GUARDIAN TRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΑΡ. Μ.Α.Ε /06/Β/98/16 ΑΡ. ΓΕΜΗ

Transcript

1 GUARDIAN TRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΑΡ. Μ.Α.Ε /06/Β/98/16 ΑΡ. ΓΕΜΗ (από 1 Ιανουαρίου 2013 έως 31 Δεκεμβρίου 2013) Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης. Αθήνα Φεβρουάριος 2014 Σελίδα 1 από 66

2 ΕΥΡΕΤΗΡΙΟ 1 Δήλωση Προέδρου και Διευθ.Συμβούλου 4 2 Εκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 5 3 Στοιχεία Κατάστασης Οικονομικής Θέσης 7 4 Στοιχεία Κατάστασης Συνολικών Εσόδων 8 5 Στοιχεία Κατάστασης μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 9 6 Στοιχεία Κατάστασης Ταμιακών Ροών 10 7 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Γενικές πληροφορίες για την εταιρεία Σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου Συνεργαζόμενα Πιστωτικά Ιδρύματα-Ανταποκριτές Εποπτεύουσα αρχή Νομικός Σύμβουλος Εσωτερικός Ελεγκτής: Αριθμός Φορολογικού Μητρώου Κύριες Επενδυτικές υπηρεσίες Παρεπόμενες Επενδυτικές υπηρεσίες Χρηματοδότηση αγοράς Δίκτυο πώλησης 13 8 ΑΚΟΛΟΥΘΟΥΜΕΝΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Βάση κατάρτισης των Οικονομικών Καταστάσεων Νέα πρότυπα, τροποποίηση υφιστάμενων και ερμηνείες της 14 ΔΕΕΧΠ 8.3 Πληροφόρηση κατά τομέα δραστηριότητας Συναλλαγματικές μετατροπές Ενσώματες πάγιες ακινητοποιήσεις Αϋλα περιουσιακά στοιχεία Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Χρηματοπιστωτικά μέσα και επενδύσεις Συμφωνίες πώλησης, επαναγοράς χρεογράφων Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό Κεφάλαιο Δανεισμός Υποχρεώσεις Φόρος εισοδήματος και αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών στους εργαζόμενους Προβλέψεις Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Κέρδη ανά μετοχή Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων Μισθωμένα Πάγια 28 9 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ ΤΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΕΩΣ Εκτιμήσεις σε στοιχεία Ενεργητικού-Παθητικού Φόρος εισοδήματος Απομείωση απαιτήσεων 29 Σελίδα 2 από 66

3 10 ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Κεφαλαιακή επάρκεια ΑΝΑΛΥΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΩΝ Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία Αυλα περιουσιακά στοιχεία Λοιπά μακροπρόθεσμα χρηματοοικονομικά στοιχεία Aπαιτήσεις από πελάτες και χρηματιστήριο Δάνεια και Λοιπές Απαιτήσεις Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά 47 στοιχεία 11.7 Χαρτοφυλάκιο συναλλαγών (Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε 48 εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων) 11.8 Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικά και κέρδη Ομολογιακά Δάνεια Αναβαλλόμενες φορολογικές Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών στους εργαζόμενους Λοιπές Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις προς πελάτες και χρηματιστήριο Λοιπές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις από Δάνεια Κύκλος εργασιών Εξοδα κατ είδος Λοιπά έσοδα έξοδα Αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων Φόρος εισοδήματος (τρέχων και αναβαλλόμενος) Αποσβέσεις ενσώματων και άυλων στοιχείων Παροχές στο προσωπικό ΛΟΙΠΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Συναλλαγές με συνδεμένα μέρη Πληροφορίες για τις αμοιβές του ελέγχου (άρθρο 30 του 62 Ν.3756/2009) 12.3 Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και δεσμεύσεις ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΙΑΔΙΚΤΥΑΚΟΣ ΤΟΠΟΣ ΑΝΑΡΤΗΣΗΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 64 Σελίδα 3 από 66

4 1. Δήλωση Προέδρου και Διευθ.Συμβούλου Με την παρούσα βεβαιώνεται και δηλώνεται ότι οι συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις για την περίοδο 1/1/ /12/2013, είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της «GUARDIAN TRUST Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ.» κατά την συνεδρίαση της 20 Φεβρουαρίου 2014, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα και απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως της εταιρείας σύμφωνα με τον Ν.2190/1920 και των αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ο Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος Δημήτριος Σ. Φίλιππας Α.Δ.Τ. ΑΚ Σελίδα 4 από 66

5 2 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της «GUARDIAN TRUST Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ.» Εκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας «GUARDIAN TRUST Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ.» (η Εταιρεία), που αποτελούνται από τον ισολογισμό της 31 ης Δεκεμβρίου 2013, τις καταστάσεις αποτελεσμάτων χρήσεως, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή καθώς και την περίληψη των σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και τις λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ενωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Σελίδα 5 από 66

6 Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας, κατά την 31 Δεκεμβρίου 2013, τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ενωση. Θέματα Εμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στο εξής: 1) Στον λογαριασμό «απαιτήσεις από πελάτες» περιλαμβάνονται καθυστερημένα υπόλοιπα πελατών από συναλλαγές στο Χ.Α.Α. ευρώ ,78 τα οποία καλύπτονται με τίτλους μετοχών η αξία των οποίων κατά την 31/12/2013 ήταν ευρώ ,92. Κατά παρέκκλιση των λογιστικών αρχών, δεν έχει σχηματιστεί σχετική πρόβλεψη για την κάλυψη ζημιών από τη μη ρευστοποίηση μέρους του ακάλυπτου με αξία τίτλων ποσού ευρώ ,86. Κατά την εκτίμησή μας για την κάλυψη ζημιών από τη μη ρευστοποίηση μέρους των απαιτήσεων αυτών έπρεπε να έχει σχηματιστεί πρόβλεψη ποσού ευρώ ,00 περίπου. Λόγω του μη σχηματισμού της πρόβλεψης αυτής, τα Ιδια Κεφάλαια εμφανίζονται αυξημένα κατά ευρώ ,00 και οι ζημίες της τρέχουσας χρήσης μειωμένες κατά ,00. 2) «Στον λογαριασμό «Δάνεια και λοιπές απαιτήσεις» συμπεριλαμβάνονται δάνεια προς μέλη της Διοίκησης ευρώ ,11. Τα ποσά αυτά εμπίπτουν στις απαγορευτικές διατάξεις του άρθρου 23α του κωδ. Ν. 2190/1920». Αναφορά επί άλλων νομικών και κανονιστικών θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Εκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43 α του Κ.Ν.2190/1920. Αθήνα, 28 Φεβρουαρίου 2014 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Ιωάννης Α Ζαβίτσας Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath Interna onal Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Σελίδα 6 από 66

7 3 Στοιχεία Κατάστασης Οικονομικής Θέσης Παραγρ. 31/12/ /12/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,079, Αυλα περιουσιακά στοιχεία , , Λοιπά μακροπρόθεσμα χρηματοοικονομικά στοιχεία , , ,720, ,177, ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Απαιτήσεις από πελάτες ,695, ,923, Δάνεια και λοιπές απαιτήσεις , ,157, Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία , Εμπορικής εκμετάλλευσης , , Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ,643, ,842, ,429, ,426, ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 9,150, ,604, ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Μετοχικό κεφάλαιο ,325, ,325, Υπεραξία Υπέρ το άρτιο , , Αποθεματικά , , Αναλογιστικά κέρδη (-ζημίες) παροχών συνταξιοδότησης -8, , Αποθεματικό επανεκτίμησης τίτλων διαθεσίμων προς πώληση , Zημίες εις νέο ,657, ,123, ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ 2,815, ,221, ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ομολογιακά δάνεια , , Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις , , Υποχρεώσεις παροχών συνταξιοδότησης , , Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις , ΣΥΝΟΛΟ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 554, ,296, ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Υποχρεώσεις προς πελάτες ,740, ,867, Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις , , ΣΥΝΟΛΟ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 5,780, ,086, ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 9,150, ,604, Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 έως 66 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων Σελίδα 7 από 66

8 4 Στοιχεία κατάστασης Αποτελεσμάτων και Συνολικών εσόδων 1/1/2013 1/1/2012 Παραγρ 31/12/ /12/2012 ΣΥΝΕΧΙΖΟΜΕΝΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κύκλος εργασιών (Πωλήσεις) ,019, ,134, Κόστος πωλήσεων (παροχής Υπηρεσιών) , ,115, ΜΙΚΤΟ (ΚΕΡΔΟΣ/-ΖΗΜΙΑ) 56, , Εξοδα διοικητικής λειτουργίας , , Εξοδα λειτουργίας διαθέσεως , Λοιπά έσοδα-έξοδα , , ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ (ΚΕΡΔΟΣ/-ΖΗΜΙΑ) -604, , Αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων , , (ΚΕΡΔΟΣ/-ΖΗΜΙΑ) ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ -636, , Αναβαλλόμενος φόρος , , Καθαρά (κέρδη/-ζημίες) από συνεχιζόμενη δραστηριότητα -534, , ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Καθαρά κέρδη (-ζημίες) περιόδου (α) Στοιχεία που δεν θα ταξινομηθούν στην κατάσταση αποτελεσμάτων μεταγενέστερα Αναλογιστικά κέρδη & ζημίες επί προγραμμάτων καθορισμένων Παροχών 15, , Στοιχεία που ενδέχεται να ταξινομηθούν στα Αποτελέσματα μεταγενέστερα Κέρδη & ζημίες επιμέτρησης διαθέσιμων προς πώληση Χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων , Συνολο λοιπών συνολικών εσόδων (β) 15, , Συγκεντρωτικά συνολικά κέρδη (-ζημίες) μετά από φόρους (α+β) -518, , Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 έως 66 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων Σελίδα 8 από 66

9 5 Στοιχεία Κατάστασης μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό Υπέρ το Τακτικό Αφορ/γητα Διαφορές Αναλογιστικά Κέρδη Σύνολο Κεφάλαιο Αρτιο αποθ/τικο αποθεμ/κα Αποτ/σης αποτελ/τα (-Ζημίες) ειδικών διατ. νόμων -Υπόλοιπα κατά την 01/01/2012 5,325, , , , , ,586, ,698, Κέρδη (-ζημίες) Χρήσης -537, , Διαφορά αποτίμησης τίτλων διαθέσιμων προς πώληση 83, , Αναλογιστικάκέρδη (- ζημίες) παροχών συνταξιοδότησης -23, , Υπόλοιπα κατά την 31/12/2012 5,325, , , , , , ,123, ,221, Υπόλοιπα κατά την 01/01/2013 5,325, , , , , , ,123, ,221, Κέρδη (-ζημίες) Χρήσης -534, , Διαφορά αποτίμησης τίτλων διαθέσιμων προς πώληση 112, , Αναλογιστικάκέρδη (- ζημίες) παροχών συνταξιοδότησης 15, , Υπόλοιπα κατά την 31/12/2013 5,325, , , , , ,657, ,815, Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 έως 66 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων Σελίδα 9 από 66

10 6 Στοιχεία Κατάστασης Ταμειακών Ροών Λειτουργικές δραστηριότητες ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ποσά εκφρασμένα σε ευρώ 1/1/2013 1/1/ /12/ /12/2012 Εισπράξεις από απαιτήσεις 2,102, ,502, Πληρωμές σε προμηθευτές, πιστωτές και εργαζόμενους -466, ,323, Ταμιακές ροές από τις λειτουργικές δραστηριότητες 1,635, ,178, Πληρωμές στο Δημόσιο και Ασφαλιστικούς οργανισμούς -122, , Πληρωμές τόκων -113, , Καθαρές ταμιακές ροές από τις λειτουργικές δραστηριότητες (α) 1,160, , Επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για την απόκτηση ενσώματων & άυλων παγίων στοιχείων , Πληρωμές για απόκτηση θυγατρικών,συγγενών & λοιπών επενδυσεων , Εισπράξεις από πώληση συμμετοχών,ενσώματων άυλων παγίων και χρηματοοικονομικών στοιχείων 391, , Εισπράξεις από τόκους, μερίσματα των επενδυτικών δραστηρ/των 407, , Καθαρές ταμιακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 407, , Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα/αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων -660, , Εισπράξεις (-πληρωμές) Επικουρικού & Συνεγγυητικού Κεφαλαίου -105, , Καθαρές ταμιακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) -765, , Καθαρή αύξηση (-μείωση) ταμιακών διαθεσίμων χρήσης (α+β+γ) 801, , Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης χρήσης 1,842, ,760, Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης χρήσης 2,643, ,842, Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 έως 66 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων Σελίδα 10 από 66

11 7 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 7.1 Γενικές πληροφορίες για την εταιρεία Η εταιρεία με την επωνυμία ΓΚΑΡΝΤΙΑΝ ΤΡΑΣΤ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ και τον διακριτικό τίτλο ΓΚΑΡΝΤΙΑΝ ΤΡΑΣΤ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. ιδρύθηκε το 1998, εδρεύει στην Αθήνα, οδός Ερμού 31, είναι καταχωρημένη στο Μητρώο Ανωνύμων εταιρειών με αριθμό 40544/06/Β/98/16. Η εταιρεία έχει συσταθεί σύμφωνα με την άδεια συστάσεως της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 1/126/ Η διάρκειά της έχει ορισθεί σε 99 έτη Σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου Το Διοικητικό συμβούλιο όπως συγκροτήθηκε σε σώμα από 12/3/2012 (ΦΕΚ A.E και Ε.Π.Ε. αρ. 2361/30/03/2012) έχει ως εξης: Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος :Δημήτριος Φίλλιπας του Σπυρίδωνος Αντιπρόεδρος & Γενικός Διευθυντής :Κολοκοτρώνης Γεώργιος - Νεκτάριος Μέλος : Κωνσταντίνος Σωσσίδης του Νικολάου Μέλος : Γεώργιος Γιαννακόπουλος του Νικολάου Μέλος : Βασίλειος Σωτηρόπουλος του Γερασίμου Συνεργαζόμενα Πιστωτικά Ιδρύματα-Ανταποκριτές Πιστωτικά ιδρύματα Εσωτερικού - Εθνική Τράπεζα - Εμπορική Τράπεζα - Τράπεζα Αττικής - Eurobank - Alpha bank - Γενική Τράπεζα - Τράπεζα Πειραιώς - Τράπεζα της Ελλάδος - HSBC - Ci bank -Tαχυδρομικό Ταμιευτήριο Σελίδα 11 από 66

