ΖΗΝΩΝ Α.Ε. ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ

Transcript

1 ΖΗΝΩΝ Α.Ε. ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Ετήσια Οικονομική Έκθεση Για την χρήση που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2009 (σύμφωνα με το άρθρο 4 του Ν.3556/2007) 1

2 Βεβαιώνεται ότι η παρούσα Ετήσια Οικονομική Έκθεση είναι αυτή που εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της «ΖΗΝΩΝ Α.Ε. ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ» την και έχει δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή της στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Επισημαίνεται ότι τα δημοσιοποιηθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισμένα γενικά οικονομικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και των αποτελεσμάτων της Εταιρείας και του Ομίλου, σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Επίσης, επισημαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, σε κάποια από τα κονδύλια που απεικονίζονται στα δημοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία έχουν γίνει ορισμένες συμπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Λεωνίδας Θωμάς Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου ΖΗΝΩΝ Α.Ε. ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ 2

3 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 4 ΠΑΡ. 2 ΤΟΥ Ν. 3556/2007, ΟΠΩΣ ΙΣΧΥΕΙ) ΕΤΗΣΙΑ ΈΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ Κατάσταση συνολικών εισοδημάτων Κατάσταση οικονομικής θέσης Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Μητρικής Εταιρείας Κατάσταση ταμειακών ροών ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΟΝ ΌΜΙΛΟ Δομή του Ομίλου και μέθοδος ενοποίησης εταιρειών Εμπράγματα Βάρη Ενδεχόμενες απαιτήσεις - υποχρεώσεις ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ & ΆΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΥΠΕΡΑΞΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ ΠΕΛΑΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ ΤΑΜΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΑΝΑΣΤΡΟΦΗΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟΔΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

4 5.24 ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΔΑΝΕΙΑΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΈΞΟΔΑ ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΛΟΙΠΑ ΕΣΟΔΑ - ΕΞΟΔΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΛΟΙΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ 10 Ν. 3401/ Σημείωση : Όλα τα ποσά στους κατωτέρω πίνακες είναι εκφρασμένα σε ευρώ. 4

5 1. Δηλώσεις Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου (σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 2 του ν. 3556/2007, όπως ισχύει) Οι 1. Λεωνίδας Θωμάς, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, 2. Κύριλλος Σεβαστιάδης, Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, 3. Κάρολος Γκίκας, Διευθύνων Σύμβουλος ΔΗΛΩΝΟΥΜΕ ΟΤΙ εξ όσων γνωρίζουμε: α) Οι Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας και του Ομίλου, που καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως της ΖΗΝΩΝ ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Α.Ε. της χρήσεως που έληξε στις , καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο. β) Η Ετήσια έκθεση του διοικητικού συμβουλίου της Εταιρείας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρείας ΖΗΝΩΝ ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Α.Ε., καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Γλυκά Νερά Αττικής Πρόεδρος Δ.Σ. Αντιπρόεδρος Δ.Σ. Διευθύνων Σύμβουλος Λεωνίδας Θωμάς Κύριλλος Σεβαστιάδης Κάρολος Γκίκας 5

6 2. Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου για την χρήση που έληξε Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Σύμφωνα με τις διατάξεις του Νόμου 2190/20, άρθρα και τα άρθρα του ίδιου Νόμου, (προσαρμοσμένες στην 7η οδηγία της Ευρωπαϊκής Κοινότητας), ο Όμιλος ΖΗΝΩΝ ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Α.Ε. καταρτίζει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, (Ενοποιημένη Κατάσταση Οικονομικής Θέσης, Ενοποιημένα Συνολικά Εισοδήματα, Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων, Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών) και σημειώσεις επί των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. Η παρούσα Έκθεση παρουσιάζει τα πεπραγμένα του Ομίλου και της Μητρικής εταιρίας ΖΗΝΩΝ ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Α.Ε. για τη χρήση του 2009 καθώς και τις προοπτικές για το Σημαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα στην διάρκεια της Χρήσης 2009 Τα σημαντικά γεγονότα της Χρήσης 2009 έως και την σύνταξη της παρούσας έκθεσης είναι τα εξής: Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου με εισφορά εις είδος Η ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρίας της αποφάσισε μεταξύ άλλων: α) την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας κατά το συνολικό ποσό των ,62 με έκδοση νέων κοινών ονομαστικών μετοχών αξίας 0,51 εκάστης με εισφορά εις είδος (εφεξής η «Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου»), σύμφωνα με την διενεργηθείσα αποτίμηση (κατά το άρθρο 9 του Κ.Ν. 2190/20) της αξίας των μετοχών Νέων Θυγατρικών (εφεξής η «Αποτίμηση»). Η διαφορά που προκύπτει από το ύψος της Αποτίμησης των ανωτέρω εισφορών εις είδος και της αποφασισθείσης Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου και η οποία ανέρχεται σε ποσό ύψους 1,88 ευρώ άχθηκε σε πίστωση του λογαριασμού "Αποθεματικά από Έκδοση Μετοχών υπέρ το Άρτιο" (για λόγους στρογγυλοποίησης) και β) την τροποποίηση των άρθρων 4 και 5 του καταστατικού της Εταιρίας αναφορικά με το σκοπό και το μετοχικό κεφάλαιο αυτής. Αναλυτικά η εν λόγω Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου πραγματοποιήθηκε ως εξής: 6

7 (α) αύξηση κατά το ποσό των ,66 με έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας ευρώ 0,51 εκάστης και τιμή διάθεσης 0,51 ανά μετοχή, με εισφορά εις είδος των μετοχών της εταιρίας Megabet LTD σύμφωνα με εκτίμηση των μετοχών αυτών όπως ορίζει ο Κ.Ν. 2190/1920 (άρθρο 9), (β) αύξηση κατά το ποσό των ,07 με έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας ευρώ 0,51 εκάστης και τιμή διάθεσης 0,51 ανά μετοχή, με εισφορά εις είδος των μετοχών της εταιρίας Poerol LTD, σύμφωνα με εκτίμηση των μετοχών αυτών όπως ορίζει ο Κ.Ν. 2190/1920 (άρθρο 9), (γ) αύξηση κατά το ποσό ,46 με έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 0,51 εκάστης και τιμή διάθεσης 0,51 ανά μετοχή, με εισφορά εις είδος των μετοχών της εταιρίας Eurogoal Cyprus LTD, σύμφωνα με εκτίμηση των μετοχών αυτών όπως ορίζει ο Κ.Ν. 2190/1920 (άρ. 9), (δ) αύξηση κατά το ποσό των ,33 με έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 0,51 εκάστης και τιμή διάθεσης 0,51 ανά μετοχή, με εισφορά εις είδος των μετοχών της εταιρίας Eurogoal Betting LTD, σύμφωνα με εκτίμηση των μετοχών αυτών όπως ορίζει ο Κ.Ν. 2190/1920 (άρ. 9), (ε) αύξηση κατά το ποσό 4.999,53 με έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 0,51 εκάστης και τιμή διάθεσης 0,51 ανά μετοχή, με εισφορά εις είδος των μετοχών της εταιρίας Eurogoal Racing LTD, σύμφωνα με εκτίμηση των μετοχών αυτών όπως ορίζει ο Κ.Ν. 2190/1920 (άρθρο 9), (στ) αύξηση κατά το ποσό ,43 ευρώ, με έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 0,51 εκάστης και τιμή διάθεσης 0,51 ανά μετοχή, με εισφορά εις είδος των μετοχών της εταιρίας ShigiBet LTD, σύμφωνα με εκτίμηση των μετοχών αυτών όπως ορίζει ο Κ.Ν. 2190/1920 (άρθρο 9), (ζ) αύξηση κατά το ποσό των ,18 με έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 0,51 εκάστης και τιμή διάθεσης 0,51 ανά μετοχή, με εισφορά εις είδος των μετοχών της εταιρίας Kastor Leisure LTD, σύμφωνα με εκτίμηση των μετοχών αυτών όπως ορίζει ο Κ.Ν. 2190/1920 (άρθρο 9), (η) αύξηση κατά το ποσό των ,46 με έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 0,51 εκάστης και τιμή διάθεσης 0,51 ανά μετοχή, με εισφορά εις είδος των μετοχών της εταιρίας Kastor Betting LTD, σύμφωνα με εκτίμηση των μετοχών αυτών όπως ορίζει ο Κ.Ν. 2190/1920 (άρθρο 9), και (θ) αύξηση κατά το ποσό των ,5 με έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 0,51 εκάστης και τιμή διάθεσης 0,51 ανά μετοχή, με εισφορά εις είδος των μετοχών της εταιρίας Primebet LTD, σύμφωνα με εκτίμηση των μετοχών αυτών όπως ορίζει ο Κ.Ν. 2190/1920 (άρθρο 9). 7

8 Η τιμή διάθεσης ίσχυσε ανεξαρτήτως του ύψους της χρηματιστηριακής τιμής της μετοχής της Εταιρίας που διαμορφώθηκε κατά το χρόνο διάθεσης των νέων μετοχών. Συνοπτικά οι όροι της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου παρουσιάζονται στον ακόλουθο πίνακα: ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΟΙΝΩΝ ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΡΟ ΤΗΣ ΑΥΞΗΣΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΕΚΔΟΣΗ ΝΕΩΝ ΚΟΙΝΩΝ ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ KAI ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΤΟΥΣ ΣΤΟ Χ.Α. Με εισφορά εις είδος και ειδικότερα με εισφορά του συνόλου των μετοχών των εταιριών Megabet LTD, Poerol LTD, Eurogoal Cyprus LTD, Eurogoal Betting LTD, Eurogoal Racing LTD, Shigi Bet LTD, Kastor Leisure LTD, Kastor Betting LTD και Primebet LTD ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΑΥΞΗΣΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ονομαστική αξία μετοχής 0,51 ΤΙΜΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 0,51 ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΠΟΣΟ ΑΥΞΗΣΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ,62 ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΠΟΣΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΑΥΞΗΣΗ ,98 Μονάδα διαπραγμάτευσης στο Χ.Α. μια (1) μετοχή Τυχόν προσαρμογή της τιμής των μετοχών εξαιτίας της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου θα γίνει σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χρηματιστηρίου Αθηνών σε συνδυασμό με την υπ αριθ.26 απόφαση του Δ.Σ. του Χ.Α., όπως ισχύει. Την καταχωρήθηκε στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών η εγκριτική απόφαση για την τροποποίηση των άρθρων 4 και 5 του Καταστατικού της Εταιρίας, σχετικά με το σκοπό και το μετοχικό της κεφάλαιο, σύμφωνα με την απόφαση της από από Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας στη συνεδρίαση του της προέβη στην πιστοποίηση της καταβολής του συνόλου της Αυξήσεως του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρείας δια εισφοράς εις είδος η οποία καταχωρήθηκε στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών του Υπουργείου Οικονομίας, Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας την και εκδόθηκε η υπ αριθμ. πρωτ. Κ / ανακοίνωση προς το Εθνικό Τυπογραφείο. Όλες οι νέες μετοχές που προήλθαν από την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρίας θα έχουν δικαίωμα μερίσματος από τα κέρδη της χρήσης 2009 και εφεξής, εφόσον η οικεία Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρίας αποφασίσει τη διανομή μερίσματος για τη χρήση αυτή. Όλες οι νέες μετοχές θα είναι κοινές ονομαστικές με δικαίωμα ψήφου, άυλες, και ελεύθερα διαπραγματεύσιμες και μεταβιβάσιμες. 8

9 Καθορισμός της Αξίας των Εισφερόμενων Μετοχών Στο πλαίσιο των διατάξεων του άρθρου 9 του Κ.Ν. 2190/1920, η ΖΗΝΩΝ ανέθεσε στους ορκωτούς ελεγκτές λογιστές κ.κ. Ανδρέα Τσαμάκη (Α.Μ.Σ.Ο.Ε.Λ ) και Γεώργιο Μπατσούλη (Α.Μ.Σ.Ο.Ε.Λ ) της ελεγκτικής εταιρίας BDO Πρότυπος Ελληνική Ελεγκτική Α.Ε. την αποτίμηση (με ημερομηνία ) της εύλογης αξίας των μετοχών των Νέων Θυγατρικών εταιριών με σκοπό το προσδιορισμό του ύψους της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου εις είδος της ΖΗΝΩΝ Α.Ε. σύμφωνα με το άρθρο 9 του Κ.Ν. 2190/1920. Όπως αναφέρεται σχετικά στις Εκθέσεις Εκτιμήσεως, για την αποτίμηση της κάθε Νέας Θυγατρικής εταιρίας εφαρμόσθηκαν οι κυριότερες κάτωθι αναφερόμενες μεθοδολογίες αποτίμησης, οι οποίες κρίθηκαν κατάλληλες, χρησιμοποιούνται ευρέως και είναι διεθνώς αναγνωρισμένες, λαμβάνοντας υπόψη τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά της κάθε εταιρίας. Προεξόφληση Μελλοντικών Ταμειακών Ροών (DCF) Δείκτες Κεφαλαιαγοράς (Market Multiples) Μέθοδος του Οικονομικού Κέρδους Μέθοδος των Κεφαλαιοποιημένων Οργανικών κερδών (των επομένων ετών) Μέθοδος της Υπερπροσόδου (βάσει ιστορικών αποτελεσμάτων) Μέθοδος της Καθαρής Περιουσιακής Θέσης Προσαυξημένης κατά την Υπερπρόσοδο της επόμενης πενταετίας Τα αποτελέσματα της Αποτίμησης της εμπορικής αξίας του συνόλου των μετοχών των Νέων Θυγατρικών παρατίθενται συνοπτικά στον κατωτέρω πίνακα: ΝΕΕΣ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΩΜΕΝΗ ΑΞΙΑ (σε ) EUROGOAL CYPRUS LIMITED ,5 EUROGOAL BETTING LIMITED ,4 KASTOR BETTING LIMITED ,6 KASTOR LEISURE LIMITED ,5 SHIGIBET LIMITED ,5 PRIMEBET LIMITED ,8 EUROGOAL RACING LIMITED (1) 5.000,0 POEROL LIMITED (2) ,3 MEGABET LIMITED ,9 ΣΥΝΟΛΟ ,50 (1) Η δραστηριότητα της "EUROGOAL RACING LIMITED" άρχισε εντός του πρώτου τριμήνου του 2009 και για το σκοπό της Αποτίμησης, η αξία του συνόλου των μετοχών εκτιμάται ίση με το ύψος του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, ήτοι 5,0 χιλ. (2) Η εταιρία "POEROL LIMITED" κατά την ημερομηνία της έκθεσης αποτίμησης συμμετέχει με ποσοστό 100% στις εταιρίες "MEGABET INTERNATIONAL LIMITED" και "MEGABET GAMING INTERNATIONAL LIMITED", η οποία ιδρύθηκε την Δεδομένου ότι η εταιρία "POEROL LIMITED" δεν έχει δραστηριότητα και τα μοναδικά περιουσιακά της στοιχεία είναι η συμμετοχή στις ανωτέρω εταιρίες η αξία των μετοχών της διαμορφώνεται εξ ολοκλήρου από την αξία του συνόλου των μετοχών της "MEGABET INTERNATIONAL LIMITED" 9

10 Λόγοι της πραγματοποιηθείσας Αύξησης του Μετοχικού Κεφαλαίου Με ημερομηνία συνέτρεχαν λόγοι εφαρμογής του άρθρου 47 του ΚΝ 2190/1920 και γενικότερα η Εταιρία αντιμετώπιζε σοβαρά θέματα κεφαλαιακής επάρκειας και αβεβαιότητας ως προς τη βιωσιμότητά της. Επιπλέον, στην έκθεση των ορκωτών ελεγκτών αναφερόταν ότι η δυνατότητα κάλυψης των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του Ομίλου από τα κυκλοφορούντα στοιχεία του Ενεργητικού εξαρτώνταν από την επίτευξη πώλησης των κτιριακών εγκαταστάσεων του Ομίλου. Κατά την Εταιρία κύριες αιτίες των επιχειρηματικών προβλημάτων του Ομίλου αποτέλεσαν παράγοντες όπως το χαμηλό περιθώριο κέρδους των έργων του Δημοσίου (σε συνδυασμό με τις συχνά παρατηρούμενες καθυστερήσεις πληρωμών), το μικρό μέγεθος της Ελληνικής Βιομηχανίας που αποτελούσε τη δυνητική αγορά συστημάτων και αυτοματισμού και η διασπορά των εργασιών του Ομίλου σε διαφορετικές αγορές (π.χ. συστήματα αυτοματισμών, πληροφορική, έρευνα και ανάπτυξη) και, πρόσφατα η επίδραση της αρνητικής διεθνούς οικονομικής συγκυρίας. Ως αποτέλεσμα οι επενδύσεις που πραγματοποίησε ο Όμιλος σε πάγιο εξοπλισμό (πχ εξοπλισμός ρομποτικής) και σε εξειδικευμένο ανθρώπινο δυναμικό, δεσμεύοντας σημαντικό μέρος των κεφαλαίων του κατά τις παρελθούσες χρήσεις, δεν απέφεραν την προσδοκώμενη αποδοτικότητα. Παράλληλα, ο Όμιλος λόγω του σχετικά μικρού μεγέθους του δεν διέθετε την απαιτούμενη «κρίσιμη μάζα» ώστε να μπορεί να απορροφά τα αυξημένα σταθερά έξοδα που απαιτούνται για τη συντήρηση επαρκούς υποδομής για την ανάπτυξη του. Κατά συνέπεια το μεγαλύτερο τμήμα των δραστηριοτήτων του Ομίλου παρουσίασε σημαντικές ζημιές σε λειτουργικό επίπεδο και αύξηση υποχρεώσεων τα τελευταία συναπτά έτη. Στα πλαίσια της γενικότερης ανασυγκρότησης του Ομίλου το Δ.Σ. της Εταιρίας υλοποίησε ήδη και εξετάζει τη διάθεση, με ευνοϊκούς για τον Όμιλο όρους, των μη λειτουργικών στοιχείων του ενεργητικού του Ομίλου όπως ακίνητα, χρεόγραφα κλπ., ως και την ορθολογικότερη αξιοποίηση των θυγατρικών του Ομίλου με στόχο την ενίσχυση της ρευστότητας, τη μείωση του τραπεζικού δανεισμού και την εστίαση σε κερδοφόρες δραστηριότητες. Ως αποτέλεσμα των ανωτέρω, κατά τη διάρκεια του 2009 υλοποιήθηκαν μία σειρά από ενέργειες και εταιρικές πράξεις. Παράλληλα με τα ανωτέρω το Δ.Σ. της Εταιρίας διαπίστωσε την αναγκαιότητα αναζήτησης νέων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων σε νέους κλάδους ως μοναδική και ρεαλιστική διέξοδο από την στασιμότητα των υφισταμένων εργασιών της και προοπτική συνέχισης της λειτουργίας της. 10

11 Τον Απρίλιο 2009, κατ εφαρμογήν του Κανονισμού του Χρηματιστηρίου Αθηνών οι μετοχές της Εταιρίας μεταφέρθηκαν στην Κατηγορία Επιτήρησης της Αγοράς Αξιών του Χ.Α. ένεκα της πραγματοποιηθείσας ζημίας στην χρήση Με δεδομένη πλέον την ανάγκη άμεσης υλοποίησης μίας νέας στρατηγικής που θα βελτιώσει δραματικά τις προοπτικές της Εταιρίας και του Ομίλου εν γένει, το Δ.Σ. αφού αξιολόγησε τις προτάσεις μετοχικής συνεργασίας από τους μετόχους των Νέων Θυγατρικών ως προς την επιχειρηματική τους σκοπιμότητα, τα οικονομικά δεδομένα και τις προοπτικές των εν λόγω εταιριών, κατόπιν διαπραγματεύσεων, τις έκανε αποδεκτές και υπέβαλε προς έγκριση από την Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων την πρότασή του για την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου. Με βάση τις θετικές εκτιμήσεις της Εταιρίας σχετικά με τον ευρύτερο κλάδο στοιχήματος και τυχερών παιγνίων και της ήδη αποκτηθείσας εμπειρίας της ΖΗΝΩΝ στον εν λόγω κλάδο μέσω της προηγούμενης συμμετοχής της στην Megabet Public Company Ltd, λαμβάνοντας παράλληλα υπόψη την πολυετή εμπειρία των Διοικήσεων των Νέων Θυγατρικών και την εδραιωμένη θέση τους στην κύρια αγορά τους, η Εταιρία εκτιμά πως η δυναμική παρουσία της στους τομείς των Συλλογικών Στοιχημάτων (Επίγεια (land based) και μέσω Διαδικτύου) και των Διαδικτυακών Τυχερών Παιγνίων, ηλεκτρονικά και ζωντανά (on line gaming και live casino games) δημιουργεί: προσδοκίες επίτευξης υψηλών ρυθμών ανάπτυξης του Ομίλου, προϋποθέσεις ενίσχυσης της κεφαλαιακής επάρκειας της Εταιρίας και θεραπείας της προσωρινής αδυναμίας συμμόρφωσης της Εταιρίας με τις προβλέψεις του άρθρου 47 του Ν 2190/1920, αναφορικά με τη μείωση των ιδίων κεφαλαίων κάτω του ημίσεως του μετοχικού κεφαλαίου, η οποία προέκυψε από τις συσσωρευμένες ζημιές παρελθουσών χρήσεων, προϋποθέσεις αναστροφής της παρελθούσας ζημιογόνου πορείας του Ομίλου και βαθμιαίας επίτευξης επαρκούς κερδοφορίας ώστε να πάψουν να συντρέχουν οι οριζόμενοι, στον Κανονισμό του Χ.Α., λόγοι ένταξης των μετοχών της Εταιρίας στην Κατηγορία Επιτήρησης και να καταστεί δυνατή η επιστροφή τους στην κατηγορία Μεσαίας και Μικρής Κεφαλαιοποίησης Πώληση Θυγατρικών εταιρειών Στο πλαίσιο της επιχειρηματικής ανασυγκρότησης της Εταιρείας, η θυγατρική Εταιρεία της ΖΗΝΩΝ Α.Ε., ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. την προέβη στην πώληση του 100% των μετοχών της νεοσύστατης θυγατρικής Εταιρείας ΖΗΝΩΝ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ ΑΒΕΤΕ, έναντι του συνολικού τιμήματος των ευρώ. Η πώληση της ΖΗΝΩΝ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ ΑΒΕΤΕ συνιστά την έναρξη υλοποίησης εταιρικών αποφάσεων σταδιακής αποχώρησης του Ομίλου από τη δραστηριότητα της Ρομποτικής και 11

12 Αυτοματισμών. Η επιλογή αυτή, είναι ενταγμένη στο πλαίσιο της υλοποίησης της από απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας για την απόσχιση των κλάδων Ρομποτικής και Έρευνας & Ανάπτυξης με σκοπό την περαιτέρω αυτόνομη αξιοποίηση ή τη μεταπώληση περιουσιακών στοιχείων αυτών και δραστηριοποίηση σε νέες κερδοφόρες δραστηριότητες. Ο κλάδος Ρομποτικής παρά την υψηλή συμμετοχή του στα έσοδα του Ομίλου και την επιτυχία του από πλευράς υλοποίησης έργων και επίτευξης σημαντικής αναγνωρισιμότητας στο χώρο της βιομηχανίας δεν κατάφερε κατά τα 3 τελευταία έτη να συνεισφέρει θετικά στα οικονομικά Αποτελέσματα του Ομίλου. Η πώληση της θυγατρικής ΖΗΝΩΝ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ ΑΒΕΤΕ πέρα από τη θετική επίπτωση που θα έχει στο οικονομικό αποτέλεσμα του Ομίλου από την αποφυγή ενδεχόμενης μελλοντικής ζημιάς, συνεισέφερε σημαντικά στα Ενοποιημένα κέρδη του Α Εξαμήνου του 2009 και επιπρόσθετα βοήθησε στην άντληση ρευστότητας καθώς και στην απάλειψη δυνητικών υποχρεώσεων προς το προσωπικό συνεισφέροντας σημαντικά στη βελτίωση του Ισολογισμού του Ομίλου. Η δραστηριότητα του Ομίλου, σήμερα στον κλάδο της Ρομποτικής γίνεται μέσω της θυγατρικής Εταιρείας ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. η οποία έχει περιοριστεί σήμερα μόνο στην ολοκλήρωση συμβάσεων έργων που είχαν αναληφθεί στο παρελθόν. Το συνολικό ανεκτέλεστο υπόλοιπο ανέρχεται σε χιλ. και αφορά τις ακόλουθες συμβάσεις: Ζήνων Τεχνολογίες Αυτοματισμών Α.Ε. - Υπουργείο Ανάπτυξης (για λογαριασμό της ΟΣΕ Α.Ε.). Η σύμβαση συνάφθηκε στις και αφορά την προμήθεια, εγκατάσταση και θέση σε λειτουργία δύο αυτόματων τυποποιημένων βαφείων. O συνολικός προϋπολογισμός ανέρχεται σε χιλ. με ανεκτέλεστο έργο της τάξεως των 414χιλ. (ποσό το οποίο έχει ήδη εισπραχθεί από την Εταιρία) Ζήνων Τεχνολογίες Αυτοματισμών Α.Ε. - ΟΣΕ Α.Ε. Η σύμβαση συνάφθηκε στις και αφορά έργα πολιτικού μηχανικού για την κατασκευή των υποδομών για την εγκατάσταση δύο αυτόματων τυποποιημένων βαφείων. O συνολικός προϋπολογισμός ανέρχεται σε 546 χιλ. με ανεκτέλεστο έργο της τάξεως των 273 χιλ. Ζήνων Τεχνολογίες Αυτοματισμών Α.Ε. - ALBION Group Inc. (για λογαριασμό της ΠΥΡΚΑΛ (νυν ΕΑΣ Α.Ε.) Η σύμβαση συνάφθηκε στις και αφορά την ανάπτυξη και κατασκευή αυτόματης γραμμής γόμωσης και αυτόματης γραμμής συναρμολόγησης βομβιδιοφόρων βλημάτων. Ο συνολικός προϋπολογισμός ανέρχεται σε 484 χιλ. με ανεκτέλεστο έργο της τάξεως των 165 χιλ. Στον τομέα της Έρευνας και Ανάπτυξης η δραστηριότητα του Ομίλου έχει επίσης επικεντρωθεί στην ολοκλήρωση υφιστάμενων συμβάσεων έργου που είχαν αναληφθεί στο παρελθόν, εκ των οποίων σε εξέλιξη βρίσκονται τέσσερα έργα συνολικού ανεκτέλεστου υπολοίπου της τάξεως 1,3 εκατ., τα οποία προβλέπεται να ολοκληρωθούν την περίοδο

13 Ζήνων Τεχνολογίες Αυτοματισμών Α.Ε. Ευρωπαϊκή Επιτροπή (σύμβαση Confidence ). Η σύμβαση συνάφθηκε στις και αφορά την εξέλιξη τεχνολογιών για τον εντοπισμό μη συνηθισμένων γεγονότων ή συμπεριφορών που μπορεί να σχετίζονται με προβλήματα υγείας σε ηλικιωμένους. Ο προϋπολογισμός του έργου ανέρχεται σε 363 χιλ. Ζήνων Τεχνολογίες Αυτοματισμών Α.Ε. Ευρωπαϊκή Επιτροπή (σύμβαση Nanoma ). Η σύμβαση συνάφθηκε στις και αφορά έρευνα με απώτερο σκοπό την εξέλιξη ελεγχόμενων νανο-ρομποτικών διατάξεων για την επιτόπια απελευθέρωση φαρμάκων κατά τη θεραπεία και διάγνωση καρκίνου του μαστού. Ο προϋπολογισμός του έργου ανέρχεται σε 586,5 χιλ. Ζήνων Τεχνολογίες Αυτοματισμών Α.Ε. Ευρωπαϊκή Επιτροπή (σύμβαση Flexa ). Η σύμβαση συνάφθηκε στις και αφορά την υλοποίηση συστημάτων ευέλικτου αυτοματισμού με εφαρμογή στην αεροναυπηγική βιομηχανία. Ο προϋπολογισμός του έργου ανέρχεται σε 650,5 χιλ. Ζήνων Τεχνολογίες Αυτοματισμών Α.Ε. Ευρωπαϊκή Επιτροπή (σύμβαση Symbiosis - EU ). Η σύμβαση συνάφθηκε στις και αφορά την υλοποίηση ενός συνόλου εργαλείων για την αξιολόγηση της νωπότητας, του βαθμού αλλοίωσης και της διατροφικής ασφάλειας των μυώνων του κρέατος. Ο προϋπολογισμός του έργου ανέρχεται σε 364,8 χιλ. Επίσης, η Εταιρία έχει συνάψει κατά το παρελθόν σειρά συμβάσεων με αντικείμενο την εκτέλεση έργων πληροφορικής οι οποίες έχουν ολοκληρωθεί, ωστόσο η Εταιρία βρίσκεται σε περίοδο εγγύησης καλής λειτουργίας, ενώ παρέχει και υπηρεσίες συντήρησης. Ο όμιλος προέβη και στην πώληση του 95,38% των μετοχών της θυγατρικής της RETAIL LINK Α.Ε. στις 18 Νοέμβριου 2009 έναντι συνολικού τιμήματος ποσού ευρώ Πώληση ακινήτου Στο πλαίσιο της υλοποίησης της από απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρίας, ο Όμιλος προέβη στην πώληση του κτιρίου και οικοπέδου επί της οδού Κανάρη 5 στα Γλυκά Νερά στις 15 Σεπτεμβρίου 2009 αντί τιμήματος ευρώ Αλλαγή της σύνθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου Το Διοικητικό συμβούλιο της Εταιρείας κατά την συνεδρίαση αυτού στις εξέλεξε τους: ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ ΘΕΣΗ ΣΤΟ Δ.Σ. ΙΔΙΟΤΗΤΑ ΜΕΛΟΥΣ Λεωνίδας Θωμάς Πρόεδρος Μη Εκτελεστικό Κύριλλος Σεβαστιάδης Αντιπρόεδρος Εκτελεστικό Κάρολος Γκίκας Διευθύνων Σύμβουλος Εκτελεστικό Ιωάννης Φίλος Μέλος Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Ευάγγελος Παντελόπουλος Μέλος Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό 13

14 Η θητεία του ανωτέρω Δ.Σ. είναι μέχρι Ανάλυση Οικονομικών Στοιχείων της χρήσεως Μητρική Εταιρεία Στοιχεία του Ισολογισμού της Μητρικής Εταιρείας Το σύνολο του Ενεργητικού κατά την ανήλθε, σε ποσό ευρώ , έναντι ποσού ευρώ κατά την Η αύξηση αυτή οφείλεται, στην απόκτηση των νέων θυγατρικών συνολικού ποσού ευρω με ισόποση αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου. Επίσης στην χρήση 2009 η αξία της θυγατρικής Εταιρείας ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. απομειώθηκε πλήρως κατά ποσό ευρώ διότι κατά την τα ίδια κεφάλαια της ήταν αρνητικά. Το σύνολο των Κυκλοφορούντων στοιχείων του Ενεργητικού ανήλθαν κατά την , σε ποσό ευρώ έναντι ποσού ευρώ κατά την Η Καθαρή Θέση διαμορφώθηκε σε ποσό ευρώ κατά την , έναντι ποσού ευρώ κατά την Η αύξηση αυτή οφείλεται στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με έκδοση νέων μέτοχών (ποσό ευρώ 0,51 εκάστη) κατά ποσό ευρώ Το Σύνολο των Υποχρεώσεων κατά την ανήλθε, σε ποσό ευρώ , έναντι ποσού ευρώ κατά την Η αύξηση των υποχρεώσεων οφείλεται κυρίως στα έξοδα για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου που κατά την η σχετική υποχρέωση ανερχόταν σε ποσό ευρω Στοιχεία των Ταμειακών ροών της Μητρικής Εταιρείας Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες κατά την ήταν θετικές κατά ποσό ευρώ , ενώ κατά την ποσό ευρώ από συνεχιζόμενες δραστηριότητες και ποσού ευρώ ( ) από διακοπείσες δραστηριότητες. Στοιχεία των Αποτελεσμάτων της Μητρικής Εταιρείας Ο Κύκλος Εργασιών κατά την ανήλθε σε ποσό ευρώ , ενώ κατά την ανήλθε σε ποσό ευρώ από συνεχιζόμενες δραστηριότητες και ποσό ευρώ από διακοπείσες δραστηριότες.. Τα Αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων διαμορφώθηκαν κατά την σε ποσό ευρώ , έναντι ζημιάς ποσού ευρώ ( ) κατά την από συνεχιζόμενες δραστηριότητες και ποσού ευρώ ( ) από διακοπείσες δραστηριότητες. Τα Αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων διαμορφώθηκαν κατά την σε ποσό ευρώ , έναντι ζημιάς ποσού 14

15 ευρώ ( ) από συνεχιζόμενες δραστηριότητες και ποσού ευρώ ( ) από διακοπείσες δραστηριότητες κατά την Τα χρηματοοικονομικά έξοδα κατά την ανήλθε σε ποσό ευρώ 176, ενώ κατά την δεν πραγματοποιήθηκαν χρηματοοικονομικά έξοδα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες αλλά από διακοπείσες δραστηριότητες που ανήλθαν σε ποσό ευρώ ( ). Τα Καθαρά Αποτελέσματα μετά Φόρων Χρήσης ανήλθαν κατά την σε ζημιές ποσού ευρώ ( ), έναντι ποσού ευρώ ( ) από συνεχιζόμενες δραστηριότητες και ποσού ευρώ ( ) από διακοπείσες δραστηριότητες κατά την , παρουσιάζοντας μείωση των ζημιών. Οι μεταβολές στα Στοιχεία των Αποτελεσμάτων της Μητρικής Εταιρείας, οφείλονται κυρίως, στην εισφορά των κλάδων της ρομποτικής και έρευνας και ανάπτυξης της Εταιρείας στη θυγατρική της ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ, η οποία είχε σαν αποτέλεσμα την μείωση του τζίρου, των εξόδων και τον εξάλειψη των ζημιών που δημιουργούσαν οι εισφερθέντες κλάδοι Όμιλος Ανάστροφη Απόκτηση βάση του Δ.Π.Χ.Α. 3 Με βάση τις αρχές του Δ.Π.Χ.Α. 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων», όπως αυτό αναθεωρήθηκε τον Ιούνιο 2009 σε κάθε επιχειρηματική συνένωση, μια από τις οντότητες που συνενώνονται πρέπει να προσδιορίζεται ως ο εξαγοραστής. Σε μία συνένωση επιχειρήσεων πραγματοποιούμενη κυρίως μέσω ανταλλαγής συμμετοχικών τίτλων, ο αποκτών είναι συνήθως η οικονομική οντότητα που εκδίδει συμμετοχικούς τίτλους της. Ωστόσο, σε κάποιες συνενώσεις επιχειρήσεων, γνωστές ως «ανάστροφες αποκτήσεις», η εκδίδουσα οντότητα είναι ο αποκτώμενος. Στις με απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρίας (η οποία εγκρίθηκε από το ΥΠ.Ο.Α.Ν στις ) η Εταιρία εκδίδει νέες ονομαστικές μετοχές αξίας 0,51 εκάστης με εισφορά εις είδος, σύμφωνα με τη διενεργηθείσα κατά το άρθρο 9 του ν. 2190/1920, αποτίμηση της αξίας των μετοχών των εταιριών Megabet LTD, Poerol LTD, Eurogoal Cyprus LTD, Eurogoal Betting LTD, Eurogoal Racing LTD, ShigiBet LTD, Kastor Leisure LTD, Kastor Betting LTD και Primebet LTD, για την εξαγορά των πιο πάνω εταιριών. Η Ζήνων αποτελεί την εταιρία η οποία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών και αντιπροσωπεύει την νομική οντότητα η οποία με βάση τη συνένωση επιχειρήσεων εκδίδει τις νέες μετοχές. Επειδή όμως: α) πριν και μετά από την ολοκλήρωση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου με το συνολικό ποσό των ,62, με έκδοση νέων ονομαστικών μετοχών αξίας 0,51 εκάστης με εισφορά εις είδος, σύμφωνα με τη διενεργηθείσα κατά το άρθρο 9 του ν. 2190/1920, αποτίμηση 15

