακή αντεπίθεση στη ναυπηγική της βιομηχανία, προσπαθώντας να εκμεταλλευτεί την δυναμική του ελληνικού στόλου που είναι η πρώτη παγκοσμίως δύναμη στη ναυτιλία. Ενδεικτικό της ναυπηγικής ανάπτυξης της γειτονικής χώρας είναι το γεγονός ότι μόλις τρία ναυπηγεία της ελέγχουν το 20% της ευρωπαϊκής αγοράς. Από τα παραπάνω είναι σαφές ότι στη ναυπήγηση πλοίων ο ανταγωνισμός είναι σε παγκόσμιο επίπεδο και τα κράτη που έχουν σημαντική ναυπηγική παρουσία έχουν θεσπίσει πολιτικές υποστήριξης και κρυφών επιδοτήσεων των ναυπηγείων τους. Αντιθέτως στην Ελλάδα, με τα πλοίων και επενδύσεις ύψους 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ναυπηγεία κυρίως της Άπω Ανατολής, παρά την παγκόσμια οικονομική κρίση, η ναυπηγοεπισκευή είναι εγκλωβισμένη και φυτοζωεί. Βασική αιτία ότι η Ελληνική πολιτεία δεν έχει καταφέρει ακόμα να οργανώσει ένα πλαίσιο που θα επιτρέπει την ασφάλιση του κινδύνου χρηματοδότησης ναυπήγησης σε ελληνικά ναυπηγεία, παρόλο που ο νόμος που θεωρητικά το επιτρέπει έχει ψηφιστεί από το Σημειώνεται ότι η παραπάνω ασφάλιση κινδύνου, σε αντίθεση με τα προγράμματα που αναφέρθηκαν στις ανταγωνίστριες χώρες, δεν απαιτεί την απευθείας χρηματοδότηση των επιχειρήσεων, αλλά μόνο την ανάληψη του κινδύνου μη εκτέλεσης του έργου από τα ναυπηγεία, έναντι καταβολής ασφάλιστρου από αυτά. Πρόκειται ουσιαστικά για μια εγγύηση εκτέλεσης έργου, που δεν απαιτεί εκταμίευση ποσών και επιτρέπει την φθηνότερη χρηματοδότηση στους τελικούς πελάτες, τους πλοιοκτήτες. Ίσως το πιο εύλογο ερώτημα που ακούγεται σχετικά με τα ναυπηγεία στην Ελλάδα είναι το «Πως γίνεται μια χώρα με τόσο σημαντική ναυτιλία να μην έχει αντίστοιχα ναυπηγεία;». Αυτό οφείλεται κυρίως στους παρακάτω λόγους: 1. Στο εξωτερικό οι εφοπλιστές βρίσκουν ευνοϊκή χρηματοδότηση. Όπως αναφέρθηκε, στην Κίνα, την Κορέα, την Ιαπωνία, τη Γερμανία, τη Γαλλία, την Ιταλία, τη Φινλανδία, αλλά και αλλού, το κράτος δίνει ή εγγυάται δάνεια (από τοπικές ή και ξένες και Ελληνικέςτράπεζες) σε εφοπλιστές για να φτιαχτούν πλοία στα ναυπηγεία της χώρας. Στην Ελλάδα όχι. 2. Σε πολλούς τύπους πλοίων υπάρχει σημαντική διαφορά κόστους. Τα χαμηλά μεροκάματα στην Κίνα δεν επιτρέπουν τον ανταγωνισμό στην κατασκευή σχετικά απλών πλοίων όπως τα bulk carriers, ενώ η υψηλή εξειδίκευση και το μέγεθος των ναυπηγείων στην Ιαπωνία και την Κορέα δημιουργούν οικονομίες κλίμακος για την κατασκευή container ships και tankers που δεν μπορούν να επιτευχθούν στα ναυπηγεία στην Ελλάδα. Στην Ελλάδα, όπως και στην υπόλοιπη Ευρώπη άλλωστε, τα πλοία που είναι οικονομικά συμφέρον να κατασκευαστούν είναι τα πλοία που από τον τρόπο και την ποιότητα κατασκευής τους έχουν υψηλή προστιθέμενη αξία όπως πχ τα Ro-Ro, τα LNG, τα Mega-Yacht και άλλα. 3. Εκτός από σταθερό φορολογικό σύστημα με μειωμένους φορολογικούς συντελεστές, οι γειτονικές χώρες διαθέτουν σύστημα ενισχύσεων και επιχορηγήσεων για τις ντόπιες επιχειρήσεις. Αυτά, σε συνδυασμό με το χαμηλό κόστος εργασίας και τις ασφαλιστικές εισφορές, δημιουργούν ένα επιχειρηματικό περιβάλλον έντονα ανταγωνιστικό. Όσο δεν μεταβάλλονται οι παραπάνω λόγοι και κυρίως, κατά την άποψη μας, η έλλειψη χρηματοδότησης, οι ναυπηγήσεις εμπορικών πλοίων στην Ελλάδα θα παραμείνουν στην καλύτερη περίπτωση αναιμικές. Στον τομέα επισκευών εμπορικών πλοίων, όπως έχει ήδη αναφερθεί, η βύθιση της πλωτής δεξαμενής Νο.3 επέφερε σημαντικό πλήγμα στο τζίρο των επισκευών, και δεν αναμένεται 8

9 να ανακάμψει εάν δεν γίνουν οι απαραίτητες επισκευές προκειμένου η πλωτή δεξαμενή Νο.3 να καταστεί πάλι λειτουργική. Υπάρχει συμφωνία με την ALPHA BANK για την χρηματοδότηση της επισκευής της πλωτής δεξαμενής Νο 3 με την ένταξη της εταιρείας στο άρθρο 106 του ΠτΚ. Τέλος αναφέρουμε ότι μετά από πολύμηνες διαπραγματεύσεις και επίπονη προσπάθεια, η εταιρεία βρίσκεται πολύ κοντά σε συμφωνία με το άνω από 60% των πιστωτών της, καταλήγοντας σε αμοιβαία αποδεκτό επιχειρησιακό σχέδιο το οποίο αποτελεί και την μόνη δυνατή εναλλακτική λύση για την αναδιάρθρωση των «Ναυπηγείων Ελευσίνας». Η Συμφωνία πρόκειται να επισημοποιηθεί σύντομα και να κατατεθεί για έγκριση στο αρμόδιο δικαστήριο. Γ. ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΩΝ ΚΥΡΙΟΤΕΡΩΝ ΚΙΝΔΥΝΩΝ & ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΩΝ Η Εταιρεία εκτίθεται σε χρηματοοικονομικούς και άλλους κινδύνους. Το γενικό πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων έχει στόχο να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόμενη αρνητική επίδραση τους στη χρηματοοικονομική απόδοση της Εταιρείας. Συγκεκριμένα: 1. Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και πραγματοποιεί το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών της σε ευρώ. Ένα μικρό μέρος των συναλλαγών της Εταιρείας πραγματοποιείται σε Λίρες Αγγλίας και Δολλάρια Η.Π.Α. Οι συναλλαγές σε Λίρες Αγγλίας αφορούν προμήθεια εξοπλισμού για τα προγράμματα νέων κατασκευών, ενώ οι συναλλαγές που πραγματοποιούνται σε Δολάρια Αμερικής αφορούν κυρίως ασφάλιστρα παγίων εγκαταστάσεων, εξοπλισμού καθώς και νέων κατασκευών, αλλά και σε μικρότερο βαθμό προμήθεια εξοπλισμού για τα προγράμματα νέων κατασκευών. Στο 2014 η Εταιρεία δεν είχε μεγάλο όγκο συναλλαγών σε συνάλλαγμα, με συνέπεια να μην υφίσταται συναλλαγματικός κίνδυνος ικανός να επηρεάσει σημαντικά τα οικονομικά μεγέθη της Εταιρείας. Η Εταιρεία παρακολουθεί σε καθημερινή βάση τις εξελίξεις στις αγορές συναλλάγματος, προκειμένου, εφόσον κριθεί αναγκαίο, να προβεί στις απαιτούμενες ενέργειες ώστε να προστατευθεί από τυχόν αρνητικές εξελίξεις. 2. Πιστωτικός κίνδυνος Στο μεγαλύτερο μέρος των πωλήσεων -που αφορούν το Πολεμικό Ναυτικό- ο αντισυμβαλλόμενος είναι το Ελληνικό Δημόσιο. Από το τέλος του 2009 το Ελληνικό Δημόσιο άρχισε να αντιμετωπίζει σημαντικά προβλήματα χρηματοδότησης των ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεων του, κυρίως όσον αφορά την αναχρηματοδότηση του εξωτερικού χρέους του. Ως αποτέλεσμα, το Ελληνικό Δημόσιο πήρε σειρά έκτακτων μέτρων βελτίωσης της ρευστότητας του τα οποία επηρέασαν τις άμεσα απαιτητές υποχρεώσεις του προς τις επιχειρήσεις. Η Εταιρεία έχει σημαντικές συμβάσεις με το Ελληνικό Δημόσιο και ενδεχόμενη μη έγκαιρη πληρωμή των απαιτήσεων που θα προκύψουν από αυτές τις συμβάσεις θα έχει σημαντικά αρνητικό αντίκτυπο στη ρευστότητα της Εταιρείας και επομένως και στη λειτουργία της. 9

10 Στον επισκευαστικό τομέα, και συγκεκριμένα στις συμφωνίες επισκευής, προκαταβάλλεται το 60-80% του τιμήματος και η εξόφληση συντελείται εντός 30 ημερών από το πέρας του έργου. Αναφέρεται επίσης ότι για την περίοδο δεν υπήρξε ανάγκη πρόβλεψης επισφαλών απαιτήσεων από επισκευές εμπορικών πλοίων. 3. Κίνδυνος ρευστότητας Οι ανάγκες σε ρευστότητα προϋπολογίζονται για διάστημα 12 μηνών, και αξιολογούνται διαρκώς με επιμέλεια της Οικονομικής Διεύθυνσης. Η Εταιρεία από τα μέσα του 2010 αντιμετώπισε σημαντικά προβλήματα ρευστότητας, τα οποία εντάθηκαν μέσα στο 2011 και έγιναν οριακά μέσα στο Λόγω των προβλημάτων ρευστότητας, η Εταιρεία δεν κατέβαλε εισφορές προς το ΙΚΑ ύψους 27,3 εκ. ενώ έχει υπολογίσει προσαυξήσεις ποσού χιλ.ευρώ οι οποίές βαρύνουν τα αποτελέσματα της χρήσης που έληξε την Σημειώνεται ότι η εταιρεία με την απόφαση ρύθμισης του ΙΚΑ αρ.πρωτ. 3482/ ρύθμισε τις οφειλές της οι οποίες ανέρχονταν στο ποσό των ,14 χιλ. ευρώ πλέον επιβαρύνσεων ποσού 6.301,84 χιλ. ευρώ, η εξόφληση των οποίων θα έπρεπε να πραγματοποιηθεί σε 48 δόσεις. Τον Ιανουάριο του 2014 όμως ή ρύθμιση κατέπεσε καθώς δεν καταβλήθηκαν οι δόσεις 11 ου και 12 ου. Η Εταιρεία δεν κατέβαλε επίσης Φ.Μ.Υ ύψους 5.890,62 εκ. ενώ έχει υπολογίσει προσαυξήσεις ποσού 1.822,09 χιλ. ευρώ. Όπως έχει ήδη αναφερθεί η αγγλική εταιρεία BAE SYSTEMS SURFACE SHIPS INTERNATIONAL LIMITED και ΒΑΕ SYSTEMS SURFACE SHIPS ΗELLAS S.A., κύριος υπεργολάβος του έργου κατασκευής των ΤΠΚ μετά από διαπραγματεύσεις, υπέγραψε συμφωνία διακανονισμού με την εταιρεία σύμφωνα με την οποία διακόπτει την σύμβαση ναυπήγησης του έργου των ΤΠΚ αφού ολοκληρώσει την παράδοση του εξοπλιστικού υλικού των ΤΠΚ το οποίο ήδη έχει πληρωθεί. Η συμφωνία η οποία υπεγράφη στις μεταξύ της εταιρείας, του Υπουργείου Εθνικής Άμυνας και της BAE SYSTEMS προβλέπει επίσης την ανάληψη των αντισταθμιστικών υποχρεώσεων που αρχικά με την σύμβαση 01β/00 είχε αναλάβει η BAE SYSTEMS, από τα Ναυπηγεία Ελευσίνας και την καταβολή του ποσού των 9,1 εκ. ευρώ από την αγγλική εταιρεία. Το ανωτέρω ποσό κατατέθηκε στην τράπεζα ALPHA BANK με εκχώρηση Ενέγγυας Πίστωσης (L/C) και ταυτόχρονη έκδοση Ε/Ε. Η αποδέσμευση του ποσού θα γίνεται σταδιακά κατά τα προβλεπόμενα στην σύμβαση. Τέλος αναφέρουμε ότι μετά από πολύμηνες διαπραγματεύσεις και επίπονη προσπάθεια, η εταιρεία βρίσκεται πολύ κοντά σε συμφωνία με το άνω από 60% των πιστωτών της, καταλήγοντας σε αμοιβαία αποδεκτό επιχειρησιακό σχέδιο το οποίο αποτελεί και την μόνη δυνατή εναλλακτική λύση για την αναδιάρθρωση των «Ναυπηγείων Ελευσίνας». Η Συμφωνία πρόκειται να επισημοποιηθεί σύντομα και να κατατεθεί για έγκριση στο αρμόδιο δικαστήριο. Στη συνέχεια παραθέτουμε πίνακα με τις οφειλές της εταιρείας στις που παραμένουν ληξιπρόθεσμες: 10