12 Ανταποκριτές Εξωτερικού - Penson Financial Services - RBC Dominion Securi es Εποπτεύουσα αρχή: Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς-Υπουργείο Οικονομίας Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας Νομικός Σύμβουλος: N.Ginis D.Neri Low Office Εσωτερικός Ελεγκτής: Αθανασίου Ιωάννης του Κωνσταντίνου Αριθμός Φορολογικού Μητρώου : Αριθμός Μητρώου Ανωνύμων Εταιρειών : 40544/06/Β/98/ Αριθμός Γ.Ε.Μ.Η Κύριες Επενδυτικές υπηρεσίες α) Η λήψη και διαβίβαση εντολών για λογαριασμό πελατών για κατάρτιση συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα β) Η εκτέλεση εντολών για λογαριασμό πελατών, η οποία συνίσταται στην κατάρτιση συμβάσεων αγοράς ή πώλησης ενός ή περισσοτέρων χρηματοπιστωτικών μέσων για λογαριασμό πελατών γ) Η διαχείριση χαρτοφυλακίων, η οποία συνίσταται στην διαχείριση κατά την διακριτική ευχέρεια της εταιρείας χαρτοφυλακίων των πελατών της στο πλαίσιο της εντολής τους, που περιλαμβάνουν ένα ή περισσότερα χρηματοπιστωτικά μέσα δ) Η παροχή επενδυτικών συμβουλών, η οποία συνίσταται στην παροχή προσωπικών συμβουλών σε πελάτη είτε κατόπιν αιτήσεώς του είτε με πρωτοβουλία της εταιρείας σχετικά με μία ή περισσότερες συναλλαγές που αφορούν χρηματοπιστωτικά μέσα Παρεπόμενες Επενδυτικές υπηρεσίες Σελίδα 12 από 66

13 α) Η φύλαξη και διοικητική διαχείριση χρηματοπιστωτικών μέσων για λογαριασμό πελατών, περιλαμβανομένης της παροχής υπηρεσιών θεματοφύλακα και παροχής συναφών υπηρεσιών όπως η διαχείριση χρηματικών διαθεσίμων ή παρεχομένων ασφαλειών β) Η παροχή πιστώσεων ή δανείων σε επενδυτή προς διενέργεια συναλλαγής σε ένα ή περισσότερα χρηματοπιστωτικά μέσα, στην οποία μεσολαβεί η εταιρεία η οποία παρέχει την πίστωση ή το δάνειο γ) Η παροχή συμβουλών σε επιχειρήσεις σχετικά με την διάρθρωση του κεφαλαίου τους, την κλαδική στρατηγική και συναφή θέματα καθώς και η παροχή συμβουλών και υπηρεσιών σχετικά με συγχωνεύσεις και εξαγορές επιχειρήσεων δ) Η παροχή υπηρεσιών ξένου συναλλάγματος εφόσον συνδέονται με την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών Χρηματοδότηση αγοράς Η εταιρεία συνάπτει συμφωνίες συνεργασίες με τις τράπεζες Αττικής και Eurobank με σκοπό να χρηματοδοτήσει τις αγορές χωρίς να προσφέρει άμεσα δικό της κεφάλαιο κίνησης Δίκτυο πώλησης Το δίκτυο της εταιρείας αποτελείται από 2 υποκαταστήματα σε μεγάλες πόλεις της χώρας (Θεσσαλονίκη και Αλεξανδρούπολη). Η ηλεκτρονική διεύθυνση της εταιρείας είναι ηλεκτρονική διεύθυνση θα αναρτηθούν τα προβλεπόμενα από την αριθμ. 9/459/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 8 ΑΚΟΛΟΥΘΟΥΜΕΝΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 8.1 Βάση κατάρτισης των Οικονομικών Καταστάσεων Βασική αρχή κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων αποτελεί το ιστορικό κόστος το οποίο αναπροσαρμόζεται με τις αποτιμήσεις σε εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων. Η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων βάση Δ.Π.Χ.Π. απαιτεί την υιοθέτηση εκτιμήσεων, αρχών και παραδοχών οι οποίες επηρεάζουν την αποτίμηση των στοιχείων Ενεργητικού και Παθητικού, την αναγνώριση ενδεχόμενων υποχρεώσεων, καθώς και την καταχώρηση εσόδων και εξόδων στις οικονομικές καταστάσεις. Κατά συνέπεια τα πραγματικά αποτελέσματα πιθανόν να διαφέρουν από τις εκτιμήσεις αυτές, παρά το γεγονός ότι αυτές βασίζονται στην βέλτιστη γνώση της διοίκησης σχετικά με τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες. Τα σημεία που εμπεριέχουν σημαντικό βαθμό κρίσης και οι υποθέσεις και εκτιμήσεις επηρεάζουν σημαντικά τις οικονομικές καταστάσεις αναφέρονται στην παράγραφο 9 σελ 29. Οι οικονομικές καταστάσεις είναι σύμφωνες με τα (Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Σελίδα 13 από 66

14 Επιτροπή (Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των Διερμηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερμηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ενωση. Οι λογιστικές αρχές που χρησιμοποιήθηκαν για την προετοιμασία και την παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων είναι σύμφωνες με αυτές που χρησιμοποιήθηκαν για την σύνταξη των οικονομικών πληροφοριών της Εταιρείας κατά την 31 Δεκεμβρίου 2012 όπως δημοσιεύτηκαν στην ιστοσελίδα της Εταιρείας για σκοπούς ενημέρωσης. 8.2 Νέα πρότυπα, τροποποίηση υφιστάμενων και ερμηνείες της ΔΕΕΧΠ Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί και είναι υποχρεωτικής εφαρμογής για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2013 ή μεταγενέστερα. Η επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για την τρέχουσα οικονομική χρήση 2013 ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων - Παρουσίαση των στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων» Η κύρια αλλαγή που προκύπτει από την τροποποίηση είναι η απαίτηση από τις οικονομικές οντότητες να ομαδοποιούν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στην Κατάσταση Λοιπών Συνολικών Εσόδων σε δύο ομάδες, ώστε να φαίνεται αν αυτά είναι δυνητικά ανακατατάξιμα στα κέρδη ή τις ζημίες σε μια μεταγενέστερη περίοδο. Η τροποποίηση επηρεάζει μόνο την παρουσίαση και δεν έχει καμία επίδραση στην οικονομική θέση της Εταιρείας. ΔΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήματος Αναβαλλόμενος φόρος: Ανάκτηση υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων» Το ΔΛΠ 12 απαιτεί η οικονομική οντότητα να αποτιμά τον αναβαλλόμενο φόρο που σχετίζεται με ένα περιουσιακό στοιχείο ανάλογα με το αν η οντότητα αναμένει να ανακτήσει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου μέσω χρήσης ή μέσω πώλησης. Μπορεί να είναι δύσκολο και υποκειμενικό να εκτιμηθεί κατά πόσο η ανάκτηση θα πραγματοποιηθεί με τη χρήση ή μέσω πώλησης, όταν το περιουσιακό στοιχείο αποτιμάται με τη μέθοδο της εύλογης αξίας του ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε Ακίνητα». Η τροπολογία παρέχει μια πρακτική λύση στο πρόβλημα με την εισαγωγή της υπόθεσης ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα πραγματοποιηθεί υπό Σελίδα 14 από 66

15 φυσιολογικές συνθήκες μέσω πώλησης. H τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε εργαζομένους» Τον Ιούνιο του 2011 το ΣΔΛΠ τροποποίησε το ΔΛΠ 19 καθώς καταργεί την επιλογή που επιτρέπει σε μια εταιρεία να αναβάλει κάποια κέρδη και ζημίες που προκύπτουν από συνταξιοδοτικά προγράμματα (προγράμματα καθορισμένων παροχών - «μέθοδος περιθωρίου»). Οι εταιρείες πλέον θα αναφέρουν αυτές τις αλλαγές όταν αυτές συμβαίνουν. Αυτό θα τις οδηγήσει στο να συμπεριλαμβάνουν τυχόν έλλειμμα ή πλεόνασμα σε ένα συνταξιοδοτικό πρόγραμμα στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Επίσης, απαιτεί από τις επιχειρήσεις να συμπεριλαμβάνουν το κόστος υπηρεσίας και το χρηματοοικονομικό κόστος στα αποτελέσματα χρήσης και τις επανακαταμετρήσεις στα λοιπά συνολικά εισοδήματα. Το τροποποιημένο ΔΛΠ 19 απαιτεί αναδρομική εφαρμογή και η επίδραση από την υιοθέτησή του παρουσιάζεται στη παράγραφο των οικονομικών καταστάσεων ΔΠΧΑ 1 (Τροποποίηση) «Πρώτη εφαρμογή των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς Σοβαρός υπερπληθωρισμός και άρση καθορισμένων ημερομηνιών για υιοθετούντες για πρώτη φορά» Την το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΠΧΑ 1 σύμφωνα με την οποία μία εταιρία που για πρώτη φορά εφαρμόζει τα ΔΠΧΑ και το λειτουργικό της νόμισμα είναι νόμισμα υπερπληθωριστικής οικονομίας θα πρέπει να καθορίσει αν κατά την ημερομηνία μετάβασης οι συνθήκες πληθωρισμού έχουν «ομαλοποιηθεί». Αν οι συνθήκες έχουν «ομαλοποιηθεί», δύναται να κάνει χρήση της εξαίρεσης να αποτιμήσει τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που διαθέτει πριν την «ομαλοποίηση» του νομίσματος, στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία μετάβασης στα ΔΠΧΑ και να χρησιμοποιήσει την αξία αυτή ως το τεκμαρτό κόστος των στοιχείων αυτών στον ισολογισμό έναρξης. Στην περίπτωση που η ημερομηνία «ομαλοποίησης» του νομίσματος τοποθετείται κατά τη συγκριτική περίοδο, η εταιρία δύναται να παρουσιάσει ως συγκριτική μία περίοδο μικρότερη των 12 μηνών. Επίσης καταργούνται οι συγκεκριμένες ημερομηνίες ( και ) που ορίζει το πρότυπο αναφορικά με τις εξαιρέσεις που προβλέπονται για τη παύση αναγνώρισης και την αποτίμηση στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση, των χρηματοοικονομικών μέσων. Οι ημερομηνίες αυτές αντικαθίστανται από τη φράση «ημερομηνία μετάβασης στα ΔΠΧΑ». Η ανωτέρω τροποποίηση δεν έχει εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρμογή των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς-κρατικά Δάνεια» Την το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΠΧΑ 1 σύμφωνα με την οποία, κατά την πρώτη εφαρμογή των ΔΠΧΑ, μία εταιρία δεν θα πρέπει να εφαρμόσει αναδρομικά τις απαιτήσεις των ΔΠΧΑ 9 (ή ΔΛΠ 39) και ΔΛΠ 20 αναφορικά με τα υφιστάμενα, κατά την ημερομηνία Σελίδα 15 από 66

16 της μετάβασης, δάνεια που έχει λάβει από το κράτος και κατά συνέπεια δεν θα πρέπει να αναγνωρίσει ως κρατική χορηγία το όφελος από το γεγονός ότι το δάνειο έχει χορηγηθεί με επιτόκιο χαμηλότερο από εκείνο της αγοράς. Συνεπώς, στην περίπτωση που το εν λόγω δάνειο δεν είχε αναγνωριστεί και αποτιμηθεί πριν τη μετάβαση στα ΔΠΧΑ κατά τρόπο συνεπή με τα ΔΠΧΑ, η εταιρία θα πρέπει να θεωρήσει ως λογιστική του αξία κατά την ημερομηνία της μετάβασης τη λογιστική αξία που είχε το δάνειο με βάση τα προηγούμενα λογιστικά πρότυπα. Ωστόσο, μία εταιρία που υιοθετεί για πρώτη φορά τα ΔΠΧΑ δύναται να εφαρμόσει αναδρομικά τα ΔΠΧΑ 9 (ή ΔΛΠ 39) και ΔΛΠ 20 για τα κρατικά δάνεια που χορηγήθηκαν πριν την ημερομηνία της μετάβασης, με την προϋπόθεση ότι η απαιτούμενη πληροφόρηση υφίσταντο κατά την ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης των δανείων αυτών. Η τροποποίηση δεν έχει εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας» Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρμογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισμό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο με βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία και όχι μόνο τα χρηματοοικονομικά. Το πρότυπο δεν έχει σημαντική επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΕΔΔΠΧΑ 20 «Κόστος αποκάλυψης στη φάση της παραγωγής σε ορυχείο επιφανείας» Η διερμηνεία αντιμετωπίζει λογιστικά το κόστος (striping cost) που προκύπτει από τη δραστηριότητα απομάκρυνση άχρηστων υλικών σε εξορυκτικές εργασίες επιφάνειας, για να αποκτηθεί πρόσβαση σε μεταλλευτικά κοιτάσματα. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) Το ΣΔΛΠ στα πλαίσια του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων (IFRSs Cycle), εξέδωσε τον Μάιο του 2012 τροποποιήσεις σε 5 υφιστάμενα πρότυπα. Οι τροποποιήσεις αυτές έχουν εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1 Ιανουαρίου Οι κατωτέρω τροποποιήσεις δεν έχουν σημαντική επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Σελίδα 16 από 66