16 της αξίας των μετοχών των εταιρειών Megabet LTD, Poerol LTD, Eurogoal Cyprus LTD, Eurogoal Betting LTD, Eurogoal Racing LTD, Shigi Bet LTD, Kastor Leisure LTD, Kastor Betting LTD και Primebet LTD, δεν υφίσταται καμιά οργανωμένη ομάδα μετόχων της Εταιρίας που θα είχε σαν αποτέλεσμα να καθορίζει τις αποφάσεις των Γενικών Συνελεύσεων που μετέχουν, αναφορικά με την λήψη σημαντικών αποφάσεων που αφορούν την διαχείριση και την πορεία της Εταιρίας και του Oμίλου και, β) επειδή καμιά οργανωμένη ομάδα μετόχων της ΖΗΝΩΝ δεν υφίσταται πριν και μετά την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου ώστε να είναι σε θέσει να εκλέγει ή να διορίζει ή να παύει την πλειοψηφία των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας και του Ομίλου και, γ) επειδή τα λογιστικά μεγέθη των εταιριών που αποκτώνται (ενεργητικό, έσοδα ή αποτελέσματα) και πιο συγκεκριμένα της Megabet Ltd είναι πολύ μεγαλύτερα από τα λογιστικά μεγέθη της Εταιρίας, και δ) επειδή μέτοχος της εταιρίας Megabet Ltd λαμβάνει το μεγαλύτερο μερίδιο από το σύνολο των εκδομένων μετοχών της Εταιρίας (άνευ ελέγχου) μετά τη συνένωση των επιχειρήσεων, και με βάση τις αρχές του Δ.Π.Χ.Α. 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» έχουμε Ανάστροφη Απόκτηση κατά την οποία η νεοαποκτηθείσα εταιρία Megabet Ltd με τα μεγαλύτερα λογιστικά μεγέθη θα είναι ο λογιστικά αποκτών, ενώ η Εταιρία και οι υπόλοιπες νεοαποκτηθείσες εταιρίες θα είναι οι λογιστικά αποκτώμενες εταιρίες. Μέσα στα ίδια πλαίσια, η Εταιρία θα αποτελεί τον νομικά αποκτών και οι υπόλοιπες νεοαποκτηθείσες εταιρίες τις νομικά αποκτώμενες εταιρείες. Ο λογιστικά αποκτών, εταιρία Megabet Ltd, δεν θα εκδώσει οποιοδήποτε τίμημα στον λογιστικά αποκτώμενο, αλλά θα εισπράξει τις μετοχές τις οποίες θα εκδώσει ο λογιστικά αποκτώμενος εταιρία Ζήνων. Περαιτέρω, η εύλογη αξία του τιμήματος κατά την ημερομηνία της συνένωσης των επιχειρήσεων βασίζεται στον αριθμό των μετοχών τις οποίες η Εταιρία ως ο νομικά αποκτών θα εκδώσει. Κατά συνέπεια η εύλογη αξία των μετοχών οι οποίες θα εκδοθούν με αυτό το τρόπο θα χρησιμοποιηθεί για τον καθορισμό της εύλογης αξίας του τιμήματος το οποίο θα μεταφερθεί σαν αντάλλαγμα για τον αποκτώμενο. Προσδιορισμός της ημερομηνίας απόκτησης Στις ολοκληρώθηκε και πιστοποιήθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας η κάλυψη της Αυξήσεως Μετοχικού Κεφαλαίου, ανερχομένη στο ποσό των ,62 με την εισφορά εις είδος του συνόλου των μετοχών των εταιριών Megabet LTD, Poerol LTD, Eurogoal Cyprus LTD, Eurogoal Betting LTD, Eurogoal Racing LTD, Shigi Bet LTD, Kastor Leisure LTD, Kastor Betting LTD και Primebet LTD, σύμφωνα με την διενεργηθείσα Αποτίμηση (κατά το άρθρο 9 του Κ.Ν. 2190/20) και σύμφωνα με την από απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των 16

17 μετόχων της Eταιρίας, καθώς επίσης και με την με αρ. πρωτ. Κ / εγκριτική απόφαση της Υπουργού Οικονομίας, Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας. Η ημερομηνία απόκτησης είναι η , επειδή την ημερομηνία αυτή ολοκληρώθηκε και πιστοποιήθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας η κάλυψη της Αυξήσεως του Μετοχικού Κεφαλαίου και επομένως την ημερομηνία αυτή αποκτήθηκε ο έλεγχος των εξαγοραζόμενων εταιριών. Προσδιορισμός της εύλογης αξίας των νεοεκδιδόμενων μετοχών (προσδιορισμός του ανταλλάγματος) Η Διοίκηση της Εταιρίας θεώρησε την αγορά αναφορικά με την μετοχή της ως μη ενεργή και την χρηματιστηριακή τιμή της ως μη αντιπροσωπευτική, γι αυτό προχώρησε σε εκτίμηση της εύλογης αξίας χρησιμοποιώντας τεχνικές αποτίμησης. Για το λόγο αυτό δεν χρησιμοποίησε για την συναλλαγή την τιμή κλεισίματος της μετοχής της ΖΗΝΩΝ κατά την ημερομηνία της εξαγοράς ( ), αλλά χρησιμοποίησε την εύλογη αξία που προσδιορίσθηκε βάσει τεχνικών αποτίμησης. Η διαδικασία εκτίμησης της εύλογης αξίας με τεχνικές αποτίμησης βασίστηκε στο ΔΛΠ 39 Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και επιμέτρηση και ειδικότερα την παράγραφο 48Α και όσα αναφέρονται στο «Προσάρτημα: Οδηγίες Εφαρμογής» στις παραγράφους AG 74 και AG 75, χρησιμοποιώντας τεχνικές μεθόδους αποτίμησης για τον καθορισμό της εύλογης αξίας. Η εύλογη αξία επιβεβαιώθηκε και από ανεξάρτητους εκτιμητές, όπως σχετικά αναφέρεται στη συνέχεια. Οι λόγοι με βάση τους οποίους η Διοίκηση θεώρησε ότι η αγορά αναφορικά με τη μετοχή της δεν είναι ενεργή αναφέρονται κατωτέρω: α) Κατά την τριετία , υπήρξε σημαντική μείωση της αξίας της μετοχής και του όγκου συναλλαγών στο Χρηματιστήριο Αθηνών. β) Οι ημερήσιες μεταβολές της τιμής της μετοχής της ΖΗΝΩΝ σε σχέση με το Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών (ΓΔΧΑ) και τον χρηματιστηριακό δείκτη FTSE/XA Τεχνολογίας την περίοδο καταδεικνύουν την σχετικά μεγαλύτερη διακύμανση της τιμής της μετοχής της. γ) Η τιμή της μετοχής της ΖΗΝΩΝ κατά την ημερομηνία της συναλλαγής σύμφωνα με τους όρους της καθοδήγησης η οποία δίνεται μέσα από το IASB Expert Advisory Panel Measuring and disclosing the fair value of financial instruments in markets that are no longer active και με βάση τα προαναφερθέντα, αξιολογήθηκε από την Διοίκηση της Εταιρίας ότι δεν συμπεριλαμβάνει όλες εκείνες τις παραμέτρους οι οποίες θα έπρεπε να ήταν διαθέσιμες στους συμμετέχοντες της αγοράς για να μπορέσουν οι τελευταίοι μέσα από τη διαπραγμάτευση της μετοχής να αποτιμήσουν την τιμή της μετοχής σε εύλογη αξία κατά την ημερομηνία της συναλλαγής και συνεπώς δεν αντικατοπτρίζει την τρέχουσα αξία της ( ,80 κατά την , ημερομηνία εξαγοράς). 17

18 δ) Τα Ίδια Κεφάλαια τόσο της μητρικής όσο και του Ομίλου την 30 Σεπτεμβρίου 2009 έχουν καταστεί αρνητικά, ενώ την 31 Μαρτίου 2009 ανέρχονταν σε 295 χιλ. και 393 χιλ. για τον Όμιλο και την Εταιρία αντίστοιχα. Επομένως η Καθαρή Θέση της εταιρίας ήταν σημαντικά χαμηλότερα σε σχέση με την κεφαλαιοποίηση της Εταιρίας. ε) Οι εκθέσεις ελέγχου των τακτικών ορκωτών ελεγκτών λογιστών για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2008 και την 30 Σεπτεμβρίου 2009 περιλαμβάνουν θέματα έμφασης όπου επισημαίνεται η δυσχερής θέση της Εταιρίας. στ) Η Εταιρία για να επιβιώσει έχει εκποιήσει ή βρίσκεται στην διαδικασία εκποίησης όλων των περιουσιακών της στοιχείων αλλιώς δεν είναι σε θέση να αποπληρώσει τα δάνεια. ζ) Οι δραστηριότητες της Εταιρίας έχουν περιορισθεί σημαντικά και δεν υπάρχει πλέον δυνατότητα περαιτέρω ανάπτυξης τους. η) Η χρηματιστηριακή τιμή δεν αντικατόπτριζε την εύλογη αξία της μετοχής και την πραγματική οικονομική κατάσταση της Εταιρίας. Για όλους τους παραπάνω λόγους η Εταιρία θεώρησε την αγορά αναφορικά με την μετοχή της ως μη ενεργή και την χρηματιστηριακή τιμή ως μη αντιπροσωπευτική και προχώρησε στον καθορισμό της τιμής της μετοχής της με τεχνικές μεθόδους αποτίμησης. Σύμφωνα με την τιμή που προσδιορίσθηκε από την Εταιρία, το Διοικητικό Συμβούλιο πρότεινε στη Γενική Συνέλευση της 30 Ιουνίου 2009 ως τιμή διάθεσης τα 0,51 ανά μετοχή. Η τιμή αυτή εγκρίθηκε από τους μετόχους στην ως άνω Γενική Συνέλευση. Την ίδια άποψη ως προς την αξία της μετοχής της ΖΗΝΩΝ είχαν και οι ανεξάρτητοι εκτιμητές «BDO Πρότυπος Ελεγκτική», οι οποίοι ανέλαβαν κατ εντολή της Διοίκησης της Εταιρίας την αποτίμηση της εμπορικής αξίας του συνόλου των μετοχών της ΖΗΝΩΝ και των συμμετοχών της κατά την 30η Ιουνίου Βάσει της αποτίμησης που εκπόνησε η «BDO Πρότυπος Ελεγκτική», προσδιορίστηκε η εύλογη αξία της μετοχής της ΖΗΝΩΝ στις με βάση τις κάτωθι μεθοδολογίες: 1) Οικονομικού Κέρδους και 2) Προεξόφλησης ταμειακών ροών και την υπόθεση περί συνέχισης δραστηριότητας της Εταιρίας ( going concern ), προέκυψε ότι η εύλογη αξία του συνόλου των μετοχών της ΖΗΝΩΝ Α.Ε. στις ανέρχεται σε , ήτοι 0,51 ανά μετοχή ( / μετοχές). Σύμφωνα με την από απόφαση Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων και την από απόφαση του ΥΠ.Ο.Α.Ν. εγκρίθηκε η έκδοση από την Εταιρία νέων ονομαστικών μετοχών με τιμή έκδοσης 0,51 ανά μετοχή. Η εύλογη αξία των μετοχών που εισφέρθηκαν διαμορφώθηκε συνολικά σε και προκύπτει από τις επιμέρους αποτιμήσεις που διενεργήθησαν σε κάθε μία εταιρία που εισφέρθηκε. 18

19 Αναγνώριση της εταιρίας που θα είναι ο λογιστικά αποκτών Με βάση τις αρχές του Δ.Π.Χ.Α. 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων», σε μία συνένωση επιχειρήσεων κατά την οποία εφαρμόζεται η Ανάστροφη Απόκτηση, ως λογιστικά αποκτών θα είναι η εταιρία της οποίας τα λογιστικά μεγέθη ενεργητικό, έσοδα ή αποτελέσματα θα είναι σημαντικά μεγαλύτερα των αντιστοίχων των εταιριών που λογιστικά αποκτώνται. Κατωτέρω παρουσιάζονται τα λογιστικά μεγέθη όλων των εταιριών του Ομίλου κατά την , την ημερομηνία που προσδιορίστηκε ως ημερομηνία απόκτησης. ΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Ποσά σε KASTOR BETTING PRIMEBET KASTOR LEISURE EUROGOAL CYPRUS EUROGOAL BETTING SHIGIBET EUROGOAL RACING MEGABET LIMITED POEROL LIMITED ΖΗΝΩΝ Σύνολο Ενεργητικού Ιδια Κεφάλαια ( ) Κύκλος εργασιών Αποτελέσματα μετά φόρων ( ) ( ) Από τα ανωτέρω λογιστικά μεγέθη της περιόδου η εταιρία MEGABET LTD έχει το μεγαλύτερο σύνολο ενεργητικού καθώς και τον μεγαλύτερο κύκλο εργασιών και, επομένως, με βάση τις αρχές του Δ.Π.Χ.Α. 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» προσδιορίζεται ως ο λογιστικά αποκτών. Μεθοδολογία Ανάστροφης Απόκτησης Η Εταιρία έχει προβεί σε εξαγορά των Megabet Limited, Poerol Limited, Eurogoal Cyprus Limited, Eurogoal Betting Limited, Eurogoal Racing Limited, Shigi Bet Limited, Kastor Leisure Limited, Kastor Betting Limited και Primebet Limited μέσω έκδοσης δικών της μετοχών. Μετά το πέρας της ανταλλαγής των συμμετοχικών τίτλων, η Εταιρία καταστάθηκε η ιθύνουσα του νέου σχήματος. Με βάση τις πρόνοιες του ΔΠΧΠ 3 «Επιχειρηματικές Συνενώσεις», αυτή η εξαγορά προσδιορίζεται λογιστικώς ως αντίστροφη εξαγορά, με την εταιρία Megabet Limited να είναι η λογιστικώς εξαγοράζουσα οντότητα. Παρόλο που οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις εκδίδονται στο όνομα της νομικά εξαγοράζουσας οντότητας, της Εταιρίας ΖΗΝΩΝ, αποτελούν στην ουσία συνέχεια της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης της νομικά εξαγοραζόμενης Megabet Limited. Ο ακόλουθος λογιστικός χειρισμός εφαρμόζεται σε σχέση με την αντίστροφη εξαγορά: (α) Τα στοιχεία ενεργητικού και οι υποχρεώσεις της νομικά θυγατρικής και λογιστικά εξαγοράζουσας εταιρίας, της Megabet Limited, ως ο λογιστικά αποκτών αναγνωρίζονται και επιμετρούνται στις προ της πράξης λογιστικές αξίες, χωρίς αναπροσαρμογές εύλογης αξίας. (β) Τα στοιχεία του ενεργητικού και των υποχρεώσεων της νομικά μητρικής εταιρίας και λογιστικά εξαγοραζόμενης και των υπολοίπων εξαγοραζόμενων εταιρειών, αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 3. 19

20 (γ) Τα συσσωρευμένα αποτελέσματα και τα αποθεματικά αντικατοπτρίζουν εκείνα της Megabet Limited αμέσως πριν την πράξη. (δ) Το ποσό που αναγνωρίζεται ως μετοχικό κεφάλαιο στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις, υπολογίζεται με την πρόσθεση της αξίας των αριθμού των μετοχών που θα εξέδιδε η Megabet Limited χρησιμοποιώντας την αναλογία ανταλλαγής που καθορίστηκε στη συμφωνία εξαγοράς και του μετοχικού της κεφαλαίου αμέσως πριν την εξαγορά. Η διαφορά που προκύπτει μεταξύ του μετοχικού κεφαλαίου με βάση τα ανωτέρω από το μετοχικό κεφάλαιο της νομικά εξαγοράζουσας οντότητας προστίθεται στο μετοχικό κεφάλαιο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με ισόποση δημιουργία αποθεματικού ανάστροφης απόκτησης. Επιμέτρηση της Υπεραξίας Κατωτέρω παρουσιάζεται ο υπολογισμός της υπεραξίας κατά την με βάση τη μεθοδολογία της ανάστροφης απόκτησης. ΕΤΑΙΡΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΤΗΣ ΕΥΛΟΓΗ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΣΥΝΟΛΟΥ % ΖΗΝΩΝ ΑΞΙΑ/ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΤΟΧΩΝ ΖΗΝΩΝ ,16% 0, KASTOR BETTING ,20% 0, PRIMEBET ,40% 0, KASTOR LEISURE ,28% 0, EUROGOAL CYPRUS ,09% 0, EUROGOAL BETTING ,40% 0, SHIGIBET ,17% 0, EUROGOAL RACING ,01% 0, MEGABET LIMITED ,47% 0, POEROL LIMITED ,83% 0, ,00% ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΟΥ ΕΥΛΟΓΗ ΕΚΔΙΔΕΙ Ο ΑΞΙΑ/ΜΕΤΟ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΥΠΕΡΑΞΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ % Α/Α ΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΧΗ ΜΕΤΟΧΩΝ 20/11/ /11/2009 ΑΠΟΚΤΩΝ MEGABET 1. ΖΗΝΩΝ ,16% 73, MEGABET LIMITED ,47% 73, POEROL LIMITED ,83% 73, EUROGOAL CYPRUS ,09% 73, EUROGOAL BETTING ,40% 73, EUROGOAL RACING 68 0,01% 73, (12.181) 7. SHIGIBET ,17% 73, KASTOR LEISURE ,28% 73, KASTOR BETTING ,20% 73, ( ) PRIMEBET LTD ,40% 73, %

21 Η υπεραξία αφορά το επιπλέον τίμημα που καταβάλλεται για την απόκτηση νέων θυγατρικών εταιριών και προκύπτει από την σύγκριση του τιμήματος που καταβάλλεται για την απόκτηση μιας νέας εταιρίας με την αναλογούσα εύλογη αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της θυγατρικής κατά την ημερομηνία απόκτησης. Σε αυτή την περίπτωση, ο λογιστικά αποκτών (δηλαδή η Megabet LTD) υπολογίζει την υπεραξία συγκρίνοντας το τίμημα που καταβάλλεται από τη ΖΗΝΩΝ Α.Ε. για την απόκτηση των Poerol LTD, Eurogoal Cyprus LTD, Eurogoal Betting LTD, Eurogoal Racing LTD, Shigi Bet LTD, Kastor Leisure LTD, Kastor Betting LTD και Primebet LTD με την εύλογη αξία των καθαρών περιουσιακών τους στοιχείων, καθώς και την εύλογη αξία των μετοχών της ΖΗΝΩΝ Α.Ε. με την εύλογη αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της ΖΗΝΩΝ. Η υπεραξία που προκύπτει από την απόκτηση νέων θυγατρικών εταιριών απεικονίζεται χωριστά στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης. Κάθε χρόνο διενεργείται έλεγχος της υπεραξίας για τυχόν απομείωση, η οποία μειώνει το αρχικό ποσό όπως αυτό απεικονίζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Για την ευχερέστερη διεκπεραίωση των ελέγχων απομείωσης το ποσό της υπεραξίας κατανέμεται σε μονάδες δημιουργίας ταμιακών ροών. Οι ζημιές απομείωσης της υπεραξίας δεν ανακτώνται. Σύμφωνα με τις διατάξεις του ΔΠΧΑ 3 η Megabet LTD ως ο λογιστικά αποκτών θα πρέπει να προσδιορίσει την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων και ενδεχόμενων υποχρεώσεων της ΖΗΝΩΝ και των υπολοίπων νεοαποκτηθείσων εταιριών και να προσαρμόσει τις λογιστικές αξίας αντίστοιχα. Η διαδικασία με βάση τις διατάξεις του ΔΠΧΑ 3 θα πρέπει να ολοκληρωθεί εντός 12 μηνών από την ημερομηνία εξαγοράς ήτοι την Μέρος της προσωρινής υπεραξίας θα κατανεμηθεί σε ενσώματα (εξοπλισμό, εγκαταστάσεις) και ασώματα πάγια (εμπορικές επωνυμίες, άδειες, σήματα κλπ). Σημαντικό στοιχείο των ασώματων ακινητοποιήσεων θα αποτελέσει και η αξία των επαγγελματικών αδειών διενέργειας τυχερών παιχνιδιών και στοιχημάτων των οποίων η εύλογη αξία θα προσδιοριστεί εντός 12 μηνών από την ημερομηνία εξαγοράς ήτοι την και θα αποτελέσει μέρος της προσδιοριζόμενης υπεραξίας. Στοιχεία του Ενοποιημένου Ισολογισμού Το σύνολο του Ενεργητικού κατά την ανήλθε, σε , έναντι ποσού κατά την Η άυξηση αυτή οφείλεται, στην στην απόκτιση των νέων θυγατρικών. Το σύνολο των Κυκλοφορούντων στοιχείων του Ενεργητικού ανήλθαν κατά την , σε έναντι ποσού κατά την Η αύξηση οφείλεται, κυρίως στην ενοποίηση των νέων θυγατρικών. Η Καθαρή Θέση διαμορφώθηκε σε κατά την , έναντι κατά την , λόγω της αύξησης του μετοχικού κεφαλαιου. 21

22 Το Σύνολο των Υποχρεώσεων κατά την ανήλθε, σε , έναντι ποσού κατά την Η αύξηση οφείλεται, κυρίως στην ενοποίηση των νέων θυγατρικών Στοιχεία των Ενοποιημένων Ταμειακών ροών Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες κατά το 2009 διαμορφώθηκαν σε θετικές , έναντι του Η μείωση αυτή οφείλεται, κυρίως στην μείωση (πληρωμή) των υποχρεώσεων (πλην τραπεζικών υποχρεώσεων). Στοιχεία των Ενοποιημένων Αποτελεσμάτων Ο Κύκλος Εργασιών κατά την ανήλθε σε , έναντι κατά την Τα Αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων διαμορφώθηκαν κατά την σε κέρδος , έναντι κατά την Τα Αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων διαμορφώθηκαν κατά την σε , έναντι κατά την Τα χρηματοοικονομικά έξοδα κατά την ανήλθαν σε , έναντι κατά την Τα Καθαρά Αποτελέσματα μετά Φόρων Χρήσης ανήλθαν κατά την σε κέρδη , έναντι κατά την Αριθμοδείκτες Οι αριθμοδείκτες οι οποίοι εκφράζουν την Οικονομική θέση του Ομίλου και της Μητρικής εταιρείας είχαν την ακόλουθη εξέλιξη: Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Α. Οικονομικής Διαρθρώσεως 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού / Σύνολο ενεργητικού 21,12% 47,98% 1,25% 28,05% Ίδια κεφάλαια / Σύνολο υποχρεώσεων 417,97% 505,11% 2114,93% 64,02% Ίδια κεφάλαια / Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού 102,30% 160,48% 96,70% 54,25% Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού / Βραχ. υποχρεώσεις 119,94% 654,63% 33,33% 60,25% Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Β. Αποδόσεως και Αποδοτικότητας 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Καθαρά αποτελέσματα περιόδου μετά φόρων / Πωλήσεις 1,33% 4,32% -415,80% -448,87% Καθαρά αποτελέσματα περιόδου μετά φόρων / Ίδια κεφάλαια 1,35% 10,02% -2,86% -923,28% Μικτά αποτελέσματα / Πωλήσεις 9,06% 24,69% 52,01% 11,49% Μικτά αποτελέσματα / Κόστος πωλήσεων 9,96% 32,79% 108,37% 12,98% Πωλήσεις / Ίδια κεφάλαια 101,92% 232,04% 0,69% 205,69% 22

23 2.4 Διαχείριση κινδύνων Κίνδυνοι που σχετίζονται με την Εταιρία Ο Νέος Όμιλος Ζήνων λειτουργεί υπό νέα οργανωτική δομή. Η νέα, μετά την ολοκλήρωση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου, οργανωτική δομή του Ομίλου έχει τροποποιηθεί σημαντικά σε σχέση με την προηγούμενη, καθόσον τα μεγέθη και το είδος των νέων δραστηριοτήτων είναι σημαντικά διαφοροποιημένα. Αν και η Εταιρία διαθέτει εμπειρία στον κλάδο συλλογικών στοιχημάτων στην Κύπρο, από την προηγούμενη συμμετοχή της στην εταιρία Megabet Public Company Ltd δεν υπάρχει προηγούμενο ιστορικό λειτουργίας του Νέου Ομίλου ΖΗΝΩΝ υπό τη νέα οργανωτική δομή. Τυχόν αδυναμία της Εταιρίας να διαχειριστεί αποτελεσματικά την ανάπτυξη των εργασιών του Νέου Ομίλου υπό τη νέα δομή του δύναται να επηρεάσει ουσιωδώς δυσμενώς τις δραστηριότητες, τα αποτελέσματα και τη χρηματοοικονομική θέση του Νέου Ομίλου. Δυσμενείς μεταβολές στο οικονομικό περιβάλλον δραστηριοποίησης του Νέου Ομίλου. Οι δραστηριότητες του Νέου Ομίλου διεξάγονται κατά κύριο λόγο στην Κύπρο, ενώ ένα μικρό μέρος των εσόδων προέρχεται από την Ελλάδα και από άλλες χώρες (μέσω της παροχής υπηρεσιών διαδικτυακού στοιχήματος και παιγνίων). Η ζήτηση για τέτοιου είδους υπηρεσίες και επομένως οι δραστηριότητες, τα αποτελέσματα και η χρηματοοικονομική θέση του Νέου Ομίλου ενδέχεται να επηρεαστούν ουσιωδώς δυσμενώς από διάφορους εξωγενείς παράγοντες, όπως, τυχόν οικονομική αβεβαιότητα ή/και ύφεση στις χώρες δραστηριοποίησης του Νέου Ομίλου, τυχόν αρνητική ψυχολογία του κοινού, παράγοντες οι οποίοι επηρεάζουν, σε διαφορετικό βαθμό, κάθε εταιρία, ανεξαρτήτως του κλάδου στον οποίο δραστηριοποιείται. Ο Νέος Όμιλος, στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων του, εκτίθεται σε διάφορους χρηματοοικονομικούς κινδύνους, από τους οποίους οι πιο σημαντικοί είναι ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος από μεταβολές στο επίπεδο των επιτοκίων: Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος μπορεί να προκύψει από την αδυναμία των αντισυμβαλλόμενων μερών να ανταποκριθούν στις συμβατικές τους υποχρεώσεις. Όσον αφορά τις νέες δραστηριότητες του Νέου Ομίλου στον τομέα των συλλογικών στοιχημάτων στην Κύπρο υφίσταται πιστωτικός κίνδυνος στο πλαίσιο της συνεργασίας των εταιριών του Νέου Ομίλου με πρακτορεία στοιχημάτων. Αναφορικά με τις λοιπές δραστηριότητες, οι απαιτήσεις του Ομίλου προέρχονται από περιορισμένο αριθμό συμβάσεων δημιουργώντας συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Ο Νέος Όμιλος εφαρμόζει διαδικασίες αξιολόγησης της αξιοπιστίας των συνεργατών και αντισυμβαλλόμενων του και συνεχούς 23

24 παρακολούθησης τυχόν χρεωστικών υπολοίπων και αποδίδει ιδιαίτερη σημασία στην ορθή διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου. Ειδικότερα, έχει μεριμνήσει για τη δημιουργία και τη συνεχή ανάπτυξη των κατάλληλων διαδικασιών, ώστε να εκτιμά και να αξιολογεί την πιστοληπτική ικανότητα κάθε αντισυμβαλλομένου. Κίνδυνος από μεταβολές στο επίπεδο των επιτοκίων Ο κίνδυνος προκύπτει από διακυμάνσεις στα επιτόκια οι οποίες επηρεάζουν τα έντοκα στοιχεία ενεργητικού και τις έντοκες τραπεζικές υποχρεώσεις του Ομίλου. Ο Όμιλος δεν έχει σημαντικά στοιχεία ενεργητικού που φέρουν τόκο σε κυμαινόμενα επιτόκια. Ωστόσο, συνάπτει δανεισμό σε κυμαινόμενα επιτόκια που εκθέτει τον Όμιλο σε κίνδυνο επιτοκίου. Η Διοίκηση του Νέου Ομίλου παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια δανεισμού θα έχουν αρνητική επίδραση στις ταμειακές ροές, στα αποτελέσματα και την χρηματοοικονομική κατάσταση του Νέου Ομίλου Κίνδυνοι που σχετίζονται με τις δραστηριότητες του Νέου Ομίλου στους κλάδους Πληροφορικής, Ρομποτικής, και Έρευνας και Ανάπτυξης. Επιστροφή επιδοτήσεων της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η Εταιρία στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων της έχει λάβει κατά το παρελθόν επιδοτήσεις από την Ευρωπαϊκή Ένωση και την Γενική Γραμματεία Έρευνας και Τεχνολογίας του Υπουργείου Ανάπτυξης στο πλαίσιο συγχρηματοδοτούμενων έργων έρευνας και ανάπτυξης. Μετά από έλεγχο δύο σχετικών προγραμμάτων που διενεργήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση τον Νοέμβριο του 2008 προέκυψε ότι η Εταιρία υποχρεούται στην επιστροφή ποσού επιδοτήσεων ύψους 298 χιλ. Επιπλέον, η Ευρωπαϊκή Ένωση, λόγω του γεγονότος αυτού, ζήτησε από την Εταιρία να υποβάλλει εκ νέου τις δαπάνες της για έναν συμαντικό αριθμό έργων που έχει επιδοτηθεί, αναδρομικά, έχοντας διενεργήσει εκ νέου έλεγχο στα σχετικά έγγραφά της. Την 30 Οκτωβρίου 2009, η Εταιρία υπέβαλε στην Ευρωπαϊκή Ένωση αναμορφωμένες οικονομικές εκθέσεις, βάσει των οποίων προκύπτουν χρηματικές επιστροφές προς Ευρωπαϊκή Ένωση ύψους 300 χιλ. περίπου. Με ημερομηνία οι σχηματισθείσες προβλέψεις από την Εταιρία ανέρχονται σε συνολικό ύψος 588 χιλ. (έχει διενεργηθεί πρόβλεψη ύψους 435 χιλ. στη χρήση 2007 και ύψους 153 χιλ. στη χρήση 2009 οι οποίες επιβάρυναν τα αποτελέσματα χρήσης 2007 και χρήσης 2009 αντίστοιχα). Ωστόσο, δεν μπορεί να διασφαλιστεί ότι το συνολικό ποσό των επιδοτήσεων της Ευρωπαϊκής Ένωσης που, μετά τη διενέργεια ενδεχόμενου νέου ελέγχου, θα ζητηθεί να επιστραφεί, δεν θα υπερβαίνει το ύψος της διενεργηθείσας πρόβλεψης. Σε αυτή την περίπτωση ενδέχεται να 24

25 επηρεαστούν δυσμενώς οι δραστηριότητες, η χρηματοοικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα του Νέου Ομίλου Κίνδυνοι που συνδέονται με την καλή εκτέλεση έργων Τα έργα που έχουν αναλάβει οι εταιρίες του Ομίλου ΖΗΝΩΝ που δραστηριοποιούνται στους τομείς Πληροφορικής, Ρομποτικής, Έρευνας και Ανάπτυξης και Τηλεπισκόπησης με Τεχνολογίες Laser περιλαμβάνουν σαφείς ρήτρες σχετικά με την ορθή και έγκαιρη εκτέλεσή τους. Όσον αφορά τους τομείς Ρομποτικής και Έρευνας και Ανάπτυξης στους οποίους ο Όμιλος δραστηριοποιείται σήμερα μόνο για την ολοκλήρωση συμβάσεων που έχουν αναληφθεί στο παρελθόν έχει ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων 1,1 εκατ. και 1,5 εκατ. αντίστοιχα. Παράλληλα, ο Όμιλος δραστηριοποιείται ενεργά στον τομέα της Τηλεπισκόπησης με Τεχνολογίες Laser διεκδικώντας την ανάληψη νέων έργων. Επίσης, η Εταιρία έχει συνάψει κατά το παρελθόν σειρά συμβάσεων με αντικείμενο την εκτέλεση έργων πληροφορικής οι οποίες έχουν ολοκληρωθεί, ωστόσο η Εταιρία βρίσκεται σε περίοδο εγγύησης καλής λειτουργίας. Παρόλο που οι εταιρίες του Ομίλου ΖΗΝΩΝ διαθέτουν μεγάλη εμπειρία και τεχνογνωσία στην εκτέλεση σύνθετων και μεγάλων έργων, δεν μπορεί να αποκλειστεί το ενδεχόμενο να προκύψουν στο μέλλον έκτακτα έξοδα και ποινές από τη μη συνεπή εκτέλεση των συμβάσεων που έχουν συνάψει οι εν λόγω εταιρίες με τους πελάτες τους. Η έλευση τέτοιων γεγονότων δύναται να επηρεάσει ουσιωδώς δυσμενώς τις δραστηριότητες, τα αποτελέσματα και τη χρηματοοικονομική θέση του Νέου Ομίλου Κίνδυνοι που σχετίζονται με τις δραστηριότητες του Νέου Ομίλου στους κλάδους Συλλογικών Στοιχημάτων και Διαδικτυακών Παιγνίων Οι δραστηριότητες του Νέου Ομίλου εξαρτώνται από την συνεργασία με τρίτους παρόχους υπηρεσιών και προϊόντων. Ο Νέος Όμιλος, στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων του στον τομέα διεξαγωγής συλλογικών στοιχημάτων προκαθορισμένης απόδοσης στην Κύπρο, συνεργάζεται με έναν μεγάλο αριθμό αδειοδοτημένων πρακτόρων. Παρόλο που η Διοίκηση της Εταιρίας / οι Διοικήσεις των Νέων Θυγατρικών εκτιμούν ότι δεν υφίσταται κίνδυνος απώλειας σημαντικού αριθμού πρακτορείων, δεν μπορεί να παρασχεθεί εγγύηση ότι δεν θα συμβεί τέτοιο γεγονός στο μέλλον. Ενδεικτικά, υπάρχει το ενδεχόμενο συνασπισμού των πρακτόρων παγκυπρίως με σκοπό την αλλαγή συγκεκριμένων επιχειρηματικών πρακτικών που διέπουν την σχέση τους με τις εταιρίες διεξαγωγής και τους αποδέκτες στοιχημάτων (όπως, ενδεικτικά, η διεκδίκηση υψηλότερου ποσοστού προμηθειών). Οποιαδήποτε αλλαγή στις σχέσεις του Νέου Ομίλου με το δίκτυο πρακτόρων που συνεργάζεται 25

26 ενδέχεται να έχει ουσιωδώς δυσμενή επίδραση στις δραστηριότητες, την χρηματοοικονομική κατάσταση, τα αποτελέσματα και τις προοπτικές του Νέου Ομίλου. Επιπλέον, σε σχέση με τις δραστηριότητες του Νέου Ομίλου στην Μάλτα και στον τομέα των διαδικτυακών παιγνίων, η Νέα Θυγατρική εταιρία του Ομίλου, Megabet Ltd συνεργάζεται με την αδειοδοτημένη από την αρμόδια αρχή της Μάλτας, εταιρία Glimmer Ltd όσον αφορά την ενσωμάτωση των συστημάτων της Megabet Ltd στην πλατφόρμα λογισμικού της Glimmer Ltd ώστε να είναι εφικτή η παροχή, διαδικτυακά, παιγνίων casino (live και on line). Ωστόσο, αν για οποιοδήποτε λόγο η εταιρία Glimmer Ltd αδυνατεί να παράσχει τις συμφωνημένες υπηρεσίες στον επιθυμητό βαθμό ποιότητας, ή αν για οποιοδήποτε λόγο διακοπεί η συνεργασία των μερών και δεν καταστεί εφικτή η άμεση αντικατάσταση της συνεργασίας, ενδέχεται να επηρεαστούν αρνητικά οι δραστηριότητες και η φήμη του Νέου Ομίλου με αντίστοιχη αρνητική επίδραση στα αποτελέσματα και την χρηματοοικονομική του κατάσταση. Οι δραστηριότητες του Νέου Ομίλου εξαρτώνται από τεχνολογικά και πληροφοριακά συστήματα τα οποία ενδέχεται να παρουσιάσουν δυσλειτουργίες Τα τεχνολογικά συστήματα που χρησιμοποιούνται στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων του Νέου Ομίλου, είτε κυριότητας του Νέου Ομίλου, είτε τρίτων μερών, ενδέχεται να παρουσιάσουν δυσλειτουργίες, τεχνικές βλάβες, βλάβες προκαλούμενες από ανθρώπινο λάθος και να επηρεαστούν από φυσικούς κινδύνους, ιούς υπολογιστών, αύξηση του όγκου της χρήσης των διαδικτυακών υπηρεσιών, δολιοφθορά. Επιπροσθέτως, δεν υπάρχει καμία διαβεβαίωση ότι τα συγκεκριμένα τεχνολογικά συστήματα που χρησιμοποιούνται από το Νέο Όμιλο θα είναι ικανά να υποστηρίξουν μια σημαντική αύξηση στη διαδικτυακή κίνηση ή μια αύξηση στον αριθμό των πελατών του. Παρόλο που ο Νέος Όμιλος έχει λάβει τα απαιτούμενα μέτρα για την αντιμετώπιση παρόμοιων προβλημάτων, εντούτοις δεν μπορεί να υπάρξει εγγύηση ότι ένας τέτοιος κίνδυνος δεν θα επέλθει, δημιουργώντας ενδεχομένως δυσαρέσκεια στη πελατειακή βάση του Νέου Ομίλου, μειώνοντας τον αριθμό των χρηστών που χρησιμοποιούν τις διαδικτυακές υπηρεσίες του και προξενώντας αρνητικό αντίκτυπο στις επιχειρηματικές δραστηριότητες του. Ως εκ τούτου, ο Νέος Όμιλος σε οποιαδήποτε δεδομένη χρονική στιγμή, μπορεί να υποχρεωθεί να αναλάβει σημαντικές επενδυτικές δαπάνες για την αναβάθμιση, συντήρηση ή την αντικατάσταση τέτοιων συστημάτων, ή την εξεύρεση εναλλακτικών παρόχων τέτοιων συστημάτων, καθ όλο ή εν μέρει. Σε περίπτωση που ο Νέος Όμιλος δεν μπορέσει να διασφαλίσει την αποτελεσματικότητα των τεχνολογικών υποδομών που χρησιμοποιεί ενδεχομένως να προκληθούν άμεσα ή έμμεσα ουσιωδώς δυσμενείς συνέπειες στις δραστηριότητες, την χρηματοοικονομική θέση και τα αποτελέσματα του. 26