11 ΛΗΞΙΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΟΦΕΙΛΕΣ ΤΗΝ Κατηγορία οφειλής Ν.Β.Ε.Ε Προμηθευτές πολεμικών πλοίων ,58 Σύμβαση ναυπήγησης ΤΠΚ 1, 2, 3 0,00 Σύμβαση ναυπήγησης ΤΠΚ 4, 5 0,00 Σύμβαση Ε.Μ.Ζ. ΤΠΚ ,84 Σύμβαση ναυπήγησης ΤΠΚ 6, ,74 Σύμβαση ναυπήγησης Πυροσβεστικών 0,00 Ελληνικό Δημόσιο (ΙΚΑ ΔΕΗ κλπ) ,14 Λοιποί προμηθευτές & πιστωτές ,15 Υπόλοιπο Τιμήματος Εξαγοράς 0,00 Τόκοι υπερημερίας τιμήματος Εξαγ. 0,00 Τραπεζικά δάνεια 0,00 Σύνολο ,87 Σημειώνεται επίσης ότι στην κατηγορία Λοιποί προμηθευτές & πιστωτές συμπεριλαμβάνονται ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις προς το προσωπικό της εταιρείας, ποσού ,27 χιλ. Τέλος αναφέρουμε ότι η εταιρεία στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις που έληξαν την παρουσιάζει αρνητικά ίδια κεφάλαια αλλά ότι αναμένεται μετά την επικύρωση της συμφωνίας με το άνω του 60% των πιστωτών της, η οποία ήδη έχει αναφερθεί στο κεφάλαιο Β της έκθεσης Διοικητικού Συμβουλίου το προτεινόμενο πρόγραμμα αναδιάρθρωσης να βελτιώσει την Καθαρή Θέση της εταιρείας. Επίσης η Καθαρή Θέση θα βελτιωθεί από την σημαντική πρόοδο της εξέλιξης του έργου ναυπήγησης των ΤΠΚ 6 και 7 όπως αναφέρεται και στο κεφάλαιο Δ της της έκθεσης Διοικητικού Συμβουλίου. 4. Κίνδυνος Επιτοκίων Η Εταιρεία κάνει χρήση βραχυπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου δανεισμού σε ευρώ με κυμαινόμενο επιτόκιο. Οι δανειακές υποχρεώσεις και τόκοι της εταιρείας στις αναφέρονται στις σημειώσεις Νο 20 και 22 των Οικονομικών Καταστάσεων. Λόγω της διεθνούς οικονομικής κρίσης, πολλές τράπεζες κατέφυγαν στην μονομερή αύξηση των επιτοκίων και των χρεούμενων περιθωρίων για το βραχυπρόθεσμο δανεισμό. 5. Κίνδυνος αποθεμάτων-προμηθευτών Η Διοίκηση, αν και τα τηρούμενα αποθέματα δεν αντιμετωπίζουν κίνδυνο τεχνολογικής απαξίωσης, επανεξετάζει συνεχώς την καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία τους και εάν απαιτείται, προβαίνει σε απομείωση αυτών. Επίσης, η Διοίκηση θεωρεί ότι, η εξάρτηση από τους προμηθευτές είναι πολύ περιορισμένη και σε κάθε περίπτωση δεν μπορεί να θεωρηθεί ως σημαντικός κίνδυνος για τα οικονομικά μεγέθη της Εταιρείας. Οι συναλλαγές της Εταιρείας με την πλειονότητα των προμηθευτών, εκτός συγκεκριμένων που σχετίζονται με την υλοποίηση των συμβάσεων με το Πολεμικό Ναυτικό, δεν ξεπερνούν σε επίπεδο κάθε προμηθευτή στο σύνολο των συναλλαγών του με την Εταιρεία το 10% επί των συνολικών αγορών της Εταιρείας. Για τα 11

12 προγράμματα κατασκευών για λογαριασμό του Πολεμικού Ναυτικού η Εταιρεία συνεργάζεται με διεθνώς καταξιωμένους οίκους του εξωτερικού. 6. Εξάρτηση από Πελάτες Η πελατειακή βάση της Εταιρείας δεν παρουσιάζει ικανοποιητική διασπορά καθότι η συμμετοχή του Ελληνικού Δημοσίου, λόγω των αμυντικών προγραμμάτων, είναι σημαντική. Η Εταιρεία στα πλαίσια και του προγράμματος εξυγίανσης που κατέθεσε στους κυριότερους πιστωτές της, καταβάλει μεγάλες προσπάθειες για τη μείωση τις εξάρτησης από τις παραγγελίες του Πολεμικού Ναυτικού, επιδιώκοντας την αύξηση του πελατολογίου της μέσω της στροφής σε ναυπηγήσεις εμπορικών πλοίων. Δ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ Α. Η εταιρεία μετά από πολύμηνες διαπραγματεύσεις και επίπονη προσπάθεια, επήλθε σε συμφωνία με το Πολεμικό Ναυτικό σύμφωνα με την οποία το Πολεμικό Ναυτικό αναλαμβάνει τον συντονισμό για την ολοκλήρωση της ναυπήγησης των ΤΠΚ 6, 7 Η συμφωνία προβλέπει την ολοκλήρωση κατασκευής εντός 29 μηνών από την κύρωση της από την Βουλή των Ελλήνων με την καταβολή από το Π.Ν. 40 εκ. επιπλέον του συμφωνηθέντος Συμβατικού Τιμήματος. Η Συμφωνία πρόκειται να επισημοποιηθεί και να κατατεθεί για έγκριση στη Βουλή των Ελλήνων τις επόμενες ημέρες. Με βάση αυτή την συμφωνία το Π.