17 ΔΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρμογή των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι μία οικονομική οντότητα μπορεί να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 1 περισσότερες από μία φορά κάτω από συγκεκριμένες προϋποθέσεις. Επίσης μία οικονομική οντότητα μπορεί να επιλέξει να εφαρμόσει το ΔΛΠ 23 είτε την ημερομηνία μετάβασης είτε από μία προγενέστερη ημερομηνία. ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για συγκριτική πληροφόρηση όταν μια οντότητα παρουσιάζει και τρίτο Ισολογισμό είτε γιατί απαιτείται από το ΔΛΠ 8 είτε εθελοντικά. Επίσης διευκρινίζεται ότι μια οικονομική οντότητα μπορεί να συμπεριλάβει στις πρώτες οικονομικές καταστάσεις που καταρτίζονται σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ επιπλέον συγκριτική πληροφόρηση, ώστε να εξηγηθεί καλύτερα η επίπτωση από τη μετάβαση στα ΔΠΧΑ. ΔΛΠ 16 «Ενσώματα Πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι ο εξοπλισμός συντήρησης και τα ανταλλακτικά μπορεί να ταξινομηθούν ως πάγια περιουσιακά στοιχεία και όχι ως αποθέματα, αν συναντούν τον ορισμό των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. ΔΛΠ 32 «Χρηματοπιστωτικά μέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει την αντιμετώπιση του φόρου εισοδήματος που σχετίζεται με διανομές προς τους μετόχους και με τα κόστη συναλλαγών καθαρής θέσης. ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις των τομέων πληροφόρησης στις ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1 Ιανουαρίου 2014 και δεν έχουν εφαρμοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία Τα παρακάτω νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά είναι υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1 Ιανουαρίου Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει νωρίτερα τα κατωτέρω πρότυπα και μελετά την επίδραση τους στις οικονομικές καταστάσεις. ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοπιστωτικά μέσα: Παρουσίαση» και ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις-Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων» Εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Σελίδα 17 από 66

18 Ιανουαρίου Η εφαρμογή νωρίτερα επιτρέπεται. Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 32 αφορά τις οδηγίες εφαρμογής του προτύπου σχετικά με τον συμψηφισμό ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου και μιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και στο ΔΠΧΑ 7 τις σχετικές γνωστοποιήσεις. ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» Εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρμογή νωρίτερα επιτρέπεται. Το ΔΠΧΑ 9 πρόκειται να αντικαταστήσει το ΔΛΠ 39. Τα μέρη του ΔΠΧΑ 9 που εκδόθηκαν το Νοέμβριο 2009 και τον Οκτώβριο του 2010 αντικαθιστούν τα μέρη του ΔΛΠ 39 που σχετίζονται με την ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Το Νοέμβριο του 2013, το ΣΔΛΠ πρόσθεσε στο ΔΠΧΑ 9 τις απαιτήσεις που αφορούν στη λογιστική αντιστάθμισης. Σε επόμενη φάση του έργου θα προστεθούν οι νέες απαιτήσεις που αφορούν την απομείωση των χρηματοοικονομικών μέσων. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης του ΔΠΧΑ 9 στις οικονομικές του καταστάσεις. Η Εταιρεία δεν μπορεί να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 9 νωρίτερα διότι αυτό δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ενωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, θα αποφασιστεί εάν θα εφαρμοστεί νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρμογή νωρίτερα επιτρέπεται. Την , το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε την τροποποίηση του ΔΠΧΑ 7 με την οποία προστέθηκαν στο πρότυπο γνωστοποιήσεις αναφορικά με τη μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ενωση. Η Εταιρεία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις οικονομικές του καταστάσεις. Ομάδα προτύπων σχετικά με τις ενοποιήσεις και τις από κοινού συμφωνίες Τον Μάιο του 2011 το ΣΔΛΠ δημοσίευσε 3 νέα πρότυπα, τα ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις», ΔΠΧΑ 11 «Σχήματα υπό κοινό έλεγχο» και ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συμμετοχών σε άλλες οντότητες» και τροποποίησε τα ΔΛΠ 27 «Ατομικές οικονομικές καταστάσεις» και ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και κοινοπραξίες». Τα νέα αυτά πρότυπα και οι ανωτέρω τροποποιήσεις, εγκρίθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ενωση στις 11 Δεκεμβρίου 2012 και εφαρμόζονται υποχρεωτικά το αργότερο, από την ημερομηνία έναρξης του πρώτου οικονομικού τους έτους που αρχίζει την 1η Ιανουαρίου 2014 ή μετά από Σελίδα 18 από 66

19 αυτήν. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρμογή τους μόνο εάν ταυτόχρονα εφαρμοστούν και τα πέντε. Δεν έχουν εφαρμογή στην εταιρεία. ΕΔΔΠΧΑ 21 «Εισφορές» Η Διερμηνεία διευκρινίζει ότι το «γεγονός που δεσμεύει» και δημιουργεί μια υποχρέωση καταβολής εισφοράς είναι η δραστηριότητα που περιγράφεται στη σχετική νομοθεσία που ενεργοποιεί την πληρωμή της εισφοράς. Η διερμηνεία εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014 και δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ενωση. Η διερμηνεία δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΛΠ 36 (Τροποποίηση) «Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων - Γνωστοποιήσεις ανακτήσιμου ποσού για μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία» Η τροποποίηση εισαγάγει την γνωστοποίηση πληροφοριών σχετικά με το ανακτήσιμο ποσό των απομειωμένων περιουσιακών στοιχείων, εφόσον το ποσό βασίζεται στην εύλογη αξία μείον το κόστος διάθεσης. Η τροποποίηση εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου Η τροποποίηση δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΛΠ 39 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και επιμέτρηση» -Ανανέωση παραγώγων και συνέχιση της λογιστικής αντιστάθμισης» Η τροποποίηση επιτρέπει τη συνέχιση της λογιστικής αντιστάθμισης σε μια κατάσταση όπου ένα παράγωγο, το οποίο έχει οριστεί ως μέσο αντιστάθμισης, ανανεώνεται ώστε να εκκαθαριστεί με έναν νέο κεντρικό αντισυμβαλλόμενο, ως αποτέλεσμα νόμων ή κανονιστικών διατάξεων, εφόσον πληρούνται συγκεκριμένες προϋποθέσεις. Η τροποποίηση εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου Η διερμηνεία δεν αναμένεται να έχει επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε εργαζομένους» - «Εισφορές από εργαζόμενους» Η τροποποίηση διευκρινίζει το πώς οι εισφορές από εργαζομένους ή τρίτους που συνδέονται με την υπηρεσία θα πρέπει να αποδοθούν σε περιόδους υπηρεσίας. Επιπλέον, επιτρέπει μια πρακτική λύση, αν το ποσό των εισφορών είναι ανεξάρτητο από τον αριθμό των ετών υπηρεσίας. Η τροποποίηση εφαρμόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2014 και δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ενωση. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) Το ΣΔΛΠ στα πλαίσια του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων, εξέδωσε τον Δεκέμβριο του 2013 δύο κύκλους περιορισμένων τροποποιήσεων σε υφιστάμενα πρότυπα. Οι τροποποιήσεις αυτές έχουν εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την Σελίδα 19 από 66

20 ή μετά από την 1 Ιουλίου 2014 και δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ενωση. Οι κατωτέρω τροποποιήσεις δεν αναμένεται να έχουν σημαντική επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Ετήσιες Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ, Κύκλος Δ.Π.Χ.Α 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών» Τροποποιούνται οι ορισμοί των «προϋποθέσεων κατοχύρωσης» και των «συνθηκών αγοράς» και προστίθενται ορισμοί για τους «όρους απόδοσης» και τους «όρους προϋπηρεσίας» (που προηγουμένως ήταν μέρος του ορισμού των «προϋποθέσεων κατοχύρωσης» Δ.Π.Χ.Α. 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το ενδεχόμενο αντάλλαγμα που κατατάσσεται ως περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση θα επιμετράται στην εύλογη αξία του σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Δ.Π.Χ.Α. 8 «Λειτουργικοί Τομείς» Η τροποποίηση απαιτεί η οντότητα να γνωστοποιεί τις αποφάσεις της Διοίκησης στην εφαρμογή των κριτηρίων συγκέντρωσης στους λειτουργικούς τομείς. Διευκρινίζει επίσης ότι η οντότητα παρέχει μόνο συμφωνίες του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων των προς παρουσίαση τομέων με τα περιουσιακά στοιχεία της οντότητας εάν τα περιουσιακά στοιχεία του τομέα παρουσιάζονται τακτικά. Δ.Π.Χ.Α. 13 Επιμέτρηση της εύλογης αξίας Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι η έκδοση του ΔΠΧΑ 13 και οι τροποποιήσεις του ΔΠΧΑ 9 και του ΔΛΠ 39 δεν αφαιρούν την δυνατότητα να επιμετρηθούν οι βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις και υποχρεώσεις, για τις οποίες δεν αναφέρεται επιτόκιο στα τιμολογημένα ποσά, απροεξόφλητες εάν το αποτέλεσμα της προεξόφλησης δεν είναι σημαντικό. Δ.Λ.Π. 16 Ενσώματα Πάγια Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι, όταν ένα στοιχείο των ενσώματων παγίων αναπροσαρμόζεται η ακαθάριστη λογιστική αξία του προσαρμόζεται κατά τρόπο που να συνάδει με την αναπροσαρμογή της καθαρής λογιστικής αξίας. Δ.Λ.Π. 24 Γνωστοποιήσεις Συνδεδεμένων Μερών Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι μία εταιρία που παρέχει υπηρεσίες «βασικού διοικητικού στελέχους» στην αναφέρουσα οντότητα ή στη μητρική της αναφέρουσας οικονομικής οντότητας, είναι ένα συνδεδεμένο μέρος της οικονομικής οντότητας. Δ.Λ.Π. 38 Αϋλα Περιουσιακά Στοιχεία Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι, όταν ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο αναπροσαρμόζεται, η ακαθάριστη λογιστική αξία του προσαρμόζεται κατά τρόπο που να συνάδει με την αναπροσαρμογή της καθαρής λογιστικής αξίας. Σελίδα 20 από 66

21 Ετήσιες Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ, Κύκλος Δ.Π.Χ.Α. 1 Πρώτη εφαρμογή των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι μία οντότητα, στις πρώτες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α., έχει τη δυνατότητα επιλογής μεταξύ της εφαρμογής ενός υπάρχοντος και σε ισχύ ΔΠΧΑ ή να εφαρμόσει νωρίτερα ένα νέο ή αναθεωρημένο ΔΠΧΑ το οποίο δεν είναι ακόμη υποχρεωτικό, υπό την προϋπόθεση ότι το νέο ή αναθεωρημένο ΔΠΧΑ επιτρέπει την νωρίτερη εφαρμογή. Μια οικονομική οντότητα απαιτείται να εφαρμόσει την ίδια έκδοση του ΔΠΧΑ σε όλες τις περιόδους που καλύπτονται από τις πρώτες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ. Δ.Π.Χ.Α. 3 Συνενώσεις επιχειρήσεων Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το ΔΠΧΑ 3 εξαιρεί από το πεδίο εφαρμογής του, τη λογιστική αντιμετώπιση της ίδρυσης μιας από κοινού συμφωνίας στις οικονομικές καταστάσεις της ίδιας της από κοινού συμφωνίας. Δ.Π.Χ.Α. 13 Επιμέτρηση της εύλογης αξίας Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι το πεδίο εφαρμογής της εξαίρεσης του χαρτοφυλακίου, που ορίζεται στην παράγραφο 52 του ΔΠΧΑ 13 περιλαμβάνει όλες τις συμβάσεις που λογιστικοποιήθηκαν και εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του ΔΛΠ 39 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση, ή το ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα, ανεξάρτητα από το αν πληρούν τον ορισμό των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων όπως ορίζονται στο ΔΛΠ 32 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση. Δ.Λ.Π. 40 Επενδύσεις σε Ακίνητα Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι το εάν μια συγκεκριμένη συναλλαγή πληρεί τον ορισμό της συνένωσης επιχειρήσεων, όπως ορίζεται στο ΔΠΧΠ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων και των επενδύσεων σε ακίνητα, όπως αυτά ορίζονται στο ΔΛΠ 40 Επενδύσεις σε Ακίνητα, απαιτείται η ξεχωριστή εφαρμογή και των δύο πρότυπων ξεχωριστά. 8.3 Πληροφόρηση κατά τομέα δραστηριότητας Η εταιρεία δεν είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο και ως εκ τούτου δεν έχει υποχρέωση γνωστοποιήσεων κατά τομέα δραστηριότητας. 8.4 Συναλλαγματικές μετατροπές Σελίδα 21 από 66

22 α. Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας επιμετρούνται βάση του νομίσματος του οικονομικού περιβάλλοντος, στο οποίο η εταιρεία λειτουργεί. Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε ευρώ που είναι το λειτουργικό νόμισμα και το νόμισμα παρουσίασης της εταιρείας. β. Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με την χρήση των ισοτιμιών που ισχύουν κατά την ημερομηνία των συναλλαγών.κέρδη και ζημίες από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά την διάρκεια της περιόδου και από την μετατροπή των νομισματικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα με τις ισχύουσες ισοτιμίες κατά την ημερομηνία ισολογισμού καταχωρούνται στα αποτελέσματα. Οι συναλλαγματικές διαφορές από μη νομισματικά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους, θεωρούνται ως τμήμα της εύλογης αξίας και συνεπώς καταχωρούνται όπου και οι διαφορές της εύλογης αξίας. 8.5 Ενσώματες πάγιες ακινητοποιήσεις Τα ενσώματα πάγια αποτιμώνται στο κόστος κτήσης μειωμένα με τις σωρευμένες αποσβέσεις. Το κόστος κτήσης περιλαμβάνει όλες τις δαπάνες για την απόκτηση αυτών των στοιχείων. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της χρήσης που πραγματοποιούνται. Αντίθετα, σημαντικές μεταγενέστερες προσθήκες και βελτιώσεις κεφαλαιοποιούνται στο κόστος των σχετικών παγίων εφόσον προσαυξάνουν την ωφέλιμη ζωή τους. Οι αποσβέσεις των παγίων στοιχείων υπολογίζονται με την σταθερή μέθοδο μέσα στην ωφέλιμη ζωή τους που έχει ως εξής: Eγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων Με βάση τα έτη μίσθωσης Επιπλα & λοιπός εξοπλισμός 7-13 έτη Κατά την πώληση των ενσωμάτων παγίων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα. Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσωμάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ετήσιο ισολογισμό. Οταν οι λογιστικές αξίες των ενσώματων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, οι διαφορές (απομείωση) καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσματα. 8.6 Αϋλα περιουσιακά στοιχεία Λογισμικό λοιπά άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα λογισμικά προγράμματα αφορούν το κόστος αγοράς λογισμικού, υλικά,υπηρεσίες καθώς και κάθε δαπάνη που έχει πραγματοποιηθεί κατά την ανάπτυξη του λογισμικού προκειμένου να τεθεί σε κατάσταση λειτουργίας. Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία προσδιορίζεται σε 10 έτη.οι δαπάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και βελτίωση του λογισμικού αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική Σελίδα 22 από 66