27 Μεταβολές στο θεσμικό πλαίσιο που διέπει τις δραστηριότητες του Νέου Ομίλου σε κάθε δικαιοδοσία στην οποία ο Νέος Όμιλος δραστηριοποιείται Το θεσμικό πλαίσιο που διέπει το σημαντικότερο τμήμα των δραστηριοτήτων του Νέου Ομίλου καθορίζεται από τις αρμόδιες αρχές της Κύπρου και της Μάλτας. Ειδικότερα, οι δραστηριότητες του Νέου Ομίλου στον τομέα συλλογικών στοιχημάτων προκαθορισμένης απόδοσης στην αγορά της Κύπρου εποπτεύονται από το Υπουργείο Οικονομικών της Κύπρου και διέπονται από την σχετική Κυπριακή νομοθεσία περί συλλογικών στοιχημάτων. Οι δραστηριότητες του Νέου Ομίλου στην Μάλτα (παροχή διαδικτυακών στοιχημάτων και διαδικτυακών παιγνίων) εποπτεύονται από την Αρχή Λοταριών και Παιγνίων της Μάλτας (LGA - Lotteries and Gaming Authority) και διέπονται από τη σχετική νομοθεσία της Μάλτας (Malta Remote Gaming Regulations). Ο Νέος Όμιλος κατέχει σήμερα μια άδεια (Remote Gaming License) Κλάσης ΙΙ (αφορά παροχή διαδικτυακών στοιχημάτων) που έχει χορηγηθεί από το LGA στην Megabet International Ltd, ενώ υπό εξέλιξη βρίσκεται η διαδικασία αδειοδότησης της Megabet Gaming International Ltd για λήψη δύο αδειών Κλάσης I (αφορά παροχή διαδικτυακών παιγνίων). Βάσει του σχετικού θεσμικού πλαισίου της Μάλτας οι άδειες που χορηγούνται είναι πενταετούς διάρκειας υπό τον όρο της διαρκούς συμμόρφωσης με τις απαιτήσεις του θεσμικού πλαισίου, οι οποίες και δύνανται να μεταβάλλονται κατά τη διάρκεια ισχύος της άδειας. Αν και συνήθως δεν ανακαλούνται άδειες, παρά μόνο όταν υπάρχει παράβαση των όρων της άδειας από τον κάτοχο, εν τούτοις, δε μπορεί να υπάρχει διαβεβαίωση ότι η Αρχή Λοταριών και Παιγνίων (LGA) της Μάλτας δεν θα αφαιρέσει άδειες που έχουν ήδη χορηγηθεί. Δεν είναι πάντα εφικτό για τον Νέο Όμιλο να προβλέπει τον ακριβή τρόπο με τον οποίο νέες νομοθετικές και κανονιστικές διατάξεις, που επηρεάζουν τη δραστηριότητά τoυ, θα ερμηνευθούν ή θα εφαρμοστούν από τις ρυθμιστικές αρχές ή τα δικαστήρια, τις επιπτώσεις που οι νέες αυτές ρυθμίσεις μπορεί να έχουν στη δραστηριότητά του, τις συγκεκριμένες ενέργειες τις οποίες οι εταιρίες του Ομίλου θα πρέπει να πραγματοποιήσουν ή την έκταση των δαπανών που ίσως χρειαστεί να αναλάβουν για να συμμορφωθούν με τις ρυθμίσεις αυτές. Η απουσία ρυθμιστικού πλαισίου παροχής διαδικτυακών στοιχημάτων και παιγνίων στην Κύπρο σε συνδυασμό με την αβεβαιότητα αναφορικά με τις προβλέψεις της σχετικής νομοθεσίας εφόσον αυτή θεσπιστεί (κυρίως ως προς το επίπεδο φόρου), καθώς και μελλοντικές τροποποιήσεις των νόμων, των κανονισμών αλλά και αλλαγές στην ερμηνεία της υπάρχουσας νομοθεσίας θα μπορούσαν να επηρεάσουν ουσιωδώς δυσμενώς τη δραστηριότητα, τη χρηματοοικονομική κατάσταση, τα αποτελέσματα και τις προοπτικές του Νέου Ομίλου. Επιπρόσθετα δεν υφίσταται καμία εξασφάλιση ότι δεν πρόκειται να τροποποιηθούν οι απαιτήσεις για λήψη / διατήρηση αδειών από τις αρμόδιες αρχές των χωρών που δραστηριοποιούνται οι εταιρίες του Νέου Ομίλου. Στην περίπτωση που οι σχετικές απαιτήσεις τροποποιηθούν, ο Νέος Όμιλος 27

28 ενδέχεται να χρειαστεί να επενδύσει σημαντικά κεφάλαια ώστε να συμμορφωθεί στις νέες απαιτήσεις, ενώ ενδέχεται να μην μπορέσει τελικά να συμμορφωθεί. Σε κάθε περίπτωση μία τέτοια εξέλιξη θα είχε ουσιωδώς δυσμενή επίδραση στις δραστηριότητες, τα αποτελέσματα και στη χρηματοοικονομική κατάσταση του Νέου Ομίλου. Κίνδυνος δυσμενούς μεταβολής των φορολογικών συντελεστών H πλειονότητα των δραστηριοτήτων του Νέου Ομίλου διεξάγεται από θυγατρικές εταιρίες εγκατεστημένες εκτός Ελλάδος και, κυρίως στην Κύπρο και στην Μάλτα. Στις χώρες αυτές οι συντελεστές φορολογίας γενικά είναι σε σχετικά χαμηλά επίπεδα. Δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι τα φορολογικά καθεστώτα στα οποία ο Νέος Όμιλος μπορεί να υπόκειται, σε οποιαδήποτε άλλη δικαιοδοσία χώρας δεν θα μεταβληθούν δυσμενώς, γεγονός το οποίο ενδέχεται να επιφέρει ουσιωδώς δυσμενώς επιδράσεις στην δραστηριότητα, τα αποτελέσματα και την χρηματοοικονομική θέση του Νέου Ομίλου. Έκδοση αδειών επίγειων καζίνο στην Κύπρο Επί του παρόντος στην Κύπρο δεν έχουν αδειοδοτηθεί και δεν λειτουργούν επίγεια καζίνο. Σε περίπτωση, ωστόσο, που η Κυπριακή Δημοκρατία αποφασίσει να εκδώσει άδειες για επίγεια καζίνο στην Κύπρο ενδεχομένως να περιοριστεί η ζήτηση διαδικτυακών τυχερών παιγνίων που παρέχονται μέσω της σχετικής ιστοσελίδας του Νέου Ομίλου και, κατά συνέπεια, ενδεχομένως να επηρεαστούν ουσιωδώς δυσμενώς οι δραστηριότητες, η χρηματοοικονομική κατάσταση, τα αποτελέσματα και οι προοπτικές του Νέου Ομίλου. Ενδεχόμενη ακούσια παροχή υπηρεσιών του Νέου Ομίλου σε πρόσωπα που ανήκουν σε δικαιοδοσίες στις οποίες η παροχή τέτοιων υπηρεσιών δεν επιτρέπεται Ο Νέος Όμιλος κατέχει σήμερα μια άδεια (Remote Gaming License) Κλάσης ΙΙ (αφορά παροχή διαδικτυακών στοιχημάτων) που έχει χορηγηθεί από το LGA στην Megabet International Ltd, ενώ υπό εξέλιξη βρίσκεται η διαδικασία αδειοδότησης της Megabet Gaming International Ltd για λήψη αδειών Κλάσης I (αφορά παροχή διαδικτυακών παιγνίων). Μέχρι την ολοκλήρωση της αδειοδότησης της Megabet Gaming International Ltd, η παροχή διαδικτυακών παιγνίων διενεργείται από την Megabet Ltd, μέσω σύμβασης συνεργασίας με την εταιρία Glimmer Ltd, κάτοχο άδειας Κλάσης Ι από το LGA της Μάλτας (η Megabet Ltd δεν κατέχει η ίδια οποιαδήποτε άδεια από το LGA της Μάλτας). Οι άδειες για παροχή διαδικτυακού στοιχήματος και διαδικτυακών παιγνίων που χορηγούνται από το LGA (Remote Gaming Licenses) αφορούν την διενέργεια αυτών των δραστηριοτήτων στην Μάλτα (δηλαδή οι σχετικές δραστηριότητες απευθύνονται σε πρόσωπα εντός Μαλτέζικης δικαιοδοσίας) ή από την Μάλτα (φυσική διενέργεια των δραστηριοτήτων στην Μάλτα - περίπτωση όλων των εξ αποστάσεων εταιριών που δραστηριοποιούνται κάτω από αυτό το νομοθετικό καθεστώς). Δεν 28

29 υπάρχει ρητή αναφορά του σχετικού θεσμικού πλαισίου της Μάλτας όσον αφορά την διενέργεια των δραστηριοτήτων από την Μάλτα σε περίπτωση που απευθύνονται σε πρόσωπα που ανήκουν σε δικαιοδοσίες άλλων χωρών. Η Συνθήκη των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων προβλέπει ως γενικό κανόνα ότι οι περιορισμοί στην ελευθερία παροχής υπηρεσιών στην Ευρωπαϊκή Ένωση είναι απαγορευμένες, ωστόσο, τόσο η εν λόγω Συνθήκη, όσο και η σχετική νομολογία που έχει αναπτυχθεί από το Ευρωπαϊκό Δικαστήριο αναγνωρίζουν ότι η επιβολή συγκεκριμένων περιορισμών μπορεί να επιτρέπεται για λόγους δημοσίου συμφέροντος. Ειδικότερα, με βάση πρόσφατη απόφαση του Ευρωπαϊκού Δικαστηρίου (Υπόθεση C- 42/07) ο τομέας των τυχερών παιγνίων αποτελεί έναν τομέα στον οποίο, εν τη απουσία ρύθμισης σε Κοινοτικό επίπεδο, η σχετική νομοθετική ρύθμιση μπορεί να καθορίζεται από κάθε κράτος μέλος με βάση την αντίληψη του περί δημοσίου συμφέροντος (χωρίς να αίρεται ωστόσο, η αρχή της αναλογικότητας). Κατά συνέπεια, ο Νέος Όμιλος οφείλει να λαμβάνει (και λαμβάνει) τα απαραίτητα μέτρα ώστε οι υπηρεσίες του από την Μάλτα να μην παρέχονται σε πρόσωπα που ανήκουν σε δικαιοδοσίες (εντός E.E. π.χ. Ιταλία και εκτός Ε.Ε. π.χ. ΗΠΑ) στις οποίες τα υφιστάμενα θεσμικά πλαίσια αντίκεινται σαφώς στην παροχή τέτοιου είδους υπηρεσιών. Ωστόσο, δεν μπορεί σε καμμία περίπτωση να διασφαλιστεί ότι τα εν λόγω μέτρα θα λειτουργούν διαρκώς με πλήρη αποτελεσματικότητα ή ότι αρμόδια αρχή ή δικαστήριο σε οποιαδήποτε δικαιοδοσία δεν θα θεωρήσουν ότι τα λαμβανόμενα μέτρα υπήρξαν ανεπαρκή, ή οποιαδήποτε δικαιοδοσία δεν θα αναθεωρήσει/εισάγει νέο νομοθετικό πλαίσιο που θα απαγορεύει τέτοιες παροχές, οπότε και ενδέχεται να υπάρξουν ουσιωδώς δυσμενείς συνέπειες στις δραστηριότητες, την χρηματοοικονομική κατάσταση, τα αποτελέσματα και τις προοπτικές του Νέου Ομίλου. Απαγορεύσεις της προσφοράς διαδικτυακών στοιχημάτων και παιγνίων στην Κύπρο και διεθνώς Σήμερα, η συντριπτική πλειοψηφία των εσόδων από τις δραστηριότητες των Νέων Θυγατρικών προέρχεται από την Κύπρο και δεν υφίσταται εξάρτηση του Νέου Ομίλου από έσοδα που δημιουργούνται σε αγορές εκτός της Κυπριακής. Ενδεχόμενη εισαγωγή ειδικού νομοθετικού πλαισίου στην Κύπρο που θα περιέχει σαφείς απαγορεύσεις είτε για το διαδικτυακό στοίχημα, είτε για τα διαδικτυακά παίγνια θα έχει ουσιωδώς δυσμενή επίδραση στην επιχειρηματική δραστηριότητα, την χρηματοοικονομική θέση και τα αποτελέσματα του Νέου Ομίλου. Επιπλέον, αν και δεν υφίσταται εξάρτηση του Νέου Ομίλου από έσοδα σε διεθνείς αγορές, πλην Κύπρου, τυχόν θέσπιση αυστηρών εθνικών κανόνων στις χώρες μέλη της Ε.Ε. ή / και αλλού που θα απαγορεύουν την διαδικτυακή προσφορά των προϊόντων του Νέου Ομίλου (στοίχημα και παίγνια) ενδεχομένως να έχει δυσμενή επίδραση στις προοπτικές ανάπτυξης του Νέου Ομίλου. 29

30 Ανταγωνισμός Ο Νέος Όμιλος αντιμετωπίζει ανταγωνισμό στον τομέα των συλλογικών στοιχημάτων στην Κύπρο από τις υπόλοιπες εταιρίες συλλογικών στοιχημάτων που δραστηριοποιούνται εκεί. Επίσης, ο Νέος Όμιλος αντιμετωπίζει ανταγωνισμό στους τομείς των διαδικτυακών στοιχημάτων και παιγνίων από έναν μεγάλο αριθμό εταιριών, οι οποίες λειτουργούν εξ αποστάσεως, έχοντας λάβει σχετικές άδειες από διάφορες δικαιοδοσίες παγκοσμίως (remote gaming licenses). Όλες οι αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται ο Νέος Όμιλος χαρακτηρίζονται από έντονο ανταγωνισμό καθώς και σχετική ευχέρεια εισόδου νέων ανταγωνιστών, ιδίως όσον αφορά τις αγορές διαδικτυακών στοιχημάτων και παιγνίων. Ο ανταγωνισμός είναι πιθανόν να οξυνθεί είτε γιατί νέες εταιρίες εισέρχονται στην αγορά είτε γιατί οι ήδη υφιστάμενες βελτιώνουν τις υπηρεσίες τους ή αναπτύσσουν νέες. Επιπλέον, επί του παρόντος δεν υφίσταται θεσμικό πλαίσιο για την ρύθμιση της πρόσβασης σε διαδικτυακά στοιχήματα και σε διαδικτυακά παίγνια στην Κύπρο. Σε περίπτωση εισαγωγής σχετικής νομοθεσίας στην Κύπρο που θα αφορά το διαδικτυακό στοίχημα και τα διαδικτυακά παίγνια, αντίστοιχης με αυτή της Μάλτας ή άλλων κρατών μελών της Ε.Ε., ενδεχομένως να ενταθεί ο ανταγωνισμός για αυτές τις υπηρεσίες στην Κύπρο. Παρόλο που η Διοίκηση της Εταιρίας πιστεύει ότι ο Νέος Όμιλος είναι σε θέση να περιορίσει την αρνητική επίδραση του αυξημένου ανταγωνισμού λόγω της υψηλής ποιότητας υπηρεσιών που προσφέρει και της στρατηγικής διαφοροποίησης που εφαρμόζει, δεν υφίσταται καμία εξασφάλιση ότι ο ανταγωνισμός από άλλες εταιρίες συλλογικών στοιχημάτων, εταιρίες διαδικτυακού στοιχήματος και διαδικτυακών παιγνίων, καθώς και οποιουδήποτε άλλου πάροχου αθλητικού στοιχήματος ή παίγνιου δεν θα έχει ουσιωδώς δυσμενή επίδραση στην επιχειρηματική δραστηριότητα, τη χρηματοοικονομική θέση και τα αποτελέσματα του Νέου Ομίλου. Μη αδειοδοτημένες δραστηριότητες στοιχηματισμού στην Κύπρο Οι δραστηριότητες του Νέου Ομίλου στον τομέα των συλλογικών στοιχημάτων στην Κύπρο αντιμετωπίζουν ανταγωνισμό από μη αδειοδοτημένο στοιχηματισμό που διενεργείται σε μη αδειοδοτημένα πρακτορεία. Στα «πρακτορεία» αυτά, λόγω της απουσίας οποιασδήποτε εποπτείας, άρα και φορολόγησης, προσφέρονται στους παίκτες πιο ανταγωνιστικές αποδόσεις, ενώ παράλληλα, οι εν λόγω «πράκτορες» αποκομίζουν υψηλότερες προμήθειες. Τυχόν περαιτέρω διεύρυνση του φαινόμενου ενδέχεται να επιφέρει ουσιωδώς δυσμενή επίδραση στην επιχειρηματική δραστηριότητα, τη χρηματοοικονομική θέση και τα αποτελέσματα του Νέου Ομίλου. Ορισμένες εκ των δραστηριοτήτων του Νέου Ομίλου εξαρτώνται από τα προγράμματα αθλητικών γεγονότων και τα αντίστοιχα χρονοδιαγράμματα Οι επιχειρηματικές δραστηριότητες του Νέου Ομίλου επηρεάζονται σε σημαντικό βαθμό από τα αθλητικά προγράμματα και χρονοδιαγράμματα για αθλητικά γεγονότα επί των οποίων ο Νέος Όμιλος 30

31 αποδέχεται στοιχήματα. Ειδικότερα, παρατηρείται αυξημένη εποχικότητα στα αποτελέσματα των Νέων Θυγατρικών εταιριών καθώς, κατά την θερινή περίοδο, αναμένεται μείωση των εσόδων και των μικτών κερδών, με δεδομένο ότι η πλειοψηφία των πρωταθλημάτων τη συγκεκριμένη περίοδο είναι ανενεργά. Ωστόσο, εξαιρούνται τα έτη στα οποία διεξάγονται διοργανώσεις όπως το παγκόσμιο και το πανευρωπαϊκό πρωτάθλημα ποδοσφαίρου και μπάσκετ. Επιπλέον, ενδεχόμενη ακύρωση τέτοιων σημαντικών αθλητικών γεγονότων καθ όλο ή εν μέρει μπορεί να επιφέρει ουσιωδώς δυσμενείς συνέπειες στα αποτελέσματα και την χρηματοοικονομική κατάσταση του Νέου Ομίλου. Εκκρεμείς δικαστικές διαδικασίες Υπάρχει αγωγή εναντίον της Megabet Ltd για ποσό ύψους Η εν λόγω αγωγή ουσιαστικά αφορά την Megabet Public Company Plc (νυν Sea Star Capital Plc) σχετικά με 11 διαφορετικά στοιχήματα που διεξήχθησαν σε πρακτορεία της Sportsman Leisure Ltd (πρώην θυγατρικής της Megabet Public Company Plc και νυν θυγατρικής εταιρίας της Megabet Ltd) για αγώνες ταχύτητας (Formula 1 race). Τυχόν αρνητική έκβαση της εν λόγω αγωγής θα μπορούσε να επηρεάσει τη δραστηριότητα, τη χρηματοοικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα του Νέου Ομίλου. Ο Όμιλος έχει σχηματίσει σχετική πρόβλεψη ποσού ευρώ Περαιτέρω, ο Νέος Όμιλος, στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων του, ενδέχεται να εμπλακεί σε δικαστικές ή διαιτητικές διαφορές, οι οποίες πιθανόν να έχουν σημαντικές επιπτώσεις στη δραστηριότητα, τη χρηματοοικονομική κατάσταση, τα αποτελέσματα και τις προοπτικές του. Ο Όμιλος ενδέχεται να υποστεί σημαντικές απώλειες εξαιτίας αρνητικών εκβάσεων στοιχηματικών γεγονότων. Οι προκαθορισμένες αποδόσεις των στοιχημάτων καθορίζονται από τις εταιρίες διεξαγωγής στοιχημάτων με τέτοιο τρόπο ώστε επί ενός μεγάλου αριθμού γεγονότων να διασφαλίζεται η επιθυμητή μέση απόδοση για τις εταιρίες διεξαγωγής στοιχημάτων. Η δραστηριότητα του στοιχηματισμού εμπεριέχει εγγενώς υψηλά επίπεδα διακύμανσης στο ποσοστό κερδοφορίας των εταιριών ανά στοιχηματικό γεγονός ή/και σε ημερήσια βάση. Μακροπρόθεσμα, το ποσοστό κέρδους των εταιριών στοιχηματισμού από την διεξαγωγή στοιχημάτων παραμένει σχετικά σταθερό. Βραχυπρόθεσμα, ωστόσο, υφίσταται μεγαλύτερη αβεβαιότητα σχετικά με τα ποσοστά κέρδους των εταιριών στοιχηματισμού από την διεξαγωγή των στοιχημάτων και ενδέχεται να υπάρξουν περίοδοι όπου θα υποστούν ζημιές εξαιτίας αρνητικών εκβάσεων μεμονωμένων στοιχημάτων. Οι Νέες Θυγατρικές εταιρίες που ασχολούνται με την διεξαγωγή στοιχημάτων έχουν εγκατεστημένο ειδικό λογισμικό με βάση το οποίο παρακολουθούν συνεχώς την στοιχηματική ροή και το ύψος των ενδεχόμενων υποχρεώσεων που δημιουργούνται ανά στοιχηματικό γεγονός. Στις περιπτώσεις που η έκθεση σε ζημιά αυξάνεται σημαντικά μεταβάλλονται οι αποδόσεις ή γίνεται φραγή στοιχημάτων πάνω από ένα συγκεκριμένο ποσό ή/και τέλος, εφόσον κριθεί αναγκαίο, σταματάει η παροχή 31

32 στοιχήματος για το συγκεκριμένο γεγονός. Αν και ο Νέος Όμιλος χρησιμοποιεί τις υπηρεσίες ειδικών για την κατάρτιση των προσφερόμενων αποδόσεων, δεν υφίσταται καμία εξασφάλιση ότι θα επιτυγχάνει μακροπρόθεσμα το επιθυμητό ποσοστό κέρδους. Επίσης, αν και ο Νέος Όμιλος διατηρεί συστήματα ελέγχου που σκοπό έχουν να μειώσουν τον κίνδυνο των ημερήσιων ζημιών, (όπως ενδεικτικά ειδικό λογισμικό παρακολούθησης στοιχηματικής ροής, μέγιστο ποσό στοιχηματισμού και μέγιστο καταβαλλόμενο κέρδος ανά συμμετοχή) δεν υφίσταται καμία εξασφάλιση ότι τα εν λόγω συστήματα θα είναι πλήρως αποτελεσματικά στο να μειώσουν την έκθεση του Νέου Ομίλου σε αυτόν τον κίνδυνο. Σε κάθε περίπτωση, δεν υπάρχει ανώτατο όριο στις απώλειες που ενδεχομένως θα μπορούσε να υποστεί ο Νέος Όμιλος αναφορικά με την έκβαση κάθε μεμονωμένου στοιχηματικού γεγονότος. Ενδεχόμενες απώλειες εξαιτίας αρνητικών για το Νέο Όμιλο εκβάσεων στοιχημάτων θα μπορούσαν να έχουν δυσμενή επίδραση στις ταμειακές ροές του Νέου Ομίλου καθώς επίσης και στην δραστηριότητα, την χρηματοοικονομική κατάσταση, τα αποτελέσματα και τις προοπτικές του. Εξάρτηση από τις πληρωμές μέσω πιστωτικών καρτών Επί του παρόντος ο Νέος Όμιλος όσον αφορά τις δραστηριότητες στοιχημάτων και παιγνίων μέσω διαδικτύου αποδέχεται πληρωμές από τους πελάτες του μέσω πιστωτικών και χρεωστικών καρτών. Ορισμένες εταιρίες και οργανισμοί έκδοσης πιστωτικών καρτών με έδρα τις ΗΠΑ απαγορεύουν τη χρήση των πιστωτικών τους καρτών για διαδικτυακές συναλλαγές αναφορικά με τα τυχερά παίγνια και το στοίχημα. Σε περίπτωση που ένας επιπρόσθετος αριθμός τέτοιων οργανισμών έκδοσης πιστωτικών καρτών προχωρήσει σε παρόμοια μέτρα, οι συνέπειες θα είναι δυσμενείς για τον Όμιλο και ενδέχεται να επηρεαστούν ουσιωδώς δυσμενώς οι δραστηριότητες, τα αποτελέσματα, η χρηματοοικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα του Νέου Ομίλου. Επιπλέον, ο Νέος Όμιλος είναι εκτεθειμένος και στον κίνδυνο των ακυρωμένων χρεώσεων στοιχημάτων. Αυτές οι ακυρώσεις των χρεώσεων συμβαίνουν όταν οι πελάτες και οι εκδότες πιστωτικών καρτών προσπαθούν να ακυρώσουν συναλλαγές μέσω πιστωτικών καρτών. Οι πελάτες σε ορισμένες περιπτώσεις προσπαθούν να αντιστρέψουν την πραγματική απώλεια χρηματικών ποσών μέσω των ακυρωμένων χρεώσεων. Ο Νέος Όμιλος δίνει έμφαση στην προστασία από τις ακυρώσεις των χρεώσεων, παρόλα αυτά όμως δεν μπορεί να διασφαλιστεί ότι δεν θα υπάρχουν σχετικές οικονομικές απώλειες, οι οποίες θα έχουν αρνητική επίδραση στα αποτελέσματά του. Αποτυχία συμμόρφωσης με τις προβλέψεις της Πράξης περί Προστασίας Δεδομένων της Μάλτας Η άσκηση δραστηριοτήτων στοιχηματισμού ή παιγνίων εξ αποστάσεως περιλαμβάνει, σε κάθε στάδιο, την επεξεργασία προσωπικών δεδομένων των πελατών (όπως ονοματεπώνυμο, διεύθυνση, 32

33 λεπτομέρειες για πληρωμές, οικονομική κατάσταση κ.α.). Σε αυτό το πλαίσιο η άσκηση αυτών των δραστηριοτήτων στην Μάλτα υπόκειται στις προβλέψεις της Πράξης για την Προστασία Δεδομένων της νομοθεσίας της Μάλτας. Σε περίπτωση αποτυχίας συμμόρφωσης της Megabet International Ltd ή/και μελλοντικά της Megabet Gaming International Ltd (εφόσον ολοκληρωθεί η διαδικασία αδειοδότησης της από το LGA της Μάλτας) με τις σχετικές απαιτήσεις του θεσμικού πλαισίου όσον αφορά τη προστασία δεδομένων, ενδέχεται να επιβληθεί πρόστιμο (έως ,73) ή / και ποινή φυλάκισης έξι μηνών. Επιπλέον, ενδέχεται να εγερθούν αγωγές σε βάρος του Νέου Ομίλου για κάθε θετική ή αποθετική ζημιά που υπέστησαν πελάτες (παίκτες) εντός προθεσμίας δώδεκα μηνών από την ημερομηνία κατά την οποία αντιλήφθησαν ή θα μπορούσαν να αντιληφθούν το σχετικό γεγονός. Αν και μέχρι σήμερα δεν έχουν επιβληθεί ποινές, ούτε έχουν εγερθεί αγωγές εναντίον της Megabet International Ltd για ζητήματα προστασίας δεδομένων δεν μπορεί να διασφαλιστεί ότι τυχόν ενέργειες ή παραλείψεις του Νέου Ομίλου δεν θα θεωρηθεί ότι παραβιάζουν τις σχετικές διατάξεις ή ότι δεν θα επιβληθούν σχετικά πρόστιμα ή άλλες κυρώσεις, ή δεν θα εγερθούν αγωγές, γεγονός που δύναται να επηρεάσει ουσιωδώς δυσμενώς τη δραστηριότητα, τη φήμη, τη χρηματοοικονομική κατάσταση, τα αποτελέσματα και τις προοπτικές του Νέου Ομίλου. Η αρνητική δημοσιότητα που περιβάλλει τον κλάδο των τυχερών παιγνίων μπορεί επίσης να συντελέσει στη δημιουργία αρνητικών επιπτώσεων για τις επιχειρηματικές δραστηριότητες του Νέου Ομίλου Ο κλάδος των τυχερών παιγνίων είναι συχνά εκτεθειμένος στην αρνητική δημοσιότητα. Για παράδειγμα, δημοσιότητα αναφορικά με το πρόβλημα του εθισμού στα τυχερά παίγνια, έστω και αν δεν είναι άμεσα συνδεδεμένη με το Νέο Όμιλο και τις δραστηριότητες του, θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τα οικονομικά μεγέθη του. Επιπροσθέτως, σε περίπτωση που αναπτυχθεί η αντίληψη ότι ο κλάδος των τυχερών παιγνίων δεν ασχολείται επαρκώς με την αντιμετώπιση του συγκεκριμένου προβλήματος, ο εν λόγω κλάδος θα μπορούσε να εκτεθεί σε αυστηρότερα κανονιστικά πλαίσια και σε περαιτέρω φορολογικές επιβαρύνσεις Κίνδυνοι που σχετίζονται με τις μετοχές της Εταιρίας Η διασπορά των μετοχών της Εταιρίας είναι χαμηλή. Μετά την ολοκλήρωση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου, το ποσοστό διασποράς μετοχών διαμορφώθηκε σε 8,8%. Ως αποτέλεσμα η χαμηλή διασπορά των μετοχών επηρεάζει ουσιωδώς την εμπορευσιμότητα της μετοχής. 33

34 Μη διανομή μερίσματος Η Εταιρία κατά τις χρήσεις δεν διένειμε μέρισμα στους μετόχους της λόγω ύπαρξης ζημιών κατά τις ίδιες χρήσεις. Περαιτέρω, δεν υπάρχει διασφάλιση ότι η Εταιρία θα διανείμει μέρισμα για τη χρήση 2009 ή τις επόμενες χρήσεις. Η χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής ενδέχεται να παρουσιάσει διακυμάνσεις ρευστότητα μετοχής Οι μετοχές της Εταιρίας μεταφέρθηκαν τον Απρίλιο του 2009, βάσει του άρθρου του Κανονισμού του Χ.Α. όπως ισχύει, από την Κατηγορία Μεσαίας και Μικρής Κεφαλαιοποίησης στην Κατηγορία Επιτήρησης της Αγοράς Αξιών του Χ.Α. Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι η χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής της Εταιρίας ενδέχεται να παρουσιάσει σημαντικές διακυμάνσεις διαχρονικά, ως αποτέλεσμα πλήθους παραγόντων, πολλοί από τους οποίους είναι εκτός του ελέγχου της Εταιρίας και σε καμιά περίπτωση δεν είναι εξασφαλισμένοι απέναντι στον επενδυτικό κίνδυνο της υποτίμησης της αξίας της επένδυσής τους. Μεταξύ των παραγόντων αυτών περιλαμβάνονται, ενδεικτικά και όχι περιοριστικά, οι ακόλουθοι: οι πραγματοποιηθείσες ή οι προσδοκώμενες διακυμάνσεις στα λειτουργικά αποτελέσματα της Εταιρίας και του Νέου Ομίλου ΖΗΝΩΝ, οι συνθήκες, τάσεις, προοπτικές του κλάδου αποδοχής στοιχημάτων στην Κύπρο και στην διεθνή αγορά, τα αποτελέσματα των ανταγωνιστών του Νέου Ομίλου ΖΗΝΩΝ στην εγχώρια και διεθνή αγορά, θετικά ή αρνητικά δημοσιεύματα για τον Νέο Όμιλο ΖΗΝΩΝ και τους κλάδους δραστηριότητός του, η επιτυχής υλοποίηση της στρατηγικής του Νέου Ομίλου ΖΗΝΩΝ, η γενικότερη κατάσταση των κεφαλαιαγορών, η πορεία των διεθνών οικονομιών και κατ επέκταση των διεθνών χρηματαγορών και κεφαλαιαγορών, η πορεία του Χ.Α. γενικότερα και ειδικότερα διακυμάνσεις στην τιμή των μετοχών των εταιριών του κλάδου, η ψυχολογία του επενδυτικού κοινού και η διάθεση ανάληψης επενδυτικού ρίσκου, μειωμένη ζήτηση για τις μετοχές της Εταιρίας, η κατάσταση της Ελληνικής οικονομίας και της οικονομίας των χωρών στις οποίες επεκτείνει τις δραστηριότητές της, πολιτικές, οικονομικές και κοινωνικές αλλαγές που μπορεί να επηρεάσουν την Ελλάδα. 34

35 Οι διακυμάνσεις στην αγορά μπορεί να επηρεάσουν δυσμενώς την τιμή διαπραγμάτευσης των κοινών ονομαστικών μετοχών της Εταιρίας, ασχέτως των αποτελεσμάτων και της χρηματοοικονομικής κατάστασης του Νέου Ομίλου. Πέραν των ανωτέρω, θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη ότι το Χ.Α. έχει χαμηλότερη ρευστότητα σε σχέση με άλλες κύριες διεθνείς αγορές, γεγονός το οποίο πιθανόν να δημιουργήσει δυσκολίες στην προσπάθεια διάθεσης μετοχών ειδικά σε μεγάλα πακέτα. Η τιμή διαπραγμάτευσης των κοινών μετοχών της Εταιρίας ενδέχεται να επηρεαστεί δυσμενώς από τυχόν πώληση σημαντικού αριθμού κοινών μετοχών της Εταιρίας ή από την εκτίμηση ότι μπορεί να λάβει χώρα μία τέτοια πώληση. Μελλοντικές πωλήσεις μέσω της χρηματιστηριακής αγοράς σημαντικού αριθμού μετοχών της Εταιρίας από οποιονδήποτε μεγάλο μέτοχο ή ομάδα μετόχων, ή ακόμη και η εκτίμηση ότι θα μπορούσε να λάβει χώρα μία τέτοια πώληση, θα μπορούσαν να επηρεάσουν την τιμή διαπραγμάτευσης των κοινών μετοχών. Μελλοντικές εκδόσεις μετοχών μπορεί να έχουν ως αποτέλεσμα τη μείωση του ποσοστού συμμετοχής των υπαρχόντων μετόχων και να οδηγήσουν σε μείωση της τιμής των κοινών μετοχών της Εταιρίας Εάν σε μελλοντική αύξηση μετοχικού κεφαλαίου η τιμή άσκησης του δικαιώματος προτίμησης είναι χαμηλότερη της τιμής στην οποία θα διαπραγματεύεται η τιμή της μετοχής της Εταιρίας κατά την ημερομηνία αποκοπής του δικαιώματος η τιμή της μετοχής θα αναπροσαρμοστεί με αποτέλεσμα να απομειωθεί, τουλάχιστον κατά την ημερομηνία εκείνη, η αξία των μετοχών των παλαιών μετόχων που τυχόν δεν ασκήσουν τα δικαιώματά τους, οι οποίοι σε κάθε περίπτωση θα υποστούν ανάλογη μείωση του ποσοστού συμμετοχής τους στην Εταιρία. Επιπρόσθετα, η Εταιρία ενδέχεται να εκδώσει πρόσθετες κοινές μετοχές σε μεταγενέστερη Δημόσια Προσφορά ή ιδιωτική τοποθέτηση και, αν υπάρξει σχετική απόφαση της γενικής συνέλευσης των μετόχων, ενδέχεται αυτές οι κοινές μετοχές να προσφερθούν με περιορισμό ή κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης. Κάτω από αυτές τις συνθήκες, μπορεί να μην είναι εφικτό για τους υφιστάμενους μετόχους να συμμετάσχουν σε όλες τις μελλοντικές εκδόσεις κοινών μετοχών της Εταιρίας, γεγονός που μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση του ποσοστού συμμετοχής των υπαρχόντων μετόχων, όπως στην περίπτωση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου με εισφορά εις είδος. Επιπρόσθετα, η έκδοση πρόσθετων κοινών μετοχών από την Εταιρία, ή η πιθανότητα να προβεί η Εταιρία σε τέτοια έκδοση, μπορεί να προκαλέσει πτώση στην τιμή διαπραγμάτευσης των υφισταμένων κοινών μετοχών της Εταιρίας. 35

36 2.5 Παράθεση των σημαντικών συναλλαγών που καταρτίσθηκαν ανάμεσα στον εκδότη και συνδεδεμένα σε αυτόν πρόσωπα. Οι απαιτήσεις - υποχρεώσεις και οι συναλλαγές πού έγιναν με τα συνδεδεμένα μέρη έχουν ως εξής: ΔΙΑΙΤΕΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ-ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 1/1-31/12/2009 ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΖΗΝΩΝ POEROL EUROGOAL EUROGOAL EUROGOAL KASTOR KASTOR PRIMEBET ΓΕΝΙΚΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ ΤΕΧΝ. MEGABET LTD LTD CYPRUS LTD BETTING LTD RACING LTD SHIGI BET LTD LEISURE LTD BETTING LTD LTD ΣΥΝΟΛΟ GEOMATION ΤΕΣΕΙΚ ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ MEGABET LTD POEROL LTD EUROGOAL CYPRUS LTD EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ ΔΙΑΙΤΕΡΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ-ΑΓΟΡΕΣ 1/1-31/12/2009 ΑΓΟΡΑΣΤΗΣ ΖΗΝΩΝ EUROGOAL EUROGOAL EUROGOAL KASTOR KASTOR PRIMEBET ΓΕΝΙΚΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ ΤΕΧΝ. MEGABET LTD POEROL LTD CYPRUS LTD BETTING LTD RACING LTD SHIGI BET LTD LEISURE LTD BETTING LTD LTD ΣΥΝΟΛΟ GEOMATION ΤΕΣΕΙΚ ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ - - MEGABET LTD POEROL LTD EUROGOAL CYPRUS LTD - - EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ ΔΙΑΙΤΕΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ-ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 1/1-31/12/2008 ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ. MEGABET LTD POEROL LTD EUROGOAL CYPRUS LTD EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD KASTOR SHIGI BET LTD LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ GEOMATION ΤΕΣΕΙΚ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ - - ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ. - - MEGABET LTD POEROL LTD - - EUROGOAL CYPRUS LTD EUROGOAL BETTING LTD - - EUROGOAL RACING LTD - - SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ GEOMATION ΣΥΝΟΛΟ

37 ΔΙΑΙΤΕΡΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ-ΑΓΟΡΕΣ 1/1-31/12/2008 ΑΓΟΡΑΣΤΗΣ ΖΗΝΩΝ EUROGOAL EUROGOAL EUROGOAL KASTOR KASTOR PRIMEBET ΓΕΝΙΚΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ ΤΕΧΝ. MEGABET LTD POEROL LTD CYPRUS LTD BETTING LTD RACING LTD SHIGI BET LTD LEISURE LTD BETTING LTD LTD ΣΥΝΟΛΟ GEOMATION ΤΕΣΕΙΚ ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ - - ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ. - - MEGABET LTD - - POEROL LTD - - EUROGOAL CYPRUS LTD - - EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD - - SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ Οι συναλλαγές με μέλη των Διοικητικών Συμβουλίων αλλά και των Διευθυντικών ανέρχονται για τον Όμιλο στο ποσό ευρω και για την Εταιρεία στο ποσό ευρώ Προοπτικές και αναμενόμενη εξέλιξη της Εταιρείας και του Ομίλου Η ΖΗΝΩΝ από της ιδρύσεως της δραστηριοποιήθηκε κυρίως στον τομέα των αυτοματισμών στην βιομηχανία και σε ερευνητικά συγχρηματοδοτούμενα έργα υψηλής τεχνολογίας, καθώς επίσης και σε έργα πληροφορικής κυρίως για το Δημόσιο Τομέα. Σε συναφή αντικείμενα υπάγονταν, κατά κανόνα, και οι δραστηριότητες των λοιπών θυγατρικών εταιριών. Η Eταιρία κατά τις τελευταίες οικονομικές χρήσεις αντιμετώπισε ουσιαστικά επιχειρηματικά προβλήματα με συνέπεια τα αποτελέσματα εκμετάλλευσης από τις συνήθεις εργασίες της να καθίστανται διαρκώς αρνητικά. Συγκεκριμένα, ορισμένες δραστηριότητες της Εταιρίας οδήγησαν στην καταγραφή σημαντικών ζημιών και υποχρεώσεων και σε συνδυασμό με τη μεγάλη διασπορά των κλάδων στους οποίους αυτή απευθυνόταν δέσμευσε σημαντικό μέρος των ιδίων και δανειακών κεφαλαίων σε επενδύσεις με πολύ μικρό περιθώριο εκμετάλλευσης. Στα πλαίσια ανασυγκρότησης του Ομίλου οι υφιστάμενες δραστηριότητες Ρομποτικής και Έρευνας και Ανάπτυξης περιορίζονται σήμερα αποκλειστικά και μόνο στην ολοκλήρωση παλαιότερα αναληφθέντων έργων, ενώ διατηρείται μία δυναμική δραστηριοποίηση στον χώρο της Τηλεπισκόπησης με Τεχνολογίες Laser μέσω της θυγατρικής Raymetrics Α.Ε. και μικρή δραστηριοποίηση στον τομέα Πληροφορικής με εστίαση σε έργα Ιδιωτικού Τομέα. Ωστόσο, οι σημαντικότερες δραστηριότητες του Νέου Ομίλου, σήμερα, περιλαμβάνουν τις δραστηριότητες των Νέων Θυγατρικών εταιρίων στους τομείς των Συλλογικών Στοιχημάτων (Επίγεια (land based) και μέσω Διαδικτύου) και των Διαδικτυακών Παιγνίων, ηλεκτρονικά και ζωντανά (on line gaming και live casino games). Ειδικότερα ο Νέος Όμιλος δραστηριοποιείται στο χώρο των στοιχημάτων και των διαδικτυακών παιγνίων μέσω τριών εταιρικών σχημάτων. Το πρώτο αφορά την κυπριακή εταιρία διεξαγωγής στοιχημάτων Megabet Ltd, η οποία σε συνεργασία με θυγατρικές της εταιρίες, δραστηριοποιείται κυρίως στην διεξαγωγή 37

38 συλλογικών στοιχημάτων προκαθορισμένης απόδοσης στην Κύπρο προσφέροντας μια ευρεία γκάμα από στοιχήματα αθλητικών και άλλων εκδηλώσεων, καθώς και στην διεξαγωγή διαδικτυακών παιγνίων ηλεκτρονικά και ζωντανά (on line gaming και live casino games) μέσω συνεργασίας με την εταιρεία Glimmer Ltd, (η οποία εδρεύει και είναι κατάλληλα αδειοδοτημένη στην Μάλτα). Το δεύτερο αφορά την κυπριακή εταιρία Poerol Ltd, η οποία, μέσω της εδρεύουσας στην Μάλτα θυγατρικής της εταιρίας Megabet International Ltd, δραστηριοποιείται στην προώθηση προϊόντων διαδικτυακού στοιχήματος προκαθορισμένης απόδοσης (on line betting). Παράλληλα, η επίσης εδρεύουσα στην Μάλτα θυγατρική της, Megabet Gaming International Ltd, βρίσκεται σε διαδικασία αδειοδότησης από την αρμόδια αρχή της Μάλτας για την διεξαγωγή διαδικτυακών παιγνίων τόσο ηλεκτρονικά όσο και ζωντανά (on line gaming και live casino games). Το τρίτο αφορά την κυπριακή εταιρία διεξαγωγής στοιχημάτων Eurogoal Cyprus Ltd, η οποία σε συνεργασία με τις κυπριακές εταιρίες Eurogoal Betting Ltd, Eurogoal Racing Ltd, ShigiBet Ltd, Kastor Leisure Ltd, Kastor Betting Ltd, Primebet Ltd, δραστηριοποιείται στην διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων προκαθορισμένης απόδοσης στην Κύπρο προσφέροντας μια ευρεία γκάμα από στοιχήματα αθλητικών και άλλων εκδηλώσεων. Η προσφορά του στοιχήματος προκαθορισμένων αποδόσεων (fixed-odds betting) στην Κύπρο ρυθμίζεται βάσει του Κυπριακού Νόμου 75(Ι) του 1997 περί Συλλογικών Στοιχημάτων (Ρύθμιση και Φόρος), όπως τροποποιήθηκε με τον Νόμο 161(Ι)/2007. Όσον αφορά το διαδικτυακό στοίχημα και τα διαδικτυακά παίγνια, δεν υφίσταται σήμερα συγκεκριμένο νομοθετικό πλαίσιο στην Κύπρο. Η Κυπριακή κυβέρνηση, βασισμένη σε πρόσφατες αποφάσεις του Ευρωπαϊκού Δικαστηρίου έως την ημερομηνία του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου δεν έχει παρέμβει κατά εταιριών που παρέχουν υπηρεσίες ηλεκτρονικού στοιχήματος στην Κύπρο, εφόσον οι εταιρίες αυτές είναι νόμιμα αδειοδοτημένες από άλλο κράτος-μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Επίσης, η Κυπριακή κυβέρνηση δεν έχει παρέμβει εναντίον εταιριών που παρέχουν διαδικτυακά παίγνια (όπως η Megabet Ltd) εφόσον οι υπηρεσίες αυτές παρέχονται αποκλειστικά και μόνο μέσω διαδικτύου και από νόμιμα αδειοδοτημένο ιστοχώρο (όπως αυτοί της Megabet Ltd) από κράτος-μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης (όπως η Μάλτα). Ο Νέος Όμιλος δύναται να δέχεται στοιχήματα εξ αποστάσεως (remote betting operator) και τη συμμετοχή σε διαδικτυακά παίγνια (remote gaming operator) σε παγκόσμια βάση (πλην χωρών των οποίων η σχετική νομοθεσία απαγορεύει ρητά την πρόσβαση). Σύμφωνα με τη Διοίκηση της Εταιρίας η είσοδος του Ομίλου στους κλάδους συλλογικού στοιχήματος και διαδικτυακών παιγνίων εκτιμάται ότι θα έχει θετική επίπτωση στη δραστηριότητα, 38

39 τα αποτελέσματα και τη χρηματοοικονομική του κατάσταση με αποτέλεσμα να πάψουν να συντρέχουν τα θέματα του άρθρου 47 του ΚΝ 2190/20. Κατά το 2009 και μέχρι την ολοκλήρωση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου ο Όμιλος διένυε μεταβατικό στάδιο στην διαδικασία επιχειρηματικής ανασυγκρότησης και μεταβολής του επιχειρηματικού σχεδιασμού του. Προοπτικές και αναμενόμενη εξέλιξη των νέων Δραστηριότητων του Ομίλου Την , με την ολοκλήρωση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου, ο Όμιλος εισήλθε στην αγορά συλλογικού στοιχήματος στην Κύπρο και διαδικτυακών παιγνίων. Οι Νέες Θυγατρικές έχουν ολοκληρώσει σε μεγάλο βαθμό το επενδυτικό τους σχέδιο, διαθέτουν ευρεία γεωγραφική κάλυψη (συνεργασία με 136 πρακτορεία αθλητικού στοιχήματος στην Κύπρο), καθώς και αξιόλογη παρουσία στην αγορά διαδικτυακών στοιχημάτων και διαδικτυακών παιγνίων. Η Διοίκηση της Εταιρίας εκτιμά ότι η είσοδος του Ομίλου στους προαναφερθέντες κλάδους θα έχει θετική επίπτωση στη δραστηριότητα, τα αποτελέσματα και τη χρηματοοικονομική του κατάσταση. Επιπρόσθετα, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας με γνώμονα τις αποφάσεις της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης της των μετόχων της εξετάζει τη διάθεση και άλλων στοιχείων του ενεργητικού του Νέου Ομίλου όπως το έτερο ακίνητο της θυγατρικής ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε., χρεόγραφα κ.λ.π., με στόχο την περαιτέρω ενίσχυση της ρευστότητάς και τη μείωση του τραπεζικού δανεισμού, ώστε η Εταιρία να εστιάσει με καλύτερους οικονομικούς όρους και προϋποθέσεις την προσοχή της σε επιλεγμένες προϋπάρχουσες και στις νέες επιχειρηματικές δραστηριότητες, με προοπτική κερδοφορίας προς όφελος των μετόχων της. Η Εταιρία στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων της έχει λάβει κατά το παρελθόν επιδοτήσεις από την Ευρωπαϊκή Ένωση και την Γενική Γραμματεία Έρευνας και Τεχνολογίας του Υπουργείου Ανάπτυξης στο πλαίσιο συγχρηματοδοτούμενων έργων έρευνας και ανάπτυξης. Μετά από έλεγχο Κοινοτικών Προγραμμάτων που διενεργήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση και για τα οποία η Εταιρία έχει λάβει κατά το παρελθόν επιδοτήσεις προέκυψε ότι η Εταιρία υποχρεούται στην επιστροφή ποσού επιδοτήσεων ύψους 298 χιλ. Επιπλέον, η Ευρωπαϊκή Ένωση, λόγω του γεγονότος αυτού, ζήτησε από την Εταιρία να υποβάλλει εκ νέου, προς έλεγχο, τις δαπάνες της για αρκετό αριθμό έργων έργα που έχει επιδοτηθεί, αναδρομικά. Την 30 Οκτωβρίου 2009, η Εταιρία υπέβαλε στην Ευρωπαϊκή Ένωση αναμορφωμένες οικονομικές εκθέσεις, βάσει των οποίων προκύπτουν χρηματικές επιστροφές προς Ευρωπαϊκή Ένωση ύψους 300 χιλ. περίπου. Σημειώνεται ότι με ημερομηνία οι σχηματισθείσες προβλέψεις από την Εταιρία ανέρχονται σε συνολικό ύψος 588 χιλ. (έχει διενεργηθεί πρόβλεψη ύψους 435 χιλ. στη χρήση 2007 και ύψους 153 χιλ. στο εννεάμηνο 2009, οι οποίες επιβάρυναν τα αποτελέσματα χρήσης 2007 και εννεαμήνου 2009 αντίστοιχα). Ωστόσο, δεν είναι γνωστό στην Εταιρία αν σε ενδεχόμενη 39

40 διενέργεια ελέγχου το συνολικό ποσό των επιδοτήσεων της Ευρωπαϊκής Ένωσης που τυχόν ζητηθεί να επιστραφεί, θα υπερβαίνει το ύψος της διενεργηθείσας πρόβλεψης. Όσον αφορά τις τάσεις που σχετίζονται με τις δραστηριότητες των Νέων Θυγατρικών εταιριών σημειώνεται ότι η Κυπριακή κυβέρνηση εξετάζει την θέσπιση νομοθετικού πλαισίου χορήγησης αδειών για την διενέργεια και προσφορά διαδικτυακών στοιχημάτων και τυχερών παιγνίων από εταιρίες που θα αδειοδοτούνται και θα δραστηριοποιούνται στην Κύπρο. Η Διοίκηση της Εταιρίας δηλώνει ότι δεν είναι σε θέση να γνωρίζει το ακριβές χρονοδιάγραμμα της ενδεχόμενης εισαγωγής του σχετικού νομοθετικού πλαισίου. Η επίδραση (επί του Νέου Ομίλου) της θέσπισης σχετικού νομοθετικού πλαισίου δεν μπορεί να προβλεφθεί και θα εξαρτηθεί κατά κύριο λόγο από το επίπεδο του συντελεστή φορολογίας που θα επιβληθεί επί των εσόδων από διαδικτυακά στοιχήματα και τυχερά παίγνια σε σχέση με τους αντίστοιχους συντελεστές που ισχύουν σήμερα στην Μάλτα. Ειδικότερα, θέσπιση στην Κύπρο φορολογικού συντελεστή (για κάθε κατηγορία διαδικτυακών στοιχημάτων και τυχερών παιγνίων) χαμηλότερου από τον αντίστοιχο υφιστάμενο της Μάλτας θα επιδράσει θετικά στα αποτελέσματα του Νέου Ομίλου. Σε αντίθετη περίπτωση η επίδραση στα αποτελέσματα του Νέου Ομίλου θα είναι αρνητική. Τόσο σε επίπεδο συλλογικών στοιχημάτων, όσο και σε επίπεδο διαδικτυακών τυχερών παιγνίων, τα αποτελέσματα για το σύνολο των Νέων Θυγατρικών (κατά την περίοδο από τη λήξη της τελευταίας χρήσης έως την ημερομηνία του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου) είναι θετικά. Ειδικότερα, ο ρυθμός αύξησης των οικονομικών μεγεθών της Νέας θυγατρικής εταιρίας Megabet Ltd όσον αφορά τον τομέα των διαδικτυακών τυχερών παιγνίων είναι ιδιαίτερα αυξημένος. Ο κλάδος των στοιχημάτων και των παιγνίων συνιστά παγκοσμίως μια ταχέως αναπτυσσόμενη επιχειρηματική δραστηριότητα, η οποία συνεχώς μεταλλάσσεται με οδηγό τις τεχνολογικές εξελίξεις και την διείσδυση του διαδικτύου σε ολοένα και μεγαλύτερες μάζες του πληθυσμού. Οι τάσεις για την περαιτέρω ανάπτυξη του κλάδου των τυχερών παιγνίων και των στοιχημάτων ειδικότερα στην Ευρώπη, θα εξαρτηθούν από την ταχύτητα προώθησης των νομικών διαδικασιών για μια ευρύτερη απελευθέρωση της συγκεκριμένης βιομηχανίας. Η Ισπανία από το 2007, η Ιταλία από το 2008 και οι Γαλλία, Δανία, Ελβετία και Τσεχία από το 2010 εφάρμοσαν ή πρόκειται να εφαρμόσουν μια μορφή ρυθμιζόμενης απελευθέρωσης της αγοράς που φαίνεται να εισάγεται στην Ευρώπη, με δεδομένα τα ακόλουθα: τις πιέσεις που ασκεί η Ευρωπαϊκή Ένωση στις χώρες - μέλη να ανοίξουν τα μονοπώλια τους και να επιτρέψουν τον ελεύθερο ανταγωνισμό. την γενικότερη υστέρηση εσόδων των προϋπολογισμών των χωρών - μελών υπό το πρίσμα της παγκόσμιας οικονομικής ύφεσης. την ανάπτυξη των νέων τεχνολογιών (διαδραστική τηλεόραση, WiMax (νέο πρότυπο ασύρματης πρόσβασης στο διαδίκτυο και στην κινητή τηλεφωνία)) που δημιουργούν 40

41 επιχειρηματικές ευκαιρίες, τόσο για τις εταιρίες τεχνολογίας όσο και για τους παρόχους παιγνίων και στοιχημάτων. την επιδίωξη για έλεγχο αυτής της αγοράς, η οποία παρουσιάζει μεγάλους ρυθμούς ανάπτυξης. Κατά συνέπεια αναμένεται ότι η θέσπιση ενός ολοκληρωμένου θεσμικού πλαισίου στα τυχερά παιχνίδια και στοιχήματα θα δώσει περαιτέρω ώθηση στην ανάπτυξη του κλάδου, ενώ ο ανταγωνισμός θα περιορίσει τα περιθώρια κέρδους των εταιριών στοιχημάτων. Αυτό θα οδηγήσει στην αύξηση των διανεμομένων κερδών στους συμμετέχοντες παίκτες και, συνεπώς, θα δημιουργηθούν υψηλότερα διαθέσιμα ποσά προς επαναστοιχηματισμό, με συνέπεια να αυξηθούν περαιτέρω οι μέσοι ετήσιοι ρυθμοί ανάπτυξης του κλάδου. Αν και η συντριπτική πλειοψηφία των εσόδων των Νέων Θυγατρικών εταιριών του Ομίλου προς το παρόν προέρχεται από την Κύπρο, ο Νέος Όμιλος διαθέτει τη δυνατότητα: να δέχεται στοιχήματα εξ αποστάσεως (remote betting operator) σε παγκόσμια βάση (πλην χωρών των οποίων η σχετική νομοθεσία απαγορεύει ρητά την πρόσβαση) μέσω της αδειοδοτημένης στην Μάλτα Megabet International Ltd. να δέχεται τη συμμετοχή σε διαδικτυακά παίγνια σε παγκόσμια βάση (πλην χωρών των οποίων η σχετική νομοθεσία απαγορεύει ρητά την πρόσβαση) μέσω της συνεργασίας της Νέας Θυγατρικής εταιρίας Megabet Ltd με την εταιρία Glimmer Ltd με έδρα την Μάλτα. Στα πλαίσια της νομοθετικής ρύθμισης των σχετικών δραστηριοτήτων σε διάφορες χώρες της Ευρώπης η Εταιρία θα εξετάσει ανά περίπτωση την απευθείας ή μέσω τοπικών συνεργασιών παροχή αντίστοιχων προϊόντων και υπηρεσιών. Καθώς το νομοθετικό πλαίσιο μεταβάλλεται συνεχώς θα εξετάζει την σκοπιμότητα δραστηριοποίησης της ανάλογα με τις κινήσεις του ανταγωνισμού, ούτως ώστε να μην υστερεί σε περίπτωση που κάποια/ες από τις υπηρεσίες της μπορούν να προσφερθούν κατά συμφέροντα οικονομικά τρόπο, χωρίς να παραβιάζονται περιορισμοί της σχετικής ανά περίπτωση νομοθεσίας, δεδομένης της ιδιαίτερα ανοδικής τάσης που παρουσιάζουν οι σχετικές δραστηριότητες σε παγκόσμιο επίπεδο. Ειδικότερα, η παγκόσμια αγορά διαδικτυακών στοιχημάτων και παιγνίων εκτιμάται ότι έχει ιδιαίτερα σημαντικές προοπτικές περαιτέρω ανάπτυξης. Κύριοι λόγοι για αυτό αποτελούν η αξιοποίηση του διαδικτύου και των νέων τεχνολογιών (κινητή τηλεφωνία, διαδραστική τηλεόραση), οι υψηλότερες προσφερόμενες αποδόσεις, η μεγαλύτερη ποικιλία παιγνίων και οι συνθήκες άνεσης για τους παίκτες (π.χ. εκτιμάται ότι οι απαγορεύσεις καπνίσματος σε δημόσιους χώρους έχουν σημαντικές επιπτώσεις στο παραδοσιακό μοντέλο λειτουργίας των στοιχημάτων και τυχερών παιγνίων). Σύμφωνα με δημοσιευμένα στον Τύπο στοιχεία έρευνας της εταιρίας Global Betting Gambling Consultants, η οποία διενεργήθηκε το 2009: 41

42 οι συνολικοί ενεργοί λογαριασμοί διαδικτυακών στοιχημάτων και παιγνίων το 2008 είχαν διαμορφωθεί παγκοσμίως σε 32,9 εκατ. το 2008 και εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν σε 38,3 εκατ. το 2010, 41,7 εκατ. το 2011 και 45,2 εκατ. το 2012 (εκτιμώμενος μέσος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης 8,3% για την περίοδο ). εκ του συνόλου των 32,9 εκατ. ενεργών λογαριασμών το 2008, το 41,3% αφορά στοιχήματα, το 29,1% παιγνίδια καζίνο, το 20,4% πόκερ, και το 9,2% παιχνίδια bingo. τα συνολικά μικτά κέρδη του κλάδου διαδικτυακών στοιχημάτων και παιγνίων ανήλθαν σε USD 20,3 δισ. το 2008 και εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν σε USD 23,9 δισ. το 2010, USD 26,1 δισ. το 2011 και USD 28,5 δισ. το 2012 (εκτιμώμενος μέσος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης 9% για την περίοδο ). εκ του συνόλου των μικτών κερδών USD 20,3 δισ. το 2008, από στοιχήματα προέρχεται το 34,3%, από παιγνίδια καζίνο το 24,2%, από πόκερ το 16,9%, από κρατικές λοταρίες το 13,9% και από λοιπά παίγνια το 10,6%. επίσης, εκ του συνόλου των μικτών κερδών USD 20,3 δισ. το 2008, συντριπτική πλειοψηφία, (USD 19,5 δισ ή 96,2%) προήλθαν μέσω διαδικτύου, USD 0,5 δισ (2,7%) μέσω κινητού τηλεφώνου και USD 0,23 δισ. (1,1%) μέσω διαδραστικής τηλεόρασης. 2.6 ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (άρθρο 4. παρ. 7 και 8 του Ν. 3556/2007) α) Διάρθρωση Μετοχικού Κεφαλαίου Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας ανέρχεται σε ,98 διαιρούμενο σε ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας 0,51 η κάθε μία. Όλες οι μετοχές της Εταιρείας είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών και διαπραγματεύονται στην κατηγορία της Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης. β) Περιορισμοί στην μεταβίβαση μετοχών της Εταιρείας Η μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρείας γίνεται όπως ορίζει ο Νόμος και δεν υφίστανται περιορισμοί στη μεταβίβαση από το Καταστατικό της. γ) Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια των άρθρων 9 έως 11 του Ν.3356/2007 Οι σημαντικές (άνω του 5%) συμμετοχές την 31/12/2009 διαμορφώνονται ως εξής: Μετά την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου Αρ. μετοχών % Dolipon Ltd (2) ,47% 42

43 Tideland Ltd (5) ,96% Lamiero Ltd (4) ,48% Fralonco Ltd (6) ,97% Pontras Ltd (7) ,97% Λοιποί Μέτοχοι < 5% ,52% Nyree Finance Corp ,98% Χριστάκης Καστορής ,88% Αφροδίτη Καστορή ,41% Ιωάννης Δούρος (2) ,99% Αλέξανδρος Παπαπασχάλης ,99% Κύριλλος Σεβαστιάδης (3) ,61% Proton Investment Bank A.E ,38% Φράγκος Γεώργιος (4) ,31% Peland Speedwell Ltd (2) ,30% Καβρουλάκης Νικόλαος (5) ,23% Κυπριωτάκης Ιωάννης (6) ,18% Ανδρέας Καστορής ,16% Σωτηρούλα Καστορή ,14% Μάρκος Φράγκος (4) ,06% Lasido Ltd (3) ,01% Σύνολο ,000% (1)Σύμφωνα με το Ν. 3556/2007. Επιπλέον, παρατίθενται όλα τα πρόσωπα που απέκτησαν μετοχές της Εταιρίας κατά την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου με εισφορά εις είδος. (2) Το 100% των δικαιωμάτων ψήφου των Dolipon Ltd και Peland Speedwell Ltd ελέγχεται σύμφωνα με τον Ν 3556/2007 από τον κ. Ιωάννη Δούρο, το σύνολο των δικαιωμάτων ψήφων του οποίου στην Εταιρία ανέρχεται πλέον σε (29,766%). (3) Το 100% των δικαιωμάτων ψήφου της Lasido Ltd ελέγχεται σύμφωνα με τον Ν 3556/2007 από τον κ. Κύριλλο Σεβαστιάδη, το σύνολο των δικαιωμάτων ψήφων του οποίου στην Εταιρία ανέρχεται πλέον σε (1,613%). (4)Το 100% των δικαιωμάτων ψήφου της Lamiero Ltd ελέγχεται σύμφωνα με τον Ν 3556/2007 από τον κ. Γεώργιο Φράγκο, ο οποίος ασκεί τα δικαιώματα ψήφου που αντιστοιχούν στις μετοχές αυτές καθώς και στις μετοχές του κ. Μάρκου Φράγκου και το σύνολο των δικαιωμάτων ψήφου του στην Εταιρία ανέρχεται πλέον σε (18,850%). (5) Το 100% των δικαιωμάτων ψήφου της Tideland Ltd ελέγχεται σύμφωνα με τον Ν 3556/2007 από τον κ. Νικόλαο Καβρουλάκη, το σύνολο των δικαιωμάτων ψήφων του οποίου στην Εταιρία ανέρχεται πλέον σε (19,19%). (6) Το 100% των δικαιωμάτων ψήφου της Fralonco Ltd ελέγχεται σύμφωνα με τον Ν 3556/2007 από τον κ. Ιωάννη Κυπριωτάκη, το σύνολο των δικαιωμάτων ψήφων του οποίου στην Εταιρία ανέρχεται πλέον σε (6,152%). (7) Το 100% των δικαιωμάτων ψήφου της Pontras Ltd ελέγχεται σύμφωνα με τον Ν 3556/2007 από τον κ. Γεώργιο Παμπορίδη. δ) Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώματα ελέγχου Δεν υφίστανται μετοχές της Εταιρείας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου. ε) Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου Δεν προβλέπονται στο καταστατικό της Εταιρείας περιορισμοί του δικαιώματος ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. στ) Συμφωνίες μεταξύ των Μετόχων της Εταιρείας Δεν έχουν περιέλθει εις γνώση της Εταιρείας τυχόν συμφωνίες μεταξύ μετόχων, οι οποίες συνεπάγονται περιορισμούς στην μετάβαση μετοχών ή περιορισμούς στην άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου. 43

44 ζ) Κανόνες διορισμού και αντικατάστασης μελών Διοικητικού Συμβουλίου και τροποποίησης καταστατικού που διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα του Κ.Ν. 2190/20 Οι κανόνες που προβλέπονται από το καταστατικό της Εταιρείας τόσο για το διορισμό και για την αντικατάσταση μελών του Διοικητικού της Συμβουλίου όσο και για τις τροποποιήσεις του, δεν διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα του Κ.Ν 2190/1920. η) Αρμοδιότητα του Διοικητικού Συμβουλίου για την έκδοση νέων ή για την αγορά ιδίων μετοχών Σύμφωνα με το άρθρο 6 1 του καταστατικού της εταιρείας, ορίζεται ότι το Διοικητικό Συμβούλιο, με την επιφύλαξη της 2 του άρθρου 6 (όπου ορίζεται ότι εάν τα αποθεματικά της υπερβαίνουν το ένα τέταρτο (¼) του καταβεβλημένου Μετοχικού Κεφαλαίου τότε απαιτείται πάντοτε απόφαση της Γενικής Συνέλευσης με την απαρτία και την πλειοψηφία που ορίζεται στο άρθρο 25 του καταστατικού της δηλαδή τα δύο τρίτα (2/3) του καταβεβλημένου Μετοχικού κεφαλαίου) το Διοικητικό Συμβούλιο έχει τη δυνατότητα και δικαιούται, εντός πενταετίας από τη σχετική απόφαση της Γενικής Συνέλευσης, με απόφαση του, για την οποία χρειάζεται τουλάχιστον πλειοψηφία των δύο τρίτων (2/3) του συνόλου των μελών του να αυξάνει το μετοχικό κεφάλαιο μερικά ή ολικά με την έκδοση νέων μετοχών, μέχρι το ποσό του κεφαλαίου που είναι καταβεβλημένο κατά την ημερομηνία που χορηγήθηκε στο Διοικητικό Συμβούλιο η εν λόγω εξουσία. Οι αυξήσεις του κεφαλαίου που αποφασίζονται σύμφωνα με την 1 του άρθρου 6 του καταστατικού δεν αποτελούν τροποποίηση αυτού. θ) Σημαντικές συμφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου Η εταιρεία δεν έχει συνάψει τέτοιου είδους συμφωνίες. ι) Συμφωνίες με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρείας Δεν υπάρχουν συμφωνίες της Εταιρείας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της ή με το προσωπικό της οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζημίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμού της θητείας ή της απασχόλησης τους. Για την ΖΗΝΩΝ Α.Ε., 29 η Μαρτίου 2010 Ο Πρόεδρος Ο Αντιπρόεδρος Διευθύνων Σύμβουλος Λεωνίδας Θωμάς Κύριλλος Σεβαστιάδης Κάρολος Γκίκας 44

45 3. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή RSM Στυλιανού RSM Στυλιανού ΑΕ Εθνικής Αντιστάσεως 84 Α Χαλάνδρι τηλ.: , fax Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της «ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ & ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ» Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ & ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ» και των θυγατρικών της, που αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2009, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και τις λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. 45

46 Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 Δεκεμβρίου 2009, τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 30 Μαρτίου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Άθως Στυλιανού Α.Μ. ΣΟΕΛ Για την RSM Στυλιανού ΑΕ (Α.Μ. 104) Ανεξάρτητο μέλος της RSM International Εθνικής Αντιστάσεως 84 Α , Χαλάνδρι 46

47 4. Ετήσιες Οικονομικές καταστάσεις για την περίοδο Κατάσταση συνολικών εισοδημάτων Σημ. 31/12/ /1-31/12/ /12/2009 Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Ο ΟΜΙΛΟΣ Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/2008 Συνεχιζόμενες Διακοπείσες Δραστηριότητες Δραστηριότητες Σύνολο Κύκλος εργασιών Κόστος πωληθέντων 5.26 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό κέρδος Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης Έξοδα διάθεσης 5.26 ( ) ( ) 0 (36.148) (57.226) (93.374) Έξοδα διοίκησης 5.26 ( ) ( ) ( ) (77.655) ( ) ( ) Έξοδα, έρευνας και ανάπτυξης ( ) ( ) Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης 5.27 ( ) 0 (38.436) ( ) ( ) ( ) Κέρδη/(ζημίες) προ φόρων χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων ( ) ( ) ( ) Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα ( ) (55.780) (176) 0 ( ) ( ) Λοιπά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα Αποτελέσματα επενδυτικής δραστηριότητας 5.29 (50.824) ( ) ( ) ( ) Κέρδη/(ζημίες) προ φόρων ( ) ( ) ( ) ( ) Φόρος εισοδήματος 5.30 (95.137) ( ) ( ) ( ) (21.510) ( ) Καθαρά κέρδη/(ζημίες) περιόδου ( ) ( ) ( ) ( ) Κατανέμονται σε: Ιδιοκτήτες μητρικής ( ) ( ) ( ) ( ) Δικαιώματα μειοψηφίας Κέρδη/(ζημίες) μετά από φόρους ανά μετοχή - βασικά ,0165 0,0316 (0,0792) (0,8651) (0,1695) (1,0346) Κέρδη/(ζημίες) μετά φόρων περιόδου ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά συνολικά εισοδήματα: Κέρδη / (ζημίες) αποτίμησης διαθεσίμων προς πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων κατά την ( ) (1.443) 0 0 ( ) ( ) περίοδο 5.32 Αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών 5.32 (65.469) (68.982) Έξοδα αυξήσεως μετοχικού κεφαλαίου ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για την περίοδο μετά από φόρους ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Κατανέμονται σε: Ιδιοκτήτες μητρικής ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Δικαιώματα μειοψηφίας Αποτέλεσματα πρό φόρων χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων ( ) ( ) ( ) Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

48 4.2. Κατάσταση οικονομικής θέσης Σημ. Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Ενεργητικό Μη Κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώματα πάγια Υπεραξία επιχείρησης Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού κατεχόμενα προς πώληση Κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού Αποθέματα Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Λοιπές απαιτήσεις Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο Ενεργητικού Ίδια Κεφάλαια & Υποχρεώσεις Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Διαφορές αναπροσαρμογής Αποθεματικά εύλογης αξίας 5.17 ( ) Λοιπά αποθεματικά Αποθεματικά μετατροπής ισολογισμού 5.17 ( ) (68.982) 0 0 Αποθεματικό ανάστροφης εξαγοράς 5.16 ( ) Αποτελέσματα εις νέο ( ) ( ) Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Δικαιώματα μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Προβλέψεις Σύνολο Μακροπροθέσμων Υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Σύνολο Βραχυπροθέσμων Υποχρεώσεων Σύνολο Υποχρεώσεων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

49 4.3. Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό εύλογης αξίας Λοιπά αποθεματικά Ο ΟΜΙΛΟΣ Αποθεματικά μετατροπής ισολογισμού Αποθεματικό ανάστροφης εξαγοράς Αποτελέσματα εις νέο Σύνολο Δικαιώματα Μειοψηφίας Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου (68.982) Επίδραση ιδίων κεφαλαίων από ανάστροφή εξαγορά ( ) Σύνολο Απαλοιφή ενδοομιλικού αποτελέσματος από πώληση θυγατρικής Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για την περίοδο μετά από φόρους Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η Δεκεμβρίου 2009 ( ) ( ) ( ) ( ) (65.469) ( ) 688 ( ) ( ) ( ) ( ) Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό εύλογης αξίας Ο ΟΜΙΛΟΣ Λοιπά αποθεματικά Αποθεματικά μετατροπής Ισολογισμού Αποτελέσματα εις νέο Σύνολο Δικαιώματα Μειοψηφίας Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου (19.149) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για την περίοδο μετά από φόρους (1.443) (68.982) Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η Δεκεμβρίου (68.982) Σύνολο Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

50 4.4. Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Μητρικής Εταιρείας Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Διαφορές Αναπροσαρμογ ής Αποθεματικό εύλογης αξίας Λοιπά αποθεματικά Αποθεματικά μετατροπής Ισολογισμού Αποτελέσματα εις νέο Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου ( ) Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ανάστροφης εξαγοράς Μεταφορά υπεραξίας μη κυκλοφορούντων στοιχείων κατεχόμενα προς πώληση στο αποτέλεσμα εις νέο Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για την περίοδο μετά από φόρους Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η Δεκεμβρίου 2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σύνολο ( ) ( ) ( ) ( ) Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Διαφορές Αναπροσαρμογ ής Αποθεματικό εύλογης αξίας Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέο Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για την περίοδο μετά από φόρους ( ) ( ) ( ) Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η Δεκεμβρίου ( ) Σύνολο Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

51 4.5. Κατάσταση ταμειακών ροών 01/01-31/12/2009 Ο ΟΜΙΛΟΣ 01/01-31/12/ /01-31/12/2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/2008 Λειτουργικές δραστηριότητες Καθαρά κέρδη/(ζημίες) χρήσης προ φόρων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ( ) ( ) Καθαρά κέρδη/(ζημίες) χρήσης προ φόρων από διακοπείσες δραστηριότητες ( ) Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις Απομειώσεις ενσώματων και άυλων Προβλέψεις Συναλαγματικές διαφορές (58.508) Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας ( ) ( ) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πλέον/ μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ( ) ( ) (44.196) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα (99.465) (55.780) (176) 0 Καταβεβλημένοι φόροι (2.381) (55.080) (16.958) (66.804) Λειτουργικές δραστηριότητες από διακοπείσες δραστηριότητες Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) ( ) Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 0 ( ) 0 ( ) Εκκαθάριση - Πώληση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων ( ) ( ) (3.485) 0 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων παγίων στοιχείων Τόκοι εισπραχθέντες Επενδυτικές δραστηριότητες από διακοπείσες δραστηριότητες ( ) Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ) ( ) (3.485) ( ) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Πληρωμές εξόδων για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ( ) ( ) 0 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων ( ) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες από διακοπείσες δραστηριότητες Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) ( ) ( ) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α) + (β) + (γ) ( ) ( ) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου αποκτηθέντων θυγατρικών Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

52 5. Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες επί των οικονομικών καταστάσεων κατά την Πλαίσιο κατάρτισης οικονομικών καταστάσεων Οι οικονομικές καταστάσεις της ΖΗΝΩΝ Α.Ε. ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ την 31 Δεκεμβρίου 2009 που καλύπτουν περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2009 έως και 31 Δεκεμβρίου 2009 έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογες - τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητάς (going concern) και είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) καθώς και των ερμηνειών τους. Η Εταιρεία εφαρμόζει από τη 1 η Ιανουαρίου 2005 τα Δ.Λ.Π. / Δ.Π.Χ.A. με όλες τις διερμηνείες και τυχόν αναθεωρήσεις ή μεταβολές τους και έχουν εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις από 01/01/2009: Δ.Λ.Π. 1 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων (αναθεωρημένο) Δ.Λ.Π. 2 Αποθέματα Δ.Λ.Π. 7 Καταστάσεις ταμειακών ροών Δ.Λ.Π. 8 Καθαρό Κέρδος ή Ζημιά Χρήσης, Βασικά Λάθη και μεταβολές στις Λογιστικές Μεθόδους Δ.Λ.Π. 10 Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Δ.Λ.Π. 11 Κατασκευαστικά συμβόλαια Δ.Λ.Π. 12 Φόροι εισοδήματος Δ.Λ.Π. 16 Ενσώματα Πάγια Δ.Λ.Π. 17 Μισθώσεις Δ.Λ.Π. 18 Έσοδα Δ.Λ.Π. 19 Παροχές σε εργαζομένους Δ.Λ.Π. 20 Λογιστική των κρατικών επιχορηγήσεων και γνωστοποίηση της κρατικής υποστήριξης Δ.Λ.Π. 21 Οι επιδράσεις των μεταβολών στις τιμές του συναλλάγματος Δ.Λ.Π. 23 Κόστος δανεισμού Δ.Λ.Π. 24 Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών Δ.Λ.Π. 26 Λογιστική απεικόνιση και παρουσίαση των προγραμμάτων αποχώρησης προσωπικού Δ.Λ.Π. 27 Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και λογιστική επενδύσεων σε θυγατρικές Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