Ν. θα καταβάλει το 70% του μισθολογικού κόστους των ΝΑΥΠΗΓΕΙΩΝ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ, το 60% των λογαριασμών κοινής ωφέλειας και το σύνολο του κόστους αγοράς και το σύνολο του κόστους των υλικών και των συστημάτων που υπολείπονται για την ολοκλήρωση του έργου. Αναφέρεται εδώ ότι η πρόοδος του συνολικού έργου της ναυπήγησης των ΤΠΚ 6 και 7 εκτιμάται σε ποσοστό άνω του 80% του συνολικού έργου με συνέπεια την σημαντική βελτίωση των αποτελεσμάτων και της Καθαρής Θέσης της χρήσης Β. Με βάση την τροποποίηση Νο 12 της Σύμβασης 01Β/00, η οποία κυρώθηκε με τον Ν. 4313/14, παραδόθηκε στο Πολεμικό Ναυτικό τον Ιανουάριο του 2015 η ΤΠΚ «ΡΙΤΣΟΣ» η οποία εντάχθηκε επιτυχώς στον Στόλο τον Αύγουστο του Ε. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ Παρατίθενται κατωτέρω οι συναλλαγές μεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεμένων με αυτήν προσώπων, όπως αυτά ορίζονται από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24 κατά την διάρκεια της χρήσης Σημειώνουμε εδώ ότι οι συναλλαγές αυτές αφορούν τόκους και λοιπές τιμολογήσεις προς την Ναυπηγικές και Βιομηχανικές Επιχειρήσεις Σύρου ποσού 354,93 χιλιάδων Ευρώ περίπου. Σημειώνουμε εδώ ότι το ύψος δανείου προς την Ναυπηγικές και Βιομηχανικές Επιχειρήσεις Σύρου ανέρχεται την σε ποσό ,00 πλέον τόκων ποσού ,45 ευρώ. Οι λοιπές απαιτήσεις από συνδεδεμένες αφορούν την δοθείσα προκαταβολή στην Ναυπηγικές και Βιομηχανικές Επιχειρήσεις Σύρου για την υπεργολαβία μέρους του ναυπηγικού έργου της κατασκευής των ΤΠΚ 6&7. 12

13 ποσά σε χιλ ευρώ α) Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Πωλήσεις υπηρεσιών σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 354,93 377,74 β) Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Αγορές από συνδεδεμένες επιχειρήσεις 0,00 0,00 γ) Απαιτήσεις και υποχρεώσεις Απαιτήσεις από συνδεδεμένες επιχειρήσεις 6.997, ,84 Υποχρεώσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 0,00 16,83 δ) Αμοιβές Μελών Διοίκησης 0,00 21,61 ε) Εργοδοτικές εισφορές Αμοιβών Μελών Διοίκησης 0,00 2,21 στ) Αμοιβές Διευθυντικών Στελεχών 697,30 812,80 ζ) Εργοδοτικές εισφορές Αμοιβών Διευθυντικών Στελεχών 141,64 142,87 η) Απαιτήσεις από Διευθυντικά στελέχη και Μέλη Διοίκησης θ) Υποχρεώσεις σε Διευθυντικά στελέχη και Μέλη Διοίκησης 1.471, ,36 Όλες οι παραπάνω συναλλαγές έχουν πραγματοποιηθεί υπό τους συνήθεις όρους της αγοράς. Η Εταιρεία δεν καταχώρησε πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις από συνδεδεμένες επιχειρήσεις, καθώς μέχρι σήμερα η πορεία των συναλλαγών ήταν χωρίς προβλήματα. Παραθέτουμε κατωτέρω τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις για την χρήση , με ανάλυση των κονδυλίων τους και ζητούμε την έγκρισή τους. Ελευσίνα, ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ακριβές απόσπασμα από το βιβλίο πρακτικών συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΤΑΒΟΥΛΑΡΗΣ 13

14 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητων Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Προς τους Μετόχους της Ανώνυμης Εταιρείας «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» που αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2014, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» κατά την 31η Δεκεμβρίου 2014 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε περαιτέρω επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1) Στη σημείωση 3.6 των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, στην οποία αναφέρεται ότι τα Ίδια Κεφάλαια της εταιρείας έχουν καταστεί αρνητικά και συνεπώς συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρμογής του άρθρου 48 του Ν.2190/ ) Κατά την ημερομηνία σύνταξης της παρούσας 14

15 έκθεσης ελέγχου το ύψος των πληρωτέων αποδοχών προς το προσωπικό της εταιρείας ανέρχεται σε περίπου, το δε ύψος των ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεων ανέρχεται, προς το Ι.Κ.Α. σε περίπου και προς το Ελληνικό Δημόσιο σε περίπου. 3) Στη σημείωση 3.6 των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, στην οποία αναφέρεται ότι : α) η εταιρεία επήλθε σε συμφωνία, με το Πολεμικό Ναυτικό για την ολοκλήρωση της ναυπήγησης των ταχέων περιπολικών κρούσεως (ΤΠΚ) 6 & 7, με βάση την οποία το Πολεμικό Ναυτικό θα καταβάλει το 70% του μισθολογικού κόστους, το 60% του κόστους από λογαριασμούς κοινής ωφέλειας καθώς και το σύνολο του κόστους αγοράς των απαιτούμενων υλικών και συστημάτων. Η συμφωνία θα πρέπει να κυρωθεί από τη Βουλή των Ελλήνων και η παράδοση των ΤΠΚ θα πρέπει να γίνει εντός 29 μηνών. β) η εταιρεία επήλθε σε συμφωνία, σε ποσοστό άνω του 60%, με τους πιστωτές της, καταλήγοντας σε αμοιβαία αποδεκτό