23 δαπάνη και προστίθεται στο αρχικό κόστος του λογισμικού. Αυλα περιουσιακά στοιχεία τα οποία οποία εκμεταλλεύεται η εταιρεία με συμβατική χρονική διάρκεια αποσβήνονται σύμφωνα με τον χρόνο μίσθωσης τους. 8.7 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν ατέρμονα ωφέλιμη ζωή και δεν αποσβένονται υπόκειται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους τουλάχιστον ετησίως.τα περιουσιακά στοιχεία που υπόκεινται σε απόσβεση ελέγχονται για απομείωση της αξίας τους, όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί.η ανακτήσιμη αξία είναι η μεγαλύτερη αξία μεταξύ της εύλογης αξίας μειωμένης με το απαιτούμενο για την πώληση κόστος και της αξίας χρήσεως του περιουσιακού στοιχείου. Η αξία χρήσης προσδιορίζεται με προεξόφληση των μελλοντικών ροών με το κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο.εάν η ανακτήσιμη αξία είναι μικρότερη της αναπόσβεστης, τότε η αναπόσβεστη αξία μειώνεται έως το ύψος της ανακτήσιμης.οι ζημιές απομείωσης καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσματα της χρήσης κατά την οποία προκύπτουν, εκτός εάν το περιουσιακό στοιχείο έχει αναπροσαρμοστεί, οπότε η ζημία απομείωσης μειώνει το αντίστοιχο αποθεματικό αναπροσαρμογής.οταν σε μεταγενέστερη χρήση η ζημία απομείωσης πρέπει να αναστραφεί, η αναπόσβεστη αξία του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται έως το ύψος της αναθεωρημένης εκτίμησης της ανακτήσιμης αξίας, στο βαθμό που η νέα αναπόσβεστη αξία δεν υπερβαίνει την αναπόσβεστη αξία που θα είχε προσδιοριστεί εάν δεν είχε καταχωρηθεί η ζημία απομείωσης σε προηγούμενες χρήσεις.η αναστροφή της ζημίας απομείωσης καταχωρείται στα έσοδα, εκτός εάν το περιουσιακό στοιχείο έχει αναπροσαρμοστεί, οπότε αναστροφή της ζημίας απομείωσης αυξάνει το αντίστοιχο αποθεματικό αναπροσαρμογής.για την εκτίμηση των ζημιών απομείωσης τα περιουσιακά στοιχεία εντάσσονται στις μικρότερες δυνατές μονάδες δημιουργίας ταμιακών ροών. 8.8 Χρηματοπιστωτικά μέσα και επενδύσεις Η απόφαση για την κατηγοριοποίηση των χρηματοπιστωτικών στοιχείων λαμβάνεται από την Διοίκηση κατά την αρχική αναγνώριση του στοιχείου. Τα χρηματοπιστωτικά ενεργητικά στοιχεία και υποχρεώσεις, εμφανίζονται στον ισολογισμό της εταιρείας όταν η εταιρεία έχει συμβατικές δεσμεύσεις ή δικαιώματα που σχετίζονται με αυτά τα χρηματοπιστωτικά μέσα Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία της εταιρείας ταξινομούνται στις ακόλουθες κατηγορίες: α) Δάνεια και απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από συναλλαγές καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους η οποία συμπίπτει με την ονομαστική αξία. Περιλαμβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα με λήξεις μεγαλύτερες των 12 μηνών από την ημερομηνία του Ισολογισμού. Οταν υπάρχουν ενδείξεις ότι κάποια απαίτηση δε θα μπορέσει να εξοφληθεί για όλα τα οφειλόμενα ποσά σύμφωνα με τους αρχικούς Σελίδα 23 από 66

24 όρους των απαιτήσεων, σχηματίζεται πρόβλεψη για απομείωση της αξίας. Αν υπάρχει πλήρης βεβαιότητα ότι κάποια απαίτηση δεν θα εισπραχθεί το ποσό της απαίτησης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσματα.η σημαντική οικονομική δυσχέρεια του πιστούχου, η πιθανότητα πτώχευσης ή οικονομικής αναδιοργάνωσης του πιστούχου και η αθέτηση των όρων αποπληρωμής αποτελούν ενδείξεις ότι μία απαίτηση έχει απομειωθεί ή είναι μη εισπράξιμη. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας της απαίτησης και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών χρηματοροών, όπως αυτή προκύπτει βάση του πραγματικού επιτοκίου. Αν σε μεταγενέστερη περίοδο το ποσό της σχηματιζόμενης πρόβλεψης μειωθεί και η μείωση σχετίζεται με αντικειμενικά γεγονότα που συνέβησαν μετά το σχηματισμό της πρόβλεψης, όπως για παράδειγμα η βελτίωση της οικονομικής κατάστασης του πιστούχου, τότε η πρόβλεψη μειώνεται καταχωρώντας τη διαφορά στην κατάσταση των αποτελεσμάτων. β) Xρηματοοικονομικά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Αφορά το εμπορικό χαρτοφυλάκιο και περιλαμβάνει επενδύσεις που αποκτήθηκαν με σκοπό την ρευστοποίησή τους στο άμεσο μέλλον. Η αρχική αναγνώριση γίνεται στο κόστος κτήσης και μετέπειτα αποτιμώνται στις εύλογες αξίες με βάση τις τρέχουσες τιμές. Κέρδη ή ζημίες που προέρχονται από την ρευστοποίηση ή την αποτίμηση των συγκεκριμένων στοιχείων καταχωρούνται στα αποτελέσματα της χρήσεως. γ) Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση Διαθέσιμες προς πώληση επενδύσεις, είναι οι επενδύσεις που αποκτούνται για ακαθόριστο χρονικό διάστημα. οι οποίες μπορεί να πωληθούν, λόγω ανάγκης ρευστότητας, ή αλλαγών στα επιτόκια, στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, ή στις τιμές των μετοχών. Κέρδη και ζημίες επενδύσεων αυτής της κατηγορίας από μεταβολή στην εύλογη αξία καταχωρούνται απ ευθείας στα ίδια κεφάλαια, μέχρι το χρηματοοικονομικό στοιχείο να αποαναγνωρισθεί ή να υποστεί απομείωση, οπότε, το συσσωρευμένο κέρδος ή η ζημία που αναγνωρίσθηκαν προηγουμένως στα ίδια κεφάλαια, μεταφέρεται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. δ) Παράγωγα Παράγωγα είναι τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατά την έναρξή τους έχουν μικρή ή μηδενική αξία, η οποία στη συνέχεια μεταβάλλεται ανάλογα με την αξία κάποιου υποκείμενου στοιχείου με το οποίο συνδέονται. Οταν το παράγωγο αποκτά θετική αξία καταχωρείται ως στοιχείο ενεργητικού ενώ αντίθετα όταν αποκτά αρνητική αξία καταχωρείται ως στοιχείο υποχρεώσεων. Τα παράγωγα χρησιμοποιούνται είτε για εμπορικούς σκοπούς είτε ως στοιχεία αντιστάθμισης κινδύνων. Ολα τα παράγωγα ανεξαρτήτως του σκοπού για τον οποίο προορίζονται, αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους. Οι διαφορές αποτίμησης που προκύπτουν, καταχωρούνται στα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων. Σελίδα 24 από 66

25 ε) Επενδύσεις διακρατούμενες έως την λήξη τους Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία (πρωτογενή) με προσδιοριζόμενες ροές και προκαθορισμένη λήξη κατηγοριοποιούνται σαν διακρατούμενα έως τη λήξη, όταν η εταιρεία έχει την πρόθεση και την δυνατότητα να τα διακρατήσει έως την λήξη. Επενδύσεις οι οποίες διακρατούνται για αόριστο ή μη προκαθορισμένο διάστημα δεν μπορούν να ταξινομηθούν στην κατηγορία αυτή. Οι διακρατούμενες έως την λήξη επενδύσεις αποτιμώνται, μετά την αρχική καταχώρηση, στο αναπόσβεστο κόστος, με βάση την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Κέρδη και ζημίες καταχωρούνται στα αποτελέσματα χρήσης όταν τα σχετικά κονδύλια διαγράφονται ή απομειώνονται, καθώς επίσης και μέσω της διαδικασίας απόσβεσης. Η τρέχουσα αξία των εν λόγω επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε οργανωμένη χρηματιστηριακή αγορά προκύπτει από τη σχετική χρηματιστηριακή αξία της επένδυσης κατά την ημερομηνία κλεισίματος. Αναφορικά με τις επενδύσεις που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, η εύλογη αξία υπολογίζεται με βάση σχετικές τεχνικές αποτίμησης. Αυτές οι τεχνικές βασίζονται σε πρόσφατες αμφοτεροβαρείς συναλλαγές παρόμοιων επενδύσεων, με αναφορά στην χρηματιστηριακή αξία μιας άλλης επένδυσης με παρεμφερή χαρακτηριστικά με αυτά της αποτιμώμενης, ανάλυση προεξοφλημένων χρηματοροών και μοντέλα αποτίμησης επενδύσεων. 8.9 Συμφωνίες πώλησης, επαναγοράς χρεογράφων α) Συμφωνίες πώλησης, επαναγοράς Τα χρεόγραφα που πωλούνται με βάση συμφωνίες επαναγοράς (repos), καταχωρούνται στις οικονομικές καταστάσεις ως ενεχυριασμένα στοιχεία ενεργητικού όταν ο αποδέκτης έχει το δικαίωμα, βάση συμβολαίου, να πωλήσει ή να επανεκχωρήσει το ενεχυριασμένο στοιχείο.η υποχρέωση προς το αντισυμβαλλόμενο μέρος περιλαμβάνεται στα οφειλόμενα ποσά σε άλλες τράπεζες, ή σε πελάτες,όπως κρίνεται καταλληλότερο. Χρεόγραφα που αγοράστηκαν με συμφωνίες αναστροφής επαναγοράς (reverse repos) αναγνωρίζονται ως δάνεια και προκαταβολές σε άλλες τράπεζες ή πελάτες αναλόγως. Η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και της τιμής επαναγοράς αναγνωρίζεται ως τόκος κατά τη διάρκεια της περιόδου της συμφωνίας επαναγοράς, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. β) Δανεισμός χρεογράφων Χρεόγραφα που δανείζει η εταιρεία σε τρίτους παραμένουν στις οικονομικές καταστάσεις. Χρεόγραφα που δανείζεται η εταιρεία δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις, εκτός αν πωληθούν σε τρίτους, οπότε η αγορά και η πώληση καταχωρούνται και το κέρδος ή η ζημία περιλαμβάνεται στα αποτελέσματα του χαρτοφυλακίου συναλλαγών. Η υποχρέωση επιστροφής των χρεογράφων καταχωρείται στην εύλογη αξία ως εμπορική υποχρέωση Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σελίδα 25 από 66

26 Τα ταμιακά διαθέσιμα και ταμιακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυπρόθεσμες μέχρι 3 μήνες επενδύσεις, υψηλής ρευστοποιησιμότητας και χαμηλού ρίσκου Μετοχικό Κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο της επιχείρησης αποτελείται από κοινές ονομαστικές μετοχές. Η εταιρεία δεν προβαίνει σε αγορά ίδιων μετοχών. Αμεσα κόστη για την έκδοση μετοχών, εμφανίζονται μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. Η διανομή μερισμάτων αναγνωρίζεται αφαιρετικά στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας, όταν εγκριθεί από τους μετόχους της εταιρείας Δανεισμός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους μειωμένα με τα τυχόν άμεσα κόστη για την πραγματοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Οποιαδήποτε διαφορά παρουσιαστεί κατά την αξία εξόφλησης των δανείων, αναγνωρίζεται στην κατάσταση των αποτελεσμάτων χρήσης στην ανάλογη περίοδο. Τα δάνεια ταξινομούνται στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, εκτός αν η εταιρεία έχει το δικαίωμα να μεταφέρει την αποπληρωμή της υποχρέωσης τουλάχιστον 12 μήνες μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Υποχρεώσεις Ολες οι υποχρεώσεις της εταιρείας εμφανίζονται ονομαστική τους αξία. στον ισολογισμό με την 8.14 Φόρος εισοδήματος και αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος Ο φόρος εισοδήματος της εταιρείας υπολογίζεται σύμφωνα με τη σχετική νομοθεσία που ισχύει την ημερομηνία Ισολογισμού. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηματικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζημία. Ο αναβαλλόμενος φόρος προσδιορίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένονται να εφαρμοστούν στην περίοδο κατά την οποία θα τακτοποιηθεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαμβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόμους) που έχουν θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία Σελίδα 26 από 66