53 Δ.Λ.Π. 28 Λογιστική επενδύσεων σε συγγενείς εταιρίες Δ.Λ.Π. 29 Οι οικονομικές καταστάσεις σε υπερπληθωριστικές οικονομίες Δ.Λ.Π. 31 Χρηματοοικονομική παρουσίαση των δικαιωμάτων σε κοινοπραξίες Δ.Λ.Π. 32 Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις και παρουσίαση Δ.Λ.Π. 33 Κέρδη ανά μετοχή Δ.Λ.Π. 34 Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Δ.Λ.Π. 36 Μείωση της αξίας στοιχείων του ενεργητικού Δ.Λ.Π. 37 Προβλέψεις, ενδεχόμενες υποχρεώσεις και ενδεχόμενες απαιτήσεις Δ.Λ.Π. 38 Άυλα στοιχεία του ενεργητικού Δ.Λ.Π. 39 Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και αποτίμηση Δ.Λ.Π. 40 Επενδύσεις σε Ακίνητα Δ.Λ.Π. 41 Γεωργία Δ.Π.Χ.A. 1 Πρώτη εφαρμογή των Δ.Π.Χ.A. Δ.Π.Χ.A. 2 Πληρωμές με στοιχεία καθαρής θέσης Δ.Π.Χ.A. 3 Ενοποίηση επιχειρήσεων Δ.Π.Χ.A. 4 Ασφαλιστικά συμβόλαια Δ.Π.Χ.A. 5 Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού κατεχόμενα προς πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες Δ.Π.Χ.A. 6 Έρευνα και Αξιολόγηση Ορυκτών Πόρων Δ.Π.Χ.A. 7 Χρηματοπιστωτικά μέσα: Γνωστοποιήσεις Δ.Π.Χ.A. 8 Λειτουργικοί τομείς Οι Λογιστικές Αρχές με βάση τις οποίες έχουν συνταχθεί οι συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις είναι οι ίδιες που ακολουθήθηκαν κατά τη σύνταξη των Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31/12/2008. Συγκριτική πληροφόρηση για την χρήση που έληξε Η συγκριτική πληροφόρηση του ομίλου της χρήσεως που έλιξε έχει απεικονιστεί σύμφωνα με όσα ορίζει το Δ.Π.Χ.Α 3 (όπως εκδόθηκε αναθεωρημένο και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 3 Ιουνίου 2009) παράγραφό Β21, για την ανάστροφη ενοποίηση και αφορά τον όμιλο της θυγατρικής εταιρείας MEGABET LIMITED (Λογιστικά Μητρική). Για αυτόν τον λόγο η συγκριτική πληροφόρηση δεν απεικονίζει το σύνολο του Ομίλου της νομικά Μητρικής Εταιρείας ΖΗΝΩΝ Α.Ε. ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ. Συνολικά εισοδήματα Τα συνολικά εισοδήματα αφορούν τα αποτελέσματα του ομίλου Megabet ltd και των θυγατρικών που αποκτήθηκαν. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

54 Στη τρέχουσα περίοδο εφαρμόσθηκε για πρώτη φορά το αναθεωρημένο Δ.Λ.Π. 1, αναδρομικά από την 1η Ιανουαρίου Επίσης στην τρέχουσα περίοδο ο Όμιλος εφάρμοσε το Δ.Π.Χ.Α. 8 «Λειτουργικοί Τομείς», με ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2009. Το πρότυπο αυτό αντικαθιστά το ΔΛΠ 14, σύμφωνα με το οποίο οι τομείς αναγνωρίζονταν και παρουσιάζονταν με βάση μια ανάλυση απόδοσης και κινδύνου. Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 8 οι τομείς αποτελούν συστατικά μιας οικονομικής οντότητας που εξετάζονται τακτικά από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο / Διοικητικό Συμβούλιο της οικονομικής οντότητας (Chief Operating Decision Maker) και παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις με βάση αυτήν την εσωτερική κατηγοριοποίηση. Η σύνταξη οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση εκτιμήσεων και κρίσης κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Σημαντικές παραδοχές από την διοίκηση για την εφαρμογή των λογιστικών μεθόδων της εταιρείας έχουν επισημανθεί όπου κρίνεται κατάλληλα. Πρότυπα υποχρεωτικά για τη χρήση που ξεκινά την 1η Ιανουαρίου 2009 ΔΛΠ 1 (Αναθεωρημένο) «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων» (εφαρμόζεται για τις λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2009). Το ΔΛΠ 1 έχει αναθεωρηθεί για να αναβαθμίσει τη χρησιμότητα των πληροφοριών που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι πιο σημαντικές αλλαγές είναι: η κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων να περιλαμβάνει μόνο συναλλαγές με μετόχους, η εισαγωγή μιας καινούργιας κατάστασης συνολικού εισοδήματος ( comprehensive income ) που συνδυάζει όλα τα στοιχεία εσόδων και εξόδων τα οποία αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων με τα «λοιπά εισοδήματα» ( other comprehensive income ) και επαναδιατυπώσεις ( restatements ) στις οικονομικές καταστάσεις ή αναδρομικές εφαρμογές νέων λογιστικών πολιτικών να παρουσιάζονται από την αρχή της νωρίτερης συγκριτικής περιόδου. Ο Όμιλος έχει επιλέξει να παρουσιάσει τα συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους στα στοιχεία κατάστασης συνολικών εσόδων. Οι ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με το αναθεωρημένο ΔΛΠ 1. ΔΛΠ 23 (Τροποποίηση) «Κόστος Δανεισμού» (εφαρμόζεται για τις λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2009). Το πρότυπο αντικαθιστά την προηγούμενη έκδοση του ΔΛΠ 23. Η βασική διαφορά σε σχέση με την προηγούμενη έκδοση αφορά στην κατάργηση της επιλογής αναγνώρισης ως εξόδου του κόστους δανεισμού που σχετίζεται με περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού, τα οποία απαιτείται ένα Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

55 σημαντικό χρονικό διάστημα προκειμένου να μπορέσουν να λειτουργήσουν ή να πωληθούν. Ο Όμιλος αναμένει ότι αυτές οι τροποποιήσεις δεν θα επηρεάσουν τις οικονομικές του καταστάσεις. ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση» και ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων» - Χρηματοοικονομικά Μέσα διαθέσιμα από τον κάτοχο (ή puttable μέσο). Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 32 απαιτεί ορισμένα χρηματοοικονομικά μέσα διαθέσιμα από τον κάτοχο («puttable») και υποχρεώσεις που προκύπτουν κατά την ρευστοποίηση, να καταταχθούν ως Ίδια Κεφάλαια εάν πληρούνται συγκεκριμένα κριτήρια. Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 1 απαιτεί γνωστοποίηση συγκεκριμένων πληροφοριών αναφορικά με τα «puttable» μέσα που κατατάσσονται ως Ίδια Κεφάλαια. Ο Όμιλος αναμένει ότι αυτές οι τροποποιήσεις δεν θα επηρεάσουν τις οικονομικές του καταστάσεις. ΔΛΠ 39 (Τροποποιημένο) «Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση» Αντισταθμισμένα στοιχεία που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της λογιστικής. Η παρούσα τροποποίηση αποσαφηνίζει τον τρόπο με τον οποίο θα έπρεπε να εφαρμόζονται, σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, οι αρχές που καθορίζουν κατά πόσο ένας αντισταθμιζόμενος κίνδυνος ή τμήμα των ταμειακών ροών εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής της λογιστικής αντιστάθμισης. Ο Όμιλος αναμένει ότι αυτές οι τροποποιήσεις δεν θα επηρεάσουν τις οικονομικές του καταστάσεις. ΔΠΧΠ 1 (Τροποποίηση) «Πρώτη εφαρμογή των ΔΠΧΠ» και ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις». Η τροποποίηση του ΔΠΧΠ 1 επιτρέπει στις οικονομικές οντότητες που εφαρμόζουν για πρώτη φορά τα ΔΠΧΠ να χρησιμοποιούν ως τεκμαιρόμενο κόστος είτε την εύλογη αξία είτε την λογιστική αξία με βάση τις προηγούμενες λογιστικές πρακτικές για την επιμέτρηση του αρχικού κόστους των επενδύσεων σε θυγατρικές επιχειρήσεις, σε από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές οντότητες και σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Επίσης, η τροποποίηση καταργεί τον ορισμό της μεθόδου κόστους από το ΔΛΠ 27 και το αντικαθιστά με την απαίτηση τα μερίσματα να παρουσιάζονται ως εισόδημα στις ατομικές οικονομικές καταστάσεις του επενδυτή. Καθώς η μητρική εταιρεία και όλες οι θυγατρικές της έχουν ήδη μεταβεί στα ΔΠΧΠ, η τροποποίηση δεν θα έχει αντίκτυπο στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου. ΔΠΧΠ 2 (Τροποποίηση) «Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών» Προϋποθέσεις Κατοχύρωσης και Ακυρώσεις. Η τροποποίηση διευκρινίζει τον ορισμό των «προϋποθέσεων της κατοχύρωσης (vesting conditions)», με την εισαγωγή του όρου «προϋποθέσεις μη κατοχύρωσης (non-vesting conditions)» για όρους που δεν αποτελούν όρους υπηρεσίας ή όρους απόδοσης. Επίσης, διευκρινίζεται ότι όλες οι ακυρώσεις είτε προέρχονται από την ίδια την οντότητα είτε από τα Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

56 συμβαλλόμενα μέρη, πρέπει να έχουν την ίδια λογιστική αντιμετώπιση. Ο Όμιλος δεν αναμένει ότι αυτή η τροποποίηση θα έχει επίδραση στις οικονομικές του καταστάσεις. ΔΠΧΠ 3 (Αναθεωρημένο) «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και ΔΛΠ 27 (Τροποποιημένο) «Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις». Το αναθεωρημένο ΔΠΧΠ 3 εισάγει μια σειρά αλλαγών στο λογιστικό χειρισμό συνενώσεων επιχειρήσεων οι οποίες θα επηρεάσουν το ποσό της αναγνωρισθείσας υπεραξίας, τα αποτελέσματα της αναφερόμενης περιόδου στην οποία πραγματοποιείται η απόκτηση επιχειρήσεων και τα μελλοντικά αποτελέσματα. Αυτές οι αλλαγές περιλαμβάνουν την εξοδοποίηση δαπανών που σχετίζονται με την απόκτηση και την αναγνώριση μεταγενέστερων μεταβολών στην εύλογη αξία του ενδεχόμενου τιμήματος ( contingent consideration ) στα αποτελέσματα. Το τροποποιημένο ΔΛΠ 27 απαιτεί συναλλαγές που οδηγούν σε αλλαγές ποσοστών συμμετοχής σε θυγατρική να καταχωρούνται στην καθαρή θέση. Επιπλέον, το τροποποιημένο πρότυπο μεταβάλλει το λογιστικό χειρισμό για τις ζημίες που πραγματοποιούνται από θυγατρική εταιρεία καθώς και της απώλειας του ελέγχου θυγατρικής. Όλες οι αλλαγές των ανωτέρω προτύπων εφαρμόζονται μεταγενέστερα από την ημερομηνία εφαρμογής τους και θα επηρεάσουν μελλοντικές αποκτήσεις και συναλλαγές με μετόχους μειοψηφίας του Ομίλου. ΔΠΧΠ 8 «Κλάδοι Δραστηριοτήτων». Το πρότυπο αυτό αντικαθιστά το ΔΛΠ 14, σύμφωνα με το οποίο οι τομείς αναγνωρίζονταν και παρουσιάζονταν με βάση μια ανάλυση απόδοσης και κινδύνου. Σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 8 οι τομείς αποτελούν συστατικά μιας οικονομικής οντότητας που εξετάζονται τακτικά από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο / Διοικητικό Συμβούλιο της οικονομικής οντότητας (Chief Operating Decision Maker) και παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις με βάση αυτήν την εσωτερική κατηγοριοποίηση. Ο Όμιλος εφαρμόζει το ΔΠΧΠ 8 από την 1 Ιανουαρίου Διερμηνείες υποχρεωτικές για τη χρήση που ξεκινά την 1η Ιανουαρίου 2009 ΔΕΕΧΠ 13 Προγράμματα Πιστότητας Πελατών. Η διερμηνεία διασαφηνίζει τον χειρισμό των εταιρειών που χορηγούν κάποιας μορφής επιβράβευση πιστότητας όπως πόντους ή ταξιδιωτικά μίλια σε πελάτες που αγοράζουν αγαθά ή υπηρεσίες. Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο. ΔΕΕΧΠ 15 Συμφωνίες για την κατασκευή ακίνητης περιουσίας. Η διερμηνεία αναφέρεται στους υφιστάμενους διαφορετικούς λογιστικούς χειρισμούς για τις πωλήσεις ακίνητης περιουσίας. Μερικές οικονομικές οντότητες αναγνωρίζουν το έσοδο σύμφωνα με το ΔΛΠ 18 (δηλ. όταν μεταφέρονται οι κίνδυνοι και τα οφέλη κυριότητας της ακίνητης περιουσίας) και άλλες αναγνωρίζουν το έσοδο ανάλογα με το στάδιο ολοκλήρωσης της ακίνητης περιουσίας σύμφωνα με το ΔΛΠ 11. Η διερμηνεία διασαφηνίζει ποιο πρότυπο πρέπει να εφαρμοστεί σε κάθε περίπτωση. Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

57 ΔΕΕΧΠ 16 - Αντισταθμίσεις μιας καθαρής επένδυσης σε εκμετάλλευση στο εξωτερικό. Η διερμηνεία έχει εφαρμογή σε μία οικονομική οντότητα που αντισταθμίζει τον κίνδυνο ξένου νομίσματος που προκύπτει από καθαρή επένδυση της σε εκμετάλλευση στο εξωτερικό και πληροί τους όρους για λογιστική αντιστάθμισης σύμφωνα με το ΔΛΠ 39. Η διερμηνεία παρέχει οδηγίες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο μία οικονομική οντότητα πρέπει να καθορίσει τα ποσά που αναταξινομούνται από τα ίδια κεφάλαια στα αποτελέσματα τόσο για το μέσο αντιστάθμισης όσο και για το αντισταθμιζόμενο στοιχείο. Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο, καθώς ο Όμιλος δεν εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης για επένδυση σε εκμετάλλευση στο εξωτερικό. Διερμηνείες υποχρεωτικές μετά από τη χρήση 31 Δεκεμβρίου 2009 ΔΕΕΧΑ 17- Διανομή μη χρηματικών περιουσιακών στοιχείων στους μετόχους» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2009). Η διερμηνεία παρέχει καθοδήγηση στον λογιστικό χειρισμό των ακόλουθων μη αμοιβαίων (nonreciprocal) διανομών στοιχείων ενεργητικού από την οικονομική οντότητα στους μετόχους που ενεργούν υπό την ιδιότητά τους ως μέτοχοι : α) διανομές μη χρηματικών στοιχείων ενεργητικού και β) διανομές που δίνουν στους μετόχους την επιλογή απολαβής είτε μη χρηματικών στοιχείων ενεργητικού είτε μετρητών. Ο Όμιλος θα εφαρμόσει την διερμηνεία από την ημέρα που τίθενται σε εφαρμογή. ΔΕΕΧΑ 18- «Μεταβιβάσεις περιουσιακών στοιχείων από πελάτες» (εφαρμόζεται σε μεταβιβάσεις περιουσιακών στοιχείων που ελήφθησαν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2009). Η διερμηνεία διευκρινίζει τις απαιτήσεις των ΔΠΧΑ για τις συμφωνίες στις οποίες η οικονομική οντότητα λαμβάνει από έναν πελάτη ένα ενσώματο περιουσιακό στοιχείο, το οποίο πρέπει στη συνέχεια να χρησιμοποιήσει για να παρέχει στον πελάτη τη συνεχή πρόσβαση σε αγαθά ή σε υπηρεσίες. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η οικονομική οντότητα λαμβάνει μετρητά από έναν πελάτη που πρέπει να χρησιμοποιηθούν μόνο για την απόκτηση ή την κατασκευή του ενσώματου περιουσιακού στοιχείου. Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο. 5.2 Βασικές λογιστικές αρχές Ενοποίηση Θυγατρικές: Είναι όλες οι εταιρείες που διοικούνται και ελέγχονται, άµεσα ή έµµεσα, από άλλη εταιρία (μητρική), είτε µέσω της κατοχής της πλειοψηφίας των μετοχών της εταιρείας στην οποία έγινε η επένδυση, είτε µέσω της εξάρτησής της από την τεχνογνωσία που της παρέχει ο Όµιλος. Δηλαδή, θυγατρικές είναι οι επιχειρήσεις πάνω στις οποίες ασκείται έλεγχος από την μητρική. Η Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

58 μητρική αποκτά και ασκεί έλεγχο μέσω των δικαιωμάτων ψήφου. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωμάτων ψήφου τα οποία είναι ασκήσιμα κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, λαμβάνεται υπόψη προκειμένου να στοιχειοθετηθεί αν η μητρική ασκεί τον έλεγχο επί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) με την μέθοδο της εξαγοράς από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος έπ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής από τον Όμιλο λογιστικοποιείται βάσει της μεθόδου της αγοράς. Το κόστος κτήσης μιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των μετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άμεσα συνδεδεμένου με την συναλλαγή. Τα εξατομικευμένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε μία επιχειρηματική συνένωση επιμετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής. Το κόστος αγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της αγοράς είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα. Διεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου απαλείφονται. Οι μη πραγματοποιημένες ζημιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης, του μεταβιβασθέντος στοιχείου ενεργητικού. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. Συγγενείς: Είναι οι επιχειρήσεις αυτές πάνω στις οποίες ο Όμιλος μπορεί να ασκήσει σημαντική επιρροή αλλά δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για να χαρακτηριστούν είτε θυγατρικές είτε συμμετοχή σε κοινοπραξία. Οι παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν από τον όμιλο συνιστούν ότι το κατεχόμενο ποσοστό μεταξύ 20% και 50% δικαιωμάτων ψήφου μίας εταιρείας υποδηλώνει σημαντική επιρροή πάνω στην εταιρεία αυτή. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος και κατόπιν θεωρούνται ότι χρησιμοποιούν τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Στο τέλος κάθε χρήσης, το κόστος αυξάνεται με την αναλογία της επενδύτριας επιχείρησης στις μεταβολές της καθαρής θέσης της επενδυόμενης επιχείρησης και μειώνεται με τα λαμβανόμενα από τη συγγενή μερίσματα. Όσον αφορά την υπεραξία απόκτησης, αυτή μειώνει την αξία της συμμετοχής με επιβάρυνση των αποτελεσμάτων χρήσης, όταν μειώνεται η αξία της. Ο Όμιλος εφαρμόζοντας το Δ.Π.Χ.Π. 3 δεν διενεργεί αποσβέσεις και η υπεραξία θα εμφανίζεται στο αναπόσβεστο κόστος που έχει διαμορφωθεί μείον οποιεσδήποτε μειώσεις της αξίας της. Η ενοποίηση των εταιρειών αυτών γίνεται στο μέτρο κατά το οποίο τα μεγέθη τους κρίνονται σημαντικά σε σχέση με τον όμιλο και η Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

59 σχέση μεταξύ του κόστους της ενοποίησης και του οφέλους που θα προκύψει για τους χρήστες των πληροφοριών είναι τέτοια που επιβάλλει την ενοποίηση. Το μερίδιο του Ομίλου στα κέρδη ή τις ζημιές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων μετά την εξαγορά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, ενώ το μερίδιο των μεταβολών των αποθεματικών μετά την εξαγορά, αναγνωρίζεται στα αποθεματικά. Οι συσσωρευμένες μεταβολές επηρεάζουν την λογιστική αξία των επενδύσεων σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Όταν η συμμετοχή του Ομίλου στις ζημίες σε μία συγγενή επιχείρηση ισούται ή υπερβαίνει τη συμμετοχή της στη συγγενή επιχείρηση, συμπεριλαμβανομένων οποιονδήποτε άλλων επισφαλών απαιτήσεων, ο Όμιλος δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημίες, εκτός και αν έχει καλύψει υποχρεώσεις ή έχει ενεργήσει πληρωμές εκ μέρους της συγγενούς επιχείρησης και εν γένει εκείνων που προκύπτουν από τη μετοχική ιδιότητα. Μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ του Ομίλου και των συνδεδεμένων επιχειρήσεων απαλείφονται κατά το ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου στις συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Μη πραγματοποιημένες ζημιές απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. Ανάστροφη απόκτηση: Μία ανάστροφη απόκτηση λαμβάνει χώρα όταν η οικονομική οντότητα που εκδίδει τίτλους (ο κατά νόμο αποκτών) αναγνωρίζεται ως ο αποκτώμενος για λογιστικούς σκοπούς. Η οικονομική οντότητα της οποίας τα συμμετοχικά δικαιώματα αποκτώνται (ο κατά νόμο αποκτών), πρέπει να είναι ο αποκτών για λογιστικούς σκοπούς, για να θεωρηθεί ανάστροφη απόκτηση η συναλλαγή. Οι ανάστροφες αποκτήσεις λαμβάνουν ενίοτε χώρα για παράδειγμα όταν μια οικονομική οντότητα που λειτουργεί ιδιωτικά επιθυμεί να καταστεί δημοσίου ενδιαφέροντος οικονομική οντότητα, αλλά δεν επιθυμεί να εισάγει τις μετοχές της σε χρηματιστήριο. Για να το επιτύχει αυτό, η ιδιωτική οικονομική οντότητα θα κανονίσει με μια δημοσίου ενδιαφέροντος οντότητα να αποκτήσει τα συμμετοχικά της δικαιώματα σε αντάλλαγμα των συμμετοχικών δικαιωμάτων της δημοσίου ενδιαφέροντος οντότητας. Στο παρόν παράδειγμα, η δημοσίου ενδιαφέροντος οντότητα είναι ο κατά νόμο αποκτών, επειδή εξέδωσε τα συμμετοχικά της δικαιώματα και η ιδιωτική οντότητα είναι ο κατά νόμο αποκτώμενος, επειδή τα συμμετοχικά του δικαιώματα αποκτήθηκαν. Ωστόσο, λογιστικά έχει ως αποτέλεσμα την αναγνώριση: α) της δημοσίου ενδιαφέροντος οντότητας ως αποκτώμενου για λογιστικούς σκοπούς (ο λογιστικά αποκτώμενος), και β) η ιδιωτική οντότητα ως ο αποκτών για λογιστικούς σκοπούς (ο λογιστικά αποκτών). Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

60 Ο λογιστικά αποκτώμενος πρέπει να πληροί τον ορισμό της επιχείρησης ώστε η συναλλαγή να λογιστικοποιηθεί ως ανάστροφη απόκτηση και ισχύουν όλες οι αρχές αναγνώρισης και επιμέτρησης του παρόντος Δ.Π.Χ.Α., συμπεριλαμβανομένης και της απαίτησης για αναγνώριση υπεραξίας. Επιμέτρηση του μεταβιβασθέντος ανταλλάγματος. Σε μια ανάστροφη απόκτηση, ο λογιστικά αποκτών συνήθως δεν καταβάλει αντάλλαγμα για τον αποκτώμενο. Αντί για αυτό, ο λογιστικά αποκτώμενος, συνήθως εκδίδει τις μετοχές στους ιδιοκτήτες του λογιστικά αποκτώντος. Κατά συνέπεια, η εύλογη αξία κατά την ημερομηνία απόκτησης του ανταλλάγματος που μεταβιβάζεται από τον λογιστικά αποκτώντα για τη συμμετοχή του στον λογιστικά αποκτώμενο, βασίζεται στον αριθμό των συμμετοχικών τίτλων που η νόμιμη θυγατρική θα είχε υποχρεωθεί να εκδώσει για να δώσει στους ιδιοκτήτες της νόμιμης μητρικής το ίδιο ποσοστό συμμετοχικών δικαιωμάτων στη συνενωμένη οικονομική οντότητα που προκύπτει από την ανάστροφη απόκτηση. Η εύλογη αξία του αριθμού των συμμετοχικών δικαιωμάτων υπολογισμένη με αυτόν τον τρόπο μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως η εύλογη αξία του μεταβιβασθέντος τιμήματος εις αντάλλαγμα για τον αποκτώμενο. Κατάρτιση και παρουσίαση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις που καταρτίζονται μετά από μία ανάστροφη απόκτηση εκδίδονται με την ονομασία της νόμιμης μητρικής εταιρείας (ο λογιστικά αποκτώμενος), αλλά περιγράφονται στις σημειώσεις ως η συνέχεια των οικονομικών καταστάσεων της νόμιμης θυγατρικής (ο λογιστικά αποκτών), με μία προσαρμογή που έγκειται στο να αναπροσαρμοστεί αναδρομικά το νόμιμο κεφάλαιο του λογιστικά αποκτώντος, ώστε να αντικατοπτρίζει το νόμιμο κεφάλαιο του λογιστικά αποκτώμενου. Η αναπροσαρμογή αυτή απαιτείται για να αντικατοπτρίζει το κεφάλαιο της νόμιμης μητρικής εταιρείας (του λογιστικά αποκτώμενου). Η συγκριτική πληροφόρηση που παρουσιάζεται σε αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις επίσης αναπροσαρμόζεται αναδρομικά για να αντικατοπτρίζει το νόμιμο κεφάλαιο της νόμιμης μητρικής εταιρείας (του λογιστικά αποκτώμενου). Επειδή οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις αντιπροσωπεύουν τη συνέχιση των οικονομικών καταστάσεων της νόμιμης θυγατρικής εκτός από την κεφαλαιουχική της δομή, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν: α) τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της νόμιμης θυγατρικής (του λογιστικά αποκτώντος) αναγνωρισμένα και επιμετρημένα στην προ ενώσεως λογιστική αξία. β) τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της νόμιμης μητρικής εταιρείας (του λογιστικά αποκτώμενου) που αναγνωρίζονται και επιμετρώνται σύμφωνα με το παρόν Δ.Π.Χ.Α. γ) τα κέρδη εις νέον και άλλα υπόλοιπα των ιδίων κεφαλαίων της νόμιμης θυγατρικής (του λογιστικά αποκτώντος) πριν τη συνένωση των επιχειρήσεων. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

61 δ) το ποσό που αναγνωρίζεται ως εκδοθέντα συμμετοχικά δικαιώματα στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και που προσδιορίζεται με την προσθήκη στα εκδοθέντα συμμετοχικά δικαιώματα της νόμιμης θυγατρικής (τον λογιστικά αποκτώντα) που κυκλοφορούν αμέσως πριν τη συνένωση επιχειρήσεων στην εύλογη αξία της νόμιμης μητρικής (τον λογιστικά αποκτώμενο), προσδιορίζεται σύμφωνα με το παρόν Δ.Π.Χ.Α. Ωστόσο, η μετοχική δομή (δηλαδή ο αριθμός και ο τύπος των εκδιδόμενων συμμετοχικών δικαιωμάτων) αντανακλά τη μετοχική δομή της νόμιμης μητρικής εταιρείας (τον λογιστικά αποκτώμενο), περιλαμβανομένων των συμμετοχικών δικαιωμάτων που εκδόθηκαν από τη νόμιμη μητρική για την πραγματοποίηση της συνένωσης. Συνεπώς, η μετοχική δομή της νόμιμης θυγατρικής (του λογιστικά αποκτώντος) επαναδιατυπώνεται χρησιμοποιώντας τη σχέση ανταλλαγής που καθορίστηκε στη σύμβαση απόκτησης ώστε να αντανακλά τον αριθμό των μετοχών της νόμιμης μητρικής εταιρείας (του λογιστικά αποκτώμενου) που εκδόθηκαν στην ανάστροφη απόκτηση. ε) το αναλογικό ποσοστό της μη ελέγχουσας συμμετοχής των προ συνενώσεως λογιστικών αξιών των κερδών εις νέον και άλλων συμμετοχικών δικαιωμάτων της νόμιμης θυγατρικής (του λογιστικά αποκτώντος) Κέρδη ανά μετοχή Η μετοχική δομή στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις που καταρτίζονται μετά από μια ανάστροφη απόκτηση αντανακλά τη μετοχική δομή του κατά νόμο αποκτώντος (ο λογιστικά αποκτώμενος), περιλαμβανομένων των συμμετοχικών δικαιωμάτων που εκδόθηκαν από τον κατά νόμο αποκτώντα για την πραγματοποίηση της συνένωσης. Για τον υπολογισμό του μέσου σταθμισμένου αριθμού κοινών μετοχών σε κυκλοφορία (του παρονομαστή των κερδών ανά μετοχή) κατά τη διάρκεια της περιόδου στην οποία λαμβάνει χώρα η ανάστροφη απόκτηση: α) ο αριθμός των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία από την αρχή αυτής της περιόδου μέχρι την ημερομηνία της απόκτησης θα υπολογίζεται με βάση τον σταθμισμένο αριθμό κοινών μετοχών του κατά νόμο αποκτώμενου (του λογιστικά αποκτώντος) σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια της περιόδου πολλαπλασιαζόμενες με τη σχέση ανταλλαγής που καθορίστηκε στη σύμβαση συγχώνευσης, και β) ο αριθμός των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία από την ημερομηνία της απόκτησης μέχρι το τέλος της περιόδου θα είναι ο πραγματικός αριθμός των κοινών μετοχών του κατά νόμο αποκτώντος (του λογιστικά αποκτώμενου) σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια εκείνης της περιόδου. Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή για κάθε συγκρίσιμη περίοδο πριν την ημερομηνία της απόκτησης που παρουσιάζεται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις μετά από μια ανάστροφη απόκτηση θα υπολογίζεται με τη διαίρεση: Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

62 α) του κέρδους ή της ζημίας του κατά νόμο αποκτηθέντος που αναλογεί σε κατόχους κοινών μετοχών σε κάθε μια εκ των περιόδων αυτών με β) τον ιστορικό σταθμισμένο μέσο αριθμό κοινών μετοχών του κατά νόμο αποκτηθέντος σε κυκλοφορία πολλαπλασιασμένο με τη σχέση ανταλλαγής που καθορίστηκε στη σύμβαση απόκτησης Μετατροπή ξένου νομίσματος (α) Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης Οι οικονομικές καταστάσεις των θυγατρικών εταιριών του Ομίλου απεικονίζονται στο τοπικό νόμισμα που ισχύει στη χώρα όπουδραστηριοποιούνται, το οποίο αποτελεί και το λειτουργικό τους νόμισμα. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις απεικονίζονται σε ευρώ ( ), το οποίο αποτελεί το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρίας και το νόμισμα παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων του Ομίλου. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα λογαριασμών Οι συναλλαγές που πραγματοποιούνται σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με τη χρησιμοποίηση των συναλλαγματικών ισοτιμιών (τρέχουσες ισοτιμίες) που επικρατούν κατά τις ημερομηνίες των συναλλαγών. Οι συναλλαγματικές διαφορές (κέρδη ή ζημίες) που προκύπτουν από τον διακανονισμό των ανωτέρω συναλλαγών καθώς και από τη μετατροπή στο τέλος της χρήσης των χρηματικών στοιχείων (monetary items) από το ξένο νόμισμα στο λειτουργικό νόμισμα, καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων, εκτός εάν χαρακτηρίζονται ως αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης εκμετάλλευσης στο εξωτερικό, οπότε καταχωρούνται απευθείας στα ίδια κεφάλαια. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή των μη χρηματικών στοιχείων σε εύλογη αξία καταχωρούνται στα αποτελέσματα χρήσεως, ενώ των διαθεσίμων προς πώληση στα ίδια κεφάλαια. (γ) Εταιρίες του Ομίλου Τα λειτουργικά αποτελέσματα και τα ίδια κεφάλαια όλων των εταιριών του Ομίλου (εκτός από εκείνες που λειτουργούν σε υπερπληθωριστικές οικονομίες), των οποίων το λειτουργικό νόμισμα είναι διαφορετικό από το νόμισμα παρουσίασης του Ομίλου, μετατρέπονται στο νόμισμα παρουσίασης του Ομίλου ως ακολούθως: -Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού για κάθε ισολογισμό παρουσιάζονται και μετατρέπονται με τη συναλλαγματική ισοτιμία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

63 -Τα έσοδα και έξοδα της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσεως της κάθε εταιρίας μετατρέπονται σύμφωνα με τη μέση ισοτιμία που διαμορφώνεται από την έναρξη της χρήσεως έως την ημερομηνία κλεισίματος του ισολογισμού. -Όλες οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα παραπάνω καταχωρούνται στο "αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών μετατροπής" των ιδίων κεφαλαίων. -Κατά την πώληση θυγατρικών εταιριών που δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό, οι σωρευμένες συναλλαγματικές διαφορές που υπάρχουν στο "αποθεματικό συναλλαγματικές διαφορές μετατροπής" των ιδίων κεφαλαίων, καταχωρούνται στα αποτελέσματα χρήσεως ως κέρδη ή ζημίες από την πώληση συμμετοχών. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα δάνεια που έχουν χαρακτηριστεί ως αντιστάθμιση κινδύνου των παραπάνω επενδύσεων, μεταφέρονται στο αποθεματικό "συναλλαγματικών διαφορών αντιστάθμισης κινδύνου" στα ίδια κεφάλαια. Η υπεραξία και οι αναπροσαρμογές σε εύλογη αξία που προκύπτουν κατά την εξαγορά θυγατρικών που δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό καταχωρούνται ως στοιχεία ενεργητικού/παθητικού της θυγατρικής εξωτερικού και μετατρέπονται σύμφωνα με την τιμή κλεισίματος που ισχύει κάθε φορά Ενσώματες ακινητοποιήσεις Τα οικόπεδα, τα κτίρια αποτιμήθηκαν κατά την ημερομηνία μετάβασης στην τρέχουσα αξία η οποία προσδιορίστηκε μετά από μελέτη ανεξάρτητου οίκου εκτιμητών. Τα υπόλοιπα ενσώματα πάγια αποτιμήθηκαν στο κόστος κτήσης μειωμένο κατά το ποσό των αποσβέσεων που προέκυψε από την εκτίμηση της ωφέλιμης ζωής τους. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωμάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο μόνον κατά την έκταση που οι δαπάνες αυτές αυξάνουν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που αναμένεται να εισρεύσουν από την χρήση του παγίου στοιχείου και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσματα όταν πραγματοποιούνται. Οι αποσβέσεις των ενσωμάτων παγίων (πλην οικοπέδων τα οποία δεν αποσβένονται) υπολογίζονται με την σταθερή μέθοδο μέσα στην ωφέλιμη ζωή τους που έχει ως εξής: Βελτιώσεις σε κτίρια υπό μίσθωση Μηχανολογικός εξοπλισμός Αυτοκίνητα Λοιπός εξοπλισμός 10 έτη 4-30 έτη 4-5 έτη 4-7 έτη Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

64 Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσωμάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωμάτων ακινητοποιήσεων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται άμεσα ως έξοδο στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση ενσωμάτων ακινητοποιήσεων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της περιόδου που αφορούν. Οι ιδιοπαραγόμενες ενσώματες ακινητοποιήσεις στοιχειοθετούν προσθήκη στο κόστος κτήσεως των ενσώματων ακινητοποιήσεων σε αξίες που περιλαμβάνουν το άμεσο κόστος μισθοδοσίας του προσωπικού, που συμμετέχει στην κατασκευή (αντίστοιχες εργοδοτικές εισφορές), κόστος αναλωθέντων υλικών και άλλα γενικά κόστη Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία συμπεριλαμβάνεται το κόστος κτήσης λογισμικού είτε αυτό προέκυψε από αγορά είτε από ιδιοπαραγωγή. Η ωφέλιμη ζωή εκτιμήθηκε από 1 έως 6 έτη. Η εταιρεία επιπλέον εμφανίζει στους λογαριασμούς αυτούς το κόστος κτήσης εκείνων των άϋλων παγίων για τα οποία υπάρχουν εκτιμήσεις ότι θα αποφέρουν στο μέλλον έσοδα. Τα περιουσιακά στοιχεία αυτά βρίσκονται στο στάδιο της κατασκευής τους και πρόκειται να αποσβεστούν συσχετιζόμενα με τα μελλοντικά έσοδα που θ αποφέρουν Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Τα στοιχεία του ενεργητικού που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται και υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Τα στοιχεία του ενεργητικού που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιμη αξία είναι το μεγαλύτερο ποσό μεταξύ της καθαρής τιμής πώλησης και της αξίας λόγω χρήσης. Η ζημία λόγω μείωσης της αξίας των στοιχείων του ενεργητικού αναγνωρίζεται από την επιχείρηση, όταν η λογιστική αξία των στοιχείων αυτών (ή της Μονάδας Δημιουργίας Ταμειακών Ροών) είναι μεγαλύτερη από το ανακτήσιμο ποσό τους. Καθαρή αξία πώλησης θεωρείται το ποσό από την πώληση ενός στοιχείου του ενεργητικού στα πλαίσια μιας αμφοτεροβαρούς συναλλαγής στην οποία τα μέρη έχουν πλήρη γνώση και προσχωρούν οικειοθελώς, μετά από την αφαίρεση κάθε πρόσθετου άμεσου κόστους διάθεσης του στοιχείου ενεργητικού, ενώ, αξία χρήσης είναι η παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να εισρεύσουν στην επιχείρηση από τη χρήση ενός στοιχείου ενεργητικού και από την διάθεση του στο τέλος της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής του. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