επιχειρησιακό σχέδιο για την αναδιάρθρωση της, η οποία πρόκειται να κατατεθεί για έγκριση στο αρμόδιο δικαστήριο σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 106 του Πτωχευτικού Κώδικα στις αμέσως επόμενες μέρες. Κατά τη γνώμη μας, το πρόβλημα ύπαρξης αρνητικών ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, το ύψος των ληξιπρόθεσμών της οφειλών, η μη κύρωση μέχρι την ημερομηνία σύνταξης της παρούσας, από τη Βουλή των Ελλήνων της συμφωνίας με το Πολεμικό Ναυτικό, καθώς και η μη ύπαρξη εγκεκριμένης από το αρμόδιο Δικαστήριο, συμφωνίας με τους πιστωτές της εταιρείας, στα πλαίσια του άρθρου 106 του Πτωχευτικού Κώδικα, στην οποία ορίζεται το σύνολο των απαιτούμενων προϋποθέσεων για την υλοποίηση του προγράμματος εξυγίανσης, προκειμένου η επιβίωση της εταιρείας να μην καθίσταται προβληματική, αποτελούν σημαντική ένδειξη για ενδεχόμενη αδυναμία συνέχισης των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών θεμάτων 1) Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/ ) Η εταιρεία, δε δημοσίευσε τις συνημμένες οικονομικές της καταστάσεις σύμφωνα με τις προθεσμίες του άρθρου 4, παρ. 1 του Ν.3556/2007. Αθήνα, 22 Δεκεμβρίου 2015 ΟΙ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ ΗΛΙΑΣ Θ. ΚΑΛΙΝΤΕΡΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ: Σ.Ο.Λ. Α.Ε. ΙΩΑΝΝΗΣ ΑΘ. ΚΩΣΤΑΡΕΛΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ: Σ.Ο.Λ. Α.Ε. Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ

16 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛ. Κατάσταση Οικονομικής Θέσης της και Κατάσταση συνολικών εσόδων της και Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων για την χρήση που έληξε την και την Κατάσταση Ταμειακών Ροών για την χρήση που έληξε την και την Σημειώσεις επί των Οκονομικών Καταστάσεων: Σύσταση και δραστηριότητες της εταιρείας 5. Προβλέψεις για Δικαιώματα Εργαζομένων 1.1. Γενικές Πληροφορίες 6. Ενσώματα Πάγια 1.2. Αντικείμενο δραστηριότητας 6.1 Ανάλυση ακινητοποιήσεων υπό εκτέλεση 2. Βάση προετοιμασίας των οικονομικών καταστάσεων 6.2. Κατανομή Αποσβέσεων στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων 2.1. Αρχές σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων 7. Αυλα Περιουσιακά Στοιχεία 3. Βασικές Λογιστικές αρχές 8. Άλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία 3.1. Μετατροπή ξένων νομισμάτων 9. Αποθέματα 3.2. Λειτουργικοί Τομείς 10. Πελάτες και Λοιπές απαιτήσεις 3.3. Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία 11. Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα 3.4. Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων 12. Πίνακας Μετοχικού Κεφαλαίου 3.5. Αύλα περιουσιακά στοιχεία 13. Λοιπά Αποθεματικά 3.6. Χρηματοοικονομικά μέσα 14. Αποθεματικά Εύλογης Αξίας 3.7. Αποθέματα 15. Αποτέλεσμα εις Νέο 3.8. Πελάτες και Λοιπές Απαιτήσεις 16. Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 3.9. Ταμειακά διαθέσιμα και Ισοδύναμα 17. Προβλέψεις για Παροχές στους Εργαζόμενους 3.10 Κρατικές Επιχορηγήσεις 18. Επιχορηγήσεις Περιουσιακών στοιχείων 3.11 Αναγνώριση εσόδων και εξόδων 19. Υπόλοιπο Τιμήματος Εξαγοράς Διανομή Μερισμάτων 20. Προμηθευτές & προβλέψεις σχετικές με υποκ/στές έργων Κόστος Δανεισμού 21. Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Φόρος Εισοδήματος και Αναβαλλόμενη Φορολογία 22. Συναλλαγές Με Συνδεδεμένα μέρη Μετοχικό Κεφάλαιο 23. Χρηματοοικονομικά και επενδυτικά αποτελέσματα 3.16 Προμηθευτές και λοιπές Υποχρεώσεις 24. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις 3.17 Κατασκευαστικά Συμβόλαια 25. Ενδεχόμενες απαιτήσεις-υποχρεώσεις-εκκρεμείς δικαστικές υποθέσεις 3.18 Αποτέλεσμα κατά τομέα Πληροφόρησης 26. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού 4. Ανάλυση Δαπανών 16