27 θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. Η αξία των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων ελέγχεται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού και μειώνεται κατά την έκταση που δεν αναμένεται να υπάρξει επαρκές φορολογητέο εισόδημα, που θα καλύψει την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών στους εργαζόμενους α) Βραχυπρόθεσμες παροχές Η Εταιρία συμμετέχει σε προγράμματα συνταξιοδότησης καθορισμένων εισφορών σύμφωνα με τα οποία καταβάλλει σταθερές εισφορές σε ασφαλιστικά ταμεία. Η Εταιρία δεν έχει άλλες υποχρεώσεις για πληρωμές συντάξεων πέραν των εισφορών που καταβάλλει. Οι εισφορές της εταιρείας στα προγράμματα συνταξιοδότησης καθορισμένων εισφορών, αναγνωρίζονται ως παροχές προς το προσωπικό κατά την περίοδο που αφορούν. β) Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία Σύμφωνα με το Ελληνικό Εργατικό Δίκαιο, όταν οι υπάλληλοι παραμένουν στην υπηρεσία μέχρι τη συνήθη ηλικία συνταξιοδότησης, δικαιούνται εφάπαξ αποζημίωσης η οποία υπολογίζεται με βάση τα χρόνια υπηρεσίας τους και τις απολαβές τους κατά την ημερομηνία συνταξιοδότησης. Εχει σχηματιστεί πρόβλεψη για την αναλογιστική αξία της εφάπαξ αποζημίωσης, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της προβλεπόμενης πιστωτικής μονάδας. Σύμφωνα με τη μέθοδο αυτή, το κόστος για αποζημιώσεις αποχώρησης αναγνωρίζεται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων κατά τη διάρκεια των χρόνων υπηρεσίας των υπαλλήλων, σύμφωνα με τις αναλογιστικές εκτιμήσεις που πραγματοποιούνται κάθε χρόνο. Η υποχρέωση της αποζημίωσης αποχώρησης υπολογίζεται ως η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών εκροών, χρησιμοποιώντας τα επιτόκια κρατικών ομολόγων, με όρους λήξης που προσεγγίζουν τους όρους της σχετικής υποχρέωσης 8.16 Προβλέψεις Οι προβλέψεις για αποκατάσταση περιβάλλοντος, κόστη αναδιάρθρωσης και αποζημιώσεις, καταχωρούνται όταν: - Υπάρχει μία παρούσα νόμιμη ή τεκμαιρόμενη δέσμευση ως αποτέλεσμα γεγονότων του παρελθόντος, - Είναι πιθανόν ότι θ απαιτηθεί εκροή πόρων για διακανονισμό της δέσμευσης και, - Το απαιτούμενα ποσό μπορεί να αποτιμηθεί αξιόπιστα. Σελίδα 27 από 66

28 8.17 Αναγνώριση εσόδων και εξόδων α) Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: ι) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της υπηρεσίας σε σχέση με το εκτιμώμενο συνολικό κόστος της. ιι) Εσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Οταν υπάρχει ένδειξη για απομείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών μειώνεται στο ανακτήσιμο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμιακών ροών προεξοφλουμένων με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο. Στην συνέχεια λογίζονται τόκοι με το ίδιο επιτόκιο επί της απομειωμένης (νέας λογιστικής) αξίας. ιιι) Μερίσματα Τα μερίσματα, λογίζονται ως έσοδα, όταν θεμελιώνεται το δικαίωμα είσπραξής τους. β)τα έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα σε δεδουλευμένη βάση Κέρδη ανά μετοχή Τα βασικά και απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή, υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη με το μέσο σταθμικό αριθμό μετοχών κάθε χρήσης Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό παρουσιάζεται στον ισολογισμό, όταν υπάρχει νομικό δικαίωμα συμψηφισμού των ποσών που αναγνωρίστηκαν, και παράλληλα, υπάρχει η πρόθεση να γίνει διακανονισμός σε καθαρή βάση, ή η αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου και ο διακανονισμός της υποχρέωσης να γίνουν ταυτόχρονα Μισθωμένα Πάγια Στην Εταιρία δεν υπάρχουν πάγια που έχουν αποκτηθεί μέσω χρηματοδοτικής μίσθωσης. Εάν υπήρχαν μισθώσεις ενσώματων παγίων όπου η Εταιρία διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας, καταχωρούνται ως χρηματοδοτικές μισθώσεις. Οι χρηματοδοτικές μισθώσεις κεφαλαιοποιούνται στην αρχή της μίσθωσης στη χαμηλότερη αξία, μεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου που εκμισθώθηκε και της παρούσας αξίας των ελάχιστων καταβολών μισθωμάτων. Κάθε μίσθωμα κατανέμεται μεταξύ της υποχρέωσης και των εξόδων χρηματοδότησης, έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ένα σταθερό επιτόκιο σε σχέση με το υπόλοιπο της χρηματοδότησης που εκκρεμεί. Η αντίστοιχη υποχρέωση από μισθώματα μετά την Σελίδα 28 από 66

29 αφαίρεση του κόστους χρηματοδότησης, περιλαμβάνεται στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. Το μέρος του χρηματοοικονομικού εξόδου που αφορά σε χρηματοδοτικές μισθώσεις, αναγνωρίζεται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Τα πάγια που αποκτούνται με χρηματοδοτική μίσθωση αποσβένονται στη μικρότερη περίοδο μεταξύ της ωφέλιμης ζωής τους και της περιόδου μίσθωσης. 9 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ ΤΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΕΩΣ 9.1 Εκτιμήσεις σε στοιχεία Ενεργητικού-Παθητικού Κατά τη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών της Εταιρίας, η Διοίκηση προβαίνει σε εκτιμήσεις και κρίσεις που επηρεάζουν τα ποσά των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις κατά τη διάρκεια του επόμενου οικονομικού έτους. Οι εκτιμήσεις και οι παραδοχές επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα που αναμένεται να πραγματοποιηθούν. 9.2 Φόρος εισοδήματος Η Διοίκηση της Εταιρίας κάνει εκτιμήσεις για τον προσδιορισμό της πρόβλεψης φόρου εισοδήματος. Υπάρχουν πολλές συναλλαγές για τους οποίους ο τελικός προσδιορισμός φόρου είναι αβέβαιος. Δεν υπάρχουν εκτιμήσεις και παραδοχές που ενέχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρμογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων της εταιρείας. 9.3 Απομείωση απαιτήσεων Η Εταιρία εξετάζει διαρκώς τα χρεωστικά υπόλοιπα των πελατών και των λοιπών απαιτήσεων για να αξιολογήσει κατά πόσο έχουν υποστεί απομείωση. Στον προσδιορισμό αν πρέπει να αναγνωριστεί στην κατάσταση αποτελεσμάτων ζημία απομείωσης, η Εταιρία, χρησιμοποιώντας την κρίση της, εξετάζει κατά πόσο υπάρχουν ενδείξεις που να καταδεικνύουν ότι υπάρχει προσδιορίσιμη μείωση στις αναμενόμενες ταμειακές ροές από ένα χαρτοφυλάκιο πελατών, πριν η μείωση μπορέσει να συσχετιστεί με ένα συγκεκριμένο υπόλοιπο πελάτη του χαρτοφυλακίου. Τέτοια ένδειξη δυνατόν να περιλαμβάνει δεδομένα που Σελίδα 29 από 66

30 παρατηρήθηκαν και υποδηλώνουν ότι υπήρξε αρνητική διαφοροποίηση στη δυνατότητα αποπληρωμής από την ομάδα των πιστούχων, ή στις εθνικές ή τοπικές οικονομικές συνθήκες, που σχετίζονται με αθετήσεις υποχρεώσεων έναντι ομάδας περιουσιακών στοιχείων. Η Διοίκηση χρησιμοποιεί εκτιμήσεις, που βασίζονται στην ιστορική εμπειρία ζημιών από περιουσιακά στοιχεία με παρόμοια χαρακτηριστικά πιστωτικού κινδύνου, και παρόμοια αντικειμενική ένδειξη απομείωσης 10 ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Οι δραστηριότητες της Εταιρίας την εκθέτουν σε διάφορους χρηματοοικονομικούς κινδύνους: πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο αγοράς,συναλλαγματικό κίνδυνο επιτοκιακό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Η γενική πολιτική διαχείρισης κινδύνου της Εταιρίας εστιάζεται στην αβεβαιότητα των χρηματοοικονομικών αγορών και αποσκοπεί στο να ελαχιστοποιεί πιθανές αρνητικές επιπτώσεις στη χρηματοοικονομική επίδοση, χρηματοοικονομική κατάσταση και ταμειακή ροή της Εταιρίας Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, που είναι ο κίνδυνος το αντισυμβαλλόμενο μέρος να αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει όταν αυτά προκύπτουν. Προβλέψεις απομείωσης αναγνωρίζονται για ζημίες που έχουν πραγματοποιηθεί κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Συνεπώς η Διοίκηση διαχειρίζεται προσεκτικά την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο στα πλαίσια και των κανονιστικών διατάξεων της εποπτικής αρχής (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς). ι. Δεσμεύσεις που σχετίζονται με πίστωση Τηρούνται με βάση τις εκάστοτε κανονιστικές διατάξεις των εποπτευόντων αρχών. Η δυνατότητα παροχής πιστώσεων από τα μέλη του Χρηματιστηρίου Αξιών προς τους πελάτες τους με σκοπό τη διενέργεια χρηματιστηριακών συναλλαγών ( margin account ), ρυθμίστηκε για πρώτη φορά με το νόμο 2843/2000. Το μοντέλο παροχής πιστώσεων στηρίζεται στην γενική αρχή κατά την οποία η πίστωση δίδεται μόνον κατόπιν σχετικής έγγραφης σύμβασης μεταξύ μέλους και πελάτη και εφόσον ο τελευταίος παρέχει στο μέλος αντίστοιχη εξασφάλιση της πίστωσης, επί της οποίας υφίσταται νόμιμο ενέχυρο υπέρ του μέλους. Το margin account παρέχει Σελίδα 30 από 66

31 στους επενδυτές τη δυνατότητα να αγοράσουν περισσότερες μετοχές από εκείνες που θα τους επέτρεπε το διαθέσιμο κεφάλαιό τους χρησιμοποιώντας τη τεχνική μόχλευσης. Ωστόσο, η αγορά μετοχών με πίστωση είναι μία τεχνική που χρησιμοποιείται από επενδυτές που είναι εξοικειωμένοι με αυτό το εργαλείο και γνωρίζουν τη λειτουργία του. Οι ειδικότεροι όροι και προϋποθέσεις για την εκ μέρους των μελών του Χ.Α παροχή πιστώσεων ορίζονται στον νόμο, αλλά και στις κατ εξουσιοδότηση αυτού εκδοθείσες κανονιστικές διατάξεις των αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και της Πράξης του Διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος. Ως εκ τούτου η Εταιρία δεν εκτίθεται σε σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο εκ της δραστηριότητας αυτής. ιι. Πιστωτικός κίνδυνος για Τ + 4 Σύμφωνα με τον νόμο 2843/2000 και της υπ αριθμόν 2/213/ απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς πρέπει μέχρι το πέρας του Τ + 3, οπελάτης να έχει εξοφλήσει το τίμημα της αγοράς. Σε διαφορετική περίπτωση το μέλος του Χ.Α προκειμένου να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο την ημέρα Τ+4 λαμβάνει αναγκαστικές εκποιήσεις, ή αναλόγως προβαίνει σε προκαταβολή μέρους του τιμήματος αγοράς και εν γένει δεν εκτίθεται σε σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο. Εναλλακτικά ο πελάτης μετά από υπογεγραμμένη πρόσθετη σύμβαση με την εταιρία έχει τη δυνατότητα της 3ήμερης πίστωσης που προσιδιάζει ως προς τη λειτουργία της και τους κινδύνους που ενέχει με το margin account. (ΙΙΙ) Καταθέσεις σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ώριμων πιστωτικών υπολοίπων Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προκειμένου να διαφυλάξει τα ελεύθερα χρηματικά διαθέσιμα των πελατών επέβαλε στα μέλη του Χ.Α σύμφωνα με την απόφαση 2/306/ όπως ισχύει να τηρούν τα χρήματα των πελατών τους, σε ειδικούς τραπεζικούς λογαριασμούς μέσω εγνωσμένης φήμης πιστωτικών ιδρυμάτων. Τα ώριμα πιστωτικά υπόλοιπα των πελατών του Χ.Α.Α την 31/12/2013 ήταν ευρώ 2,218, και την 31/12/2012 ήταν ευρώ , Κίνδυνος αγοράς Η Εταιρία εκτίθεται σε κίνδυνο αγοράς. Ο κίνδυνος αγοράς προκύπτει από ανοικτές θέσεις σε μετοχικά προϊόντα, τα οποία εκτίθενται σε γενικές και συγκεκριμένες διακυμάνσεις στην αγορά Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να κυμαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει όταν μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις είναι σε νόμισμα Σελίδα 31 από 66

32 διαφορετικό από το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας. Η έκθεση της εταιρείας στον συναλλαγματικό κίνδυνο την σε λογιστικές αξίες εκφρασμένες σε ευρώ παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα. Σελίδα 32 από 66

33 Η εταιρεία διενεργεί διαρκή αποτίμηση των απαιτήσεων και υποχρεώσεών της σε ξένο νόμισμα. Λόγω του ότι δεν ισοσταθμίζονται οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις προς τους πελάτες με τις αντίστοιχες των τραπεζών,η άνοδος της συναλλαγματικής ισοτιμίας του δολαρίου ως προς το νόμισμα παρουσίασης επηρεάζει θετικά τα αποτελέσματα της εταιρείας ενώ μία πτώση αντίστοιχα επηρεάζει τα αποτελέσματα αρνητικά. Παρακάτω παρουσιάζετε η ευαισθησία του αποτελέσματος της χρήσης καθώς και των ιδίων κεφαλαίων σε μία αλλαγή στη συναλλαγματική ισοτιμία Ευρώ / Δολαρίου της τάξεως του +5% ή -5%. Σελίδα 33 από 66

34 Η έκθεση της εταιρείας στο συναλλαγματικό κίνδυνο ποικίλλει κατά τη διάρκεια του έτους ανάλογα με τον όγκο των συναλλαγών σε ξένο νόμισμα. Εν τούτοις η ανωτέρω ανάλυση θεωρείται αντιπροσωπευτική της έκθεσης της εταιρείας στο συναλλαγματικό κίνδυνο Επιτοκιακός κίνδυνος Ο κίνδυνος επιτοκίου σε ταμειακές ροές, είναι ο κίνδυνος οι μελλοντικές ροές μετρητών από ένα λαμβανόμενο ή χορηγούμενο προϊόν να διακυμανθούν λόγω των αλλαγών στα επιτόκια αγοράς. Στα χορηγούμενα δάνεια μέσω του προϊόντος margin ο επιτοκιακός κίνδυνος μετακυλύετε συμβατικά στους πελάτες. Κίνδυνος από μεταβολή των επιτοκίων μπορεί να δημιουργηθεί από τον βραχυπρόθεσμο δανεισμό της εταιρείας που είναι με μεταβλητό επιτόκιο. Η έκθεση της εταιρείας στην τρέχουσα και συγκρίσιμη περίοδο στον κίνδυνο επιτοκίου παρουσιάζεται στους παρακάτω πίνακες: Σελίδα 34 από 66