65 5.2.6 Αποθέματα Την ημερομηνία του ισολογισμού, τα αποθέματα αποτιμώνται στο χαμηλότερο μεταξύ του κόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η εκτιμημένη τιμή πώλησης στην συνηθισμένη πορεία των εργασιών της επιχείρησης μείον οποιαδήποτε σχετικά έξοδα πώλησης. Το κόστος των αποθεμάτων δεν περιλαμβάνει χρηματοοικονομικά έξοδα Εμπορικές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος χρησιμοποιώντας την μέθοδο του αποτελεσματικού επιτοκίου, μείον την πρόβλεψη για μείωση της αξίας τους. Στην περίπτωση που η αναπόσβεστη αξία ή το κόστος ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου υπερβαίνει την παρούσα αξία, τότε το στοιχείο αυτό αποτιμάται στο ανακτήσιμο ποσό αυτού, δηλαδή στη παρούσα αξία των μελλοντικών ροών του περιουσιακού στοιχείου, η οποία υπολογίζεται με βάση το πραγματικό αρχικό επιτόκιο. Η σχετική ζημία μεταφέρεται απευθείας στα αποτελέσματα χρήσης. Οι ζημιές απομείωσης, δηλαδή όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι ο Όμιλος δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων Τα διαθέσιμα και ισοδύναμα διαθεσίμων περιλαμβάνουν τα μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο καθώς επίσης μπορούν να περιλαμβάνουν και τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις υψηλής ρευστότητας όπως τα προϊόντα της αγοράς χρήματος και οι τραπεζικές καταθέσεις. Τα προϊόντα της αγοράς χρήματος είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων Χρηµατοοικονοµικά μέσα Χρηµατοοικονοµικό μέσο είναι κάθε σύμβαση που δημιουργεί ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού σε µία επιχείρηση και µια χρηµατοοικονοµική υποχρέωση ή ένα συµµετοχικό τίτλο σε μια άλλη επιχείρηση. Τα χρηµατοοικονοµικά μέσα του Ομίλου όταν συντρέχει περίπτωση ταξινομούνται στις παρακάτω κατηγορίες µε βάση την ουσία της σύµβασης και το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. i) Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης Πρόκειται για χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού, που ικανοποιούν οποιαδήποτε από τις παρακάτω προϋποθέσεις: Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

66 - Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που κατέχονται για εμπορικούς σκοπούς (συµπεριλαµβάνονται τα παράγωγα, εκτός από εκείνα που είναι καθορισμένα και αποτελεσματικά μέσα αντιστάθμισης, αυτά που αποκτώνται ή δημιουργούνται µε σκοπό την πώληση ή την επαναγορά και τέλος αυτά που αποτελούν μέρος ενός χαρτοφυλακίου από αναγνωρισμένα χρηµατοοικονοµικά μέσα). - Κατά την αρχική αναγνώριση ορίζεται από την επιχείρηση ως στοιχείο που αποτιμάται στην εύλογη αξία, µε αναγνώριση των μεταβολών στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης. ii) άνεια και απαιτήσεις Περιλαμβάνουν µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού µε σταθερές ή προσδιορισμένες πληρωμές, τα οποία δεν διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές. Στην κατηγορία αυτή (Δάνεια και Απαιτήσεις) δεν περιλαμβάνονται: α) απαιτήσεις από προκαταβολές για αγορά αγαθών ή υπηρεσιών, β) απαιτήσεις που έχουν να κάνουν µε δοσοληψίες φόρων, οι οποίες έχουν επιβληθεί νομοθετικά από το κράτος, γ) οτιδήποτε δεν καλύπτεται από σύμβαση ώστε να δίνει δικαίωμα στην επιχείρηση για λήψη μετρητών ή άλλων χρηµατοοικονοµικών παγίων στοιχείων. Τα δάνεια και οι απαιτήσεις περιλαμβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα µε λήξεις μεγαλύτερες των 12 μηνών από την ηµεροµηνία ισολογισμού. Τα τελευταία συµπεριλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού. iii) Επενδύσεις κατεχόμενες ως την λήξη Περιλαμβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες η προσδιορισμένες πληρωμές και συγκεκριμένη λήξη και τα οποία ο Όμιλος έχει την πρόθεση και την δυνατότητα να τα διακρατήσει ως την λήξη τους. Ο Όμιλος δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. iv) ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού Περιλαμβάνει µη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την κατηγορία, είτε δεν μπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω. Στη συνέχεια, τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζημίες καταχωρούνται σε αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων μέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή χαρακτηρισθούν ως αποµειωµένα. Κατά την πώληση ή όταν χαρακτηρισθούν ως απομειωμένα, τα κέρδη ή οι ζημιές μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Ζημιές αποµείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσματα δεν αντιστρέφονται µέσω αποτελεσμάτων. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής, που είναι και η ημερομηνία που ο Όμιλος δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των άμεσα επιρριπτέων στη συναλλαγή δαπανών, µε εξαίρεση όσον αφορά τις άµεσα Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

67 επιρριπτέες στη συναλλαγή δαπάνες, για τα στοιχεία εκείνα που αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους µε μεταβολές στα αποτελέσµατα. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωμα στις ταμειακές ροές από τις επενδύσεις λήγει ή µμεταβιβάζεται και ο Όμιλος έχει µμεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τις ανταμοιβές που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Τα δάνεια και οι απαιτήσεις αναγνωρίζονται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τα πραγματοποιημένα και µη πραγματοποιημένα κέρδη ή ζημιές που προκύπτουν από τις μεταβολές της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε μεταβολές στα αποτελέσματα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα την περίοδο που προκύπτουν. Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που είναι διαπραγματεύσιμα σε ενεργές αγορές προσδιορίζονται από τις τρέχουσες τιμές ζήτησης. Για τα µη διαπραγματεύσιμα στοιχεία οι εύλογες αξίες προσδιορίζονται µε την χρήση τεχνικών αποτίμησης όπως ανάλυση πρόσφατων συναλλαγών, συγκρίσιμων στοιχείων διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένες αγορές και προεξόφληση ταμειακών ροών. Οι µη διαπραγματεύσιμοι σε ενεργό αγορά συμμετοχικοί τίτλοι που έχουν ταξινομηθεί στην κατηγορία Διαθέσιμα προς πώληση Χρηματοοικονομικά στοιχεία και των οποίων η εύλογη αξία δεν είναι δυνατόν να προσδιοριστεί µε αξιοπιστία αποτιμώνται στο κόστος κτήσης τους. Σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού ο Όμιλος εκτιμά αν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις που να οδηγούν στο συμπέρασμα ότι τα Χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού έχουν υποστεί αποµείωση. Για μετοχές εταιρειών που έχουν ταξινομηθεί ως Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση, τέτοια ένδειξη συνιστά η σημαντική ή παρατεταμένη μείωση της εύλογης αξίας σε σχέση µε το κόστος κτήσεως. Αν στοιχειοθετείται αποµείωση, η σωρευμένη στα ίδια κεφάλαια ζημιά που είναι η διαφορά μεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, μεταφέρεται στα αποτελέσματα Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται προς Πώληση Η οικονομική οντότητα θα κατατάσσει ένα μη κυκλοφορούν περιουσιακό στοιχείο (ή ομάδα διάθεσης) ως κατεχόμενο προς πώληση αν η λογιστική αξία του θα ανακτηθεί κυρίως μέσω μιας συναλλαγής πώλησης και όχι από τη συνεχόμενη χρήση. Για να συμβεί αυτό, το περιουσιακό στοιχείο (ή η ομάδα διάθεσης) πρέπει να είναι διαθέσιμο για άμεση πώληση στην τρέχουσα κατάστασή του, μόνο βάσει όρων που είναι συνήθεις και καθιερωμένοι για την πώληση τέτοιων περιουσιακών στοιχείων (ή ομάδων διάθεσης) και η πώλησή πρέπει να είναι πολύ πιθανή. Για να είναι η πώληση πολύ πιθανή, το κατάλληλο επίπεδο της διοίκησης πρέπει να έχει δεσμευτεί σε πρόγραμμα πώλησης του περιουσιακού στοιχείου (ή της ομάδας διάθεσης) και να έχει ενεργοποιηθεί πρόγραμμα εξεύρεσης ενός αγοραστή. Επιπροσθέτως, το περιουσιακό στοιχείο (ή η Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

68 ομάδα διάθεσης) πρέπει να διατίθεται ενεργά στην αγορά σε τιμή που είναι λογική σε σχέση με την τρέχουσα εύλογη αξία του. Επίσης, η πώληση θα πρέπει να αναμένεται να πληροί τις προϋποθέσεις αναγνώρισης ως ολοκληρωμένη πώληση ένα έτος από την ημερομηνία της κατάταξης και οι ενέργειες που απαιτούνται για την ολοκλήρωση του προγράμματος θα πρέπει να υποδεικνύουν ότι δεν είναι πιθανό να γίνουν σημαντικές μεταβολές στο πρόγραμμα ή να ανακληθεί. Η οικονομική οντότητα θα επιμετρά ένα μη κυκλοφορούν περιουσιακό στοιχείο (ή ομάδα διάθεσης) ως κατεχόμενο προς πώληση στη χαμηλότερη αξία μεταξύ της λογιστικής αξίας και της εύλογης αξίας απομειωμένης κατά τα κόστη της πώλησής τους. Η οικονομική οντότητα θα γνωστοποιεί ένα ενιαίο κονδύλι στην όψη της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων που περιλαμβάνει το σύνολο του μετά φόρων κέρδους ή ζημίας των διακοπεισών δραστηριοτήτων. Η οικονομική οντότητα θα παρουσιάζει ένα μη κυκλοφορούν περιουσιακό στοιχείο που κατατάσσεται ως κατεχόμενο προς πώληση διακεκριμένα από άλλα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό. Οι υποχρεώσεις μιας ομάδας διάθεσης που κατατάσσεται ως κατεχόμενη προς πώληση θα παρουσιάζονται διακεκριμένα από άλλες υποχρεώσεις στον ισολογισμό. Εκείνα τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις δεν θα συμψηφίζονται ώστε να παρουσιάζονται ως ένα ενιαίο ποσό Μετοχικό κεφάλαιο Έξοδα τα οποία πραγματοποιήθηκαν για την έκδοση μετοχών εμφανίζονται μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. Τα έξοδα τα οποία σχετίζονται με την έκδοση μετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. Κατά την απόκτηση ιδίων µμετοχών, το καταβληθέν τίµηµα, συµπεριλαµβανοµένων και των σχετικών δαπανών, απεικονίζεται μειωτικά των ιδίων κεφαλαίων (κέρδη εις νέο) Φορολογία εισοδήματος & αναβαλλόμενος φόρος Η επιβάρυνση της περιόδου με φόρους εισοδήματος αποτελείται από τους τρέχοντες φόρους και τους αναβαλλόμενους φόρους, δηλαδή τους φόρους ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις που σχετίζονται με τα οικονομικά οφέλη που προκύπτουν στην περίοδο αλλά έχουν ήδη καταλογιστεί ή θα καταλογιστούν από τις φορολογικές αρχές σε διαφορετικές περιόδους. Ο φόρος εισοδήματος αναγνωρίζεται στον λογαριασμό των αποτελεσμάτων της περιόδου, εκτός του φόρου εκείνου που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια, στην οποία περίπτωση καταχωρείται απευθείας, κατά ανάλογο τρόπο, στα ίδια κεφάλαια. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

69 Οι τρέχοντες φόροι εισοδήματος περιλαμβάνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ή και απαιτήσεις προς τις δημοσιονομικές αρχές που σχετίζονται με τους πληρωτέους φόρους επί του φορολογητέου εισοδήματος της περιόδου και οι τυχόν πρόσθετοι φόροι εισοδήματος που αφορούν προηγούμενες χρήσεις. Οι τρέχοντες φόροι επιμετρώνται σύμφωνα με τους φορολογικούς συντελεστές και τους φορολογικούς νόμους που εφαρμόζονται στις διαχειριστικές περιόδους με τις οποίες σχετίζονται, βασιζόμενα στο φορολογητέο κέρδος για το έτος. Όλες οι αλλαγές στα βραχυπρόθεσμα φορολογικά στοιχεία του ενεργητικού ή τις υποχρεώσεις αναγνωρίζονται σαν μέρος των φορολογικών εξόδων στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηματικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζημία. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις αποτιμώνται με βάση τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να εφαρμοστούν στην περίοδο κατά την οποία θα διακανονιστεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαμβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόμους) που έχουν τεθεί σε ισχύ ή ουσιαστικά ισχύουν μέχρι την ημερομηνία του Ισολογισμού. Σε περίπτωση αδυναμίας σαφούς προσδιορισμού του χρόνου αναστροφής των προσωρινών διαφορών εφαρμόζεται ο φορολογικός συντελεστής που ισχύει κατά την επόμενη της ημερομηνίας του ισολογισμού χρήση. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται κατά την έκταση στην οποία θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεμένες επιχειρήσεις, με εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από τον Όμιλο και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό μέλλον. Οι περισσότερες αλλαγές στις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις αναγνωρίζονται σαν ένα κομμάτι των φορολογικών εξόδων στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. Μόνο αυτές οι μεταβολές στα στοιχεία του ενεργητικού ή τις υποχρεώσεις που επηρεάζουν τις προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται κατευθείαν στα ίδια κεφάλαια του Ομίλου, όπως η επανεκτίμηση της αξίας της ακίνητης περιουσίας, έχουν ως αποτέλεσμα την σχετική Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

70 αλλαγή στις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις να χρεώνεται έναντι του σχετικού λογαριασμού της καθαρής θέσης Παροχές στο προσωπικό Βραχυπρόθεσμες παροχές: Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς τους εργαζομένους (παροχές λήξης της εργασιακής σχέσης) σε χρήμα και σε είδος αναγνωρίζονται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευμένες. Η εταιρεία δεν έχει επίσημα ή ανεπίσημα ενεργοποιήσει κανένα ειδικό πρόγραμμα παροχών προς του εργαζομένους της. Το μόνο πρόγραμμα που ισχύει και έχει ενεργοποιηθεί στο παρελθόν είναι η συμβατική υποχρέωση (με βάση την ισχύουσα νομοθεσία Ν2112/20) για παροχή ενός εφάπαξ ποσού. Για το παραπάνω ποσό η εταιρεία κάνει πρόβλεψη όταν αυτή θεωρεί απαραίτητο βάση αναλογιστικής μελέτης Επιχορηγήσεις Σημαντικό κομμάτι της δραστηριότητας του ομίλου αφορά την ενασχόληση με επιχορηγούμενα προγράμματα από κρατικούς (εγχώριους) ή κοινοτικούς φορείς.ο Όμιλος αναγνωρίζει τις κρατικές επιχορηγήσεις οι οποίες ικανοποιούν αθροιστικά τα εξής κριτήρια: α) Υπάρχει τεκμαιρόμενη βεβαιότητα ότι η επιχείρηση έχει συμμορφωθεί ή πρόκειται να συμμορφωθεί με τους όρους της επιχορήγησης και β) πιθανολογείται ότι το ποσό της επιχορήγησης θα εισπραχθεί. Καταχωρούνται στην εύλογη αξία και αναγνωρίζονται με τρόπο συστηματικό στα έσοδα, με βάση την αρχή του συσχετισμού των επιχορηγήσεων με τα αντίστοιχα κόστη τα οποία και επιχορηγούν. Οι επιχορηγήσεις που αφορούν στοιχεία του ενεργητικού περιλαμβάνονται στις υποχρεώσεις ως έσοδο επόμενων χρήσεων και αναγνωρίζονται συστηματικά και ορθολογικά στα έσοδα. Τα έσοδα αυτά εμφανίζονται στο κονδύλι άλλα έσοδα εκμετάλλευσης ενώ το αντίστοιχο κόστος στο κονδύλι έξοδα έρευνας και ανάπτυξης Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος έχει παρούσες νομικές η τεκμαιρόμενες υποχρεώσεις ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους μέσω εκροών πόρων και η εκτίμηση του ακριβούς ποσού της υποχρέωσης μπορεί να πραγματοποιηθεί με αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά την ημερομηνία σύνταξης κάθε ισολογισμού και προσαρμόζονται προκειμένου να αντανακλούν την παρούσα αξία της δαπάνης που αναμένεται να απαιτηθεί για τη διευθέτηση της υποχρέωσης. Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται, εκτός αν η πιθανότητα εκροών πόρων οι οποίοι ενσωματώνουν οικονομικά οφέλη είναι ελάχιστη. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονομικών οφελών είναι πιθανή. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

71 Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Έσοδα: Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία εκτελεσθέντων έργων, πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέμενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα διεταιρικά έσοδα μέσα στον Όμιλο απαλείφονται πλήρως. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: - Κατασκευαστικά Συμβόλαια Έργων: Τα έσοδα από την εκτέλεση κατασκευαστικών συμβολαίων λογίζονται την περίοδο που κατασκευάζεται το έργο, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης του. - Συλλογικά στοιχήματα / Ηλεκτρονικά στοιχήματα: Τα συλλογικά και ηλεκτρονικά στοιχήματα αναγνωρίζονται στη λογιστική περίοδο που γίνονται αποδεκτά από τους αντιπροσώπους του Συγκροτήματος. - Πωλήσεις αγαθών: Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισμένη. - Παροχή υπηρεσιών: Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόμενης υπηρεσίας σε σχέση με το σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών. - Έσοδα από εκχωρηθέντα δικαιώματα χρήσης ενσώματων στοιχείων (αντισταθμιστικά οφέλη): Η εύλογη αξία των παραχωρηθέντων δικαιωμάτων αναγνωρίζεται ως έσοδο επόμενων χρήσεων και αποσβένεται στον λογαριασμό των αποτελεσμάτων της χρήσης ανάλογα με τον ρυθμό εκτέλεσης των συμβάσεων για τις οποίες έχουν εκχωρηθεί ως αντάλλαγμα. - Έσοδα από τόκους: Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει απομείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών μειώνεται στο ανακτήσιμο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών προεξοφλουμένων με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο. Στην συνέχεια λογίζονται τόκοι με το ίδιο επιτόκιο επί της απομειωμένης (νέας λογιστικής) αξίας. - Μερίσματα: Τα μερίσματα, λογίζονται ως έσοδα, όταν θεμελιώνεται το δικαίωμα είσπραξής τους. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

72 Έξοδα: Τα έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα σε δεδουλευμένη βάση. Οι πληρωμές που πραγματοποιούνται για λειτουργικές μισθώσεις μεταφέρονται στο αποτελέσματα ως έξοδα, κατά το χρόνο χρήσεως του μισθίου. Τα έξοδα από τόκους αναγνωρίζονται σε δεδουλευμένη βάση Κατασκευαστικά συμβόλαια Τα κατασκευαστικά συμβόλαια αφορούν την κατασκευή περιουσιακών στοιχείων ή ομάδα συνδεδεμένων περιουσιακών στοιχείων ειδικά για πελάτες σύμφωνα µε τους όρους που προβλέπονται στα σχετικά συμβόλαια και των οποίων η εκτέλεση συνήθως διαρκεί για χρονικό διάστηµα άνω της μίας χρήσης. Τα έξοδα που αφορούν στο συμβόλαιο αναγνωρίζονται όταν πραγματοποιούνται. Στην περίπτωση όπου το αποτέλεσμα µιας σύμβασης κατασκευής έργου δεν είναι εφικτό να αποτιμηθεί αξιόπιστα, και κυρίως στην περίπτωση όπου το έργο βρίσκεται σε πρώιμο στάδιο, τότε το έσοδο αναγνωρίζεται µόνο στην έκταση που το αναληφθέν συμβατικό κόστος ενδέχεται να ανακτηθεί ενώ το συμβατικό κόστος πρέπει να αναγνωρίζεται στα έξοδα της χρήσης στην οποία αναλήφθηκε. Επομένως για τα συμβόλαια αυτά αναγνωρίζεται τέτοιο έσοδο ούτως ώστε το κέρδος από το συγκεκριμένο έργο να είναι μηδενικό. Όταν το αποτέλεσμα ενός συμβολαίου έργου μπορεί να εκτιμηθεί µε αξιοπιστία, τα έσοδα και τα έξοδα του συμβολαίου αναγνωρίζονται κατά τη διάρκεια του συμβολαίου, αντίστοιχα, ως έσοδο και έξοδο. Ο Όμιλος χρησιμοποιεί τη μέθοδο της ποσοστιαίας ολοκλήρωσης για να καθορίσει το κατάλληλο ποσό εσόδου και εξόδου που θα αναγνωρίσει σε μια συγκεκριμένη περίοδο. Το στάδιο ολοκλήρωσης μετράται µε βάση το συμβατικό κόστος που έχει πραγματοποιηθεί μέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισμού σε σχέση µε το συνολικό εκτιµώµενο κόστος κατασκευή κάθε έργου. Όταν είναι πιθανό το συνολικό κόστος του συμβολαίου να υπερβεί το συνολικό έσοδο, τότε η αναμενόμενη ζημιά αναγνωρίζεται άμεσα στα αποτελέσματα χρήσεως ως έξοδο. Για τον υπολογισμό του κόστους που πραγματοποιήθηκε έως το τέλος της χρήσης, τυχόν έξοδα που σχετίζονται µε μελλοντικές εργασίες αναφορικά µε το συμβόλαιο εξαιρούνται και εμφανίζονται ως έργο σε εξέλιξη. Το σύνολο του κόστους που πραγματοποιήθηκε και του κέρδους / ζημιάς που αναγνωρίσθηκε για κάθε συμβόλαιο συγκρίνεται µε τις προοδευτικές τιμολογήσεις μέχρι το τέλος της χρήσης. Όπου τα πραγµατοποιηθέντα έξοδα πλέον των καθαρών κερδών (μείον των ζημιών) που έχουν αναγνωρισθεί υπερβαίνουν τις προοδευτικές τιμολογήσεις, η διαφορά εμφανίζεται ως απαίτηση από πελάτες συμβολαίων έργων στο κονδύλι «Λοιπές απαιτήσεις». Όταν οι προοδευτικές τιμολογήσεις υπερβαίνουν τα πραγµατοποιηθέντα έξοδα πλέον των καθαρών κερδών (μείον των ζημιών) που έχουν αναγνωρισθεί, υπόλοιπο εµφανίζεται ως υποχρέωση προς τους πελάτες συμβολαίων έργων στο κονδύλι «λοιπές υποχρεώσεις. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

73 Μισθώσεις Εταιρία Ομίλου ως Μισθωτής: Οι μισθώσεις παγίων κατά τις οποίες μεταβιβάζονται στον Όμιλο όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη που έχουν σχέση με την κυριότητα ενός στοιχείου του ενεργητικού, ανεξάρτητα από την τελική μεταβίβαση ή μη του τίτλου κυριότητας του στοιχείου αυτού, αποτελούν τις χρηματοοικονομικές μισθώσεις. Οι μισθώσεις αυτές κεφαλαιοποιούνται με την έναρξη της μίσθωσης στη χαμηλότερη μεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων μισθωμάτων. Κάθε μίσθωμα επιμερίζεται μεταξύ της υποχρέωσης και των χρηματοοικονομικών εξόδων έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ένα σταθερό επιτόκιο στην υπολειπόμενη χρηματοοικονομική υποχρέωση. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από μισθώματα, καθαρές από χρηματοοικονομικά έξοδα, απεικονίζονται στις υποχρεώσεις. Το μέρος του χρηματοοικονομικού εξόδου που αφορά σε χρηματοδοτικές μισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν με χρηματοδοτική μίσθωση αποσβένονται στη μικρότερη περίοδο μεταξύ της ωφέλιμης ζωής των παγίων στοιχείων και της διάρκειας μίσθωσής τους. Συμφωνίες μισθώσεων όπου ο εκμισθωτής μεταβιβάζει το δικαίωμα χρήσης ενός στοιχείου του ενεργητικού για μια συμφωνημένη χρονική περίοδο, χωρίς ωστόσο να μεταβιβάζει και τους κινδύνους και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας του παγίου στοιχείου, ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που γίνονται για λειτουργικές μισθώσεις (καθαρές από τυχόν κίνητρα που προσφέρθηκαν από τον εκμισθωτή) αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα χρήσης αναλογικά κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Εταιρία Ομίλου ως εκμισθωτής: Όταν πάγια εκμισθώνονται με χρηματοδοτική μίσθωση, η παρούσα αξία των μισθωμάτων καταχωρείται ως απαίτηση. Η διαφορά μεταξύ του μικτού ποσού της απαίτησης και της παρούσας αξίας της απαίτησης καταχωρείται ως αναβαλλόμενο χρηματοοικονομικό έσοδο. Το έσοδο από την εκμίσθωση αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης κατά τη διάρκεια της μίσθωσης χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της καθαρής επένδυσης, η οποία αντιπροσωπεύει μια σταθερή περιοδική απόδοση. Πάγια που εκμισθώνονται με λειτουργικές μισθώσεις περιλαμβάνονται στις ενσώματες ακινητοποιήσεις του ισολογισμού. Αποσβένονται κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης ωφέλιμης ζωής τους σε βάση συνεπή με παρόμοιες ιδιόκτητες ενσώματες ακινητοποιήσεις. Το έσοδο του ενοικίου (καθαρό από τυχόν κίνητρα που δόθηκαν στους μισθωτές) αναγνωρίζεται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της περιόδου της μίσθωσης. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

74 Διανομή μερισμάτων Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της μητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις την ημερομηνία κατά την οποία η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. 5.3 Πληροφορίες για τον Όμιλο Δομή του Ομίλου και μέθοδος ενοποίησης εταιρειών Οι εταιρείες του Ομίλου οι οποίες περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις κατά την , είναι οι εξής: Εταιρείες που ενοποιήθηκαν ΔΟΜΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Έδρα εταιρειών Ποσοστό Συμμετοχής Εταιρείες που ενοποιήθηκαν Μέθοδος Ενοποίησης Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΕΛΛΑΔΑ Μητρική ΡΕΙΜΕΤΡΙΚΣ ΑΕ ΕΛΛΑΔΑ 99,50% Ολική ενοποίηση ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΥ ΑΕ ΕΛΛΑΔΑ 100,00% Ολική ενοποίηση MEGABET LIMITED (ΟΜΙΛΟΣ) ΚΥΠΡΟ 100,00% Ολική ενοποίηση 2009 POEROL LIMITED (ΟΜΙΛΟΣ) ΚΥΠΡΟ 100,00% Ολική ενοποίηση 2009 EUROGOAL CYPRUS ΚΥΠΡΟ 100,00% Ολική ενοποίηση 2009 EUROGOAL BETTIG ΚΥΠΡΟ 100,00% Ολική ενοποίηση 2009 EUROGOAL RACING ΚΥΠΡΟ 100,00% Ολική ενοποίηση 2009 SHIGIBET ΚΥΠΡΟ 100,00% Ολική ενοποίηση 2009 KASTOR LEISURE ΚΥΠΡΟ 100,00% Ολική ενοποίηση 2009 KASTOR BETTING ΚΥΠΡΟ 100,00% Ολική ενοποίηση 2009 PRIMEBET LTD ΚΥΠΡΟ 100,00% Ολική ενοποίηση 2009 Εταιρείες που δεν ενοποιήθηκαν λόγω μηδενικής εύλογης αξίας VOICE IN AE ΕΛΛΑΔΑ 20,00% GEOMATIONS AE ΕΛΛΑΔΑ 18,09% PARKAID SRL ΙΤΑΛΙΑ 15,00% ΤΕΣΕΙΚ ΑΕ ΕΛΛΑΔΑ 34,00% Κ/Ξ ΑΙΝΟΟΥΧΑΟΥ Α.Ε. EXODUS A.E. ΖΗΝΩΝ Α.Ε. ΕΛΛΑΔΑ 15,91% ΔΟΜΗ ΟΜΙΛΟΥ MEGABET LTD για την χρήση Εταιρίες Έδρα εταιριών Ποσοστό Μέθοδος Συμμετοχής Ενοποίησης MEGABET LIMITED ΚΥΠΡΟΣ Μητρική V.C. BOOKMAKERS ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση LIMITED PREMIER BOOKMAKERS LIMITED ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση SPORTSMAN WORLDWIDE ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση BOOKMAKERS LTD UNIBET BETTING LIMITED ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

75 ΔΟΜΗ ΟΜΙΛΟΥ MEGABET LTD για την χρήση Εταιρίες Έδρα εταιριών Ποσοστό Μέθοδος Συμμετοχής Ενοποίησης UNIBET BOOKMAKERS LIMITED ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση SPORTSMAN BOOKMAKERS ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση LIMITED STRIKE GOLD BET SHOP LIMITED ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση CONSTANTINOU BOOKMAKERS ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση LIMITED SPORTSMAN LEISURE LIMITED ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση G.P. UNIBET LIMITED ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση UNIBET COMPANY LIMITED ΚΥΠΡΟΣ 100% Ολική ενοποίηση SOUTHCOAST LIMITED ΒΡΕΤΑΝΙΚΕΣ 100% Ολική ενοποίηση ΠΑΡΘΕΝΟΙ ΝΗΣΟΙ APPLETONE INVESTMENTS LIMITED ΓΙΒΡΑΛΤΑΡ 100% Ολική ενοποίηση ΔΟΜΗ ΟΜΙΛΟΥ POEROL LTD για την χρήση Ποσοστό Εταιρίες Έδρα εταιριών Συμμετοχής Μέθοδος Ενοποίησης POEROL LTD ΚΥΠΡΟΣ Μητρική Ολική ενοποίηση MEGABET INTERNATIONAL ΜΑΛΤΑ 100% Ολική ενοποίηση LIMITED MEGABET GAMING INTERNATIONAL LIMITED ΜΑΛΤΑ 100% Ολική ενοποίηση Η συμμετοχή στις εταιρείες Voice in, Geomation, Parkaid και ΤΕΣΕΙΚ Α.Ε. έχει μηδενιστεί στις οικονομικές καταστάσεις γιατί η διοίκηση της εταιρείας εκτιμά ότι η εύλογη αξία των συμμετοχών αυτών είναι μηδενική. Επίσης η εταιρεία δεν έχει ουδεμία υποχρέωση απέναντι σε μελλοντικές ζημιές των συνδεδεμένων αυτών εταιριών και δεν έχει εγγυηθεί σε οποιονδήποτε για λογαριασμό των εταιριών αυτών. Σημειώνεται ότι η διάρκεια της κοινοπραξίας ΑΪΝΟΟΥΧΑΟΥ ΑΕ ΖΗΝΩΝ EXODUS AE είχε ορισθεί καταρχήν έως τα τέλη Δεκεμβρίου του 2009 με τη δυνατότητα να παραταθεί αντίστοιχα ύστερα από τυχόν παρατάσεις της συμβατικής προθεσμίας της σύμβασης μεταξύ ΕΟΤ και Κ/Ξ ΑΪΝΟΟΥΧΑΟΥ ΑΕ ΖΗΝΩΝ EXODUS AE, τυχόν επεκτάσεις του αναληφθέντος έργου και μέχρι την απόδοση όλων των εγγυητικών επιστολών καλής εκτέλεσης και λοιπών σχετικών εγγυήσεων. Η Κοινοπραξία θα εξακολουθεί να υφίσταται και μετά την επιστροφή των παραπάνω εγγυητικών επιστολών, εφόσον υπάρχουν αξιώσεις της αναθέτουσας αρχής του έργου κατά της Κοινοπραξίας, ή αξιώσεις της Κοινοπραξίας κατά της αναθέτουσας αρχής του έργου. Η Κοινοπραξία συνεχίζει να υφίσταται, διότι η αναθέτουσα αρχή (ΕΟΤ) εξετάζει την πιθανότητα ανάθεσης στην Κοινοπραξία νέας σύμβασης συντήρησης. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

76 Οργανωτική Διάρθρωση Ομίλου ΖΗΝΩΝ Στο διάγραμμα που ακολουθεί απεικονίζεται η διάρθρωση του Oμίλου της ΖΗΝΩΝ κατά την : Περιγραφή ενοποιούμενων την εταιριών ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η εταιρία «ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε.» ιδρύθηκε το 2004 στην Αθήνα με την επωνυμία «ΣΠΑ ΣΧΕΔΙΑΣΜΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΔΙΑΦΗΜΙΣΕΩΝ Α.Ε.» με σκοπό να δραστηριοποιηθεί στο χώρο της διαφήμισης και της επικοινωνίας. Την μετονομάσθηκε σε «ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε.». Είναι εγγεγραμμένη στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών της Νομαρχιακής Αυτοδιοίκησης Ανατολικής Αττικής με αριθμό Μητρώου 56469/04/B/04/44. Για τις συναλλαγές της με το εξωτερικό η επωνυμία της εταιρίας είναι «ZENON AUTOMATION TECHNOLOGIES S.A.». Είναι εγκαταστημένη σε ιδιόκτητες εγκαταστάσεις στα Γλυκά Νερά Αττικής οδός Παραμυθίας αρ.4, Τ.Κ , όπου και η έδρα της, καθώς επίσης διαθέτει και υποκατάστημα σε ενοικιαζόμενες εγκαταστάσεις στην Παιανία Αττικής, οδός Γ. Παπαθανασίου 12. Με την από απόφαση της Β Επαναληπτικής Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της Εταιρίας εγκρίθηκε η απόσχιση των κλάδων Ροµποτικής και Έρευνας & Ανάπτυξης και η εισφορά τους στην ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. Με την από Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

77 απόφαση της αυτόκλητης Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της αναδεχόµενης «ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε.» αποφασίσθηκε η απορρόφηση των κλάδων Ροµποτικής και Έρευνας & Ανάπτυξης της ΖΗΝΩΝ µε ισόποση αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά την καθαρή θέση των εν λόγω κλάδων, ήτοι ,90. Τον Μάρτιο του 2009 η ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε προέβη στην ίδρυση νέας ανώνυμης εταιρίας (100% συμμετοχή) με την επωνυμία «ΖΗΝΩΝ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» με διακριτικό τίτλο «ΖΗΝΩΝ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ ΑΒΕΤΕ». Στην συνέχεια η ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε αποφάσισε τη συμμετοχή της στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΖΗΝΩΝ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ ΑΒΕΤΕ κατά το ποσό με εισφορά σε είδος (κατόπιν αποτίμησης της επιτροπής του άρθρου 9 του Ν.2190/1920).εισφέροντας στοιχεία ενεργητικού του κλάδου της Ρομποτικής και συγκεκριμμένα τον μηχανολογικό εξοπλισμό αναπόσβεστης αξίας 134 χιλ. περίπου. Στο πλαίσιο της επιχειρηματικής ανασυγκρότησης του Ομίλου συμφωνήθηκε (μετά από αποτίμηση εμπειρογνώμονα) στις η πώληση του 100% των μετοχών της ΖΗΝΩΝ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ ΑΒΕΤΕ προς τον κ. Ευάγγελο Θεοδώρου και σε πρόσωπα που αυτός υπέδειξε έναντι τιμήματος το οποίο καταβλήθηκε τοις μετρητοίς και το οποίο συνίσταται σε συμφωνηθέν τίμημα πλέον κεφαλαίου ίδρυσης της ΖΗΝΩΝ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ ΑΒΕΤΕ. Σημειώνεται ότι η Εταιρία έχει αναλάβει την υποχρέωση να μην ενεργεί επί δύο έτη από την πώληση της ΖΗΝΩΝ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ ΑΒΕΤΕ, αμέσως ή εμμέσως, δια μέσου άλλων εταιριών ή προσώπων, για δικό της λογαριασμό ή για λογαριασμό τρίτων, πράξεις που υπάγονται στις δραστηριότητες αυτοματισμών και ρομποτικής, με εξαίρεση τις συμβάσεις έργων που ήδη έχει αναλάβει η Εταιρία έναντι του ΟΣΕ-ΥΠΑΝ και της ALBION-ΠΥΡΚΑΛ Α.Ε. Η πώληση της ΖΗΝΩΝ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ ΑΒΕΤΕ πέρα από τη θετική επίπτωση που είχε στο οικονομικό αποτέλεσμα του Ομίλου από την αποφυγή ενδεχόμενης μελλοντικής λειτουργικής ζημιάς και μελλοντικών βαρών, συνεισέφερε κέρδος της τάξεως των 658 χιλ. περίπου στα αποτελέσματα της Εταιρίας. Επιπρόσθετα η άντληση ρευστότητας από την ανωτέρω πώληση, ήτοι ποσό , καθώς και η απάλειψη μελλοντικών υποχρεώσεων προς το προσωπικό συνείσφεραν στη βελτίωση του Ισολογισμού του Ομίλου καθώς και στην επιδιωκόμενη αναδιάρθρωση των στοιχείων Ενεργητικού Παθητικού. Περαιτέρω, τον Σεπτέμβριο του 2009 η ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. πώλησε το επί της οδού Κανάρη 5, Γλυκά Νερά ακίνητο κυριότητας έναντι τιμήματος χιλ. με στόχο την περαιτέρω ενίσχυση της ρευστότητας και την μείωση των υποχρεώσεων του Ομίλου. Επίσης, το Νοέμβριο του 2009 πώλησε το σύνολο της συμμετοχής της στην θυγατρική ΡΙΤΕΪΛ-ΛΙΝΚ Α.Ε. ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΜΕΣΩ ΔΙΑΔΙΚΤΥΟΥ, έναντι τιμήματος 449 χιλ. περίπου. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