17 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Ποσά σε χιλιάδες ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ σημ. Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία , ,07 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 7 0,00 0,00 Άλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία 8 99,52 96,80 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα , ,65 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις , ,07 Προκαταβολές σε υποκατασκευαστές έργων , ,89 Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ,53 763,21 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , ,69 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Κεφάλαιο και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο , ,60 Λοιπά αποθεματικά , ,06 Αποθεματικά εύλογης αξίας , ,35 Αποτελέσματα εις νέο , ,70 Σύνολο καθαρής θέσης , ,68 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος (υποχρέωση) , ,79 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους , ,56 Προβλέψεις σχετικές με επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές 88,26 88,26 Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων , ,93 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές , ,90 Προκαταβολές από πελάτες , ,75 Υπόλοιπο τιμήματος εξαγοράς , ,95 Βραχυπρόθεσμα δάνεια , ,79 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις , ,45 Σύνολο υποχρεώσεων , ,37 Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υποχρεώσεων , ,69 17

18 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Ποσά σε χιλιάδες σημ Πωλήσεις , ,88 Κόστος πωλήσεων , ,41 Μικτό αποτέλεσμα , ,46 Άλλα έσοδα 1.114, ,91 Έξοδα Διαθέσεως 4-396,25-274,44 Έξοδα Διοικήσεως , ,47 Άλλα έξοδα , ,53 Αποτέλεσμα προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτκών αποτελεσμάτων , ,06 Χρηματοοικονομικά και επενδυτικά αποτελέσματα , ,79 Ζημία προ φόρου , ,86 Φόρος εισοδήματος -482, ,79 Καθαρή ζημία περιόδου , ,65 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Β) -859, ,74 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Α) + (Β) , ,39 Κατανέμονται σε: Μετόχους Εταιρείας , ,39 Μετόχους Μειοψηφίας 0,00 0,00 Ζημίες προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και , ,68 συνολικών αποσβέσεων Ζημίες μετά από φόρους ανά μετοχή (σε Ευρώ) -25, ,0852 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ποσά σε χιλιάδες Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεματικό Λοιπά Αποθεματικά Αποθεματικά Εύλογης αξίας Αποτέλεσμα εις νέον Σύνολο Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης περιόδου ( ) Σημειώσεις Αποτελέσματα χρήσης Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Σημειώσεις Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης περιόδου ( ) , , , , , ,68 (12) (13) (13) (14) (15) 0,00 0,00 0,00 0, , ,89 0,00 0, ,50 0, ,48-859,02 (15) , ,00 548, , , ,59 Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεματικό Λοιπά Αποθεματικά Αποθεματικά Εύλογης αξίας Αποτέλεσμα εις νέον Σύνολο Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης περιόδου ( ) Σημειώσεις Αποτελέσματα χρήσης Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Σημειώσεις Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης περιόδου ( ) , , , , , ,30 (12) (13) (13) (14) (15) 0,00 0,00 0,00 0, , ,65 0,00 0,00 0, ,08 732, ,73 (15) , , , , , ,68 18

19 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ποσά σε χιλιάδες Λειτουργικές δραστηριότητες: σημ Α1 Κέρδη προ φόρων , ,86 Πλέον / μείον προσαρμογές για: Α2 Αποσβέσεις , ,38 Α3 Προβλέψεις 5.970,59-795,62 Συναλλαγματικές διαφορές -7,09 15,34 Α4 Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας -880, ,34 Α5 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , ,90 Λειτουργικό κέρδος προ μεταβολών του κεφαλαίου κίνησης , ,20 Πλέον / μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Α6 Μείωση / αύξηση αποθεμάτων 911, ,82 Α7 Μείωση / αύξηση απαιτήσεων 2.712, ,49 Α8 Μείωση / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) , ,34 Μείον: Α9 Τόκοι πληρωθέντες 23-25, ,87 Α10 Καταβεβλημένοι Φόροι 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 8.851, ,90 Επενδυτικές δραστηριότητες Β1 Αγορά ενσώματων και άυλων παγίων στοιχείων , ,25 Β4 Τόκοι εισπραχθέντες 23 0,00 34,93 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) , ,32 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Σύνολο εισροών / εκροών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0,00 0,00 Καθαρή αύξηση / μείωση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α)+(β)+(γ) 6.480,31 704,58 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου 763,21 58,62 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου ,52 763,21 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελ αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων

20 1. Σύσταση και δραστηριότητες της εταιρείας 1.1. Γενικές πληροφορίες Η εταιρεία «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε ή ΝΑ.ΒΙ.Ε.Ε.» με το διακριτικό τίτλο «ΝΑΥΠΗΓΕΙΑ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ», συστάθηκε νόμιμα το 1997 (ΦΕΚ 1661/ ). Η έδρα και τα γραφεία της εταιρείας βρίσκονται στον Δήμο Ελευσίνας και είναι εγγεγραμμένη στο μητρώο ανωνύμων εταιρειών της Νομαρχίας Δυτικής Αττικής με Α.Μ.Α.Ε /03/Β/97/11. Η διάρκεια της εταιρείας έχει οριστεί σε πενήντα έτη αρχής γενομένης από τον Απρίλιο του Η ΝΑ.ΒΙ.Ε.Ε. απέκτησε το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού της υπό ειδική εκκαθάριση παλαιάς εταιρείας με την επωνυμία «ΝΑΥΠΗΓΕΙΑ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.», με το υπ αριθμ συμβόλαιο της Συμβολαιογράφου Αριστειδούλας Μεταξά Χατζάκη το οποίο κυρώθηκε με το Νόμο 2528/1997(ΦΕΚ 216 Α / ) Αντικείμενο δραστηριότητας Το αντικείμενο εργασιών της εταιρείας περιλαμβάνει τους ακόλουθους τομείς : Νέες κατασκευές πλοίων. Επισκευές πλοίων. Βιομηχανικές Κατασκευές. 2. Βάση προετοιμασίας των οικονομικών καταστάσεων 2.1 Αρχές σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις της «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.», που καλύπτουν την περίοδο 1 Ιανουαρίου 2014 έως και 31 Δεκεμβρίου 2014, έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας της εταιρείας (going concern), την αρχή της αυτοτέλειας των χρήσεων, την ομοιομορφία παρουσίασης, τη σημαντικότητα των στοιχείων και είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASΒ), καθώς και των ερμηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την επιτροπή Ερμηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 3. Βασικές Λογιστικές Αρχές Οι λογιστικές αρχές που περιγράφονται παρακάτω, έχουν εφαρμοσθεί σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Η προετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τις γενικά παραδεκτές λογιστικές αρχές απαιτεί τη χρήση εκτιμήσεων και υποθέσεων που επηρεάζουν τα υπόλοιπα των λογαριασμών ενεργητικού και παθητικού και γνωστοποίηση των ενδεχόμενων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, καθώς και τα παρουσιαζόμενα έσοδα και έξοδα κατά τις υπό εξέταση περιόδους. Αν και οι συγκεκριμένες εκτιμήσεις είναι βασισμένες στις βέλτιστες γνώσεις της Διοίκησης της εταιρείας, τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται τελικά να διαφέρουν από τις εκτιμήσεις αυτές. Αναλυτικότερα αναφέρονται: 20

21 Συνέχιση της δραστηριότητας της εταιρείας (Going Concern) Σχετικά με τα προβλήματα βιωσιμότητας που αντιμετωπίζει η εταιρεία υπογραμμίζουμε τον κίνδυνο ρευστότητας όπως εκτενέστερα παρουσιάζεται στην σημείωση (3.6) επί των οικονομικών καταστάσεων. Ανακεφαλαιώνουμε τα εξής: Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία κατά ,00 χιλ. ευρώ ενώ οι ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας σε προμηθευτές, ασφαλιστικούς οργανισμούς, αμοιβές προσωπικού, στις ανέρχονται στο ποσό των ,60 χιλ. Ευρώ. Μετά την επικύρωση της συμφωνίας με το 60% των πιστωτών, που προβλέπει το μακροχρόνιο διακανονισμό των υποχρεώσεων της εταιρείας, θα βελτιωθεί σημαντικά η σχέση των πιο πάνω κονδυλίων. 1. Η εταιρεία μετά από πολύμηνες διαπραγματεύσεις και επίπονη προσπάθεια, επήλθε σε συμφωνία με το Πολεμικό Ναυτικό σύμφωνα με την οποία το Πολεμικό Ναυτικό αναλαμβάνει τον συντονισμό για την ολοκλήρωση της ναυπήγησης των ΤΠΚ 6, 7 Η συμφωνία προβλέπει την ολοκλήρωση κατασκευής εντός 29 μηνών από την κύρωση της από την Βουλή των Ελλήνων με την καταβολή από το Π.Ν. 40 εκ. επιπλέον του συμφωνηθέντος Συμβατικού Τιμήματος. Η Συμφωνία πρόκειται να επισημοποιηθεί και να κατατεθεί για έγκριση στη Βουλή των Ελλήνων τις επόμενες ημέρες. Με βάση αυτή την συμφωνία το Π.Ν. θα καταβάλει το 70% του μισθολογικού κόστους των ΝΑΥΠΗΓΕΙΩΝ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ, το 60% των λογαριασμών κοινής ωφέλειας και το σύνολο του κόστους αγοράς και το σύνολο του κόστους των υλικών και των συστημάτων που υπολείπονται για την ολοκλήρωση του έργου. 2. Η αγγλική εταιρεία BAE SYSTEMS SURFACE SHIPS INTERNATIONAL LIMITED και ΒΑΕ SYSTEMS SURFACE SHIPS ΗELLAS S.A., κύριος υπεργολάβος του έργου κατασκευής των ΤΠΚ μετά από διαπραγματεύσεις, υπέγραψε συμφωνία διακανονισμού με την εταιρεία σύμφωνα με την οποία διακόπτει την σύμβαση ναυπήγησης του έργου των ΤΠΚ αφού ολοκληρώσει την παράδοση του εξοπλιστικού υλικού των ΤΠΚ το οποίο ήδη έχει πληρωθεί. Η συμφωνία η οποία υπεγράφη στις μεταξύ της εταιρείας, του Υπουργείου Εθνικής Άμυνας και της BAE SYSTEMS προβλέπει επίσης την ανάληψη των αντισταθμιστικών υποχρεώσεων που αρχικά με την σύμβαση 01β/00 είχε αναλάβει η BAE SYSTEMS, από τα Ναυπηγεία Ελευσίνας και την καταβολή του ποσού των 9,1 εκ. ευρώ από την αγγλική εταιρεία. Το ανωτέρω ποσό κατατέθηκε στην τράπεζα ALPHA BANK με εκχώρηση Ενέγγυας Πίστωσης (L/C) και ταυτόχρονη έκδοση Ε/Ε. Η εξέλιξη των προαναφερόμενων Α/Ω γίνεται κανονικά με βάση την συμφωνία του Δεκεμβρίου 2014 μεταξύ Υ.