35 Σελίδα 35 από 66

36 Ανάλυση ευαισθησίας κίνδυνου επιτοκίου Η Εταιρεία δεν είναι εκτεθειμένη στις μεταβολές της αγοράς του επιτοκίου όσον αφορά τον τραπεζικό δανεισμό. Τα λοιπά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού και οι λοιπές χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις έχουν σταθερά ποσοστά. Σελίδα 36 από 66

37 Κίνδυνος ρευστότητας Το μεγαλύτερο μέρος των στοιχείων του ενεργητικού της εταιρείας μπορεί να ρευστοποιηθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα. Οι λήξεις των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και η ικανότητα να αντικατασταθούν σε αποδεκτό κόστος οι τοκοφόρες υποχρεώσεις κατά τη λήξη τους, αποτελούν παράγοντες στον καθορισμό της ρευστότητας της Εταιρίας και της έκθεσής του στις διακυμάνσεις επιτοκίων. Παρακάτω παρατίθενται στοιχεία ληκτότητας των χρηματοοικονομικών στοιχείων. Ανάλυση κονδυλίων Ενεργητικού & Παθητικού με βάση την λήξη τους 31/12/2013 ΠΙΝΑΚΑΣ Α1: ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Σύνολο Στοιχεία με Άμεση Λήξη (overnight) 2-30 Ημέρες Κωδικός Περιγραφή (1) (2) (3) (4) (5) (6) Α1.1 Ι. Ενεργητικό 1-3 Μήνες 3-6 Μήνες 6-12 Μήνες Άνω του Έτους Α Ταμειακά διαθέσιμα 5, , Α Απαιτήσεις από Πιστωτικά Ιδρύματα 2,638, ,638, Α α. Καταθέσεις για ίδιο λογαριασμό 64, , Α β. Καταθέσεις για λογαριασμό πελατών 2,573, ,573, Α Αξιόγραφα 225, , , α. Χρεωστικοί τίτλοι εγγυημένοι από Α Κυβερνήσεις Α β. Μετοχές 225, , , Α γ. Αμοιβαία κεφάλαια Α δ. Λοιπά αξιόγραφα* Α Λοιπές Απαιτήσεις 4,588, , ,919, , , , ,508, Α α.απαιτήσεις από πελάτες 2,173, , , , , ,122, Α β. Απαιτήσεις από εκκαθάριση συναλλαγών 1,486, , , γ.απαιτήσεις από συνεργαζόμενες εταιρείες για Α την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών Α δ. Απαιτήσεις από Ελληνικό Δημόσιο 15, , Α ε.repos Πελατών Α στ. Λοιπές απαιτήσεις* 913, , , , , , , Α Πάγια και συμμετοχές 1,692, ,692, Α α.επενδύσεις σε ακίνητα, ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια, υπεραξία και λοιπά άυλα πάγια 1,187, ,187, Α β. Συμμετοχές σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες Α γ. Συνεγγυητικό - Επικουρικό 504, , Α Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού* Α1.1.S Ι. Σύνολο Ενεργητικού 9,150, , ,565, , , , ,418, Α1.2 II. Ενδεχόμενες απαιτήσεις από εκτός Ισολογισμού στοιχεία 0.00 ΠΙΝΑΚΑΣ A2: ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Σύνολο Στοιχεία με Άμεση Λήξη (overnight) 2-30 Ημέρες Κωδικός Περιγραφή (1) (2) (3) (4) (5) (6) A2.1 Ι. Παθητικό -796, Μήνες 3-6 Μήνες 6-12 Μήνες Άνω του Έτους A Υποχρεώσεις προς Πιστωτικά Ιδρύματα A Υποχρεώσεις προς Πελάτες - Εκκαθάριση- Συνεργαζόμενες εταιρείες για την παριοχή επενδυτικών υπηρεσιών 4,740, , ,338, ,832, A α. Υποχρεώσεις προς Πελάτες από εκκαθαρισμένες συναλλαγές 2,497, , ,832, A β. Υποχρεώσεις προς πελάτες από μη εκκαθαρισμένες συναλλαγές 953, , A γ. Υποχρεώσεις από εκκαθάριση συναλλαγών 1,289, , , A δ. Υποχρεώσεις προς συνεργαζόμενες εταιρείες για την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών A Λοιπές Υποχρεώσεις 1,594, , , , , A α. Υποχρεώσεις από Repos Πελατών Σελίδα 37 από 66

38 A GUARDIAN TRUST Xρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. β. Υποχρεώσεις προς Δημόσιο, Ασφαλιστικούς οργανισμούς κτλ 155, , A γ. Λοιπές υποχρεώσεις* 1,439, , , , , A Προβλέψεις A Ίδια Κεφάλαια 2,815, ,815, A Λοιπά Στοιχεία Παθητικού* A2.1.S Ι. Σύνολο Παθητικού 9,150, , ,588, ,122, , ,635, A2.2 II. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις από εκτός Ισολογισμού στοιχεία Α ε. Λοιπές απαιτήσεις* 913, , , , , , , Α Γραμμάτια εισπρακτέα (αναλυση από ληξιαριο) 30, , Α Επιταγές Εισπρακτέες (αναλυση από ληξιαριο) 144, , , , , , Α Δάνεια Προσωπικου (αναλυση σύμφωνα με μέση εισπραξη μηνος) 318, , Α Χρεωστικά υπόλοιπα προμηθευτών (χρεωστικα λ/50) 30, , Α Λοιποί Χρεώστες (ΧΥ & & 53.98) και χωριστα Κολοκοτρωνη 248, , Α Δοσμένες Εγγυήσεις (λ/18.11 πλην συνεγγυητικου & επικουρικου) 28, , Α Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις (παπαφιλιπου) Α Απαιτήσεις από πελάτες λοιπών εργασιών (λ30.96) 35, , , Α Εσοδα επόμενων χρήσεων & Εσοδα χρήσεως εισπρακτέα 78, , Α Α γ. Λοιπές υποχρεώσεις* 1,439, , , , , Α Επιταγές Πληρωτέες (αναλυση από ληξιαριο) 36, , , Ομολογιακά Δάνεια (αναλυση από σχετικο Α πινακα) 934, , , Α Προμηθευτές (Π.Υ. προμηθευτων) 58, , Πιστωτές Διάφοροι (Πιστωτικά υπόλοιπα & Α & 53.98) 289, , , Α Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 52, , Α Υποχρεώσεις παροχών Συνταξιοδότησης 67, , Α Δάνεια μειωμένης εξασφάλισης Α Α Α Σελίδα 38 από 66

39 Ανάλυση κονδυλίων Ενεργητικού & Παθητικού με βάση την λήξη τους 31/12/2012 ΠΙΝΑΚΑΣ Α1: ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Σύνολο Στοιχεία με Άμεση Λήξη (overnight) 2-30 Ημέρες Κωδικός Περιγραφή (1) (2) (3) (4) (5) (6) Α1.1 Ι. Ενεργητικό 1-3 Μήνες 3-6 Μήνες 6-12 Μήνες Άνω του Έτους Α Ταμειακά διαθέσιμα 20, , Α Απαιτήσεις από Πιστωτικά Ιδρύματα 1,822, ,822, Α α. Καταθέσεις για ίδιο λογαριασμό 81, , Α β. Καταθέσεις για λογαριασμό πελατών 1,740, ,740, Α Αξιόγραφα 503, , , Α α. Χρεωστικοί τίτλοι εγγυημένοι από Κυβερνήσεις Α β. Μετοχές 503, , , Α γ. Αμοιβαία κεφάλαια Α δ. Λοιπά αξιόγραφα* Α Λοιπές Απαιτήσεις 4,119, , ,285, , , , ,968, Α α.απαιτήσεις από πελάτες 2,260, , , , , ,200, Α β. Απαιτήσεις από εκκαθάριση συναλλαγών 593, , , Α γ.απαιτήσεις από συνεργαζόμενες εταιρείες για την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών Α δ. Απαιτήσεις από Ελληνικό Δημόσιο 101, , Α ε.repos Πελατών Α στ. Λοιπές απαιτήσεις* 1,163, , , , , , Α Πάγια και συμμετοχές 2,139, ,139, Α α.επενδύσεις σε ακίνητα, ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια, υπεραξία και λοιπά άυλα πάγια 1,543, ,543, Α β. Συμμετοχές σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες Α γ. Συνεγγυητικό - Επικουρικό 595, , Α Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού * Α1.1.S Ι. Σύνολο Ενεργητικού 8,604, , ,363, , , , ,355, Α1.2 II. Ενδεχόμενες απαιτήσεις από εκτός Ισολογισμού στοιχεία ΠΙΝΑΚΑΣ A2: ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Σύνολο Στοιχεία με Άμεση Λήξη (overnight) 2-30 Ημέρες Κωδικός Περιγραφή (1) (2) (3) (4) (5) (6) A2.1 Ι. Παθητικό 36, Μήνες 3-6 Μήνες 6-12 Μήνες Άνω του Έτους A Υποχρεώσεις προς Πιστωτικά Ιδρύματα 220, , A Υποχρεώσεις προς Πελάτες - Εκκαθάριση- Συνεργαζόμενες εταιρείες για την παριοχή επενδυτικών υπηρεσιών 2,867, , ,352, ,219, A α. Υποχρεώσεις προς Πελάτες από εκκαθαρισμένες συναλλαγές 1,664, , ,219, A β. Υποχρεώσεις προς πελάτες από μη εκκαθαρισμένες συναλλαγές 709, , A γ. Υποχρεώσεις από εκκαθάριση συναλλαγών 493, , , A δ. Υποχρεώσεις προς συνεργαζόμενες εταιρείες για την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών A Λοιπές Υποχρεώσεις 2,271, , , , , ,298, A α. Υποχρεώσεις από Repos Πελατών β. Υποχρεώσεις προς Δημόσιο, A Ασφαλιστικούς οργανισμούς κτλ 92, , A γ. Λοιπές υποχρεώσεις* 2,179, , , , , ,298, A Προβλέψεις A Ιδια Κεφάλαια 3,244, ,244, A Λοιπά Στοιχεία Παθητικού * A2.1.S Ι. Σύνολο Παθητικού 8,604, , ,566, ,714, , , ,543, Σελίδα 39 από 66

40 A2.2 II. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις από εκτός Ισολογισμού στοιχεία Α ε. Λοιπές απαιτήσεις* 1,163, , , , , , Α Γραμμάτια εισπρακτέα (αναλυση από ληξιαριο) 30, , Α Επιταγές Εισπρακτέες (αναλυση από ληξιαριο) 30, , , Α Δάνεια Προσωπικου (αναλυση σύμφωνα με μέση εισπραξη μηνος) 603, , Α Χρεωστικά υπόλοιπα προμηθευτών (χρεωστικα λ/50) 32, , Α Λοιποί Χρεώστες (ΧΥ & & 53.98) και χωριστα Κολοκοτρωνη 315, , , Α Δοσμένες Εγγυήσεις (λ/18.11 πλην συνεγγυητικου & επικουρικου) 28, , Α Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις (παπαφιλιπου) 10, , Α Απαιτήσεις από πελάτες λοιπών εργασιών (λ30.96) 69, , , Α Εσοδα επόμενων χρήσεων & Εσοδα χρήσεως εισπρακτέα 42, , Α Α γ. Λοιπές υποχρεώσεις* 2,179, , , , , ,298, Α Επιταγές Πληρωτέες (αναλυση από ληξιαριο) 250, , , , , Α Ομολογιακά Δάνεια (αναλυση από σχετικο πινακα) 974, , , , Α Προμηθευτές (Π.Υ. προμηθευτων) 83, , Α Πιστωτές Διάφοροι (Πιστωτικά υπόλοιπα & 38 & 53.98) 258, , , Α Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 157, , Α Υποχρεώσεις παροχών Συνταξιοδότησης 46, , Α Δάνεια μειωμένης εξασφάλισης 409, , Α Α Α ΠΙΝΑΚΑΣ Β : ΔΕΙΚΤΕΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ Σύνολο Στοιχεία με Άμεση Λήξη (overnight) 2-30 Ημέρες 1-3 Μήνες 3-6 Μήνες 6-12 Μήνες Άνω του Έτους Περιγραφή (1) (3) (4) (5) (6) (7) Διαθέσιμα Εταιρείας 102, , , Συνολικές Απαιτήσεις Α1.1 από πίνακα Α1 Συνολικές Υποχρεώσεις Α2.1 από πίνακα Α2 Συνολικές Υποχρεώσεις Α2.1 από πίνακα Α2 εκτός του Α και του Α Συνολικές Απαιτήσεις Α1.1 μείον Συνολικές υποχρεώσεις Α2.1 8,604, , ,363, , , , ,355, ,604, , ,566, ,714, , , ,543, ,939, , ,120, , , , ,543, (0.00) 158, ,797, (1,387,951.32) (265,582.35) (113,933.95) (188,211.09) Σωρευτική διαφορά 158, ,955, , , , (0.00) Δείκτες Ρευστότητας α. Διαθέσιμα Εταιρείας / Συνολικές Υποχρεώσεις Α2.1 από πίνακα Α2 7% 7% 5% 5% 4% εκτός του Α και του Α β. Συνολικές Απαιτήσεις Α1.1 από πίνακα Α1 / Συνολικές Υποχρεώσεις Α2.1 από πίνακα Α2 153% 205% 116% 108% 105% Σελίδα 40 από 66