78 Σήμερα, ως αποτέλεσμα των ανωτέρω πράξεων το αντικείμενο εργασιών της ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε περιλαμβάνει: την ολοκλήρωση του υπολοίπου των υφιστάμενων έργων της Ρομποτικής την ολοκλήρωση των τρεχουσών εργασιών του κλάδου της Έρευνας και Ανάπτυξης την περαιτέρω ανάπτυξη και αξιοποίηση της θυγατρικής RAYMETRICS Α.Ε. τη διαχείριση και αξιοποίηση της κινητής και ακίνητης περιουσίας (χαρτοφυλάκιο μετοχών, ακίνητο) Η ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. συμμετέχει στο μετοχικό κεφάλαιο των εταιριών ΡΕΪΜΕΤΡΙΞ Α.Ε. (99,5%), VOICE IN Α.Ε. (20%), GEOMATION Α.Ε. (18,09%), PARKAID SRL (15,11%) και TESEIK Α.Ε. (34%). Η ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. συμπεριλαμβάνεται με τη μέθοδο της ολικής ενσωμάτωσης στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρίας ΖΗΝΩΝ ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ (100% θυγατρική) και επέλεξε να μη συντάξει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, καθότι αυτή και η θυγατρική της εταιρία ΡΕΪΜΕΤΡΙΞ Α.Ε. ενοποιούνται στο επίπεδο της μητρικής Εταιρίας. Σημειώνεται ότι τα Ίδια Κεφάλαια της εταιρείας ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. στις 31/12/2009 έχουν καταστεί αρνητικά. Στα πλαίσια γενικότερης ανασυγκρότησης του Ομίλου, λαμβάνοντας παράλληλα υπόψη το θέμα κεφαλαιακής επάρκειας της εταιρίας ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. και την ανάγκη εξασφάλισης της βιωσιμότητας της, η Διοίκηση της Eταιρίας προτίθεται να στηρίξει τη λειτουργία της και να συγκαλέσει Γενική Συνέλευση, στην οποία θα προτείνει την εξέταση εναλλακτικών επιλογών, μέσω των οποίων θα ενισχυθούν τα ίδια κεφάλαια της για τη συνέχιση της δραστηριότητας της (going concern). ΡΕΪΜΕΤΡΙΞ Α.Ε. ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΥΨΗΛΗΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ (RAYMETRICS Α.Ε.) Η εταιρία με την επωνυμία «ΡΕΪΜΕΤΡΙΞ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» και με διακριτικό τίτλο RAYMETRICS ιδρύθηκε το 2002 ως μέλος του Ομίλου ΖΗΝΩΝ, με σκοπό την ανάπτυξη τεχνολογιών και λύσεων στο χώρο της τηλεπισκόπησης με τεχνολογίες laser. Στο πλαίσιο αυτό η RAYMETRICS σχεδιάζει και αναπτύσσει συστήματα LIDAR -μέτρησης ποιότητας και χαρακτηριστικών της ατμόσφαιρας- όντας η μοναδική εταιρία σχεδίασης και ανάπτυξης τέτοιων συστημάτων στην Ελλάδα και μία από τις ελάχιστες στη διεθνή αγορά, η οποία έχει εγκαταστήσει και θέσει σε λειτουργία συστήματα LIDAR σε διάφορες περιοχές του κόσμου. Η RAYMETRICS είναι εγγεγραμμένη στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών της Νομαρχιακής Αυτοδιοίκησης Ανατολικής Αττικής με αριθμό Μητρώου 53208/04/Β/02/176. Για τις συναλλαγές της εταιρίας με την αλλοδαπή, η ανωτέρω επωνυμία αποδίδεται «RAYMETRICS S.A.». Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

79 Η εταιρία έχει την έδρα της σε ενοικιαζόμενες εγκαταστάσεις στα Γλυκά Νερά Αττικής οδός Παραμυθίας αρ. 4, Τ.Κ , όπου και η έδρα της, καθώς επίσης διαθέτει και υποκατάστημα σε ενοικιαζόμενες εγκαταστάσεις στην Παιανία Αττικής, οδός Γ. Παπαθανασίου 12. Στις το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανερχόταν σε ολοσχερώς καταβλημένο, διαιρούμενο σε ανώνυμες μετοχές, ονομαστικής αξίας 3,00 η κάθε μία. Η μετοχική σύνθεση της RAYMETRICS παρατίθεται στον πίνακα που ακολουθεί: Μέτοχος Αριθμός Μετοχών & Δικαιωμάτων Ψήφου % ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε ,5% Ιωάννα Μαγγίνα 500 0,5% Σύνολο ,00% Η ΖΗΝΩΝ μετέχει έμμεσα στο μετοχικό κεφάλαιο της RAYMETRICS μέσω της 100% θυγατρικής της ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. Η συμμετοχή στη RAYMETRICS αποτέλεσε αυτόνομο τμήμα της εισφερθείσας περιουσίας από την Εταιρία στην ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. στο πλαίσιο της απόσχισης των κλάδων Ρομποτικής και Έρευνας και Ανάπτυξης η οποία εγκρίθηκε με απόφαση της από Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρίας. Η RAYMETRICS περιλαμβάνεται με τη μέθοδο της ολικής ενσωμάτωσης στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας (έμμεση συμμετοχή μέσω της κατά 100% θυγατρικής ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε.). Η διοίκηση της ΖΗΝΩΝ στις απομείωσε την αξία της συμμετοχής της στην εταιρία RAYMETRICS Α.Ε. κατά 120 χιλ. καθώς εκτίμησε ότι η εύλογη αξία μείον τα έξοδα πώλησης που μπορεί να επιτευχθεί από ενδεχόμενη πώληση της συμμετοχής αυτής, ανέρχεται σε 178,5 χιλ. Εκτοτε δεν έχει διενεργηθεί άλλη επανεκτίμηση της εύλογης αξίας της εταιρίας. Η ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ Α.Ε. δεν έχει εισπράξει μερίσματα από την RAYMETRICS που να αφορούν τις χρήσεις Ενώ πρόσφατα εξετάζει την περαιτέρω αναδιοργάνωση της και αξιοποίηση της μέσω ενός νέου επιχειρηματικού σχεδίου, με έμφαση την αύξηση των πωλήσεων μέσω μιας νέας στρατηγικής. Νέες Θυγατρικές Εταιρίες MEGABET LTD Η εταιρία ιδρύθηκε και ενεγράφη ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης στην Κύπρο την (αριθμός εγγραφής ) με την αρχική επωνυμία Laferto Ltd. Η μετονομασία της εταιρίας σε Megabet Ltd έγινε στις μετά από ειδικό ψήφισμα της εταιρίας και έκτοτε η Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

80 εταιρία φέρει την πιο πάνω επωνυμία. Η έδρα της εταιρίας βρίσκεται στην Κύπρο (Μυστρά 10, Εγκωμή, 2408 Λευκωσία). Σκοπός ίδρυσης της εταιρίας ήταν να μεταφερθούν σε αυτή οι δραστηριότητες της εταιρίας Sea Star Capital Plc (πρώην Megabet Public Company Limited) στο τομέα των συλλογικών στοιχημάτων μαζί με τις θυγατρικές εταιρίες. Ειδικότερα, τον Σεπτέμβριο του 2007 αποφασίστηκε από το Δ.Σ. της Sea Star Capital Plc η απόσχιση του κλάδου των στοιχημάτων και η εισφορά του στη Megabet Ltd, η οποία περιλάμβανε όλες τις δραστηριότητες της πρώην Megabet Public Company Limited. Τον Δεκέμβριο του ίδιου έτους η Megabet Ltd πουλήθηκε στην Dolipon Ltd συμφερόντων κ. Ιωάννη Δούρου. Με την ολοκλήρωση της ανωτέρω συναλλαγής όλες οι δραστηριότητες που αφορούσαν τα συλλογικά στοιχήματα πέρασαν στον νέο φορέα. Τον Ιανουάριο του 2009 η Megabet Ltd προέβη στην πώληση της θυγατρικής της εταιρίας Megabet International Limited στην Poerol Ltd, η οποία είναι Νέα Θυγατρική εταιρία του Ομίλου. Κατά την ίδρυση της εταιρίας μοναδικός μέτοχος ήταν η Pandalaw Management Ltd η οποία και κατείχε μετοχές. Στις η Pandalaw Management Ltd μεταβίβασε τις μετοχές που κατείχε στην Sea Star Capital PLC (οι μετοχές της 1.00 εκάστη μετατράπηκαν σε μετοχές του 1.00 εκάστη μετά την μετατροπή του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας σε ). Στις με την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου σε , μετοχές που εκδόθηκαν παραχωρήθηκαν στην Sea Star Capital PLC. Στις , το σύνολο των μετοχών που κατείχε η Sea Star Capital PLC μεταβιβάστηκαν στην εταιρία Dolipon Ltd. Μετά την ολοκλήρωση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου η Εταιρία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου της Μegabet Ltd. To μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σήμερα σε και διαιρείται σε μετοχές ονομαστικής αξίας 1,00 η κάθε μία. Βασική δραστηριότητα της εταιρίας είναι η διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων προκαθορισμένης απόδοσης προσφέροντας μία ευρεία γκάμα από στοιχήματα αθλητικών και άλλων εκδηλώσεων καθώς και η διεξαγωγή διαδικτυακών και «ζωντανών» ηλεκτρονικών παιγνίων (καζίνο κ.ά.). Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από δύο μέλη, τους Ιωάννη Δούρο και Θωμά Αχείμαστο Καθήκοντα Γραμματέα ασκεί η εταιρία Pandalaw Services Limited. Οι συμμετοχές της Megabet Ltd την παρατίθενται στον ακόλουθο πίνακα: Ονομασία Χώρα Σύστασης και Εγκατάστασης Ποσοστό Συμμετοχής και Δικαιωμάτων Ψήφου Αξία Συμμετοχής (σε ) Premier Bookmakers Limited Κύπρος 100% Sportsman Worldwide Κύπρος 100% Unibet Betting Limited Κύπρος 100% Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

81 Unibet Bookmakers Limited Κύπρος 100% 0 V.C. (Bookmakers) Limited Κύπρος 100% Sportsman Bookmakers Κύπρος 100% Sportsman Leisure Limited Κύπρος 100% Strike Gold Bet Shop Limited Κύπρος 100% Unibet Company Limited Κύπρος 100% 0 G.P. Unibet Limited Κύπρος 100% Constantinou (Bookmakers) Κύπρος 100% Appletone Investments Ltd Γιβραλτάρ 100% South Coast Ltd Βρετανικές Παρθένοι Νήσοι 100% Οι δραστηριότητες της Megabet Ltd στον τομέα των συλλογικών στοιχημάτων στην Κύπρο, διεξάγονται σήμερα μέσω τριών ενεργών εταιριών διεξαγωγής συλλογικών στοιχημάτων (Premier Bookmakers Ltd, Unibet Betting Ltd, V.C. Bookmakers Ltd) και τριών ενεργών εταιριών Αποδεκτών συλλογικών στοιχημάτων (Constantinou Bookmakers Ltd, GP Unibet Ltd, Strike Gold Bet Shop Ltd). Η Megabet Ltd διατηρεί μη ενεργές εταιρίες Αποδέκτες συλλογικών στοιχημάτων (Sportsman Bookmakers Limited, Sportsman Worldwide Bookmakers Limited Sportsman Leisure Limited, Unibet Bookmakers Ltd, Unibet Company Limited) οι οποίες ενδεχομένως επαναδραστηριοποιηθούν μελλοντικά, εφόσον κάτι τέτοιο κριθεί σκόπιμο για την υποστήριξη της ανάπτυξης των δραστηριοτήτων της. Premier (Bookmakers) Ltd Η εταιρία Premier (Bookmakers) Ltd ιδρύθηκε την με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής 89842). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην οδό Μνασιάδου 11, Κτίριο Δημόκριτος 4, Διαμ. 92, 1065 Λευκωσία, Κύπρος. Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε , είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους κ.κ Ανδρέα Κωνσταντίνου και Θωμά Αχείμαστο. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Θωμάς Αχείμαστος. Constantinou (Bookmakers) Ltd Η εταιρία Constantinou (Bookmakers) Ltd ιδρύθηκε την με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής 98490). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην οδό Ψαρών 3, Έγκωμη, Λευκωσία, Κύπρος. Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η αποδοχή στοιχημάτων για την εταιρία Premier (Bookmakers) Ltd. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

82 Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε 8.550, είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους κ.κ Ανδρέα Κωνσταντίνου και Θωμά Αχείμαστο. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Θωμάς Αχείμαστος. V.C. (Bookmakers) Ltd Η εταιρία V.C. (Bookmakers) Ltd ιδρύθηκε την με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής 89843). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην οδό Μνασιάδου 11, Κτίριο Δημόκριτος 4, Διαμ. 92, 1065 Λευκωσία, Κύπρος. Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε , είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Η εταιρία διοικείται από το Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο απαρτίζεται από τους κ.κ Ανδρέα Κωνσταντίνου και Θωμά Αχείμαστο. Γραμματείς της εταιρίας είναι ο κ. Θωμάς Αχείμαστος και η εταιρία Cyproliaison Limited. Strike Gold Bet Shop Ltd Η εταιρία Strike Gold Bet Shop Ltd ιδρύθηκε την με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής 41822). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην οδό Παρθενώνος 29, Άγιος Δομέτιος, 2346 Λευκωσία, Κύπρος. Κύρια δραστηριότητα της εταιρίας είναι η αποδοχή στοιχημάτων για την εταιρία V.C. (Bookmakers) Ltd. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε 1.710, είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Η εταιρία διοικείται από το Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο απαρτίζεται από τους κ.κ Ανδρέα Κωνσταντίνου και Θωμά Αχείμαστο. Ο κ. Θωμάς Αχείμαστος, παράλληλα, ασκεί καθήκοντα Γραμματέα της εταιρίας. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

83 Unibet Betting Ltd Η εταιρία Unibet Betting Ltd ιδρύθηκε την με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής ). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην οδό Ιωνός και Προδρόμου, Λευκωσία, Κύπρος. Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε , είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους κ.κ Ιωάννη Δούρο και Θωμά Αχείμαστο. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Θωμάς Αχείμαστος. G.P. Unibet Ltd Η εταιρία G.P. Unibet Ltd ιδρύθηκε την με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής 81847) με την επωνυμία Stanley Racing (Cyprus) Limited. To 2000 μετονομάστηκε σε G.P. Unibet Limited. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην οδό Διαγόρου 4, Kermia Building, Κτίριο 204, Λευκωσία, Κύπρος. Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η αποδοχή στοιχημάτων για την εταιρία Unibet Betting Ltd. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε 1.710, είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους κ.κ Ιωάννη Δούρο και Θωμά Αχείμαστο. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Θωμάς Αχείμαστος. Sportsman Bookmakers Ltd Η εταιρία Sportsman Bookmakers Ltd ιδρύθηκε την με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής 89833). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην γωνία Στασικράτους & Θεοφάνη Θεοδότου, 1065 Λευκωσία, Κύπρος. Μέχρι τέλος Φεβρουαρίου 2009 η εταιρία δραστηριοποιείτο στην αποδοχή στοιχημάτων για την εταιρία Megabet Ltd. Σήμερα δεν έχει δραστηριότητα. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε , είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

84 Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους κ.κ Ιωάννη Δούρο και Θωμά Αχείμαστο. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Θωμάς Αχείμαστος. South Coast Limited Η εταιρία South Coast Limited ιδρύθηκε στις με έδρα τα Βρετανικά Παρθένα Νησιά, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης (Αρ. Εγγραφής ). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην διεύθυνση Beaufort House P.O. Pox 438, Road Town Tortola British Virgin Islands. Η South Coast Ltd, θυγατρική εταιρία της Megabet Ltd, δραστηριοποιείτο ως πράκτορας εταιριών που παρέχουν στοίχημα «ασιατικού τύπου» (asian handicap), Η παροχή της συγκεκριμένης υπηρεσίας διεκόπη από Επίσης, η Southcoast Ltd δραστηριοποιείται ως πάροχος συστημάτων λογισμικού και υπηρεσιών διαχείρισης για διεξαγωγή στοιχημάτων προς εταιρίες του Νέου Ομίλου. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε USD , είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας USD 1 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τον κ. Ιωάννη Δούρο. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Ιωάννης Δούρος. Appletone Investments Ltd Η εταιρία Appletone Investments Limited ιδρύθηκε ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης (Αρ. Εγγραφής 66900) με έδρα το Γιβραλτάρ την Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην διεύθυνση 1018 International Commercial Centre, Casemates Squre, Gibraltar. Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η παροχή υπηρεσιών αναμετάδοσης Κυπριακών αγώνων ποδοσφαίρου σε ασιατικές εταιρίες στοιχημάτων. Το εκδοθέν μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε 1.000, είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,00 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από την εταιρία Abacus Financial Services Limited και καθήκοντα γραμματέα ασκεί η εταιρία Abacus Secretaries Limited. Sportsman Worldwide Bookmakers Ltd Η εταιρία Sportsman Worldwide Bookmakers Ltd ιδρύθηκε την με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής ). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην οδό Αγίου Παύλου 15, Ledra House, Άγιος Ανδρέας 1105, Λευκωσία, Κύπρος. Η εταιρία είναι αδρανής. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

85 Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε , είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους κ.κ Ιωάννη Δούρο και Θωμά Αχείμαστο. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Θωμάς Αχείμαστος. Sportsman Leisure Ltd Η εταιρία Sportsman Leisure Ltd ιδρύθηκε τη με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής 98530). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην οδό Βασιλίσσης Φρειδερίκης 20, El Greco House, Διαμ. 104, 1066, Λευκωσία, Κύπρος. Η εταιρία είναι αδρανής. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε , είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους κ.κ Ιωάννη Δούρο και Θωμά Αχείμαστο,. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Θωμάς Αχείμαστος. Unibet Bookmakers Ltd Η εταιρία Unibet Bookmakers Ltd ιδρύθηκε την με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής ). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην γωνία Ιωνός και Προδρόμου, 2406 Έγκωμη, Λευκωσία, Κύπρος. Η εταιρία είναι αδρανής. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε , είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους κ.κ Ιωάννη Δούρο και Θωμά Αχείμαστο. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Θωμάς Αχείμαστος. Unibet Company Ltd Η εταιρία Unibet Company Ltd ιδρύθηκε την με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113 (Αρ. Εγγραφής 11383). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην γωνία Ίωνος και Προδρόμου, 2406 Έγκωμη, Λευκωσία, Κύπρος. Η εταιρία είναι αδρανής. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

86 Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε 1.710, είναι ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,71 η καθεμία. Η εταιρία ελέγχεται από την Megabet Ltd, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους κ.κ Ιωάννη Δούρο και Θωμά Αχείμαστο. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Θωμάς Αχείμαστος. POEROL LTD Η εταιρία ιδρύθηκε στις ως εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιριών Νόμου, Κεφ. 113 της Κύπρου (Αρ. Εγγραφής ). Η έδρα της εταιρίας βρίσκεται στην Κύπρο (οδός Λεωφόρος Διγενή Ακρίτα 45-47, κτίριο Παμπορίδη, 4ος όροφος, Λευκωσία). Σήμερα η εταιρία δραστηριοποιείται στο χώρο του διαδικτυακού στοιχήματος έμμεσα, μέσω της θυγατρικής της, Megabet International Ltd. Παράλληλα, η έτερη θυγατρική της, Megabet Gaming International Limited, η οποία ιδρύθηκε στις βρίσκεται σε διαδικασία αδειοδότησης από το LGA της Μάλτας για την παροχή διαδικτυακών παιγνίων. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε και διαιρείται σε μετοχές ονομαστικής αξίας 1,00 η κάθε μία. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από την εταιρία Pandalaw Management Ltd, ενώ καθήκοντα Γραμματέα ασκεί η εταιρία Pandalaw Services Limited. Megabet International Ltd Η Megabet International Ltd ιδρύθηκε την ως εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με την νομοθεσία της Μάλτας. Έχει την έδρα της στην Βαλέττα, Μάλτα. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην Βαλέττα, Μάλτα (Vincenti Buildings, Suite 332, Strait Street Valletta VLT 08) και ο αριθμός εγγραφής στο μητρώο εταιριών της Μάλτας είναι C Σκοπός της εταιρίας είναι η προώθηση και διαχείριση προϊόντων διαδικτυακού στοιχήματος σε αθλητικά γεγονότα. Η εταιρία κατέχει άδεια στοιχήματος εξ αποστάσεως Κλάσης ΙΙ (CLASS II Remote gaming License) από τις αρμόδιες αρχές της Μάλτας (Lotteries and Gaming Authority). Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε και διαιρείται σε κοινές μετοχές ονομαστικής αξίας 1,00 η κάθε μία. Μέτοχοι της εταιρίας είναι η Poerol Ltd ( μετοχές και δικαιώματα ψήφου) και ο κ. Ιωάννης Δούρος (1 μετοχή και δικαίωμα ψήφου). Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους Roger Strickland και Ιωάννη Δούρο. Καθήκοντα Γραμματέα της εταιρίας ασκεί ο κ. Michael J. Zammit. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

87 Megabet Gaming International Limited Η Megabet Gaming International Ltd ιδρύθηκε στις ως εταιρία περιορισμένης ευθύνης με έδρα στην Μάλτα. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στηv οδό Vincenti Buildings, Suite 695, 14/19 Straight Street Valletta VLT1432, Μάλτα. Ο αριθμός εγγραφής στο μητρώο εταιριών της Μάλτας είναι C Το καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε 420 και διαιρείται σε 420 μετοχές ονομαστικής αξίας 1,00 η κάθε μία. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας απαρτίζεται από τους Roger Strickland και Ιωάννη Δούρο. Καθήκοντα Γραμματέα της εταιρίας ασκεί ο κ. Michael J. Zammit. Η εταιρία βρίσκεται στην διαδικασία αδειοδότησης από το Lotteries and Gaming Authority της Μάλτας για την λήψη δύο αδειών Κλάσης Ι (Class I Remote Gaming License) μέσω των οποίων θα δύναται να παρέχει να προσφέρει παίγνια καζίνο, λοταρίες και άλλες κυβευτικές εκδηλώσεις μέσω διαδικτύου. Ειδικότερα, η εταιρία έχει υποβάλει στο Lotteries and Gaming Authority της Μάλτας τις υπ αρίθμ. LGA/CL1/581/2009 και LGA/CL1/582/2009 αιτήσεις. Μέχρι την ημερομηνία οι εν λόγω αιτήσεις εξακολουθούν να εξετάζονται από το LGA και οι δραστηριότητες του Νέου Ομίλου στον τομέα των διαδικτυακών παιγνίων διενεργούνται από την Megabet Ltd μέσω σύμβασης συνεργασίας με την εταιρία Glimmer Ltd (κάτοχο άδειας Κλάσης Ι με έδρα την Μάλτα). EUROGOAL CYPRUS LIMITED Η εταιρία ιδρύθηκε στις ως εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιριών Νόμου, Κεφ. 113 της Κύπρου (Αρ. Εγγραφής ). Η έδρα της εταιρίας βρίσκεται στην Κύπρο (28ης Οκτωβρίου 1, Λευκωσία). Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων προκαθορισμένης απόδοσης προσφέροντας μία ευρεία γκάμα από στοιχήματα αθλητικών και άλλων εκδηλώσεων. Η εταιρία άρχισε την δραστηριότητά της στο χώρο των συλλογικών στοιχημάτων τον Ιανουάριο του Η εταιρία EUROGOAL CYPRUS LIMITED και οι εταιρίες EUROGOAL BETTING LTD, KASTOR BETTING LTD, PRIME BETTING LTD, KASTOR LEISURE LTD, SHIGIBET LTD, EUROGOAL RACING LTD, οι οποίες είναι αδειούχοι Αποδέκτες στοιχημάτων για λογαριασμό της πρώτης και συνεργάζονται με 96 πρακτορεία στοιχημάτων (16 καταστήματα η κάθε μία), αποτελούν μία ομάδα εταιριών οι οποίες δραστηριοποιούνται από κοινού στον τομέα των Συλλογικών Στοιχημάτων. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές ονομαστικής αξίας 1,71 η κάθε μία. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

88 Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από δύο μέλη, τους κ.κ. Χριστάκη Καστορή και Αφροδίτη Καστορή. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Χριστάκης Καστορή. EUROGOAL BETTING LTD Η εταιρία ιδρύθηκε στις ως εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιριών Νόμου, Κεφ. 113 της Κύπρου (Αρ. Εγγραφής ). Η έδρα της εταιρίας βρίσκεται στην Κύπρο (28ης Οκτωβρίου 1, Εγκωμή Εμπορικό Κέντρο Μπλόκ Β, 2ος όροφος, γραφείο 204, 2414 Λευκωσία). Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η αποδοχή στοιχημάτων για λογαριασμό της εταιρίας Eurogoal Cyprus Limited. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές ονομαστικής αξίας 1,71 η κάθε μία. Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από δύο μέλη, τους κ.κ. Χριστάκη Καστορή και Ανδρέα Καστορή. Γραμματέας της εταιρίας είναι η κα. Σωτηρούλα Καστορή. KASTOR BETTING LTD Η εταιρία ιδρύθηκε στις ως εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιριών Νόμου, Κεφ. 113 της Κύπρου (Αρ. Εγγραφής ). Η έδρα της εταιρίας βρίσκεται στην Κύπρο (28ης Οκτωβρίου 1, Εγκωμή Εμπορικό Κέντρο Μπλόκ Β, 2ος όροφος, γραφείο 204, 2414 Λευκωσία). Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η αποδοχή στοιχημάτων για λογαριασμό της εταιρίας Eurogoal Cyprus Limited. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε ολοσχερώς καταβλημένο και διαιρείται σε μετοχές ονομαστικής αξίας 1,71 η κάθε μία. Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από δύο μέλη, τους κ.κ. Σωτηρούλα Καστορή και Ανδρέα Καστορή. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Ανδρέας Καστορής. PRIMEBET LIMITED Η εταιρία ιδρύθηκε στις ως εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιριών Νόμου, Κεφ. 113 της Κύπρου (Αρ. Εγγραφής ). Η έδρα της εταιρίας βρίσκεται στην Κύπρο (28ης Οκτωβρίου 1, Εγκωμή, 2ος όροφος, γραφείο 204, 2414 Λευκωσία). Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η αποδοχή στοιχημάτων για λογαριασμό της εταιρίας Eurogoal Cyprus Limited Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε και διαιρείται σε μετοχές ονομαστικής αξίας 1,71. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

89 Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από δύο μέλη, τους κ.κ. Χριστάκη Καστορή και Ανδρέα Καστορή. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Ανδρέας Καστορής. KASTOR LEISURE LTD Η εταιρία ιδρύθηκε στις ως εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιριών Νόμου, Κεφ. 113 της Κύπρου (Αρ. Εγγραφής ). Η έδρα της εταιρίας βρίσκεται στην Κύπρο (28ης Οκτωβρίου 1, Εγκωμή 2ος όροφος, γραφείο 204, 2414 Λευκωσία). Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η αποδοχή στοιχημάτων για λογαριασμό της εταιρίας Eurogoal Cyprus Limited. Η δραστηριότητα της εταιρίας άρχισε την Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε και διαιρείται σε μετοχές ονομαστικής αξίας 1,71. Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από δύο μέλη τους κ.κ. Χριστάκη Καστορή και Αφροδίτη Καστορή. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Χριστάκης Καστορή. SHIGIBET LTD Η εταιρία ιδρύθηκε στις ως εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιριών Νόμου, Κεφ. 113 της Κύπρου (Αρ. Εγγραφής ). Η έδρα της εταιρίας βρίσκεται στην Κύπρο (Αγίου Αντωνίου 2, Aluminium Tower, 2ος όροφος, Στρόβολος, 2002 Λευκωσία). Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η αποδοχή στοιχημάτων για λογαριασμό της εταιρίας Eurogoal Cyprus Limited. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε και διαιρείται σε μετοχές ονομαστικής αξίας 1,00. Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από δύο μέλη τους κ.κ. Χριστάκη Καστορή και Ανδρέα Καστορή. Γραμματέας της εταιρίας είναι ο κ. Χριστάκης Καστορή. EUROGOAL RACING LTD Η EUROGOAL RACING LTD ιδρύθηκε στις ως εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιριών Νόμου, Κεφ. 113 της Κύπρου. Η έδρα της εταιρίας βρίσκεται στην Κύπρο (28ης Οκτωβρίου 1, Λευκωσία). Δραστηριότητα της εταιρίας είναι η αποδοχή στοιχημάτων για λογαριασμό της εταιρίας Eurogoal Cyprus Limited. Η εταιρία ξεκίνησε την δραστηριότητά της τον Ιανουάριο του 2009, μετά την απόκτηση της άδειας Αποδέκτη στοιχημάτων. Η εταιρία διανύει υπερδωδεκάμηνη χρήση, η οποία ολοκληρώθηκε την Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

90 Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε και διαιρείται σε μετοχές ονομαστικής αξίας 1,00. Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από δύο μέλη, τους κ.κ. Χριστάκη Καστορή και Ανδρέα Καστορή Εμπράγματα Βάρη Τα τραπεζικά δάνεια του Ομίλου είναι εξασφαλισμένα με υποθήκες επί των ακινήτων συνολικού ποσού ευρώ ,86, εκχωρημένες συμβάσεις ποσού ευρώ ,00 και μετοχές αριθμού της εταιρείας SEASTAR, οι οποίες είναι ενεχυριασμένες για σύναψη δανείου Ενδεχόμενες απαιτήσεις - υποχρεώσεις Πληροφορίες σχετικά με ενδεχόμενες υποχρεώσεις Ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις Οι ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις των εταιρειών του Ομίλου έχουν ως εξής: Εταιρείες που ενοποιήθηκαν Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Έδρα εταιρειών Εταιρείες που ενοποιήθηκαν Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΕΛΛΑΔΑ ΡΕΙΜΕΤΡΙΚΣ ΑΕ ΕΛΛΑΔΑ ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤ ΕΛΛΑΔΑ MEGABET LIMITED (ΟΜΙΛΟΣ) ΚΥΠΡΟ 2009 POEROL LIMITED (ΟΜΙΛΟΣ) ΚΥΠΡΟ 2009 EUROGOAL CYPRUS ΚΥΠΡΟ 2009 EUROGOAL BETTIG ΚΥΠΡΟ 2009 EUROGOAL RACING ΚΥΠΡΟ 2009 SHIGIBET ΚΥΠΡΟ 2009 KASTOR LEISURE ΚΥΠΡΟ 2009 KASTOR BETTING ΚΥΠΡΟ 2009 PRIMEBET LTD ΚΥΠΡΟ 2009 Για τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις που αναφέρονται παραπάνω υπάρχει το ενδεχόμενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που αυτές θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Για το λόγο αυτό διενεργήθηκαν προβλέψεις σε βάρος των αποτελεσμάτων των αντίστοιχων χρήσεων. Στις η εταιρεία διενήργησε στα Αποτελέσματα Χρήσεως πρόβλεψη για πληρωμή Φορολογικών Υποχρεώσεων ύψους πλέον τόκων ήτοι σύνολο Η πρόβλεψη αυτή αφορά φορολογική υποχρέωση από φορολόγηση αφορολόγητου αποθεματικού ύψους που διενήργησε η εταιρεία την χρήση 2003 βάση του αναπτυξιακού Νόμου 3220/2004. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

91 Η συνολική πρόβλεψη για πληρωμή Φορολογικών Υποχρεώσεων στις ανερχόταν σε ποσό ευρώ για την εταιρεία και για την τρέχουσα περίοδο σε ποσό ευρώ για την εταιρεία και σε ποσό ευρώ για τον όμιλο. Στην τρέχουσα περίοδο έχουν εκδοθεί για λογαριασμό της μητρικής εταιρείας εγγυητικές επιστολές συνολικού ποσού ευρώ ,62 και για τον όμιλο ευρώ ,96 για την καλή εκτέλεση των έργων που έχει αναλάβει. Εκκρεμείς δικαστικές διαδικασίες Υπάρχει αγωγή εναντίον της Megabet Ltd για ποσό ύψους Η εν λόγω αγωγή ουσιαστικά αφορά την Megabet Public Company Plc (νυν Sea Star Capital Plc) σχετικά με 11 διαφορετικά στοιχήματα που διεξήχθησαν σε πρακτορεία της Sportsman Leisure Ltd (πρώην θυγατρικής της Megabet Public Company Plc και νυν θυγατρικής εταιρίας της Megabet Ltd) για αγώνες ταχύτητας (Formula 1 race). Τυχόν αρνητική έκβαση της εν λόγω αγωγής θα μπορούσε να επηρεάσει τη δραστηριότητα, τη χρηματοοικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα του Νέου Ομίλου. Ο Όμιλος έχει σχηματίσει σχετική πρόβλεψη ποσού ευρώ Πληροφορίες σχετικά με ενδεχόμενες απαιτήσεις Όσον αφορά την Εταιρεία, οι επίδικες υποθέσεις της είναι οι κάτωθι: 1. K.M.S. Buildings Κατά της εταιρείας με την επωνυμία «K.M.S. BUILDINGS A.E.» καταθέσαμε αγωγή στο Μονομελές Πρωτοδικείο Αθηνών, η οποία συζητήθηκε στις 12/3/3009 και με την οποία αναζητάμε Ευρώ ως αχρεωστήτως καταβληθέντα. Η αγωγή απερρίφθη και πρόκειται να κατατεθεί έφεση στο εφετείο Αθηνών. Αμφίβολης εκβάσεως υπόθεση για το σύνολο του αναζητούμενου ποσού. 2. Υπόθεση Μπακόπουλου Ο κ. Μπακόπουλος Ιωάννης υπήρξε συνεργάτης της εταιρείας. Κατέθεσε σχετική αγωγή στο Μονομελές Πρωτοδικείο Αθηνών, η οποία είχε προσδιορισθεί να συζητηθεί την 5/3/2009. Κατά τη δικάσιμο αυτή ο πληρεξούσιος δικηγόρος του ζήτησε την αναβολή της συζήτησης της αγωγής, η οποία προσδιορίσθηκε εκ νέου για την 3/2/2011. Με την αγωγή του αυτή ο κ. Μπακόπουλος αναζητά Ευρώ για μη καταβληθείσες αμοιβές και Ευρώ για ηθική βλάβη. Η ηθική βλάβη δεν θα επιδικασθεί και ενδεχομένως κάποιο μικρότερο ποσό για μη καταβληθείσες αμοιβές. 5.4 Λειτουργικοί τομείς Πληροφόρηση κατά τομέα Οι λειτουργικοί τομείς αποτελούν συστατικά μέρη του Ομίλου που εξετάζονται τακτικά από την Διοίκηση του Ομίλου και παρουσιάζονται στις οικονομικές πληροφορίες στην ίδια βάση με αυτή που χρησιμοποιείται για εσωτερικούς σκοπούς πληροφόρησης. Τα αποτελέσματα των λειτουργικών τομέων της εταιρείας εξετάζονται τακτικά από τους επικεφαλής λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

92 της οντότητας που είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρείας σε συνεργασία με το Διοικητικό Συμβούλιο, για σκοπούς λήψης αποφάσεων σχετικά με την κατανομή πόρων στον τομέα και την εκτίμηση της αποδόσεως του. Οι Λειτουργικοί τομείς του Ομίλου ανά είδος αναλύονται ως εξής: Διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων Διεξαγωγή ηλεκτρονικών στοιχημάτων 01/01-31/12/2009 ΣΥΝΟΛΟ Ανάπτυξη συστημάτων αυτοματισμού Ανάπτυξη συστημάτων πληροφορικής Ανάπτυξη και παραγωγή συσκευών μέτρησης περιβαλλοντικών παραμέτρων Σύνολο Συνολικές μικτές πωλήσεις ανα τομέα Εσωτερικές πωλήσεις ( ) ( ) Καθαρές πωλήσεις Λειτουργικά αποτελέσματα ( ) ( ) Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα (87.913) (9) (503) Επενδυτικά αποτελέσματα 0 0 (50.824) 0 0 (50.824) Αποτελέσματα προ φόρων ( ) ( ) Έξοδο φόρου (47.802) 0 0 (30.000) (17.335) (95.137) Καθαρό αποτέλεσμα μετά φόρων ( ) ( ) Τα αποτελέσματα αφορούν την περίοδο του Λογιστικά αποκτών (Όμιλος MEGABET LTD) και την περίοδο των νεοαποκτηθέντων θυγατρικών. Διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων Διεξαγωγή ηλεκτρονικών στοιχημάτων Διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων Ανάπτυξη συστημάτων αυτοματισμού 31/12/2009 ΣΥΝΟΛΟ Ανάπτυξη συστημάτων πληροφορικής 01/01-31/12/2008 Διεξαγωγή ηλεκτρονικών στοιχημάτων Ανάπτυξη και παραγωγή συσκευών μέτρησης περιβαλλοντικών παραμέτρων Σύνολο Ενεργητικό Τομέα Μη κατανεμημένα στοιχεία Ενεργητικού Ενοποιημένο Ενεργητικό Υποχρεώσεις Τομέα Μη κατανεμημένα στοιχεία Υποχρεώσεων Ενοποιημένες Υποχρεώσεις Σύνολο Συνολικές πωλήσεις ανα τομέα Λειτουργικά αποτελέσματα ( ) Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα Επενδυτικά αποτελέσματα Αποτελέσματα προ φόρων συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων ( ) Έξοδο φόρου (5.744) ( ) ( ) Καθαρό αποτέλεσμα μετά φόρων ( ) Τα αποτελέσματα αφορούν την περίοδο του Λογιστικά αποκτών (Όμιλος MEGABET LTD). Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

93 Διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων 31/12/2008 ΣΥΝΟΛΟ Διεξαγωγή ηλεκτρονικών στοιχημάτων Σύνολο Ενεργητικό Τομέα Μη κατανεμημένα στοιχεία Ενεργητικού Ενοποιημένο Ενεργητικό Υποχρεώσεις Τομέα Μη κατανεμημένα στοιχεία Υποχρεώσεων Ενοποιημένες Υποχρεώσεις Πωλήσεις ανά γεωγραφική περιοχή: ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2009 ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2008 Ελλάδα Κύπρος Μάλτα Σύνολο Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