ΠΕ.Θ.Α, BAE Systems και Ναυπηγείων Ελευσίνας. Ήδη έχουν επιστραφεί Ε.Ε ύψους 5.538,75 χιλ. ευρώ από το σύνολο των 9,1 εκ. και το ποσό αυτό έχει εισπραχθεί κανονικά. Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες, Αναθεωρήσεις και Τροποποιήσεις υφιστάμενων Προτύπων τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι ακόλουθες τροποποιήσεις και Διερμηνείες των ΔΠΧΑ εκδόθηκαν από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) και η εφαρμογή τους είναι υποχρεωτική από την 01/01/2013 ή μεταγενέστερα. Τα σημαντικότερα Πρότυπα και Διερμηνείες αναφέρονται ακολούθως: 21

22 Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων» - Παρουσίαση στοιχείων των Λοιπών Συνολικών Εσόδων Τον Ιούνιο του 2011, το IASB προέβη στην έκδοση των τροποποιήσεων του ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων». Οι τροποποιήσεις αυτές αναφέρονται στον τρόπο παρουσίασης στοιχείων των Λοιπών Συνολικών Εσόδων. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις. ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση σε Εύλογες Αξίες» Τον Μάιο του 2011 το IASB προέβη στην έκδοση του ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση σε Εύλογες Αξίες». Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει τον ορισμό της εύλογης αξίας και παρουσιάζει σε ένα ενιαίο πρότυπο το πλαίσιο αναφορικά με τον προσδιορισμό της εύλογης αξίας και τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις αναφορικά με τον υπολογισμό της εύλογης αξίας. Το ΔΠΧΑ 13 εφαρμόζεται στις περιπτώσεις που άλλα ΔΠΧΑ απαιτούν ή επιτρέπουν την αποτίμηση στοιχείων σε εύλογες αξίες. Το ΔΠΧΑ 13 δεν εισάγει νέες απαιτήσεις αναφορικά με τον προσδιορισμό της εύλογης αξίας ενός στοιχείου του ενεργητικού ή μίας υποχρέωσης. Επιπλέον, δεν αλλάζει το τι ορίζουν άλλα Πρότυπα αναφορικά με τα ποια στοιχεία αποτιμώνται σε εύλογες αξίες και δεν αναφέρεται στον τρόπο παρουσίασης των μεταβολών της εύλογης αξίας στις Οικονομικές Καταστάσεις. Το πρότυπο δεν έχει επίδραση στις εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις. Αναθεώρηση στο ΔΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζόμενους» Τον Ιούνιο του 2011, το IASB προέβη στην έκδοση του αναθεωρημένου ΔΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζόμενους». Η αναθεώρηση αυτή έχει ως σκοπό να βελτιώσει θέματα αναγνώρισης και γνωστοποίησης απαιτήσεων αναφορικά με τα προγράμματα καθορισμένων παροχών. Με βάση το αναθεωρημένο πρότυπο καταργείται η μέθοδος του περιθωρίου και συνεπώς η δυνατότητα αναβολής της αναγνώρισης αναλογιστικών κερδών ή ζημιών, ενώ παράλληλα απαιτεί οι επανεκτιμήσεις της καθαρής υποχρέωσης (απαίτησης) συμπεριλαμβανομένων των αναλογιστικών κερδών και ζημιών που προέκυψαν κατά την περίοδο αναφοράς να αναγνωρίζονται στην κατάσταση Συνολικών Εσόδων. Με βάση το αναθεωρημένο πρότυπο η Εταιρεία αναμόρφωσε τη συγκριτική περίοδο σύμφωνα με τις οριζόμενες μεταβατικές διατάξεις του ΔΛΠ 19 και σύμφωνα με το ΔΛΠ 8 «Λογιστικές Πολιτικές, μεταβολές των Λογιστικών Εκτιμήσεων και Λάθη». Η αναθεώρηση έχει επίδραση στις εταιρικές Οικονομικές Καταστάσεις από τη διαφορά αναγνώρισης των αναλογιστικών κερδών/(ζημιών). Η επίδραση από την εφαρμογή του αναθεωρημένου Προτύπου αναλύεται στις αντίστοιχες σημειώσεις των Οικονομικών Καταστάσεων. ΕΔΔΠΧΑ 20 «Δαπάνες Απογύμνωσης (Stripping Costs) στην Παραγωγική Φάση του Επίγειου Ορυχείου» Τον Οκτώβριο του 2011, το IASB προέβη στην έκδοση της ΕΔΔΠΧΑ 20. Η Διερμηνεία αποσαφηνίζει πότε η παραγωγή εξόρυξης θα πρέπει να οδηγεί στην αναγνώριση ενός στοιχείου του ενεργητικού και πώς πρέπει να αποτιμάται το εν λόγω στοιχείο τόσο κατά την αρχική αναγνώριση όσο και σε μεταγενέστερες περιόδους. Η εν λόγω Διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στις δραστηριότητες του Εταιρίας. Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 7 «Γνωστοποιήσεις» - Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων 22