41 10.2 Κεφαλαιακή επάρκεια Οι αρχικοί στόχοι της διαχείρισης του κεφαλαίου είναι να εξασφαλιστεί ότι η Εταιρία διατηρεί ικανοποιητικούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας προκειμένου να υποστηριχθούν οι εργασίες της και να μεγιστοποιηθεί το όφελος των μετόχων. Ο συντελεστής ορίζεται ως ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων προς τα στοιχεία ενεργητικού και τα εκτός ισολογισμού στοιχεία, σταθμισμένα κατά τον αντίστοιχο κίνδυνό τους. Η ελάχιστη τιμή του καθιερώθηκε στο 8% με την απόφαση 6β/104/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.Η Εταιρία διαχειρίζεται τη κεφαλαιακή δομή της και διενεργεί προσαρμογές ανάλογα με τις οικονομικές συνθήκες και τα χαρακτηριστικά κινδύνου των δραστηριοτήτων της. Συγκεκριμένα για την ο Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας της Εταιρίας έχει ως παρακάτω. Σελίδα 41 από 66

42 11 ΑΝΑΛΥΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΩΝ 11.1 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 957, ,079, Η κίνηση των ενσώματων παγίων κατά τη διάρκεια της περιόδου έχει ως εξής: ΚΤΙΡΙΑ & ΚΤΙΡ.ΕΓΚ. ΕΠΙΠΛΑ & ΛΟΙΠΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΣΥΝΟΛΟ ΚΟΣΤΟΣ 01/01/12 1,160, ,321, ,482, ΣΩΡΕΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 01/01/12-295, , ,264, ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ 01/01/12 865, , ,217, /12/2012 ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΕΝΑΡΞΗΣ 01/01/12 1,160, ,321, ,482, ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ , , ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ -72, , , /12/12 792, , ,079, ΚΟΣΤΟΣ 31/12/12 1,160, ,322, ,483, ΣΩΡΕΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 31/12/12-368, ,035, ,403, ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ 31/12/12 792, , ,079, /12/2013 ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΕΝΑΡΞΗΣ 01/01/13 1,160, ,322, ,483, ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ -69, , , /12/13 723, , , ΚΟΣΤΟΣ 1,160, ,322, ,483, ΣΩΡΕΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ -437, ,088, ,525, ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ 31/12/13 723, , , Η πραγματικές αξίες των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων συμπίπτουν με τις λογιστικές. Οι αξίες των κτιρίων αφορούν εγκαταστάσεις σε μισθωμένα ακίνητα Σελίδα 42 από 66

43 11.2 Αυλα περιουσιακά στοιχεία 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 230, , Η κίνηση των άυλων περιουσιακών στοιχείων κατά τη διάρκεια της περιόδου έχει ως εξής: ΕΞΟΔΑ ΛΟΙΠΑ ΕΞΟΔΑ ΠΟΛ ΑΝΑΔΙΟΡΓ/ΣΗΣ ΑΠΟΣΒ/ΣΗΣ ΚΟΣΤΟΣ 01/01/12 516, , ,216, ΣΩΡΕΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 01/01/12-390, , , ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ 01/01/12 126, , , ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΕΝΑΡΞΗΣ 01/01/12 516, , ,216, ΜΕΤΑΦΟΡΕΣ-ΔΙΑΓΡΑΦΕΣ , , ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ -35, , , ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ ΑΠΌ ΔΙΑΓΡΑΦΕΣ , , /12/12 90, , , ΚΟΣΤΟΣ 31/12/12 516, , ,191, ΣΩΡΕΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 31/12/12-425, , , ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ 31/12/12 90, , , ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΕΝΑΡΞΗΣ 01/01/13 516, , ,191, ΜΕΤΑΦΟΡΕΣ-ΔΙΑΓΡΑΦΕΣ , , ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ -29, , , ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ ΑΠΌ ΔΙΑΓΡΑΦΕΣ , , /12/13 61, , , ΚΟΣΤΟΣ 516, , , ΣΩΡΕΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ -455, , , ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ 31/12/13 61, , , Τα λοιπά έξοδα πολυετούς απόσβεσης αφορούν συμβάσεις εκμετάλλευσης πελατείας τρίτων και αποσβένυνται σύμφωνα με τα συμβατικά έτη. Σελίδα 43 από 66

44 11.3 Λοιπά μακροπρόθεσμα χρηματοοικονομικά στοιχεία 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 532, , Οι μακροπρόθεσμες απαιτήσεις αναλύονται ως εξής: Στις μακροπρόθεσμες απαιτήσεις περιλαμβάνονται ποσά: α) Ευρώ 192, το οποίο υπόλοιπο αφορά καταβολή ως εγγύηση εισφορών στο Επικουρικό Κεφάλαιο Εκκαθάρισης του Χρηματιστηρίου Αθηνών σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.2471/1997 και Ν.3371/2005 και τις κατ εξουσιοδότηση του εκδιδόμενες αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Διαχειριστής και θεματοφύλακας του Επικουρικού Κεφαλαίου είναι τα Ελληνικά Χρηματιστήρια Α.Ε. Συμμετοχών. Το όριο συναλλαγών και το Επικουρικό Κεφάλαιο θεσπίστηκαν στα τέλη 1996 αρχές 1997 για να αντιμετωπίσουν τα προβλήματα στην εκκαθάριση των συναλλαγών. Ο Ν.3371/2005 τροποποίησε και ενίσχυσε το ρόλο και τη λειτουργία του Επικουρικού Κεφαλαίου. Ο Ομιλος ΕΧΑΕ σε συνεργασία με το Συνεγγυητικό και την έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς μετά από μελέτη των μεθόδων κάλυψης κινδύνου που εφαρμόζονται στις Ευρωπαϊκές αγορές κατέληξε στην υλοποίηση ενός σύγχρονου μοντέλου διαχείρισης και κάλυψης του κινδύνου αντισυμβαλλόμενου στην Ελληνική αγορά αξιών με αλλαγή της μεθόδου υπολογισμού των ημερήσιων ορίων συναλλαγών των μελών του Χ.Α. Eπισημαίνουμε από τον Ν.2471/1997 και τις αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς δεν προκύπτει πότε και σε ποια έκταση θα επιστραφούν οι παραπάνω εισφορές. β) Ευρώ 312, το οποίο υπόλοιπο αφορά καταβολή ως εγγύηση στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.2533/1997.Επιπλέον για τον ίδιο σκοπό έχει εκδοθεί εγγυητική επιστολή ποσού ,00 της τραπέζης Αττικής η οποία εμφανίζεται σε λογαριασμούς τάξεως καθώς επίσης έχει δεσμευτεί o με αρ καταθετικός λογαριασμός της τράπεζας Eurobank για ποσό 162, ευρώ. Η συμμετοχή αυτή σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.2533/1997 άρθρο 74 παρ. 4 σε περίπτωση διακοπής της λειτουργίας της εταιρείας, Σελίδα 44 από 66

45 επιστρέφονται σε αυτήν, μειωμένα με τις αποζημιώσεις που κατέβαλε ή πιθανολογείται ότι θα καταβάλει. γ)τα λοιπά στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού περιλαμβάνουν κυρίως τις δοσμένες εγγυήσεις που πρόκειται να εισπραχθούν σε διάστημα μεγαλύτερο των δώδεκα (12) μηνών από την ημερομηνία σύνταξης του Ισολογισμού. Η εύλογη αξία των συγκεκριμένων απαιτήσεων δεν διαφέρει ουσιωδώς από αυτή που παρουσιάζεται στις οικονομικές καταστάσεις και υπόκειται σε επανεκτίμηση ετησίως Aπαιτήσεις από πελάτες 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 3,695, ,923, Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους η οποία συμπίπτει με την ονομαστική αξία. Οι απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις καταχωρούνται όταν υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι η εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της ζημίας απομείωσης της αξίας καταχωρείται στα αποτελέσματα. Η απομείωση των πελατών περιλαμβάνει τη διενέργεια συγκεκριμένης απομείωσης για όσους πελάτες έχουν χαρακτηριστεί επισφαλείς. Για τους πελάτες που παρουσιάζουν με βάση την ενηλικίωση των ανοικτών υπολοίπων τους καθυστέρηση δεν έχει σχηματισθεί πρόβλεψη απομείωσης καθώς δεν εκτιμάται ότι συντρέχει κίνδυνος μη είσπραξης των απαιτήσεων από τους πελάτες αυτούς. Σελίδα 45 από 66

46 Κατά την 31/12/2013 στα χρεωστικά υπόλοιπα των πελατών περιλαμβάνονται και καθυστερημένα υπόλοιπα από συναλλαγές στο Χ.Α.Α. ευρώ 1,122, τα οποία καλύπτονται με τίτλους μετοχών η αξία των οποίων κατά την 31/12/2013 ήταν ευρώ 152, Για τους πελάτες που παρουσιάζουν με βάση την ενηλικίωση των ανοικτών υπολοίπων τους καθυστέρηση δεν έχει σχηματισθεί πρόβλεψη απομείωσης καθώς δεν εκτιμάται ότι συντρέχει κίνδυνος μη είσπραξης τους Δάνεια και Λοιπές Απαιτήσεις 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 864, ,157, Οι λοιπές απαιτήσεις αναλύονται ως ακολούθως 31/12/ /12/2012 Προκαταβολές προσωπικού 18, Γραμμάτια εισπρακτέα 30, , Δάνεια προσωπικού 318, , Ελληνικό Δημόσιο 15, , Δεσμευμένοι λογ/μοι καταθέσεων 162, , Διάφοροι Χρεώστες (επιταγές εισπρακτέες) 144, , Χρεώστες διάφοροι Προκαταβολές και χρηματικές διευκολύνσεις προσωπικού Εξοδα επόμενων χρήσεων 2, , Σελίδα 46 από 66

47 Εσοδα χρήσεως εισπρακτέα 75, , Χρεωστικά Υπόλοιπα Διάφορων Προμηθευτών 30, , Χρεωστικά υπόλοιπα διάφορων πιστωτών 16, , Επίδικες απαιτήσεις κατά του Ελληνικού Δημοσίου 50, Σύνολα 864, ,157,330.8 α) Στο υπόλοιπο του λογαριασμού «δάνεια προσωπικού» συμπεριλαμβάνονται δάνεια προς μέλη του Δ.Σ. ευρώ ,57. β) Ο δεσμευμένος λογαριασμός ευρώ ,00 αφορά δέσμευση διαθεσίμων υπέρ του Συνεγγυητικού κεφαλαίου. γ) Στο υπόλοιπο του λογαριασμού «επιταγές εισπρακτέες» συμπεριλαμβάνονται μεταχρονολογημένες επιταγές για αποπληρωμή δανείου μέλους του ΔΣ ευρώ ,60. δ) Οι επίδικες απαιτήσεις αφορούν το ήμισυ προστίμου που έχει επιβληθεί στην εταιρεία από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς συνολικού ποσού ,00 ευρώ. Η εταιρεία έχει αποπληρώσει το σύνολο του προστίμου και έχει ασκήσει ένδικα μέσα κατά του Ελληνικού Δημοσίου Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης , Η εταιρεία ρευστοποίησε το χαρτοφυλάκιο μετοχών που κατείχε με μακροπρόθεσμη προοπτική τοποθέτησης. Μυτιληναίος ΑΕ ΟΤΕ Α.Ε. Υπόλοιπα έναρξης 1/1/2013 Αξία κτήσης 91, , , διαφορές απότίμησης στην εύλογη αξία 39, , , Εύλογη αξία 1/1/ , , , Κινήσεις 1/1/ /12/2013 Αγορές Πωλήσεις 178, , , Κόστος πωληθέντων -131, , , Σελίδα 47 από 66

48 Αποτέλεσμα πράξεων (κέρδος-ζημία) 47, , , Ζημία προηγ/νων χρήσεων (λογισμένη στα ίδια κεφάλαια) -9, , , Συνολικός καταλογισμος στα ΑΧ 38, , , Υπόλοιπα λήξης 31/12/ Χαρτοφυλάκιο συναλλαγών (Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων) 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 225, , Το εμπορικό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας αναλύεται ως ακολούθως: DIREXION FINANCIAL BEAR 3X ANAVEX LIFE SCIENCES CORP Μυτιληναίος ΑΕ Ευρωσύμβουλοι ΑΕ Σύνολα Υπόλοιπα έναρξης 1/1/2013 Αξία 1/1/2013 1, , , , διαφορές απότίμησης στην εύλογη αξία , , , Εύλογη αξία 1/1/2013 2, , , , Κινήσεις 1/1/ /12/2013 Αγορές Πωλήσεις 3, , , Κόστος πωληθέντων -2, , , Αποτέλεσμα πράξεων (κέρδος-ζημία) , , Ζημία προηγ/νων χρήσεων (λογισμένη στα ίδια κεφάλαια) 0.00 Συνολικός καταλογισμος στα ΑΧ , , Υπόλοιπα λήξης 31/12/2013 Αξία κτήσης , , , διαφορές απότίμησης στην εύλογη αξία -6, , , Εύλογη αξία 31/12/ , , , Οι μετοχές χαρακτηρίζονται ως εμπορικό χαρτοφυλάκιο και έχουν αποτιμηθεί στην εύλογη αξία με βάση την τελευταία τιμή κλεισίματος των χρηματιστηρίων.οι διαφορές μεταξύ αξιών κτήσης και εύλογης καταχωρούνται στα αποτελέσματα. Η εταιρεία δεν χρησιμοποιεί πρακτικές αντιστάθμισης για τα παραπάνω χρηματοοικονομικά μέσα. Σελίδα 48 από 66

49 11.8 Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 2,643, ,842, Τα ταμιακά διαθέσιμα της εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: Σελίδα 49 από 66

50 11.9 Μετοχικό Κεφάλαιο 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 5,325, ,325, Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας είναι ολοσχερώς καταβλημένο. Ολες οι μετοχές της εταιρείας ( τεμ των 29,36 ευρώ εκάστη) είναι κοινές ονομαστικές Αποθεματικά και κέρδη Σύμφωνα με την Ελληνική εμπορική νομοθεσία η εταιρεία είναι υποχρεωμένη να παρακρατεί από τα καθαρά λογιστικά της κέρδη ελάχιστο ποσοστό 5% ετησίως ως τακτικό αποθεματικό. Η παρακράτηση παύει να είναι υποχρεωτική όταν το σύνολο του τακτικού αποθεματικού υπερβεί το 1/3 του καταβεβλημένου Μετοχικού Κεφαλαίου. Το αποθεματικό αυτό είναι φορολογημένο και δεν μπορεί να διανεμηθεί καθ όλη τη διάρκεια της ζωής της εταιρείας και προορίζεται να καλύψει ζημιές. Τα αφορολόγητα αποθεματικά σχηματίστηκαν βάσει ειδικών διατάξεων νόμων. Σύμφωνα με την ισχύουσα φορολογική νομοθεσία τα αποθεματικά αυτά απαλλάσσονται από τον φόρο εισοδήματος, εφόσον δεν διανεμηθούν στους μετόχους ενώ αν διατεθούν ή κεφαλαιοποιηθούν, θα φορολογηθούν με τον ισχύοντα κατά τον χρόνο εκείνο φορολογικό συντελεστή. Η Εταιρεία δεν έχει πρόθεση να διανείμει τα αποθεματικά αυτά και για το λόγο αυτό δεν έχει δημιουργήσει υποχρέωση αναβαλλόμενης φορολογίας, η οποία θα απαιτείτο στην περίπτωση σχετικής πρόθεσης για τη διανομή των αποθεματικών. Ο πίνακας κίνησης των αποθεματικών παρατίθεται στην παρ 5 σελ Ομολογιακά Δάνεια 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 434, , Σελίδα 50 από 66

51 Αφορά το μακροπρόθεσμο μέρος κοινού ομολογιακού δανείου μη μετατρέψιμου σε μετοχές σε εκτέλεση της από 25/06/2008 αποφάσεως της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας συνολικά έως ποσού ,00 Ευρώ. Το καθαρό επιτόκιο του δανείου ορίστηκε σε 6.5% (μικτό 7,22%).Με την από 19/ απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων για έκδοση νέου ομολογιακού δανείου, μέχρι ευρώ, ορίσθηκε καθαρό επιτόκιο 8,00% (μικτό 8,88%) Αναβαλλόμενες φορολογικές Υποχρεώσεις 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 52, , Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος υπολογίζεται για όλες τις προσωρινές διαφορές με βάση τη μέθοδο της πλήρους υποχρέωσης και με αναμενόμενο πραγματικό φορολογικό συντελεστή 26%. Aναβαλλόμενες φορολογικές διαφορές (απαιτηση -υποχρέωση) Υπόλοιπο Πίστωση/ Πίστωση/ Πίστωση/ Πίστωση/ Χρέωση Χρέωση Χρέωση Χρέωση στα στα Υπόλοιπο στα στα Υπόλοιπο 1/1/2012 Α.Χ.(2012) ΙΚ (2012) 31/12/2012 ΙΚ (2013) Α.Χ.(2013) 31/12/2013 Πρόβλεψη παροχών συνταξιοδότησης -1, , , , Διαγραφές διάφορων απαιτήσεων , , , Διαφορές ενσώματων και άυλων περιουσιακών στοιχείων -147, , , , , Διαφορές αποτίμησης τίτλων χαρτοφυλακίου -28, , , , , Αναλογιστικών κερδών-ζημιών παροχών συντ/σης , , Σύνολα -190, , , , , , , Σελίδα 51 από 66

52 11.13 Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών στους εργαζόμενους 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 67, , Σύμφωνα με το Ελληνικό δίκαιο, οι εργαζόμενοι δικαιούνται αποζημίωσης σε περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησης το ύψος της οποίας σχετίζεται με τις αποδοχές των εργαζόμενων, τη διάρκεια της υπηρεσίας.η οφειλόμενη αποζημίωση σε περίπτωση συνταξιοδότησης είναι ίση με 40% του ποσού που θα πληρωνόταν σε περίπτωση απόλυσης.η πρόβλεψη που καταχωρήθηκε στα βιβλία βασίζεται σε ανεξάρτητη αναλογιστική μελέτη. 1/1/ /12/2013 Καθαρή υποχρέωση αναγνωρισμένη στην κατάσταση Οικονομικής Θέσης 66, Ποσά αναγνωρισμένα στα αποτελέσματα Κόστος τρέχουσας απασχόλησης 10, Τόκος στην υποχρέωση 2, Συνολικό Αναλογιστικό Αποτ/μα λήξης _κέρδος -18, Συνολικό ποσό που αναγνωρίσθηκε στα αποτελέσματα & Ι.Κ. _κέρδος -4, Μεταβολές στην καθαρή υποχρέωση αναγνωρισμένη στην κατάσταση οικονομικής θέσης Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη της χρήσης 75, Δαπάνη που αναγνωρίσθηκε στα αποτελέσματα 13, Παροχές που Καταβλήθηκαν -3, Συνολικό Αναλογιστικό Αποτ/μα λήξης _κέρδος -18, Καθαρή υποχρέωση στο τέλος της χρήσης 67, Μεταβολή στην παρούσα αξία της υποχρέωσης Παρούσα αξία υποχρέωσης στην αρχή της χρήσης 75, Κόστος τρέχουσας απασχόλησης 10, Κόστος τόκου 2, Συνολικό Αναλογιστικό Αποτ/μα λήξης _κέρδος -18, Παροχές που Καταβλήθηκαν -3, Παρούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της χρήσης 67, Σελίδα 52 από 66

53 1/1/ /12/2012 Καθαρή υποχρέωση αναγνωρισμένη στην κατάσταση Οικονομικής Θέσης 75, Ποσά αναγνωρισμένα στα αποτελέσματα Κόστος τρέχουσας απασχόλησης 6, Τόκος στην υποχρέωση 2, Συνολικό Αναλογιστικό Αποτ/μα λήξης _ζημία 29, Συνολικό ποσό που αναγνωρίσθηκε στα αποτελέσματα & Ι.Κ. _ζημία 38, Μεταβολές στην καθαρή υποχρέωση αναγνωρισμένη στην κατάσταση οικονομικής θέσης Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη της χρήσης 44, Δαπάνη που αναγνωρίσθηκε στα αποτελέσματα 8, Παροχές που Καταβλήθηκαν -6, Συνολικό Αναλογιστικό Αποτ/μα λήξης _ζημία 29, Καθαρή υποχρέωση στο τέλος της χρήσης 75, Μεταβολή στην παρούσα αξία της υποχρέωσης Παρούσα αξία υποχρέωσης στην αρχή της χρήσης 44, Κόστος τρέχουσας απασχόλησης 6, Κόστος τόκου 2, Συνολικό Αναλογιστικό Αποτ/μα λήξης _ζημία 29, Παροχές που Καταβλήθηκαν -6, Παρούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της χρήσης 75, Αναλογιστικές Παραδοχές Επιτόκιο προεξόφλησης 5.00% Αύξηση αποδοχών (μακροχρ) 0.00% Πληθωρισμός 2.00% Θνησιμότητα EVK 2000 (Υπ. Απ. Κ3-3974/99). Ποσοστό αποχωρήσεων Οικιοθελής αποχ/ση Απόλυση -έως 40 ετών 5% 4% -41 με 50 ετών 2% 2% -51 και άνω 0% 0% Μέσος όρος υπολειπόμενης εργασιακής ζωής Ηλικία κανονικής Συνταξιοδότησης Σύμφωνα με τους Ν.3863/ & τον 4093/2012 Η εφαρμογή του τροποποιημένου ΔΛΠ 19 επηρέασε σωρευτικά με την αναβαλλόμενη φορολογία τα Ιδια Κεφάλαια της 31/12/2012 αρνητικά ,17 και θετικά τα Ιδια Κεφάλαια της 31/12/2013 ευρώ 8.568,06. Σελίδα 53 από 66

54 11.14 Λοιπές Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης , Υποχρεώσεις προς πελάτες και χρηματιστήριο 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 4,740, ,867, Οι υποχρεώσεις αναλύονται κατωτέρω: Τα ώριμα πιστωτικά υπόλοιπα των πελατών κατά την 31/12/2013 2,218, (αντίστοιχα της 31/12/2012 ευρώ ,81). ήταν Ευρώ Σελίδα 54 από 66

55 11.16 Λοιπές υποχρεώσεις 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 540, , Οι λοιπές υποχρεώσεις της εταιρείας αναλύονται ως εξης: Σελίδα 55 από 66

56 11.17 Υποχρεώσεις από Δάνεια 31/12/ /12/2012 Υπόλοιπο Οικονομικής Κατάστασης 500, , Το παραπάνω υπόλοιπο αφορά το βραχυπρόθεσμο μέρος Ομολογιακών δανείων έκδοσης της εταιρείας Κύκλος εργασιών 1/1/ /12/2013 1/1/- 31/12/2012 Σύνολα περιόδου 1,019, ,134, Πληροφόρηση κατά τομέα & γεωγραφικές περιοχές Εσωτερικού Εξωτερικού Χρηματ/κες Λοιπά έσοδα Χρηματ/κες Λοιπά έσοδα Σύνολα Υπηρεσίες Υπηρεσίες Περίοδος 1/1/ /12/ , , , ,019, Περίοδος 1/1/ /06/2012 1,072, , , ,134, Σελίδα 56 από 66

57 11.19 Κόστος Πωλήσεων 1/1/ /12/2013 1/1/- 31/12/ , ,115, Εξοδα κατ είδος 1/1/ /12/2013 1/1/- 31/12/2012 Εξοδα Διοικητικής Λειτουργίας 571, , Εξοδα Λειτουργίας Διαθέσεως , Σελίδα 57 από 66

58 11.21 Λοιπά έσοδα έξοδα 1/1/ /12/2013 1/1/-31/12/ , , Αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων 1/1/ /12/2013 1/1/-31/12/ , , Σελίδα 58 από 66

59 11.23 Φόρος εισοδήματος (τρέχων και αναβαλλόμενος) 1/1/ /12/2013 1/1/- 31/12/2012 Φόρος Εισοδήματος Πρόβλεψη φόρου εισοδήματος Αναβαλλόμενος φόρος (βλέπε σχετικά παρ σελ 51 ) 102, , Σελίδα 59 από 66

60 Ο φόρος εισοδήματος (που συμφωνά με τις πρόσφατες θεσμοθετημένες αλλαγές στο φορολογικό νόμο, ο συντελεστής του φόρου εισοδήματος νομικών προσώπων από το έτος 2013 είναι 26%) προκύπτει μετά την αφαίρεση από το λογιστικό αποτέλεσμα των μη εκπιπτόμενων δαπανών, οι οποίες περιλαμβάνουν κυρίως προβλέψεις και δαπάνες μη αναγνωριζόμενες από τη φορολογική νομοθεσία. Οι παραπάνω δαπάνες αναμορφώνονται κατά τον υπολογισμό του φόρου εισοδήματος σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Ο συντελεστής φόρου μετρούμενος επί των λογιστικών κερδών είναι υψηλότερος του ονομαστικού συντελεστή που ισχύει, αφού τα αντίστοιχα φορολογητέα κέρδη είναι μεγαλύτερα. Για την εταιρεία δεν προκύπτει φόρος εισοδήματος λόγω των ζημιογόνων αποτελεσμάτων, ούτε προβλέπεται να προκύψει φόρος εισοδήματος μετά τον προσδιορισμό των λογιστικών διαφορών του φορολογικού πιστοποιητικού του άρθρου 82 παρ 5 του Ν.2238/94. Με το άρθρο 82 5 του ν. 2238/94, αρχής γενομένης από τη χρήση 2011, οι νόμιμοι ελεγκτές και τα ελεγκτικά γραφεία που διενεργούν υποχρεωτικούς ελέγχους σε ανώνυμες εταιρίες υποχρεούνται στην έκδοση ετήσιου πιστοποιητικού ως προς την εφαρμογή των φορολογικών διατάξεων σε φορολογικά αντικείμενα. Το εν λόγω πιστοποιητικό υποβάλλεται αφενός μεν στην ελεγχόμενη εταιρία εντός 10 ημερών από την υποβολή της δήλωσης φόρου εισοδήματος, αφετέρου δε ηλεκτρονικά στο Υπουργείο Οικονομικών το αργότερο σε 10 ημέρες από την ημερομηνία έγκρισης του Ισολογισμού από τη Γενική Συνέλευση» Αποσβέσεις ενσώματων και άυλων στοιχείων 1/1/ /12/2013 1/1/-31/12/ , , Οι αποσβέσεις που επιβάρυναν τα αποτελέσματα της εταιρείας κατά κατηγορία έχουν ως εξής: Αποσβέσεις εγκαταστάσεων σε ακίνητα τρίτων 69, , Αποσβέσεις επίπλων κλπ εξοπλισμού 52, , Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων 96, , Σύνολα 218, , Σελίδα 60 από 66

61 11.25 Παροχές στο προσωπικό Οι παροχές προς το προσωπικό αναλύονται ως ακολούθως: Το μέσο απασχολούμενο προσωπικό ανερχόταν την περίοδο 1/1/ /12/2013 σε άτομα 37 και για την περίοδο 1/1/-31/12/2012 σε άτομα 35 άτομα. 12 ΛΟΙΠΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 12.1 Συναλλαγές με συνδεμένα μέρη Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη νοούνται αυτά που ορίζονται στο ΔΛΠ 24 καθώς και οι συναλλαγές τους συμπεριλαμβανομένων των αμοιβών που ορίζονται από το ΔΛΠ 19 και το ΔΠΧΠ 2. α.ανοιχτά υπόλοιπα Απαιτήσεις από όργανα Διοίκησης 13, Απαιτήσεις από συγγενικά πρόσωπα μελών διοίκησης Υποχρεώσεις προς συγγενικά πρόσωπα μελών διοίκησης , Υποχρεώσεις προς όργανα Διοίκησης β.δάνεια -Δάνεια σε μέλη Διοίκησης 203, , Δάνεια σε συγγενικά μέλη Διοίκησης γ.υποχρεώσεις από Ομολογιακά δάνεια -Υποχρεώσεις προς όργανα Διοίκησης , Υποχρεώσεις προς συγγενικά πρόσωπα μελών Διοίκησης -184, , δ. Υπόλοιπα σε κωδικούς χρηματιστηριακών συναλλαγών -Απαιτήσεις από όργανα Διοίκησης 311, , Υποχρεώσεις προς όργανα Διοίκησης , Απαιτήσεις από συγγενικά πρόσωπα μελών Διοίκησης Υποχρεώσεις προς συγγενικά πρόσωπα μελών Διοίκησης ε. Αξία τίτλων Σελίδα 61 από 66