94 5.5 Ενσώματα πάγια & Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία Τα Ενσώματα πάγια αποτιμήθηκαν στο κόστος κτήσης μειωμένο κατά το ποσό των αποσβέσεων που προέκυψε από την εκτίμηση της ωφέλιμης ζωής τους. ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΝΑΣΤΡΟΦΗ ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2009 ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΠΟΣΒΕΣΘΕΝΤΑ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΝΑΣΤΡΟΦΗ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ 31/12/200 ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΠΟΚΤΗΣΗ 31/12/ /12/2008 ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ ΑΠΟΚΤΗΣΗ 31/12/ /12/2009 Εγκαταστάσεις κτιρίων Μηχανήματα-Τεχν. Εγκατ Μεταφορικα Μέσα Μεταφορικα Μέσα Leasing Έπιπλα & Λοιπός Εξοπλ Σύνολα Ενσώματων πάγιων Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2009 ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ 31/12/2008 ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ 31/12/2009 ΑΠΟΣΒΕΣΘΕΝΤΑ 31/12/2008 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 31/12/2009 ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ 31/12/2009 Μεταφορικα Μέσα Έπιπλα & Λοιπός Εξοπλ Σύνολα Ενσώματων πάγιων Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Στα άϋλα περιουσιακά στοιχεία του ομίλου περιλαμβάνονται, επαγγελματικές άδειες διενέργειας τυχερών παιχνιδιών και στοιχημάτων, άδειές λογισμικών προγραμμάτων, ιστοσελίδες. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

95 ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ 31/12/2007 ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΜΕΙΩΣΕΙΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ MEGABET LTD 31/12/2008 ΕΞΑΓΟΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΏΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ 31/12/2008 ΕΞΑΓΟΡΑ ΘΗΓΑΤΡΙΚΩΝ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 31/12/2008 ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ 31/12/2008 Εγκαταστάσεις κτιρίων Μηχανήματα-Τεχν. Εγκατ Μεταφορικα Μέσα Έπιπλα & Λοιπός Εξοπλ Σύνολα Ενσώματων πάγιων Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2008 ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ 31/12/2007 ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ 31/12/2008 ΑΠΟΣΒΕΣΘΕΝΤΑ 31/12/2007 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟΣΧΙΣΗ ΚΛΑΔΟΥ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 31/12/2008 ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ 31/12/2008 Οικόπεδα ( ) Εγκαταστάσεις κτιρίων ( ) Μηχανήματα-Τεχν. Εγκατ ( ) Μεταφορικα Μέσα (55.693) Μεταφορικα Μέσα Leasing ( ) Έπιπλα & Λοιπός Εξοπλ ( ) Σύνολα Ενσώματων πάγιων ( ) Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

96 5.6 Υπεραξία επιχείρησης Ο ΟΜΙΛΟΣ Υπεραξία επιχειρήσεων 01/01/ Μείον απομείωση υπεραξίας 0 Υπεραξία επιχείρησης 31/12/ Υπεραξία επιχειρήσεων 20/11/ Μείον απομείωση υπεραξίας 0 Υπεραξία επιχείρησης 31/12/ Η υπεραξία που περιλαμβάνεται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ποσό ευρώ αντιπροσωπεύει την υπεραξία που πληρώθηκε για την εξαγορά των εταιρειών V.C. Bookmakers Ltd, Premier (Bookmakers) Ltd, Sportsman Worldwide Bookmakers Ltd, Unibet Betting Ltd, Unibet Bookmakers Ltd, Strike Gold Bet Shop Ltd, Sportsman Bookmakers Ltd, Unibet Company Ltd, G.P. Unibet Ltd, Sportsman Leisure Ltd, Constantinou (Bookmakers) Ltd, South Coast Ltd, Megabet International Ltd και Appletone Investments Ltd Η υπεραξία ελέγχεται για απομείωση σε ετήσια βάση και παρουσιάζεται στην τιμή κόστους μείον συσσωρευμένες ζημιές απομείωση. Η υπεραξία κατά την προέκυψε ως ακολούθως: Α/Α ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΤΩΝ ΕΚΔΙΔΟΜ. ΤΙΤΛΩΝ% ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΟΥ ΕΚΔΙΔΕΙ Ο ΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΑΠΟΚΤΩΝ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΤΟΥ ΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΑΠΟΚΤΩΝ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΠΟΚΤΗΣΗΣ) ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1. ΖΗΝΩΝ Α.Ε. 6,16% , Megabet Ltd 27,47% , Poerol Ltd 39,83% , Eurogoal Cyprus Ltd 24,09% , Eurogoal Betting Ltd 1,40% , Eurogoal Racing Ltd 0,01% 68 73, (12.181) 7. Shigi Bet Ltd 0,17% , Kastor Leisure Ltd 0,28% , Kastor Betting Ltd 0,20% , ( ) Primebet Ltd 0,40% , ΣΥΝΟΛΟ 1, Για τον υπολογισμό της υπεραξίας χρησιμοποιήθηκαν οι εύλογες αξίες των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού των αποκτηθέντων εταιριών κατά την (ημερομηνία απόκτησης). Η υπεραξία αφορά το επιπλέον τίμημα που καταβάλλεται για την απόκτηση νέων θυγατρικών εταιριών και προκύπτει από την σύγκριση του τιμήματος που καταβάλλεται για την απόκτηση μιας νέας εταιρίας με την αναλογούσα εύλογη αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της θυγατρικής κατά την ημερομηνία απόκτησης. Σε αυτή την περίπτωση, ο λογιστικά αποκτών (δηλαδή η Megabet LTD) υπολογίζει την υπεραξία συγκρίνοντας το τίμημα που καταβάλλεται από τη ΖΗΝΩΝ Α.Ε. για την απόκτηση των Poerol LTD, Eurogoal Cyprus LTD, Eurogoal Betting LTD, Eurogoal Racing LTD, Shigi Bet LTD, Kastor Leisure LTD, Kastor Betting LTD και Primebet LTD με την εύλογη αξία των Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

97 καθαρών περιουσιακών τους στοιχείων, καθώς και την εύλογη αξία των μετοχών της ΖΗΝΩΝ Α.Ε. με την εύλογη αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της ΖΗΝΩΝ Α.Ε. Η υπεραξία που προκύπτει από την απόκτηση νέων θυγατρικών εταιριών απεικονίζεται χωριστά στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης. Κάθε χρόνο διενεργείται έλεγχος της υπεραξίας για τυχόν απομείωση, η οποία μειώνει το αρχικό ποσό όπως αυτό απεικονίζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Οι ζημιές απομείωσης της υπεραξίας δεν ανακτώνται. Σύμφωνα με τις διατάξεις του ΔΠΧΑ 3 η Megabet LTD ως ο λογιστικά αποκτών θα πρέπει να προσδιορίσει την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων και ενδεχόμενων υποχρεώσεων της ΖΗΝΩΝ Α.Ε. και των υπολοίπων νεοαποκτηθείσων εταιριών και να προσαρμόσει τις λογιστικές αξίας αντίστοιχα. Η διαδικασία με βάση τις διατάξεις του ΔΠΧΑ 3 θα πρέπει να ολοκληρωθεί εντός 12 μηνών από την ημερομηνία εξαγοράς ήτοι την Μέρος της προσωρινής υπεραξίας θα κατανεμηθεί σε ενσώματα (εξοπλισμό, εγκαταστάσεις) και ασώματα πάγια (εμπορικές επωνυμίες, άδειες, σήματα κλπ). Σημαντικό στοιχείο των ασώματων ακινητοποιήσεων θα αποτελέσει και η αξία των επαγγελματικών αδειών διενέργειας τυχερών παιχνιδιών και στοιχημάτων των οποίων η εύλογη αξία θα προσδιοριστεί εντός 12 μηνών από την ημερομηνία εξαγοράς ήτοι την και θα αποτελέσει μέρος της προσδιοριζόμενης υπεραξίας. ΖΗΝΩΝ Α.Ε. EUROGOAL EUROGOAL EUROGOA KASTOR KASTOR PRIMEBET ΣΥΝΟΛΟ (ΟΜΙΛΟΣ) POEROL CYPRUS BETTING L RACING SHIGIBET LEISURE BETTING LIMITED Ενσώματα και άϋλα περιουσιακά στοιχεία Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα Απαιτήσεις από πελάτες Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόμενα για πώληση Προβλέψεις/Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις ( ) ( ) ( ) Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις ( ) ( ) ( ) Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΠΟΥ ΑΠΟΚΤΗΘΗΚΕ (α) ( ) ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ (β) ΠΡΟΣΩΡΙΝΗ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (β)-(α) (12.181) Καθαρή ταμιακή εκροή από την εξαγορά: Ταμείο (βλέπε σημείωση 5.15 ανταλλαγή σε είδος) 0 Καταθέσεις και ταμείο θυγατρικών που αποκτήθηκαν Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

98 5.7 Επενδύσεις σε θυγατρικές Οι συμμετοχές της Εταιρείας κατά την και την έχουν ως εξής: Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Zηνων Τεχνολογίες Αυτοματισμών Α.Ε. Megabet ldt Poerol ldt Eurogoal Cyprus ldt Eurogoal Betting ldt Eurogoal Racing ldt Shigi Bet ldt Kastor Leisure ldt Kastor Betting ldt Primebet ldt ΣΥΝΟΛΟ Αξία κτήσεως 31/12/ Αξία κτήσεως Απομείωση ( ) ( ) Αξία κτήσεως 31/12/ Η διοίκηση της εταιρείας κατά την απομείωσε πλήρως την θυγατρική της Ζήνων Τεχνολογίες Αυτοματισμών Α.Ε. με βάση το ΔΛΠ. Το ποσό απομείωσης ευρώ περιλαμβάνεται στα αποτελέσματα της μητρικής εταιρείας της περιόδου Η συμμετοχή στις εταιρείες Voice in, Geomation, Parkaid και ΤΕΣΕΙΚ Α.Ε. έχει μηδενιστεί στις οικονομικές καταστάσεις γιατί η διοίκηση της εταιρείας εκτιμά ότι η εύλογη αξία των συμμετοχών αυτών είναι μηδενική. Επίσης η εταιρεία δεν έχει ουδεμία υποχρέωση απέναντι σε μελλοντικές ζημιές των συνδεδεμένων αυτών εταιριών και δεν έχει εγγυηθεί σε οποιονδήποτε για λογαριασμό των εταιριών αυτών. Σύμφωνα με την παρ. 30 του ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις» «Όταν η συμμετοχή του επενδυτή μειωθεί στο μηδέν, προβλέπονται και οι λοιπές ζημιές και αναγνωρίζεται υποχρέωση μόνο στην έκταση που ο επενδυτής έχει επιβαρυνθεί με νομικές ή τεκμαιρόμενες δεσμεύσεις ή έχει προβεί σε πληρωμές για λογαριασμό της συγγενούς επιχείρησης». Επειδή η εταιρεία «ΖΗΝΩΝ Α.Ε.» δεν έχει οιοδήποτε νομική ή τεκμαιρόμενη δέσμευση και δεν έχει προβεί σε πληρωμές για λογαριασμό των ανωτέρω συγγενών εταιρειών, εμφανίζει τις συμμετοχές αυτές μηδενικές και δεν υφίσταται ουδεμία υποχρέωση απέναντι σε μελλοντικές ζημιές των συνδεδεμένων αυτών εταιριών. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

99 5.8 Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία Ο ΟΜΙΛΟΣ Υπόλοιπο 01/01/ Κέρδη / (ζημίες) αποτίμησης διαθεσίμων προς πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων κατά την περίοδο (1.443) Υπεραξία επιχείρησης 31/12/ Κέρδη / (ζημίες) αποτίμησης διαθεσίμων προς πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων κατά την περίοδο 0 Υπεραξία επιχείρησης 31/12/ Το ποσό ευρώ αφορά: Την μη εισηγμένη εταιρεία KASIANOS BOOKMAKERS LTD με αριθμό μετοχών και ποσό ευρώ Την μη εισγμένη εταιρεία MEGA EQUITY SECURITY & FINANCIAL SERVISES PLC με αριθμό μετοχών και ποσό ευρώ Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Ο ΟΜΙΛΟΣ 31/12/ /12/2008 Εγκατάσταση τυχερών παιγχνιδομηχανών Δοσμένες Εγγυήσεις ενοίκιων Σύνολο Στις υπογράφηκε σχετική σύμβαση ποσού ευρώ μεταξύ της Megabet ltd και της εταιρείας Sailwell S.A. για να πραγματοποιηθεί η εγκατάσταση τυχερών παιγχνιδομηχανών σε συγκεκριμένους χώρους. Στις υπογράφηκε σχετική σύμβαση μεταξύ της MEGABET LTD και της εταιρείας ΑΝΕΚ LINES S.A. για εγκατάσταση τυχερών παιγχνιδομηχανών σε 4 πλοία. Το ανωτέρω ποσό ευρώ θα μειώνεται και θα επιβαρύνει τα αποτελέσματα κάθε χρήσεως σύμφωνα με τον χρόνο ισχύος της σχετικής σύμβασης Μη κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Διαθέσιμα προς πώληση Ακίνητο επί της οδού Παραμυθιάς 4 Γλυκά Νερά 31/12/ Κατά την 15/09/2009 πραγματοποιήθηκε η πώληση του ακινήτου επί της οδού Κανάρη 5 Γλυκά Νερά Αττικής αντί τιμήματος ευρω Από την πώληση προέκυψε ζημία ποσό ευρώ η οποία επιβάρυνε τα ίδια κεφάλαια του ομίλου κατά την Επί του ακινήτου επί της οδού Παραμυθίας 4 Γλυκά Νερά υφίσταται υποθήκη ποσού ευρώ ,86 εις εγγύηση δανείων τραπεζών στις Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

100 5.11 Πελάτες και Λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Πελάτες Γραμμάτια Εισπρακτέα Προκαταβολές Μείον: Προβλέψεις απομείωσης ( ) ( ) ( ) (63.838) Καθαρές Εμπορικές Απαιτήσεις Οι εύλογες αξίες των απαιτήσεων είναι οι παρακάτω: Πελάτες Προκαταβολές Σύνολο Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Περίοδοι είσπραξης απαιτήσεων 31/12/ /12/ /12/ /12/ Ημέρες Ημέρες Ημέρες Σε καθυστέριση Σύνολο Λοιπές Απαιτήσεις Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Απαιτήσεις από Δημόσιο Απαιτήσεις από κατασκευαστικά συμβόλαια Δεδουλευμένα έσοδα επιχορηγήσεων Λογαριασμοί δεσμευμένων καταθέσεων Λοιπές Απαιτήσεις Μείον: Προβλέψεις απομείωσης ( ) Καθαρές Απαιτήσεις Οι εύλογες αξίες των απαιτήσεων είναι οι παρακάτω: Απαιτήσεις από Δημόσιο Απαιτήσεις από κατασκευαστικά συμβόλαια Δεδουλευμένα έσοδα επιχορηγήσεων Λογαριασμοί δεσμευμένων καταθέσεων Λοιπές Απαιτήσεις Σύνολο Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

101 5.13 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΑΡΙΘΜΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΙΜΗ /ΜΤΧ 31/12/2009 ΑΞΙΑ Sea Star Capital(εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Κύπρου) 3,13% , ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΑΡΙΘΜΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΙΜΗ /ΜΤΧ 31/12/2008 ΑΞΙΑ Sea Star Capital(εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Κύπρου) 2,85% , Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Διαθέσιμα στο ταμείο Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις Σύνολο Μετοχικό Κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε και διαιρείται σε ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας Ευρώ 0,51 η κάθε μία. Το Διοικητικό Συμβούλιο προέβη κατά το νόμο και σύμφωνα με την από απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας στην πιστοποίηση της κάλυψης της Αυξήσεως του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρείας κατά την 20 η Νοεμβρίου 2009, ανερχομένη στο ποσό των ,62 Ευρώ, με την εισφορά εις είδος του συνόλου των μετοχών των εταιρειών Megabet LTD, Poerol LTD, Eurogoal Cyprus LTD, Eurogoal Betting LTD, Eurogoal Racing LTD, Shigi Bet LTD, Kastor Leisure LTD, Kastor Betting LTD και Primebet LTD, συνολικής αξίας ,50 ευρώ με την έκδοση νέων κοινών ονομαστικών μετοχών αξίας 0,51 εκάστης σύμφωνα με την διενεργηθείσα Αποτίμηση (κατά το άρθρο 9 του ΚΝ 2190/20), και με την με αριθμό πρωτοκόλλου Κ2-1002/ εγκριτική απόφαση της Υπουργού Οικονομίας, Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας. Η διαφορά που προκύπτει από το ύψος της Αποτίμησης (κατά το άρθρο 9 του ΚΝ 2190/20) των ανωτέρω εισφορών εις είδος, ποσού ,50 ευρώ, και της αποφασισθείσης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, ποσού ,62 ευρώ, η οποία ανέρχεται σε 1,88 θα αχθεί σε Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

102 πίστωση του λογαριασμού «αποθεματικά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο» (για λόγους στρογγυλοποίησης). Ο αναλυτικός Πίνακας με τις εισφερόμενες μετοχές ανά εταιρεία, των οποίων οι μετοχές εισφέρονται στο σύνολό τους έχει ως ακολούθως : Α/Α ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙΣΦΕΡΟΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ 1. Megabet Ltd ,66 2. Poerol Ltd ,07 3. Eurogoal Cyprus Ltd ,46 4. Eurogoal Betting Ltd ,33 5. Eurogoal Racing Ltd ,53 6. Shigi Bet Ltd ,43 7. Kastor Leisure Ltd ,18 8. Kastor Betting Ltd ,46 9. Primebet Ltd ,50 ΣΥΝΟΛΟ ,62 Ο πίνακας των νέων μετοχών που εκδίδονται από την Εταιρεία λόγω της ανωτέρω αυξήσεως και οι δικαιούχοι αυτών έχει ως ακολούθως: ΑΝΑΛΟΓΟΥΣΕΣ Α/Α ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙΣΦΕΡΩΝ ΜΕΤΟΧΟΣ ΕΙΣΦΕΡΟ- ΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ % ΝΕΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΖΗΝΩΝ 1. Megabet Ltd Dolipon Ltd ,00% Poerol Ltd Nyree Finance Corp ,00% Pontras Ltd ,00% Fralonco Ltd ,00% Σεβαστιάδης Κύριλλος 36 3,60% Παπαπασχάλης Αλέξανδρος 50 5,00% Δούρος Ιωάννης 50 5,00% Lamiero Ltd ,40% Eurogoal Cyprus Ltd Καστορής Χριστάκης ,58% Καστορή Αφροδίτη ,01% Τideland ,41% Eurogoal Betting Ltd Καστορής Χριστάκης ,15% Καστορή Σωτηρούλα ,72% Καστορής Ανδρέας ,72% Τideland ,41% Eurogoal Racing Ltd Καστορής Χριστάκης ,30% Καστορής Ανδρέας ,30% Τideland ,40% Shigi Bet Ltd Καστορής Χριστάκης ,00% Καστορής Ανδρέας ,60% Τideland ,40% Kastor Leisure Ltd Καστορής Χριστάκης ,16% Καστορή Αφροδίτη ,44% Τideland ,40% Kastor Betting Ltd Καστορή Σωτηρούλα ,58% Τideland ,42% Primebet Ltd Καστορής Χριστάκης ,30% Καστορής Ανδρέας ,30% Τideland ,40% ΣΥΝΟΛΟ Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

103 5.16 Αποθεματικό ανάστροφης εξαγοράς Η Ζήνων έχει προβεί σε εξαγορά των Megabet LTD, Poerol LTD, Eurogoal Cyprus LTD, Eurogoal Betting LTD, Eurogoal Racing LTD, Shigi Bet LTD, Kastor Leisure LTD, Kastor Betting LTD και Primebet LTD μέσω έκδοσης δικών της μετοχών. Μετά το πέρας της ανταλλαγής των συμμετοχικών τίτλων, η Ζήνων καταστάθηκε η ιθύνουσα του νέου σχήματος. Με βάση τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ «Επιχειρηματικές Συνενώσεις», αυτή η εξαγορά προσδιορίζεται λογιστικώς ως αντίστροφη εξαγορά, με την εταιρεία Megabet LTD να είναι η λογιστικός εξαγοράζουσα οντότητα. Παρόλο που οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις εκδίδονται στο όνομα της νομικά εξαγοράζουσας οντότητας, της Ζήνων, αποτελούν στην ουσία συνέχεια της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης της νομικά εξαγοραζόμενης Megabet TD Ο ακόλουθος λογιστικός χειρισμός εφαρμόζεται σε σχέση με την αντίστροφη εξαγορά: Τα στοιχεία ενεργητικού και οι υποχρεώσεις της νομικά θυγατρικής και λογιστικά εξαγοράζουσας εταιρείας, της Megabet LTD, ως ο λογιστικά αποκτών αναγνωρίζονται και επιμετρούνται στις προ της πράξης λογιστικές αξίες, χωρίς αναπροσαρμογές εύλογης αξίας. Τα στοιχεία του ενεργητικού και των υποχρεώσεις της νομικά μητρικής εταιρείας και λογιστικά εξαγοραζόμενης και των υπολοίπων εξαγοραζόμενων εταιρειών, αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ3. Τα συσσωρεμένα αποτελέσματα και τα αποθεματικά αντικατοπτρίζουν εκείνα της Megabet LTD αμέσως πριν την πράξη. Το ποσό που αναγνωρίζεται ως μετοχικό κεφάλαιο στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις, υπολογίζεται με την πρόσθεση της αξίας των αριθμού των μετοχών που θα εξέδιδε η Megabet LTD χρησιμοποιώντας την αναλογία ανταλλαγής που καθορίστηκε στη συμφωνία εξαγοράς και του μετοχικού της κεφαλαίου αμέσως πριν την εξαγορά. Η διαφορά που προκύπτει μεταξύ του μετοχικού κεφαλαίου με βάση τα ανωτέρω από το μετοχικό κεφάλαιο της νομικά εξαγοράζουσας οντότητας προστίθεται στο μετοχικό κεφάλαιο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με ισόποση δημιουργία αποθεματικού ανάστροφης απόκτησης. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

104 5.17 Λοιπά Αποθεματικά Ο όμιλος Αποθεματικά εύλογης αξίας Aποθεματικό εύλογης αξίας συγγενή εταιρείας Ο ΟΜΙΛΟΣ Αποθεματικό εύλογης αξίας μετοχών (Sea Star plc) Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου Μεταβολές κατά την διάρκεια της περιόδου 0 ( ) ( ) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου ( ) ( ) Αποθεματικό μετατροπής ισολογισμού Αφορά την εταιρεία Appleton Investments LTD με έδρα το Γιβραλταλ, θυγατρική εταιρεία του ομίλου Megabet ltd και με νόμισμα την λίρα Αγγλίας στις εκδιδόμενες οικονομικές καταστάσεις. Αποθεματικό μετατροπής ισολογισμού Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2009 (68.982) Μεταβολές κατά την διάρκεια της περιόδου (65.469) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2009 ( ) Από την μετατροπή του ισολογισμού κατά την προέκυψε ζημία που επιβάρυνε τα ίδια κεφάλαια του ομίλου κατά ποσό ευρώ Λοιπά αποθεματικά Η Εταιρεία Megabet ltd ιδρύθηκε με μόνο μέτοχο την εταιρεία Sea Star Capital PLC εγγεγραμμένη στην Κύπρο, η οποία μετέφερε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 όλα τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις του κλάδου στοιχημάτων (περιλαμβανομένων και των θυγατρικών εταιρειών) στην Εταιρεία. Κατά την ημερομηνία μεταφοράς των δραστηριοτήτων του κλάδου στοιχημάτων, προέκυψε ένα αποθεματικό μεταφοράς δραστηριοτήτων το οποίο ανέρχεται σε ποσό ευρώ Η Εταιρεία Διαφορές αναπροσαρμογής Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Υπόλοιπο 01/01/ Πώληση ακινήτων ( ) Σύνολο 31/12/ Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

105 Λοιπά αποθεματικά Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Τακτικό αποθεματικό Αφορολόγητα αποθεματικά Λοιπά αποθεματικά Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου Μεταβολές κατά την διάρκεια της περιόδου Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου Μεταβολές κατά την διάρκεια της περιόδου Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Το ποσό ευρώ αφορά αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις που προέκυψαν από απαιτήσεις από κατασκευαστικά συμβόλαια της θυγατρικής εταιρείας RAYMETRICS Α.Ε. του Ομίλου ΖΗΝΩΝ Α.Ε. ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Υποχρεώσεις ισολογισμού για: Συνταξιοδοτικές παροχές Παροχές ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης μετά την συνταξιοδότηση Σύνολο Στα αποτελέσματα χρήσεως: Συνταξιοδοτικές παροχές (προβλέψεις και καταβολές) έξοδο/(έσοδο) (6.136) Παροχές ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης μετά την συνταξιοδότηση Σύνολο (6.136) ΠΑΡΔΟΧΕΣ: 31/12/2009 Προεξοφλητικό επιτόκιο 6,1% Μέση ετήσια μακροχρόνια αύξηση ΑΕΠ 3,0% Μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης 2,0% πληθωρισμού 5.20 Προβλέψεις Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Πρόβλεψη ζημίας από κατασκευαστικά έργα Πρόβλεψη για επίδικες υποχρεώσεις Πρόβλέψη φορολογικού ελέγχου Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

106 5.21 Λοιπές μακροπρόθεσμές υποχρεώσεις Το ποσό ευρώ αφορά υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις της θυγατρικής εταιρείας ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΩΝ του Ομίλου ΖΗΝΩΝ Α.Ε. ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Προμηθευτές Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Προμηθευτές Προκαταβολές πελατών Επιταγές Πληρωτέες Καθαρές Εμπορικές υποχρεώσεις Οι εύλογες αξίες των υποχρεώσεων είναι οι παρακάτω: Προμηθευτές Προκαταβολές πελατών Επιταγές Πληρωτέες Σύνολο Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Περίοδοι πληρωμής υποχρεώσεων 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Έως 30 Ημέρες Ημέρες Ημέρες Ημέρες Σύνολο Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Έξοδο φόρου που αναλογεί στην περίοδο Υποχρεώσεις από Φόρους Σύνολο Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Μακροπρόθεσμος δανεισμός Τραπεζικός δανεισμός Σύνολο μακροπρόθεσμων δανείων Μακρ/σμες Υποχρεώσεις πληρ. στην Επόμενη Χρήση Βραχυπρόθεσμα δάνεια Τραπεζικός δανεισμός Υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης Σύνολο βραχυπρόθεσμων δανείων Σύνολο δανείων Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31 Δεκεμβριου έτη και λιγότερο Μεταξύ 2 και 5 ετών Άνω των 5 ετών Σύνολο Σύνολο δανείων Δεκεμβριου Σύνολο δανείων Ο ΟΜΙΛΟΣ 31 Δεκεμβριου έτη και λιγότερο Μεταξύ 2 και 5 ετών Άνω των 5 ετών Σύνολο Σύνολο δανείων Δεκεμβριου 2009 Σύνολο δανείων Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

107 5.25 Λοιπές Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Ασφαλιστικές Υποχρεώσεις Έξοδα χρήσης δεδουλευμένα Έξοδα αύξησης Μετοχικού κεφαλαίου Έσοδα επομένων χρήσεων - Κατασκευαστικά συμβόλαια Έσοδα επομένων χρήσεων - Επιχορηγήσεις Αποδοχές προσωπικού πληρωτέες Κατθέσεις παικτών για συμμετοχή σε δικτυακά στοιχείματα Υποχρέωση προς Eurogoal bookmakers Λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο Οι εύλογες αξίες των υποχρεώσεων είναι οι παρακάτω: Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Ασφαλιστικές Υποχρεώσεις Έξοδα χρήσης δεδουλευμένα Έξοδα αύξησης Μετοχικού κεφαλαίου Έσοδα επομένων χρήσεων - Κατασκευαστικά συμβόλαια Έσοδα επομένων χρήσεων - Επιχορηγήσεις Αποδοχές προσωπικού πληρωτέες Κατθέσεις παικτών για συμμετοχή σε δικτυακά στοιχείματα Υποχρέωση προς Eurogoal bookmakers Λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο Έξοδα ανά κατηγορία Κόστος Πωληθέντων Ο ΟΜΙΛΟΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/ /01-31/12/ /01-31/12/2009 Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Διανομή κερδών σε παίκτες στοιχημάτων Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/2008 Διακοπείσες Δραστηριότητες Σύνολο Αμοιβές Προσωπικού Αμοιβές Τρίτων Παροχές Τρίτων Φόροι Τέλη Γενικά Έξοδα Αποσβέσεις Κόστος αποθεμάτων Κόστος πωληθέντων Έξοδα Διάθεσης Ο ΟΜΙΛΟΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/ /01-31/12/ /01-31/12/2009 Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/2008 Διακοπείσες Δραστηριότητες Σύνολο Προμήθειες σε πρακτορεία Αμοιβές Προσωπικού Αμοιβές Τρίτων Παροχές Τρίτων Φόροι Τέλη Γενικά Έξοδα Αποσβέσεις Προβλέψεις Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

108 Έξοδα Διοίκησης Ο ΟΜΙΛΟΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-01/01-01/01-31/12/ /12/ /12/2009 Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/2008 Διακοπείσες Δραστηριότητες Αμοιβές Προσωπικού Αμοιβές Τρίτων Παροχές Τρίτων Φόροι Τέλη Γενικά Έξοδα Αποσβέσεις Διαγραφή επισφαλών απαιτήσεων/απομειώσεις Προβλέψεις Σύνολο Έξοδα Έρευνας & Ανάπτυξης Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/2009 Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/2008 Διακοπείσες Δραστηριότητες Σύνολο Κόστος αποθεμάτων Αμοιβές Προσωπικού Αμοιβές Τρίτων Παροχές Τρίτων Φόροι Τέλη Γενικά Έξοδα Αποσβέσεις Προβλέψεις Λοιπά έσοδα - έξοδα εκμετάλλευσης Έσοδα Ο ΟΜΙΛΟΣ 01/01-31/12/ /01-31/12/2008 Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Έσοδα από προμήθειες Επιχορηγήσεις έργων Έσοδα από Ενοίκια Έσοδα από αναλογούσες αποσβέσεις Λοιπά Σύνολο Έξοδα Ο ΟΜΙΛΟΣ 01/01-31/12/ /01-31/12/2008 Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Έξοδα εγγυητικών Ζήμία από πώληση παγίων Λοιπά Σύνολο Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

109 Έσοδα 01/01-31/12/2009 Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/2008 Διακοπίσες Δραστηριότητες Σύνολο Επιχορηγήσεις έργων Έσοδα από Ενοίκια Παροχή διοικητικής υποστήριξης Επιστροφή ανεκτέλεστης υποχρέωσης Λοιπά Σύνολο Έξοδα 01/01-31/12/2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/2008 Πρόβλεψη ερευνητικών προγραμμάτων Απομείωση απαιτήσεων Λοιπά Σύνολο Λοιπά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα Όμιλος Το ποσό ευρώ αφορά έσοδο από συναλλαγματικές διαφορές που προέκυψαν από συναλλαγές σε ξένο νόμισμα της εταιρείας Megabet ltd. Εταιρεία Το ποσό ευρώ αφορά έσοδα από πώληση παραγώγων Αποτελέσματα επενδυτικής δραστηριότητας Ο ΟΜΙΛΟΣ 01/1-31/12/ /1-31/12/ /1-31/12/2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/12/2008 Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Διακοπείσες Δραστηριότητες Ζημία πώληση μετοχών (SEA STAR) (50.824) Αποτέλεσμα από πώληση μετοχών ( ) ( ) Απομείωση Θυγατρικής Ζήνων Τεχνολογίες Αυτοματισμών Α.Ε. 0 0 ( ) Εύλογη αξία μετοχών Απομείωση συμμετοχών/μετοχών ( ) 0 ( ) Μερίσματα από συγγενή εταιρεία Σύνολο (50.824) ( ) ( ) ( ) Σύνολο 5.30 Φόρος εισοδήματος 01/01-31/12/2009 Ο ΟΜΙΛΟΣ 01/01-31/12/ /01-31/12/2008 Η ΕΤΑΙΡΙΑ 01/01-31/12/2008 Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Διακοπίσες Δραστηριότητες Σύνολο Φόρος εισοδήματος Αναβαλλόμενος φόρος Πρόβλεψη φόρου για ανέλεγκτες χρήσεις Σύνολο Κέρδη ανά μετοχή Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

110 Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Αριθμός μετοχών Κέρδη/(ζημίες) που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής ( ) ( ) Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού μετοχών σε κυκλοφορία Βασικά κέρδη ανά μετοχή (Ευρώ ανά μετοχή) 0,0165 0,0316 (0,0792) (1,0346) 5.32 Λοιπά συνολικά εισοδήματα Όμιλος Κατά την περίοδο 20/11-31/12/2009 πραγματοποιήθηκαν διαφορές αποτίμησης των διαθέσιμων προς πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μέσω των ιδίων κεφαλαίων της μετοχής Sea Star Capital (εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Κύπρου). ΑΠΟΤIΜΗΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ SEASTAR Υπόλοιπο 20/11/ Αγορά 20/11-31/12/ Πώληση 20/11-31/12/ Ζημία από πώληση Σύνολο Αποτίμηση 31/12/ Ζημία αποτίμησης 20/11-31/12/ Αφορά την εταιρεία Appleton Investments LTD με έδρα το Γιβραλταλ, θυγατρική εταιρεία του ομίλου Megabet ltd και με νόμισμα την λίρα Αγγλίας στις εκδιδόμενες οικονομικές καταστάσεις. Από την μετατροπή του ισολογισμού κατά την για σκοπούς ενοποίησης προέκυψε ζημία που επιβάρυνε τα ίδια κεφάλαια του ομίλου κατά ποσό ευρώ Εταιρεία Μέχρι και την ημερομηνία αυξήσεως του μετοχικού κεφαλαίου πραγματοποιήθηκαν συνολικά έξοδα αυξήσεως μετοχικού κεφαλαίου ποσό ευρώ τα οποία επιβάρυναν τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας. Αποθεματικό μετατροπής ισολογισμού Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2009 (68.982) Μεταβολές κατά την διάρκεια της περιόδου (65.469) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2009 ( ) 5.33 Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού Ο αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού την 31 η Δεκεμβρίου 2009 ήταν 35 και 8 άτομα για τον Όμιλο και την Εταιρεία αντίστοιχα. Την 31 η Δεκεμβρίου 2008 ο αριθμός των εργαζομένων του Ομίλου και της Εταιρείας ήταν 49 και 5 άτομα αντίστοιχα. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

111 5.34 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Οι απαιτήσεις - υποχρεώσεις και οι συναλλαγές πού έγιναν με τα συνδεδεμένα μέρη έχουν ως εξής: ΔΙΑΙΤΕΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ-ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 1/1-31/12/2009 ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ. MEGABET LTD POEROL LTD EUROGOAL CYPRUS LTD EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ GEOMATION ΤΕΣΕΙΚ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ MEGABET LTD POEROL LTD EUROGOAL CYPRUS LTD EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ ΔΙΑΙΤΕΡΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ-ΑΓΟΡΕΣ 1/1-31/12/2009 ΑΓΟΡΑΣΤΗΣ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ. MEGABET LTD POEROL LTD EUROGOAL CYPRUS LTD EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ GEOMATION ΤΕΣΕΙΚ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ - - MEGABET LTD POEROL LTD EUROGOAL CYPRUS LTD - - EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

112 ΔΙΑΙΤΕΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ-ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 1/1-31/12/2008 ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ. MEGABET LTD POEROL LTD EUROGOAL CYPRUS LTD EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ GEOMATION ΤΕΣΕΙΚ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ - - ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ. - - MEGABET LTD POEROL LTD - - EUROGOAL CYPRUS LTD EUROGOAL BETTING LTD - - EUROGOAL RACING LTD - - SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ GEOMATION ΣΥΝΟΛΟ ΔΙΑΙΤΕΡΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ-ΑΓΟΡΕΣ 1/1-31/12/2008 ΑΓΟΡΑΣΤΗΣ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ. MEGABET LTD POEROL LTD EUROGOAL CYPRUS LTD EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ GEOMATION ΤΕΣΕΙΚ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΝΩΝ ΑΕ ΡΕΙΜΕΤΡΙΞ - - ΖΗΝΩΝ ΤΕΧΝ. - - MEGABET LTD - - POEROL LTD - - EUROGOAL CYPRUS LTD - - EUROGOAL BETTING LTD EUROGOAL RACING LTD - - SHIGI BET LTD KASTOR LEISURE LTD KASTOR BETTING LTD PRIMEBET LTD ΣΥΝΟΛΟ Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

113 Οι παραπάνω συναλλαγές και υπόλοιπα που αφορούν τις εταιρείες που ενοποιήθηκαν με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης έχουν απαλειφθεί από τα ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία του Ομίλου. Οι συναλλαγές με μέλη των Διοικητικών Συμβουλίων αλλά και των Διευθυντικών ανέρχονται για τον Όμιλο στο ποσό ευρω και για την Εταιρεία στο ποσό ευρώ Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού Δεν υπάρχου γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού που να έχουν σημαντική επίπτωση στην χρηματοοικονομική κατάσταση του Ομίλου και της Εταιρείας. Γλυκά Νερά Αττικής Πρόεδρος Δ.Σ. Λεωνίδας Θωμάς Διευθύνων Σύμβουλος Κάρολος Γκίκας Προϊστάμενος Λογιστηρίου Γεώργιος Μήτραινας Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου

114 6. Στοιχεία και πληροφορίες για την περίοδο Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου